緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇金融管理行業分析范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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一、金融管理發展必要性

隨著中國經濟受全球經濟化的影響，我國的金融業發展越來越迅速，越來越成為發展經濟最為快速有效的方法。經濟的發展離不開先進的科學指導。金融成為發展我國現有經濟的中流砥柱。我國的經濟也離不開金融行業的管理。所以，只有健全我國經濟管理制度。加強金融管理。才能尋求更廣闊的發展空間，才能取得更好的成績，適應金融全球化的發展。

(一)金融管理行業對經濟全球化有著很大影響

目前，隨著高科技信息時代到來。全球化的世界經濟成為現階段最為頻繁的交流市場經濟。許多國家為了加強本國經濟的發展，大都封閉外交，一致加強本國金融管理的發展。在一定時間里經濟的發展取得了快速的發展。在市場經濟的發展下，投資機會的不斷增多和加大。如果經濟的發展沒法滿足市場需求，那么一系列的矛盾和問題都會日益凸顯出來。現在投資者更是站在利益的角度上，尋求自身最大的利益發展。現有階段的投資商往往會站在利益的角度去看待問題，沒有根據市場問題分析，盲目的加大和擴張金融行業管理問題。從而，在這種情形下金融行業的影響隨之被放大。許多問題也會浮現開來。這樣再看來的話，金融管理行業的持續發展，經濟模式是維持市場經濟的關鍵所在，只有改變現有的經濟模式，加快經濟市場的有效進行。穩定的市場才是發展的關鍵所在。才能更快的促進經濟的發展。

(二)傳統的金融管理適應不了現代社會的發展

經濟的發展，大部分來源于金融管理行業。她的發展促進我國經濟的快速發展。成為現在社會進步的有效支持者和供給者。金融行業的發展在一定空間上帶動著經濟的全面快速的發展，成為現有經濟的生命力。站在長遠眼光來看，要想實現經濟的快速增長必須建立在金融管理模式下的管理創新。陳舊的管理方式不能更好的促進經濟的發展。在一定程度上凸顯不出經濟發展的特點。從多方面考慮，制定實現現有經濟模式下的經濟管理制度。運用先進的管理方案，借鑒其它國家金融管理的模式。實現方法方案的全方位創新。同時，分析問題發生所在原因及特點。針對性的進行全方位思考和管理。總之，運用管理手段去分析金融經濟受阻礙的原因。抓住主要的問題根源，樹立正確的思想價值觀。只有主要矛盾解決以后，其它方面的現有矛盾也會迎刃而解。另一方面，金融的發展管理隨著社會經濟的發展不斷的更新壯大，在發展中尋求規律，在規律中找準問題。從而促進現有經濟的快速發展。對待金融管理應適應社會的創新，實現經濟的持續發展。抵制防御市場機制。實現經濟利益的最大化。推動我國市場經濟的現代化建設。

(三)金融管理行業的發展必須遵循客觀的可持續發展要求

金融行業中管理是主要。金融行業的發展離不開先進的管理技術管理制度好經濟效益才能實現最大化的發展。科學下的管理模式是促進經濟發展的決定性因素。高效率的管理模式可以減少其它因素的困擾。以科學發展為動力，大力發展金融經濟，實現經濟的快速穩定進行。所以，跟隨上特色社會主義腳步，做好科學管理，找準方法。建立先進管理模式，當今社會法律是第一位，因為，隨著社會的進步和發展，人們生活水平的提高，金融管理也隨之被重視。只有遵循管理制度，全方位的建立管理模式，運用高科技管理辦法，從根本上解決管理中的難題。這樣，才能解決其中存在的問題。提高管理質量。創新發展技術管理體制。合理支配資源。結合各部門的管理協調有序的發展。實現社會腳步的全面發展，任何方向的發展離不來全方位的管理制度。任何事情找準其關鍵所在，解決其中發展難題。促進現代經濟快速發展。

二、完善金融管理對策

現在的金融經濟面臨莫大的挑戰，怎樣從現實困難中找出解決方法最為重要。針對面臨的金融風險問題。從現有的方法管理制度中找到創新方法，解決問題的方法。從管理中加強防范意識。從而實現經濟金融行業的持續發展。下面簡要概述發展問題的方法。

(一)改變傳統觀念

用發展的眼光看問題，用解決問題的辦法找角度。創新是現階段最為熱的發展問題。只有實現經濟服務的創新理念。所謂的金融產品服務創新，“主要指金融行業為客戶提供的價值凝聚形態，包括種類用于投資、避險，以及附加在這些產品上的其他勞動價值。”傳統的金融行業主要通過提供傳統的金融工具為客戶提供幫助，現代金融業的發展要求金融機構能夠積極利用咨詢、信息服務等方式，促進服務的現代化與文明化。

(二)金融行業的管理離不開法律的保護

金融管理雖然重要，但要遵循客觀事實，法律防災第一位，只有完善法律才能加強金融管理的監督能力。從根本上完善監督體質，加強金融管理的全面快速發展。

(三)制定實施嚴格制度

市場準入既是管理金融市場、防范金融風險的第一道關口，加強市場準入制度的建設，對各種金融工具、交易機構等注冊、審批以及交易的資格都要進行嚴格的審查，篩選不合格的產品不能流入市場。

(四)從管理本身來看，要創新金融管理

傳統的管理方式適應不了現代化的發展，從管理本身要進行創新方法的改革，人才方面注重人才的全面發展和培養建設，多進行人事知識培訓和教育，進行專業知識的培訓。這樣才能更全面的完善和加強金融管理的發展。同時，促進現有金融經濟的全面發展。

三、結束語

總之，科學的管理制度是發展的必要前提。健全法律管理制度，加強現有經濟的管理模式，加快現階段的管理模式發展。加大對金融行業的監督執法力度。發展人才市場，培養全方位的創新人才，實現管理者的高水平管理。實現現有經濟的全面發展，只有創新管理制度，才能促進經濟持續發展。

參考文獻:

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現如今，我國地方金融機構在不斷發展的過程中呈現出較快的發展趨勢，但是從整體角度分析，面臨著深化改革的環境，這種情況下我國地方金融管理工作在開展過程中會帶來非常大的挑戰。因此，為從根本上促進我國經濟的發展，積極滿足地方金融的需求，需對地方金融管理體制進行深化改革。在前幾年我國規劃綱要的提出之后，很多地區的金融管理工作逐漸被中央部門所取締，并且部分省市已經建立了相應的金融管理部門。然而，由于我國各個地區社會經濟發展水平不同，金融狀況也不盡相同，因此并沒有形成統一的地方金融管理體制，雖然我國部分地區的金融管理采用了“一行三會”的管理模式，保障了我國貨幣政策執行的獨立性，但是從宏觀角度分析，地方金融管理主體的權責仍舊存在不足，需要進一步加強，并且部分地區金融管理權限由于缺乏法律依據，這在一定程度上對地方金融管理的效率產生影響。因此，在本次研究中，本文對現階段我國地方金融管理體制中所存在的問題進行探究，并提出有效措施，具有十分重要的現實意義。

二、現階段我國地方金融管理體制所存在的問題

1.部分地方金融管理體制無法滿足經濟發展的需求

近幾年，伴隨著我國金融體制的不斷深化改革，我國很多地方金融機構得到了創新發展。但是由于金融機構在發展過程中會受到諸多因素的影響，從而導致地方金融機構諸多創新活動出現了混亂的現象，這就導致地方金融管理體制無法滿足經濟發展的需求。其中，根據筆者研究與分析，現階段我國地方金融管理體制主要存在兩類問題，其一是國家金融管理部門以及地方金融管理部門之間缺乏有效的溝通，當前，我國地方普遍存在了相應的投資平臺，比如像具有代表性的典當行業以及擔保公司，但是由于地方金融管理與國家金融管理單位缺乏交流與溝通，導致國家對地方金融的發展缺乏管理，致使地方金融發生了系統性的風險。其二是我國不同地區的金融狀況存在差異，這就導致金融管理部門之間存在區別，并沒有形成統一的管理形式，甚至現階段很多金融體系已經脫離了金融監管的范疇，導致金融風險得到增加。除此之外，各個市域、縣域之間的金融監督管理工作在開展過程中比較困難，導致其地方金融服務建設效率得到下降，這在一定程度上對正常的金融管理造成干擾，對地方資源的配置產生影響。

2.地方金融管理主體權責需要得到加強

現如今，我國地方金融管理部門基本上都是由省市所設定的，并且每一個地方的發展情況不同，甚至部分省市并沒有形成相應的金融管理部門。此外，部分地區金融管理部在設定的時候名稱不統一，權責不清楚，甚至出現職能交叉以及多重管理的現象。在我國地方金融機構職能定位的時候，需要為金融機構制定相應的發展規劃，并且有選擇性的對地方金融機構進行分析與管理。但是從某種意義上分析，這種職能的定位會導致交叉管理現象的出現，比如在很多省市對不同金融機構設置不同的管理部門，像城市商業銀行、小額貸款公司或者農村信用聯社等，這種金融機構規模比較小，過于分散，對地方資源的配置有所不利，會導致各個部門之間出現相互推諉的現象，從而導致地方金融管理效率有所下降。因此，需要對當前地方金融管理的主體進行明確，對金融管理部門的監管內容進行規定，對地方金融機構的投資行為以及投資特征進行探究。

3.管理職能產生分散

現如今，我國地方政府的金融管理部門主要以金融工作辦公室為主，主要的負責內容是對各種類型的小額貸款公司以及證券投資基金進行管理。但是從整體角度分析，其它的準金融機構的管理職能主要分散在地方政府的各個部門之中，比如像商務部門對典當行業進行管理、地方財政部門對投資擔保公司進行管理等。雖然這種管理形式能夠減弱其管理力度，但是卻會導致金融管理職能分散在各個部門之中，不僅力量過度分散，協調難度比較大，并且無法對金融管理水平有所保障。

4.職責的定位過于寬泛

從當前我國金融機構的發展現狀分析，目前我國地方政府金融管理部門主要包括了三種職能，分別是提供政府公共服務，履行金融國有自稱出資人的職能，對金融專業開展管理工作。這種管理模式會導致地方金融辦公室在整個管理工作中出現多重角色，從而導致職責的定位比較寬泛。除此之外，由于各種職責的差異性比較大，在營造良好的金融發展環境中，政府需要充分發揮其自身的職能。但是由于金融管理工作中職責定位比較寬泛，從而導致地方金融機構的性質差異比較大，無法進一步集中在地方政府的金融管理部門之中，對金融產業的發展造成了一定的影響。

5.地方金融管理機構的風險監控力度過小

對于我國地方金融管理機構而言，由于政府在管理過程中需要面臨著雙重任務，在推動其發展的過程中，要對其金融風險進行防范，在整個實踐過程中，我國地方政府在管理中主要的管理工作以促進地方金融機構為主，在整個管理工作開展過程中缺乏對金融風險的防范，從而導致我國地方金融管理機構存在“重發展、輕管理”的基本現象。此外，地方政府管理部門在整個管理工作中具有非常濃厚的地方色彩，并且其隨意性比較大，往往會出現管理不到位的現象。

三、深化地方金融管理體制的措施

根據對上文的分析與探究，可以得知地方金融管理體制在發展過程中存在諸多問題，并且這一系列的問題對地方金融管理工作的創新發展產生了一定的阻礙影響。針對于此，筆者結合自身多年工作經驗，對深化地方金融管理體制提出幾點措施。主要表現在以下幾點：

1.積極樹立正確的地方金融發展觀，樹立正確的金融管理行為

現如今，我國地方政府在深化地方金融管理體制中需要將樹立正確的地方金融管作為工作的核心內容，積極樹立正確的金融管理行為。一般而言，地方金融資源需要想要得到整合發展，則會對地方的經濟產生非常重要的影響，因此可以說地方的金融資源是衡量地方金融行為的主要指標。因此，我國地方政府需要進一步將地方金融管理體制與政府管理工作進行有機結合進一步做好地方金融發展規劃，實施比較合理的金融行為，從根本上為地方金融行業的發展構建良好的金融環境。除此之外，地方政府還要不斷引導地方金融機構樹立正確的行為，其中我國中央部門需要出臺與其相關的法律法規，對地方金融管理的職能進行明確與整合，進一步規定地方金融機構的各項職責。與此同時，我國中央部門還要不斷加強地方金融預算管理，對地方金融風險進行控制，對地方金融管理行為進行約束，這樣一來，才能不斷提升我國地方金融發展的主要競爭力，才能推動我國地方金融產業的可持續發展。

