緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇中小銀行發展趨勢范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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隨著我國利率市場化和金融脫媒的逐步深化，以及互聯網金融對傳統金融特別是銀行業帶來的沖擊日趨嚴重，為了應對這一系列挑戰，我國中小商業銀行選擇布局社區金融已經成為一種必然選擇。

當前多家銀行開始探索社區金融的經營模式，從中已經發現面臨的不足與困境。所以研究社區金融的經營模式對我行商業銀行快速發展具有重要意義。

一、社區金融的內涵與特征

法國社會學家Ferdinand Tonnies于1882年首先提出了社區一詞，并運用于社會學領域“他認為社區的基本要素如下：①有一定地域；②有一定人群；③有一定的組織形式，有共同的價值觀念行為規范和相應的管理機構；④有滿足成員物質和精神需求的各種生活服務措施”。

社區是一定地理區域內人們共同生活、學習、工作、棲息的一個有秩序的空間群落，是構成城鄉的有共同地緣文化、習俗、信仰、價值觀念、消費習慣、基礎設施、經濟社會生活氛圍的地域空間，是介于社會和團體之間的社會實體。

作為一個社會共同體，社區中的個人或企業在經濟活動中產生了大量的金融需求。這對金融機構提出服務需求，也為金融機構創造業務機會，社區金融應運而生。從商業銀行的角度看，社區金融是指依托于銀行有形或無形網點，從客戶需求角度出發，通過各種資源整合，向社區提供有針對性的金融產品和服務的綜合性金融活動。

這里的社區，是指各類社會資源的聚集區域，是包含居民、企業、資金、信息等所有經濟元素在一定區域內的集合，既可以是居民生活社區、綜合商務社區，還可以是商貿物流社區、產業企業集群社區、機關企事業社區、人文醫療社區等。社區金融業務的主要客戶是個人類客戶和小微企業客戶，基本上屬于零售銀行業務的目標客戶群體。

二、我國發展社區金融的必要性

社區銀行的出現，是中國商業銀行業在面對市場競爭日趨激烈、利率市場化挑戰之際，針對客戶行為作出的應對嘗試，是對未來零售銀行盈利模式和服務模式的探索。

對比一下我國與美國居民擁有銀行網點的比例。

根據2013年世界銀行的統計數字，美國每10萬成年人擁有35.4個網點，而中國官方數據顯示，截至2012年底，我國這一數字僅為18.34。美國的銀行網點中，社區銀行所占比例在東西海岸略低，但也在20%以上；在中部地區，尤其是中北部，社區銀行網點占比可高達50%到80%。

在中國，股份制商業銀行也在紛紛搶灘社區支行，可以預見，未來幾年新增網點將主要以社區支行的形式出現。中國的利率市場化改革將壓窄銀行業的息差，這意味著能否獲得穩定的“核心儲蓄”，將決定商業銀行的盈利能否穩定。

中國央行的10月金融統計數據顯示，當月住戶存款流失嚴重，減少8967億元，為今年以來存款流失最嚴重月份。存款流向了理財、信托、券商資管計劃，當然還有“余額寶”。作為互聯網金融在過去一年的一個亮點，“余額寶”不僅降低了理財門檻，也在很大程度上喚醒了老百姓從存款獲取更多收益的要求。

在充分競爭的市場環境下，儲蓄從何而來？

看看歐美市場的經驗，那就是大力發展基礎零售業務。廣大的基礎零售客群是世界上成功的商業銀行發展壯大的根基。基于此，美國的富國銀行、美國銀行和花旗銀行都十分重視網點覆蓋率、選址和網點功能；而遍布美國的社區銀行的核心競爭力，也在于它擁有社區內的鐵桿客戶群和穩定的儲蓄來源。

三、社區金融發展面臨的新特點

通過研究美國社區金融發展的歷史與現狀，發現美國社區銀行的存款份額也迎來了長期下降的趨勢。1987年社區銀行擁有全美52%的分支機構以及40.9%的存款份額，到2011年，存款份額下降為19.4%（數據來源：FDIC）。

值得注意的是：社區銀行存款份額下降較快的地區來自大城市都會區，而中小城鎮，農村的存款份額相對穩定。所以盡管城市地區是全國存款的主要來源，但社區銀行自身網點及可提供服務有限導致其在與大型銀行的競爭中處于被邊緣化的位置。

跟蹤美國社區銀行長期經營數據與資產負債結構發現，“關系型”貸款確實能夠依托所在區域社會地緣人格信任關系網絡保持較高息差的同時維持較低的壞賬率。事物都有兩面性，風險收益從表面上看似不對等的背后是這一模式的最大弊端：規模無法快速增長。同時由于產品對于單一，對于客戶的開發程度較低，利潤結構過多的依靠息差收入，資本充足率及撥備計提的要求在新的監管體制之下趨嚴，成本將會越來越高。非息收入及成本控制不足也拉低了ROA水平。因此，最適合社區銀行發展的模式是作為大型金融機構的零售渠道，吸收零售客戶及其存款，充分利用其金融產品進行交叉銷售。

中國的社區金融盡管商業模式尚未清晰，但優勢同樣在于便利。通過延伸在社區內的服務觸角，社區銀行能加強對社區居民消費習慣、消費能力、財力狀況和人員穩定度的了解，增強客戶粘度，更可以針對客戶分層主動推介產品、交叉銷售，擴大客戶基礎。

四、社區金融具有的獨特優勢

經過以上分析，社區金融具有以下幾個方面的核心競爭優勢：

（一）在特定社區范圍內，在對客戶深入了解的基礎上提供針對客戶的個性化金融服務

在關系貸款的處理過程中，有一個“軟數據”的概念，所謂軟數據包括借款人的特征或管理的能力，這種信息一般只能通過與借款人之間的親身互動才能搜集到。大銀行喜歡“硬數據”，如信用記錄、收入、債務和其他能夠從財務報表和信貸報告中能夠得到的信息。由于具有處理軟數據的能力，社區銀行在向信息不透明的借款人放貸中具備明顯優勢，而且這些優勢在承銷和監督向小企業和農場主的貸款中是有明顯幫助的。

（二）獲得大量穩定的核心存款的能力

美國各個社區銀行的主要資金來源是大量的穩定的核心存款。社區銀行的存款客戶主要是社區內的農場主、小企業和居民，短期內存款余額可能有所波動，但是長期來看是相對穩定的。這部分的存款為社區銀行提供了廉價且又相對穩定的資金來源，是社區銀行保持流動性的“核心”。在有既定的核心存款來源的情況下，社區銀行對存款服務收取的手續費通常會低于大銀行。例如，美國大銀行對簡單的存折賬戶所收取的平均年度手續費比社區銀行高72%。此外，由于社區銀行一般是向難以從大銀行獲得貸款的當地小企業、農場主提供資金支持，因而會收取比較高的貸款利率，這樣社區銀行獲得的凈利差就高于大銀行，從而能向存款支付更高的利率。

（三）靈活的客戶互動方式與優異的客戶服務體驗

社區銀行一般將人性化、特色化服務作為其最重要的競爭優勢。舉例來說，許多社

區銀行探索分析及對我行的啟示：社區銀行通過在其社區中活躍表現展示其服務和地區性，相當大比例的社區銀行參加民間組織、與當地商會合作、持當地學校、支持當地的公益工作，并向社區的低收入人群提供特別的幫助。根據美聯儲對社區銀行的調查，由于其地區知識和人性化的服務，社區銀行能夠將業務從大機構中吸引走。而且，即使出現某一市場內的社區銀行被大機構合并的事件，其用戶也大多選擇轉投本地的其他社區銀行，而非跟隨之前的銀行，繼續保留自己的賬戶。

五、社區金融的經營模式

中小商業銀行發展“社區金融”需要明確戰略定位，根據銀行自身與網點周邊客戶的特點，可以采取針對性的措施主要有如下幾點：

（一）加強信息收集

社區客戶數量多，特點各異，有效的客戶信息是社區金融服務營銷的基礎。銀行只有準確掌握客戶信息，才能對客戶進行高效率的營銷，并提供個性化服務。磨刀不誤砍柴工，商業銀行的機構網點，特別是新設網點負責人和客戶經理，要集中一段時間對所服務社區內基本客戶的類型及構成、行業分布、同業滲透等方面進行較為詳細的摸底調查，并建立詳細的客戶信息檔案。在此基礎上，對現有客戶和潛在客戶進行細分和研究，明確目標客戶和重點客戶，逐一制訂針對性、個性化的營銷和服務方案，把社區金融服務的推進真正落到實處。

（二）改進營銷方式

要對社區銀行營銷模式進行探索，形成以關系營銷為主的業務拓展方式。如杭州聯合銀行，在傳統客戶經理制的基礎上，推進社區經理制度，充分發揮社區經理在社區客戶與支行之間的紐帶聯結作用。在部分富裕鄉村和高端社區，確定一批來自當地的社區經理，由他們負責了解轄內客戶需求、推介產品，對客戶資信進行深入調查。這些社區經理熟悉社區情況，容易受到社區居民信任，通過“掃蕩式”服務來發現和挖掘新的客戶，有針對性地提供服務，效果較好。

（三）擴展電子渠道服務觸角

隨著互聯網技術的快速發展，各類社區客戶和產品需求都有向網絡遷移的趨勢，信息流、資金流、物資流在加速向網絡集聚。社區金融離不開電子渠道支持，釋放網點人力資源需要電子渠道，向社區金融服務更需要電子渠道。要加大如自助填單、發卡設備，以及VTM等自助設備的投放力度，積極向社區客戶推薦使用網上銀行，形成“物理渠道”和“電子渠道”在社區金融發展中“雙輪驅動”的引擎作用。

（四）創新金融產品

社區金融業務一般具有濃郁的地域性特點，要認真做好市場需求分析，明確市場和產品定位，組織開發和營銷適合社區客戶使用的產品和服務。尤其加快個人類產品和小微金融產品創新，不斷豐富社區金融服務的內容。如推出集生活便利、商戶優惠和金融服務為一體的社區專屬聯名卡，增強社區身份認同，又帶來諸多服務。針對不同的社區、不同客戶群體的需求，還可以進行產品組合營銷，如向注重投資理財的中高端客戶營銷信托、貴金屬投資等，向注重風險和保障的中老年客戶營銷保本型理財產品和國債、貨幣基金等，向跨地區資金往來頻繁的小企業主營銷電子匯款、網上銀行、電話銀行等。

（五）優化業務流程

社區金融業務一般具有“小、快、頻”的特點。客戶對業務辦理效率要求十分高。要對現有的業務流程進行梳理，合理簡化一些繁瑣的流程，如填單、掛失和個貸辦理等，滿足社區客戶方便快捷辦理業務的需求。當客戶有金融需求時，能夠做到第一時間的信息提取和信息對稱，可以大大縮短辦理流程。（作者單位：深圳市招商銀行）

參考文獻：

[1] 李婕瓊、呂良宏，《國有商業銀行社區金融發展策略研究——以建設銀行為例》[J]，《華北金融》，2012，（12）。

[2] 楊濤，《社區金融服務組織的路徑選擇》[J]，《中國農村金融》，2011，（06）。

[3] 蘇明政，《美國社區銀行經營對我國的借鑒》，《廣西輕工業》，2010。

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一、引言

存貸比衡量銀行的流動性的重要指標。存貸比越小，說明銀行的流動性風險越低。然而流動性風險與銀行的收益是相互制約的。銀行在吸收存款增加流動性的同時，還需要向儲戶支付利息。同樣的，銀行在發放貸款降低流動性的同時，也會收到貸款利息。因此，流動性風險越高，銀行的收益越高。商業銀行往往在利益的驅使下，忽略了對流動性風險的管理，醞釀著流行性危機。

