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中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

原標題：內部資本市場組織形式及運行機制的創新性研究

收錄日期：2013年5月27日

一、內部資本市場的概念

目前，國內外對內部資本市場的定義主要有三個角度，即資本市場運行范圍、資本分配機制和內外市場互補。實際當中，內部資本市場反映了一個企業除去外部資本市場，而進行的所有投融資的資源流通往來。內部資本市場的運行已經不單是多元化企業組織中的直接調用及劃撥，還包括不同企業法人間的委托貸款、為關聯企業的貸款提供擔保、關聯企業間的資本易或資產重組、集團內部的費用攤配以及虛擬企業等。本文認為：內部資本市場是存在于利益相關者構成的企業內部，為實現企業內部資本配置和完成利益相關者交易為目的的資本運行機制。

二、內部資本市場組織形式的擴展

在資源的配置過程中，內部資本市場總是具有一定結構特點的組織結構作為資金流動的載體。根據當前已有的資料，對內部資本市場的組織形式的表述存在混亂的局面，例如吳國棟（2007）將企業集團內部結算中心、內部銀行、財務公司等作為內部資本市場的組織形式；而彭惠文（2003）則將上述內容作為了企業集團內部資本市場的組織機構；張冉（2007）等則認為，內部資本市場組織形式就是承載內部資本市場運行的組織機構，他們將企業集團的組織形式看作了內部資本市場的組織形式。因此，有必要對組織形式和組織機構作一比較分析。內部資本市場的組織形式是指維持企業內部部門之間及其企業與外部之間資金交往的表現形式，它更多體現的是在既有的企業邊界內，各部門之間的關系；而內部資本市場的組織機構是維持內部資本市場正常運行的中間部門，它負責內部資本市場融資、投資及資金管理等活動，是對組織形式的具體化，所以二者既有區別也有聯系。

內部資本市場是存在于一切實行資金由總部統一調配的企業內，其各分部與總部之間因控制與被控制而共生存，最終這種控制關系可以資金的形式體現出來。因此一定程度上，企業內部因控制而形成的企業組織形式就成了內部資本市場的組織形式。常見的內部資本市場的組織形式主要有：

（一）M型組織形式。M型組織形式，就是在一個企業內部對具有獨立的產品和市場、獨立的責任和利益的部門實行分權管理的一種組織形態，也稱為事業部型。事業部是一些相互聯系的單位的集合，同時也是一個分權單位，具有足夠的權力，能自主經營。它具有以下兩個特點：一是每一個事業部都可以看作是一個獨立項目的利潤中心，這方便了對各個項目的績效考核。尤其在組織內部進行資源配置時具有信息優勢；二是M型組織內負責內部資本市場正常運行的組織機構，例如財務部門、內部銀行通常扮演著企業內部投資中心和資金管理中心的角色。

（二）H型組織形式。相對于M型組織結構，H型組織形式則依靠擁有其他公司一定表決權的股份，以達到行使控制權或從事經營管理的公司。從組織管理的角度而言，控股公司是比事業部制更加分權化的組織，子公司擁有完全獨立的法人地位，控股母公司對于子公司日常的財務資金運作也不能任意干涉，而只負責重大的投資決策。但是，很多人認為這種過于分散決策的組織形式使決策單位之間缺乏應有的協調，母公司也沒有掌握必要的信息以評價和協調各單位的計劃與決策。因此，在H型組織形式內，很難實現資本的有效配置。在實際操作中，控股公司不僅擁有子公司在資本財務上的控制權，而且擁有經營的控制權，并對主要人員的任命和重大政策方針的確定有決定權，甚至直接派人去經營管理，控股母公司仍然有著絕對的控制權左右子公司的運作，母公司的戰略方針、經營理念、管理經驗等都可以通過這種控制關系輸入子公司。雖然母子公司都是獨立的法人實體，對于整個控股企業，內部資金的運作要受到外部法律制度的約束，但只要存在這種具有“權威”性質的控制關系，組織內的資本分配行為就會存在。當然，子公司的發展必須符合控股公司的總體戰略規劃，子公司的存在是母公司戰略投資的一個組成部分，母公司也會根據戰略的需要和子公司的業績情況決定對子公司追加或減少投資。

但是，新興市場條件下，企業對市場上出現的機遇具有敏感性，一些利益集團并不是以資金形成的控制關系存在的，而是由技術組成的臨時聯盟，這些聯盟也存在于總部與分部之間、企業集團與企業外部市場的資金往來，這進一步豐富了內部資本市場的組織形式。

（三）內部資本市場組織形式的擴展——虛擬企業組織形式。虛擬企業是經濟全球化和信息技術快速發展的產物，它是由一些相互獨立的業務過程或企業組成的暫時性的聯盟。在這一聯盟中，每一個伙伴各自在諸如設計、制造、分銷等領域貢獻出自己的核心資源，并相互聯合起來，實現技能共享和成本分擔，以把握快速變化的市場機遇。作為一種全新的組織形式，虛擬企業突破了傳統企業組織的有形界限，弱化了具體的組織形式，強調對企業外部資源的有效整合、互補，來迎合某一快速出現的市場機遇。

虛擬企業與企業集團都是一種松散型的企業聯盟形式，但二者內部資本市場的形成和運行有所不同。在企業集團內部資本市場中，要求成員企業的經營戰略與集團的總體戰略保持一致，成員企業不能同時加入兩個企業集團，集團與成員企業之間具有較強的經濟與行政聯系，成員企業加入或脫離企業集團往往具有一定的條件和限制。而虛擬企業大多是就某一市場機遇而形成的聯盟，形式上比較靈活，成員企業（伙伴）的加入與脫離相對自由，但是維系他們之間的關系最終還是資金。因此，虛擬企業下的內部資本市場具有短暫性的特點，但對于總部與分部，內部資本市場與外部資本市場之間，依然存在資金的周轉與劃撥。

三、內部資本市場運行機制重新描述

在研究內部資本市場運行方面，已有的研究文獻存在如下的疏漏：首先，只是簡單的描述了資金的往來，并沒有對外部資本市場與內部資本市場、總部與分部的約束機制進行詳細說明；其次，內部資本市場的運行，只關心集團總部與分部之間的資金活動，沒有關心各分部之間的資金往來。各分部之間的交往最終會引起分部價值的波動，在內部資本市場資金約束的條件下，內部資本市場資金易追逐高效益項目，如果不考慮分部間的資金往來，受道德風險的影響，極易引起分部管理層的尋租行為。

內部資本市場運行機制應在企業總部的整體宏觀調控下對資源配置起基礎性作用，通過內部轉移價格杠桿和競爭機制，把資本配置到效益較好的部門和環節。即利用“計劃機制”將每一生產經營過程的業績同整個企業的業績聯系起來。評價整個企業的業績，利用“市場機制”提高每一生產經營過程的業績，最終實現企業整體價值的提升和社會總資本的周轉效率。我們把上述內部資本市場運行機制稱為“交叉有效的運行模式”。這種模式的內部資本市場基本上符合“有計劃的商品經濟”和“社會主義市場經濟”概念。結合內部資本市場組織形勢的擴展，本文認為內部資本市場運行機制如圖1所示。（圖1）

上述描述了內部資本市場運行的簡單模型，它可以從三個方面進行理解：一是內部資本市場與外部資本市場的資金交往關系。這種交往更多的體現在當企業整體需要資金時，外部資本市場可以作為其資金的一種來源，同時外部資本市場出現投資機會時，內部整體又會利用資金進行投資；二是企業內部資本市場自身的資金聚集與分配過程。這一方向的配置過程較側重于企業整體和集團總部與分部之間的資金往來；三是分部與分部之間存在的資金來往。本文將在下文中對內部資本市場的資金來往作進一步的闡述。

四、基于組織形式及運行機制的內部資本市場行為分析

（一）內部資本市場的投資行為

1、投資的目標定位。從投資角度來看，企業整體投資體現出比各分部更具有戰略性，它不僅要考慮內部資本市場內各企業的戰略性發展方向，還要特別重視整個企業的整體戰略性發展問題。內部資本市場投資目標就是各種投資活動所要達到的預期目的，它是指導企業投資活動的方向和評價各項投資活動是否合理有效的基本標準。企業投資目標是投資管理的核心內容。本文認為，內部資本市場的投資目標應是企業核心競爭力下的企業價值最大化。內部資本市場下的企業集團的核心競爭力就是對企業所擁有的資源進行有效配置與組合，以使企業整體在實際的競爭環境中表現出強大的生存和發展能力，增加企業的價值。

2、內部資本市場的投資決策。企業內部資本市場的內部投資會引起集團內部的多重反饋，如投資增加可導致生產能力的增大以至引起產品產量的增加以及企業整體經濟效益的提高，從而又可以增加集團的投資。傳統財務投資決策較注重某一時點的結論，同時定性與定量的方法并為相互制衡。另外，對于后期出現的風險機遇表現，傳統方法的反映更為遲鈍。針對動態的市場形勢和復雜的投資環境，本文認為，內部資本市場的投資決策方法更應偏向靈活的投資系統。系統動力學可以很好地解決這一問題。

系統動力學不僅解決了時點性的問題，通過計算機網絡技術，將預期的結論實時進行修改，以此做出最佳選擇。根據系統動力學的建模及模擬過程，通過以下八個步驟來進行：一是調查研究，收集資料。判斷系統動力學的適用性；二是確定建模目的；三是定性分析，確定系統邊界；四是根據內部資本市場具體情況，確定系統中各種有關投資的變量；五是畫出因果關系圖和流圖；六是輸入全部方程和參數；七是利用計算機進行仿真模擬，修正模型，并通過調控參數，得出多個投資方案；八是分析投資方案，做出決策。

（二）內部資本市場的融資行為。如果將內部資本市場的資金來源等同于內部來源的話，則企業內部資本市場的研究會受到很大的限制，因此本文對內部資本市場可支配資金的內涵進行拓展，即無論資金來源于何處，只要其在總部統一的控制之下，就視其為內部資本市場可予以支配的資源。以此為起點的研究，對我國內部資本市場的研究才具有現實意義。

內部資本市場首先所面對的是其能否融到企業集團整體發展所需的資金。內部資本市場采用的是集中的融資方式，這種方式符合成本效益的原則和規律發展的要求，便于企業整體編制預算。按照企業資金來源的不同，企業內部資本市場資金融通包括外部融資和內部融資。

內部資本市場籌資，通過專門機構的統一管理，可以分散整體的經營風險和財務風險。對于虛擬企業，整體的籌資活動不存在，因此當出現資金短缺時，其主要通過成員企業之間的相互信用融資、相互拆借和相互投資等方式進行調節。這些方式下的籌資風險更多的體現在伙伴企業之間、盟主企業與伙伴企業之間，當他們之間信息披露不充分時較容易爆發籌資風險。當然，如果企業整體在進行融資時提前已預知風險，則作為融資整體有必要采取相關的防范策略對其進行化解。

（三）內部資本市場的資金管理行為。從經營對象來看，內部資本市場與資金集中管理都是企業資金，而且兩者存在的前提一般都是多元化經營的企業，但兩者有本質區別：內部資本市場是企業的戰略安排，從長期來考慮企業內部資金運作；而資金集中管理只是企業的一種戰術安排，側重于企業短期利益。目前，國內大多數企業對內部資金的運作還停留在資金集中管理層面，沒有上升到內部資本市場的戰略高度。因此，資金管理是在內部資本市場下的一種戰術安排。這種戰術安排的“平臺”主要有結算中心、內部銀行和財務公司等模式，這些模式從其功能上來說，都在不同程度上發揮了內部資本市場的作用。它們是內部資本市場發揮作用的組織載體。

（四）內部資本市場的關聯交易行為。關聯交易已成為我國上市公司普遍存在的交易行為。根據相關規定，在企業財務和經營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方，或對另一方施加重大影響就可視為“關聯方”。這是判斷關聯方關系的基本標準。可見，判斷關聯方的關鍵在于控制與被控制的關系，上市公司與關聯方之間總存在著或強或弱的控制與被控制的關系，這就導致一方對另一方擁有一定程度的剩余控制權，而剩余控制權正是內部資本市場優勢的根源所在。“控制權”將上市公司的關聯交易和上市公司內部資本市場緊緊聯系在一起。

關聯交易與上市公司內部資本市場具有一定的相關性。關聯交易一定程度上反映了內部資本市場的運行狀況。雷門德（Reimund，2003）對德國集團公司內部資本市場進行研究時，用集團公司對外披露的對附屬子公司和關聯公司的應收和應付款項余額表示集團內部資本市場規模。但是并不是所有的關聯交易都可以度量上市公司的內部資本市場。

五、小結

內部資本市場是存在于利益相關者構成的企業內部，為實現企業內部資本配置和完成利益相關者交易為目的的資本運行機制，其組織形式不僅僅表現在傳統的H型和M型，還表現為虛擬企業形式。為適應全新的內部資本市場結構，本文對內部資本市場的運行機制進行了重新構建，并采用“交叉有效的運行模式”。

主要參考文獻：

[1]鄭迎迎.內部資本市場及其對企業價值的影響：理論綜述[J].經濟評論，20O7.

