緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇風險因素的含義范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

在設計建筑工程時風險因素控制早已變成其中不可或缺的一部分，并且對風險控制、風險預估、動態控制等方面都具有十分關鍵的含義。但是建筑工程中蘊含的風險因素向來都非常復雜，在對其進行分析時很難保障自身能效，想要實現風險因素探析，就需要使用更加科學合理的分析方式，而在近幾年最具代表性質的分析法便是因子分析法。

一、因子分析法的概念

在分析法中因子分析法是屬于比較有代表性的分析方法，它的主要特點是能夠利用小部分因子將大部分資料特點顯示出來。因子分析法在風險因素復雜的領域具備了十分強大的適用性，例如分析動態控制、市場調研等方面，而本文的建筑工程設計風險因素分析同樣也屬于因子分析法被較廣泛運用的領域。

因為要用較少的因子去對大量的特點與因素進行描刻，所以在因子分析法的運用過程中首要任務是分類研究對象產生的變量，可以將聯系緊密、擁有類似特點的對象變量劃分為同類，這些同類變量可以一同變成因子的一部分。如此一來，就會讓因子自身就擁有復雜的特性，而在實際操作過程中一定要依靠數學等方法進行檢驗分析。

二、建筑工程設計風險因素的簡述

建筑工程設計自身就具備了風險化的特性，所以在進行設計時當中一定會出現風險因素，而在另一面，因為建筑工程在進行設計時會具備復雜與龐大的特性，并且也會在風險因素當中被表現出來，而因此出現的風險因素也會越來越多。相關研究表明，建筑工程設計里和安全因素相關聯的風險因素變量就超出了20多個，而根據差異化的分類方法，有一些分析法中潛藏的風險因素變量可能會超出30多個，所以，在建筑工程設計里采取因子分析法進行分析是比較困難的一份工作。

三、建筑工程設計運用因子分析法的含義

在建筑工程設計中運用因子分析法分析風險因素主要有三點含義：第一點是可以減少工作量，因為在工作中可以使用少量因子將大部分風險變量表現出來，因此在對風險因素進行分析時會讓工作量大幅度的被縮減；第二點是可以將相關信息進行全面的定義，因此風險變量所包含的整體特點與要點都會得到保留，可以避免出現信息丟失的情況；第三點是風險變量的含義，風險因子在進行分類并且重新組合后，變量原本的線性聯系被消除，之間的關聯性降低，這樣更加有助于進行分析。

四、基于因子分析法的建筑工程設計風險因素

（一）基于因子分析的材料設施安全

在建筑工程里所涉及到的材料設施產生風險的原因主要有三點：第一點是建筑所用材料本身質量不達標；第二點是施工設施有質量缺憾，特別是升降機、水泥攪拌機這種類型機器械造，而這會導致材料設施出現很大的安全隱患；第三點是操作機械設施時可能出現風險，在一般情況中，操作機械設施的步驟只要越復雜，那么在對保修、維護、安裝等方面的要求就會變得越高，而風險變量會對其造成影響導致比重增大。這三點原因，會使風險變量成為材料設施安全因子中最重要的一部分。

（二）基于因子分析的技術安全

技術里所涉及到的安全因子主要包含了三點風險變量：第一點是當技術在更新之后可能發生的風險，在建筑工程進行設計時如果采取了全新的施工構造與技術時，技術人員可能會因為缺少實戰經驗，而導致風險系數大幅提高；第二點是進行技術交流時可能發生的風險，在建筑工程中設計人員一定要和施工人員共同協作技術交底，這樣做不但可以簡述技術應用設想與目的，還能夠仔細說明技術設計中可能存有的施工風險，所以技術如果不能靈活交流也可能會闡述風險；第三點是可能因為技術變更而產生風險，在進行技術設計時施工人員有可能因為各種原因而擅自更改，這種可能性雖然不是很高，但是因為影響很大，因此也會被當做風險變量。除開以上三方面的風險變量之外，同時還有些變量因素會被劃分到技術安全因子當中，例如因技術滯后而產生的技術變量、風險變量等，但是這類型的變量相較于其它在因子中所占的比例較小。

（三）基于因子分析的人員安全

在設計建筑工程時，工作人員是其最大化的變量，所以工作人員的安全因子中含有的風險變量與之相比也是最多的。當中主要包含了：因安全思想薄弱而出現風險變量，缺乏相關安全知識而產生風險變量，工作中手段不規范產生風險變量；人員安排紊亂產生風險變量。因人員而產生的風險變量是最難掌控的，其中包含的信息量也是最大的，并且當中還有一些變量和其余種類包含的風險因子有比較緊密的聯系，因此在對涉及風險因素進行分析時人員的安全因子是當中最為繁雜難懂的。

（四）基于因子分析的決策安全

決策安全因子里包含的風險變量主要是因決策而產生風險變量、決策合法性而產生風險變量、落實力度而產生風險變量等。從整體數量來說，風險變量在決策安全因子中比較低，但是卻都會造成很大的影響，因此決策安全不會比其余因子的重要性低。而且，在風險分析決策因子時，要對決策變量進行整體考慮，在因子里將預期性特點表現出來。

結束語：

本文主要探析了基于因子分析法的建筑工程設計風險因素，并在這當中把風險變量主要劃分成了四類并將相關變量一一列舉了出來，對于現在的建筑工程設計來說因子分析法屬于一個比較重要的風險因素分析方法，可以將建筑工程中復雜的資料全部都顯示出來。而本文涉及到的因子分析法在后續中出現的數學因子分析因為和一般變量分析沒有本質差別，因此這里不再對其進行描述。

參考文獻

篇（2）

中圖分類號：TU723.3 文獻標識碼：A 文章編號：1000－8136（2012）03－0090－02

隨著市場經濟的不斷發展，建設工程造價管理占有極其重要的地位，特別是在建筑工程領域，工程造價的管理始終貫穿于工程實施的全過程。建筑工程建設周期長、數量大，建筑工程各種不確定因素多，使得建筑工程的造價管理比較復雜，面臨的風險也更大，包括經營風險、市場風險、行業風險等方面，從而使工程項目的造價發生不正常的變化。因此在工程項目造價管理中必須考慮風險對于造價的影響，必須在對確定性造價管理的同時，開展工程造價的風險控制。

1 工程造價的含義和工程造價風險

1.1 工程造價的含義

工程造價的前身是“建筑工程概預算”和“建筑產品價格”。20世紀80年代前期，在國內建筑經濟學界使用“建筑產品價格”這一概念時，政府文件中開始出現“工程造價”一詞。廣義的含義是指建設一項工程預期開支或實際開支的全部固定資產投資費用，顯然，這一含義是從投資者――業主的角度來定義的。狹義的含義是指工程價格，即為建成一項工程，預計或實際在土地市場、設備市場、技術勞務市場以及承包市場等交易活動中所形成的建筑安裝工程的價格和建設工程總價格。它以工程這種特定的商品形式作為交易對象，通過招投標或其他交易方式，在進行多次預估的基礎上，最終由市場形成的價格。

1.2 工程造價風險

風險是指系統因系統本身和環境條件的不確定性，而引起的系統實際產出與預期目標產出間偏離的可能性。工程項目的立項、可行性研究及設計與計劃等都是基于正常的、理想的技術、管理和組織以及對將來情況預測的基礎之上進行的，而在項目的實際運行過程中，所有的這些因素都可能產生變化，形成工程造價風險，而這些風險都可能使原定的目標受到干擾甚至不能實現。

2 工程造價風險的特點

2.1 復雜性

主要表現為風險的多樣性和多層次性。大型開發項目周期長、規模大、涉及范圍廣、風險因素數量多且種類繁雜，致使其在全壽命周期內面臨的風險多種多樣。而且大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜、各風險因素之間與外界交叉影響又使風險顯示出多層次性。作為風險的一種，工程造價風險也同樣具有復雜性。

2.2 可變性

是指在項目實施的整個過程中，各種風險在質和量上是可以變化的。隨著項目的進行，有些風險得到控制并消除。有些風險會發生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產生新的風險。

2.3 全程性

在項目實施的全過程的各個階段、各個方面都存在著不確定性因素，即各種不確定性因素都會直接或間接地對工程造價產生影響，即工程造價風險存在的客觀性、普遍性和全程性。

2.4 被動性

某一具體風險發生的偶然性和大量風險發生的必然性。任一具體風險的發生都是諸多風險因素和其他因素共同作用的結果，是一種隨機現象。個別風險事故的發生是偶然的、雜亂無章的，所以從某種程度上工程造價風險存在一定的被動性。

3 建筑工程造價的風險識別

3.1 前期決策階段

建筑工程前期決策階段造價風險管理的目標是：合理確定投資估算價格。投資估算的形成過程就是本階段造價風險識別的思路來源。即本階段造價風險識別就是要找到編制投資估算過程中的所有不確定因素。

