緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

【中圖分類號(hào)】 F832.0 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1006-5962（2012）10（a）-0162-01

1 信用及社會(huì)信用體系

信用是人與人相處的基本準(zhǔn)則，是一個(gè)企業(yè)正常運(yùn)行的前提條件，是一個(gè)國(guó)家繁榮富強(qiáng)的基礎(chǔ)性因素，也是世界各國(guó)人民進(jìn)行溝通和交流的必然要求。特別是在經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)不斷完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程中，社會(huì)信用顯得尤為重要。所謂信用是指建立在對(duì)受信人信任的基礎(chǔ)上、使后者無(wú)須付現(xiàn)即可獲得商品、服務(wù)和貨幣的能力。[2]信用是伴隨著商品交換一起的，是與商品經(jīng)濟(jì)存在緊密聯(lián)系并反映一定社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系的哲學(xué)范疇。

2 社會(huì)信用體系建設(shè)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范中的重要作用

建設(shè)社會(huì)信用體系，是完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀需要，是整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的治本之策。例如，當(dāng)前惡意拖欠和逃廢銀行債務(wù)、非法集資等現(xiàn)象仍然時(shí)有發(fā)生，加快建設(shè)社會(huì)信用體系，對(duì)于打擊失信行為，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融穩(wěn)定和發(fā)展，維護(hù)正常的金融秩序和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，保護(hù)群眾權(quán)益，推進(jìn)政府更好地履行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、市場(chǎng)監(jiān)管、社會(huì)管理和公共服務(wù)的職能，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，并真正使失信者“一處失信，寸步難行”。可見社會(huì)信用體系建設(shè)有以下兩點(diǎn)作用：1：建設(shè)完備的信用體系是依法防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保證2：企業(yè)和個(gè)人征信體系是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)

3 我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)的發(fā)展?fàn)顩r及存在的主要問(wèn)題

我國(guó)以社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為背景的社會(huì)信用體系建設(shè)萌芽于二十世紀(jì)九十年代初，之后，我國(guó)社會(huì)信用建設(shè)逐步推進(jìn)并經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：第一階段是起步階段，代表性標(biāo)志是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)步發(fā)展，涌現(xiàn)出中誠(chéng)信、大公和遠(yuǎn)東等一批資信評(píng)估公司。第二階段是發(fā)展階段，代表性標(biāo)志是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，涌現(xiàn)出中投保、濟(jì)南、銅陵、鎮(zhèn)江、深圳等300 多家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。第三階段是進(jìn)一步完善階段，地區(qū)社會(huì)信用體系、政府信用披露系統(tǒng)、社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)信用體系同時(shí)起步并協(xié)調(diào)發(fā)展。

經(jīng)過(guò)十余年的不斷探索和實(shí)踐，我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)不斷取得進(jìn)展和突破。但是，相對(duì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的內(nèi)在要求，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家150多年征信制度的歷史相比，我國(guó)的社會(huì)信用體系建設(shè)尚處在起步階段，社會(huì)成員的信用觀念淡薄，信用制度和法規(guī)基礎(chǔ)薄弱，征信行業(yè)的發(fā)展還處在初期，存在著許多問(wèn)題和困難，主要表現(xiàn)在：

1：社會(huì)普遍缺乏信用意識(shí)和信用道德規(guī)范

2：國(guó)家信用管理體系機(jī)制不健全

3：征信數(shù)據(jù)未納入有效管理

4：信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范且權(quán)威性不夠

4 加強(qiáng)信用體系建設(shè)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施

信用作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在的基礎(chǔ)和必備理念，已經(jīng)越被大眾所認(rèn)可。因而，如何推進(jìn)社會(huì)信用體系的構(gòu)建，對(duì)完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)濟(jì)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有舉足輕重用。

4.1 加快對(duì)信用管理的立法工作

由于我國(guó)尚處于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)程中，受發(fā)展階段所限市場(chǎng)發(fā)育狀況和社會(huì)信用環(huán)境都很不理想。在這種情況下，不能單純靠市場(chǎng)的力量來(lái)推動(dòng)社會(huì)信用體系的建設(shè)。政府應(yīng)在借鑒各國(guó)建立國(guó)家信用體系的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，采取有效措施，爭(zhēng)取在較短的時(shí)期內(nèi)，以較低的成本初步建立國(guó)家信用管理體系，為社會(huì)信用體系能自行運(yùn)營(yíng)和發(fā)展奠定基礎(chǔ)，并提供制度上的保障。當(dāng)前，應(yīng)積極推進(jìn)以下幾方面的工作：一是建立信用資料數(shù)據(jù)庫(kù)和實(shí)現(xiàn)信用資料的開放，并對(duì)信用資料的公開、合法、正當(dāng)?shù)氖占c使用通過(guò)立法的形式做出明確界定。二是要加快建立和完善信用法律體系。[3]三是理順監(jiān)管體制。

4.2 發(fā)揮政府在信用制度建設(shè)中的積極作用

政府是國(guó)家的人，是公共權(quán)力的執(zhí)行者，也是法律法規(guī)的制定者，是信用的關(guān)鍵，整個(gè)社會(huì)信用都是基于政府信用來(lái)推動(dòng)和發(fā)展的。同時(shí)政府要注重為信用產(chǎn)品的應(yīng)用創(chuàng)造市場(chǎng)需求，從多方面、多渠道采取措施，鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人使用信用信息產(chǎn)品，增強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人的信用需求，利用多種手段引導(dǎo)市場(chǎng)交易者進(jìn)行或者利用信用評(píng)級(jí)，加強(qiáng)信用行業(yè)管理， 監(jiān)督其合法運(yùn)行，在全社會(huì)范圍內(nèi)強(qiáng)化信用建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要性的認(rèn)識(shí)。

4.3 建設(shè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)，發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)

我國(guó)應(yīng)學(xué)習(xí)和借鑒西方國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，奉行“超脫、公正、獨(dú)立”的原則，高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)地扶持、培育專業(yè)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)；完善信用評(píng)估制度，建立全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用評(píng)估準(zhǔn)則、方法和管理辦法。

4.4 引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)信用管理

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)是信用風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者之一，因此引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)信用管理就成為有效發(fā)揮信用功能、防范信用風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。可考慮從以下兩方面引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)信用管理：一是引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)自我信用控制能力；二是提高信用風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

4.5 加快建立個(gè)人信用制度

篇（2）

中圖分類號(hào)：F293.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-01

自2008年美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)受到來(lái)自國(guó)內(nèi)尤其國(guó)際動(dòng)蕩局勢(shì)的影響，出現(xiàn)融資困難、資金鏈中斷及資金回收困難等一系列問(wèn)題，嚴(yán)重影響了房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。借此分析國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，以期合理規(guī)避房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，成為國(guó)內(nèi)外關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

一、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)原因

(一)房地產(chǎn)金融體制尚不完善。相對(duì)比于發(fā)達(dá)國(guó)家完備的金融市場(chǎng)體系，我國(guó)房地產(chǎn)金融體制尚不完善。目前，我國(guó)為單一的銀行為房地產(chǎn)商提供貸款和信托機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)業(yè)提供信托資金，銀行的利率調(diào)整及貸款機(jī)制和國(guó)家的政策風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響房產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

(二)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)資金融通效率低下。通過(guò)銀行籌集的資金，大多數(shù)房地產(chǎn)商將其存放于銀行，銀行又無(wú)法及時(shí)將大量資金提供給中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)，造成一定時(shí)間內(nèi)資金浪費(fèi)及閑置，成為最終房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。國(guó)內(nèi)尚未建立一套完備的投資融資的金融體系，因而存在一定的資金融通效率低下的問(wèn)題。

(三)房地產(chǎn)金融信息不對(duì)稱。房地產(chǎn)金融市場(chǎng)具有資金需求多、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，使得房地產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮時(shí)，將有大量房地產(chǎn)商加入其中，不惜高額利率貸款進(jìn)行投資，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩或不穩(wěn)定情緒上升時(shí)，尤其房地產(chǎn)商資金鏈中途中斷時(shí)，房地產(chǎn)商將無(wú)力按時(shí)還款，銀行業(yè)與房地產(chǎn)商中間的不透明即信息傳遞失效，將極易造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

(四)政府宏觀管理失效。房地產(chǎn)業(yè)作為影響居民生活及市場(chǎng)穩(wěn)定的重要行業(yè)，其穩(wěn)定性發(fā)展關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。政府作為宏觀調(diào)控的實(shí)施及管理者，肩負(fù)著審查房地產(chǎn)商資質(zhì)及規(guī)范金融行業(yè)合理貸款的重要任務(wù)，我國(guó)政府尤其地方政府大力引資，放松監(jiān)管，造成一些資信不佳的地產(chǎn)商進(jìn)入投資，尤其當(dāng)?shù)劂y行貸款管理失控，將容易引發(fā)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷

根據(jù)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)及原因分析，國(guó)內(nèi)主要面臨以下幾類房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)：

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的不確定風(fēng)險(xiǎn)給房地產(chǎn)開發(fā)商、消費(fèi)者進(jìn)而給提供房地產(chǎn)金融服務(wù)的商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。由于房地產(chǎn)具有非常強(qiáng)烈的投機(jī)性質(zhì)，一旦整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)難以承受的泡沫，將導(dǎo)致房?jī)r(jià)大跌，引起房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)倒閉，進(jìn)而導(dǎo)致銀行大量壞賬產(chǎn)生。

(二)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)指銀行與房地產(chǎn)商在利率出現(xiàn)不利波動(dòng)時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)直接影響影響其資產(chǎn)負(fù)債表，更會(huì)影響其獲利水平。一旦貸款利率上升房產(chǎn)商面臨還款壓力加大，銀行業(yè)將承受更大的資金回收壓力。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是由于借款人履約能力的下降，無(wú)力償還或不愿意償還，導(dǎo)致銀行業(yè)壞賬的出現(xiàn)。主要由于貸款前對(duì)借款人資信審查不足或失誤造成的，也可能是貸款發(fā)放后企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化造成的。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)闃I(yè)務(wù)流程不健全而引起的銀行工作人員在工作上的偏差，導(dǎo)致的損失。房地產(chǎn)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)包括房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)操作流程不健全、業(yè)務(wù)操作失誤、房地產(chǎn)資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)等。

三、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)架

(一)營(yíng)造良好的國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)宏觀體系

1.國(guó)家要加強(qiáng)房地產(chǎn)金融管理，營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。一方面，政府要嚴(yán)格監(jiān)管土地交易，規(guī)范土地交易秩序，實(shí)行土地供給有償，建立統(tǒng)一規(guī)范的土地競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。另一方面，制定相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)，對(duì)企業(yè)違反行業(yè)規(guī)章制度加大懲罰力度，營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。最后，政府要規(guī)范房地產(chǎn)金融秩序，加大對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管力度，制定正確的監(jiān)管方針和策略，將房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況以及信息，進(jìn)行定期的公開和披露。

2.推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展，建立多元融資渠道。引導(dǎo)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資商加快發(fā)展，以進(jìn)行直接投資，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，此外，夸大房地產(chǎn)商的融資渠道，發(fā)展房地產(chǎn)信托行業(yè)、房地產(chǎn)抵押貸款證券化，從而提高資金利用效率，促進(jìn)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

3.努力建立房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度。一方面，大力開發(fā)新的融資工具，推動(dòng)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，提高其市場(chǎng)適應(yīng)能力，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間合作分工，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

(二)構(gòu)建良好的國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)微觀體系

1.加強(qiáng)貸款額度及風(fēng)險(xiǎn)控制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。一方面，銀行作為企業(yè)法人，要加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，推動(dòng)自身體制改革，嚴(yán)格按照內(nèi)部規(guī)章制度進(jìn)行放貸，營(yíng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。另一方面，建立完善的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行控制，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)企業(yè)評(píng)估，做到合理放貸，按時(shí)回收。此外，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部員工培訓(xùn)，有利于對(duì)其良好的約束，使其嚴(yán)格遵守銀行內(nèi)部規(guī)定，降低房地產(chǎn)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立良好的信息溝通系統(tǒng)，將強(qiáng)行業(yè)內(nèi)監(jiān)管。不僅銀行內(nèi)部，銀行間要建立一套便捷的信息溝通系統(tǒng)，通過(guò)及時(shí)傳遞信息，為其內(nèi)部控制提供信息支持，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決問(wèn)題。在良好溝通基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，為決策提供有力支持，從而有利于整個(gè)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

3.建立房地產(chǎn)金融績(jī)效評(píng)估機(jī)制。通過(guò)建立有效的績(jī)效評(píng)估機(jī)制，可以有效地防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)評(píng)估機(jī)制的建立，可以使銀行加強(qiáng)自我監(jiān)控，及時(shí)查清不良資產(chǎn)，并嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。還可以引進(jìn)外部評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)內(nèi)部地產(chǎn)貸款進(jìn)行公證評(píng)價(jià)，幫助建立穩(wěn)定的房地產(chǎn)金融機(jī)制。

4.開發(fā)新的放貸品種，開拓市場(chǎng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)銀行貸款品種單一，為此商業(yè)銀行應(yīng)提高服務(wù)意識(shí)，不斷推出新品種，吸引消費(fèi)者投資，進(jìn)而推動(dòng)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的多樣化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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一、引言

目前企業(yè)的融資方式主要以間接融資的貸款為主，銀行貸款質(zhì)量主要依賴于企業(yè)的興衰，潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大。本文就我國(guó)融資制度的現(xiàn)狀、存在的主要問(wèn)題進(jìn)行了分析，對(duì)如何通過(guò)建立多元化的融資體系規(guī)避銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了研究。