為了對商業銀行的流動性進行監管，我國規定銀行存貸比日均不得高于75%。然而在實際中，很多銀行的存貸比都越過了這條紅線，尤其是中小銀行，平均存貸比遠遠超過75%。中國銀監會于2009年初調整部分信貸監管政策，對資本充足率、撥備覆蓋率良好的中小銀行，允許有條件適當突破存貸比。即在流動性風險監管指標中取消75%存貸比這一硬性規定，但是存貸比監管仍將作為銀監會對商業銀行日常考核的一項內容。那么，近年來我國商業銀行的流動性風險到底是如何發展的呢？本文就這個問題進行了分析研究。

二、研究方法

（一）描述性統計

由于大型銀行的存貸比整體較低，而中小型銀行的存貸比相對較高，于是本文把商業銀行按照規模分為兩類——大型銀行與中小型銀行，分別研究他們的存貸比。本文采用存貸比的變化率來刻畫商業銀行的流動性發展趨勢。如果變化率為正，說明存貸比在提高，流動性風險增加；如果變化率為負，說明存貸比在減少，流動性風險降低。

（二）線性回歸

為了進一步驗證商業銀行流動性風險的發展趨勢，本文采用線性回歸的方法，以存貸比為自變量，時間為因變量，分別研究大型銀行與中小型銀行的存貸比發展趨勢，回歸模型如下：

Yt=a+btXt+εt （1）

Y——時間

Xi——大型銀行（或者中小銀行）存貸比

三、實證結果①

（一）描述性統計分析結果

圖1為從2011年1月至2013年12月這36個月中，我國大型銀行與中小銀行存貸比走勢圖。從圖中可以看出大型銀行的存貸比低于中小銀行的存貸比，而且大型銀行的存貸比有增長的趨勢，而中小型銀行的存貸比有下降的趨勢。

本文分別計算了大型銀行與中小型銀行的存貸比月變化率，表1中的數據是將月變化率按照年度為單位進行平均之后的結果。從表1可以看到，我國大型銀行的年平均存貸比變化率是正值，且有增加的趨勢，說明我國大型銀行的存貸比是逐年增加的，且增加的越來越快。而我國中小銀行的年平均存貸比是負值，且絕對值越來越小，說明我國中小型銀行的存貸比是在逐年降低，但是降低的速度有放緩的趨勢。

（二）線性回歸分析結果

從表2可以看到，在大型銀行的回歸結果中，存貸比的系數為正，且在1%的水平下顯著，說明我國大型銀行的存貸比有增長的趨勢。在中小性銀行的回歸結果中，因變量存貸比的系數為負，且在1%的水平下顯著，說明我國中小銀行的存貸比有減少的趨勢。

將大型銀行的回歸結果與中小型銀行的回歸結果進行比較，可以發現，大型銀行的自變量回歸系數的絕對值大于中小型銀行，說明大型銀行的存貸比變化得比中小型銀行快。

四、結論

本文運用描述性統計法和線性回歸法進行分析，分析結果一致表明我國大型銀行的流動性風險正在逐年上升，中小型銀行的流動性風險正在逐年下降。而且本文進一步發現，大型銀行流動性風險上升的速度高于中小型銀行流動性風險下降的速度。

總體來說，我國商業銀行的流動性風險有上漲的趨勢。造成這一現象的原因，一方面來自于外資銀行的競爭、國家的宏觀調控，另一方面來自于銀行自身對流動性風險管理不足。商業銀行應該在利潤與風險之間做好權衡，不能一味的追求高收益而忽略對流動性風險的管理。

注釋

①數據來源于中國人民銀行調查統計數據庫。

參考文獻

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未來金融藍海：消費金融

在全球經濟持續承受下行壓力的大背景下，在供給側改革和需求拉動的共同作用下，我國經濟整體保持了中等發展速度。伴隨著經濟的結構性調整，消費已經成為驅動經濟增長的重要力量，據統計，2015年我國消費支出占GDP的比重超過了66%，雖已取得了持續性增長，但與發達國家高達百分之八十以上的這指標相比，還有著巨大的發展空間。

為持續發揮消費對經濟增長的拉動作用，形成“消費升級-需求擴大-產業升級”的良性循環，國家政策層面也在不斷釋放培育消費群體、促進消費金融創新發展的政策導向，近年來密集出臺了一系列支持消費金融快速發展的積極政策。

同時，消費金融業務通常無需擔保、簡便高效，依托科技手段，可實現現場申請、即時審批、實時放款的優質客戶體驗；在風險可控的前提下合理簡化了信貸流程，提高審批效率，滿足了客戶對便捷性和時效性的要求。

因此，在市場空間的吸引下，在政策的引導下，在業務模式的驅動下，除傳統金融機構致力于消費信貸業務創新發展的同時，擁有消費場景的電商巨頭、具有互聯網基因的金融與非金融機構也不斷嘗試涉足消費金融業務，消費金融市場呈現出空前的繁榮景象。統計數據顯示，我國消費信貸規模，已從2010年的7.5萬億元，持續增長至2015年底的近19萬億元，年均增速近20%，已經成為金融領域的藍海（圖1）。

中小銀行的發展良機

在傳統金融業務競爭中并不具備絕對優勢的中小銀行，在消費金融普惠而無歧視性的環境下，與大銀行和電商巨頭們站在了同一起跑線上。消費金融業務的獨有特點與發展趨勢，賦予了中小銀行更多的創新優勢，也為其帶來發展良機。

消費金融的客群定位與中小銀行客群相契合。中小銀行的客群定位往往略低于大銀行，與消費金融等共享經濟下的普惠金融創新業態的客戶定位具有同質性。中小銀行對此類客群的掌握與了解，使其更易于貼近客戶，實現客戶需求導向的產品創新。

消費金融小額分散的特點致使大銀行無法顧全。消費金融業務具有小額分散的特點，現階段大銀行無暇顧及或不愿意投入。但大眾客戶數量大、潛力大，只要針對大眾客戶的不同消費需求，積極開發和創新種類多樣的小額消費信貸產品，并形成一定規模，同樣可以帶來豐厚盈利。

消費金融是中小銀行應對利率市場化挑戰的重要舉措。消費金融業務對資本需求少、盈利能力強，與中小銀行體量小的特點相契合，也是其應對利率市場化后利差縮小問題的有效舉措之一。

作為中小銀行中的一員，包商銀行作為一家從走向全國的城商行，在依托區外網點逐步實現全國運營的同時，契合當前國內大力倡導的普惠金融發展理念，也在積極謀求新金融時代的轉型發展，在進行數字化銀行――有氧金融戰略布局的同時，創新性地打造了互聯網金融扶貧平臺“馬上幫”，將互聯網金融引入社會責任承擔領域。目前，消費金融也已經成為包商銀行轉型發展布局上重要的一環，通過與各業務單元的聯動，可形成戰略協同、業務協同，共享平臺資源，將為整個集團帶來穩定的客戶群、更加完備的業務及產品結構，從而增加綜合競爭力。

中小銀行如何發展消費金融實現彎道超車

在消費金融呈現爆發式增長的背景下，在互聯網技術迅猛發展的趨勢中，中小銀行更應緊握產業革命帶來的歷史契機，謀劃轉型發展路徑，從而實現完美超越。

大數據征信思維，多樣化信用數據來源打造立體風控體系。作為持牌機構，中小銀行開展消費金融業務，擁有人行征信的天然優勢，可以成為其風控的基礎與核心。但消費金融的普惠性決定了中低端客群的納入，而人行征信僅35%的個人征信記錄覆蓋率，難以滿足以信用為基礎的消費貸款業務需求。大數據征信思維的應用，通過對來源于政府組織、第三方征信機構、網絡爬蟲技術等多樣化渠道的客戶身份信息、教育背景信息、社交網絡信息、GPS位置信息等多維度數據進行交叉驗證與建模分析，實現了對客戶征信的立體畫像。通過數據來源的不斷演進和數據模型的持續訓練，具有學習性和前瞻性的消費信貸風控體系會愈發精準。

將前沿信息技術應用于消費金融，提升中小銀行的競爭力。在互聯網金融的新起點上，在共享經濟的引領下，前沿信息技術已成為共創共建的公共資源，如何應用與場景化才是關鍵。中小銀行在擁有與大型金融機構平等機會與起點的同時，能夠以更靈活輕盈的體制機制，實現更快速的轉型發展。在數字化技術迎面而來的世紀，將前沿的底層信息技術，如區塊鏈、生物識別、數字加密等，植入與融合在消費金融場景中，服務于更快速、精準、數字化的業務需求，從而打造信息技術核心競爭力。

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一、外資進入挑戰中國銀行業金融生態鏈的缺陷

經歷了十幾年的摸索期，外資銀行對中國市場已經有了較深刻地認識，也逐漸形成了清晰完整的經營戰略：從機構地域布局轉向追求利潤；從強調競爭轉向強調同中資銀行的戰略合作以彌補其劣勢；充分發揮先進的技術和管理水平以鞏固領先優勢。同時來自不同國家的外資銀行根據其資金規模、業務優勢、企業文化等的不同，其在化經營戰略也有各自的特點。一般的批發和零售兼營的全能性銀行選擇了全面發展的戰略，批發性銀行繼續拓展企業和銀行業務市場，還有的則致力于轉向業務，如紐約銀行在華機構以貿易結算和清算業務為主，沒有發放一筆貸款。

而與之相較，中國的金融機構還沒有形成一個健康的、有機的生態鏈。現存的不同規模，不同層次的金融機構之間更多的是一種非理性的競爭關系。以銀行業為例，四大國有商業銀行、新興股份制商業銀行及其他地方性商業銀行機構普遍存在著一種“做大做強”的非理性膨脹趨勢，服務定位相同且存在惡性競爭的現象，而為客戶提供的產品差異卻非常小，導致在有些金融產品上供給過度，而有些金融服務產品的供給不足，并出現有些金融服務的斷層和缺失。這不僅加劇了我國銀行業的競爭程度，而且也增加了中國金融業的脆弱性。

二、國際金融生態鏈的發展趨勢

從國際銀行業的發展趨勢來看，在經濟發達國家，有機的金融生態鏈的形成開始于20世紀90年代，其銀行也有兩種發展趨勢。一種是銀行間并購與重組的大規模展開，如摩根大通銀行。另一種發展方向是越來越集中于某一細分領域的專業化發展。在這兩種趨勢的推動下，定位鮮明、差異化發展的銀行不斷出現，他們在不同業務、不同地域、不同客戶群之間演化出了紛繁復雜的行業競合關系，從而構成了完整的金融服務生態鏈。在全球的金融生態鏈中，我們可以看到幾類不同類型的銀行，比如有產品銀行、渠道銀行和綜合銀行。(1)產品銀行：在整個金融生態鏈中扮演著產品提供者的角色。在成熟的金融市場中，產品銀行需要更多地考慮所提供的金融產品的成本收益和市場競爭力。例如在美國，80％的信用卡業務集中在前五大信用卡銀行，而很多區域銀行則通過他們的信用卡產品，給自己的客戶提供信用卡服務。(2)渠道銀行：以某一地區或固定客戶群為目標提供全方位的金融服務，它們的服務網絡可以局限在某個區域，但所提供的服務內容非常的全面和周到，而且它們往往很多有競爭力的銀行產品。在美國中部這樣的銀行就有很多而且經營業績很好。(3)綜合銀行(又稱宇宙銀行)：主要特征不是以產品和地域為導向，而是完全以客戶為導向，憑借清晰的客戶定位，它們會出現在客戶需要的任何地方，因此網點遍布全球各地。綜合銀行(宇宙銀行)所服務的客戶不論是企業還是個人，往往都是最有商業價值的客戶。這些不同類型的銀行各有優勢，且相互合作。產品銀行為渠道銀行提品，渠道銀行為綜合銀行提供某些客戶服務。綜合銀行可以內涵很多銀行的n甚至業務系統，同時再將一些工廠運營外包。這種深度的鏈狀絞合式的競爭和合作盤根錯節，使得全球金融業越來越成為―個復雜的綜合體。

