緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇單位財務狀況分析范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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1.企業經營者。企業經營者受董事會的委托經營企業。企業經營者為了完成其受托責任，通過有效地運用投資者的投入資本和債權人的貸款資金，獲得最高限度的經濟利益，即提高企業資本報酬率、資本盈利率和資本周轉率。因經營者須依契約返還債權人的本金并支付利息；經營者須保全投資者所投入的資本并支付股東所期待的股利分配額；經營者須根據職工的工作情況支付其勞動報酬，所以經營者須通過企業財務分析，了解企業經營狀況，把握企業的經營時機，作出有效的、切實可行的經營決策。

2.投資者。已經在企業投入資本的股東或準備向此企業投入資本的潛在股東，關心的是不損失其投資本金并獲得較高的投資報酬。投資者們為了選擇較好的投資對象，了解哪些股份有利，哪些股份不利，何時從不利的股份退出轉入有利的投資，使自己的投資總是處于有利的狀況之中，就需要細心地分析各企業的財務信息。

作為投資者這一分析主體來說，其分析的重點是企業的盈利能力和投資報酬率。除銀行或保險公司等投資者之外，一般投資者很少直接進行投資分析。然而，有許多經濟雜志、電視財經專題和證券報刊等，將代替一般投資者進行投資分析，并提供給各投資者所需要的有關分析資料。

3.債權人。對企業作長期或短期資金融通的銀行或其他金融機構，為了判定貸款企業返還本金和利息能力的大小，須對其貸款企業的經營情況和財務狀況進行詳細的了解和分析。金融機構是為了獲得一定收益而放款的。如果金融機構誤定了貸款對象，將會遭受不能收回貸款本金和利息的損失。因此，債權人為了選定合適的貸款對象，確定恰當的貸款數額，對其貸款對象的財務狀況進行周密、細致地分析是極為有用的。

除以上三大財務分析主體以外，還有財政、稅務、審計、供應商等與企業有經濟利益關系的單位或個人也是企業財務分析的主體。

企業經營者作為財務分析的主體所作的財務分析是由負有企業經營責任的人來分析的，至于其他財務分析主體均是由與企業經營無直接關系的人來分析的。因此，前者被稱之為企業內部財務分析，后者被稱之為企業外部財務分析。經營者進行企業內部財務分析，獲取分析資料雖無困難，但是，企業外部人員（其他財務分析主體）進行企業財務分析時，難以獲得足夠、準確、有用的資料。其他財務分析主體通過上市公司在報紙和雜志上公布的有關財務信息而獲得其分析資料。不過，此種資料與企業經營者所能獲得的資料相比是非常有限的。對于許多還未上市的公司的財務狀況，其他財務分析主體更難獲得滿意的財務信息。

二、財務分析的目標

財務分析的目標是指財務分析者通過對企業財務狀況和經營成果進行分析研究想要達到的、或應該達到的預期效果和境地。由于財務分析的主體是多元的變數群，這就決定了財務分析的目標也是一個多元的變數群。這是由不同層次、不同系列、不同等級和不同階段的目標所構成的一個網絡體系，貫穿這一網絡體系的兩個方面是財務分析的總體目標和具體目標。

1.財務分析的總體目標。財務分析的總體目標是指在財務分析目標不同層次、不同系列和不同等級的網絡體系中所存在并起主導作用的目標。它是引導財務分析行為的航標。可概括為三個方面：

（1）評估企業過去的經營績效。各財務分析主體進行企業財務分析的目標均是要了解企業過去一段時期的經營績效，如企業的凈利多少，投資報酬率高低，銷貨量大小，現金及營運資金流量的流動速度快慢。通過對企業的財務分析，各分析主體可以評估企業過去的經營情況，并與同行業相互比較，以評核該企業的經營得失及潛在能力。

（2）衡量企業目前的財務狀況。各財務分析主體進行財務分析的目標同樣要掌握企業目前的財務狀況，如企業現在所擁有的資產價值是多大，各項資產的投資比例是否合理，對外債務是否過多，可使用的現金數額、存貨數額以及負債與權益的比例關系是否恰當。各財務分析主體通過企業財務分析，可展示企業目前財務狀況的真象，以評價企業財務現狀，并估計企業未來發展的潛在能量。

（3）預測企業未來發展的前景。財務分析主體需要擬定數項可供選擇的未來發展方案，然后，針對目前的情形，預測未來的發展趨勢，以便作出最佳抉擇。方案一經選定，將影響企業未來的發展，尤其對財務方面的影響更為深刻。因此，財務分析主體通過對企業現實的財務狀況和經營成果進行深入細致地分析研究，科學地預測未來的發展趨勢，并據以作出經營決策。

2.財務分析的具體目標。財務分析的具體目標是在總體目標的制約下，體現不同財務分析主體的特定目標。具體目標具有直接性和特殊性。

（1）企業經營管理者的財務分析目標。企業經營管理是一個復雜的系統工程。企業在經營中往往由于資金沒有適度的調配，生產組織控制不佳，銷售過程工作失誤等許多客觀的和主觀的因素，而使企業經營發生不良后果。因此，經營管理者務必要迅速獲得企業的重要財務信息，以便采取必要的措施和有效方法，應付瞬息萬變的不同情況。進行財務分析是經營管理者得到此項財務信息的有效途徑。

為了增強財務分析信息的有用性，經營者可以連續不斷地進行財務分析。經營者要求財務會計部門及時地提供財務分析信息，以便隨時了解企業的經營成果和財務狀況以及引起經營成果和財務狀況變動的原因。因此，對于企業經營者來說，財務分析的目標是：①通過財務分析，將錯綜復雜的會計數字轉化為簡單明了的財務信息，以增強財務會計資料對經營者的有用性；②通過財務分析，使經營者扼要地觀察企業目標完成得如何，企業目前財務狀況怎樣，并進一步了解影響企業經營目標完成得好與壞以及財務狀況優劣的具體原因，以便經營者采取措施，改進工作；③通過財務分析，為經營者預測未來的發展前景，作出正確的經營決策而提供可靠的財務信息。

（2）企業投資者的財務分析目標。企業投資者，即企業普通股東是企業風險的最后承擔者。普通股東對企業財務分析的重視程度遠遠超過債權人和其他財務分析主體。股東的利益一般與企業的股利分配率大小和股票市價的高低密切相關，而影響這二者的因素又有企業經營業績的好壞，獲利能力的強弱，財務狀況的優劣以及資本結構的合理程度等。因此，股東的財務分析目標是：①通過財務分析，了解企業的盈利能力，投資報酬率，股利分配率；②通過財務分析，了解企業的財務分配政策；③通過財務分析，了解企業的財務結構、資產結構和財務規劃，預測企業未來的發展前景，以便作出新的投資決策，即是否保持現有投資，是否轉移現有投資，是否追加新的投資等。投資者分析企業財務時，一般不進行查找原因的分析，而特別注重現在的經營成果，股利分配政策，未來的發展前景。

（3）債權人的財務分析目標。 債權人按照信用授予的期間可分為短期債權人和長期債權人。二者均具有明顯的共同點，即債權人已因契約的簽定而具有固定的性質。

如果借款企業的經營狀況較好，則債權人的權益必然固定不變，得到保證；如果借款企業的經營狀況不佳或發生意外事故時，則債權人的權益必將處于危險之中。因此，信用授予者在決定是否對某一企業貸款時，必然事前審慎分析借款企業的財務狀況。

對于短期債權人，財務分析的目標在于了解借款企業短期財務狀況，短期償債能力，及存貨周轉情況等，以便決定是否收回貸款或停止貸款。短期債權人關心企業財務狀況（償債能力）超過企業的經營效益（盈利能力）。

篇（2）

當前，我國房地產企業的財務體系相對完備，但在衡量財務狀況時仍有一些不足，如指標多、體系復雜等。本文對21家房地產企業進行主成分分析，提取影響財務狀況的主要因素，并對其進行分析，以期更直觀的說明影響房地產企業財務狀況的因素。

一、財務指標選取和樣本來源

本文選取了房地產上市公司2011年9月30日的8個財務指標來組成本文的財務評價數據矩陣。分別是：X1：凈資產收益率；X2：總資產報酬率；X3：總資產增長率；X4：固定資產周轉率；X5：總資產周轉率；X6：流動資產周轉率；X7：應收賬款周轉率；X8：運營資產占總資產的比重。其中X1、X2反應的是企業的經營業績，X3反映資產的成長性，X4、X5、X6、X7反映資產的使用效率情況，X8反映資產的結構情況。

本文樣本來源21家房地產上市公司2011年9月30日的相關財務數據。（見表1）

二、影響財務狀況因素的主成分分析

（一）用SPSS進行數據分析采集

筆者通過檢查KMO及Bartlett球星檢驗值得出，應拒絕原假設，原數據的這些財務指標具有較強的相關性，其顯著性為0，表明相關矩陣不足一個單位矩陣，可以進行因素分析。而KMO=0628也大于06，同樣說明了各指標之間信息的重疊程度較高，適用于降維處理。

