緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇金融投資風險評估范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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對于當代企業的發展過程之中，有效的運用金融投資風險評估技術，不僅可以加強企業對金融投資風險的認知，也可以確保企業投資人員可以合理運用該技術對金融風險進行評估，可以更好地實現金融風險評估目標，發揮積極影響。以下對此做具體分析。

一、企業中應用金融投資風險評估技術的意義

在現代化企業金融投資環境之中，由于受到較多方面因素的影響，使得企業金融投資往往會面臨著一些風險。而且，若是金融投資的風險偏大，則會使企業的市場經濟活動也將會受到影響。要知道，對于企業發展過程中進行金融經濟活動的方式，不僅是將資金投入到市場經營中，通常一些企業也會將剩余的資金用于金融投資，這樣可以發揮金融的最大利用度，借助金融投資，使得企業經濟獲得更多的投資利潤。企業的金融投資風險評估技術中，就是能夠采用定量方法，或者是應用定性的評估方法，實現風險評價、風險衡量的整合，形成對金融投資風險的綜合評估。為了確保企業的正常運營，應用金融投資風險評估技術，可以保證金融企業收益的高效化，可以有效避免在企業進行金融投資過程中產生一些經濟損失。因此，在當前開展的企業金融投資之中，可優化運用企業的金融投資風險評估技術，從而對金融投資的風險可以進行提前準確評估，有助于不斷促進投資行業的整體發展，發揮積極應用意義。

二、金融投資風險評估技術分析

1.VaR金融投資風險評估技術。在金融投資風險評估中，VaR技術，就是根據在線價值與置信水平之間的正比關系，評估金融投資風險大小。實際中，運用VaR評估技術開支金融投資風險評估之時，需要選擇恰當參數，然后才可運用VaR評估技術進行金融投資風險評估。2.β系數法金融投資風險評估技術。對于金融投資風險評估技術，其中的β系數法，主要就是可以對于整體性的金融投資風險進行評估，也可以在衡量金融投資風險過程之中，利用較為簡單的方法，描述出企業金融投資資產整體收益和市場資產相關方關系進行描述，從而可以對金融投資過程中存在的特種風險，開展絕對性的評估，提升技術應用效益。3.基于均值-方差衡量的評估技術。在進行金融投資風險評估之中，由于不確定評估風險大小與風險相關因素，此時就能夠應用“均值-方差衡量”的風險評估辦法，對那些影響金融投資的風險因素開展定性方面的評價，然后能夠運用標準方差、變異系數等指標模式，有效的確定出企業開展金融投資的風險大小。4.風險圖金融投資風險評估方法。開展金融投資風險評估之中，關于風險圖評估方法，就是可以依據風險發生的嚴重性以及風險概率的大小，以此來制定風險圖，評估企業的金融投資風險。在該評估技術植株，嚴重性主要就是指金融投資風險對企業經濟業務產生影響的程度，而可能性則是發生風險的概率，將影響程度與可能性作為統計中高的指標，繪制出金融投資風險評估圖，以確保企業可以掌握合理的風險評估管理手段，使企業可以把握金融投資風險動向，知難而退，有利必圖。

三、當前金融投資風險評估技術應用中存在的問題

1.風險評估的指標并不統一。在對于企業開展金融投資過程中，運用風險評估技術，為了可以有效杜絕出現的評估精準度不夠、評估失誤等問題，可以優化設置一個統一的評估指標，強化提高風險評估的精度。首先要做到，就是能夠在評估金融投資風險中，對于多個風險評估指標之間并不具備統一性，指標間的可比性較差。因此，如果僅僅利用上、下、高、低、多、少的順序模式，評估分析企業金融投資風險，使用方差衡量評估技術，或者是使用β系數法評估，就會發現這兩種評估技術得出的風險評估結果是不一致的。其次，就是在對企業金融投資風險進行評估時，不能去精細的描述金融投資風險的程度，這樣就不利于從風險的側面，去分析風險對企業金融投資產生的風險危害大小，不利于金融投資人精準獲知金融投資風險的大小。2.不能合理維護金融投資人的利益。在目前企業運用金融投資風險評估技術之中，還并不能為金融投資人提供全面的金融利益保障。就如，在實際企業開展金融投資活動之后，并不能事先對投資風險進行精準的表述，以至于投資不能合理設置今后的金融投資計劃。同時，在評估金融投資風險中，在采取β系數法進行風險評估，或者是應用均值-方差衡量來評估金融投資的風險之時，由于在評估計算投資風險的過程中會用到一些數據，而這些數據均是一些投資經驗數據，其得出的結果一以往投資中可能存在的風險損失，并不能對未來的風險進行評估預測。

四、企業應用金融投資風險評估技術的優化建議

1.綜合定量分析與定性分析。在企業開展金融投資活動中，運用金融投資風險評估技術，為精確評估風險，可以將定量分析同定性分析的評估技術相互結合，能夠綜合評估分析企業的金融投資風險大小。運用金融風險評估技術，可以綜合當前市場金融投資的前景，同時分析金融投資風險打下，根據評估結果引領投資人能做到審時度勢，合理操作管理企業的金融投資活動，有效規避金融風險造成的損失與不利影響。優化運用金融風險評估技術，可以更好的為做好企業金融投資工作服務，推動企業更快獲得利益。2.優化運用風險衡量模型。在進行金融投資風險評估中，能夠使用風險衡量模型定量分析風險，同時，也應該運用有效的定性分析法，對企業的金融投資風險進行充分的評估。一方面要建立靜態的，在某一時點處的分布模型。另一方面要建立動態的過程模型，對靜態的分布模型。人們對風險的認識及定量要求不同、管理者所關心的側重面不同，對風險度量的方法也就不同。另外從風險的傳統定義說明風險既包括遭受一定損失的可能性，也包括在一定可能性下損失的大小。因此可以把風險看作是具有某種分布函數的隨機變量。開展金融投資風險評估工作，確保可以通過運用風險評估技術，有效識別金融投資過程中的風險事件，然后可以針對潛在的金融投資風險，優化金融投資決策，降低企業金融投資風險，保障企業金融投資的效益，發揮積極影響。3.開展風險模型的測試工作。在實際進行金融投資風險評估中，為獲得更好的VaR法評估效果，可以先對VaR聘雇計算模型開展后驗測試以及壓力測試之后，優化風險模型，從而同時風險評估結果的準確性。在實際中，能夠通過完善建立金融投資的內部評級體系，優化建立數據模型，可以正確尋找出風險因子同測試目標存在的風險傳導機制，然后可以按照一定的風險評估規則，評估金融風險投資的損失。可以在現有的金融投資風險數據情況下，遵循先易后難以及逐步完善的模型建立原則，先從基礎的模塊入手，然后再逐步的建立適合企業金融投資產業務狀況的測試模型，開發出評估金融投資風險精準的壓力測試模型，可以更加有效的評估預測風險損失。

五、結語

綜上所述，對于當企業金融投資活動之中，能夠有針對性的強化采取金融投資風險評估技術進行風險評估防范，這樣不僅可優化管理企業的金融投資風險，也有助于開展投資審計、監管工作,有效防范金融風險，并給帶來更大的經濟利益，發揮積極應用價值。參考文獻：

[1]鄭浩.金融投資風險評估的技術與應用研究[J].中國商貿,2013,(31):132-133.

[2]孔飛.試論企業金融投資風險評估的重要性及其實踐[J].科技資訊,2015,13(1):241,243.

[3]唐景備.關于金融投資風險評估技術及其應用分析[J].中國商貿,2014,(25):141-142.