三、中國銀行業生態鏈的合理布局

合理而穩定的生態鏈是應對外資銀行沖擊的基礎。因此政府在政策傾向上應引導銀行發展符合自身核心競爭力的差異化業務。根據中國金融業、特別是銀行業發展的具體情況來說：首先，四大國有商業銀行實力相對雄厚，最有能力在國內市場與外資銀行相抗衡，可以向綜合銀行的方向發展。應該主要面向優質大客戶開展批發業務。第二，對于新型的股份制商業銀行而言，發展的思路更廣，它們可以立足零售業務，加強產品創新，向產品銀行的方向發展。第三，城市商業銀行，農村信用合作社等眾多區域金融機構要利用長三角、珠三角、環渤海等區域經濟圈的形成帶來的發展機遇，樹立區域銀行的優勢。

(一)四大國有銀行：主攻批發業務，認真做好優質大客戶的業務

雖然在今后國有商業銀行的市場份額應該逐步減少，讓位于股份制商業銀行，但是在短期內中國銀行業的基本結構和市場份額并不會發生根本的變化。四大國有商業銀行暗含著政府擔保，在規模和品牌等方面明顯處于領先地位。通過進一步消化不良資產、裁減人員和網點，可以提高經營管理和風險控制水平。同時進行業務和公司結構的重組，以提高資本充足率。

外資銀行進人，在批發業務，尤其是針對優質大客戶的業務競爭會日趨激烈。所謂優質客戶包括跨國集團在中國的分支企業、中外合資和合作經營企業、國內以出口貿易為導向的外向型企業、大型加工貿易企業集團和高新科技企業等。譬如(胡乃武，張海峰2004)認為：未來外資企業大約有25％會流向外資銀行，而且規模越大的外資企業選擇外資銀行的概率更大。所以擁有充足的機構網點和豐富的人民幣資金來源的四大國有商業銀行，應積極發揮其規模、網絡和品牌等方面的優勢，主攻對公業務，尤其是針對優質大客戶的業務。

在目前利率管制的條件下，對公業務競爭中的重要因素是銀行產品的創新能力，銀行必須能夠深刻了解客戶的商業模式和業務需要，為客戶量身定做整體資金解決方案，從而既全面地滿足客戶多方面的需要，也可以從票據、外幣、中間業務等費率放開的業務上間接的向客戶讓利，降低客戶的總資金成本。

(二)股份制商業銀行：以零售業務為主，加強產品的創新能力

業界普遍認為，由于零售銀行業務需要銀行與客戶存在緊密的實際距離和很小的文化差異，所以一般國際銀行不會輕易介人零售銀行業務，即使介入也往往通過兼并和收購的方式進入東道國的零售市場。不過從中國的情況來看，外資銀行在個人理財、外匯交易等零售業務方面已經具有了絕對的優勢，并且外資行通過與中資銀行聯合發卡的方式已經介入了信用卡市場，這為其以后獨立發卡做好了市場、晶牌及宣傳上的先期準備。所以隨著外資進人競爭的加強，股份制銀行的合并、購并在所難免，股份制銀行將面臨嚴重的生存危機，必須利用這個短

暫的時間窗口，在品牌、規模和網絡上打好基礎，發展零售業務，尤其是按揭和信用卡業務，建設完備的管理信息系統和客戶服務系統，健全各項風險控制體系，提高資產質量和資本充足率。股份制商業銀行需要完成經營模式的轉型，成為批發和零售業務并重，甚至以零售業務為主的銀行。

在銀行零售業務中值得一提的是住房按揭業務和信用卡業務。首先，從1997年開始城市住房體制改革以來，中國的住房按揭市場已經有了巨大的發展，到2002年按揭貸款總額已達8000多億元。但按揭貸款仍只占中國國民生產總值的8％、貸款總額的5．9％。相比之下，這兩項比例在中國臺灣分別是35％和29％。在韓國是38％和30％，在中國香港是50％和35％，而在新加坡更是高達65％和49％，可見按揭貸款在中國尚有巨大的發展空間。而且與其他貸款種類相比，住房按揭貸款在世界各國都是風險較低的，即使是在住房按揭貸款比例很高的中國香港，壞賬率也一直維持在1．5％左右。其次，信用卡業務在中國還處于發展初期，其法律、個人資信信息和消費習慣等方面的條件尚待完善，目前中資銀行信用卡的發放對象定位不準，常用的不到舊。這一方面是因為銀行無法獲得一體化的客戶資料，另一方面對現有數據的挖掘也不夠，因為不具備數據挖掘所必需的建模技術。因此如果能在保證經營控制權的前提下，與外資銀行合作，引進最新的技能和技術，則有助于國內這一市場的改善。

(三)城市商業銀行，農村信用合作杜：立足當地，主攻對中小企業的信貸

城市商業銀行和農村信用合作社要如何克服規模劣勢，在競爭中求發展?中小企業信貸是突破口。銀行與企業之間有著天然的對應關系，中小銀行難以成為大企業的資金提供者，而大銀行也往往不會向小型企業，尤其是微型企業提供信貸。對中小企業而言，他們難以從資本市場籌集資金，也不能發行債券，比大企業更依賴銀行信貸，因此中小銀行就成了它們的業務伙伴。

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中圖分類號：F832.4文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)10－0068－04

DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.10.18

一、我國中小銀行的發展現狀

（一）我國中小銀行的內涵和界定

關于中小銀行的概念，國內外學者根據不同的分類標準，給中小銀行下了不同的定義。英美一些學者將小銀行定義為資產總額小于一億美元銀行，將資產總額大于一億美元小于等于10億美元的銀行定義為中型銀行，而把資產總額大于10億美元的銀行歸為大銀行。傳統上的中小銀行一般是根據銀行的經營規模來界定的，一般可以從存款額、貸款額、資產額等絕對指標或者是市場份額等相對指標來度量。在我國，中小銀行沒有一個統一的概念，有的學者將四大國有商業銀行以外的銀行都劃為中小銀行，而有的學者認為中小銀行更多的是指規模較小的、為區域經濟發展提供資金支持的銀行，如一些區域性的城市商業銀行、農村信用社等，而將全國性的股份制商業銀行排除在外。本文將除四大國有商業銀行以外的所有股份制商業銀行、區域性商業銀行和信用社都劃歸中小銀行，將其作為本文的研究對象。之所以這樣劃分，是因為與四大國有商業銀行相比，其他的股份制商業銀行的規模都較小[1]。

（二）我國中小銀行的發展現狀

改革開放以后，中小銀行伴隨著我國金融體制的改革而發展壯大，盡管中小銀行與四大國有商業銀行相比，在資金、技術和政策支持方面還有很大的差距，但其仍煥發出了蓬勃的生命力（見表1）。

從表1可看出，近八年來，中小銀行存貸款數額迅速增加，尤其是貸款額占了總貸款額的三分之一。目前中小銀行正處于蓬勃發展階段，2010年上市銀行中，浦發銀行、光大銀行、興業銀行、民生銀行和華夏銀行等中小銀行總資產的增幅都超過四大國有商業銀行總資產的增幅。其中，浦發銀行和興業銀行總資產的增幅分別達到35.05%和38.85%，遠大于四大國有商業銀行平均15.6%的總資產增幅。城市信用社、農村信用社改制為城市商業銀行和農村商業銀行，極大地促進了地方中小銀行業務的擴展、總資產和利潤的增加，有利于當地中小企業的融資，并促進了地方的經濟發展。目前中小銀行業務已經滲透多個領域，客戶數量迅速增加，對我國金融市場發展起到了積極的作用。在服務區域上，除了城市商業銀行外，其余新型商業銀行均已跨出了地域限制，將發展目標定位為全國性商業銀行。

二、我國中小銀行股權結構特征及其優劣勢分析

所謂發展模式，是指適應環境變化的一種行為方式，是為了實現發展目標而選擇和實行的方式、方法與道路的統一體。具體來說，中小銀行的發展模式可以定義為中小商業銀行為了適應周圍外部環境、為了實現發展目標所選擇的行為方式、組織方法和發展方向。本文根據中小銀行發展的內部環境（如股權結構、公司治理情況、業務特色等）和外部環境（各地區經濟基礎和經濟發展特色及地方政府作用等），將現階段中小銀行的發展模式劃分為：浙江一帶以民營資本為主體的中小銀行發展模式、環渤海長三角地區國有企業控股型中小銀行發展模式、閩粵地區政府控股主導型中小銀行發展模式。

（一）浙江一帶以民營資本為主體的中小銀行發展模式

1.概述

以民營資本為主體的中小銀行發展模式，是指在資本結構上以民營資本為主體，民營資本占了大多數股份，在公司治理上充分發揮了民營企業股東的積極性，并以民營企業作為主要服務對象的地方中小銀行發展模式[2]。這一發展模式最典型的代表是在我國浙江地區。浙江是改革開放最早的地區之一，市場經濟發展較早，是中國民營經濟最發達的地區之一。民營中小企業占浙江省經濟總量的80%，全省技術創新有65%由中小企業完成。但由于四大國有商業銀行對中小企業貸款較少，使民營中小企業的融資需求得不到滿足。這是此種模式的中小銀行的外部環境。在組織方法上，國有股比重一般較低，社會法人股占絕大部分。各股東持股相對分散，沒有控股的股東，前幾大股東持股比例一般都在10%以下，且一般差距不大。在行為方式上，以中小企業為服務對象，以臺州市商業銀行為例（見表2、3），根據臺州商業銀行的年報，前十大貸款中大部分是貸給了中小企業。就發展方向的選擇上，以民營資本為主體的中小銀行主要是為地區當地經濟發展和當地企業服務。

2.優劣勢分析

（1）優勢。首先，這種以自然人、私營或個體企業股份為主體的產權結構在公司治理上能夠提高民營股東參與銀行經營的積極性，而且由于政府參股較少，受地方政府影響小，可以自主的決定投資方向，從而獲得更高的收益率。另外在這種模式下，銀行股權較分散，各股東間容易形成制衡，避免了“一股獨大”的現象，有利于形成有效的公司治理結構，真正發揮由股東大會、董事會、監事會和經理層組成的公司治理結構作用。其次，民營資本控股的銀行往往是在中小企業和民營經濟較發達的地區，民營中小銀行身處其中，能夠較好較快地把握市場需求和特點，充分發揮出自身的“小銀行優勢”，克服信貸過程中的信息不對稱現象，滿足客戶“短、平、快”的業務需求。

（2）劣勢。首先，民營資本的資金主要來自于民間社會資本，資本量有限，資產規模較小，抗風險能力較弱，而且在實際經營中，民營中小銀行除了要面對所有商業銀行都要面對的諸如宏觀經濟風險、國家政策風險、客戶信用風險等風險以外，還要面對一些特殊風險，例如公眾信任風險、行業競爭風險、銀行吸收存款不足風險，這對中小銀行進一步發展不利。其次，銀行間的競爭主要表現為價格競爭和服務競爭。服務方面，民營中小銀行既缺乏經營經驗和優秀人才，又缺少完善的規章制度，在這方面并不具有優勢。價格方面，由于當前利率還沒有實現市場化，民營銀行不可能真正實現以價格為杠桿的市場化經營，這不利于民營中小銀行留住自己的客戶，限制了民營中小銀行的進一步發展。

（二）環渤海長三角地區國有企業控股型中小銀行發展模式

1.概述

國有企業控股型，是指大中型國有企業集團在中小銀行股權中占據主導地位，控制著絕大多數股份，并能對中小銀行的日常運作產生重大影響的一種發展模式。從地域上來講，屬于這一發展模式的中小銀行較多地集中在我國國有經濟相對發達的地區，如環渤海區域的山東、長三角地區的江蘇等省份[3]。從外部環境來講，環渤海和長三角地區國有經濟比較發達，尤其是江蘇、上海、河北、遼寧、天津等地區。從組織方式上看，此種模式的中小銀行其大部分股權掌握在國有企業手中，國有企業在此類銀行的股權結構中占據主導地位。行為方式上，此種模式的銀行針對股東的關聯貸款較多。以江蘇南京銀行為例，根據南京銀行2010年年報，該銀行2010年關聯貸款占了總貸款額的9.2%，且大多數關聯貸款都是發放給了國有法人。發展方向上，該類型的中小銀行對國有法人的業務較多（見表4、表5）。