基于對8個財務指標的分析本文確定了三個主因素，累計貢獻率為7387%，這三個主因素可較好地評價房地產上市公司的財務狀況。（見表2）

將計算得出的前三個主成分以其對應得貢獻率為權重，進行加權平均計算，得出房地產企業財務狀況的綜合評分并進行排名，其排名順序為廣宇發展、金科股份、保利地產、濱江集團、魯商置業、陽光股份、萬科A、天保基建、深物業A、中華企業、蘇寧環球、冠城大通、首開股份、信達地產、中南建設、海寧皮城、億城股份、華業地產、世聯地產、金融街、福星股份。

三、實證結果分析

本文采用統計方法對21家房地產上市公司的財務數據及其財務狀況進行了整體分析并得分評價。通過實證分析看出，凈資產收益率、總資產報酬率、總資產增長率、固定資產周轉率和總資產周轉率能夠較全面評價房地產企業的財務狀況。筆者建議債權人、投資者以及潛在投資者在進行是否繼續去企業注入資金或追加投資時，應考慮好企業的資產質量情況，選擇資產質量較好的企業進行投資。運用SPSS主成分分析法評價公司不失為一種優秀的方法，使我們從整體上把握企業的財務面貌。因為存在樣本選擇的數量和財務指標的選擇范圍等方面的影響，這種模式也有一定的局限性，希望這篇文章能給中小型型投資者提供一定的建議。（作者單位：中原工學院）

參考文獻：

[1]焦曉松，楊茜，曹穎琦.基于主成分分析的自主創新能力綜合評價研究[J].商業研究，2007，（2）：46-47.

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(一)會計核算信息問題

部分行政事業單位在制定籌集以及分配預算資金年度計劃的工作中，雖然流程以及分配標準都按照相關要求進行，分析了大量的會計信息，也符合單位各部門對資金的要求。但是在具體撥款過程中以及資金細節問題方面，由于各種主、客觀因素的存在，從而使會計信息出現透明化程度不高，部分信息不完整的現象。預算材料不能全面真實地反映行政事業單位實際的收入與支出，導致民眾懷疑政府財政審計報告的真實性，逐漸失去對政府的信任，從而對我國政府造成嚴重的負面影響。

(二)核算結果不正確

部分財政部門實施預算編制時，并未科學合理地分析政府的實際支出以及資金總數，在核算時過于草率簡單，沒有經過復查，也沒有與實際相結合，最終導致財政部門所計算的結果與政府實際的收入和支出之間存在明顯差異。不僅如此，預算會計在計算行政事業單位的收支時，沒有將市場經濟對行政事業單位的影響納入考慮范圍之內。故而，預算會計無法準確及時地對自身的預算結果進行調整，從而使預算結果偏離了實際情況，影響了我國行政事業單位其他部門的工作。

(三)預算體系存在問題

現今，我國行政事業單位的工作體系依舊存在一些問題，尤其在健全加強預算會計管理體系過程當中，問題尤為明顯。如在行政事業單位中，部分部門與其他部門出現工作重疊或者毫無作用的現象，預算報告體系缺少真實性等問題。這些問題都會使行政事業單位的預算報告出現偏差，從而使預算報告體系不能達到預期效果，也使得財政部門的工作受到較大阻礙。

二、加強行政事業單位預算會計管理的具體策略

(一)健全預算管理制度

加強預算會計的監管制度本就是我國行政事業單位的工作內容之一，行政事業單位可借此逐漸完善、健全預算管理制度。行政事業單位若要加強預算會計管理制度，便需先建立完善的監管體制以及收支約束體制，嚴格要求預算會計按照體制進行預算。預算會計在完成預算后，也需有明確的負責人對預算過程進行監督，同時對預算結果進行核查，并由負責人進行批復。所有流程完成后，方能按照預算進行撥款，使行政事業單位對各部門使用資金的情況了如指掌，令政府資金得到充分利用，避免資金出現浪費現象。行政事業單位應建立嚴格的審核標準，從而加強對預算會計的監督，行政事業單位可在設立監管部門專職負責審核預算結果，要求監管部門人員對預算全程進行監督，并對預算會計提交的預算結果進行審核。監管部門應聯合實際情況以及會計數據對預算進行復查，從而保證預算結果的正確性。監管人員審查無誤后，在預算報告上簽字，并跟蹤記錄各部門的實際開銷。若預算報告出現較大偏差，行政事業單位應將審查人員以及預算會計一并處罰。行政事業單位中建立監管制度，能夠加強對預算會計的管理，從而避免預算結果錯誤，為行政事業單位的工作造成阻礙。

(二)完善財務狀況報表

財務狀況報表表示企業在一定周期內財務狀況的主要會計報表，能夠體現行政事業單位在該周期內所有資產、負債的詳細信息，從而令閱讀者以最快速度理解行政事業單位的收支情況。行政事業單位可以以此作為分研究預算會計活動的基礎資料，幫助行政事業單位提高預算會計的管理效率。因此，我國行政事業單位應重視財務狀況報表的建立，要求預算會計在具體工作當中，完善財務狀況報表，完整、準確地記錄行政事業單位各部門的財務收入與支出，作為日后預算的研究資料。同時，預算會計還應具有預估潛在突發事件的能力，通過分析之前的財務狀況報表制定科學合理的資金預算，避免某部門應突發事件而出現資金不足的現象。行政事業單位應指定固定的時間，要求預算會計提交完整的財務狀況報表，并對財務狀況報表內容進行審查，看是否存在數據漏填、誤填的現象。同時行政事業單位應不定期檢查財務狀況報表的記錄情況，并抽查某一部門的收支情況，同時聯系部門實際的收支情況，觀察是否相符。某城市行政事業單位曾因長時間未對財務狀況報表進行檢查，加之預算會計對工作疏忽怠慢，導致兩個季度的財務狀況與實際狀況無法對應，為該行政事業單位造成惡劣影響，民眾對政府財務狀況提出質疑，使政府陷入信任危機。由此可見，行政事業單位應注重財務狀況報表的建立，以此加強對預算會計的管理。

篇（4）

對企業財務狀況指標進行總體分析和評價的方法主要有沃爾分析法和杜邦分析法，沃爾分析法的先驅者之一亞歷山大·沃爾在20世紀初出版的《信用晴雨表研究》和《財務報表比率分析》中首次比較完整地應用沃爾分析法對企業財務狀況進行分析，以評價企業信用水平的高低。雖然現代社會與沃爾的時代相比，已經發生很大的變化，但是沃爾分析法作為一種基本的財務指標評判方法，它的思想理念、思維方式在目前仍有借鑒作用，而且隨著社會的發展，沃爾分析法也在不斷發展完善之中。為此，本文就沃爾分析法在我國企業財務綜合評判中的局限性及其改進做些初步探討與交流。

一、沃爾瑪分析法簡介

沃氏分析法主要是將若干財務指標通過線性組合，形成綜合性的分值來評判企業的信用水平，它在企業財務指標綜合評判中的基本程序如下：

1.選擇評價企業財務狀況的比率指標；

2.確認這些評判指標的權數比重；

3.確定這些評判指標的標準值（該標準值年可以是企業的預算標準值或者行業的平均值等）；

4.計算這些指標的實際值；

5.求出評判指標實際值和標準值的相對比率；

6.求出評判指標的綜合分數（一般百分制表示）。

由此可見，利用沃爾分析法對企業財務指標進行統計分析大體可以分為兩大步驟：綜合評分標準的確定（即上述程序1到程序3和公司財務狀況實際評分即上述程序4到程序6。

二、沃爾瑪分析的局限性及其改進與修正

從當前我國企業財務綜合評判的情況看，沃爾瑪分析的局限性主要表現在兩個方面：

首先，表現在綜合評分標準的確定過程中，沃爾分析法在理論上的一個明顯不足就在于無法證明每個指標所占的權數的合理性，因此有關指標的權數確定只有結合具體企業的情況以及該行業長期實踐進行不斷的修正，才能設置出較為合理的權數比重。在本文所舉的范例中，有關權數的確定是以財政部統計評價司制定的《國有資本金效績評價操作細則》中的相關內容作為參考，即企業的四大類財務指標：財務效益類指標、資產營運類指標、償債能力類指標、發展能力類指標的權數比例大致是4∶2∶2∶2；而西方資本主義社會的咨詢評判機構一般認為，現代社會企業財務評判的主要內容盈利能力、償債能力和發展能力之間大致可以按照5∶3∶2來分配比重（詳見《財務分析學》荊新、劉興云主編，經濟科學出版社2000年出版）。下面的財務指標權數表是筆者根據沃爾分析法的原則要求，結合某個企業的實際情況編制的，僅供參考。

其次，還表現在沃爾分析法對公司財務狀況實際評分時也遇到技術上的不合理，即個別指標的嚴重異常會對總體財務評分產生不合邏輯的重大影響。因此，在這里我們有針對性地對沃爾分析法進行改進，即對每個指標評分規定上限值和下限值，上限值定為正常評分值的1.5倍，下限值定為正常評分的0.5倍，而且給分不采取“乘”的關系，而采用“加”、“減”的關系處理。一般而言，如果下屬單位正好完成預算指標，那么其理論得分為100分，超額完成預算，其理論得分在100~150之間，如果未能完成預算，則理論得分一般在50~100之間。但是如果象利潤這樣重大的指標是出現虧損，則該企業的實際得分很可能低于理論最低得分下限50分，在0~50分之間。