2.加強對中央金融管理與地方金融管理界限的明確

眾所周知，地方金融管理屬于一項非常復雜的工作，在地方金融管理工作中，如果想要實現其良性管理，需要加強對中央金融管理與地方金融管理界限進行明確，需要保證中央部門對地方金融管理發揮引導作用，能夠推動地方金融管理工作具有專業化與公平化，能夠進一步提高中央金融管理工作與地方金融管理工作的協調發展。此外，我國中央部門在對地方金融進行管理的時候需要堅持一定的原則，需要保證地方與中央管理金融管理工作的協調發展，比如我國中央部門在具體監管工作之中，地方金融管理工作需要積極開展協調工作，并且中央部門需要進一步落實金融原則以及金融管理政策，積極開展各種反饋工作。只有如此，我國地方金融管理才能夠在權責分明的基礎上制定出金融產業未來的發展規劃，才能夠進一步深化地方金融機構的改革，才能夠協同中央監管地方金融的日常管理，從而促進我國地方金融產業的和諧穩定發展。

3.積極加強地方政府部門金融管理職能

正如上文所言，我國地方政府的金融管理職能過于分散，不僅分散在多個部門，并且相應的協調難度比較大，無法進一步滿足金融管理的專業發展，這種情況下我國公共資源會出現浪費的現象，并且管理效率也會得到下降，無法實現我國金融管理部門與地方政府部門的協調發展。針對于此，筆者認為需要將金融管理職能積極匯集到同一個部門之中，可以設置地方金融工作辦公室，并且提升金融管理以及金融風險防范的能力，在地方政府部門的整合值周，其金融管理部門則具備非常強的專業管理能力，對實現地區經濟的發展具有重要的作用。

4.對地方政府金融管理的職能邊界進行明確

在對地方政府金融管理職能邊界進行明確的時候，需要堅持“誰主管便誰負責”的基本原則，并將發展目標設定為維護地方金融的穩定發展，促進地方金融產業的創新改革。其中，在對地方政府金融管理職能邊界進行明確的時候，需要對地方政府的金融管理職責進行確定，其中主要確定的內容包括以下幾個方面：地方金融產業的主要發展規劃、地方中小型金融機構的創新發展、地方金融風險的主要職責，此外，還要對各個小額貸款以及融資性擔保機構的風險處理工作進行強化與處理。

5.進一步對管理目標以及管理標準進行確定

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處理好地方經濟發展建設中與金融資源之間的關系，將有效的提升地方經濟的發展潛力，促進地方經濟健康發展。當前我國金融行業一直實行一種自上而下的“一行三會”垂直管理方式，為監管的專業性以及金融機構的穩定性提供了可靠的保障，不過這種模式在地方金融業的發展中依舊不能夠發揮較大的作用，他不能夠有效的兼顧各地區不同經濟發展形勢下對金融的需求。面對地方金融在不斷發展中與金融監管出現的摩擦，地方金融的利益往往會被擱置。加之金融監管部門并不是十分重視地方中小型金融機構的發展狀況，一些經濟發達地區同樣存在部分金融滯后的發展狀況，這就為地方金融業的發展及管理帶來了困難。面對如此之多的問題，只有不斷地完善地方金融發展，才能夠進一步提高經濟增長的速度，保證地方經濟的發展穩定。通過客觀的角度對問題進行分析，當前社會金融業的管理模式主要以垂直管理為主，這種方式有效的規避了地方政府對金融業的不良行政干預，保證了國家宏觀調控政策能夠切實有效地落實并得到執行，不過在該模式的管理中依舊存在管理空白。在當前社會發展、金融體制不斷變革的大背景下，大量的地方性中小型商業銀行以及大量的非銀行金融性機構如同雨后春筍一般的快速出現，這反而使現代金融管理體制中的矛盾更加的突出與尖銳。最近幾年，地方性城投債權違約、民間高利貸風險增高、房地產商卷錢跑路事件頻發等，這給正在發展的地方金融監管機構不斷地敲響了警鐘。面對如此嚴峻的形式，地方政府雖然在不斷地完善政府金融管理體制，但是民眾對于強化政府處理相應風險處置能力的呼聲正在與日俱增。各地區、省市的經濟、社會實際發展狀況一般都是本地區政府的金融管理部門更加了解狀況，能夠根據實際的發展現狀對地方法人金融機構的經營狀況及風險作出評估，可以制定合理有效的對策及手段促進地方經濟與金融業之間的發展，進而達到互利共贏的目的，同時也彌補了垂直管理的空白，起到了溝通地方政府與基層央行、金融監管部門之間的橋梁作用，便于基層央行、金融監管部門動態掌握當地金融運行情況，有利于有效防范和處置潛在的風險，保證國家貨幣政策的正確執行。因此，盡快完善地方政府金融管理體制，是貫徹國家宏觀調控政策、有效防范和化解系統性金融風險的需要。

2對地方金融管理體制中的問題思考

2.1首先是經濟整體發展的需求得不到地方金融管理體制的滿足

在國家提出對金融業進行改革的呼聲之后，我國地方政府及地方金融機構開始響應國家政策的號召積極的進行創新改革。但是實際效果不盡人意，大量亂象頻繁的發生，導致了新型的地方金融管理體制無法滿足地方經濟的發展需求。其中出現的兩個問題更加值得我們注意。首先，是國有金融管理部門無法和地方金融管理部門進行行之有效的信息溝通。面對地方經濟發展特色的投資平臺、擔保公司等，國有金融管理結構缺乏與其有效的溝通體制，造成國家無法對地方的金融發展狀況進行科學的管理，從而引發了地方金融系統風險或者風險概率增加的狀況。其次，由于我國幅員遼闊，不同地區的省市金融發展狀況存在一定的差異或者較大的差異，這就導致了在金融管理中無法行駛統一的管理手段；加之部分地方經過長時間的發展已經形成了自己獨立的金融體系，國有金融機構監管的力度無法有效的發揮，使得相關監管工作形同虛設。另外一些不同的市縣在進行金融監管中也沒有辦法良好的合作，并且地方金融監管力度本身就弱，使得最終金融管理建設始終見不到成效。還有部分地方金融管理部門在進行工作開展中僅重視自己地區的經濟利益，導致了政策落實的失衡，使得金融管理及資源配置受到了極大的干擾。

2.2主體權責在地方金融管理工作開展中需要強化

現代地方性金融管理部門都由地方政府自行設立，其實際的發展狀況也存在一定的差異，并且有些地方政府并沒有設立專門的管理部門。在進行金融管理工作的開展中，其設立的部門名稱也是各種各樣，實際所具有的權利、職能也存在重疊現象，導致一個問題多個部門插手的狀況。現代地方金融機構主要進行產業未來發展規劃、服務管理等工作，導致了職能錯位以及交叉管理亂象頻發。其設立的各種管理部門將地方金融管理的權責進行了徹底的拆解，導致地方資源無法得到有效的配置，促使城市商業銀行、省國資委等眾多部門一旦面臨某些事情時，不是一起插手就是決口不問，一旦發生問題就開始互相推卸責任，直接導致了地方金融管理整體效率的下滑，使當地的金融秩序無法得到有效的維持，直接對地方金融經濟的發展環境造成了破壞。

2.3地方金融監管和地方金融發展不符

當前我國金融管理實施的“一行三會”管理模式，在對地方金融實施管理時，更傾向于監管金融風險。對地方金融機構的準入進行了非常嚴格的把關，致使地方金融發展面臨較大的困難。為了能夠拉動地方經濟、促進地方經濟得到良性發展，地方政府在實際的工作中就基于對地方金融業進行發展。一旦對準入把關的標準設定的過高，就會導致地方政府無法有效的滿足地方金融的發展需求，導致地方金融監管及發展名存實亡。為了能夠有效的強化對地方金融的管理能力，中央一般會采用一刀切的戰術，致使多數地方政府無法有效的執行地方自己制定的金融規劃方案，制約了地方金融資源配置效率的提升。由于我國各地省市的金融狀況存在較大差異，所以必須結合其實際的發展狀況進行金融監管權力的適當下放，允許地方政府行使金融監管權力，允許其部分創新金融監管方案的實施。

3對如何完善地方金融管理體制的幾點思考

3.1樹立地方正確金融發展觀，對其管理行為進行合理引導

首先應該為地方金融業發展樹立正確的、科學的發展觀，將其作為金融工作開展的核心依據，依托合理的引導進行地方金融行業的建設。有效的將地方現有的金融資源進行合理的整合利用，將會直接對地方社會的經濟發展造成顯著的影響，同時該影響也是對地方金融行為發展是否有效進行衡量的一個標準。所以地方政府在進行金融管理與經濟發展規劃的時候必須根據當地的實際經濟發展狀況，對現有的金融管理結構進行合理的構建。其次，為了能夠對地方金融管理行為進行有效的、合理的引導，中央政府應該根據地方的發展狀況制定適合地方發展的金融業法律法規，對地方的金融管理職能進行有效整合，實現地方金融管理機構的權責統一。中央還應該積極的對地方金融管理的預算工作進行干預，完善其金融風險的控制能力，對其金融管理的行為進行約束，從而推動地方金融行業的發展與競爭實力，使中央的金融管理職能能夠快速的過渡到地方手中。

3.2針對中央與地方金融管理的邊界進行確定

在進行地方金融管理工作的開展中，往往要面臨復雜多變的問題環境，為了能夠進一步完善地方對金融系統管理的能力，就必須對地方與中央在金融管理中存在的界限進行明確的劃分。中央必須對地方的金融管理工作進行有效的引導，使地方金融管理的水平得到進一步提升，從而使地方與中央明確雙邊的界限，提高金融管理的協同性。中央政府在進行地方金融管理工作的開展中必須堅持“垂直監管，地方協調”的八字原則，將中央專業化金融管理模式與地方性的協調管理模式相融合。例如，在進行某項監管工作的開展中，地方必須積極的展開相關的協調服務工作，而中央應該在金融管理原則的框架下進行相關政策的制定，積極的對地方反饋的信息進行整理分析。面對我國金融經濟高速發展的態勢，地方金融管理工作的開展必須堅持主管負責制，對地方的金融管理權責進行明確的劃分，對地方未來的金融發展方向進行合理的規劃，響應國家政府的號召進行地方金融機構的科學改革，協同中央金融監管機構對地方金融狀況進行管理等，從而進一步降低地方金融管理中可能出現的風險，提高對金融風險處置的能力，提高地方金融發展的穩定性。

3.3在地方金融監管實施統一的基礎上進行分類監管

地方金融監管工作的開展需要對監管主體進行統一，具體做法是在地方的各個市縣等設立專門的金融監管機構，根據當地的金融業發展狀況進行相關規定的制定，對部門的職能以及監管工作的范圍進行確定，確保協調機制充分的對地方金融業進行監管。不過就當前的監管現狀來看，地方省市還是有必要在統計監管的基礎上進行分類監管的。面對存在差異的地方金融機構，根據其自身狀況進行分類，基于現有原則的基礎上對地方金融發展的風險狀況進行控制，通過動態金融監管權力下放的方式，使地方政府獲得更為有效的監管權力。

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隨著現代電子科技的發展，網絡已經成為生活中的一個重要的部分，網絡生活越來越豐富的同時，各行業都開始重視在網絡環境中的發展狀態，其中金融業也開啟了網絡新世界的大門。

一、網絡中的金融起源

互聯網從1969年被研發至今，已經徹底融入了人們的生活，在生活各個方面都給人們帶來前所未有的方便的體驗，所以當人們越來越依賴網絡的時候，網絡金融的出現也就不足為奇。當金融活動在網上就可以進行的時候，人們在理財或者其他的金融活動時就可以更加方便快捷，在互聯網開始在中國普遍的這幾年，中國的網絡金融發展得十分快速。尤其是2010年開始的，網絡電子商務方面的龍頭企業開始大規模使網絡電子金融進入人們的生活，其中最具代表性的就是阿里巴巴，騰訊以及后來居上的百度和京東。