2.優劣勢分析

（1）優勢。首先，在這種模式下，國有大中型企業集團在地方中小銀行的股權結構中擁有相對控股地位，這決定了這種中小銀行會得到充足的資金來源，資本充足率基本都容易達到銀行監管部門要求的標準。在充足資金的條件下，這種模式的中小銀行可以進行較大規模和較長時間的貸款，有助于提高此類中小銀行的利潤率。其次，中小銀行的國有企業大股東一般都是實力較強、信譽較高的地方知名企業集團，他們及其關聯企業往往成為中小銀行的重要客戶，而且這些客戶往往資信狀況良好，規模較大，這些豐富的客戶資源可以為其帶來較高的收益。

（2）缺點。首先，盡管國有企業入股可以為銀行提供充足的資金來源，但是國有企業股東持股動機以及各股東間的制衡對于銀行的治理績效有著重大影響。如果國有企業將中小銀行看作低成本融資渠道且各大股東間關聯度高、關聯交易較多的話，很容易使股東間失去制衡，從而破壞公司的治理結構。其次，國有企業的關聯企業雖然可以成為中小銀行的重要客戶，但若因為有此關系就放寬相關規定，不按照正常手續辦理相關業務，這很容易給銀行帶來巨大的損失。因為國有企業控股型中小銀行對股東關聯企業的貸款往往較大且較集中，一筆貸款收不回來將會損失慘重。

（三）閩粵地區政府控股主導型中小銀行發展模式

1.概述

政府控股主導型中小銀行發展模式，是指地方政府在股權結構中占據主導地位，對地方中小銀行的發展起決定性作用。屬于這一發展模式的銀行一般都是地方政府改革滯后所遺存下來的產物，國內廣東福建地區的地方中小銀行基本可以歸為此類[4]。從外部環境來看，屬于這一發展模式的銀行一般都是地方政府改革滯后的產物，由于一些地方改革緩慢或政府不愿退出，所以就形成了政府主導型發展模式。組織方式上，此種模式的中小銀行控股股東為地方政府，民間資本所占比例很低。行為方式上，國有部門和國有企業是這類中小銀行的主要客戶，貸款集中于政府重大建設項目的參與單位或者國有企業。以興業商業銀行為例，根據2009年年報，興業銀行對水利、環境和公共設施管理業的貸款比率占總貸款比率的12%。發展方向上，該類銀行的客戶仍以大企業為主，中小企業客戶較少。盡管興業銀行在2010年取得了38.85%的總資產增長率，但地方政府控股的股權結構使此類銀行很大程度上受地方政策和地方經濟發展狀況的影響，將來發展前途到底如何需要經市場經濟的檢驗。興業銀行股份分布具體見表6。

2.優劣勢分析

（1）優勢。因為在這種模式下，政府控制著銀行的最大股份，是銀行的最大股東。所以，一方面，這種模式的銀行實際上與國有企業區別不大，獲得資金的途徑較多，受政府扶植力度較大，再加上由政府信用做后臺，抗風險能力較強；另一方面，這種模式的中小銀行客戶主要是國家部門和國有企業，資金雄厚，能夠為銀行提供充足的存款，而且貸款主要是針對一些國有企業和政府重大建設項目，安全性較好。

（2）缺點。一方面，由于股權基本為國有，容易導致這類銀行的董事會、監事會以及經理層人員由地方政府任命或者提名，如果處理不好這種虛擬所有權的問題很容易帶來公司治理難等問題，導致銀行內部控制缺乏效率。而且若處理不好銀行內部激勵、約束、考核機制，則很大程度上會影響此類銀行的績效。另一方面，這種銀行的貸款大多是針對國有企業的，單比業務規模大，貸款集中度較高，盡管這些客戶是“黃金”客戶，但若有一筆貸款收不來，將給銀行帶來較大的損失。另外，一旦當地經濟不景氣，這種模式的銀行很有可能成為當地政府的“第二財政”，這不利于銀行的正常經營。

三、我國中小銀行股權結構優化的路徑

我國中小銀行現存的三種發展模式各自有其利弊，但總的來看，民營資本控股的中小銀行雖然生活在大銀行的陰影下，但還是體現出較強的生命力。因此，結合這三種發展模式，筆者認為應建立一種新型的民營中小銀行模式，即國有法人和外國資本參股、民間資本控股的股權分散型股權結構。

1.從外部環境來看

首先，改革開放30年以來，我國經濟得到了突飛猛進的發展，這體現了市場經濟在我國的強大生命力。民營中小銀行來自于市場經濟，因此在市場經濟不斷完善的道路上，民營中小銀行也會進一步的發展壯大。其次，到2008年，我國中小企業和非公有制企業的數量已經超過4200多萬戶，占全國企業總數的99.8%。其中，經工商部門注冊的中小企業數量達到430多萬戶，個體經營戶達到3800多萬戶。由此可看出，龐大的中小企業群體所引致出來的巨大金融需求是中小銀行在激烈的金融競爭中生存下去的動力源泉。

2.從組織方法來看

民營資本控股有很多的優勢，比如產權明晰，能夠形成有效的公司治理結構，真正發揮出股東大會、董事會、監事會和經理層的作用。而且民營資本控股有利于保持中小銀行經營管理的獨立性，使其受地方政府影響較小，這克服了政府控股模式的缺點[5]。國有法人參股，指國有法人作為優先股股東分享投資收益，同時不參與經營管理。這一方面可以為中小銀行提供所必須的資金，有助于解決單純民營控股型銀行后續資本不足的問題，另一方面可以幫助銀行解決由市場不完全所造成的各種不利于銀行開展正常經營活動的信息與制度障礙，以達到降低交易成本、增加控制權收益的目的。外資參股，一方面可以分散股權，使民營資本、國有資本和外商資本三者相互制衡，形成相對合理的股權結構，避免出現“一股獨大”的現象；另一方面可以增加資金來源，并學習外國先進的管理理念。

3.從行為方式來看

民營資本控股，即民營企業出資控股。因為民營企業比較了解自己周圍其他企業的發展狀況，所以此種模式的中小銀行能夠克服貸款過程中信息不對稱的問題，及時把握好市場需求的特點，再加上差異化戰略和簡便寬松的貸款條件，有利于開拓中小企業市場，吸引廣大中小企業客戶。同時，這種分散化的貸款投資方式也有利于降低非系統性風險。國有資本參股在一定程度上可以克服單純民營資本控股銀行客戶規模較小的缺點，因為參股銀行的國有法人一般都是實力較強、信譽較高的地方知名企業集團，他們及其關聯企業將成為中小銀行的重要客戶，這些優質的客戶會為中小銀行的發展提供保證。另外，外國資本的參股還有助于中小銀行開展對外國企業的業務，這也是銀行業務未來的發展趨勢。

4.從發展方向來看

民營控股，這決定了今后中小銀行的市場定位仍以中小企業為主要客戶。因為中小銀行資金規模相對于四大國有商業銀行來講要小得多，難以滿足大型國企和大型工商企業的“存貸款批發”業務需求。因此，今后該模式的中小銀行仍然是以中小企業、個體工商戶和居民的小額“存貸零售”業務為主[6]。國有法人和外國資本參股有助于此種模式的中小銀行發展方向的多元化，提高這種中小銀行抗風險的能力，從而保證該種模式的中小銀行的健康發展。總的來說，這種模式的中小銀行發展方向可以概括為：大力開拓中小企業市場，保持國有法人市場，不斷加強對外商市場的影響力。這種多元化發展方向可以避免單純民營控股中小銀行對中小企業市場的過分依賴，減小中小企業不景氣對銀行的沖擊程度。

綜上所述，這種國有法人和外國資本參股、民營資本控股的股權分散型中小銀行發展模式，在民營中小銀行模式的基礎上通過吸收國有法人控股型和地方政府主導型中小銀行發展模式的優點，引入境外資本，克服民營控股中小銀行在發展過程中出現的各種問題。力求此種模式的中小銀行在最大程度上適應外部環境，實現內部均衡，從而實現可持續發展。

參考文獻：

[1]葉望春.中小銀行的市場定位戰略[M].北京：經濟管理出版社，2002.

[2]吉敏,張正宗.中小銀行發展的現狀及對策分析[J].經濟視角，2005（7）.

[3]湯金海.我國東部地區地方中小銀行發展模式比較研究[D].湖南:湖南大學，2007.

篇（6）

由于歷史原因以及加強對地方金融機構控制的需要，中小商業銀行股權主要集中在地方政府手中。雖然一些中小銀行引進了國際資本，但是總體而言，目前銀行業的開放程度尚未形成對商業銀行治理結構改善的足夠壓力。且外資股東大多深陷金融危機，自身難保，對中小銀行投資更多側重財務盈利要求，改善治理結構的效果有限。

在這種股權結構下，地方政府作為中小銀行的出資人缺乏優化銀行治理結構的動力與壓力。地方政府難免會以推動地方經濟發展為出發點，扭曲商業銀行經營行為。同時，地方政府作為實際控制人，他們派出高級管理人員對銀行進行管理，這就使得管理層事實上擁有銀行的剩余控制權，形成內部人控制的治理結構。雖然商業銀行也會按照現代企業制度的基本模式組建董事會，但往往難以充分發揮銀行權力主體和經營決策主體的作用，淪為銀行的“橡皮圖章”。

商業銀行治理結構的完善是微觀經濟主體的自覺行為，但易受到金融整體生態的影響和制約。在2008年以來天量信貸的宏觀背景下，導致商業銀行將經營重點放在業務規模的擴張而不是治理結構的完善上。各家銀行業務模式趨同，主體業務集中在存貸市場，大部分利潤來自于存貸差，目標客戶普遍集中于大型國有企業、行業龍頭、上市公司等。治理結構優化對提升金融機構市場競爭力的作用并不明顯。中小金融機構本在競爭中就處于劣勢，治理結構的改善更容易被遺忘。

資產跟隨的后果就是治理結構錯配，風險隱患叢生。在經濟上行期，治理缺陷尚可以由業績規模粉飾，然而，在經濟下行期，若再對公司治理置之不理，抵御風險的關鍵環節也將隨之喪失。

如何持續改善公司治理結構，認清自身存在的問題，進而作出正確的市場定位，抓住機遇迎接挑戰，中小銀行迫切需要深入探索和實踐。

優化股東結構，夯實治理基礎。全面否定地方政府對于中小銀行的控股地位缺乏充分依據，同時也不具備普遍操作性。現實的選擇是以“增量改革”的方式改進股權結構，具體是通過引進特定戰略投資者繼而通過上市的方式來優化股東結構。新引進的戰略投資者應能為股份制銀行在風險管理、IT技術、業務拓展與創新等方面提供切實幫助的金融同業或是在業務上能帶來互補次效應的大中型企業。

篇（7）

深夜發文嚴管吸存

236號文明確規定，銀行月末存款偏離度不得超過3%，若超出則自下月起連續暫停準入事項3個月以上。這一文件從9月起執行。對于236號文，業內較為一致的看法是，中小型銀行的存款量會受到較大沖擊。“大部分的中小商業銀行都會受到非常大的影響，我個人粗略算了一下，存款量將下降1/3左右。”渤海銀行行長趙世剛表示。

236號文提出了8個不得：不得高息攬儲吸存；不得非法返利吸存；不得通過第三方中介吸存；不得延遲支付吸存；不得以貸轉存吸存；不得以貸開票吸存；不得通過理財產品倒存；不得通過同業業務倒存。