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（1）金融風險的概念分析。金融風險是指與金融方面相關的風險，如產品風險、機構風險、市場風險等，根據常規金融理論，若某金融機構出現金融風險，其產生的后果會比金融機構自身承受的影響更嚴重，在金融交易過程中，一旦出現金融風險，將會對金融結構的整個體系造成嚴重的影響，同時還會導致金融機構的其他體系不能夠正常的運行，如果是系統性的金融風險，將會導致金融結構的整體體系失靈，甚至是導致整個經濟秩序出現混亂，同時也會導致政治出現危機。

（2）金融風險的類型分析。金融風險的類型主要包括以下幾個方面：1）股票投資過程中的風險。2）結構失衡導致的風險。3）財政與金融方面的風險。

二、金融投資風險評估技術

（1）均值-方差衡量法。對金融投資風險的大小以及相關因素進行評估，并不能夠準確的評價投資風險，但是通過一定的方法對這些因素進行定性評價，同時對相關的偏差大小進行分析，能夠有效地確定金融投資風險。通過標準或者變異系數和方差的模式，能夠有效地確定金融投資風險。文章以企業A、企業B以及企業C三股為例，三個企業2011年5～8月的交易數據如表1所示：

由表1可知，三家企業三只股票的變異系數由低到高分別為：企業C、企業B、企業A，三只股票的投資封校由小到大依次為：企業C、企業B、企業A。

（2）β系數估算法。β系數估算法是根據資本資產定價模型，β值是用來衡量資產市場風險的一個指標，表示風險資產的預期收益和需要承擔市場風險之間的現行關系，公式表示為：，公式中rf表示風險資產的收益率；E（ri）表示預期收益率，為了方便計算，通常采用β系數計算方法以及經調整的收益率，表示為：1/市盈率+[±（最高價-最低價）]/[（最高價+最低價）]。

（3）風險圖評估法。風險圖評估方法是根據風險的發生概率大小以及風險的嚴重程度來制定，嚴重性風險對于企業業務造成的影響較大，發生的概率指的是風險發生的概率，企業在金融投資的過程中面臨眾多的風險因素。例如，自然因素、政治因素已經經濟因素等，將風險的可能性、嚴重性等進行統計，并繪制風險圖，風險圖包括四個象限，分別為：低可能性、低嚴重性風險；高可能性、低嚴重性風險；低可能性、重性風險；高可能性、重性風險。對于高可能性、重性風險，對于企業造成的影響非常大，企業應該采取多種有效的管理模式與手段進行應對，最好采取退出戰略，這樣能夠幫助企業規避許多風險。

（4）風險價值度評估法。風險價值度評估法能夠為資產組合提供一個單一的風險量度，為資產組合提供的獨立風險度量即風險價制度，其主要作用是現實金融機構存在的風險，風險的計算公式表示為：，公式中Prob表示資產損失比損失上限大的幾率，ΔP表示資產在持有期內的損失金額，α指的是置信水平，VaR表示在α水平下風險可能造成的損失上限。在采用風險價值評估金融投資風險時，應該注意以下幾個方面：在i段時間內，損失的金額必須小于VaR的概率，值得注意的是，近年來，VaR已經成為比較常用的管理度量。

三、金融投資風險評估技術存在的缺陷

（1）均值-方差評估方法與β系數評估方法都是對未來的預測，雖然兩種評估方法都是根據歷史發展的關聯性進行評估，但是未來并不是歷史的重復，未來可能會出現新的風險影響金融投資。因此，這兩種風險評估方法對于未來的預測都具有一定的偏差，導致預測的未來存在失真的可能。

（2）不同評估技術獲得的結論可能存在差異。由于各種評估技術的理論以及樣本數據存在差異，采用不同的評估技術評價金融投資風險時，會遇到結果相互矛盾或者沖突的現象。

四、金融投資評估風險技術應用過程中的注意事項分析

（1）定量分析與定性分析的結合，優化評估結果。定性分析的優點在不更好地確定金融投資風險的類型，定量分析的優點在于對數量的分析非常嚴密，并且具有較強的邏輯性，如果單獨使用任何一種分析方法，都存在一定的片面性，通過實現定量分析與定性分析的結合，定性分析能夠彌補定量分析部分影響因素不能量化的缺陷，更好的評估金融投資風險。

（2）多種方法的綜合使用，能夠顯著地提高風險評估的準確性。由于每一種風險評估方法都有自身的優缺點，綜合分析金融投資可能存在的風險，采用多種風險評估技術進行風險評估與預測，能夠有效地提高風險評估的準確性。

（3）在使用風險價值度評估方法時，應該對VaR計算模型進行壓力測試（如KS檢驗、偏度檢驗、峰度檢驗等）與后驗測試（是一種情景分析方法，通過創設不同的市場環境，在各種環境下計算資產組合或者資產的風險值，以此評估價值可能發生的變化）。

五、結束語

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金融投資風險評估是現代企業風險管理的重要內容，是企業風險管理八要素之一。隨著全國市場一體化和世界經濟全球化的逐漸形成，不少經營風險較小的企業因風險管理的失敗而被投資風險葬送。

（二）審計與監管的重要手段

金融投資工具的種類日益增多，不同金融工具的操作模式和風險也不盡相同，這就大大增加了進行審計監督的難度和審計風險。

二、企業金融投資風險的評估方法

（一）金融投資風險的衡量

風險衡量是在對過去損失資料分析的基礎上，運用概率論和數理統計的方法對某一特定或者幾個風險事故發生的損失頻率和損失程度作出估計。金融投資風險的衡量即運用上述方法對某一個或者幾個金融投資工具發生損失的頻率和程度進行估計。

假設X1，X2，…Xn是某種金融工具的投資收益率，E（X）是隨機變量的數學期望，即

[X1-E（X）] 2為觀測值X1的平方偏差，[X1-E（X）]2，[X2-E（X）]2……[X1-E（X）]2的算術平均數為這組數據的平均平方偏差，簡稱方差，即

σ是衡量測量值與平均值離散程度的尺度即標準差，即

標準差越大，數據隨機變量的離散程度標準差越大，數據隨機變量的離散程度越大，損失發生的可能性就越大，投資的風險就越大。在期望值相等或較接近時可以直接用標準差進行風險大小的比較，如果兩組分布的期望值明顯不同，就應該運用變異系數來進行比較。變異系數是標準差與期望值的比例，即

一般來說，變異系數越小，發生風險的可能性就越小。如果企業進行證券投資組合，則投資風險的大小取決于所有證券之間協方差的大小，即

（二）金融投資風險的評價方法

如果說風險衡量是對風險狀況的客觀反映，則風險評價就是根據風險衡量的結果對風險及其所造成的損失進行總體的認識和評價。在風險評價中包含了風險評估人員的主觀評價，實務中風險衡量和風險評價經常是同時進行的。對金融投資風險評價的方法有很多，既可以采用簡單的方式，也可以通過數理測算的方式進行。

第一，投資風險圖評價法。風險圖是根據風險的嚴重程度和發生的可能性兩個方面來繪制的。這種評估方法是給出企業每一個要面臨的風險，對每一個風險作出評估，企業在做投資的時候，要盡量避免風險最大的影響。如圖1所示，風險圖共分四個區域，其中第Ⅰ區和第Ⅱ區是“重程度、高發生可能性風險”及“重程度、低發生可能性風險”，是企業管理者和監管部門應高度注意的風險。第Ⅲ區是“低嚴重程度、高發生可能性風險”，由于存在較高的可能性，也應當對這些風險密切關注。第Ⅳ?^的風險及其影響程度較小，通常企業是可以接受的。