二、網絡金融出現的意義

網絡的出現對人們的生活方式產生了巨大的變化，而網絡金融的出現也對傳統的金融行業產生了巨大的沖擊。傳統的金融行業交易形式古板，步驟繁瑣，因為種種不便也造成了金融行業在我國發展緩慢的局面，而網絡經濟下的金融模式既填補了傳統金融行業人性化、便利性的服務方面的空白，與此同時，在對中國社會資金的使用率上也給予了非常大的刺激作用，既把金融的成本降低了，又使金融走出了在交易所畫地為牢的境地，直接讓金融通過身邊的網絡走到大眾生活中去，促進了金融行業的振興，也提高了我國的整體經濟水平。

三、對網絡金融管理的認識

1.網絡金融范圍

現階段的網絡金融主要是由兩個主要成分組成，一個是電子銀行金融，一個是電子證券金融。這兩種金融的傳統管理方式就是銀行和證券交易所，傳統的管理方式陳舊并且效率低下，但是安全性強，而現在的網絡金融雖然處理起來方便，但是風險性大大升高。對于這種情況，我們可以理解為是網絡金融出現的必然結果，但是風險性越大的金融項目，其利潤值也相應的會比風險低的要高。

2.現階段網絡金融的發展現狀

和網絡進入人們的生活相比，網絡金融走進人們生活的最大障礙就是中間的金融中介賺取的要占全部資金不可忽視的一部分，如果想要實現網絡金融走進千家萬戶還要做的就是脫離網絡金融企業和用戶之間的中介，從而實現用戶與金融企業的一對一，進而保證網絡金融在現實生活中對用戶來講最為重要的安全性。隨著信息技術的快速發展，黑客進入金融企業的賬戶并不是完全不可能，所以由于對這一方面因素的考慮，現階段的網絡金融還做不到徹底脫離現有的中介模式，對此應該還需要一段時間的研究，主要是現代科技電子信息技術的研究，來打破這種瓶頸模式。

四、對網絡金融管理風險的研究

互聯網金融是由互聯網和金融共同組成的。互聯網在隨著現代科技技術的進步在不斷地變化，所以對于互聯網金融的管理也要不斷更正管理方式，由此，對金融特有的風險性質也要做出不斷地修改和完善，目前在網絡金融較為發達的美國和歐洲主要現行兩種對應互聯網金融風險管理的方式，美國主要是通過建立新的合理的法律條例，來控制網絡金融，例如規定對某種資金的投入最高不能超過幾千美元，或者對某種基金來說最大賠率不能超過多少，這樣即使是網絡金融有風險，也大大降低了風險出現后果的嚴重性。而在歐洲，采用的則是自身謹慎，官方監督的管理模式，官方確定某種金融運行模式可投入以及可投入的資金額度，然后允許用戶投資，這種模式雖然沒有完全避免金融風險的能力，但是在先前的觀察中已經列出了風險最小的可行金融項目。

不管是美國還是歐洲的網絡金融風險管理模式，都值得我國在對網絡金融管理中借鑒的。在我國的網絡金融市場實際上并不健全，層層相扣的金融管理體系并未形成，所以對網絡金融的管理還沒有到位，而且我國法制的監督力度在網絡方面還沒有成熟，所以對現行的網絡金融項目還做不到整齊劃一的規范管理。

五、結束語

中國的網絡金融管理還不是十分成熟，因此對現在的金融中介還不能做到完全的脫離狀態，在中國法制監督對網絡金融還沒有完善的額情況下，要想發展網絡金融，最有效果的就是誠信管理，符合中國國情，并且對網絡金融的發展具有促進的作用，在將來隨著科技的發展，相信我國的網絡金融管理一定可以有更高的成就。

參考文獻：

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1 地方政府對金融管理的重要性

1.1金融風險的嚴重性，要求地方政府從嚴管理

自從上世紀九十年代以來，眾所周知國際金融危機頻發，主要有：墨西哥的金融風險造成該國經濟一度癱瘓；阿爾巴尼亞的金融投機使得該國出現動亂的局面；1998年由泰銖迅速貶值誘發的亞洲金融風暴，它的影響力導致全球金融市場的不穩定，給金融市場帶來了強烈的動蕩；特別是2008年由美國次債危機引發的世界金融危機，給世界金融市場造成前所未有的打擊，導致世界經濟嚴重蕭條，至今世界經濟還沒有完全擺脫它的危害。這些都充分呈現出金融風險的嚴重性，使得各國對金融風險問題都倍加關注。

經過了這些年的高速發展，我國的金融業潛在著一些風險：一是部分非銀行金融機構產生的風險，有的甚至到期無法支付債務，如有的民營擔保公司承保的高風險擔保貸款；二是有些商業銀行的不良貸款比率居高不下；三是社會上不具備從事金融業務的企業，私下開展金融活動，如非法集資對外放貸，擾亂了我國的金融秩序，嚴重影響金融安全；四是證券市場的違法、違規行為頻繁。通過這些問題我們可以看出，僅依賴于金融市場是無法規避、化解金融風險的，這就需要國家職能部門進行強行干預，特別是相關主管部門加強監管力度。否則長此以往會造成信用危機、金融混亂，經濟運行的基礎被破壞；被迫超量印發貨幣，導致通貨膨脹；甚至是受到國際金融危機的沖擊，導致經濟癱瘓。

1.2地方政府的有效管理是金融市場的基石

通過對計劃經濟和市場經濟體制的分析，我們需要強調的是：計劃經濟體制片面注重政府部門在資源配置方面起到的作用，從而忽視了市場機制的調節作用，阻礙了經濟發展速度；而市場經濟體制的優點就是能夠優化配置資源，但它對市場經濟中的周期性經濟、金融危機又無法避免，這正是政府部門加強對經濟、金融管理的必要性，但要堅持適度、正確有效。

政府部門加強對銀行金融機構的干預，表現最為突出的就是對銀行貸款的控制，在上世紀韓國的金融危機中就能反映出這一點，當時韓國政府為了挽救一些財團，強行干預金融行業，要求銀行金融機構提供大量貸款，后來造成的大量呆賬貸款把銀行推向危機邊緣。在這過程中反映的是政府部門過度干預金融，銀行的自主經營權利被剝奪，使得銀行對貸款風險的管理、控制能力嚴重削弱。從這方面來說相關政府部門只有進行適度的、有效的金融管理，才能真正做到防范、化解金融風險，否則會適得其反造成嚴重的金融危害。這一點值得我國去借鑒學習。

2 地方政府在金融管理中的問題

2.1地方政府的隱性干預大

目前地方金融管理中還存在管理空白的地方：對新設立的準金融機構監管責任不明晰，負責管理的部門不負責審批，而負責審批的部門又不負責監管；有的地方銀行發售的理財產品，屬于表外業務，相關部門對風險很難有效監控。由于管理空白的存在，同時，為了促進本地區經濟發展，實現GDP的穩定增長，且金融管理部門職能范圍不明確，使得一些地方為了發展經濟或提高政績，同金融機構密切聯系。地方政府在進行招商引資時，經常會通過各種優惠措施，如金融機構入駐本地區，承諾給予一定數額的資金獎勵或是減免稅收。當銀行為了完成存款指標或存在存款缺口的時候，銀行經常會找政府部門領導來幫助他們拉存款，當有些企業需求貸款因不符合銀行要求而被拒絕時，企業又會去找政府部門，讓有關領導去打通銀行的關系，有時政府部門還會明確要求銀行為某些企業提供貸款。這樣政府部門在其中起到多方協調的作用，本來是銀行金融機構的監管者，卻充當了銀行、企業的協調者和決策者，這不僅是干預了銀行的經營權，更是削弱了銀行的獨立性，增加了金融風險。

2.2地方融資平臺急增，風險增加

隨著這些年我國金融的發展，地方政府融資平臺迅速發展。在國際金融危機肆掠的環境下，以擴張地方政府信用來支撐地方融資平臺，可以減少市場信用緊縮的不利影響，短期內彌補投資不足、加強基礎設施投入、拉動內需，保增長都有著現實意義。但我們必須要看到，這樣會使地方政府加入到金融市場的資源競爭中，排擠民間投資，對民間投資形成擠出效應。我們從長遠的角度看，在寬松的貨幣政策下，政府以信用為基礎加快信貸資金流向地方融資平臺，使得國有投資遠遠領先民間投資，一旦貨幣緊縮，因地方融資平臺數量大、時間長，貸款在短期內難以壓縮，銀行為了回收貸款只能壓縮民營企業的貸款規模，給民營企業帶來不利影響。而地方政府把土地轉讓、公共事業等費用收入作為融資平臺的主要還款來源，地方政府為了維持、擴大自身的信用規模，可能會提高公共事業收費、間接抬高房地產的價格，這樣又增加了貨幣的需求，最終導致未來難以控制通貨膨脹的局面。

2.3許多地方金融機構存在經營管理差現象

許多地方的金融機構都存在著資產質量不高的問題，地方性金融機構比全國性金融機構的不良資產結構復雜的多。其形成的主要因素有：對部分不良國有經濟的支持、自身經營管理水平不高、地方政府部門的強制干預、吸收城市信用社合并產生的不良資產等。地方性金融機構往往是被有實力的地方公司控股，這些地方控股公司許多都帶有一些行政色彩，它們成為地方性金融機構的大股東，這就避免不了與政府部門有著密切的聯系。所以就造成了有些地方金融機構的股東具有行政事業單位的背景，形成了地方政府在金融管理中，既是管理者又是所有者的現象，其職能混淆不清。這不僅使其他股東的利益受到損害，還不利于維持市場公平競爭秩序。甚至有的地方金融機構對其大股東提供違規擔保、發放大額關系貸款等，把金融業務當成了實現利益的輸送工具。有的金融機構因股份分散，小股東難以進行有效監管，造成由內部人來進行監管、控制的情況嚴重。

3規范地方政府對金融管理的措施

3.1健全約束體制，明確政府金融管理行為

第一，為了能使中央、地方的金融監管權責對稱，就需要對中央、地方的金融監管權限進行合理的劃分界定。針對全國性的金融機構各個營業分支點在執照、許可證的發放權上有必要進行合理切分，中央擁有的是機構總部的設立審批權，而地方政府擁有的是對營業分支機構的入駐審批權，形成以縱向為主、兼顧橫向的雙重監管模式。另外，要由地方政府相關部門收取地方營業分支機構的有關稅收，當地政府依據分支機構的金融服務綜合情況，決定是否給予相關優惠政策，使得當地分支機構要充分考量吸存與放貸之間的問題，進而使得當地的融資資金免于過度抽逃。

第二，地方政府需要樹立科學的金融發展理念，把金融管理的工作重心放在監管、服務上，而不是要求資金投入。以金融資源市場化配置為導向，不干預資金在本地的正常流動和金融機構的政策業務操作，把經濟發展規律融入到本地實際情況中，制定出適合本地的金融發展規劃。同時為了促進本地金融發展，要大力吸收民間資本，以便適應國家政策性的傾向，把資金引入到急需發展的農村地區，提升金融服務的水平，為地方金融充分發揮整體效益創造良好的環境。

第三使地方政府弱化對GDP增長的過度追求，規避政府熱衷某些特定行業的投資風險。在對地方政府官員的政績進行考核時，應強化對社會文明發展程度、環境保護、老百姓幸福指數等衡量標準的考核，不僅僅只是注重經濟發展速度，還要從社會穩定、社會和諧等方面進行考核，把政府部門的職能由從事經濟活動為主，轉向為提供公共服務為主。

3.2有效控制地方信用擴張，降低地方融資平臺風險

目前我國地方政府信用擴張迅速，不利于地方政府有效配置金融資源，阻礙地方經濟健康穩定發展。地方政府需要對自身的財政實力進行科學合理的評估、運用，防止地方信用規模過度擴張，做好地方融資平臺的風險防范工作，遏制不合理的爭貸、爭利現象，金融機構要嚴格依據國家信貸政策導向、自身風險防控要求，加強貸前審查、評估和貸后監督、管理，杜絕政府項目、地方融資平臺、地方性金融機構之間形成的風險傳輸渠道。