與此同時，銀監會對存款偏離度的監管糾正和處罰措施也可謂非常嚴厲。“新規中的處罰措施非常嚴格，預計將在很大程度上抑制目前月末、季末存款大幅波動的現象。”華夏銀行發展研究部研究員楊馳表示。236號文指出，對于一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當降低其年度監管評級。236號文對中小銀行來說，補充資本金迫在眉睫。

補充資本金迫在眉睫

不過，在業內及專業人士看來，236號文之后，中小銀行要么坐視存款流失而相應壓縮信貸總規模，要么接受負債成本的進一步上升，而被迫壓縮低收益票據和短貸，尋找更高收益的資產。可能與降低融資成本的初衷南轅北轍。

有地方小型商業銀行內部人士坦言，監管想通過此舉緩解中小企業融資貴的問題或許有些治標不治本。“3%的量化設定意味著存款波動是上也不行下也不行，為了維持存款的穩定銀行甚至會花更大的價錢來買存款”。

在此政策下，為了應對存貸比的考核，銀行該通過什么方式來吸收存款呢？目前，多渠道補充資本成為近期部分中小銀行的“重中之重”。

為了緩解資本之渴，中小銀行紛紛從資本市場找“新水源”。南京銀行7月非公開發行股票的關聯交易公告，宣布擬向特定對象非公開發行境內上市人民幣普通股股票，募集資金總額不超過人民幣80億元。業內分析認為，這將提高南京銀行核心一級資本充足率2.5個百分點左右，確保其未來2至3年風險資產的平穩增長。北京銀行近期也表示，計劃以登陸H股的形式補充公司一級資本。

上市是更多中小銀行不約而同的選擇。日前，上海銀行、江蘇銀行、盛京銀行、貴陽銀行、杭州銀行、成都銀行6家城商行先后披露IPO申報稿。“過去一段時間，地方中小銀行發展速度較快，資本補充的壓力普遍存在。新的資本管理規則出臺，監管標準更為嚴格。此外，監管部門對理財、同業業務進行規范，要求表外業務往回轉，也導致了地方中小銀行資本補充的壓力越來越大。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

轉型需做足“草根”化

業內人士認為，中小銀行要在經營和發展中突破原有格局，發揮好“草根”特色是一個重要的舉措，中小銀行如果能將小微金融、消費信貸、社區金融等做深做細，在銀行業整體轉型的過程中，反而更有機會形成相對優勢。以上海銀行為例，在業務體系改革上，該行一方面提高總行層面的經營比重，成立資產管理、衍生品、投行、私人銀行、理財等專業部門以培育專業能力；另一方面依托上海本地特色，加大中小企業、養老金融、金融市場等方面的業務。在養老金融服務上，該行積極開拓養老產業鏈金融服務，圍繞養老客戶的醫、食、住、行等養老生活需求，搭建非金融的養老生活服務平臺。

以服務小微企業著稱的包商銀行，也在微貸技術的基礎上，開發出升級版“圈鏈”模式：針對產業鏈和商圈進行深入發掘，把整個圈鏈作為服務對象進行整體開發，以集中介入的方式批量獲取客戶；同時圈鏈將核心企業的信用引入上下游小微企業的授信服務，圈鏈內資金流相對封閉，小微企業相互熟悉、相互監管等特性，增加銀行和小微企業之間信息對稱性。

掘金金融租賃

與此同時，為突破地域限制，越來越多中小銀行已開始發力互聯網金融，希望以此來獲取更大范圍內的客戶。如北京銀行、重慶銀行、上海銀行等近期均上線了直銷銀行業務，包商銀行則推出了互聯網金融平臺“小馬bank”。

業內人士認為，不管是傳統金融機構還是互聯網公司，在競爭中實現互聯網技術和金融服務的深度融合必然是行業發展趨勢。然而，在銀行業轉型升級大潮中，中小型銀行于今年掀起新一波設立金融租賃公司的熱潮。

篇（8）

一、中小商業銀行發展的歷史沿革

從20世紀80年代起，隨著國民經濟快速發展，我國金融體制改革拉開了序幕，按照“抓兩頭、帶中間”的中國銀行業的改革思路，在推進國有獨資商業銀行和農村信用社改革的同時，中國人民銀行及后來的銀監會對中小銀行金融機構的改革和發展進行了適時指導和關注。現有12家股份制銀行，即交通銀行、中信實業銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、浦東發展銀行、民生銀行、興業銀行、恒豐銀行、浙商銀行，其中，上市公司6家。截至2005年3月底，股份制商業銀行資產總額4.79萬億元，占金融機構資產總額的14.6%。同時為規范城市信用社經營行為、防范金融風險，在清理整頓、聯合重組的基礎上，組建了城市商業銀行。截至2005年3月底，全國共有城市商業銀行113家，資產總額1.67萬億元，占金融機構資產總額的5、1%。同時，在規范重組的基礎上，全國還保留了723家城市信用社。

無論從機構數量看，還是從金融資產規模分析，中小銀行金融機構在我國銀行業都占有重要份額，因此，中小銀行機構能否健康穩定發展壯大，不僅對銀行業產生巨大的影響，對國民經濟快速健康發展也將產生深遠影響。

二、中小商業銀行現狀

在2004年英國《銀行家》雜志第7期公布的一千家大銀行中,除有我國四大國有商業銀行外,還有我國12家新興商業銀行被選入圍。

從回報率高低排名來看，上海銀行回報率4.44%為最高；第二是交通銀行為4. 28%；第三是招商銀行為4.17%；第四是中信實業銀行為4.01%;第五是北京市商業銀行為3.7%。從資本充足率比較來看，上海銀行和華夏銀行均在10%以上，已接近發達國家大銀行的11%―13%水平。從不良資產率比較來看，我國民生銀行不良資產率僅為1 .29%(低于國外一些大銀行)在國內居于第一；第二是上海浦東發展銀行為2.53%；第三名是興業銀行為3.13%；第四名是中國光大銀行為4.65%；第五名是上海銀行為5.97%，這幾個銀行的不良資產率接近國際大銀行的水平。通過上述“三率”的高低比較中能看到，我國中小商業銀行中同樣擁有業績較為冒尖的英雄！

在看到我國中小商業銀行閃光點的同時，也要充分看到我國中小商業銀行發展中存在的問題。據中國銀監會披露，2003年末，11家股份制商業銀行資產總額38168億元，各項貸款余額23683億元，各項存款余額32865億元，平均資本充足率為7.35%，平均不良貸款率為6.5%；112家城市商業銀行總資產14622億元，各項貸款余額7227億元，各項存款余額11725億元，平均資本充足率為6.13%，按“一逾兩呆”口徑不良貸款比例為12.85%。歷年累計虧損的有50家，占城市商業銀行總數的45%,呆賬準備金計提至少應提700億，實際只提了60多億。目前處于高風險狀態的城市商業銀行有20余家，其中有半數賬面已資不低債。究其原因，筆者認為最主要的是這些中小商業銀行沒有找準自己的市場定位，而如果定位不準則做什么都事倍功半。

三、中小商業銀行的市場定位

中小銀行應從自己的市場定位和服務目標出發，選擇別具一格或集中突破一點的競爭策略，切忌與國有商業銀行爭項目、搶地盤、爭客戶，而應在做小、做散、做新、做特、做快、做優等方面下功夫，辦“特色”銀行、創“特色”品牌，搞“特色”經營，最大限度地發揮自身優勢，從而獲得長足發展。

(一)中小企業

目前中小企業融資難的問題成為社會各界的共識，也是困擾政府和中小企業的一大難題。統計資料表明，我國目前廣義的中小企業有3980萬戶，狹義的中小企業1000萬戶，其資產占企業總資產的48.5%，安置著全國69.7%的職工，提供著57.1%的社會銷售額，為國家創造43.2%的稅收。90年代以來，我國的工業新增產值的76.7%由中小企業創造的。這些數字表明,中小企業在我國國民經濟中舉足輕重。但是,其從商業銀行獲得的貸款支持在數萬億的貸款總額中僅為幾百億,這與其收入在GDP中所占比例相距太大。中國私營公司的發展資金決大部分來自業主資本和內部留存收益，近年來一直保持50%至60%以上，而公司債券和外部股權融資等直接融資則不到1%，銀行貸款大約在20%左右。中小企業對于社會所做得貢獻，和它所獲得的資金支持是不對等的、是不合理的。

筆者認為，中小商業銀行對緩解中小企業融資難問題大有可為，因為：一是中小銀行一般是地方性金融機構,通過長期的合作關系,中小銀行機構對地方中小企業經營業務狀況的了解程度逐漸增加,這有助于解決存在于中小銀行與中小企業之間的信息不對稱問題；二是從資金規模看，中小商業銀行提供的資金量不可能滿足大企業的需求，它的市場定位應是中小企業；三是從風險管理看，為眾多的中小企業提供資金支持，可以有效解決信貸資產集中性風險；四是從中小商業銀行營運的特色分析，中小企業一般資金要求比較急迫，而一般大銀行對中小企業授權授信規模較少，信貸環節多，手續復雜，不能滿足企業即時資金需求，而中小銀行貼近市場，對市場反映較快，貸款手續簡便、快捷，能較好適應企業要求。

（二）個人銀行業務

隨著國民經濟的快速發展，個人收入大幅度增加，金融資產迅猛增長，而個人銀行業務占比低下，大力發展個人銀行業務是中小商業銀行的必然和現實選擇。這是因為：

一是外部經濟環境提供了前提條件。近20年以來，我國居民的個人的金融資產年均增長30%左右，資產總量增長了200倍，至2003年底，我國金融機構的居民儲蓄存款達10.4萬億元，同時還有相當規模的資金沉淀在股市和其他投資市場，在個人金融資產中，資產集中化的趨勢日益明顯，20%的人掌握著80%的金融資產，一個穩定的高收入階層已經形成，這為中小商業銀行開拓個人銀行業務提供了廣闊的空間，并將激發市場對個人銀行業務的拓展。

二是發展個人銀行業務是中小商業銀行自身可持續發展的需要。個人銀行業務具有客戶廣泛、風險分散、利潤穩定等特點，能夠有效降低整體經營風險。從負債業務上講，居民儲蓄比其他存款更加穩定，并不斷增加，因此流動性風險小；在資產方面個人消費貸款的不良率遠低于企業貸款，據統計前者一般在在1%左右，后者一般在10%左右。從銀行資產負債的均衡性講，擁有占銀行存款75%的居民個人，從銀行獲得的貸款比例卻只占不足5%；而存款比例占20%的企業卻占銀行貸款的90%，這種比例極不相稱，反映了我國個人信貸業務發展嚴重滯后，使銀行的經營風險過于集中企業，銀行資產的安全過度受制于企業的經營狀況和市場環境，銀行面臨巨大的風險壓力，因此在市場不確定因素增加的情況下，增加個人銀行業務，有利于改善中小商業銀行的資產結構，分散經營風險，提高贏利水平。

三是適應改革開放的需要。據統計，國際大銀行的資產業務中，個人貸款業務比例占比在30%至50%，個人銀行業務的收益占比在30%至70%。而且業務量和收益占比還在不斷增加，這是一個發展趨勢，隨著我國加入WTO以后，金融業務和領域不斷開放，到2006年將全面放開金融業務，外資銀行將全面進入我們薄弱的個人銀行業務這塊誘人的“大蛋糕”，作為中小商業銀行必須未雨綢繆，積極作為個人銀行業務的理論準備，加快個人銀行業務創新步伐，搞好個人銀行業務的科技基礎，利用自身營業網點的優勢，強化個人銀行業務的營銷能力。

