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中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）02-00-02

一、風險管理對我國出口型中小企業發展的意義

關于風險，有很多不同的解釋，有觀點認為風險即為危險，風險總是帶來不利的結果；也有觀點認為風險是機會，風險越大，可能獲得的回報也越大。另一種觀點將風險理解為一種不確定性。對于企業來說，這種不確定性的最終結果可能會使企業蒙受損失，也可能會使企業獲得收益。任何企業在發展過程中都會面臨各種各樣的風險，我國的出口型中小企業需要同時面對國內與國外政治、經濟環境的變化，各種不確定性增大，面臨眾多風險。如何對風險進行科學有效的管理往往成為企業可持續發展的重要方面。企業風險管理是對企業內可能產生的各種風險進行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，用最經濟合理的方法來綜合處理風險，以實現最大安全保障的一種科學管理方法[1]。良好的風險管理可以使我國出口型中小企業有效識別出所面臨和將要面臨的風險，采取及時、有效的應對措施，將風險對企業的不利影響降低至可接受范圍。良好的風險管理也有利于增強企業創造價值的能力。風險與報酬相聯系，企業創造價值需要接受風險，風險管理能幫助企業確立可接受的風險水平能力，在接受風險的同時獲得相應回報，創造企業價值，提高企業的競爭能力。

二、我國出口型中小企業面臨的主要風險

1.行業風險。中國出口型中小企業大多從事紡織、服裝、玩具、鞋類、塑料制品等行業，這類行業進入壁壘低、集中程度低，行業競爭激烈。由于缺乏資金、技術、人才，出口型中小企業難以在這些傳統行業進行技術改造、產品創新，使該類企業面臨較大的行業風險。

2.市場風險。市場風險是由于市價的變化而導致虧損的風險。目前出口型中小企業面臨的主要市場風險包括利率風險和匯率風險。央行借存款準備金繳納范圍擴大而收緊表外業務監管的措施，令中小銀行流動性面臨嚴峻挑戰，而中小企業融資則面臨更高的成本。2011年以來，銀行紛紛對溢價能力較高的中小企業貸款業務予以大力傾斜，以價補量的做法極為普遍。有銀行業人士透露，2011年上半年中小企業貸款利率在基準水平上浮20%-30%左右，而個別股份制銀行則可能會高至100%。盡管與民間資金相比，中小企業從銀行獲得資金的成本相對較低，然而銀行業人士預計央行對銀行表外業務的整肅將進一步推高中小企業貸款的定價。中小企業仍將面臨較大的利率風險。出口型中小企業所面臨的匯率風險主要受到匯率波動、匯率風險頭寸、外幣結算以及結算期限的影響。近年來，人民幣不斷升值使中小企業出口產品國際競爭力下降，經營利潤減少，對外貿易糾紛增加。匯率風險使企業發展面臨挑戰。

3.經營風險。我國出口型中小企業以勞動密集型方式生產的低附加價值、低技術含量的加工產品為主[2]，出口的產品大多缺乏創新性，普遍采取低成本戰略，產品替代性強，導致企業產品無競爭優勢。很多企業產品附加值低，加之規模較小，使得企業在國際市場的議價能力較低。面對目前原材料價格及人工成本的上漲、人民幣不斷升值等多種因素導致企業生產經營成本急劇增加，利潤空間遭到嚴重擠壓，很多企業面臨較大的經營風險。海關總署2011年12月10日的11月外貿進出口統計數據顯示，11月，我國出口額為1744.6億美元，同比增長率延續了9月以來的逐月下滑之勢，僅為13.8%，增幅創9個月以來的低點。綜合全年前11個月的出口增速來看，11月的同比增長率僅高于需要考慮春節長假停工因素的2月份[3]。很多出口型中小企業經營面臨困境。

4.信用風險。信用風險通常指企業應收賬款損失的風險。出口型中小企業面對的一般是國外購貨商，信用風險相對較低。但目前由于歐美債務危機而使這類企業的信用風險加大。廈門一家企業與一家歐洲買家約定1億美元的出口，然而在此輪歐美債務危機中該買家由于自身經營狀況連續惡化，就以產品質量等為借口拒付貨款。這家廈門企業報損500萬美元，面臨很大的資金壓力。

5.流動性風險。流動性風險是企業由于缺乏可動用資金而產生的風險。流動資金不足、融資困難幾乎成為出口型中小企業共同面臨的一大難題。以青島為例，有調查顯示，青島市40%出口企業流動資金不足，15%左右表示資金缺口較大。由于流動資金不足，許多中小企業陷入難以支付到期債務、無法接受大額訂單等困境。

6.法律合規性風險。法律合規性風險主要是指不符合法律或法規要求的風險。出口型中小企業所面臨的法律合規性風險主要在于對出口國法律、法規的不熟悉或相關法律法規突然發生變化而導致企業面臨出口困境、面臨法律訴訟。我國目前在產品質量、產品責任等方面的法律、法規與國際標準尚存在一定差距，出口產品遭遇國外法律訴訟的事件一再出現，使企業面臨巨額賠償，遭受經濟損失，企業形象受損，產品銷售受阻。

7.環境風險。環境風險是企業由于其自身或影響其業務的其他方造成環境破壞而承擔損失的風險。近年來，我國出口產品因環境指標達不到出口國標準或出現環保違規事件致使企業面臨限制出口、大額賠償的事件一再出現。環境風險也成為出口型企業所面臨的一大風險。

三、出口型中小企業風險管理存在的主要問題

中國出口型中小企業面臨多重風險，加強風險管理是防范風險、獲得可持續發展的有效手段。但由于受資金、人才等多方面因素的限制，我國出口型中小企業風險管理仍然存在諸多問題：

1.風險管理意識不強。我國的出口型中小企業以鄉鎮企業、私營企業為主，很多企業還延續著家族式管理，缺乏科學、規范的管理體系，企業管理大多集中于日常生產經營與銷售，容易忽視企業風險與風險管理。而許多中小型企業由于受人力、物力、財力等多方面因素限制，更加關注短期收益，而忽略隨之而來的風險問題。

2.缺乏科學系統的風險管理體系。中小企業由于受到企業自身財力、物力資源的限制，往往很難建立一套科學的風險管理體系，致使企業在日常生產經營過程中難以對風險進行有效的識別與預見。即使對于已識別出的風險也很難進行科學評估，并采取相應的風險應對措施。由于缺乏科學系統的風險管理體系，使眾多出口型中小企業面對風險時常常感到手足無措。

3.管理成本成為制約因素。風險管理需要投入人力與物力。目前，在許多大型企業中已經開始出現了新的高級職位，即為首席風險官，以此來加強企業的風險管理。但以此所付出的人力成本是眾多中小企業難以承受的。同時，建立科學完善的風險管理體系也要付出成本，許多中小企業由于需要支付的成本過高而抵制進行企業的風險管理。

4.缺乏風險管理的專業人才。企業的風險管理是一項系統工程，風險的識別、評估及應對常常涉及許多專業知識。對于出口型中小企業來說，人才是企業發展中所面臨的難題之一。專業人才的引進需要付出代價，中小企業由于受到企業規模限制，人才引進的成本通常成為管理者考慮的首要問題。許多企業將人才引進與培養的重點放在生產、研發等領域，而常常忽略了風險管理的需要。風險管理專業人才的缺乏也阻礙了出口型中小企業對風險進行科學有效的管理。

四、出口型中小企業風險管理對策

1.強化風險管理意識。加強出口型中小企業的風險管理意識是做好企業風險管理的首要條件。企業應認識到風險管理不僅僅是企業主所應關注的問題，也不僅僅是企業高管所承擔的角色。風險管理應是企業每一位員工的責任。通過培訓與教育將風險管理融于企業文化，深入企業各層次員工的日常工作，為企業營造一個良好的風險管理環境。

2.建立科學的風險管理體系。出口型中小企業應建立一套風險識別、風險評估、風險應對及風險監察的管理體系。該體系應使企業能有效識別并了解企業所面臨的各種風險，評估風險的成本、影響程度及發生的可能性，針對已出現或可能出現的風險制定應對方法，制定文件記錄程序以描述發生的情況以及實施的糾正舉措。將風險管理程序應用于整個企業。中小企業難以建立單獨的風險部門來對企業實施風險管理，但至少應該指定專門的管理者進行企業的風險管理。

3.正確處理成本與效率的關系。風險管理對于出口型中小企業的持續發展雖然具有重要作用，但如果風險管理成本超過了其可能帶來的收益，同樣不利于企業的發展。如何正確處理風險管理的成本與效率關系，對企業的風險評估能力提出了挑戰。科學合理地對風險進行評估，將風險管理的重點放在發生可能性較大、對企業影響較大的風險上，有利于提高企業風險管理的效率。

4.培養和引進風險管理專業人才。風險管理涉及眾多專業知識，尤其是在風險評估、風險應對方面常常需要專業人員的參與。而出口型中小企業常常都會面對匯率、利率風險，對于這類風險的評估與應對，專業性較強，一般的管理人員或財務人員很難完成。風險管理的專業人才成為出口型中小企業的風險管理的瓶頸。人才引進與人才培養是建立專業管理團隊的重要途徑。中小企業由于受到企業自身發展的限制，專業人才的引進可能面臨較大困難。加強本企業人才的培養可能是更為有效的方法。企業應加強財務人員、中層管理人員的培訓，并建立有效的激勵機制，使具有相應能力的風險管理人員脫穎而出，為其提供良好的發展平臺，打造自身的風險管理團隊，以確保企業的風險管理向科學化、專業化方向發展。

參考文獻：

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二、中小企業財務風險管理現狀

1　虧損嚴重。過去的企業改革，一直足以搞活大中型國有企業為中心展開的，可以說從某種程度上忽視了中小企業在發展進程中的問題和需要。我國中小企業由于歷史造成的規模小，技術、產品和管理比較落后，加之政策扶持少，所以市場競爭能力普遍較差，經濟效益參差不齊，在國際競爭國內化的環境下，中小企業很難快速發展。

2　融資困難。資金是企業生存發展不可或缺的資源，但融資難卻是中小企業發展中的先天的問題。在各種融資方式中，銀行信貸是重要的資金來源，但由于中小企業在自用資產、信譽名聲等方面的劣勢，使銀行從自身利益出發，通常不愿開展中小企業信貸業務。

3　財務管理能力不強。當前中小企業的財務普遍存在兩方面問題。一是內部控制薄弱，企業領導專權不受約束、財務控制執行不力、基礎管理薄弱、成本粗劣、財會人員素質偏低等。二是在資金不足時融資困難。主要體現在融資成本高，風險大，資信相對較差，造成中小企業信用等級低。在產品銷售上，無力支撐市場競爭所必需的龐大營銷費用，在銷售上處于劣勢。

4　企業管理外在環境不理想。首先，在于政府決定企業行為。由于企業不是法人資格的實體，而是作為政府的附屬體。因此，企業的開辦、經營者的任命、廠房場地的選址、機器設備的購置、生產項目的確定、勞動人力的組成、生產資金籌集、原材料燃料的組織、產品銷售的渠道、經營成果的要求，無不要靠“紅頭文件”和行政首長的“拍板”這種政府決定企業行為的管理辦法，必然產生盲目性。其次，在于企業不顧市場取向。由于政府決定企業行為，企業經營者既沒有管理財產權，也就不用承擔財產的責任。這樣一來，企業經營者的決策、決心服從于政府的計劃，為保證職工資的發放，全力為完成和超額完成產值任務而奮斗，以達到對上交得了差，對下說得過去。為此，企業經營者的行為取向不在于市場，而是在于完成產值計劃。

三、加強中小企業財務管理的對策分析

1　解決中小企業財務管理中存在的問題的對策

(1)政府方面。①中小企業的經營規模小、抵御市場風險的能力差及資金經營能力差等因素決定了它通過市場融資資信很低的特點，這個特點又從客觀上要求國家通過穩定的融資機制給予企業適當的扶持。②成立中小企業基金。③加快建立中小企業信用擔保體系。

(2)企業自身方面。①企業要調整資金投向，以規避投資風險投資要面向市場，對投資項目進行可行研究，并正確進行投資決策，努力降低投資風險。②企業要強化資金管理，加強財務控制。③優化資本結構，創造良好的外部信用潛力中小企業受企業規模限制，承受財務風險的能力比較低，因此形成合理的資本結構、確定合理的負債比例尤為重要。④加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質。

2　解決中小企業融資困境的策略

(1)挖掘資金潛力。從企業內部挖掘資金潛力是中小企業融資的一個重要方法。由于資金是中小企業生存和發展的關鍵因素，如果企業經營不善，最容易流失的就是流動資金。因此，加強管理減少流動資金的流失，加快流動資金的周轉就成了中小企業流動資金管理的重中之重。