3.3完善地方金融管理機構的職能行為

地方政府履行金融管理職能工作的是地方金融辦，完善金融辦的職能行為，就需要明確界定其職能：引導地方進行金融改革、制定地方金融業發展規劃、推動地方建設生態金融、建立金融協調機制平臺等。同時還要加強金融辦的管理，提高對金融風險的規避、化解能力，促使金融機構不斷發展。此外，要建立健全金融辦的管理制度，提高金融辦的決策和協調能力。

4 結論

我國地方政府對金融的管理已經成為金融體制不可或缺的部分，地方政府是影響地方金融機構發展的重要因素，當然在管理過程中還存在著諸如隱性干預大等問題，這就需要采取必要的措施，規范地方政府的金融管理行為，為地方經濟的健康、可持續發展奠定基礎。

篇（6）

大數據又稱巨量資料，需要處理新的模式才能中具有更強的決策能力和流程優化能力。美國記者舍恩伯格編寫的《大數據時代》中指出，數據不再運用隨機分析法，而是采用對所搜集到的全部的數據進行全面的分析和管理，對此總結出規律和特點，進而能更進一步的研究所在領域的特點，大數據擁有的四個特點：分別是大量；高速；多樣；價值。從技術上來看，大數據和計算機的云計算關系密切，其實實際上在數據的收集和計算上，是利用計算機的分布式計算結構，一臺電腦很難承受如此巨大運算量。2013年阿里巴巴的馬云在淘寶的十年晚會上，也說到了大數據的使用，在海量的數據中提取出自己所需要的信息，面臨大數據時代的浪潮，將會在很多領域進行翻天覆地的改革，經濟金融也是其中的重要的一個環節，并且未來的發展前景也十分廣闊。

大數據的理念也有幾點：首先就是考慮到自己本身的業務。麥肯錫的全球研究中，數據就是業務，這句話很對，在各行各業中，對于數據把握的越多越好，也越來越在未來的競爭中掌握主動權，不是僅僅依靠原有的客戶資源，在新的時代需要不斷變換自己的行動準則，將慢慢的滲透到生活的各個方面，這也將影響著未來經濟金融管理體系的發展方向和技術手段。在自己的行業中，了解的越多，也越來越有掌握主動去權，三分管理，七分數據，得數據者得天下。其次，利用數據的再生值。由于信息在現在處于一個特殊的地位，有的企業會收集到很多的數據，那么怎么充分利用這些存在的數據，其中的蘊含的信息價值，是顯得相當重要。

二、當前的經濟金融管理體系的現存問題

雖然在全國各地早就已經建立起了完善的金融管理體系，但是在不斷發展的過程中，還是存在這些或者那些的問題。在實現機構職能的有效運轉上還是有所差距。

1.管理權責不對等

由于各地經濟金融管理體系是不太一樣的，都是符合各地的發展特色，其中的權利有一部分是來自中央授予的，對于地方對經濟管理體系的創新，如對有一定杠桿、向社會特定的對象去募捐資金的股權投資機構實施準入備案管理。在總體上看，地方享有的管理權限是很小的，在現在的發展速度上，很多的問題都一一浮現，中央和地方權責不對等的現狀日益突出，這種垂直的管理模式很缺乏一定的應急措施，在面對金融風險和突發事件，就顯得十分的被動。

2.管理體制運行不暢

各地的經濟金融管理體系的運轉是實行多頭管理，打擊非法集資，管理小額貸款、融資擔保審批都是在很多方面有所體現的。其次是地方金融管理體系不完全，很多省金融辦管理條例多如牛毛，但是對于實際業務卻不對口。很多的金融進行系統的職能定位不一致。銀監會界定聯社為具有獨立法人資格的企業，要求聯社發揮行業中積極管理、良好運行的作用，二者之間更多體現的是母子公司關系。但是在實際中，存在著定位差異和工作中尷尬為難的境地。

3.重復監管缺失監管共存

地方政府在對金融管理的邊界和職責一直是不清不楚，即管理邊界交叉模糊。重復管理的現狀很嚴重，同時在監管缺失上也是存在的。調查中發現，有的農村合作社也在開展金融合作業務，但是這些業務是需要金融部門的批準的，盡管在合作社中發展有其必要性和合理性，但是由于一些地方部門害怕承擔相應的責任，就不給予其批準，這也就是說為什么在監管上總是存在漏洞，在一定程度上形成了農村金融監管的真空。

三、基于大數據理念的經濟金融管理體系

大數據技術理論帶來了很切實可行的機遇，對于很多領域都是很有利的，尤其是經濟金融這塊。大數據的核心在于一切都是可以進行量化的，數據運用時，追求的不是精確，而是在一堆雜亂無章的數據中尋找最佳的實效性，那么它的根本目的就是在于預測。這就符合了政府想要在市場中進行一定的控制的需求，有時候，金融體系的穩定就是建立在一些重要的基礎上，包括貨幣供求、資本市場和國際收支等。如果其中的一個方面遭到破壞，那么其他的也會隨著變動，而大數據所包含的金融體系就已經在其中了。

1.經濟金融管理體系凸顯大數據理念

為了使金融管理體系有了質的改變和飛躍，需要做到的不僅僅是一點半點，需要加強金融信息化建設，搭建金融信息化、大數據化平臺，實現多渠道實現金融管理信息的采集，科學設置金融管理分析指標系統，還需要利用現代信息技術處理金融管理信息，實現金融管理信息的多途徑、寬領域的的應用，對于實現維護金融穩定，具有重要的意義。2012年，聯合國就了《大數據促進發展：挑戰和機遇》白皮書，全面分析了各國所面臨的歷史機遇和挑戰，大數據對于各國政府而言，是挑戰也是機遇，要在未來積極運用各種資源進行數據上的積極可能的分析，幫助國家和政府更好的預測經濟的運行，在前面也提到了，大數據的目的不再與精確，而是量化之后的信息，背后隱藏著因果，可以用來解釋現在經濟中的某些現象，因此對我國政府構建基于大數據理念的金融體系，大數據有著極其強大的功能和優勢。

2.運用大數據理念打破金融體系內部界限

在金融管理體系中，需要做到的是分辨其中的內部界限，對其中的局限性要給予及時的破除，使得管理體系能夠及時快速的發展，在嚴格監管金融業務的關鍵點上，要盡可能的寬泛業務邊界，將業務的數量進行一定的量化，在當地的監管局中，要有備案的系統。對于整個金融體系的改變，國家目前正在構建相互聯系的大數據系統，這種基于大數據的金融體系，將成為經濟金融管理信息化的優良基礎設施，改變過去憑借經營形式的管理制度，采用先進的大數據背后隱藏的先進管理理念和方法，使得國家的金融經濟能更加快速、便捷、高效。在可能的情況下，進行連續的情境模擬和測試，動態的金融體系內部以及外部經濟實體的關系，預測出可能出現的苗頭，政府及時作出相應的對策和措施，解決即將來臨的危機。

3.大數據理念背后隱藏金融市場主脈絡

篇（7）

天恒泰總公司以金融投資為核心，企業投資方向涵蓋農業、養老等基礎產業和現代服務業。天恒泰品牌旗下已擁有天恒泰投資、天恒泰財富、天恒泰信用等子品牌。目前，天恒泰正穩步發展為中國金融服務行業知名企業之一。

Q：有數據顯示，目前P2P累計成交量突破萬億，這能否看做互聯網金融發展的標志性事件？對于近期大熱的互聯網+，各方觀點普遍認為：金融服務將是未來中國互聯網行業的最大風口，呈現顛覆性增長。作為業內人士，您對互聯網金融行業發展有著怎樣的預測和判斷？

A：萬億交易的確具有標志性意義，這恰恰證明了互聯網金融行業具備高成長性。普惠金融和金融創新是金融行業發展的“大勢”，資本的力量、政策的東風、民眾的需求，讓互聯網金融成為增長最快的行業。

互聯網金融自誕生之日起，改變的不僅僅是金融結構需求，更沖擊了人們的消費習慣，帶來了金融理念的變化。作為創新的金融手段，它為金融體系注入新鮮血液，讓傳統金融開始求變。伴隨國家提倡的“雙創”大潮，互聯網金融更是英雄有了用武之地。像天恒泰財富這樣的一大批金融服務平臺為“雙創”潮中的中小企業和個人提供民間金融服務支持。

量變促成質變。互聯網金融與傳統金融的競爭融合趨勢越發明顯并吸納各方力量，呈現更加開放的特點。互聯網金融將會承擔更多的重任――助力實體經濟、小微企業、個人創業發展、帶動就業、實現財富夢想、拉動經濟增長。未來十年，我堅信，將開啟互聯網金融服務的黃金時代。

Q：過去幾年，互聯網金融市場變化很快，天恒泰財富在金融服務領域的創新實踐和發展經驗有哪些？其核心競爭力主要是什么？

A：隨著中國經濟進入新常態，大眾富裕階層理財者的投資方法、習慣發生了新的變化，崛起了一大批基本實現中國夢的中產階級。截至2015年5月，內地千萬級別的高凈值人群數量已達121萬。可以說，中國財富管理行業進入了大發展時代。

對此，天恒泰規劃了財富管理的業務版圖，借鑒歐美經濟體金融管理的成熟模式，結合國內金融市場的政策法規及運作特點，創新性地對金融服務業務進行了本土化改良，為客戶提供全方位、個性化的創富管理與普惠金融服務。

天恒泰的金融服務包括投資分析、家庭理財規劃、資產配置等全方位、完整的財富管理服務，具備靈活自主的投資方式、凈高穩健的投資收益、專業完善的運作體系、安全嚴密的風控保障等特點。目前，我們針對子女教育、養老規劃、資金優化配置、投資還貸等需求，為高凈值人群及富裕家庭提供定制化、多元化的金融產品，在提升客戶生活品質的同時，應對通貨膨脹困擾，實現民眾的財富愿望。天恒泰財富通過布局在華北、華東、華南以致未來全國化拓展的金融服務網點，夯實地面貼身服務，以專業的管理、形成了用戶良好便捷的體驗優勢。

篇（8）

資產管理行業的發展在滿足大眾財富管理、增加公眾投資理財選擇、服務實體經濟、推動金融市場化改革、豐富和推動多層次金融體系發展和深化方面起到了非常積極有效的作用。但與此同時，監管套利、資金空轉、層層嵌套、明股實債、交易結構復雜、交易鏈條長等亂象屢屢出現，跨市場、跨行業風險確實存在，如不引起高度重視，確實有成為金融系統性風險重大隱患的可能。 資產管理亂象之憂

當前，資產管理領域存在的主要問題突出表現為：

（一）資金空轉導致“脫實向虛”

當前，金融與實體經濟失衡已成為我國宏觀經濟三大結構性失衡之一，資金“脫實向虛”備受關注。在實體經濟的收益率持續下行的背景下，銀行、保險、證券、基金等金融機構紛紛涉足資產管理行業，銀行理財、同業存單、委外投資、非標融資、權益融資等金融創新如雨后春筍般爆發，借助各類創新工具，銀行理財空轉、信貸空轉、票據空轉、同業空轉等花樣繁出的資金空轉大行其道，跨市場、跨行業來回穿梭。

一方面資金（銀行理財、同業資金、銀行自有資金）借助結構化融資和委外投資的渠道，投資券商資管計劃、保險資管計劃、基金資管計劃等，輾轉流入資本市場，而沒有投資于實體經濟，近年來興起的萬能險最具代表性；另一方面資金從銀行轉到券商、基金等金融機構后，投資于債券市場，拉長了交易鏈條，推動了債券市場的虛旺；再者是資金通過委外渠道進入券商、基金等資管計劃后，再投入到信托計劃，最終投向非標融資（房地產、政府融資平臺）等。此外，為應對MPA考核帶來的壓力，同業存單利率大幅j升，中小銀行發行的同業存單又成為大型銀行的投資標的，同業存單互持進一步加劇了資金空轉，大量資金在金融體系內自我循環、拉長交易鏈條，抬升資金成本，加大了實體經濟融資困難。