（三）中間業務

在目前利差縮小的情況下，中間業務相對來說風險小而利潤不菲，因此應大力發展中間業務,在結算、擔保、和咨詢等業務方面狠下功夫：一是提高結算效率。充分運用現代化的科技手段,開辦銀行卡業務和網上結算業務。二是繼續發展代收、代付等中間業務。以信用卡、儲蓄卡為載體,大力發展電子貸幣、網上支付、工資、代扣代繳公用事業費等中間業務。三是在混業經營的趨勢下銀行必須加強與證券、保險機構合作。在公司上市、上市公司配股和公司并購相關的融資類業務以及企業的資產重組、并購,項目融資等顧問咨詢類業務中，積極加強與大券商的合作，大力發展證券交易清算基金托管等業務,為客戶提供全方位的金融服務。

美國商業銀行的中間業務收入占全部收入的比重已由上世紀80年代30%上升到目前的38.4%,美國第一大銀行―――Citibank更是高于70%。相比而言,我國中小銀行中間業務收入占總收入比例低于5%。這說明有很大的利潤空間去開拓，是一個十分重要的利潤增長點。

在有了明確的市場定位后，更需要的是進行相應的產品創新，按照市場和客戶的要求去改進我們的產品和服務，通過創新形成自己的特色產品，產生品牌效應。如招行的“一卡通”“一網通”“金葵花理財”“點金理財”等，都是招招領先，步步超前。

（四）網絡銀行

傳統銀行的競爭優勢在于資產規模、網點分布和地域特征。但計算機網絡技術的發展使得銀行的核心競爭力向技術服務能力轉變，而網絡銀行不僅中小銀行還是對大銀行來說都是全新嘗試，網絡金融具有的優勢有：1.文易成本低，大幅度節省房租、雇員支出、減少營業網點。2.網絡銀行打破了區域界限，縮短了空間距離。3.營運速度快，大批量處理各種金融業務，具有規模經濟，且提供了更廣闊的創新空間。4.在廣告宣傳上,網絡銀行一般只有一個分支機構―――網址,這大大降低了其宣傳費用。從某種意義上來說，發展網上銀行對中小銀行來說比大銀行更具有優勢，因為中小銀行歷史包袱小，沉淀成本少，人員總體素質優于國有大銀行，大銀行的網點優勢在網絡銀行面前不復存在。所以中小銀行要抓住有利時機，大力發展網上銀行。歐美西方發達國家，超過85%的商業銀行正在著手準備開展網上銀行。

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摘 要：基于中國上市銀行四維多元化指標的構建和歸納，應用動態面板GMM模型對收入、地域、資產和非傳統業務活動多元化與銀行風險之間的關系進行實證研究發現：收入、資產和非傳統業務活動的多元化有助于降低銀行風險，且國有銀行獲得的多元化收益多于中小銀行；但在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化反而可能導致風險提高，而中小銀行的地域多元化則更有利于分散和降低風險。關鍵詞： 上市銀行；多元化；銀行風險中圖分類號：F832.3

文獻標識碼： A

文章編號：1003-7217（2016）05-0009-07一、引言隨著中國銀行業改革的不斷深化，利率市場化的推進和銀行競爭的加劇，傳統的以存貸利差和特許經營為基礎、以關系業務為主體的經營模式已經面臨著越來越多的挑戰。拓展非傳統業務，拓寬收入渠道，提高多元化水平成為許多商業銀行的選擇，以此應對更加激烈的市場競爭，增強抵御風險的能力。金融控股公司的興起、中間業務收入的拓展、跨地區分支機構的設立都標志著中國商業銀行多元化策略的持續推行。根據投資組合理論，當備選資產不完全相關時，多元化的分散投資策略可以有效降低組合資產的風險。在多元化的相關文獻中，大多數學者側重于多元化與績效之間的關系研究，而對多元化策略的風險效應分析相對較少。國外研究方面，存在多元化能夠降低風險的觀點：Allen and Jagtiani（2000）虛擬出一個全能型銀行，檢驗了商業銀行進入證券和保險業務后的風險，結果顯示銀行控股公司在從事證券和保險業務后，總風險有所下降[1]。Chiorazzo et al（2008）認為銀行的非利息收入與利息收入為負相關關系，通過不同類型的收入組合可以分散并降低銀行風險[2]。同時，也存在提高風險的觀點：DeYoung and Roland（2001）對美國大型商業銀行的手續費收入活動影響銀行盈利情況及其波動性分析發現，比例不斷提高的手續費收入活動增加了銀行業總體收入的波動性[3]；Stiroh（2004）和Stiroh and Rumble（2006）則認為，商業銀行多元化會增加風險，這種風險主要來源于非利息收入的不確定性以及管理者對新領域經營經驗的缺乏[4，5]；Lepetit et al（2008）對歐洲銀行業風險與業務多元化的關系研究表明，與以提供貸款為主的銀行相比，非利息收入活動的擴張提高了銀行業的破產風險[6]。在地域多元化方面，國外研究也存在不同的看法：Deng and Elyasiani（2008）對美國銀行控股公司的研究發現，地域多元化與銀行價值的提高和風險的下降正相關[7]；Brickley et al.（2003）認為，地域多元化導致的分支機構距離總部越遠，高管人員對分行經理的監管就越困難，而缺乏監管的分支機構經理人員由于經驗欠缺，在業績壓力下容易承擔過度風險[8]；Morgan and Samilik（2003）認為美國銀行在國內的地域多元化與更高的收益或更低的風險并沒有顯著的聯系[9]；Acharya et al.（2006）檢驗了105家意大利銀行的多元化與收益及風險的關系，發現地域多元化不必然帶來銀行收益的提高與風險的降低[10]；GarciaHerrero and Vazquez（2013）估計了銀行海外分支機構對總行風險收益績效的貢獻，發現在平均水平上，銀行的海外分支機構具有更高的盈利性，但同時也承擔了更高的風險，尤其在新興市場國家更為顯著[11]。此外，作為銀行多元化的另一個分析視角，信貸資產的行業多元化同樣引起了學者的關注：Acharya et al.（2006）的研究發現，信貸資產多元化既降低了銀行的收益又提高了貸款組合的風險[10]；Kamp et al.（2006）則謹慎支持了信貸資產的行業多元化對銀行風險收益特征的貢獻[12]；Tabak et al.（2011）調查了巴西銀行業的信貸組合集中度對風險和收益的影響，發現信貸組合集中化提升了銀行的收益，并且降低了違約風險，而且在國際金融危機特別是雷曼兄弟銀行破產之后，銀行信貸組合集中化趨勢開始加快[13]。Jahn et al.（2013）對德國商業銀行的貸款行業多元化與信用風險之間的關系進行了研究，結果顯示貸款集中于特定行業的銀行具有更低的信用風險；在貸款行業集中度高的銀行，信貸損失的標準差也相對較低[14]。在國內研究中，大部分學者也并沒有形成比較一致的觀點。張鐵鑄（2004）的研究發現，銀行貸款的行業多元化一定程度上提高了銀行的盈利能力，但與銀行風險之間沒有顯著的相關關系[15]。范香梅、邱兆祥和張曉云（2010）的研究發現：地域多元化有助于提高大型商業銀行的收益并降低風險，但是對中小銀行存在不利影響[16]。張雪蘭（2011）的研究表明，我國銀行收入多元化與風險之間并不存在必然的聯系[17]。周開國和李琳（2011）也證實了中國商業銀行收入結構多元化與銀行風險的關系并不顯著[18]。劉孟飛、張曉嵐和張超（2012）的研究發現，我國商業銀行多元化業務并不能顯著降低風險，但是產權改革等治理機制對風險降低的影響比較明顯[19]。黃國妍（2015）的研究發現，收入多元化有助于降低銀行的破產風險，但非利息收入份額的提高會增加營業收入的波動風險[20]。綜上可見，在銀行多元化問題的研究中，多數學者集中研究銀行的收入結構多元化對風險的影響，而對地域、資產和非傳統業務活動多元化的研究相對較少。為此，本文擬從商業銀行多元化的四個維度出發，分別對收入多元化、地域多元化、資產多元化和非傳統業務活動多元化與銀行風險的關系進行實證研究，并區分上市銀行全樣本、國有控股銀行、股份制銀行和城商行三類對象分別進行面板數據回歸，以期全面說明不同維度的多元化對銀行風險的影響，并且充分考慮不同類型銀行的區別。二、研究設計（一）樣本數據來源考慮到數據的可得性，選取在滬深A股市場中上市的16家商業銀行做為研究對象，時間跨度為2007～2014年，由于中國農業銀行和光大銀行于2010年上市，所以剔除掉這兩家銀行在2007～2009年的數據，構成包含122個觀察值的非平衡面板數據。數據來源主要為國泰安數據庫、中國金融年鑒和各銀行年報等。（二）變量選取1.多元化的界定①[17]。財經理論與實踐（雙月刊）2016年第5期2016年第5期（總第203期）宋清華，宋一程等：多元化能降低銀行風險嗎？來自中國上市銀行的經驗證據（1）收入多元化。借鑒Stiroh and Rumble （2006）[5]構建收入多元化指數，將凈營業收入分為利息收入與非利息收入兩部分，該數值越大，收入多元化的程度也就越高：（2）地域多元化。借鑒Deng， Elyasiani， and Mao （2007）將存款作為地域多元化的測量方法[7]，而我國16家上市銀行的存款分布數據不全面，所以，將貸款分布作為地域多元化的指標變量，測量跨區域之間的貸款分布，因此，地域多元化的測度可以表示為：（3）資產多元化。在商業銀行的資產總額中，大部分的利息收入都來自于銀行的傳統貸款業務，貸款占有最重要的位置，針對不同的貸款對象存在不同類型的貸款，包括工業、商業、房地產、農業、金融部門和個人等貸款，因此，衡量跨行業的貸款分布作為資產多元化的測量方法：Asset_Div=1-∑i（LoaniTotal Loan）2（3）（4）非傳統業務活動多元化。自2001年 《商業銀行中間業務暫行規定》 出臺之后，商業銀行紛紛發展非傳統業務包括信托、證券、保險等金融產品的非利息業務，因此，運用這些非傳統業務活動的多樣性來測量多元化：Act_Div=1-∑j（IncomejTotal Noninterest Income）2 （4）2.風險的度量。借鑒Laeven and Levine（2009）[23]，構建Zscore用于衡量銀行的破產風險，通常認為Zscore本質上代表了銀行的違約距離，其數值越大，則銀行的破產風險越小，穩定性越高：ZScore=（ROA+E/A）/σROA（5）Zscore指標的優勢在于同時考慮了風險和收益，其中，ROA和σROA分別表示銀行總資產收益率及其標準差，E/A 表示銀行的資本資產比率。3.控制變量。選取的控制變量如表1所示。（三）模型設定根據投資組合理論，當備選資產不完全相關時，通過分散投資可以降低風險，這體現了風險的內生性。而風險性公司為了降低風險，可能會通過多元化策略來實現目標，即多元化也可能具有內生性的特性。因此，考慮到克服變量的內生性問題，選取動態面板GMM估計方法，以提高估計的準確性和有效性，模型設定如下：模型中，DIV代表Rev_Div、Geo_Div、Asset_Div和Act_Div多元化。Zscore衡量的是商業銀行的破產風險，該數值越大則破產風險越低。Zscorei，t-1表示被解釋變量的滯后一期，以體現銀行風險的持續性特征。模型的主要目標在于測度不同維度的多元化對銀行風險的影響，系數β2的估計結果若為正值，則證明多元化有助于降低破產風險，提高銀行穩定性，符合投資組合理論的預期；反之，系數β2的估計結果若為負值，則證明該項多元化策略提高了銀行破產風險，而這可能與多元化導致的管理復雜度增加、信息不對稱、成本以及業務不確定性提高有關。控制變量借鑒了Saunders， Strock and Travlos（1990）的研究，包含銀行的資本比率、不良貸款比率、流動比率，以控制這些因素對銀行破產風險的影響。另外，在中國上市銀行中，由于5家國有控股銀行在資產規模、業務范圍、網點分布等方面相比其余11家股份制銀行和城市商業銀行具有較為明顯的優勢，故以下實證將研究對象分為全樣本、國有銀行和中小銀行三個類型，分別對應16家上市銀行樣本總體、5家國有控股銀行和11家股份制銀行及城市商業銀行，通過對實證分析結果的對比來說明不同類型的商業銀行的多元化對自身風險的影響。三、實證結果分析（一）描述性統計為了充分體現不同類型上市銀行在多元化程度和風險水平上的差別，描述性統計分別對全樣本、國有銀行和中小銀行進行分類呈現，結果如表2所示。

