緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇金融網絡投資范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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創建于2002年10月1日的中國金融網，是由中國金融產業控股有限公司控股，中國金融網控股有限公司和亞洲財訊(北京)網絡技術有限公司聯合主辦的大型金融網站。目前已經成為全球最大的中文金融門戶和中國金融領域的網上新聞、信息中心。

中國金融網不僅與聯合國工業發展組織、美國，英國、俄羅斯、加拿大、法國、日本、澳大利亞、韓國、新加坡、沙特等五十多個國家的政府建立了密切的合作關系；而且與花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大帝國皇家銀行、德意志銀行、澳大利亞和新西蘭銀行、法國大眾銀行，新加坡大華銀行、日本瑞穗銀行、紐約證券交易所、納斯達克交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所、韓國證券交易所、新加坡證券交易所、香港證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所等數萬家全球知名金融機構建立了十分密切的伙伴關系。

中國金融網提出了立足中國、依托金融、服務經濟、面向全球的戰略，目前不僅在金融數據和信息產品領域成為業界最具影響力的平臺，而且在企業征信體系、中小企業信貸服務、中小企業投融資服務、中小企業項目和產品交易、金融理財和培訓、企業并購等眾多方面進行大力投資并展開梯級化經營。

事實上，中國金融網不僅僅是一個專業的網絡信息傳播平臺。在何世紅的規劃中，中國金融網只是他巨大產業體系里的第一步，也是至關重要的平臺。

創業史

現任亞洲財訊(北京)有限公司董事長兼中國金融網總裁的何世紅，他最初的理想是成為一名優秀的記者，并為這個理想在祖國西北奮斗了17年。這段時間的經歷和見聞成為他智慧的積累，逐漸演變成了新的夢想。

2002年，創業之初的何世紅已經記不清去過多少次銀行了，“當初我們跑了很多家銀行，每一家都跑了，幾乎人家連門都不讓進。”“我們第一家談成的是一家國有銀行，我們去了無數次，一遍遍和他們談中國金融網的意義”，何世紅的誠意和執著，終于打動了這家銀行，“最后，該行終于同意與我們合作了，我還記得雙方蓋章的時候，他們的代表說，我這個章一蓋下去，標志著你中國金融網增值了1個億”。而對何世紅而言，這不光是1個億的問題，是從此領到了進入中國金融領域的通行證。

此后，他以中國金融網為平臺，成功舉辦了中國金融生態城市發展年會，也成功舉辦了兩屆中國金融市長年會。“從一定意義上講，金融生態就是競爭力，提升城市競爭力，必須先搞好金融生態問題，這已經成為一個城市能否可持續發展的關鍵問題。”何世紅說。

2008年，他正式成立了中國金融產業控股集團有限公司，將所有產業整合在一起。此時，正值世界能源和金融大發展的時期，中國也已經成為世界上強大的經濟體，他立志要做一件事，就是在國際能源和金融市場上樹立中國的話語權。2008年的11月，他在北京釣魚臺國賓館舉行了盛大的世界能源金融大會、世界石油金融大會和世界金融論壇，邀請了來自世界30多個國家的政府官員、能源機構的代表和金融機構的代表共400余人出席會議，他希望借助這個平臺向世界傳遞來自中國的聲音，要建立一個由中國人組建的世界能源金融體系。

邁向未來

談到下一步的發展，何世紅說：“中國金融網將來的發展就是一個大型的金融產品交易中心。我們設計了未來一百年的規劃，將打造一個國際化、全球化的公司模式。通過科學的運作體系、模式以及戰略舉措來建成一個極具專業化和高品質的產業金融集群。”

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幾乎所有的金融企業都關注著互聯網帶來的無限商機。市場認為，金融業以其電子化應用比較早以及商務物流需求量比較小等優勢，已經成為目前最適合實現真正電子商務的行業。

同時，互聯網技術的應用也對金融業提出了創新的需求，金融機構面對新的商機，需要通過金融創新來進行業務整合，才能成功實施金融網絡化。

．COM并不能令金融業點石成金

自金融網絡化以來，整個金融業進入了暴發性的躍進時代。短短的四五年內，各類網上金融交易模式紛紛登場，涉足網上金融交易的企業更是層出不窮，其間，經歷了網絡公司參與金融業、傳統金融業走網絡化道路和金融行業的全面整合三個過程，涌現了網絡證券行業的嘉信、e?trade、美林等?網絡銀行業的intuit、wells Fargo?網上保險業的ecoverage ?網上個人理財的mycfo 和 money central等行業先驅者。

然而，不容回避的現實是：多數網上金融交易的實踐者至今并未實現盈利。業界將這些失敗者戲稱為“賠本賺吆喝”。即使是著名的金融網站——e?trade也未能幸免于Nasdaq 網絡股大跌的噩運。而更多的公司更因戰略失誤，而難以為繼，最終在市場上銷聲匿跡。

一方面，并非是所有的金融業務都能成功移植于網上來做。以網絡銀行為例，一些基本理財業務如賬戶查詢、轉賬、開立定期賬戶及購買基金等業務，都可實現在線平穩過渡。而如網上購物付款、網上按揭以及小額現金業務，因存在著現鈔和抵押品物流，而很難在網上向客戶提供服務。保險業則因產品本身復雜程度高，只有通過保險經紀人面對面的解釋報價、保險項目和賠償程序等，客戶方能順利購買相應的保險產品。這些功能，顯然是網絡無法支持的。上述行業產品特征，直接制約了網上銀行、網上保險公司的盈利能力。

另一方面，即便是在公認的，最容易實現盈利的網上證券經紀行業，至今實現盈利的網絡折扣券商也是屈指可數。E?trade是位列第二的網絡交易公司，它的廣告語——“踢開你的經紀人”，曾被奉為業界楷模。然而，在過去的12個月內，該公司的市值卻狂跌70％。而唯有嘉信理財在獲得大幅利潤增長的同時，股票市值相應提高了30％。

由以上事實不難發現，雖然全球金融網絡化浪潮勢不可擋。但是，金融業并非e路坦途。獲得市場先機的前提是，科學的商業模型、合理定位發展戰略。

金融網絡化的原則

金融網絡化的實施需要牢牢把握經濟學的基本原則：降低成本和提高服務。對于金融服務業而言，就是不斷地進行金融創新，提高金融服務水平。

一、降低成本

網上證券交易在美國等國家取得了成功，究其原因是成本的降低。在美國，以美林（Merril Lynch）為代表的傳統證券公司，其成本主要在于向客戶提供高質量的、全面的、貴族化的經紀服務。因此，客戶享受這些服務需要支付高額傭金（每筆交易平均100美元－400美元不等）。而以e?trade為代表的新興網上證券交易公司，利用互聯網作為服務平臺，以降低服務水平為代價，推出了廉價的易為中小投資者接受的交易服務，為客戶創造了更大的優惠空間。

中國的證券公司主要成本在于營業部，有80％的成本都用在為股民提供證券交易的物理場地——營業部的建設上。因此，唯有節約營業部成本，在中國發展網上證券交易才有希望。

目前中國比較流行的做法是把網上證券交易平臺搭建在營業部的基礎上，這種發展網上證券交易的模式違背了降低成本的原則。只有脫離傳統證券營業部的網上證券交易才是真正的網上證券交易。飛虎證券網采用了“券商＋網站＋銀行”的模式，在不增加任何營業部物理投資的情況下，直接通過中國建設銀行的既有營業網點，為西南證券的飛虎網用戶開戶，通過“虛擬營業部”實現了市場范圍的延伸。這種合作模式，在資源共享的基礎上極大程度上節約了營業部成本。

但是脫離營業部并非是完全拋棄實體的存在，而是需要虛擬與實體的相互依存。客戶與金融服務商之間的聯系將依賴呼叫中心和綜合性的服務網點。對于傳統的中國證券營業部來說，需要有一個功能轉變的過程，從原來為股民提供交易場所的功能轉向為股民提供高質量的綜合咨詢服務。

除了初期投資的物理成本之外，營銷成本是一個公司市場發展的主要成本。開發金融創新產品，利用交叉銷售的手段來節約營銷成本也是降低成本的重要手段。我們知道，國際流行的營銷成本的計量方式是“單個客戶獲得成本（per customer acquisition cost）”，在“單個客戶獲得成本”相對固定的條件下，提供的產品品種越多，分配到單個品種的成本越少。

交叉銷售作為一種大量節約營銷成本的市場模式，已經成為一種國際發展趨勢，被越來越多的公司采用。飛虎證券網與重慶渝財典當行聯手推出網上證券融資服務正是基于這樣的考慮。用戶可以通過飛虎證券網在享受證券交易服務的同時，還可以進行貸款申請，貸款申請獲準后，典當行即可用其自有資金向個人的資金賬戶內放款。除了書面簽訂協議以外，用戶可以完全實現典當貸款的在線預約登記、在線申請貸款、還款和展期。

二、提高服務

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1995年10月美國第一聯合國家銀行在網絡上開業，標志著互聯網金融的興起。自此互聯網金融踏入征程。

1995至2003年，網絡銀行率先發起金融模式改革，網絡證券、網絡保險緊隨其后，從此，網絡銀行開始在全世界興起。傳統金融機構紛紛利用互聯網技術轉變自己的業務模式，但其轉變并不完善，只具有簡單的將查詢、變更、轉賬的基本業務服務延伸至網上的功能。

2001至2012年，傳統金融機構依托互聯網技術，不斷創新自身的業務模式，積極借助互聯網向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財、國際業務等傳統服務項目。互聯網企業也大舉進軍金融行業。自此，互聯網和金融行業才算真正結合在一起形成互聯網金融，互聯網技術的發展進步推動了金融行業的不斷創新。

2012年至今，互聯網金融呈現爆發式增長，真正意義上將理財與保險融為一體，開展互聯網金融的新方向。同時，傳統互聯網行業也紛紛從吸取流量盈利模式轉型發揮其用戶群體眾多的優勢，將網絡社交、網絡購物引向投資理財的方向。現階段互聯網金融模式完成了傳統銀行業和傳統互聯網企業的合并和轉型，而互聯網金融理財產品更是直接威脅傳統銀行業的根基。