二、現(xiàn)行融資制度缺陷

現(xiàn)行融資制度的功能性缺陷主要表現(xiàn)是：信貸市場(chǎng)上資金逆配置導(dǎo)致金融市場(chǎng)內(nèi)在功能的缺失。現(xiàn)代市場(chǎng)信用對(duì)傳統(tǒng)財(cái)政信用的有效替代是市場(chǎng)化改革的必然要求，也是社會(huì)資金動(dòng)員和融資制度變遷的內(nèi)在要求。從理論上講，這一替代可以使資金使用和資源配置更有效率。然而，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，由于融資制度發(fā)展的體制性因素，一方面國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的內(nèi)在統(tǒng)一性，使得銀行信貸手段的約束力十分有限，國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)呈軟約束狀態(tài)，加上我國(guó)社會(huì)保障體系不健全，政府和國(guó)有企業(yè)職工之間存在著隱含的/社會(huì)契約0，使得國(guó)有銀行在政府干預(yù)下難以對(duì)不能歸還貸款的國(guó)有企業(yè)行使/退出0的懲罰權(quán)力，即使是在非國(guó)有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸管理上，由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期間的懲戒機(jī)制和信用機(jī)制的不完善，使得大量銀行債權(quán)批量轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)，同時(shí)企業(yè)對(duì)銀行信貸產(chǎn)生剛性依賴，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往通過(guò)信貸資金鏈條傳導(dǎo)至銀行部門，銀行成為體制改革摩擦成本的重要承擔(dān)者，從而使自身陷入金融困境。另一方面，融資格局與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)格局非一致性造成信貸資金逆向配置，使具有良好發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)和民營(yíng)企業(yè)難以從正規(guī)的金融市場(chǎng)獲得發(fā)展資金，銀行信貸作為社會(huì)資金的主要配置手段并不能發(fā)揮有效作用，整個(gè)融資體系處于一種低效率運(yùn)作的狀態(tài)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因十分復(fù)雜，金融市場(chǎng)存在根本缺陷是根本原因。金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和功能實(shí)現(xiàn)是建立在市場(chǎng)有效性和信息完備假設(shè)之上的，但現(xiàn)實(shí)中信息往往無(wú)法窮盡，金融交易的一方總是比另一方擁有更多信息。信息不對(duì)稱既會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)帶來(lái)擠兌風(fēng)險(xiǎn)和傳染效應(yīng)。這從根本上帶來(lái)了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，也是導(dǎo)致美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)的根源。此外，金融市場(chǎng)同質(zhì)化也加劇了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)要維持穩(wěn)定性，就要有大量的、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的市場(chǎng)主體參與。然而，近年國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的綜合經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、國(guó)際化等特征，導(dǎo)致市場(chǎng)參與者的投資理念、風(fēng)險(xiǎn)偏好、專業(yè)技術(shù)以及金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越趨同，市場(chǎng)很容易出現(xiàn)一致性預(yù)期和行為，引發(fā)市場(chǎng)震蕩和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。伊特韋爾認(rèn)為，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由金融市場(chǎng)的外部性所致，不可能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部程序來(lái)管理，也并不在市場(chǎng)所關(guān)注的范圍之內(nèi)。

三、建立多元化融資體系，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

基于上述分析，當(dāng)前加快發(fā)展除銀行貸款以外的多種融資方式，建立結(jié)構(gòu)更為合理有效的融資體系，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，以減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)務(wù)之急。尤其是在企業(yè)發(fā)展初期的資金供應(yīng)，以及負(fù)債率較高的企業(yè)的資金供應(yīng)上，矯正銀行貸款過(guò)早介和高比例投入的問(wèn)題，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展內(nèi)源性融資，同時(shí)積極從法律和體制的角度開展研究工作，破除融資體系多元化發(fā)展中法律和體制上的羈絆，真正建立起有利于融資多元化的內(nèi)外部環(huán)境，為企業(yè)外部融資提供更多地路徑選擇，以建立更為合理的企業(yè)股本-負(fù)債結(jié)構(gòu)，防范金融乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（一）大力發(fā)展企業(yè)債券，修補(bǔ)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性缺陷

企業(yè)債券融資作為一種金融合約安排，在降低企業(yè)融資成本，提供流動(dòng)性資產(chǎn)等方面，具有股權(quán)融資不可替代的作用。為優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，必須規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，增加企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模。要破除體制性限制。由發(fā)行債券實(shí)行審批制改為核準(zhǔn)制，允許企業(yè)基于自身信用條件自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行債券融資。健全完善信用評(píng)級(jí)體系，同時(shí)要致力于企業(yè)債券監(jiān)管體系的建設(shè)。監(jiān)管部門有必要要求發(fā)債企業(yè)建立和實(shí)施嚴(yán)格的信息披露制度，提高市場(chǎng)的透明度。積極穩(wěn)步推進(jìn)公司債券品種創(chuàng)新，發(fā)展可轉(zhuǎn)換公司債券、可贖回債券、資產(chǎn)支持債券等債券品種。進(jìn)一步提高社會(huì)對(duì)企業(yè)債券及企業(yè)債券市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，培育成熟的、適應(yīng)市場(chǎng)化運(yùn)作的企業(yè)債券市場(chǎng)的投融資主體。有步驟推進(jìn)公司債券流通市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)整體協(xié)調(diào)發(fā)展，提高公司債券的流動(dòng)性與投資價(jià)值。盡快解決企業(yè)債券流通問(wèn)題，為企業(yè)債券上市交易創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)債券上市交易，放寬企業(yè)債券上市交易的限制條件。

（二）大力發(fā)展股權(quán)融資，疏通社會(huì)資本通道

目前，股票融資成為企業(yè)融資方式的重要選擇之一。為此，要認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，積極深化改革，以改革促發(fā)展。進(jìn)一步改進(jìn)和完善發(fā)行體制，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，不斷完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，同時(shí)還要全面深入地推進(jìn)監(jiān)管體制改革。要積極穩(wěn)妥地解決股權(quán)分置等歷史遺留問(wèn)題。同時(shí)，還必須完善多層次資本市場(chǎng)體系，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，鼓勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新。要在規(guī)范發(fā)展主板市場(chǎng)的同時(shí)，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)；在充分發(fā)揮證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作用的基礎(chǔ)上，積極探索和完善在統(tǒng)一監(jiān)管下的不同方式的股份轉(zhuǎn)讓制度。要在完善法律法規(guī)、切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，完善期貨市場(chǎng)，研究推出期權(quán)、期指等金融衍生產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)：

篇（4）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-0-02

隨著房地產(chǎn)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，其繁榮與發(fā)展對(duì)帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，人民生活水平提高具有重要的作用。但近年來(lái)，由于房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)熱，大大小小的房企猶如雨后春筍般迅速出現(xiàn)，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一定程度的泡沫，尤其是今年來(lái)，一線城市的房?jī)r(jià)出現(xiàn)增長(zhǎng)停滯，二三線城市房?jī)r(jià)崩盤現(xiàn)象隱現(xiàn)，我國(guó)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與壓力，如何解決這些問(wèn)題，成為當(dāng)前我們業(yè)內(nèi)人士十分關(guān)注的話題。

一、當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的主要問(wèn)題

目前，我國(guó)的房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)已到了一個(gè)瓶頸，從短期來(lái)看，房地產(chǎn)業(yè)面臨著銷售停滯、產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)下降的不利局面。在這一過(guò)程中，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，出現(xiàn)了許多急需解決的問(wèn)題，這些問(wèn)題總結(jié)起來(lái)主要有以下三個(gè)方面：

（一）融資結(jié)構(gòu)不合理，過(guò)度依賴銀行信貸

由于資本的逐利性，近年來(lái)，許多企業(yè)都爭(zhēng)先恐后的進(jìn)入高利潤(rùn)率的房地產(chǎn)業(yè)，在一個(gè)缺乏規(guī)范與創(chuàng)新的市場(chǎng)中，銀行信貸幾乎成為各房企融資的全部來(lái)源，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)的房企對(duì)銀行信貸的依賴程度已上升至百分之五十左右，一些一線城市房企對(duì)銀行貸款的依賴度甚至超過(guò)百分之八十，這表明，支撐著我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)的是單一的銀行體系。因此房地產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上都轉(zhuǎn)嫁為銀行的風(fēng)險(xiǎn)。一旦房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，勢(shì)必將造成銀行大量的貸款逾期、甚至是壞賬的出現(xiàn)，嚴(yán)重影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。因此為了防止房地產(chǎn)業(yè)過(guò)熱、防止房企的投機(jī)熱潮，我國(guó)央行近年來(lái)采取了加息和穩(wěn)健的貨幣政策，在這種情況下，融資結(jié)構(gòu)過(guò)于單一的眾多房地產(chǎn)開發(fā)商就面臨著資金鏈緊張甚至是斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這也將影響銀行信貸資產(chǎn)的效益與質(zhì)量，增加信貸的風(fēng)險(xiǎn)。造成這種銀行“放也不是、收也不是”的局面的正是我國(guó)房地產(chǎn)金融融資結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀。

（二）行業(yè)政策不健全導(dǎo)致缺乏法律有效保障

當(dāng)前，我國(guó)的房地產(chǎn)金融業(yè)存在著許多法律政策方面的問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在也為我國(guó)房地產(chǎn)金融的整體運(yùn)行增加的風(fēng)險(xiǎn)隱患，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.缺乏明確的立法。近年來(lái)房地產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展繁榮，但有關(guān)房地產(chǎn)業(yè)明確的法律依據(jù)卻不夠完善，目前我國(guó)只有《城市房地產(chǎn)管理法》、《民法》等涉及到房地產(chǎn)抵押貸款，但比起房地產(chǎn)金融行業(yè)的不斷變化與創(chuàng)新速度來(lái)說(shuō)這些法律法規(guī)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上時(shí)代。2.缺乏系統(tǒng)科學(xué)的監(jiān)管體系。目前我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)專門的政府性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)金融進(jìn)行監(jiān)管，這使得部分房企運(yùn)用不正當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行非法融資，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。3.土地出讓制度不完善。一些地方由于土地出讓制度不完善導(dǎo)致房地產(chǎn)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題層出不窮，部分地方政府對(duì)土地出讓有暗箱操作的行為，部分房企不通過(guò)公開招標(biāo)而直接與政府簽訂相應(yīng)的合同，然后以此向銀行貸款，在這其中就存在著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）過(guò)于依賴市場(chǎng)與擔(dān)保導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)加劇

當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)金融所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)便是信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)隨著房地產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展還在不斷加劇之中，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：1.市場(chǎng)需求減少導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)房企的投資力度不斷提高，加之土地成本不斷增長(zhǎng)，使得目前房?jī)r(jià)超過(guò)了普通人的承受范圍，而中產(chǎn)階級(jí)是房產(chǎn)消費(fèi)的市場(chǎng)主體，由于房?jī)r(jià)過(guò)高導(dǎo)致這一階層的房產(chǎn)消費(fèi)需求降低，這使得我國(guó)房屋的空置面積迅速增大，資金難以回收而出現(xiàn)信用危機(jī)。2.抵押擔(dān)保過(guò)于依賴房產(chǎn)，缺乏信用體系。當(dāng)前無(wú)論是個(gè)人還是企業(yè)都以房屋抵押貸款作為主要籌資渠道，一旦房屋的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期跌破至抵押額以下，那么抵押品將很難短期變現(xiàn)，蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，造成這個(gè)問(wèn)題的原因之一便是我國(guó)地產(chǎn)金融還未有健全的信用體系來(lái)替代實(shí)體抵押。3.個(gè)人住房貸款信用機(jī)制不健全。當(dāng)前我國(guó)央行對(duì)個(gè)人信用的評(píng)價(jià)機(jī)制尚不健全，銀行在給個(gè)人進(jìn)行貸款時(shí)，難以對(duì)個(gè)人資金與信用情況作準(zhǔn)確的判斷，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二、防范我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策分析

我國(guó)的房地產(chǎn)金融的穩(wěn)定關(guān)系到房地產(chǎn)市場(chǎng)乃至整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，因此對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范尤為關(guān)鍵。筆者認(rèn)為，要解決當(dāng)前房地產(chǎn)金融所存在的問(wèn)題，應(yīng)該從以下四個(gè)方面著手：

（一）建立多元化的房地產(chǎn)融資體系

改變當(dāng)前融資結(jié)構(gòu)單一的困境，建立多元化的房地產(chǎn)融資體系時(shí)解決房企融資困難問(wèn)題的關(guān)鍵，多遠(yuǎn)化的融資體系應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手建構(gòu)：1.建立住房抵押二級(jí)市場(chǎng)。通過(guò)建立住房抵押二級(jí)市場(chǎng)，探索房屋抵押的證券化交易，證券化交易能夠擴(kuò)大銀行與房企的房地產(chǎn)融資范圍，并且加強(qiáng)銀行資金的流動(dòng)性。2.建立健全房地產(chǎn)信托基金體系。房地產(chǎn)信托基金能夠穩(wěn)定房屋公積金貸款，并且在引入國(guó)外資本進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，降低風(fēng)險(xiǎn)，這也拓寬了房企融資渠道。3.創(chuàng)新房企上市融資思路。當(dāng)前房企想要在股票證券市場(chǎng)上市融資門檻非常高，這使得大部分房企通過(guò)股票市場(chǎng)融資的可能性非常之小，但股票證券市場(chǎng)畢竟是企業(yè)融資的主要方向，因此，采取“借殼上市”的方式上市對(duì)房企是一個(gè)不錯(cuò)的方案，同時(shí)“借殼上市”也可以隱藏起被銀行“冷落”的標(biāo)簽，對(duì)房企融資是一個(gè)非常大的幫助。

（二）努力提高房企自身資金利用率

在注重構(gòu)建多元化融資渠道的同時(shí)，房企也應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)自身的管理，提高自身的資金利用率，以此來(lái)減少融資的壓力。面對(duì)當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度緩慢的現(xiàn)狀，房企應(yīng)該不斷的提升自身的管理能力，加大對(duì)于其資金的管理力度。將資金管理的方式進(jìn)行制度化規(guī)范化設(shè)計(jì)，確保資金的每一個(gè)環(huán)節(jié)都在企業(yè)的掌控之中。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)力度，提高其財(cái)務(wù)管理水平，確保能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金使用中存在的問(wèn)題，減少預(yù)支透支現(xiàn)象的出現(xiàn)。最后要努力的控制企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，防止企業(yè)的資金出現(xiàn)浪費(fèi)的現(xiàn)象，將每一分錢都用在創(chuàng)造企業(yè)的價(jià)值上。另一方面，房企資金利用率的提高也依賴于銀行系統(tǒng)的內(nèi)部控制。銀行通過(guò)建立一整套房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)及監(jiān)控體系，對(duì)每一個(gè)房企在經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際情況作及時(shí)的匯總分析，并對(duì)企業(yè)提出運(yùn)營(yíng)要求與目標(biāo)，以此來(lái)提高房企的資金利用率，盤活資金。