（二）高杠桿加劇金融風險波動

近年來，市場利率化進程加快、互聯網金融崛起疊加經濟下行，銀行盈利空間收窄，為拓展新的盈利來源和空間，同業業務、委外投資等風生水起。中小銀行為迅速做大資產規模，利用發行CD獲得負債資金，投資同業理財，加杠桿通過委外對接券商、基金專戶、保險等資管計劃，委外投資加杠桿投向權益資產、債券資產以及非標資產，然后通過質押回購再投向資管計劃，甚至配資加杠桿，再投向權益資產，形成了“同業負債―同業理財―委外投資”的層層嵌套加杠桿的鏈條，導致金融體系的高杠桿和期限錯配。尤其是當前分業經營的金融體系下，資本市場的“場外杠桿”和“場內杠桿”疊加，加劇金融風險的波動。2015年7月份爆發的股災、險資舉牌、僑興債事件等無不凸顯高杠桿的風險隱患，前車之鑒，后事之師。

（三）層層嵌套導致監管失靈

分業經營的金融體制下，受金融創新的激勵，資管計劃由最初的銀行理財、信托計劃發展到券商資管計劃、保險資管計劃、基金專戶資管計劃等形式種類繁多的資管計劃。資金在銀行、信托、券商、基金等機構間游走，層層嵌套，規避監管。據統計，當前100多萬億元的資產管理產品中，約一半規模屬于層層嵌套。銀行理財產品通過委外投資在券商資管計劃、保險資管計劃、基金資管計劃等兩個及兩個以上資管計劃之間層層嵌套，突破了監管部門之間的監管障礙，形成監管盲區，資金來源和最終去向不明、最終投資人無法識別、風險承擔和資產收益錯配、私募產品公眾化等，監管部門無法實施穿透式監管，銀監會、證監會、保監會等監管部門在各自的領域都查不出問題，但風險隱患已逐步積聚，導致監管失靈。寶萬之爭中寶能便是借助各個資管計劃層層嵌套加杠桿，但依照當時的監管法規卻查不出違規之處即是鮮活的現實案例。

（四）影子銀行過度膨脹集聚金融風險

2008年的4萬億投資及其后如雨后春筍般成立的地方融資平臺，催生了影子銀行。2012年，資產管理行業準入放開，各類金融機構資產管理業務分割格局打破，銀行、證券、保險、基金、期貨等紛紛涉足資產管理行業，銀行理財、同業業務、信托貸款、委托貸款、委外投資等金融創新的推波助瀾，影子銀行規模不斷膨脹。據國際評級機構穆迪統計，2016年底，中國影子銀行資產規模大約64.5萬億元人民幣，其中，銀行理財約占影子銀行的半壁江山。影子銀行長期游離于監管體系之外，其野蠻生長背后的高杠桿、層層嵌套、期限錯配、流動性轉換等風險隱患已成為金融系統性風險的阿喀琉斯之踵。 亂象之源：創新理論誤導與實踐迷茫

金融創新是把“雙刃劍”，曾任美國財長的薩默斯說過“金融創新如同飛機，它為人們提供了方便快捷的交通方式，能夠讓人們更快地到達目的地。不過一旦墜毀，后果將非常嚴重”。東南亞金融危機、拉美金融危機、美國次貸危機等影響深遠的重大經濟金融危機，金融創新在其中都扮演了重要的角色。我國資產管理領域許多產品也是借各種創新之名推出的。許多產品甚至是直接從歐美發達國家移植而來的，但移植沒有考慮到現實國情的條件不同，同樣的產品，可能會產生完全不同的效果，更何況有些產品在歐美國家也有很大的副作用，有些甚至就是本國危機之源。因此，分析總結我國資產管理行業的亂象，究其原因就在于理論有誤導，實踐有誤差。

（一）脫離國情的金融創新理論誤導

當前我國資產管理領域的理論基礎多來自歐美發達國家，某種程度上，也是西學東漸的產物。不少人將西方金融理論奉若圭臬，敬若神明，而對于中國模式、中國道路則缺乏自信。中國作為一個大型的開放經濟體，自身的歷史文化、制度環境、發展階段等都與歐美發達國家都有較大的差異，決定了中國金融發展路徑、發展模式必然有其自身的獨特性。因此，如若脫離國情，全盤照搬西方金融創新理論指導我國金融發展，必然會產生“橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳”的后果，并把我國金融發展引向歧途。從當前我國經濟金融理論的現狀來看，突出表現在以下根本的理論問題含混不清，導致經濟金融政策及金融監管無所適從。

1.虛實不清，導致資金無所適從。金融定位支持實體經濟，圍繞實體經濟的客觀需求，提供服務本是金融的本質要求與特征。而要實現這一要求，必須先明確界定何為實體經濟，何為虛擬經濟。但近些年來，我們理論界圍繞這一問題卻紛爭不小。諸如電商傷害實體經濟、互聯網是實體經濟萎靡的替罪羊、房地產火爆惡化實體經濟發展環境等紛爭導致金融無所適從。房地產、金融、互聯網經濟、電子商務、地方政府融資平臺所投入的基礎設施往往被排除在實體經濟之外，這樣一來，實體經濟只剩下制造業、農業、服務業等，主流經濟學家又普遍認為中國制造業產能過剩。按照此邏輯，金融支持實體經濟就只能把巨額的金融資本投入農業、服務業以及大家熱衷的新興產業、高新科技產業，但問題是這些產業具有脆弱、高風險、不確定性大，資本對此望而生畏的情況，只能導致金融無所適從。

2.房地產、股市的調控是調機制，還是調價格，一直處于本末倒置之中，導致大量資金涌入股市和樓市，造成逼入自我循環的死角。

3.金融監管權力、責任邊界劃分不清。監管重心放在促發展、擴地盤，最終形成監管環境過寬，一些明明是違法違規，無益實體經濟的所謂創新層出不窮，名目繁多，導致秩序混亂，風險累積。

4.貨幣政策是緊是松還是穩的標準不明確。“明緊實松”、“明松實緊”最終必然導致貨幣政策“難緊易松”，流動性整體過剩成為常態，推高經濟整體杠桿與風險。

5.金融自由化理論的不當運用是最典型的現象。正是由于理論脫離國情，只講引進，不講消化，更沒有基于國情土壤的創新，因而各種資產管理創新產品眼花繚亂。金融自由化，本來是歐美國家針對其過去對金融的過度管制而推行的放松管理，讓市場更大程度上發揮作用而推行的改革。這一理論的出現剛好與我國推動經濟金融從傳統的計劃經濟向市場經濟轉軌相吻合，因而對推進我國金融的改革開放確實起了很大作用。但是，在運用這一理論指導現實和實踐中的創新時，我們完全忘了我國與歐美國家最大的不同就是缺乏完整的市場和法治基礎，放松管制而來的風險沒有有效的處理機制，因而，本來在歐美國家不成問題的資產管理行業的風險在中國卻成了大問題，一些產品借市場化高風險與高收益對稱之名拿走了高收益，而卻留下了高風險，這一問題成了我國創新理論中的盲區。金融機構只生不死，股票市場只上不退，債券市場剛性兌付都是這種因氣候不同而產生的“橘枳變異”現象。

（二）理論的錯誤導致實踐的迷茫，實踐迷茫加劇資產管理亂象。

1.金融創新不當對金融“脫實向虛”起到了推波助瀾的作用。金融與實體經濟本來是融合共生、相互依存的共同體，金融的本質在于服務實體經濟，金融一旦脫離實體經濟，就成了無源之水、無本之木。金融離開實體經濟搞自我循環、自我創新，其后果就是嚴重的資產泡沫及金融危機。近年來，資產管理領域的產品創新、業務創新、工具創新、制度創新等各種創新眼花繚亂，各類資本在金融體系內自我循環空轉，在各金融機構間來回穿梭，多層嵌套加杠桿，監管套利大行其道；拉長交易鏈條，雖然最終流入實體經濟，但實體經濟的融資成本已大幅抬升。

2.金融創新不當導致金融市場亂象叢生。金融創新是金融業發展的驅動力。資本在銀行、證券、保險等金融機構間游走，規避監管，層層嵌套加杠桿，通道業務與結構化工具相結合并廣泛運用，衍生出眾多的金融創新產品，導致資金來源和去向不明、底層資產不明晰、投資收益和風險承擔錯配等問題，成為孕育金融市場違規資金的溫床，埋下金融風險跨市場、跨行業傳染的隱患。有些機構打著“金融創新”的名義，從事非法`規活動。如此種種游走于監管灰色地帶的監管套利行為，其規模和風險性質難以確定，進一步加劇了金融市場的脆弱性，積聚了更大金融風險，擾亂了市場競爭秩序，也削弱了金融監管的權威和公信力。

3.金融創新不當導致經濟過度金融化。金融是現代經濟的血液，宏觀經濟的正常運轉，離不開金融對生產、消費、投資的疏通經脈。但過度金融化，則會導致資產泡沫化、經濟結構扭曲、資本脫實向虛。目前我國經濟已出現過度金融化的趨勢和苗頭。金融占GDP的比重過高即是一種顯著的體現。2016年，中國金融業增加值占GDP比重高達8.4%，且呈現逐步抬升的趨勢，即使金融高度發達的美國、歐盟金融業GDP占比也不過7%左右，日本金融業GDP占比則低于5%。 回歸本真和本土

（一）理論要符合國情

理解中國國情，準確把握當今中國的時代方位和發展大勢，是處理好所有改革發展問題的基本依據。發展規范的資產管理行業，建設中國特色社會主義金融強國，沒有現成的外國理論模式可以照抄照搬，這就需要在借鑒歐美發達國家的金融理論、先進經驗和成熟做法的基礎上，結合我國的現實國情，探索建立有中國特色的社會主義金融理論。

（二）金融創新要結合本土

中國在推進金融發展、規范發展資產管理的過程中，在借鑒、吸收西方發達國家的金融管理經驗和做法的同時，更要避免生搬硬套、亦步亦趨的照搬照抄。對來自西方發達國家的金融創新，在深度消化吸收理論機理后，一定要結合現實國情進行本土化改造創新，以便更好地為中國國情下的經濟發展服務。

（三）金融要回歸本真

縱觀世界各國經濟發展的實踐，金融的本真在服務于實體經濟。近年來，我國金融發展恰恰偏離了這一本真，資金在金融體系內自我循環、自我膨脹，拉長了交易鏈條，抬升了實體經濟的融資成本，并最終導致宏觀經濟結構性失衡，扭曲資源配置，形成金融風險堰塞湖，加大了系統性金融風險。因此，金融應回歸本真，服務實體經濟，推動實體經濟與金融和合共生。

（四）監管體制要符合國情

近年來，資產管理行業已發展成為跨行業、跨領域的大資管格局，資管產品涉及銀行、信托、券商、基金公司、期貨公司、保險公司、公募基金、私募基金等金融機構。當前分業監管的金融監管體制，已滯后于資產管理行業混業經營的發展現狀，造成對部分資管計劃的通道、委外、嵌套業務創新鞭長莫及。

借鑒國際經驗，構建適應國情的資產管理行業監管體制已然十分迫切。實施穿透式監管，按照“實質重于形式”的原則，厘清金融業務和行為的性質，將資金來源、中間環節和底層資產完全串接起來，推進機構監管向功能監管和行為監管轉變，從根本上消除監管套利、監管空白；加強監管協調，突出統籌監管，統籌監管重要金融機構和金融控股公司、統籌重要金融基礎設施、統籌金融業綜合統計、統籌制定跨市場交叉性金融產品監管規則。

（五）監管主體要落實責任

治理資產管理亂象，必須強化金融監管，關鍵是要落實主體責任。

在當前的金融監管體制下，監管部門肩負行業發展和行業監管的雙重責任。監管主體在履行監管職責時，往往投鼠忌器，擔心金融市場風險波動，“父愛主義”泛濫，間接寬容了金融違規，加劇了金融風險積累。因此，監管部門要突出監管姓監、拒絕“父愛主義”。