二、互聯網金融的優勢分析

(一)互聯網金融思想深入人心，互聯網技術不斷發展

隨著電子信息技術的迅猛發展，帶給商業銀行革新性的變化，首先使商業銀行從傳統復雜的手工記賬解脫出來，實現了普通業務的電子化，其次商業銀行利用電子信息技術不斷研發出新產品，但是這種創新從來都沒有離開商業銀行本身業務的范疇。直到互聯網金融思想的出現，長尾理論的廣泛應用，大數據與云計算等先進電子信息技術的發展，使互聯網金融產品創新不斷，迅猛發展。

(二)金融市場規模巨大，不斷催生新模式

我國的金融市場是以間接融資為主的市場，商業銀行在這個市場上具有舉足輕重的地位，但是我國的商業銀行出于自己的利益與風險的考慮主要服務于具有資金需要的大型企業，沒有兼顧到小微企業的融資需要，所以，大多數的小微企業都面臨著融資難題，從而制約其發展，面對這樣的現狀，互聯網金融恰好可以彌補這部分金融市場的融資需要，并針對各種融資需要的特點，不斷催生新的模式，對商業銀行一枝獨秀的金融市場起到重要的補充作用。

(三)互聯網金融模式利潤空間大

傳統的金融模式需要大量的物理網點、專業人員，如其在風險調控方面更加需要大量的資金，運營成本比較高。而互聯網金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統的商業銀行相比具有較大的經濟性，這就給互聯網金融模式帶來較大的利潤空間，為互聯網金融在農村的廣泛普及帶來決定性優勢。

(四)大數據金融優勢

數據的分享、積累以及處理是互聯網金融的核心。其多樣化的數據采集方式，標準化數據獲取流程以及非結構化數據處理工具，分析技術等方式和手段，將大數據完美地融入到了互聯網貸款融資模式中。一方面，這一優勢沖出了信息與成本對中小型企業融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場中信息不對稱的局面;另一方面，在大數據優勢下的借貸服務有著很高的透明度，利于商業銀行在第一時間內對中小型企業的交易情況、資金運用情況以及信用情況進行相應的查詢及了解，這種及時反饋使商業銀行能夠大膽向中小型企業貸款，在一定程度上解決了中小型企業融資的困境。

三、互聯網金融促進農村金融建設的幾點建議

(一)加強農村互聯網金融的基礎設施建設

為方便農村居民獲取相關的金融信息及金融活動在農村地區的順利開展，在農民中樹立正確的金融觀念，要加快農村地區金融基礎設施建設。與實體金融網點的設立相比，網絡、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優勢，在金融網點不能覆蓋的地區可通過電話、網絡渠道進行相關服務，從而緩解農村金融排斥壓力。與此同時逐步合理搭建金融網點，能夠大大降低金融網點設立的風險。這需要政府鼓勵政策與強制力度雙管齊下，鼓勵農民參與金融活動中來，同時也鼓勵金融機構在農村搭建金融網絡服務站點，將需求與供給有效結合，給雙方建立良好互信的空間的同時也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強農村地區金融知識的普及，消除農民心理上的排斥。

(二)簡化業務流程，提升服務和信譽

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在傳統條件下，金融是指貨幣的制造、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等活動。在那種條件下，金融活動的監管易于操作，金融安全的表現比較直觀，并且通過審計跟蹤等手段，也能很好地實現金融安全。隨著知識經濟時代的來臨，網絡的出現，使得整個世界成為“地球村”。與此同時，傳統的金融概念也發生了深刻變化，以電子貨幣、網絡銀行、電子商務為特征的新的金融營運體系的出現，給我們如何確保網絡時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構性和區域性金融危機頻繁爆發和金融一體化趨勢有重大關系。金融一體化是世界經濟一體化的必然要求，國際貿易發展和生產一體化要求便利的跨國界服務，如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術，特別是計算機網絡技術的發展，期權、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創新為資本的自由流動創造了技術條件。由于現有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監督，特別是對金融管理工具和銀行表外業務的管理，投機金融機構很容易利用保證金交易，集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環節，從中攫取巨大利益。

一、網絡時代的金融活動的基本特征

網絡時代的金融電子化，能充分利用先進的化技術與設備，提高金融活動的效率。新技術與金融業務相結合可以大大降低融資成本，據美國有關部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元，通過電話交易成本為54美分，文傳成本為26美分，而通過互聯網只需13美分。可見，網絡在金融業務中的可以提高金融機構的競爭能力，總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網絡時代的金融機構通常表現為沒有建筑物，沒有地址而只有網址，營業廳就是首頁畫面，所有交易都通過因特網進行，沒有現實的紙幣乃至金屬貨幣，一切金融往來都是以數字化在網絡上得以進行，這能在很大程度上降低金融機構的運作成本，同時也使地理位置的重要性降低，提高金融服務的速度與質量。

2.直接性

網絡使得客戶與金融機構的相互作用更為直接，它解除了傳統條件下雙方活動的時間、空間制約。另外，網絡為資本的國際流動創造了前所未有的條件，儲蓄和投資會劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本，存款已不限于本國市場，而能在世界各地尋求投資機會。“由于投資者能把自己的有價證券更廣泛地分散到各地，風險也隨之多樣化，使得化解金融風險的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數十萬部電腦顯示器組成，它是第一個國際電子市場。電子貨幣是建立在計算機空間而不是地理空間上的全球性經濟的一種表現形態。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與地理之間的脫節。例如，控制貨幣供應量這個概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關手段，它假定經濟邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動是可以監視和控制的;一個固定的地理區域內的貨幣總量是重要的。在數字化的世界經濟中，所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風險性

電子貨幣和數字市場的日益重要性給中央政府對經濟和經濟活動參與者的控制帶來了難題。它們還會使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對參與網絡交易的行為具備潛在的更大的風險，必然使我們面臨諸如在電子貨幣發行者破產、系統失靈或智能卡遺失的情況下如何保護客戶的權益問題。另外，在網絡經濟中，舞弊和犯罪活動將變得更加隱蔽。

二、當前我國金融機構的網絡化程度和存在的問題

隨著我國信息產業的不斷發展，以及我國金融市場的逐步開放，加上經濟全球化和我國對外開放的基本國策決定了我國的金融業也必將融入到世界經濟中來。當前我國的證券交易基本實現了全國聯網，網上炒股日益發展，工商銀行等金融機構也都建立了各地的局域網，其中銀行已建立了以總行數據處理中心為核心輻射海內外的全轄網絡化應用體系。這些新生事物給我國金融業的發展注入了新的活力，它不僅方便了客戶，而且可以大大降低金融營運成本。但是，網絡化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對”，雖然我國目前還沒有開放金融市場，但僅在當前的低級網絡化進程中我們還是遇到了不少關系到金融安全的問題。比如，非法入侵金融機構的網絡系統，攻擊金融組織的數據庫，通過網絡盜取他人股票、金錢的行為也開始出現，利用職權之便，改動網絡數據為己謀利。凡此種種行為都給金融監管提出了更大的挑戰，使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個世界金融體系來說，我國所用的計算機硬件設備主要依靠從美國IBM等公司進口，由于美國對其他國家實行技術上的歧視性政策，而我國目前自己的加密技術和密鑰管理技術及數字簽名技術相對落后于金融電子化發展的需要，加之不斷有報道指出從國外進口的軟件技術都有明顯的秘密通道，所有這些都成為網絡時代金融安全的隱患。

三、面對為確保我國安全應采取的對策

隨著金融服務網絡化程度的提高乃至我國金融交流的國際化，金融安全必然成為國家安全中的最重要的。可以想象，在未來網絡時代，任何人可以在網上自在漫游、查詢、申請貸款，在實際交易中就有可能引來網絡入侵者。不管是盜領還是更改資金資料，對于信用重于一切的銀行都是極大的風險，而對于國家都是巨大的損失。

任何經濟安全問題都能找到應對辦法，但對金融市場的運轉方式、運作技巧等，我國金融業還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機充分顯示了發達國家金融機構在這方面的實力。應當說，這方面的較量是冷戰后國家力量、國家意志博弈的重要體現，是家、新興國家與發達國家在后者最具有優勢的領域進行的較量，這種較量將持續相當長時間，直至與發展中國家、新興工業國家真正進入發達國家行列相始終。因此，現代高級金融人才的培養與經驗的獲得，對維護我國金融體系的安全，具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識的準備之前，要把握好金融市場對外開放的步伐，據國際貨幣基金組織報告，全球游資已達7萬多億美元，每天流動量達1萬億美元、每天金融交易中與實物經濟有關的僅為2%，[2]在虛擬經濟已大大脫離實物經濟發展需要而存在的今天，我們應當在開放金融市場時保持清醒的頭腦，有對可能導致“泡沫經濟”的金融商品、金融機構、金融經營方式說“不”的勇氣和決心，在此基礎上，應重點做好以下幾方面的工作。

1.強化國家金融安全的意識

在未來網絡時代，在我們與國外的金融交往過程中，由于種種原因我國與發達國家在這個領域的差距勢必長期存在，這就要求我們必須時刻注意捍衛國家的金融安全。網絡化在一定程度上沖淡了國家的概念，但是我們必須看到:東、西方在意識形態方面的差異不會因網絡化而消失，恰恰相反，網絡在一定程度上為其推行新經濟政策提供更為便利的條件，我們在目前不利的情況下，既要充分利用網絡化給我們提供的機遇，又要高度警惕它對我們不利的一面。

2.確保金融機構信息體系的安全

據美國能源部和航天局估計，目前世界上已有120多個國家具備了發動信息戰的能力，還有成千上萬的電腦“黑客”可能對信息系統進行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對國防部的機系統攻擊，結果在被‘黑客’攻擊的8900臺計算機中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權”[3]與美國相比，我國的信息系統顯得脆弱得多。因此，在推進金融網絡化的進程中，必須把確保我國金融系統的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位，特別要增強計算機系統的關鍵技術和關鍵設備安全防御能力。具體地講，必須建立完善的防護設備，這其中包括客戶端的亂碼處理技術、防火墻。以及保護交易中樞不被入侵的可信賴作業系統，使得從用戶的電腦端開始，資料傳送就受到層層保護。對所有金融數據進行加密傳輸，使用戶經過多級認證以提高網絡的安全性