有了上述的規定程序和修正后，在第一步驟綜合評分標準的確定過程中，我們實際上已完成比率指標選擇和指標權數界定兩項工作，下面就是該如何確定各個評判指標的標準值。財務指標的標準值確認有一個原則，即各標準值是該企業現時條件下的最理想的指標數值。企業可以根據自己經營管理需要、所屬行業特點來確定財務指標的標準值，在實際工作中，我們可以用上一年度指標、行業平均指標、預算考核指標等作為財務指標的標準值。下面以凈資產收益率指標為例，具體說明如何進行沃爾分析法的第二步驟工作，即完成對公司財務狀況的實際評分：

（一）各指標標準分單位比率的計算

1．如上表所示本文凈資產收益率的權重為30（即占綜合評分的30%）；

2．假設該企業凈資產收益率的的標準值為8%；

3．假設該企業最高的凈資產收益率為17%（即最高比率為17%）；

4．則該凈資產收益率指標的上限得分為45分（即權重30分*上限倍數1.5）；

5．該凈資產收益率指標的下限得分15分（即權重30分*下限倍數0.5）；

6．則凈資產收益率標準分單；位比率=（所屬單位某指標最高值-該指標標準值/（該指標理論上限得分-該指標權重）=（17%-8%）/（45-30）=0.6%。

依次類推，就可以計算出該企業各個財務指標的標準分單位比率。

（二）各指標實際得分的計算

這里仍然以凈資產收益率為例說明如何計算各個財務指標的的實際得分：

1．從企業有關財務報表獲知該企業當期實際凈資產收益率為5%；

2．假設該企業凈資產收益率的的標準值為8%；

3．計算凈資產收益率實際數值和標準值的差額為-3%凈資產收益率實際數值和標準值的差額=凈資產收益率實際數值-凈資產收益率的的標準值=5%-8%=-3%；

4.已知該企業凈資產收益率的標準分單位比率為0.6%；

5．計算出凈資產收益率的調整分=凈資產收益率實際數值和標準值的差額/凈資產收益率的標準分單位比率=-3%/06.%=-5；

6．已知該企業凈資產收益率的權數為30；

7．根據有關公式，該企業凈資產收益率的實際評判得分=凈資產收益率的權數+凈資產收益率指標的調整分=30+（-5）=25。

這里需要對于7步驟所提到的公式進行說明，根據每個具體指標的屬性的不同，實際評判得分的計算公式是不同的。上表中對財務指標屬性的界定主要是為了計算指標分值而設定的，如果該指標值的高低和企業的財務狀況的好壞成正比關系，則該指標屬性為正；如果該指標值的高低和企業的財務狀況的好壞成反比關系，則該指標屬性為負。當然有的財務指標正負的判斷要從企業的實際需要出發，比如資產負債率指標，該指標是體現企業負債水平及風險程度的重要判斷指標，過高的資產負債率說明企業的償債負擔和經營風險大，但是過低的資產負債率說明企業的融資能力、舉債經營能力低下。因此，不同的單位應該根據自己的財務狀況進行靈活取舍，決定該指標的正負屬性！如果某一公司財務報表顯示資產負債率過高，則該公司所要做的工作就是降低企業的資產負債率，這是就要把資產負債率指標屬性設為負。

確定了相關指標屬性后，我們就可以利用下面的計算公式來算出各個指標的實際評判分：

指標屬性為正時，如果標準評分值+調整分≤某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分=標準評分值+調整分；如果標準評分值+調整分≥某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分為該指標的最高評判分。

指標屬性為負時，如果標準評分值-調整分≤某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分=標準評分值-調整分；如果標準評分值-調整分≥某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分為該指標的最高評判分。

企業出現虧損，及利潤小于零時，以利潤作為分子的指標的評判分均為零，不再有下限的限制。這樣，可以更加客觀公正地反映企業財務狀況的真實情況。

最后，通過對各個評判指標的實際評分進行匯總可以清晰知道百分制表示的企業整體財務總體狀況的好壞。

三、結語

應說通過將修正后的沃爾分析法應用于企業財務狀況的綜合評判是可行的，它擺脫了利用單一指標評判企業財務狀況的片面性，從全局的角度對企業財務狀況進行定量分析，尤其適用于不同企業之間財務狀況的比較分析，增加評判的合理性、客觀性，降低了信息使用者的決策風險和決策成本。當然，應用沃爾分析法對企業財務狀況進行綜合評判時，必須具體問題具體分析，把握住沃爾分析法的基本原則，靈活加以應用。只有這樣，才能真正用好沃爾分析法，為決策管理服務。

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一、財務分析的概念和意義

財務分析是財務管理的重要內容,同時也是企業管理的重要工具。它是以財務報告及其他相關資料為依據,綜合運用各種指標和技術,對企業當前和過去的財務狀況、經營成果及現金流量等進行分析與評價的管理活動。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他利益相關者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供了準確的信息和依據 [1]。

二、財務分析的分類

筆者認為,從時間上可將財務分析分為月度財務分析和年度財務分析,從分析的主體上可將財務分析分為大型企業財務分析和中小企業財務分析。

(一)月度財務分析與年度財務分析

月度財務分析主要是利用企業當月及當月累計數據,借助比率分析法、趨勢分析法及因素分析法等分析方法,對企業當月及當月累計的盈利能力、營運能力、現金流量狀況以及產品生產成本等作出分析;年度財務分析則主要是利用本年累計數據,站在全年的高度,對企業上述各項能力做出綜合的分析和評價。二者分析的內容及側重點各有不同。而且對于某些財務比率指標,比如“資產周轉率”,只適合用于年度財務分析,對月度財務分析則缺乏意義。因此,月度分析與年度分析所用的財務比率指標應各有選擇,各有側重。

(二)大型企業財務分析與中小型企業財務分析

大型企業單位一般會專設財務分析部門并配有專業財務分析人員,有條件、有時間進行系統、詳盡的財務分析。而國內的中小型企業大部分資源有限,出于成本效益原則的考慮,一般不會設置專門的財務分析部門,財務人員配備也往往身兼數職。又由于財務分析有極強的時效性,因此中小企業的財務分析可根據自身特點,結合決策者的需求,選取企業比較關注的方面進行選擇性分析,將分析的有用性發揮到最大。

(三)本文闡述重點——中小企業的月度財務分析

據統計,目前中國的中小企業數量已占到全國企業總數的99%以上,國家大力支持中小企業的發展,而財務分析對其發展的推動作用越來越明顯。如何做好中小企業的財務分析,尤其是月度財務分析,使其更好的為中小企業服務,逐步成為人們關注的焦點。

三、中小企業月度財務分析的內容

結合平時的工作實踐,我認為,中小型企業的月度財務分析應包括兩項內容:財務狀況分析和成本分析。財務狀況分析具體包括損益、現金流量等內容;成本分析則要針對每種產品,具體分析各產品單位成本變動情況及具體原因,以及各產品的利潤情況等。下面以A企業為例說明如下。

A企業是一家中小型化工企業,受今年整體經濟不景氣的影響,出現了應收賬款回款不佳、存貨占用資金較多等不良情況。為提高應收賬款和存貨周轉率,降低資金的無效占用,6月份,該單位制定了明確的應收賬款及存貨的降低目標:規定從6月份開始,應收賬款余額每月環比降低10%,存貨余額每兩個月環比降低10%。相應的,6月份以后的財務分析就應在原有月度分析內容的基礎上,結合企業需求,將與應收賬款及存貨相關的指標完成情況作為一項重點分析內容。

(一)財務狀況分析

通過對企業財務狀況的分析,能夠了解企業的盈利能力、營運能力、償債能力以及現金流量狀況。

1.損益分析——盈利能力分析。將當月及本年累計的收入、成本、利潤、利潤率分別計算出來,并將其與上年同期和本年預算作對比。通過計算分析,既能夠掌握當月及當前累計的經營成果,又能了解本年與上年的差距以及截至目前預算的完成情況,從而有利于決策者據此對相關生產、銷售策略作出適時調整。

2.現金流量狀況分析。“現金為王”,現金流量的分析必不可少。現金流量分析可將企業本年的現金流量凈增加額及余額與上年同期相比,并關注由經營、投資、籌資等各項活動分別產生的現金流量凈增加額的情況。如果現金流量狀況不佳,就要仔細分析查找原因,看是由于銷售收入下降或利潤率下降引起,還是因應收賬款、存貨占用資金較多引起,針對具體原因制定相應措施。

3.應收賬款、存貨情況分析——營運能力分析。計算本年應收賬款周轉率,并將之與上年同期和預算目標相比,可以了解本年應收賬款的周轉情況如何。再將本月應收賬款余額與上月相比,看環比降幅是否達到本單位的目標規定值——10%。如未達到,可進一步將各部門及各銷售人員的應收賬款余額環比情況列表,看究竟是哪一個部門或哪一個業務員沒有完成預定任務目標,由此加強對應收賬款的控制。