(2)商業信用融資。商業信用融資是指企業利用其信用，在銷售商品，提供服務的經營過程中向客戶籌集資金的一種融資行為。其形式主要有以應付帳款、分期付款等形式提供的賣方信用和以預付定金和分期預付定金等形式的買方信用兩大類。商業信用融資取得資金迅速、手續簡便、融資成本很低，是中小企業需短期融資時首先可以考慮的。

(3)選擇多種擔保貸款方式。中小企業融資時，可向外尋求新的擔保形式解決抵押難問題。目前，中小企業主要通過企業自身的不動產抵押的方式作為擔保取得銀行貸款，但此種方法能取得的銀行貸款額度很少，因此可向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務，特別是政策性擔保公司，能有效減少中小企業融資的風險，深受中小企業的歡迎。

(4)直接融資策略。當企業發展到一定規模時，就要進入資本經營階段，企業必須借助直接融資才能發展壯大。因此，發展多種形式的風險投資資金籌集渠道，鼓勵民間風險投資，允許有自主創新的優秀中小企業進入資本市場發行股票和債券，為創新型科技企業上市而設立的創業板塊市場將對符合條件的中小企業提供新的融資渠道，有利于留住優質上市資源，加快我國自主創新的步伐，促進風險投資業的發展。建立多層次投融資資本市場，是切實解決制約中小企業融資“瓶頸”的必然選擇。

3　財務風險的技術性規避方法

國內企業近年宋發展速度加快，規模擴張能力增強，但由于管理滯后等方面的原因，財務風險的發生頻率較高。譬如，有的企業資產負債率過高，經濟效益不佳，時常發生無力償還貸款及再籌資困難的籌資風險，有的企業盲目投資，亂上項目，投資后回收期過長，或不能產生預期的收益而影響整體發展，就有可能產生了投資風險；有的企業產品銷售出去后，長期收不回款項，又沒有適當的收賬政策和措施，致使企業出現大量的壞賬損失，同時，存貨不能及時銷售變現，使得企業資金回收風險加劇。有的企業不注意積累，對企業創造的利潤及資金過度分配，或分配比例不當，當企業需要發展或出現經營困難時，要么發展后勁和持續力不足，要么抗風險能力降低，從而產生收益分配風險。要想提高市場競爭能力，在加快發展速度的同時提高發展質量，就不能不對財務風險進行及時的預防和規避。

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由于中小企業的發展對于促進國家經濟增長、維持就業和社會穩定具有十分重要的意義，各國政府都普遍鼓勵中小企業發展。在市場經濟的實踐中，中小企業是很寬泛的概念，各國對中小企業的定義都不盡相同。即使是資產規模和銷售額相近的中小企業，所處的企業生命周期階段和政府的支持力度也不完全相同，抵御宏觀經濟波動和市場變化的能力也可能相差甚遠。銀行面對在不同地域內經營的中小企業，對信用風險到底高還是低，高到或低到什么程度很難給出一個籠統的判斷。

從國際先進銀行風險管理的實踐來看，普遍將中小企業分為單一風險管理模式的中小企業和零售化管理模式的中小企業。前者的資產規模已經接近大型企業，在授信審批、監控、貸后管理上都與大型企業采取的模式相同。后者不僅資產規模和銷售額較低，而且銀行對其授信總額也有明顯的控制，在授信審批、監控和貸后管理上更類似于私人貸款和按揭等零售業務。巴塞爾委員會借鑒了這一做法，按照營業額（或資產額）將中小企業分為列入公司暴露的中小企業和列入零售暴露的中小企業，在同樣違約概率和違約損失率的情況下，納入零售暴露的中小企業需要的監管資本更少，通過這種方式鼓勵銀行中小企業業務的零售化管理。

我國銀監會在《商業銀行銀行賬戶信用風險暴露分類指引》中將列入零售暴露的中小企業定義為“商業銀行對單個債務人授信總額不超過500萬元且該債務人資產總額不超過1000萬元人民幣，或授信總額不超過500萬元且該債務人年銷售額不超過3000萬元人民幣；內部采取組合方式進行管理”。為了比較不同的授信總額對銀行監管資本的影響，我們假設一家銀行對一個年銷售額3000萬元的中小企業授信總額450萬元，而對另外一個同樣年銷售額的中小企業授信總額為550萬元。前者可以作為零售暴露，后者就只能作為公司暴露計算監管資本。根據巴塞爾協議給出的公司暴露中小企業監管資本計算公式，規模不足5000萬美元的中小企業規模調整因子為0，計算監管資本的標準期限為2.5年。為便于比較，假設兩家中小企業的違約損失率同為30%。計算結果如下表所示：

由以上案例可以看出對于同樣銷售額的中小企業僅僅因為銀行對其授信總額相差了100萬元，就會導致風險權重出現1～2倍的差異。同理，如果銀行對一家年銷售額3500萬元的中小企業授信，無論授信金額大小都不能作為零售暴露，只能作為公司暴露計算信用風險加權資產。

中小企業評分卡設計思路

鑒于中小企業涉及范圍廣和數量眾多、對授信產品和服務的時效性要求高、銀行議價能力強等特征，純粹人工審批的做法無法克服審批時間長、效率低的缺點。國際先進銀行借鑒零售產品申請評分卡和行為評分卡的做法，開發針對中小企業的申請評分卡和行為評分卡，采用評分卡為基礎（scorecard-based）的人工審批與自動審批相結合的模式，來滿足日益增加的同業競爭和資本充足率約束的壓力。所謂申請評分卡是銀行根據中小企業在提交授信申請時獲取的信息，對其違約可能性進行量化評價的工具；而行為評分卡是中小企業獲得銀行的授信進入還款階段后，銀行通過還款行為信息對其違約可能性進行的量化評價。

從香港銀行業的經驗看，開發申請評分卡堅持三條基本原則。第一，中小企業行業特征差異不明顯，除了一些不適用申請評分卡的特例（如非盈利機構、銀行和非銀行金融機構、處于農林牧漁業的中小企業等）以外，不會特別以行業作為劃分申請評分卡使用范圍的重要依據。第二，可以將銷售額在5000萬港元以下，銀行集團對其風險暴露小于1000萬港元的中小企業集團（香港金融管理局在內部評級法下定義的納入零售暴露的中小企業）和銷售額在5000萬港元以下，風險暴露大于1000萬港元的中小企業集團數據混合在一起開發評分卡，但在計算監管資本時需要嚴格分開，前者適用零售暴露中小企業的風險權重公式，而后者只能適用公司暴露中小企業的風險權重公式。第三，鑒于中小企業財務信息的真實性無法與規范的大型企業相比，中小企業提供的財務信息不作為申請評分卡的主要風險變量，而必須依賴其他定性因素，如實際控制人的經驗、誠信操守、與銀行往來時間、有無涉及訴訟、上下游企業經營有無異常、是否存在其他負面信息等，作為主要的風險變量。

行為評分卡選擇主要風險變量全部為可量化的客觀信息，如中小企業授信額度使用、透支頻率、逾期與否及逾期天數等，不需要任何人為定性判斷。行為評分卡正式使用后，只要銀行持續監控中小企業的還款行為信息，通過對比模型預測違約率與一年以內實際違約的狀況，就可以充分判斷出模型區分好客戶與壞客戶的能力。香港市場的實踐證明，由于申請評分卡選擇的主要風險變量極大地受到信息質量的限制，行為評分卡的違約識別能力遠遠高于申請評分卡，香港主要銀行的行為評分卡表現指標（如辨別力指標AR）已完全達到國際同業的先進水平，為中小企業的批量審批和貸后管理提供了強有力的支持。

在評分卡的設計時還必須要考慮應如何將申請評分卡和行為評分卡的分數，對應到不同的違約概率區間內，以便得出內部評級的級別，同時計算監管資本。簡單地說，就是要在申請評分分數和行為評分分數不同分數段與主標尺上不同的違約概率之間找到對應關系。在銀行實施內部評級法的初期，這種關系穩定性如何、對違約概率準確性的影響有多大根本無從知曉。由于監管機構往往期望計算監管資本的違約概率更加審慎，能完全反映納入零售暴露的中小企業在貫穿整個經濟周期的違約表現，在銀行內部開發數據不足的情況下，對于這部分中小企業預期的長期違約率（PD central tendency）不得不考慮在借鑒國際同業同類指標，并對照銀行內部其他組合（如大型企業、專項貸款、金融機構等）預期的長期違約率的基礎上進行判斷，并通過收集每年實際違約率數據持續驗證這種判斷的合理性。一旦發現與實際情況偏離較大，則需要盡快進行調整。

中小企業評分卡對銀行信用風險管理模式的影響

出于節約監管資本的目的，實施內部評級法的銀行都會盡可能地將中小企業納入零售暴露中，但是滿足零售暴露中小企業的標準除了企業規模和授信總額之外，還需要銀行對這些中小企業實施組合管理。

在授信審批階段，香港銀行業以申請評分的分數設定銀行可以接受的客戶評分標準，將申請評分結果分為“自動審批、自動拒絕和需要人工審批”三種模式，有權審批人以申請評分結果為依據進行最終審批。允許有權審批人申請評分卡的結果，但需要詳細地記錄的理由，特別是針對那些申請評分結果低于最低可接受標準而被“自動拒絕”，最終卻獲得有權審批人同意的個案，需要定期跟蹤并分析這樣的個案與申請評分結果勉強通過最低可接受標準而獲得審批的個案在實際違約率和還款行為上的差異，以發現申請評分卡設計或使用中存在的缺陷。

對中小企業的組合管理更多地體現在持續監控、催收預警和內部管理信息報告方面。申請評分和行為評分的分數構成了違約概率分池的基礎，地域、行業、抵押率、授信產品等因素構成了違約損失率分池的基礎。客觀上為銀行在組合層面精細化管理風險大小不同的風險池提供了支持和依據。對于新客戶，12個月以內，除非評分使用的風險要素有重大改變，否則會有相同的申請評分，12個月以后開始進行行為評分，并按月度進行行為評分。對于老客戶，在增加或減少授信額度，或申請新授信品種方面，要求將最新的申請評分與行為評分的結果作為審批的重要依據。對于行為評分處于“高風險區間”的中小企業，根據月度監控的行為評分變化情況及時采取催收措施。此外，根據各個風險池所處的預期損失矩陣位置及信用風險加權資產值水平，銀行每月可以有針對性地鎖定高風險池，逐一分析風險池內每個客戶的狀況，向高級管理層和董事會匯報。

中小企業信用風險管理思路的轉變

在缺乏中小企業風險計量工具的時代，銀行內部不僅難以比較各級機構在統一政策下的差異化尺度，也難以衡量各級機構差異化做法對整個銀行風險加權資產乃至監管資本的影響。中小企業評分卡的實施統一了風險計量的工具，使風險控制過程中的差異化結果變得更加清晰透明，容易監控。借鑒香港銀行業實施內部評級法的經驗，我國商業銀行應以評分卡的開發、使用和持續驗證作為推動中小企業零售化管理的契機，將未來中小企業風險管理思路概括為“零售化統一化管理，集中化專業化計量，分散化差別化實施”。

具體而言，在統籌實施“巴塞爾協議II”和“巴塞爾協議III”的時代，商業銀行的總行應該根據年度中小企業業務增長計劃，相應地確定風險加權資產總量擴張計劃并分解到各個分行，而分行根據本地域內中小企業業務增長計劃和風險加權資產總量擴張計劃一步一步向下分解，直至分解到最基層的經營單位。

總行負責開發統一的申請評分卡和行為評分卡，通過持續收集評分卡的使用數據，進行評分卡表現（scorecard performance）的驗證，形成從預測到事后驗證預測結果，再根據實際結果修正預測模型的良性循環。開發過程應堅持評分卡風險變量選擇的統一性，通過在不同地域內中小企業的篩選標準（cut-off point）差異化來體現銀行地域風險偏好和針對不同風險程度客戶授信審批的差異化。例如，假設在申請評分卡表現良好的地域內，以300分為審批標準，而在該卡表現較差的地域，則以350分為審批標準。并通過持續監控客戶的還款行為評分來證實這種差異化審批標準的合理性，為日后調整客戶篩選標準提供客觀依據。