（三）強(qiáng)化國(guó)家的宏觀政策指導(dǎo)

在國(guó)家的層面上考量，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有十分重要的促進(jìn)作用，因此政府要不斷的加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)與房地產(chǎn)金融的宏觀調(diào)控，這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.不斷完善房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)信息系統(tǒng)。通過(guò)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)信息系統(tǒng)的完善，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融與市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)工作，全面掌握房地產(chǎn)行業(yè)的相關(guān)真實(shí)數(shù)據(jù)，以此作為加強(qiáng)宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。2.加強(qiáng)房地產(chǎn)金融行業(yè)的法律制度建設(shè)。通過(guò)加強(qiáng)房地產(chǎn)金融行業(yè)的法律制度建設(shè)，為房地產(chǎn)金融業(yè)的各方提供法律依據(jù)，明確融資各方的權(quán)責(zé)，并建立問(wèn)責(zé)追查機(jī)制，確保房地產(chǎn)金融行業(yè)透明運(yùn)營(yíng)。3.通過(guò)措施減少對(duì)土地的過(guò)分投資。要減少對(duì)土地的過(guò)分投資，首先要轉(zhuǎn)變當(dāng)前地方政府的土地財(cái)政收入模式，這樣可以由于行政手段而導(dǎo)致的土地過(guò)分升值。其次要引導(dǎo)土地所有人努力提高土地的綜合利用效率，可以通過(guò)對(duì)閑置土地進(jìn)行征稅等方式刺激人們積極開發(fā)土地。最后可以建立科學(xué)的房產(chǎn)稅機(jī)制，減少城市中的空置住房。

（四）建立完善的房地產(chǎn)信用評(píng)價(jià)體系

我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新，首先要建立完善的房地產(chǎn)信用評(píng)價(jià)體系，這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：1.建立統(tǒng)一的國(guó)家銀行征信系統(tǒng)。在目前雖然我國(guó)已經(jīng)初步建立了關(guān)于個(gè)人的征信系統(tǒng)，但是總體而言不夠完善，在實(shí)際操作中，銀行中存在著通過(guò)變通甚至違規(guī)的手段來(lái)減少審查的步驟進(jìn)行放貸，這對(duì)信貸安全形成了嚴(yán)重的隱患，因此我國(guó)央行應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況，建立全國(guó)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，并對(duì)個(gè)人及房企的信貸行為進(jìn)行約束，防范我國(guó)房地產(chǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.建立信用分級(jí)制度。信用分級(jí)制度可以將不同的借款人進(jìn)行等級(jí)區(qū)分，同時(shí)，通過(guò)對(duì)于個(gè)人或者企業(yè)的就業(yè)、運(yùn)營(yíng)、收入情況作實(shí)際的考察對(duì)其信用等級(jí)做一個(gè)科學(xué)的評(píng)定，通過(guò)信用等級(jí)評(píng)定，可以對(duì)信貸的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，防止違規(guī)行為的發(fā)生，將違約行為從審查階段杜絕。

三、結(jié)束語(yǔ)

房地產(chǎn)市場(chǎng)與房地產(chǎn)金融對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了至關(guān)重要的作用，但隨著我國(guó)房?jī)r(jià)的不斷提升，以及房屋空置率的不斷增大，我國(guó)房地產(chǎn)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，因此房地產(chǎn)市場(chǎng)的各部門要增強(qiáng)溝通，創(chuàng)新融資思路，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，同時(shí)政府部門要加強(qiáng)對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的引導(dǎo)與調(diào)控，各方協(xié)同，共同促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)科學(xué)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇（5）

一、金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范基本概念

所謂風(fēng)險(xiǎn)，是一種與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是指在一種不確定或者無(wú)法預(yù)計(jì)的情況下發(fā)生的一種可能性損失。金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各中種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于內(nèi)部和外部各種金融環(huán)境的變化以及一些無(wú)法預(yù)料無(wú)法控制的金融因素的影響，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體所面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。而這里所指的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體，主要是指企事業(yè)單位而言。金融體系下能夠有財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的主要是指具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)能力的個(gè)體，而這些個(gè)體則是通過(guò)企事業(yè)單位的形式體現(xiàn)出來(lái)。所以我們討論的金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主體就是企事業(yè)單位。企事業(yè)單位在金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因決定了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范的必然性。企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的提出也是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

在金融體系下，企事業(yè)單位為什么為發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢？什么樣的風(fēng)險(xiǎn)才算是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢？財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)中各種風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是一種微觀和量化的風(fēng)險(xiǎn)。在很多情況下，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并不是由于財(cái)務(wù)自身出了狀況而造成的，企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多的是來(lái)源于企事業(yè)單位在生產(chǎn)、營(yíng)銷、管理等方面帶來(lái)的問(wèn)題。比如在生產(chǎn)過(guò)程中因?yàn)椴少?gòu)成本過(guò)高，技術(shù)不到位導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量不過(guò)關(guān)，營(yíng)銷渠道沒(méi)有打開導(dǎo)致銷路受阻，公司組織結(jié)構(gòu)、管理制度不完善出現(xiàn)管理混亂等等造成的企事業(yè)單位財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)自身并沒(méi)有太大關(guān)系，更多的是產(chǎn)品、市場(chǎng)、管理等問(wèn)題造成了財(cái)務(wù)的壓力。財(cái)務(wù)只是以量化的形式，從價(jià)值的角度準(zhǔn)確的表現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度等。企事業(yè)單位只有在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中處理好方方面面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能得到有效的控制，族中從從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。換言之，企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，更是整個(gè)企事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)，它是和企事業(yè)單位的整體經(jīng)營(yíng)管理緊密聯(lián)系在一起的。

二、金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因

（一）各種自然因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

在金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成有各種原因，自然變化是最難琢磨和最難以控制的一種。因?yàn)樽匀唤缡冀K處在一種運(yùn)動(dòng)變化之中，這種運(yùn)動(dòng)往往能夠直接或者間接對(duì)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。而自然界的各種運(yùn)動(dòng)變化中，有些是規(guī)律化的運(yùn)動(dòng)和變化，比如一年四季的交替等等。但是有些運(yùn)動(dòng)和變化是難以預(yù)計(jì)的，而且是無(wú)法抗拒的，我們稱之為不可抗力，面對(duì)這種自然規(guī)律運(yùn)動(dòng)變化時(shí)，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)就面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。比如沿海城市每年夏季的各種臺(tái)風(fēng)，地震、洪水災(zāi)害、各種突發(fā)性火災(zāi)等等。季節(jié)性更替和氣候變化容易造成很多企事業(yè)單位生產(chǎn)商品的淡季旺季，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)；而自然災(zāi)害更多的是對(duì)企事業(yè)單位造成災(zāi)難性的破壞，無(wú)論是可控的還是不可控的自然影響因素，最終都將通過(guò)財(cái)務(wù)的形式反映出來(lái)，而這種財(cái)務(wù)反映的結(jié)果就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社會(huì)因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

企事業(yè)單位賴以生存的社會(huì)環(huán)境始終在不停的發(fā)生變化，這種變化對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)也會(huì)有明顯影響，最終形成財(cái)務(wù)的一種風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)因素涉及廣泛，包括國(guó)際格局的變化、國(guó)際關(guān)系以及國(guó)內(nèi)政治發(fā)展形勢(shì)、社會(huì)制度的變化、社會(huì)文化的發(fā)展變化、國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的變化、宏觀微觀經(jīng)濟(jì)的變化、消費(fèi)者的消費(fèi)觀念的改變等等，和諧社會(huì)因素的發(fā)展變化都會(huì)造成企事業(yè)單位財(cái)務(wù)在金融體系下出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)是企事業(yè)單位生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，但是市場(chǎng)總是處在一種不斷變化發(fā)展的過(guò)程之中。市場(chǎng)供求關(guān)系隨時(shí)因?yàn)槎喾矫娴脑蚨l(fā)生的變化、各種匯率之間的差異與變動(dòng)、價(jià)格水平的升降、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)策略的調(diào)整以及市場(chǎng)上各種信息的不對(duì)稱等因素都可能會(huì)導(dǎo)致企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與增加。

（四）企事業(yè)單位內(nèi)部自身的各種因素影響

在我國(guó)目前的金融體系下，企事業(yè)單位在發(fā)展過(guò)程中，內(nèi)部的各種管理模式以及對(duì)社會(huì)外界變化的應(yīng)變機(jī)制也是影響企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。企事業(yè)單位內(nèi)部為了更好的適應(yīng)社會(huì)變化的需求，造成了企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的頻繁化和復(fù)雜化，在對(duì)資金進(jìn)行籌措、對(duì)資金進(jìn)行投放管理、對(duì)活動(dòng)資金進(jìn)行合理運(yùn)用等各個(gè)方面財(cái)務(wù)活動(dòng)變得十分活躍，隨著財(cái)務(wù)事件的發(fā)生頻率加強(qiáng)，自然也就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。而在這個(gè)過(guò)程中，企事業(yè)單位所面臨的一系列管理水平、產(chǎn)品銷售能力、生產(chǎn)能力、員工工作效率等等都會(huì)給企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

我們從以上幾點(diǎn)的分析不難看出，金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何才能夠做到有效防范與控制。可以從以下方面重點(diǎn)著手實(shí)施：第一、加強(qiáng)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)能力，促進(jìn)企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)收入，從而讓企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。第二、強(qiáng)調(diào)企事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦涉及財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)要更加關(guān)注實(shí)質(zhì)問(wèn)題，只有牢牢掌控企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的核心與本質(zhì)，才能夠有效監(jiān)督企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的合理性，從而做到不被表象所迷惑，能夠及時(shí)而精準(zhǔn)的發(fā)現(xiàn)企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及隱患，及時(shí)做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，確保將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。第三、加大力度完善企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的公開制度，從而做好群眾監(jiān)督管理，保證人力物力和財(cái)力利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)群眾監(jiān)督的有效性和嚴(yán)謹(jǐn)性。在監(jiān)督管理過(guò)程中要根據(jù)企事業(yè)單位每一次處理財(cái)務(wù)資金額度及涉及范圍的大小情況而采用不同等級(jí)的監(jiān)督管理。第四、政府應(yīng)該加強(qiáng)管理力度，出臺(tái)各種對(duì)企事業(yè)單位有效的管理制度；第五、完善企事業(yè)單位內(nèi)部管理制度，有效防止內(nèi)部管理失控的局面而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體操作，可以根據(jù)以下內(nèi)容完善：

（一）加強(qiáng)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)能力，增加企事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)空間

在金融體系下，企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)的主要目的就是盈利，也只有讓企事業(yè)單位更好的盈利才能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。所以，減少和防止金融體系下企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率最好也最有效的辦法就是增加其盈利能力。內(nèi)部通過(guò)完善管理辦法控制經(jīng)營(yíng)成本而間接提升企事業(yè)單位的利潤(rùn)空間，有效拓展企業(yè)的銷售渠道和途徑，將企事業(yè)單位的產(chǎn)品更好的推向市場(chǎng)贏得市場(chǎng)份額，通過(guò)技術(shù)研發(fā)增加企事業(yè)單位的新產(chǎn)品開發(fā)能力爭(zhēng)搶企事業(yè)單位的核心競(jìng)爭(zhēng)力等等，這些方面的完善和提升都可以促進(jìn)盈利而間接企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。相反的，如果企事業(yè)單位如果無(wú)法增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，甚至出現(xiàn)難以維持正常運(yùn)營(yíng)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中就會(huì)增加財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多的是企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)情況的一種直觀反映。在這樣的情況下，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最有效的辦法自然是增加企事業(yè)單位的盈利能力。

（二）在金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該更加關(guān)注實(shí)質(zhì)

“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則可以更加有效的防止企事業(yè)單位在金融體系下發(fā)生各種經(jīng)營(yíng)狀況，從而更加有效的減小財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。在我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里雖然規(guī)定了企事業(yè)單位如何有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，而且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也針對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和范圍做了相對(duì)嚴(yán)格的界定，但是在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，因?yàn)闀r(shí)代的發(fā)展和社會(huì)復(fù)雜程度的不斷增加，很多企業(yè)總是因?yàn)楦鞣N客觀或者主觀原因而在無(wú)形中將一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)法控制。企事業(yè)單位在面對(duì)這種情況的時(shí)候，就應(yīng)該更加重視金融體系的核心本質(zhì)，從根源上做好企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。從一定意義上講，在金融體系下通過(guò)實(shí)質(zhì)性的關(guān)注更容易將企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）建立等級(jí)制財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理辦法，做到有效及時(shí)的監(jiān)督

企事業(yè)單在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，應(yīng)該最大限度的將財(cái)務(wù)透明化，透明化的財(cái)務(wù)管理更加有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的透明化，應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)涉及的范圍及資金額度的大小而確定不同等級(jí)的監(jiān)督管理機(jī)制，讓政府部門或者相關(guān)機(jī)構(gòu)參與到企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)監(jiān)管過(guò)程中來(lái)，至少企事業(yè)單位內(nèi)部應(yīng)該實(shí)現(xiàn)透明化，讓更多的人群可以通過(guò)監(jiān)督而及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，從而做到及時(shí)防范控制。企事業(yè)單位在對(duì)外發(fā)生各種經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)必然會(huì)發(fā)生變化，讓這種變化在一定程度或者范圍內(nèi)變得更加透明，可以減少各種不合理的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生。而且這種監(jiān)督并不是對(duì)所有人都公開，只是根據(jù)需要，讓政府部門、社會(huì)機(jī)構(gòu)或者企事業(yè)單位內(nèi)部一部分群體參與進(jìn)來(lái)，對(duì)一部分人公開，從而一方面確保了財(cái)務(wù)管理信息的安全性和保密性，一方面又可以起到監(jiān)督作用，最終將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范作用。

（四）完善行業(yè)的各種準(zhǔn)則和管理模式

在要求公司內(nèi)部做好管理的同時(shí)，政府部門和社會(huì)行業(yè)也應(yīng)該提供一個(gè)更加完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，只有社會(huì)行業(yè)整體風(fēng)氣上去了，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范才能更加可靠有效。畢竟，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在社會(huì)大環(huán)境中的，只有整個(gè)社會(huì)環(huán)境信息的真實(shí)可靠，才能實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。在這個(gè)過(guò)程中需要社會(huì)建立合理而規(guī)范的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、公平公正的中介咨詢管理機(jī)構(gòu)、獨(dú)立健全的外部監(jiān)督和執(zhí)法機(jī)構(gòu)、合理而健全的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等行業(yè)各方面共同行動(dòng)予以有效保障。

（五）對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行完善升級(jí)

公司治理制度的不完善和內(nèi)部管理中存在的各種漏洞導(dǎo)致企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被無(wú)限放大，從而讓企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范難度增加，造成了企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。為了能夠更加有效的減少企事業(yè)單位因?yàn)閮?nèi)部管理方面的不足而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企事業(yè)單位首先應(yīng)該完善企事業(yè)單位治理機(jī)構(gòu)。企事業(yè)單位治理結(jié)構(gòu)是企事業(yè)單位生存和發(fā)展過(guò)程中形成的最基礎(chǔ)性的組織結(jié)構(gòu)，它的完善與否預(yù)定了企事業(yè)單位組織整體效率和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，最終決定了企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體情況。因此，只有在一種良好的組織機(jī)構(gòu)治理機(jī)制下，企事業(yè)單位按照現(xiàn)代化的管理水平和要求，進(jìn)行合理的各種制度建設(shè)，才是防范企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最基礎(chǔ)的。也只有做好了這些方面的制度建設(shè)，才能更好的防患于未然，做到事前就將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降低。其次，做好企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企事業(yè)單位為了規(guī)范財(cái)務(wù)行為、處理企事業(yè)單位內(nèi)部各部門與財(cái)務(wù)部門之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)企事業(yè)單位與相關(guān)利益群體的一種具體操作規(guī)則。一種行之有效的內(nèi)部控制管理制度是有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最直接和最基本的內(nèi)容。最后，企事業(yè)單位應(yīng)該建立起一整套完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、轉(zhuǎn)移機(jī)制。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、分散和轉(zhuǎn)移而合理的為企事業(yè)單位自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

總而言之，在我國(guó)當(dāng)前的金融體系下，企事業(yè)單位在面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的，關(guān)鍵就在于企事業(yè)單位如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)可能存在風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行有效的防范與控制。而且，金融環(huán)境始終在變，企事業(yè)單位所處的背景也始終在變化，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制管理一日不能停，從企事業(yè)單位開始面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的那一天開始到不斷發(fā)展的過(guò)程中，它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制就不可能一日停止。換言之，金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是貫穿與企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)過(guò)程始終的，這也就導(dǎo)致了我們必須加強(qiáng)金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

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篇（6）

就行業(yè)本身而言，會(huì)計(jì)金融的風(fēng)險(xiǎn)性較高，也可能給企業(yè)與國(guó)家?guī)?lái)巨大的損失。金融行業(yè)的發(fā)展關(guān)系到整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)鏈條，也影響了人們生活的穩(wěn)定性。因此，構(gòu)建會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系不僅能夠體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家制度的完善，也是企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的前提與基礎(chǔ)。

1金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的種類

1.1金融會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)

金融會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)是指在信息核算的過(guò)程中，工作人員沒(méi)有完整、真實(shí)的將會(huì)計(jì)內(nèi)容反映出來(lái)，并使得實(shí)務(wù)操作出現(xiàn)問(wèn)題的現(xiàn)象。核算是金融會(huì)計(jì)工作的重要環(huán)節(jié)，它包括了許多方面，其中的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤都會(huì)導(dǎo)致信息失控。例如：核查人員沒(méi)有嚴(yán)格的履行工作，沒(méi)有根據(jù)賬簿進(jìn)行仔細(xì)的查對(duì)，使得會(huì)計(jì)信息失真。另外，在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)變動(dòng)時(shí)，工作人員沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)的處理，令信息沒(méi)有得到更新。最后，現(xiàn)代的會(huì)計(jì)核算方式大多都是利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，但在運(yùn)作中也會(huì)出現(xiàn)一系列的信息盜取情況出現(xiàn)，使得大量的資金被挪用[1]。

1.2會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)

在金融會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)中，會(huì)計(jì)人員是主要的操作群體。因此，會(huì)計(jì)人員的技術(shù)性與素質(zhì)也成為了影響工作進(jìn)程的重要原因。一些會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)不高，他們沒(méi)有形成標(biāo)準(zhǔn)的工作理念，也不能夠正確的認(rèn)識(shí)票據(jù)、運(yùn)用票據(jù)，進(jìn)行靈活的分析，使得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中出現(xiàn)了一些誤差。另外，在會(huì)計(jì)人員上崗之前，單位沒(méi)有對(duì)他們進(jìn)行嚴(yán)格的培訓(xùn)，會(huì)計(jì)人員的執(zhí)行力度不強(qiáng)，工作方式也不得當(dāng)，出現(xiàn)了效率低下的現(xiàn)象，使金融會(huì)計(jì)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)。最后，少數(shù)的會(huì)計(jì)人員對(duì)自己的工作不認(rèn)真、不負(fù)責(zé)，以低迷的態(tài)度迎接每一天。使得金融企業(yè)在核對(duì)中出現(xiàn)了不真實(shí)等問(wèn)題，也令一些違法分子有機(jī)可乘[2]。

1.3會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)用戶形成的，根據(jù)他們的支付方式提供一定的高質(zhì)量服務(wù)。但在實(shí)際的操作中，一些工作人員往往會(huì)出現(xiàn)結(jié)算中的失誤。例如：工作者沒(méi)有按照相關(guān)的票據(jù)為用戶辦理手續(xù)，使得管理模式不健全。一些違法者利用結(jié)算問(wèn)題挪用資金、貪污錢財(cái)。另外，會(huì)計(jì)結(jié)算中還有著一定的隱蔽性。一些會(huì)計(jì)人員在核算時(shí)并不按照標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定進(jìn)行，將財(cái)務(wù)上的一些漏洞盡最大可能隱瞞下來(lái)，為上級(jí)進(jìn)行掩護(hù)[3]。

2我國(guó)金融會(huì)計(jì)防范體系的構(gòu)建

2.1真實(shí)核算資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)核算主要包括以下幾個(gè)方面：第一，要建立會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制。金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際做出針對(duì)性防范措施。在外部上，應(yīng)該加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，制定行業(yè)間的基本準(zhǔn)則,各企業(yè)和單位應(yīng)該按照標(biāo)準(zhǔn)化措施執(zhí)行。同時(shí)，要將會(huì)計(jì)金融監(jiān)管工作貫穿到全部環(huán)節(jié)當(dāng)中，實(shí)施事前、事中、事后三方面跟蹤。在事前，要根據(jù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行科學(xué)核算。在事中，應(yīng)該提高監(jiān)督的力度。在事后，應(yīng)該確立二次核查機(jī)制，使金融會(huì)計(jì)人員樹立好防范意識(shí)，加強(qiáng)其中的協(xié)調(diào)性。第二，從國(guó)家的角度入手，加強(qiáng)金融法治建設(shè)。政府應(yīng)該對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行完善，在市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)法令的有效規(guī)劃。同時(shí)，對(duì)金融會(huì)計(jì)的內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化。其中不僅應(yīng)該包括會(huì)計(jì)信息盜取的懲罰措施，還要有對(duì)相關(guān)工作人員道德上的規(guī)定。第三，可以改進(jìn)目前的折舊方法，轉(zhuǎn)變?cè)杏涗浿械氖謱懛绞剑凑召Y產(chǎn)的實(shí)際配比進(jìn)行規(guī)則的嚴(yán)格制定，以“固定資產(chǎn)”作為基本載體，確定核算中各資產(chǎn)數(shù)據(jù)的可靠性，將各會(huì)計(jì)科目進(jìn)行詳細(xì)的劃分，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)記錄[4]。

2.2改進(jìn)金融會(huì)計(jì)管理制度

金融會(huì)計(jì)管理制度的改進(jìn)也能夠在一定程度上起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的作用。第一，要對(duì)金融會(huì)計(jì)工作人員進(jìn)行管理，加大對(duì)他們的培訓(xùn)。培訓(xùn)內(nèi)容主要包括兩個(gè)方面，分別從理論和實(shí)踐方面加以制定。在理論方面，主要對(duì)會(huì)計(jì)人員的行為進(jìn)行約束，使他們能夠按照標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行程序進(jìn)行運(yùn)作。從法律與自身責(zé)任等方面進(jìn)行教育。從實(shí)踐方面，培訓(xùn)人員可以為他們?cè)O(shè)置典型的金融會(huì)計(jì)處理場(chǎng)景，教會(huì)工作人員在遇到突況時(shí)應(yīng)該怎樣面對(duì)。第二，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行管理。各企業(yè)應(yīng)該針對(duì)本部門中會(huì)計(jì)核算出現(xiàn)的遺漏，確立監(jiān)督對(duì)象，對(duì)其進(jìn)行全方面的評(píng)價(jià)。一般在會(huì)計(jì)管理中，都會(huì)有會(huì)計(jì)信息記錄人員、審核人員以及賬套管理者。企業(yè)要加強(qiáng)三者之間的信息溝通和交流，會(huì)計(jì)記錄人員主要進(jìn)行數(shù)據(jù)的輸入，將形成的賬目報(bào)送給審核人員，審核人員依照原始賬單進(jìn)行核對(duì)，最后交由賬套管理者進(jìn)行審核。這樣會(huì)使得金融會(huì)計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)減少，實(shí)現(xiàn)防范體系的建立[5]。

3結(jié)論

綜上所述，本文從金融會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)種類出發(fā)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施進(jìn)行探討。從而得出：為了使會(huì)計(jì)金融行業(yè)能夠得到快速的發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該建立相對(duì)完善的會(huì)計(jì)信息防范法律，以此來(lái)約束各企業(yè)以及從業(yè)人員的行為。企業(yè)也應(yīng)該完善管理制度，改進(jìn)管理方式，加強(qiáng)人員的培訓(xùn)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)制，為金融行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

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篇（7）

【關(guān)鍵詞】

金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警防范；防護(hù)系統(tǒng)；措施

1 當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制存在的問(wèn)題

金融監(jiān)督管理系統(tǒng)的建設(shè)與完善決定了金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)。目前，我國(guó)的金融管理系統(tǒng)依舊存在許多問(wèn)題，例如監(jiān)督管理協(xié)調(diào)體系沒(méi)有得到妥善正確的建設(shè)，而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警這一問(wèn)題進(jìn)行關(guān)注的時(shí)間也并不長(zhǎng)，就使得目前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制出現(xiàn)了問(wèn)題，也難以進(jìn)行解決。這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1 金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制的協(xié)調(diào)主體不明確

從理論的角度來(lái)進(jìn)行分析，那么金融防范預(yù)警所重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題就是預(yù)警指標(biāo)機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。在進(jìn)行實(shí)例檢驗(yàn)方面，1997年在亞洲各國(guó)家中發(fā)生的金融危機(jī)就可選作樣本進(jìn)行查驗(yàn)，將“信號(hào)法”作為檢查的主要方法，另外，像信息體系方面的辦法以及多元性統(tǒng)計(jì)法也是可采取的方法。不過(guò)，在金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制的建立方面、風(fēng)險(xiǎn)信息控制預(yù)測(cè)方面，卻很少有人運(yùn)用到動(dòng)態(tài)法進(jìn)行決策。若從實(shí)踐方面來(lái)看，對(duì)于中央銀行而言，當(dāng)監(jiān)督管理的職能進(jìn)行分化后，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制進(jìn)行建立完善是新的挑戰(zhàn)，當(dāng)前正在對(duì)此工作進(jìn)行研究探索，完整的體系并沒(méi)有得到建設(shè)。而另外一些金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，例如證券市場(chǎng)以及商業(yè)性銀行，目前的研究重點(diǎn)依舊是對(duì)預(yù)警防范的系數(shù)進(jìn)行劃分、對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行選取，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制的根本實(shí)現(xiàn)條件并沒(méi)有做出深層次的思考。與此同時(shí)，中央銀行、政府經(jīng)濟(jì)部門以及金融管理監(jiān)督部門的職能是不一樣的，就造成了這些機(jī)構(gòu)之間的溝通協(xié)調(diào)工作難以進(jìn)行，繼而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警的管理、預(yù)測(cè)、信息搜集工作帶來(lái)了不利影響。

1.2 預(yù)警機(jī)制不健全，合理分析方法缺失

隨著時(shí)代的發(fā)展，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)取得了各方面的突破。許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家以及地區(qū)對(duì)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息體系進(jìn)行了建設(shè)、完善，使得信息獲得方法更加高效、科學(xué)、安全。另外，在對(duì)監(jiān)督管理數(shù)據(jù)進(jìn)行剖析的過(guò)程中，數(shù)學(xué)模型建立以及數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方法、人工智能科技、金融工程建設(shè)技能等先進(jìn)技術(shù)得到了運(yùn)用，使金融管理工作的安全性、規(guī)范性得到了提升。但是，目前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系在對(duì)問(wèn)題的剖析處理上仍舊較為落后，不具權(quán)威性和高效性，僅僅以監(jiān)督管理者的專業(yè)素質(zhì)以及判斷技能作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)的主要方法。沒(méi)有對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)上的使用，在浪費(fèi)資源的同時(shí)也給決策帶來(lái)了影響。

1.3 風(fēng)險(xiǎn)配置系統(tǒng)不夠完善

在我國(guó)，金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)的基本配置機(jī)制沒(méi)有得到完善，導(dǎo)致了政府的周期性抑制以及金融風(fēng)險(xiǎn)的周期性積累問(wèn)題的出現(xiàn)。另外，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)能力不足，金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化的潛在危險(xiǎn)是金融體系革新過(guò)程中需要面對(duì)的問(wèn)題，而不合理的改革工作又會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)增加。由于二元金融機(jī)制在我國(guó)金融革新工作里得到了建構(gòu)，就造成了合約進(jìn)行交易沒(méi)有安全的制度環(huán)境。而金融風(fēng)險(xiǎn)在配置體系方面的缺失也受到金融合約者個(gè)人素質(zhì)、人格的影響，主要表現(xiàn)在金融風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了主體的預(yù)測(cè)范圍，不能帶來(lái)好的經(jīng)濟(jì)效益，在這種情況下，主體就不愿承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來(lái)，勢(shì)必會(huì)給金融風(fēng)險(xiǎn)的配置體系造成影響。[1]

1.4 金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警缺乏良好的信息基礎(chǔ)

首先，在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信息系統(tǒng)建設(shè)方面，規(guī)劃處理工作較為缺失，復(fù)建的情況比較多，已經(jīng)建設(shè)好的信息體系都或多或少存在問(wèn)題，主要是數(shù)據(jù)口徑、技術(shù)設(shè)備等方面的問(wèn)題，造成信息無(wú)法實(shí)現(xiàn)共同分享。其次，信息的搜集整理缺乏規(guī)范性。主要是由于數(shù)據(jù)接口、指標(biāo)系統(tǒng)的不一致，造成信息采集工作重復(fù)，缺乏效率，也就使得工作人員難以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理了。另外，數(shù)據(jù)的可靠性和有用性會(huì)因?yàn)樾畔⑺鸭淼拈g斷、拖延而無(wú)法得到保障。因此，無(wú)論是在數(shù)據(jù)的口徑方面還是在數(shù)據(jù)的指標(biāo)方面，都不能達(dá)到金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警工作的標(biāo)準(zhǔn)。最后，金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的信息數(shù)據(jù)公開程度低，人民群眾對(duì)其缺乏了解，也就給數(shù)據(jù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)帶來(lái)了不理想的社會(huì)預(yù)警效果。

1.5 不合理的宏觀調(diào)控手段

對(duì)金融市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)收益來(lái)說(shuō)，政府的一系列宏觀調(diào)控手段非常重要，影響的程度、范圍都很廣，金融系統(tǒng)在整體上也會(huì)受到其影響。比方說(shuō)銀根如果抽緊，金融活動(dòng)里面的信貸量就會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，繼而失去應(yīng)有的流動(dòng)性，對(duì)不穩(wěn)健的銀行來(lái)說(shuō)，就會(huì)有流動(dòng)性危機(jī)的產(chǎn)生，而非金融企業(yè)就將面臨債務(wù)問(wèn)題了。另外，金融資產(chǎn)的價(jià)格降低是由利率的增長(zhǎng)引起的，繼而會(huì)使許多企業(yè)的資產(chǎn)遭到縮水情況。由此可見，政府的貨幣政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響是非常大的，對(duì)他們的信貸能力、支付能力以及資產(chǎn)流動(dòng)性都有影響，調(diào)控著整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行，不合理的宏觀調(diào)控手段將增大金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

1.6 監(jiān)管部門的合作銜接工作不足

首先，金融監(jiān)管在工作理念上就存在問(wèn)題。在監(jiān)管部門的工作里面，主管和管制替代了監(jiān)管和市場(chǎng)。其次，金融管理監(jiān)督的體系沒(méi)有得到完善。機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)工作是我國(guó)當(dāng)前金融管理監(jiān)督體系的主要內(nèi)容，金融機(jī)構(gòu)是否符合標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)范是監(jiān)督管理工作的目的，而沒(méi)有對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范、管理。再次，分業(yè)監(jiān)督管理機(jī)制存在很多問(wèn)題。對(duì)于金融方面的完整管理，分業(yè)監(jiān)管難以進(jìn)行掌控。金融市場(chǎng)出現(xiàn)了混合發(fā)展，就在一定程度上造成了行業(yè)劃分不清，監(jiān)管工作也就出現(xiàn)了真空情況，效率十分低下。最后，金融監(jiān)管的法律系統(tǒng)沒(méi)有得到完善。現(xiàn)有的金融監(jiān)督管理法律體系存在缺失，不具合理性、可操作性，也就造成了監(jiān)督機(jī)構(gòu)無(wú)法順利進(jìn)行工作。[2]

2 應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制問(wèn)題的措施與對(duì)策

2.1 完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系

針對(duì)我國(guó)當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理系統(tǒng)的不足之處，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行科學(xué)合理地完善。主要是從三個(gè)層面上建設(shè)出先進(jìn)現(xiàn)代的監(jiān)督管理系統(tǒng)，而這里的三個(gè)不同的層面就是宏觀、中觀以及微觀的角度。對(duì)于全國(guó)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列管理和檢測(cè)就是宏觀層面的預(yù)警體系，同時(shí)也對(duì)中觀、微觀預(yù)警體系建設(shè)作出正確的指導(dǎo)以及信息接收處理，方便對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、解決。而局部性的金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理就是中觀層面預(yù)警體系應(yīng)完成的事。接收來(lái)自宏觀層面的指導(dǎo)，然后將處理風(fēng)險(xiǎn)的措施輸送到管轄范圍內(nèi)的各級(jí)金融機(jī)構(gòu)、政府經(jīng)濟(jì)部門里面去，并對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理。地區(qū)性的金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理就稱之為微觀預(yù)警。依據(jù)銀監(jiān)局通知的監(jiān)督管理指示，對(duì)管理范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)監(jiān)督管理是微觀預(yù)警的主要任務(wù)。之后也是將各種處理措施輸送到管理范圍內(nèi)的各級(jí)金融機(jī)構(gòu)、政府經(jīng)濟(jì)部門里面去。三層面預(yù)警系統(tǒng)的完善建立對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)防范工作幫助非常大。將其他國(guó)家應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施與我國(guó)的實(shí)際情況結(jié)合起來(lái)，使不同層面的預(yù)警機(jī)制相互協(xié)調(diào)幫助，央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及銀監(jiān)會(huì)都要加入到金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制中來(lái)，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)制得到完善。[3]

2.2 金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理模型的研究

在依據(jù)前一時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范模型進(jìn)行建立和完善，給日后一段時(shí)期的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供依據(jù)，也就是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做出管理、預(yù)警。為了使金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理具有一定程度上的科學(xué)性，就需要運(yùn)用到一些措施，比方說(shuō)：數(shù)量模型的建立。也就是依據(jù)變動(dòng)的模型來(lái)對(duì)未來(lái)時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。另外，還有一種就是把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前的所選變量情況和對(duì)照組進(jìn)行對(duì)比研究，對(duì)一組經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行監(jiān)督觀測(cè)，如果其中一個(gè)變量超出了臨界范圍，那么就可將其作為預(yù)測(cè)的金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)了，這也就是信號(hào)法。

2.3 金融研究體系的合理構(gòu)建

對(duì)于金融研究機(jī)制的完善建立，有不少的變量能成為預(yù)警指標(biāo)。那么，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類別的剖析、研究就決定了對(duì)變量的選取、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)原因的確定。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)識(shí)別來(lái)說(shuō)，預(yù)警指標(biāo)是非常重要的。所以，對(duì)指標(biāo)的選取應(yīng)遵循以下幾種原則：首先是綜合性，即意味著監(jiān)督預(yù)測(cè)的指標(biāo)在設(shè)計(jì)上要擁有全面涵蓋性；其次是規(guī)范性，即需要依據(jù)國(guó)內(nèi)外中央銀行所規(guī)定的預(yù)警管理指標(biāo)來(lái)對(duì)指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)選取，使其具有安全性以及科學(xué)性；再次是互補(bǔ)性，也就是說(shuō)各項(xiàng)指標(biāo)之間要相互聯(lián)系補(bǔ)充，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題與狀態(tài)做出全方位的顯示；而后是靈活性，意味著所選指標(biāo)需要具有靈活度，能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的變化情況做出細(xì)致的觀察預(yù)測(cè)。最后就是可操作性了，也就是說(shuō)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)的系統(tǒng)里面，各指標(biāo)都可以從繁多的金融數(shù)據(jù)里取得科學(xué)可靠的資料，獲取較為精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，具有可操作性。

2.4 提升技術(shù)保障和制度安排

對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系來(lái)說(shuō)，一方面要積極完善預(yù)警監(jiān)督管理機(jī)制，一方面還要關(guān)注到金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理操作子系統(tǒng)的建設(shè)，使之分別從監(jiān)督管理組織系統(tǒng)、制度管理系統(tǒng)以及預(yù)警防范措施方面發(fā)揮作用。金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制十分復(fù)雜，所以下面的子系統(tǒng)需緊密聯(lián)系、相互協(xié)調(diào)，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理技術(shù)得到保障。一方面要具備合理正確的組織系統(tǒng)，按照相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行安排，使其具有高效性、安全性、可操作性。法律規(guī)章應(yīng)包括以下幾點(diǎn)，即預(yù)警的目標(biāo)、方式、指導(dǎo)、信息管理、監(jiān)督體系等。另外，為了使金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系得到更好的運(yùn)行，就需要建立起合理的組織框架，使各環(huán)節(jié)的工作都能得到落實(shí)。另一方面，先進(jìn)的技術(shù)也是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要步驟。因?yàn)樵陬A(yù)警的體系里面，有大量的指標(biāo)得到了運(yùn)用，而指標(biāo)也將進(jìn)行回歸、分析處理，但復(fù)雜繁瑣的核算工作僅憑人工是難以進(jìn)行的，所以必須開發(fā)、設(shè)置相關(guān)的計(jì)算處理工具，使得指標(biāo)的計(jì)算工作得到妥善處理。[4]

3 總結(jié)

當(dāng)前，金融管理運(yùn)行工作存在許多風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了我國(guó)的市場(chǎng)金融活動(dòng)，給各類金融投資帶來(lái)了損失，也嚴(yán)重侵害了金融防護(hù)系統(tǒng)。面對(duì)這種情況，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)使金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系得到建立和完善是十分重要的，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也有著極大的推動(dòng)作用。

【參考文獻(xiàn)】

[1]許菁.我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建與實(shí)證檢驗(yàn)[J]，2013（04）

篇（8）

中國(guó)政府網(wǎng)（2012-01-07）：中國(guó)總理在第四次全國(guó)金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，做好新時(shí)期的金融工作，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向，進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅(jiān)決放開、該管的切實(shí)管好，激發(fā)各類金融市場(chǎng)主體的活力。堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念，支持金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，提高金融市場(chǎng)發(fā)展的深度和廣度，同時(shí)要防止以規(guī)避監(jiān)管為目的和脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，加強(qiáng)金融監(jiān)管和調(diào)控能力建設(shè)，嚴(yán)厲打擊金融犯罪，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息安全。堅(jiān)持自主漸進(jìn)安全共贏的開放方針，在確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全的基礎(chǔ)上提高金融對(duì)外開放水平。

五個(gè)堅(jiān)持

一、堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。

二、堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向，進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅(jiān)決放開、該管的切實(shí)管好，激發(fā)各類金融市場(chǎng)主體的活力。

三、堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念，支持金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，提高金融市場(chǎng)發(fā)展的深度和廣度，同時(shí)要防止以規(guī)避監(jiān)管為目的和脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。

四、堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，加強(qiáng)金融監(jiān)管和調(diào)控能力建設(shè)，嚴(yán)厲打擊金融犯罪，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息安全。

五、堅(jiān)持自主漸進(jìn)安全共贏的開放方針，在確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全的基礎(chǔ)上提高金融對(duì)外開放水平。

首要原則

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。“五個(gè)堅(jiān)持”原則中，“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求”被放諸首要位置。之所以強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這不僅在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上已有提及，在當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)負(fù)面效果仍顯現(xiàn)的背景下，金融工作會(huì)議又著重提出這一思路，無(wú)疑極具指導(dǎo)意義。

這次國(guó)際金融危機(jī)發(fā)出的一個(gè)重要警示，就是一些國(guó)家金融發(fā)展脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致社會(huì)資本“脫實(shí)向虛”，誘發(fā)了金融海嘯。這既是我們從西方發(fā)達(dá)國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)中吸取的教訓(xùn)，也是出于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的考慮。當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量的資金支持，尤其是農(nóng)村地區(qū)、中小企業(yè)的資金需求更為迫切，這更需要金融業(yè)把握好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則。

推進(jìn)改革

改革是中國(guó)金融業(yè)的動(dòng)力源泉。這次會(huì)議明確提出“深化金融改革”、“國(guó)家開發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革”、“穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”、“建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)”等一系列改革，這意味著金融改革仍是今后金融工作一條貫穿主線。

當(dāng)前，中國(guó)金融改革已進(jìn)入深水區(qū)，主要大型金融機(jī)構(gòu)股份制改革基本完成，金融業(yè)融入全球市場(chǎng)的程度越來(lái)越深。在這種新形勢(shì)下，對(duì)下一步的金融改革提出了更深更高的要求，進(jìn)一步推進(jìn)改革就不單是金融部門的事，還涉及多個(gè)部門、多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)還有國(guó)際協(xié)調(diào)、合作的問(wèn)題，每往前邁一步都不容易，這就需要以更大的決心和氣力推進(jìn)改革，以改革促發(fā)展、促創(chuàng)新。因此，要堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向就意味著備受關(guān)注的利率市場(chǎng)化等改革將深入推進(jìn)。這一系列改革舉措體現(xiàn)了中國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步深化改革、追求市場(chǎng)化堅(jiān)定不移的導(dǎo)向。

防范風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)極其復(fù)雜，對(duì)于我國(guó)而言，防范國(guó)際、國(guó)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。因此要堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，“切實(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”、“防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”、“切實(shí)防范經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)”。

美國(guó)次貸危機(jī)以及全球金融危機(jī)警示，金融衍生品非常復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)管理要非常審慎。防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要從西方國(guó)家吸取教訓(xùn)，不能過(guò)度的不切實(shí)際的發(fā)展金融衍生品。

會(huì)議還特別提出要“堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念”，既支持金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，也同時(shí)要防止以規(guī)避監(jiān)管為目的和脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。今后，一方面需要防范歐債危機(jī)產(chǎn)生的外部風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也要防范地方融資平臺(tái)、民間借貸、房地產(chǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全。

完善體系

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜狀況下，確保金融調(diào)控的靈活有效，對(duì)于實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)較快發(fā)展極為關(guān)鍵。因此要完善金融宏觀調(diào)控體系，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步提高針對(duì)性、靈活性和前瞻性。

與過(guò)去幾年相比，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，要進(jìn)一步加強(qiáng)金融調(diào)控，貨幣政策必須更具前瞻、針對(duì)和靈活的特點(diǎn)。加強(qiáng)政策的靈活性、針對(duì)性和前瞻性，對(duì)應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜局面，確保實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”的目標(biāo)任務(wù)意義重大。會(huì)議提出要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持小型微型企業(yè)等措施，這都是加強(qiáng)貨幣政策靈活性、針對(duì)性的體現(xiàn)。

提振股市

近一段時(shí)間以來(lái)，中國(guó)股市表現(xiàn)疲弱，投資者信心不足，股市與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)明顯不相符合，加快資本市場(chǎng)改革、有效提振股市信心將成為今后金融工作的一個(gè)看點(diǎn)。強(qiáng)調(diào)促進(jìn)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，就是強(qiáng)調(diào)投資者與籌資者利益的協(xié)調(diào)。 “重融資、輕回報(bào)”已成為當(dāng)前中國(guó)股市的一大頑疾，此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)深化改革，強(qiáng)調(diào)完善分紅制度，是對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)，將有利于提振股市信心，有利于中國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

八項(xiàng)部署

一、為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。金融行業(yè)要大力提升服務(wù)功能，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持。重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問(wèn)題。

二、深化金融機(jī)構(gòu)改革。著力加強(qiáng)公司治理，形成有效的決策、制衡機(jī)制，建立規(guī)范有效的激勵(lì)約束機(jī)制。推進(jìn)股權(quán)多元化，切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股。政策性金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體，明確劃分政策性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)，實(shí)行分賬管理、分類核算。國(guó)家開發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革。

三、加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，切實(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)要建立全面審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。證券業(yè)要完善市場(chǎng)制度，強(qiáng)化行為監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益。保險(xiǎn)業(yè)要加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，完善分類監(jiān)管制度。

四、防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)政府債務(wù)總體安全、可控。要綜合施策、標(biāo)本兼治，妥善處理存量債務(wù)，規(guī)范地方政府舉債融資機(jī)制，將地方政府債務(wù)收支分類納入預(yù)算管理，構(gòu)建地方政府債務(wù)規(guī)模控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

五、加強(qiáng)資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。促進(jìn)股票期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，堅(jiān)決清理整頓各類交易場(chǎng)所，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場(chǎng)，積極培育保險(xiǎn)市場(chǎng)。

篇（9）

關(guān)鍵詞：

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)：金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；模型；對(duì)策

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，我國(guó)上市銀行的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生巨大變化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度從高速轉(zhuǎn)向緩慢，獲得巨大盈利空間、發(fā)展平穩(wěn)的時(shí)代已經(jīng)成為過(guò)去，隨之而來(lái)的是經(jīng)濟(jì)下行、上市銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)[1]。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨巨大壓力與挑戰(zhàn)、金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，具體表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、金融信用風(fēng)險(xiǎn)以及金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等[2]。由于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，導(dǎo)致上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)集聚，非常不利于上市銀行金融健康、持續(xù)發(fā)展。因此，建立上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，能夠在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，為上市銀行金融經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)予以了針對(duì)性的解決措施，緩解了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)壓力；填補(bǔ)了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融業(yè)務(wù)上的漏洞[3]。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下，建立上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型能夠有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺口，有利于完善上市銀行內(nèi)部核心發(fā)展結(jié)構(gòu)、建立適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的上市銀行機(jī)制。對(duì)于培養(yǎng)核心金融客戶、深化上市銀行金融業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整上市銀行金融利率定價(jià)量、強(qiáng)化上市銀行金融基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施建設(shè)能力具有積極影響作用[4-5]。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下建立上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型是上市銀行金融健康、持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)之道。通過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型最大化降低上市銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)，緩解上市銀行金融壓力，最終探尋上市銀行未來(lái)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型方向，提高上市銀行盈利利潤(rùn)，獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[6]。

1上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型建立

1.1構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的目的建立上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的目的很直接，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，必然伴隨著上市銀行金融發(fā)展陷入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下積極應(yīng)對(duì)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，能夠使上市銀行順利度過(guò)經(jīng)濟(jì)下行期間金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展困境。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間積極、有效處理金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，能夠充分應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)并在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期穩(wěn)健發(fā)展。建立金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型有效控制上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間上市銀行得以繼續(xù)生存的有利應(yīng)對(duì)策略，成功、有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型也將成為我國(guó)未來(lái)金融史上的重要參考資料，這種應(yīng)對(duì)方式也將成為金融發(fā)展史上的一大思考邏輯。

1.2金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的參數(shù)確定在上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型建立之前，需要對(duì)實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ蛿?shù)據(jù)進(jìn)行充分、科學(xué)的整理，確保最終實(shí)驗(yàn)結(jié)果具有代表性、真實(shí)性和可靠性。因此，在模型參考數(shù)據(jù)整理過(guò)程中邀請(qǐng)了金融界較有權(quán)威的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工作者對(duì)此次金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型參數(shù)指標(biāo)予以科學(xué)、精準(zhǔn)的處理與評(píng)判。將公式①變形得到金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值分別為等于1.12342、等于1.34123、等于1.39861。再將自變量金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值用歸化數(shù)學(xué)函數(shù)處理，計(jì)算結(jié)果得到為0.12342、0.34123、0.39861。最后提取上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估數(shù)值最大特征函數(shù)。其中，β為新常態(tài)下的上市銀行金融資產(chǎn)產(chǎn)出要素指標(biāo)的權(quán)重，yj是指第j家銀行金融管理的產(chǎn)出要素，Gt為上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)底線。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)的最高風(fēng)險(xiǎn)度上升到九成時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警數(shù)值即＝0.0234，＝－0.15，參數(shù)結(jié)果在0.0234范圍內(nèi)，能夠到達(dá)評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，表示參數(shù)符合評(píng)估模型要求，能夠到達(dá)最穩(wěn)定、最滿意的效果，因此判定的參數(shù)值能夠代表此次評(píng)估模型金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)值。

通過(guò)建立金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型達(dá)到預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，需要進(jìn)行仿真模糊評(píng)估計(jì)算法克服實(shí)驗(yàn)過(guò)程中出現(xiàn)的漏算和計(jì)算差值。針對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下可能出現(xiàn)的各種金融風(fēng)險(xiǎn)做全面的評(píng)估與預(yù)判，全方位、立體化預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型使上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案更具可行性、延展性、靈活性、變通性。具體實(shí)施表達(dá)過(guò)程表現(xiàn)如下：首先：建立標(biāo)準(zhǔn)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、評(píng)估考核制度。金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果分別由s1、s2、s3、s4、s5代表，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果顯示是s1時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)偏低，處于安全狀態(tài)；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果是s2時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)升高，有爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能，此時(shí)上市銀行應(yīng)當(dāng)做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果是s3時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，但金融風(fēng)險(xiǎn)易于控制。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果顯示是s4時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)偏高，上市銀行應(yīng)該做好轉(zhuǎn)型、調(diào)整的準(zhǔn)備，降低金融風(fēng)險(xiǎn)損失；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果是s5時(shí)，表示經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)極高，深受經(jīng)濟(jì)新常態(tài)影響，完善上市銀行內(nèi)部運(yùn)行體制，更新業(yè)務(wù)辦理活動(dòng)，充分緩解經(jīng)濟(jì)下行期間上市銀行金融壓力。其次：總結(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)仿真模糊評(píng)估模型結(jié)果。假設(shè)金融風(fēng)險(xiǎn)仿真模糊評(píng)估模型結(jié)果為m,會(huì)生成m＝αTx0-1的公式。再由歸一函數(shù)計(jì)算方式能夠得倒下列結(jié)果，具體由表1所示：最后：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果總結(jié)。通過(guò)建立金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型能夠清楚、及時(shí)檢測(cè)到上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，為上市銀行提前做好應(yīng)對(duì)措施工作予以充足時(shí)間，以便降低金融風(fēng)險(xiǎn)損失，有利于上市銀行在經(jīng)濟(jì)下行期間穩(wěn)健發(fā)展。

2經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)措施

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行關(guān)鍵是要做好防范、控制金融風(fēng)險(xiǎn)工作。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的上市銀行金融危機(jī)，我國(guó)政府相繼出臺(tái)不同系列、各種應(yīng)對(duì)解決方案和措施。因此，在國(guó)務(wù)院大力支持下，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該采取以下幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)、解決措施，具體內(nèi)容如下：

2.1完善上市銀行金融體制經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行內(nèi)部擁有完善的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、防范體制能夠有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)，成為避免造成上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的有利手段。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間，我國(guó)國(guó)務(wù)院在十八屆三種全會(huì)中頒布了《中國(guó)中央對(duì)全面深化、改革金融經(jīng)濟(jì)改革若干重大問(wèn)題的決定》議題，其中強(qiáng)調(diào)了關(guān)于應(yīng)對(duì)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)要將金融監(jiān)督管理改革措施和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)工作落實(shí)到業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中；要建立完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度；要在實(shí)際金融業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中明確劃分國(guó)家以及地方金融管理范圍、定位上市銀行金融監(jiān)管權(quán)限以及金融風(fēng)險(xiǎn)處理義務(wù)與責(zé)任，三項(xiàng)要求清晰、明確的補(bǔ)充了上市銀行內(nèi)部金融體制，使上市銀行金融體制得以完善。完善的金融體制是抵御經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的有利屏障。完善的金融體制下上市銀行金融監(jiān)督管理體制改革措施以及統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)工作勢(shì)必得到充分落實(shí)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度緩慢，因此，充分完善上市銀行金融監(jiān)管體系，將金融監(jiān)管體系向功能、職責(zé)監(jiān)管方向轉(zhuǎn)型刻不容緩。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入新常態(tài)，上市銀行金融發(fā)展自然進(jìn)入新常態(tài)，上市銀行原有金融監(jiān)督、管理機(jī)構(gòu)無(wú)法應(yīng)對(duì)當(dāng)下各種業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求，逐漸暴露上市銀行金融體制不完善的缺口。因此，盡快完善上市銀行金融體制，改革銀行金融監(jiān)管職能能夠在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展新形勢(shì)，同時(shí)對(duì)防御金融風(fēng)險(xiǎn)、降低金融風(fēng)險(xiǎn)起到積極作用。

2.2針對(duì)不同領(lǐng)域做針對(duì)性重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣泛，做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作需要針對(duì)不同領(lǐng)域做針對(duì)性重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范。盡管在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下引發(fā)的上市銀行金融創(chuàng)新新常態(tài)、上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管控新常態(tài)、上市銀行金融結(jié)構(gòu)新常態(tài)、上市銀行金融發(fā)展速度新常態(tài)使上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，在上市銀行原有金融風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，由經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的新一輪問(wèn)題和矛盾使上市銀行潛在金融風(fēng)險(xiǎn)日漸加劇，逐漸暴露在大眾視線范圍內(nèi)。因此，在對(duì)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、防范預(yù)測(cè)之前，要防范上市銀行的重點(diǎn)金融領(lǐng)域，有針對(duì)性進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管控會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作效果事半功倍。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)政府以及相關(guān)部門對(duì)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)予以高度重視，為積極做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作起到良好帶頭作用，工作效果也非常顯著。有針對(duì)性的對(duì)重點(diǎn)金融領(lǐng)域進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)防范首先應(yīng)該采用動(dòng)態(tài)式金融風(fēng)險(xiǎn)排除法，時(shí)刻掌握經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，清楚摸到上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索以及風(fēng)險(xiǎn)根源，從重點(diǎn)處著手全面、及時(shí)、深入應(yīng)對(duì)并控制上市銀行重點(diǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：首先房地產(chǎn)作為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下影響最深的金融業(yè)，上市銀行應(yīng)將房地產(chǎn)作為重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)象，及時(shí)調(diào)整房貸、房地產(chǎn)相關(guān)借貸政策和借貸指標(biāo)，提高對(duì)百姓住房的借貸支持力度；其次在上市銀行與地方政府融資平臺(tái)上建立完善的金融債務(wù)管理體系，對(duì)地方政府融資平臺(tái)進(jìn)行針對(duì)性、重點(diǎn)式金融風(fēng)險(xiǎn)防范。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下利用完善的金融債務(wù)管理體系重點(diǎn)把控上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制力度，在原有債務(wù)管理體系基礎(chǔ)上更新上市銀行貸款方式，分化金融風(fēng)險(xiǎn)；再次針對(duì)上市銀行連帶性金融產(chǎn)業(yè)做針對(duì)性處理、予以針對(duì)性應(yīng)對(duì)措施。此處理方式完美體現(xiàn)了在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下針對(duì)不同領(lǐng)域做針對(duì)性重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的要求，由于在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融信托、理財(cái)機(jī)構(gòu)、中介等銀行金融機(jī)構(gòu)場(chǎng)所會(huì)出現(xiàn)金融兌付風(fēng)險(xiǎn)，“影子銀行”對(duì)上市銀行造成的金融風(fēng)險(xiǎn)影響嚴(yán)重，因此需要重點(diǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)各大影子銀行進(jìn)行針對(duì)性監(jiān)督與管理，并制定配套管理政策，維持國(guó)內(nèi)銀行金融機(jī)構(gòu)管理秩序。綜上所術(shù)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在各個(gè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)處，上市銀行進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為的是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融風(fēng)險(xiǎn)不得超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防御底線，將金融風(fēng)險(xiǎn)最大程度控制在掌控范圍內(nèi)，減少金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響，最大化降低由經(jīng)濟(jì)新常態(tài)引發(fā)的上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)損失。從目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式來(lái)看，在未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)上市銀行將持續(xù)重點(diǎn)的、大力的、有針對(duì)性的進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

2.3在金融風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中要保持操作原則在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間進(jìn)行上市銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，容易在金融風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中產(chǎn)生過(guò)強(qiáng)的針對(duì)性，即治標(biāo)不治本問(wèn)題突出。因此，在金融風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中要保持操作原則，具體表現(xiàn)為：第一點(diǎn)操作原則標(biāo)本同治原則、針對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間做針對(duì)性應(yīng)對(duì)原則。第二點(diǎn)操作原則嚴(yán)格遵守防范操作管理原則，堅(jiān)決控制上市銀行金融增長(zhǎng)數(shù)量，遵守增量原則。第三點(diǎn)操作原則保持、遵守分類對(duì)待、不同重點(diǎn)領(lǐng)域不同應(yīng)對(duì)解決原則。第四點(diǎn)操作原則要遵守依次解決、按部化解、有條不紊原則。盡管在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)突出，但在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、防范過(guò)程中要采取平穩(wěn)、積極的應(yīng)對(duì)態(tài)度，堅(jiān)守金融風(fēng)險(xiǎn)底線標(biāo)準(zhǔn)，做好長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)思想準(zhǔn)備，保持趨利避害、以不變應(yīng)萬(wàn)標(biāo)原則是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的根本操作原則。以上幾點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)操作原則是應(yīng)對(duì)、解決經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的有利武器，做好以上幾點(diǎn)，能夠非常有效的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估預(yù)測(cè)，能夠達(dá)到金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與防范的效果。

2.4防范金融風(fēng)險(xiǎn)要完善上市銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善的上市銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)期間防范、應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不可缺少的基礎(chǔ)性因素。上市銀行內(nèi)部金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善不僅有利于金融體系的高效發(fā)展，同時(shí)對(duì)完善金融體系、加快金融市場(chǎng)建設(shè)、加快信用市場(chǎng)建設(shè)、規(guī)范金融管理制度建設(shè)具有十分重要的意義。充分完善上市銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠打好金融營(yíng)運(yùn)基礎(chǔ)；能夠提高上市銀行金融經(jīng)濟(jì)推動(dòng)、支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，更重要的是完善的上市銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，上市銀行進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有利武器與夯實(shí)的力量支撐，能夠提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范、評(píng)估、預(yù)判的能力，是應(yīng)對(duì)、解決經(jīng)濟(jì)新常態(tài)上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的核心關(guān)鍵。

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篇（10）

中圖分類號(hào)：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003-7217(2011)01-0002-05

一、引言

2008年下半年爆發(fā)的自上個(gè)世紀(jì)三十年代以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)，對(duì)各國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管是一場(chǎng)重大考驗(yàn)。這次金融危機(jī)暴露出一些國(guó)家的銀行業(yè)監(jiān)管制度在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在嚴(yán)重缺陷。加強(qiáng)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范已成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)，為了保證我國(guó)銀行業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)繼續(xù)提供有力的支持，建立基于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的新型銀行業(yè)監(jiān)管制度是當(dāng)務(wù)之急。

這次金融危機(jī)說(shuō)明美國(guó)金融體系一直存在巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致美國(guó)次貸危機(jī)的主要原因有：低利率的貨幣政策、發(fā)達(dá)的金融衍生品市場(chǎng)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全及其脆弱性、松化的金融監(jiān)管。這其中最重要的原因是對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的忽視和宏觀審慎監(jiān)管不足，長(zhǎng)期以來(lái)，以美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘為代表的宏觀金融管理高層過(guò)份堅(jiān)持自由放任的思想，缺乏系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的意識(shí)，信奉“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”和“幾個(gè)監(jiān)管者比一個(gè)好”的理念。在金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)又缺乏有效防火墻的情況下，低利率的房貸政策和金融衍生品市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)使泡沫迅速擴(kuò)大，在這一宏觀審慎監(jiān)管缺失的金融體系中，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)引致大面積危機(jī)的爆發(fā)就在所難免。

國(guó)際金融危機(jī)也暴露出《巴塞爾資本協(xié)議II》的一些不足，其中突出的就是缺少防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管框架。《巴塞爾資本協(xié)議II》強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理，并提出了一攬子實(shí)施的方法和方案，這些方法是值得充分肯定并需要繼續(xù)推行的；但其忽略了在精細(xì)化計(jì)量條件下資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)的高度敏感性，及其所導(dǎo)致的順周期效應(yīng)，國(guó)際金融危機(jī)促使各國(guó)重新考量其金融監(jiān)管制度的合理性和有效性，重新審視《巴塞爾資本協(xié)議Il》對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的要求。一些美歐國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局紛紛提出重構(gòu)金融監(jiān)管框架，把防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)作為改革的主要目標(biāo)。2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)法案》，標(biāo)志著美國(guó)的金融監(jiān)管體系正在發(fā)生重大改變，旨在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)正在著手完善監(jiān)管規(guī)則，已提出《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》，簡(jiǎn)稱《巴塞爾資本協(xié)議III》，2010年9月12日，27國(guó)已就該協(xié)議草案達(dá)成一致。《巴塞爾資本協(xié)議III》的正式頒布將對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管提出更高的要求，我國(guó)銀行業(yè)在這次危機(jī)中雖然基本上保持了平穩(wěn)運(yùn)行，但是我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度建立的時(shí)間比較短，相關(guān)的工作基礎(chǔ)比較薄弱，金融業(yè)對(duì)外開放程度不高，在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在諸多不足。我國(guó)應(yīng)以美國(guó)金融危機(jī)為借鑒，改革現(xiàn)行的銀行業(yè)監(jiān)管制度，提高系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)通常是指金融風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)機(jī)構(gòu)傳遞到多家機(jī)構(gòu)、從一個(gè)市場(chǎng)蔓延到多個(gè)市場(chǎng)，從而使整個(gè)金融體系變得極為脆弱的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性、傳染性和外部性。在此次國(guó)際金融危機(jī)前，中央銀行和銀行監(jiān)管的相關(guān)理論都沒(méi)有對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范給予足夠的重視，而理論上的局限也導(dǎo)致了應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的政策工具的缺乏，長(zhǎng)期以來(lái)各國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍偏重于微觀審慎監(jiān)管。金融危機(jī)表明僅僅偏重于微觀審慎監(jiān)管已不足以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與微觀審慎監(jiān)管相對(duì)應(yīng)的是宏觀審慎監(jiān)管(macro-prudential Supervision)，早在20世紀(jì)80年代就出現(xiàn)在國(guó)際清算銀行(BIS)的公開文件中，它強(qiáng)調(diào)的是整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性安全，通過(guò)制定全面的金融穩(wěn)定性政策來(lái)預(yù)防危機(jī)的發(fā)生(BIS，1986)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)提出金融穩(wěn)定評(píng)估規(guī)劃，為成員國(guó)提供其金融體系的穩(wěn)定性評(píng)估，但宏觀審慎監(jiān)管依然沒(méi)有受到足夠的重視，無(wú)論在研究還是實(shí)務(wù)層面的進(jìn)展都比較緩慢。本次國(guó)際金融危機(jī)后，宏觀審慎監(jiān)管才得到了廣泛關(guān)注和高度重視。

巴塞爾委員會(huì)主席、荷蘭中央銀行行長(zhǎng)Nout.Wellink(2009)指出，未來(lái)監(jiān)管體制安排的宏觀審慎取向還需要進(jìn)一步加強(qiáng)和擴(kuò)充，要投入更多資源用于研究金融機(jī)構(gòu)之間關(guān)系以及機(jī)構(gòu)與整個(gè)金融環(huán)境關(guān)系，監(jiān)督和監(jiān)管機(jī)構(gòu)則應(yīng)該力爭(zhēng)找到用有限的資源“反制”銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)積聚的辦法。由美聯(lián)儲(chǔ)原主席保羅。沃爾克領(lǐng)導(dǎo)，歐洲央行行長(zhǎng)特里謝、英格蘭銀行行長(zhǎng)默文，金、薩默斯、克魯格曼、周小川等組成的30人小組了《金融改革報(bào)告：促進(jìn)金融穩(wěn)定的框架》，提出的第一條金融改革指導(dǎo)性原則就把審慎監(jiān)管的根本目標(biāo)定位于“維護(hù)穩(wěn)健的金融體系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”(30人小組，2009)。美國(guó)政府自2008年以來(lái)提出了三份金融監(jiān)管改革方案：《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍(lán)圖》、《金融監(jiān)管改革框架》和《金融監(jiān)管改革：新基礎(chǔ)》。G20在倫敦峰會(huì)、匹茲堡峰會(huì)達(dá)成的共識(shí)也均把加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管作為重要內(nèi)容，以保證金融體系的穩(wěn)定。

在國(guó)際金融危機(jī)背景下，各國(guó)學(xué)者還從《巴塞爾資本協(xié)議II》人手對(duì)宏觀審慎監(jiān)管進(jìn)行了深入剖析，其中最受關(guān)注的就是監(jiān)管資本、準(zhǔn)備計(jì)提方式和公允價(jià)值核算的順周期性問(wèn)題。根據(jù)G20金融穩(wěn)定論壇(2008)的解釋，順周期是指金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間動(dòng)態(tài)的相互作用(正向反饋機(jī)制)，這種相互依存的作用關(guān)系會(huì)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，并造成或加劇金融部門的不穩(wěn)定性，眾多學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則的順周期效應(yīng)加大了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，從而導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)(Bernanke&Lown，1991；Blum&Hellwig，1995；Gordy&Howells’2006；]ean，2008)。關(guān)于監(jiān)管資本的順周期性，Heid(2007)證明了《巴塞爾資本協(xié)議II》的順周期性確實(shí)存在，《巴塞爾資本協(xié)議II》相對(duì)于《巴塞爾資本協(xié)議I》大大提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的研究表明風(fēng)險(xiǎn)敏感性的提高必然伴隨著順周期性的增強(qiáng)。另外，銀行貸款違約損失準(zhǔn)備金的計(jì)提方式和公允價(jià)值核算也可以導(dǎo)致顯著的順周期性。

針對(duì)監(jiān)管制度導(dǎo)致的順周期性，G20金融穩(wěn)定委員會(huì)(2009)提出如下建議：(1)修正現(xiàn)有的以VaR為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，擴(kuò)大壓力測(cè)試對(duì)于資本充足率的影響權(quán)重；(2)提早確認(rèn)貸款損失；(3)監(jiān)管部門需要對(duì)杠桿使用情況建立數(shù)量化的監(jiān)督指標(biāo)和約束機(jī)制；(4)改進(jìn)巴塞爾協(xié)議的資本監(jiān)管框架，

建立動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金制度，在經(jīng)濟(jì)上升周期中要求銀行保持更多數(shù)量和更高質(zhì)量的資本金，而在經(jīng)濟(jì)衰退期降低這一標(biāo)準(zhǔn)。

三、國(guó)際金融危機(jī)背景下的銀行業(yè)監(jiān)管制度反思

本文以最近發(fā)生的國(guó)際金融危機(jī)為研究背景，從防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的角度，對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)監(jiān)管制度、《巴塞爾資本協(xié)議II》以及我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度進(jìn)行反思。

此次金融危機(jī)源于美國(guó)，并波及到其他發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家。美國(guó)是世界最大的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，金融體系經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展和建設(shè)，已表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)姆€(wěn)健性，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力已達(dá)到相當(dāng)?shù)乃疁?zhǔn)。近些年發(fā)生的東南亞金融危機(jī)、俄羅斯金融危機(jī)等對(duì)美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)影響很小。正因?yàn)橛羞@種自信，美國(guó)于1999年11月正式頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，正式廢除金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則，重新回歸到金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。1988年7月公布的《巴塞爾資本協(xié)議I》和2004年6月公布的《巴塞爾資本協(xié)議II》在很大程度上是按照美國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的。但是；2008年9月爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)就在于美國(guó)的金融體系出了大的問(wèn)題。次級(jí)貸款產(chǎn)生于美國(guó)的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，美國(guó)一些大的商業(yè)銀行包括花旗銀行、華盛頓互助銀行等也在這場(chǎng)危機(jī)中遭受了沉重的打擊，這是包括格林斯潘等美國(guó)金融精英們所始料未及的。英國(guó)女王也提出了疑問(wèn)，為什么英國(guó)沒(méi)有一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之前能夠預(yù)見或提出忠告，引來(lái)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的深刻檢討。從整體上說(shuō)，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)在宏觀審慎監(jiān)管方面存在重大缺陷，正是這些缺陷使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得以產(chǎn)生、積累、傳播并最終爆發(fā)。

《巴塞爾資本協(xié)議II》的出臺(tái)意在彌補(bǔ)1988年的《巴塞爾資本協(xié)議I》的不足，從微觀層面提供了更全面地處理銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一攬子方案，反映了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最新成果；在處理信用風(fēng)險(xiǎn)方面，鼓勵(lì)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法；對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處理和控制也提供了一套管理標(biāo)準(zhǔn)。《巴塞爾資本協(xié)議II》考慮了混業(yè)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)證券化等金融發(fā)展所產(chǎn)生的影響，意在建立一個(gè)“精細(xì)計(jì)量和綜合管理”的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。《巴塞爾資本協(xié)議II》在微觀審慎監(jiān)管方面給予了重點(diǎn)關(guān)注，卻在宏觀審慎監(jiān)管和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面存在不足，本次金融危機(jī)暴露了這些缺陷。《巴塞爾資本協(xié)議II》的順周期性在金融危機(jī)爆發(fā)后遭到了業(yè)界的批評(píng)。

鑒于金融監(jiān)管制度和措施的重大失誤是導(dǎo)致當(dāng)前金融危機(jī)的根本原因，在上述對(duì)美歐銀行業(yè)監(jiān)管制度和《巴塞爾資本協(xié)議II》反思的基礎(chǔ)上，以他國(guó)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)為鑒，分析我國(guó)現(xiàn)行的銀行監(jiān)管制度框架，結(jié)合我國(guó)金融運(yùn)行中存在的突出問(wèn)題，特別是金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊，進(jìn)而分析我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面的缺陷，是很有必要的。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)有其獨(dú)特的內(nèi)涵、特性、成因、作用機(jī)制、傳導(dǎo)路徑和破壞金融運(yùn)行的方式，建立銀行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系很有必要。考慮到系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不僅與銀行業(yè)直接相關(guān)，還與證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)直接相關(guān)，因此，采用系統(tǒng)科學(xué)方法分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和傳播，以及研究基于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的銀行業(yè)監(jiān)管時(shí)，不僅要涉及銀行業(yè)各機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系、銀行業(yè)與監(jiān)管部門和中央銀行的關(guān)系、銀行業(yè)與各產(chǎn)業(yè)的關(guān)系、銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)總體的關(guān)系，還要涉及銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的關(guān)系。研究銀行業(yè)監(jiān)管制度改革時(shí)，應(yīng)把系統(tǒng)科學(xué)方法作為研究的主要方法，將整個(gè)銀行業(yè)作為一有機(jī)整體。在研究的過(guò)程中，應(yīng)充分考慮整個(gè)金融體系內(nèi)部的相互作用和金融體系與社會(huì)的相互作用，并把銀行業(yè)監(jiān)管視為國(guó)家金融監(jiān)管體系的有機(jī)組成部分。我們認(rèn)為，熵增加原理可以作為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理論支持。銀行業(yè)作為一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的自發(fā)行為并不必然會(huì)保證整個(gè)銀行業(yè)的有序運(yùn)行。特別是在面臨系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的情況下，單一銀行業(yè)機(jī)構(gòu)無(wú)序的自發(fā)行為會(huì)導(dǎo)致熵增加，直至引致整個(gè)銀行業(yè)的不穩(wěn)定甚至崩潰，所以，需要外部強(qiáng)有力的監(jiān)管作為負(fù)熵的輸入，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和保證金融體系的有序穩(wěn)健運(yùn)行。

銀行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心是構(gòu)建一個(gè)以宏觀審慎監(jiān)管為基點(diǎn)的銀行業(yè)監(jiān)管制度。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管理論大都認(rèn)為只要確保了每一家金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)，就能防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，所以，本次危機(jī)發(fā)生前各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將工作重心放在了微觀審慎監(jiān)管方面，事實(shí)上，金融體系中存在“合成謬誤”問(wèn)題，對(duì)單個(gè)銀行來(lái)說(shuō)是審慎合理的某種行為，但如果成為各銀行集體的一致行動(dòng)，則可能破壞整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定，這次大的金融危機(jī)表明，僅僅強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管遠(yuǎn)不足以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。與微觀審慎監(jiān)管不同，宏觀審慎監(jiān)管將所有金融機(jī)構(gòu)視為一有機(jī)整體，關(guān)注金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險(xiǎn)，并以維護(hù)整個(gè)金融體系的健康、穩(wěn)定作為監(jiān)管目標(biāo)。

四、基于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度的基本框架

實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管需要建立一個(gè)統(tǒng)一的、對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕的監(jiān)管制度，在這一宏觀審慎監(jiān)管制度下實(shí)行專業(yè)化監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合，從防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)出發(fā)，擴(kuò)大監(jiān)管范圍，重構(gòu)金融安全網(wǎng)，設(shè)立防火墻，維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。宏觀審慎監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)需從制度建設(shè)和運(yùn)行機(jī)制兩個(gè)方面考慮。

鑒于《中國(guó)人民銀行法》沒(méi)有給中央銀行賦予足夠的職能和宏觀審慎監(jiān)管手段以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)對(duì)《中國(guó)人民銀行法》作出適當(dāng)?shù)男薷模匾暡l(fā)揮中國(guó)人民銀行在宏觀審慎監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范中的作用，并將中國(guó)人民銀行主持的金融穩(wěn)定工作和金融生態(tài)建設(shè)作為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要工作內(nèi)容。目前，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)主要從事特定金融行業(yè)的專業(yè)化監(jiān)管，而中國(guó)人民銀行并不具備針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一監(jiān)管的協(xié)調(diào)功能，應(yīng)考慮建立國(guó)家系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范與控制委員會(huì)，并將其作為宏觀審慎監(jiān)管制度的運(yùn)行機(jī)制的核心內(nèi)容之一。該委員會(huì)的主要任務(wù)如下：(1)以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為工作目標(biāo)；負(fù)責(zé)構(gòu)建中國(guó)人民銀行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享機(jī)制；將中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)上報(bào)的信息進(jìn)行系統(tǒng)化處理，作為宏觀審慎監(jiān)管的重要依據(jù)；指導(dǎo)“一行三會(huì)”對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展宏觀審慎監(jiān)管的工作。(2)有必要時(shí)，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管；協(xié)調(diào)中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管工作，特別是協(xié)調(diào)交叉業(yè)務(wù)或綜合化業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作。(3)啟動(dòng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)機(jī)制，負(fù)責(zé)金融危機(jī)管理行動(dòng)的協(xié)調(diào)和配合，穩(wěn)妥地處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

制度建設(shè)應(yīng)重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)方面：

1　建立整體性監(jiān)管制度。整體性即指銀行業(yè)的整體效應(yīng)不等于各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)效應(yīng)之和。相對(duì)于各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的效應(yīng)及其簡(jiǎn)單總和而言，銀行業(yè)整體的效應(yīng)會(huì)發(fā)生質(zhì)變。為了有效地解決合成謬誤問(wèn)題，宏觀審慎監(jiān)管需要考慮各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)之間、各銀

行業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之間、銀行業(yè)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)體之間的相干性，將所有的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)看作一個(gè)整體，建立能反映這一系統(tǒng)整體平穩(wěn)運(yùn)行的指標(biāo)體系。監(jiān)管主體從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家金融運(yùn)行整體最優(yōu)出發(fā)，進(jìn)行宏觀壓力測(cè)試，并根據(jù)這一指標(biāo)體系的相關(guān)數(shù)據(jù)所對(duì)應(yīng)的金融運(yùn)行狀況，按照一定的規(guī)則對(duì)銀行業(yè)實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管。

2　建立市場(chǎng)透明制度。為保證整體性監(jiān)管的有效性，必須確保整體性監(jiān)管指標(biāo)體系數(shù)據(jù)的真實(shí)性。只有增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，建立健全嚴(yán)格的信息披露制度，才能使獲得的有關(guān)數(shù)據(jù)和信息真實(shí)可信。針對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)信息披露的方式和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，對(duì)銀行業(yè)外部審計(jì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)體系等方面的工作提出指導(dǎo)性意見。

3　建立金融生態(tài)建設(shè)制度。金融生態(tài)是與金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)生存和發(fā)展具有互動(dòng)關(guān)系的各種要素的總和。良好的金融生態(tài)包括和諧的信用環(huán)境、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、完善的法治環(huán)境、適宜的行政環(huán)境和優(yōu)良的金融服務(wù)環(huán)境等幾個(gè)方面。良好的金融生態(tài)有利于促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)，有利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家和地區(qū)的金融生態(tài)評(píng)估應(yīng)納入宏觀審慎監(jiān)管的工作范疇，有必要在全國(guó)分層次(國(guó)家級(jí)、省級(jí)、市州級(jí)、縣級(jí))推行金融生態(tài)建設(shè)制度。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)對(duì)金融生態(tài)建設(shè)的內(nèi)容和評(píng)估、管理制度提出工作要求。

4　建立逆周期審慎監(jiān)管制度。這是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件之一，為了解決金融體系的順周期問(wèn)題，應(yīng)建立逆周期監(jiān)管制度，從監(jiān)管上保證金融體系逆周期機(jī)制的正常運(yùn)行。這需要適當(dāng)探討逆周期的宏觀審慎監(jiān)管制度的基本內(nèi)容、相關(guān)的監(jiān)管辦法和規(guī)則。應(yīng)將資產(chǎn)負(fù)債比例管理、經(jīng)濟(jì)資本管理等銀行管理方法結(jié)合起來(lái)，將微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，通過(guò)一套行之有效的方法保證逆周期監(jiān)管制度的貫徹執(zhí)行，

5　建立系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管制度。系統(tǒng)重要性銀行是指對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)影響較大的銀行，即如果倒閉可能危及金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的銀行。美國(guó)金融危機(jī)的一條重要教訓(xùn)就是缺乏對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的有效監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)建立系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管制度，以國(guó)家系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范與控制委員會(huì)為牽頭單位，賦予中國(guó)人民銀行相應(yīng)的監(jiān)管職能，加強(qiáng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)職能。應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)大小、傳染程度、關(guān)聯(lián)程度、集中程度和市場(chǎng)條件惡化程度等方面設(shè)計(jì)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的判定方法；從信息披露、高層職位設(shè)立和選拔、市場(chǎng)戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、金融創(chuàng)新、資產(chǎn)質(zhì)量、資本金水平等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行制定更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；更深入地探討系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管主體的合理分工。

篇（11）

[關(guān)鍵詞] 宏觀審慎管理；壓力測(cè)試；系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；逆周期調(diào)節(jié)

[中圖分類號(hào)] F830.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1008—1763（2012）05—0037—07

一引言

從風(fēng)險(xiǎn)防范和控制角度來(lái)看，2008年金融危機(jī)可以產(chǎn)生兩點(diǎn)啟示：一是在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成上，至今還缺乏足夠的認(rèn)識(shí)；二是在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)暴露之后，歐美金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管當(dāng)局普遍對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制準(zhǔn)備不足，從而造成事態(tài)進(jìn)一步升級(jí)。前者源于以往對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管認(rèn)識(shí)主要還是停留在微觀審慎性管理層面，宏觀審慎管理框架缺失。后者在于金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏像宏觀壓力測(cè)試這樣的防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的工具，或是對(duì)其重視程度不夠。

宏觀審慎管理和宏觀壓力測(cè)試并非兩個(gè)孤立的概念，其本質(zhì)上具有緊密的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性。宏觀審慎管理要求從整體上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行監(jiān)管和控制，需要了解經(jīng)濟(jì)周期變化和宏觀經(jīng)濟(jì)因子對(duì)金融系統(tǒng)的潛在影響，評(píng)估這一潛在影響正是宏觀壓力測(cè)試的基本功能。宏觀壓力測(cè)試對(duì)于監(jiān)測(cè)金融體系整體的脆弱性和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)有著重要的作用。 

本文從三個(gè)方面分析基于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的金融壓力測(cè)試的新理念。首先分析金融危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域的改革及其發(fā)展趨勢(shì)，然后探討宏觀審慎管理框架下的金融業(yè)宏觀壓力測(cè)試內(nèi)涵的深化，最后從壓力情景設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)指示器的選擇、風(fēng)險(xiǎn)傳染與風(fēng)險(xiǎn)反饋效應(yīng)等不同環(huán)節(jié)分析宏觀壓力測(cè)試研究的新進(jìn)展。

二危機(jī)后金融風(fēng)險(xiǎn)管理的新趨勢(shì)

2008年下半年爆發(fā)的自上個(gè)世紀(jì)30年代以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)，對(duì)各國(guó)金融監(jiān)管是一場(chǎng)重大考驗(yàn)。危機(jī)發(fā)生以后，許多國(guó)家和地區(qū)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛提出了針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的改革構(gòu)想，這反映出越來(lái)越多的專業(yè)人士認(rèn)識(shí)到以微觀審慎管理為單一主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系已不適合金融業(yè)的發(fā)展要求，這體系在應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面存在嚴(yán)重的缺陷；針對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的需求，金融改革提出了構(gòu)建宏觀審慎管理框架體系的要求1。從目前來(lái)看，部分新的理念和方法已轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)法規(guī)條例，部分新的理念和方法仍在探討之中，但不容置疑，以宏觀審慎管理為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系將主導(dǎo)未來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。在已成型的金融改革文件中，以《巴塞爾協(xié)議III》、美國(guó)《多德—弗蘭克法案》和歐盟《泛歐金融監(jiān)管法案》最具代表性，其主要內(nèi)容體現(xiàn)了宏觀審慎管理理念。

1. 《巴塞爾協(xié)議III》2，3通過(guò)引入系列逆周期調(diào)控措施，緩釋金融系統(tǒng)的順周期效應(yīng)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。《巴塞爾協(xié)議II》（原稱為“巴塞爾新資本協(xié)議”）相對(duì)于1988年的《巴塞爾協(xié)議》，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的精細(xì)化和全面風(fēng)險(xiǎn)管理，但違約概率、違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量參數(shù)對(duì)市場(chǎng)的高度敏感性導(dǎo)致了明顯的順周期效應(yīng)。《巴塞爾協(xié)議III》針對(duì)《巴塞爾協(xié)議II》和1988年《巴塞爾協(xié)議》的缺陷，引進(jìn)宏觀審慎管理理念，以防范和控制由順周期效應(yīng)所引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體包含確定逆周期緩沖資本標(biāo)準(zhǔn)、系統(tǒng)重要性銀行的額外資本標(biāo)準(zhǔn)、杠桿比例標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)性比率標(biāo)準(zhǔn)等調(diào)控措施。

湖南大學(xué)學(xué)報(bào)（ 社 會(huì) 科 學(xué) 版 ）2012年第5期彭建剛，易昊等：基于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的金融壓力測(cè)試新理念

2. 《多德—弗蘭克法案》4提出建立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，其職能為識(shí)別和應(yīng)對(duì)影響金融體系穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)。該委員會(huì)在財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)下工作，由15個(gè)部門組成，有權(quán)對(duì)任何金融機(jī)構(gòu)可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的行為進(jìn)行評(píng)估，共同完成對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。該法案體現(xiàn)了整體性監(jiān)管理念；單一金融機(jī)構(gòu)的“理”可能造成“合成謬誤”，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有累積效應(yīng)，應(yīng)充分考慮由單一金融機(jī)構(gòu)的“理”所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)群體的“集體非理”。 

3. 2010年9月，歐洲議會(huì)通過(guò)《泛歐金融監(jiān)管法案》，即《Regulation of the European Parliament and of the Council on Community macro prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board》，根據(jù)這一法案，于2011年1月成立歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，負(fù)責(zé)歐盟金融體系的宏觀審慎管理，包括完善預(yù)警機(jī)制、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分級(jí)、向金融機(jī)構(gòu)提出警告和建議，等等。英國(guó)于2010年7月公布了該國(guó)金融監(jiān)管改革方案《金融監(jiān)管的新方法：判斷、關(guān)注和穩(wěn)定》5（征求意見稿），明確由其中央銀行—英格蘭銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎管理。2010年1月，法國(guó)頒布金融改革法案6，建立以中央銀行為核心，包括審慎監(jiān)管局、金融市場(chǎng)監(jiān)管局在內(nèi)的宏觀審慎管理框架，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川7指出，宏觀審慎政策框架是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的框架，以金融穩(wěn)定為主，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，其主要特征是建立更強(qiáng)的，體現(xiàn)逆周期性的政策體系。我國(guó)中央銀行行長(zhǎng)的這一段表述明確了逆周期的宏觀審慎政策的主要內(nèi)涵及意義。構(gòu)建包括國(guó)家金融管理部門和各金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的宏觀審慎管理體系是當(dāng)前和今后一段時(shí)間我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的重要任務(wù)。

三宏觀審慎管理框架下金融壓力