緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇財務資金風險范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.46.176

1 財務資金風險的含義與特點

1.1 財務資金風險的含義

財務資金風險是企業在生產經營管理和市場競爭過程中一直存在的風險，由于企業在市場競爭過程中，各個生產經營管理因素具有不確定性，這些不確定性會造成企業在發展過程中擔負一定的債務和資金損失威脅。財務資金風險會造成企業市場競爭能力的下降，同時，由于這種風險是普遍存在的，也給企業消除風險、提升競爭能力創造了機會。

1.2 財務資金風險的特點

財務風險是市場經濟環境下，一定會發生的，同時又無法準確預測，因此它的存在是客觀的、普遍的和不確定的。參與到市場競爭的企業，其生產經營的每一個環節都存在財務資金的風險問題，但是在企業的具體運營過程中，企業很難對每一個環節可能發生的風險進行提前的預支和徹底排除。此外，這種風險還具有兩面性，它可以造成企業的損失，也給企業正確規避風險、提高收益帶來了機會。

2 企業財務資金風險的類型

2.1 資產負債

在企業發展過程中，為了擴大生產經營規模，會采取資產購置的方法進行生產資料的籌集。資產購置有多種類型和方式，但是一般情況下資產購置給企業發展所帶來的風險較小。資產負債結構不合理和資不抵債是資產負債中風險較大的兩種形式。資產負債結構不合理，如流動負債大于流動資產、流動資產中的應收款項和存貨比例過大等情況，會造成企業流動資金不足，償債能力下降，給企業帶來較大的財務資金風險。如果是資不抵債，就說明企業累計虧損嚴重，存在破產的風險。

2.2 企業收益

企業的收益情況是衡量企業財務情況的重要指標，收益的多少會直接影響企業的再生產能力和財務資金的安全。企業的收益主要是來自于企業的經營收益，經營收益是企業生產經營的主要目的。經營收益是在收入減去企業生產經營各個環節的成本費用之后剩下的部分，但是要判斷企業財務資金風險的程度，還需要結合企業的經常收益和期間收益進行分析。經營收益減去財務費用就是經常收益，經常收益加上營業收益之外的收益就是期間收益。如果一個企業經營收益良好，但是經常收益虧損，則說明該企業的債務規模比較大，經營收益不足償付債務利息，經營規模加大導致財務資金風險變大。如果經營收益和經常收益較高，而期間收益虧損，就說明該企業資產的非經常性損失超過了經營的利潤，這就會導致企業經濟效益無法得到提升。如果經營收益本身就有虧損，就說明該企業產生生存危機，財務資金風險明顯。期間收益持續虧損造成累計結余赤字，就說明企業自身持有的資本比例大幅下降，財務資金的危機嚴重。

3 企業財務資金風險的防范措施

3.1 建立風險防范處理機制

企業應該明確財務資產風險的客觀性和普遍性，在企業生產經營管理，特別是財務管理過程中，加強風險防范措施和處理機制。在企業的日常財務管理過程中，要加強財務管理的內部控制，提高企業財務管理決策的科學性，盡量減少企業自身管理所帶來的風險。要對市場環境的變化做全面的分析和了解，提高企業風險預測能力和處理能力。同時，面對財務資金風險的不確定性，企業要建立風險基金，從而保障企業能在風險發生時，及時彌補損失，降低風險造成的企業生產經營問題的發生概率。

3.2 控制籌資風險

資金的籌集是企業開展生產經營活動的前提，如果沒有足夠的籌集資金，企業就無法運營，更無法面對激烈的市場競爭。但是，在當前的籌資過程中，企業多是通過資金借入、所有者投資的方式，一旦債務性籌資發生，企業也就隨即產生新的債務。如果生產經營不善，債務就會放大企業財務資金風險。為此，企業要合理控制籌資的比例，減少對借入資金的依賴。所有者投資容易出現盲目跟風現象，這會擴大企業財務資金的不穩定。

3.3 控制資金回收風險

資金回收的主要內容是對應收賬款的回收，由于購買單位的經營情況和信譽情況的不確定性，這就導致資金回收的風險。應收賬款同時也是企業的收入來源，企業在經營生產過程中，通過對產品的銷售，實現產品的經營利潤。但是如果有些購買單位不能及時有效付款或者成為壞賬，就會導致企業的直接資金損失，給企業帶來財務風險。為此，要對應收賬款形成完善的管理制度，對購買單位的信譽、經營能力進行綜合的考察，建立全面的企業信用等級，對信用好的單位要保持穩定的合作，對償還能力較差的企業要對其經營情況做有效的評估，保證企業在減少風險的基礎上，提高利潤。

3.4 建立財務預警系統

足夠的資金是企業擴大生產規模和提高市場競爭力的基礎，資金越多，企業能夠承受的財務資金風險也就越大。在企業進行財務資金風險防范時，要針對企業的資金流動和使用作出科學的規劃，在日常的生產經營之外留出足夠的風險防范基金。財務會計人員要定期根據企業的生產經營現狀和財務現狀，對管理者反饋財務狀況和經營成果提出管理建議。對企業近期的收益、投資等情況進行合理的預算編制，根據編制內容，正確預測企業財務資金的數量和走向，然后根據判斷確定預留資金和可能出現的風險。對現金、應收賬款、存貨、短期借款、流動比率、速動比率、資產負債率等確定合理區間值，建立指標預警系統，并根據生產經營情況進行定期指標調整和異常指標分析。

3.5 加強企業的財務資金管理

財務管理水平的高低是當前企業在市場競爭中的重要競爭環節，科學有效的財務管理可以提高資金的利用率，減少資金使用中不必要的浪費、損失，同時也是有效防范財務資金風險的一項重要舉措。合理的財務資金管理也可以優化企業資源分配，提高企業生產效率，從而提高企業的收益，擴大企業的資本積累，給企業在應對財務資金風險時提供資金支持和發展保障。

4 結 論

如果企業想在當前的市場經濟環境下獲得有效的發展，就不得不面對普遍存在的財務資金風險。財務資金風險的存在既會造成企業生產經營的困境，也給企業有效規避風險，擴大自身優勢創造了機會。通過對各種財務資金風險類型的分析和判斷，做好對風險的防范和判斷，提高企業自身的風險應對能力，是當前企業在面對財務資金風險時，保持和擴大自身發展優勢的有效途徑。

參考文獻：

[1]黃旭東.企業財務風險的分析與防范[J].安徽冶金科技職業學院學報，2015，25（2）：88-91.

[2]王秀麗.企業財務風險的分析與防范[J].管理世界，2014（33）：78-80.

篇（2）

YQ煤炭企業是國有大型現代綜合能源企業集團二級子公司，主營業務有煤炭開采洗選、煤炭運銷、物流貿易，煤層氣發電及綜合利用、機械加工制造等產業。現擁有14座煤礦，10個全資及控股公司，現有員工17000余人。截至2013年末公司資產總額145.8億元，凈資產39.1億元。

一、企業運營及財務管理現狀

（一）攻堅克難逆勢而上，經營狀況邁上新臺階

2013年在克服國內宏觀經濟下行，煤炭需求下降，煤炭市場低迷，煤價下跌等諸多困難，砥礪奮進、逆勢而為，各項主要經濟指標逆勢增長。原煤產量1036萬噸，開掘進尺6.8萬米，煤炭貿易總量2350萬噸，營業收入340億元，利潤總額6.7億元，實現利稅18億元，資產總額145.8億元，凈資產39.1億元，資產負債率73.3%。主要經濟指標均超額完成年度目標，其中產量、營業收入、資產總額、凈資產等指標均創歷史新高，在外部市場急劇下滑的情況下，仍保持較好的盈利水平，經營規模邁上一個新臺階。

（二）突出重點強化職能，資金集中管控取得新成果

2012年以來煤炭市場持續低迷，特別是進入2013年后煤炭價格大幅下跌，企業資金面經受住了巨大沖擊。重點基建煤礦、洗選加工及管狀皮帶運煤項目的開工，時間緊任務重，資金緊缺、壓力劇增。面對嚴峻的形勢，財務部門加大對外協調和多方融資的力度，確保了全年整體資金供需平衡，重點工程當年投產見效保障有力。強化資金管控職能，借助集中管控系統，資金歸集度達到77%，資金管控體系逐步形成。經過一年多的努力，將一年以下的貸款全部置換，有效地降低了資金斷鏈風險，增強了市場下行情況下抵御外部風險的能力。

（三）加強調研積極探索，成本管理積累新經驗

在制定《煤礦成本費用管理辦法》的基礎上，將煤礦成本管理辦法細化到各個項目，編制出配套的成本項目表格，統一成本核算口徑和成本分析格式；不定期召開煤礦成本分析會，及時發現成本管理中存在的問題和不足，尋求降低成本有效措施；實行對標管理，赴內部礦井學習先進成本管理經驗。經過一年多的努力，成本管理初見成效。

（四）抓住重點以點帶面，預算管理尋求新突破

通過加強預算管理學習，各單位深化了實施全面預算管理理念；加強預算組織領導，完善預算組織體系；定期進行預算分析尋找差異，逐步完善預算體制。預算管理，資金先行。以資金預算作為開展全面預算的切入點，帶動全面預算。制定并下發了企業《資金預算管理辦法》，根據實際情況在所屬煤礦試行。通過集中監管資金用途，確保預算資金專款專用。

（五）規范流程整章建制，制度建設掀起新

結合本單位業務特點，組織編寫《會計業務標準化流程工作規范》，引導財務人員快速便捷地掌握所在崗位會計處理的標準和流程。出臺《周工作匯報制度》、《限時辦結制度》、《首辦負責制度》和《督察督辦制度》等12項內部管理制度。進一步細化分工提高效率，起到了及時傳遞信息、完善內部控制的積極作用；同時制定了《差旅費管理辦法》《重點工程進度審批及資金支付程序》等諸多規范性文件。

（六）提倡節儉多措并舉，降費增效取得新成效

為提高資金使用效益，認真貫徹“存款理財化、貸款證券化”的理念，在資金及其緊張的情況下充分利用非工作時間進行保本理財，2013年理財收入共計完成457萬元，盈余現金理財觀念深入人心。嚴格執行賬戶開立審批制度，統籌監管系統資金流向，全年盤活資金35259萬元，節約利息費用2000余萬元。認真貫徹落實中央和集團“八項規定和六項禁令”，切實轉變工作作風，努力在降費增效、降耗節支上下功夫。通過制定標準、嚴格審批、細化措施，全年辦公費、招待費和差旅費等可控費用同比下降3132萬元，降幅29%，取得了較為顯著的成效。