篇（9）

資產管理：資產管理通常是指一種“受人之托，代人理財”的信托業務。

資產管理公司：從事此類業務的機構或組織都可以稱為資產管理公司。根據資產管理公司的業務內容、有無銀行頒發的資質證件，可分為兩類：一類是進行正常資產管理業務的資產管理公司，沒有金融機構許可證；另一類是專門處理金融機構不良資產的金融資產管理公司，持有銀行業監督委員會頒發的金融機構許可證。

1 資產管理公司在未來中國的發展形勢

資產管理這一金融理念，在發達國家的金融市場，做為一種金融管理手段被廣泛應用，它對資本主義市場的發展起到了積極作用。但是，資產管理在中國還屬于新興產業，雖然它在中國的起步還比較晚，但其發展速度卻是十分迅速的，給有中國特色的社會主義經濟建設帶來的幫助作用也十分顯著。資產管理在中國從無到有，經過近幾年時間的發展，資產管理行業的總資產規模和市場份額已經越來越大，對中國金融市場“有牽一發動全身”的作用。資產管理在中國未來的發展前景仍然被廣泛看好。因為在中國市場經濟體制管理下的金融市場，對資產管理十分“青睞”。

1.1 資產管理的自身優勢，決定了資產管理在未來發展的良好前景

中國特有的歷史發展進程，中國人心中有根深蒂固的儲蓄概念，加上我國龐大的人口數量，直接形成了巨大的儲蓄金額。但是我國的儲蓄利率一直比較低，隨著人們對理財觀念的認識，其傳統儲蓄觀念逐漸轉變為現財概念，而苦于在目前中國的金融市場中，因投資渠道十分匱乏，理財項目難以實現。于是，與銀行儲蓄相比，資產管理的自身優勢就發揮出來，低風險和高于銀行的利率回報――作為資產管理的“必殺武器”，決定了資產管理在未來市場的主導作用。

1.2 社會進程的不斷挺進和經濟建設的日益完善，決定了未來中國經濟發展需要資產管理的大力推動

資產管理與經濟發展，兩者之間存在著相輔相承、相互推動的作用。一方面是，引入資產管理，會有效拉動中國經濟的發展速度；而另一方面是，中國經濟發展勢頭強勁，恰好對吸引國外資金提供了基本條件，使未來資產管理在中國保持良好的發展前景。特別是中國加入WTO之后，對外貿易活動越來越多，貿易金額越來越龐大，在未來的中國市場，中國對外貿易的高速發展趨勢不但不會停止，反而會繼續向前發展，這為資產管理提供了更多的用武之地，亦為中國的經濟高速發展提供了更大的外部原動力。

1.3 社會保障制度的不完善和社會養老資源不足，決定了未來中國社會發展需要資產管理的有效輔助

中國作為世界上人口數量最大的國家，人口問題一直困擾著我國的社會發展和經濟建設，加上目前我國正向老齡化社會邁進，未來中國的老齡化人口將大大超出國家社會保障的能力，社會養老資源無法滿足老齡化人口數量，不能對老齡化群體起到保障作用。資產管理的出現，通過實現基金的增值保值，可以有效緩解這一問題，所以從某種意義上說，資產管理是解決國家內部矛盾的基本要求，亦使資產管理在未來的中國社會還會扮演更加重要的角色。

2 資產管理成功要素

2.1 國家的社會保障體系，對資產管理公司產生深遠影響

根據資產管理的客戶對象不同，我們可以將其分成兩類，第一類是個人客戶；第二類是機構客戶（含政府客戶和公司客戶）。對發達國家的資產管理行業的客戶比例進行統計，如在美國，個人客戶比重占53%，該比重在荷蘭占22%，而在日本為12%，經分析，我們得出造成這種巨大差異的主要原因正是政府對養老保障體系的不同政策，它將直接影響整個資產管理中的分配比例。中國作為發展中國家，由于目前尚未建立起成熟完善的社會保障體系，未來的發展仍存在著很多的不確定性。但從現有的狀況來說，政府與企業難以承擔起充分的社會保障職責，無疑需要個人來承擔相對主要的負擔。因此，未來中國的社會建設必須依靠資產管理來幫助政府分擔老年人群的生活保障問題。這樣看來，個人客戶可能成為未來資產管理的主要客戶。而如何更好地爭取更多的個人客戶，對資產管理是否成功產生了深遠影響。

2.2 信譽價值與品牌號召力，對資產管理公司產生重要影響

達爾文的進化論，自提出以來，不僅僅在自然界的研究領域所應用，在其他領域也被廣泛引用。我們通過對資本主義國家的發展經驗進行總結可以發現，真正能在激烈的市場競爭中存活下來，并占據一席之地的企業，必須具備一定的信譽價值和品牌號召力。信譽，是企業立足的根本所在，是客戶選擇投資產品的出發點。巨大的信譽價值，就意味著企業的巨大發展動力。品牌形象，是客戶選擇投資商品的考量標準。在多種多樣的投資產品中，怎樣獲得客戶的青睞，這是品牌價值的體現。強大的品牌號召力，能充分地吸引客戶對產品的更多關注與支持。現階段的中國，資產管理作為新興行業，還處于起步階段，市場份額沒有明顯的劃分，沒有一家擁有較高的信譽價值和強大的品牌號召力以獨占鰲頭。在未來發展中，資產管理行業的競爭也會符合達爾文的進化理論，優勝劣汰在所難免。因此，能否有效建立起較高的信譽價值和強大的品牌號召力，都直接關系到資產管理企業能否成功，是否能在市場競爭中找到自己的一席之地。

2.3 渠道優勢與產品組合，對資產管理公司產生關鍵影響

任何一個行業領域中，渠道優勢帶來的經濟價值都是比較可觀的，資產管理當然也不例外，它是決定著市場份額的重要因素。但是整個資產管理的產業中，資產管理公司的渠道選擇性相對有限，加上對渠道建設缺乏足夠重視，使自己處于“生產者”角色，而更多地依托于銀行。在過去，由于銀行沒有直接投身于資產管理市場的競爭，對資產管理公司的利益造不成影響，但是隨首銀行正式邁進資產管理領域這一刻，就對大部分資產管理公司造成了嚴重的威脅。特別是在中國，銀行憑借著本身具備的先天優勢和強大的渠道優勢，決定了它在資產管理領域中將一枝獨秀，占據著主導地位。而在發達國家中，資產管理領域能創造巨大經濟效益，這是由銀行和資產管理公司一起開發的渠道共同實現的，但從中國發展狀況來看，這顯然是很難達到的。資產管理公司要適應“優勝劣汰”的市場法則，必須根據當前形勢，打破傳統的經營理念，提高自己的經營能力，使其具備一定的市場競爭力。資產管理傳統的經營理念，僅單純將經營重點放在產品的開發和產品的研究上，這樣肯定無法抗衡來勢洶洶的銀行。因此，資產管理公司必須在注意開發產品的同時注重企業自身能力的提高，一方面要將開發渠道納入到戰略計劃中來，另一方面要通過深度的客戶細分與不斷的產品創新，挖掘客戶潛力，豐富產品組合，這樣才能實現差異化競爭，從而在滿足客戶多樣化需求和實現自身利益最大化中找到最佳平衡點，從根本上扭轉自身劣勢，為成功做出有效鋪墊。

3 結語

資產管理，在未來中國的金融市場將大展拳腳，有很大的發展潛力和發展空間，但是企業能否適應“優勝劣汰”市場法則，就要求企業本身，必須深刻認識資產管理公司的成功受到哪些因素影響。本文著重闡述了這一問題，總結看來，一共三個方面，首先是國家政策的影響，其次是企業定位如何發揮自身優勢的影響，最后是企業能否打破傳統經營理念的影響。但是，社會是動態發展的，企業在發展過程中還會遇到新的問題，面臨更多的機遇和挑戰，企業本身應該著眼于當前的同時，對未來同樣應該進行正確把脈，以適應未來的發展需要，為成功奠定堅實基礎。

參考文獻：

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基于以上兩方面的背景，2012年3月28日國務院常務會議批準設立溫州金融改革試驗區，原則批準了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》。設立溫州金融體制改革試驗區是國家進一步推進金融改革、構建多元化金融體系等諸多政策的信號。

一、溫州金融改革出現的新特點

按照《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，溫州市金融綜合改革的主要任務包括十二項。一是規范發展民間融資。制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監測體系。二是加快發展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。三是發展專業資產管理機構。引導民間資金依法設立創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構。四是研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道。五是深化地方金融機構改革。鼓勵國有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設立小企業信貸專營機構。支持金融租賃公司等非銀行金融機構開展業務。推進農村合作金融機構股份制改造。六是創新發展面向小微企業和“三農”的金融產品與服務，探索建立多層次金融服務體系。鼓勵溫州轄區內各銀行機構加大對小微企業的信貸支持。支持發展面向小微企業和“三農”的融資租賃企業。建立小微企業融資綜合服務中心。七是培育發展地方資本市場。依法合規開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易。八是積極發展各類債券產品。推動更多企業尤其是小微企業通過債券市場融資。建立健全小微企業再擔保體系。九是拓寬保險服務領域，創新發展服務于專業市場和產業集群的保險產品，鼓勵和支持商業保險參與社會保障體系建設。十是加強社會信用體系建設。推進政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設，推動小微企業和農村信用體系建設。加強信用市場監管。十一是完善地方金融管理體制，防止出現監管真空，防范系統性風險和區域性風險。建立金融業綜合統計制度，加強監測預警。十二是建立金融綜合改革風險防范機制。清晰界定地方金融管理的職責邊界，強化和落實地方政府處置金融風險和維護地方金融穩定的責任。

方案十二條意見的核心價值有兩點：一是認可民間金融活動，厘清了民間金融活動的現實需求和現實供給，在金融改革的方向上有所突破；二是明確通過政府推動的金融改革與金融創新，緩解金融制度與經濟轉型的錯配問題的基本思路。綜合分析，溫州金融改革試點的任務體現出金融體制改革的新特點。

首先是放松管制，吸引社會資金流入金融服務業，培育新的增長點，同時也通過促進民間金融的陽光化來促進金融創新，降低金融風險。具體來說，就是放松對民間資金進入金融業的限制，吸引社會資金通過這些金融平臺進入實體經濟，同時也使這些金融機構本身成為具有增長前景，并吸引社會資金流入的現代服務業。例如，意見提出要鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，包括依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行；引導民間資金依法設立創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構。

其次是尊重市場的現實金融需求，尊重溫州民間融資活動活躍的市場傳統，在此基礎上適當調整相關的金融監管制度，優化金融生態環境。例如，意見順應民間資本投資多元化的現實需要，認可民間資本對外投資的需求，并提出要開展個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道。這些措施可以擴大金融對外開放，從而穩妥有序推進人民幣資本項目可兌換進程。

再次是強調服務實體經濟，強調要創新金融機構和金融產品以支持實體經濟發展。具體來說，意見強調要創新發展針對小微企業的專項金融產品與服務，依法合規開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易，推動小微企業通過債券市場融資，推動小微企業信用體系建設等。

最后是把地方金融管理體系建設提到重要位置。我國“十二五”規劃明確提出要“完善地方政府金融管理體制，強化地方政府對地方中小金融機構的風險處置責任”。溫州金融改革把地方金融管理體系建設作為主要內容之一，正是為了充分發揮地方政府在金融資源配置中的積極作用、提高地方政府參與金融資源配置的效率。

總體來看，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》意在試驗構建與我國當前經濟結構相匹配的金融體系和組織。

二、溫州金融改革試驗區進展

（一）自上而下的進展

第一，國家層面。2012年3月底，國務院總理主持召開國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，批準《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，在國家層面正式啟動了溫州金融體制綜合改革。