表2的全樣本數據、四維多元化的均值顯示出不對稱的特點，地域多元化和資產多元化的均值分別達到0.7190和0.8461，表明上市銀行整體在貸款資源的地域分布和行業分布上較為均衡，多元化程度較高。收入多元化和非傳統業務活動多元化的均值分別為0.2660和0.3184，顯示上市銀行在非利息收入和非傳統業務上多元化程度依然不高，利息收入和傳統業務仍然是上市銀行主要的收入來源和業務類型。Zscore均值為62.1150，表明上市銀行整體破產風險控制較好，穩定性水平較高。從控制變量來看，資本比率均值為0.0603，但最大值和最小值差距較大，顯示上市銀行在資本充足水平上差異明顯。不良貸款均值為0.0115，說明上市銀行整體信用風險控制較好，不良貸款水平不高，但最大值和最小值差距在10倍以上，也表明不同銀行在資產質量和信用風險控制上仍有較大差距。流動比率均值為0.4234，也體現出中國上市銀行整體而言流動性風險控制較好。從5家國有控股銀行（國有銀行）和11家股份制銀行和城市商業銀行（中小銀行）的對比來看，無論是均值還是中位數都顯示，國有銀行的收入多元化和地域多元化水平都明顯高于中小銀行，顯示出國有銀行長期以來在業務范圍和地域分布上的傳統優勢。而在資產多元化方面，國有銀行的平均水平相比中小銀行只是略高，而且國有銀行在最大值上低于中小銀行，表明上市銀行的貸款行業分布已經比較均衡，且國有銀行和中小銀行已經差別不大。在非傳統業務活動多元化方面，中小銀行已經在平均水平上明顯高于國有銀行，顯示中小銀行的非利息業務發展更為均衡多元，而國有銀行的非利息業務則較為單一。從風險指標對比來看，國有銀行的Zscore指標在均值和中位數上均顯著高于中小銀行，表明國有銀行整體破產風險低于中小銀行，穩定性水平較高。在控制變量方面，國有銀行的資本比率整體高于中小銀行，但同時不良貸款率也高于中小銀行，表明國有銀行雖然資本充足水平高于中小銀行，但資產質量和信用風險控制則弱于中小銀行。在流動比率上國有銀行與中小銀行相比較低，表明國有銀行在流動性風險上略高于中小銀行，也體現了國有銀行具有比中小銀行更高的流動性創造。（二）實證結果表3～6分別報告了收入、地域、資產、非傳統業務多元化與銀行風險模型的回歸結果。模型估計使用GMM（廣義矩）方法，sargan檢驗和ar2檢驗都顯示模型設定合理，不存在工具變量過度識別問題和序列相關問題。其中，銀行風險以Zscore指標表示，Zscore滯后一期作為解釋變量以克服內生性問題，并體現銀行風險的持續性特征。1.收入多元化的結果分析。表3報告了收入多元化下的模型回歸結果，顯示不論是上市銀行全樣本還是國有銀行和中小銀行兩大子樣本，收入多元化指標都與Zscore顯著正相關，也即收入多元化可以有效地降低銀行的破產風險。同時，可以發現國有銀行的收入多元化對風險的影響效應顯著大于中小銀行，表明上市銀行的收入多元化存在著比較明顯的規模效應，也即規模較大的銀行擁有更多的資源和手段來通過收入結構的多元化降低破產風險，提高穩定性。長期以來，國有銀行在管理手段、客戶資源、技術引進和創新推廣方面都在國內銀行業占據明顯的領先地位，這為國有銀行相比中小銀行更高的收入多元化水平奠定了基礎，也賦予其更充分的風險分散效應。此外，Zscore的滯后一期也與當期值顯著正相關，證明銀行風險的持續性效應不可忽視。從控制變量來看，資本比率與不良貸款率分別與破產風險負相關和正相關，與理論預期基本吻合。而流動比率只在國有銀行的樣本下與Zscore顯著正相關，在全樣本和中小銀行樣本下與銀行風險并無顯著關系，這可能與國有銀行流動比率較低有關，也即流動性風險的降低更有助于提升國有銀行的穩定性，降低破產風險。2.地域多元化的結果分析。表4報告了地域多元化下的模型回歸結果：對于國有銀行與中小銀行，地域多元化與破產風險的關系是相反的，國有銀行的地域多元化會顯著提高破產風險，而中小銀行的地域多元化會顯著降低破產風險，這一相反的結果可以從兩類銀行之間在地域多元化水平上的差異中找到原因。正如描述性統計所顯示的，國有銀行的地域多元化水平明顯高于中小銀行，這與國有銀行長期以來在全國范圍內廣泛的網點分布和業務開展有關，也與中小銀行的發展戰略和規劃布局有關。國有銀行傳統上負有財政資金調撥和支持地方經濟發展的任務，在存貸款資金的地域分布上也許不能完全從自身利潤最大化的角度出發，而是需要兼顧維護宏觀經濟穩定與支持國家重點項目和區域經濟增長的目標，因此，國有銀行的地域多元化水平可能并不是適合自身經營績效和風險控制最優化目標的結果，而是多目標權衡之下的結果。此外，國有銀行傳統上對國有企業客戶具有特殊偏好，而不同地域之間國有經濟比重差異明顯，這一現象可能也是導致國有銀行地域多元化反而提高破產風險的原因。相比國有銀行，中小銀行設立時間較短，地域分布范圍更為集中，地域多元化程度尚在逐漸提高過程中，因此，通過貸款資源在不同地域之間的分配可以起到分散和降低銀行風險的目的。此外，中小銀行特別是股份制銀行由于自身股權結構和公司治理機制的原因，受到政府部門干預較小，可以更多地從銀行利益最大化的角度出發，做出更加適合自身發展階段和特點的多元化策略，實現有效的風險控制。從控制變量來看，資本比率、不良貸款率和流動比率對銀行破產風險的影響基本與收入多元化的回歸結果相似，也與理論預期相符合，可以認為不同的多元化維度并沒有影響控制變量的作用方向和顯著性水平。3.資產多元化的結果分析。表5報告了資產多元化下的模型回歸結果，與收入多元化類似，資產多元化也能顯著降低銀行的破產風險，提升銀行穩定性。而從具體的銀行分類回歸結果來看，資產多元化對國有銀行風險的影響顯著高于中小銀行。本文的資產多元化指標計算采用的是貸款的行業分布方法，國有銀行由于長期的客戶關系積累和豐富的產品線，對不同行業的信貸投放相比中小銀行更為均衡，因此，正如描述性統計所呈現的，國有銀行的資產多元化水平要略高于中小銀行。而不同行業的企業績效和信用狀況雖然受到宏觀經濟波動的廣泛影響，但同時也具有不同的行業特點，如傳統行業和新興行業可能在同一經濟周期中表現出完全不同的發展趨勢，因此，資產多元化顯然有助于分散銀行貸款的信用風險，提高銀行穩定性。實證結果證明，國有銀行不僅在資產多元化水平上高于中小銀行，而且通過資產多元化實現的風險分散效應也大于中小銀行，獲得了更多的多元化收益。控制變量方面，回歸結果仍然與理論預期大體一致。 4.非傳統業務活動多元化的結果分析。表6報告了非傳統業務活動多元化下的模型回歸結果，仍然與收入多元化、資產多元化的結果類似，非傳統業務活動多元化同樣能有效地降低銀行的破產風險，而且國有銀行從這一維度的多元化中同樣可以獲得更多的收益。根據描述性統計的結果，非傳統業務活動多元化是唯一中小銀行占據優勢的多元化維度，招商銀行、中信銀行等股份制商業銀行尤其在產品和業務創新方面引領著行業的發展趨勢，而國有銀行在非傳統業務活動方面雖然也在逐漸進步，但業務靈活性和創新速度相比股份制商業銀行為代表的中小銀行仍有進步空間。另一方面，國有銀行通過非傳統業務活動的創新和多元化發展，結合自身在規模、范圍、渠道等資源上的傳統優勢，可以有效降低非傳統業務收入的波動性，提高抵御風險的能力，進而降低整體破產風險。控制變量方面，資本比率和不良貸款率的回歸系數都與理論預期基本符合，而流動比率的回歸系數均不再顯著，表明非傳統業務活動的多元化能在一定程度上提高商業銀行的流動性，降低流動性風險。與傳統的銀行存貸款業務不同，非傳統業務活動以中間業務為主，可以實現業務收入的快速周轉，提高資金周轉速度和流動性水平，降低銀行的流動性風險。因此，從這個角度來看，非傳統業務活動的多元化不僅有助于降低銀行的破產風險，而且有助于提高銀行的流動性水平，增強抵御流動性風險的能力。（三）穩健性檢驗為了檢驗研究結論的穩定性，借鑒Lepetit et al.（2008）使用的夏普比率，采用風險調整資產收益率RAROA和風險調整權益收益率RAROE來度量商業銀行單位風險的會計收益，計算方法如下：RAROA=ROA/σROA RAROE=ROE/σROERAROA與RAROE指標綜合考慮了風險和收益，作為Zscore的替代指標可以較好地度量銀行的盈利波動性與風險特征。在分別使用以上兩個指標作為銀行風險的變量之后，本文的研究結論仍然保持穩健，即收入、資產和非傳統業務活動的多元化可以有助于降低銀行風險，且國有銀行獲得的多元化收益多于中小銀行。但在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化反而可能導致風險提高，而中小銀行的地域多元化則更有利于分散和控制風險。四、結論以上通過對中國上市銀行在收入、地域、資產和非傳統業務活動四個維度的多元化指標的構建和歸納，發現國有銀行在收入和地域多元化方面相比中小銀行具有明顯優勢，而在資產多元化方面只是略高于中小銀行，在體現創新速度的非傳統業務活動多元化方面則顯著低于中小銀行。而后通過建立基于動態面板數據的GMM（廣義矩）模型，對不同維度的多元化與銀行風險之間的關系進行了實證研究，研究結果表明：收入、資產和非傳統業務活動多元化與銀行的破產風險顯著負相關，而且國有銀行在這三個維度的多元化中獲得了更多的收益，具有更強的風險分散效應。在地域多元化方面，國有銀行的地域多元化策略提高了自身的破產風險，而中小銀行的地域多元化策略則降低了自身的破產風險，這可能與國有銀行長期以來在信貸資源的地域分配方面需要服從政府干預以及國有銀行對國有企業客戶的長期偏好有關。相比之下的中小銀行在經營決策和資源配置方面的自主性較強，可以從銀行利益最大化的角度出發決定適合自身發展特點的地域多元化策略，并因此實現風險的分散和降低。在穩健性檢驗中，引入風險調整資產收益率RAROA和風險調整權益收益率RAROE來度量商業銀行單位風險的會計收益，并作為Zscore的替代變量，最終發現研究結論仍然保持穩健。本文的研究結論表明，中國上市銀行的多元化策略從整體而言顯著有利于分散和降低破產風險，其中國有銀行基于自身在多個領域的傳統優勢從收入、資產和非傳統業務活動多元化中收益更明顯。但在地域多元化方面，中小銀行獲得了顯著的風險分散效應，而國有銀行則需要改善決策的獨立性和科學性。