存貨分析可以列表形式反映各車間的存貨情況及環比增減情況。若未完成企業規定的環比降幅目標,要認真分析原因:看是由于產品滯銷引起的產成品庫存積壓,還是原材料采購過多引起的原料庫存占用資金過大。然后采取相應措施,如加大產品銷售力度或合理控制原料采購數量和速度,提高存貨周轉率。

4.資產負債狀況分析——償債能力分析。資產負債率的分析是對企業償債能力的簡要分析。通過計算本年資產負債率并與上年同期指標和行業資產負債率水平對比,可了解本企業目前的負債水平,便于作出正確的投資、籌資、經營決策。

(二)成本分析

成本分析是月度財務分析不可或缺的內容,是成本控制的重要工具和途徑。通過科學分析企業的各項成本構成以及影響利潤的關鍵要素,能幫助企業找到成本控制的核心思路和關鍵環節,不斷挖掘企業潛力,增強企業的市場競爭力。

成本分析需要針對每一種產品分別進行分析。將每種產品的本月單位成本與上月對比,并將本年累計平均單位成本和上年平均單位成本對比,了解單位成本變動情況;對每種產品進行成本構成分析,進而重點對成本構成比重大的成本項目進行詳細分析。

1.產品成本的構成分析。A單位執行的是2007年的新企業會計準則,產品成本項目 分為四大類:職工薪酬、原材料費、燃料及動力費和制造費用,其中制造費用又細分六大類:差旅費、業務招待費、設備購置及折舊費、測試費、物料消耗和其他費用。根據A單位歷史數據統計得知,其化工產品的成本項目中原材料費、燃動力費和折舊費比重較大,三者合計占到產品總成本的80%左右,因此應作為成本降低的重點項目。由于“折舊費”屬固定成本,所以成本降低應主要通過原材料費和燃動力費這兩項變動成本來解決,同時應將其作為產品成本分析的重點。

2.原材料成本的分析。單位原材料成本主要包含采購單價、單耗兩個關鍵因素。原材料成本的分析建議選取構成該產品的若干種主要原料,以采購單價和單耗為重點進行分析。分析方法可以借助因素分析法,分別計算出采購單價和單耗變動對當月原材料單位成本的影響額。原材料單耗的分析非常重要,可將每月單耗與上月及定額單耗相對比,并將結果告知相關生產部門,分析單耗增減變動的原因,查找生產以及管理的漏洞,使原料單耗控制在合理水平。

3.燃動力成本的分析。燃動力成本的分析可從單價和單耗兩方面著手分析。每月將當月水電蒸汽等各項單耗與上月單耗和定額單耗對比,同時將本年累計平均單耗和上年平均單耗作對比,分析查找單耗波動的原因,有助于生產部門采取措施降低燃動單耗。燃動力費的單價一般較穩定,但對于電費來說,可以通過對用電時段的控制,比如多在電價低的平段、谷段安排生產,實現電費成本的降低。通過分析比較各月用電時段的比重變化,為生產部門更加合理有效的安排生產時間提供參考,降低燃動力成本。

4.各產品單位售價及利潤率分析。將每種產品的當期售價及利潤率與上月及上年同期對比,掌握各產品的盈利能力變動情況。各產品的盈利能力分析本可以放于財務狀況分析之中,但由于此處的成本分析是分產品逐一分析的,因此將產品的盈利能力分析也一并在此作出。

通過上述對企業財務狀況和產品成本的分析,使財務分析的使用者對企業整體的盈利能力、營運能力、現金流量、產品成本、成本控制情況及近期重點關注的內容有了大致的了解,有助于作出正確的決策,提高管理水平。

四、專題分析

除了上述每月日常的財務分析,財務分析人員還應根據企業需要作專題分析,比如重大投資籌資財務分析,產品上線或停產財務分析,產品盈虧平衡點的分析等,為企業決策提供有力佐證。

五、小結

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中圖分類號：F8文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）06-0088-02

一、財務分析的概念和意義

財務分析是財務管理的重要內容，同時也是企業管理的重要工具。它是以財務報告及其他相關資料為依據，綜合運用各種指標和技術，對企業當前和過去的財務狀況、經營成果及現金流量等進行分析與評價的管理活動。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他利益相關者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供了準確的信息和依據 [1]。

二、財務分析的分類

筆者認為，從時間上可將財務分析分為月度財務分析和年度財務分析，從分析的主體上可將財務分析分為大型企業財務分析和中小企業財務分析。

（一）月度財務分析與年度財務分析

月度財務分析主要是利用企業當月及當月累計數據，借助比率分析法、趨勢分析法及因素分析法等分析方法，對企業當月及當月累計的盈利能力、營運能力、現金流量狀況以及產品生產成本等作出分析；年度財務分析則主要是利用本年累計數據，站在全年的高度，對企業上述各項能力做出綜合的分析和評價。二者分析的內容及側重點各有不同。而且對于某些財務比率指標，比如“資產周轉率”，只適合用于年度財務分析，對月度財務分析則缺乏意義。因此，月度分析與年度分析所用的財務比率指標應各有選擇，各有側重。

（二）大型企業財務分析與中小型企業財務分析

大型企業單位一般會專設財務分析部門并配有專業財務分析人員，有條件、有時間進行系統、詳盡的財務分析。而國內的中小型企業大部分資源有限，出于成本效益原則的考慮，一般不會設置專門的財務分析部門，財務人員配備也往往身兼數職。又由于財務分析有極強的時效性，因此中小企業的財務分析可根據自身特點，結合決策者的需求，選取企業比較關注的方面進行選擇性分析，將分析的有用性發揮到最大。

（三）本文闡述重點――中小企業的月度財務分析

據統計，目前中國的中小企業數量已占到全國企業總數的99％以上，國家大力支持中小企業的發展，而財務分析對其發展的推動作用越來越明顯。如何做好中小企業的財務分析，尤其是月度財務分析，使其更好的為中小企業服務，逐步成為人們關注的焦點。

三、中小企業月度財務分析的內容

結合平時的工作實踐，我認為，中小型企業的月度財務分析應包括兩項內容：財務狀況分析和成本分析。財務狀況分析具體包括損益、現金流量等內容；成本分析則要針對每種產品，具體分析各產品單位成本變動情況及具體原因，以及各產品的利潤情況等。下面以A企業為例說明如下。

A企業是一家中小型化工企業，受今年整體經濟不景氣的影響，出現了應收賬款回款不佳、存貨占用資金較多等不良情況。為提高應收賬款和存貨周轉率，降低資金的無效占用，6月份，該單位制定了明確的應收賬款及存貨的降低目標：規定從6月份開始，應收賬款余額每月環比降低10%，存貨余額每兩個月環比降低10%。相應的，6月份以后的財務分析就應在原有月度分析內容的基礎上，結合企業需求，將與應收賬款及存貨相關的指標完成情況作為一項重點分析內容。

（一）財務狀況分析

通過對企業財務狀況的分析，能夠了解企業的盈利能力、營運能力、償債能力以及現金流量狀況。

1.損益分析――盈利能力分析。將當月及本年累計的收入、成本、利潤、利潤率分別計算出來，并將其與上年同期和本年預算作對比。通過計算分析，既能夠掌握當月及當前累計的經營成果，又能了解本年與上年的差距以及截至目前預算的完成情況，從而有利于決策者據此對相關生產、銷售策略作出適時調整。

2.現金流量狀況分析。“現金為王”，現金流量的分析必不可少。現金流量分析可將企業本年的現金流量凈增加額及余額與上年同期相比，并關注由經營、投資、籌資等各項活動分別產生的現金流量凈增加額的情況。如果現金流量狀況不佳，就要仔細分析查找原因，看是由于銷售收入下降或利潤率下降引起，還是因應收賬款、存貨占用資金較多引起，針對具體原因制定相應措施。

3.應收賬款、存貨情況分析――營運能力分析。計算本年應收賬款周轉率，并將之與上年同期和預算目標相比，可以了解本年應收賬款的周轉情況如何。再將本月應收賬款余額與上月相比，看環比降幅是否達到本單位的目標規定值――10%。如未達到，可進一步將各部門及各銷售人員的應收賬款余額環比情況列表，看究竟是哪一個部門或哪一個業務員沒有完成預定任務目標，由此加強對應收賬款的控制。

存貨分析可以列表形式反映各車間的存貨情況及環比增減情況。若未完成企業規定的環比降幅目標，要認真分析原因：看是由于產品滯銷引起的產成品庫存積壓，還是原材料采購過多引起的原料庫存占用資金過大。然后采取相應措施，如加大產品銷售力度或合理控制原料采購數量和速度，提高存貨周轉率。

4.資產負債狀況分析――償債能力分析。資產負債率的分析是對企業償債能力的簡要分析。通過計算本年資產負債率并與上年同期指標和行業資產負債率水平對比，可了解本企業目前的負債水平，便于作出正確的投資、籌資、經營決策。

（二）成本分析

成本分析是月度財務分析不可或缺的內容，是成本控制的重要工具和途徑。通過科學分析企業的各項成本構成以及影響利潤的關鍵要素，能幫助企業找到成本控制的核心思路和關鍵環節，不斷挖掘企業潛力，增強企業的市場競爭力。

成本分析需要針對每一種產品分別進行分析。將每種產品的本月單位成本與上月對比，并將本年累計平均單位成本和上年平均單位成本對比，了解單位成本變動情況；對每種產品進行成本構成分析，進而重點對成本構成比重大的成本項目進行詳細分析。

1.產品成本的構成分析。A單位執行的是2007年的新企業會計準則，產品成本項目分為四大類：職工薪酬、原材料費、燃料及動力費和制造費用，其中制造費用又細分六大類：差旅費、業務招待費、設備購置及折舊費、測試費、物料消耗和其他費用。根據A單位歷史數據統計得知，其化工產品的成本項目中原材料費、燃動力費和折舊費比重較大，三者合計占到產品總成本的80%左右，因此應作為成本降低的重點項目。由于“折舊費”屬固定成本，所以成本降低應主要通過原材料費和燃動力費這兩項變動成本來解決，同時應將其作為產品成本分析的重點。

2.原材料成本的分析。單位原材料成本主要包含采購單價、單耗兩個關鍵因素。原材料成本的分析建議選取構成該產品的若干種主要原料，以采購單價和單耗為重點進行分析。分析方法可以借助因素分析法，分別計算出采購單價和單耗變動對當月原材料單位成本的影響額。原材料單耗的分析非常重要，可將每月單耗與上月及定額單耗相對比，并將結果告知相關生產部門，分析單耗增減變動的原因，查找生產以及管理的漏洞，使原料單耗控制在合理水平。

3.燃動力成本的分析。燃動力成本的分析可從單價和單耗兩方面著手分析。每月將當月水電蒸汽等各項單耗與上月單耗和定額單耗對比，同時將本年累計平均單耗和上年平均單耗作對比，分析查找單耗波動的原因，有助于生產部門采取措施降低燃動單耗。燃動力費的單價一般較穩定，但對于電費來說，可以通過對用電時段的控制，比如多在電價低的平段、谷段安排生產，實現電費成本的降低。通過分析比較各月用電時段的比重變化，為生產部門更加合理有效的安排生產時間提供參考，降低燃動力成本。

4.各產品單位售價及利潤率分析。將每種產品的當期售價及利潤率與上月及上年同期對比，掌握各產品的盈利能力變動情況。各產品的盈利能力分析本可以放于財務狀況分析之中，但由于此處的成本分析是分產品逐一分析的，因此將產品的盈利能力分析也一并在此作出。

通過上述對企業財務狀況和產品成本的分析，使財務分析的使用者對企業整體的盈利能力、營運能力、現金流量、產品成本、成本控制情況及近期重點關注的內容有了大致的了解，有助于作出正確的決策，提高管理水平。

四、專題分析

除了上述每月日常的財務分析，財務分析人員還應根據企業需要作專題分析，比如重大投資籌資財務分析，產品上線或停產財務分析，產品盈虧平衡點的分析等，為企業決策提供有力佐證。

五、小結

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醫院財務分析是從醫院財務數據出發,結合醫院工作指標,運用財務分析的方法和內容,對醫院一定時期的財務狀況和經營成果進行的歸納和總結。它是醫院會計核算工作質量和工作成果的集中體現,對醫院評估經營管理的效果和進一步加強經濟管理工作具有重要的決策參考價值。

一、醫院財務分析的目的、作用

醫院財務分析的目的在于評估一定時期內醫院的財務狀況和經營成果、總結經營管理的效果、提出加強經營管理的政策措施。

定期開展醫院財務分析有利于單位財務工作的開展;有利于加強會計核算基礎工作、提高核算質量;有利于財務預算、財務計劃的制定、貫徹、執行;有利于促進醫院經營管理。

二、醫院財務分析的種類和方法

1、醫院財務分析的種類

醫院財務分析按時間可分為定期財務分析和不定期財務分析;按編寫內容可分為綜合性財務分析、專題財務分析和簡要財務分析。

2、醫院財務分析的方法

(1)比較分析法。比較分析法是將兩個或兩個以上的相關指標進行對比分析,揭示差異,分析差異產生的原因的一種分析方法。如與歷史數據進行比較分析;與預算或計劃進行比較分析;與同類醫院或行業進行比較分析等。

(2)因素分析法。因素分析法是確定對影響指標的各個因素影響程度的分析方法。如當期業務支出中的增減量主要由哪些項目組成。

(3)趨勢分析法。趨勢分析法是采用定基或環比的方法,對不同時期的指標進行分析,以揭示指標發展變化趨勢的方法。

趨勢分析法圖表舉例:2006年1月―2008年6月業務收入月波動圖,見圖1。

三、醫院財務分析的主要內容

1、預算執行情況分析

預算執行情況分析通過一定時期預算完成率與預算時間進度的差異,分析產生差異的原因。通過預算執行情況分析有利于督促預算的貫徹、執行;發現實際經營成果中變動較大的原因和下期預算的制定。

2、財務狀況和經營成果的分析

財務狀況分析應關注資產的結構、負債的水平、資產負債各個項目的變動等;經營成果分析主要關注收入的主要來源、收入增長的主要來源、收入支出增減變動的主要因素、支出的結構、支出增減變化的主要因素等。基金分析主要關注基金預算的執行情況。

3、績效分析

績效分析主要通過計算分析與醫院經營活動相關的指標來分析、評估一定時期醫院經營活動的效果。如每診療人次、每出院人次、每床日收費水平的結構及增減變化情況、診療人次、出院人次、床位使用率、平均住院日的變動情況、藥品比例等。

4、經營管理能力分析

如傳統財務分析所關注的人均業務收入、百元固定資產業務收入、百元醫療收入衛生材料消耗、存貨周轉率(天數)、藥品周轉率(天數)等。

四、醫院財務分析應關注的主要事項

1、財務分析的適應性

(1)對象的適應性。財務分析是供管理者、決策者閱讀的,財務分析的使用效果除了與使用者的專業背景有關外,也與撰寫者選擇的分析方法、分析指標有關。醫療機構財務分析報告的使用者除了財務部門的管理者、上級業務主管部門外,主要的報告對象為醫療機構的管理層。在目前醫療機構的管理層主要以醫學背景的人員組成的情況下,合理、適當的選擇財務分析的切入點、財務分析的指標直接關系到財務分析報告的使用效果。適當回避諸如流動比率、速動比率等專業指標將是財務分析報告更有成效的現實選擇。

(2)管理的適應性。財務數據是與醫院的經營活動緊密相連的,財務數據的形成是由醫院的各項經營活動引起的,同時財務分析也是為經營管理服務的。因此多從引發財務數據的原因即經營活動本身去分析引發經營活動的結果財務數據,則財務分析更有說服力,財務分析的結果和財務分析的建議將更有針對性。財務分析應盡量避免單純的就數據論數據、就財務論財務、為分析而分析的分析方法。

(3)行業的適應性。醫療行業的財務分析從大的方面來講,屬于財務分析中的一個子范疇,從理論上講,財務分析的一般方法均適用于醫療行業的財務分析。但醫療衛生行業是提供醫療服務的一個公共福利部門,因此在體現績效分析的指標上,更多的以每診療人次費用、每出院人次費用、平均住院日、床位周轉率等指標予以體現。

(4)體制的適應性。從體制上來講,國內目前絕大多數醫療機構是非營利性的醫療機構,從財政管理體制來講,所有的醫療服務收入均屬于財政收入的一部分,非盈利性醫療機構收支平衡的管理目標決定了預算執行情況的分析將是醫療機構財務分析中的一個主要內容。是一種介于經營性與非經營性之間的一種體制,因此在關注經營性指標的同時應關注非經營性的分析。

2、財務分析的可比性、一致性

(1)財務分析的量化評估主要通過財務指標進行,但僅就單個指標當期的靜態數據看,許多指標本身并不能說明什么問題。如本期人員費用支出1億元、本期人員費用占業務支出的比例35%等。這些指標必須進行橫向比較(與同行業同規模)和縱向比較(與本單位的歷史數據)才能反映本單位目前的財務狀況和經營成果。橫向比較的可比性和縱向比較的一致性要求是財務分析報告能夠具有決策參考價值的基本前提。

(2)相對于公眾公司定期審計的信息披露的要求、生產型企業產品定價的要求及醫療衛生行業核算科目設計的粗放性,醫療衛生行業在核算質量上有一定的差距,在費用的歸集和某些科目的使用上具有一定的自由度,因此在財務分析過程中,必須十分重視選擇分析指標在核算上是否具有一致性、在費用的歸集上是否具有可比性。

(3)在可比性和一致性不能確定的情況下,切勿輕易下結論,以免誤導財務分析報告的使用者或影響財務分析報告的可信度。

3、財務分析的綜合性

(1)單指標評估具有局限性。在開展財務分析過程中,能夠通過多指標印證分析結論的應盡可能進行多指標分析,以盡可能避免單指標本身固有的局限造成分析結果的偏離。如本期藥品收入比分析基期增長20%,不能僅就此認為藥品增長過高,而應該結合當期工作量增長的情況、藥品價格的變動情況等進行綜合判斷;又如分析期初和期末貨幣資金余額均為1億元,不能就此判斷本單位貨幣資金的狀況沒有變化,而應就貨幣資金期初和期末的來源(如是否是借貸形成的)、往來款項的分布進行綜合分析判斷。