第二，地方層面。溫州市金融綜合改革試驗區獲批設立后，浙江省政府成立了由浙江省委副書記、省長夏寶龍擔任組長的工作領導小組和民間融資、金融服務、金融創新、資本市場、保險創新、政策保障6個協調推進工作組，溫州市也成立了相應的實施領導小組。4月，浙江省召開溫州市金融綜合改革試驗區工作領導小組會議。會議指出，建設溫州市金融綜合改革試驗區是適宜時機推進金融改革的一項重大決策，為浙江破解民間資金多、投資難，中小企業多、融資難“兩多兩難”問題提供了一把“金鑰匙”。“兩多兩難”是浙江省經濟金融領域存在的突出矛盾，要緊緊圍繞破解這一核心問題推進改革試驗，促進金融要素投向實體經濟，實現金融與實體經濟共生共榮。會議認為，要找準改革突破口，針對“民間資金多，投資難”，引導民間金融規范發展；針對“中小企業多，融資難”，構建多元化金融機構、融資渠道和金融服務體系。既要突出重點求突破，又要積極穩妥拓展面上各項改革，通過體制機制創新破解發展中的難題。要把防范風險、維護金融安全擺在突出位置，貫穿于改革試驗全過程，確保改革穩健進行。

第三，政策制定層面。國務院批準的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》和確定的十二條改革內容是溫州金融體制綜合改革的政策原則和政策框架，在此框架內，浙江省正在制定《溫州金融體制改革實施細則》，細則將增加農村金融改革等方面的內容，細則將突出地方金融機構和非銀行金融機構，細則還將進一步完善重大項目建設融資平臺、中小企業服務平臺、信用建設平臺以及民間借貸平臺等金融服務與平臺。在制定實施細則的同時，其他相關制度也在制定之中，如規范民間融資的管理辦法、民間融資備案管理制度、民間融資監測體系建設、民間融資登記備案制度等。隨著改革的深入，政策將逐步出臺。

（二）自下而上的進展

第一，設立民間借貸登記服務中心。2012年4月26日，溫州首家民間借貸登記服務中心正式掛牌營業。中心以公司化模式運營，主要為民間借貸機構和相關配套服務機構（包括公證機構、評估機構、律師事務所等）提供場地、進行綜合信息匯總以及借貸登記等綜合服務。借貸登記中心引入人民銀行的征信系統，成為首家引入該系統的非銀行機構。借貸登記中心能夠發揮三方面的作用：一是降低借貸雙方信息不對稱造成的風險，推動解決“民間資金多、投資難，中小企業多、融資難”的問題；二是建立信用記錄，重建民間誠信體系；三是通過專業法律等中介，提供輔的服務，促進民間融資行為規范化。

第二，小額貸款公司建設。2011年底，溫州已經成立小額貸款公司28家，2012年將增加37家，總數達到65家左右。

第三，發展債券產品。改革試驗區獲批后，溫州市第一企業債券――溫州市安居房開發有限公司7年期12億元企業債券成功發行，填補了溫州市項目建設債券融資的空白。溫州市中小企業私募債“第一單”――江南閥門有限公司私募債也已進入利率詢價與發行階段，以土地作為抵押，私募債發行利率將控制在10%以內。這將為中小企業融資開辟一條新的渠道。

第四，推進商務誠信、社會誠信體系建設。溫州鹿城法院掛牌成立了金融審判庭，金融專家陪審員參與審判，專門審理民間借貸、借款合同糾紛等涉及金融的民商事案件，同時積極參與金融刑事、行政案件的審理，把溫州的金融發展改革建立在信用基礎上。

溫州金融體制改革試驗區獲批不到一年，實施細則還沒有正式出臺，各項改革措施正在醞釀推進之中，改革效益還沒有明顯顯現。今后的任務是按照總體方案的十二條意見，根據改革實際反饋，積極穩步的推進各項改革，在實現金融創新中支持支撐經濟健康有序發展。

三、溫州金融改革存在的問題和挑戰

溫州由于復制國際金融危機的影響和自身經濟結構的缺陷，經濟存在結構不合理、外向依賴度大等問題。與經濟問題同步，金融體系運行、金融體制改革與創新也存在明顯問題。結構性問題、政策性問題和外部性問題疊加，使溫州金融體制改革呈現出難度大、問題多、挑戰性強等特點。只有正確處理這些問題，溫州金融體制才有望按照方案的設想穩步推進。

（一）改革設計存在的問題

從金融整體性和系統性來分析，此次金融改革試驗內容設計存在以下三方面問題：一是沒有存款保險制度設計，缺乏建立民間金融防范體系政策安排。存款保險制度是重要的金融保障制度，對于保護存款人利益、維護金融信用、穩定金融秩序具有重要作用。溫州金融改革的重要內容是推進民間金融的制度改革與創新，民間金融存款保險制度應當成為溫州金融改革的一個重要內容。2012年7月16日，人民銀行的《2012年金融穩定報告》認為我國推出存款保險制度的時機已經基本成熟，隨著存款保險制度的推進與完善，民間金融存款保險制度也應當得到完善。二是利率市場化機制缺位。利率市場化是我國金融體制改革的核心問題，對于此次改革涉及的小型民營金融機構的生存與發展也至關重要，沒有利率市場化改革探索，金融體制改革試驗很難說是完善的。三是貸款公司轉制為村鎮銀行缺乏可依賴的法律法規和可操作的政策安排，在實際操作中門檻高、條件多，不利于民間金融的靈活發展。

（二）推進改革面臨的困難與挑戰

第一，政府主導性特征非常明顯，處理好政府職能邊界成為挑戰。就溫州金融改革過程來看，地方政府一直都是主要推動者。溫州地方政府也試圖在未來金融改革發展中發揮更大的作用。溫州金融改革既離不開政府的支持和推動，又必須防止政府行政干預的加強。

第二，改革核心目標模糊化。改革的最初目的，應該是著眼于如何更好地引導民間資本服務于小企業。但就最后的改革方案來看，其內容逐漸擴展為許多重要的金融政策領域，由2011年9月溫州市政府提出建設“民間資本之都”，到后來成為金融綜合改革試驗區。改革核心目標模糊化，會使改革資源分散，難以集中政策資源來做好初始最關注的民間金融創新問題。

第三，改革涉及主體存在利益矛盾。一方面，現有的地方金融管理體制中存在許多矛盾，普遍面臨權責不清的矛盾。另一方面，溫州金融改革的背后，也隱含了部分人對于舊“溫州模式”下民營經濟與民間資本的否定，因此在新形勢下，溫州的民營與非民營企業、新型金融組織與傳統商業銀行之間，在改革中也會產生利益分歧。

第四，中央與地方的改革利益不完全一致。中央政府關注的是中長期國內金融市場穩定、防范系統性風險及區域性風險，而地方政府則更加關注如何突破現有的金融體系約束，通過強化地方金融、加快金融機構集聚來盡可能地拉動當地經濟快速增長。因此，雖然溫州金融改革能夠為整個金融體系創新提供經驗，但在當前愈演愈烈的地方金融“戰國時代”，也要認識到“自下而上”的區域性改革試點，并不能代替“自上而下”的整體性改革。過分強調解決地方性、局部性問題，可能會強化地方政府的行政干預，不利于整個金融體系的市場化、現代化、國際化改革。

第五，配套政策缺位。溫州金融綜合改革試驗，還需要大量制度與政策的協調配合。例如，包括《放貸人條例》在內的民間融資法律法規沒有出臺和完善，那么溫州的民間融資管理改革就缺乏法律支撐；銀行業準入原則沒有根本性突破，則民間資本進入銀行業的試驗也會非常有限；如果整個資本項目管理機制沒有變化，則溫州民間資本海外投資也難有很大進展。同樣，無論是溫州產業轉型還是小企業融資，金融政策只能起到部分作用，沒有財稅政策、產業政策等的協調，金融改革的目標仍然難以實現。

第六，與其他金融創新區域相比優勢不明顯。一方面，就長三角地區來看，除了上海已經成為我國金融創新的“主戰場”，杭州、寧波、義烏都提出了構造區域性金融中心的戰略思路，另外如舟山新區也借海洋經濟開始集聚金融政策資源，而如臺州等地也在中小企業金融支持方面體現出自己的比較優勢，因此溫州金融改革要想脫穎而出，就面臨與附近城市有效互補、加強協調、發揮優勢等問題。另一方面，就全國層面來看，除了上海、天津等傳統金融創新試驗區之外，深圳前海目前的金融改革似乎更具有創新意義，相比而言，溫州金融改革要在全國創造先進經驗，還需要抓住并突出重點，而非面面俱到。

四、溫州金融改革試驗涉及的幾個關鍵問題分析

（一）民間融資如何有效規范

規范民間融資是溫州金融改革的出發點和難點，也是我國多年金融體制改革的目標之一。2011年12月7日，浙江省政府出臺了《關于加強和改進民間融資管理的若干意見（試行）》，框架性的對民間融資作出規范。這個規范對于無序的民間融資必將起到一定的規范作用。但是，這個規范還是一個框架性的規范，在操作層面還不可能解決溫州民間金融業已存在的矛盾和問題。因此還需要一個在此框架下規范民間融資的細化文件。重點解決以下四方面的問題：一是如何引導民間資本進入實體經濟和民資參與金融機構改革改制，包括建立民間融資行為規范和準則，確定合理、合法的業務范圍與操作流程等內容。二是如何加強民間借貸的備案管理，去年4月份設立的“民間借貸登記服務中心”為解決這個問題搭建了一個平臺，平臺運行幾個月，發揮了一定的作用，但是還沒有達到預想的效果；規范民間融資還要有政策措施保證融資行為在這個平臺上運行，如要求所有的民間借貸必須備案，或者必須到民間借貸登記服務中心登記，不備案的不予以保護。三是規范準金融機構的運作，除村鎮銀行和小額貸款公司之外，還有大量形形的擔保公司、投資公司，其融資形式多樣，對其行為的規范是個大難題；重點要規范和防范打著理財、項目投資旗號的非法集資以及打著準金融機構旗號的放高利貸行為；要初步摸清楚民間借貸的規模，提前預防各類風險。四是確保實業不能有大問題，要通過稅費減免、信貸支持等多重手段，幫助企業渡過難關，尤其要防止企業資金面斷裂，防止由個別破產違約事件擴展為局部的風險事件乃至影響社會穩定。

（二）如何擴大新型農村金融機構的金融供給

國家在引導民間借貸健康發展方面已經出臺了不少措施，如2006年以來陸續推出村鎮銀行的試點、全國小額貸款公司試點、農村資金互助社試點、允許個人和企業注冊成立“只貸不存”的放貸機構、“新36條”進一步改善金融服務機構準入門檻等。按照《中國金融穩定報告（2012）》的統計，截至2011年末，全國共有新型農村金融機構786家，其中村鎮銀行726家，貸款公司10家，農村資金互助社50家，貸款余額1310億元；小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。這些農村金融機構的貸款余額合計為5225億元，不及2011年金融機構貸款余額的1%。整體而言，新型農村金融機構的金融供給仍然十分有限。目前發展較快的是小額貸款公司和村鎮銀行。小額貸款公司屬于地下金融的地上化，而村鎮銀行則是正規金融的向下滲透。當前小額貸款公司也面臨一定的發展瓶頸，主要是其放貸能力受到自有資本的約束。2008年《關于小額貸款公司試點的指導意見》中明確，小額貸款公司的同業資金借款額不超過自有資本的50%，單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本額總額的10%。目前有多個地方政府正在積極破解這一難題，比如廣東省、浙江省將融資比例占資本凈額的比例提升至100%，而海南省、重慶市甚至提升至最高的200%或230%，以支持小額貸款公司的放貸能力。溫州金融改革十二條中明確提出鼓勵小額貸款公司轉制為村鎮銀行，實際上就是打通了地下金融與正規金融的連接通道。但是小額貸款公司是否愿意轉換為村鎮銀行，小額貸款公司如何轉制為村鎮銀行，轉制后民營資本是否還有話語權，這些問題既是金融體制改革的重大問題，也是擴大金融供給的重大問題。在金融體制改革過程中一方面要在規范的基礎上擴大民間金融的供給能力，同時也要研究擴大和增加正規金融供給問題。只有發揮兩方面的作用才可能達到引導規范民間金融和保障經濟健康有序發展的雙重效益。

（三）如何強化地方金融的監管

對于民間借貸、小額貸款公司、擔保公司等中小準金融機構的監管應該是地方政府的責任，而對于包括村鎮銀行在內的存款類金融機構仍然是地方銀監部門的責任。當前的實際情況是，地方政府的監管職責不清楚，風險容忍度比較高，一般只要不出現影響系統性風險的案件，政府就不會主動進行嚴格監管，而一旦出了風險事件又慌于處置。因此，必須要強化和落實地方政府處置金融風險和維護地方金融穩定的責任，尤其是要切實履行事先監管職責。此外，政府也無須為民間借貸“買單”，不能夠讓參與者既享受超額利潤，又享受政府兜底的政策好處。同時加大對非金融機構的管理力度，密切關注具有金融功能的非金融機構的風險， 切實維護金融穩定，加強對小額貸款公司、擔保公司、典當行等非金融機構融資活動的監測分析，引導其規范發展。加強“逆周期”的監管，在民間借貸盛行的情況下，需要從嚴監管、警示各類風險。努力做到對各類風險事件早發現、早提示、早處置， 防止局部風險演化為區域性風險乃至系統性風險。

五、溫州金融改革的突破方向

整體來看，溫州金融改革是一個自下而上和自上而下結合的改革試驗，豐富的改革內容決定了其不可能一蹴而就。民間融資的清理規范、正規金融與民間金融的相互滲透、地方金融管理體系的建設都必然是一個循序漸進的過程。在踏踏實實推進每一步改革的同時，不能盲目樂觀，也不能急于求成。要想取得全國性的改革進展，全面破解當前民間融資的困境，除了溫州金融改革及后續其他地區金融改革試點之外，還需要進一步推進金融改革的頂層設計和結構性改革。

（一）中央層面的推進

第一，在推動地方金融改革的同時，加快進行頂層設計。其一，必須從全國層面創新金融管理及改革推動機制，明確多層次金融市場的內涵，掌握好金融市場分散化和集中化發展的平衡。其二，金融市場的改革發展，不能過分偏重于比較優勢部門，如工業產業、基層設施、大企業等，而對小企業、民營企業、農村領域的創新支持明顯不足。其三，金融發展要避免為創新而創新，創新的目的不是為了增加銀行、證券、保險等行業利益，最終是為了服務于實體經濟，服務于企業發展和居民福利的需要。

第二，構造多層次金融管理體制。首先應該合理劃定中央和地方的管理邊界，建立健全激勵約束機制，合理引導地方政府金融管理行為，統一規范和明確地方金融辦的職能，提高其專業化、市場化水平，同時把地方金融管理的重點放在規范和完善對準金融機構的監管上，重點防范各類民間金融組織的風險，從而逐步建立全國與地方多層次協調互補基礎上的金融管理體制。

第三，在發揮地方金融改革動力同時，也要創新貨幣金融政策以利于區域金融協調發展。為了適應區域協調發展的需要，在未來的政策運行中，貨幣當局應充分考慮各區域金融發展的差異性，打造區域性貨幣政策運行平臺，建立有效的、具有區域差異性的貨幣政策調控機制。如實行區域差別化的存款準備金政策，實施區域化再貼現政策；在繼續推動利率市場化的過程中，適度實行區域差別的存貸利率；加大信貸政策的區域支持力度等。

第四，構建區域金融發展協商機制。一方面，為了避免各地方在金融發展方面出現惡性競爭，在全國范圍內使金融資源的布局結構更合理，需要在國家層面上建立促進區域協調發展的金融協商機制。如建立政府間的區域經濟金融合作機制，強化政策引導和協調；加強區域金融穩定體系的建設；培育不同層次、不同規模的區域金融經濟中心；協調好不同區域政策制定主體之間的關系，避免出現政策沖突。另一方面，應該促使各地方政府之間、地方不同級別政府之間，建立有效的金融政策協調合作平臺。如創新省以下地方政府之間的金融政策協調模式，構建發達地區與不發達地區政府間的金融政策協調機制等。

（二）溫州（含浙江省）層面的推進

第一，明確改革模式與思路。溫州金融改革作為自下而上的金融創新試驗，必須明確的是，地方金融改革的動力最終也應該落到“草根”身上，而不是由地方政府行政主導。由于政府推進的創新往往缺乏活力和效率，因此在改革中應該進一步放松管制，發揮技術等因素的促進作用，給予市場主體以合理規避管制的創新空間。

第二，突出民間金融改革的“抓手”。一方面，爭取在民間金融制度方面有所突破，甚至以地方立法的形式走到改革前列；另一方面，以間接金融組織和直接金融工具創新為核心，引導大量的民間資本流入到金融體系中，進而流向最需要支持的小微企業和民營經濟，從而一舉兩得地解決金融亂象與金融短缺。

第三，爭取在“國際性”和“開放性”方面下功夫。在我國金融國際化程度不斷提高、全球金融一體化不斷推進的前提下，上海、深圳等諸多城市的金融改革都在強調與國際接軌。對此，溫州金融改革同樣也要具有全球視野，以促進民間資本走出去、支持個人和企業在全球進行資產配置為主線，從而提升自身的影響力和持續性。

篇（11）

一、積極推動金融改革創新，助力共同締造美麗廈門

近年來，在廈門市委、市政府的有力推動下，廈門人民銀行中心支行把握機遇，主動作為，努力推動兩岸金融合作改革創新，大力建設廈金兩岸區域中心，不斷拓展兩岸金融合作新渠道，創新成果日益凸顯，兩岸區域的中心影響力和輻射力顯著增強，共同締造美麗廈門，努力創建廈門兩岸金融合作先行區。

1.優化機制，進一步明確金融管理職責

為統籌謀劃推動兩岸區域性金融中心建設步伐，廈門市委、市政府把原市金融協調服務辦公室、發改委等相關金融管理部門職能有效整合，新組建廈門市金融工作辦公室，明確職責范圍。積極爭取人民銀行總行政策扶持，大力營造良好的金融發展環境。

2.出臺政策，聚大力營造金融生態環境

近年來，廈門市政府相繼出臺《關于支持廈門建設兩岸區域性金融服務中心若干意見的通知》和《廈門市經濟特區促進兩岸區域性金融服務中心建設條例》等，積極爭取人民銀行總行政策扶持，為金融創新發展提供良好環境。

3.培育市場，快速壯大新興金融業態

至今，全市已經擁有互聯網金融60多家、”新三板”掛牌公司30多家、私募機構150多家，兩岸股權交易中心掛牌企業1300多家。協助配合人民幣清算行清算，完成49.3億元人民幣鋪底資金額度核定工作，增加鋪底資金總額度100億元，人民幣離岸市場發展。開啟跨海峽人民幣清算群，推進兩岸人民幣現鈔調運清算，辦理現鈔調運124批次達46.56億元。推動兩岸證券投融資，開立外匯QFII托管賬戶。推動兩岸股權投融資，籌建廈門片區股權投資基金。推動兩岸雙向直接投資和跨境融資，有效拓寬融資渠道和降低融資成本。推出臺資集團人民幣雙向資金池、跨境電商人民幣結算等兩岸特色金融產品。

4.強化指導，快速推動兩岸金融合作

廈門市一行三局強化金融監督管理，進一步完善金融風險協調預警機制，加強防控體系建設，優化金融發展氛圍，穩定金融發展環境，開啟兩岸金融深度合作。實施廈臺兩岸人民幣現鈔調運辦法，啟動廈金“兩門”金融創新合作。大陸兩岸特色金融機構集聚廈門，在廈設立“兩岸人民幣清算中心”和“離岸銀行業務分中心”。構建兩岸金融同業定期會晤平臺，積極主辦海峽金融論壇，論壇已成為兩岸金融政策平臺、同業交流平臺和業務合作平臺。

二、亟待解決存在深層次問題，促進自貿區金融改革再破堅冰

在經濟下行壓力增大的背景下，傳統銀行業亂收費等方面的保守詬病尤為凸顯，主要體現在以下幾個方面：

1.中小微企業融資難、融資貴的“痛點”難于去除，抵押物不足貸不到款、利率過高，企業經常項目和直接投資項目業務流程多，現代金融服務改善民生水平仍有待提升。

2.跨國企業集團難于開展跨境雙向人民幣資金池業務。投資便利化程度不高，主體境外融資受限，跨境人民幣結算交易困難，流程繁瑣，人民幣資本項目兌換和跨境人民幣投融資業務難于實施。

3.金融創新和兩岸金融合作推進緩慢，金改30條雖已出臺，但一系列細則仍未明確，廈門自貿試驗片區的金融改革再破冰之旅仍需繼續啟航。

三、繼續探索推進金融創新，打造廈門兩岸金融中心

2015年，圍繞立足兩岸、服務全國、面向世界的戰略要求，重點突出深化兩岸經濟合作，建設21世紀海上絲綢之路核心區，中國（福建）自由貿易試驗區廈門片區正式掛牌成立。對此，金融市場的創新正以前所未有的速度向前推進，廈門市中心支行將立足對臺區域特色和優勢，積極推動對臺金融改革綜合創新，強自貿區金融產品創新優化和項目儲備，助推兩岸金融服務業在更大規模、更廣范圍更高層次上開展創新深度合作，確保自貿區金融改革高效、快速推進，開啟大力推動對臺金融合作創新新篇章，為自貿區和廈門兩岸區域性金融服務中心建設注入新活力、帶來新機遇。

1.要充分體現“兩個特色”，即：深化兩岸金融合作和支持海上絲綢之路核心區建設“兩個特色”。

要充分發揮廈門片區在海峽兩岸金融合作創新中的先行先試作用，深化兩岸金融合作創新，加強兩岸金融監管合作，完善反洗錢、反恐融資監管合作和信息共享機制，促進兩岸經貿交流和產業轉型升級，積極創建廈臺兩岸經濟合作示范區，大力支持21世紀海上絲綢之路核心區建設，積極服務沿線國家和地區的跨境貿易和投資活動。

2.要確實做到“六個新突破”，即：

一是跨境人民幣業務實現新突破。以負面清單管理模式為區內企業提供直接投資項下人民幣結算服務，創新擴大人民幣跨境使用，開辟企業人民幣自主境外借款新渠道，扶持自貿區內金融機構向境外借用人民幣資金使用，支持跨國公司開展跨境雙向人民幣資金池業務，鼓勵跨國公司在廈建立運營中心，支持跨境人民幣投資基金建立和跨境人民幣雙向投資業務開展，發揮資金的集聚優勢，優化金融資源配置，促進產業結構調整；支持個人開展跨境人民幣投融資業務，促使個體經濟獲得更大的盈利空間和自由度。主要創新點：一是創新性探索建立與自貿試驗區相適應的賬戶管理體系；二是突破區內主體境外融資限制，進一步拓寬融資渠道。

二是深化外匯管理改革實現新突破。突出簡化外匯業務流程，確實減少外匯管理行政審批手續，簡化業務辦理流程，大幅度提升投資和貿易便利化程度，使企業境內外投融資規模得到迅速擴張。企業外債資金可以意愿結匯，更加便利高效地開展境外投融資活動；跨國公司外匯資金集中運營門檻更低，提升跨國公司資金使用效率，推動廈門總部經濟集聚發展，促進總部經濟集聚；拓寬金融機構外匯交易業務服務范圍，提升企業經營能力。主要創新點：一是在自貿區內可兌換限額內資本項目，探索境內個人跨境投資新路徑，實現跨境雙向投融資便利化，提升企業經營能力，二是實施外債宏觀審慎管理，更加便利高效地開展境外投融資活動。

三是創新拓寬金融領域服務實現新突破。提高現代金融服務能力，有效改善民生。建立與自貿區相適應的賬戶管理體系，進一步促進跨境貿易、投融資結算便利化；支持發展跨境電商和互聯網支付業務，支持符合條件企業依法申請互聯網支付業務許可業務，支持金融機構與符合條件的支付機構合作開展跨境電商跨境本外幣支付結算服務；創建金融電路卡“一卡通”示范區，加大移動金融在自貿區各種公共服務領域的應用水平，提升現代金融服務水平，將金融創新工作打造成廈門自貿片區一張亮麗的名片。主要創新點：一是扶持自貿區內符合條件企業依法申請互聯網支付業務；二是可以為跨境電子商務實施跨境本外幣結算業務；三是創建金融“一卡通”示范區，提升現代金融服務水平，將金融創新工作打造成廈門自貿片區一張亮麗的名片。