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通常來講，我國內需主導型中小企業面對的主要風險有資金風險、授權風險、領導風險、持續經營風險，以下對這幾種風險進行分析:第一、資金風險，主要表現在企業損益報表上利潤的余額數據較大，但是真實的情況確實，企業現金報表中的數據幾乎小到為零，有的企業甚至是負數。部分企業管理者片面的認為，賬面上的數據利潤就是現金，其實，這是一種錯誤的認識。因為企業在經營過程中會出現賒銷，賒銷也算入企業收益，但是沒有收到現金。另外，進行賒銷的中小企業，增加了銷售存貨的成本，但是沒有支出現金，這種情況常常導致企業的資金管理出現假象，企業管理者在進行擴張或制定新的發展目標時，忽略了企業的實際資金狀況，導致企業的資金鏈無法正常運行，在沒有足夠的資金情況下，會給企業帶來許多嚴重的后果，使企業的盈利能力和償還債務能力受到影響，從而減少了企業在市場中的競爭能力，使企業逐漸走向破產。第二、授權風險，很多小企業在得到一定的發展后，由于擴張了企業的規模，管理者發現難以對企業進行掌控，于是就需要把一些管理工作授權給其他人員，管理者主要針對企業的核心項目進行管理。通常情況下，企業生產過程和銷售過程較為簡單的，工作人員數量到達25人以上就會需要授權管理，如果生產過程和銷售過程較為負責的企業，就算工作人員數量沒有25人，也需要授權管理。授權風險主要表現為:授權對象的不確定性，主要是因為管理者對工作人員的具體能力不是十分了解;缺少選拔和指導的能力，主要是因為企業的管理體制存在缺陷，管理者往往只注重工作人員自身的能力，而沒有采用其他方法對工作人員進行培訓;對下屬缺少信任感，一些較為重要的項目或需要決策的項目，管理者對下屬缺少信心，害怕下屬為企業造成損失。第三、領導風險，小企業在發展過程中轉變為中型企業時，就會產生領導風險。在轉變的過程中，管理者必須要放棄以前為企業帶來利益的方法，需要結合現代管理知識制定一套新的管理體制。領導風險主要表現在管理者或者企業合伙人不能很好的掌握正在發展的企業，又不愿意建立新的管理層;延續使用以前小企業的管理制度;對于一些具備管理能力的人才不能合理的使用。第四、持續經營風險。當企業管理者因為死亡或生病等原因喪失工作能力時，持續經營風險就會產生。這個時候企業主要面臨的有三個問題，第一，有誰來繼承企業的管理;第二，企業控制權過于分散，特別是一些家族企業，家族內部在企業的控制上產生分歧，必然會給企業帶來一次巨大的損失;第三，新的管理者如何獲取企業股東、管理層、員工的支持，還需要獲取相關金融機構和供應商的認可。我國大部分中小企業管理者都沒有合理的思考這個問題，導致在面對持續經營風險時嚴重影響了企業穩定的發展。持續經營風險主要表現在:在管理者喪失工作能力時，企業沒有安排好管理者的接替工作，導致企業內部管理混亂;新上任的管理者在企業中沒有占到足夠的股份，在一些重要性決策上缺少話語權。

1．2出口主導型企業的風險現狀

通過實際調查發現，我國出口主導型企業主要面臨的風險狀況主要有貿易壁壘風險、信用危機風險、政策變化風險、環境變化風險，以下對這幾種風險進行分析:第一、貿易壁壘風險，在世界經濟發展速度逐漸減慢的形勢下，許多國家為了維護國內企業的利益，都使用了各式各樣的貿易壁壘來限制產生的進口。這些貿易壁壘不僅復雜而且長期變化，出口主導型企業要是沒有及時的對這些貿易壁壘進行了解和采取相關對策，在經營過程中就會處于被動局面。限制產品的進口是進口國為了保護國內市場經常使用的一種手段，但是，限制什么類型的產品和限制那些國家都具有不確定性，如果出口主導型企業的市場主要集中在某一個國家，當這個國家限制這個產品時，就會給企業的發展帶來嚴重影響。第二、信用危機風險，在全球有著許多出口主導型企業，其中不免存在產品質量達不到標準的企業，而這些企業進行產品出口時，引起的質量問題波及到其他出口主導型企業的信用，從而造成的信任危機。企業如果沒有采取有效的對策進行處理，會使企業的形象受到損壞，影響到客戶對企業的認可程度，但是，企業如果處理得當，那么在這次信用風險中就會得到巨大的發展。第三、政策變化風險，國家政策是影響企業發展的重要原因。通常來講，政府在制定相關政策時，都會考慮到政策的長久性，但是從企業的角度來講，政府制定什么類型的政策、什么時候具體實施都是企業不能掌控的，而且，在社會不斷發展的過程中，會有許多新的問題出現，政府會考慮到政策的實用性進行修改或補充，如果政府制定的政策不利于企業的發展，而因為政策的強制性，就會給企業帶來巨大的影響。第四、環境變化風險，企業在經營過程中同樣也會受到環境的影響，環境變化過程主要分為兩種，分別是漸進型和突發型。漸進型的環境變化企業能夠通過對市場的深入了解進行掌控、預測，但是在面對突發型的環境變化時，無法進行預測，只能在事后采取相關措施進行處理，“9．11”事件就是典型的環境突發型變化，在遭受這次恐怖襲擊以后，美國中斷了和我國的航空運輸，造成部分出口主導型企業的商品大量積存，嚴重影響了企業的發展。

2．相應的解決對策

2．1關于內需主導型企業應對風險的對策

目前，我國許多企業通過購買保險、簽訂合同等方法來控制經營過程中的財務風險和減少財務風險帶來的損失，化解和處理經營過程中的財務風險有很多種方法，本文從中小企業的特征進行分析，并提出以下幾點對策:第一、建立合理的組織機構，中小企業管理者應該對存在的風險進行分析和確認，通過企業的經營手段、運行步驟以及分析以往發生的事故，并結合工作人員、客戶的建議來確認企業所面臨的風險，從而完善管理制度，保證每一種可能發生的風險都受到控制，并且制定應對風險的對策，在風險實際來臨時，才能夠有理有據的進行處理。另外，企業管理者還要根據社會發展的需要對制度進行修改，并且確認相關的制度能夠具體的落實。第二、創辦高效的信息網和預警系統，能夠及時的對企業經營的狀況和資產狀況進行反應，還能夠對國內外形勢、行業形勢等進行分析，有利于管理者對企業的現狀進行了解和對風險進行預測。第三、合理的運用法律法規，目前，我國的法律制度逐漸完善，企業和國家法律制度兩者之間的關系越來越緊密，對于經營過程中出現的問題，企業應該合理的運用法律法規來維護自身的合法權益。第四、構建風險管理部門，強化內部風險意識，需要以此來設置專門的風險管控崗位，并為此制定出和企業內部情況相符合的獎罰制度，從而促使風險的管理更加趨向于專業化、專職化發展，促使企業內部各個環節都能夠嚴格的依照規范化的方式來執行，真正有效的降低其內部出現風險問題的概率。另外，還應當做好對風險的有效定位，將風險管理工作直接和企業的發展計劃相提并論，以此來促使風險的管理和企業的文化相結合，促使整個企業內部形成一種良好的風險管控氛圍。這種氛圍通常表現為以管理層為主導、以操作層為執行主體的風險管理文化。這樣必然將大大提升企業風險管控的效率。從而將風險所引發的損失直接降至最低的標準。

2．2關于出口主導型企業應對風險的對策

根據我國出口主導型企業在經營過程中所面臨的風險，提出以下幾點對策:第一、深入了解企業出口國慣用的貿易壁壘，首先，企業要對產品出口國慣用的貿易壁壘進行深入了解;其次，掌握企業生產經營的真實情況，結合貿易壁壘的特征進行分析，研發出解決措施，比如:提高產品的質量滿足貿易壁壘的要求。最后，要創建對出口國貿易壁壘的預警機制，在產品出口對象突然采取某些限制時，企業能夠及時的掌握變化形勢，從而制定相應的對策和減少為企業帶來的損失。第二、提高品牌形象，品牌的形象是產品的代表。在全球化趨勢不斷加強的形勢下，許多國家的企業都意識到品牌的重要性，出口主導型企業要想在國際市場中有更好的發展，就必須重視企業的品牌，而品牌的形象很多程度上取決于企業產品的質量，所以，企業應該從產品質量入手提高品牌形象。第三、注重人才的培養，風險具有兩面性，在給企業造成威脅的同時，又帶來了巨大的發展機遇。部分企業在面臨風險時，總是出現虧損的情況，而部分企業在面臨風險時，卻能順利的化解風險并從中獲取利益，這其中的不同之處就在于人才，我們所說的化解風險，制定應對風險的對策，這些都需要人才來實現，中小企業應該借助機制靈活或提高待遇等方法，吸引一些國際化經營人才來企業就、就業，但是，也要防止企業的核心技術和重要資源集中到少數人中，避免人員流動帶給企業的損失。

篇（5）

中小企業是我國社會主義市場經濟的重要組成部分，中小企業在促進就業、保證我國經濟增長速率、發展第三產業和開發新產品新技術等方面發揮著日益重要的作用。然而中小企業的發展一個最現實最急迫的問題是資金問題。由于我國中小企業本身的天然缺陷，以及我國現有的金融體系實際運行中對于中小企業信貸的忽視甚至是歧視，導致很多中小企業無法或者很難融資，融資難已經嚴重阻礙了我國中小企業的健康成長和發展。而目前商業銀行本身的利潤壓力，市場競爭的壓力，以及大型企業融資方法和渠道的日益豐富，大力發展中小企業貸款業務已成為銀行保持競爭優勢和獲取利潤的關鍵。

一、風險管理存在的問題

1.缺乏中小企業信貸風險計量體系

當前，銀行缺乏中小企業信貸風險計量體系，具體表現在風險管理與風險識別的手段、技術、理念是不先進，甚至是落后的。特別是銀行對中小企業的信用風險評價上幾乎沒有定量的分析方法和研究工具，信貸風險評價基本是根據過往經驗的總結和依靠第三方專家的分析判斷，即對風險分析和評價是以定性為主的，評價結果不具備穩健性、科學性和一致性。定性的信用風險分析更多帶有評價者的主觀偏好，使得風險評價和分析結果不具備客觀性。這種主觀色彩太明顯的分析結果使得無法在全行范圍內對中小企業信貸業務的風險分析和評價做到標準化、統一化和規范化，造成了風險分析的結果無法共享和復用。

2.中小企業信貸信息科技系統薄弱

目前，銀行的中小企業信貸信息科技系統薄弱。中小企業信貸風險管理不能得到信息科技系統及時有效的支持，造成了對客戶的授信缺乏統一、標準和客觀的標準，對客戶信用的監管則存在漏洞和不完善的地方，即有一定的風險存在。銀行的眾多信息系統接口未統一，這樣就造成了信息的采集、傳遞、共享和處理無法集中、統一和標準化，無法全面系統地監督和控制客戶風險狀況。銀行沒有專業和獨立的針對中小企業信貸業務的信息管理系統，做不到信貸管理全流程的信息管理系統的覆蓋，有些環節獨立于管理信息系統之外，增加了信貸風險。

3.缺乏中小企業信貸風險管理文化建設

銀行的很多中小企業信貸業務人員由于自身素質和業務水平不高，對中小企業風險管理的認識與觀念上的落后，使得全行沒有一種正確科學的中小企業信貸風險管理文化，這制約了銀行的中小企業風險管理水平。在銀行內部有一種誤區，就是中小企業信貸業務人員總是認為中小企業風險管理與業務發展相對立，想要良好的風險管理必然導致中小企業信貸業務量的下降，二者之間是負相關的。這種想法是錯誤的。在西方發達國家的商業銀行的實踐中，中小企業風險管理是促進中小企業信貸業務發展的，良好的風險管理是為銀行創造利潤重要前提和手段，發達國家的商業銀行的中小企業信貸業務人員普遍認為，良好的中小企業風險管理服務是促進中小企業信貸業務增長，二者相輔相成，相互促進。

二、風險管理問題產生的原因

1.中小企業信貸固有的信用風險高

中小企業信貸業務中風險管理問題一個很重要的原因就是，中小企業信貸固有的信用風險高。中小企業規模小、組織程度低、管理不規范和缺乏統一的制度，決定了外界對它們的信息了解不多，信息非常的不對稱。由于這樣一種自然的屬性更是從基礎上決定了中小企業的公司管理是不合理、不科學、不完善的，如此中小企業的風險控制難度就很大，這也是客觀上中小企業信貸風險控制的難點所在。中小企業信貸固有的信用風險高主要是由于中小企業規模小、缺乏正規的財務管理制度、信息不對稱、沒有完善的管理決策制度和中小企業貸后監管難等。

2.部分中小企業信貸的從業人員風險意識淡薄

中小企業信貸業務繁瑣，部分從業人員只重視放貸，輕視放貸后的管理，放貸后的管理基本沒有或者管理水平與整個信貸業務的發展不匹配。而中小企業有著被動違約概率大的特點，即中小企業有規模小、現金流差、抗風險能力薄弱的特性，一旦發生變動，貸款的風險就會急劇增加，這個時候如果信貸業務員不能及時有效地采取措施來收回貸款，信貸資金的損失就幾乎不可以避免了。