3.2 設計階段

設計階段造價風險管理的目標是：合理確定建筑項目設計概算、預算。本階段造價風險識別的思路類似于前期決策階段，造價風險識別就是要找到編制設計概算、預算過程中的所有不確定因素，同時按照建筑工程單位工程展開。

3.3 招投標階段

施工招投標階段造價風險管理的目標是：選擇合適的招標方式，合理確定標底價格，評出最優秀的施工單位并簽訂公正合理的承包合同。整個招投標過程就是造價風險識別的思路。

3.4 施工階段

施工階段造價風險管理的目標是：施工過程中造價變更控制。即在確保工程項目進度、質量目標的前提下，最大限度地控制附加費用發生的規模，使工程的實際價盡可能接近合同價。這里所說的工程建設中的“附加費用”，實質是工程合同價以外的額外費用。

3.5 竣工階段

竣工階段造價風險管理的目標是：合理確定建筑工程項目的決算，做好后評價。造價風險識別就是要找到編制設計概算、預算過程中的所有不確定因素。

4 工程造價風險評估

4.1 工程造價風險評估的內涵和作用

工程造價風險評估是對工程造價各個階段的風險事件發生可能性的大小、可能出現的后果、可能發生的時間和影響范圍的大小等的估計。其作用主要是為分析整個工程造價風險或某一類風險提供基礎，并進一步為制訂風險管理計劃、風險評價、制定風險應對措施和進行風險監控提供依據。

4.2 工程造價風險估計過程

工程造價風險估計過程，見圖1。

圖1 工程造價風險估計過程

5 工程造價風險控制對策

5.1 工程造價風險的前處理

工程造價風險的前處理主要體現在對風險的識別和評估階段，對可能發生的風險，要在決策階段或設計階段就進行預處理，特別是重要的或重大的風險因子，要優先處理。風險事件的前處理方法主要有幾個方面：

5.1.1 風險規避方案

例如，對于存在技術不成熟的施工技術堅決不采用就是一種風險規避的方案。這類方案是從根本上放棄使用有風險的資源、技術、施工方案等等，從而避開風險。

5.1.2 風險遏制方案

例如，對于可能出現的財務狀況惡化的風險，采取注入新資金的方案就是一種風險遏制方案。這類方案是從遏制風險事件發生的角度出發去控制風險事件的。

5.1.3 風險轉移方案

例如，通過合同或購買保險將風險轉移給他人就屬于這類方案。這類風險控制方案多數是用來對付那些概率小，但是損失大，或者自己的組織很難控制的風險事件。隨著科技的發展和項目內外部環境的變化，加之工程項目本身的特性，工程項目所涉及的不確定因素日益增多，面臨的風險也越來越大，風險損失也越來越重。因此，施工企業必須正確地認識、分析、控制所面臨的各種風險，采取相應的有效管理措施，適度地減少風險，彌補風險造成的損失。

5.2 工程造價風險的后處理

工程造價風險的后處理是指在工程實施過程中，對已經發生的風險的處理。其具體方法如下：

5.2.1 風險應急方案

例如，準備各種備用滅火器材以對付可能出現的火災就是一種風險應急方案。這類風險事件控制方案也是對付無預警信息風險事件的一種最主要方式。

5.2.2 風險容忍方案

風險容忍方案多數是對那些發生概率小，且風險事件發生所能造成的后果很輕的風險事件所采取的控制方案。

5.2.3 風險分擔方案

風險分擔方案是指根據項目風險的大小和項目團隊成員共同承擔風險能力，由團隊成員合理分擔整個風險的方案。這是最為常用的風險管理方案之一。

5.2.4 風險消減方案

例如，雨天無法進行室外施工時，盡可能地安排各種人力與設備從事室內作業就是一種風險消減方案。這類方法是對付無預警信息風險事件的主要方式之一。

5.2.5 風險化解方案

例如，對于可能出現的團隊關系沖突，采取雙向溝通、消除矛盾的方法解決問題就是一種風險化解方案。這類方案是從化解風險事件產生的原因出發，去控制項目具體活動的風險事件的。

6 結束語

總之，工程造價管理的好壞直接關系到實施項目的經濟效益及社會效益，而風險又是工程造價管理中無法回避的問題。只有在了解關于工程造價的風險識別、分析、評估以及控制等問題的基礎上，才能更好的做好工程造價管理工作，才能較好的實現工程造價控制的目標，避免資源浪費、“三超”現象。

參考文獻：

［1］詹秀芳.工程造價風險防范的措施分析［J］.建筑監督檢測與造價，2010（09）.

On the Risk Control of Construction Project Cost Management

Zhou Zhixin

篇（3）

DOI：10.16640/ki.37-1222/t.2016.22.164

0 引言

隨著社會的發展，人們對電能的需求量越來越大，電網的建設規模也越來越大，電網規劃的復雜度增加，也增加了規劃人員的規劃難度。電網規劃對提高電力企業的競爭力有著重要幫助，但在實際的規劃過程中，不確定因素非常多，規劃人員在進行規劃時要充分考慮各種因素，并采取措施來規避風險，減少不利因素對電力系統產生的影響和對企業帶來的損失。

1 電力市場中存在的不確定因素

1.1 不確定因素的模擬方法

要保持系統的穩定運行需要一定的條件支持，但在電力系統實際的運行當中，難以避免會存在很多不確定的因素，會對電力系統的穩定運行造成一定影響，這些影響電力系統正常運行的因素也直接制約著電力行業的發展。對電網的運行造成的影響的因素一般都具有不確定性，無法準確預測和控制。例如，國家對電力體制進行的改革，市場上燃料價格的大范圍變化等，這些因素對電力系統的影響，主要表現為改變設備的運行參數，增加電網結構的復雜度增加，進而使電網規劃的風險預測的難度增加，難以保證預測結果的真實性，導致規劃出的電網質量不高。由于電網所受到的影響因素很多，為提高規劃質量，需要找出這些影響電網規劃的因素，并進行分析，通常所采用的分析方式為模擬法，又叫做隨機概率模擬法。這種方法的優勢是高效、便捷，省略了對多種因素的概率分布進行詳細掌握這一步驟，可以直接把不確定因素都進行假設，即認為所有的不確定因素都是有界的。

1.2 電力市場的風險因素

電力市場風險很多，容易導致電力運行出現問題的因素也被稱為風險因素。風險因素對電力運行的影響較大，一旦出現問題會導致電力企業遭受很大的損失，所以這就要求電網規劃人員在對電網進行規劃時要充分了解這些因素，并進行全面具體的分析，避免風險的出現。對于無法確定的因素，要提前制定應對風險的方案，如果問題出現在到進行及時解決，盡量減少不確定因素為企業帶來的損失。對于風險的預案要制定多套，以應對多種類型的風險。進行電網規劃是減小以及規避市場風險的有效措施，但在具體進行電網規劃時要在電網承載負荷范圍之內。

2 配電網規劃的數學模型

為提高規劃質量，在進行電網規劃的之前一般都要進行風險評判，通常進行風險評判需要利用到多場景技術，并且采用蟻群算法。這種措施的優點是可以對電網進行動態控制，保證電網規劃的合理性。

2.1 靜態電網規劃模型

靜態電網規劃模型目標函數的建立：

在這一公式中，A表示的含義是年折算值，代表的含義是第i條饋線的投資費用年折算值；的含義為第i條饋線的年電能的損失費用；E的含義是缺電成本；代表的節點電壓值；代表支路電流。代表支路k導線的載流量。

2.2 多目標輸電網規劃方法

隨著電力行業的的發展，電力企業的數量不斷增加，電力市場的競爭十分激烈，電網規劃時電力企業之間進行競爭的主要方式，電網規劃工作進行做的好，企業的盈利就會增加，就會在市場的競爭中取得優勢。電網規劃需要兼顧多方面的利益，滿足投資者、用戶等各種人群的需求。目前的電網規劃中還存在很多問題，其中適應性弱是主要問題，因此，為解決這一問題，可以采用的措施為采用多目標的輸電網規劃模式，這一措施可以讓規劃方案具有較廣的適應性，符合多種類型的電網需求。多目標電網規劃中也存在問題，即目標之間有沖突，這種情況下，規劃人員在進行規劃時要充分考慮各種因素，權衡多方面的利益，并以大眾利益為主，篩選出最合理的方案。電網規劃中需要注意三點內容，第一，電網的規劃中數學模型的利用是必不可少的，其中最常用的是改進后的蟻群算法。第二是要使用先進的方法進行規劃，提高規劃效率和風險評判的準確性，例如，可以使用模擬網絡，分析不同方法的經濟效益。第三，在進行電網規劃時要注意經濟性，在保證電網正常運行的前提下，降低成本。由于規劃質量提高，故障減少，系統的維護成本隨之降低。

2.3 蟻群算法

信息素發揮系數和信息素強度是群算法中的兩個重要參數，需要在使用蟻群算法時要充分了解這兩種參數，并進行有效控制。信息素發揮系數過大，會對影響信息素積累；而信息素過小，會出現局部最優解問題。而信息素強度與信息素發揮系數的影響則正好相反。如今電力市場的發展非常快，各種因素也在不斷變化，蟻群算法也需要隨著市場的發展進行改進與優化，才能適應發展。在對信息素發揮系數和信息素強度進行控制時，采用語言的形式進行定性描述，可以讓算法更加靈活。而在實際的計算中，可以對算法進行合理的調整，提高精準性。

3 算例分析

（1）原始參數。原始參數的目的主要是對此區域內未來的經濟前景進行分析，所使用的分析方式為創建基本模型，同時對電網風險進行負荷預測，以獲得最好的規劃。登記為三種負荷模式，偏保守的，偏樂觀的和適中的。在進行具體的規劃時，要按照不同的模式來創建不同的電網風險規劃。（2）隨機模式。由于電網風險中的不確定因素非常多，在不斷的發展中，不確定因素也會發生變化，在實際規劃中，模式與規劃方案會難免存在不符合的狀況，為此，可以采用隨機模式進行繪畫，并采用多目標和和多種群測算方式，利用這種模式和方法可以得到不同的投資評價模型。

4 結束語

在當前電力市場上存在的不利因素還有很多，電網規劃人員必須要重視電網規劃質量，采用風險評判法對規劃方案進行模擬，借助數學模型和蟻群算法對信息進行計算。電網規劃是一項長期工作，在電力市場變化迅速的形勢下，電力企業要想取得進一步發展就需要做好資源的優化配置，保證供電的穩定性，并采取有效措施提高電網建設質量。

參考文獻：

篇（4）

風險管理的興起

高科技及其產出的崛起，市場、金融、經濟的全球化擴張，導致不確定因素增加，由于信息不完備與非對稱分布，又促進風險加大。人們在管理活動中不能不考慮風險因素，提高風險意識，加強風險管理，在捕捉機遇的同時努力防范風險。國家要防范金融風險，企業要防范市場風險、經營風險、技術風險等等。在風險管理中，不能滿足于“亡羊補牢”，而應加強監測和預測，以預防為主，把風險減少到最低限度，縮小風險可能造成的損失和帶來的影響。分析風險形成的因素，預測風險到來的時機，積極采取預防風險的對策，以回避風險、轉移風險、分散風險、減輕風險和做好承受風險的準備。風險管理是未來管理必不可少的重要組成部分。

為了搞好風險管理，就需要重視信用管理。信用是風險管理的前提。發展市場經濟，應講究信用和信譽。政府不能失信于民，企業不能失于用戶。信譽乃是否有信用和信用度高低的保證。因此，它是一種無形資產。企業管理者要了解和掌握供應商、客戶、合作伙伴的信用，甚至對他們的信用和自己的信用進行評估、分級。像美國這樣的經濟發達國家，就有專門提供企業信用信息的信息服務企業。

信息管理的普及

篇（5）

Keywords：PPPP；projectfinancing；financialrisk

中圖分類號：F284文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2015）36-0016-03

0引言

PPP的含義就是“公私合營制”，它是一種特殊的融資模式。1992年，英國政府提出了這個模式的概念。通過將公共部門的政策方面的優勢和私人部門的其他優勢合并，達成一個雙贏的目標。但是這個模式由于存在著回收周期長的特點，使得項目存在很大的金融方面的風險。這種風險可能會帶來一定程度的損失。因此，本文通過研究和探索，希望可以找到解決此問題的最好的方法，盡量減小這一模式之下的項目損失。

1PPP融資模式的定義

隨著目前項目發展的越來越快，項目融資已經成為了一個愈來愈流行的名詞。PPP模式在這種情況下應運而生。這個此最早出現在1982年，英國政府簽訂長期的協議，代替政府建設和管理一些公共的服務。而本文將對PPP模式進行一個詳盡的定義，來論證其理論基礎。

1.1狹義定義

狹義的PPP模式是指所有的融資模式的總稱，這種含義下的PPP模式更加強調的是風險的分擔，并且強調項目需要去衡量其價值，通過價值來估測風險，而項目的價值與風險一定程度上是成正相關的。

1.2廣義定義

PPP模式的廣義定義是指一些公共的部門通過和私人企業或者經濟運營者建立合作的關系，將公共產品建設和公共服務建設轉移到私人的一種形式。雖然在國際上，私人部門參與公共設施的建設已經有很長的發展歷史，但是PPP模式的發展卻是最新提出來的一種發展形態。

2PPP模式的目標與運作思路

2.1PPP模式的目標

PPP模式的目標分為低層次目標和高層次目標兩層。具體的含義就是指，低層次目標也就是在特定的項目中所設定的短期的目標，這個目標一般是比較容易實現的。而高層次目標則是指將私人的部門引入到公共基礎設施的建設中立，并且與私人部門進行長期的綜合的合作。

2.2PPP模式的運作思路

PPP模式在一定程度上打破了基礎設施只能由政府建造的規則，在一定程度上改善了基礎設施建造的質量。政府和企業之間存在著伙伴關系，但是雙方的權利與義務如何確定是這個模式中存在的最核心的問題。因此，合理地將權利和義務分配好才能夠保證項目順利完成。而PPP項目的運作思路是從中心擴散開來，呈金字塔的管理方式。頂部自然是政府，它是項目的制定者，政府不僅需要確定項目在運行時的具體的目標，制定相關的實施策略，也要對私人部門在建設公共設施的過程中對其進行監督和約束，從而保證其項目的質量。而金字塔的底部則是這些參與建設公共設施的私人部門，他們通過與政府簽訂協議，從而和政府進行合作，與政府相互配合，從而促進項目可以達到建設的目標，完成項目。

3風險的內涵

3.1金融風險的內涵

風險的含義是因為環境中存在的各種各樣的超出預計結果的可能性，這種可能性會在一定的程度上帶來一定的損失。而對于金融風險來說，國際上還沒有一個固定的定義，但是總結有如下觀點：①金融風險主要指的是在公司、企業或者和金融有關的行業中，由于金融活動或者投資所帶來的損失，這種損失可能是之前所無法預計的。②金融風險是指由于經濟結構中存在的不穩定的因素而使得市場參與者的現金流量出現不穩定的情況。③金融風險是指在從事金融活動的時候，由于各種政策發生的變化，而導致經濟的損失。因此，可以看到，金融風險存在多種不同的角度和解釋，這些角度日趨復雜化。

3.2PPP項目中金融風險的含義

從上文的金融風險可以看出，很多學者認為金融風險是從事金融活動而帶來的損失，而PPP項目中的金融風險則是指在項目融資的整個過程中出現的由于設備材料采購，勞務購買等活動中的基礎變量的往不利的方向發生改變，因此導致了項目活動中項目的成本高于預算值，包括了由于匯率的變動帶來的風險，由于利率的變動帶來的風險等等。

4PPP項目金融風險

4.1PPP項目金融風險的特點

PPP項目中的金融風險在一定程度上不同于一般的金融風險，他還有PPP項目中金融風險自己獨具的特征，例如擴散性和客觀性等，并且由于PPP項目自身存在金融數額大，金融回收的周期比較長等特征，PPP項目中的金融風險還有以下的特征：①風險的系統性。風險的系統性的意思就是，在PPP項目中，會出現一些發起人自己都無法控制的風險，這些風險的發生是由于一些外部的因素導致的，所以這種風險是一定存在的，只是存在的大小程度不同，因此，我們只能夠想辦法將風險降到最低而不能夠完全的避免這風險。②風險的承受期長。PPP項目一般都是經營期比較長的項目，而在這種長的過程中，必不可少的會面臨著金融風險的影響，時間越長，外部的環境就會變化越大，就會使得金融風險越大。因此，這種風險一般都有很長時間的承受期。而這個期間可能會達到很多年，甚至有些是從項目開始直至項目結束。③風險的不確定性高。日前，國際上的利率變化幅度很大，導致金融行業由于匯率劇烈波動而產生經濟方面的危機，例如，在1994年的時候，由于墨西哥的金融危機，使得墨西哥比索貶值，并且貶值非常大，同樣，英國巴林銀行的倒閉、中國的中航油這些事件，都使得人們對金融產品的擔憂愈來愈高，因此，也就越來越警惕對于金融產品的投資。而這些案例，讓人們可以很清晰的看到，金融風險的發生存在著很高的不確定性，這些風險很難被事先預測。因此，這也給項目管理金融風險的人帶來了很大的管理困難。④風險的疊加性和累積性。風險和其他因子一樣，存在著一定程度的疊加和累積，而這些疊加和累積具體就是指很多不同的風險因子交纏在一起，像一些原子產生化學反映那樣互相影響，互相作用，產生了風險因素很大的分子。那么，風險可以疊加和累積的原因是什么呢？首先，匯率等基礎金融發生波動的時候，各種不同因素之間本身就具有一定的相關聯性，例如，不同的國家存在的利率比例，在匯率市場上就會被體現成不同國家之間的匯率的波動，這種情況下，由于匯率的變化，就使得金融風險疊加的可能性增加。風險疊加就像一個氣球那樣，慢慢的不斷地累積，等到到達一個最大點的時候，最終就會爆發，而這種爆發帶來的就是不可預計的非常嚴重的損失。⑤風險的互動性。這種特點和相關性差不多，也就是說當風險疊加到一定程度的時候，其產生的金融風險影響會帶動PPP項目中其他的風險也產生，例如因為金融風險而導致無法按時完工、由于資金不夠填補漏洞而無法按照合約進行項目合作等等。

4.2PPP項目金融風險的成因

PPP項目中產生的金融風險，不僅僅與外部的環境有一定的聯系，而且和PPP項目融資模式自身有一定的聯系。

4.2.1PPP項目融資模式

本文從PPP項目的角度出發，從一開始的融資分析到最后的項目運營，這個過程需要花費很長的一段時間來解決中間的很多步驟，有些項目經常超過十年以上。這么長的時間會導致這個項目不僅僅面臨著當期存在的風險，也面臨著未來可能存在的各種不確定的風險，而這些風險的相互累積，導致PPP項目的金融風險的發生機率非常之大。除此之外，由于PPP項目一般都是投資成本比價高的項目，因此，其融資模式比較復雜，其資金來源很大一部分是通過外匯融資的方法取得貸款。而這種貸款在另一個角度上使得PPP項目的金融風險加大。

4.2.2外部環境因素

在目前整個國際的經濟體系當中，很多國家的政府都放任匯率波動，基本對于匯率波動不加以管理。因此在這種趨勢這下，就導致了很多的金融產品越來越多，大量的經濟投機出現并且進一步地擴展開來。而對于國際來說，每個國家的經濟狀況都是不一樣的，但是卻都不得不面臨著通貨膨脹的風險，因此，對于PPP項目而言，在項目的每一個階段遇見金融風險是必然的事情。對于我國來說，2005年7月21日，我國開始實行對于浮動匯率的制度。并且逐步放開了對于資本項目的外匯管制。2009年上半年期間，我國銀行的遠期結售匯簽約的金額達到954.7美元，占國內的金融產品90%左右。

5結語

面臨風險時，首先要學會識別風險，然后才能對風險進行及時地管理和避免，不同的項目在建設的時期所遇見的風險是不一樣的。PPP項目金融風險則是指由于項目在進行的過程中因為各種不同的金融變量發生變化而導致損失的可能性，這種風險包含著各種不同的方面，并且具有文中提到的很多其他項目所不具有的特征。本文通過對PPP項目金融風險的成因、特征等的研究總結，通過實證分析說明了PPP模式存在的問題和解決問題的方法。幫助PPP項目有針對性地進行自我反思，總結經驗，吸取教訓。用積累的知識來幫助不同的項目找尋不同的對策，以此來保證PPP項目在建設的過程中可以順利的完成。

參考文獻： 

[1]和鑫.基于PPP模式工程項目融資風險管理研究[D].石家莊鐵道大學，2014. 

篇（6）

一、引言

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，全國的證券投資市場也在迅速的發展中。但是，由于證券市場存在著各種客觀風險，與證券投資的利益相生相伴，所以，廣大投資者在對我國的證券市場進行投資前，必須做好各種準備工作，對證券投資的相關知識認真學習，理解并不斷剖析微觀經濟形勢和宏觀經濟策略對上市公司的運營影響，加強證券投資風險意識和防范。就我國目前的經濟發展狀況來看，我國仍處于發展中國家，風險投資也正處于起步階段。

現資理論認為證券投資是有風險的，造成證券投資的風險因素有很多，主要包括：股市價格的風險、銀行的利率、通貨膨脹造成的影響等。但是面對變化的市場，證券市場投資風險的影響因素還有很多不確定的因素，很多意料不到的因素將會影響到證券市場的價格波動，會給投資者帶來經濟上的損失。

證券投資市場是一個既充滿機遇又充滿風險的地方，投資者必須做好充分的準備，掌握證券投資的有效技術和方法，才能真正了解證券的價格變化規律，及時的根據那些影響證券市場價格變動的因素來決定自己的投資方向。近年來，我國證券投資市場日趨完善、各種政策也在不斷出臺，證券投資者應及時掌握市場動向，充分分析和了解投資市場，使投資得到較高的回報。

二、什么是證券市場的風險

（一）風險的含義

風險的含義非常廣泛，在社會經濟的各項活動中到處都是風險，人們經常將風險與各種危險、不確定性、各種損失聯系在一起。但是這三者之間是有著本質的區別的。所以，風險是一種對預期的后果估計中較為不利的一面。風險具有客觀性、不確定性、可測性、不利性、同利益之間存在著對等性等基本特征。

（二）證券市場風險的含義

根據前面對風險的定義，學者們對證券市場的風險做出了不同的定義，普遍認為：證券市場風險是實際收益對期望收益的偏離，是資產價值的損失，是收益的不確定性。由于在證券市場中存在著很多不確定性因素，最終導致證券資產遭受損失的一種可能性。

三、證券投資風險的類型

證券投資風險根據其性質可以劃分為：系統性風險和非系統性風險。

（一）系統性風險

又稱為不可分散風險，主要是指由于一些因素對證券市場上所有的證券價格出現變動的現象，并會給所有的證券投資者帶來損失的一種可能性。這種風險首先是由于某些共同的因素所引起的，它將會影響到所有的證券投資收益，這種風險是不可能通過證券的多樣化特征來回避或消除的。例如：購買力風險、市場風險、利率風險等都是這種風險的來源和主要表現。造成系統風險的主要原因是國家政治、經濟、社會的變動。

1、購買力風險

又被稱為通貨膨脹風險，主要是指由于國家經濟發生通貨膨脹而引發的投資者實際收益率的不確定。證券市場是一個企業與投資者都直接接觸的融資場所，所以，社會貨幣資金的總供給量就成為證券市場供求關系以及影響證券市場價格水平的決定性因素。當社會的貨幣資金供應量增長過快時必然導致通貨膨漲的發生，而通貨膨脹的出現又導致證券市場的價格出現變動。如果通貨膨脹的程度比較嚴重就會使投資者持有的證券迅速貶值，最終導致拋售股票時獲得貨幣收入出現實際購買力下降的局面。

2、利率風險

這種風險主要是指銀行在信用活動中的存款和貸款利率。在社會主義市場經濟的運行中，利率是一個非常重要的經濟杠桿，國家銀行的利率會隨著經濟的不斷變化而發生變化。這就會給證券市場帶來明顯的影響。一般而言，當國家銀行的利率上升時，股票的價格會下跌；當國家銀行的利率下降時就會導致股票的價格上漲。造成這種結果主要是由于一方面：人們在面對相同的收益率時，喜歡選擇安全性較高的金融工具作為投資；另一方面，當銀行的利率上升時，相應會引起信貸市場的銀根縮緊，企業資金會出現流動不暢、利息成本提高的現象，那么企業的生產發展與盈利能力將會下降，最終導致企業的財務狀況出現惡化，造成上市企業的股票價格下跌。

3、匯率風險

篇（7）

自審計學科發展以來，國內外學者對于審計風險的具體含義的探討就層出不窮。目前，審計研究學者、從業者多數運用的概念是《科勒會計詞典》對于審計風險的解釋。其中明確指出了審計風險含義的兩個方面：第一，作為鑒定的財務報表存在著未能真實地反應被審計單位經營成果以及財務狀況、財務變動情況的可能性。第二，審計人員由于種種原因或被審計單位、審計范圍存在錯誤時，審計人員未察覺其中問題的可能性。簡單來講，審計人員在進行審計的過程中，對于含有報錯的財務報表未能察覺其中的錯誤，也就無法提出相應正確的審計意見，甚至于提出不適當的意見。這往往由于人思維中固有的模式漏洞而在無意之間產生，從而形成審計風險。

二、審計風險的特點

在審計過程中審計風險的存在具有以下幾種特征，明確審計風險的特征便于我們了解審計風險的影響因素并進行控制。首先，審計風險是客觀的、普遍存在的。由于注冊會計師往往在難以充分了解被審計單位的情況下接手審計業務，而被審計單位往往因為公司形象或某些財務問題而扭曲財務狀況甚至于偽造審計材料。在審計過程的分析程序中，注冊會計師對于財務數據、非財務數據的分析存在偏差，因此往往不能準確判斷其財務狀況。而受成本效益制約所采取的審計抽樣方法也在一定程度上造成了審計風險，抽樣樣本不夠全面的客觀事實容易導致原本存在的報錯無法被注冊會計師檢查出來。最為重要的原因則是審計過程是一個以注冊會計師為主導的人為過程，注冊會計師個人的職業素養、道德規范、判斷水平、審計能力都是影響審計的重要因素，這一點也決定了審計風險是一種客觀而普遍存在的現象。其次，審計風險并不是由單一因素引起的，因此其具有層次性與模糊性。對于審計風險來說，其受到環境、行為等多種因素影響，這些因素往往在一個審計過程中多個、多次地出現，因此并不能將風險歸于一個單一因素而是要進行多層次的歸類。審計風險同樣具有一定的模糊性，這主要是由于審計風險貫穿于審計的全部過程，導致審計風險的諸多內在因素，例如注冊會計師的職業道德與審計能力，這些都很難進行精確的考察和驗證，只能夠以一種模糊的方式表現出來，即從審計結果客觀差異中間接地、不分明地表現出來。但是，這并不意味著在審計過程中審計風險是不可控制的。在明確審計風險的客觀性、普遍性特點的同時，注冊會計師的職業素養要求其在審計過程中要根據會計師準則盡量降低審計風險，并且審計風險評估環節也會將審計風險降低至一個較低的水平并出具評估報告。注冊會計師在明晰審計風險的情況下也會由于自身謹慎性、懷疑性的職業習慣而主動降低審計風險。在此情況下審計風險是完全可以接受的，并且審計的結果也可以較為準確地反映被審計單位的財務狀況，并且為其經營決策提供合理建議，指明正確方向。在實際的審計活動中，審計風險并不是有害無一利的。注冊會計師并不是機器而是審計工作的從業者，審計風險的存在可以視作是對于注冊會計師的保護模式，這有利于注冊會計師行業的長足發展，保證注冊會計師的從業環境。而注冊會計師在明確審計風險的同時，也在時刻提高自己的審計能力，保持謹慎態度和作為審計一方的獨立性。在審計準則的指導之下實施審計工作避免審計的失敗。

三、影響審計風險的因素

首先審計風險受到諸多外生因素的影響。我國現代審計發展較晚，民間審計發展不完善，脫鉤改制不徹底，政府干預不到位，對于民間事務所來說，往往存在政府官員在事務所中一人擔任數職的情況，這影響審計工作的效果并加大了審計風險。隨著經濟全球化趨勢的加快，國際貿易迅速發展，跨國公司在中國的落地與發展也對審計工作提出了新的要求。而這樣的經濟環境所帶來的問題，就是注冊會計師往往不能正確地把握被審計單位的特殊性，如貨幣兌換、國家不同而存在的法律法規差異、不同的稅收政策等。這對于注冊會計師判斷被審計單位是否誠實反應業務狀況、是否正確核算財務狀況形成了一定的障礙，也相應的提高了審計風險。而在審計方面，雖然自1995年實施了《審計法》，然而審計法律體系仍然不夠健全，現實審計中缺乏一個權威的判斷標準，許多注冊會計師由于投機和利益的驅使，而利用法律的漏洞進行不法牟利，這也使審計風險上升。進入信息化時代，企業的業務信息也相應地加以信息化、數字化。審計工作常常需要面對各種各樣的電算化軟件來適應其模塊數據處理模式的差異。更為重要的是財務信息化使得財務數據很容易丟失或者為被審計單位所篡改。影響審計風險最為直接的因素就是內部因素，即以注冊會計師為主體所形成的影響因素。隨著我國目前市場經濟迅速發展，國家社會都對于審計存在著強烈的需求，并不斷提出更高的要求。同時審計的業務范圍也在進一步擴大，從單純的財務審計拓展到被審計單位的管理與經營。注冊會計師不僅僅要以被審計單位的會計記錄為材料進行審計工作，更要綜合把握該單位的經營狀況從而進行監督，對單位的經濟狀況進行評價。這就意味著注冊會計師的知識結構必須更加復雜化，更富有經驗的注冊會計師能夠大大降低審計風險。在實際的審計工作中，注冊會計師要面對非常多的會計資料，其中可能包含各種障礙，例如虛假內容、經營問題以及審計材料中無意或人為的模糊語言。

四、影響審計風險的模糊語言的含義及分類

模糊理論最早由美國控制論專家扎德提出，他于1965年發表的論文“模糊集”，引發了一系列與模糊有關新興學科的誕生，模糊語言學就是其中之一。對于模糊語言我們可以從不同的角度進行理解。例如在表述一些敏感問題時，表述者有意或無意使用一些詞語，該詞語往往具有多重或不確切的語義，其概念存在一個模糊的含義領域而非精確的概念外延。還有一些模糊語言則是隨著情景、語境變化而變化出不同的含義，這種語言一般借用模糊性而給人一種與事實不相符合的印象。總的來說，模糊語言具有內在的不確定性，并且語義上存在一個模糊領域而很難精確區分，但是模糊語音的使用又具有極強的語言功能，依賴于語境的變化而靈活多變，語言的暗示與指向又具有非常強的目的性。模糊語言中的模糊詞語可以分為主觀模糊性詞語和客觀模糊性詞語。例如“認為”“覺得”這樣的詞語使用在語境中帶有一定的主觀性，同時增強了語言的不確定性和模糊性。而客觀模糊性詞語則是沒有確切意義邊界的詞語，我們在表述中常用的“約”“等”都屬于這一類詞語。越是敏感、存在問題的事實，表述者就越傾向于使用模糊語言來進行描述。在表述者態度曖昧或者事實內容比較微妙、存在爭議時，我們可以發現其表述內容中會出現大量的模糊語言。另外一種情況則是提交該事實的一方可能會承擔較重的責任因此不得不使用模糊語言加以引導、掩蓋。在審計工作中，隨著審計范圍的擴大，注冊會計師不僅僅需要對被審計單位的財務賬目、原始單據進行審核，確證其合法性、合規性、真實性。還要對被審計單位的票據書寫甚至是簽訂的合同進行審核，從而做出評估。這種情況下，注冊會計師在審計過程中可能會遇到非常多的模糊語言問題，從而對審計風險產生影響。

五、模糊語言對于審計風險內成因的影響

模糊語言對于審計風險的影響直接體現在其對于注冊會計師的影響程度。我們知道注冊會計師由于審計能力、責任意識、道德高度的不同，成為審計過程中一個不確定因素。在實際的審計工作中，被審計單位提供的審計財務報表會存在一些漏報錯報的信息，甚至加以篡改的、與事實相違背的信息，這些都可以通過模糊語言來加以掩蓋，注冊會計師由于這些模糊語言的引導而產生錯誤的印象從而檢查不出這些錯報。這種刻意隱藏無疑加重了審計風險。注冊會計師在面臨這種復雜的審計風險因素時，如果由于自身經驗不足或工作態度不嚴謹，則極容易導致審計失敗。這種情況下提供的審計報告不僅沒有有效性，反而對進行決策的投資者造成不利的誤導甚至造成重大經濟損失。注冊會計師及事務所更可能面臨被的境況。而對于被審計單位來說，受到模糊語言影響的審計并非公正、公平的，有意提供帶有虛假性的材料更是使得企業經營狀況陷入一種惡性循環，甚至可能引發巨大的財務危機。

六、基于模糊語言因素的審計風險控制

在分析模糊語言對于審計風險影響程度時，我們可以看到其主要是作用于注冊會計師本身，因此對于注冊會計師必須提出更高的要求。注冊會計師的審計能力必須要適應審計業務的發展要求，降低模糊語言對其工作的影響，因此規范注冊會計師的職業資格，提高注冊會計師的把控能力成為了控制審計風險的首要措施。再者，我們注意到在審計工作中，被審計單位存在提供錯報、漏報甚至弄虛作假的情況。因此國家與政府應當加強完善審計的法律體系，完善《注冊會計師法》《證券法》的實施細則，對于企業的行為也應當更加嚴格地加以規范，對于其違法行為的處罰也應當更加嚴厲。從大環境方面來講，審計準則的國際趨同性也是控制審計風險的重要措施，按照國際統一標準進行審計服務，可以在一定程度上降低由于國家之間的差異以及模糊語言的作用而產生的審計風險。最后，有效控制審計風險的方式是在建立審計風險綜合評價體系，評估審計人員可能導致重大報錯的風險，在判定重大報錯是否存在的基礎上再進行審計程序。這種對于審計人員風險評估的評價體系會直接影響此次審計工作的效果。

七、正確理解審計風險與審計期望的差距

在研究模糊語言對于審計風險的影響問題后，我們必須正確理解審計風險，正視審計期望的差距。投資者等社會公眾對審計人員以及審計目標存在著過高的期望。這種差距主要是由于公眾對于審計職業的理解不到位而造成的，認為審計報告應當是一個完全準確的保證，然而實際上審計工作面對非常多不確定因素，審計風險時刻存在，注冊會計師的責任僅僅是在對被審計單位提供的材料進行審計之后提供一個具有法律意義及公允性的審計意見。這是一個合理、公正的審計意見，絕非是投資者消除投資風險的保證。投資的主要目的就是在追求最小的投資與最大的經濟收益，由于信息不對稱性的存在，大部分投資者都想盡可能得到絕對正確的投資信息，然而如果因此完全依賴于審計單位及注冊會計師，顯然是有失公允的。即便是經驗豐富、責任心強、審計能力卓越的注冊會計師也無法避免模糊語言與被審計單位虛假材料的錯誤引導。如果事務所想要全面了解一個被審計單位的真實經濟業務狀況，則要投入大量的人力物力進行詳細、確切的調查，這些投入甚至會超出審計費用，因此，這更加加重了社會公眾對于審計工作的誤解。而在發生糾紛以后，法院往往因為社會壓力與投資人的止損問題，更加傾向于加大審計事務所與注冊會計師的法律責任，保護弱勢群體。因此為了避免審計失敗，給予審計事業一個良好的發展環境，應當正確理解審計風險與審計期望的差距。

篇（8）

通過研究表明，現金流具有較強的財務風險預警能力，全面有效的現金流管理可以保證企業運營過程中的正常開銷、償還債務，有利于不斷的加速企業的整體資金的周轉，減少財務上的壓力，所以，現金流在企業的運營過程中有著重要的作用，構建基于現金流的財務風險預警體系是十分必要的。

一、現金流與財務風險的含義

（一）現金流的含義

現金流是指在一定的時期內，企業現金與現金等價物的流入與流出。比如，企業產品銷售、企業出售固定資產、企業向銀行貸款等獲取的現金，從而形成企業的現金流入，企業購買原材料、企業購買固定資產、對外投資、償還債務等支付的現金，形成企業的現金流出。現金流是企業價值的關鍵性因素，如果沒有現金流入，企業就不會有價值的存在，也可以說企業也不會有長足的發展。簡單的來說，現金流就是企業現金數量的增加或者減少。基于現金流的含義，現金流可以分為現金流入量、現金流出量、以及現金凈流量這幾種。對于企業來說，有經營活動產生的現金流、投資活動產生的現金流、以及籌資活動產生。

（二）財務風險的含義

財務風險是一種最常見的風險，是經營風險中的一個重要組成部分，財務風險針對企業在生產經營的過程中的資金流動，包括籌資活動、融資活動、投資活動、以及用資活動等中所面臨的各種風險。

二、財務風險的特征

（一）財務風險具有客觀性與必然性

在市場經濟的大背景下，財務風險是企業資金流轉的必然產物，是客觀存在的，是不以人的意志為轉移的，是每個企業都無法規避的，也無法消除，所以我們只有采取相關的措施進行防范與控制。

（二）財務風險具有雙重性

財務風險有損失方面的體現，也有價值方面的體現。通常情況下，財務風險與收益成正比關系，即高收益就要承受較高風險，反之，低收益就會承受較低的風險。這一特點讓人們對財務風險的本質認識的更加的全面。在了解財務風險的反面影響的同時，也要不斷的提高風險控制的能力，不斷的加強對財務風險的分析與研究，使企業健康、快速的發展。

（三）財務風險的范性與復雜性

廣泛性就是體現在財務風險的存在范圍較廣，影響較大，涉及到財務管理的每個過程。財務風險的復雜性體現在如下幾個方面：（1）形成財務風險的因素是多種的，如企業因素、社會因素、認為因素等等，面對這些因素的形成就需要領導者采取多種不同的措施去應對;（2）財務風險在形成階段具有的復雜性，在企業的運營過程中，財務風險可能隨時產生，但是，經營者很難判斷風險的危害性有多大，也很難對其進行預測;（3）財務風險承受度方面的復雜性，財務風險在發生以前，企業很難對風險的危害程度進行預測，因此，只能通過風險發生后對財務風險進行科學、合理的歸納、總結，只有這樣才能對企業的承受能力有進一步的了解。

（四）財務風險具有潛在性

經營管理者很難對財務風險的發生進行預測，財務風險是無意間發生的，與經營者的主觀意愿有著密切的聯系，不管企業所處的環境多么的復雜，財務風險多么的隱蔽，但是，只要經營管理層能夠正確的意識到企業所處的生存環境，積極的去應對，就會使財務風險的發生幾率大大的降低。

（五）財務風險具有相對性

財務風險的發生并不是不會改變的，財務風險是隨著一定條件的變化而變化的，或者風險程度加強，或者風險程度減弱，也可以說財務風險就是一個變數，是相對于不同的經營管理者以及不同抗衡風險的能力的角度來說的。

三、現金流對財務風險的影響

財務風險在財務管理的每個環節都存在，影響的因素也是多種多樣的，有外部因素的影響，也有內部因素的影響，同時還有內外部相結合的共同影響，最后導致財務風險問題的出現。不同的企業、不同財務風險的形成，其產生的原因也是不盡相同的。現通過現金流的流量、流速、流向、流程幾個方面因素來對財務風險的影響進行分析。

（一）現金流量

現金流量也就是現金的流入、流出量之間的差額，也就是凈流量。企業經營效益的最直接表達方式就是現金流量，現金流量是企業每項財務收支情況的整體反映，企業效益的風險大小在很大程度上也是受現金流量的影響。企業獲取的效益越大，企業的財務實力也就越強，財務風險就會越小，企業效益與企業財務實力是成比的，企業效益、企業財務實力與財務風險之間是成反比的。利潤就是收入與成本之間的差異體現，即使收入與費用之間并沒有直接現金流量的涉及，但收入主要就是對現金流入的情況，現金的流入與流出量體現了企業的實際財務實力。

（二）現金流向

現金流向也就是現金流量的趨勢，包括現金流入與現金流出方向兩個方面，流入就是現金流入量的來源，企業的競爭力水平的高低與發展趨勢都要以現金流入量來體現，現金流出主要體現在現金支付上，反映企業對未來運營策略的水平與價值創造的水平。通常情況下，現金流向在企業的內部要具備與之相適應的結構標準。在企業經營環節中產生的現金流量是現金流入的主要來源，所以現金流向對財務風險的發生有重要的影響。

（三）現金流程

現金流程也就是涉及到現金流量的每個程序，包括崗位、授權、現金收支業務的手續辦理等等。現金流量更多的是在生產運營中獲取的，但因其生產運營具有離散性的特點，也就導致了現金流量分布的分散性，從而使資金在應用的過程中會經常的出現一些責任不清楚、局面比較混亂的情況，同時，也導致了資金無法真正的發揮其作用。可見，現金流程對現金具有重要的保護作用，如若現金流量出現問題，就會導致企業遇到財務風險的現象。

（四）現金流速

對于現金業務角度來講，是支付現金到現金收回時期所經歷的時間的長短，從企業的角度來看，就是資本回收的效率，資金占用的水平與流動性的風險都要受到現金流速的制約。如若資金占用量比較大，就會影響企業的支付能力，所以，現金流速對企業的經營效率與流動資產的質量都有著重要的影響。

四、構建財務風險預警系統的思考

（一）以現金流量指標為基礎構建財務風險預警模型

現金流是企業發展的重中之重，是制約企業經營發展的關鍵因素，一些企業面臨破產的現狀都是由于現金流量不足、沒有償還能力而引起的，所以，現金流量是衡量一個企業能否償還債務能力的一個重要標準。F分數模型在建立的過程中，就充分考慮到了現金流量的變化情況，因此，在構建財務風險預警模型的時候，就需要特別注重對現金流量這一指標的引入。

（二）注重行業與規模的不同差異因素

不同行業對預警模型的需求也是不同的，即使是不同行業選擇的預警模型是相同的，但是由于不同行業、不同的企業規模、不同的財務狀況，對于同一個財務指標的重視程度也不盡相同，所以，如果對行業、規模不予考慮，那么就會使財務預警系統的準確性產生偏離的現象，直接導致了預測準確度的降低，所以，不同的行業、不同規模的企業，在選擇財務預警模型時要根據自身的特點就行選擇，以從而提高預警模型的準確度。

（三）注重對企業或有負債等賬外因素的考慮

對于一些企業或有負債的情況，雖然在財務報表中沒有體現，但是對企業財務狀況與質量的影響也是不容忽視的，此類型的負債的存在與否，取決于相關的未來事件能否發生，如若未來事件真實的發生了，那么或有負債就成為了企業的真正負債;如若未來事件沒有發生，那么或有負債對企業也就沒有影響。這些或有負債等外在因素在沒有發生的時候，對于企業的影響是很小的，但是如若企業在日常的經營過程中，不對其進行科學、合理的管理，那么就會對低估企業的總體負債，對企業的資本結構沒有一個全面、科學的認識。如若或有負債變成了真正的負債，那么企業就可能遭受意想不到的風險與損失，從而提高了財務風險。所以，對或有負債等賬外因素進行科學、合理的管理是十分必要的，對于財務風險的降低有著重要的影響。

（四）外部經濟環境變化的影響

外部經濟環境的變化主要是指經濟的周期性變化，特別是在出現經濟危機的時候。經濟危機會導致產品大量的積壓，購買能力的降低生產緊縮，對于企業在經營活動、投資活動、以及融資活動中產生風險。所以，企業在平時的生產經營過程中，要提前做好預防經濟周期性的變化的準備工作，這對于企業財務風險的防范與控制都有著重要的促進作用。

總結

現金流是企業識別財務風險的重要依據，現金流的有效控制對財務控制有一定的影響，有效的避免與財務風險的控制。對于現金流量的合理觀察與分析，可以有效的識別企業財務風險，合理的對財務風險進行防范與控制，從而可以有效的規避財務風險的發生。對于企業來說，現金流現狀的良好與充足的現金，其承受各種風險的能力也要較強，對于企業的生存、發展有著重要的保障。

參考文獻：

[1]曹慧.基于現金流的上市公司財務風險預警研究[D].西安建筑科技大學，2010.

[2]錢娟萍，黃申.基于現金流量的財務風險預警與化解[J].商業會計，2013，（19）.

[3]祝桂芳.基于現金流量的我國房地產上市公司財務風險預警研究[D].廣東工業大學，2011.

[4]林松利.基于現金流量的廣東制造業財務風險預警研究[D].廣東工業大學，2012.

[5]田謐，鄢飛.我國物流上市公司財務風險預警實證研究――基于現金流量分析[J].西安建筑科技大學學報：社會科學版，2012，31（5）.

篇（9）

目前我國城市化的進程在不斷加快，人們對房屋的需求在日益增加的同時也日趨復雜化，這些發展與變化也給建筑工程帶來了更多的風險。為了保證建筑工程的正常使用，為了提高項目工程的經濟效益，探究建筑工程造價的風險并對其進行有效管理成了建筑行業的重中之重。然而，目前我國的建筑工程造價的風險管理無論是在技術水平還是在意識與具體執行上都存在著各種各樣的問題。比如在建筑工程投標階段，工程造價人員對項目工程的不熟悉，給工程造價帶來風險。或是項目實施過程中責任劃分不明確，或是管理人員對現場施工的監督與控制不到位從而造成資源的浪費與損失，都會增大工程的風險。本文接下來首先對建筑工程造價的風險管理的含義進行介紹。

1建筑工程造價之風險管理的含義及其意義

1．1建筑工程造價之風險管理的含義

所謂建筑工程造價是指一項建筑工程的開支，工程的建造價格。而工程造價風險則指的是在整個項目過程中，從開始立項，到招標投標，再到最后開工實施的全部過程中，所遇到的內部或外部的不可預測的問題。工程造價風險管理則是工程的每個階段每個項目的管理，包括識別風險、分析風險的可能性與危害程度，制訂防范措施與處理方案。風險管理是一種復雜的綜合性管理，需要對每個環節可能存在的風險進行預測，提前預防，并尋求解決辦法。目前關于建筑工程造價管理方面的研究與西方國家相比，略顯落后，仍然處于起步階段。然而針對我國現在的建筑工程的復雜性與大規模性，風險管理顯得尤為重要。

1．2建筑工程造價之風險管理的意義

首先，由于建筑工程中的每個環節與每個實施階段都存在著大大小小的風險，有效的風險管理能夠預防與減少意外發生時所帶來的損失。風險管理可以通過預測風險的方式用較低的資金投入來預防意外的發生從而保障項目工程的安全性，也變相的增加了建筑項目的經濟效益。其次，建筑工程項目可以通過風險分析來提高項目中各種計劃與方案的可信度，并通過制訂預防對策的方式，在項目實施中變被動為主動，從而實施科學化管理。最后，建筑工程造價的風險管理還能有效的放置投資膨脹的問題。總之，建筑工程造價中有效的風險管理可以保證項目的質量，提高經濟效益，推動建筑行業的可持續發展，提高有限資金與資源的利用效率，從而提高工程投資的社會效益與經濟效益。

2建筑工程造價之風險管理的關鍵影響因素

影響建筑工程造價的風險管理主要有三方面因素:人為因素、技術因素和不可抗力因素。人為因素指得是整個工程造價主要是由人參與實施、管理與控制的，每個工作人員的綜合素質與專業水平的參差不齊會對工程造價產生最直接最大的影響。技術因素指的是對于任何行業技術都是非常重要，建筑工程造價中技術人員的魚龍混雜，某些缺乏經驗與專業知識的技術人員會對整個工程造價造成重大影響。不可抗力因素指的是地震、洪水等自然災害或是戰爭、火災等突發性事件都有可能對工程造價造成不可預測的影響。

3建筑工程造價之風險管理的關鍵問題

3．1建筑工程各階段造價風險的識別

3．1．1決策階段

選定具體的建設工程項目，是控制建筑工程造價的基礎。決策人員需要對項目進行全方位的了解和評估。在評估過程中需要結合多方面因素，在得到招標文件時仔細的閱讀與理解其內容，了解項目工程的規模大小，合算項目的成本高低，考慮該項目中可能遇到的技術、經濟來源等各種困難，對其中存在的風險進行預測。決策人員的正確選擇是保證經濟效益的重要保障。

3．1．2投標階段

投標階段，建筑工程的負責人應該對項目進行調查和研究，并結合多方面因素進行合理報價，如果報價太高就會降低中標的機會，但如果報價太低，即使中標也無法收獲經濟效益。在簽訂合同之后，應該對合同進行仔細審查，避免不必要的合同糾紛所導致的經濟損失。

3．1．3施工階段

在招標與投標結束后的下一個階段則是施工階段。為了避免和減少不必要的經濟損失，首先應對施工人員的人身安全進行保證，其次還應對施工的材料進行檢測，對施工的設備進行定期的維護與檢修，最后還應嚴格遵守相關合同，避免索賠情況出現。

3．1．4結算階段

結算階段的風險對于工程造價來講也是不容忽視的。如果工程在施工完成后質量不達標，就無法交付業主使用，這就需要對質量不達標或者要求不合格的地方進行重新施工。重新施工造成的經濟費用是導致工程造價增加的原因。因此，結算階段的工作也應給與重視。

3．2建筑工程造價之風險管理的具體措施

3．2．1建立有效的風險管理機構

實施建筑工程造價風險管理的第一步則是建立有效的風險管理機構。勘察、設計方案、施工等每個環節都應有明確的規章制度與劃分清楚的職權負責人，只有完善的組織機構才能保障工程項目有規范的行為準則及流暢的實施過程，同時也能確保工程中需要傳達的信息及時準確的流通。

3．2．2制訂有效的風險管理計劃

在建筑工程造價中，對可能出現的風險進行預測，并制訂出相應的風險管理計劃，即風險未發生時的預防計劃、風險不可避免的發生后的緩解計劃及應急計劃，從而降低風險發生的概率，在風險出現時及時準確的通知相關人員做出相應的應急措施從而緩解風險發生后所造成的后果。

3．2．3制訂風險管理的控制方案

制訂風險管理的控制方案可以在風險事件發生之后對該事件進行有效控制，減少風險發生的負面影響。首先，風險管理的控制方案應與風險事件相呼應，不同的風險事件要有相應的不同的控制方案。其次，控制方案還應與風險事件的發展變化同步，隨著風險事件的發展，及時的收集相關信息，不斷修訂具體的控制方案內容。最后，要保證不斷修訂的風險管理的控制方案要得到及時的有效的實施。

3．2．4制訂風險響應方案

制訂風險響應方案是指針對項目風險采取相應的響應對策。規避風險、減輕風險、自留風險、轉移風險是幾種常用的風險響應對策，有時在不同的情況下還能將幾種組合在一起。比如在建筑工程造價中可以對難以控制或難以承受的風險向保險公司投保，從而有效的轉移了風險，控制了項目的工程造價，保證了項目的經濟效益。風險響應是風險管理中的重要措施。

3．2．5建立工程造價的宏觀調控機制

建立工程造價的宏觀調控機制，是減少由環境因素變動而產生的風險的有力措施。建筑工程項目可以通過政府的關于相關行業預測信息，分析和預測由于宏觀環境的變動引起的工程造價風險，比如通貨膨脹導致的投資膨脹等，從而及時的采取預防措施，降低風險發生的概率。

4結語

綜上所述，在建筑工程造價中任何一個階段都有可能出現各種可預測及不可預測的風險。工程造價的風險管理可以避免和減少不必要的損失，也是項目工程能夠正常使用的保障，還是項目實現經濟效益的關鍵。對決策階段、投標階段、施工階段、結算階段的風險進行有效識別，建立風險管理機構、制訂有效的風險管理計劃與風險控制方案、及風險響應方案等是建筑工程造價的風險管理的具體措施。

參考文獻

［1］丁小英，王小莉．建筑施工企業工程造價風險管理［J］．中外企業家，2013(20)．

［2］沈濤．建筑施工企業造價風險管理研究［J］．中華民居(下旬刊)，2014(09)．

篇（10）

一、引言

1990年我國正式宣布發展綠色食品，經過二十多年的發展，取得了巨大的成果。但由于消費者對綠色食品的認知不夠，綠色食品的發展潛力巨大。對于綠色食品企業而言，真正樹立以客戶為導向的營銷理念，研究和分析綠色食品消費者行為，準確了解消費者的需求和偏好，綜合考慮相關影響因素制定有效的營銷戰略顯得尤為重要。

二、影響消費者購買的因素分析

本文所用數據來源于2011年7月針對青島市的350個消費者所進行的問卷調查。共回收調查問卷311份，剔除部分無效問卷，剔除標準是刪除超出選項范圍的問卷，得到有效問卷238份。

(一)模型的建立和變量選擇

因子分析模型：

首先確認變量是否適合作因子分析：

KMO=0.699,Sig=0.000.05

說明關于消費者購買信心的數據適合做因子分析。

對消費者的購買信心作因子分析(抽取方法：主成分分析法)。前5個主成分對方差的貢獻率已達到55.838%，可見最多抽取5個主成分作為因素，就足以概括數據的特征。

Factor1的下屬變量為：花時間精力比較，了解廠家信息，花時間搜索信息，了解銷售商的承諾，了解綠色食品的口碑。總含義為：信息比較因素。Factor2的下屬變量為：免費樣品，小包裝品，退貨/退款保證品。總含義為：產品保證因素。Factor3的下屬變量為：推薦品牌，廣告品牌，促銷品牌。總含義為：品牌推廣因素。Factor4的下屬變量為：高信譽度超市購買，購買過去使用且滿意產品，檢測合格品。總含義為：信譽因素。Factor5的下屬變量為：昂貴綠色食品，品牌食品，暢銷品牌。總含義為：品牌信任因素。

(二)結果的分析和檢驗

對不同性別1、年齡2、文化程度3、職業4、婚姻5、收入6和家庭人口數7消費者的購買信心的假設檢驗，因為各樣本相互獨立，期望和方差未知，所以此處采用單因素方差分析。

1.假設：不同性別的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：因素1sig.0.05，未達到顯著水平差異，表明不同性別消費者購買信心無明顯差異。

2.假設：不同年齡的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：因素4的Sig.=0.0010.05,達到顯著性水平差異，即不同年齡段的消費者在信譽因素上有顯著差異，通過多重比較分析表明21歲以下消費者比其他年齡段消費者更傾向于采取信譽因素方面的措施較少購買風險，21-30歲和31-40歲比50歲以上的消費者更傾向于采取信譽因素方面的措施較少購買風險。

3.假設：不同文化程度的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：可知，因素4的Sig.=0.0010.05,達到顯著性水平差異，即不同文化程度的消費者在信譽因素上有顯著差異，通過多重比較分析表明大學本科/專科的消費者比大學本科/專科的消費者更傾向于采取信譽因素方面的措施較少購買風險。

4.假設：不同婚姻狀況的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：因素1的Sig.=0.038和因素4的Sig.=0.001均小于0.05,達到顯著性水平差異，即不同婚姻狀況的消費者在信息比較因素和信譽因素上有顯著差異，進一步通過多重分析比較表明未婚的消費者比已婚的消費者更傾向于采取信譽因素方面的措施較少購買風險。

5.假設：不同職業的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：sig.0.05，未達到顯著水平差異，表明不同職業的消費者購買信心無明顯差異。

6.假設：不同收入的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：sig.0.05，未達到顯著水平差異，表明不同收入的消費者在購買信心上無明顯差異。

7.假設：不同家庭人口數的消費者購買信心的期望值相等。

檢驗：因素2的Sig.=0.21因素4的Sig.=0.012均小于0.05,達到顯著性水平差異，即不同家庭人口數的消費者在產品保證因素和信譽因素上有顯著差異，進一步進行多重分析：家庭人口數為4的消費者比家庭人口數為3或少于3的消費者更傾向于采取產品保證因素來減少購買風險。家庭人口數為4和5人以上的消費者比家庭人口數在3人以下頜3人的消費者更傾向于采取信譽因素來減少購買風險。

(三)模型的評價

因子分析法是從研究變量內部相關的依賴關系出發，把一些具有錯綜復雜關系的變量歸結為少數幾個綜合因子的一種多變量統計分析方法。對于所研究的問題就是試圖用最少個數的不可測的所謂公共因子的線性函數與特殊因子之和來描述原來觀測的每一分量。

優點：抽取的因子能夠比較全面準確的概括數據特征。缺點：由于人力時間等限制，模型不夠精準，還需進一步改善;由于筆者研究水平有限，理論不夠充分，還需進一步分析。

三、結論和政策建議

通過前文的分析，可以得到如下結論：

第一，消費者對綠色食品的認知水平較低，有百分之二十以上的消費者不能準確識別綠色食品的標志，有百分之四十以上的消費者不能準確判斷綠色食品的標準。

第二，消費者對綠色食品的感知風險較高，即對綠色食品的質量和安全不信任。

第三，影響綠色食品購買意向的因素主要有消費者的年齡、受教育程度、婚姻狀況、家庭人口數量、感知風險等。

下面為綠色食品企業提供以下指導性建議：

1.加大產品宣傳力度

從前面的統計分析結果可以看出人們對綠色食品的認知很缺乏，并且大多數消費者擔心產品的信息完整性與可靠性問題。鑒于此，企業應該加強對產品的宣傳，包括產品的質量以及綠色食品的相關知識等，同時企業還應保證信息的可靠性與準確性堅決不做虛假宣傳。

2.保證產品質量

篇（11）

客戶評級，也稱客戶風險評價。是指風險管理部門采取統一、標準的評級辦法，定量和定性分析客戶在一定經營期間內的償債能力和愿望，在此基礎之上，綜合評判其信用等級。

項目風險評價，主要用于投資額比較大的建設項目，常用于基礎設施項目建設。與客戶評級相比，項目風險評價要求較高的專業知識，更加依賴專家經驗。一般采取定量測算與定性評價相結合的方法。

二、建立健全風險限額管理制度

（一）健全風險限額管理機構與崗位

我國商業銀行應逐漸調整信貸業務的管理機構。應該設立專門制定和完善風險限額管理制度的風險限額管理部門，同時，設立專業崗位，組建與調動專門風險限額管理人員，以便于集中審查大額融資客戶及跨區域關聯客戶風險限額方案。其中，風險限額崗位必須按照審貸分離及前后臺分離原則進行設置，一般來說，根據審批流程，可以設立以下四個崗位：調查、審查、審議與審批。

這種機構與崗位設置模式具有部門職能獨立、崗位職責清晰、業務流程明確的特點。這種職責清晰、流程明確、職能獨立的機構與崗位設置模式為風險限額工作的有序開展、有效控制公司客戶的融資風險提供了強有力的組織、人員和機制保障。

（二）研究開發科學的風險限額測算方案

授信管理是一項科學性和藝術性相結合的工作，風險限額測算模型突出反映了授信工作的科學性。建立風險限額測算模型的主要目的就是通過科學的方法對客戶的合理負債上限和銀行承擔的融資風險進行量化，避免風險限額的隨意化。

三、嚴格執行信貸業務授權管理

（一）建立分類指導授信權限管理體系

我國商業銀行應該依照風險管理需要以及分類管理原則，有針對性的制定區別對待的授信授權方案，針對不同單位及不同分支機構，采取差別化授權管理。一般來講，具體參照商業銀行的風險管理水平、客戶資源、資產質量經營效益以及地區環境等劃分為不同類別，單獨逐一進行具體授權。

（二）制定嚴格明確轉授權規定

為了避免商業銀行只專注于進行市場的開拓以及經營目標的完成，對于風險控制疏于管理，同時，防范道德風險規出現，因此，在實際的風險管理中，對需要授信的項目法人客戶、集團關聯客戶統一集中在省一級機構進行審查，不再允許轉授授信權限。

（三）推行小企業信貸業務的個性化授權

隨著各主要商業銀行信貸業務集中管理模式的建立，大中客戶的信貸業務授權逐漸被上收成為一種趨勢。由于小企業融資需求具有金額小、頻率高、融資期限短的特點，如果對小企業實行與大客戶一樣的授權模式，則會因為授權上收而嚴重影響小企業的金融服務效率。因此，在借鑒國際商業銀行普遍經驗的基礎上，我國商業銀行應陸續以城市為中心，在經濟發達的區域實行小企業信貸業務個性化的授權試點。

四、合理進行信貸資產質量分類

（一）確定分類影響因素

根據《巴塞爾新資本協議》、人民銀行以及銀監會相關金融管理部門意見，同時，參考國際慣例關于信貸資產風險的分類標準，我國商業銀行信貸資產風險采取多級分類體系，分為兩個方面：客戶層面、債項層面。

首先，客戶層面主要考慮的因素：財務狀況、經營效率、生產經營規模、管理水平、借款人信用等級、宏觀經濟、市場和行業狀況等。

其次，債項層面涉及到的因素有：債務的擔保、債項期限、債項用途、法律責任等，同時，還涉及到各項債務之間的關系。

（二）采用科學分類方法

我國商業銀行遵照國際《巴塞爾新資產協議》中關于“兩維評級”要求，并借鑒了眾多國外銀行慣例，對于我國的信貸資產多級，進行了兩部分類：客戶分類與債項調整。