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企業財務風險指企業財務活動中各類不穩定因素所造成的影響。這些影響往往導致了預期收益與實際情況的脫節，造成企業蒙受損失。企業的組織、生產等每一個環節或方面都有可能成為問題潛在的誘發區域。當風險一步步轉變為損失后，企業的盈利能力和償債水平將大受影響。眾所周知，籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面是企業財務活動的基本組成部分。需要企業面對的往往是不同環節都有可能產生的風險，當這些風險滲透進了企業資金管理后往往導致新的經管問題，會對正常的回收資金和收益分配產生不可估量的損失。但與此同時，一個正常進行生產經營的企業，面臨各類財務風險又是在所難免。財務風險在資本流通中可謂不可避免。從資本運作角度理解資本流通是資本進行運作時流通初始的本金墊支，以價值衡量作為目標以增加貨幣本金的回收，在此之中財務就成了重新獲取貨幣墊支所進行的運動。由此可見財務風險的源頭實際上生于本金墊支，當相關的籌集活動一貨幣為資本使用時，無法跟隨價值升值成為了資本所攜帶的風險。資本流通的過程成為了財務風險移動與積累的過程，資本風險會根據之前的資本形態進行接納，這一過程中又會不斷吸納新的風險，最終對企業的生產經營造成巨大影響。這種影響會在企業的資金狀況和財務成果中得到具體反映。由此可見財務風險將造成企業面臨利潤不穩定、償債能力下降等問題。在財務結構中無論作為起到還是終點，都可是為財務的一大靜態表現，對運動過程進行表現。上述定義從總體上闡述了財務風險，對企業的生產和經營管理將有重要指導意義。

二、企業財務風險影晌因素與風險控制原則

在認識企業財務風險的基本定義的基礎上對方向的產生原因和影響因素進行把握，必須清楚地看到這些成因，才能在實踐工作中做出有效的防范和規避，進而將風險損失降低。本文將就此在下文中列舉財務風險的幾大產生原因。

1.企業的資產結構中債務比例過高

企業的資產結構中的債務比例不宜過高，過高的債務比例會導致無法償還到期債務等問題，進而將企業拖入嚴重的財務困境。過高的負債比率將使企業負擔起利息且到期需要償還高額債務本金，在企業經營狀況不佳時此類問題甚至可能直接造成企業資不抵債，破產清算。

2.企業的資產流動狀況差

如何保持良好的資金狀況以償還到期債務和利息是企業在完成融資后所亟需面對的課題。這時如果企業的資金流動狀況較弱、變現能力不強將無法保證有足夠的現金，這些都會導致企業財務風險由潛在發展為現實，輕則產生財務危機，重則造成經營失敗。

3.企業的財務決策失誤

當企業的財務決策不合理時，缺乏科學性的決策會造成實際效益與籌資成本的失衡。經營管理不善導致財務狀況惡化，嚴重威脅企業到期財務水平增加靜態風險蔓延的破壞性。這些都是產生財務風險的重要原因，可見決策失誤所帶來的重要影響。

4.復雜多變的外部環境導致不同的財務風險

國家宏觀經濟政策、相關法規制度等環境外部因素是企業財務管理中不可避免的。這些因素獨立于企業之外不受企業控制，會對企業的財務管理活動產生劇烈影響。外部環境的復雜多變增大了企業風險產生的可能性。綜上，上文列舉的前兩點因素是財務風險產生的直接原因，而后兩者則是直接導致風險發生的間接原因。類似情況一旦發生，會對企業產生非常不利的影響，企業需要制定如下風險控制的原則。

（1）收益、風險均衡原則。企業的經營者在經營中不能只注重企業的收益，要對可能到來的風險與可能造成的損失做好提前的預判。這就要求企業經營者將收益與風險同等對待，尋找其中所存在的聯系以達到均衡各方的目的。趨利避害的基礎上為企業爭得更多利益。

（2）風險適度、限度承擔的原則。財務風險的存在是不以公司經營者的意志為轉移的，所以有關人員必須正視。在認識風險的基礎上明確它可能造成破壞的最大程度。

（3）提前預警，有效規避的原則。任何財務風險都不是憑空生產，其產生之前必有先兆，即所謂的預示性。及時建立有關的預警系統就顯得尤為重要了。

（4）分權分級管理的原則。在財務風險來臨是，企業需要上下一心共同面對，管理上需要分權分級明確相關責任。

三、防范和化解企業財務風險的對策

1.合理規劃資本結構，保障融資環境

資本結構是企業財務規劃中的重要課題，而合理的負債比例則是其中的重中之重。對于企業的經營者來說，必須在保持適當的負債同時控制資金成本，否則就可能造成無力還債甚至資不抵債。只有規劃合理的資本結構，控制好負債比例，才能讓企業的融資環境大大改善，吸引各方投資。

2.進行多角經營，分散投資風險

當企業風險不可避免時，分散風險就顯得尤為重要了。企業的經營者可將籌集的資金進行分散投放，讓不同盈利和虧損程度的項目共同分擔風險。這種分散應對的方法可以實現盈虧互補、削弱風險帶來的破壞。不過此種方法尚需企業領導者謹慎選擇。

3.合理制定風險應對政策，保持良好的財務狀況

在企業的實際經營活動中，經營成果良好，資金卻緊張的狀況時有發生。比如投資長周期項目、投資高成本項目等，它們都會影響到企業的財務狀況。此類情況一旦出現就意味著潛在的財務危機已經生成。因此，企業的經驗管理者需要及時制定風險應對的相關政策，對于各收回款項進行及時處理，安排合理的資金運營計劃以保障企業的正常運轉。

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財務風險是指企業在生產經營過程中實際財務收益與目標財務收益發生背離而遭受損失的可能性。財務風險貫穿于企業生產經營全過程。例如由負債引起的，因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能。電力企業作為特大型中央企業，以建設運營電網為核心業務，承擔著為經濟社會發展提供堅強電力保障的基本使命，屬于資金密集型企業。但是電力企業長期處于國家壟斷經營，依靠國家計劃和優惠政策來配置生產要素，發展靠國家、效益靠政策的機制，缺乏應對市場經濟中財務風險的能力。隨著電力體制改革不斷深入和市場經濟發展的不斷深化，電力企業面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務風險管理的挑戰也越來越嚴峻。加強和完善企業財務風險控制，是電力企業可持續發展，提升企業自身競爭力的前提。

一、電力企業面臨的財務風險

（一）政策性風險

政策性風險是指政府出臺的與企業經營相關的各項財政和金融政策。電力企業作為特大型中央企業，其經營發展形勢和國家政策的制定有密切關系。由于電力企業的社會責任是放在第一位的，它必須以滿足國民經濟整體利益為出發點，這樣必然面臨政策性層面的財務風險。例如電價政策風險。在電網企業當中，有“電價是電網企業的生命線”一說。電網企業作為資金密集型企業，每年要投入巨大的資金進行電網的建設與改造，但是作為企業，效益始終是第一位的，電價政策就是電網企業的效益源頭。只有投入，沒有產出，任何企業都不能可持續地發展，財務指標也面臨惡化的風險。

（二）投融資風險

1.投資風險。電力作為投資規模最大的行業，一直保持著高速的增長狀態，目前投資規模都在千億以上。其中電力企業作為國民經濟的發展基礎，在政策的要求下進行大規模基建投資，但是作為企業經營，對于有些投資項目的審批要充分考慮投資的合理收益、融資的及時穩定回收以及投資風險的合理控制。如果沒有制定整體投資戰略和行業規劃，也沒有明確的產業政策和行業導向，投資隨意性很大，一些投資存在短期行為，對企業帶來的影響將是不可估量的。

2.籌資風險。籌資風險是指企業因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。電力企業屬于高投入的技術密集型企業，電網建設投資規模大，設備更新較快，解決資金來源主要依靠銀行貸款。由于電網投資等因素導致的電力企業普遍存在的高負債率，給企業帶來了巨額的債務風險。這雖然與國家宏觀政策密切相關，但最終償還債務是要落實在電力企業。為此電力企業要在爭取政策支持的基礎上，加強經營管理，堵塞漏洞，力爭將因償還債務導致的不容樂觀的財務狀況可能產生的風險降至最低程度。

（三）內部控制風險

內部控制風險是指企業內部控制措施不到位使得控制機制沒有產生預期的效果而造成的風險。具體表述為在對有效管理的內部牽制制度、合法的財務收支活動、資金和材料的充分效能發揮以及最大利益回報。建立和完善內部控制的管理機制，設計合理有效的組織機構和職務分工，以及明晰的標準化業務處理程序，將為經營活動的效率和效果、財務報告的可靠性、相關性等目標的實現提供合理的保證。

（四）信息化風險

隨著電力市場改革的不斷深化和經濟市場的不斷發展，國網推出了“SG186”信息化戰略，其中實施ERP系統是核心的組成部分，企業財務管理的方式和理念將迎來全新的改變。ERP系統即企業資源管理計劃信息系統，將整個公司的生產、運營和管理以業務流程為導向，以財務管理為主線，建設統一的信息技術平臺，覆蓋公司各個方面的大型專業數據庫，形成集中、高效、統一的管理機制。整個系統的規劃、建設和實施的好壞，對財務風險的影響是巨大的。

（五）自然風險

自然風險是因自然力的不規則變化產生的現象所導致危害經濟活動，物質生產或生命安全的風險。如地震，水災，火災，風災，雹災，凍災，旱災，蟲災以及各種瘟疫等自然現象。電力企業作為一項高危行業，自然風險的影響巨大。例如今年年初的南方冰災就導致整個國家電網公司經營區域共有37個地市的545個縣（區）、2 706萬用戶受到影響；220千伏及以上輸電線路桿塔損毀1 505基；10千伏～110千伏輸電線路桿塔損毀14.1萬多基；低壓電桿倒塌51.7萬多根，損毀線路15.3萬千米；停運線路7 917條、變電站707座。直接經濟損失就達到了1 110多億元人民幣。