(2)絕對指標和相對指標的結合。在運用絕對指標或相對指標進行財務分析中,應恰當運用合適的指標體系。在一個基數相對較大的評估項目,在運用相對指標如增減率的同時,運用絕對指標的分析可能對決策具有更大的參考作用;同樣,在一個基數較小的項目,分析其增量的合理性比起幾倍的增長率更為有效。

4、財務分析報告的重要性

(1)財務分析報告在兼顧全面的同時應突出重點,關注當期存在的或急需解決的主要問題。醫院的經濟營運關聯到醫院運營的各個方面,如果在財務分析報告中面面俱到,每個方面均進行詳盡的分析,容易造成財務分析報告的散亂。因此在撰寫財務分析報告中,應根據財務分析中發現的問題,在兼顧財務分析報告的基本內容的前提下,有所重點地將當期存在或急需解決的主要問題進行分析并提出財務建議。

(2)財務分析報告應有大局觀念、宏觀意識。在對醫療機構財務狀況的經營成果進行財務分析、撰寫財務報告的過程中,應抓住指標、數據的主要方面、主要因素。對一些幅度變動雖然較大、但基數較小的指標、數據的分析應采用謹慎性原則。

(3)要結合單位現狀,避免不結合實際的財務分析、財務要求。財務分析報告中的指標評估,應主要從單位的歷史、經營管理的現狀出發,對單位的財務狀況和經營成果進行客觀評估。在進行同行業橫向分析、評估中可以找到與同業的差距,但不能因為存在與同業的差距就抹煞、淡化本單位在本期經營管理活動中所取得或損失的結果。

5、財務分析中的客觀性

(1)數據來源的客觀性。開展財務分析的首要前提是客觀、真實的反映本單位的財務狀況和經營成果,財務分析的結論客觀、真實、全面的數據分析,財務分析切忌在掌握真實、全面、客觀的數據之前的主觀判斷,更不可從主觀判斷出發去查找數據、組織數據,乃至加工數據。

(2)評估指標的客觀性。財務指標的評估很少有客觀性的公認的評估標準,財務分析的結論更應從歷史性、發展性的角度去分析判斷得出財務分析的結論,對單個指標的絕對性評估應采取謹慎性原則。

6、財務分析的前瞻性

財務分析不僅應該從靜態的角度分析評估單位在某個時點的財務狀況和經營成果,更應該通過對歷史的、時點的回顧,用動態、發展的眼光對單位今后一段時間的發展趨勢和發展結果進行預測、推斷。前瞻性分析也是財務分析中的一個重要組成部分,財務分析的前瞻性對今后一定時期單位的經營決策具有重要的決策參考價值。

【參考文獻】

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1.財務分析的基本內容

財務分析的內容主要根據信息使用者的不同而分為外部分析內容、內部分析內容，另可設置專題分析內容。具體來說，企業財務分析的內容有：財務分析是以企業財務報表等核算資料作為依據，采用專門的會計技術和方法，對企業的風險和營運狀況進行分析的財務活動。它是企業生產、經營、管理活動的重要組成部分，其只要內容包括以下部分：

1.1財務狀況分析企業的財務狀況是用資金進行反映的生產經營成果

企業的資產、負債和所有者權益從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度分析企業的財務狀況包括：分析其資本結構，資金使用效率和資產使用效率等。其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業營運能力分析，它是財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等。

1.2獲利能力分析企業的獲利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力

盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞，因此，企業的經營人員、投資者和債權人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

1.3償債能力分析償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力

長期償債能力指企業保證及時償付一年或超過一年的一個營業周期以上到期債務的可靠程度。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、全部資本化比率和負債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業支付一年或者超過一年的一個營業周期內到期債務的能力。其指標有現金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。

1.4現金流量分析

現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。

1.5投資報酬分析

投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。

1.6增長能力分析

企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。

2.財務分析在管理中的重要意義

2.1主管部門通過財務分析結果考察企業經營成果及財務狀況

企業的現金流量、獲利能力、繳稅金額和投資收益是管理者相當重視的財務指標，通過財務分析，可了解公司的經營業績和財務狀況，并把可能影響經營成果的的因素進行區分，落實到具體責任人，客觀評價責任人的工作成果，在提出指導性意見的同時，也有利于管理者管理水平的提升。根據財務狀況的分析得到的結果可以知曉企業是否嚴格執行的國家政策、法令以及稅金利潤的完成及繳費情況。隨著近幾年我國經濟改革的不斷深入，政府對企業已轉向為宏觀調控，所以，客觀真實的財務分析對于國家相關部們判斷經濟發展情況，制定相關策略有重要的參考價值。

2.2財務分析為投資者提供決策依據

近幾年，國家經濟發展局勢良好，上市公司如雨后春筍，拔市而起，與此同時，老百姓的錢袋子也鼓起來了。全民炒股的時代也已悄然到來。企業通過財務分析得到財務報表在指導會計畢業論文內部管理的同時，對于購買公司股票基金的債權人來說也是一個重要的參考依據。投資者通過財務分析，可以獲得企業經營情況的詳細信息，從而預測投資的風險及其獲取利潤的能力，以便做出正確的決策。因此，一個企業的財務分析是企業的債權人獲得正確信息的重要途徑。

2.3為企業內部管理者提供考核公司經營成果的依據

在任何決策作出之前，信息的獲取都是必不可少的。通過財務分析得出的財務季度報表或年度報表是企業經營者獲取精確信息，了解企業的確切資產配置，資金流向和具體經營成果的重要參考依據。只有記錄真實，分析具體的數據指標才能供管理者對過去一個會計期間的經營情況進行評估，尋找不足并及時改變管理策略，減少公司的經營成本，提升經營利潤。

2.4財務分析有助于企業實現價值最大化

公司進行財務管理是為了實現價值最大化這一目的。善于理財的企業將會更早的接近這一目標。通過對財務狀況進行通盤分析，挖掘市場潛力，降低企業日常營運成本，找出與同行業頂尖公司的差距所在，對沒有充分利用的資金，信息進行有效的跨界整合，力保企業的戰略方向始終緊跟同行業的發展趨勢，才能在競爭中立于不敗之地并實現企業價值最大化這一目標。

3.改進財務分析的措施

第一，拓展財務報告披露的信息。新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。人不僅是生產要素中最活躍的因素，還是企業發展的關鍵因素，所以，還要在企業財務報告中披露人力資源狀況。

第二，提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。

今年來計算機技術大范圍普及，多數企業進行會計核算工作時已擺脫了手工操作，工作效率顯著提高。因此，首先應該把財務報告的披露時間做修改；其次，要積極創造條件，充分利用網絡技術平臺，實現實時報告與定期報告并存，企業要及時的把相關的信息在自己的網站上，用戶可隨時可以查找該企業的財務信息，選取有價值信息，提高會計信息的效率和使用價值。

第三，加強會計信息披露監管機制。為確保企業提供的會計原始資料真實性，保證會計信息披露監管的可靠性和質量特征的要求，要采取必要措施來強化會計信息披露監管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強企業內部控制的建設；其次，加強會計師事務所執業質量的監管監督，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁，如罰款、暫停執業、吊銷執業資格，并進行公告等，同時理順委托關系，改由企業直接委托，由信息使用人直接委托并支付費用，使事務所自主執業，擺脫受被審單位的影響。

參考文獻：

[1]董玉.企業財務分析存在問題及其改進[I].商業會計，2005，（24）

[2]李福海.揭筱紋.戰略管理學.成都：四川大學出版社，2004

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國內關于財務風險預警的研究起步較晚，大多是借鑒國外的模型對國內的企業進行實證分析，比較有代表性的研究成果有：周守華在Z-score模型的基礎上引入了現金流量指標，增加了樣本數量，使得其預測精度有所提高；陳靜分析了西方的預警模型在中國是否適用的問題，通過實證分析發現單變量預警中效果最好的兩個指標是資產負債率和流動比率；黃巖使用判別分析和聚類分析模型對中國工業類上市企業進行了財務預警，使用Z值加以分類；柳炳祥使用粗神經網絡進行了財務預警，證明了這是一種新穎的方法和思路；后來還有學者應用主成分分析法、因子分析等方法進行財務風險預警研究，也取得了很好的效果。總的來說，模型中用到的方法涉及統計學和數據挖掘領域中的多種方法，研究對象大多是以上市公司和中小企業為主。考慮到財務風險的本質是一種不確定性，帶有模糊的色彩，本文將模糊數學中的綜合評判理論引入到航天企業的財務風險預警中來，進行一項全新的嘗試。

2模型構建

2.1指標體系構建在整理影響企業財務狀況的因素分類基礎上，參考國內外相關文獻和國務院國有資產監督管理委員會制定的《中央企業綜合績效評價管理暫行辦法》，通過專家調研和實證分析，從風險管理的視角出發，建立一套適合航天企業的全新的財務風險預警指標體系，如圖1所示。

2.2預警標準制定警情等級可劃分成無警、輕警、中警、重警、巨警等五個等級(如表1所示)，無警和輕警一般不用發出警報，只有后三種情況出現才發出警報，分別對應黃色警報、橙色警報和紅色警報。2級和3級之間的邊界值即預警警戒線。

2.3建模步驟使用多級模糊綜合評判方法建立財務風險預警模型的過程如下。根據最大隸屬度原則，可判斷研究對象所處的風險級別，繼而進行選擇性預警。

3實證分析

3.1模型計算選取10家不同行業類型的航天企業(因遂用A-J表示其名稱)，根據它們2013年財務決算數據和其所在行業企業績效評價部分指標標準值(2013年)可計算出各因素判別矩陣。模型最終計算結果如表2所示。按照最大隸屬原則，樣本企業的財務風險預警情況如表3所示。

3.2模型驗證為了驗證模型對財務狀況判別結果的有效性，參考上市公司中對ST公司的定義，將凈利潤連續兩年或兩年以上為負的企業判定為財務狀況異常企業，否則視為財務狀況正常企業。按照這種分類方法，得出航天企業A～E為財務狀況異常企業，F～J為財務狀況正常企業。結果表明，多級模糊綜合評判模型可以很好地判別財務狀況異常企業，對于樣本中的財務狀況異常企業，全部判定為最高的5級風險并發出了紅色警報，起到了很好的警示作用。對于樣本中的財務狀況正常企業，模型也將其財務狀況判定了不同的風險等級，其中只有一家企業的財務狀況非常好，無需發出警報，另外4家均需要發出不同程度的警報，其中兩家還需要最高的5級紅色警報。3.3實證結果分析通過將預警模型判別結果和從財務管理角度粗略判別的結果進行比較，可以分析出：雖然從凈利潤指標上看企業的財務狀況正常，但其他財務指標存在隱患，這樣才會導致評判結果傾向于財務狀況異常。對于這類企業，需要管理層提高警惕，深入考察企業的財務狀況，防患于未然。

4結語

篇（10）

長期以來，醫院財務報告體系中資產負債表未得到應有的重視，現金流量情況和主要業務活動的收支情況未得到反映，嚴重影響了會計報表信息的質量，在過去很長時間內醫院沒有現金流量的概念，醫院也不編制現金流量表，直到2011年新的醫院財務制度，從2012年度起，在執行醫院財務制度的所有醫院開始編制現金流量表。現金流量表是指反映醫院在某一會計年度內現金流入和流出的信息。在當前政府投入不足，醫院資金緊張的情況下，從財政部門、上級主管部門到與醫院密切相關各個部門和單位，越來越注重醫院的現金周轉情況。他們希望可以通過現金流量表，了解影響醫院現金流量的因素，正確分析醫院的支付能力、償債能力和周轉能力，預測醫院未來的現金流量，分析醫院未來的財務狀況及發展趨勢，為其決策提供可靠的依據。

一、現金流量表完善了醫院會計信息，是對醫院原有會計報表的有利補充

（一）現金流量表從內容上彌補了資產負債表和收入費用總表提供信息的不足

隨著我國醫療體制改革的不斷深入，及推進醫改三年重點任務目標的實現，國家和地方都將繼續加大政策和和資金支持力度，為醫院衛生財務工作提供更好的發展環境，因此，國家對醫院會計信息質量的要求越來越高，2012年新《醫院財務制度》和《醫院會計制度》的改革的亮點之一就是增加了現金流量表，從編制原則上看，現金流量表按照收付實現制原則編制，從內容上劃分為業務活動、投資活動、籌資活動三個部分，每類活動又分為各個具體項目，這些項目從不同的角度反映醫院的現金流入和流出，真實反映醫院的償債能力和運營狀況。醫院現金是否充足，是否能保證醫院資金周轉等信息，彌補了資產負債表和收入費用表提供信息的不足。

（二）現金流量表從實質上彌補了醫院其他會計報表提供信息的不足

根據預算會計資產負債表的平衡公式可以推出：現金=負債+凈資產—非現金資產，由此可見，負債、凈資產的增加（減少）導致現金的增加（減少），非現金資產的減少（增加），也成為現金的增加（減少）的因素，醫院現金流量表中的內容是通過現金收入和現金支出的主要類別列示醫院運營活動的現金流量，即直接法。從邏輯層面看，這一過程與借助權責發生制和資產負債表、收入費用總表會計要素及其賬戶體系經過確認、計量、記錄最后形成資產負債表和收入費用總表是對等的，這樣賬簿的資料得到充分的利用，便于分析醫院運營活動產生的現金流量的來源和用途，現金變動原因的信息可以得到充分的揭示，現金流量表從實質上彌補了其他會計報表提供信息的不足。

二、現金流量表的運用不僅有利于加強醫院資金管理，更有利于提高醫院財務管理水平

（一）通過現金流量表提供醫院的現金流量信息，可以為醫院財務狀況做出正確、客觀地評價

在現有的經濟條件下，在醫療改革的沖擊下，醫療行業競爭異常激烈，醫院要想站穩腳跟既要引進新技術、新項目提高醫院的醫療技術水平、又要加強各項管理，提高醫務人員的服務質量，更要及時收回應收醫療款、清理債務，以便能夠順利開展各項醫療業務活動。醫院除了開展日常的醫療業務活動外，所從事的投資活動、籌資活動等其他經營活動同樣影響著醫院的現金流量，從而直接影響到醫院的財務狀況。例如醫院進行對外投資，如果未能取得預期的現金回報，必定會對醫院的財務狀況產生一定影響，這些現金流量情況都可以在現金流量表上得以體現，從而可以為醫院管理者判斷醫院業務經營周轉是否順暢，財務狀況是否良好提供客觀的評價指標。

（二）通過現金流量表，可以從現金流量的角度對醫院的財務管理進行全面、合理的考核

收入費用總表的結余是根據權責發生制原則核算出來的，權責發生制是按照收益、費用是否歸屬本期為標準來確定本期收益、費用的一種方法，核算的結余與現金流量是不同步的。收入費用總表上有結余，庫存現金余額很小的現象時有發生。由于醫院屬于現金流量較大的事業單位，各個醫院逐漸加大對現金流量的重視程度，越來越感到在權責發生制基礎上編制的收入費用總表不能反映醫院現金流量情況，存在很大的財務管理缺陷。醫院又不能因此拒絕權責發生制而改為收付實現制，況且隨著行政事業單位會計制度的改革和完善，收付實現制必然將會被權責發生制所取代。在這種情況下，2012年開始執行的《醫院財務制度》在堅持權責發生制原則進行核算的同時，編制收付實現制的現金流量表，為醫院財務報表體系提供了權宜之策。現金流量表按不同項目反映醫院一定會計期間現金流入、流出及流量凈額，更好地從現金流量的角度了解現金來龍去脈，收入費用總表上的結余變動情況，對醫院經營業績作出更加全面、合理的考核。

（三）現金流量表的運用有利于從現金管理方面加強財務監控的力度

現金流量表可以綜合反映一定會計期間庫存現金及可以隨時支付的存款、零余額用款額度等的流入和流出的信息。醫院作為現金流量較大的單位，通過對現金流量的分析，有利于加強對收費人員的管理，加速資金回籠，加強資金收支的管理；通過現金流量的分析，明確了解醫院業務活動的各個項目的現金流量情況，有利于加強庫存物資、藥品的管理；通過現金流量的分析，可以清楚地知道財政、科教投入、支出情況，有利于加強財政、科教資金的管理，便于主管部門和財政部門掌握和監控醫院財政資金使用及執行情況；通過現金流量的管理，使醫院的現金流量置于醫院財務管理部門的監控之下，有利于杜絕醫院資金體外循環的弊端，保證資金流向的正確合理性，從現金管理方面加強財務監控的力度。

三、現金流量表有利于了解醫院的資金周轉能力和償債能力，規范投資風險，預測醫院未來的發展

（一）現金流量表可以真實地反映醫院的支付能力和償債能力，為報表使用者提供可靠地判斷

如果醫院沒有現金流，就缺乏了購買能力與支付能力，根本無法開展各項業務活動。作為一個分析工具，現金流量表反映了醫院短期生存能力，特別是繳付能力。醫院的管理者由于管理的要求必須要對醫院的現金流量信息有所了解，與醫院有密切關系的部門如財政部門、上級主管部門、商業銀行、稅務部門等不僅要了解醫院的資產、負債、凈資產的結構情況與經營業績的來源和構成，更需要了解醫院的支付能力和償還能力。現金流量表以收付實現制為基礎，消除了按權責發生制的會計核算中所預計的獲利能力和支付能力；同時通過現金流量表能夠了解醫院現金流入、流出的構成，將償債能力分析與盈利能力分析相結合，分析醫院收益狀況與風險程度是否相適應，既可以增強投資者和債權人的信心，又能為醫院管理者對資金的需求判斷提供可靠的依據。

（二）現金流量表既是對醫院當前的財務狀況的分析又是對醫院未來經濟發展的預測

醫院的現金流量表中業務活動、投資活動、籌資活動現金流量結構合理，醫院的財務狀況就一定比較好。現金流量的結構分析就是在流動的現金數據的基礎上，進一步分析現金流入、流出的構成及現金凈增加額的形成，現金收入構成是反映醫院各項業務活動現金收入占全部現金收入的比重及具體項目的構成情況，明確醫院的現金收入的來源；現金支出構成是指醫院的各項現金支出占醫院當期全部現金支出的百分比，具體的反映現金的用途，讓報表使用者能清楚地知道醫院的錢用到哪里了，如何使用的等等；現金凈增加額結構分析是指醫院的各項業務，包括業務活動、投資活動、籌資活動及科研教學活動，主要是反映醫院現金凈增加額是如何形成的。應用趨勢分析法，通過計算趨勢百分比，報表的使用者可以了解有關項目變動的基本趨勢及變動的原因，在此基礎上不僅可以了解醫院當前的財務狀況，還可以預測醫院未來的發展情況。

（三）現金流量表有利于規范醫院的投資風險，為醫院投資決策提供依據

醫院對外提供的會計報表包括資產負債表、收入費用總表和現金流量表。這三張表分別從三個不同的方面反映了醫院的財務狀況、經營業績和現金流量，使醫院對外提供的會計信息更加完整、全面。資產負債表是反映醫院某一特定日期財務狀況的報表；收入費用總表是反映醫院在一定會計期間經營業績的主要來源和構成的報表，即結余的形成或虧損的發生情況，表明醫院運用所擁有的資產的獲利能力；現金流量表反映醫院一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的信息的報表，表明醫院獲得現金和現金等價物的能力。投資者進行財務分析的目的是看醫院的盈利能力狀況，以供投資決策之用；醫院管理者進行財務分析的目的是及時發現生產經營中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題，規范投資風險，使醫院盈利能力保持增長。三張報表結合使用，特別是現金流量表的使用，使醫院的財務報表體系更加完善，讓醫院管理者從多個方面了解醫院財務狀況，為醫院投資決策提供依據，提高了決策水平。

四、結束語

通過以上論述，我們可以看出：現金流量表在分析醫院的財務狀況時，確實是一個不可多得的工具，不僅可以準確核算反映財務信息，而且提高了醫院會計報表信息的質量。2012年所有執行《醫院財務制度》的醫療機構都必須編制現金流量表的規定也說明了這一點。隨著經濟社會的發展，醫療體制改革的不斷深入，公立醫院改革的不斷推進，醫院的財務管理也越來越重要，通過現金流量表的分析，可以使醫院了解本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，及時發現醫院在各種財務管理活動中存在的問題，正確認識醫院當前或未來的支付能力、償債能力，結合醫院目前經營業績情況，科學評價醫院未來的財務狀況，滿足政府及相關部門等各方面管理監督的需要具有重要意義。

參考文獻：

[1]國務院辦公廳：《國務院辦公廳關于印發深化醫藥衛生體制改革2012年主要工作安排的通知》，[2012]20號

篇（11）

一、前言

在社會主義經濟高速發展的階段，同時全球市場經濟發展之間競爭也日趨激烈，經濟的高速發展給企業的發展和生存帶來巨大影響，企業管理者在面對市場經濟環境的更是需要做出合理、科學、完善、預見性的企業管理政策，財務分析給予企業管理者提供相關的信息。對于企業內部外部做出深刻剖析，針對企業存在的問題提出可行性報告，供決策者參考。

二、企業財務分析的意義

1.執行國家政策，完善經營的重要依據。

市場經濟條件下企業間的面臨著各種挑戰。企業應該遵守國家法律按照企業管理制度，按照社會主義市場經濟的規律，以市場經濟為背景，提高產品質量，增加企業管理手段管理發展好企業。財務分析任務其中之一，要分析企業在經營的過程中是否很好地執行國家的法律政策，通過正當競爭獲得企業的最大化利潤，保持企業的競爭力。

2.可以全面、客觀地評估企業的經營業績，反映財務狀況。

財務分析可以評價企業財務狀況、衡量企業經營業績。對企業財務報表分析,了解企業償債、營運、盈利和發展,了解企業財務狀況和經營成果,通過分析企業財務主客觀因素,合理評價經營者的工作業績,使企業經營者不斷改進工作，使企業得到很好地發展，更好迎接市場經濟環境中的種種挑戰。

3.是挖掘企業經營能力的手段之一。

通過財務分析計算，了解企業的資金狀況和資產周轉狀況,改善企業財務狀況，充分認識企業中資源,發現進一步提高利用效率的可能性,以便揭示矛盾、分析矛盾、解決矛盾,促進企業按照企業價值最大化生產經營，滿足企業中各種內外部發展需要。

4.是財務計劃的編制和執行的重要前提。

財務計劃是依據貨幣形式,確定企業經營規模,據生產經營規模，規劃企業的資金量、勞動的消耗和勞動產品,同時參照完成企業與財稅、企業與銀行之間款項交接的書面方案。編制以貨幣形式反映提案,需要真實客觀資料通過財務分析獲得。

5.是科學性地管理投資決策的來源依據。

通過對企業財務分析,獲得企業能力的大小、償債能力等,分析投資的收益和風險,為投資決策提供信息。財務分析在企業管理中的作用是不言而喻的,要求了解企業對公司財務狀況、企業優勢,發現不足,及時更正經營策略。對于企業重大決策,財務分析會影響到企業高層的決策。財務分析逐漸成為企業經營者做出決策的重要依據。

三、企業財務分析的重要性

1.是企業管理工作的突破口。

財務分析是運用科學地財務分析方法對企業經營成果和決策進行分析，通過財務分析把企業財務狀況的數據變成預計信息,才能使企業具有預見性。使企業資源完成高質量地份額分配,實現財務分析在企業管理的作用。

2.是企業管理者做出決策的核心關鍵。

企業管理所做出的每個決策,都離不開財務分析結果的支持。財務分析的內容對公司決策的制定起著重要作用。對企業評估、預測，是決策實施的基礎，財務分析在企業重大事項決策過程中會更加重要。同時財務分析數據對于國家經濟政策的制定重要作用也是巨大的。

3.企業財務分析是實現企業價值最大化的重要手段之一。

企業價值最大化是企業相關利益的最大化，財務分析通過企業經營狀況進行分析了解企業發展的潛力，發現企業中的問題，揭示企業發展中的矛盾，整合企業的種種資源，采取措施，改善管理模式，促進企業的效益持續提高，實現企業價值的最大化。通過對財務狀況進行通盤分析，降低企業成本，充分利用資金，保證企業的戰略方向與行業的發展趨勢相一致，在競爭中立于不敗之地。

4.考察企業經營成果及財務狀況的依據。

通過財務分析，得到公司業績和財務狀況，對可能影響經營的因素進行劃分，落實責任，客觀評價工作成果。提出指導性意見，提高管理者管理水平。財務狀況分析可以明白企業執行的國家政策，稅金利潤的完成情況。通過財務分析，獲得企業經營詳細信息，預測投資風險和獲取利潤大小。

5.為企業成本控制提供參考，實現企業資源利用最優化。

成本控制是增加市場經濟競爭力的有效手段之一，若能在產品質量的得到保證前提下，降低企業生產產品成本，可以使企業在市場競爭中占據主動，使企業的發展狀況得到提升。制定企業的成本管理制度，了解企業所處環境和發展狀況，確定合理企業成本，能夠調動目標執行者參與執行計劃的主觀能動性，有效降低企業生產成本，提高競爭能力。隨著信息技術發展，企業還可以借助信息管理系統，對企業生產實時監控，了解產品成本走向變化趨勢，做出相應調整，各種途徑降低產品成本，實現企業資源利用的最大化。

6.為資金流向提供參考依據。

把資金合理地用于企業經營中，追求最大的經濟效益，是企業財務分析關鍵點。提高資本運用意識,提升資金利用效率，避免資金周轉遲緩,確保生產經營良性運行。財務部門通過財務分析實施把握著企業的資金調度,及時了解企業的財務狀況,同時使企業相關人員提高資金時間價值和成本控制，發揮企業有效整體優勢。企業要在流動資金管理經濟活動過程中,要最大限度地降低成本的資金使用量,包括生產產品的成本、人力資源的成本、運輸成本、儲存成本等等，要使企業總體收益最大。同時要對利潤和效率充分考慮，貨幣時間價值和投資風險價值都是在分析結果之后做出的綜合比較結果，以求達到投資最大報酬率。

四、結束語

在現在社會中，金融體系日益完善的情況下，財務分析的價值得到更大的體現。企業良好地運行發展離不開對于企業的各項指標進行監督管理，財務是企業運行的命脈，若是沒有良好地財務狀況，一切都是空談，財務分析牢牢把握住企業財務狀況，為企業的投資、管理、生產、戰略轉型等等提供了指導性作用，協助企業的生存和發展。

參考文獻：

[1]張金昌.簡論建立財務分析學的必要性[J].會計研究，2014（5）.

[2]陳共榮，龔慧云.構建現代企業財務分析學的思考[J].經濟理論與實踐，2013（7）.