注釋：①關于多元化的衡量方法，國內研究較多運用的是赫芬達爾指數，因此，本文選取赫芬達爾指數進行多元化的測量，并分別從收入多元化、地域多元化、資產多元化和非傳統業務活動多元化四個方面進行衡量。參考文獻：[1]Allen L. and Jagtiani J. The risk effects of combining banking securities and insurance activities[J]. Journal of Economics and Business， 2000， 52 （6）： 485-497. [2]Chiorazzo V.， C. Milani and F. Salvini. Income diversification and bank performance：evidence from Italian banks[J]. Journal of Financial Services Research， 2008， 33（2）： 181-203.[3]DeYoung R. and Roland K.P. Product mix and earnings volatility at commercial banks evidence from a degree of total leverage model[J]. Journal of Financial Intermediation， 2001 ， 10 （1）： 54-84.[4]Stiroh K. J .Do community banks benefit from diversification？[J]. Journal of Financial Services Research， 2004， 25 （2）： 135-160.[5]Stiroh K.J. and Rumble A. The dark side of diversification the case of US financial holding companies[J].Journal of Banking and Finance， 2006， 30（8）： 31-61. [6]Lepetit L. Nys E. Rous P. and Tarazi A. Bank income structure and risk： an empirical analysis of European banks[J]. Journal of Banking and Finance， 2008， 32 （8）： 1452-1467.[7]范香梅，邱兆祥，張曉云. 我國中小銀行地域多元化風險與收益的實證分析[J].管理世界，2010，（10）：171-173.[8]張雪蘭. 收入多元化能降低銀行風險嗎？――基于中國銀行業（2001-2010）的實證研究[J].投資研究，2011，（12）：48-60.[9]周開國，李琳. 中國商業銀行收入結構多元化對銀行風險的影響[J].國際金融研究，2011，（5）：57-66. [10]劉孟飛，張曉嵐，張超. 我國商業銀行業務多元化、經營績效與風險相關性研究[J].國際金融研究，2012，（8）：59-69. [11]黃國妍.中國商業銀行收入結構多元化能夠分散銀行風險嗎？[J].金融經濟學研究，2015，（11）：16-28.[12]Saiying Deng， Elyas Elyasiani and Jingyi Jia. Institutional ownership， diversification and riskiness of bank holding companies[J]. The Finance Review， 2013，（48）：385-415.[13]Deng.S.， E. Elyasiani， and C.X. Mao. Diversification and cost of debt of bank holding companies[J]. Journal of Banking and Finance， 2007， 31：2453-2473.[14]Laeven L. and Levine R. Bank governance， regulation and risk taking[J]. Journal of Financial Economics， 2009，（93）：259-275.[15]Lepetit L. Nys E. Rous P. and Tarazi A. Product diversification in the European banking industry：risk and loan pricing implications[R]. Working paper， 2005.[16]李明輝，劉莉亞，孫莎. 發展非利息業務對銀行有益嗎？――基于中國銀行業的實證分析[J].國際金融研究，2014，（11）：11-22.[17]黃雋，章艷紅. 商業銀行的風險：規模和非利息收入――以美國為例[J].金融研究，2010，（6）：75-90.[18]劉莉亞，李明輝，孫莎，楊金強. 中國銀行業凈息差與非利息收入的關系研究[J].經濟研究，2014，（7）：110-124.[19]孫浦陽，靳一，張亮. 金融服務多樣化是否能改善銀行業績？――基于OECD359家銀行的實證研究[J].金融研究，2011，（11）：112-124.[20]張羽，李黎. 非利息收入有利于銀行降低風險嗎？――基于中國銀行業的數據[J].南開經濟研究，2010，（4）：69-91.（責任編輯：寧曉青）

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凱捷（Capgemini）咨詢集團聯合ING以及歐洲金融管理和營銷協會，調研了20個國家的142家銀行，對全球零售銀行市場的發展動態――尤其是價格結構和定價發展趨勢進行了考察，并推出“2006年全球零售銀行報告”。這份報告顯示，在全球銀行業的核心服務價格表中，雖然中國銀行業的核心服務價格處于最低水平，但是相比較于消費者所獲得的服務質量，中國銀行業的服務收費相對最貴。

而最近銀行頻頻發出的增加收費項目和提高收費標準的公告，以及日前長沙市發生的拾荒男子到建行兌換大量零錢遭到拒絕事件（6月8日《中國青年報》），則從側面印證了“2006年全球零售銀行報告”對中國銀行業的結論。為什么中國銀行業在目前服務水平低下的同時卻敢于頻頻增加收費呢？筆者認為這其實反映了國內銀行業的供求矛盾和有效競爭不足。

雖然目前中國有很多銀行，但是大家都是眼睛盯著高端客戶，高端客戶對銀行可以挑三揀四，可是低端客戶卻沒有多少銀行關注，甚至想方設法排除和減少低端客戶。這說明目前中國的銀行在高端市場上基本都能夠生存下來，所以銀行業的目標市場大都是高端客戶，沒有必要去開發低端客戶，低端客戶過多反而會影響銀行的收益率。造成這種局面的根本原因，是銀行業的供應相對市場需求存在巨大缺口，導致銀行間有效競爭不足。在人口僅為中國六分之一的美國，上世紀二十年代商業銀行數量曾經達到31076家，即使經過幾十年來的合并整合，到2002年也還有7910家商業銀行。顯而易見，中國的銀行數量嚴重不足。所以中國的商業銀行都不愿意開拓收益較低的低端市場，從而使得低端客戶要看銀行的臉色，而不是被銀行當成“上帝”對待。

市場無數次證明，只有在競爭的壓力下，服務提供商才會有積極性提高服務質量、降低價格。因此，筆者認為，要推動銀行改善和提高服務水平，必須增加銀行業的供應量，加大銀行業服務市場的競爭強度。

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目前，各銀行在會計運營流程改造過程中存在眾多問題，這些問題的存在是影響流程銀行順利實施的重要因素，也不利于整個銀行會計運營的流程效率。這里主要闡述以下四類問題。

（一）對內部顧客重視不夠，柜面前臺人員參與度不高

在會計運營流程改革的過程中，銀行非常重視能帶來直接效益的外部客戶，但是，對于內部顧客工作得到配合的程度往往關注不夠。員工在經營中的參與程度、積極性和工作上得到同事配合的程度，很大程度上影響著顧客滿意度。

（二）業務流程片段化

在會計運營的管理過程中，中小銀行普遍存在流程整體性不強的問題。由于強調專業化的職能分工，中小銀行不但部門多，而且各部門只做一項工作，因此各部門又是其他部門的顧客。由于部門和條線間業務交叉少，彼此工作缺少銜接和協調，存在重復和沖突，出現了流程分工過細、追求局部效率、流程環節冗長、部門壁壘森嚴的現象。

（三）組織結構形式不靈活

中小銀行員工人數雖多，但是組織結構形式隨市場調整的靈活性較差。銀行大多沒有將這類簡單重復的工作整合到某個部門或信息中心進行集中處理，也沒有增加對這類部門的人力支持，這勢必影響整個條線的辦事效率。卓越的銀行必須妥善處理質量、成本和效率的關系。

（四）一味借助施IT改造，實現流程再造

借助IT實施改造這種思路的出發點是按現有業務流程加上先進的或創新的理念設計系統，就是流程再造。但近幾年，商業銀行的IT改造實踐證明，這個方式所達到的效果微乎其微。不能過分強調只依靠計算機就可以實現流程再造，正確的理解應該是計算機系統作為一個平臺，在規劃或建立的時候，要強調它的靈活性和適應性，或者說，它可以靈活的支持商業銀行的組織、管理、業務的變化。

二、解決思路

（一）建立全員客戶化機制

所謂全員客戶化是指將銀行的外部客戶與內部員工共同視為銀行的客戶，以客戶化的思想去指導內部員工的行為，使得員工活動與客戶活動有機地結合在一起，這既提高了內部員工工作效率，也提高了外部客戶的服務效率。因此，銀行在日常經營中，需要秉持使內外顧客均滿意的原則，這也是對以客戶為中心的流程銀行理念的深層認識。

（二）流程整體化

流程整體化強調整體全局最優而不是單個環節或作業任務的最優，是系統論思想在重組企業業務流程過程中的具體體現。它注重整體流程的系統優化，以整體流程全局最優而不是局部最優為目標，設計和優化流程中的各項活動，消除部門本位主義和利益分散主義。因此分行或總行在整合時，應特別重視流程之間的相互作用和匹配。也就是說，不僅要對單項流程進行合理的整合，更應該跳出部門和條線，加強流程網絡的總體規劃，使流程之間彼此協調，減少摩擦和阻力，降低系統內耗。

（三）組織形式靈活化

組織形式和流程再造密不可分。流程再造體現了為顧客創造有益服務的理念，強調的是流程為顧客而定，組織結構為流程而定，而不是流程為組織而定。根據市場的需求和發展趨勢將更多的人力物力傾向重點發展部門、關鍵營銷人員，這樣的調整將會因適應市場發展趨勢、專注于核心優勢業務而使業績事半功倍。

（四）簡化業務流程

對銀行傳統業務流程進行改造，首要的任務是要對核心業務流程和流程的關節點進行分析，并加強業務流程間的邏輯關系研究，提出簡化業務流程的思路和措施，使商業銀行建立簡捷、高效的新型業務流程。

三、業務流程再造實踐應用――以紹興xx銀行為例

業務流程再造既是商業銀行應對市場競爭和內外環境變化的戰略需要，也是流程銀行建設的切入點。將這一方法與實踐充分結合更是至關重要，這里通過研究中小銀行在會計運營條線的實際改造過程，以紹興xx銀行為例，運用業務流程改造理論列舉出六項具體可行的會計運營措施，提高商業銀行的核心競爭力。

（一）再造柜面會計業務流程

再造柜面會計業務流程包括會計集中核算體系再造、會計業務流程再造、會計控制體系再造等內容。要從根本上對會計業務流程和會計管理模式進行設計和組合，完成各會計業務中心的整合和機構建設，構建“前中后臺”模式的運營管理體系（業務處理中心、現金營運中心、監管中心、對賬中心）。將具有核算職能的二級分行清算中心、核算中心、交換中心整合為業務處理中心，集中辦理后臺、中間和即時業務。將其有監督職能的監管中心、事后監督中心和對賬中心接合為監管中心，負責會計監管、預警監控和對賬等工作。

（二）利用電子影像和工作流技術

利用電子影像技術、工作流技術，取代前后臺之間的紙質數據傳遞對于包括復核、授權、審批、單證處理、賬務處理和風險監控等分支機構處理的后臺業務工作逐步集中到后臺中心處理。同時，實現會計憑證檔案壓縮保管和后臺集中稽核。通過掃描、數據導入等方式，實現會計檔案資料的采集以及存儲、調閱的全程自動化和電子化，利用系統自動勾對業務流水和監控重點業務等方式，實現部分會計稽核功能，以此實現分支行的前臺受理、中心后臺處理的運營模式。

（三）逐步實施會計集中核算

改革后臺管理部門，對其各項職責進行重新界定，形成一個職責明確、配合密切、有機協調的管理體系。根據“交易與核算分離”的原則，將會計核算的層次上收，最大限度地把核算職能從前臺柜員的職能中抽離，將基本核算單位由網點上收到支行以上，實現“本賬”，縮減賬務層次。逐步將內部核算賬戶的開銷戶、損益類科目的使用等納入后臺處理，實理會計業務的集中核算。

（四）科學管控風險

處理好安全與效率的關系，增加對發生頻次高、風險度小、發生概率低的操作風險的容忍度。對出現的內控措施要考慮由此帶來的效率成本，不能顧此失彼。會計主管應明確職責定位，對所任職機構的內控管理、業務指導負責，職責定位應更加專業化，更具獨立性。

（五）實施柜面業務分流

建立業務準入制度，對低效的業務進行全面清理，對新上的業務項目，應進行成本效益與風險分析。將低價值、高頻次的業務向自助渠道分流，降低業務處理成本；對于其他渠道所不能代替的復雜的高附加值、高風險業務由柜員從事。

（六）加強渠道集成建設