二、電力企業財務風險的應對和建議

（一）政策性風險的應對

電力企業作為國家骨干企業，承擔著不可推卸的社會責任，在貫徹國家方針政策方面責無旁貸。對于政策性風險電力企業雖然無法左右，但可以積極應對，爭取享受有利政策。

1.分析企業自身發展狀況，爭取有利政策。如電價政策，從2003年6月《電價改革方案》出臺，到《上網電價管理暫行辦法》、《輸配電價管理暫行辦法》和《銷售電價管理暫行辦法》的相繼頒布，建立了獨立規范的輸配電價機制。輸配電價承擔了整個電網企業建設、發展的全部成本和費用，這就要求電力企業要充分了解自我發展狀況，找出有待完善的方面和環節，積極向國家爭取有利政策；同時要著力改變自身的成本結構，降低成本和消耗，優化電價結構，抵消政策帶來的風險。

2.充分享用有利于企業發展的各項政策。如財稅發[1999]90號，“國產設備投資抵免所得稅”政策。電力企業作為投資的重點行業，每年的設備投資在100億以上，如果能充分利用上述政策，將為企業帶來稅后幾十億的利潤。

（二）投融資風險的應對

1.建立項目投資風險監督機制，完善投資效益評價制度，確保電網發展規劃與投資緊密結合。具體做法就是將電網建設規劃與投資規劃緊密結合，建立投資管理的長效機制，在投資效益分析和電網規劃的基礎上確立企業的長期投資規劃。即在進行電網前期規劃時，除了考慮市場、負荷增加、未來經濟發展等因素外，更要考慮市場是否優良，未來用戶的電價結構如何，以及未來經濟發展是否符合國家宏觀政策引導的方向，并根據上述因素對投資項目進行詳細的測算，結合未來用戶的生產經營周期、產品性質、市場情況對投資資金的回收期進行詳盡測算，保證投入的資金能夠收回，規避投資風險。同時重視對投資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收內容。投資項目的收益率超過資本成本時，企業的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業的價值將減少。同時也要考慮投入貨幣的時間價值，即要增加凈現值、現值指數、內含報酬率等指標并進行評價。

2.建立科學的融資方案，減少融資成本，避免企業的融資風險。在公司內部可通過電力財務公司，集中所屬單位的分散資金，形成規模優勢，實現內部資金調劑，將部分沉淀資金用于電網建設，減少對銀行貸款的依賴。電網集團企業還可運用發放委托貸款、提前歸還借款、用存量資金墊付工程款、融資租賃、發行債券等多種運作手段，調整資金配置結構以降低存量、增加流轉、提高資金收益。

對外融資，可采用銀團貸款，引入銀行競標制度，加強金融機構之間的競爭，以爭取獲得最優惠貸款，降低融資成本；電網企業還可充分利用資金信托這一融資方式，即信托投資公司根據電網企業的資金需求，通過向社會推介資金信托計劃，集合社會閑散資金，為電網建設項目提供借貸資金。電網企業可以根據項目的建設期與回報期，通過與信托投資公司協商，設立各種組合計劃，在利率、還款方式、期限等方面靈活掌握，最大幅度地降低融資成本，減少資金風險。

（三）內部控制風險的應對

1.建立內部控制制度，即五種職務相分離制度：授權批準職務與執行業務職務相分離；業務經辦職務與審核監督職務相分離；業務經辦職務與會計記錄相分離；財產保管職務與會計記錄相分離；業務經辦職務與財產保管職務相分離。

2.樹立內部控制風險管理的意識。為防范規避內部控制風險，企業應建立風險評估機制，在企業全員中樹立風險意識。它包括：風險辨識，是指查找企業各業務單元、各項重要經營活動及其重要業務流程中有無風險，有哪些風險；風險分析，對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發生可能性的高低、風險發生的條件；風險評價，評估風險對企業實現目標的影響程度、風險的價值等。同時企業應對風險管理信息實行動態管理，定期或不定期實施風險辨識、分析、評價，以便對新的風險和原有風險的變化重新評估。

3.加強人員素質的培養，更好地適應企業內部控制的要求。現代化企業的內部控制對人員的素質有了高的要求，只掌握單一的會計核算技能，遠不能滿足財務管理的要求。財務部門是企業的核心管理部門，同各個部門的管理密不可分，同時也承擔著對企業經營管理各個環節實施有效監控的任務。財務管理的內部控制大大突破了財務會計的工作范疇，不僅僅局限于財務會計的知識領域，同時也是市場營銷、法律咨詢、規劃發展、信息管理、設備采購、安全生產等多方面知識的融合，沒有相應的知識支持，內部控制不可能完全到位。培養和提高財務管理人員的綜合素質，使之能更好地執行企業內部控制制度，履行本質工作，減少內部控制風險。

（四）信息化風險的應對

隨著ERP系統的實施，建立標準化業務流程，統一財務標準，建設會計核算、預算管理、資金管理、資產管理、分析與評價等核心應用模塊，實現公司業務與財務信息實時共享，提升財務的主動控制和決策支持能力，為實現財務管理現代化提供支撐。對信息化風險的應對措施如下。

1.建立安全防護體系。網絡與信息安全全面納入安全生產體系。落實安全評估制度和等級保護制度。建設網絡信任體系和應急機制。建立多層次的網絡與信息安全防御系統，建設從設備安全到用戶安全的整體安全防護體系，實現網絡與信息安全的可控、能控、在控。

2.建立標準規范體系。完成信息系統規劃、設計、建設、管理、運行維護、安全、評價等方面的標準，為實現信息系統的標準化設計、開發、運維與管理奠定基礎。建立公司信息化標準體系庫，實現標準的動態維護、管理與查詢。

3.建立評價考核體系。按照公司創一流同業對標工作的總體要求，積極開展信息化同業對標，豐富對標內容和形式，完善評價指標庫，推廣信息化最佳業務實踐，將信息化工作逐步納入公司的業績考核體系，形成激勵機制，實現信息化水平持續提升。

4.建立人才隊伍體系。按照公司“十一五”教育培訓規劃的總體要求，結合公司“1551”人才培養計劃，建設信息化管理、建設、運行維護和應用四支隊伍，培養專家和管理咨詢人才；加強信息技術及應用交流，建立在崗信息技術人員培訓制度，培養復合型高級人才。

（五）自然風險的應對

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21世紀是一個挑戰與機遇共存的時代，以移動互聯網、云計算、大數據分析、物聯網等為代表的新技術，正在徹底改變整個會計行業。能否在快速變革的新環境下整合資源、銳意創新、把握時機，是當代企業能否在競爭中取勝的關鍵。伴隨著企業集團化、全球化、精益化管理的需求，變革轉型成為了集團財務管理的必然趨勢，財務共享服務引領了新經濟形態下的變革轉型。

一、財務共享服務的概念與發展

財務共享服務，是指依托信息技術，以財務業務流程處理為基礎，以優化組織結構、規范流程、提升效率、減低運營成本、強化決策支持、創造企業價值為目的，以市場視角為內外部客戶提供專業化、標準化服務的分布式管理模式。

上世紀80年代，美國福特公司在底特律創建了全球第一個財務共享服務中心， 其后，GE等多家世界500強企業也成立了各自的財務共享服務中心。1999年，摩托羅拉在天津成立“亞洲財務結算中心”，開拓了財務變革在中國的新視角。同年，中興通訊開始著手籌建共享服務中心，歷經十余年的實踐，中興通訊不僅將其實踐成果產品化，并進行了有效的技術輸出，當之無愧成為推進中國財務共享服務事業發展的實踐先行者和技術輸出者。

二、財務共享服務的戰略目標及實現基礎

企業的目標就是以講求成本、效益的方式來創造價值；財務共享服務的戰略目標就是：降低財務運行成本、提高風險管控能力、實現總體財務轉型。

實現共享服務，應具備三大基礎

（一）數據基礎

共享服務要求所有的基礎數據從產生的源頭起就遵循統一的邏輯規則，成為標準的“數據粒子”，避免因為各分子公司在進行數據處理時采用不同的規則、或者雖然采用同一規則，但操作方式上又帶有自身的理解，導致數據口徑不一致的問題。

（二）管理基礎

財務的變革和轉型需要世界級的財務能力為基礎，包括：基礎架構、績效管理、運營管理和風險管理四個方面。其中：基礎架構要求企業必須具有統一的會計科目、信息系統、財務流程和財務制度。只有滿足了基礎架構的要求，才能夠產生邏輯規則一致的數據，支持企業的經營決策；績效管理要求企業明確預算責任目標，制定和報告業績評價指標，通過對標管理達到持續改進的目的，保證公司戰略的有效執行；運營管理能力要求企業對財務基礎信息實現流程的持續優化；風險管理能力要求企業能夠應對財務風險和非財務風險，并提前進行預警和風險預估。

（三）組織基礎

財務共享服務模式通過流程再造和整合，釋放出大量高素質人才到戰略財務和業務財務，實現人員結構的優化，使財務轉型變革到人。

三、對風力發電企業財務共享模式下戰略風險的幾點思考

（一）風力發電企業的特點

依據現行《稅務登記管理辦法》第十條規定：從事生產、經營的納稅人，向生產、經營所在地稅務機關申報辦理稅務登記。

風力發電企業受風資源分布地域影響較大，一個集團在風資源好的省區可能成立多達十幾家甚至二十幾家法人公司（考慮到對地方稅收收入的影響，有些地方政府要求必須設立為法人公司，不許設立為分支機構）；而在風資源較差的省區，僅成立1或2家法人公司。

現行的風力發電企業管理模式（以某集團為例）為：一套管理人員（包括財務人員）平行管理省內多家法人單位的業務，會計人員每人負責2-3家法人單位多個崗位的會計工作，這種模式的優勢在于，人員配置精干、高效、會計人員的業務技能比較全面，對自己分管公司各項情況比較清楚，職責明確。

（二）風力發電企業實施財務共享面臨的戰略風險及其應對

風險是影響目標達成的不確定性，戰略風險主要是一些戰略性決策所帶來的風險，包括：

1、業務范圍確定風險

財務共享服務的模式，適用于具有同質性的、高度重復、可標準化的業務，其業務區域具有明顯的特征。相對來講，風力發電企業因單位眾多，稅務籌劃、融資等業務類型，就很難顯現財務共享服務模式的優勢。

稅務風險：在共享服務中心模式下，需應對分布在不同省份多達幾十家稅務局的納稅申報、稅收優惠政策備案、發票領購繳銷、稅務檢查等各項業務，并面臨各地不同的法律法規及稅收政策，如何劃分職責界面，給中心運行帶來很大的稅務風險。

風險應對：在共享服務中心模式下，有二個路徑選擇：一是將有關稅務業務在每個省配置專人負責，二是將有關的稅務業務外包給中介機構，但金稅卡不宜由公司以外的人員保管。

融資風險：財務共享服務中心統一管理資金后，資金管理板塊負責融資合同的條款審查、簽約、執行以及資金集中管控和系統資金調度、資金撥付工作；但對于融資工作來講，需考慮是在項目所在地融資，還是中心分項目集中融資，中心所在地的融資規模是否能夠滿足資金的需求。

風險應對：建議在項目屬地進行融資，或中心所在地與項目所在地組成銀團貸款。每個省份配置專職或兼職資金管理人員，負責省內各公司的資金計劃、融資工作，分散中心統一融資的風險。

2、選址策略風險

從總體來看，選址策略受共享服務中心定位、運營模式、長遠戰略、企業規模等多個因素的共同影響，選址還需要考慮人力資源、成本效益、當地環境、稅收法律等影響因素。

風險應對：考慮根據資源的分布特點及公司數量的多少，成立五大區域共享財務中心。

3、實施方法風險

共享服務起源于西方，中國企業實施共享服務，需結合中國社會經濟背景、法律及稅收政策和企業自身特點，選擇恰當的實施方法，欲速則不達。

風險應對：對已投產的風力發電企業來講，固定資產占到資產總額的90%左右，因此，有必要首先制定統一的固定資產分類目錄及編碼，規定統一的折舊方法和分類折舊年限、統一殘值率標準，為統一標準模式下計算折舊費用、分析利潤指標、考核績效奠定基礎。

（三）對風力發電企業實施財務共享幾個問題的思考

財務共享服務是財務管理模式的變革和創新，在諸多方面都具有其先進性，但在共享的推廣中，不能一味追求共享的模式而忽略了業務的本質。對共享的業務范圍應進行縝密的考慮和確定，以發揮共享模式的優勢。

風力發電企業實施財務共享，需解決好會計人員頻繁在各公司帳套中切換單位處理業務的現實問題，以便提高工作效率、降低混淆單據的風險；人員設置仍然傾向于按業務模塊一個財務人員分管幾家法人單位，與現行的按省設置財務人員的做法沒有大的區別，在目前省內公司已達十家以上的地區，共享模式是否比現有模式在提高經營效率和效果方面更具優勢，還沒有實踐經驗，需謹慎對待。

根據國家稅務總局國稅發[2006]156號《增值稅專用發票使用規定》，企業應按稅務機關要求存放專用發票和專用設備，因此稅控機應存放在業務單位，各省應配備專兼職人員負責稅務事項，如金稅卡的保管，納稅申報、發票領購繳銷、報送增值稅即征即退退稅資料、稅收優惠政策備案等等；另外，每月還需有人按時將售電發票送交省電網公司，這些業務應由屬地會計人員負責。

稅務檢查，需在屬地向稅務機關提供會計憑證、帳表等資料。因此，會計檔案的存放地點也是需要考慮的問題之一從某種意義上來看，建立財務共享服務的主要目的不是為了集中，而是為了分散，把財務人員更多分散下去，讓他們一方面把數據真實、完整地收集上來，另一方面把財務的理念灌輸到每一個經營活動當中去，使價值增值成為企業各項工作的終極目標和方向，從而也促使了財務組織發展為能夠擔負起公司經營決策、變革領導、業務導向與協作者的重要支撐，使財務發展為更為開闊、更有活力、更具創新能力的價值體系。

四、結束語

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一、電力企業財務管理存在的問題

1.管理目標不清晰

財務管理為電力企業的良好運營和持續發展起著無法替代的重要作用。但是絕大部分電力企業管理者不能清楚地意識到這一點，他們財務管理目標錯誤，為了企業的短期利，將利益最大化作為財務管理的最終目的，這是極其愚蠢的。企業若想在市場競爭中獲得長遠的發展，就必須堅持在財務管理中，把企業的資本及其財富持續增值作為主要管理目標，保障合理有效地提高企業的經濟效益，促進企業有質量的發展。片面的追求經濟效益，不僅不會有效保障企業良性發展，甚至還會導致企業發展停滯不前。

2.財務管理人員普遍素質不高

財務管理部門人員的素質決定了企業財務管理水平的高低。由于不少電力企業的財務管理人業務素質普遍不高，不會運用財務預算方法，造成財務預算出現錯誤，也有相當比例的財務管理人員管理觀念非常落后，碰到財務管理工作中出現的問題，不能及時發現并作出有效應對，造成財務風險和損失。還有些電力企業財務管理制度存在或大或小的漏洞，管理人員私自修改財務數據，企業會計信息不實現象也很嚴重。還有，企業不能定期對財務進行人員業務培訓和技能考核，財務人員業務水平和職業素質得不到及時提升，便不能順應現代化電力企業的發展。

3.財務管理方法過于陳舊

管理方式過于陳舊，管理人員偏多，職權不清，未實現信息化的財務管理模式，無法對財務狀況進行有效的監控，也不能及時向上級提供準確的財務信息，這是當前所有電力企業財務管理上存在的普遍現象。財務管理人員忽略了企業資金，物流，人才流動等這些信息，只根據會計人員所提供的報表，記錄及預算編制等進行財務狀況判斷。從而不能為企業財務決策提供科學依據，導致了企業的財務風險。

4.財務管理者風險意識淡薄

隨著社會的發展，國家對國企改革的啟動和深化，現有的電力企業亦面臨著激烈的市場競爭，企業的財務風險將越來越多。可有些電力企業的財務管理者的風險意識相當淡薄，不知道設立相應的財務風險預警機制，做好財務風險應對策略，形成企業處于巨大的財務風險中。

二、加強電力財務管理的對策

1.建立完善電力企業內部財務控制體系

財務內部控制處于整個企業財務管理體系的核心地位，建立一套系統完善、運行靈活的內部財務控制體系，可以有效的防止企業內部出現財務風險，保證企業財務工作的正常開展，這也是電力企業實現運營成本合理控制的關鍵。首先，明確職責分工、規范工作程序，堅持不相容的職務和崗位必須分離的原則，完善崗位責任制，增強崗位之間的監督和約束；其次，制定并嚴格執行資金授權批準制度，對電力企業內部資金的使用和支配要經過授權和批準，以保障管理機構對電力企業財務的有效控制，防止出現企業的財產流失和經濟犯罪。

2.防范信息化帶給企業的財務風險

信息就像企業的窗戶，對企業的影響重大，互聯網時代，信息傳播非常快捷和豐富，電力企業對社會信息的把控能力直接影響了它在行業上的競爭實力，信息的泄漏和丟失可能會給企業帶來一定的損失，而獲取錯誤的市場信息也會給企業的決策帶來直接風險。所以，在電力企業建設財務信息化的過程中，一定要重視對財務風險的管理。必須要做到“一控一管”，即對電力財務信息資源和電力財務系統的控制，以及對電力財務系統網絡人員的管理。風險管理的成敗在于對潛在風險的高度重視和有效預防，譬如及時對重要數據的安全備份、網絡環境的監測、安全軟件的更新，財務人員的安全性教育等等。這些預防風險的措施在一定程度上能夠減少給電力企業的帶來經濟損失。

3.加大對信息的整合力度

在電力系統財務信息化建設過程中，必須要加強對企業內部信息的匯編，實行企業的財務信息與業務信息相互開放，實現資源共享，從而提高信息的利用效率，促進電力企業的高效運轉。如今計算機平臺的建設方便了信息的匯集整合，企業財務人員運用信息管理軟件和信息編碼標準，將企業的信息流、物流、以及資金流匯編在一起，從而實現了信息共享、統一管理，保證企業財務管理的高效化和規范化。

4.加強企業財務管理人員的隊伍建設

在當今時代，企業內部的財務管理要達到科學規范，就要求企業財務管理人員既具備必要的財務管理知識，又懂得對網絡信息技術的正確運用。電力企業可以通過引入或者培養這兩種途徑，來獲取這種復合型人才，通過制定選拔財務管理人員的統一標準來引進人才，或者組織對在職財務管理人員進行業務培訓，幫助他們在短期內掌握必要的信息化運用技術。電力企業加強財務管理人員的隊伍建設，不僅能夠保證企業信息化系統的正常運行，還能夠為電力企業的良性發展提供有力保障。

在我國，電力行業已是一種公用事業，在國家進行電力體制改革的新的發展機遇面前，電力企業要想跟上時展的節奏，保持持續發展的動力，就必須加快電力企業財務信息化建設的進程，這對電力企業改革有著重要的推動作用。

參考文獻：

篇（5）

[中圖分類號]F2933[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）46-0115-02

房地產企業主要負責對開發房地產和銷售房屋，在整個工作進程中存在很多不確定的因素，從公司財務到組織構成再到銷售過程中產生了一系列的不確定因素，這些不確定因素的存在就是房地產業財務風險產生的重要原因。[1]在了解房地產業中財務風險成因形成的過程中我們發現，經營者采取有效的措施來應對風險的產生，目的是獲得更大的企業收益。

1財務風險的成因及特點

從整個開發到銷售的過程中，房地產企業的政策、資金以及產品的質量等不確定因素都會影響房地產業的經濟收益，因為這些不確定因素的存在為房地產業的正常運作帶來一定的風險。

11房地產業資本運作周期產生的風險

對房地產產品進行開發需要大量的時間，整個過程從前期的可行性分析到產品的規劃設計，同時還有一些征地、建筑施工以及建設設施等步驟，在這些步驟全部完成以后代表著全部工序的完成。房地產的運作周期中不確定因素的產生與運作之間的長短存在一定的關系，運作周期越長，不確定因素產生的就會越多，也就是說造成的風險就會越大。

（1）運作周期越長風險越大。房地產形成受到的影響因素有很多，這些因素會隨著時間的推移而不斷發生變化，如果房地產運作的周期越長，在這段時間以內對房地產的投入與產出的變化就會越大，這個變化越大就會為企業的收入帶來一定的危險。[2]比方說，房地產企業的資本運作的過程中會有國家宏觀調控的參與，國家的宏觀調控會使土地的價格得到提高，同時增大銀行的貸款利率，這些變化導致的結果就是大大增加了房地產的投入資本和企業的先期投入，這樣一來運作企業資本過程中就會帶來一定的風險。

（2）綜合考慮多方面的因素。因為現階段我國的國民收入水平已經明顯提高，人民對居住需求逐步增大，更多人將目光投向房屋外形、質量以及供暖、交通等方面，這些因素成為人們選購房屋的關鍵因素。[3]這就要求房地產企業必須要加快發展的步伐，在開發的同時綜合考慮多方面因素。一般來說房地產運作的周期都比較長，這樣長的運作周期在一定程度上使房地產開發的進程產生了滯后，目前房地產開發已經不能滿足人們對房屋的需求，這在一定程度上為房地產企業的正常財務運作帶來了一定的風險。

12房地產業產品的特點以及產生的風險

房屋和房地產產品是不能被移動的，這就表明房屋在建成以后在一定時期內會被長期存留，因為受到人文、經濟等因素的影響，在經過一段時間以后，在一定的區域之內就很容易形成一種房屋的特色，[4]房屋的區域性特色形成以后就更不容易受到破壞了。城市與國家都有自己房屋的特色，在城市之間也會形成不同的房屋特色，所以，房地產業在開發房地產，進行投資運作的時候，應該充分考慮到不同地區房地產開發的前景。在不同的地區，經濟、環境以及交通等方面的因素都會嚴重影響對房屋價格的定位，而且這些因素還具有一定的復雜多變性，在進行資金運作的過程中，房地產商需要面對很多不確定的因素，面對這些不確定因素帶來的風險。與其他行業相比，房地產業的商品價值要大得多，銷售的周期也更長，而且會隨著建筑投入、土地價值、房屋銷售價格的變動，運行的資本也會發生變動。[5]這就意味著，房地產業的資本會受到市場變動的影響而出現一定的波動。

13房地產資金的運作及其產生的風險

在運行每一個階段的時候，房地產業都會對資金的投入提出很多要求，而只有為工程建設不斷的投入資金，才可以使房地產開發過程的順利運行得到保證。在開發初期，房地產業投入的資金總量還不到總需求量的1/3，為了保證后期工作的順利展開，房地產商需要進行融資，通過大量的融資保證資金的來源。而這些資金主要來源于信貸機構、銀行以及房屋的預售款等。這種資金運作方式位房地產企業帶來了極大的負債率，同時也帶來了極大的財務風險。

14房地產業的結構形式及其產生的風險

很多房地產公司為了方便，組建不同的子公司，表面上看這些子公司為總公司帶來了很大的收益，而實際上卻為公司的管理埋下了嚴重的隱患。因為項目分公司是公司的人，這個人在一定的范圍中起到的作用，但是因為受到區域性差異的影響，以及受到信息傳輸過程中的時間差影響，總公司在一定程度上不能準確把握分公司的實際信息，也就不能對分公司進行實際的操控。這樣總公司的營銷策略就得不到有效的貫徹落實，財務管理的分公司也不能得到有效的實施，這位企業實際收益造成了很大的影響。

2房地產企業財務風險的防范

通過對整個房地產企業經營模式進行了解以后就可以對其進行深入的分析，提出有針對性的對策。

21房地產融資風險的防范

如果想使融資過程中產生的風險變小，就要對具體的融資行為進行預測與評估，與企業自身情況相結合，作出科學的融資計劃。要想將計劃做的合理、科學，就要從以下幾個方面做起：

（1）優化企業自身情況，改善企業資本結構。要對本行業有充分的理解，對以前的成功案例進行研究，從而找到與本企業相適應的資本形式，再與企業的實際情況相結合對資本形式進行改進，對企業的資本結構進行改善，最終達到減少成本輸出的目標。

（2）綜合評比各種融資手段。應該對整個融資過程中的所有融資手段進行綜合的評比，通過綜合評比選出最優的方案，最終達到使融資風險降低的目標。

（3）做到具體問題具體分析。企業應嚴格控制每個融資項目，做到具體問題具體分析，使融資過程中帶來的風險得到減少。

（4）對比項目，尋找成功案例。使企業內部關注得到提高，對比企業中的所有項目，尋找并推廣優秀的成功案例，達到減少企業成本的目的。

22房地產投資風險的防范

在房地產業活動中投資是非常重要的環節，與企業發展密切相關，投資計劃是否正確與企業活動的成敗有直接的聯系，所以應該注重投資過程中的風險。首先，要仔細研究投資項目的可行性，因為進行投資的時候，企業都會動用大量的資金，所以存在非常大的風險。要想降低這一風險，就要對投資項目的可行性進行準確的分析，綜合資金的流入與輸出以及資本的運作過程等方面因素進行綜合的分析，確定項目之間存在的差異，最后評選出最佳的方案。其次，不僅要選定投資方案，還要選擇備選的補救方案。因為受到生產技術、市場傾向的變化等因素的影響，在項目投資收益上企業會被動發生一定的波動，這就為預估企業財務的工作帶來了很大的不確定性，從而帶來了一定的風險。所以備選補救方案是非常有必要的，可以為項目的順利完成增加一層保障。

23日常資金運作風險的防范

資金的日常運轉對一家企業的正常工作具有非常重要的意義，只有保證了資金的正常運轉，企業的穩定才能得到保證，所以企業應該重視日常的資金運作，這對于減小企業面臨的風險是非常必要的。首先，要對企業的日常資金需求量進行準確的預估。資金在正常運轉的過程中會存在一些不確定因素，因為這些不確定因素的存在，會導致運作的過程中伴隨著一定的財務風險，所以一定要準確預估企業資金的日常流動，準確分析日常資金流動可以使企業管理者對企業的投資方向等運轉情況充分的掌握。所以精確預估日常資金需求量可以使企業面對的風險得到有效的預防，進而使風險減小甚至得到避免。其次，集中管理企業資金。房地產企業的經營模式偏向于集中管理，因為項目公司與總公司之間是緊密聯系的，如果資金利用率高，企業資金短缺和富余的問題就會得到有效解決，進而使集團內部的運作效率得到大大的提高，減小風險發生的概率。

3結論

我國房地產市場是目前發展最迅速的行業之一，在國民經濟增長方面做出了巨大的貢獻。總體來說，在房地產企業資金運作的過程中，應該對各方面可能出現的影響因素進行準確的把握，采用合理的、科學的措施對這些可能出現的財務風險進行防范，只有這樣才可以對企業中各種財務風險的出現進行有效的控制，進而保證房地產業可以穩定、健康的發展。

參考文獻：

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[2]張笑杰房地產企業財務風險的特點與防范[J].現代經濟信息，2010（5）.

[3]杜俊娟我國房地產企業財務風險的預警與防范[J].會計之友，2013（10）.

[4]王濤房地產企業財務風險的防范與控制[J].財經界（學術版），2013（14）.

[5]程雨淺談房地產企業財務風險的控制和管理[J].經營管理者，2011（24）.

篇（6）

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎，通過設置并觀察一些敏感性指標的變化。對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性：財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準，有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用，顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合，具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標，而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標，能預示財務風險可能或將要發生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系，客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手，建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中，要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性，其設計不僅能滿足靜態截面的分析，而且能用于財務運行狀況的實時監控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成，這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值。

（一）現金狀況預警指標

酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出，現金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點，其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。

1.基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中，當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。

2.現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。

3.營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分，是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析，該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往.會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。

4.營業現金流量納稅保障率。它等于（營業現金凈流量+所得稅+營業稅）/（營業稅+所得稅）。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障，都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。

5.營業現金凈流量償債貢獻率。它等于（營業現金凈流量一應納稅款）/到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1，則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。

6.自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權，并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此，自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強，同時企業價值與股東財富也就越大。

（二）盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小;反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式。盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。

1.營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤/營業收入.表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善。可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入一營業成本，毛利率=毛利/營業收入。當企業凈利率為正數時。表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映。因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性。因此。應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值。一旦發現凈利率與毛利率有異常變動。應立即實施風險預警。

2.成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤/成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。

3.營業現金流人比率。它等于營業現金流人量除以營業收入凈額。營業現金流人量是酒店生存的命脈，該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流人量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值，應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。

4.資產凈利率（總資產報酬率）。它等于凈利潤/f（期初資產總額+期末資產總額）/2，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降。說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降。管理者應及時予以調整。否則將引發財務心風險。

5.凈資產收益率（權益報酬率）。它等于凈利潤，（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下。短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業。一旦財務狀況惡化。由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。

（三）償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率。該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱。可以預警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率。該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力。可以預測企業長期償債能力的變化。

1.流動比率。它等于流動資產除以流動負債（取期末值或平均值），反映企業的短期償債能力。該比率越高。企業的償債能力越強，一般認為2比較安全。即每l元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少，其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警

2.速動比率。它等于速動資產除以流動負債（取期末值或平均值）。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為l，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。

3.應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示。為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均值.賒銷收入凈額=營業收入一現金收入一營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流人量降低，出現潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

4.資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高.企業面臨的財務風險越大，具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。

5.本息償付倍率。它等于息稅前利潤/（利息支出+到期負債本金/l-所得稅稅率）.表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于l，說明企業有充分的收益來償付本息;若小于l，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。

二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式，建立較為完善的財務風險定期預警制度，及時向管理者發出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法，長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時，可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析.由于受會計數據資料的限制，其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。

六是注意保、經營狀況也會發生變化，因此，要依據酒店所處的經濟環境及經營狀況及時更持財務風險預警指標的先進性。由于酒店所處的宏觀經濟環境不是一成不變的，其經營規模新財務風險預警指標，淘汰不適用的指標，增加能反映本酒店實際經營狀況和潛在財務風險的新指標。

總之，依據本酒店經營管理的實際情況，結合上述應注意的問題，正確使用財務風險預警指標體系，才能確保財務風險預警的正確性與有效性。

參考文獻：

[1]李躍萍.酒店財務內部控制探討[J].云南財貿學院學報（社會科學版）.2003,(4):42-44.

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一、EPC總承包模式的定義及優勢

Engineer Procure Construct，設計、采購、施工（EPC），又稱交鑰匙工程總承包，即工程總承包企業按照合同約定，承擔工程項目的設計、采購、施工、試運行服務等工作，并對承包工程的質量、安全、工期、造價全面負責。較傳統承包模式而言，EPC總承包模式具有以下三個方面基本優勢：首先，EPC強調和充分發揮了設計在整個工程建設過程中的主導作用。由于對設計在整個工程建設過程中的主導作用進行強調和發揮，可以不斷優化工程項目建設整體方案的。其次，EPC可以有效克服設計、采購、施工相互制約和相互脫節的矛盾，這樣不僅有利于設計、采購、施工等各階段工作的合理銜接，更可以有效地實現建設項目的進度、成本和質量控制符合建設工程承包合同約定，以確保獲得投資效益。最后，EPC總承包合同可以使建設工程質量責任主體明確，一旦出現失誤，可以對追究工程質量責任和確定工程質量責任的承擔人提供有力憑證。

關于核電項目，我國鼓勵推行“小業主、專業化、總承包”的管理模式，其中總承包一般指EPC總承包模式。EPC是國際通用的工程建設項目總承包合同管理模型，現在在我國核電領域中被廣泛采用，但由于實行時間短，沒有什么經驗可以借鑒，在實施的過程中不斷出現不同的問題，其中有關財務的問題也是層出不窮。在EPC總承包合同模式中有關核電項目的業主財務風險一般有投資成本增加、償貸能力降低、籌集資金支付困難等問題。要解決這些問題，首先要了解問題的所在。

二、EPC總承包份合同管理模式中存在的財務風險

（一）投資費用的控制風險

在EPC總承包合同管理模式下，投資費用過程中的控制風險主要有兩種。第一種是由于合同中不能夠合理科學的設置支付的里程碑節點，從而導致財務成本增加的風險。在總承包合同中規定財務支付是需要按里程碑設定的節點進行的，這個節點的設定不僅要了解整個工程的設計、采購、土造、安裝、調試等各個階段，而且要對核電項目的業主的資金由大概了解。因為在各里程碑節點設置不夠合理的情況下，在核電項目建設的過程中總承包方實際完成的工程進度所需資金小于項目業主支付的資金，出現資金超付的現象，變相的導致財務成本增加。同時，節點設置不合理多是由于設計不完善、工程量清單不詳、頻繁工程變更，這使工程實際進度不明確，容易造成支付進度與工程進度不符，出現資金成本增加或資金不到位的現象。第二種是投資費用超出概算的風險。在核電項目執行的過程中，有時會因為設計上的變更、合同規定的補充或修改等原因造成的費用增加，這時總承包方往往會向核電項目業主提出資金補充。這些費用的支付會導致核電項目的支付資金超出概算。在核電項目實施過程當中由于不同原因;會伴隨著設計上的修改、材料的選擇的變更、圖紙的升級等情況，這不僅會影響到整個工程的實施進度，還會增加投資成本，超出概算。

（二）資金支付的風險

我們都知道一個項目的完成時需要資金基礎的。資金的支付作為EPC總承包合同管理模式下的重要組成部分，核電項目的業主能否按照合同規定的工程中里程碑節點向總承包方支付資金，總承包商能否按時把資金發放給下游承包商，下游各承包商能否按時收到工程資金，這對整個核電工程項目的工作能否順利開展起著至關重要的作用。根據我國現在的核電項目承包情況看，多個核電建設任務往往是同一個承包商，而這個承包商作為總承包商把任務分別分給不同的下游承包商。這往往導致在項目業主根據合同按時支付總承包商資金后，總承包商不能把資金及時支付給下游承包商。而下游承包商在資金不到位的情況下可能出現所在的核電建設任務工作停滯，從而影響整個核電項目工程的完成。所以在EPC總承包合同模式下，存在著資金支付不到位的風險。

（三）資金風險

從我國的基本情況了解到，EPC總承包合同的簽訂模式主要是項目業主與總承包商只只簽訂一個總承包合同，它包括設計、采購、建造、土建、安裝、調試等各個項目，采購建設施工等項目沒有分化出來，單獨簽訂一個合同。在有關規定中，征收范圍、時間、營業額范圍等在總體架構基本延續老條例的脈絡體系基礎上都發生了較大的變化。不僅是有關規定的變化，工作人員的工作能力的高低，及對法律的理解鉆研程度深淺，不同地區的有關機關對規定的不同解釋，都可以造成總承包商增加資金金額的風險。

三、控制EPC總承包合同中財務風險的措施

（一）投資費用風險的控制

首先，核電項目的業主要做好簽訂合同前談判的準備工作。項目業主要充分了解整個核電項目設計的方案，研究設計院給出的有關項目的可研報告和概算。對工程每個部分進行系統分析，以便科學合理的設置里程碑節點，避免偏差和遺漏，并提出多套方案，確保概述準確度。其次，實施節點支付與進度結算相結合的結算方式。按節點支付可以減少每期支付的工程量審核，而進度結算有利于把握總體進度控制，二者相結合的結算方式作為支付控制的手段可以保證資金的流出。最后，不僅要對項目實施階段的投資成本進行動態控制，還要加強對設計的評審和對總承包商的審計工作。這樣核電項目業主可以隨時發現已用費用的偏差，及時分析應對。而且可以及時了解設計變更情況，進行資金調節，減少投資風險。同時必須對總承包方進行審計，以確保資金在工程實施過程中使用的合理性和必要性。

（二）資金支付風險的控制

對于資金支付的風險，需要總承包商做到兩點。一是總承包方要按期向核電項目業主提供資金計劃。這樣項目業主可以根據資金計劃了解工程的進度，資金的流向，避免了總承包商的自編自話的情況。二是總承包方需向項目業主提供向下游承包商的付款憑據。這樣不僅可以確保工程資金的流程完整，項目資金支付到位，還保護了下游承包商的利益，保證了工程的順利進行。

（三）資金風險的控制

根據有關規定，部分的采購設備可能會產生額外的資金花費。根據這一情況，總承包商可以有成立銷售公司、采購、拆分合同、爭取政策支持等應對策略。這些應對策略各有利弊，但對與有關機關積極溝通，爭取政府的支持對于一個企業來說是有很大幫助的，相對而言風險較小。

四、結束語

根據本文研究，核電項目EPC總承包合同管理模式還處于前期探索階段，存在著不少問題。作為核電項目的業主對其中的財務風險需要尤為關注，要在取得社會效益的同時注意投資效益，要控制好成本，與各方各界建立良好的溝通關系。為了做好我國的核電建設工作，我們需要不斷的實踐總結，各核電企業之間要多交流，互相學習，共同進步。

參考文獻：

[1]王瑩.核電EPC總承包項目的財務管理及風險控制[J].會計之友，2012（28）：37-38

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一、電子商務企業的發展現狀

（一）互聯網技術的普及帶動了電子商務企業的發展。電子商務自21世紀以來掀起了研究的熱潮，電子商務企業是利用互聯網技術處理企業經營活動的一種新型管理模式，將企業的業務流程和運營模式實現了信息化和便捷化。

（二）相關法律的健全為電商企業發展提供了更完善的保障。近年來，電子商務領域中消費者隱私信息被公開，個人資料被盜用的違法行為屢禁不止，我國也十分關注電子商務領域的發展狀況。自2010年7月1日執行的《侵權責任法》，在第二條中明確規定了將隱私權作為一項獨立的民事權益。《侵權責任法》同時也對網絡上的侵權行為進行明確規定。

（三）在國家的宏觀調控下，開放有序的市場經濟競爭環境正在形成。公共信息基礎設施建設也是發展電子商務的重要因素，國家正在逐步建立完善公用數據網、互聯網、物聯網等，為電子商務提供實現網上認證、訂貨、支付、配送等安全交易的運行環境。

二、電子商務企業面臨的財務風險分析

（一）人力資源和市場開拓的投資加大了電子商務企業的投資風險。電子商務企業在前期初始投資額較大，主要體現在人力資源和市場開拓等方面占用大量資金。企業的營運過程中，由于消費者對新技術、新形式的要求，企業需要在人力資源方面加大資金投入，電商企業的營運需要專業的技術人才，這相應的增加了企業的投資成本和風險。在市場開拓的過程中，電商企業擴大市場份額就需要在其宣傳過程中增加銷售費用。此外，電子商務企業在短期內很難見到收益，較大的營運成本致使前期盈利與成本支出存在嚴重的資金缺口，無疑加大了投資風險。

（二）有形資產比例較低和收益的不確定性使籌資風險加大。由于電子商務企業籌資的高風險、行業競爭的激烈、進入門檻低等因素，使得企業的籌資風險較高、財務穩健性較低。電子商務企業有形資產的占有率較低使其從銀行取得貸款的能力受到限制。電商企業在短期內難以獲得收益，需要通過長時間的營運來獲得收益，這使得企業外來籌資的難度加大。此外，企業在需要資金時，若選擇股權融資和發行債券的方式進行，籌資成本高，且償還利息等固定成本的壓力較大。

（三）電子商務企業管理形式和付款方式的改變使其盈利存在風險。電子商務企業的盈利模式需要根據消費者和市場需求不斷創新，新的盈利模式往往能在幾個月內打開市場渠道。如果電子商務企業能在一個領域具有不可替代的優勢的同時，不斷培養新的利潤增長點，占領市場先機和競爭優勢情況下，可減輕或化解盈利模式風險。

電子商務企業在管理形式上的改變，使得母公司對子公司的監管就相對較弱，財務信息容易失真，出現賬實不符的現象。在其營運過程中需要支出業務人員費用、網站運營完善的成本、產品市場推廣費用、產品物流費用等成本費用。此外，電子商務企業改變了傳統的付款方式，從傳統的面對面付款轉變為貨到付款、匿名支付、分期付款等方式，這些市場不確定性因素的存在使電子商務企業壞賬的可能性增加，使得電商企業的盈利存在風險。

三、防范電子商務企業財務風險的對策

（一）投資風險的防范。對于電子商務的投資策略而言，由于電子商務所處的環境更為變幻無常，而且本身的風險較大，因此在進行投資決策時要審慎評價，謹慎投資。

第一，電子商務企業要做充分詳盡的可行性分析和盈利能力預測，對要投資的行業需要關注其行業所處的環境、市場狀況、發展前景和現金流。第二，要對投資企業資產負債表、現金流量表、利潤表等財務報表中的數字進行全面、準確的分析，還要關注一些非財務指標和市場因素等多方面的信息，以此論證投資的可行性。第三，電子商務企業是在線實現商品的銷售，所以投資時應重視顧客體驗等方面的因素，實現“產品+服務”的整體投資策略。

（二）籌資風險的防范。電子商務企業在作出籌資策略時要注重以下幾方面：第一，確定最佳資本結構。即充分利用外部資金實現股東權益最大化，同時綜合降低籌資成本，不影響企業控制權的合理比例。第二，合理安排籌資組合方式。在進行籌資方式的比例分配時，要注重風險和收益間的權衡。第三，加強籌資風險的控制。在事前，要建立有效的財務風險預警機制，對其經營活動做好資金預算；在事中，要加強企業的現金管理和應收賬款管理，加速資金回籠以降低財務風險；在事后，要跟蹤籌資的使用情況和效果，看其是否能夠達到預期的利潤，若存在不合理情況要及時調整。

（三）盈利模式風險的防范。為了適應當前多元經濟的發展格局，電商企業制定一套多層次、相互補充、互相依存的盈利模式。針對目前我國電子商務企業盈利模式的發展情況，可以從以下對策考慮：

第一，加強電子商務企業盈利模式的安全問題。現今的電子商務環境仍然存在安全問題，電商企業應該加強電子商務安全協議技術，對顧客信息的安全性、保密性、完整新提供安全保障。第二，要加強電子商務企業現金流管理水平。電商企業要客觀的分析獲利水平和創造能力，進行科學的財務預算，合理的安排企業的現金流入和流出。第三，電商企業應加強自身建設。將顧客的利益放在首要位置，通過提供優質的產品和人性化的服務，以及合適的購買激勵方式尋找并提供一種既能讓消費者滿意，又能讓電商企業盈利的經營模式

參考文獻：

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企業作為一種營利性組織，財務至關重要。它影響著企業的生存與發展。隨著我國社會主義市場經濟體制的建立并逐步完善，一方面，開放的市場給企業帶來了更多的發展機會，但是企業也隨之步入了一個動態多變的經濟環境之中，有著各種難以預測和不可控制的因素。企業面臨著一系列諸如融資、籌資、投資決策、營運資金管理等問題，財務風險也進一步加大。因此，如何管理自身的財務風險，抓住機遇，迎接挑戰并使企業健康成長，是擺在每個企業面前現實而又緊迫的課題。

本文擬對企業如何防范財務風險進行討論,以有助于企業及時發現財務惡化征兆，制定正確的經營及財務政策，規避或化解財務風險。

1企業財務風險的內涵與成因

1.1 內涵

企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經營風險的集中體現，按其涵蓋的內容可以分為狹義財務風險和廣義財務風險。狹義的財務風險也被稱為舉債籌資風險，是由企業的負債引起，因借款而喪失償債能力的可能性導致風險的產生。企業舉債，一方面滿足了企業對流動資金的需求，另一方面企業也承擔了按期還本付息的壓力,因此而潛伏風險。按照此觀點，如果企業沒有債務，企業的資金全部為自有資金，靠投資人投入，則財務風險的可能性為零。廣義的財務風險是指企業的財務活動中由于存在不確定性或不可控的因素，在一定時期內使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。可見在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于財務活動的各個環節，財務風險又可具體劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等。

1.2 形成財務風險的原因

為有效地防范財務風險，必須先了解形成財務風險的原因，對財務風險進行分析研究,從而有針對性地制定出有效的方法與策略。企業產生財務風險的因素很多，不同的財務風險有不同的誘發因素，但總體來說，可以歸納為企業外部因素和內部因素。

企業外部環境的復雜多變是企業財務風險產生的外部原因。企業外部環境包括宏觀環境和產業環境，宏觀環境主要包括政治環境，經濟環境，社會環境，自然環境等;產業環境包括要素市場，產品市場，產業競爭狀況等。這些影響因素存在于企業之外，且具有復雜性和多變性，而這種變化是企業無力全面觀測，難以準確預見和無法改變的。環境的變化可能給企業帶來了機會，但也有可能使企業面臨威脅。財務管理系統如果不能適應復雜多變的環境，必然會給企業帶來理財的困難。

從企業的內部因素分析，財務風險主要是由于以下三個方面造成的。

第一，財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，風險意識淡薄。財務風險具有客觀性，有財務活動就有財務風險。當前我國許多企業財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好、用好資金，就不會產生財務風險。

第二，企業財務決策失誤。財務策略需要科學合理、正確的財務決策做指導，憑借經驗和主觀決策很容易使企業的財務決策失誤，從而導致財務風險的產生。以投資決策為例，如果投資決策失誤導致投資收益率小于籌資成本，使得企業的財務狀況惡化威脅到企業到期償還的債務，這就增大了企業財務風險產生的可能性。所以在對外投資中，要對投資的項目進行周密的可行性分析和研究。在籌資決策中也是如此，通過科學合理的決策來選擇籌資方式和籌資規模，盡可能降低籌資風險。所以，財務決策也是影響財務風險的因素，要科學地選擇財務決策。

第三，企業盲目追求經濟效益與償債能力的不確定性。企業為了追求最大的經濟效益會導致對自有資金的不滿足，因此，企業會希望通過籌集更多的資金來賺取更大的利潤。然而企業借入的資金卻要償還利息，如果企業通過借款經營所得的息稅前利潤不足以償還借款利息，那么企業就要通過自有資金創造的利潤去彌補虧損，如果虧額對公司來說很大，則財務風險的產生就有很大的可能性。也可以說是資本結構的不合理性。

2企業財務風險的衡量指標

基于以上企業財務風險的概括，我們要制定出相應的分析對策及改進建議。由于財務報表集中反映了企業財務狀況和經營成果，因此通過報表的分析，可以為發現財務風險提供線索。在通過報表分析財務風險時，主要選取財務指標作為分析對象。財務指標的分析主要從短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力四方面來衡量財務風險大小。

2.1 短期償債能力分析

短期償債能力主要是反映流動資產與流動負債的結構，查明企業流動資產的變現能力，預防企業的短期償債能力惡化，使企業有較好的財務狀況。分析的指標主要有流動比率和速動比率。流動比率和速動比率都反映了企業的短期償債能力，并且比率越高，償債能力越強，負債獲得清償的機會越大，財務風險越小。由于速動比率是速動資產與流動負債的比值，其中速動資產是流動資產扣除存貨后的余額，而存貨的變現能力相對較差，所以速動比率更能反映公司的變化能力和償還到期債務能力。

2.2 長期償債能力分析

長期償債能力是企業償還長期債務的能力，主要是償還本金與支付利息的能力，現有分析的指標主要包括資產負債率、產權比率和利息保障倍數。資產負債率是企業的負債總額與資產總額的比值，它反映了企業總資產中有多大比例是通過借債來籌資的。產權比率是通過企業的負債與所有者權益之比來反映企業資金來源的結構狀況，即債權人提供的資本與股東提供資本的相對關系。利息保障倍數是從公司盈利能力的角度來考察企業還本付息的能力，是息稅前利潤與利息費用的比值，該指標反映了經營所得支付債務利息的能力，因此該指標至少要大于1，這樣才能保證企業的經營利潤足以支付利息費用。

2.3 營運能力分析

營運能力主要是分析企業資產的運用效率，即資金周轉循環的狀況。在反映企業營運能力分析的現有指標中，主要分析應收賬款周轉率和存貨周轉率。應收賬款周轉率是指企業一定期間賒銷凈額與應收賬款的平均余額的比率，反映了應收賬款變現速度的指標。存貨周轉率是指銷貨成本與存貨平均余額的比率，反映了銷貨能力的強弱。

2.4 盈利能力分析

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。反映企業盈利能力的現有指標主要有銷售凈利率、資產凈利率等。銷售凈利率是指企業的稅后凈利與銷售收入之比，它說明了企業的每一元銷售收入所實現的利潤水平。資產凈利率是指企業的稅后凈利與平均資產的比值，反映的是企業全部資金或所占用的全部資源的盈利能力。

3財務風險指標體系的改進

雖然上述指標從不同的角度對企業一定時期的生產經營狀況進行了分析，對于揭示財務風險無疑起到了一定的作用，但也有一定的局限性。最主要的表現在這些指標中很少來自于現金流量表，沒有充分考慮到現金流對企業的生存與發展的重要性。在當今“現金為王”的時代，運用這一體系無法準確判斷企業的財務風險。因此，為了克服現有指標的不足，應加入現金流量指標以加強指標體系的完整性和系統性。

本文建議在構建財務風險指標體系中，采用在現有指標的基礎上結合現金流量指標加以改進，同時考慮到分析財務風險的指標在上市公司的常用性，所以選取的指標體系只是其中的一些比較重要的比率。

3.1 短期償債能力分析指標的改進

為了克服短期償債能力的不足，可以在現有指標的基礎上加入現金流動負債比率。現金流動負債比率是指經營活動現金凈流量與年末流動負債的比率，該指標表明了企業的現金凈流入如有多大的程度來償還其流動的負債，能直觀地反映出償債的能力。

3.2 長期償債能力分析指標的改進

為了克服長期償債能力的不足，可以在現有指標的基礎上加入現金債務總額比率。現金債務總額比率是指現金凈流量與負債總額之比。它反映了企業每年償還全部債務的能力，衡量企業長期負債償還能力大小的指標，如果企業的長期債務能展期的話，現金凈流量只要滿足利息的費用，因此也反映了企業最大的利息支付能力。

3.3 盈利能力分析指標的改進

為了克服盈利能力的不足，可以在現有指標的基礎上加入銷售現金率、資產現金率。銷售現金率是指經營活動現金凈流量與銷售收入之比，說明了每一元的銷售收入所實現的現金凈流量，反映了收入的收現能力。資產現金回收率指經營活動現金凈流量與資產總額的比值，說明了每一元資產變成現金凈流入的能力，反映了企業資產收現的能力。

在營運能力分析指標中，由于營運能力是反映資產的運用效率，與現金流關系不大，因此，在這里沒有改進。

4建立企業財務風險預警系統

由于風險的客觀存在性，如果企業不能較好地規避與防范各種風險的因素，企業未來的發展可能會陷入危機的境地，最終可能因財務狀況的惡化而導致財務危機。因此，建立財務風險預警系統，對財務風險進行分析和防范成為財務管理的一項重要的內容。

企業財務風險預警系統是從企業微觀的角度以企業的信息為基礎，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的財務風險，并向經營者和投資者示警，它貫穿于企業經營活動的全過程。

企業財務風險預警系統是通過對企業財務狀況和財務成果的綜合性分析，以獲得企業經營運行可能出現波動的信息，并進行超前預測的體系。因此，對企業綜合性分析是企業財務風險預警系統的基礎。它的子系統包括財務風險預警信息系統、財務風險計算系統、財務風險綜合評價和預測系統、財務風險報警系統。該系統主要是根據財務風險計算系統計算出的各種風險指標的值，利用系統提供的綜合評價數學模型和預測模型，對企業當前的財務風險進行綜合評價和對企業未來的風險進行預測。

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引言

金融危機的爆發，使企業的風險管理成為業界關注的焦點，而企業的內部控制在企業風險管理中具有重要作用。2004年COSO在原《內部控制——整體框架》的基礎上，及時對風險管理的要求做出反應，正式公布企業風險管理框架（ERM），增加了目標設定、事項識別和風險應對3個要素。2008年5月財政部、證監會等五部委聯合下發《企業內部控制基本規范》，也明確提出內部控制的目的之一是提高企業的風險防范能力。作為國家基礎產業的電力企業，在完善內部控制，防范財務風險，提高企業的競爭力以適應不斷發展的經濟環境方面，已成為刻不容緩的任務。

1.企業內部控制與財務風險的關系

內部控制是為了實現經營管理目標、組織內部經營活動而建立的各職能部門之間對業務活動進行組織、制約、考核和調節的方法、程序和措施，也是企業為了合理保證財務報告的可靠性、經營的效率和效果及對法律法規的遵守，由治理層、管理層和其他人員設計和執行的政策和程序。它包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監督五個方面的內容。

財務風險是指企業在進行財務活動的過程中獲得預期財務成果的不確定性，這種不確定性包括自然狀態的不確定性和內部組織行為的不確定性。財務風險是企業在風險管理過程中必須面對的一個問題，它作為一種客觀事實，存在于企業生產經營的各個環節。

財務風險產生的原因有許多，而為維護企業利益，最關鍵最基本的是建設好企業的內部控制制度。設計和執行良好的內部控制制度，有利于合理保證財務報告的可靠性，提高經營的效率和效果[1]。在現代企業中，由于所有權與經營權的分離，產生了企業的所有者股東與控制企業資產及活動的管理層之間的委托關系。由于股東與經營管理者的目標不同，這導致雙方之間的信息不對稱性，同時人可能為追求自身利益而偏離股東的目標甚至損害其利益，企業的內部控制制度就是為降低兩層級之間的委托風險而建立的一套風險管理機制。因而，為盡可能的防范和降低財務風險，建立與落實良好的內部控制制度是至關重要的。

2.電力企業內控現狀及存在問題

電力企業作為國家的基礎產業，在國民經濟中發揮著極其重要的作用。由于是資金密集型企業，國家每年對電力設施進行投資建設，資金投入大、設施分散，同時企業每年收取用電客戶大量電費收入，資金分散、數額巨大，有效的內部控制可以保證國有資產安全，防范經營風險和財務風險，提高經營效益，實現企業的社會責任。大多數電力企業的資本結構較為單一，產權特征也較封閉，所有權和經營權大都集中在個別人手中，缺乏監督機制。目前，有些電力企業根據管理需要建立了不相容職務分離控制、授權審批控制、預算控制等內部控制措施，實行資金收支分離、會計集中核算等財務管理模式，進行企業機制結構改革，建立ERP管理系統等[2]。但大多數企業仍不能與時俱進，內部控制制度不夠完善，存在著許多需要改進的問題或缺陷，影響著企業的生存和發展。

（1）資金管理制度不完善

電力企業作為資金密集型企業，資金管理是企業內部控制中不容忽視的一個方面。電力企業營業范圍覆蓋普遍較廣，所轄分公司及銀行賬戶數目眾多而分散，營業網點涉及大量現金業務，加強資金集中控制和保證資金安全是資金管理的重點和難點。

目前電力企業各營業網點資金結算方式大多為柜面資金收付，每天現金的登記保管、送存等方面均存在著風險。以承兌匯票方式收取的電費資金在電力企業中平均可占電費收入的10%至20%，然而目前營業網點員工對票據真實性的辨別能力有待提高，同時運送、財務部門的保管、背書、上繳與承兌等流程均存在不容忽視的風險。另外，大多數電力企業的財務部門只做本職份內的核算統計與上報等工作，沒有運用現金流量的各項指標為公司的經營活動籌謀策劃，導致對遠期現金流量的運作缺乏科學的計劃。

（2）組織結構不合理

我國電力企業的股權由國家股、法人股、社會股構成，其中國家股及國有法人股占絕對的控股地位，社會投資者數量較多，但也較分散且持股量不大。由于國家本身的角色和精力限制，大多數是通過委托方式，所有權與經營權的分離、信息不對稱問題的存在及監管與激勵措施的不完善，導致企業內部監管與控制不力的現象。

同時，這樣的股權結構也影響了企業管理者的思維與經營方式，使其仍停留在行政領導的角色中，不能從根本上轉變經營觀念，把企業當作自主經營、自負盈虧的法人實體。具體表現在董事會獨立性不強及監事會作用的難以落實[3]。董事會在公司治理中起著至關重要的樞紐作用，由于其與股東的權益目標的背離及成員素質與專業水平等方面的限制，導致董事會的運轉不能發揮最佳效用。現階段的電力企業，監事會成員基本上均為企業內部人員，由組織部門或管理層認命，由于缺少必要的獨立性及有效地監督機制，使得監事會的職能難以落實。

（3）固定資產管理不完善

電力企業通常建設項目規模較大，線路、設備覆蓋范圍廣，經營場所、車輛使用分配分散，員工眾多，而固定資產控制就是為了保證企業固定資產安全完整而采取的財務控制措施。目前的電力企業中，固定資產管理失控的常見情形有盲目構建、資本性支出擠占生產成本、盤盈及固定資產殘值不入賬、折舊方式不固定等。固定資產管理從新建、新購、交付使用、價值管理、維修保養、處置、毀損等各環節均應加強管理，特別是對于固定資產減值、毀損等環節辦理手續很不完善，資產清理業務辦理不及時，容易虛增固定資產價值。同時，現下固定資產管理的內容仍主要停留在財務核算和記錄的層面上，大多企業無法配備專職人員管理固定資產，兼管人員只做簡單的核對工作，對定期盤點和檢查維護敷衍應對，使得此項管理流于形式。

（4）內控人員素質參差不齊

企業內部控制制度的設計與執行均需要人來進行，一個良好的內控環境必然對相關人員的綜合素質要求也較高。內部控制的核心是財務會計控制，承擔內控職責的主要是會計人員，由于核算單一，電力企業參與內控的會計人員，除具備會計方面的專業技能外，普遍缺乏管理人員應具備的綜合能力。而科學的內控制度，是對企業經營管理各個環節實施有效監控的制度，這需要多方面知識的融會貫通和支持，但電力企業的相關人員通常構成單一，涉及投資、金融、法律、材料、機械等方面專業的人員少之又少，難以相互配合更好的設計與執行企業的內控制度。

3.改善企業內控，防范財務風險

（1）強化以現金流為中心的資金管理

圖1 銀行承兌匯票銀行托管流程

由于貨幣資金控制的重要性及電力企業資金的密集型特點，建立良好的內控環境需要十分重視對資金的有效控制，并將控制目標具體化。資金內部控制制度的基本目標是為了加強貨幣資金的管理，提高資金使用效率，減少企業財務風險，并保證資金的安全。為此，電力企業應對貨幣資金實行集中統一管理，集中核算，資金的收支由總部統一調配，參與相關工作的人員分配要保證財權與事權分離，對于資金籌集、項目決策、預算審批與下達，資金分配與保管等高風險流程，應實施分級負責與責任追究政策，使責任下達到個人，以保證相關人員恪盡職守，提高工作效率和效果。同時也要加強資金監控、規范運作，使各項資金的使用在首先保證安全守法的基礎上追求效益的最大化，切實避免任何形式的損失的浪費。

對于收取承兌匯票的交易，企業應建立起一套完善的制度體系保障自身利益，規范相關人員工作（如圖1所示）。

（2）完善組織結構

健全的組織結構才能保證合理的治理機制，任何一個企業，沒有完善的公司治理機制就難以防范財務風險[4]。電力企業大都規模龐大、組織結構復雜、管理鏈條較長，為防范財務風險，建立良好的內控制度，首先應完善公司法人治理結構，建立相互牽制、有效制衡的治理機制，特別是涉及重大決策時應避免主要管理者主觀臆斷、盲目決策，在董事會等決策機構中，逐步建立獨立董事制度，在決策過程中充分聽取獨立董事一件，確保企業管理層決策規范合理。其次要加強產權管理、縮短管理鏈條，管理級次越多的企業，由于監控弱化，鏈條過長，潛在的財務風險越大。電力企業應積極推進扁平式結構，精簡管理鏈條，縮短管理級次，加強監控，完善反饋機制，防范和降低財務風險。

（3）落實固定資產管理制度

電力企業規模龐大的固定資產需要有針對性的合理管理，并保證管理制度落到實處，切實保障固定資產的安全完整、高效實用。首先，企業應針對固定資產管理科學合理的配備相關人員，完善管理機構的設置，對于人員的職責分工、權限授予和審批程序應明確規范，公司財務部統一負責固定資產的賬務處理；其次在固定資產的取得、驗收、使用、維護、處置等環節應在投資預算的基礎上考慮固定資產的投資方向、資金需求、效益、風險等各項因素，保證決策科學規范，程序嚴密，對固定資產的采購應采用集中、統一采購的方式，分公司或個人不得自行采購，也不得以化整為零的方式采購；同時，企業已取得固定資產的確認、計量與核算、報告均應符合國家會計準則制度的規定，不得隨意變更。

（4）提高內部控制相關人員素質

健全的內部控制制度必定對從業的內控人員提出更高的職業要求，加強內控人員的管理能夠保證內部控制的有效實施。首先應優化內控人員隊伍的結構，內控部門接觸面廣，需要較高的綜合能力和技能，除配備必要的專職財會與統計方面人才外，還應聘用其他專業方向（如法律、經濟、投資、工程技術等）的人員協同工作。其次，應提高內控部門人員的執業能力和素質，內部控制對企業的整體管理及決策都起著至關重要的作用，為設計與實施良好的內控，加強對相關人員的教育培訓十分必要，內控領域在瞬息萬變的大經濟環境下正不斷變化，企業應規定一定周期對相關人員進行集中培訓、更新知識，提高水平，不僅要求其具備必要的專業知識，還應適當增加對其他方面相關知識技能的培訓和指導，以使在工作中能統籌兼顧，完善不足，提高內部控制的質量和效益，更好的防范財務風險。

4.結論

內部控制是當前學術界和企業界討論的熱點問題，加強企業內部控制不僅可以保證財務會計和其他相關信息的準確性、及時性與可靠性，還可以完善企業的內部管理，防范于降低財務風險，提高企業經營及管理活動的效率和效果，對于作為國家基礎產業的電力企業來說，更能維護國有財產物資的安全與完整。本文在簡要闡述內部控制與財務風險的相關理論及相互關系的基礎上，針對電力企業的組織及經營方式等特點，分析其內部控制可能存在的缺陷，并隨后提出相應的改進措施，以期對電力企業內部控制制度的完善與落實提供參考建議。

參考文獻：

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[2]張蕾.蘭州供電公司內部控制研究[D].蘭州大學,2009．

篇（11）

企業財務管理活動不僅受企業內部條件的制約，還受到企業外部環境的影響。這些外部環境包括國家的政治經濟政策、法律法規、社會環境、市場的競爭環境等。這些因素的變動可能對企業的理財活動帶來機遇與挑戰。在市場多元化和經濟制度改革不斷深入發展的今天，以老國有企業自居的電力企業在市場的開放性競爭中欠缺競爭優勢，成為了改革制度深入發展的首要沖擊對象，而這無疑給了電力企業致命的打擊。

2.財務決策缺乏科學依據

經營管理者的財務決策決定著企業日常的和重大的財務活動，對企業的財務運作會產生直接性的影響。目前，由于電力企業市場競爭意識的缺乏、信息不對稱、經營管理者的專業素質欠缺以及企業內部決策制度的落后等，導致企業的許多重大性財務決策經常出現戰略性的失誤。固定資產的建設和投資缺乏全局性和戰略性的統籌規劃、投資短視，追求短期效益、賬面資產價值與實際資產效用不對稱、市場信息閉塞、渠道缺乏等弊病長期存在并越積越深，給企業實際的財務運營造成了沉重負擔，嚴重影響了企業今后的發展。

3.企業財務監督管理制度不健全

企業內部的財務監督管理制度是企業財務工作的執行標準和監督體系，直接決定了企業財務運作的效率。內部監管制度必須是在堅持行業執行標準的前提下，結合企業自身實際而形成的一套有利于企業財務有序運行的制度，制度中除了規定日常財務運行程序、方式外，還應當制定出一套財務監管體系，以便隨時監督管理財務制度的執行情況，檢測財務運行效果，以及及時發現可能出現的問題等，保證企業財務運行的規范化和科學化。

二、防范與控制電力企業財務風險應遵循的基本原則

1.收益與風險綜合考慮原則企業的生產經營活動涉及多項決策，在市場的影響下，這些決策的制定會同時具有風險性和收益性，給企業的資產或者負債造成一定的影響。企業在進行這些決策之前，應當進行全面的調查和分析，準確估計決策可能產生的風險和收益，爭取更大的收益和更低的風險，而不能盲目追求高收益，卻忽視了可能給企業帶來的極大的風險。

2.風險有限原則財務風險發生的客觀性和不確定性決定了企業的財務風險是不可避免和難以預期的。因而，在進行企業日常的經營活動時，必須考慮到企業承載風險能力的有限性，在經營決策的制定中必須有意識的規避可能造成的重大的財務風險的決策和采取一切可能的措施有效降低風險，以免對企業的生存造成重大威脅。

3.預警原則企業財務風險雖然具有不確定性和客觀性，但是風險的發生

并不是一時性的突發，而是長期的累積。因而只要在日常的工作中做好對于財務的監管和風險的識別工作，就能有效規避或者降低較大的財務風險對企業的巨大沖擊。4.系統化與分散性相結合原則對財務風險進行管理和控制時，必須有整體的規劃和管理。在整體戰略的指導下，進行分權分級的財務監管工作的分配，從而將財務的監管工作真正落實到位，監管責任落實到人。

三、具體防范和控制的基本方法

1.增強企業應對環境挑戰的能力

在內部建立并不斷完善企業財務管理系統，使其不僅能夠適應現在的外部形勢，還能針對外部環境的變化不斷進行科學有效的調整。要做到對于外部環境變化的靈活應對，一方面需要在管理系統建立初期就建立起科學性和靈活性都高的財務監管機制；另一方面，也需要企業根據外部環境的變化，對這些機制和系統進行不斷的改進與完善。

2.進行風險的全員管理

在企業內部建立控制嚴密的內控組織架構和業務流程、運行高效的風控業務運行機制等配套完善的風險控制體系。對企業全員進行風險管理教育，并將這種風險控制的組織架構和業務流程貫徹到每個員工的日常工作上，使得每個環節的工作人員都參與到企業的風險管理與控制上來，減少風險的發生率，有效降低重大風險的形成和發生的可能性，并盡可能地降低風險的威脅程度。