3.中小企業信貸制度建設相對滯后

銀行中小企業信貸的制度建設相對滯后，沒有跟上現代商業銀行的競爭節奏和管理水平，對于市場的風云變幻也不能完全適應，整個中小企業信貸制度與實際脫節嚴重，遠未達到銀監會所提倡的低風險、高收益和流動性的要求，貸前對企業的考察和分析還不能做到準確、科學、合理、適度，貸后管理缺位嚴重，整個管理體系無法做到職責落實到位，管理目標細化具化和量化，管理的深度和廣度有待擴展，相關信貸管理制度應該加以完善和合理，從而推動信貸業務有效地拓展，使得中小企業信貸業務成為銀行支柱業務。銀行中小企業信貸業務在實際中沒有政策的效果評價和反饋機制，對有關政策是否執行、執行的效果如何，缺乏評價、審批、復查、反饋和修正的制度和機制，對現行機制、規則和中小企業信貸業務風險管理實踐有關情況缺乏相應的機制進行檢驗。

三、完善銀行中小企業信貸風險管理的對策

1.建立和完善中小企業信貸風險管理控制體系

建立和完善銀行對中小企業信貸風險管理控制體系除了實行全面風險管理、程序化風險決策及風險管理組織機構再造外，更為重要的是實行定價管理以制約和平衡風險。換句話說，銀行要把風險和收益掛鉤，高風險就要有高收益，低風險就是低收益，改變風險管理思維角度，重視定量分析以及現代計算機和軟件技術的運用，逐漸減少甚至不用以前基本依靠主觀意愿和定性分析的傳統做法，利用中小企業信貸業務靈活定價、創新開發多樣化差異化的信貸業務，將風險和定價的組合成各種套餐，從而平衡、減少、制約風險，擴大銀行收益，來優化和提高中小企業信貸業務風險管理的效率。銀行應該積極主動建立起風險與收益對等的風險管理觀念和文化，利用計量模型和現代計算機、軟件技術將未來可能的損失量化，依據風險（未來可能的損失）合理科學地定價，收益和風險對等。銀行應該對現有的中小企業信貸客戶進行差別化管理，可以選取該客戶以前的信用記錄、所處的行業、一些財務指標、企業相對規模大小和收益率通等綜合客觀全面科學地考察和評價客戶風險程度。根據風險的不同等級，在定價和擔保上實行差別待遇，風險和收益平衡，以收益補償風險，通過這種差別管理的方式逐步改變現銀行中小企業信貸客戶行業和風險過于集中的特點，優化了客戶結構，以減少風險。

2.加強中小企業信貸團隊建設

現代任何管理活動都不可能一個人單獨完成，越是良好的管理方式越是需要良好的團隊協作。銀行的信貸風險管理是一個非常復雜的工作，需要豐富的工作經驗和復合型的知識，對于個人來說往往難以達到，而一個團隊則相對容易達到要求。銀行在以前信貸業務是主要面向大企業的，這也要求銀行必須建立起一個專業化的中小企業信貸團隊。

3.建立中小企業信貸風險管理文化

第一，以人為本，改變過去過于重視負向激勵的模式，重視正向激勵，績效考核指標合適而富有挑戰性，員工培訓系統完善，晉升機會多。第二，進行風險戰略管理，把中小企業的信貸風險管理提升到戰略高度。在戰略高度下，規劃全行的中小企業信貸風險管理，強化風險管理的理念，深入到流程的每一點。第三，建立起全面風險管理文化。全面風險管理是銀行全過程、全方位及全員參與的風險管理，是銀行進行風險管理、進行內部控制的主要方法，做到每個崗位職責明確，部門有監控，沒有風險管理的死角。由于中小企業客戶信息不對稱，對于銀行來說承受的風險和交易成本相對較大，因而對中小企業客戶零容忍，不允許任何客戶的欺騙或者違反合同約定的行為。但是對于中小企業信貸業務從業人員則要容忍犯錯，因為中小企業信貸業務復雜，工作難度大，只有允許犯錯，才能促進中小企業信貸業務的發展。

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篇（6）

隨著國民經濟的持續快速發展和市場體系的不斷完善，中小企業的重要性日益顯著，成為國民經濟的生力軍和稅收增長的基石，對促進社會就業，推動經濟發展和社會進步起到至關重要的作用。國家推動中小企業發展的政策力度也越來越大，中小企業業務市場非常廣闊。積極推動中小企業業務發展不但是政府和監管機構對商業銀行的政策要求，更是銀行加快業務發展、優化資產結構和客戶結構、提升綜合收益和市場競爭力，增強發展后勁的內在需求和動力源泉。然而，由于中小企業本身的局限性和經濟大環境的影響，商業銀行中小企業授信風險日益加劇，如何有效控制授信風險并實現銀企雙贏是商業銀行亟待解決的問題。本文分析了中小企業授信的潛在風險因素，并在此基礎上提出了中小企業授信業務風險管理的措施。

一、中小企業的定義

目前，商業銀行判定中小企業標準仍然采納國家統一標準《關于印發中小企業標準暫行規定的通知》（國經貿中小企〔2003〕143號），該標準主要考慮企業從業人數、銷售收入和資產總額這三個參數。筆者結合中國銀行業的實際情況、新巴塞爾協議要求以及香港金管局在中小企業劃分的實踐，以銷售收入作為劃分中小企業的主要依據，將年銷售額在500萬元（含）至5億（含）人民幣的企業、各類從事經營活動的法人組織稱為中小企業。對房地產業、投資管理業等行業的中小企業劃分以資產總額代替銷售收入。

二、中小企業授信的潛在風險因素

截至2011年末，我國金融機構對中小企業貸款余額達21.8萬億元，同比增長18.6%，增速比大型企業貸款高7.1個百分點。然而，據銀監會統計，截至2011年末，全國小企業貸款不良率為2.02%，其中單戶授信500萬元以下的小企業貸款不良率為5.14%，遠高于商業銀行整體約1%的不良貸款率。中小企業的金融需求、風險承受能力、運作特點較大企業具有明顯的差異，與大企業相比，中小企業授信業務主要面臨以下幾個方面的風險因素。

一是市場風險。中小企業生命周期短，更容易受到經濟周期波動、原材料價格波動、人力成本價格上升等因素的影響，抵御市場風險的能力差。另外，中小企業主要以勞動密集型為主，高新技術產業比例偏低，大部分中小企業是靠模仿、貼牌、來料加工，原創性、自主性的產品較少，產品附加值較低，產品競爭力弱，企業轉型升級較難，一旦受到經濟環境的不利影響，就會失去抵御能力，導致商業銀行授信的市場風險。二是信用風險。中小企業一般擔保缺失，抵押物不足，容易出現惡意拖欠或者逃廢貸款的情況，違約率較大中型企業較高。三是經營風險。中小企業大多沒有建立現代企業制度，管理者的管理水平不高，主要經營者對企業有較強控制權，經營的自主性和隨意性較大。許多中小企業產權不清，家族性質較濃，容易發生關聯交易，企業內部股東容易出現糾紛和涉訴，企業的貸款資金存在被關聯企業占款或挪用風險。四是道德風險。銀行為了控制風險，往往對企業的財務指標提出若干限制性的要求。這意味著若企業違反與銀行簽訂的以會計數據為基礎的債務契約，將會增加企業借款成本。因此，為了能夠取得銀行的信貸支持，中小企業往往會對一些不利信息和風險因素進行隱瞞，訴諸“報表粉飾”的現象比較普遍，多本賬簿、多頭開戶的現象也比較普遍。由于銀企之間的信息不對稱，企業可能改變信貸資金的用途，將信貸資金用于高風險、高回報的投資項目，這也增加了銀行對中小企業的授信風險。

三、銀行中小企業授信風險管理存在的問題

第一，缺乏動態調整的客戶準入標準。目前，由于中小企業授信管理成本過高，大多數銀行客戶準入標準沒有及時根據業務發展及區域情況的變化而適時調整，相關指標欠缺標準化、科學化，不具操作性，使得授信風險的源頭不能及時得到把控。

第二，商業銀行中小企業風險管理體系仍須進一步完善。中小企業信貸業務風險管理缺乏效率，沒有貼近市場。大多數商業銀行現有分行組織架構中缺少中小企業專業業務團隊和專業審批團隊，尚未完全實現全面貫穿，總分行各業務節點缺乏聯動的組織架構。專業審批團隊的缺失，使得小企業授信審批效率低，不能滿足企業資金短、頻、快的要求，嚴重制約小企業信貸業務的發展。另外，商業銀行現有的早期預警和貸后管理技術也有待進一步完善。中小企業貸后管理主要依靠客戶經理進行定期跟蹤，難以避免管理體系中存在一定的信息不對稱和道德風險。

第三，中小企業授信擔保方式有待多樣化。有數據表明：我國商業銀行接受信貸擔保物中70%左右是土地和建筑等不動產，而廣大中小企業資產的70% 以上表現為應收賬款和存貨，普遍欠缺不動產擔保資源。擔保不足成為中小企業融資難的主要瓶頸之一。擴大貸款擔保的保證措施范圍，對解決中小企業融資難問題意義重大，同時，保證措施多樣化有利于分散商業銀行授信風險。

四、中小企業授信業務風險管理措施

第一，嚴格“準入”關，從源頭上把控風險。商業銀行需研究中小企業所在的行業環境、行業地位和國家宏觀政策，確定業務目標市場及標準，制定實施細則，包括客戶準入標準、授信標準、目標市場選擇、資產組合管理要求。同時，商業銀行應及時根據業務發展及區域情況對有關標準進行適時調整，根據借款人最新的財務報表數據及對賬單流水情況，動態調整客戶的準入評級，使指標更加標準化、科學化，更具操作性，以便更合理有效地控制風險。要研究不同類型中小企業生產經營和資金流動規律，有效識別和控制信貸運行中各環節的關鍵風險點，把握信貸投向。另外，企業評價標準應該多樣化，側重對企業非財務信息的分析和評價。中小企業授信客戶財務管理不規范，提供的財務報表數據缺乏真實性，未能真實反映客戶的經營情況。所以，商業銀行信貸人員不能單純以財務報表數據作為評判企業的主要手段，而應該結合中小企業核心管理層經驗、公司成立年限、控制人背景和學歷、貸款和結算紀錄、銀行同業查詢、買方集中度、上下游客戶查詢等非財務因素作為企業授信的主要準入依據。重點關注企業的現金流量情況，定期監測企業銷售回款這一指標的完成情況。只有制定細化的目標市場及準入標準，將他們與一般大型客戶區分開來，并進行動態調整，才能更合理、有效地控制風險。

第二，建立專業的風險團隊和風險監控系統。一是建立中小企業客戶經理隊伍和風險管理團隊。設立專職的中小企業貸款審批人員或者建立批量化審批中心，實行標準化的流程，根據業務的風險度和授信金額，分級授權審批，推進中小企業業務獨立的信貸審批機制與風險管理體系。建議可以在總行風險管理條線設立中小企業風險總監，負責全行中小企業的風險組合管理、授信審批管理、審批流程質量監測、客戶滿意度監測、信用恢復評價等工作，并根據以上相關職能設立專業團隊。在各分行（含二級分行）及中小企業業務量大的異地支行設立分級授權的中小企業獨立審批人，利用信貸審批系統，負責日常項目的具體審批工作。總行信貸審查部門負責審批政策制定、信貸組合管理、審批流程監測、個別特例項目審批等整體質量、流程管理工作。二是完善中小企業問責機制。據悉，商業銀行中小企業貸款不良率急劇攀升最主要的原因是執行層面的違規問題。分行在具體業務操作環節的執行上存在較為普遍的操作風險，需切實加強對業務全流程和各環節的精細化管理。加強對貸款“三查”制度執行的監督，完善中小企業問責機制，以違規的發生作為問責觸發點。按照“盡職者免責，失職者問責”的原則，結合實際情況和相關業務規定執行檢查和問責。三是做好對中小企業業務的資產組合分析，科學監測中小企業信貸業務的各項風險，并根據風險監測結果，對中小企業產品方案、業務流程、業務授權等進行優化和完善。四是加強科技系統建設，提高中小企業業務的風險管理水平。推進小企業授信業務銷售回款監測系統和客戶評級操作系統、中小企業業務貸后管理系統、中小企業財務核算體系和客戶關系管理系統建設等工作，提高中小企業業務的信息化操作水平和風險管理水平。