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關鍵詞 金融脆弱性 新興市場

一、金融脆弱性理論綜述

1.金融的內在脆弱性

戴蒙德和迪布維格提出的銀行擠兌模型,即DD模型揭示了銀行體系脆弱性的根源:銀行在進行流動性轉換的同時,會產生非流動性資產對應流動性負債這一內在缺陷,而可能出現流動性枯竭。一旦出現流動性危機,就會發生恐慌,然后發展為對銀行的擠兌。班德特和哈特曼認為,由于銀行資產負債結構借短貸長的特征,銀行間市場和支付清算系統網絡的復雜性,加上金融合約中本身所包含的信息和信用特性,決定了金融部門比經濟中的其他部門更脆弱,更容易陷入系統性危機。

2.宏觀經濟周期對金融脆弱性的影響

明斯基提出的金融不穩定假說,通過分析借款企業財務杠桿與宏觀經濟周期的繁榮與緊縮長期波動的聯動變化,揭示了金融的脆弱性。他將借款公司分為了三類:抵補性借款企業、投機性借款企業和“龐氏”借款企業。在經濟處于上升周期,金融機構在繁榮形勢誘導下會趨于放松貸款條件來搶占市場和追求更高的利潤,而借款企業也傾向于采取更高的負債比率,體現高杠桿經營特征。總體看來,企業的投機性和龐茲性逐漸替代抵補性。在一段時間的持續高漲之后,經濟開始走向衰退,此時,任何一個對生產企業的負面影響因素的發生都會很容易引起生產企業信貸中斷,拖欠債務和破產,銀行資產形成呆賬壞賬,直至破產。

為了更好的解釋明斯基的金融內在脆弱性理論,Kregel提出了“安全邊界說”。他認為,商業銀行主要依賴摩根規則來進行貸款決策,即是否貸款主要參考借款人過去的信貸記錄,而不是觀察借款人的現實經營和財務狀況以及未來的發展趨勢。當宏觀經濟運行平穩的時候,企業的經營狀況良好,往往能有足夠的資金來還本付息,借款人和商業銀行都變得很自信,安全邊界不斷的被侵蝕而越來越低,此時信用風險敞口正在擴大,開始產生了金融脆弱性。當安全邊界降到最低程度時,即使宏觀經濟運行略微偏離預期時,債務鏈條就會斷裂。

二、新興市場金融脆弱性特別高的原因

1.高通貨膨脹率

新興市場普遍有高通脹的歷史。Borio和Lowe認為,未預期的通脹率下降會加大未清償債務的實際價值,增加違約風險。特別是通脹率下降的同時,如果央行又采取了緊縮的貨幣和財政政策,比在通脹率穩定的時期更可能對金融體系造成壓力,金融脆弱性將趨于增加。

2.惡化的財政赤字

新興市場經濟體普遍存在央行獨立性較低、政府公信力缺失等問題。一旦政府的財政狀況出現問題,市場信心受到影響,就會引起股市、樓市和匯市的震蕩,金融風險急劇累積,金融危機一觸即發。

3.金融自由化

新興市場國家作為國際金融制度的被動接受者,其自身的金融體制也往往是按照發展國家的模式發展起來的,并要面對發達國家所掌控的各國際金融組織的干預。新興市場遠不如發達國家市場那么成熟,所以這種發生模式是非自然的。此時如果并不具備充分條件而強行推進金融自由化改革,或者采取了不恰當的步驟和方法,會加劇金融脆弱性,增加危機爆發的概率。

4.薄弱的制度建設

D-Kunt和Detragiache在實證研究中發現,不完善的制度環境與銀行危機爆發的可能性存在著相關關系。新興市場經濟體中普遍存在著制度缺失的問題,許多發生危機的國家都具有政府管理經驗尚淺、投資保護不足,關聯借貸,法律體系不完善,缺乏透明度以及會計準則的不當應用等問題。制度的不完善使得監管部門難以對銀行盲目貸款和高風險經營行為進行約束,加劇了金融脆弱性。

5.通貨和償還期的錯配

新興市場大量引入外資投資和國際借款,并大部分都表現為外幣形式,而且風險管理薄弱,很少對匯率風險采取對沖措施。此外,對外負債很大部分是短期借款,一旦流動性出現問題,極易出現債務危機。

參考文獻:

[1]D-Kunt,A. & Detragiache.E. Financial Liberalization and Financial Fragility .IMF Working Paper.WP/98/83.1998.

[2][3]Kregel,J.A.Margins of Safety and Weight of The Argumentin Generating Financial Fragility.Journal of Economics Issues.1997.June,Vol.31:543-548.

[4]Mckinnon,R. and Pill, H.International Borrowing: A Decomposition of Credit and Currency Risks.World Development.1998.10.

[5]Minsky,H.P.Financial instability hypothesis.The Jerome Levy Economics Institute.Working Paper.1992.No.74.

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〔Abstract Objective To explore the meaning of ventricular arrhythmia in patients with heart failure inthe view ofTCM syndromes differentiation and its internal relation， so that the outcomes from electrocardiogram (EKG) canserve as parameters for TCM clinical diagnosis. At the same time， the diagnostic value of EKG can be observed both in disease diagnosis of western medicine and in syndrome diagnosis of TCM. Methods The study data came from the clinical records (totally 200 cases) of dynamic EKG in the Cardiology Center of Guangdong Provincial Hospital of TCM in the period from 2003 to 2007. The data were analyzed based on a retrospective study with the statistic software SPSS13.0 to set up the database. Results The analysis indicates the severity of the Myerbury ranking for ventricular arrhythmia in heart failure patients with phlegm stagnation syndrome was statistical related. Conclusion The EKG parameters of patientswith heart failure can serve as reference for TCM syndrome diagnosis， as well as reference for thepathological and physiological condition for the patients. Therefore， TCM syndrome is a summary of the overall condition of the patients.

〔Key Words〕

Electrocardiogram; Heart Failure; TCM Syndrome Differentiation

1

材料與方法

1.1

病例來源

病例來源于 2003-2007 年在廣東省中醫院心臟中心住院的臨床確診為心功能不全的病案 200 例作為觀察對象。

1.2

病例選擇標準

1.2.1

西醫診斷標準

心力衰竭診斷標準參照1997 年修改的 Framingham 標準。納入標準：①符合心力衰竭診斷標準的廣東省中醫院 2003-2007 年在心臟中心住院的病例；②曾用美高儀或華海公司的動態心電圖分析儀 24 h 連續記錄動態心電圖的心衰患者，記錄質量控制在 98.5% 以上。

1.2.2

排除標準

①不符合心力衰竭診斷標準病例；②沒有做過動態心電圖記錄病例或不能按要求準確記錄、完成 24 h 動態心電圖檢測的病例；③有嚴重的腦血管、肝、腎、內分泌和代謝障礙疾患、造血系統疾患等嚴重危及生命的原發性疾病。④嚴重電解質紊亂、洋地黃過量、藥物中毒及其它全身性疾病伴發心律失常等特殊情況。

共收集到 200 例病例：男性 81 例（40.5%），女性 119 例（59.5%），年齡 15~97 歲之間，平均（72.7±21.4）歲。病史 10 年以上的患者有 57 例（28.5%）。對 200 例病例分析中，中醫證候辨證氣虛的患者 175 例；痰濁的患者 183 例；血瘀的患者 184 例；陰虛的患者 43 例；辨證有陽虛的患者 15 例，且同一病例同時兼有多個證。

近年來眾多的臨床資料表明，慢性室性早搏（即在心臟病變慢性期發生的，持續反復出現的室早）的危險程度既與室早的發生頻率，亦和室早的形態有關，并和心臟的情況有關，Myerbury 室性早搏危險程度分級法，已經不斷被近來的臨床研究證明是一種較好的室性早搏危險程度分級法，因此越益受到重視，見表 1。

對 200 例病例分析中，Myerbury 分級 0~ⅢA 級的患者 130 例（65%）；ⅢB~ⅣA 級的患者 28 例（14%）；ⅣB~ⅣE 級的患者 42 例（21%）。

1.3

統計學方法

采用 SPSS 13.0 統計軟件包建立數據庫，并進行數據的清理、審查及校對，無誤后備份兩套，分析前進行數據量綱的轉化等探索性分析。計量資料均以均數±標準差（x±s）表示，計數資料用構成比表示；計量資料組間比較采用秩和檢驗。

2

結

果

中醫各證型與室性心律失常的 Myerbury 分級組間比較，結果只有痰濁證差異有統計學意義（P < 0.05），提示心衰的痰濁證患者與室性心律失常分級的嚴重程度有關，見表 2。

3

討

論

動態心電圖監測在診斷心律失常方面，不論質和量，都優于普通心電圖和運動試驗。其在中西醫結合臨床研究中的作用雖然報道尚少，但其對于驗證或指導治療，具有很大的實用價值。

依據心力衰竭的臨床表現，屬祖國醫學水腫、喘證、胸痹、心悸、虛勞等范疇。心為陽臟，主血脈，司神明。心屬火，又為“陽中之太陽”，故心力衰竭的突出表現是心陽虛衰，腎陽不溫，水飲內停，心氣不足，血行失暢，導致臟腑失養、功能失調。心不主血則血行淤滯，神不守舍則脈律紊亂，故出現心悸、胸悶、氣短、動則加重，以及口唇青紫、下肢水腫、腹脹、乏力、重則不能平臥等癥狀。中醫分為血瘀、氣虛等證型[1]。現代醫學的心律失常多屬中醫的“心悸”、“驚悸”、“怔忡”、“眩暈”、“昏厥”等范疇，常以陰血不足，陽氣虧虛，痰火內擾，心脈瘀阻所致[2]。

轉貼于

心電圖的早搏又稱“期前收縮”，其發生機制不外乎異位節奏點興奮性升高以及由于局部心肌纖維的傳導障礙而產生的折返激動。而局部興奮性增高及心肌纖維傳導障礙產生折返激動又常常因不同的因素而促成。心電圖異常改變，在不同的證型中分布也有不同，這可能是因為隨著病情逐漸加重，病程日久，其心電圖也隨之發生異常改變之故。

痰濁是機體水液代謝障礙所形成的病理產物。這種病理產物一經形成便作為一種新的致病因素作用于機體，導致臟腑功能失調繼而引起各種復雜的病理變化。痰濁多為外感六，內傷七情或飲食勞逸等，使肺、脾、腎、肝、三焦及膀胱等臟腑氣化功能失常，水液代謝障礙，以致水液停滯而成。水濕痰飲為有形的病理產物，一旦形成即可阻滯氣機，影響臟腑氣機的升降；又可以流注經絡，阻礙氣血的運行。例如凡急慢性疾患影響于肺，致肺氣受阻，氣津失布，津凝痰生；或脾生健運，痰濁內生，上干于肺，阻遏氣道，氣機不利，肅降失常，常為喘促發生的重要內因。痰濁停留于胸膈，可出現心悸、胸悶、喘促等癥。而喘證又是左心衰竭的重要表現。心主神明，心之氣血充盈，功能正常，則一息四五至，相當于 70~80 次/min；脈象不浮不沉，不大不小，從容和緩，流利有力。若水濕痰飲內停，影響及心，導致臟氣失常，往往擾亂心脈，脈象上表現為不規則的歇止，心電圖是表現為室性心律失常。臨床上表現為胸悶、心悸的癥狀。脈象上的不規則歇止會因痰濁的多少而變化，故心衰的痰濁證患者與室性心律失常分級的嚴重程度有關。

為此，筆者認為動態心電圖各種心律失常檢出指標的差異，對于中醫診斷心衰分型的價值不僅具有一定的定性意義，而且尚有一定的定量意義。心律失常檢出指標的定量變化，可以更為確切地表達中醫各證型變化，便于臨床觀察治療。利用心電圖診斷技術研究心衰，可以在望聞問切四診收集資料的基礎上進一步豐富心衰的研究內涵，可以對心衰的診斷標準給予定量、定性的指標。中醫辨證注意整體觀念，西醫辨病重視局部病變，同時結合現代醫學先進的診斷手段，真正做到辨病與辨證相結合，對提高中醫臨床的病證診療水平十分有益。由于心衰患者病情復雜，中西醫又有不同的分類方法，在中西醫相結合的基礎上，充分利用中醫辨證施治的特點，將有助于對該病的治療。

心律失常對現代醫學的“病”沒有特異性診斷價值，但對中醫學“證”具有特異性診斷價值。

從數理統計角度再次證明了兩者之間內部聯系規律與上述理論闡述是一致的。總之，心電圖等現代檢查手段能反映心衰患者的心功能狀況，可給中醫辨證分型提供一定的客觀依據。

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一、什么是企業的運營管理

運營管理是指企業在運作的過程中，有計劃性的、有組織性的、全面的實施以及全面控制的一種管理方式，保證產品的正常有序的生產和有效的對外服務的各項管理工作的總和，保證企業正常有序的運作以及健康的發展。同時從另一個角度來說，企業的運營管理也可以是企業內部生產以及相關產品和服務的高效設計，健康的運行，準確的評價以及能夠做到合理的改進。

二、新市場形勢下企業運營管理的重要性

企業的運營管理是以企業的健康發展為基點，以企業未來為目標的，對任何一個想在市場上立足的企業來說，具有深遠的意義，企業要想生存和發展也是需要企業的有效的運營管理，在新市場形勢下，尤其如此。

（1）企業運營的一切活動都應該是有利于企業未來發展的，一次為依據制定相關的戰略和規章制度。一個好的戰略對企業長遠的發展是有非常重要的意義的，企業要想長遠的生存和迅速的發展也是離不開這些的，同時，企業要了解企業本省存在的一些問題和所處行業的變化，以此來制定戰略，抓住機遇，利用自己的優勢，建立核心競爭力，使企業快速的發展。

（2）企業的運營要符合企業本身的情況，符合時代的要求，這樣的企業運營機制會促進企業的快速發展，良好的運營管理體制也有助于企業的管理人員處理一些不可預見的事情，使企業健康有序的發展。

（3）人們已經對不同時期的運營管理做了相應的研究，不同的時期有著不同的方法，要想在這復雜且動蕩的社會中生存發展，企業就該有一個完成的符合時代背景的企業運營管理體系，主動迎接和適應未接的各種變化，以及各種挑戰和機遇。

（4）企業的各種活動也是離不開運營管理的，日常的生產活動，人員的調度。都需要企業的運營管理，對于員工的管理，同樣需要一種良好的機制來保證。可以說企業運作過程中無時無刻都與企業的運營管理有這一定的聯系。所以說，企業的運營管理對于一個企業的生存和發展是至關重要的。

三、企業管理中存在的一些問題

（1）對于風險的控制有所缺失。在企業運作工程中，收益的高低和風險的大小往往是矛盾的，是市場機會和各種環境不確定性影響的，從而這種不確定性的正面結果就是收益，而這種不確定性的負面影響就是風險了。在大型企業中，因為企業大了，管理起來就會出現眾多的問題，往往會出現各個部分的目標和計劃與企業總體的目標和計劃不一致，企業的各種決策得不到落實，企業的上下之間得不到有效的溝通。而對于小企業往往管理上不正規，太過于感情化，沒有一個有效的管理制度。

（2）銷售方面和回款方面效率低下。這個流程是一個主要的業務循環，數據表明，該業務的循環效率影響這一個企業資金的利用效率和利潤水平，同時在資金和業務的流程過程中失誤也是比較多的。

（3）應收賬款方面的問題頻繁出現。應收賬款嚴重影響這企業的凈利潤和現金流的，在企業中，往往會出現利息的損失和一些壞賬的出現，同時會產生一些信譽方面的影響，損耗企業的資金。企業中的這些問題比較常見，如應收賬款的總量總是居高不下、應收賬款的期限比較長、總出現時候管理，出現前清后欠的現象以及其中員工的責任為分配到個人，收賬的效率比較低。

（4）客戶管理方面不到位。客戶是企業生存發展的重要資源，影響這企業的運營管理，但在現實中企業對這一塊的管理不到位，不能做到有效的集中統一的管理，客戶資源不能整合到企業中，作為企業的一部分，往往是客戶貴個別的業務員，那么，當這個業務員離開的時候，企業會失去一部分客戶，這對于企業的發展會產生不利的影響的這是一種資源的浪費。企業中對于客戶的信息管理的也是不到位的，一是對信息的收集不到位，二是對信息的管理不到位。出現許多的假信息和許多沒用的信息，不能充分利用收集到的信息保持老客戶，更不能很好的開發新客戶。