二、現存主要矛盾和問題

（一）四大主要矛盾

1.企業發展與資金短缺之間的矛盾（主要矛盾）

現階段企業已進入高速發展的軌道，但當前煤炭市場低迷，

銀行調低煤炭企業信用水平，煤企資金流和償債能力大幅下降，而建設工程集中度高及重點項目建設加劇了資金緊張的局面，成為制約企業發展的主要矛盾。

2.集團化管理要求與管理基礎薄弱之間的矛盾

公司正向建設國內大型現代化綜合能源集團的目標邁進，財務管理工作雖有了一定的進步，但與現代化集團要求仍存在一定差距，特別是在風險管控方面，仍有很大提升的空間。

3.財務發展規劃與企業發展目標不相適應的矛盾

公司確定“以煤為基，做實物流，抓好貿易，適度多元，鏈式發展”的戰略定位，但財務發展規劃剛剛起步，財務管理體系尚處于構建階段，無法為企業快速發展提供更有力的支撐。

4.跨越式發展要求與人員素質參差不齊之間的矛盾

企業高速發展對財務和審計工作提出新的更高要求，但目前在一定程度一定范圍內，存在人員觀念落后、協作意識不強、責任心不足等諸多現狀，必然導致下一步工作開展難度加大，人員整體素質亟待提高。

（二）七大突出問題

1.資金斷鏈問題

當前煤炭市場持續低迷，各金融機構紛紛調低了煤炭企業的評級，到期貸款續貸難以保證，同時國內貨幣政策趨緊，信貸資金供應不足，導致資金成本不斷上升，審批周期長，資金到位率低。防止資金斷鏈、防控資金風險是YQ煤炭企業面臨的首要任務。

2.成本管理問題

公司在成本管理上積累了一些經驗，但仍存在較多問題。如成本管理的意識不強，對管理關鍵環節的控制較薄弱，成本管理的措施簡單缺乏創新，成本管理部門聯動機制和協同效應未體現。

3.預算管理問題

預算管理雖完成一些基礎性工作，但多為表面化、淺層次的工作，與全面預算的實質性要求尚存較大差距。缺乏專業的預算管理人員，缺乏體系化、操作性強的預算管理辦法以及行之有效的預算考核與獎懲制度，預算管理尚未真正起到統籌規劃、溝通協調以及績效評價的作用。

4.財務風險防控問題

經濟業務不確定性的存在，導致風險難以避免，作為風險防控的“防火墻”，風險防控機制至關重要。目前財務風險防控機制建設比較薄弱，缺乏有效的風險識別、風險應對、風險預警和管控分析制度。仍需進一步完善。

5.納稅籌劃問題

目前納稅籌劃工作局限于各項稅種的申報和核算，財務人員對稅收政策了解掌握不夠，與稅務部門溝通協調不足，缺乏稅收政策與經濟業務的有機銜接，缺乏全面完整的稅收籌劃意識。

6.會計基礎管理問題

會計基礎管理較以前取得長足進步，但內部發展極不平衡。主要表現在：會計核算不夠規范，單位間會計政策沒有完全統一；制定的崗位職責簡單粗放，缺乏可執行性；制度流程未成體系，有時自相矛盾；相關臺賬未全面建立，不能隨時掌握全面系統連貫的信息；財務分析局限于數字表面，缺乏原因剖析，不能為決策提供有用信息。

7.人員整體素質問題

目前財務人員的整體素質參差不齊。部分財務人員知識結構單一，專業勝任及職業判斷能力較低，加之責任心不強，學習能力不足，對出現的新問題新情況應對緩慢，很大程度上影響了財務工作的執行力、貫徹力。

三、應對措施

（一）建立健全財務內控管理制度

以財務戰略為依托，強化財務內部控制的建章立制，規范統一財務內部崗位設置，初步構建財務精細化內控制度體系；以夯實財務基礎管理為抓手，結合“一個戰略、三項內控制度”的推廣實施，進一步細化YQ煤炭企業《會計業務標準流程工作規范》，高度重視基層單位日常基礎工作的細節控制，積極探索分步構建會計工作質量達標機制，建立健全常規財務的監管與考評，確保會計工作的規范、有序、高效運行。

（二）深化資金管理機制，嚴防資金斷鏈風險

繼續深化和完善資金集中管控機制，加強外部融資和引入戰略投資者的力度，統籌全系統資金收支，協調生產與建設的資金供需。樹立風險管理和危機管理的意識，加大貨款回收和舊欠清收力度，規范大額資金和項目資本支付，確保日常經營活動和建設項目資金供需平衡。

（三）推行全面預算管理，掌控資金需求與配置

高度重視資金短缺風險，加強資金預算管理，掌控資金需求與配置，定期組織評價資金預算的執行情況，分析項目投資和生產經營的現金流轉規模及其變動趨勢，逐步細化和完善預算管理的編制與審核、執行與調整、控制與分析、考核與激勵的體系，嚴格預算執行與控制。

（四）加強對外投融資等重大事項的財務管控

優化資金結構，管控財務風險，提高資金使用效率。積極探索擴充權益資本途徑，合理利用信貸融資和資產證券化工具，有效控制資產負債率目標，實體企業控制在75%以內，貿易企業控制在80%以內。積極調整債務結構，逐步控制和減少流動負債，鼓勵增加3-5年中長期信貸，至少2年以上信貸資金，充分利用財務杠桿提高自有資金收益率，定期考核資金的使用效率和經營效益。對投資的方向、風險以及回報進行嚴密的財務監管，努力降低和規避項目投資的資金風險。

（五）堅持管理精細化，推行全面成本管理

建章立制、統一標準，對目標成本進行剛性約束。實行歸口分級管理責任制，將各項成本指標細化分解并層層落實，并與經濟效益責任制相掛鉤。通過預測、控制、分析和考核，努力挖掘成本降低潛力。樹立全面經濟核算，正確處理產量、質量和成本的關系。完善采購制度設計，降低采購成本，嚴格控制大宗材料采購成本。加強定額管理，提高投入產出率。調動全體員工的積極性，全員參與，最大限度挖掘成本降低潛力，努力提高企業整體成本管理水平。

（六）強化納稅籌劃管理，化解企業納稅風險

提高納稅意識，主動掌握國家各項稅收法規和政策的變化，深入了解稅收法規制定的背景和政策導向，準確掌握企業納稅風險及化解途徑，建立稅務籌劃案例庫和財務管控風險案例庫，吸取教訓，舉一反三，化解風險。要通過減少交易環節，逐步解決企業內部之間的關聯交易，重復納稅現象嚴重等問題。積極協調與財稅部門的關系，為企業發展創造和諧的環境。

（七）大力推進人才梯隊建設，全面提升專業水平

制定人才發展規劃，加強對中高層管理人員的培訓，重視會計領軍人才培養。鼓勵和推薦優秀財務審計人員報考全國或省市會計領軍（后備）人才項目，鼓勵報考會計師、注冊會計計師等教育，招聘管理培訓生，建立財務人才儲備。

參考文獻：

[1]楊勝雄，陳麗花.集團公司財務管理[M].北京：人民出版社，2007（1）.

[2]用友集中編寫組.集團財務管理解決方案[M].北京：機械工業出版社，2006（3）.

[3]王化成，佟巖，李勇.全面預算管理[M].北京：中國人民大學出版社，2003（1）.

篇（3）

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01

一、當前企業財務資金管理的問題分析

（一）資金配置不合理，使用率較低。當前我國企業生產和營銷過程中關于資金管理存在著很多現實問題，最明顯的就是企業的發展需求與資金的集中管理之間存在缺口，之所以產生這種問題，是因為企業內部存在著多種資金占有主體，造成了資金的過度分散，使得企業制定的資金配置行為失調，無法發揮實際效用，而且當前企業的各種投資行為不當，造成了資金的無效沉淀。

（二）資金使用過程缺乏有效監督。當前企業資金的運轉流程的隨意性較大，無論是資金配置行為之前還是配置過程中，都沒有形成有效的監督渠道，作為企業的所有者對企業內部不同領域的資金運轉流程監管不力，而且資金運轉有人為操作的因素，私自將公司資金挪作自用，或是公然侵吞公共財產的現象時有發生。盡管從形式上來說，當前公司設置了相關具有監督職能的內部機構，也制定了對資金進行監督的相關制度，但這些機構中的工作人員并沒有實現對企業財務資金運作的信息全面掌握，同時監督手段不規范，因此并沒有體現出監督的有效性。對資金運作的前期控制不夠，而資金使用后的審計工作流于表象，造成了企業嚴重的財務風險。

（三）會計信息失真，影響財務決策的正確性。當前由于企業內部管理的缺失以及其他各種非客觀原因，會計信息的人為操作性很大，使得會計信息的準確性不高，會計報表無法真實反映公司資金的運行狀況和財務狀況，會計報表中的部分數據還對公司的實際利益刻意隱瞞。這種財務信息的不真實，使企業的管理者無法得到對公司財務現狀的準確依據，影響了公司決策的客觀性和公正性，同時也不利于國家的宏觀調控和社會監督。

（四）資金管理模式不健全、不規范，財務人員素質與工作需求不符。首先應當明確當前我國企業發展速度與管理效能不一致，尤其是在預算管理方面存在很多漏洞，許多企業的預算管理制度與企業現狀不符，或是形同虛設，降低了預算管理之于企業發展的預測和判定作用；第二是企業的資金管理行為存在隨意性，沒有建立起統一的收支管理體系，對于資金的管理方式不科學，仍然采用傳統的財務信息核算和傳遞方式，資金管理的信息化程度低，會計信息存在滯后性，這不利于管理者對于公司財務狀況的實時了解；第三是具有專業資質的企業財務管理人員很少，當前企業人才引進和培養的重點都在于科技領域，而管理領域中人員的素質缺失問題沒有受到重視，往往只關注到會計人員的工作實際，而沒有為他們創造更多的技能提升機會，使得財務人員沒有精力和時機對財務管理及實施策略進行研究。

二、提升企業財務資金風險管理水平的有效策略

（一）強化資金集中管理，盡量減少財務風險。要研究建立企業的財務結算中心，并充分實現結算中心對于資金的存儲作用，確保資金流轉過程的規范性和嚴密性，使得企業的資金運作能夠在財務管理的監控下實現。對于企業的現金流向要強化管理，確保企業對各種生產成本和費用的支付能力，對于有可能發生的現金支付風險和流動風險要充分明確和準確衡量，規范現金在企業內部的流轉過程。要建立全面的企業資金預算管理制度，對于資金的事前、事中、事后的全過程進行控制，預算執行的要級別分明，層次控制合理，嚴格按照預算計劃執行，堅決避免肆意更改現象。