第三，采用多種保證方式。由于信息不對稱，擔保措施對小企業信貸資金的安全至關重要，特別是對首次接觸的中小企業客戶，必須落實可靠的第二還款來源。銀行可按照中小企業所在的“資金線”、“產業鏈”、“生意圈”為其設計擔保方式，在風險可控的基礎上，可以是“軟抵押”，即用動產抵押、應收款抵押、存貨質押、倉單質押、專利權質押等方式。具體擔保措施可以多樣化，例如：獲取專業的擔保公司提供的保證擔保；對于由商業銀行優質客戶、世界500強企業或國有大型企業集團建立的穩定供銷、協作關系的上下游產業鏈中的小企業貸款，應由以上企業提供保證擔保；對于供應鏈業務中的中小企業，可要求相關的優質核心企業提供保證擔保，聯盟體成員互相了解，彼此監督，使信息不對稱性降低；進行保證金風險緩釋，保證金池覆蓋聯盟體成員最大單戶授信。同時，積極探索中小企業聯保貸款，由當地企業聯合擔保或行業“龍頭”企業擔保，并積極搭建擔保公司、保險公司、政府部門、行業協會、地方商會、園區管委會等合作平臺。對符合信用貸款條件的優質中小企業，可以發放無抵押、無擔保的信用貸款。同時，對現有的忠誠客戶，可采取一定的激勵機制，可按不同信用等級分別適當調整抵質押覆蓋率，但要設定可調整客戶數量的上限比例。

可以預見，隨著市場化的進一步推進，中小企業將成為推動中國經濟發展最強勁的力量。多年來習慣于圍繞大客戶展開競爭的國內銀行，在政策扶持傾斜和新興領域挖潛的雙重驅動下，現已紛紛大力拓展中小企業金融。效率是股份制商業銀行搶占市場的武器。銀行要不斷探索和創新，建立適合中小企業特點的風險控制模式，既要控制風險，又要注重效率，不斷提高銀行業務發展水平和風險管理能力，構建起專業化程度較高的信貸業務機制，形成具有競爭力的中小企業金融服務新模式。

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篇（7）

信用作為經濟學名詞，必須建立在信任基礎上，在獲取資金、物資以及服務時無需支付現金。中小企業信用擔保的含義主要體現在以下兩個方面：第一，信用擔保。信用擔保是由專門機構提供的一種制度化的保證，是一種保證和金融中介行為。信用擔保的涵義包含三個要點：1）由專門機構提供的擔保，法人、自然人不能提供；2）擔保存在于政策、法規、制度框架安排體系中；3）只對社會提供擔保，并不對內提供。第二，中小企業信用擔保機構與債權人必須依法登記注冊，經過政府及其指定部門審核批準的就是中小企業的信用擔保。通過信用擔保，中小企業不但滿足了融資要求，降低了融資風險，而且提高了企業信用意識。這就使中小企業對信用意識更加的重視，間接推動現代企業制度的發展。

二、全面風險管理的內涵

全面風險管理就是在整個企業內，將承擔不同風險類型，客戶種類，性質業務等風險的各業務單位納入統一的管理體系并通過全部業務的相關性和對各個風險統一標準測量的加總將風險進行控制和管理。

全面風險管理的內涵主要表現在以下幾點：第一，風險管理體系全球化。在當前的企業的國際化發展趨勢下，企業必須根據業務和利潤建立與之相適應的風險管理中心，對國外風險的轉化和轉移進行預警評估，對國內風險管理體系相互銜接和配合，實現全球化。第二，風險管理全程化。現代的風險管理必須對風險的各個環節劃清職責，分別把關，從宏觀到微觀覆蓋每個環節，把合理的風險管理架構涵蓋到業務發展的全過程中去，并落實與管理到位。每個環節和部門都要滲透風險管理的責任。第三，風險管理全員化。風險管理全員化是風險管理有效運作的前提，也是企業文化的重要組成部分。對于風險管理和識別分析工作，必須由風險管理人員和各部門共同合作完成。只有員工的風險管理文化增強了，他們對風險管理工作的主觀能動性和積極性才能增強。第四，管理方法全新化。國際上使用各種數理統計模型來體現風險管理的客觀性和科學性的特征，企業也呈現出對定量分析重視的新趨勢。它的關鍵在于準確地找到每個業務暴露的風險點，通過風險計量模型加以度量，然后進行相應的風險管理，分配資產、配置資本等。

三、全面風險管理的原則

對于發展中的中小企業信用擔保機構來說，要提高風險管理的水平，應從構建操作風險的管理的基本框架著手，并按照以下原則推行全面風險管理體系。

全面風險管理的原則主要體現在：第一，獨立性與開放性的統一。風險管理的獨立性原則是風險管理制約性的關鍵。風險管理的獨立性主要表現在必須有獨立的機構和人員，以獨立的視角對業務發展中存在的風險進行客觀識別、度量和控制。在保證獨立性的前提下，同時保持風險管理的開放性，并時刻注意風險管理方法的創新。這樣，企業才能與時俱進、順勢而為、不斷發展。第二，統一性和差別化的統一。企業承擔風險的大小、多少及風險收益配比等都是企業經營管理中任何部門和業務必須貫徹的基本原則。可以說，一個企業風險管理的理念、戰略、發展方向是統一的。另外，企業經營領域的廣泛性、客戶需求的復雜性、業務和產品的多樣性等要求企業需要實行差別化的風險管理原則。因此，企業要根據不同業務的特點、各類風險的特征采取不同的風險管理政策。第三，控制性和服務性的統一。企業風險管理還具有雙重性的特點，一方面，企業要想使收益和風險相匹配，必須要合理控制自身業務的發展；另一方面，風險管理從根本上說又服務于企業的業務發展、服務于客戶。因此，只有實現企業風險管理的控制性和服務性的統一，才能真正實現企業風險管理價值的最大化。第四，矩陣式和扁平化的統一。企業只有在風險管理涵蓋所有業務領域的基礎上，對不同業務部門實現矩陣式管理，并在原有的企業垂直化管理模式的基礎上進行管理的層次的壓縮，也就是進行扁平化管理，繼而時刻強調風險管理應講求效率。才能實現對企業整體的風險監控，從而保證業務的準確性和及時性，提高有效性。

四、我國中小企業信用擔保機構的實踐模式

目前，我國的信用擔保機構呈現出多元化的趨勢。既有政府出資組建的政策性的信用擔保機構，也有商業銀行和個人出資組建的商業性的擔保機構，還有為中小企業緩解自身融資困難而組建的擔保機構。中小企業信用擔保機構的實踐模式大概有以下四種:

4.1社會化組建，市場化運作

“社會化組建，市場化運作”模式是由企業或個人出資組建的商業性信用擔保機構，它是以贏利為目的的商業化運作模式，具有獨立的法人、產權明晰、同時兼營其他業務等特征。這種模式針對中小企業擔保機構起步早、發展緩慢的劣勢，完全按市場機制運作，易于提高效率。但由于當前我國總體的信用狀況較差，使得信用擔保機構面臨的強大的外部風險，加上投資者的積極性不高，難以形成規模效應。

4.2政府組建、政策性運作

“政府組建、政策性運作”模式是由政府組建的信用擔保機構，是中小企業走向社會化的服務體系重要組成之一。其特點是信用擔保機構應充分遵循政府政策，它排斥市場機制的作用，不以盈利為目的，接受政府機構的監管。雖然有政府作后盾，但它違背了政府職能轉變的總體要求。政策性擔保主體單一、作風險分散、形式僵硬，且財政投入比例過高，經營水平多依賴于經理人的道德水平。

4.3政府組建，市場化運作

“政府組建，市場化運作”模式是以“政府出資為主，市場籌資為輔”為原則組建的信用擔保機構。它突出的反映了國家或政府產業政策的結構導向，具有獨立法人，主要按照市場化原則進行運作，不以贏利為主要目標，貫徹保本微利的經營理念。但是，由于市政府組建，難免會受到政府政策法規的制約和影響。

4.4自我出資，互助擔保

中小企業為緩解融資困難而自發組建的信用擔保機構就是互助擔保。主要特征是自我出資、自我服務、自擔風險、獨立法人、不以盈利為主要目的；單個機構規模較小；大多分布在城鄉社區，服務對象主要是中小企業；通過申請再擔保來分散風險；擔保機構與區縣級同業公會密切結合。政府應鼓勵、支持、倡導中小企業自愿加入互助擔保機構，使之健康發展。

五、我國中小企業信用擔保機構所面臨的主要問題

目前，我國各地中小企業信用擔保機構發展較快，因此，緩解了中小企業融資難的問題。但由于我國中小企業發展時間較短，缺乏經驗，從而制約了信用擔保職能的有效發揮。

信用擔保在發展的過程中暴露的問題主要表現在:第一，資金規模較小，來源單一。大部分地區的中小企業其它渠道資金來源相對過少，主要以政府的財政資金為主，而且缺少補償機制。這便與信用擔保機構資金來源的多元化背道而馳。再加上政府撥給各地擔保機構的資金有限，導致擔保基金規模偏小，遠遠不能滿足中小企業對擔保資金的需求，并且從而導致了擔保機構放款規模小、融資成本高、抗風險能力差等一系列問題。第二，管理水平低，專業人才短缺。目前，許多擔保機構仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的機制，且擔保機構專業的人才相對匱乏，嚴重阻礙了擔保行業的發展。從擔保前的調查到擔保后檢查的各環節，都僅僅集中在個別操作人身上，加上操作人員缺少相關專業知識和實踐經驗，因此不能適應擔保機構的需要，這些都阻礙了擔保機構的健康發展。第二，風險管理機制缺乏有效性。有效的風險管理機制作為中小企業信用擔保機構得以健康發展的重要保證。在信用擔保機構發展的過程中起到不可忽視的作用。我國中小企業在擔保項目風險的預警系統上，普遍缺乏科學、明確的風險識別與評估體系。導致在風險發生后，對受保企業的資信狀況缺乏真實的調查與準確的評判。第四，政府干預，擔保機構控制少。目前，在我國的擔保決策中往往會出現“行政指令擔保”和“人情擔保”等不良現象。主要是因為我國的擔保機構大多是由政府出資或以政府為最大出資者建立的。在這一特殊性的基礎性上，政府可對擔保機構施加壓力，甚至改變決策意向，這便給擔保機構的運作和發展帶來很大風險，甚至拖垮擔保機構。

六、中小企業信用擔保公司全面風險管理的主要對策

中小企業信用擔保機構想要繼續穩定健康發展必須制定相應的管理政策，主要有：

6.1提高對外部風險的抵抗能力

中小企業信用擔保機構應提高對外部風險的抵抗力。信用擔保機構應從以下兩個方面應對擔保外部風險:

(l)建立受保企業資信評估系統。目前，信用擔保機構對我國中小企業的資信評估正處于探索階段。因此，在對受保企業進行資信評估時應考慮：1受保企業的還款能力；2資信評估應定量分析和定性分析相結合。(2)自主建立擔保行業聯盟。主要是針對當前擔保資金規模小、擔保實力弱的弱點。能有效地防范擔保信用風險、避免惡性競爭，達到行業自律、合作共贏，實現擔保行業的有序發展。

6.2優化擔保業務風險的內控機制

中小企業在信用擔保機構在防范擔保風險時，還應注意內部風險的發生。在擔保業務流程的設置上應體現明確各業務環節的職責，避免出現權力失衡的內部控制的基本原則。中小企業信用擔保機構的業務流程中，應當考慮以下的內控機制:（1）項目調查階段的項且經理實行A、B角制度。（2）項目審批階段實行委員會評議制度。（3）項目辦理階段實行手續落實制度，等等。

6.3設置靈活的反擔保措施

反擔保措施是中小企業信用擔保機構有效控制擔保風險的重要手段。因此，在反擔保措施的設計實施上，中小企業信用擔保機構應著眼于靈活設置的原則，積極探索，努力發掘業務空間，從而創造人無我有的附加值。反擔保的設置原則應體現幾點： (l)反擔保措施的設計要突出中小企業關鍵資源的控制。 (2)反擔保措施要充分挖掘企業內部資源，避免出現第三方反擔保。(3)要根據企業還款能力的來掌握反擔保措施的實施，實現反擔保措施的質量、數量和反擔保措施組合。

6.4建立高素的專業管理團隊

中小企業信用擔保機構的運作規律與基金管理公司類似，它管理的主要是特殊的、高風險的業務。中小企業信用擔保機構業務具有高風險的特點要求擔保機構的員工應具有很高的業務素質和道德素質。可以說，優秀的人力資源是信用擔保機構的核心資源。因此，建立良好的鼓勵和約束機制，組織一支具有高度責任心并具備管理、投資、技術等專業知識與從業經驗豐富的復合型人才隊伍才是中小企業的必由之路。

6.5加強中小企業信用擔保的政策支持

政府及有關部門應從中小企業信用擔保機構的管理的可持續經營方面入手，通過政策和制度的創新，為自身的可持續經營創造條件。例如，改善政府對中小企業信用擔保資金的投入方式；建立科學合理地中小企業信用擔保機構特定業務風險的補償機制。目前，在中小企業信用擔保機構的運行中，政府干預過多、擔保機構自主經營權少。因此，防止信用擔保機構日趨“政府化”傾向成為中小企業信用擔保機構面臨的重要問題。另外，中小企業擔保機構的風險補償是保證其可持續經營的主要做法。政府的風險補償政策應當針對中小企業信用擔保業務本身，并限定風險補償的范圍。