金融系統計算機設備要把防電腦病毒放在極其重要的地位，建立嚴格的業務操作規程，尤其是要加強對金融部門工作人員的職業道德，杜絕利用金融部門計算機系統進行與業務無關諸如玩電子游戲、修改相關數據等活動。定期徹底清除金融網絡系統的安全隱患。在這個問題上更要強調開發研制我國自己的電子技術產品，在硬件設備上迅速縮小與發達國家之間的差距，在金融網絡化進程中掌握主動權。

3.提高攝取金融市場運行信息的準確度

在完善網絡監管的基礎上，盡量提高對金融市場運行信息的數量和質量的掌握，從而更準確地化解金融活動的風險，平滑金融振蕩，以實現減少金融波動的目的。因為，網絡信息往往魚龍混雜，良莠不齊，虛假信息經常充斥其間。因此，必須加強對這些網絡原始資料的判別整理，以盡可能地掌握更多、更準的信息，具體措施就是建立嚴格的網絡金融的認證體系，擴大宣傳力度，使廣大成員知道哪些網上銀行符合網上金融經營的標準，從而保證網絡金融活動的健康、有序進行。

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中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）24-0154-03

網絡時代的到來，不僅改變了人們的觀念、生活方式和工作方式，而且也改變和影響著銀行的營銷觀念和經營方式。網絡經濟、網絡金融的發展為金融業提供了新的服務領域和服務方式。為人們的生活和消費提供了大量的物質和資金基礎，消費結構日益多樣化，金融活動日益頻繁，金融服務的范圍也越來越廣。與此同時，中國金融體制改革逐步深化，商業銀行作為贏利性的企業，必然以追求利潤最大化為目標。IT技術的廣泛應用和信息化的迅速發展，改變了銀行競爭的規則、秩序和結構，使得廣大機構和個人客戶在尋求金融服務時有了空前巨大的選擇空間，金融機構之間的競爭日益激烈。而且，中國加入WTO之后，國家逐漸放開了對外國金融機構的金融管制，大批跨國金融機構紛紛搶占中國市場。對于中國的金融機構來說，機遇和挑戰同時存在。因此，確立營銷觀念，制定營銷策略，借助網絡技術，樹立良好的品牌形象，對商業銀行的發展，尤其對中小型商業銀行的發展來說，意義極其重大。

一、中國金融網絡營銷存在的問題

金融業涵蓋范圍很廣，包括銀行、保險、證券、期貨、外匯、租賃、擔保、財務、投資、基金、支付等，以及衍生的軟件、培訓等細分行業，其中部分行業比較特殊，壟斷性較強，而部分行業處于激烈競爭狀態中，產品服務優勢和營銷能力決定了企業本身的前景。近年來，中國的金融企業已經在積極開展金融網絡營銷，雖然取得了一些進步，但與發達國家相比還存在有較大的差距。具體表現在以下幾個方面：

1.金融企業大多沒有真正樹立起營銷意識，沒有專門的組織機構來實施市場營銷工作，缺乏協同一致、高效率的營銷運作機制。目前，許多金融企業沒有真正意識到營銷和銷售的內涵上的差別，沒有設立專門的市場營銷部，大多將其歸入其他部門，而且其主要職能僅僅涉及到金融營銷中的部分內容，而不能執行其他的營銷職能，如新產品開發、渠道設計、廣告宣傳等過程。營銷激勵機制的不健全，使得員工也就沒有積極性來開展各項營銷活動。

2.營銷目標模糊，定位嚴重同化。一個準確的市場營銷目標代表著一家金融企業明確的市場定位。目前，部分金融企業營銷非常盲目，為了取得所謂的競爭優勢，在幾乎所有的市場機會上都使出渾身的解數，投入大量的人、財、物，從經營種類多種化、手段現代化等方面積極參與競爭，但卻沒有一個建立在系統、科學的市場細分基礎上的確切的市場目標、客戶目標和產品目標。目標市場不明確，使金融企業的競爭策略針對性不強，個性不足。反觀國外銀行，以美洲銀行專業金融服務為例，共有8種產品，包括個人銀行、基礎金融服務、學生金融服務、電子錢包、軍事銀行、專業非洲裔美國人銀行、美國亞洲理財、社區發展金融服務。軍事銀行主要定位于專門為美國在職或者退休的軍人、國防部工作人員和相關的政府工作人員開設的金融服務產品。美洲銀行在美軍全球駐防的地區設立了25個軍事銀行中心，專門為駐防地區的美軍提供服務。亞洲美國理財主要是定位于在美國及香港都需要理財的客戶。美洲銀行系列化的個人金融品種，滿足了不同區域、不同職業、不同收入的目標市場。

3.產品開發不規范，產品策略主要表現為無差別化的競爭策略，新的金融產品雖然不斷涌現，但模仿的多、趨同的多、有特色的少、形成品牌的少。比如，中國推出的對公網絡銀行產品大部分是定位于中、大型企業，而針對中小企業的很少。因為根據80/20的原則，雖然20%的客戶可以帶來80%的利潤，這些大客戶都是處于壟斷行業的客戶，爭奪激烈，而一些優質的小客戶往往得不到市場的關注，備受冷落，不論是在“水泥”式的銀行還是在“鼠標”式的銀行，他們的需求往往都得不到滿足。

4.在引導客戶進行消費方面重視不夠。一種產品究竟有沒有市場，關鍵就在于能否通過有效的營銷工作，使客戶了解、喜歡和接受。隨著現代金融業的逐步發展，每一家金融企業都在積極地研究自己的競爭對手和消費者需求的變化，不斷地進行產品創新，為創新傾注了大量的心血，但卻往往忽略產品的營銷。許多金融產品創新和營銷脫節，以致新產品，新服務“養在深閨人不識”。

5.國內營銷技術支持相對落后，海量數據處理技術不如人意。數據倉庫技術有四大作用：資產負債管理、信用風險管理、利潤貢獻度分析、客戶關系管理。數據倉庫的建立，是銀行實現個性化產品營銷、實時營銷的基礎。中國銀行這幾年在IT行業投資巨大，每家銀行幾乎都把所有的利潤投入到網絡的建設、數據的整理。2011年，中國銀行業IT方面的投入規模達到113億美元，到2006年全國銀行數據大集中和網絡改造也將基本完成。建設銀行目前全國有28個數據中心，工商銀行也將全國的數據集中到上海、北京兩大數據中心。現在的問題是國內不是沒有源數據，也不是沒有對數據的整理，同時在轉移到業務系統的開發和數據分析、挖掘方面還嚴重滯后。

6.如何更加貼近客戶、提高服務質量，也是困擾銀行的一個重要問題。金融產品本質是一種服務。越來越繁多的金融產品說明書讓客戶選擇時眼花繚亂、不知所措，需要專業人員給予協助，而一對一的服務成本又太高。美國西北銀行、第一銀行等銀行使用的自動業務終端系統——SBS（Strategic Banking System），可以使顧客、銀行柜員同時邊看畫面邊對話，大大加強了顧客與銀行之間的交流，增加了親切感，做出了貼近客戶、提高服務質量的表率。

7.電子化風險控制滯后，中國金融電子化服務普遍存在安全隱患。（1）軟件設計、開發中技術安全措施少；（2）硬件自身安全性能低，在硬件選型上很少考慮安全性能，更多注重硬件功能和價格；（3）機房安全隱患多，有的地方沒有專用的計算機房和場地；（4）網絡安全問題突出；（5）應用系統及使用中的安全問題；（6）制度和法規建設滯后；（7）專業人才匱乏等問題。

二、金融產品網絡營銷的幾個誤區

金融網絡營銷在互聯網背景下如火如荼地開展著。各大金融機構都緊緊抓住網絡這一媒介，都想試圖在網絡金融領域成為領導者。而對于銀行的客戶來說，金融網絡營銷還是一個新興的活動，大多數客戶還都不甚了解。在此，有必要針對大眾對網絡營銷的幾點認識誤區做一下簡要說明。

第一，網絡營銷不是網上銷售。網上銷售是網絡營銷發展到一定階段產生的結果，網絡營銷是為實現網上銷售目的而進行的一項基本活動，但網絡營銷本身并不等于網上銷售。這可以從兩個方面來說明：（1）因為網絡營銷的效果可能表現在多個方面，例如企業品牌價值的提升、加強與客戶之間的溝通等等。作為一種對外信息的工具，網絡營銷活動并不一定能實現網上直接銷售的目的，但是卻可能有利于增加總的銷售額；（2）網上銷售的推廣手段也不僅僅靠網絡營銷，往往還要采取許多傳統的方式，如傳統媒體廣告、新聞、印發宣傳冊等。

第二，網絡營銷不僅限于網上。這樣說也許有些費解，不在網上怎么叫網絡營銷？這是因為互聯網本身還是一個新生事物，在中國，上網人數占總人口的比例還很小。對于已經上網的人來說，由于種種因素的限制，在互聯網上通過一些常規的檢索辦法，也一定能順利找到所需信息。何況，對于許多初級用戶來說，可能根本不知道如何去查詢信息。因此，一個完整的網絡營銷方案，除了在網上做推廣之外，還很有必要利用傳統營銷方法進行網下推廣。這可以理解為關于網絡營銷本身的營銷，正如關于廣告的廣告。

三、網絡金融制勝法寶——黃金搭檔

面對巨大的市場發展空間和來自國內外強大的競爭壓力，以及大眾對金融網絡營銷的認識誤區，中國的金融機構要想獲得金融網絡營銷的競爭優勢、取得可觀的利潤收益，必須做出一些積極的舉措。本文提出網絡營銷的黃金搭檔組合，將有助于金融機構獲得巨大的成功，成為其制勝的法寶。