第二，投資風險度評價法。風險度評價法是為投資風險度的評估方法，它羅列出企業做金融投資時將要面臨的每一種風險。企業做決策時，可以計算評估風險值的大小，如果某項目風險值太大，則意味著企業不能投資該項目；反之企業可投資該項目。舉例見表1。

第三，VaR法。VaR是指在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產或證券組合在未來特定時期內的最大可能損失值。用公式表示為：

Prob（P>VaR）=1-α

在該公式中，Prob為損失最大的上限；P為在投資期間損失的價值；α為給定置信的水平；VaR為α下可能損失的上限。這種計算方法能夠計算出某一個時期投資可能帶來的風險。這種算法最大的優勢為能計算出投資組合帶來的風險，且它的計算方法簡單、操作比較容易，目前它被人們廣泛應用。這種計算方法也是本次研究要重點論述的一種評估方法。

持有期t和置信水平α是VaR定義中的兩個重要參數。在選擇持有期長度時主要考慮三個方面的因素：

一是金融市場實際的流動性狀況。因為持有期是由金融市場的流動性決定的，如果市場流動性較強，意味著所持頭寸可以快速流動，則可以選擇較短的持有期；如果流動性較差，則應適當延長持有期。

二是樣本規模。在計算VaR時，往往假定回報率成正態分布，各種實證研究表明，樣本數量越多，實際回報分布越接近于正態，越有利于提高VaR近似的精度。

三是金融資產本身的特點，對于流動性較強的交易頭寸往往以每日為周期，而對于期限較長的頭寸，則可以以每月為周期。

VaR方法是一種可以進行事前衡量風險的方法，其最大的優點是非常簡潔、直觀，具有較好的操作性，不僅能夠計算單個金融資產的風險，還能計算投資組合的風險。其缺陷主要是對于資產組合收益分布的求解比較困難，置信區間的選擇也存在一定的隨意性。

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1.1根據均值—方差進行評估。在風險評估技術中，利用均值—方差進行的金融風險評估是一種非常有效的方法。這種評估方法利用均值、方差對金融投資項目的預期收益和理論性風險進行驗證。在金融投資中，投資風險的大小和投資風險的影響因素是沒辦法被準確估算的，但是根據損失相關風險系數，并利用一些有效的方法可以對其估算出一個大概數值。而在風險估算時，可以利用變異風險系數和均值—方差方法等有效評估方法對金融投資風險進行估算。在風險評估技術的實際應用中，可以利用某項金融投資的實際效益對變量隨機達成的期望值進行估算,即這組數據的方差。標準差是指評估平均值離散范圍與大小后產生的數值，即方差的平方根。當標準差數值比較大時，各組數據間就會呈離散狀態，在這種狀態表明投資損失有了較為明顯的波動，也代表投資造成損失的幾率和金額會非常大。而當平均值相同時，在對可能造成風險的多種因素進行充分考慮的情況下，可以利用標準差對部分數據進行直接操作，但是在兩組數據的差異很大的情況下，則需要分析其離散程度，同時利用變異風險系數對其進行對比操作。正常情況下，變異風險系數與偏差之間是呈正比例，在變異風險系數變小的時候，偏差一般不會很明顯，也就不會出現太大的金融投資風險；而在變異風險系數變大的時候，偏差也會隨之變大，這代表金融投資出現較大風險的幾率也變大。

1.2根據β系數進行評估。β系數作為評估系統性風險經常使用的指標之一，其指的是資產收益率和市場組合間的關系。對其進行利用的目的是為了依據市場組合來反映出資產存在的系統性風險數值。其計算方法。Rm是指市場平均收益率。為了達到簡化計算的目的，可以利用在β系數計算方法中加入調整后的收益率，即收益率=（股票買賣價差+股利收入）/股票買價=[±(最高價-最低價)]/[（最高價+最低價）/2]+1/市盈率。

1.3根據風險價值度進行評估。為資產組合提供的獨立風險度量就是風險價值度，其作用是為了顯示出金融機構存在的風險。其計算公式是：Prob=（P﹥VaR）=1-α，其中，Prob是指資產損失比損失上限大的幾率，P是指資產在持有期i內的損失金額，α是指確定的置信水平，VaR是指α水平下可能出現的損失上限。在利用風險價值度進行金融投資風險評估的時候，可以進行以下講解：在i時間段內，損失金額不超過VaR的幾率有α%。在這里，VaR指的是i時間段和置信區間α%的函數。另外，如今VaR已經逐漸變成了一種較為常用的管理度量。

2.風險評估技術較常出現的問題分析。投資前無法對投資風險進行準確評估。利用均值—方差與β系數對未來的投資進行風險評估一般都是使用一定的歷史數據，這就代表評估出來的結果只是體現出了資產在歷史某個階段所出現的損失狀況，無法對未來進行準確評估，因為未來和歷史是承接關系，有歷史才有未來，但是未來也不僅僅是歷史的重復，其是歷史存在因素和新興因素的綜合體。這就顯示出這兩種評估技術都帶有一定的滯后性，無法準確評估未來的風險。利用風險價值度進行風險評估也是使用歷史數據，因此其也存在滯后現象。

二、風險評估技術在應用過程中應注意的事項

1.結合定性分析和定量分析的優點進行評估。定量分析的優點是邏輯性比較強，且對數量的分析也比較嚴密，而且在評估過程中還會利用相應的模型對不同發展趨勢進行體現。但是，其也不是十全十美的，也存在缺點。例如由于部分影響因素不能量化，在應用定量分析的時候就不得不將這些因素忽略，這在一定程度上會影響到評估結果。定性分析的優點能夠很好的彌補定量分析的這一缺點，因此在風險評估過程中，需要對定性分析和定量分析的優點進行結合，以便確保金融投資風險評估數值的準確性。另外，風險圖評估法也是國際金融投資行業較常使用的風險評估技術。

2.利用壓力測試方法對VaR計算模型進行檢測。利用壓力測試方法對VaR計算模型進行檢測的目的是為了檢驗極端情況下金融產品組合的定價。這種壓力測試一般包含兩個步驟，一是使極端市場產生一定的變化；二是根據極端市場的不同變化情景為金融產品組合定價。根據研究顯示，假如VaR計算模型能夠和壓力測試結合，壓力測試方法的使用則會被更加重視。此外，壓力測試作為金融投資風險管理中的主要構成部分之一，其能夠督促金融機構對定量分析方法忽略的因素造成的極端現象進行充分考慮，并促使其研究出能夠有效解決這些極端現象的方法，從而確保金融機構能夠利用這些測試結果對金融投資的風險進行評估。

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近日，D市發展改革委員會根據《D市大項目投資風險評審委員會管理辦法》要補充若干人員進入我市大項目投資風險評審委員會專家庫，我單位擬推薦辦副主任楊明學入專家庫，并推薦為副主任委員人選。

楊明學是1990年畢業于中央財經大學金融工程專業，同年在我市X銀行支行參加工作，擔任過銀行資金管理科副科長、信貸科科長、副行長等職務，2006年進入我單位任副主任。2008年獲得金融工程管理碩士學位，2012年獲得金融工程管理博士學位，研究員級高級濟師。楊明學同志工作努力，勤懇敬業，認真負責，在完成辦里工作任務同時，擔任許多社會兼職，也曾多次組織過各類項目評審。

按照D市發展改革委員會的要求，所有申請進入專家庫的人選都要由單位出具正式的推薦報告。領導要求你今天完成這份推薦報告。

【試題】

請在下面的空格處，起草這份推薦報告。600字左右。

【答案要點】

D市金融辦關于推薦楊明學同志

進入市大項目投資風險評估委員會

專家庫并任副主任委員人選的函

D市發展改革委員會：

根據你委關于補充若干人員進入我市大項目投資風險評估委員會專家庫的要求，我辦經認真研究，從大項目投資風險評估工作實際需要出發，推薦楊明學同志為D市大項目投資風險評估委員會專家庫的增補人選，并建議擔任評估委員會副主任委員。

楊明學同志是我辦副主任，金融工程專業博士，研究員級高級經濟師。該同志1990畢業于中央財經大學金融工程專業，畢業后在X銀行D市支行工作，歷任資金管理科副科長、信貸科科長、副行長等職，2006年進入我單位任副主任至今。楊明學同志，在銀行系統工作16年，在我辦擔任副主任10年，工作實踐經驗豐富，理論學識水平較高，專業特長突出，項目評價能力較強，是專家型、學者型領導。該同志年富力強，工作認真，堅持原則，勤懇敬業，此前也曾多次領導和組織過項目投資風險評估等相關工作，熟悉金融政策和投資政策，風險意識較強。將楊明學同志增補為專家庫成員并擔任副主任委員，會使其在大項目投資風險評估方面更好地發揮專業特長，確保項目投資符合產業政策和金融政策，有效地規避投資風險，同時也能進一步優化評估委員會的結構，有利于提高評估工作質量。

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關鍵詞:

金融投資；風險分析；控制在金融市場中，風險是非常重要且無處不在的一個因素，尤其是投資風險其直接關系到企業運行效益，如何更好的控制投資風險已成為擺在我們面前的重要研究課題。新形勢，積極探究金融投資風險分析及控制，具有重要指導意義。

一、金融投資的種類

(一)基金投資

基金投資是現階段企業投資的重要方式，在這一過程中，小額資金聚集到專家手中，然后就結合市場情況合理投資。這種投資方式由多方面的投資人員共同組成，具有較高的安全級別，但也不可避免的存在投資風險。例如，企業集中了大量資金但尚未配備專業投資人員，這就帶來了巨大的安全隱患。部分企業認為基金投資屬于資產儲備的過程中，故而，在購買過程中只關注收益高的基金不注重基金類型，這就不可避免的帶來高投資風險。

(二)證券投資

不管何種方式的投資均會存在一定風險，若在證券投資過程中，企業出現盲目投資或決策失誤，也會導致回報率過低等問題，這嚴重影響企業資產的安全性。證券價格波動會導致一系列連串反應，若只看到證券價格上漲，而未深入研究價格上漲的原因便大量投入資金，這種盲目的投資行為，極有可能帶來巨大投資風險。

(三)衍生金融資產

衍生金融資產是一種新興的投資方式，這種投資方式的風險要比傳統基金投資風險、證券風險要高，其收益也相當高。衍生金融資產運行必須控制企業大部分現金流，這種投資方式會嚴重影響企業現金流的正常運轉。若企業選擇衍生金融資產這種金融方式，就不可避免的導致資產價值波動，同時，也會增加財務管理難度。例如，期權證券投資，若操作失誤，輕者會降低企業受益，重者會導致資金虧損；若操作正確，則會為企業帶來豐厚收益。

二、金融投資風險的種類

(一)市場風險

金融投資行業對資金的需求量大，而且產業鏈長、關聯性強，其不可避免的受到市場這只無形之手的影響，隨著市場、利率等變化，金融投資存在多種不可預知風險。

(二)信用風險

目前來說，我國尚缺乏完善的個人征信體系，在客戶信用評估時，只能通過借款人收入、工作單位、家庭住址、身份證件等資料進行簡單審核。借款人提供虛假信息的情況大有人在，資料不真實且資料不全，很容易引發信用風險。

(三)操作風險

隨著金融投資的迅猛發展，其對專業人員的需求量大幅度增加，現有人員無法滿足平臺日益發展的需求。部分金融投資項目缺乏專業團隊，風險防護意識差，相關人員對借款方資料審核主觀性、隨意性大，這不可避免的導致操作呈現以及不良貸款。

三、金融投資風險的評估

風險評估屬于金融投資風險控制中的關鍵組成環節，金融風險評估的結果也是企業進行投資的客觀指標。風險評估直接決定著企業金融投資的整體指標與效益，客觀、合理的風險投資評估，能有效控制不合理的投資金屬，全面降低企業投資過程中的各種運行風險。從本質上來說，金融投資風險屬于一個持續、動態的變化過程，故而，對其的風險評估也應進行動態監測。只有客觀、準確的評估各項金融風險，才能有效規避風險帶來的損失。企業應建立健全規范、系統的風險評估體系，尤其是企業領導階層必須充分認識風險預警管理的重要性，善于利用多種財務指標進行風險預測評估，全面提升企業的風險識別能力與風險預警準確性。與此同時，企業必須強化投資風險評估力度，綜合考慮評估結果科學配置金融投資中的風險與利益，從而使得金融風險處于可控范圍內，更好的促進企業健康發展。加強風險評估管理工作，積極出善的預控對策，爭取將風險降到最低。需要強調的一點就是，單純的依靠風險評估進行金融投資并不可行，還需要深入分析金融產生的屬性，結合風險收益分析進行資產配置，從而做出最佳決策。

四、金融投資風險的控制策略

(一)建立健全完善的風險管理運行體系

在市場經濟環境下，企業領導階層必須樹立風險意識，積極構建完善、合理的投資風險運行體系。例如，可通過成立風險管理部門的方式，統一管理并針對性處理企業面臨風險，加強企業金融風險控制。與此同時，企業還應建立健全完善的經營管理運行體系，全面、客觀分析自身運行情況以及承擔的金融運行風險，制定科學合理的投資決策。健全投資決策管理體系，強化對投資主體的控制，并健全投資風險運行體系，積極出臺各項應急預案，并結合金融風險情況針對性管理。與此同時，企業應站在自身運行發展實際上，設立風險預警指標，從而能及時、準確的預測企業發展中的投資風險，進而全面提升企業財務管理水平，盡可能減低金融投資風險。新形勢下，在企業信息化建設的同時，必須全面提升信息化覆蓋范圍，積極建設風險預警體系，充分利用信息化技術加強金融風險的控制。在進行企業投資以及風險控制過程中，還應全面分析企業的價值創造力、發展潛力等指標，從而使得企業金融風險處在可控范圍內。

(二)嚴格現金流管理

加強企業現金流管理，從而更好的預防金融投資風險。筆者建議，可從如下方面入手:①盤活固定資產，加強企業資產管理，有效實現資產流通、變現。②盡可能降低預付款、回收貨款以及存貨等資金運用，還可通過發放證券、增加貸款等方式全面提升變現率。③加強應收賬款的管理力度，健全銷售人員責任制以及信用政策，加強應收賬款的回收管理。與此同時，企業必須加強凈現金流的管理力度，全面提升企業利潤點，合理選擇投資模式，更好的進行投資風險管理。善于通過財務分析與管理，預測企業資金的運行情況，強化應收賬款監管力度，有效保障各項資金及時到位，進而預防企業出現資金風險。

(三)加強投資隊伍建設

加強投資隊伍建設，是全面提升金融投資風險能力的重要環節。首先，必須加強現有投資管理人員的學習培訓力度，通過多層次、多門類的知識體系培訓，開展多渠道、多元化的教育培訓方式，全面提升投資人員的知識體系，致力于建設一支專業技術強、綜合素養過硬的復合型投資管理隊伍。與此同時，注重新鮮血液的引進工作，結合金融投資發展需求，做好金融畢業生的引進工作，為現有投資管理隊伍注入新鮮血液，進一步優化投資隊伍的年齡結構、專業結構，全面提升隊伍專業素養。其次，我們必須尊重員工個體性差異，針對員工能力、性格等特征合理安排崗位。例如，可將企業員工進一步細化為管理型、技能型、普通型等崗位，充分發揮個人優勢，盡可能做到人盡其才，按照能崗匹配原則，優化人力資源配置，全面控制金融風險。

(四)合理制定風險防范對策

不同的金融投資會帶來不同等運行風險，其解決對策也不盡相同，故而，企業應結合具體發展情況，合理制定風險防范對策。①風險保留。通過這種方式只需要花較少的資金，剩下的由投資主體進行支付。②風險轉移。通過風險轉移的方式，盡可能降低企業損失。③風險消除。通過預測研究技術，從而實現預期收益，這種操作方式實際操作起來比較困難。④損失控制。一旦出現金融風險問題，就需要及時提出解決應對策略，及時止損，盡可能降低風險損失數額，在具體投資之前做好各種控制方案。金融投資會面臨各種不可預測的風險，企業必須針對風險類型針對性提出解決對策，在選擇金融產品時形成完善的投資組合，并充分考慮市場、匯率等方面的變動，才能盡可能降低投資風險。

五、結語

綜上所述，本文以金融投資風險的種類與原因為切入點，從風險管理運行體系、風險評估、現金流管理、投資隊伍建設、合理制定風險防范對策等角度，詳細論述了金融投資風險的控制策略，多角度入手，旨在全面提升金融投資風險控制能力。

參考文獻:

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企業金融投資風險

企業金融投資風險主要包括證券投資風險、基金投資風險和衍生金融資產投資風險等。下面對各種金融投資風險進行詳細闡述：第一，證券投資風險。任何投資行為都存在風險，在證券投資過程中，如果企業出現盲目投資或者制定錯誤的決策，會降低回報率，給企業帶來嚴重的經濟損失。當企業出現證券投資風險時，會加大企業金融決策者的心理壓力，從而容易制定錯誤的決策。另外，當證券價格不斷下降，造成企業收入減少，有時企業會出現虧損現象。如果證券價格上下波動，則會引起一系列的變化，如，當證券價格上浮時，企業會投入大量的資金，但是不會分析產生這種現象的原因，企業投資比較隨意、盲目，所以，在證券投資過程中，不能采取這種投資方式。

第二，基金投資風險。基金投資方式是我國企業比較青睞的一種投資方式，在基金投資過程中，小額資金先集中在專家手中，專家再對市場情況進行分析，然后進行投資。全部基金投資是由多個投資人共同出資完成的，安全級別較高，但是還是存在一定風險。比如，企業通過各種途徑集中大量資金，為基金投資設置了一些安全問題，但是沒有配置專業水平較高的投資專家。有的企業進行基金投資的目的是儲備資產，在購買基金過程中，忽視基金類別，過分關注收益高的基金，但投資風險較高，這種投資方式給企業帶來較高的投資風險。

第三，衍生金融資產投資風險。衍生金融資產投資風險是一種新型的投資方式，對傳統金融投資產生了一定的沖擊。與基金投資和證券投資方式相比，衍生金融資產投資的風險性更高。這種投資方式需要控制企業大量現金，影響企業經營過程中的資金周轉。如果企業采取衍生金融資產投資方式，會引起資產的波動，增加企業財務管理難度。比如，期權債券投資，如果操作正確，會給企業帶來較大的經濟收益，如果操作錯誤，則會給企業帶來嚴重的經濟損失。企業如果選擇這種投資方式，需要考慮以下因素：規則交易風險、價格風險以及被控制風險等。企業如果想選擇這種投資方式，應該采取謹慎態度。

金融投資風險成因

在金融投資過程中利率變動。投資利率直接影響著金融投資收益，下調利率能增加金融投資資產收益，上調能減少金融投資資產收益。在投資過程中，投資者應該合理調整投資貨幣和資產間的關系，關注利率差變化情況，做好應對利率變動準備。

在金融投資過程中匯率變動。國家匯率的變動可能會增加金融投資風險。有的國家匯率受到市場經濟發展的影響，隨著市場經濟環境的變化，有的國外投資者面臨著更大投資風險，即匯率風險。

在金融投資過程中面臨的市場變動。在金融投資過程中，投資者應該考慮投資商品可能面對的風險，關注投資過程中市場變動情況。金融市場是金融投資商品生存和發展的基礎，投資者需要密切關注金融市場變化，了解金融產品存在的風險，制定有效的措施預防和控制風險。金融市場風險的表現形式如下：對部分商品的投資和商品的投資者產生風險；對金融投資產生影響，有時甚至影響世界金融市場。因此，需要合理控制和管理市場風險。

金融投資風險控制和管理

在金融投資過程中，投資風險是客觀存在的，企業必須合理控制和管理投資風險。雖然不可能消除金融投資風險，但是合理控制和管理投資風險，當風險發生時，采取科學合理的應對方法，將損失降低到最低程度。為了加強對投資風險的控制和管理，可以從以下方面努力：

合理評估金融投資過程中的風險。金融投資風險評估是金融投資風險控制和管理的重要環節，也是企業制定投資決策的重要依據，對投資者至關重要。通過金融投資風險評估報告，投資者可以了解不利于金融投資的一些因素，并事先做好準備，從而有效地降低金融投資風險，增加投資者在金融投資過程中的決策依據。風險是不斷變化的，風險評估應該根據風險具體情況及時更新，從而不斷降低投資風險對金融產品的不利影響。

如果企業在規劃投資方案、制定風險反應機制時，完全按照金融投資風險進行操作，則會產生較大的誤差。投資者還需要考慮市場情況。深入了解要投資的金融產品的相關信息，制定科學有效的金融投資組合，將投資風險降低到最低程度，獲取最大的經濟效益。同時，為了提高獲利可能性，企業在進行金融投資時，根據制定的風險收益組合，對所要投資的金融商品進行合理評估，并檢驗所制定的風險收益投資組合是否科學，從而為后續的投資規劃打下堅實的基礎。這樣在投資過程中，如果遇到投資風險，投資者能夠馬上做出反應，并制定有效的的應對措施，將經濟損失降到最低，增加投資者的投資經驗。

控制金融投資過程中的風險分類。金融市場在種類和性質方面存在很大差異，所以每個商品面臨的風險也不同。金融風險種類多樣，即使面對同一風險，不同商品所做出的反應也不同。因此，要想將投資者的投資風險與經濟損失降低到最低程度，需要對金融投資過程中的風險進行分類。合理預測金融投資過程中商品可能會遇到的風險，根據金融投資風險類別，制定針對性的預防策略，即對金融投資過程中的金融風險進行分類控制。實際上，由于金融市場復雜多變，且投資者投資態度不謹慎，許多投資者在投資之前，沒有對深入分析投資過程中面臨的風險，就將大量資金投入到單一金融商品中。這種錯誤行為，不僅增加了投資者投資商品的投資風險，也增加了投資者的受損概率。選擇多樣化的金融商品，形成合理的投資組合，再進行投資。另外，需要考慮投資過程中匯率和利率的變化，科學預測和評估投資組合中各種金融商品可能面臨的風險，對金融商品進行合理預估，并制定切實可行的風險規劃和策略，這樣有利于降低投資風險，獲得預期的投資效益。

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中圖分類號：F830 文章編號：1009-2374（2015）09-0009-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2015.0761

進入金融市場，必然會接觸到風險這一必然要素。投資風險在金融市場中尤為普遍，它會危及到整個金融市場，使得金融市場處于極大風險之中。因此，本文著手于金融投資風險的誘因，去研究如何控制減少金融投資風險。

1 金融投資風險的成因

1.1 與金融商品的銷售者之間的聯系

在金融投資過程中，與金融商品的銷售者相關聯的風險是形成金融投資風險最關鍵的因素。如果在金融投資過程中，金融商品銷售者是帶來巨大收益的關鍵因素，則這就是所謂的與金融商品銷售者之間的風險。在這種風險形成的過程中，金融商品的銷售者會在很大程度上影響控制金融投資的結果，當金融商品的銷售者的信用在金融投資風險中很重要時，這種影響便越明顯，甚至會直接影響到金融商品的投資結果。因此當投資者在購買金融商品時，不要選擇單一的金融商品的銷售者去簽訂銷售協議，要謹慎地選擇多個獨立的銷售商進行銷售協商和協議的簽訂，盡可能地減少投資風險。

1.2 在金融投資過程中的利率變動

眾所周知，投資過程中的利率牽動著金融投資的利益。上調利率可以導致金融投資的資產貶值，相反的，下調利率可以很大程度上增加金融投資資產的收益。由此可見，投資過程中的利率的變動與金融投資收益息息相關。因此，在金融風險投資的過程中，投資者要將所要投資的資產與貨幣之間的比例關系調整好，每時每刻都要對利率調整保持關注，特別是和自身利益息息相關的利率的調整和變動，如果自己所投資的金融商品的利率發生了極大的變動，那么在做好應對利率變動的準備工作的基礎上，還要對所要投資的金融商品利率的變動實施應對措施，盡可能地避免利率的變動帶來的金融投資過程中的極大的風險，有利于金融投資風險的減少和投資者獲得更大的投資收益。

1.3 在金融投資過程中的匯率變動

一個國家匯率的變動會對相關的投資者在金融投資上增加一定的風險。隨著經濟全球化的日益發展，在自己國家所進行的金融投資已經滿足不了金融投資者的要求，于是越來越多的人開始涉足國外的一些金融行業，并在那些國外的金融行業內進行金融投資。但是因為一些國家不穩定的匯率，即一些國家的匯率會受市場經濟發展狀況的影響，隨著市場經濟的變化而發生變動，從而使得一些國外投資者面臨著更多的投資風險，即匯率風險。所以在進行國外投資時，關注相關國家的匯率變動影響因素是很重要的。

1.4 在金融投資過程中所要面對的市場變動

在金融投資的過程中，投資者除了要關注所要投資商品的風險外，還應當關注金融投資過程中所面對的市場變動。金融商品必須在金融市場上才能存活，因此必須關注金融市場的市場變動及其所產生的風險，才能更加靈活地進行金融投資風險控制。金融市場的風險有兩種表現形式：其一是只對一部分商品的投資者及商品的投資造成一定的風險；其二則會在很大范圍內對金融投資產生一定影響，甚至會影響全世界的金融市場。因此對市場風險的調控和管理在金融投資過程中是必不可少的，這就要求投資者在選擇所要投資的商品時謹慎思考，并要掌握商品的未來可能面對的各種投資風險，并做出應對風險的計劃和準備，將投資風險降至最低。

2 金融投資風險的控制與管理

在金融投資過程中，金融投資風險是不可避免的，因此必須對金融投資風險進行控制與管理。雖然使金融投資風險完全消失是不可能做到的，但通過對風險的控制和管理，可以在風險發生時，投資者可以及時使用合理科學的應對方法，使得損失降至最低。因此為了加強對于金融投資風險的管理與控制，本文主要做出以下兩點歸納總結，來探討如何對金融風險投資進行控制：

2.1 對于金融投資過程中的風險進行評估

評估金融投資過程中的金融風險是金融投資風險的控制與管理中不可或缺的一環。在金融投資過程中，金融風險的評估作為投資決策的重要的依據，對投資者來說是非常重要的。因為它可以使得投資者在投資之前了解將要面臨的一些不利于金融投資的外界因素，并做出控制和應對的準備。不僅可以降低金融投資過程中的風險和損失，還能增加投資者在金融投資過程中的決策依據。由于風險不是一直固定不變的，那么對于風險評估也要隨著風險的不斷變化而進行不斷的更新。只有不斷的隨著市場的變動做出最新的判斷和評估，才能在最大程度上降低投資者在金融投資過程中的投資風險對自身投資的金融商品的不利影響。

如果完全根據金融投資風險評估去規劃投資方案和制定風險反應機制，這樣會造成很大的偏差。因此投資者還要綜合考慮市場信息，在了解所要投資的金融商品的基礎上制定合理科學的金融投資組合，以期將投資風險將至最低，并且獲得最大的利益。而且，為了增加獲利的可能性，投資者在金融投資過程中，不但能根據所做出的風險收益的組合評估自身投資的金融商品，而且可以通過評估自身投資商品的同時檢驗所做出的風險收益投資組合是否合理科學，并為進一步的投資規劃和資源配置打下基礎。這樣一來，即使在投資過程中，投資者遭遇了風險，他們也能在第一時間做出反應，并對其進行應對，不僅可以將自身受到的損害降到最低，還能增加投資經驗。

2.2 對于金融投資過程的風險進行分類的控制

由于金融市場上在種類和性質方面有著很大差異，因而每個商品所面臨的風險也不盡相同，這些風險的種類多種多樣，即使面對同一種風險，這些差別很大的商品也會做出完全不同的反應。因此，如果想要把投資者在投資過程中將要面對的金融投資風險和財產損失降至最低，必須進行金融投資過程中的風險分類。

評估預測金融投資的商品可能會遇到的各種風險，并針對不同的金融投資風險做出科學合理有針對性的應對策略，即對于不同的金融商品所將要面臨的投資風險做出相應的應對策略，這就是一般的金融投資過程中對風險進行分類的控制。事實上，由于金融市場的復雜性和投資者的不謹慎，很多投資者在沒有深入研究投資將要面臨的風險和問題的基礎上就對某個單一的金融商品進行大量投資。這種錯誤的行為在增加投資者所投資商品投資風險的同時，還增加了投資者受損的幾率。選擇多種不同的金融商品形成一個科學合理的投資組合之后再進行投資，才是值得推薦的做法。此外必須綜合考慮投資過程中的利率和匯率的變化，評估和預測投資組合中的每種金融商品所要面對的風險，對金融商品做出一個合理的預估，并據此做出相應的投資風險應對策略和規劃，最后再在此基礎上制定投資計劃。這樣有利于投資者在投資過程中所要面對的金融投資風險的降低，確保得到可觀的投資收益。

3 結語

本文通過闡述金融投資過程中金融投資風險產生的影響因素，提出了應對各種投資風險的方法和策略，并建議投資者在進行金融商品的投資時，學會進行投資風險的評估和預測，制定投資組合，進行分散投資。這樣可以在最大程度上降低投資者所要面臨的不可避免的投資風險，增加投資者在投資市場上成功的可能性。

參考文獻

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二、項目投資風險評價指標體系

本文選取為市場風險、技術風險、金融風險、環境風險及管理風險五個指標作為項目投資風險評價指標體系的一級指標。對于每個一級指標又可細分為若干二級指標,下面給出具體二級指標及其表示風險大小的風險值的確立方法。

1.市場風險。市場是連接生產和消費的橋梁和紐帶,在項目能否獲得成功的問題上,市場擁有較大的發言權。

(1)項目能否如期完工:提前完工(風險值=-1);按時完工(風險值=0);延期完工(風險值=1)。

(2)項目產品競爭力:強(風險值=-1);較強(風險值=-0.5);標準(風險值=0);較弱(風險值=0.5);弱(風險值=1)。

(3)消費者需求:需求多(風險值=-1);需求較多(風險值=0);需求較少(風險值=1)。

(4)競爭對手實力及項目經營戰略:無競爭對手、戰略清晰(風險值=-1);競爭對手較弱、戰略清晰(風險值=-0.5);競爭對手相當戰略清晰(風險值=0);競爭對手較強戰略不清(風險值=1)。

2.技術風險。隨著知識經濟時代的到來,技術越來越顯現出它的重要性。誰掌握并利用最先進的技術,誰就在市場競爭中占有優勢,掌握先機。

(1)知識產權:有知識產權(風險值=-1);無知識產權(風險值=1)。

(2)技術先進性:國際領先(風險值=-1);國內領先(風險值=-0.5);行業水平(風險值=0.5);低于行業水平(風險值=1)。

(3)替代技術:無替代技術(風險值=-1);有較少替代技術(風險值=0);有較多替代技術(風險值=1)。

3.金融風險。項目能夠順利進行離不開資本鏈條的正常運轉,金融環境對項目的影響同樣起著舉足輕重的作用。

(1)項目的凈現值:其風險評級及風險值確立需要引入參照體系,假設需要投資項目的凈現值為,并引入一個參照凈現值。其風險值由如下分段函數確立:

(2)現金流:充足(風險值=-1);適當(風險值=0);不足(風險值=1)。

(3)金融動蕩對項目影響:無影響(風險值=-1);較小影響(風險值=-0.5);影響適中(風險值=0);有影響(風險值=0.5);有較大影響(風險值=1)。

4.環境風險。任何事物都是處于環境當中,環境的好壞也會影響到項目的成敗。經濟形勢、政策及突發事件等社會環境因素往往可以決定項目的成敗。

(1)自然風險對項目的影響程度:無影響(風險值=-1);較小影響(風險值=-0.5);影響適中(風險值=0);有影響(風險值=0.5);有較大影響(風險值=1)。

(2)政策風險對項目影響程度:無關(風險值=-1);小部分相關(風險值=-0.5);相關(風險值=0.5);高度相關(風險值=1)。

(3)法律風險:相關法律健全(風險值=-1);相關法律比較健全(風險值=0);相關法律不健全(風險值=1)。

(4)投資方與項目發起方綜合實力對比:投資方強(風險值=-1);投資方較強(風險值=-0.5);雙方實力相當(風險值=0);發起方較強(風險值=0.5);發起方強(風險值=1)。

5.管理風險。項目是否具有優秀的管理團隊、獨特的企業文化以及良好的管理機制對項目能否進行長期盈利都起到了關鍵的作用。具體還可以對管理風險進行細分如下二級指標。

(1)項目主管:具有豐富經驗(風險值=-1);有一定的經驗(風險值=0);無經驗(風險值=1)。

(2)管理機制:管理系統團隊完善(風險值=-1);管理系統團隊不完善(風險值=0);管理不系統團隊不完善(風險值=1)。

(3)風險意識:有風險控制體系(風險值=-1);有風險意識但不系統(風險值=0);無風險意識無風險體系(風險值=1)。

三、項目投資風險評估

在統一量綱的項目投資風險評價指標系統下,很容易對選定的項目進行風險評估。首先要利用層次分析法對一級指標和二級指標的各個指標進行賦權,不同時期不同項目各個指標的權重應有所區別。確定各個指標的權重后,將權重與風險值相乘并與同級合并相加構成上級指標的風險值。

最后,加權合并一級風險指標的風險值得出項目總風險值,如果項目總風險值大于0,則表示此項目投資具有較高的風險,若項目總體風險值在-0.5左右,則表示此項目投資風險適中,若項目總體風險值接近-1左右,則表示此項目投資風險較低。新晨

參考文獻:

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一、引言

隨著人們生活水平逐步提升，金融投資已經成為現代經濟發展中的一部分，不僅可以實現個人金融資金的靈活管理，同樣可以為企業資金運轉，實現現代金融資金規劃的計劃而科學的進行投資，是推進現代經濟結構逐步優化發展的途徑，基于VAR模型對風險投資IPO的推出方式進行分析，降低風險投資IPO投資的風險，實現現代金融投資協調發展呢。

二、影響風險投資IPO的組成部分

1.市場運行價值

風險投資IPO企業發展的主要來源，也是一種個人理財方式。結合社會經濟投資管理實際，對風險投資IPO的運行影響因素進行分析，從風險投資IPO的市場經濟運行因素進行分析，風險投資IPO的投資比重大小，金融經濟運行的穩定性，受到企業經濟的市場價值影響，當市場對企業產品的需求量高，社會價值高，風險投資IPO的金融運行穩定；反之，如果企業的市場運行效果較差，經濟受益穩定性低，將會導致風險投資IPO的穩定性大大降低，投資者將會在此時進行風險與測。

2.投資者自身金融需求

對風險投資IPO的影響因素中，也包括投資者自身的金融需求，如果投資者需要在長期的金融投資，則會出現風險投資IPO持續性發展，那么，企業經濟發展的經濟來源則會出現持續穩定的金融投資，即使企業的經濟投資運行結構存在暫時性的問題，長期投資者會減少風險投資IPO，而不會完全推出；瑞如果投資者的、金融投資是想通過風險投資IPO，獲得短期的金融收益，投資者會在企業金融運行較低的時候，將股票轉讓，將風險投資變成一種穩定的經濟收益，獲得短期的經濟收益，但無論哪一種金融投資心理，前提都是對金融投資股票的風險性綜合預測，從而合適的時機進行金融投資。

3.投資風險的預測能力

風險投資IPO是一種金融理財投資形式，對風險投資IPO的金融投資具有影響的藝因素中，風險預測的準確性，也是對金融投資者金融運行的主要因素之一。如果投資者對企業的金融預測能力較高，對市場金融投資風險的預測能力較高，則會對金融投資的把握性強，金融投資的穩健性高，反之，金融投資穩定較低。

三、基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的驗證

1.市場資產波動分析

于VAR模型對風險投資IPO退出方式的投資，可以實現現代金融投資評估能力得到提升。依據VAR模型的金融管理模式，對現代風險投資中公開募股投資進行分析。VAR模型可以結合市場金融運行，現市場波動投資，即善于將股票的運行穩定性進行綜合評估，并將風險股票運行投資變成可靠地數據模型，合理進行金融投資的風險評估，當公開募股金融投資的出現投資風險，VAR模型將通過直觀數據實現市場數據資產波動，為投資者提供穩健的金融投資，從而實現了基于VAR模型對風險投資IPO退出的時間進行預測。

2.資本風險價值法

基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的應用，在于VAR模型可以及時進行資本風險價值法的判定，所謂資本風險價值法，是從不同的金融投資結構進行金融投資，結合企業的金融分析，可以依據VAR模型函數模型，建立企業金融公開募股的資本價值評估，例如：某企業實施社會公開募股，投資者實施資本風險價值法，得到企業股票運行的最高風險點大，當企業金融在后期運行中大到這一數據點下，金融投資者可以采取股票轉讓或者降低金融投資比重的形式，保障自身的金融投資資金損失最低，大大提升金融投資者的風險預測能力。

3.信用風險評估

信用風險評估，也是現代VAR模型中重要的構成部分信用風險評估，逐步在企風險投資中的應用，大部分是實現現代金融投資管理與金融企業的信用建立風險聯系。一方面，被投資企業的信用評價，可以通過對企業的財務報表分析進行評估，例如：某企業的短期金融投資償還能力，長期負債的償還循環性等等方面，都可以對企業的信用風險進行評估；另一方面，VAR模型的風險投資預測，可以從投資者自身的利益角度進行分析，包括股票分紅的準確度，股票運行的賬目公開晨讀等方面，都是VAR模型對風險投資IPO退出方式進行選擇的重要部分，當金融投資者從企業的信用中發現信用風險，可以依據自身金融投資的比重，進行信用風險的金融損益核算，掌控金融投資的最佳風險低點，從而進行風險投資IPO投資退出。

4.風險控制模型

此外，風險控制模型，也是基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的主要形式，金融投資者在企業投資中，善于結合金融市場的投資IPO進行投資前預測，可以合理進行金融風險投資的初步風險評預測，建立金融投資風險控制模型，當企業的投資IPO出現金融運行風險，可以提出有效的應對方式，最大限度的保障金融投資者的金融收益。例如：將某企業的投資IPO風險歸結為A、B、C三個等級，提出不同的風險控制方案。

四、結論

VAR模型是現代金融投資的風險管理模型，能夠對金融的運行，推出提供有效的管理方案。基于VAR模型對風險投資IPO退出方式進行分析，可以減少金融投資的經濟損失，穩定金融收益，促進現代金融管理結構科學分配，理性投資。

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篇（11）

工程建設項目投資往往存在較大的風險，工程建設項目由于工期長，工程量大，并且影響因素比較多，在建設的過程中經常由于環境因素、自然災害以及質量管理和安全管理中出現的一些問題，給工程建設項目造成隱患。這些隱患也很容易給投資方帶來經濟損失，影響投資效益，因此加強工程項目投資風險管理，可以減少工程建設項目中的質量問題和安全問題，降低工程建設項目投資中的風險，保障投資的收益。

一、工程建設項目投資風險管理的意義

開展工程建設項目投資風險管理，對于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項目的復雜性，投資風險管理的開展需要消耗很大的人力、物力，投資風險管理的主要意義包含了以下幾個方面：

（一）推進投資決策的合理化

投資方在對建設項目進行投資的過程中需要對項目進行詳細的了解，收集項目信息，調查市場環境等，然后根據分析結果來判斷是否可以進行投資。但是在前期的評估中對于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設中可能會有較大的變化，影響工程建設的安全以及質量，從而影響投資人的收益。投資風險管理對項目建設中可能出現的風險進行了預測、分析和評估，為投資人的項目投資提供了更加可靠的依據，投資人可以在風險評估的基礎上選擇是否投資以及如何進行投資，讓投資的決策更加的科學、合理。

同時風險管理的開展改變了當前的只能以保險方式預防風險的單一格局，到可以采取多種方式來進行風險的預防，例如可以在簽訂合同的過程當中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔保，從而降低風險出現的概率，在出現風險之后也能將損失降到最小。

（二）加強工程項目的抗風險能力

經筆者分析，目前項目投資風險管理已經不再是單純的對投資人的投資進行管理，而是對整個項目的建設開展相應的風險管理，以往的保險賠付制度，只是對自然災害和意外事故進行保險賠償，但是工程項目建設中存在的風險具有多樣化的特點，這些風險的存在都可能會對投資人的投資帶來損失。而項目投資風險管理是對整個項目的建設過程進行風險的分析和評估，來達到規避風險，或是將風險帶來的損失降到最低，通過預防項目建設中的風險來降低投資的風險，因此，投資風險的管理也可以加強工程項目的抗風險能力。

（三）提高投資主體的風險管理意識

在進行項目投資風險管理時，需要協調參與項目建設的各方之間的關系，各方面進行良好的配合，以保證風險管理工作的有效實行。在投資風險管理的過程中，參與項目的各方面共同協作，對項目中存在的風險進行規避，消除項目建設中的不利因素，營造一種和諧的項目建設環境，確保項目建設目標的實現。當前隨著市場競爭的日漸激烈，工程項目建設中的不利因素也在逐漸增多，發生風險的概率也在逐漸增加，因此在進行風險管理的過程中需要提高風險意識，提升風險管理的水平，以便于將項目建設中的風險降到最低。

二、傳統投資風險管理中的問題

工程項目建設的投資是一項綜合性的活動，專業性十分強，需要掌握一定的技術才能在投資中獲利，其受到政策、經濟環境等一系列因素的影響，具有很大的風險。以往的風險管理中采用投資風險評價體系來規避風險。投資風險評價體系包含了金融風險、自然風險、法律風險等評價指標，對這些指標進行評估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問題主要包含以下幾個方面：

（一）不能真實反應風險狀況

在傳統的風險投資分析方法中，一般都會將造成風險的各項因素分割來進行分析，從而得到各項因素可能對工程項目的建設帶來怎樣的影響，以此來預測和評估風險的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導致風險的各項因素中，許多因素相互之間都是有聯系的，例如財務風險和施工風險有著一定的關聯，將其分別進行分析和放在一起分析所帶來的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯系，反映的結果不具備真實性。

（二）對風險因素的分析不全面

在評價體系中，對風險進行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風險和市場風險等因素對工程項目的建設影響很大，使得財務指標發生了變化，但是卻沒有辦法用數值來對風險的大小進行評估，對這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無法確定其會對整個工程項目建設帶來怎樣的影響。

三、項目投資風險管理的措施

在項目投資風險管理中，首先要做的就是對風險進行識別，有效的識別和評估風險，了解風險的性質和大小，明確風險可能帶來的影響，才能采取相應的措施進行規避和處理，防止風險的發生或是將風險的危害降到最低，減少風險帶來的損失。

（一）注重投資風險的識別

工程建設中的風險識別具有一定的復雜性，影響工程建設的因素有很多，因此對風險進行識別時要對各項因素進行分析，盡可能全方面地找出影響項目目標實現的風險因素，這些風險因素應該是在項目的建設過程當中可能會造成影響的因素。為了有效的識別風險，需要搜集和處理大量的原始數據，為之后的風險評估提供依據，所以風險識別是為以后各步提供信息基礎，下一步分析成功與否，依賴于恰當的、有質量的風險識別。

（二）做好投資風險的分析評估

要想識別投資風險，單單從表面上是難以察覺的，想要對風險進行進一步的了解，就需要進行風險的分析評估。風險評估是在風險識別的基礎上開展的，通過風險識別對各項風險因素的了解，進一步進行分析，將之與建設項目各種情況相結合，參考以往的建設項目，進行數據的對比，來判斷風險可能帶來的影響，評估影響的大小。對風險進行有效的評估，才能方便采取對應的措施來規避風險或是降低風險帶來的損失，將風險控制在可承受的范圍之內，減少工程項目投資中可能出現的損失。

在進行風險的識別和評估中，將投資風險評估體系中的指標分為系統性指標和非系統性指標，系統指標就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統指標包含管理因素、財務因素、施工因素等，然后再將這些因素進行詳細的拆分，例如金融因素包含了利率風險和金融膨脹風險，對每一項因素進行單獨分析和評估之后，再考慮其聯系性，例如財務風險造成的資金短缺對施工的影響等。

（三）研究投資風險應對辦法

通過對風險的識別和評估，了解可能帶來風險的因素以及風險的大小，之后根據工程項目的情況以及市場環境的分析尋找對應的方式來規避風險。可以研究之前類似工程中采用的風險規避方法，再結合當前的實際情況，來制定風險的防范措施，將風險可能帶來的損失降到最低。

（四）建立工程項目投資風險監控機制

為保證項目的建設和運營，及時發現和化解各種可能出現的風險，需要設立對應的項目建設管理機構和運營管理機構，設置必要的部門和專業人員，對項目運營的整個過程進行計劃、組織等關鍵風險因素進行控制，使各項指標控制在預期的范圍之內，一旦發生偏離現象，及時預警并制定相應的措施，保證項目的順利實施和高效運營。

四、結束語

工程項目的投資存在很多風險因素，開展項目投資的風險管理，對風險進行有效的識別、評估，并制定相應的對策進行風險的規避，可以有效降低項目投資中的風險，避免資金的損失。

參考文獻：