6.6完善擔保機構可持續經營的監督和管理體系

篇（8）

一、中小企業財務風險管理的目前狀況

（一）企業管理者及員工風險管理意識薄弱

根據相關調查，中小企業管理者沒有較強的風險意識，并在企業管理過程中忽視這種風險意識的約占74%，公司沒有定期分析當前面臨的風險并形成相關的風險管理報告的占87%，公司沒有定期進行相關風險管理培訓及交流的占88%，高層管理人員沒有向員工定期公告公司風險管理情況的占95%。這個調查數據說明：（1）企業管理者尤其高級管理者的風險管理意識極其薄弱，即使有也沒有引起足夠的重視。(2)領導與員工交流不足，員工風險意識薄弱。

（二）企業風險管理制度體系的建立和運行情況

目前，企業建立了完善的風險管理制度、流程和體系，而且已順利實施的只有12％，建立了—定的風險管理流程，但流程中缺乏相互的約束機制的占20％，尚未建立風險管理方法和制度，風險的防范，完全依賴于員工的責任心和個人行為的55％，建立了完整的風險管理體系，但體系尚未開始運作的13％。總體來看，超過半數的企業尚未建立風險管理制度、流程，中小企業財務風險管理制度急待建立，并且33％的企業雖然有制度體系，卻沒有有效的實施。

（三）財務風險的監督與控制情況

根據調查顯示，有77％的被調查企業已經對財務風險管理進行監控，其中有58％的企業正在持續監控。在監控部門方面，有48％的企業是財務部門直接進行監控，34％是審計部門負責，18％則成立專門風險管理部門。可以看出，雖然，大多數企業能對財務風險管理進行監督與控制，但監督與控制的力度不大，因為由財務部門自己監督自己，必然會影響監督的效果。

（四）目前中小企業在融資方面面臨的情況

目前，我國中小企業發展大部分來自于企業自身內部的積累，也就是說內部融資在中小企業融資中占很大比重，這種狹窄的融資渠道大大限制了中小企業的發展，如果在企業發展過程中資金斷鏈，就會大大增加企業面臨的財務風險。銀行對中小企業的貸款方式主要通過抵押貸款和擔保貸款，這種貸款方式主要針對資信質量較高的企業，銀行的目光也專注于這些企業，而忽視了一些發展潛力大但在信貸保證方面不足的剛剛起步的規模較小、抵押物質薄弱的中小企業，銀行的這種信貸模式使這些企業很難融資成功，這樣就更加大了外部融資的難度，從而加大了中小企業的財務風險。

二、目前中小企業在財務風險管理中面臨的問題

（一）領導層缺乏完整的財務風險管理理念且風險管理意識普遍淡薄

有關的調查中顯示，有很大部分的企業管理者和員工缺乏應有的風險管理的知識，缺乏風險意識，主要原因在于企業自身盲目追求快速發展，而不重視其發展的質量與否，在這種管理思想的指導下，中小企業往往單純追求銷量、市場占有額和利潤的最大化，基本上局限在生產經營型管理的模式之中，較少的關心風險和風險管理。

（二）缺乏良好的財務風險管理體系及有效的應對策略

中小企業的財務風險管理迄今尚未形成全員參與的全方位的風險管理體系。由于中小企業大都只是根據自身企業發展的需要以及市場運作中總結經驗教訓，目光短淺，沒有跨行業全面的分析，只是針對所面臨的財務風險采取了一定的措施，沒有對今后可能會遇到的風險制定預定計劃等，并且這些措施也相互之間缺乏聯系,沒有形成一體化措施。

（三）沒有形成全方位的動態的財務風險管理機制

中小企業的財務風險監管力度不大而且沒有形成全方位的動態的風險管理機制。主要原因在于中小企業財務風險監管部門大都是財務部門自己，自己人監管自己人必然存在諸多問題，缺乏專門成立的監管部門來從事財務監管工作。

（四）中小企業融資困難且融資成本較高

中小企業生產規模小，資金投入小，并且中小企業大都處在起步階段，這一階段的資金需要量往往對企業的生產周期有重大的影響，但是由于外部融資困難，并且內部資金結構也欠合理，兩種因素交織在一起給企業財務帶來沉重的財務負擔，償付能力嚴重受影響，財務風險也隨之產生。目前很多的中小企業，過分依賴銀行貸款，這種依賴會致使企業在出現支付危機的時候，一方面使自己失信于銀行而出現風險，另一方面由于逾期借款而使融資成本加大，這充分說明我國中小企業融資結構存在著嚴重的硬傷。

三、財務風險管理中，中小企業采取的應對策略

（一）加強內部控制機制，全面提高員工財務風險意識

中小企業在財務風險管理過程中，首先，要提高風險意識，不能局限于眼前短暫的繁榮，而應當把目光放長遠一些，做好財務風險應對的各種準備；其次，應熟悉企業內部各種財務關系，明確各個部門在財務風險管理中的角色、地位、作用、應承擔的職責及相應的權力，做到權責利相統一，充分調動各方參與財務風險管理的積極性；最后，還應當注意加強中小企業內部控制機制，為其財務風險管理建立良好的組織環境。

（二）形成一套將財務風險控制在可承受范圍內的管理體系

風險和收益并存，我們不懼怕風險，但要規避不必要的風險。中小企業要發展，就必須形成一套評價、策略、信息、監督并存的財務風險管理體系。利用財務風險信號辨別風險類別，評價風險帶來的收益和損失，采取有效措施將財務風險損失降到最低。

（三）動態的財務風險監管機制將給中小企業帶來生機

財務風險動態監管機制是指建立事前預警機制、事中預防監控機制和事后危機處理機制，并將三者有效地加以結合。事前預警機制能預測風險類別，選擇科學的應對策略，再結合事中預防監控機制和事后危機處理機制將風險控制在可承受范圍內，給中小企業發展帶來勃勃生機。

（四）尋找新的融資渠道，控制融資成本

融資困難是中小企業一直面臨的問題，主要原因為目前的銀行信貸模式，限制了初起步信譽不達標、擔保財產物資缺乏企業的融資。得不到銀行的常規貸款，有些中小企業會采用較高融資成本的融資方式，從而要承擔更高的財務風險，這種方式是不可取的。中小企業要利用當前國家有利的扶持政策，尋求新的融資渠道，例如，有條件的可以通過在我國中小企業板塊上市融資、委托貸款等方式進行融資，以及向政府申請貸款補貼支持，降低融資成本。此外，還應避免盲目舉債擴張，降低企業資產負債率。

參考文獻:

[1]孫正一.企業風險管理存在的問題及對策[J].研究與探索,2009,(8).

[2]李洪濤.中小企業財務風險管理問題分析[J].中國外資,2010,(10).

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一、中小企業財務風險管理的目前狀況

（一）企業管理者及員工風險管理意識薄弱

根據相關調查，中小企業管理者沒有較強的風險意識，并在企業管理過程中忽視這種風險意識的約占74%，公司沒有定期分析當前面臨的風險并形成相關的風險管理報告的占87%，公司沒有定期進行相關風險管理培訓及交流的占88%，高層管理人員沒有向員工定期公告公司風險管理情況的占95%。這個調查數據說明：（1）企業管理者尤其高級管理者的風險管理意識極其薄弱，即使有也沒有引起足夠的重視。(2)領導與員工交流不足，員工風險意識薄弱。

（二）企業風險管理制度體系的建立和運行情況

目前，企業建立了完善的風險管理制度、流程和體系，而且已順利實施的只有12％，建立了—定的風險管理流程，但流程中缺乏相互的約束機制的占20％，尚未建立風險管理方法和制度，風險的防范，完全依賴于員工的責任心和個人行為的55％，建立了完整的風險管理體系，但體系尚未開始運作的13％。總體來看，超過半數的企業尚未建立風險管理制度、流程，中小企業財務風險管理制度急待建立，并且33％的企業雖然有制度體系，卻沒有有效的實施。

（三）財務風險的監督與控制情況

根據調查顯示，有77％的被調查企業已經對財務風險管理進行監控，其中有58％的企業正在持續監控。在監控部門方面，有48％的企業是財務部門直接進行監控，34％是審計部門負責，18％則成立專門風險管理部門。可以看出，雖然，大多數企業能對財務風險管理進行監督與控制，但監督與控制的力度不大，因為由財務部門自己監督自己，必然會影響監督的效果。

（四）目前中小企業在融資方面面臨的情況

目前，我國中小企業發展大部分來自于企業自身內部的積累，也就是說內部融資在中小企業融資中占很大比重，這種狹窄的融資渠道大大限制了中小企業的發展，如果在企業發展過程中資金斷鏈，就會大大增加企業面臨的財務風險。銀行對中小企業的貸款方式主要通過抵押貸款和擔保貸款，這種貸款方式主要針對資信質量較高的企業，銀行的目光也專注于這些企業，而忽視了一些發展潛力大但在信貸保證方面不足的剛剛起步的規模較小、抵押物質薄弱的中小企業，銀行的這種信貸模式使這些企業很難融資成功，這樣就更加大了外部融資的難度，從而加大了中小企業的財務風險。

二、目前中小企業在財務風險管理中面臨的問題

（一）領導層缺乏完整的財務風險管理理念且風險管理意識普遍淡薄

有關的調查中顯示，有很大部分的企業管理者和員工缺乏應有的風險管理的知識，缺乏風險意識，主要原因在于企業自身盲目追求快速發展，而不重視其發展的質量與否，在這種管理思想的指導下，中小企業往往單純追求銷量、市場占有額和利潤的最大化，基本上局限在生產經營型管理的模式之中，較少的關心風險和風險管理。

（二）缺乏良好的財務風險管理體系及有效的應對策略

中小企業的財務風險管理迄今尚未形成全員參與的全方位的風險管理體系。由于中小企業大都只是根據自身企業發展的需要以及市場運作中總結經驗教訓，目光短淺，沒有跨行業全面的分析，只是針對所面臨的財務風險采取了一定的措施，沒有對今后可能會遇到的風險制定預定計劃等，并且這些措施也相互之間缺乏聯系,沒有形成一體化措施。

（三）沒有形成全方位的動態的財務風險管理機制

中小企業的財務風險監管力度不大而且沒有形成全方位的動態的風險管理機制。主要原因在于中小企業財務風險監管部門大都是財務部門自己，自己人監管自己人必然存在諸多問題，缺乏專門成立的監管部門來從事財務監管工作。

（四）中小企業融資困難且融資成本較高

中小企業生產規模小，資金投入小，并且中小企業大都處在起步階段，這一階段的資金需要量往往對企業的生產周期有重大的影響，但是由于外部融資困難，并且內部資金結構也欠合理，兩種因素交織在一起給企業財務帶來沉重的財務負擔，償付能力嚴重受影響，財務風險也隨之產生。目前很多的中小企業，過分依賴銀行貸款，這種依賴會致使企業在出現支付危機的時候，一方面使自己失信于銀行而出現風險，另一方面由于逾期借款而使融資成本加大，這充分說明我國中小企業融資結構存在著嚴重的硬傷。

三、財務風險管理中，中小企業采取的應對策略

（一）加強內部控制機制，全面提高員工財務風險意識

中小企業在財務風險管理過程中，首先，要提高風險意識，不能局限于眼前短暫的繁榮，而應當把目光放長遠一些，做好財務風險應對的各種準備；其次，應熟悉企業內部各種財務關系，明確各個部門在財務風險管理中的角色、地位、作用、應承擔的職責及相應的權力，做到權責利相統一，充分調動各方參與財務風險管理的積極性；最后，還應當注意加強中小企業內部控制機制，為其財務風險管理建立良好的組織環境。

（二）形成一套將財務風險控制在可承受范圍內的管理體系

風險和收益并存，我們不懼怕風險，但要規避不必要的風險。中小企業要發展，就必須形成一套評價、策略、信息、監督并存的財務風險管理體系。利用財務風險信號辨別風險類別，評價風險帶來的收益和損失，采取有效措施將財務風險損失降到最低。

（三）動態的財務風險監管機制將給中小企業帶來生機

財務風險動態監管機制是指建立事前預警機制、事中預防監控機制和事后危機處理機制，并將三者有效地加以結合。事前預警機制能預測風險類別，選擇科學的應對策略，再結合事中預防監控機制和事后危機處理機制將風險控制在可承受范圍內，給中小企業發展帶來勃勃生機。

（四）尋找新的融資渠道，控制融資成本

融資困難是中小企業一直面臨的問題，主要原因為目前的銀行信貸模式，限制了初起步信譽不達標、擔保財產物資缺乏企業的融資。得不到銀行的常規貸款，有些中小企業會采用較高融資成本的融資方式，從而要承擔更高的財務風險，這種方式是不可取的。中小企業要利用當前國家有利的扶持政策，尋求新的融資渠道，例如，有條件的可以通過在我國中小企業板塊上市融資、委托貸款等方式進行融資，以及向政府申請貸款補貼支持，降低融資成本。此外，還應避免盲目舉債擴張，降低企業資產負債率。

參考文獻:

[1]孫正一.企業風險管理存在的問題及對策[J].研究與探索,2009,(8).