（一）產品設計的“雙引擎”——目標市場搭檔和銀證保搭檔

從金融產品的本身發展及從產品的市場需求變化角度來看，未來的發展方向應該是多樣化的、多層次的，提供的產品應該更加注重差別化、系列化和配套化。

第一，目標市場搭檔：銀行應該首先細分市場，然后選擇自己的目標市場，根據目標市場的需求推出相應的產品。個人金融產品可以借鑒日本朝日銀行，依據年齡段來設置產品；對公金融產品依據企業的規模，可以分為大客戶、中客戶、小客戶。2011CFCA網上銀行調查報告表明：目前私營企業不但現有用戶多，而且在潛在用戶的比例也最高，應該成為開發網上銀行客戶的首選目標。所以，國內的網絡銀行應有針對性的開發一系列針對中小企業需求的產品，如專門針對中小企業用戶的網上貸款、網上繳稅、電子商務服務、養老金服務等。對大企業提供全程式的網絡支持如對大企業客戶提供網上總公司與子公司間的轉賬與查核等，為大企業客戶提供“量身定做”的產品及服務，為其提供全國或者跨國服務如網上信用證審核、國際融資等服務。

第二，銀、證、保搭檔：混業與創新在改變著金融服務的形態。為了適應競爭性需要，有些銀行已經在以下幾個方面作出舉措：（1）與證券公司的合作，推出相關的銀證通產品；（2）銀保合作產品：利用IT技術，將代收代付產品收入等傳統產品，全部通過網上銀行來完成，同時在網上銀行推銷保險產品；（3）在網上出售基金，與中外合資基金管理公司合作，在網上銷售基金產品；（4）資金清算產品，如與期貨公司合作，以銀行的信息科技手段作為支撐，搭建銀行與市場互聯的網絡平臺，推出“銀期轉賬”、“銀基轉賬”等產品。

（二）營銷上的“雙動力”——硬營銷和軟營銷搭檔

金融網絡營銷方式和其他產品網絡營銷方式類似，可以通過門戶網站廣告、搜索引擎排名、網站聯盟廣告、軟件彈窗廣告、內文廣告、窄告等等手段來實現。營銷界內稱這類直接推廣廣告為網絡“硬廣告”。網絡軟文營銷，則是指由企業的市場公關人員來負責撰寫的文字廣告，一般形式是新聞資訊、管理思想、企業文化、技術、技巧文檔、評論、包含文字元素的游戲等一些文字資源。軟文營銷宗旨是制造信任，關鍵要求是把產品賣點說得明白透徹，著力點是激起客戶興趣和共鳴，重要特性是利用互聯網的口碑傳播性。

太多網絡廣告強制充斥眼球了，即便制作再精美再奢華，網民也早已出現“審美疲勞”。同時，這類廣告成本隨著網民人群的擴大，成本也急劇上升，這也令很多中小規模銀行望而止步。而軟文營銷的精妙之處就在于一個軟字，追求的是一種春風化雨、潤物無聲的傳播效果，再結合互聯網的易于傳播的方式，好似綿里藏針，收而不露，克敵于無形。軟文廣告的素材一般來源于產品、領軍人物、行業地位、事件、活動、企業管理方法。硬廣告和軟廣告聯手出擊，相互呼應，往往收到意想不到的營銷效果。

（三）運營上的“雙保障”——服務營銷和形象塑造搭檔

在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多地取決于服務水平和創新能力的高低。客戶和市場的不斷變化，決定銀行必須“抓名牌、抓特色、抓創新”服務。不求大而全，而是求精尖、求規模優勢，應成為金融企業在服務戰略上的理性選擇。作為理性經濟人的客戶，對最大附加值產品的追求總是樂此不疲。對于以服務為本的金融企業來講，以客戶為中心，正逐漸成為他們商業運作活動的“信仰”。如何借助網絡技術，用好服務將好產品這壇“陳酒”帶出深深的巷子，是值得每個銀行深思的課題。

（四）金融業呼喚數據庫營銷

金融行業應該通過收集和積累會員（用戶或消費者的信息，經過分析篩選后針對性的使用網上營銷、電子郵件、短信、電話、信件等方式進行客戶深度挖掘與關系維護的營銷方式。或者，與有金融業務需求的顧客建立一對一的互動溝通關系為目標，并依賴龐大的顧客信息庫進行長期促銷活動的一種全新的銷售手段。是一套內容涵蓋現有顧客和潛在顧客，可以隨時更新的動態數據庫管理系統。金融業數據庫營銷的核心就是數據挖掘。

知識營銷是一個很好的策略。 隨著高新技術手段在金融產品中的廣泛應用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產品。因此金融企業在努力開發出知識含量高的新型金融產品和服務的同時，還必須引導客戶進行使用。這就要求金融企業必須采取知識營銷，通過提供知識服務來加強與客戶的知識交流，使客戶了解并懂得如何使用金融產品以及使用所帶來的便利，這樣才能使客戶成為本企業的忠誠客戶。

商業銀行之間在金融品種、服務手段等方面的差距日益縮小，只有通過實施企業形象戰略，重塑銀行整體形象，進行自我包裝自我推銷，才能不斷提高銀行的知名度，增強公眾信任度。隨著金融產品的技術含量和產品檔次越來越高，使用也越來越復雜，客戶的認購風險相對增大，在今天多元化的環境中無論如何不是能夠用傳統的營銷手段和方法所能奏效的。廣大客戶認購金融產品的決策，更多地是建立在知識、信息、信任、關系、他人贊揚等基礎上。制定品牌策略，突出服務特色，樹立鮮明的品牌形象應是商業銀行市場營銷的一個重要內容。企業形象設計的重點應放在對商業銀行的經營環境、企業文化、傳統和現狀、未來發展目標和方向等方面進行充分調查的基礎上，確定銀行的經營理念。行業規范等文化要素，制定銀行的發展戰略和市場營銷規劃，逐步實現銀行既定的品牌形象目標。

總之，在金融體制改革的深化改革的今天，金融業面臨前所未有的機遇與挑戰。以服務客戶為中心，以互聯網為媒介，以產品做引擎，以運營作保障，以營銷作動力，雙引擎、雙動力、雙保障的“黃金搭檔”組合。金融業應在互聯網金融的推動下，傳統的金融組織要能適應網上營銷環境的變化，要不斷提供相適應的虛擬金融產品。另外以網上銀行和第三方支付平臺為代表的新的金融組織正在通過新的營銷技術、營銷模式不斷地推動著金融營銷創新。在這兩方面的作用下，互聯網金融營銷才能得到迅速的發展。

參考文獻：

[1] 周曉志.網絡金融[M].北京：北京師范大學出版社，2011：9.

篇（6）

眾所周知，任何的最終統計信息都是從最基層的單位和部門收集來的，如果沒有基層信息，或者缺乏基礎的信息資源，也無法建立最終的統計信息。這些基礎信息，可能來自于政府機關的基層部門，也可能來自于企業、事業單位或批發市場、交易中心等，這些基層部門提供的信息數量和質量將決定最終統計信息的數量和質量。

對于基層單位的信息統計管理部門，要加快和普及信息的計算機管理工作，即實現信息的數字化，因為只有在信息數字化后，才能使信息的網絡傳輸、計算機統計整理、分析等工作成為可能，信息的數字化是信息成為共享信息和全球信息的基礎，只有實現了信息的數字化，才能實現信息的網絡化。

在信息的采集、收集過程中，需要注意信息的惟一性。因為有些信息可能通過不同的部門或不同的渠道進行采集收集，而往往采集過程中，由于采集時間、采集手段、采集方法和和環境的不同，得到的數據可能有所差別，這時需要對數據真實可靠性進行分析，確定出正確的數據。

組建社會信息資源網增強信息的流動性

信息資源如同其它能源一樣，對于社會的發展具有一定的推動能量，信息資源的使用頻率越高、使用面越廣，信息資源對于社會進步的推動量就越大。通過政府機構組織協調，組建信息資源網絡，可以大大加快信息資源的流動性，從而增加了信息資源的動能，并豐富了整個社會的信息總量。通常來說，社會信息資源網并不是一個單一的網絡，它通常由以下幾部分資源網絡構成：

政府網

政府網涵蓋了政府各部門、各委專業網，主要提供宏觀上的經濟、政策、法律法規等信息，用戶可以方便地從政府網中獲得各種宏觀的經濟信息、政策法規信息、政務公開信息、城市規劃信息、財稅經貿信息等。作為政府機關，應該把構建完善的政府資源網絡，組織城市資源信息網的重點來支持。

金融網

金融網提供的是地區、城市金融方面的信息，如銀行存、貸政策信息、外匯匯率、股票行情、期貨行情、債券市場信息等。由于金融部門在信息化建設上起步較早，不同金融機構的內部網絡系統建設已經初具規模，有些金融機構已經建成了覆蓋全國范圍的網絡系統，實現了金融機構內部在全國范圍內的信息共享。而組織城市金融網的主要任務就是將銀行、證券市場、期貨市場的金融機構的內部網絡系統連接起來構成一個有機的整體，并建立與金融網和個人用戶之間的信任關系，建立和實現電子簽名機制，使得金融網的信息能與其它網絡信息進行安全交換，從而逐步實現網上支付、電子匯總、信用消費等交易方式，并為全社會提供更為全面和可靠的市場金融信息。

商務網

商務網是整個社會資源網絡中最為龐大的網絡，它包含了企業、市場、投資等方面的信息。例如各個企業的資信情況、經營狀況信息、市場價格信息、供需情況、房地產信息等。商務網的建設尤其需要政府和企業兩者的密切配合。一方面，企業直接參與市場活動，是市場信息的主要獲得者與反饋者，其提供的信息應盡量充分、切實；另一方面，政府作為市場的調控者，要負責對企業反饋上來的信息迅速進行分析、篩選、整理和綜合統計，然后制作成為可以使用的信息在網絡上進行流通。

科教網

科教網不僅包括科學、教育、高校、專利、科研成果等方面的信息，而且還包括地區的人力資源信息、本地區的教育水平、目前的教育狀況、遠程教育、網上大學等內容。隨著技術更新周期的加快、人員素質在社會生產中的作用日益顯著，科教網的地位將會越來越重要。科教網作為產、學、研三者聯系的紐帶，能夠加快科技成果轉化為現實的生產力的進程，從而促進生產的發展和產業結構的優化調整。

其它資源網

主要包括城市交通信息網絡、地區公共安全信息網絡、人才網、廣播電視傳輸網等與人民4群眾日常生活和生產活動密切相關的、由特定職能部門負責建設和管理的資源網絡。

通過建立基層的計算機信息管理可以使每一個基層單位內部的信息資源得以有序的管理。為了使信息資源進一步得到有序管理，必須在此基礎上建設各行業資源數據庫，形成相對集中的信息供應源，這樣，在組織信息時才能在豐富的信息數據庫中尋找出需要的信息數據，豐富網站的信息內容。

建立信息咨詢服務體系對社會信息資源進行集成和整合

篇（7）

一、引言

就當前社會發展形勢而言，我國金融市場還不夠完善，資本市場和貨幣市場一體化程度不高，進而影響到金融市場的發展。面對這個競爭日益激烈的市場環境，我國經濟要想獲得更好的發展，就必須完善我國金融市場，重視金融市場政策的傳導，提高貨幣政策的有效性。

二、金融市場在貨幣政策中的作用

在這個經濟快速發展的社會環境下，金融市場最基本的功能就是進行資金的流通。金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會生產的資金集合的功能。而貨幣政策指的是政府為影響經濟活動所采取的措施。在這個經濟快速發展的社會里，金融市場的發展一方面促進了金融資產的流動；另一方面也為投資者提供了多樣性的投資選擇，資金供應者可以依據自己的收益，風險偏好和流動性要求選擇其滿意的投資工具，實現資金效益的最大化。另外，在金融市場環境下，由于資金供求關系，實際上存在對各類資金進行定價，根據價格接受能力，獲取資金。金融市場的定價收到商品價格、實際利率水平、風險程度的影響，投資者可以依據市場無風險收益率和風險溢價做出有利于自己的投資決策。形成了貨幣工具、固定收益工具、權益工具等金融產品的價格，圍繞價格波動，進行買賣活動。金融產品的價格不僅影響金融市場，也成為商品市場活動、企業投資活動的重要風向標。

三、金融市場發展對貨幣政策有效性的影響

1.對貨幣供求的影響

隨著金融市場的發展，貨幣的需求也在不斷發生變化。金融市場的壯大為投資者提供了多樣性的投資工具，使得投資性貨幣需求不斷增加，人們的貨幣持有量下降，進而增加非貨幣性的金融資產的持有量。另外，隨著金融市場的發展，金融投資行為也越來越大，金融風險也會增加，使得人們對貨幣的流動性偏好降低，進而造成貨幣需求下降。

2.對貨幣供給的影響

金融市場的發展一方面促進了貨幣的流動，促進了經濟的增長；另一方面會造成貨幣乘數的通貨存款比例出現浮動，降低了貨幣供應量的可控性。另外，貨幣政策的主要目的就是調控資金流動，保證市場經濟的穩定發展，而隨著金融市場的發展，金融資金的需求量會不斷增加，進而影響到貨幣的供應量。

3.貨幣政策工具的影響

隨著金融市場的發展，金融活動也越來越頻繁，許多企業為了更好地發展，不得不向銀行進行貸款，進而使得越來越多的資金從銀行流向金融市場，進而削弱了法定存款準備金制度的作用力。另外，在超額準備金率不便的情況下，法定存款準備金會影響到回避的創造力。而隨著金融市場的發展，它可以為銀行調整超額準備金創造有利的條件，增加銀行超額準備金率的彈性。

四、金融市場的發展與貨幣政策的有效性

1.加強金融基礎設施建設，完善金融市場

為了更好地促進我國金融經濟的發展，我國金融機構及相關部門就必須重視金融基礎設施建設，加強網絡系統建設，為金融市場的發展提供物質基礎。另外，在金融網絡系統中還要做好金融網絡管理工作，實時更新，確保金融網絡安全，通過高效的網絡系統來減少金融交易的時滯，降低資金流動成本。

2.實現利率市場化

長期以來，我國現行的貨幣政策執行中存在著多種基準并行的狀況，這種狀況嚴重影響到了我國金融市場的發展，在利率市場化背景下，如果貨幣政策中依然存在這種情況，就會影響到利率功能的發揮。市場利率化改革改變了這一局面，利率市場化指的是金融機構以自身的資金狀況以及對金融市場的發展方向為依據，對利率水平進行自主調節，形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款的市場利率體系和機制。利率市場化改變了央行直接調控金融機構存貸款利率的模式，進而有利于逐步形成有機協調的利率傳導機制，提高貨幣政策的有效性。另外，利率實現市場化以后，銀行在進行資產負債管理時有了更靈活的手段。當利率敏感性資產和利率敏感性負債出現缺口的時候，銀行可以利用價格上的調整來改善不利的缺口狀況。

3.完善金融法律法規

就我國當前社會發展形勢而言，市場經濟體制還不夠完善，金融行為受市場經濟影響較大，為了更好地促進我國金融經濟的發展，保證貨幣政策的有效性，完善我國金融法律法規非常重要。在這個國競爭日益激烈的市場環境下，金融行為需要法律來提供保障和依靠，只有健全的法律體系才能促進我國金融行為發揮正面作用。首先，我國政府及相關部門應盡快出臺相應的金融監管法治體系，確保金融監管工作有法可依、有法必依。其次，要完善金融立法，使法律能夠有效地運用于金融經濟活動中，規范金融行為，保障資金安全。另外，金融監管機構還可以建立起有效的反饋機制，提高對金融活動的敏感性，逐步減少現有的金融管制，在確保我國金融穩定的前提下積極的推進金融自由化進程，實現資金在市場內部和市場間自由流動，使市場機制發揮真正的作用，降低整體市場運行成本。

五、結語

隨著我國金融市場的發展，對貨幣政策的影響也越來越大。金融市場的發展在一定程度上削弱了貨幣政策的有效性，進而不利于我國經濟的增長。為此，我國金融市場必須采取有效的措施來引導，確保貨幣政策作用的發揮。

參考文獻：

篇（8）

加大對金融機構的引導，改善金融理財環境加大政策扶持力度，引導金融機構積極改善農牧區金融服務環境，不斷加大農牧區金融投入，利用現有的網絡資源，切實解決金融服務空白鄉鎮問題，并探索開辦符合農牧民需要的理財業務，建立健全個人理財服務營銷、風險監控體系和技術支持系統，著力提升農村金融服務水平。

篇（9）

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.051

1引言

伴隨金融自由化、復雜化趨勢的發展，金融機構之間更緊密地相互聯系在一起，這種相互聯系增加了金融危機迅速蔓延的可能性，由次貸危機所引發的全球金融危機顯示了金融傳染的危害性。研究表明，金融系統的微觀特征以及展現的宏觀結構對于系統內部風險傳染的程度具有重要影響。近年來，統計物理學領域在復雜網絡的形成及特征等方面獲得顯著進展，在諸多領域中，基于復雜網絡結構理論分析個體間結構及關聯性卓有成效，這為本文的研究提供了堅實的理論基礎和有益的借鑒。

作為貨幣市場的核心以及銀行間業務的重要組成部分，同業拆借市場平穩運行具有重要意義。同業拆借市場的平穩運行對于調節機構之間的流動性以及貨幣政策的實施至關重要。同業拆借市場因其市場化的運作以及高效率的機制使得同業拆借利率及時、靈敏地反映了市場資金的供求。因此在貨幣政策執行中，中央銀行將同業拆借利率作為反映金融系統中資金供求狀況重要指標，同業拆借利率成為貨幣市場上的基準利率之一。同時，銀行同業拆借市場也是商業銀行之間進行短期資金借貸的場所，是一國金融體系的重要組成部分。銀行主要依靠同業拆借市場進行流動性管理，銀行間市場的發展為銀行間資金調劑提供了順暢渠道.作為貨幣市場的核心部分，中國同業拆借市場進入了穩定發展階段，市場規模逐步擴大，2013年同業拆借市場總規模超過45萬億元，其中銀行與銀行之間拆借交易成交量占整個市場成交量的80%以上。然而，同業間風險暴露也使得銀行間的關聯性風險增大。因此，基于同業拆借產生的銀行間的關聯性風險是危機傳染的重要渠道之一。

為了提高分析結果的穩健性，在基于同業拆借市場分析的基礎之上，利用上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗進一步分析銀行體系網絡結構特征。

2文獻綜述及理論分析

由于銀行之間存在復雜的債權債務關系，導致銀行之間形成緊密的內在關聯性，一旦某個銀行倒閉，銀行間的信貸關系使得破產危機在銀行之間傳染。要實現對系統性風險有效監管，對關聯性風險進行有效評估至關重要。國際貨幣基金組織在《全球金融穩定報告》（2009）介紹了評估系統性關聯風險的四種方法：網絡傳導分析法、共同風險模型法、困境依賴矩陣法以及違約強度模型法。金融系統是由多子系統、多種性質參與主體以及復雜交互作用關系構成的復雜網絡系統，這使得基于單個機構的分析無法有效評估整個金融系統所面臨的風險。復雜網絡金融理論認為，金融體系的內部結構必然與其功能以及運行狀態有緊密的關聯性。復雜網絡的拓撲結構通常可以描述金融系統的共同特征，復雜網絡理論通過研究金融系統結構的拓撲特征，從而對金融系統運行規律進行有效的揭示并達到控制風險的目的。該理論將金融網絡用抽象圖來替代，就是用抽象的節點來表示金融網絡中的個體，并用兩個節點間的連線表示個體之間的某種關聯性，金融系統中個體之間的關聯性通常是基于債權債務關系而產生。通過分析反映金融網絡結構特征一些參數指標，可以揭示金融系統的結構與特征。伴隨復雜網絡結構理論的發展，將復雜網絡的研究方法運用到金融領域問題的研究得到了極大的發展，尤其是針對系統性風險問題，復雜網絡金融理論基于系統論視角分析金融體系內部關聯性風險，二者之間在邏輯關系上存在一致性。

利用網絡結構理論研究關聯性風險主要包括微觀路徑和宏觀路徑兩種方法。在微觀路徑研究中，主要是運用風險管理、復雜網絡等領域的知識，并結合金融風險的發生機制研究穩定性較高的金融網絡所需具備的微觀特征。該領域的早期研究關注銀行間的連接方式及連接的緊密程度，Allen和Gale（2000）假設流動性沖擊來自于存款者取款時間的不確定性，當網絡處于完全連接狀態，網絡系統具有較高的穩定性，而當網絡處于不完全連接狀態時，系統會變得較為脆弱。Gai（2010）借鑒其他學者研究復雜網絡的數學方法，通過模擬金融網絡的形成過程分析穩健性的金融網絡應具備的特征，得出的結論是最短路徑長度應適當偏長。部分學者嘗試利用運籌法判斷最優微觀結構，Leitner（2005）運用運籌學理論，得出最優金融網絡的規模特征即每個小群體內最優節點數量為5。在宏觀路徑研究中，主要基于節點度、聚類系數、最短路徑長度等微觀指標研究金融網絡所呈現的宏觀結構。Hajime Inaoka等（2004）利用銀行交易結算數據分析了銀行網絡結構特征，研究表明銀行網絡具有自相似以及無標度特征。此外，并從理論上分析了不同網絡結構特征下的穩定性。該文將沖擊分為隨機性沖擊與選擇性沖擊兩種類別。對于隨機網絡，隨機性沖擊與選擇性沖擊的效應趨于一致，而對于無標度網絡，選擇性沖擊的效應遠遠大于隨機性沖擊。Michael Boss、Helmut Elsinger等（2004）基于同業拆借數據，并利用最小交互熵方法對奧地利銀行間市場網絡結構特征進行了分析，研究表明少數銀行具有大量關聯性，而多數銀行具有較少的連接。此外，奧地利銀行網絡呈現出群體結構特征，群體內部關聯性緊密，而群體之間的連接較為稀疏。Giulia Iori等（2008）利用隔夜拆借數據分析了意大利銀行間網絡結構特征及其演化特征。研究表明銀行間網絡具有隨機網絡的特征，并且呈現出度增加而強度減弱的狀態，研究還發現不同規模主體行為具備差異性。Nier（2007）研究表明銀行網絡集中度對關聯性風險產生的影響并不是單調的，在一定的閾值范圍內，集中度增加⒌賈鹿亓性風險增大，但當集中度超過一定的閾值范圍后，集中度增加反而會降低關聯性風險。Simone Lenzu（2012）基于市場主體的行為探討了銀行網絡形成的內生機制，并基于模擬分析風險傳染的特征。該文基于關聯形成的內生機制形成了隨機網絡與無標度網絡，為了研究不同網絡的穩健性，對網絡進行隨機性沖擊模擬，結果發現無標度網絡比隨機網絡具有更高的脆弱性。李守偉等（2010）通過構建有向網絡模型，通過分析隨機性攻擊與選擇性攻擊對網絡成分的影響研究銀行間網絡的穩定性。研究結果表明，銀行間網絡對于選擇性攻擊具有較低的穩定性，而對于隨機性攻擊具有較高的穩定性。

上述研究表明，金融網絡的微觀特征以及展現的宏觀結構對于分析金融系統的關聯性風險具有重要意義。本文以復雜網絡結構理論為基礎，基于銀行間市場同業拆借關系以及上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗分析了銀行體系網絡結構特征及關聯性風險。具體結構安排如下：第三部分主要介紹矩陣法網絡模型及因果網絡模型；第四部分對銀行網絡結構特征進行實證分析；最后一部分內容對于本文的主要觀點與結論進行總結，并闡述了相關的政策啟示。

3研究設計

3.1基于矩陣法構建銀行網絡模型

首先基于最大熵的方法估計銀行間同業拆借矩陣，并利用RAS算法進行優化，該方法意味著各銀行盡量可能均勻分布資產；然后利用閾值法構建銀行網絡模型，由于在實際拆借行為中不可能任意兩個銀行間都存在雙向信用拆借關系，因此假設只有兩個銀行之間拆借規模超過一定閾值水平才認為兩個銀行之間存在拆借關系；最后計算度、聚類系數以及平均路徑長度等相關指標進而揭示銀行間同業市場網絡結構特征及關聯性風險。

由于只能獲取各個銀行同業拆借的總資產和總負債數據，無法獲得各個銀行相互之間交易的具體數據，因此需要基于總資產和總負債數據利用熵最優化法測算銀行同業拆借矩陣。銀行間市場同業拆借關系可以用矩陣X=（xi，j）N×N表示。其中，xi，j表示銀行i對銀行j的同業資產頭寸，N表示銀行數量。設ai表示銀行i對其他銀行的資產總額，ai=∑Nj=1xi，j，lj表示銀行對其他銀行的負債總額，lj=∑Nj=1xi，j。在一個具有N家銀行的系統中，X包含N2個元素，xi，j的具體值是未知的，但是ai和lj是已知的，在缺少其他約束l件下可以選擇最大化雙邊交易不確定性分布（信息熵最大化）。通過標準化，X視為聯合分布函數f（a，l）的實現值，而a和l可視為邊際分布函數f（a）和f（b）的實現值。如果f（a）和f（b）相互獨立，通過最大熵的方法可以得出xi，j=ai×lj。這種方法意味著i銀行對j銀行的資產額度取決于i銀行對其他銀行的資產總額以及j銀行對其他銀行的負債總額。通過上述方法可以計算出矩陣X，但是銀行不能與自身發生借貸關系，也就意味著xi，i=0，因此需要對矩陣X進行修正，修正后的矩陣為X*。求解X*等同于如下問題求解：

min∑Ni=1∑Nj=1x*i，jln（x*i，j/xi，j）

s.t.ai=∑Nj=1x*i，j，lj=∑Nj=1x*i，jx*i，j≥0

上述最優化的解可以利用RAS法計算獲得，從而得到銀行間同業拆借矩陣。在銀行間同業拆借矩陣的基礎上，本文采用閾值法構建銀行網絡特征。由于大部分銀行的銀行間資產、負債占所有銀行間資產、負債的比例在區間（0，0.01）之間，因此，我們將閾值c界定在（0.00001，0.0001）之間。如果當兩銀行之間同業拆借比例大于閾值c，則認為兩銀行之間存在拆借關系，在復雜網絡理論中意味著兩節點之間存在邊進行連接。本方法利用各個銀行的合并報表的拆借數據進行實證分析。我們使用兩組數據進行分析，一組是73家銀行2015年的同業拆借數據，另外一組是16家上市銀行2008-2015年間的同業拆借數據。

3.2因果網絡模型

在一個由n個金融機構構成的金融體系中，Ri表示金融機構i的股票收益率，Rm表示市場回報率，Rf表示無風險利率，則資本資產定價模型可以表示如下：

Ri―Rf=βi（Rm―Rf）+εii=1，2，……，n

則余項εi反映公司i特定風險溢價，本文定義Li=εi反映金融機構i所承擔的公司風險。由于金融時間序列數據通常具有波動集聚現象，本文利用GARCH（1，1）模型來描述公司風險的動態相關性。

Li，t=μi+σi，tZi，t

σ2i，t=wi+αiu2i，t-1+βiσ2i，t―1

其中，μi表示條件均值，σi，t表示條件標準誤，Zi，t表示白噪聲過程，ui，t=σi，tZi，t。

如果時間序列Zi，t包含時間序列Zj，t的有效信息，有助于提高Zj，t預測精度，則認為Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。

Zj，t+1=ajZj，t+bjiZi，t+ej，t+1

Zi，t+1=aiZi，t+bijZj，t+ei，t+1

如果bji顯著不為0，則Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。類似，如果bij顯著不為0，則Zj，t是Zi，t的格蘭杰原因。基于因果關系檢驗結果界定金融機構之間的網絡關系，如果存在因果關系，則表明代表金融機構的節點之間存在有向邊所連接。本方法利用16家上市銀行2015年股票收益數據分析銀行體系的因果網絡結構。

4實證分析

4.1銀行網絡節點度分布

為了分析銀行間市場網絡節點度分布情況，將閾值設定為0.00001、0.00003、0.00005、0.00007四種狀態，分別計算每一對應閾值狀態下各個節點的度，為了能夠更清晰地反映度的分布特征，我們將各節點度劃分到若干等距區間，即[0，9][10-19][20-29][30-39][40-49]，然后分別計算每一區間的概率，利用各個區間的概率分布來描述節點度分布狀況。圖1揭示了不同閾值水平下節點度分布狀況，我們發現節點度分布具備冪律分布的基本形態。

上述結論是建立在一定假設前提的基礎之上得出的，為了驗證該方法的有效性，我們可以從另外一個角度分析銀行市場的無標度網絡特征。我們分析了16家上市銀行2008年―2015年的同業拆借的總量，實際數據表明16家銀行借入資金總量與借出資金總量呈現出穩步上升趨勢，如圖2所示。而且根據2015年的完整數據，16家銀行同業拆借的總量占樣本73家銀行同業拆借的總量的比例達到38%。通過以上分析，進一步說明銀行間市場網絡存在一些中心銀行，銀行間同業拆借業務主要發生在這些銀行之間以及這些銀行與其他銀行之間。這些處于中心的銀行一旦出現危機，很容易通過他們的高連接狀態而影響整個銀行體系。H.A.Degryse（2004）將銀行間市場的這種結構稱作貨幣中心結構，從風險傳染的角度來看，決定整個銀行體系穩定性的是處于核心地位的銀行，而其他規模較小的銀行影響有限。根據H.A.Degryse（2004）研究表明，當處于貨幣中心地位的銀行倒閉時，貨幣中心型的市場結構比完備型的市場結構具備更強的傳染性，而當處于中心地位的銀行平穩運營時，貨幣中心型的市場結構更具穩健性。

因此，我們可以得出結論，銀行間市場網絡具有無標度網絡特征，即少數銀行具有較大的度，絕大多數銀行具有較小的度。無標度網絡特征意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩健性，而對于選擇性沖擊具有脆弱性。因為絕大多數銀行具有較小的度，因此無標度網絡在遭受隨機沖擊時，這些具有較小度的銀行最容易遭到破壞，但這些銀行又只有較少的連接，所以這些銀行的危機對整個銀行體系的影響有限。但當銀行系統中具有較大度的銀行面臨危機時，局部危機會迅速擴散到整個銀行體系進而產生系統性危機。

4.2銀行網絡聚類系數及平均路徑長度分析

理論分析表明，如果一個網絡同時具有較大的集聚系數和較小的平均路徑長度，那么這樣的網絡稱為小世界網絡。在上文分析的基礎上，利用同業拆借矩陣計算不同閾值水平下的平均路徑長度與聚類系數。為了獲得因果網絡結構，需要對16家上市銀行股票收益數據兩兩之間進行格蘭杰因果關系檢驗。首先，基于資本資產定價模型計算β系數；其次，利用殘差數據，基于GARCH（1，1）模型進行參數估計；最后，在顯著水平為10%的條件下進行格蘭杰因果關系檢驗。表1為兩種不同方法所計算出來的平均路徑長度和聚類系數。

從上述數據可以看出，銀行間市場網絡具有較大的聚類系數和較小的平均路徑長度，這說明銀行間市場具有典型的小世界網絡特征。小世界網絡特征意味著一旦一個銀行出現嚴重危機，就會迅速傳導給并無直接關聯的其他銀行，從而導致整個銀行體系陷入危機狀態。因此，銀行間市場小世界網絡特征是導致關聯性系統性風險的重要原因。需要說明的是，在兩種不同的分析方法下，平均路徑長度趨于一致，但是聚類系數相差較大，這是由于相關指標值受閾值水平的影響較大。但根據網絡結構理論表明，即使是0.21的聚類系數水平仍然可以顯示網絡結構的無標度特征。

5結論及政策啟示

5.1銀行同業市場網絡結構特征及系統性風險分析

本文由復雜網絡金融理論與系統性風險管理之間的內在聯系出發，探討網絡結構對銀行間關聯性風險產生的重要影響，基與銀行間資產負債數據，通過理論與實證相結合的分析方法得出以下幾點結論：

（1）基于系統論的視角，進一步明確了系統性風險的內涵。系統性風險主要表現在兩個方面：一是金融系統作為整體與實體經濟相互作用過程中，導致系統性風險積聚；二是金融體系內部的關聯性風險，尤其表現為金融機構之間的風險溢出效應。

（2）各個銀行的同業拆借規模存在很大差異性，以中、農、工、建為代表的16家上市銀行形成了同業拆借網絡的中心，其他銀行之間雖然也存在業務往來，但規模較小，對銀行間市場的影響有限。

（3）實證上，通過閾值法對度、平均路徑長度以及聚類系數等相關指標進行分析，研究結果表明銀行間網絡具備小網絡特征以及無標度特征。這意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩健性，而對選擇性沖擊具有較大的脆弱性。

5.2本文結論對金融監管的有效啟示

銀行間同業市場處于核心地位的銀行數量雖然較少，但與大多數銀行之間存在信貸關聯，一旦這些銀行出現危機，會迅速傳播到整個網絡，威脅銀行同業拆借市場的穩定。因此，加強對銀行間市場具有系統重要性銀行的監管有助于維護銀行間市場的穩定，確保銀行系統平穩運行。系統重要性銀行監管的首要問題是系統重要性機構的界定，需要根據我們國家的實際情況確定有效的指標體系，并選擇合理的方法進行量化以及相關指標的合成，減少執行操作的難度。

相關研究表明（馬君潞，2007），單一系統重要銀行產生的影響較為有限，如果處于網絡中心的眾多銀行同時出現危機，則會對金融體系產生重大沖擊。由于經濟波動的周期性以及其他共同風險暴露因素可能會導致多家銀行同時倒閉，從而引發更為嚴重的傳染。現階段我國經濟形勢較為復雜，在全球經濟復蘇進程緩慢的背景下，我們正處在產業結構調整的關鍵時期，經濟增長下行壓力較大。從金融體系改革與監管的層面來看，需要處理好以下幾方面的問題：

（1）實現金融和實體經濟的有效結合。次貸危機表明，只有正確處理金融發展與實體經濟的關系，才能有效預防危機發生。中國在金融體系快速發展過程中，出現了金融脫離實體經濟的狀態，尤其是表現為房地產價格泡沫。針對金融發展過程中脫離實體經濟的苗頭，需要有效的預警機制，并通過相應的措施化解潛在的金融失衡風險。

（2）構建危機預警指標。陳雨露（2011）提出“金融失衡指數”這一指標對金融體系的失衡進行描述，用以構建“金融失衡指數”的基本指標包括：社會融資總量、投資、企業杠桿、利差水平、房地產價格和股票價格。該方法為構建危機預警指標提供有益引導，但關于預警指標的選擇與測度方法需要進一步深入研究。

（3）穩步推進金融混業經營。面對全球范圍內金融業混業經營大趨勢，為了提高中國金融體系的穩定性與效率，推進金融混業經營勢在必行。但在現階段金融監管滯后、內外約束機制尚不健全的狀況下，混業經營的推進要保持效率與穩定之間的動態平衡。

參考文獻

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篇（10）

1 培育有競爭力的金融市場

1.1 完善金融交易市場

武漢是老工業基地，其工業基礎相對較好，這就為金融市場的進一步發展提供了良好的實體依托。但是，由于在武漢的工業企業中，國有企業所占的比重比較大，那么武漢產權交易市場這一平臺的建立與改革和金融交易市場的發展與完善就不應是特立獨行的。因此，如何作好武漢市產權交易市場與金融交易市場的分層和分步建設，應是當前的需求之重。

1.2 加速金融市場國際化

從引進外資貨幣經紀公司入手構建外匯拆借市場和貨幣市場；從組建中外合資證券公司和基金公司入手發展證券市場；從外匯市場引入外資經紀商逐步實現國際化。其中，外匯市場的建設十分重要。在國際資本流動中，外匯市場是一個規避匯率風險，增強資本流動性滿足投資需求的重要市場。隨著武漢市對外經貿事業的不斷發展，銀行和企業對更多地參與外匯交易的需求越來越大，如果在武漢建立自己的外匯交易中心，將使國內金融機構和企業外匯買賣更加方便，這對加速金融市場國際化會起到積極的作用。

1.3 促進金融市場多元化

為了在金融發展上有特色，并保證武漢在金融創新過程中的穩定性發展，需要培育完善的市場體系和多元化經營模式。應積極培育和完善貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場和期貨市場。其中，應著力注重以鄭州商品期貨交易市場為依托的金融期貨交易市場的建立與完善，使其成為一種品牌，發揮期貨交易的多種功能。尤其應創造條件，盡快進行金融期貨品種的研究開發和設計，在政策允許的情況下，加大金融期貨的市場規模。為武漢區域性國際金融中心的建設發揮更大的作用。同時，應積極創建和完善其他市場，如黃金市場、貨幣市場、證券市場等，以建立多元化金融市場體系。

2 完善金融法規制度，規范金融運行環境

2.1 培育地方金融法規

金融法規賦予了中央銀行獨立執行貨幣政策、獨立開展金融業務、以及獨立履行金融監管職能的可能性。但是，在其執行過程中，來自行政方面的干預卻難于避免。再加上我國根本就沒有獨立于地方政府的金融司法體系，所以這對于地方金融系統的建設與完善無疑是個不小的挑戰。

2.2 強化金融信用觀念

武漢作為中部地區的特大城市，其在金融行為上不管是將要扮演中轉站的角色也好，還是出于“中部金融中心”這一戰略目標的驅使也好，這種金融資源配置背離償還性原則的信用觀念一再弱化現象的存在是極為不協調的。近幾年經過多方努力，雖然有所改善，但總體上信用環境與市場經濟發展的不對稱、不協調矛盾依然存在，影響到市場的有效運作，阻礙著武漢經濟的快速健康發展。因此，加強武漢市金融信用網絡的建設自然也就成了當前所要加緊完成的金融工程項目之一。

2.3 明確金融監管重心

目前，銀監會、保監會、證監會的地區辦總部均設在武漢，為完善武漢的金融監管體系創造了良好的條件。作為全國金融市場的有機組成部分之一，武漢金融市場的不斷完善，就要充分利用這些有利條件，創新監管的方式，在現有的情況下，真正做好監與管的結合。在提升自身化解金融風險的能力的同時，注重金融運行潛在效率的實現。

3 調整金融科技戰略，加速金融網絡化建設

眾所周知，我國金融體制改革的目標之一是要建立現代化的金融管理體系。

因此，金融科技工作的重點就是要大力發展金融電子化建設，積極開展金融科技創新活動，充分發揮其“服務、保障，促進、發展”的作用，以最大限度的保證

我國金融業改革與發展的順利完成。

3.1 進一步加大科技投入量，確保金融電子化的持續高速發展

現代金融業的發展靠的主要是金融科技水平的發展狀況。而金融科技的發展歸根結底仍是金融電子化的發展程度，即計算機網絡通訊技術的發展程度。所以，調動各方面的積極因素，加大科技投入力度則成了區域金融發展首要的任務之一。武漢在金融基礎設施競爭力上排在所選城市中的第十位。可見，以互聯網為核心的各類金融網絡基礎設施的建立就成為了當前武漢市網絡應用發展的適時所需。因為，只有有了良好的硬件基礎和運行環境，才能有效保證系統的可靠與安全，才能有效降低故障發生率。通過網絡改造，不但能提高網絡傳輸速度，縮短交易時間，提升服務效率；還有助于增強金融系統在客戶中的信譽。而金融信譽的提高顯然對客戶消費觀念的轉變是有正的促進作用的，一旦人們養成了這種網上的消費習慣，也就是金融電子化大發展機會的到來。

3.2 注重金融網絡的應用，加速現代化客戶服務中心的建立

金融業作為現代經濟的支柱產業，就必須跟上時代的發展步伐，大力推動金融網絡應用和金融服務方面的創新。要充分利用已有的interact技術架構、以web為平臺的客戶服務與營銷中心，并提供多元化金融電子服務。如企業

理財和家庭理財服務，b to c支付服務，b to b支付服務等。

這不僅是金融體系優質化服務的充分體現，而且也是進一步深化金融體制改革，應對入世后的挑戰，轉變經營理念，提升服務手段的重要保證。更主要的還在于它確立了一種新的服務和營銷體系，一種當今現代化金融體系所必需的經營手段和服務方式。

目前，武漢的金融電子化還有待進一步完善，有的金融交易甚至還保持著點對點的老模式。但是，作為中部地區最大的中心城市，其自身逐步建立電子化服務網絡，規范服務的規則和程序，建設和完善新的金融服務系統，顯然在強化自身金融服務能力的同時，也會有利于與周圍地區及全國金融中心的服務系統實現對接，從而增強其作為區域金融中心的地位。

3.3 積極開發金融科技新產品，實現金融監管的電子化轉變

尋求經營理念、管理模式和服務手段等方面的創新，從體制和經營機制入手，以期真正建立以金融電子化為依托的全新體系，進而以科技創新推動管理創新和業務創新，力爭實現監管手段現代化、業務品種多元化、經營運作網絡化、服務方式電子化。最終全面提高經營管理水平和綜合競爭能力。

武漢目前要做的就是：其一，建立一個穩健、公開的金融監管網絡，把銀行、證券、保險、產權等網絡連接起來，以促成完善的金融信息交流平臺的最終建立。通過這一信息網絡平臺，就可及時有關金融信息，公示有些企業的信譽資料。其二，建立綜合風險報告制度，及時將金融市場的運行情況向企業和金融相關部門反饋，以便盡量避免非系統風險的滋生。其三，完善市場風險監控體系。逐步建立完整的市場監控體系，發展金融行業的自律體系，風險監控、評價、預警指示體系，現代化的技術保險體系，預防風險管理體系，通過加強市場安全運行化解市場風險。

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一、引言

網絡金融是現代信息技術與傳統金融經營模式相結合，在信息技術不斷發展的背景下形成的現代社會的特殊產物，是一種利用虛擬化網絡開展金融業務的現代化經營模式。通過網絡金融，人們足不出戶就可以辦理網上銀行、網上支付、網上結算等金融業務，還可享受網上證券、網上保險、網絡期貨等金融服務，這為大眾的生活帶來了一定的便利。此外，網絡金融具有經濟性、高效性和直接性的特點，不僅提升了金融機構的競爭力，還可降低融資成本，提高金融機構和企業的經濟效益；但與此同時網絡金融的虛擬化、一體化和風險性等特征給金融行業帶來了巨大風險，如果對風險不能及時的防范而任由其蔓延，會造成難以挽回的損失。只有做好防范措施才能確保我國金融行業的長期發展。我國網絡金融存在的主要風險包括兩類：由于信息技術投資形成的技術風險和由于虛擬金融品種不同而形成的業務風險。

二、網絡金融風險產生的影響

隨著經濟全球化的深入發展，網絡金融風險也全球化，對國外和國內都有深遠的影響，對我國經濟發展的影響持續的、系統性的，我國經濟社會的發展和金融經濟，特別是國有四大行的影響更具有廣泛性，甚至會對我國整個網絡系統都有廣泛而深刻的影響，極可能造成整個網絡金融系統的全面崩潰，這一方面要引起我國廣大網絡金融從業者的高度重視。

首先，我們要研究和分析的是傳統金融市場中銀行辦理業務都是通過實質性的貨幣，日常生活中我們去銀行取的都是實質性貨幣，也就是我們用的紙幣，而我們現代的網絡金融市場都是一串串數字，更有具現代高科技的信息，已經不再是傳統的貨幣流動，從我們研究的現代金融市場數字化的貨幣量遠遠超過了真實的貨幣流動量，這一方面我們金融市場已經達成廣泛共識。

其次，傳統的金融商業活動預防風險和失誤，防范能夠比較及時，補救成本也相對較小，而現代網絡金融活動可以說牽一發，而動全身，影響深遠而廣泛，因為現代網絡金融雙方交易和過程都具有隱蔽性，進一步加劇了金融風險的多樣化和全球化。因此現代網絡金融風險的預防難度更大，預防成本更高，如何有效的進行預防，是擺在我們所有網絡金融從業人員面前的重要課題，我們必須認真研究，找出切實可行的方法。

最后，經濟全球化是一把雙刃劍，也意味著風險的全球化。網絡金融風險的出現和集中將加劇網絡金融危機的爆發。一些大規模金融集團通過國際交易平臺進行一些規模大、范圍大的投機活動和國際投資活動，并從中獲取利益，這種做法加大了網絡金融危機的破壞性和突發性。當今國家和地區聯系日益密切，形成一榮俱榮，一損俱損的局面，這種情況下更需要對網絡金融風險具有很強的預見性。我們所有網絡金融從業人員要切實提高危機意識，風險防范意識，降低我國網絡金融風險。

三、網絡金融風險的防范措施

（一）完善網絡金融系統的基礎建設

發達國家的電子信息系統發展很快，特別的進入二十世紀九十年代，第三次科技革命的廣泛而深遠的影響，信息技術發展日新月異。與世界上其他國家相比，我國的電子化信息技術發展較慢，在計算機系統方面存在很多缺陷，有相當一部分軟硬件系統都是從國外引進，導致我國網絡金融系統基礎建設不夠完善，影響網絡金融防范措施的正常進行。因此，我國應格外注重電子信息技術的發展與創新，大量開建電子信息產業，研發出具有我國特點的具有自主知識產權的電子信息技術，不斷完善我國網絡金融系統的基礎建設。我國政府和廣大金融系統高科技從業人員要進一步以時不待我的精神完善網絡金融系統的基礎建設。

（二）加強網絡金融系統的安全措施

安全問題是擺在我們廣大網絡金融系統工作者面前的重要研究課題，而且安全問題一旦發生，影響就是廣泛而深刻的，廣大網絡金融從業者必須認真思考，進而構建最有效的防范措施。首先，應對傳統金融機構內部進行控制管理，建立全面、有效的計算機防護方法并加強科技力量。其次，應形成有一定效應的風險防范制度，并建立相應的防范小組進行監督，確保網絡金融的安全性。

（三）積極引入現代金融體系建設

金融風險的發生，對我國金融行業的影響可以說是廣泛而深刻的，我們廣大金融從業者必須積極引進現代金融體系的建設，吸引外國先進的金融網絡管理經驗，取其精華，去其槽粕的精神積極吸引外國現代金融體系建設的有效方法。近年來我國現代金融行業的發展取得了重大成就，其中最重要的因素就是現代金融體系的建設。因此要想維持網絡金融的長期發展和有效地防范網絡金融風險，就應將現代金融體系與網絡金融風險防范進行完美結合，建立網絡金融發展的唯一體系和總體規劃，將其防范措施作為長期目標。我們廣大金融網絡從業者要進一步增強危機感，進一步積極引進和完善金融體系建設。

（四）加強網絡金融系統的法制體系建設

我國政府一直強調法制思維在我國各行業中的廣泛運用，當然，網絡金融系統領域更需要現代法制思維，這一點是毋庸置疑的，我國廣大金融網絡從業者必須具有超前意識，積極提前謀劃法制體系在網絡金融系統中的運用。目前我國已相繼出臺一些如《中國人民共和國計算機信息系統安全保護條例》、《計算機信息網絡國際聯網安全保護管理方法》等關于計算機安全方面的相關法律，在刑法中也明確規定了對于計算機犯罪的一些罪名，為我國網絡金融的發展提供了法律保障，卻仍然改變不了網絡金融風險防范體系比較落后的局面。為此我國要進一步加強網絡金融體系的法制體系建設。

（五）調整網絡金融系統的監管策略

眾所周知，我國傳統的網絡金融系統監管策略存在監管漏洞，不利于我國網絡金融系統的安全發展，因此我國廣大網絡系統從業人員必須積極思考進一步調整網絡金融系統的監管策略。首先，我國金融行業要不斷完善網絡金融風險的監管體制和監管法規，對風險管理中的各項工作進行進一步的完善和改進，同時要加強國際間的金融風險監管組織的合作，根據國外先進技術和經驗加強對監督人員的訓練。其次，要對網絡金融的內容監察體系進行調整，建立合理、有效的信息披露制度，不斷推動網絡金融行業的現代化建設。采取這些方式的根本目的都是為了進一步加強對網絡金融體系的監管，進一步為我國網絡金融體系服務。

（六）加強網絡金融系統的國際合作

我國對經濟發展與網絡金融系統的合作堅持引進來和走出去的戰略，網絡金融系統也不例外，可以說要進一步加強網絡金融系統的國際合作。現代社會更加注重合作，我國政府層面也一直強調加強網絡系統的國際合作。隨著網絡金融風險的全球化，某一個國家的力量一般有點力不從心，因此為了更有效的防范金融風險的擴散，必須借助國際力量，加強國際合作，特別是與廣大發展中國家開展合作，必須采取合作態度，不能固步自封，這樣不利于網絡金融系統的發展。目前我國已經與世界一百九十多個多個多家和地區進行網絡機構認證服務，開展有效的國際合作，以對方成熟有效的，先進的，被實踐證明可行的技術為合作基礎。總而言之，加強網絡金融系統的國際合作勢在必行，對我國加強網絡系統的國際合作很具有現實的指導意義。

四、結語

綜上所述，在當前這個電子信息技術不斷發展的時代，網絡金融行業的發展已然成為一種必然趨勢。網絡金融在為大眾帶來快捷、便利的網絡服務的同時，也為金融行業帶來了新的挑戰與風險。網絡金融風險的存在不僅嚴重影響了網絡銀行中資金與交易的安全性，還在一定程度上阻礙了金融行業的創新與發展。因此，我們應加強對網絡金融風險的分析研究，在網絡交易過程中做好網絡金融風險的防范措施，以此來保障金融行業的健康發展，并對經濟發展起到良好的促進作用。

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