四、新市場形勢下企業如何做好運營管理

（1）企業中，可以成立專業的風險評估委員會，協調各個部門之間的活動和一些管理目標，同時還可以建立比較科學的制度，用一些科學的方式方法來解決這些問題。內部的風險得到了有效的控制，會在很大程度上促進企業的發展，同時，我們也應控制企業外部的風險控制，對各種業務風險的評估，對市場的各種變化評估，做出最好的決策以適應市場瞬息萬變的風險。

（2）對于一些效率低的流程，我們可以該流程的關鍵環節，如銷售方面效率往往是低的，我們可以采取集中力量解決這樣幾個關鍵的地方，客戶的開發和管理訂單業務迅速處理以及對貨款的管理。

（3）對于賬款的管理，更應該悉心處理以及對一些有問題的款項及時做出反應。并且，建立專門的款項管理體系。

篇（5）

中圖分類號:F832.33文獻標識碼:A文章編號:1003-9031(2009)09-0068-05

美國哈佛大學教授波頓較早提出了營銷模式創新理論,指的是對目標客戶和市場定位的重新選擇,是產品與定價、分銷渠道、溝通與促銷的重新配置,是系統管理和執行決策等方面進行循環往復管理運行的體系。創新不僅包含產品、價格、渠道、品牌等市場因子的整合應用,還包括客戶細分、目標市場和經營定位所形成的管理方式及配置相應的管理控制機制。該理論還提出,企業必須通過市場因素的綜合影響和整合使用,才能有效管理目標市場,實現營銷計劃。[1]

近年來,工商銀行海南省新華支行(以下簡稱為工行新華支行)各項業務實現了跨越式的發展,但是從目前區域位置和發展瓶頸看,可以說是“山窮水盡”,只有把目標定位更高,將市場定位更遠,大膽打破區域限制,放眼全省乃至全國,大膽走出去,在營銷模式上從“近海作業”到“遠洋捕撈”,才能在激烈的競爭中占有一席之地。“近海作業”到“遠洋捕撈”包涵兩層意思:第一,在做好本行所在區域業務同時,搶先在本省內跨區域、跨市縣辦理業務;第二,在做好本省業務的同時,大膽跨省辦理業務。

一、工行海南省新華支行發展中存在的問題分析

(一)區域同業競爭激烈

工行新華支行作為海口市城區行之一,所處的海口市海府路一帶集聚了建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、深圳發展銀行、光大銀行、郵政儲蓄銀行等金融機構,同業競爭激烈。從競爭情況看,建設銀行實施“安居工程”戰略模式,整合管理部門、精簡審批鏈條,大力搶占海南房地產開發市場;中國銀行實施“大零售”戰略模式,優化網點資源,大舉吞食各行中高端客戶;農業銀行股改進入倒計時、工作力度加大,全力推行“大項目帶動”戰略模式,后來居上進入海南省重點項目,重新與各行分割優質客戶業務份額,其資產業務和對公存款業務增勢迅猛;深圳發展銀行實施“產業鏈金融”戰略模式,與各行分割了多年培育的大項目成果(上下游企業);光大銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行實施“負債興行”戰略模式,工作重心是加快負債業務和零售業務擴張,尤其是不計成本主攻對公存款,業務發展咄咄逼人。光大銀行、深圳發展銀行在個人信貸業務采取“直貸式”戰略模式,搶占了大量的市場份額。工商銀行的優勢在于品牌形象、營業網點、服務網絡、資金規模、分銷渠道、人才等。目前,區域內同業各具優勢,在資源有限的情況下,如果不創新現有營銷模式,推進“大膽走出來”營銷,農業銀行、中國銀行、建設銀行和各股份制銀行將會對工商銀行業務發展形成巨大沖擊。

(二)受金融危機影響信貸業務萎縮

工行新華支行地處海口市政治中心,周邊集中了政府職能部門和機構客戶,遠離新興開發區,商務活動不多,公司類客戶資源相對較少,不利于發展資產業務。目前,工行新華支行原有客戶主要是電信公司、海南郵政、交通廳等企事業單位,如海南電信最高貸款余額13億元,2009年僅有1.6億元,存量客戶的融資依賴度逐年下降。由于沒有新客戶帶動,近兩年來貸款規模始終徘徊在6-7億元的水平。2008年來我行發放的5個房地產貸款均為非本地區域項目,房地產貸款占新增貸款總量的80%。

(三)票據市場資源有限

在信貸資源有限情況下,工行新華支行將票據業務作為快速提高經營利潤的主要途徑。但海南省票據市場主要集中在海馬、APP等大客戶,已被同行同業瓜分。為了尋找新票源,需要積極創新開拓外省市場。

(四)政府機關搬遷等因素導致對公客戶的流失

“機構隨政府走,業務隨機構走”,對公客戶的流動性較大,存在客戶結構不平衡問題。隨著省委、省政府相繼搬遷,美蘭區的發展將漸漸向市中心以外區域發展,部分對公客戶出現“機構隨政府走,業務隨機構走”趨勢。工行新華支行網點主要集中于海府路、原省委省政府辦公方圓區域內,在目前資金規模較緊張的情況下,其他三大國有銀行及中小股份制銀行不計成本抓對公存款,攬存競爭相當激烈。目前,銀行對公客戶相對缺少,存款集中度過高,穩定性較差。工行新華支行百萬元以上的對公存款客戶數僅占8.29%,余額卻占全部對公存款70%左右,百萬元以上的客戶是對公存款的核心客戶。而1000萬元以上客戶僅有21戶,5000萬元以上僅有3戶,兩項余額僅占0.87%,高端客戶明顯不足,結構不平衡(見表1)。

(五)營業網點規模較小,財富管理未形成品牌效應

從工行新華支行營業網點分布情況看,除國興大道支行屬封閉式網點外,其余8個網點中就有7個密布在海府路、藍天路、五指山路和海秀路方圓一平方公里范圍內,周邊各家銀行網點林立,工行新華支行網點處于其他銀行、城區兄弟行的“包圍圈”內,業務輻射范圍和客戶資源有限。另外,大部分網點規模不大,許多營業網點內部環境、裝修格調停留在傳統模式上,不能有效地吸引客戶眼球,財富管理未形成品牌效應,單產競爭能力有待提高。

二、工行海南省新華支行公司業務營銷策略創新

(一)打破省域界限,跨區域營銷票據業務

近兩年來,在海南省本地客戶資源有限的情況下,工行新華支行一個比較成功的案例就是組建一支“走出去”營銷團隊,大膽打破區域界限,跨省辦理票據業務。從2006年開始,工行新華支行先后開辟了江蘇、福建等外省市場,累計辦理異地票據直貼業務超過15億元;將市場拓展到華東、華北、東北地區,累計辦理買入返售業務近75億元,創造了可觀的經營效益。從業務發展趨勢看,跨區域營銷有很大的發展潛力,基層行要積極探索票據業務流程優化途徑,把提升核心競爭力的焦點體現在組織結構、運行機制、系統處理等流程性因素上,保持并強化專業服務的競爭優勢,努力向同行市場“票據大行”的目標邁進。為避免同行同業無謂的競爭,拓寬收益空間,有效實現跨省域發掘資源。今后,基層行可通過創新業務品種和營銷方式,多渠道開展營銷:一是直接與國內發達省份兄弟行合作,辦理票據直貼及轉貼業務;二是與其他商業銀行合作,辦理買入返售及買斷業務;三是直接與內地客戶聯系,非中介性尋找票源,開拓市場。

(二)打破省內區域界限,大力拓展信貸業務

在當前銀行同業競爭形勢日趨激烈的情況下,為擺脫單一區域資源先天不足的困境,資產業務的發展絕不能局限于本區域,把營銷的目標輻射到海口市、海南省,就不會受于業務和客戶資源的制約。海南省全社會固定資產投資2400億元中,計劃投資2070億元,40項新型工業重點項目中,有75%的客戶在洋浦開發區注冊;64項旅游房地產重點項目中,有61%的客戶在三亞注冊,此兩地項目資源豐富。由于“十一五”重點項目集中主要在三亞、洋浦、瓊海、文昌等地,希望在省行的大力支持下,在本地優質客戶資源缺乏的情況下,城區行能將信貸業務拓展到資源豐富地區,拓展異地信貸資產業務。城區行在本省跨地區營銷不能簡單地認為是同行競爭,而是兄弟行充分利用風險低、實力強、收益高、信譽好的客戶資源,既是一種資源共享,也是從整體上降低信貸風險。集中全行力量應對同業競爭,有利于提升工商銀行的綜合競爭力。

(三)組建上下聯動項目分級專門營銷團隊

最近,海南省政府提出“發展是硬道理,項目是硬載體”的發展戰略,加快重點項目建設,必然需要巨額的融資需求,由于政府機構客戶及重點項目的特殊性,涉及行業較多、客戶資源豐富、融資結構復雜,在調查評估、評級授信、償債分析、審查審批、風險把控等涉及多重環節,這些重點項目營銷涉及各專業部門,貸款準入、融資評估要求較高,而基層行客戶經理隊伍能力有限、經驗不足,在開展營銷工作中會遇到諸多不確定因素,為提高競爭效率,縮短業務處理流程,需要創新現有的營銷模式,啟動海南省分行與基層上下聯動營銷機制。2008年工商銀行海南省分行已建立了營銷“小分隊”、“突擊隊”,對基層行營銷的“幫扶”效果明顯。在此基礎上,為提高營銷針對性和有效性,針對重點項目,希望省行部門可以提前介入基層行的前臺營銷,與基層行對潛在風險點進行充分溝通,對業務的審批以及風險措施提出初步意見,避免基層行在調查、評估和審批等環節的重復勞動,對于資料完備、條件具備、效益較好的重點項目,基層行要主動聯系省行,由省行牽頭的項目營銷團隊盡早與項目業主接觸,反饋支持態度,并向客戶承諾審批時限。為此,建議由省行牽頭成立項目分級營銷團隊,形成相對獨立的機構,輔于一定營銷資源和激勵約束機制,成員由省行公司業務部、授信審批部、信貸管理部、法律事務等職能部門人員組成,開展“高層營銷、營銷高層”的高瞻策略,對重點項目提前介入,開展前期評估準備工作。

(四)加快基層“流程銀行”建設

商業銀行對優質客戶、重點項目的競爭,往往是誰的政策更靈活、流程更簡化、響應更快,誰就能取得營銷的主動權。20世紀90年代初,花旗銀行、美國銀行開始推行以“業務流程”為主導而不是“部門”為中心的經營管理模式,建成以客戶為中心、后臺業務集中處理、前中后臺分離與制約、以流程落實內控的信息化、自動化、智能化和標準化的“流程銀行”。[2]2006年6月,工商銀行開始機構改革打破了專業和部門的界限,如信貸、結算、運行、票據處理等在金融同業中率先對分散處理下的“部門銀行”向集約化管理的“流程銀行”建設轉變,并提倡在基層行全面鋪開,客戶反響強烈。當前,工商銀行海南省分行不斷完善信貸管理機制,推行“上門審批”、“上門評估”,實行“評級和授信”合二為一、“評估和審查”一站式模式,審批控制系統及前臺、、后臺既相互制約又有合作,既防范風險,也增強了整體營銷意識,加快業務流程效率,與其他銀行相比具有明顯優勢,得到客戶廣泛認可。

從基層行角度看,要想“走出去”跨區域搶占有限的信貸資源,必須以靈活積極和清晰簡化的流程介入,建設“流程銀行”,確保處理流程無障礙,突出五個“快”:快介入、快反饋、快論證、快審批、快發放。基層行推行“流程銀行”建設的核心是根據客戶類別和產品功能,將業務分設成一系列能快速反應和滿足客戶需求的業務流程,并將經營決策點直接定位于業務流程執行及客戶關注的地方,進一步縮短基層行與省行對接環節,加快論證速度,提高貸款營銷的效率。

(五)建立同業同行合作聯盟

隨著我國金融市場的進一步開放,無論是同業還是同行,均存在自身區域、環境條件有限等因素,如能有機進行聯盟合作,優勢互補、資源整合,必將實現雙贏。目前,同業競爭雖然激烈,但也有合作商機,特別是作為工商銀行的兄弟行必須認清形勢、審時度勢,加強溝通與合作,互通信息、資源共享,共同應對外部環境競爭,牢牢把握發展的主動權。[3]在資產業務、負債業務、結算業務、投行業務等方面,市場空間極大,況且風險需要分散,要將資源配置在最能產生效益的部門、客戶和產品上。為此,要不斷探討與同行、同業合作方式,在市場份額重新再分配、信貸規模有限的格局下,在資產業務方面,尤其是針對大項目,要分散信貸風險,提高工作效率和經營收益,就要謀求多方合作,創新合作金融產品和分銷渠道,通過銀團貸款或系統銀團貸款等方式,以份額分成、利潤分配等模式,加強與系統內兄弟行及省內同業的縱向和橫向合作,共同占領新興市場,提升經營層次,使同行同業實現雙贏。在對公存款方面,必須建立順暢、敏捷的信息傳遞系統,一旦發現優質客戶資源,兄弟行互通信息,聯動上級行領導或相關競爭行、專業部門共同營銷,跟蹤企業現金流走向及用途,通過聯動營銷確保優質客戶的現金在工商銀行系統資金池內循環流動,提高客戶資金使用效益。針對大項目融資、中間業務、大額對公存款等資源,省行要建立健全科學的聯動營銷機制和考核分配機制,根據兄弟行貢獻度、承擔風險、工作量等條件,按一定比例分享利潤,形成同行合作聯盟營銷的戰略格局。

三、工行海南省新華支行個人業務營銷策略創新

(一)用“零售產品項目開發”戰略占領特定目標客戶群體

零售業務項目開發的特點是針對某一特定目標客戶群體,能夠突破區域限制因素,通過項目產品的捆綁營銷來占領特定目標客戶群體。工行新華支行通過大力拓展第三方存管業務、工資業務、椰島公務卡項目、中職院校運動卡項目和電信聯名卡項目等業務市場,已經成功地占領了許多不在區域輻射范圍內的客戶群體,“遠洋捕撈”效應已初步形成。

工行新華支行一方面要繼續加大零售項目的市場開發和推廣力度,繼續通過項目合作占領特定目標客戶群體;另一方面,則要進一步進行互補營銷。目前個人客戶的財富大都實行了“收支兩條線”的管理模式,即借記卡主要用于存款和理財等個人收入項目,而貸記卡則主要用于消費支出等項目。也就是說,無論是聯名信用卡項目,還是聯名靈通卡項目,我們只開發了客戶的一部分的財富資源,必須通過跟蹤服務和捆綁營銷,最大限度地開發客戶的全部財富資源。

(二)用“財富管理”戰略占領個人高端客戶市場

一般來說,越是高端的個人客戶,越是時間寶貴,經常奔波于全國各地,親自到銀行辦理業務的寥寥無幾。他們對銀行的選擇主要基于安全性、私密性和個性化服務的考慮,對地理位置的遠近不如普通客戶那么“講究”。目前,以高端客戶為服務對象的財富管理業務已成為銀行關注的焦點。各大銀行通過建設一批貴賓理財中心,集中優勢力量為高端客戶提供便捷、私密的財富管理服務。對于個人高端客戶服務,硬件環境固然重要,但最終吸引和留住個人高端客戶的是銀行所能提供的優質服務。只要我們的個人客戶經理通過向客戶提供多元化、差異性的個人綜合服務,給高端客戶帶來信任感和溫馨感,就能實現從“近海作業”和“遠洋捕撈”的突破,達到“只求所有、不求所在”的營銷效果。

(三)用“網點布局二次創業”戰略重新搶占市場

隨著城市的不斷發展和規劃,許多營業網點在地理位置上已經不具備優勢;隨著社會金融需求的快速變化,許多營業網點的服務環境已經不適應市場競爭和社會服務的要求。從零售業務發展現狀看,市場營銷最大的陣地還是營業網點,只有最大限度地發揮營業網點的營銷功能,提升其核心競爭,才能應對外部環境的挑戰。從工行新華支行營業網點情況看,網點業務輻射范圍和客戶資源有限,各家商業銀行營業網點林立,“僧多粥少”的局面限制了網點單產水平的提高。要實現零售業務的可持續發展,必須通過網點布局的二次創業,重新對網點資源進行整合規劃,將市場輻射重疊的網點遷移到市場空白地帶,通過網點“搬出去”、人員“走出去”的方式實現零售業務的“遠洋捕撈”。

(四)用“流動銀行模式”創新“五進”營銷方案

自2008年起,工商銀行海南省分行個人金融業務實施“五進”的營銷策略,使銀行在日益激烈的市場競爭中,不斷鞏固和擴大中高端客戶市場份額。“五進”營銷活動形式一般為講座式和展臺式,通過派發宣傳資料和紀念品、預留客戶信息和名片等方式向客戶宣傳營銷銀行主要金融產品,并進行后續的跟蹤營銷。但由于沒有在當場受理和辦理業務,“五進”營銷活動效果無法立刻轉換成營銷成果。工行新華支行第三方存管業務在2007年火熱開展時,通過派駐證券公司延伸柜臺的方式搶占了較高的市場份額。未來能否探索參照第三方存管業務的模式,在制定嚴謹的風險防范流程和內控制度的基礎上,在監管部門審批的前提下,創新推出“流動銀行模式”,即利用節假日時間,以“營銷人員+延伸柜臺”的組合實施“五進”營銷活動,當場辦理靈通卡和個人電子銀行的業務。如果“流動銀行模式”可行實施,再加上工商銀行電子銀行強大的網絡優勢,輔助于離行式自助銀行的規劃鋪設,將會打破網點區域的限制,通過“遠洋捕撈”,快速提高我行重點個人金融業務的市場占有率,不斷鞏固“海南第一零售銀行”的發展基礎。

四、工行海南省新華支行營銷手段的創新

(一)數據庫服務模式

一是精準營銷服務。建立客戶信息數據庫,通過收集和積累大量的客戶信息,分析客戶的交易習慣,預測客戶購買某種產品的可能性,以及利用這些信息給產品以精確定位,有針對性地制定營銷計劃,引導客戶購買新的金融產品。二是個性化服務。通過客戶信息數據庫,將客戶按星級檔次劃分,按不同星級實施上門服務、制定理財計劃、電話預約、定期走訪、節日賀卡、親情慰問、新業務推廣等不同層次的差別化服務。同時,堅持做好節日送問候、喜慶送祝賀、喪事送安慰、家事送幫忙,使客戶的心與銀行貼得更近。

(二)網絡服務模式

一是電子郵件營銷服務。利用網絡將工商銀行新產品介紹、產品賣點及其使用方法制作成卡通漫畫、動漫畫等形式,通過電子郵件發送客戶的郵箱,使客戶在第一時間了解并使用工商銀行的新產品。對一些有趣的卡通漫畫和動漫畫,客戶還會主動向其好友發送,這樣工商銀行新產品的信息就從現有客戶向潛在客戶擴散。二是在線博客營銷服務。此種服務模式突破了傳統的營銷渠道,客戶經理通過博客將產品信息、服務內容在博客上展示;利用在線提問和客戶經理的答復,使客戶加深對銀行產品的關注和了解;其他客戶在博客上對產品的肯定和贊揚,也能增加潛在客戶對金融產品的信任,這種源自“第三者口碑”的“不花錢廣告”能提高客戶的認可度,激發購買欲望,有助于與客戶建立永久的合作關系。[4]

(三)知識服務模式

服務不僅要看形,更要重質。網點員工、客戶經理要走出去營銷,必須培養成一個綜合性、知識型人才,應具備的素質包括:掌握有關制度和操作流程,熟知工商銀行產品與其他行產品功能異同,善于與客戶溝通,能準確判斷客戶多樣化投資需求和風險偏好,精于對客戶進行產品組合投資的收益和風險分析比較,引導客戶選擇最佳的投資、融資、理財方案。這不僅要求營銷人員全面掌握銀行個人金融、公司金融、會計結算、投資理財、法律、稅務等相關業務知識,還應具備較強的溝通、協調、公關和應變能力,在不同時點、不同時機、不同環境,能針對不同層次客戶擇機有效推介各類金融產品,以知識型服務贏得客戶的信賴。

(四)文化滲透服務模式

銀行產品的營銷不能簡單視為“一買一賣”,而是一種文化交流,在營銷中巧妙地融入金融產品知識、生活習俗、文化藝術等,使交易關系淡化,從客戶關系發展為朋友關系,從而拉近客戶與銀行的關系。在營銷中,要了解目標客戶的文化背景、風俗習慣和個人愛好,在銀行與客戶接觸的各種層面上,以一種文化形態滲透在營銷活動中,爭取客戶的文化認同。如針對中高端客戶,要通過與客戶進行養生保健、投資理財、品茶品酒、收藏、藝術品鑒賞、高爾夫齡、車友等多維度交流,有效地消除營銷人員與客戶之間的交流障礙,讓客戶在自然輕松的氛圍中與銀行悄然拉近距離。文化滲透服務起到“臉與臉的相悅、心與心的相通、情與情的相融”的作用,使服務這種“情緒勞動”注入更多人情味,從而獲取客戶好感,這樣,銀行的產品也容易被客戶所接受。

五、工行海南省新華支行市場營銷策略創新的機制構建

(一)變革營銷理念,儲備“走出去”的源動力

創新營銷模式,走出去進行深層次營銷,首先就要實現營銷人員理念的轉變:一是從“滿足需求”向“引導市場”轉變;二是由“等客型”向“引客型”轉變;三是從“表層”向“深層”(拓寬服務功能、提高服務效率、提升服務內涵)轉變;四是從“同質化”向“特色化”轉變;五是由“關系型”向“價值型”轉變;六是從“一次性”向“終身制”轉變。在金融產品同質化、客戶需求多元化的今天,服務理念、服務方式要應需而變、應變而變,僅靠傳統的服務模式已不適應競爭形勢,基層行營銷人員要將主動服務滲透到客戶的始終,以高技術含量的服務品牌吸引客戶,實現服務在廣度和深度上的立體擴張,為客戶提供深層次、價值化的服務,減少與客戶關系的短期行為,提高客戶忠誠度。

(二)合理配置資源,夯實“走出去”的支撐力

實現走出去營銷要做到幾點:一要根據各營銷部門和網點業務量、目標客戶數,匡算需配置的客戶經理職數;二要結合內部控制、前后臺業務流程改革和機構扁平化改革,重新確定二線崗位設置和人員編制,以剛性約束和機制要求引導優秀員工充實到營銷戰線,按照業務需求,對公司部、網點、個金部個人客戶經理和對公客戶經理進行合理科學的配置。在發達外資銀行中,營銷人員占比達45%以上;三要明確營銷崗位的工作職責,突出客戶經理的產品營銷、客戶關系維護職能,使客戶經理騰出更多的時間、精力用于本職工作;四要組建客戶經理、目標客戶和金融產品“點對點”營銷機制,實現有機對接;五要建立綜合性營銷團隊,形成一支客戶經理與網點掛鉤聯動、基層行與省行上下聯動、前中后臺配合互動的綜合性營銷團隊。

(三)建立科學的激勵約束機制,提升“走出去”的競爭力

有效的激勵約束機制是推動營銷模式創新的重要保障,激勵機制要體現“崗位靠競爭、薪酬比貢獻、業績論英雄”的原則。一要推行任職資格認證制度。成為一名合格的客戶經理,必須經過職業道德、產品知識、營銷技能、法律法規等知識培訓,具備營銷理念、溝通技巧、專業知識、政策理論等方面專業知識,取得相應認證資格證書。二要建立客戶經理履職考核機制。以年度業績考核確定客戶經理的續任、晉級、降級和退出,每年通過合理考核標準決定客戶的升降和進退,對客戶經理進行分級管理,建立客戶經理專業發展通道。同時,將考核結果與人力資源提升項目中的績效工資、等級檔次及時對接,適時調整等級檔次,體現“以崗定薪、以能定資、以績定獎”的激勵原則。同時,通過競聘等方式把開拓能力強、業務素質高的優秀員工充實到營銷隊伍中。三要推行全員營銷、全面考核、工資含量定額買單制度。[5]將營銷管理職能從專業營銷人員擴展到全行員工,形成客戶經理為主、柜員及其他人員為輔的營銷體系,將團隊個人貢獻比例對營銷團隊的業績進行合理分成,制定員工績效量化考核標準,按業務難易程度、綜合貢獻度、承擔風險等合理界定其營銷積分,量化考核營銷成果,通過設置合理分值和分潤標準,體現多勞多得的分配原則。特別是對創造性營銷(如跨區域成功挖轉他行優質客戶)、貢獻度較大的相關營銷人員給予重獎。通過機制引導,使員工與企業價值取向趨向統一,將員工個人價值實現融于企業的目標實現中,形成全行員工“走出去營銷”的良好氛圍。■

參考文獻:

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[2]易秋霖.中國的非均衡金融[M].北京:北京經濟管理出版社,2004.

篇（6）

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（10）-0056-05

一、信貸周期理論中的信貸行為解釋

信貸周期理論基于信息不對稱假設，以企業與銀行間的微觀行為作為切入點研究經濟周期。理論認為，過度負債和外生沖擊是經濟周期的根源，銀行信貸是經濟周期的重要傳導渠道。金融市場存在缺陷，并由此產生投融資雙方的委托――問題，而且這一問題的嚴重程度內生于經濟周期，隨經濟周期而波動。理論將貸款供求函數引入經典的IS-LM模型，構建了含有貨幣渠道和信貸渠道的CC-LM模型。如圖一所示，中央銀行變動基礎貨幣投放，通常將引起信貸曲線（CC）和貨幣供求曲線（LM）同時移動。

通過對銀行信貸行為的理論與實證研究，信貸周期理論給出了信息不完全時信貸行為波動的合理解釋。

（一）災難短視（Disaster Myopia）。研究認為，災難短視行為使銀行低估了低頻率外部沖擊事件發生的概率，以至于承擔了與其資本實力相比較大的風險敞口。在經歷過長期繁榮的經濟狀態之后，一旦發生金融危機，銀行將毫無應對危機的心理準備。

（二）羊群行為（Herd Behavior）。研究認為，從眾心理對銀行家決策的形成和改變具有特殊的影響。認知偏差導致信貸市場上出現群體性多貸和群體性拒貸兩種“羊群行為”，造成信貸擴張與緊縮并形成信貸周期，信貸周期反過來又將強化實體經濟的波動。

（三）制度性記憶假說（Institutional Memory Hypothesis）。該假說認為，銀行信貸周期中信貸員辨別審查能力的退化會導致信貸標準的降低，從而貸款給本應被拒絕的低信用水平的企業。對于管理層和外部的利益相關者而言，容忍這種放松的信貸標準可能是最優的行為，因為強制性的信貸配給可能不僅對低信用企業造成影響，同時具有正凈現值項目的高信用水平的企業也可能因此不能獲得貸款，極易破壞銀企合作關系。

二、新常態時期銀行業金融機構信貸行為的微觀機理分析

（一）不同經濟增長周期銀行信貸行為的集中表現。按照經濟增長速度，將我國經濟劃分為兩個發展周期：高速增長期和中高速增長期。節點為全年GDP增速=8%，根據表1數據，可得我國經濟下行周期約始于2012年。

1.高速增長時期（1992-2011年）――盲目信貸擴張行為。此處的“盲目信貸擴張”，是指金融機構放寬貸款的標準，以低于市場利率水平的條件發放大量貸款，從而導致信貸規模快速增長的行為。信貸擴張利弊相輔，而盲目的信貸擴張則是一種典型的災難短視行為。同時，授信評估過程中信貸員在辨別審核方面的表現也具有制度性記憶假說理論的特點。這一時期，我國銀行業金融機構流動性極為充裕，使其具備了大力推動信貸擴張的條件。此時的信貸擴張行為使信貸配給呈現假性均衡，主要表現為：金融機構大量催生貸款，杠桿率迅速上升、信貸對經濟增長點影響逐步下降以及影子銀行迅速增長。然而，資信審核寬松、逐利本性和規模崇拜情結下的高速信貸增長，導致了銀行不良貸款的增加，令其面臨較大的派生風險。

2.中高速增長時期（2012年至今）――信貸集中1行為、擔保偏好2行為和信貸歧視行為。本文所稱的信貸集中行為主要表現為多頭授信和過度授信現象；擔保偏好行為主要表現為擔保圈貸款現象；信貸歧視行為主要表現為授信違諾3現象。以上現象均為羊群行為的具體表現。這一時期，我國經濟總體上處于下行狀態，前期盲目信貸擴張引發的派生風險日益突出。此時，多個銀行業金融機構為回避風險，將信貸資產集中投向部分優質客戶，令其拿到超額貸款。這些客戶在獲取超額貸款后，往往不經科學考察即擴大投資，投資失敗后又無力償貸，最終導致金融機構大量不良貸款的產生。并且，這一時期金融機構在發放貸款時也表現出明顯的擔保圈偏好，出現了顯著的關聯交易特征。此外該時期銀行授信違諾現象也處于高發階段，使信用風險演變成金融甚至經濟風險。

總體上講，在我國經濟高速增長時期，銀行業金融機構在授信過程中雖然也存在一定的信貸集中、擔保偏好和信貸歧視行為，但由于經濟基本面向好且流動性充足，因此，這種行為并未導致太大風險。然而，在新常態時期，此類行為卻會導致原有的派生風險被成倍放大甚至成櫓饕風險。

（二）新常態時期不同信貸行為表象下的深層動因。1.追逐利潤是銀行作為市場“經濟人”的自然行為。銀行是信貸市場上的微觀經濟主體，天然上有著追逐利潤的動機。隨著金融改革的深化和政府金融控制的弱化，這種逐利動機趨向明顯并最終形成了非均衡信貸配給。將貸款投向政策支持且資信狀況良好的企業，銀行就能更加安全的獲得利潤，可以說，無論是多頭授信還是過度授信的行為，都是其追逐利潤的表現。

2.信息不對稱是新時期銀行信貸行為偏離的根本原因。一方面，銀行對企業民間借貸信息不完全掌握以及征信系統信息傳輸存在時間差等因素，使銀行業金融機構極易因為信息不足而在授信時“一哄而上”，造成過度授信；另一方面，企業為了成功獲得貸款而修改、瞞報自身資信狀況，并同時在多家銀行申請貸款，也導致了多頭授信。

3.過度風險厭惡是新時期銀行信貸行為偏離的內在動因。新常態時期，經濟下行壓力加大，銀行不良貸款雙升，迫使其更加關注信貸管理以及金融風險的防范和化解，在很大程度上從“風險中性”變成了“風險厭惡”，甚至到了矯枉過正的程度。各機構紛紛出臺《信貸風險安全指引》或《不良貸款問責制度》，這種急劇的調整以及過度的風險厭惡，為新常態時期的系列信貸異常行為定下了基調。

4.市場環境變化是新時期銀行信貸行為偏離的外部成因。當前，我國經濟正在進入以增速變化、結構優化、動力轉換、風險多變為主要特征的新常態，經濟環境的變化使金融市場環境也發生許多改變，如市場波動顯著加大、信用利差擴大等。在這樣的變化中，銀行業金融機構的經營壓力也進一步加大，如何進行科學有效的信貸投放從而適應市場環境的變化成為銀行信貸過程中所考慮的第一要素，而這種考慮也使群體性多貸和群體性拒貸成為其信貸行為的新常態。

三、新常態時期各類信貸行為的吳忠樣本

本文以寧夏吳忠市為樣本，對銀行業金融機構的信貸行為及其特征進行了基礎研究，在欠發達地市中具有一定代表性。

（一）多頭授信、過度授信高發。由于吳忠地區規模以上工業企業數量有限，各銀行對準入客戶的可選范圍不大，對發展經營情況較好的優質客戶爭相授信，導致對部分企業多頭授信、過度授信現象高發。截止2015年末，吳忠轄內銀行業金融機構中，授信行在3家以上的多頭授信企業客戶共計135戶。其中，授信行在5家以上的17戶、4家以上的55戶，且以上客戶均有表內外業務余額。多頭授信客戶中，資產總額小于授信額度的過度授信客戶共計39戶，較上年顯著增加。如：截止2016年6月末，青銅峽市四大行對青鋁和大唐發電共發放貸款34.91億元，其中：青鋁15.94億元，大唐發電18.97億元，占青銅峽市四大行單位貸款的56.2%。

（二）擔保偏好行為突出。具體表現為，抵押品少，企業集群、關聯交易特征明顯，銀行貸款偏好于采用互保、聯保、循環保等方式。這種情況下，一旦某些客戶資金鏈出現問題，極易引發行業性風險，使整個行業的不良貸款雙升。以吳忠市批發零售業為例，截止2015年末，全市批發零售業不良貸款余額4.72億元，較年初增加2.38億元，同比增長101.39%，占全部不良貸款的45.68%，較年初上升10.09個百分點。其中因互保、聯保引發的不良貸款余額0.65億元，占該行業不良貸款余額的13.77%。

（三）信貸違諾行為加劇。調查發現，吳忠市中小企業貸款違約頻現，銀行為了回避風險開始對企業抽貸，在部分企業貸款即將到期時承諾企業還舊貸新，企業還款后又以資信不佳等理由拒絕發放貸款，導致企業資金鏈斷裂，經營活動無法持續，對銀行失去信任。目前，這種信任危機已經蔓延到更多企業，據不完全統計，轄內20余家具有償還能力的企業出于無法續貸的擔憂，寧可背負不良信用記錄也拒絕還貸，銀企互信危機正逐步加大。

四、新常態時期銀行信貸行為對吳忠市經濟金融發展和企業成長的影響

（一）信貸資金供求結構失衡。一方面，信貸資金的需求方――企業埋怨信貸資金緊缺。吳忠市統計局2015年調查數據顯示，全市76%的中小企業認為信貸資金“供應緊張”或“非常緊張”。另一方面，信貸資金的供給方――銀行業金融機構持有信貸資產卻拒絕向中小企業投放。其多頭授信等行為使需求方，特別是欠發達地區主要依賴間接融資的需求方信貸缺口無法得到滿足，導致了信貸資金供給結構的失衡。可以說，銀行信貸投放過程中的行為選擇是導致中小企業貸款難的重要因素之一。

（二）信貸集中風險4暴露。一是信用風險。具體表現為具有相同特征（如同一行業）的客戶集體性出現無力償貸而違約的情況，使銀行與客戶之間出現信任危機。二是擔保圈風險。具體表現為部分企業關聯關系復雜，互相擔保、關聯擔保、循環擔保使其資金流動具有極大隱蔽性。某一企業資金鏈條斷裂令該擔保圈所有企業受到牽連，風險成倍放大。三是金融市場風險。具體表現為多家銀行信貸資金追逐少數企業，信貸對象趨同。企業無力清償導致多家貸款銀行出現連鎖反應，擴大了整個銀行業的風險積聚。

（三）信貸資源使用效率降低。對于銀行，信貸資源作為一種商品，符合邊際效用遞減規律。多頭授信、過度授信使其資金不能有效配置到各個行業和潛力客戶，使用效率大大降低。對于企業，超額投入的信貸資金給企業帶來的不僅是經營效果的遞減，而且可能因資金相對充裕，使企業放松資金管理和成本控制，形成投資浪費。

五、政策建議

（一）對金融機構實施信貸行為監管。一是深入分析銀行業金融機構產品、業務和商業模式的系統性影響，監測并及時矯正其授信過程中發生的行為偏離，防范發生系統性金融風險；二是監督其制定內部制度，遵循自愿、公平、平等、誠實信用的原則，杜絕不正當競爭行為，遵守公認的商業道德，保護金融消費者的合法權益。三是監督其制定扶持弱勢群體的經營策略，在金融消費者成本可負擔、金融機構財務可持續的前提下，向弱勢群體（如小微企業）提供其所需要的金融服務。

（二）對大型關聯型企業實行特殊“并表監管5”。金融監管對象不僅包括金融機構，也包括金融消費者。對于極易引發擔保圈風險的大型關聯型企業，建議各所在地監管部門借鑒國際銀行業并表監管模式，在合并資產負債表基礎上，聯合履行以下職責：一是全面了解企I及其子公司（或分公司）的整體結構和主要業務；二是全面了解企業的財務狀況和運營情況；三是對企業信貸狀況和資信狀況進行輪廓性素描，并在合乎金融消費者權益保護原則的前提下，向擬授信銀行適度公開，避免信息不對稱導致的羊群行為。

（三）完善信用擔保體制建設。一是出臺《信用擔保管理條例》。明確信用擔保人、債權人、債務人的權利和義務，保障三者權益，填補現行《擔保法》尚未明文涉及的信用擔保條款空白，從制度設計層面矯正銀行的信貸偏離行為。二是強化信用擔保機構建設，擴大有效擔保人選擇范圍。切實落實現有的由中央和地方共同出資的補償代償規定，協助擔保機構降低代償風險，從擔保角色層面矯正銀行的擔保圈偏好。三是鼓勵有條件的地市設立政府性擔保基金，直接對銀行業金融機構進行擔保貸款風險補償。

（四）加強社會信用環境建設。一是推進信用信息數據庫建設。在現有數據庫基礎上，加快對工商、司法、電信等部門的信息采集，將零散分布于各部門自身信用信息系統（如工商部門《全國企業信用信息公示系統》）中的數據信息對接入金融信用信息數據庫中。二是加速推進企業信用評級。成立信用管理機構，培育商業性評級機構，開展對各類企業所負各種債務能否如約還本付息的能力和可信任程度進行綜合評估，評價債務償還風險，協助銀行解決信息不對稱問題。

參考文獻

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The Research on Credit Behavior of China’s

Banking Institutions under New Normality

LI Donglin ZHANG Changqing ZHANG Yaru

篇（7）

關鍵詞：室性心律失常；中醫證候；HRV；相關性

中圖分類號：R259.417文獻標識碼：A文章編號：1673-7717（2011）03-0595-03

Study the Correlation between the TCM Syndromes of Ventricular Arrhythmia

and Heart Rate Variability（HRV）

LIU Jing1, MA Li1, WANG Shi-han2, HOU Wei-qiong2

（1. Fuxing Hospital,Capital Medical University,Beijing 100038,China;

2.Guang'anmen Hospital, China Academy of Chinese Medical Sciences,Beijing 100053,China）

Abstract:Objective：To discuss the correlation between the different TCM syndromes of ventricular arrhythmia and heart rate variability（HRV） correlation. Method：On 267 cases of ventricular arrhythmia patients classified into different syndromes，observing the correlation of syndromes and heart rate variability. Result：The difference of SDNN、SDANN、SDNNindex、RMSSD、PNN50、HRVTI of Qi and Yin Deficiency group、Heart and spleen deficiency group、Yin and yang deficiency group and Normal control group was statistics significance（P

Key words:ventricular arrhythmia；TCM syndromes；HRV；correlation

收稿日期：2010-10-01

基金項目：中國中醫科學院廣安門醫院科研基金項目（2008S156）

作者簡介：劉靜（1963-），女，甘肅人，主治醫師，研究方向：各種復雜心電圖心律失常在臨床的應用價值。

通訊作者：王師菡，副主任醫師，博士，研究方向：中西醫結合心血管病防治。

心律失常是一種常見心臟病，發病率僅次于冠心病，近年來，隨著心血管病的快速上升，心律失常的發生率也相應增加，約占總心血管病的20%。室性心律失常是急性和慢性心臟疾病患者的主要死亡原因，因此早期診斷尤為重要。動態心電圖（DCG）對室性心律失常的檢出率明顯高于常規心電圖（ECG），并且不同類型的室性心律失常心率變異性亦不同。

目前西藥治療室性心律失常的藥物均具有致心律失常的副作用，縱觀中西醫治療措施，中醫治療具有臨床療效優勢及衛生經濟學優勢，但仍存在一些難點，比如：各種類型室性心律失常中醫辨證分型仍然存在差異，主觀性大、總體評價缺乏等，并與醫生的資格、經驗及工作年限密切相關，客觀性較差。在客觀化方面，如果證候分型客觀化未解決，則利用證候評價難免帶有主觀評價的痕跡。筆者在本試驗中選擇室性心律失常進行客觀化的辨證分析，在證型的確立上參考了《中醫內科常見病診療指南》及《中藥新藥臨床研究指導原則》，嚴格遵循病例納入標準及排除標準，來判斷室性心律失常的中醫證型與心率變異性的相關性。

1 資料與方法

1.1 病例資料

選擇2008年3月-2009年12月于就診于首都醫科大學附屬復興醫院并被確診為室性心律失常患者267例，正常對照組和室性心律失常組組間性別、年齡、血壓、血脂經F檢驗無顯著性差異（P＞0.05）

表1 兩組基線資料

1.2 診斷標準

1.2.1 西醫診斷標準 參照2006年ACC/AHA/ESC制定的《室性心律失常的治療指南》進行診斷［1］。

1.2.3 中醫辨證分型標準 《中藥新藥臨床研究指導原則》進行診斷［2］。

1.3 排除病例標準

（1）年齡在18歲以下或70歲以上；妊娠或哺乳期婦女。

（2）有嚴重的心、肝、腎等并發癥或合并有其他嚴重原發性疾病，精神病患者。

1.4 方法

全部病例均采用美國博蘭德公司產OKMAR型動態心電圖監測系統，做24h、12導聯連續記錄，囑患者盡量以誘因促使心悸發作并詳細記錄活動日志，準確記錄心悸發作時間。祛除非竇性QRS波群，進行心率變異性時域分析。選取指標為SDNN（24h所有竇性心搏間期NN標準差）、SDANN （全部記錄中每5minNN間期平均值的標準差）、SDNN- （全程記錄中每5min NN間期標準差的平均值）、rMSSD （全程相鄰NN間期差值的均方根）PNNso（NNso除以整個NN間期個數的%）。

1.5 統計方法

用SPSS 11.0軟件包建立數據庫并進行分析，計數資料用χ2檢驗、秩和檢驗，計量資料多組之間比較用單因素方差分析，多組比較采用q檢驗。組間比較P

2 結 果

2.1 室性心律失常的具體證型分布情況

從表2可知室性心律失常的中醫證型按照本試驗的辨證標準可氣陰兩虛、心脾兩虛、陰陽兩虛、痰瘀互阻、氣滯血瘀、痰火擾心6個證型，其中以氣陰兩虛為最多，占總病例的25.4%，痰瘀互阻次之，占20.5%。

2.2 室性心律失常的中醫證型與動態心電圖時域值的關系

表2 267例室性心律失常患者辨證分型情況

表3 室性心律失常的中醫證型與動態

心電圖時域測值的關系

由表3可知，氣陰兩虛、心脾兩虛、陰陽兩虛的SDNN、SDANN、SDNNindex、RMSSD、PNN50、HRVT1與正常對照組比較差異有統計學意義（P0.05）；痰瘀互阻、氣滯血瘀、痰火擾心3個證型中SDNN、HRVTI、RMSSD和PNN50與正常對照組比較差異有統計學意義（P0.05），3組組間DCG時域測值各項指標比較差異無統計學意義。

3 討 論

HRV時域分析指標中, SDNN和HRVTI包含了HRV各種頻率成份,反映HRV的總體情況,屬主要指標；可用來評價自主神經系統（包括交感和迷走神經）總的張力大小。SDANN和SDNNindex反映心率的緩慢變化,是反映交感神經功能的敏感指標［3］,當其張力增高時其值降低。RMSSD和PNN50反映心率的快速變化,更能反映迷走神經的功能。近年研究證實,自主神經張力水平與室性心律失常及猝死有關。交感神經增高和/或迷走神經下降均可導致惡性室性心律失常和猝死［4］。因此，上述指標的變化代表著疾病的不同階段，并對疾病的預后及危險性具有一定的判斷。

本研究將室性心律失常的中醫辨證分型與HRV時域的各項數據相結合，通過臨床研究的方法，結果發現痰瘀互阻、氣滯血瘀、痰火擾心3個證型中SDNN、HRVTI、RMSSD和PNN50與正常對照組比較差異有統計學意義（P0.05），說明上述3個證型主要表現為迷走神經張力降低。氣陰兩虛、心脾兩虛、陰陽兩虛的三組病例各項指標顯著高于正常對照組（P

辨證論治是中醫的特色，證候的研究是中醫科研基礎，將中醫論治與現代檢測指標及數據融為一體是實現中西醫結合的一條重要途徑［5］。本研究在一定的程度上為中西醫結合研究防治室性心律失常提供了一定的理論依據。傳統的中醫辨證論治通過與現代先進診療手段的結合，必將提高對室性心律失常中醫辨證治療規律的認識，從而更有效的發揮祖國醫學在辨證治療上的優勢，使其更加科學化、規范化。為此在今后的研究中，應加大病例例數，在多個民族、多個醫院、多個地區開展調查研究，進一步分析證型的分布規律，及各證型與現代檢測指標的相關性，從而對于彌補四診的不足及指導治療能起到輔助作用，從而進一步提高中西醫防治室性心律失常的水平。

參考文獻

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［2］ .中藥新藥臨床研究指導原則［M］.北京.中國醫藥科技出版社,2002：5.

篇（8）

論文摘要：保險市場的信用體系存在著影響誠信建設的一些問題。相應的對策是：構筑保險市場的信用體系，加強保險市場管理，加快保險業的改革和發展，促進民族保險業的健康成長。

隨著市場經濟的不斷深化，保險作為一種經濟補償手段和社會產品再分配的特殊方式，與銀行業、證券業一起構成了現代金融的三大支柱，在現代經濟生活中發揮著越來越重要的作用。從經濟學的視角看，信用作為經濟主體間交往行為的自律性規則，既是道德規范的選擇，又是一種經濟利益的選擇。在保險業的發展中，誠信處于道德規范與經濟利益的沖突與摩擦中，信用建設問題已成為中國保險業必須認真思考且積極面對的嚴峻挑戰。

一、當前保險市場信用體系存在的問題

縱觀目前保險市場發生的各種問題，多與保險信用機制的不完善有關。這些影響誠信建設的問題主要有：

1．競爭主體行為不夠規范，主要表現為違規經營，支付過高的手續費、回扣，采用過低費率等惡性競爭行為，損害了保險公司的社會聲譽；

2．內部管理、險種設計、精算水平、營銷手段、風險防范、成本核算等方面存在不同程度的欠缺；

3．沒有統一的有關信用度的認定機制，缺乏對失信者進行全社會懲罰的措施，對市場參與者的信用狀況難以實施全面有效的評價與監管；

4．在保險業內部，有關信用的信息處于嚴重的不對稱狀態。由于保險公司的信息披露缺乏而保險業務的專業性又強，使保險消費者在投保前甚至投保后難以了解保險公司及保險條款的真實情況，如保險公司的經營管理狀況、償付能力及發展狀況、參加保險后能夠獲得的保障程度等，只能憑借主觀印象及保險人的介紹作出判斷，客觀上為保險公司的失信行為創造了條件。信用信息也未能得到綜合使用；

5．從業人員素質還有待提高。尤其對保險人的選擇、培訓及管理不嚴，有一些保險公一J誤導甚至授意保險人進行違背誠信義務的活動，嚴重損害了保險公司的形象。

二、信用體系建設的具體對策

從可持續發展的角度出發，主要對策是構筑保險市場的信用體系。完善的信用體系和規范的信用制度是建立和規范市場經濟秩序的重要保證，是促進經濟健康持續發展的先決條件作為具有市場風險、以誠信作為經營基本原則的特殊行業，保險公司更應將恪守信用、履行合同作為發展之源，立身之本。具體對策：

1．建立完備、規范的公司內部管理機制，實行集約化經營。要從組織管理、財務核算、責任累積、風險控制等方面全面提高保險企業的風險防范能力。要創新管理理念，廣泛運用當今先進的技術成果來提高管理效率，加速產品開發、數據處理、資金劃撥、成本核算、業務和辦公自動化、網上營銷等業務內容的電子化進程，提高資金管理、成本管理、人力資源管理、經營風險管理的集約化經營水平

2．規范人從業行為，加強對公司全體員工的教育和培訓。提高員工素質是提升保險信用制度的重要環節。我們目前仍以保險人展業為主，所以推進人的職業道德素質教育、強化依法經營意識、使現代人了解職業道德和誠信原則的關鍵所在，并將職業道德教育融人常規的職業培訓之中就顯得成為重要。另外，也應加強對公司全體員的教育和培訓。培訓員工的道德自律，提高員工誠信道德的選擇與評價能力。要創建道德環境，使員工在實踐中體驗和升華道德情感，理解并認識誠信道德教育的重要作用，從而自覺規范自己的道德行為。

3．加強企業文化建設，形成良好的誠信文化氛圍。管理者要以高尚的誠信人格影響員工，率先垂范，做好表率。要利用自身良好的形象，以身作則，言傳身教，感染并帶領一大批具有誠實人格的高素質員工隊伍，各級工作人員之間要建立起相互信任、團結協作的工作關系。要強化“誠信光榮，失信可恥”的道德觀念，形成良好的誠信文化氛圍。

4．提高服務水平和質量是建立保險信用體系的根本途徑。保險是一種無形商品，它作為商品的價值主要體現在事后的保障上，客戶往往通過理賠、到期償付、回訪等判斷公司及產品的優劣。因此可以說，企業信譽和服務質量是公司的兩大命脈，誠信服務更是維護客戶權益的重要體現，整個營銷的全過程公司都必須提供始終如一的、全面的、及時的、周到的服務。首先，在客戶買保險時，通過耐心細致、詳細全面、客觀真實的服務，使客戶能明明白白買保險。其次，公司應在保單維持階段為客戶提供長期的優質保險服務。當客戶申請被接受后，通過電話回訪、面見被保險人等方式與客戶聯系。確認保險利益是否存在，客戶的陳述與投保單是否一致等重要事實，以便發現問題能迅速處理。切實維護和保障客戶的合法權益，塑造專業、真誠、守信的良好企業形象。當客戶發生事故前來索賠時，應盡量合理簡化手續，為客戶提供“一站式”服務。此外，通過向社會公開服務承諾，量化服務標準接受社會公眾的監督。用真誠、優質的服務贏得客戶和社會大眾對整個保險行業的信任和支持。

篇（9）

摘要：本文采用統計描述手段分析了中國機電產品出口新興市場的競爭力，發現在技術含量相對較低的船舶、辦公及數據處理等產品上具備較強的出口優勢，但在發電機械、航空航天設備等高技術含量的產品上仍處于競爭劣勢；筆者運用CMS模型對影響出口各因素的分析顯示，中國對新興市場機電產品出口越來越依賴于進口需求規模的擴大，根據新興市場靜態需求結構所做的出口結構調整促進作用越來越大，但這種調整并未適應需求結構的動態變動。

關鍵詞 ：新興市場；機電產品；CMS模型

中圖分類號：F746 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X（2015）09-0105-09

本文使用數據皆是以SITC Rev2為分類標準。

收稿日期：2015-07-13

基金項目：遼寧省社會科學規劃基金一般項目“遼寧裝備制造業非洲轉移與轉型升級研究”（L14BJL014）

作者簡介：李勤昌（1959-），男，遼寧大連人，博士，教授，主要從事國際貿易問題研究。E-mail：liqinchang9@163.com

張強（1991-），男，山東聊城人，碩士研究生，主要從事國際貿易問題研究。

一、中國機電產品出口的市場結構現實

目前，國際社會對新興經濟體的國家范疇還沒有明確定論。鑒于國際經濟合作論壇（即二十國集團）中的俄羅斯、巴西、阿根廷、墨西哥、印度尼西亞、印度、沙特阿拉伯、南非和土耳其等9個國家在發展中國家行列中經濟規模和對外貿易規模較大，多數國家在“一路一帶”沿線，既是新時期中國國際經濟合作的重點，又是中國重要的貿易伙伴，因此，本文選取這9個國家作為新興經濟體的分析樣本。另以國際貨幣基金組織2003年《世界經濟展望報告》中定義的29個發達國家和地區

29個發達國家或地區包括：美國、英國、德國、日本、法國、荷蘭、意大利、加拿大、西班牙、澳大利亞、比利時、奧地利、芬蘭、希臘、葡萄牙、愛爾蘭、盧森堡、瑞典、瑞士、丹麥、挪威、以色列、新加坡、新西蘭、塞浦路斯、冰島、韓國、中國臺灣和中國香港。作為發達經濟體的對比樣本。

根據UN Comtrade 數據庫的貿易數據，中國機電產品貿易總額在2010年就已超過德國，躍居全球機電產品貿易第一大國。而2013年中國機電貿易規模達到了約1.80萬億美元，其中出口總額約1.04萬億美元，占2013年貨物貿易出口總額的47.10%。2000—2013年，中國機電產品出口實現了年均21.50%的增長。但值得注意的是，2008年金融危機過后，中國機電產品出口增長出現了下滑趨勢，反映出機電產業應對外部經濟波動調整能力的脆弱。

Massell［1］早在1970年就研究指出，一國出口穩定發展的關鍵是要提高出口市場分散化程度。但從市場結構角度觀察貿易數據可以發現，中國機電產品出口的市場結構長期嚴重失衡，對發達經濟體市場過度依賴，對新興經濟體市場開發嚴重不足。2000—2013年中國機電產品對發達經濟體市場出口占中國機電產品總出口的85.10%—72.30%，但對新興經濟體市場出口占比僅有4.70%—10.70%。雖然情況在逐步改善，但問題依然嚴重。市場結構失衡的隱性問題隨后顯現。2008年金融危機在發達經濟體爆發，導致中國機電產品對發達經濟體出口占比較2007年猛降3.70個百分點，2009年較2007年更是下降了4.10個百分點。盡管近年來市場的變化倒逼我們采取措施增加了對新興經濟體的出口，出口占比逐步從2007年的8.10%增加到2013年的約10.70%，但也僅是對發達經濟體市場出口占比的1/7，出口市場結構嚴重失衡問題依然沒有解決。

從國別市場角度觀察發現，對兩類市場的出口也存在市場內的結構失衡問題，即出口過度集中在少數經濟體。在發達經濟體市場中，中國機電產品出口主要集中在中國香港、美國、歐盟和日本，2000—2013年間對四大經濟體出口占對發達經濟體出口的比重長期保持在80%以上。在新興經濟體市場中，出口則主要集中在印度、俄羅斯、巴西和墨西哥，2000—2013年間對這四個市場出口占對新興經濟體出口的比重維持在40%—70%不等。盡管近年來市場集中度有所下降，但出口市場的高集中度問題仍然沒有解決。

從市場潛力角度觀察，新興經濟體市場具有較大機電產品的需求潛力。出口市場潛力的評價很大程度上依賴于進口國家或地區的需求及購買能力。Hausmann等［2］在經驗研究中提出，購買能力與收入水平正相關，而收入水平可以通過經濟增長水平來判斷。根據世界銀行統計，29個發達經濟體GDP在2008—2013年間年均增長僅為1.30%，而同期新興經濟體GDP年均增長了6.10%。從貿易數據觀察，新興經濟體機電產品進口在2008—2013年平均年增長了10.70%，遠遠超過了發達經濟體的2.40%，機電產品進口額占全球機電產品進口總額的比重也從2000年的7.30%上升到2013年的13.10%。可以預見，隨著新興經濟體工業化、現代化步伐的加快，對機電產品需求一定會進一步增加，這無疑為中國機電產品出口提供了市場空間。

二、中國機電產品的競爭力現實

1.出口比較優勢

顯示性比較優勢指數(RCA)是衡量某產品或某類產品國際競爭力的常用指標。它是指一個國家某種（或某類）商品出口額占該國出口總額的比重除以世界總出口額中該種 (或該類) 商品出口額所占份額的比率，其表達式為：

其中，Xik代表i國k商品的出口額，Xi代表i國出口總額，Xwk代表世界k商品的出口額，Xw代表世界總出口額，指數取值范圍為［0，∞］。一般認為，當其大于2.50時表示該商品具有很強的國際競爭力；如果介于1.25—2.50之間，表示該商品具有較強國際競爭力；如果介于0.80—1.25之間則表示該商品國際競爭力一般；如果小于0.80，則表示該商品的國際競爭力較弱。

根據貿易數據，本文選取對各新興國別市場機電產品出口排名靠前的德國、美國、日本、韓國、法國、英國和意大利作為中國開拓新興市場的主要競爭對手，

后文提到的主要競爭國家均指這七個國家。對2000—2013年中國與主要競爭國機電產品出口比較優勢變化進行統計性描述。整體上看，統計期間日本、韓國和德國的機電產品出口比較優勢較強，法國、英國和意大利一般，中國出口優勢增長迅速并從2007年開始趕超德國，而美國出口優勢在2009年出現了大幅下跌。值得注意的是，2008年以來中國出口優勢增速放緩，在2012年和2013年連續兩年輕微下降，與德國相比優勢喪失，與日本、韓國差距依然較大。

在產品分類上，聯合國SITC分類標準下機電產品主要包括9大類。

9大類包括：71（發電機械）、72（個別工業專用機械）、73（金屬加工機械）、74（一般工業機械設備）、75（辦公及自動數據處理設備）、76（電信和錄音及音響設備和儀器）、77（電氣機械儀器）、78（道路交通工具即汽車制造業）和79（包括（791）軌道交通設備、（792）航空航天器械、(793)水路運輸設備）。為了解機電產品類別的比較優勢差異，本文根據SITC分類對中國及主要競爭對手國家2013年的機電產品類別的RCA指數進行了測算，結果如表1所示。由表1可見，中國在辦公及自動數據處理設備（75）、電信和錄音及音響設備（76）上的出口優勢很強，遠超主要競爭對手國家；在電氣設備（77）和水路運輸設備（793）上，中國顯示性比較優勢較強，其中電氣設備出口優勢僅次于韓國，水路運輸設備出口優勢不及日本、韓國；而在其他類別產品上，中國的出口優勢一般甚至很弱，與多數競爭對手國家相比均處于比較劣勢。綜合比較可以發現，中國各類機電產品的比較優勢不均衡，辦公及數據處理、通信和電氣設備出口優勢十分突出，道路交通設備及航空航天器械等產品則劣勢明顯。

2.貿易互補性

經濟學家Peter［3］最早提出測度貿易互補性指數（TCI）來衡量一個國家某種產品的出口與另一個國家的進口之間的吻合程度，后來被學者們廣泛借鑒，例如于津平［4］、孫致陸和李先德［5］等。其中，計算出口國和進口國某項產品的貿易互補性指數公式為：

根據前述計算方法，本文對2000—2013年中國對新興經濟體出口機電產品的貿易互補性指數進行了計算，變化趨勢如圖1所示。

由圖1可見，2007年后中國對除印度外的新興經濟體機電產品出口的互補性均較強，對阿根廷、墨西哥、俄羅斯、沙特、巴西和南非的貿易互補性保持1.50以上，且在考察期間總體呈上升趨勢，說明這些國家對中國的機電產品具有較大的現實需求，中國機電產品與當地同業競爭性逐漸減弱。但值得注意的是，自2009年開始，這種總體上升趨勢放緩；對印度和印度尼西亞的互補性甚至出現明顯下降。這主要是因為：一是新興國家機電產品進口需求增速放緩；二是隨著歐洲國家、日本和美國等機電制造強國出口能力的逐步恢復，對新興經濟體出口逐步增加；三是墨西哥、印尼和印度等新興國家自身機電產業崛起，對新興市場機電產品出口增加。這說明相對發達出口強國，中國機電產品在新興經濟體市場上的競爭力面臨新的挑戰。

3.出口產品技術含量

自Hausmann等［2］提出用出口復雜度指標來考察一國出口與生產率水平（或收入水平）關系之后，學術界開始借鑒他們的思想研究出口與技術水平的關系問題。這一研究的邏輯是：一國的出口技術水平可以通過該國的生產率得以反映，因生產率與該國的收入水平正相關，因此，出口的技術水平便可通過該國收入水平來反映。為剔除價格波動的影響，收入水平用人均實際GDP表示，為剔除人口規模和經濟規模的影響，以出口國目標產品占全部產品出口的份額與世界各國該份額加總值之比作為權重（即顯示性比較優勢），對各出口國的人均實際收人進行加權處理。可見，出口復雜度是以產品k 在總出口中的份額作為權重的所有出口產品 k 的國家人均 GDP 的加權平均值。出口復雜度越高，表明出口產品的技術含量越高，競爭力也就越強。本文借鑒Rodrik［6］的出口復雜度指標的計算方法，先對機電產品的產品層面的出口復雜度進行計算，然后計算比較中國與新興市場國家和主要競爭國家在機電產業層面(SITC編碼前1位數字）的出口復雜度，以便明晰中國機電產品的總體技術水平。產品層面的出口復雜度計算方法為：

從表2可見，發電機械（71）、個別工業專用機械（72）、金屬加工機械（73）、一般工業機械設備（74）、道路交通工具即汽車制造業（78）和航空航天器械（792）的出口復雜度要明顯高于辦公及自動數據處理設備（75）、電信和錄音及音響設備和儀器（76）、電氣機械儀器（77）、軌道運輸設備（791）和水路運輸設備（793），且各類機電產品的出口復雜度受國際經濟波動影響從2007年開始出現波動式變化，其中76類、78類和793類產品下降幅度較大。結合前文對RCA指數和TCI指數的分析可以看出，中國在技術含量較低、技術含量波動下降的機電產品上具有較明顯的出口比較優勢和較強的出口互補性，而在技術復雜度較高的71—73類、78類、792類機電產品出口中優勢普遍較弱，與德國、日本等發達國家相比存在較大差距，且對新興市場出口互補性較弱，同業競爭性較強。

根據EXPY指數公式進一步測算中國、新興市場國家和主要發達國家的機電產業總體（產業層面）出口復雜度，結果如表3所示。

橫向比較出口復雜度絕對額可以看出，新興經濟體中除墨西哥外機電產品技術水平普遍較低，明顯不及中國和主要發達國家；而在發達國家中又以日本出口復雜度最高，韓國、德國分別位列第2和第3位，在整個考察期間，三國出口復雜度都高于中國。縱向比較可以發現，2000—2007年，中國機電產品出口復雜度提升較快，增速領先于本文測算的所有國家，縮小了與日本等出口復雜度高的國家的差距。2008年金融危機爆發后，受出口下降、經濟倒退等因素影響，多數國家出口復雜度出現下降，主要發達國家下降幅度大于新興國家，其中美國、日本下降最為明顯，中國機電產品出口復雜度在2008年超越了美國，2009年又超過了發達國家的平均值，但與德國、日本、墨西哥相比仍有較大差距。總體看，在新興市場上，中國機電產品與同行業產品競爭是具備技術優勢的，但也面臨著來自發達國家機電產品的強勢競爭。

結合上文競爭力分析結論可以看出，中國機電產業整體競爭力和技術水平與新興經濟體相比均較高，而在具體產品類別上則有不同。中國在出口復雜度較低的辦公及自動數據處理設備、電信和錄音音響設備、電氣機械儀器上反倒具備較強的出口優勢，在新興市場上需求旺盛，成為對新興市場出口的強勢產品。但在發電設備、專用設備、包括航空航天器械在內的交通運輸設備等出口復雜度較低的產品出口上則處于比較劣勢。這反映了新興經濟體機電產品需求的特殊結構，是我們開拓新興經濟體市場時應當注意研究的。

三、拉動新興市場機電出口的主要因素

下文采用恒定市場份額模型對此進行深入分析。恒定市場份額模型（CMS）由Tyszynski［7］最先提出。其基本思想是，假定在某種產品競爭力不變則該產品在世界市場的份額也不變，因此，如果該產品的出口市場份額保持不變，那么，出口額的增加必定是由該產品競爭力提升或出口結構調整引起的。該模型提出后得到了諸多學者的補充完善，其中較為經典的是Jepma［8］把原始模型中較為籠統的因素進行了二次分解，這一拓展后的模型在此后解釋出口增長促進因素分析中得到了廣泛應用。

1.模型及解釋

根據Jepma［8］分解拓展模型，一國對特定市場出口變動主要是受需求效應、競爭效應和交互效應三個因素影響，需求效應是指由于進口國某產品需求規模或需求結構的變動引起的該產品出口變動；競爭效應是指產品出口市場份額變動導致的該產品出口規模的變動；交互效應則是指進口需求變動和出口競爭力變動均衡作用所引起的出口變動，可以理解為出口產品對進口國需求變動的適應能力。

根據上述思想，中國機電產品出口各拉動因素貢獻程度可通過下面模型進行第一層次的分解：

純交互效應 動態交互效應

2.數據選取及時期劃分

本文選取UN Comtrade數據庫中2000—2013年各新興國家機電產品進口數據，對中國在該時期每年出口增長拉動因素進行測算分析。測算時，依據貿易額變動特征將這段時期劃分成四個階段：第一階段（2000—2008年），新興市場從中國進口機電產品的規模呈現高速增長態勢，平均年增長率47%；第二階段（2009年），受金融危機影響，新興市場進口中國機電產品的規模出現8%的負增長；第三階段（2010—2011年），新興國家強勢復蘇，從中國進口機電產品的貿易額平均年增長35%，恢復高速增長；第四階段（2012—2013年），發達國家經濟復蘇趨穩而新興國家增長有所放緩，新興國家進口中國機電產品的規模進入了年均7%的低速增長階段。

3.模型測算及結果分析

根據分解式（6）計算各要素對中國機電產品出口新興市場規模變動的影響程度，并在每一階段選取階段內的年度數據均值，結果如表4所示。

比較第一層次的分解可以看出，在一、三、四階段，中國對新興市場機電產品出口的需求效應、競爭效應及交互效應均為正值，說明在這三個階段，新興市場的需求增加、中國機電產品競爭力的提升以及兩者的交互作用都對中國機電產品出口起到了積極的拉動作用，但需求效應和交互效應在第二階段均呈負值，對出口增長起到阻礙作用。此外，競爭力效應在第二階段、需求效應在第三階段均起主要的促進作用，而兩種效應在其他兩個階段的貢獻程度差別不大；交互效應在出口高速增長的第一和第三階段拉動作用較大，而在其他階段，尤其是在第四階段，交互效應明顯減弱，說明新興市場的需求和中國出口競爭力兩者的均衡是中國機電產品出口增長的最佳條件。

觀察拉動因素第二層次的分解可以發現：

第一，需求規模效應在除2009年外的其他考察期間均為正值，且貢獻程度較大，說明新興經濟體對中國機電產品進口需求量的增長在中國對新興市場的機電產品出口中起到了較大的積極拉動作用。而在2009年，受金融危機持續發酵影響，新興市場需求規模減少，對中國機電產品出口打擊很大。

第二，需求結構效應在第一、三、四階段均為負值，在統計學意義上說明中國在新興市場進口需求增長較快的產品上的市場份額較低，在進口需求增長慢甚至減少的產品上的市場份額卻較大，其根本原因是中國機電產品的出口結構不能適應新興市場的需求結構變化。而第二階段需求結構效應為正值說明在危機籠罩下供給發生變化，即中國與主要競爭國產品出口能力發生變化的大背景下，中國在新興市場進口需求增長較快的產品上市場份額得到了很大提升。

第三，整體競爭效應在四個階段始終為正值，且在第二階段起到的拉動作用十分顯著，說明產品市場份額的增長對出口規模的變動始終具有促進作用，且有助于維持經濟波動時期的出口穩定。

第四，具體競爭效應在第一、三、四階段均為正值，說明中國機電產品出口結構正向與新興市場進口需求結構相適應的方向調整，即在新興市場需求量大的產品上中國的市場份額提升較快；而在第二階段為負值說明中國市場份額提升較快的是當年新興市場需求規模并不大的產品。

第五，純交互效應在第一、三、四階段均為正值，表明中國機電產品出口結構的調整和新興市場進口需求規模的增長產生積極的交互作用，能夠拉動中國機電產品出口；而動態交互效應在這三個階段的貢獻度均接近0，表明中國機電產品出口結構調整與新興市場機電產品進口結構調整并未取得令人滿意的同步或相符結果，中國競爭力提升快、市場份額增長快的產品在新興市場上的需求增長很慢，或者說在新興市場需求增長快的產品上中國出口取得的市場份額增長很慢。在第二階段動態交互效應起到的促進作用則較為明顯，表明出口結構和進口結構的調整產生的綜合效應為正。與需求結構效應和具體競爭效應綜合分析，并結合貿易數據可以發現，在2009年中國市場份額提升較快的是新興市場需求增長相對較快但需求規模依然不大的辦公及數據處理設備、水路運輸設備等產品。

動態上看，2000—2013年間，需求規模效應、具體競爭效應對中國機電產品出口增長的貢獻略呈上升趨勢，而需求結構效應和純交互效應呈不同程度的下降趨勢，整體競爭效應波動性較大，動態交互效應起到的作用一直不明顯。這說明新興市場進口需求的增加和中國機電產品針對需求規模即靜態的需求結構所做出的出口結構調整，即在需求量大的產品上中國市場份額有效增長，只是這種調整還未完全適應需求結構的動態變動，即需求增長較快的產品上中國市場份額提升緩慢。因此，有效迎合進口需求規模增長，出口結構調整過程中更多地關注需求結構的動態變化，提升機電產品的整體競爭力應該成為中國機電產品開拓新興市場今后努力的方向。

為觀察具體市場中各拉動因素的影響差異，將新興國家市場分別作為單一市場進行測算。考慮到篇幅限制，將2000—2013年間的各影響因素貢獻度取均值，結果如表5所示。

從表5中不難發現，中國對南非、阿根廷、墨西哥及土耳其的機電產品出口主要是受競爭力提升拉動的，而對其他新興國家出口主要是需求效應拉動的，交互效應在除印尼和印度之外的其他新興市場上均呈現較大正值，說明中國機電產品在多數市場上具備應對需求變動的能力。從第二層次分解的結果看，需求規模效應和整體競爭效應在各國市場上均為正值，說明需求規模增長及中國機電產業整體競爭力的提升在各新興市場上起到了程度不同的正向拉動作用；而其他因素的貢獻度在不同市場間差異明顯，表明中國對各新興市場的機電產品出口均具備獨特性。

四、對策建議

第一，以新興市場為出口拓展重點，營造有利貿易環境。與新興市場國家建立良好的經貿往來機制，加快FTA網絡建設，強調各國在資源稟賦上的互補性，在經濟、政治發展利益上的一致性，消除雙邊機電產品貿易壁壘，進而充分把握新興國家經濟發展帶來的需求及投資機遇。

第二，根據產品類別競爭力特點有的放矢地采取差別政策措施。中國在水路運輸設備、辦公及自動數據處理設備、電信和錄音音響設備、電氣機械儀器產品上競爭優勢突出，需要在增加生產和出口規模的同時注重技術研發能力的提高，提高產品的價值鏈水平。而對中國處于出口劣勢的發電設備、航空航天設備等高端技術產品，要在資金融通、技術引進和研發、生產扶持和創新激勵各個方面出臺配套的產業政策，鼓勵企業運用先進研發技術進行改造升級，提高產品技術含量和附加值，同時注重產品種類多樣化，改善出口商品結構，實現中國機電產業出口產品數量、產品質量和產品種類的三重提升。

第三，創新出口模式，拉動新興市場需求。在保持傳統的出口模式的同時，應通過對外FDI參與新興市場的基礎設施建設項目，從而帶動本土產品出口，消化產能過剩，提高國外市場占有率。利用絲路基金、亞洲投資銀行的資金支持，幫助目標市場制約需求的資金短缺問題。機電行業協會應當建立信息收集和共享機制，及時掌握新興市場需求變動，提示出口企業及時調整產品結構，主動適應市場需求。

第四，因地制宜，對不同市場采取差別化的出口策略。根據具體市場的需求結構和潛力，因地制宜地確定產品出口類別，調整產品的適應性，通過差異性產品滿足差異性需求，從而實現保持傳統市場占有率，開拓和提高新興市場的占有率的目標。根據前文的分析，南非、阿根廷、墨西哥及土耳其四國對機電產品具有需求潛力，但中國目前的市場占有率還不高，因此，應當把他們作為市場開拓的重點；印度市場的機電產品需求旺盛，需求拉動作用明顯，中國就應當認真研究其需求特點以及競爭者的特點，力爭通過對外投資等方式進一步提高該市場的占有率。

參考文獻：

［1］Massell， F. Export Instability and Economic Structure［J］.The American Economic Review， 1970， 60(4)：618-630.

［2］Hausmann， R.， Hwang， J.， Rodrik， D. What You Export Matters［R］. NBER Working Paper No.11905， 2005.

［3］Peter， D. Japan， Australia and New Zealand： The Prospects for Western Integration［J］. Economic Record， 1969， 45(3)：321-342.

［4］于津平.中國與東亞主要國家和地區間的比較優勢與貿易互補性［J］. 世界經濟，2003，(5)：33-40.

［5］孫致陸，李先德. 經濟全球化背景下中國與印度農產品貿易發展研究——基于貿易互補性、競爭性和增長潛力的實證分析［J］. 國際貿易問題，2013，(12)：68-78.

［6］Rodrik， D. What?s so Special about China?s Exports［J］. China and World Economy， 2006， 14(5)：1-19.

［7］Tyszynski， H. World Trade in Manufacturing Commodities， 1899-1950 ［J］. The Manchester School， 1951， 19(3)：272-304.

篇（10）

[中圖分類號]R541.7

[文獻標識碼]A

[文章編號]1006-1959(2009)12-0011-01

隨著現代醫藥的發展,藥物品種和使用與日俱增,它對人類預防、診斷和治療疾病起了重要作用,但也帶來一些新的問題,藥源性心律失常就是其中之一。

1 資料與方法

1.1 研究對象:1990年1月～2008年1月,門診和住院患者369例,其中男性317例,女性52例。年齡48至94歲,平均年齡(71.6±8.7)歲。

1.2 研究方法:紀錄用藥前后心電圖,收集臨床資料,部分為個案,采用自身配對、治療前后比較等方法觀察藥源性因素引起心律失常情況。

1.3 統計學處理:統計軟件為華西醫科大學中國醫學百科全書統計學軟件包,資料離散度用均數±標準差(x±s)表示,組間比較采用自身配對t檢驗。

2 結果

2.1 抗心律失常藥物與心律失常[1-3]:抗心律失常藥物既能有效地治療心律失常,同時又具有潛在的致心律失常作用。抗心律失常藥物治療過程中引起原有心律失常的加重或誘發了新的心律失常即可稱為“致心律失常”作用。抗心律失常藥物可致任何類型的心律失常,發生率約11%。作者觀察了154例抗心律失常治療時出現了致心律失常作用,嚴重者危及生命。如1例中年女性室上速患者,用心律平70mg+5%GS40ml靜注,當注射35mg(5min)時,突然意識喪失,口唇紫紺,四肢抽搐,心音消失。立即給予心臟復蘇,心電圖示三束支傳導阻滯。給予臨時心臟起搏,后恢復正常出院。1例74歲男性患者,因房早自服維拉帕米120mg,3/d,3d后出現低血壓(80/60mmHg),心動過緩(46次/min)入院,2h后突然心跳停止,立即給予心肺復蘇,18min后心跳恢復。

2.2 洋地黃類藥物與心律失常[1-3]:洋地黃中毒時心律失常是最為重要的表現,發生率約為80%~90%,心律失常有時是早期唯一的中毒表現。雙向性、雙重性室早、室速、非陣發界性心動過速具有特異性。觀察了11例洋地黃引起的心動過緩、傳導阻滯、各種早搏等。洋地黃中毒所致心律失常的治療,應立即停用洋地黃和排鉀利尿劑,并補鉀、補鎂。對室速可用利多卡因、苯妥英鈉,緩慢性心律失常阿托品為首選藥物,也可用異丙腎上腺素、臨時人工心臟起搏,洋地黃特異性抗體、血液靜化療法等。

2.3 阿托品與心律失常[1、2]:阿托品是常用的抗膽堿藥,臨床應用甚廣。但它的致心律失常副作用已日益受到人們的重視。19例用阿托品搶救農藥中毒和其它疾病時引起了竇速、室上速、房顫、室早、室速、室顫、傳導阻滯等,經停用阿托品后心律失常多逐漸消失。

2.4 抗生素與心律失常:

①慶大霉素引起心臟驟停:1例中年女性患者,因上感在單位醫務室給慶大霉素8萬u肌注,當日注射后感心慌胸悶,次日到鎮醫院就診,給5%GS500ml加慶大霉素32萬u靜滴,約10min后突然四肢抽搐,大汗淋漓,神志不清,即送我院。在診治過程中4次心臟驟停,最長1次20min,3次成功,最終因呼吸心跳停止而死亡。②頭孢類抗生素[4]:23例在使用頭孢類抗生素后15min～12h飲酒,出現雙硫侖樣反應時和消失后2～24h心電圖檢查。雙硫侖樣反應時23例均有心電圖異常改變,竇速為100%、ST-T改變為78.3%、房速30.4%、室早17.4%和房顫13.3%。其中1例男性患者,48歲。因肺炎住院。入院時心電圖正常,平素飲酒500克不醉。給靜滴頭孢匹胺鈉1.0g,一日二次。用藥一周,復查胸片肺炎已愈,當日輸完此藥后即參加宴請,飲白酒50克后即感心慌胸悶,面色潮紅,窒息感,急送回院。心電圖示竇速和ST-T改變,按雙硫侖樣反應處理,4h后癥狀消失,心電圖恢復正常。③青霉素:1例青霉素過敏性休克,出現室性逸搏心律,32次/min,經積極抗休克,血壓正常后恢復竇性心律。④喹諾酮類3例:用喹諾酮類出現頻繁室早、傳導阻滯、竇速,停用喹諾酮類2d,心律失常消失。

2.5 西利與心律失常[5]:1例50歲男性患者,平素體健。因上腹部不適服西利5mg,tid,第四天出現心慌、胸悶,動態心電圖示房早、室早(多源、成對)、短陣室速,即停用西利,心慌癥狀消失,心電圖正常。

2.6 西洛他唑與心律失常[6]:1例男性77歲患者,曾因冠心病行搭橋術,每日口服西洛他唑50mg,2w后出現心慌、胸悶,動態心電圖示頻發室早、短暫室速,考慮與西洛他唑有關,停藥3d后心律失常消失。

2.7 抗腫瘤藥物與心律失常:抗腫瘤藥物的心臟毒性日益受到重視,藥物從表阿霉素到環磷酰胺等都與心律失常有關,且常常是化療終止、失敗和死亡的因素之一。作者觀察了29例腫瘤患者化療時出現各種心律失常,限制劑量等可減輕心臟毒性,應用楷萊和加強心臟保護是減少心臟毒性和心律失常的有效方法。

2.8 抗精神病藥與心律失常[7]:作者對126例使用抗精神病藥前后心律失常進行了比較(見表1),用藥前為32.5%(41/126例),用藥后為92.1%(116/126例),

用藥前后比較有非常顯著差異。抗精神病藥所致心律失常一般不需抗心律失常治療,當服用過量和中毒時應給予停用、洗胃、輸液、利尿和相應治療。

3 討論

藥源性心律失常尚末引起足夠重視,嚴重者可導致死亡,應給予高度關注。

篇（11）

關鍵詞：海運服務貿易 國際競爭力 EBOPS

隨著全球化的加深，世界格局發生了改變，新興市場國家在不斷崛起，伴隨著新興市場國家貨物貿易的不斷發展及順差增加，同時存在的是服務貿易的逆差增加。服務貿易正成為全球經濟競爭的重點，全球經濟70%是服務型經濟，而運輸服務貿易在服務貿易中占有重要地位，海運服務貿易又在運輸服務貿易中占比最大。根據UN Sevice Trade Database 數據，2008年，海運服務貿易占到了運輸服務貿易的38.23% 。同時，海運服務貿易競爭力的提高有利于減少運輸成本，直接影響著貨物貿易的成本，從而提高新興市場國家出口產品的競爭力。因此，關注海運服務貿易，對于強化競爭優勢并帶動其他服務業和貨物貿易的發展是十分必要的。

對于新興市場國家的研究，主要集中于服務貿易各行業總體競爭力的測度，對運輸服務貿易的研究，比較多的研究對象是中國。目前的文獻對于我國運輸服務貿易是否存在競爭優勢具有不同看法。另一種觀點是基于比較優勢要素的分析，認為運輸服務需要的要素是設備（船隊、飛機）和人員（船員、飛行員），隨著中國制造業的快速發展，中國在造船、設備的擁有、購買外國先進船只以及勞動力方面具有比較優勢，因而我國在運輸服務貿易上具有比較優勢（洪曉東，2003）。第三種觀點認為不能簡單地以數字運算來判斷競爭力的強弱，運輸服務貿易國際競爭力的形成有著更為復雜和深刻的原因。逆差的產生及持續一方面是由于我國的貨物貿易增長過快，運輸服務在短期內供給不足，供求的缺口需要由運輸服務的進口來彌補；另一方面是由于我國運輸服務市場的開放程度較高，市場被外國企業搶占（何偉、何忠偉，2008）。

但目前的文獻主要是集中研究運輸服務貿易整體行業，未對運輸服務貿易的分類項目進行研究。多數研究數據是基于《國際收支手冊》第五版（BPM5，Balance of Payments Manual）統計分析，BMP5統計的缺陷在于沒有服務項目進行細分，只有大類數據，而擴大的國際收支服務分類（EBOPS）對BPM5分類進行細化。不能簡單的認為海運服務貿易整體行業的優劣勢即為海運客運、海運貨運和海運其他所有項目的優劣勢，應該分析出海運服務貿易主要的劣勢來源于哪個項目。本文將選取2001-2008年UN Sevice Trade Database按《擴大的國際收支》EBOPS統計的數據，運用國際市場占有率指數和貿易競爭力指數對“金磚四國”海運服務貿易及各分類項目國際競爭力進行測度，并選發達國家代表德國進行國際比較。

“金磚四國”海運服務貿易發展現狀

（一）海運服務貿易增速快且在運輸服務貿易中比重大

中國的海運出口占運輸服務貿易總出口的份額由2001年的43.4%上升到2008年的66.2%，增長了23個百分點。2008年，巴西的海運服務貿易進出口額相比2001年增長了200.3%，印度和巴西的海運出口占運輸服務貿易總出口的份額都高達80%以上，俄羅斯的海運服務貿易進出口額的年平均增速為15.5%，但俄羅斯的海運出口的比例略有下降，2008年占到了24.6%。說明海運作為傳統的運輸方式，其地位得到了進一步加強；“金磚四國”海運服務貿易進口增幅則較為平緩，中國從2001年占運輸服務進口總額的28.84%，2008年達到31.67%。巴西從2001年的66.2%上升到71.0%，印度和俄羅斯的海運進口占比還略有下降。在“金磚四國”中，海運服務貿易出口占比最大的是印度，進口占比最大的是中國。

（二）海運服務貿易逆差差異較大

雖然海運服務貿易出口額逐年擴大，但中國和巴西的海運服務貿易逆差較大，2001-2008年間我國海運服務貿易逆差仍呈逐步擴大的趨勢，海運服務貿易逆差2001年為48.83億美元，2007年達到152.79億美元的峰值，隨后開始回落，2008年為151.49億美元。我國運輸服務貿易中，主要逆差來源于海運，2001年海運逆差為48.83億美元，占運輸服務貿易逆差的73%，這個比例持續上升，2007年超過了運輸服務貿易逆差達到152.79。巴西的海運逆差2001年后開始回落，由2001年的18.23億美元一度降到了2005年的6.93，2005年后又開始上升，2008年達到了28.09。印度的海運服務順差在2001年以后逐年擴大，由2002年的5.56億美元上升到2006年25.37。俄羅斯的海運服務貿易從2001年開始持續順差，2001-2005年平均增速為44.51%，2006年開始順差減小，2008年降到了2.97億美元，相比 2001年減少了40.72%。

“金磚四國”海運服務貿易競爭力比較

基于《擴大的國際收支》EBOPS統計，海運服務貿易包括海運客運，海運貨運及海運其他，海運其他包括沿海船和遠洋船拖和推運輸服務、領航和停泊服務、船只救助和打撈服務及其他運輸設備的保養和維修服務等。本文將依據EBOPS統計采用國際市場占有率指數和競爭力指數對“金磚四國”海運服務貿易進行測度與比較。

（一）國際市場占有率分析

國際市場占有率是指一國某種產品或服務的出口額與該產品或服務世界出口總額之比。這一指標測度的是一國出口的絕對量，在一定程度上反映了一國在貿易出口方面的地位和競爭能力。其計算公式為：

MSij= Xij/Xwj

其中，MSij表示i國或地區j產品或服務的國際市場占有率，Xij表示i國或地區j產品或服務的出口總額，Xwj表示世界j產品或服務的出口總額。表1計算了按EBOPS統計的“金磚四國”海運服務貿易及分類項目的國際市場占有率。

從海運服務貿易總體來看（見表1），中國的海運服務貿易國際市場占有率在“金磚四國”中是最高的，并逐步上升，由2001年的1.82%上升到2008年的7.44%，而印度、巴西和俄羅斯在海運市場的占有率較低，并且俄羅斯的市場占有率還在逐步下降，印度和巴西的占有率在緩慢上升，上升速度不及中國。就分類項目來看，中國海運市場的占有率主要來自于海運貨運，這跟中國貨物貿易的快速發展有很大關系，而巴西和俄羅斯在海運貨運上的占有率很低，在海運其他上的占有率較高。

作為發達國家代表的德國的海運市場占有率遠遠高于“金磚四國”，并有不斷上升的趨勢，說明傳統的發達國家在國際海運市場上依然占據重要地位（見表2）。從分類項目來看，德國在海運貨運和客運的市場占有率都高于“金磚四國”，特別是在海運貨運上具有很高的國際市場占有率，只有在海運其他項目上低于巴西和俄羅斯。國際市場占有率指標只考慮了出口因素，沒有考慮到進口的作用，還應結合其他指標進行補充。

（二）競爭優勢指數

貿易專業化指數（TSC）反映某一產業凈出口與該產業進出口總額的比例，用來說明該產業的國際競爭力。貿易競爭力指數作為一個與貿易總額的相對值，它剔除了通貨膨脹等宏觀總量方面波動的影響，因此在不同時期、不同國家之間是可比的。其計算公式為：

TSC =（Eij-Iij）/（Eij+Iij）

式中Eij為i國j產品或服務的出口，Iij代表i國j產品或服務的進口。TSC在1和-1之間變動， TSC>0表示產業處于優勢，越接近1，競爭優勢越大，TSC

從海運服務貿易總體來看（見表3），中國和巴西都沒有競爭優勢，但是中國和巴西的 TSC指數都在穩步上升，印度和俄羅斯在海運服務貿易上具有微弱優勢，這種優勢在逐步減小。從海運分類項目來看，中國在海運客運項目上具有競爭優勢，2005年達到峰值0.679，此后開始下降；在海運貨運項目上，中國、印度和巴西的TSC指數都為負，都沒有競爭優勢，俄羅斯也在2006年由競爭優勢變為了劣勢，但是中國的競爭劣勢在逐步減小，2008年，中國的TSC指數值是四國中最大的，劣勢最小。在海運其他項目上，俄羅斯具備競爭優勢。

相比“金磚四國”，德國在海運服務貿易上具有更強的競爭優勢，并且這種優勢在不斷擴大，特別是在海運貨運項目上，優勢非常明顯（見表4），這與“金磚四國”在海運貨運上的弱勢形成鮮明對比，說明“金磚四國”在海運貨運上與發達國家還有較大差距。

結論

本文基于EBOPS統計，結合國際市場占有率指數和貿易競爭力指數對中國運輸服務貿易競爭力進行測度，并分析了造成我國運輸服務貿易劣勢的原因，主要結論有：

同發達國家相比，新興市場的代表―“金磚四國”在海運服務貿易上尚未形成類似商品貿易領域的優勢。甚至比照發達國家的代表國家德國來看，“金磚四國”中只有俄羅斯在海運其他上具有微弱優勢，中國在海運客運上具有優勢，而在海運中占比最大的海運貨運具有顯著劣勢，與發達國家具有較大差距。橫向比較金磚四國，俄羅斯依靠在海運其他項目上的優勢，在海運服務貿易總體上具有微弱優勢，而其余三國都處于劣勢。但在分類項目上又存在不同，中國的優勢在于海運客運，俄羅斯在于海運其他，而在共同的弱勢項目海運貨運中，中國的劣勢最小。

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