[2]李洪濤.中小企業財務風險管理問題分析[J].中國外資,2010,(10).

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中圖分類號：F275　文獻標識碼：A　文章編號：1003－4161(2011)03－0130－03

應收賬款是指企業因銷售商品、產品或提供勞務而形成的債權。應收賬款是企業流動資產的重要組成部分。2005年以來，中國企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元，現正在以每年150億美元的速度增長。中國出口總額69%以上來自中小企業。我國中小企業有80%缺乏資金，其中最大的資金壓力其實來自于應收賬款。在此背景下，如何幫助出口企業，盤活應收賬款、加速資金流通，成為金融行業創新的重要課題。2010年下半年以來，中國開始實行穩健的貨幣政策，連續多次提高存款準備金，銀行資金壓力增大。占用經濟資本較少并可帶來可觀中間業務收入的貿易融資對銀行發展非常重要，應收賬款融資作為貿易融資的重要部分越來越受到銀行的重視。《物權法》的出臺、貸款政策“三辦法一指引”的出臺，使得應收賬款融資迎來了一個新的發展契機。就應收賬款融資而言，由于其本身存在著信用風險，在很大程度上成為了影響應收賬款融資發揮作用的障礙。通過提高應收賬款的風險管理來促進商業銀行應收賬款融資的快速發展是發展應收賬款融資的重要途徑。本文主要就國際貿易中應收賬款融資風險管理展開探討。

一、應收賬款融資的積極作用

國際貿易項下的應收賬款融資是貸款與擔保品之間密切聯系的一種擔保貸款，指商業銀行或專業融通公司有條件的收取企業因在信用證、托收或者賒銷等方式下向付款人銷售貨物而形成的應收賬款，并為企業提供融通資金、催收債款、銷售賬管理、信用銷售控制、信用分析、代辦會計處理手續以及壞賬擔保等單項或多項金融服務，使企業得到所需資金，加強資金的周轉。應收賬款融資形式主要有：應收賬款抵押融資、應收賬款轉讓融資、應收賬款證券化。目前，在我國國際貿易中，應收賬款融資主要方式是應收賬款轉讓融資。

應收賬款融資有利于企業，具體表現有以下幾個方面。

(一)有利于解決企業內部資金短缺、賒賬回收問題

應收賬款的融資成本較低，同時企業又能提前獲得周轉資金，從而能夠盤活企業資金，加速資金流轉。

(二)有利于提升企業的競爭力

利用應收賬款融資，企業能盡早獲得資金，可以通過擴大賒銷貿易比例提高產品競爭力。融資機構為企業提供應收賬款綜合服務，企業能從中隨時掌握客戶的資信狀況及市場信息，建立客戶關系，提高了企業的銷售能力。

(三)有利于降低企業風險

融資機構通過提供應收賬款融資、管理等綜合金融服務，改善企業收款情況，幫助進出口企業降低匯率風險、信用風險和操作風險。

二、商業銀行從事應收賬款融資業務所面臨的風險

對商業銀行來說，通過開辦應收賬款融資業務可以擴大企業存款來源。同時，商業銀行可以收取融資利息和業務手續費，增加中間業務收入，中間業務的發展又能反過來促進資產業務的發展。應收賬款作為融資擔保物存在一定風險。商業銀行在接受應收賬款擔保物或者接受應收賬款債權時，必須加強對應收賬款融資風險的防范與管理。銀行等金融機構在辦理應收賬款融資業務時主要面臨三類應收賬款融資風險。

(一)商業風險

商業風險主要包括第三債務人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權和抵消權等，比如出口商沒有真實貿易背景、應收賬款賬期過長等。商業風險主要取決于銀行等信貸機構自己的判斷。

(二)法律風險

法律風險主要包括欺詐性風險、違約風險和判決執行風險等。如果第三方債權不可以依法轉讓，債權不具有真實、合法、有效和完整性，或者債權存在權屬爭議且申請人以任何形式質押或轉讓給任何第三方或設定任何形式的擔保，存在被第三方主張抵消、代位權等權利瑕疵，則會產生法律風險。

(三)操作風險

銀行等金融機構在操作應收賬款融資業務時，如果風險管理不嚴格，容易被少部分不法企業鉆空子，利用假應收賬款融資套取銀行資金。

三、溫州商業銀行應收賬款融資風險管理現狀及存在的問題

目前，溫州商業銀行對應收賬款融資有了進一步認識，對此項業務銀行認識比較到位，對產品也開始熟悉，重視度越來越高。據筆者調查，溫州20lO年應收賬款融資達到約40億美金，20lO年應收賬款余額達到約10億美金。應收賬款融資業務在溫州得到一定的發展，但同溫州高速增長的進出口貿易相比仍相對滯后。溫州企業以中小企業為主，對外貿易在溫州經濟中占有重要地位。應收賬款融資業務在溫州具有較大的發展空間，存在巨大的市場潛力。隨著近年來央行數次提高存款準備金率及加息，宏觀政策已進入新一輪緊縮時期。該項業務的發展也是解決溫州中小企業融資難的一個重要途徑。

溫州開展應收賬款融資業務的商業銀行主要以中資大型商業銀行為主(中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行)，輔以中資中型銀行(中信銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行)。中資小銀行如浙商銀行、溫州銀行、農村信用合作社開展極少量應收賬款融資業務。

溫州大部分商業銀行應收賬款融資由國際業務部進行核準，由審批部進行審批，客戶經理是第一責任人。風險管理部分根據應收賬款風險監控評估指標對應收賬款產品進行評估。評估指標主要有：賣家因素(包括國家風險和付款人違約概率)、應收賬款項目因素(包括結算方式、賬期、交易歷史、退貨率)、行業因素、經濟周期因素、擔保條件。銀行根據評估指標對具體應收賬款確定申請人置信系數。企業要獲得應收賬款融資一般需要提供傳統的抵押擔保條件：保證金、國債、銀行存單、銀行承兌匯票質押、房地產、土地抵押、第三方保證等。

雖然溫州商業銀行應收賬款融資風險管理這些年取得了很大的進步，但是還存在一些問題，具體如下。

(一)應收賬款融資風險管理按照一般流動貸款來管理

大多數銀行將國際貿易融資業務納入客戶統一授信管理，在進行授信的審批過程中，各級審查人員更多關注的是第二還款來源，如是否有足額的抵押擔保，而不管客戶的實際貿易形式，將應收賬款融資業務授信等同于一般流動資金貸款授信，沒有考慮到應收賬款融資自償性的特點，沒有擴大第二還款來源。雖然要求應收賬款融資企業提供傳統抵押擔保能降低銀行風

險，但是對于很多中小企業來說，尋求足夠的抵押物、質押品或有實力企業的擔保有很大難度。此舉遏制了這些企業的需求進而制約了應收賬款融資的發展。筆者認為，只要銀行能進一步提高應收賬款融資的風險管理能力，那么如果弱化抵押擔保條件，更能促進國際貿易應收賬款融資的發展。

(二)傳統的貸前、貸后管理不適合應收賬款特點

商業銀行貸前授信更重視企業的財務報表或抵押物，沒有對企業的貿易背景和上下游情況進行深入細致的調查。針對應收賬款融資，很多客戶經理仍然按照傳統模式對應收賬款融資業務進行貸后管理。銀行沒有真正跟蹤企業業務流程，盯不住貨物，只是通過海關數據來監控貨物是否有真實出境。一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，這樣就會處于比較被動局面。應收賬款融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對應收賬款融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合應收賬款融資的業務特性進行動態貸后管理。

(三)保險公司參與度不高

國內應收賬款融資保險參與度很低。國際貿易項下的應收賬款只有中國信用保險公司提供出口信用保險。該公司所提供的出口信用保險幾乎能夠承保商業信用支付方式下產生的一切收匯風險，涵蓋范圍大，費用因為有國家財政補貼而相對比較低。有了保險公司的信用保險，出口企業就更容易獲得銀行的應收賬款融資，金融機構提供應收賬款融資也就降低了風險。銀行應收賬款融資加出口信用保險是一項銀行、出口信用保險公司、企業三方都能獲益的業務。但是目前溫州中小出口企業參保出口信用保險公司的比例還不夠高，并且國內只有出口信用保險公司一家政策性機構沒有商業保險公司介入出口信用保險，這也制約了應收賬款融資的更快發展。

四、提高溫州商業銀行應收賬款融資風險管理水平的對策

為了促進應收賬款融資業務的發展，做大這塊蛋糕以進一步發展商業銀行中間業務和資產業務，溫州各商業銀行也在不斷進行業務創新。從應收賬款貼現到一攬子應收賬款買斷是應收賬款融資業務的一個發展方向，但是它對銀行風險管理水平提出了更高的要求。我們只有努力提高溫州商業銀行應收賬款融資風險管理水平以適應應收賬款融資業務的發展要求。

(一)發展弱保全下的應收賬款融資

應收賬款融資在風險管理方面，應當從自償性角度強調操作控制，淡化抵押擔保條件和準入控制，突出不同于一般流動資金貸款的特征和管理方式。應收賬款融資授信管理應更“活”。為進一步發展該項業務，必須擴大第二還款來源范圍，第二還款來源可以包括動產抵押(存貨、原材料、在途貨物、車輛、設備)、倉單質押(提單、標準倉單、非標準倉單)、應收賬款質押(信用證、出口保理、信用險等項下)、備用信用證或銀行保函質押、進出口配額或許可批文等權利質押等。銀行甚至可以嘗試在自償性充足的前提下免除第二還款來源要求。通過降低應收賬款的準入門檻，能把溫州應收賬款融資的盤子做得更大。

(二)加強與保險公司的合作

加強與中國出口信用保險公司的合作，大力發展應收賬款保險。利用中國出口信用保險公司的出口信用保險，通過同出口企業的協商與參保將有關保險賠款權益轉讓至銀行，確保銀行應收賬款融資的安全。針對溫州企業以中小企業為主，而中小企業又存在自身信用不足的問題，與保險公司加強互動，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密結合。銀行憑借交易單據、保單以及賠款轉讓協議等文件，在保險公司承保范圍內，為企業提供應收賬款融資。利用保險公司承擔風險能力較強的優勢，轉移風險，提升銀行風險承擔能力，擴大中小企業融資的能力。這樣商業銀行也能夠擴大該項業務的市場份額。

(三)建立適應應收賬款融資發展的信貸管理模式

商業銀行應建立適合國際貿易下應收賬款融資發展的信貸管理模式，對應收賬款融資信貸業務進行精細化管理。

l、對客戶的調查分析要從定性分析轉為定量分析。要根據應收賬款的風險評估因素進行細化分析，銀行根據評估指標對具體應收賬款確定申請人置信系數。

2、要加強國際貿易融資業務的前期調查，加強貿易背景審核。通過全面掌握客戶的生產經營情況來減少銀企間的信息不對稱程度以降低銀行業務風險。客戶經理要深入實地核查來掌握企業生產經營第一手資料。

3、應收賬款融資業務時效性強，要提高審批流程速度才能迎合企業需要，從而獲得業務。

4、對應收賬款融資業務實施全面動態化管理。應收賬款融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。建立動態信息報告系統，運用動態管理方式隨時監測應收賬款變化情況。比如，在應收賬款池融資方式下，經辦行在辦理具體融資業務前應仔細審核確認應收賬款情況，如出現爭議、拒付或應收賬款逾期、損失等不能全額收匯的情況，應將其視為不合格應收賬款從池中剔除，同時相應扣減融資池的可用額度并及時更新臺賬，從而能夠動態監控客戶風險。

發展應收賬款融資，銀行需要花費更多的精力在貸后管理上。銀行要按照動態化管理原則進行貸后管理，要建立一套切實可行有效的貸后跟蹤管理制度。積極參與企業經營管理。對企業的生產經營活動進行動態監控，幫助企業組織好生產、發運、資金運用等環節，掌握市場環境的變化對企業可能造成的影響等。辦理融資后，應當聯合會計部門共同把關，監督其資金的使用方向，防止企業將資金挪作他用，要緊盯風險敞口。根據應收賬款融資自償性特點，對授信企業的每一筆訂單的出貨和收匯進行實時跟蹤和考核。銀行可以通過境內外機構的合作，監控進出口雙方。在事后控制上要增加對資金流、物流的管理。一旦融資不能正常收回，要有對應的應急方案，確保銀行資產的安全。貸后管理中，還要注重相關部門的合理分工、職責明確、協調配合。