（二）深入研究符合企業管理現狀的監督形式，積極建立財務內審機制。要認真研究符合企業資金運營現狀的財務監督方式，對于不同性質的企業要建立不同職能的監管體系，對于集團性質的企業，可以嘗試采用會計委派制，實行多層級的財務管理制度；對于非集團性質的企業，要強化內部審計制度的建立，明確內審部門的職責和目標任務，配備符合崗位需求的審計人員，通過各種監督來約束資金運作行為，減少資產流失的可能性，確保會計信息的真實無誤。尤其對于企業內部的大數額資金使用和重大投資決策等，要對其資金流轉過程實時監管，堅持監督效能前移，將問題控制在初發狀態。

（三）進一步完善財務工作的信息化管理。信息時代對于企業的財務管理工作提出了新要求，先進的信息技術對于企業資金的科學管理、風險防范和運轉流程的有效監控都提供了切實可行的方法，因此要將財務信息與企業業務流程進行統一，要選擇與企業管理現狀相吻合的財務工作軟件，在企業內部大力實施會計電算化，進一步實現對會計基礎行為的規范要求，要嚴格按照計算機信息實現路徑的具體進程，對財務信息工作進行全面規劃，逐步建立科學的財務信息管理平臺，將財務資金管理信息與企業的材料供應、產品營銷等信息進行整合和共享，實現對資金行為和信息管理的有效監控，要從優化企業內部管理方式入手，積極研發和引進ERP財務管理系統，實現對資金的合理配置。

（四）建立企業內部財務管理的保障機制。首先在思想上要充分意識到財務管理對于企業發展的關鍵性作用，要明確財務資金管理效能的提升對于推動企業整體管理的進步的重要作用；其次在措施上要積極為企業的財務管理人員提供更多的技能提升機會，提升他們的對計算機技術和財務軟件的掌握能力，確保他們能夠準確應用各種會計數據對公司財務狀況和資金信息進行實時分析；第三在機制上要建立能夠準確評定財務工作成績的績效考評和激勵機制，實現財務人員對資金管理工作的責任感和積極性。

三、結語

企業財務資金管理問題的發生，首先是因為財務管理體制不健全，其次是因為管理方式與企業狀況不符，要解決這些問題，需要從資金管理、資金運作過程監督、預算和內審機制建立、信息化和人員素質等多方面入手，才能切實解決財務資金管理中的諸多問題，降低資金風險的發生概率，同時逐步消除其對于企業的不利影響。

篇（4）

為有效控制信貸資金財務風險，2004年7月，教育部與財政部聯合印發了《關于進一步完善高等學校經濟責任制，加強銀行貸款管理，切實防范財務風險的意見》，對高校貸款的指導思想、貸款資金的使用方向和管理均作了具體規定，進一步加強了高校貸款行為和資金管理。這是政府部門為指導高校規避財務風險而制定的指導性政策。

高校的信貸資金屬于高校的借入資金，屬于高校的負債，與國撥經費和學費有著本質的區別。高校利用信貸資金需要支付資金成本和按期歸還本金，存在著一定的財務風險。所謂財務風險就是高校取得信貸資金后存在著債務負擔過重而影響高校正常財務支付和不能按期歸還貸款本金和利息的可能性。如果貸款不能展期，甚至還存在著被債權人而破產還債的可能性高校對信貸資金的使用必須堅持“經濟效益”的原則，注重投資質量。注重分析投資后是否能為學校帶來更多的資金回流，也就是能否創造新的更多的收入。另外，信貸資金的使用應經過嚴格、合理的專家論證，避免出現個別人的“拍腦門工程”和無效投入，避免給學校財務造成新的更大的困難。總之，學校在信貸資金的使用上必須堅持效益原則，既要努力擴大收入，又要嚴格控制辦學成本，不斷提高信貸資金使用效益。由于高校長期存在著資金短缺的問題，一些高校申請到信貸資金以后，覺得資金有了溢余就隨意消費，亂上建設項目；還有一些高校缺乏長遠規劃，過于追求短期利益以至基建攤子鋪得很大。這些行為只會進一步加大財務風險，給高校的資金運轉帶來更大的壓力。因此，作為高校應嚴格控制和防范財務風險，應在以下幾方面做好工作。

（一）建立高等院校的償債準備金制度

高校利用信貸資金，要還本付息，當支付的利息相對數較小時，可列入當年的經費支出中，但本金一次償還時會造成高校財務支付困難。如作者所在的高校，在2006年一年中，歸還到期貸款本金5000多萬元。這對于一個年收入只有9000多萬元的高校來說，一年內歸還的貸款本金和利息就占去了一半以上，是一個相對較大的數額，曾一度使該高校財務陷入困境。財務賬上沒錢，教職工手中的積壓了大量的票據不能報銷，教職工工資不能按時發放，搞得人心惶惶。影響了教職工對學校發展的信心，影響了教職工積極性的發揮。由此看來，建立高校的償債準備金制度是完全必要的。同時，由于現行高校會計制度規定高校固定資產不提折舊，固定資產在使用中耗費的價值得不到補償，高校償還銀行貸款就沒有穩定的資金來源。為了彌補高校會計制度的缺陷，也為了高校不至于因償還貸款而發生財務風險，應建立償債準備金制度。高校在編制年度預算時，根據債務規模和貸款期限，按2%~3%的比例提取償債準備金，在事業基金中留足這一數額。

（二）建立有效的風險防范機制，確定合理的貸款規模

對高校來說貸款不可能是無限制的，“應該貸多少款和能貸多少款”是高校在貸款時應考慮的問題，也就是說貸款規模要與學校的發展規模相適應。如果學校貸款規模超過學校的承受能力，學校將面臨財務風險。因此，高校為防范風險，通過建立貸款風險評價模型來確定合理的貸款規模，建立有效的風險防范機制。

高等學校貸款的前提條件是必須保證未來一定期間內每年具有可用于償還貸款本息的可償債資金，高校的收入來源可分為限定性收入（有指定用途）和非限定性收入（無指定用途）兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還債務本息的資金來源。

非限定性收入=（非專項教育經費撥款-附屬中學教育經費撥款）+教育事業收入+附屬單位交款+其它經費撥款+上級補助收入+其他收入

高校的正常運轉和發展必須首先確保必要的剛性支出。

必要的剛性支出=（基本支出-科研支出-已貸款利息支出）+對附屬單位補助支出

非限定性凈收入=非限定性收入-必要剛性支出

考慮到高校非限定性凈收入不可能全部用于償還貸款本息，因此，各高校可結合實際按一定比例確定可用于償債的非限定性凈收入。

為平衡各年收入與支出中偶然因素的影響，可以年均非限定性凈收入Ro為基數，以n年期同期銀行平均貸款利率i為折現率，計算未來n年累計非限定性凈收入現值。具體方法如下：

（1）年均非限定性凈收入Ro=近兩年非限定性凈收入之和/2

（2）n年期累計非限定性凈收入現值=Ro×限制系數f

式中，g為設定的非限定性凈收入增長率，n為期間數（年），i為同期銀行貸款利率。

n年期累計貸款控制額度=n年期累計非限定性凈收入現值+一般基金中可用于償債資金（可按一般基金的20%~50%測算）。

n年期累計新增貸款控制額度=n年期累計貸款控制額度-累計為償還貸款余額。

通過以上公式我們可以大致計算出學校的貸款規模的上限。需要注意的事，此公式在實際運用中還要結合學校實際情況，分析考慮各種因素靈活把握。

（三）繼續拓寬高校經費籌措渠道，分散貸款分險

信貸資金是高校籌集資金的主要渠道，但單一的籌資渠道會增大高校的財務風險。為有效地規避財務風險，高校應建立多渠道籌集資金的機制，分散風險，增強還貸能力。銀行信貸資金作為高校的一項負債，需要高校在未來一個確定時期內支付本金和利息，從而構成高校的一項負擔，對其計劃不周，管理、使用不當，很可能帶來極大的負面作用。對此，高校要把清理負債，按期歸還各種借款當作一件大事來抓。高校財務部門要從資產負債率、流動比率、經費自給率等方面正確分析財務狀況，認真進行預測分析，保證銀行的信貸資金到期歸還。

（1）挖掘傳統經費來源渠道

政府撥款是大學經費來源的主要組成部分，并且這部分資金屬于高校的自有資金，既沒有資金使用成本，也不需要歸還。因此，大學應積極與政府尤其是地方政府建立良好的關系，并瞄準政府的需要，盡可能多地爭取科研課題和經費。

另外，學生拖欠學費是全國高校普遍面臨的問題。這其中固然有因家庭貧困交不起學費的原因，但是惡意欠費現象也比較嚴重。全國高校平均欠費率達25%左右。目前，高校通過提高收費解決資金緊缺問題可行性不大。但是，如果能夠通過高校收費制度創新，加大工作力度，全校齊動員，有關部門通力配合，齊抓共管，盡量降低欠費率，把能收的學費盡可能多地收回來，也可以為高校增加經費來源。提高高校的自有資金比例，增強高校的實力和抗風險的能力。

（2）募捐向制度化、規范化方向發展

大學爭取社會捐贈是一種傳統。為了更好的發揮這一傳統籌資渠道的優勢，大學應該設立專門的募捐機構，發揮大學董事會的作用，擴大募捐范圍。

募捐已成為國外大學，尤其是美國大學應對經費緊張挑戰的重要策略之一。1996年，美國斯坦福大學接受了惠普公司的創始人之一惠萊特的3億多美元的個人捐款。如此之大的捐款，對于大學發展已經不是可有可無的點綴。1994年美國大學所接受的捐款總額為124億美元，占高校總收入的7%。新加坡于1991年成立了大學教育基金，5年時間共獲得捐款6.2億新元，為新加坡國立大學和南洋理工大學的發展做出了貢獻。

高校教育基金會在我國是新事物，近幾年許多高校也意識到成立基金會的重要性與緊迫性，紛紛籌建申報基金會。清華基金會成立于1994年初，現有專職、兼職工作人員10人，至今已籌集資金一億多元，捐助資金共4億多元，資助校內各級各類項目幾十個；北大教育基金會成立于1995年，有專職人員12人，下設：行政部——負責資金的管理使用；財務部——負責資金的運作；業務部——負責籌款。至今籌集資金幾億元。清華、北大基金會都設有獎學金、獎教金等，教育基金對學校資金不足的填補起到了很重要的作用，北大基金會每年向學校提供幾千萬元的項目資助費。基金會的錢可拿來用在學校、政府不可能或支付不了的方面。

高校應積極借鑒國內外高校經驗，充分利用校友遍布天下的優勢，為學校的建設籌集資金。拓寬高校資金來源渠道，分散信貸資金風險。

（四）成立專門的信貸資金管理組織機構，加強信貸資金管理

成立專門的信貸資金管理機構，對信貸資金進行全過程的監督和管理，以降低信貸資金財務風險，提高資金使用效率。

成立以校長為組長，監察、審計、財務、基建等重要職能部門參加的信貸資金管理小組，對學校一定時期內擬貸款項目進行考察、分析、論證。在項目可行的情況下，擬定貸款計劃，初步確定引進信貸資金的金額、期限等，經學校有關會議通過后簽訂貸款合同書。

財務部門要設專人對信貸資金進行管理，建立臺賬，按貸款銀行逐筆登記貸款日期、金額、利率和到期日等明細情況，每日要編制使用信貸資金計劃表和償還信貸資金計劃表，報信貸資金管理領導小組及校領導。使領導對信貸資金的規模、使用情況、到期日分布情況做到心中有數，同時，為學校決策提供相關依據。

信貸資金管理小組對信貸資金使用的全過程進行跟蹤、監督、驗收，并及時處理信貸資金使用過程中的管理不善等問題，在條件允許的范圍內，對信貸資金的使用效益進行考核分析，增強提高信貸資金使用效率的動力。

（五）建立最佳信貸資金組合，降低信貸資金風險

所謂信貸資金組合是指在一定數量的信貸資金中，短期貸款和長期貸款的比例，也稱信貸資金的長短期結構。確定合理的信貸資金組合，結合合理的貸款規模，不僅可以減少財務風險，還可以節約資金成本。在信貸資金占高校資金來源一定比例的情況下，信貸資金利息支出占用了教育事業費的一定份額。因此，減少貸款利息支出，節約資金成本，是提高信貸資金利用效率的一條有效途徑。高校要根據本校的發展規劃、項目計劃、工程進度、收入與支出情況，在充分考慮貨幣時間價值的情況下，實行短期貸款與中長期貸款相結合，分期分批貸款，確定最佳的貸款規模與貸款期限的組合，防止盲目貸款和增大財務風險現象的發生。

參考文獻

篇（5）

為有效控制信貸資金財務風險，2004年7月，教育部與財政部聯合印發了《關于進一步完善高等學校經濟責任制，加強銀行貸款管理，切實防范財務風險的意見》，對高校貸款的指導思想、貸款資金的使用方向和管理均作了具體規定，進一步加強了高校貸款行為和資金管理。這是政府部門為指導高校規避財務風險而制定的指導性政策。

高校的信貸資金屬于高校的借入資金，屬于高校的負債，與國撥經費和學費有著本質的區別。高校利用信貸資金需要支付資金成本和按期歸還本金，存在著一定的財務風險。所謂財務風險就是高校取得信貸資金后存在著債務負擔過重而影響高校正常財務支付和不能按期歸還貸款本金和利息的可能性。如果貸款不能展期，甚至還存在著被債權人起訴而破產還債的可能性 高校對信貸資金的使用必須堅持“經濟效益”的原則，注重投資質量。注重分析投資后是否能為學校帶來更多的資金回流，也就是能否創造新的更多的收入。另外，信貸資金的使用應經過嚴格、合理的專家論證，避免出現個別人的“拍腦門工程”和無效投入，避免給學校財務造成新的更大的困難。總之，學校在信貸資金的使用上必須堅持效益原則，既要努力擴大收入，又要嚴格控制辦學成本，不斷提高信貸資金使用效益。 由于高校長期存在著資金短缺的問題，一些高校申請到信貸資金以后，覺得資金有了溢余就隨意消費，亂上建設項目；還有一些高校缺乏長遠規劃，過于追求短期利益以至基建攤子鋪得很大。這些行為只會進一步加大財務風險，給高校的資金運轉帶來更大的壓力。因此，作為高校應嚴格控制和防范財務風險，應在以下幾方面做好工作。

（一）建立高等院校的償債準備金制度

高校利用信貸資金，要還本付息，當支付的利息相對數較小時，可列入當年的經費支出中，但本金一次償還時會造成高校財務支付困難。如作者所在的高校，在2006年一年中，歸還到期貸款本金5 000多萬元。這對于一個年收入只有 9 000多萬元的高校來說，一年內歸還的貸款本金和利息就占去了一半以上，是一個相對較大的數額，曾一度使該高校財務陷入困境。財務賬上沒錢，教職工手中的積壓了大量的票據不能報銷，教職工工資不能按時發放，搞得人心惶惶。影響了教職工對學校發展的信心，影響了教職工積極性的發揮。由此看來，建立高校的償債準備金制度是完全必要的。同時，由于現行高校會計制度規定高校固定資產不提折舊，固定資產在使用中耗費的價值得不到補償，高校償還銀行貸款就沒有穩定的資金來源。為了彌補高校會計制度的缺陷，也為了高校不至于因償還貸款而發生財務風險，應建立償債準備金制度。高校在編制年度預算時，根據債務規模和貸款期限，按2%~3%的比例提取償債準備金，在事業基金中留足這一數額。

（二）建立有效的風險防范機制，確定合理的貸款規模

對高校來說貸款不可能是無限制的，“應該貸多少款和能貸多少款”是高校在貸款時應考慮的問題，也就是說貸款規模要與學校的發展規模相適應。如果學校貸款規模超過學校的承受能力，學校將面臨財務風險。因此，高校為防范風險，通過建立貸款風險評價模型來確定合理的貸款規模，建立有效的風險防范機制。

高等學校貸款的前提條件是必須保證未來一定期間內每年具有可用于償還貸款本息的可償債資金，高校的收入來源可分為限定性收入（有指定用途）和非限定性收入（無指定用途）兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還債務本息的資金來源。

非限定性收入=（非專項教育經費撥款-附屬中學教育經費撥款）+教育事業收入+附屬單位交款+其它經費撥款+上級補助收入+其他收入

高校的正常運轉和發展必須首先確保必要的剛性支出。

必要的剛性支出=（基本支出-科研支出-已貸款利息支出）+對附屬單位補助支出

非限定性凈收入=非限定性收入-必要剛性支出

考慮到高校非限定性凈收入不可能全部用于償還貸款本息，因此，各高校可結合實際按一定比例確定可用于償債的非限定性凈收入。

為平衡各年收入與支出中偶然因素的影響，可以年均非限定性凈收入ro為基數，以n年期同期銀行平均貸款利率i為折現率，計算未來n年累計非限定性凈收入現值。具體方法如下：

（1）年均非限定性凈收入ro=近兩年非限定性凈收入之和/2

（2）n年期累計非限定性凈收入現值=ro×限制系數f

式中，g為設定的非限定性凈收入增長率，n為期間數（年），i為同期銀行貸款利率。

n年期累計貸款控制額度=n年期累計非限定性凈收入現值+一般基金中可用于償債資金（可按一般基金的20%~50%測算）。

n年期累計新增貸款控制額度=n年期累計貸款控制額度-累計為償還貸款余額。

通過以上公式我們可以大致計算出學校的貸款規模的上限。需要注意的事，此公式在實際運用中還要結合學校實際情況，分析考慮各種因素靈活把握。

（三）繼續拓寬高校經費籌措渠道，分散貸款分險

信貸資金是高校籌集資金的主要渠道，但單一的籌資渠道會增大高校的財務風險。為有效地規避財務風險，高校應建立多渠道籌集資金的機制，分散風險，增強還貸能力。銀行信貸資金作為高校的一項負債，需要高校在未來一個確定時期內支付本金和利息，從而構成高校的一項負擔，對其計劃不周，管理、使用不當，很可能帶來極大的負面作用。對此，高校要把清理負債，按期歸還各種借款當作一件大事來抓。高校財務部門要從資產負債率、流動比率、經費自給率等方面正確分析財務狀況，認真進行預測分析，保證銀行的信貸資金到期歸還。

（1）挖掘傳統經費來源渠道

政府撥款是大學經費來源的主要組成部分，并且這部分資金屬于高校的自有資金，既沒有資金使用成本，也不需要歸還。因此，大學應積極與政府尤其是地方政府建立良好的關系，并瞄準政府的需要，盡可能多地爭取科研課題和經費。

另外，學生拖欠學費是全國高校普遍面臨的問題。這其中固然有因家庭貧困交不起學費的原因，但是惡意欠費現象也比較嚴重。全國高校平均欠費率達25%左右。目前，高校通過提高收費解決資金緊缺問題可行性不大。但是，如果能夠通過高校收費制度創新，加大工作力度，全校齊動員，有關部門通力配合，齊抓共管，盡量降低欠費率，把能收的學費盡可能多地收回來，也可以為高校增加經費來源。提高高校的自有資金比例，增強高校的實力和抗風險的能力。

（2）募捐向制度化、規范化方向發展

大學爭取社會捐贈是一種傳統。為了更好的發揮這一傳統籌資渠道的優勢，大學應該設立專門的募捐機構，發揮大學董事會的作用，擴大募捐范圍。

募捐已成為國外大學，尤其是美國大學應對經費緊張挑戰的重要策略之一。1996年，美國斯坦福大學接受了惠普公司的創始人之一惠萊特的3億多美元的個人捐款。如此之大的捐款，對于大學發展已經不是可有可無的點綴。1994年美國大學所接受的捐款總額為124億美元，占高校總收入的7%。新加坡于1991年成立了大學教育基金，5年時間共獲得捐款6.2億新元，為新加坡國立大學和南洋理工大學的發展做出了貢獻。

高校教育基金會在我國是新事物，近幾年許多高校也意識到成立基金會的重要性與緊迫性，紛紛籌建申報基金會。清華基金會成立于1994年初，現有專職、兼職工作人員10人，至今已籌集資金一億多元，捐助資金共4億多元，資助校內各級各類項目幾十個；北大教育基金會成立于1995年，有專職人員12人，下設：行政部——負責資金的管理使用；財務部——負責資金的運作；業務部——負責籌款。至今籌集資金幾億元。清華、北大基金會都設有獎學金、獎教金等，教育基金對學校資金不足的填補起到了很重要的作用，北大基金會每年向學校提供幾千萬元的項目資助費。基金會的錢可拿來用在學校、政府不可能或支付不了的方面。

高校應積極借鑒國內外高校經驗，充分利用校友遍布天下的優勢，為學校的建設籌集資金。拓寬高校資金來源渠道，分散信貸資金風險。

（四）成立專門的信貸資金管理組織機構，加強信貸資金管理

成立專門的信貸資金管理機構，對信貸資金進行全過程的監督和管理，以降低信貸資金財務風險，提高資金使用效率。

成立以校長為組長，監察、審計、財務、基建等重要職能部門參加的信貸資金管理小組，對學校一定時期內擬貸款項目進行考察、分析、論證。在項目可行的情況下，擬定貸款計劃，初步確定引進信貸資金的金額、期限等，經學校有關會議通過后簽訂貸款合同書。

財務部門要設專人對信貸資金進行管理，建立臺賬，按貸款銀行逐筆登記貸款日期、金額、利率和到期日等明細情況，每日要編制使用信貸資金計劃表和償還信貸資金計劃表，報信貸資金管理領導小組及校領導。使領導對信貸資金的規模、使用情況、到期日分布情況做到心中有數，同時，為學校決策提供相關依據。

信貸資金管理小組對信貸資金使用的全過程進行跟蹤、監督、驗收，并及時處理信貸資金使用過程中的管理不善等問題，在條件允許的范圍內，對信貸資金的使用效益進行考核分析，增強提高信貸資金使用效率的動力。

（五）建立最佳信貸資金組合，降低信貸資金風險

所謂信貸資金組合是指在一定數量的信貸資金中，短期貸款和長期貸款的比例，也稱信貸資金的長短期結構。確定合理的信貸資金組合，結合合理的貸款規模，不僅可以減少財務風險，還可以節約資金成本。在信貸資金占高校資金來源一定比例的情況下，信貸資金利息支出占用了教育事業費的一定份額。因此，減少貸款利息支出，節約資金成本，是提高信貸資金利用效率的一條有效途徑。高校要根據本校的發展規劃、項目計劃、工程進度、收入與支出情況，在充分考慮貨幣時間價值的情況下，實行短期貸款與中長期貸款相結合，分期分批貸款，確定最佳的貸款規模與貸款期限的組合，防止盲目貸款和增大財務風險現象的發生。

參考文獻

篇（6）

（二）建立有效的風險防范機制，確定合理的貸款規模

對高校來說貸款不可能是無限制的，“應該貸多少款和能貸多少款”是高校在貸款時應考慮的問題，也就是說貸款規模要與學校的發展規模相適應。如果學校貸款規模超過學校的承受能力，學校將面臨財務風險。因此，高校為防范風險，通過建立貸款風險評價模型來確定合理的貸款規模，建立有效的風險防范機制。

高等學校貸款的前提條件是必須保證未來一定期間內每年具有可用于償還貸款本息的可償債資金，高校的收入來源可分為限定性收入（有指定用途）和非限定性收入（無指定用途）兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還債務本息的資金來源。

非限定性收入=（非專項教育經費撥款-附屬中學教育經費撥款）+教育事業收入+附屬單位交款+其它經費撥款+上級補助收入+其他收入

高校的正常運轉和發展必須首先確保必要的剛性支出。

必要的剛性支出=（基本支出-科研支出-已貸款利息支出）+對附屬單位補助支出

非限定性凈收入=非限定性收入-必要剛性支出

考慮到高校非限定性凈收入不可能全部用于償還貸款本息，因此，各高校可結合實際按一定比例確定可用于償債的非限定性凈收入。

為平衡各年收入與支出中偶然因素的影響，可以年均非限定性凈收入Ro為基數，以n年期同期銀行平均貸款利率i為折現率，計算未來n年累計非限定性凈收入現值。具體方法如下：

（1）年均非限定性凈收入Ro=近兩年非限定性凈收入之和/2

（2）n年期累計非限定性凈收入現值=Ro×限制系數f

式中，g為設定的非限定性凈收入增長率，n為期間數（年），i為同期銀行貸款利率。

n年期累計貸款控制額度=n年期累計非限定性凈收入現值+一般基金中可用于償債資金（可按一般基金的20%~50%測算）。

n年期累計新增貸款控制額度=n年期累計貸款控制額度-累計為償還貸款余額。

通過以上公式我們可以大致計算出學校的貸款規模的上限。需要注意的事，此公式在實際運用中還要結合學校實際情況，分析考慮各種因素靈活把握。

（三）繼續拓寬高校經費籌措渠道，分散貸款分險

信貸資金是高校籌集資金的主要渠道，但單一的籌資渠道會增大高校的財務風險。為有效地規避財務風險，高校應建立多渠道籌集資金的機制，分散風險，增強還貸能力。銀行信貸資金作為高校的一項負債，需要高校在未來一個確定時期內支付本金和利息，從而構成高校的一項負擔，對其計劃不周，管理、使用不當，很可能帶來極大的負面作用。對此，高校要把清理負債，按期歸還各種借款當作一件大事來抓。高校財務部門要從資產負債率、流動比率、經費自給率等方面正確分析財務狀況，認真進行預測分析，保證銀行的信貸資金到期歸還。

（1）挖掘傳統經費來源渠道

政府撥款是大學經費來源的主要組成部分，并且這部分資金屬于高校的自有資金，既沒有資金使用成本，也不需要歸還。因此，大學應積極與政府尤其是地方政府建立良好的關系，并瞄準政府的需要，盡可能多地爭取科研課題和經費。

另外，學生拖欠學費是全國高校普遍面臨的問題。這其中固然有因家庭貧困交不起學費的原因，但是惡意欠費現象也比較嚴重。全國高校平均欠費率達25%左右。目前，高校通過提高收費解決資金緊缺問題可行性不大。但是，如果能夠通過高校收費制度創新，加大工作力度，全校齊動員，有關部門通力配合，齊抓共管，盡量降低欠費率，把能收的學費盡可能多地收回來，也可以為高校增加經費來源。提高高校的自有資金比例，增強高校的實力和抗風險的能力。

（2）募捐向制度化、規范化方向發展

大學爭取社會捐贈是一種傳統。為了更好的發揮這一傳統籌資渠道的優勢，大學應該設立專門的募捐機構，發揮大學董事會的作用，擴大募捐范圍。

募捐已成為國外大學，尤其是美國大學應對經費緊張挑戰的重要策略之一。1996年，美國斯坦福大學接受了惠普公司的創始人之一惠萊特的3億多美元的個人捐款。如此之大的捐款，對于大學發展已經不是可有可無的點綴。1994年美國大學所接受的捐款總額為124億美元，占高校總收入的7%。新加坡于1991年成立了大學教育基金，5年時間共獲得捐款6.2億新元，為新加坡國立大學和南洋理工大學的發展做出了貢獻。

高校教育基金會在我國是新事物，近幾年許多高校也意識到成立基金會的重要性與緊迫性，紛紛籌建申報基金會。清華基金會成立于1994年初，現有專職、兼職工作人員10人，至今已籌集資金一億多元，捐助資金共4億多元，資助校內各級各類項目幾十個；北大教育基金會成立于1995年，有專職人員12人，下設：行政部——負責資金的管理使用；財務部——負責資金的運作；業務部——負責籌款。至今籌集資金幾億元。清華、北大基金會都設有獎學金、獎教金等，教育基金對學校資金不足的填補起到了很重要的作用，北大基金會每年向學校提供幾千萬元的項目資助費。基金會的錢可拿來用在學校、政府不可能或支付不了的方面。高校應積極借鑒國內外高校經驗，充分利用校友遍布天下的優勢，為學校的建設籌集資金。拓寬高校資金來源渠道，分散信貸資金風險。

（四）成立專門的信貸資金管理組織機構，加強信貸資金管理

成立專門的信貸資金管理機構，對信貸資金進行全過程的監督和管理，以降低信貸資金財務風險，提高資金使用效率。

成立以校長為組長，監察、審計、財務、基建等重要職能部門參加的信貸資金管理小組，對學校一定時期內擬貸款項目進行考察、分析、論證。在項目可行的情況下，擬定貸款計劃，初步確定引進信貸資金的金額、期限等，經學校有關會議通過后簽訂貸款合同書。

財務部門要設專人對信貸資金進行管理，建立臺賬，按貸款銀行逐筆登記貸款日期、金額、利率和到期日等明細情況，每日要編制使用信貸資金計劃表和償還信貸資金計劃表，報信貸資金管理領導小組及校領導。使領導對信貸資金的規模、使用情況、到期日分布情況做到心中有數，同時，為學校決策提供相關依據。

信貸資金管理小組對信貸資金使用的全過程進行跟蹤、監督、驗收，并及時處理信貸資金使用過程中的管理不善等問題，在條件允許的范圍內，對信貸資金的使用效益進行考核分析，增強提高信貸資金使用效率的動力。

（五）建立最佳信貸資金組合，降低信貸資金風險

所謂信貸資金組合是指在一定數量的信貸資金中，短期貸款和長期貸款的比例，也稱信貸資金的長短期結構。確定合理的信貸資金組合，結合合理的貸款規模，不僅可以減少財務風險，還可以節約資金成本。在信貸資金占高校資金來源一定比例的情況下，信貸資金利息支出占用了教育事業費的一定份額。因此，減少貸款利息支出，節約資金成本，是提高信貸資金利用效率的一條有效途徑。高校要根據本校的發展規劃、項目計劃、工程進度、收入與支出情況，在充分考慮貨幣時間價值的情況下，實行短期貸款與中長期貸款相結合，分期分批貸款，確定最佳的貸款規模與貸款期限的組合，防止盲目貸款和增大財務風險現象的發生。

參考文獻

1、楊周，施建軍.大學財務綜合評價研究[J].北京：中國人民大學出版社，2002

2、妾波克，徐蓉.金融全球化與風險防范[J].上海：復旦大學出版社，1999

篇（7）

隨著市場經濟的快速發展和信息化時代的到來，全國各大企業都面臨著前所未有的挑戰，在這種形式下，企業開展有效的資金管理手段就顯得更為重要。[1]企業要生存發展，就要不斷提高自身的市場的競爭力，充分挖掘自身內在潛力，將各個方面的因素整合在一起，提升企業集團的綜合實力和總體市場競爭力。在這個過程中，企業集團的資金運作必須得到有效的集中管理與資金分配，這不但是一個企業生存和發展的關鍵所在，更是企業集團財務管理的核心。

一、企業集團資金集中管理的發展趨勢和必要性

目前我國很多集團企業都沒能建立起一套科學合理的資金集中管理模式，對資金的流轉和運營缺乏統一的控制，造成了財務預算結算方面的嚴重缺失，無法實現資金暢通，也沒有通過一個完整的平臺對資金運營實行有效管理，嚴重影響資金使用效率，為企業生存和發展帶來了風險。此外，大多數集團企業在管理細節方面也存在問題，預算過程過度分散，即使執行全面預算，但仍舊沒有起到相應的效果，在管理細節方面相對落后，出現問題后沒有相應的手段來處理，使出現風險的可能性大幅度提高。筆者結合多年的工作經驗，立足于對集團企業資金管理的深刻認識，從規避財務風險的角度出發，探索集團企業資金集中管理的優點和缺點，對出現的問題找到相應的解決辦法。

二、企業集團資金集中管理在風險方面的優點和缺點

（1）資金集中管理對企業集團防范風險的好處和優點。在企業集團采用集中統一方式對資金進行管理時，能夠在相當程度上降低企業內部由于信息不對稱而產生的調度、控制和資金管理方面的問題，有效地降低財務管理風險，對企業發展很有利。從集團的整體來看，資金的管理和使用是同一個系統，采用集中方式對資金進行管理，目的是為了更好地使用資金，實現企業與各子公司、各部門之間在資金方面的協調統一和合理對接，避免產生疏漏。通過集中管理的方式進行統一調度，能夠解決一些資金過度分散的問題，財務部門在預算時候能夠從企業整體出發，減少資金風險。此外，如果集團子公司無法按時償還債務，可以通過資金集中管理，有效降低內部融資成本等問題，將各子公司成員單位的資金集中起來，采用科學內部調撥的方式進行分配，這樣帶來的融資成本要遠遠降低，從而提高企業集團的生產力，提高企業的資金使用效率，降低了在財務方面發生風險的可能性。

（2）資金集中管理對企業集團防范風險的劣勢和缺點。當然，從另外一個角度來考慮，資金集中管理并不能完全解決企業集團內部所有存在的資金問題。在實行集中管理的過程中，很多新的問題會隨之出現，帶來很多新的矛盾，如果不能將這些問題很好的解決，那么企業集中財務管理便無法發揮出預期的作用。一方面，企業集團資金集中管理對集團總部財務部門業務能力要求很高，同時在管理過程中，也需要大量技術支持，信息技術是必不可少的，信息化平臺是資金集中管理必不可少的前提。此外，還要建立科學完善的監督管理機制，促進資金集中管理的運行，如果在這個過程中出現信息不暢，會給企業經營帶來更大的風險；另一方面，在這種模式下，公司總部對資金有很強的支配能力，這帶來了使用風險。在企業機關內部資金調撥方面，一旦債權人為企業內部，那么這樣便無法得到相應的資產賠償，不利于企業的良性發展，造成更大的財務風險。

三、做好企業集團資金集中管理的幾點措施

（1）進一步完善企業集團資金集中管理的內部控制體系。資金管理的控制體系能夠使企業有效防范風險，確保企業內部資金的正常運營。在企業內部深入完善內部資金控制體系，對資金的分配使用、調撥結算等起到有效的防范控制作用。在資金內部體系建設中主要包括加強與銀行的合作，通過建立合作關系樹立牢靠的資金后方保障，在企業集團內部還要對資金使用制度明確規劃，在關鍵環節給予有力控制，尤其是對大額資金要特別給予重視，嚴格按照企業內部資金使用辦法進行操作，嚴格執行權限審批制度，要加強內部會計核算，在資金風險控制方面加大控制力度，建立相應的預警信息，對資金信息平臺的可靠性和安全性進行預警，對資金合理調配，對不合理的分配及時取消，做到能夠快速有效的發現問題并采取有效措施解決。要在企業內部建立起預算管理機制，對企業資金的使用進行全方位的預算管理，對每個部門、每個環節的資金使用進行有效控制，這樣不但可以有效提高企業資金的整體使用效率，還有防止風險的發生。

（2）進一步完善企業集團資金集中管理的風險防范機制。在當前市場經濟快速發展的環境下，企業集團在資金籌措、資金積累等方面的資金管理方式比以前更靈活。在企業集團集中運作的情況下，對資金統一管理也同樣會面臨各種各樣的風險，包括資金配置風險、運營風險等，建立資金風險防范機制非常重要，要將資金周轉運營中的具體程序和方法進行完善，建立資金運作風險預警機制，及時發現公司運營中存在的風險有哪些，合理評估這些潛在風險可能對企業集團造成的損失和損害范圍，針對不同風險提出具體的目標和防范手段。針對大額的企業資金流動，一定要堅持責任到人的原則，要實行聯簽機制，實行層層負責把關的管理體系，有效預防風險發生。

（3）進一步完善企業集團資金集中管理信息化平臺。當前信息化高速發展，我國各大企業集團中的資金管理均是以信息化方式實現的，在公司內部建立資金管理平臺，以軟件平臺作為資金管理的工具，因此在具體操作中，要對資金管理系統給予足夠的重視。在資金管理系統中，資金的集中監控功能可以有效反映整個企業集團內部的資金流動情況，各部門各環節的資金使用都能得到準確地把握，在資金流動過程中，可以對資金余額進行分析，為各個部門提供相關的有效數據。資金流量分析功能，可以對資金的使用情況進行比對，大大提高資金使用率。資金流向分析功能，對資金流向進行按時分類方式結算，為企業上下級之間明確資金使用方式提供合理依據，也為財務預算工作提供了準確的數據支撐。信息化系統的支持，可以有效地提高企業資金管理使用效率，提高了規避財務風險的能力。

四、結束語

企業集團資金的集中管理成為企業對內部資源挖掘的重要方式，要在清晰認知集中管理優點和缺點的前提下，結合企業自身實際，并采取相應的措施，來保障資金集中管理的有效運行，從而大大降低企業運營方面的風險，更好地發揮出財務管理的作用。在企業的發展中，還需要不斷對資金集中管理方式進行深入研究，更好地為企業發展服務。

參考文獻

篇（8）

“企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心”。在日常經營過程中，保證資金鏈條的正常周轉循環，是維持企業生產經營秩序最基礎也是最關鍵的內容，在一定程度上決定著企業的生存和發展。如果出現企業資金流量不足、流通不暢甚至斷鏈等問題，企業結算支付就會受到影響，出現財務危機甚至于面臨停產、清算的危險。建筑企業項目分布星羅棋布、流動性高，這就決定了企業資金管理往往面臨有資金分散、資金短缺等問題，可以預見的是，隨著建筑工程市場競爭的日趨激烈，這些資金管理的問題將會表現的越來越突出。因此，加強資金管理與財務風險防范，是建筑企業管理當前亟需解決的一項重要課題。

1. 建筑企業資金管理方面存在的主要問題

市場研究報告顯示，改革開放以來，我國建筑業總產值增長了20多倍，建筑業的增加值占到國內生產總值的7.0%左右，2011年全國建筑業總產值高達117734億元，同比增長22.6%[1]。且隨著新一輪基礎設施建設的到來，建筑企業將面臨更大的發展機遇。但隨著建筑業產業規模的持續擴大，建筑施工企業數量也逐年增多，行業過度競爭、無效競爭現象普遍，加之企業自身管理水平有限，資金緊張的矛盾日益突出，嚴重地制約了企業的生存和發展。具體來說，當前建筑企業資金管理方面主要存在有以下兩方面問題。

1.1墊資施工，項目資金短缺

隨著近年來建筑市場施工隊伍的急劇膨脹，市場競爭日趨白熱化，僧多粥少、市場主體地位不平等的形勢進一步加劇，使得部分業主在工程發包時，常常提出種種不符合國家規定的不平等合同條款。其中，墊資被作為一種普遍手段，成為簽訂工程承包合同和考查施工隊伍實力的重要條件，有的工程項目墊資資金甚至超過50%。而長時間的墊資施工必然會導致建筑企業喪失先期墊資應獲取的收益并承擔墊資損失，，影響到企業資金鏈，造成企業財務支付困難，且完工后墊資款還有轉變成拖欠款的潛在風險。

1.2內部資金管理不完善，使用效益差

首先，分支結構賬戶管理制度不完善是影響建筑企業資金管理效率的重要因素。與其他行業企業生產經營不同的是，建筑企業項目分布點多、面廣、線長，分支機構眾多，建筑企業針對每一個施工項目都有獨立的賬目，業主單位與工程項目部間的財務結算也需開立專用帳戶，為方便結算還普遍存在有多頭開戶的現象，這就使得建筑企業資金的集中管理與內部分支機構資金分散占用的矛盾突出，資金管理分散。其次，資金使用、費用開支計劃執行力度差，資金使用效益差。盡管建筑企業預算管理時都編制有資金使用計劃和費用開支計劃，但客觀上受宏觀市場經濟環境的影響，費用實際支出數往往難以控制；主觀方面，管理層對資金管理的重要性認識模糊，忽視了計劃控制這一關鍵環節，管理費等非生產性開支加大，對外投資缺少政策分析、發展前景預測、風險評價及可行性分析，盲目投資，造成資金浪費[2]。由此，便導致了建筑企業資金管理計劃與實際的嚴重脫節，影響到企業資金鏈的正常運轉。

2. 建筑企業資金管理及防范財務風險的措施

2.1推行企業資金全面預算管理，重視項目資金預算管理

建筑企業要重視建立和完善從編制、審批、監督到考核的全面預算控制體系，將企業內部各獨立核算單位均納入預算管理范疇，自下而上逐級編制資金預算計劃，從資金籌集、投放、運營等方面作好企業整體資金全面預算管理。生產經營資金應按照項目建設年度、月度計劃進行統籌調配，不得以其他名義擠占或挪用，預算調整時應報企業預算管理辦公室審核；非生產經營資金須本著節儉、必須、適度的原則，盡可能低減少額外開支。同時，在各地項目建設中要力行項目內部資金預算精細化管理，按預算中對應的分項成本要素，橫向分解質項目部負責人及相關職能部門，縱向分解至施工隊各工區、班組，建立“縱向到底、橫向到邊”的目標責任成本體系，確保預算管理的貫徹執行[3]。

2.2發揮資金集中管理優勢，降低企業運營成本

建筑企業應立足工程項目高度分散的現實，在企業內部建立健全統一的資金結算管理機構，實施法人對資金的集中管理、統一調度和有效監控，以保障資金活動的良性循環，規避財務風險。一是要建立、完善內部結算中心制度，嚴格控制多頭開戶、擅自對外提供商業信用或資金賬外循環等行為，下屬項目部除保留日常行政事務經費賬戶外，統一在結算中心開設結算賬戶，使結算中心成為匯集企業內部資金的“蓄水池”，發揮起調劑余缺的作用[4]。二是要對大宗建材物資的采購實施集中招標，減少因散購、賒購而額外增加的采購成本，提高施工項目的整體盈利水平。

2.3完善應收賬款管理體系，加速工程結算價款資金回籠

工程結算價款是建筑企業資金運營的主渠道，其回籠的及時性和有效性直接影響到建筑企業的正常運轉。要有效規避建筑市場風險，完善應收賬款管理體系，就必須從建筑產品形成和交易的全過程著手解決。第一，健全市場區域管理和業主分級管理制度。投標前要詳細掌握業主經濟實力、項目規模、回款時間、計量檢驗方式等因素，優先合作經濟發達區域信譽良好的業主。第二，完善合同管理。在簽訂項目合同時，應在文本中明確甲乙方權利義務，詳細列入計量方式、結算付款時間及違約處理等內容，以清晰的合同條款規范項目管理，降低應收賬款增加的可能性。三是縮短工程價款結算周期，健全應收賬款風險預警體系。要以程序化的手段規范結算過程的各個環節，包括施工管理、計量計價、申報審批、及時收款等，將應收賬款的數額控制在合理、正常的水平線內，并對各業主應收賬款的數額及持續時間進行監控，對持續時間超期、金額超標者應及時督促財務部門、項目負責人聯系回收工程價款。

結語

在當前建筑市場環境下，建筑企業在資金管理上一定要樹立“現金為王”的觀念，從機制上發揮最大潛能，盤活債務資金，回收債權資金，擴大資金存量，充分發揮好資金集中管理的作用，確保企業資金有充足流動性，以最大限度地規避資金風險。

參考文獻：

[1]郭淑凡.企業財務管理中資金控制問題及對策探討[J].現代商貿工業，2011， 23（24）：250-251.

[2]卡爾·W·斯特恩.價值鏈的解構-現代企業戰略與觀念的變遷、成長的理性[M].上海：上海遠東出版社，2000：66-69.

篇（9）

一、私募股權投資基金的特征

1.非公開募集資金

私募股權基金簡稱PE基金，是與公募基金相對的基金，其主要是指面向個人投資者或少數投資機構提出要約，以非公開的形式募集的基金。在私募股權基金中，基金管理人地位至關重要，私募基金的銷售和贖回都與基金管理人緊密相關，基金管理人負責與投資者進行私下協商，共同決定投資方式，幾乎不會涉及公開市場的操作，交易細節一般也不會披露。

2.投資退出渠道多元化

隨著私募股權基金的發展，其投資形式以突破單純股權投資的方式，出現許多其它投資方式投資推出渠道多元化是私募股權基金的顯著特征，如上市、售出、兼收并購、標的公司管理層回購等，這些方式私募股權在投資方式上重大發展。

3.高風險、高收益

高收益是私募基金的重要特征，私募基金收益幾乎都是翻番的，最低收益也能保證在50%左右。但是由于私募股權投資屬中長期投資，通常在3年以上，投資成本高，資金流動性差，這就導致想要通過私募股權獲得利益，必須等待一個較長的投資周期，投資風險較大。

二、當前私募股權投資基金存在的風險

國民經濟快速增長是私募股權基金發展的前提，私募基金發展反過來又促進國民經濟增長。事物具有兩面性，私募股權基金亦是如此，對于非金融企業來說，其面臨的風險以經營風險為主，但是風險與收益是同時存在的，因此保障企業可持續發展，必須對風險有一個充分的認識，并采取積極的措施進行控制。在當前金融市場上私募股權投資基金存在的風險主要有經濟環境風險、政策風險、行業風險、運營風險、管理風險等。市場經濟具有自發性，經濟環境對經濟發展具有重要影響。資本市場的動蕩會導致出現金融風險，經濟環境的變化這勢必影響私募股權投資基金的收益。政府為了調整市場主體的行為，通常會制定一些針對性的政策，這些政策可能會引起證券市場的波動，從而給私募股權投資基金帶來風險。私募股權投資基金所投資的企業所處的行業不景氣也會引發投資風險。企業運營是存在風險的，如經營不善等，因此私募股權投資基金在向企業投資之后就會面臨運營風險。基金管理團隊在私募股權投資基金中占居重要地位，如果管理團隊管理水平低下，勢必會對企業產生負面影響，這就導致私募股權投資基金存在管理風險。

三、私募股權投資基金風險防控途徑

1.制定嚴密的財務預算

財務預算是一種管理控制手段，其不僅是開展管理控制活動的前提，亦是事后財務分析和預測的依據，嚴密的財務預算對私募股權投資基金風險防控具有重要作用。這就要求基金管理公司必須重視財務預算工作，積極履行職責，對各項目公司制定嚴密的財務預算。首先，基金管理公司制定的財務預算應涵蓋時間、金額、原因3個方面，企業確立經營目標提供依據。其次，基金管理公司制定的預算應符合企業發展的目標，為企業經營過程中對每個決策提供參考。另外，制定財務預算的過程應簡捷，以提高企業管理效率。財務預算直接關乎企業經營成敗，基金管理公司應切實做好這一點。

2.完善內部控制制度

內部控制制度對企業經營管理具有重要作用，完善內部控制制度是企業提高經營管理效率的前提。這就要求基金公司與項目公司依照各自的職權范圍而設計內部控制制度，真正實現各司其職。如建立票據管理制度、資金逐級付款審批制度等。另外，基金管理公司還應加強對項目公司資金劃撥的控制，統一管理與配置項目資金，如建立基金管理公司、項目公司、銀行第三方資金托管賬戶，切實加強資金管理。

3.定期進行財務分析

財務分析對企業發展而言至關重要，基金管理公司應定期對項目公司上報的財務信息進行分析，以充分了解財務公司的運作狀態，揭示財務活動存在的問題，并提供合理的決策方案，財務分析應全面，如營運能力分析、發展能力分析和盈利能力分析等都要做好，以為項目公司作出正確的決策提供參考。

4.加強對項目公司的效益審計

審計工作是發現項目公司運營問題的重要途徑，因此基金管理公司應加強對項目公司的效益審計。基金管理公司應督促項目公司制定相關的財務管理制度，如《會計核算方法》。另外，還要督促項目公司及時上報相關財務信息如公司財務報表、銀行資金流水等，并進行審核，如發現存在問題，應及時落實責任要求項目公司補充說明，進行整改。

四、結語

面對當下私募股權投資基金的實際情況，我們應不斷進行探索與發現，努力找出發展過程中存在的問題。在此基礎上結合我國的實際情況，以實事求是的科學客觀的態度，來探尋私募股權投資基金的發展之路，不斷制定對私募股權投資基金有益的相關途徑。私募股權投資基金對我國金融市場發展具有重要作用，因此，必須加強財務管理，做好私募股權投資基金風險管控工作，以真正推動私募股權投資基金的健康發展。

篇（10）

一、引言

集團財務公司是指企業集團為了加強集團資金集中管理，提高企業集團資金的使用效率為企業集團及集團旗下的子公司提供集中財務管理服務的、專屬于集團企業自身的非銀行類的金融機構。在西方國家，集團財務公司在企業集團及社會經濟中發揮著非常重要的影響，一般大型的跨國公司都擁有專屬于自己的附屬金融機構。

“資金池”是當前世界上最有效率、資金管理水平最高的一種管理方式，主要由在我國設立的國外銀行引入和發展而來，如花旗銀行、匯豐銀行和渣打銀行在上海將這一項重要業務及其“資金池”集中管理方式移植于大陸。2003年非貿易售付匯三地試點，2004年外匯資金內部運營獲準，再到2005年上海浦東“資金池”集中管理方式，標著我國“資金池”集中管理方式在實踐中的運用，是“資金池”業務在我國從開始到成熟的一個過程。然而我國理論學術界對于“資金池”集中管理方式的系統研究還較少，關于集團財務公司“資金池”集中管理的方式和風險有待進一步探討與認真應對。

二、我國集團財務公司“資金池”集中管理常用的方式

（一）收支一體化”模式分析

“收支一體化”資金集中管理模式指的是將集團所有的公司在集團財務公司統一開立結算戶，集團財務公司通過對集團所有公司的收支進行統一集中辦理。其主要的管理方式為如下。首先，企業旗下的各個公司在財務公司及銀行開立結算賬戶，通過集團公司、集團財務公司及銀行簽訂三方協議，然后將企業集團旗下所有子公司的銀行賬戶統一納入企業集團資金的“資金池”之中。其次，企業集團及其旗下所有公司的主要資金流動都要通過集團財務公司的賬戶進行辦理。最后，企業集團旗下所有公司的轉賬、支付活動需要由集團財務公司根據該公司專員提交的申請來復核完成。“收支一體化”這種集團財務公司“資金池”集中管理模式的優點在于有清晰的結算關系，企業集團可以通過集團財務公司對旗下所有公司的收支進行實時的監督管理，能夠高效歸集企業集團的所有資金。一般情況下，企業集團會按照集團的實際情況對所有公司資金的集中管理比例進行明確的要求，這樣可以幫助企業集團集中利用資金資源，實現企業集團利益最大化。

（二）高度集中管理模式分析

相對于資金一體化管理模式來說，資金高度集中管理模式則是要求集團旗下所有公司的所有賬戶都歸集到集團財務公司進行管理，不允許集團旗下的公司擁有其他的銀行賬戶。即使旗下的公司擁有某些商業銀行的賬戶，賬戶也不允許有超過一定標準的余額。也就是說，企業集團旗下的子公司必須要通過集團財務公司的進行資金統籌管理。在這種情況下，企業集團旗下公司的資金流動都應該由子公司專人通過網上提交資金收支指令，然后由集團財務公司通過銀行的清算賬戶來完成收支操作。也就是說，集團財務公司在企業集團中扮演著結算的角色。這種資金管理模式實現了企業集團的高度集中管理，保證了企業集團資金管理的絕對統一。我國的三峽集團及中國電力集團等集團都采用了這種高度集中的資金管理模式，這種模式的使用要求集團旗下的各個公司所在的區域相對集中，或者通過便捷高效的信息化網絡實現相關操作。

（三）“收支兩條線”模式分析

企業集團的“收支兩條線”資金集中管理模式指的是企業集團對集團旗下公司的資金收入和支出分別采取單獨的流程和路徑進行處理，互不干涉。“收支兩條線”資金集中管理模式要求企業集團旗下的公司在集團財務公司開立兩個不同的賬戶，分別負責處理該公司的收入和支出。集團財務公司對企業集團旗下所有的公司賬戶擁有查詢和轉賬的權限，企業集團旗下公司的專員在進行對外資金劃轉的過程中，采用透支的方式進行劃轉，然后每日定期通過集團財務公司進行處理。企業集團旗下公司內部進行資金劃轉則必須要通過企業集團財務公司進行操作。這種“收支兩條線”模式實現了企業集團內部全程結算的封閉性，能夠保證資金能夠實時到賬，提高整個企業集團的資金周轉速度，節省企業集團的劃款手續費。我國中石油財務公司則是采用這種資金集中管理的方式，資金的集中度高達70%。

（四）“集團賬戶”模式分析

企業集團的“集團賬戶”資金集中管理模式指的是企業集團財務公司開立統一的資金賬戶，然后由集團旗下的子公司在企業集團財務公司開立的賬戶下開通二級銀行資金結算賬戶來進行資金的收支。企業集團旗下公司的二級賬戶在發生每一筆資金收支的過程中，集團財務公司的資金管理系統會自動從企業集團財務公司開立的銀行主賬戶下撥出相應的資金，支付操作屬于實時操作，沒有任何時間差，不會影響企業集團旗下子公司支付的效率。

三、我國集團財務公司“資金池”集中管理的風險分析

（一）我國集團財務公司“資金池”集中管理方式存在的問題

1. 業務經營范圍狹窄，經營風險巨大

從表1可見，我國集團財務公司在基礎業務的展開上以利息收入方式為主，至2012年對利息收入的依賴性更為強烈。這種強烈的依賴性體現了近年來我國集團財務公司經營業務面狹窄。單純的業務項目，在市場不確定而急劇變化時，集團財務公司抗風險能力弱，沒有通過組合不同的項目分散非市場風險。

2. 事中和事后執行力不足，缺乏監管力度

當前，集團財務公司重視“資金池”的籌集和投資使用，但是對資金的投放監管不足。事中監管管理水平落后，無法跟上企業的業務發展，往往滯后于業務的發展。控制與實際進程脫軌，便不能發揮事中控制應有的效力。同時，集團財務公司在事后的控制中，也并未明晰內部審核的范圍和內容，對于資金的使用率、回收率和利潤率缺乏考核，未能及時評價“資金池”內資金的使用效率。在當前瞬息萬變的金融市場之中，反應不及時，管控不充分，經營與管理脫節，集團財務公司的“資金池”最終會被鎖死，嚴重影響運營，阻礙企業的發展。

3. 專業人才匱乏，缺乏“資金池”集中管理意識

資金集中管理中的風險管理包含了風險管理的思想、環境、人才及特定的組織架構等。但是，我國的企業集團財務公司暫時還沒有形成系統的風險管理架構，并且風險管理的人才非常匱乏。究其原因，最重要的是我國企業集團缺乏完善的風險管理體系，無法有效地防范資金集中管理的風險。其主要表現為企業集團的風險防范組織架構過于簡單，沒有系統化的風險防范團隊，風險預警體系可操作性不強，風險防范的工作也不夠系統化，缺乏集中管理意識與風險警戒意識。

（二）我國集團財務公司“資金池”集中管理風險防范的對策

1. 擴張業務類型，匹配長短期風險

企業集團財務公司要正確認識到資金集中管理雖然集中了資源，但也變相集中了風險，這就導致了風險存在的必然性。企業集團的專門風險管理部門要對資金集中管理進行信息搜集和分析，在日常工作中分析隱患，確定各方各面的風險，完善各項風險保障措施。此外，還要主動避險，積極開展除利息收入方式以外的其他資金管理方式，如信用貸款、融資租賃和證券化投資等其他業務，積極整合業務和研究訂立匹配長短期風險項目，分散非市場風險，降低集團財務公司的整體經營風險。

2. 構建人才體系

突出人才的科學發展觀核心，重視專門人才在企業經營和管理中的重要性。首先，建立符合企業自身發展需求的人才培養體系，考慮到風險管控體系建設需要的人才儲備。其次，要建立與之匹配的人才考核評價體系，定期反饋人才信息，以調整人才培養體系，使資金集中管理部門及風控部門實現最好的人員結構。最后，要樹立良好的企業價值觀和人才激勵制度，保證人才的穩定性，激發人才使命感，帶動企業經營和價值的可持續良性發展。在此方面，可以考慮根據實際風險分析、應對情況論功行賞，兌現獎懲，以發揮員工積極為公司避險創造的價值作用。

3. 強化“資金池”集中管理意識

為了保障企業集團財務公司“資金池”集中管理的安全性，企業財務公司需要強化“資金池”集中管理意識。風險管理委員會負責控制和防范企業集團的經營風險，為企業集團的集中管理水平的改善及提高提出正確的建議。企業集團風險管理委員會要定期召開財務資金風險控制會議，要對企業集團資金集中管理風險防范進行總結，然后協助企業集團董事會提出風險防范的策略，并且督促企業管理層加強風險防范的環節，指導企業集團的管理層及執行層對風險控制制度進行修改和完善，積極監督風險控制制度的執行和落實。

四、結論

對于企業集團來說，財務管理是企業管理的中心，而財務管理的核心則是資金管理。“資金池”是當前世界上最有效率、資金管理水平最高的一種管理方式。然而我國理論學術上對于“資金池”集中管理方式的系統研究還較少，關于集團財務公司“資金池”集中管理的方式和風險有待進一步探討。當前，我國企業集團財務公司“資金池”集中管理方式主要存在的問題有業務經營范圍狹窄，經營風險巨大;事中和事后執行力不足，缺乏監管力度;專業人才匱乏，缺乏“資金池”集中管理意識。集團企業可以通過擴張業務類型、匹配長短期風險構建人才體系和強化“資金池”集中管理意識，應對“資金池”集中管理風險。

參考文獻：

篇（11）

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）11-0-01

一、企業貨幣資金管理中存在的主要問題

（一）職責分工不明確。很多情況下企業的貨幣資金管理，每個員工的職責和目標不明確，有可能一個人對兩個上級領導負責，因此在這種情況下會造成企業貨幣資金管理的混亂，對企業貨幣資金管理取得良好的效果也有很多的負面影響。從廣義角度來看，現在企業部門之間也存在分工不明確的現狀，各個部門為了權利的爭奪，使得有的資金管理部門權利過大，具有本部門不該享有的全力和義務，因此在某種程度上來講，造成了管理的混亂局面的產生。

（二）審批制度不嚴格。企業貨幣資金管理顧名思義，既是對企業自身的財務狀況進行分析和監督管理，因此這個過程存在很多的阻力。即使采取了某種企業貨幣資金管理審批制度，很多時候這些審批制度也只是停留在表面上，很少將這些審批制度落到實處。一方面，企業貨幣資金管理的高層管理者不愿意制定一系列的審批制度，來約束自身和員工的行為。另一方面，企業貨幣資金管理也淡漠審批制度的因素，認為企業審批制度沒有什么實際價值，但是為了企業長期持續的健康發展，健全的審批制度不可或缺。

（三）管理無序，資金使用效率低下。對于各個部門之間不能協調運行，使得現代企業貨幣資金管理無序，資金使用效率低下，由于企業的投資以及資金運用之后，很多資金長期不能回收循環使用，結果造成了資金的浪費。因此加強各個部門之間的協調，以及高層管理人員之間的戰略制定有利于實現現代企業貨幣資金管理運營和使用效率的提高，有利于現代企業貨幣資金管理獲取最多的經濟效益。另一個重要的原因是由于企業信息技術底下和落后造成的管理無序，信息化是解決企業管理中突出問題的有效措施。而我國相當一部分企業長期以來處于技術落后、管理更落后的狀態，生產和管理過程尚未合理化、規范化，管理基礎、管理水平相對較差，導致現代企業貨幣資金管理中漏洞頻出。

（四）資金使用結構不合理。很多企業的資金使用結構不平衡，有的業務資金使用或者預算過多，而對于其他業務來講，預算資金又緊缺，造成業務或者項目不能有序成功的實行，最終造成了資金投資的失敗，其原因并不是項目本身的問題，很多情況下是由于資金使用結構不合理而造成的，因此應該完善資金管理的結構，以平衡各個方面的影響。

二、加強企業貨幣資金管理的對策

（一）加強職工素質控制。加強對企業貨幣資金管理工作人員的基本技能培訓，由于企業貨幣資金管理的不當，會對企業造成很多的負面影響，所以只有加強對企業貨幣資金管理工作人員的技能培訓才能夠減少對企業的侵害。一方面，企業應該招聘能力較高和學歷較高的企業貨幣資金管理工作人員。另一方面，企業應加強對現有企業貨幣資金管理員工的培訓，由于企業中的工作人員的年紀較大，學歷較低，很多工作人員沒有企業貨幣資金管理的相關概念和專業知識，因此只有加大培訓和相關課程的設置，才能夠使得工作人員合理的進行企業貨幣資金管理，保證企業貨幣資金管理的有序運行。

（二）建立不相容職務崗位分離制度。為了保證每個員工和部門的職責明確，必須建立完善的不相容職務崗位分離制度，使得員工各司其職，一方面員工能夠增加工作效率；另一方面保證了資金管理的有序運行。另外，一個值得注意的地方是，良好的績效評估體系不可或缺。績效評估包括很多方面，對于企業來講，可以有財務績效，員工工作績效，產品績效，雖然不同的績效衡量企業運營的不同方面，但是它們都具有一個共同的特點，公正與實用。如果任何績效考評標準不能夠體現公正與實用，那么也不會取得良好的企業貨幣資金管理結果。例如，對于財務績效如果失去了公正，那么投資者會依賴錯誤的信息，這樣對投資者等利益相關者的決策造成很大影響，員工的薪酬績效評價若失去實用和公正，會導致員工消極工作，在某種程度上也會影響企業管理創新的效果。因此企業在構建績效評價體系時，必須時刻體現體系的公正和實用性，只有這樣才能收到更好的企業貨幣資金管理結果。

（三）建立授權審批制度。良好的審批制度是一個企業有序運營的根本保證。不僅對于企業如此，對于任何社會單位的有序運行也是如此。如果企業有健全的審批制度，那么企業貨幣資金管理必然會收到良好的結果。現代企業的四個基本特點是的產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學。這些特點都是良好企業規范制度的基本表現。企業的審批制度包括兩個方面：“軟”因素和“硬”因素。軟的方面強調企業必須以人為中心，在企業內控的實施過程中，必須切實考慮到員工的實際需求，只有這樣才能收到更好的效果。硬的方面要求企業必須有嚴明的規章制度，規章制度的制定不能單單的表現在紙面上或者口頭上，必須將這些規章制度落實到實處，無論是員工還是高層管理人員違反了規章制度，都要受到相應處罰，那么在這種條件下企業貨幣資金管理才能收到預期的效果。

（四）完善資金預算制度。資金的運算對于企業的正常運行來講具有重要的作用，因此資金運算制度的完善不可或缺，這樣可以增強資金使用管理的安全能力。而且員工也會有序地根據資金預算來合理地使用企業資金，所以現代企業貨幣資金管理的有序運行和安全需要完善資金預算制度。

三、結語

總之，貨幣資金是企業的血液，現代企業的生存和發展離不開貨幣資金的合理籌措和有效使用。企業要加強貨幣資金管理 堵塞漏洞，消除隱患，規范貨幣資金的使用，保障企業的正常運轉，降低財務風險，提高企業的經濟效益。

參考文獻：