(四)加大對相關業務員的培訓力度

國際貿易融資業務的風險管理屬于流程管理，辦理業務的每一個環節都必須專業敬業，這樣才能防范風險。提高貿易融資管理人員的素質，增強防范風險的意識和能力是項非常重要的工作。銀行要抓好崗位培訓，須定期對從業人員進行外匯政策和外匯業務管理的培訓，以提高業務經辦人員和管理層的業務素質、思想素質和政策水平，減少操作失誤和違規行為。銀行應本著穩健經營、管理在先的原開辦新的貿易結算融資業務品種。銀行對高風險的國際結算項下融資持謹慎態度，要不斷提高員工識偽、防偽能力。銀行需對國際業務人員和客戶經理定期進行業務培訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，盡力培養符合商業銀行國際業務發展需要的復合型人才。

(五)政府應進一步健全中小企業信用體系

我國中小企業信用體系建設仍然處于相對落后的狀態。即便是在金融發達的溫州市，也缺乏相對完善的中小企業信用體系。我們政府部門應該積極管理企業信用信息，進一步完善企業征信和收賬服務體系，為金融機構應收賬款融資提供全面、真實的咨詢服務和專項信用調查。這樣提供應收賬款融資的金融機構就能夠全面、真實了解應收賬款債權人和債務人的信用狀況及企業信用等級。

基金項目：文章為溫州市科技局課題“溫州商業銀行國際貿易融資風險管理實證研究”(課題編號：R20090059)研究成果。

參考文獻：

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[2]王偉，貿易融資創新：打造“小本做大生意”的神話[J]，中國外匯，2007

[3]馬英麗，國內商業銀行國際貿易融資風險淺析[J]，商場現代化，2009

[4]章虹芳，商業銀行國際貿易融資業務風險管理的思考[J]，財貿研究,2008，(08)

[5]胡丹，國際貿易融資業務風險管理自議[J]，中國農村金融，2010，(05)

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中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-055-03

一、香港中小企業金融業務發展基本情況

中小企業是香港經濟的重要支柱,目前香港共有約27萬家中小企業1,占全港企業總數的98%。規模10人以下,年營業額1000萬港幣以下的約占6至7成。香港銀行業中小企業貸款占比為25%左右,與大型企業貸款相當。中小企業業務的市場占有份額前四名的銀行分別為匯豐、中銀、恒生、渣打銀行。2009年恒生銀行中小企業貸款實現稅前利潤26.37億港幣,占總利潤17%,其中凈利息收入約占2/3,凈服務費(商務卡、匯款、貸款手續費、貿易服務、保費收入等)收入約占1/3;中銀(香港)非個人客戶貸款實現稅前利潤59.15億港幣,占總利潤的35.4%,中小企業貸款占比50%左右,其中凈利息收入占比約為2/3,凈服務費收入占比約為1/3。

為扶持中小企業發展,香港特區政府推出“中小企業信貸保證計劃”及“特別信貸保證計劃”,為小企業貸款提供擔保。每家企業可獲得政府的保證額為獲批銀行貸款額的50%,最高為600萬港幣。凡是從事制造業而在香港本地雇傭少于100人的企業,或從事非制造業而在香港本地雇傭少于50人的企業,均可提出申請。另外,香港建立了專業的商業信貸資料庫,支持商業銀行對中小企業的信貸決策。商業信貸資料庫中存儲的信息包括企業的簡介資料、兩年內的民事訴訟、從貸款機構獲得的總授信數和限額、是否為信貸提供抵押,以及欠款記錄等。

二、香港銀行業在中小企業金融服務方面的先進實踐

(一)專業化的經營組織架構

香港大部分商業銀行設立專業化機構(如工商中心、中小企業中心等)專司中小企業業務經營。中心內部設置多個小組(每組約8人至10人),其中有若干分組分別負責不同行業客戶群的營銷,內務管理組負責處理中心內各項內務及文檔處理,商業理財組負責中小企業客戶的相關理財業務。

(二)一攬子的金融綜合服務策略

香港商業銀行通過產品創新,為客戶提供全方位、多元化的服務。除了授信業務外,在中小企業理財投資、保險、賬戶及現金管理服務等相關領域開展一站式服務,一方面鞏固和深化全方位客戶關系,另一方面則通過銷售一籃子產品大大提升客戶綜合回報水平。近年來,香港商業銀行中間業務(收付業務、保險、結算、投資服務等)的服務費及傭金收入占到總收入的2成-3成。當然,各家銀行在服務方面各有特色,例如在授信業務方面,匯豐銀行主要經營有抵押和低風險的中小企業信貸業務,渣打銀行、花旗銀行等還大量開展小額無抵押信貸。

(三)集約高效的業務處理流程

香港商業銀行在小企業金融業務方面采取集約化、流程化的管理模式,大大提高業務處理效率,降低人力成本。在辦理貸款業務中,客戶申請手續簡單,銀行內部批核快速。特別是在2004年11月商業信貸資料庫上線后,很多商業銀行都采用信貸評分系統(評分卡)來審核小企業客戶的貸款申請,中小企業客戶甚至不用提交財務報告即可獲得銀行貸款,且批核時間縮短至2天。

(四)有針對性的風險識別和管控

香港商業銀行根據中小企業的風險特征,采取了一系列有針對性的措施來識別和管理風險。

充分的貸前調查。在貸前調查環節,銀行客戶經理非常注重對中小企業風險細節的實地考察和評估。同時在客戶申請貸款時,要求客戶提供諸多可資決策參考的關鍵信息,例如過去3-6個月在主要往來銀行的存款及貸款月結單,申請時在所有其他金融機構保有的信貸額度(銀行授信函),過去3個月由任何一家香港銀行發出的薪金自動轉賬記錄或強積金供款記錄,最近3-6個月企業主/合伙人/公司股東的個人月結單等。

“三道防線”識別風險。第一道防線是檢查是否存在三個錯配,即期限是否錯配(是否存在短錢長用的可能),幣種是否錯配、利率是否錯配。第二道防線是分析四個營運周期的典型危機,以識別不同周期的信貸風險。中小企業在“開始階段”典型危機是過于自信和資金困難;“增長階段”典型危機是資金和領導管理角色的轉變;“收成階段”典型危機是領導的能力;“重新階段”(衰退階段)典型危機是企業的惰性和是否有繼承人。第三道防線是分析小企業的五個融資需求,包括投資其他新產品、購買新的物業廠房、在營運周期內購買或更換廠房或生產設備、購買現有合作伙伴的股權、用于不可預見的費用等。

依托計量工具提升審批決策的科學化、自動化。在信貸審批流程方面,香港商業銀行做法與我國主要銀行大致類似,主要區別在于前者廣泛使用信貸評分系統自動生成初步審批結果。香港大多數銀行都依托信貸評分系統審核中小企業客戶的貸款申請,所有信貸申請都需要先由信貸評分系統做出評分,系統對部分客戶自動給出審批結論,包括自動通過客戶、自動拒絕客戶和灰色區間需要人工審批的客戶。對于自動拒絕客戶將作最終拒絕處理,審批人員不再進行審批或。自動通過客戶和灰色區間客戶還需要風險審批人員進行審批或否決。

授信分析關鍵點涵蓋定性和定量的各關鍵要素。定性因素包括:1.外在環境分析。如政治、法律、經濟、社會文化及科技因素等。2.“五力”分析。包括企業的現有競爭者分析,潛在新進入者的威脅,供應商的議價能力分析,客戶的議價能力分析及替代產品的威脅分析。3.行業風險分析。包括成本結構、處于行業生命周期的哪個階段、波動性、盈利性、依賴性、產品的替代性、經營環境的自由度及易受環保責任影響分析。4.經營狀況分析。包括借款戶的特性風險、產品-市場配對風險、供應風險、生產風險、分銷風險、銷售及回收風險分析。5.管理層分析。包括關鍵/主要管理人員、管理架構及職責分工、管理層的領導能力、與員工的關系、接班人計劃、是否為關鍵人員購買“要員壽險保障計劃”分析。定量因素包括:1.財務分析。包括財務報表資料的質量分析和財務比率指標分析。財務指標包括經營能力及盈利表現、短期償債能力/流動性、長期償付能力及資產負債結構情況、營運能力/資產使用效率等。2.資金交易及往來等情況分析。

引入保險機制提升對貸款的風險緩釋水平。香港多數商業銀行非常重視保險在中小企業信貸業務風險緩釋中的運用。除了為房地產、設備等押品提供財產保險外,往往還要求客戶參與“要員保險”,即申請貸款的中小企業需為其重要員工購買人壽保險。其內在邏輯在于,企業主、高管層或核心技術人員是中小企業的最重要的“資產”,一旦這些重要員工身故或罹病患難以履職,將對公司的盈利及發展造成嚴重(乃至致命)的影響,而“要員保險”則可以將此類風險大大降低。

(五)完備有效的貸后管理體系

香港商業銀行對中小企業貸款的貸后管理非常重視,主要措施和做法包括:

定期跟蹤和檢查。信貸管理人員每天檢查電腦報表反映的“異常”情況并向上級匯報,采取跟進行動;定期及不定期走訪授信客戶及其商業伙伴,檢查授信客戶的交易記錄及往來情況;定期審查授信戶的營運及財務資料等。

及時更新授信戶基本資料。除了要求客戶提供相關報表和材料外,還通過向征信部門等特定機構查詢等途徑,了解授信戶基本情況的變化。

跟蹤關注有關法令及訴訟事件。由專門的人員每天收集外界相關資料,核對是否牽涉到本行的授信客戶或擔保人,及時采取應對措施。

關注風險緩釋能力的變化。在抵押品和擔保人方面,通過定期和不定期的押品重估,監控押品市值變化,確保維持合理的押品折扣率;客戶經理在進行授信復檢時,要求重新評估擔保人的資力,并核查擔保人的資信變化。

三、香港中小企業金融服務對內地商業銀行的啟示

(一)加快產品創新,增強對中小企業的綜合服務能力

綜合化、一站式服務是小企業金融的內在要求,內地商業銀行需要大力研發并豐富契合小企業特點的產品庫。通過專業化的服務團隊為客戶提供一攬子的金融服務方案,包括向客戶提供授信、現金管理、理財、保險、咨詢服務等。不斷擴充服務網絡,提供多元化及便捷服務渠道,包括網上理財、電話理財、自助銀行服務等。重點拓展中間業務,加大交叉銷售力度,為客戶提供增值服務,避免簡單化地將貸款利差轉化為中間業務收入。同時,要加大新產品的培訓力度,確保營銷人員能夠熟悉各類新產品。

(二)貸前環節多方面收集客戶信息,減少信息不對稱

中小企業貸款風險識別的關鍵,在于從客戶提供的財務報表之外,盡可能收集能夠反映客戶資信的相關信息。包括申請人(乃至主要股東)過去在其主要往來銀行的存貸款等關鍵交易記錄、薪金自動轉賬記錄或強積金供款記錄等,這類信息對識別和把握中小企業經營情況及潛在風險非常重要。目前多數商業銀行在小企業客戶貸前信息收集方面內容還比較簡單,應針對不同類型客戶特點加以完善。

(三)探索引入保險等新的風險緩釋機制,降低中小企業信貸風險

目前內地銀行業在信貸業務風險管理中對保險的重視還不夠,在這方面可加大產品和制度創新力度,除了財產保險之外,像人壽保險、信用保險等,都可以逐漸引入小企業授信風險緩釋方案中。另外,目前各保險公司也在大力推進小企業保險業務方面的金融創新,銀行可以借助這些新產品,或者主動與保險公司合作開發新的產品,在提升金融服務水平的同時,增強風險管控能力。

(四)優化信用評級技術,探索引入評分卡等新機制

持續優化完善小企業客戶評級技術。我國部分商業銀行已應用小企業評級模型,在后續技術工具持續完善的過程中,可考慮引入部分關鍵風險因素,如產品特性、客戶(買家)素質、客戶(買家)集中度、客戶(買家)忠誠度、供應商對借款戶的信譽、替代產品的壓力以及對企業五力方面的分析等,以增強對小企業風險識別的敏感性。

探索引入評分卡等新的風險管理機制。對于大量的小企業小額信貸,借助評分系統審核貸款申請,實現自動審批,以提高效率,降低成本(對于較大的客戶仍以客戶關系管理為主,進行逐戶審批)。同時,對于小額信貸側重按照資產組合、客戶群的維度開展日常風險監測和管理,并探索建立相關評分卡技術。

注: