緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇財務風險的表現形式范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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一、建立財務預警防控體系的重要意義

根據《中華人民共和國會計法》、《會計基礎工作規范》以及相關的財經法規、財會制度，為了進一步加強財務管理與會計核算工作，建立健全內部財務管理制度，嚴格實施財會監督和內部審計監督，不斷促進學院財務工作高效、有序進行，進一步實現廉政陽光財務，保障學院財務健康發展，我們針對排查出的風險點，并結合學院實際情況，制定了財務風險防控措施和程序，為建立健全長效防控體系打下了堅實基礎。

二、財務風險防控措施和程序的實施范圍

財務風險防控是一個連續的、循環的、動態的過程，需要各個部門的積極配合和大力支持。財務風險防控措施和程序的實施范圍包括學院全體教職工，重點是掌握審批權、審核權、經濟業務相關人員及全體財務人員。不僅財務人員要嚴格遵守有關規定，學院教職工在財務核銷過程中及財務管理涉及環節也要嚴格遵照執行，立足建立一個“全員化、全程化、全優化”的財務風險防控體系。

三、財務風險點產生的原因

1.財務風險監控手段不足，風險識別能力不高。2.財務管理存在諸多不完善的地方，管理水平有待提高。3.財務決策缺乏全面的論證、科學的分析。

四、財務預警防控的主要風險

點及風險防控的具體措施根據財務風險控制原則及效益優化原則，我們排查出的主要財務風險點有：核算管理風險、預算管理風險、收入管理風險、支出管理風險、票據管理風險、資產管理風險。針對以上風險點，我們總結了他們的主要表現形式，并制定了風險點的防范措施。（一）核算管理風險點的表現形式：1.會計人員未按支出審批程序和支出標準審核支出憑證。2.會計人員對數據的計算、抄寫錯誤。3.原始憑證不真實，從而套取現金。4.網絡安全風險。核算管理風險點防控措施：加強會計隊伍建設，建立科學的風險管理理念，建立健全有效的財務內部控制，強化計算機與網絡安全措施，全面遵守會計核算規定，嚴格規范財務審批程序，把思想行動統一到貫徹落實制度、規定上來，堵塞財務管理漏洞。在會計核算工作中，我們要嚴格遵照會計核算規定，嚴格規范財務審批程序，對發生的費用支出要及時進行歸集處理。排查核算中是否按學院財務管理規定核銷，是否是有效票據，對于各類票據、印章不全或偽造變造的票據不予報銷；審核各類經濟業務的項目、金額、日期等事項是否屬實，財務核銷審批和經濟業務審批的程序是否完整等，通過落實制度、規定，做到事事按規定辦、事事有據可依，堵塞管理漏洞，保證會計核算真實、準確、完整。網絡財務信息安全風險防范是一項系統工程，需要財務和信息部門的密切配合、能力協作，采取以下措施，增強系統抵御風險的能力，確保網絡財務信息安全。1.強化網絡財務信息安全。2.加強網絡安全技術防范。3.加強財務數據管理。4.加強財務信息化安全制度建設。5.加強對計算機病毒和黑客的防范。6.加強身份認證和權限控制。（二）預算管理風險點的表現形式：1.人員、資產等基礎數據不真實，核定預算經費數據錯誤。2.隱瞞預算收入和支出，未按要求全部納入預算管理，預算反映不全面。3.預算編制不準確，未經依法批準擅自變更預算，導致無預算、超預算支出。4.虛列預算項目、擅自擴大支出范圍，提高開支標準。5.預算安排不科學，導致預算執行不到位。6.沒有按照預算規定的支出用途使用資金，支出不合理、不合法。預算管理風險點的防控措施：制定全面預算相關制度，詳細規定預算管理體制、組織機構、預算編制的內容和方法，加強基礎數據的審核，確保預算數據真實準確。強化預算收支管理，科學合理編制部門預算，各職能部門負責各自職責范圍內的收支編制預算并嚴格執行。強化法制觀念，嚴格執行《中華人民共和國預算法》和實施條例。強化監督，加大預算執行情況審計監督力度。（三）收入管理風險點的表現形式：1.虛報收入，截留、挪用、隱瞞、擠占、坐收坐支、公款私存或相互轉移行政性收費、罰沒款及各項收入。2.私設“小金庫”。3.資產處置、出租等經營性收入不入帳。4.違規收費、罰款及攤派。收入管理風險點的防控措施：進一步規范《財務管理制度》，嚴格控制費用，合理、有效地利用資源，提高資金營運效益。在收入管理程序中，我們應堅持“集體決策、層層負責、控制使用、厲行節約”的原則，嚴格控制費用，合理有效的使用資源。進一步規范《財務管理制度》，嚴禁私設銀行帳，完善程序制約和責任牽制制，應進一步落實目標責任制，提高工作效率，有效合理地調度配置資源。（四）支出管理風險點表現形式：1.假公濟私、虛報發票、偽造憑證。2.超支出預算列支。3.違反規定報銷，擅自擴大開支、提高開支標準。4.專項資金未專款專用。5.不執行采購規定，弄虛作假、違章購買。6.會議、招待、差旅和公車使用費等擠占項目支出。7.重大開支不經集體研究。支出管理風險點的防控措施：制定《財務公開制度》，完善財務報銷制度，嚴格執行財務支出管理制度，加大財務支出審核力度，定期開展內部審計。（五）票據管理風險點表現形式：1.違反規定印制財政票據。2.偽造、變造、買賣、擅自繳銷財政票據。3.轉借、串用、代開財政票據。4.票據保管不力，丟失票據。票據風險點的防控措施：落實《票據管理辦法》，落實票據內部審計制度。1.不得使用自制票據收費和罰款，不得使用往來款收據收取法定收費罰款，不得使用往來款收據自立項目收費，不得向其他單位出借票據。2.票據領用登記手續齊全，票據領用登記與庫存實際情況相符。3.開具票據規范、內容完備、項目齊全、字跡清楚，出票人必須簽名，杜撰使用時加蓋單位收費章或財務專用章。4.專設登記簿進行登記，防止空白票據的遺失和被盜用。（六）資產管理風險點表現形式1.現金管理不符合規定，隨意借支、非法挪用、“白條”抵庫。2.固定資產處置不按規定辦理。3.大額固定資產處置不經集體研究。4.應納入資產管理范圍的沒有納入資產管理范圍。5.應收款和預付款長期結算不清。6.因車輛事故而造成經濟損失。7.車輛保險購置違規操作。8.車輛報廢、拍賣違反程序。資產管理風險點防范措施：加強固定資產管理，完善固定資產管理責任制，保障固定資產安全、完整。固定資產采購實行學院集中采購、統一采購的方式，嚴格按照采購程序進行招標；在固定資產防控過程中要進一步完善固定資產管理責任制，對固定資產實行專人管理，手續齊全，定期清查，做到帳物相符?？刂乒芾盹L險，按照固定資產的不同類別和使用特點進行分門另類的管理，固定資產由各職能部門具體歸口管理，明確管理職責；固定資產處置應嚴格按照院有關規章制度進行，保證各項資產安全完整，防止流失、毀損。

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關鍵詞：

承包工程；財務風險；內控確信

一、承包工程公司財務風險的表現形式和產生風險的原因

1.承包工程財務風險的表現形式

就筆者多年的從業經驗和相關的調查研究發現，企業工程承包中的風險主要表現在以下幾個方面，一是財務結構惡化，工程開展過程中負債比例較高，企業營運資金比較困難，費用性支出呈現超長增長的趨勢；二是工程周期比較長，資金回收速度相對較慢，導致企業存在現金流失的風險。

2.承包工程產生財務風險的原因

上述風險的存在確實在很大程度上影響了公司承包工程的開展和執行，究其原因，主要表現在以下兩方面，一方面是承包工程的特點決定的，也就是說相比其他工作承包工程是露天作業的，自然災害或者季節原因造成的工程延期或者其他財務損失是不可避免的，而且承包工程項目都比較大，歷時比較久，所謂夜長夢多，在這個過程中很多財務風險也是不可預測、不可控制的。另一方面，承包工程企業的風險意識比較薄弱、信息溝通不暢、財務控制力度不夠高、涉事人員的綜合素養和專業技術能力不夠高等問題的存在也是導致承包工程產生風險的內在原因。

二、企業內部控制缺陷與財務風險的相關性

由上述分析可知，承包工程財務風險的存在確實在很大程度上影響了工程的推進和企業的發展，給企業的長遠發展埋下了較大的安全隱患，而企業內部控制能力的提高對承包工程財務風險的控制是十分關鍵和有效的。所以，掌握企業內部控制缺陷與財務風險的相關性，并在此基礎上提出相應的措施是十分必要的。企業內部控制缺陷與財務風險的相關性主要表現為企業內部控制缺陷的存在加重了承包項目的財務風險。也就是說企業內部控制存在缺陷，導致企業的各項工作隨意性和自由性比較大，而承包項目又是一個歷時比較久，涉及到的內容比較多的工作，如果沒有有效的內部控制機制進行約束，就會使企業陷入財務危機，使承包項目在籌資、投資、實施、管理、資金分配等各個環節都存在風險，這樣一來不僅耽誤了承包項目的進度，而且容易造成資金的浪費和損失。

三、提高公司內部控制能力，規避財務風險的建議

由上述對企業內部控制缺陷與財務風險的相關性的分析和研究可以發現，內部控制能力的有效提高對于承包項目的高效開展是十分有利的。所以，筆者就如何提高公司內部控制能力，規避財務風險提出了以下幾點切實可行的建議。

1.提高企業的財務管理和控制水平

企業財務管理和控制水平的提高是降低企業財務風險的根本，所以企業首先要加強對涉事人員的培養力度，使其財務管理能力、承包項目投融資能力以及自身的專業知識和專業水平得以有效的提高；其次，要加強承包項目各個部門和涉事人員的溝通交流力度，可以建立ERP、OA等現代化的管理系統來實現時時、事事溝通，避免人為因素造成的經濟犯罪而給企業帶來的財務風險。

2.在企業內部建立有效的風險預警機制

風險預警機制的建立對于企業財務風險的規避也是息息相關的，所以企業一定要針對不同的承包項目構建不同的預警機制，提高風險預警機制的實用性和可操作性，使其能夠以數據的形式在風險發生之前做出警報，能夠提前告知承包工程面臨的風險，并具有分析財務風險的功能，從而能夠幫助財務人員發現承包項目中的潛在風險，這樣一來財務人員可以采用既定的內部控制措施將承包工程面臨的風險扼殺在搖籃中，避免工程執行中不必要的風險和損失。

四、結語

承包工程在開展和執行的過程中財務風險是客觀存在的，而且是不可規避的，而要想確保承包工程的順利開展就需要不斷地提高公司的風險抵御能力，將經營風險降到最低。所以，作為資深的財務會計工作者一定要明晰承包工程的財務風險，充分掌握內部控制缺陷與財務風險的關系，并及時地提出有效的風險規避建議，而本文僅是對承包工程內部控制缺陷與財務風險相關性的探索性研究，筆者將在今后的實際工作和學習中做進一步分析和努力。

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企業財務風險指的是存在于企業創造價值的整個過程中，在各種難以控制或預測因素的綜合作用下，使企業的實際收益與預期有偏差，或者付出更多的成本的可能性。

二、企業財務風險的特點

企業財務風險具有三大特點。（1）不確定性。不確定性是風險最本質的來源，決定了財務風險只能采取措施規避，卻不能減少至零。同時，財務風險產生的后果也是不確定的。（2）客觀性。財務風險是客觀存在于企業經營的各個環節的。（3）多樣性。財務風險的多樣性包含兩方面內容，產生原因的多樣性和表現結果的多樣性。前者指的是造成財務風險的因素是多樣的，諸如內部控制缺陷、政策變化、匯率變動，都會導致財務風險的發生；后者指的是財務風險的程度與表現方式呈多樣化。

三、生產型企業財務風險的表現形式

當前，我國生產型企業的財務風險主要包括以下幾類：

（一）資金回收風險

資金回收風險主要分為應收賬款回收風險和存貨流動風險。應收賬款作為中小型生產企業的一項債權，收回賬款是生產型企業對外銷售中不可避免的一項活動。這項活動產生的財務風險主要分兩種。第一種是基于收回賬款的時間的角度，即所謂的拖欠風險，是指客戶超過與企業約定的期限付款而給企業帶來不利影響。第二種是基于賬款金額的角度，成為壞賬風險，即企業的應收賬款不能按實際發生額收回，給企業帶來壞賬損失。在實務中，這兩種視角的應收賬款風險往往相互聯系，如企業可能會延期收到剔除了壞賬的金額。由于賒銷沒有使真正的現金流入企業，反而是企業墊付相關業務的稅額甚至分紅，迫使企業承受舉債經營。長期這樣下去，會使企業日常財務費用發生額增加，并有可能讓企業走向資不抵債的情況。存貨變現風險指的是企業的銷售額和銷售數量會隨著市場中各種因素的變化而變化，從而給企業帶來未知影響的可能性。

（二）籌資風險

籌資風險指的是由于發生籌資活動而使企業產生不利后果的可能性。它有以下幾種表現形式：支付風險，就是企業不能按期足額的向債權人還本付息的風險；財務杠桿風險，特指企業財務杠桿的存在可能給企業績效造成的負面影響；購買力風險是指籌資資金的購買力由于受通貨膨脹或緊縮的影響而造成的不確定性。企業由于受利率波動的影響而導致的將要發生的收益和將要償還的債務的不確定性就是利率波動風險。利率上升會造成企業債務融資成本增加、固定收益型的證券價值下跌；利率下降則會使以前期間的貸款利息負擔相對較重。

（三）投資風險

由于受市場需求等多種因素的綜合影響，企業投入一定資金后所獲得的收益往往不能達到其預期的數額，兩者之間的差額就是投資風險。企業的投資依投資對象可分為對外投資和對內投資，對外投資主要有購買證券等投資金融資產的行為，對內投資主要是投資在廠房、機械設備等固定資產以及專利設備等無形資產。

（四）因環境處罰或補償產生的財務風險

生產型企業在生產的過程中，難免會排放出“三廢”來污染環境，但是隨著政府對環境管制措施的完善，重視生產、忽略環境的企業行為越來越不能被容忍。對環境的損害達到一定程度的企業會被要求支付罰款和環境補償，而因此造成的支出也是生產型企業面臨的財務風險之一。

四、生產型企業的財務風險防范措施

（一）提高員工財務風險防范意識

正確的意識在財務風險防范過程中具有不能忽視的能動作用。因此，應該提升企業各種崗位的員工對財務風險的認識。管理層的認知會影響企業戰略與政策的制定，所以管理層對財務風險的關注度就顯得十分重要。應該通過培訓、宣傳教育等方式樹立員工的財務風險防范觀念、熟悉財務風險相關常識，讓他們在工作過程中對自己的行為多一重衡量標準。提高員工的財務風險認知是進行財務風險防范的基本保證。

（二）建立財務風險預警系統

防患于未然的思想在現代公司經營中十分重要，很多企業由于在風險萌芽的早期階段沒有做好評估，而造成無法彌補的經濟惡果。企業的財務風險預警是以企業的財務資料和戰略計劃、經營目標等為基礎，綜合運用統計方法和比率分析、因素分析等方法對企業實時狀況進行分析評測，用以發現企業的財務風險，并在風險發生前給管理者做出提醒，使管理者制定相關應對措施來避免財務風險發生的機制。由于財務風險預警系統具有前瞻性的特點，它被建立以后企業就形成了一套完整的信息化財務風險防御措施，可以有力地加強企業對財務風險的防范。

（三）完善資本結構，合理控制負債規模

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醫療財務風險，即醫院在日常的經營活動之中，因為一些難以預料或者難以控制的因素導致的財務工作運行失效，進而為醫院造成經濟損失。在財務工作中，無論是管理方面存在問題還是組織過程存在漏洞，都會加大財務風險的出現幾率，使得醫院自身的償債能力被迫降低，進而難以償還已經到期的債務，甚至陷入信任危機。

1 新時期醫院財務風險表現形式

新環境下醫院的財務風險主要有三種表現形式。第一，資金浪費。這是由于當前許多醫院在進行資產購置與更新的過程中，無法科學合理的分析投資項目效益，使得購置過程存在很大的盲目性，延長了項目工期與資金回收周期，降低投資收益，進而造成了資金的浪費。第二，流動資金占用過多。藥品支出目前在大多數醫院的總支出中占比較大，其管理與資金的使用效益緊密相關，盡管醫院已經開始采取針對性的措施來解決該問題，但是通過降低藥品進價來實現藥品購置成本的降低無法真正使該問題得到解決。由于醫院對于藥品的儲存成本以及儲存成本沒有在財務工作中得到足夠的重視，藥品大量積壓，使得大量的醫院流動資金被占用，降低資金利用效率。第三，醫院資產負債比例過高。由于部分醫院投資廣泛，負債經營的現象較為普遍，但過高資產的負債比例，使得醫院的償債能力不斷降低，財務信譽也受到影響，同時，壞賬爛賬的無法收回，也給醫院的自有資金造成了威脅。

2 醫院財務風險成因

2.1 管理體制不合理，目標定位不準

一方面，目前醫院的財務管理體制普遍無法完全的市場化與企業化，較大數量的醫院仍然沿用計劃經濟體制時的財務管理模式，呈現出政事不分與政企不分的現狀。這使得實際資產的管理者與使用者存在角色重疊的現象，加大了財務風險。

另一方面，醫院在財務管理工作的目標設定中存在誤區，片面追求盈利最大化或者只強調追求社會效益的最大化，以這兩種觀點為基礎的目標設定，將經濟效益與社會效益完全對立，自然會造成目標定位的偏離。

2.2 資金組成結構缺乏安全性

醫院在進行基礎設施建設以及設備的采購時，為了追求更低的成本，通常會采用債務融資的方式來實現重組，這使得債務資本的比重增加，償債風險增大。除此之外，部分醫院迅速擴張的基礎設施建設也使得其負債更高，加大債務風險。

2.3 財務風險意識缺乏，財務管理人員素質較低

財務風險是客觀的存在，醫院財務管理人員如果沒有較強的財務風險意識，就會缺少對于財務風險的了解，造成財務風險的蔓延。有效規避財務風險需要科學系統的財務決策作為支撐。但由于目前財務管理人員習慣于舊式思維，整體素質較低，相關培訓較為缺乏。除此之外，醫院的管理層也存在風險意識淡薄的現象，使得財務風險預警體系無法及時建立。

2.4 財務決策主觀性強，執行不科學

醫院的診療設備通常都具有很高的價值，但是許多醫院在進行設備引進時并沒有對其可行性進行分析，沒有對診療設備能夠帶來的經濟效益進行科學評估，只是主觀臆斷，使得閑置設備較多，甚至部分設備提前報廢。

3 醫院財務風險防范

3.1 調整管理體制，科學定位目標

當前醫院的管理體制存在著較為嚴重的遺留問題，給財務管理人員的工作造成困難。因此，醫院必須對財務風險調控體系進行完善，依據對于自身發展的戰略定位，對市場環境的變化進行綜合考慮，出臺具有前瞻性的財務管理策略，進而健全醫院的財務管理制度，使導致財務風險的不確定因素得到化解，真正提高醫院的抗風險能力。

3.2 優化資本結構，重視資金運營

實現資本結構的優化，需要醫院設立相應的財務指標，對權益與負債的分配比例進行明確，實現財務風險的最小化以及財務杠桿效應的最大化。優化資本結構，有利于抵御醫院經營中的潛在風險。適當的債務融資重組有利于實現資金的高校運轉。在資金的運營過程中，醫院要對資金的時間價值充分重視，提高自身的財務管理水平。因此，醫院在財務管理工作中應當引進投資運營風險的分析，降低投資風險，降低醫療成本。

3.3 提高風險意識，培養防范能力

提高財務管理人員的風險意識對于醫院財務風險的防范具有重要作用。因此，應當加大對于財務風險知識的宣傳力度與培訓力度，使財務管理人員充分認識到財務風險的重要性，加強其對于財務風險的了解，提高其預防財務風險的能力。首先，要培養財務管理人員發現識別管理中潛在的財務風險的能力，并認識到其嚴重后果；其次，要培養財務管理人員運用現代化管理手段衡量風險的能力；最后，要培養財務管理人員處理風險活動的能力以及風險應變能力，使其真正的實現風險的防控。

3.4 完善財務決策，加強風險控制

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在當前保險行業領域快速發展的時期，越來越多的保險公司經營管理已經從傳統的粗放經營管理向著集約專業和精細管理的方式轉變。但受到保險公司經營所面臨外部復雜市場環境等多方面的影響，保險公司在經營過程中不斷擴大投資規模，迅速擴大市場等，造成了保險公司在財務管理方面也面臨著較大的隱患，財務風險管理不當出現財務損失，將會對保險公司的經營發展帶來不可逆轉的危機。因此，對于保險公司來說，應該高度重視財務風險管理在保險公司內部管理的重要性，建立完善保險公司財務風險管理體系，促進不斷提升保險公司的整體經營管理水平。

一、保險公司財務風險概念及其主要表現形式

對于保險公司來說，在經營方面其實質就是集中投保人的保費，用以承保在將來可能出現的各類不確定性風險問題，由于受到保險公司經營領域特殊性的影響，因而保險公司外來資金主要是股東投資和保險費，在表現形式上主要是保險公司的負債，因而保險公司經營風險主要是保險公司的負債經營，保險公司在經營發展過程中所面臨的的風險，主要是保險公司在進行保險業務經營管過程中需要進行負債融資，因而可能造成保險公司的盈余出現波動。具體來說，保險公司在財務風險的主要表現形式方面主要有以下幾種類型：第一，保險公司的償付能力不夠帶來的風險。保險公司的償付能力主要是指保險公司對于自身的到期債務問題以及未來一段時間的保單所發生賠款所具備的金融支付能力。保險公司目前償付能力出現問題主要是保險產品在設計時保險責任和費率不符合經營規律，如高風險高保障產品的責任匹配低費率，有可能造成保險公司償付能力的下降，進而導致保險公司出現無法及時按期償付債務的風險問題。第二，保險公司資產負債失衡的風險。在保險公司的經營發展過程中，為了實現保險公司的自身收益，需要確保保險公司在資產負債的規模、期限以及成本收益等方面具有較強的匹配性。特別是保險公司與一般企業相比，還具有資金流動性較強的特點，如果保險公司的資產和負債之間的匹配出現失衡，如固定資產配置過高，容易造成保險公司內部的流動負債以及流動資產在保險公司內部總資產比例相對較高，因短期資產在經營活動中會受到限制，甚至有可能造成保險公司的資產變現能力受到影響，進而降低保險公司的現金支付能力，存在著發生財務資金風險的隱患。第三，投資不當或者壞賬過多等造成應收率過高的風險問題。保險公司在經營業務領域中，對于籌集到的資金同樣需要開展各類投資活動，如果保險公司的投資決策失誤造成投資項目出現投資收益難以實現，則有可能造成保險公司出現現金減少的風險問題。同時，在保險經營業務活動開展過程中，也存在著一定規模的應收賬款問題，如果應收賬款回收困難或者難以及時足額回收，出現壞賬風險，同樣也會造成保險公司出現財務損失。

二、保險公司財務風險管理體系的構建策略

（一）完善保險公司財務風險管理框架體系設計在保險公司的財務風險管理體系的構建方面，首先應該對保險公司的財務風險管理架構進行改進完善。具體來說，應該結合保險公司經營管理的實際需要建立完善財務風險管理委員會，負責保險公司內部財務風險管理工作的統籌，尤其是做好財務風險管理戰略目標的制定、重大財務風險管理決策的制定、財務風險預測分析等。同時，應該在保險公司的財務部門或者單獨設立財務風險管理部門，具體負責財務風險管理策略的制定，收集整理相關的財務風險管理信息，落實財務風險管理責任。此外，還應該具體落實企業內部業務部門的財務風險管理責任，確保財務風險管理各項措施能夠得到有效的執行落實。

（二）建立健全財務風險管理制度設計在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該完善財務風險管理制度體系的設計，尤其是結合保險公司內部管理的實際需要，建立完善保險公司內部控制管理制度，針對保險公司經營活動開展過程中，有關的資金收支運行、財務審批、預算控制管理、內部審計監督等相關管理制度進行健全完善，從制度層面有效防范控制財務風險隱患問題的發生。

（三）完善保險公司財務風險管理指標體系在財務風險控制管理環境方面，關鍵是應該強化保險公司內部財務風險管理信息系統的建設，尤其是重視財務風險管理信息的歸集分析，完善財務報表和會計核算管理模塊，增強對各類財務信息的歸集整理分析能力，提高財務風險預警分析的準確性。在財務風險的評估方面，關鍵是應該提高財務風險的預警分析和識別能力，現階段財務風險分析方面主要有蒙特卡羅法、風險價值法以及財務報表分析法，企業在財務風險預警分析方面，關鍵應該充分運用財務報表分析法，重點結合對企業的長期償債能力、短期償債能力、盈利能力、資金使用效率以及現金流動等對保險公司的財務風險管理具體狀況進行研究分析，科學準確的判斷保險公司財務風險的發生概率及風險等級，有針對性的制定提出應對策略。

三、保險公司財務風險防范控制的具體財務措施

（一）提高保險公司資金運作管理水平造成保險公司出現財務風險，非常重要的一方面因素就是資金管理上，因此在保險公司的財務風險管理方面應該把資金運作管理作為關鍵。首先，應該重視強化保險公司的資產管理，綜合考慮保險公司的償付能力以及資產負債狀況，強化保險公司資產負債綜合運用管理，拓寬保險公司的資金運用渠道，確保資產負債維持在科學的水平。其次，應該重視強化保險公司的資金風險管理，強化對保險公司資金運用流動性、安全性、收益性的跟蹤監測控制，最大程度降低資金運作使用過程中各種潛在風險問題的發生。此外，還應該注重提升保險公司的資金運營效率，尤其是在保險公司投資項目的選擇方面，應該盡可能的選擇流動性安全性相對較高的證券產品，盡可能的提高保險公司的資金運營效率。

（二）完善保險公司財務風險預警管理在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該注重做好財務風險的預警分析，重點是綜合選擇資產負債率，流動比率，負債經營率，應收保費、賠付率、退保率、業務及管理費率等相應的財務風險指標，建立完善保險公司財務風險預警模型，結合保險公司的實際情況建立完善資金風險監控體系，尤其是針對保險公司的各類投資活動、籌資活動等關鍵環節，強化對資金收支狀況、資金流量表等的動態監控和預警分析，及時掌握保險公司經營活動過程中可能出現的各類風險問題。

（三）突出保險公司財務風險管控的重點有效避免財務風險問題的發生，還應該結合保險公司經營活動的實際情況，按照保險公司業務環節等的不同完善財務風險管控策略，具體來說，在保險公司的承保環節，應該結合保險公司業務活動的實際需要建立系統科學的核保體系，對投保業務進行科學的甄別，尤其是綜合考慮保險費率、免賠情況、責任范圍等多方面的情況，同時還應該做好保險公司產品的定價以及費用配置的合理化，強化應收保費回收風險管控。在保險公司的理賠環節，應該建立完善保險公司理賠制度，規范保險公司的理賠工作流程，強化對保險公司理賠報價的審核管理，嚴厲杜絕各種騙保等行為，最大程度防范財務風險問題的發生。

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一、引言

所謂企業籌資管理，也就是說，企業能夠按照它們的正常運轉對于所需的資金的要求，采取多種多樣的籌資方法，確定適當的籌資規模來得到所需要的資金并且在最大限度上規避風險的一種企業管理行為。企業籌資管理是企業資金周轉的根本出發點，它直接關系到企業進行正常的經營活動的規模以及資金周轉的規模。

二、籌資風險的表現形式及其特點

1.籌資風險的表現形式

企業進行籌資主要有兩個來源：一是自有資金，即企業所有者的投入，包括企業的資本金等；二是借入資金，即債權人貸入，包括應付款項、長短期借款等。對于借人資金來說，由于嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和還本付息的數額，如果借人的資金不能產生預期的效益，就會導致企業不能按期還本付息，使企業付出更高的經濟成本。對于自有資金而言，雖然不存在還本付息的經濟壓力，但是存在著資金使用效益的不確定性問題，因而同樣存在著籌資風險。如果企業資金使用效率低下，不能達到投資者所期望的投資報酬，會使公司再籌資難度大大加強。另外，自有資金和借入資金的比例形成的資本結構不合理，也會影響資金的使用效益的大小，從而影響借人資金的償還和自有資金的期望報酬的實現。綜上，籌資風險具有借人資金風險、自有資金風險和資本結構風險三類。

2.籌資風險的特征

從籌資風險的表現形式可以總結籌資風險具有以下三個顯著特征。

（1）客觀性

不同的籌資方式會產生不同的籌資風險，而且籌資金額越大，其風險越大。有些微觀因素可以通過企業的識別等方式來加以積極地避免，如企業生產經營狀況的好壞，債務償還期長短等。但有一些因素是由宏觀的大環境來決定的，如國家宏觀政策的改變等，企業對于宏觀環境的變化雖不能積極的加以影響，但可以通過自身的努力盡快的適應這種變化，甚至可以積極地去利用它。

（2）不確定性

由于產生籌資風險的根源具有多樣性和復雜性的特點，使得籌資風險具有一定的不確定性。這也給企業進行籌資風險的規避帶來了很大的困難。

（3）危害性

由于管理當局缺少對負債經營的利弊足夠的認識，盲目的進行高額負債經營。其結果是，在短時間內，企業規模陡然擴大，但同時，企業也肩負著巨大的籌資風險，甚至面臨破產的風險。進一步來說，高額負債經營，超過企業自身的風險承受能力，對企業短期贏利和長遠發展，都會產生一系列的危害。

三、籌資風險產生的根源

1、企業的決策不當

企業籌資分為債券籌資和股權籌資。債權籌資決策是指企業根據企業的資金需求情況，在充分考慮企業資金需求、企業資本結構等因素情況下，來進行外部借款融資，債權籌資要按照與債權人達成的協議來使用款項。而股權籌資主要是指股票籌資。股權籌資決策是指發行股票的發行者按照有關法律、法規的規定，就發行股票的種類、等方面做出分析與規劃。對于資不抵債的企業來說，企業的決策者要慎重考慮債務籌資，因為如果債務的規模和期限以及結構如果不當，直接會導致企業承受很大的財務危機。同時，如果股票決策不當會導致股票不能順利發行從而影響資金的順利籌集。

2、企業經營活動存在問題

企業能長期經營的最終原因在于企業的經營活動的成功，如果企業的經營者經營管理不善導致企業長期虧損，沒有足夠的經營收益來支付企業負債而產生的利息則企業在這種情況下會面對巨大的財務壓力。與此同時.企業的信譽也會因此受損。從而使企業不能有效的在資本市場上籌集資金。因為股票投資者的收益和企業的效益是直接掛鉤的。如果企業經營效益差，則股票投資者也不能獲得較好的收益，因此會拋售其持有的企業股票，從而使企業的籌資能力受損，進而陷入財務困境。

3、企業的資本結構不當

企業的資本結構是指企業全部資金來源中負債資金和權益資金的比例關系。如果企業的資金結構不合理，則會使企業面臨巨大的籌資風險。而在我國中，企業資本結構不合理的現象是普遍存在的，如果企業的資產負債率過高，導致企業資不抵債、或者當企業的債務期限不合理，即使企業有足夠的資產，卻有可能因為沒有足夠的現金流來償還而導致企業面臨風險。

四、防范企業籌資風險的對策及建議

1、企業的管理者應樹立正確的風險管理理念。

在日常的經營活動中，實際情況和預期總是會存在差異的。如果企業沒有采取任何的風險應對措施，一旦風險來領，則企業必定承受巨大的風險，因此.企業必須居安思危，同時樹立正確的風險觀念并強化風險意識，以此來增強自身的風險承受能力。這樣，當風險來臨時。企業才能處變不驚，從容應對風險，順利完成企業的預定目標。

2、企業應選擇合理的資本結構。

要優化企業的資本結構，必選選擇合理的籌資方式。對于企業的股權成本和債務成本來說，兩者的大小是存在差異的。債務成本的成本比較低，獲得債務成本的過程比較簡單.而且還可以獲得節稅收益，但是存在到期還本付息的壓力，因此籌資風險較高。而股票發行的過程手續較復雜，因此籌資成本很高，但是沒有還本付息的壓力，因此風險較小。作為企業的管理者，要合理確定債務與權益成本的比例，這樣才能有效的權益企業的籌資風險和籌資成本。在目前的企業經營中不能確定最優比例，具有上市條件的公司傾向于權益融資，就會在短期資金的流動性上存在不足。在經濟不景氣時，股價下跌，融資也將受困，因此企業可以通過發行可轉換債券的形式，使得投資者對企業信譽產生信心，并在一定條件下贖回或兌換為公司股票。

3、加強風險的事后控制

財務風險事后控制也叫財務風險反饋控制，對于已經發生的風險，以財務風險分析資料為依據，建立企業財務風險檔案，總結風險管理的經驗教訓，用以指導未來財務風險的防范。具體包括兩大方面：一是對于無法規避和已經發生的財務風險：二是防范風險很好的對策，要進行評估和總結.將其結果寫入企業的歷史資料庫。為今后更好防范財務風險制定對策。同時對財務風險預警系統進行調整，以其在未來防止類似風險發生提供參考和借鑒。

參考文獻：

[1]吳會平.企業籌資策略淺析[J].品牌（理論月刊），2011（2）.

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關鍵詞 金融企業 財務風險 管理

在金融危機不斷的當代經濟環境中，金融企業如何合理高效地發展是擺在金融參與者面前的重要問題。世界金融危機之后，財務風險傳遞出來的信息能對金融公司的經營現狀和資本運行情況進行整體反映。所以，金融公司要對公司的財務預期中打算達到的指數引起高度重視。預防財務危機，健全財務風險辨別和評價體系，從而規避財務風險。

金融公司的財務風險的意思是：金融公司內部資本架構不合理導致的風險?？梢岳斫鉃椋浩髽I所有的運營風險，是運營風險的貨幣化表現形式。自貨幣產生以來，經濟體系便從純粹的實體經濟運行，逐步演變為實體經濟和貨幣經濟的交融運行，這個過程被經濟學家們稱為“經濟貨幣化”。財務風險就是公司在運營過程中因為種種原因發生風險的幾率。財務風險的形成，可能是因為不可控因素的影響，也有可能是公司自身運營上出現了錯誤。財務風險可能會使利息收益計入本金后再投資獲得的收益和期望收益有出入，影響企業的經營效益，財務風險較嚴重的企業還可能面臨倒閉的危險。

下面我們說說財務風險目前的狀況。

一、財務風險管理的實際情況

金融部門是否得到了合理管理和發展對我國經濟的影響是顯而易見的。從中國金融企業的發展狀況來看，經過多年的發展累積了經驗，但還是有不足之處。對財務風險規避不力就是其中最大的問題。

（一）不良資產占全部資產的比率過高。

體現在以商業性質的銀行為首的金融企業上。對于我國商業性質的銀行來說，不良資產占全部資產的比率通常都比排名前100位的國際大銀行要高。在指令性經濟時期，政府對商業性質的銀行進行干預，為推動小農經濟的發展，工業或商業企業依照國家相關法規提供了大量的不合理的貸款。金融公司在過了收款期仍然無法收回貸款的現象屢見不鮮，企業的款項無法收回或收回的可能性極小，從而打亂企業在財務方面的部署，造成巨大的經濟損失；嚴重的將導致擠兌風潮的到來，使企業面臨倒閉。直到改革開放到來，中國才對金融市場逐漸解放，開始整頓千瘡百孔的金融環境，對我國經濟的發展起到了一定的推動作用。后來的市場經濟體制的實施，為金融企業注入了一針強心劑，許多金融企業紛紛上市，極大地緩解了財務風險，金融企業也迎來了發展的契機。

（二）金融企業的資本不充裕，欠債率過高，企業資金少。

欠債經營固然能帶來杠桿效應，與此同時，欠債的利率也不用交稅。然而，居高不下的欠債會使財務資本增加，增加財務風險。金融公司欠債會使公司本身的壓力劇增，這是由于本錢和利息的付出是企業必須完成的硬性指標，而財務風險的出現會使企業的成本增加，不利于資金流通。欠債過高又會讓企業的持股人和債務關系人之間發生沖突。債務關系人的收益不受影響取決于企業的財務風險的程度不超過預期的范圍。

（三）中國金融企業毛利率虛增、高盈利存假相。

財務體系的改革實施以來，中國金融企業將應該收回或尚未收回的利息統統歸入收入賬面，使金融企業的賬面看上去“非常漂亮”。但是，收不回來的賬款計提方式未采用國際通用標準，也就是說，根據應該收回的款項的實際風險情況，分別按呆賬的0%到100%計提，而不是通常情況下的按照貸款剩余額度的1%提取。由此可見金融企業的毛利質量并不是看上去那么高。除此之外，對金融企業相關工作人員的道德教育不到位，引發監守自盜的例子也不少。

分析了金融企業財務風險的現狀之后，我們來談談財務風險有哪些表現形式。

二、中國金融企業財務風險的表現形式

通過對我國金融企業的實際情況進行調查分析，中國金融企業的財務風險的表現形式主要有以下幾個方面：

（一）資金的內部管控風險

內部管控風險，也就是說商業性質的銀行因為本身的財務體系建設不完善、對工作的落實沒有到位引起的風險。另外，產權不清晰導致的國家所有的金融資本的擁有者缺失，造成國家銀行缺乏有效的管控手段，既而導致金融企業資金的內部管控風險。

（二）財務評估風險

國家金融企業在對財務進行評估的時候，只看重利潤指標，忽略了風險，為追求最大利益，冒進的決議和盲目擴大經營范圍，使過大的運營風險“紛至沓來”。

（三）市場變化的風險。

市場變化的風險可以用一個最簡單的例子來說明。那就是人民幣的升值和貶值給企業帶來的經濟波動。

三、嚴格控制金融企業的財務管理風險

（一）中國金融企業對成本收益的研究應該加強，對資本的投入要“膽大心細”。

第一，審查和貸款必須分開。這一點比較重要。充分評價貸款帶來的種種風險，并對投入收益進行分析，把風險控制在允許的范圍內。

第二，對資金的投入渠道進行拓展。加強投入機構的自主性，投入市場的資金將極力推動國民經濟向前發展。

第三，對股權的投入進行清盤，重新評價投資機制。對優秀投資項目加大投入力度；對劣勢比較明顯的投入項目予以清除或摒棄，加速資金回籠。

（二）實施會計責任制度，健全以會計責任為中心的體系。對收益和開銷落實到責任人的頭上。與此同時，對責任中心體系的收入情況進行明確，這在金融企業的各個部門都要嚴格執行。給予各分支部門自己運營的權利之外，責任劃分也應明確，激勵各部門采取有效措施，勤儉節約，對收益產生的渠道進行開拓，做好成本管控，防范財務風險。

（三）對資金流通量進行有效策劃和管控

第一，保證平日的給付和資金儲備。

第二，金融企業還要對未來的資金流通量進行管控，加強對資金預估的控制。

（四）樂于鉆研新型的金融商品，為開拓金融衍生品市場奠定好基礎。金融派生市場風險比較大，然而對這樣的風險是可以采取措施進行規避的。在世界金融危機頻發的時代，對金融派生品市場應該進行深入的思考。一些學者認為金融派生產品的沒有節制的發展是導致金融危機的重要原因。事實證明經濟虛擬化后的派生金融市場擴大了風險。然而，派生金融商品為處于風口浪尖的金融企業找到了投資出口，因此對于一個規模大的金融企業來說，加入派生金融商品市場有效避免財務風險是明智之選。

四、結束語：

綜上所述，財務風險的規避是企業獲得經濟效益，優化配置資源的前提，建立健全財務管理體系是金融企業日常工作中的重要內容，財務風險將帶來巨大的資金風險，金融企業要對財務風險的到來做好準備，加速資金回籠，防止呆賬壞賬的出現。

參考文獻：

[1]杜楓.全面風險管理理念下證券公司內部控制建設探研.中國人民大學.2010.

[2]田媛.基于CFaR的企業現金流風險度量分析.陜西科技大學.2011.

[3]李向峰.企業戰略風險管理與財務控制的耦合研究――以大型金融集團公司為例.中山大學.2010.

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關鍵詞 企業財務風險 傳導 關鍵

企業財務風險的界定存在狹義和廣義之分。狹義的財務風險僅指企業全部資本中，由債務資本比率的變化引致的風險，這一風險可以通過調整企業的資本結構加以控制，一般指企業籌資過程中產生的風險。而廣義的財務風險本質上是一種微觀經濟風險，它是企業經營風險的濃縮和集中體現，是企業在特定的客觀環境下和特定的期間內，由于受到各種難以或無法預料、控制的企業內外部不確定性因素的作用，使得企業資金運動的效率降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營成果與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。企業財務風險傳導是指存在于企業外部環境和內部系統中的風險源所釋放的財務風險，依托于一定的載體，經由一定的路徑或渠道，傳導和蔓延到企業生產經營的各個業務功能節點和業務流程，甚至整個利益鏈企業網絡，從而造成企業生產經營活動偏離預期目標而遭受損失的過程。它既包括企業財務風險的內部傳導，也包括財務風險在企業之間的外部傳導。筆者將從財務風險傳導的不同層面出發，重點對企業財務風險傳導的形成及其傳導機理進行初步的探討。

一、企業財務風險的特征

由于企業經營活動的多元化和復雜化，企業財務風險的表現形式也日益復雜。若以企業資金運動過程為基礎，對財務風險的不同表現形式進行細分，財務風險可以分為這樣幾種不同的形式：

（一）資金籌集風險

在金融市場發達的情況下，不同籌資渠道、不同籌資方式的籌資難度、籌資成本以及各種籌資方式所籌資金的彈性大小、功能寬窄、資本結構的合理度都會影響企業的籌資數量、時機以及資本結構目標，從而使企業面臨風險。資金籌集風險突出地表現為籌資數量不當風險、籌資時機不當風險以及資本結構惡化風險。

（二）資金使用風險

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（三）資金回收風險

回收資金是企業財務活動的重要內容，也是企業資金不斷循環周轉的至關重要的一環。以資金回收為載體的財務風險主要包括以下幾種具體情況：結算資金回收風險；投資回收風險；預付、出借資金回收風險；外匯風險；對外擔保風險。

（四）資金分配風險

資金分配主要表現為稅后利潤在投資者和企業留用之間的劃分。不同的分配指導思想會導致不同的分配結果。就風險而言，主要體現在分配后形成的新的資本結構方面。

二、企業財務風險傳導的風險源

企業財務風險傳導的對象是財務風險，而財務風險傳導發生的前提就是因為有影響企業財務運行的風險客觀存在，即風險源的存在。財務風險源是指影響企業財務正常運行的這些不確定性因素，主要包括企業的外部環境和內部系統非預期變化的存在及可能。

（一）外部環境的不確定性

1．宏觀環境。根據外部環境對企業經營活動和財務風險的影響程度，可以將企業外部環境分為宏觀環境和產業環境兩個層次，目前研究較多的是企業總體環境的不確定性因素或不穩定性因素，它主要包括政治、經濟、社會、科技以及自然環境等方面的不確定性因素，它們的不確定性變化將對企業財務的運行環境產生極大的影響。

2．產業環境。產業環境的不確定性主要包括產業要素市場的不確定性、產業產品市場的不確定性和產業競爭的不確定性三個方面。產業要素市場的不確定性是指為開展企業經營活動而需購買的投入要素（包括資金、技術、人才等）的不確定性。如在要素供應數量有限的情況下，因競購而導致的要素市場結構和供給價格的變化等，在有高集中度要素賣方壟斷的情況下，這種外部市場的不確定性對企業的威脅更大。

（二）企業內部系統的不確定性

關于企業財務風險的成因，在企業內部系統上主要體現為在各個財務相關功能環節上由于管理決策的不確定而給企業財務活動所帶來的風險，也就是說，其他功能節點上的風險流會衍生出財務風險。

三、企業財務風險傳導的風險流

企業財務風險傳導的研究對象主要是企業財務風險，它泛指一切導致企業財務運行失敗的可能性，具有高度的抽象性。在研究過程中，為了更加形象地揭示企業財務風險的傳導規律，我們可以借鑒物理學、電子學等學科的研究方法，把財務風險視為一種具體的經濟能量，這種能量蘊含在風險源中，因為風險事件的爆發而從風險源中迸發釋放，依附于各種風險載體，向企業財務運行涉及的各個流程和功能節點傳導和蔓延，風險能量與功能節點結合在一起發生相應性質的改變，最終形成了企業不同性質的財務風險特征和風險狀態。

風險流具有流動性、非對稱性、依附性及耦合性等特點。在接下來的研究中，我們把這種風險能量稱之為風險流，即具有流動性、傳導性的風險。對于企業財務風險傳導的研究，也就轉化為對于財務風險流在企業的動態傳導過程及規律的研究。

四、企業財務風險傳導的風險載體

在企業財務風險傳導的過程中，蘊含于初始時刻風險源中的風險流，隨著企業內部系統和外部環境狀態的改變，會依附于某些有形或無形的事物被傳遞到企業財務活動的一系列的功能節點及作業流程，或隨著時間指數、擴散效應而被逐級放大。承載或傳導這些風險流的有形或無形的事物，即風險在企業中傳導的承載物與表現形式，我們稱為企業財務風險傳導的風險載體。財務活動主要圍繞著資金運動展開，因此，財務風險在企業傳導的載體集中體現為資金、物質和信息三類載體。

五、企業財務風險傳導的風險傳導路徑

財務風險流從風險源釋放后，會依附于資金、信息等風險載體，沿著特定的渠道和途徑開始在企業財務各流程、相關功能節點流動和傳導，我們把財務風險流流動、傳導所經的路線和途徑稱為企業財務風險的傳導路徑。一般來說，企業財務風險傳導路徑主要是在企業的財務業務流程鏈、相關利益鏈和價值鏈的基礎上形成的。財務風險的傳導路徑分為內生傳導和外生傳導兩個層面，可以把兩個層面融合在一起，來揭示企業財務風險的傳導機理。

六、企業財務風險傳導的風險閾值

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財務風險是指企業由于借入資金而將來可能無法償還到期債務，使企業蒙受經濟損失的風險。 企業財務風險主要有兩種形式，一是財務風險財務活動表現形式，主要是指在整個財務活動過程中由于各種不確定性導致企業蒙受損失的機會和可能；二是財務風險負債籌資形式，是指由于負債融資而使企業償還債務具有不確定性，可能會給企業造成損失的風險。根據企業在市場中的實際情況來看，財務風險財務活動表現形式其實已囊括了企業生產經營過程中的大部分風險，跟企業整體的風險概念沒有多少差異。而財務風險負債籌資形式，則能從財務風險產生的本質原因來歸納和界定財務風險的概念，使之從錯綜復雜的整體風險中分類出來，具有一定的明確性和鮮明性，有利于準確地計算財務杠桿系數，科學地進行財務融資決策，使財務風險具體化和可控化，具有一定的實際表現形式和實際操作手段。

2. 企業財務風險的成因

2.1負債經營是財務風險產生最為根本的原因

由財務風險定義得知，財務風險主要是指無法償還到期的負債而產生的風險。企業財務風險是伴隨企業負債融資而產生的，對企業來講，負債經營是一把雙刃劍，合理的債務安排和運作，有利于降低企業資金成本，會給股東帶來超額利益；而安排欠妥，則會給企業帶來無法挽回的損失。在盈利水平低于利率水平的情況下，企業資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能倒貼，導致與利益相關者的關系惡化。如果付息償債后的資金不足以維持正常的經營，將會加大企業經營虧損，使企業財務危機增加。所以，企業負債是導致企業財務風險產生最為本質的原因。

2.2企業資產流動性弱、現金流量短缺是財務風險產生的最為直接的原因

企業籌措到資金后，必須要在將來某一時點用足夠的現金來償債付息。因此企業現金流量的多少、資產變現能力的強弱直接影響償債能力。企業能否到期償債，并不取決于企業資產的多少，而是取決于有多少資產能得到變現；并不只看企業是否盈利，而是看企業擁有多少現金流量。企業如無足夠的現金或資產難以變現，則直接會促使財務風險由潛在轉為現實。

2.3負債結構不合理、項目投資籌資理念滯后是導致財務風險產生、狀況惡化最為重要的催化劑

項目投資融資理念的滯后，使企業的負債結構嚴重不合理，如果項目投產后，因經營管理不善等各種因素的影響，導致企業融資成本大于息稅前利潤，必將促使企業財務狀況惡化，使企業負擔著到期付款的威脅，一定程度上加劇了企業財務風險的增大，獲利能力減小，給企業經營帶來很大困難。

2.4企業資本結構不合理是財務風險產生的最為綜合的因素

資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現。資本結構不合理主要表現為兩個極端：保守結構型和風險結構型。保守結構型是指企業根本不負債，或負債比例很小，此種類型的企業通常不存在財務風險或財務風險很小，但暴露出企業資本策略過于保守，畏縮不前，對企業前途存在著信心不足等缺點。風險結構型是指企業債務融資規模過大、比率過重，通常表現為企業資產負債率過大或產權比率異常，此種類型是導致企業產生財務風險的重要因素。

2.5外部環境的多變性是企業財務風險產生的重要外因

通常影響企業財務風險的外部因素有國民經濟整體形勢及行業景氣度、國家信貸、外匯政策的調整、銀行利率及其波動等。外部環境的變化會在一定程度上會加劇或緩解企業的財務風險，是一項不可忽視的重要因素。

3. 加強企業財務風險控制的對策

3.1適度負債，合理安排資本結構，確保財務結構平衡

一要正確把握負債的量與度，企業的息稅前利潤率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件；二要適度利用財務杠桿作用，合理控制財務杠桿的負作用；三要合理安排資本結構，實現資金成本最低化。企業必須權衡財務風險和資金成本的關系，確定最優的資本結構。

3.2建立企業全面預算制度，正確預測現金流量情況

全面預算制度是協調的工具、控制的標準、考核的依據，是推行內部管理規范化和科學化的基礎。由于預算涉及企業現金收支的各個方面和各個環節，所以它對風險可以產生一種系統性的控制。在全面預算的基礎上，準確編制現金流量預算是企業加強財務管理，有效防范財務風險工作別重要的環節。

3.3加強資產管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范財務風險的保證

企業資產對負債能力有兩方面的影響，一方面是短期影響，即企業資產的變現能力對償債能力的影響。企業資產的變現能力，尤其是流動資產的變現能力，直接影響可用現金流量的多少，決定企業負債能力的高低。另一方面是長期影響，即企業資產營利能力對負債能力的影響，企業資產的營利能力直接影響到企業整體盈利水平，而保持高盈利水平往往是企業負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志。因此，加強企業資產管理，提高資產營運能力對一個企業負債能力來講極其重要。

3.4運用多種財務策略，盡可能減少風險損失

在對風險的預測和分析的基礎上，盡最大可能減少風險的發生，針對不同的情況采取相應的措施：①風險接受策略。企業可以依據穩健原則建立起相關風險的風險準備金制度，可以依據需要設立專項儲備或提取風險基金。②風險回避策略。對于超過企業承受能力的風險，企業的決策者應正確權衡收益和風險的得失，適當采取回避政策，或制定出正確的判斷標準，求得風險取舍的最佳選擇。③風險分散策略。多元化經營是現代企業分散風險的重要方法，可以實現經營多種產業、多種產品在時間、空間和利潤上的相互補充和抵消。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業集團更愿意采用這種方法。

3.5樹立風險意識，建立健全有效的財務風險控制機制

樹立風險意識，正確認識風險，是建立有效的風險防范機制、應對風險的前提。構建完善的財務控制機制是降低財務風險的關鍵所在，主要應做好以下幾個方面的工作：①建立起財務風險的全過程控制機制，采取事前、事中、事后的控制體系，做到從決策、實施到考核評價得到有效全面的監控。②建立和完善財務風險預警機制，建立財務預警系統，對企業的資本營運過程進行跟蹤、監督，對財務報表和財務指標進行分析，一旦發現某種異兆就著手應變，以避免或減少風險損失。③實行全員風險管理，健全風險控制的動力機制，實行全員風險管理，將風險機制引入企業內部，使管理者、員工、企業共同承擔風險責任，做到責、權、利相結合，對每項存在風險的財務活動實行責任追究制，強化責任落實，提高防范能力。

綜上所述，通過構建高效的風險控制機制，實施企業全面預算制度，加強資金流量分析，強化資產管理，提高營運能力等方面的工作，是控制和應對財務風險的有效手段。隨著企業的發展和規模進一步擴大，今后要根據不同的需求，在籌資方式上應采取多種形式，合理采取發行企業長期債券、長期貸款、引進戰略合作伙伴、上市融資等形式，優化資本結構，以達到優化企業負債結構，降低企業財務風險，提高企業的經濟運行質量和效益。

參考文獻：

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關鍵詞:財務風險;表現形式;成因;對策

一、企業財務風險的表現形式

(一)籌資風險

籌資風險主要表現在企業是否能及時還本付息,借入資金嚴格規定了借入款項的還款方式、還款期限和還款金額等,如果借入資金不能產生很好的經濟效益,企業不能按時還本付息,就可能使企業付出更高的代價,甚至破產倒閉。在市場經濟條件下,負債經營已成為現代企業經營的主要方式,適度負債對企業生存發展以及整個社會的經濟發展都有重要意義,但負債經營既可為企業帶來厚利,又可使企業面臨巨大風險。

(二)投資風險

很多企業盲目投資新項目,在投資新項目之前,并沒有經過科學的可行性論證,帶有較大的盲目性,結果就是投資方案實施后,不僅不會給公司帶來經濟效益反而帶來負面影響。還有的企業不具備快速發展的條件,速度過快,使企業處于資金短缺之中,形成財務風險。有些企業在籌集資金以后,走多元化的道路,不斷涉足自己不熟悉的行業或領域,使公司資源分散,沒有形成核心競爭力,最終加大了財務風險。

(三)資金營運風險

企業從生產產品到出售,再到資金的收回,在轉化的過程中,時間和金額都具有不確定性,就就是所謂的資金回收風險。競爭是市場經濟的重要特點,企業為了擴大市場占有率,廣泛的采用商業信用。商業信用是把雙刃劍,一方面能給企業帶來短期的籌資;另一方面也加大了企業發生壞賬的可能性。還有些企業的償債觀念淡薄,短期負債成本低或無需花費成本,從而導致很多企業無視約定的付款時間,濫用商業信用,無故拖欠貨款,引發“三角債”。

二、企業財務風險形成的原因

(一)缺乏風險意識

財務風險是客觀存在的,只要企業存在財務活動,就會存在財務風險。有些公司的高層管理者忽視了企業風險的存在,對企業的發展盲目樂觀。另外,從計劃經濟向市場經濟轉型的過程中,企業缺乏信用風險意識,更缺乏有效的風險管理機制。內部控制人員風險意識差、責任心不強,沒有正確地估計和判斷事項能力,沒有形成有效的風險控制機制,在實際工作當中,企業的財務管理人員對財務風險的重視程度也不夠,大都缺乏風險意識,產生財務風險也就在所難免。

(二)資本結構不合理

資本結構是指企業各項資金來源的總和,即每一種資金占全部資金來源的比例,組成企業全部資金的兩個來源:自有資本和借入資金,二者具有完全不同的性質,負債資金的成本低但使用時間短,逾期若不能歸還將會給企業帶來財務風險;而權益資金卻恰恰相反,其使用時間長,使用安全,但資本成本較高,一般企業都會舉借外債,利用財務杠桿進行負債經營,以增強企業的獲利能力,但同時就要承擔相應的財務風險。有些公司雖然意識到了利用財務杠桿負債經營可以幫助其迅速的擴大規模,卻沒有顧及到過度負債可能帶來的風險。

(三)投資決策失誤

企業盲目的擴張,一味的追求規模經濟是導致企業財務風險的重要原因,有些管理者認為企業的規模越大越好,但規模過大企業很難將技術、人力資源、市場開發、財務管理、組織管理等因素整合在一起,就會造成了企業內部機制的失調,使企業無法形成一個均衡的“有機體”,從而使企業大而不強,導致企業抵御風險的能力大大降低。同時,企業在自有資金不足的情況下急功近利,盲目進行擴張,注定要走負債經營的道路,加大了企業財務風險。

(四)企業管理水平低

企業管理者的財務知識缺乏,重經營而輕管理,重業務而輕財務,使得營銷人員權利和責任過大,產品定價、銷售、發貨、與收款的工作完全由銷售部門承擔,應收賬款管理弱化,許多問題不在賬面反映,內部審計也不易發現。財務應有的監督職能不能充分發揮,該通過財務管理帶來的效益未能顯現出來,甚至認為應收賬款管理是財務部門的職責,但財務部門并不了解客戶的詳細情況和交易背景,無法形成科學有效的管理。而且,會計核算在業務發生之后,一旦發現問題往往已經釀成損失,不能發揮事前安全檢查和監督的職能。

(五)企業財務關系的復雜性

企業的財務活動涉及的問題很多,遍布于企業活動的全過程,伴隨著近年來企業資產規模日益擴大,發展速度的加快,大多數企業的財務管理活動變得更加復雜。企業內部財務關系的復雜和混亂是我國企業產生財務風險的重要原因,企業內部各部門之間、企業與上級部門之間,在資金的管理及使用、收益的分配等方面,規定的權利與義務不明確,造成資金使用效率低下,隨之而來就是資金的大量流失,資金的安全性和完整性無法得到保證,其中的風險指數也在急劇攀升。

三、企業財務風險控制策略

(一)提高風險防范意識

財務風險防范和控制的原因之一,便在于人們的風險防范和控制意識的缺失。要使財務管理人員明白,財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,因此,財務管理人員應當將風險防范和控制意識貫穿于財務管理工作的各個環節,并貫穿于工作的始終。財務管理人員應腳踏實地的去執行措施風險防范的措施,真正將有效的防范和控制手段落到實處,發揮其應有的作用。財務人員在做出決策時,要充分的衡量風險和報酬的關系,高風險會帶來潛在的高收益,但也只能在可以接受的范圍內,風險防范和控制意識的確立在控制財務風險方面應發揮其應有的作用。

(二)優化資本結構,降低資金成本

負債經營是一把雙刃劍,負債產生的利息能給企業帶來節稅的好處,帶來更高收益的同時,但也會使企業的風險加大,企業一定要把握好"度",適度負債經營。企業要充分考慮自身生產經營狀況和所處的生命周期,對經營狀況良好,資金周轉快,處于成熟期的企業,負債比率可以適當提高;對經營狀況不好或不穩定,資金周轉緩慢,處于衰退期的企業,則其負債比率應適當降低。另外,提高資金的使用效益,降低資金成本,是防范和控制籌資風險的保障。企業要充分的了解各種資金來源的資本成本的大小,進行決策時才能選擇代價最小而又能使企業價值最大化的資金形式。

(三)控制投資風險

企業在做出投資決策之前要進行充分的可行性分析,對未來現金流量的情況做出合理的預測,充分考慮企業的潛在風險,堅持謹慎性原則,將高風險的項目排除在外,對項目的充分論證,采用科學的決策方法,對不同投資項目的財務績效進行深入的分析和評價,從中選擇最優的決策方案。證券投資風險的防范與控制主要運用投資組合理論,企業可以有三種做法:第一是選擇足夠數量的證券進行組合;第二是將風險程度不同的證券放在一起進行組合;第三是把投資收益呈負相關的證券放在一起進行組合。雖然投資分散化可以降低非系統風險,減少損失,但是投資分散化越高,證券投資組合對整個市場的依賴性就越強,所以企業要對市場做出一個合理的預測。

(四)防范資金回收風險

企業在銷售業務中,可以對不同的客戶進行信用的分類,并對不同客戶選擇不同的銷售方式和結算方式。對于財務狀況和信用狀況良好的客戶,可適當的采取賒銷的方式,并將賒銷的額度控制在信用額度之內;對于信用狀況不好的客戶盡可能采取現銷方式,以免造成不必要的壞賬損失。在應收賬款的管理上,建立壞賬準備金制度,定期對應收賬款賬面金額進行分析和管理,加強欠款的催收工作。企業應依據謹慎性原則,對應收賬款計提壞賬準備,計提的比例可以參照以往經驗。同時還應采用賬齡分析等方法,及時調整壞賬準備計提比例和金額,以避免長期呆、壞賬造成的流動性風險,減少企業利潤的虛增。另外,企業在存貨庫存的管理上,制定最優化的庫存投資政策,使所有的生產環節在保證材料供應的同時,庫存達到最低,最大限度的實現零庫存。

(五)建立和完善財務制度

根據企業管理的具體要求,在充分調查研究的基礎上,建立公司的財務管理、資產管理、預算管理、對外擔保、財務會計報告等一系列管理辦法。企業將制定的各項管理制度并定期對公司的財務人員、管理人員進行培訓,在日常管理中認真執行各項規章制度,并及時的修正和完善。企業還應定期對各部門執行財經法規和各項財務制度的情況進行檢查,發現問題及時糾正。企業在財務制度制定的過程中,要強調在財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析等財務管理過程中的風險控制,必須系統全面的識別、分析與測試財務風險,采取科學的方法防范與控制財務分析,并對管理效果做出客觀評價。

(六)建立財務風險預警系統

財務風險預警系統是從企業微觀入手,以模型的形式,對企業財務過程進行監督,對監測結果進行識別,判定監測到的財務信息屬于何種狀態以及預示著何種危機程度,并預報財務運行過程將走向的狀態。它是運用定量分析法和定性分析法,觀察、計算并監督企業財務狀況,及時調整企業的財務活動,企業財務風險預警系統是由多個子系統構成的,企業應建立包括信息采集,風險的識別與評估,風險的預報等子系統,將這些系統與企業組織融合在一起,將財務風險預警體系發出的信號傳遞給管理層,及早發現財務風險征兆,采取有效措施防范和控制可能出現的財務風險,同時也可以使企業獲得更多的有預測性、能反映企業真實價值的信息為企業的經營管理服務。

四、結束語

企業財務風險是客觀存在的,它存在于企業生產經營的方方面面,并貫穿于生產經營的全過程之中,影響企業財務活動的因素是復雜多變,因此,財務風險的控制也就成為一項復雜的系統工程。企業只能充分認識和控制財務風險,分析風險產生的各種原因,正確識別財務風險的基礎上,運用專業的方法處理和應對風險,采取防范和控制措施,最大限度的降低風險損失,達到防范和控制的風險的目的。

參考文獻:

[1]祁愛玲,上市公司財務風險管理的策略分析,市場周刊,2009年第7期

[2]梁冠球,談財務管理工作中的風險防范與監督,交通財會,2009年第8期

[3]楊愛君,加強企業財務風險管理,經濟師,2008年第12期

篇（11）

企業在經營發展過程中，受到市場經濟復雜多變性以及企業自身管理情況的影響，極有可能出現各種財務風險。企業財務風險最大的特點就是具有不確定性，財務風險在企業經營管理過程中的發生時間、發生狀況以及造成的經濟損失都是不確定的。如果對財務風險控制管理不當，不僅有可能給企業造成巨大的經濟損失，甚至會造成企業戰略發展的挫敗。因此這就要求企業財務管理部門必須認識到防范控制財務風險的重要性，在財務管理工作的各個環節積極采取各種措施，控制財務風險問題的發生。

一、造成企業出現財務風險問題的原因分析

1.企業財務管理活動復雜多變。由于企業的財務管理活動涉及到企業經營管理各個環節以及各個職能部門，財務管理活動的這種復雜多變性就決定了客觀上存在著風險發生的條件，如果在財務管理活動中對于一些關鍵環節控制不當，例如籌資借款管理、負債經營以及投資經營等方面，稍有不慎就會造成企業財務風險問題的發生。

2.企業財務管理環境造成的財務風險。企業的財務管理環境作為一種客觀存在的約束條件，是不會隨著企業的財務管理活動所改變的，例如企業經營面臨的市場環境、經濟政策環境、法律環境等內容，這些環境的變化調整都有可能造成企業財務風險問題的發生。

3.企業財務風險意識不高，財務風險管理的局限性強。在現代企業管理形式下，一些企業財務管理人員對于財務管理重視不足，而且也沒有全面、準確的認識到財務風險管理的本質，導致財務風險管理效果較差。此外，企業在財務風險控制管理方法選擇上還存在著較多而問題，財務管理流程設計不合理，導致對財務風險的控制管理存在著較多的局限性，各種財務風險問題經常發生。

二、企業財務風險表現形式分析

1.企業的債務比例較高。一些企業的資產結構不合理，資金使用不當，因此造成了企業債務資金處于較高的水平，財務負擔沉重，如果償債能力不足，極有可能造成企業資金周轉的斷鏈，造成財務風險問題的發生。

2.投資決策不科學。企業的投資項目由于會占用企業大量的資金以及資本投入，如果企業投資決策之前沒有經過系統深入的可行性研究以及風險分析，容易出現投資風險問題。

3.應收賬款管理力度薄弱。部分企業在生產經營過程中，對于應收賬款管理力度不足或者是經濟合同簽訂不規范，大量應收債款回收困難，很容易造成企業繼續生產或者是擴大經營缺乏資金，嚴重的可導致資金鏈斷裂。

4.企業存貨量過大?，F階段一些企業生產計劃制定不合理，導致在生產經營階段出現了大量的存貨積壓，同時對于存貨缺乏盤點分析，導致存貨量不斷增加，大量存貨的長期積壓勢必會造成大量資金的占用，造成了企業負擔的加重。

三、企業財務風險防范措施研究

1.準確把握市場環境，提高企業的財務風險防范意識。為了防范企業財務風險問題，企業財務管理部門開展管理工作之前，必須對宏觀環境進行系統的分析，通過以市場環境、經濟政策環境、金融環境、法律環境以及企業文化環境的分析數據為基礎，制定企業的財務管理工作策略。同時結合宏觀環境的變化及時的對企業財務管理機構設置、職能分配、制度建設以及流程設計等內容進行優化調整。此外，應該在企業內部全面樹立風險意識，通過使企業內部各個職能部門（尤其是企業主要負責人）充分認識到財務風險工作的重要性，將財務風險防范貫穿到企業經營管理的各個環節，推動財務風險防范管理工作的順利開展。

2.完善企業財務風險防范預警體系的建設。在市場環境下企業進行生產經營活動，財務風險問題就不可避免，因此企業應該通過完善的財務風險防范預警體系來避免財務風險問題的發生。首先，企業應該結合自身的管理機構設置情況，建立系統的企業風險管理組織體系，由企業高層管理者作為主要負責人，由財務管理部門負責主導，重點開展財務風險防范工作。對于財務風險防范預警體系的建設，應該以企業的財務報表、經營計劃、投資報告等資料作為依據，通過采用模型分析法，對企業經營活動的風險進行分析，明確財務風險的發生概率以及重要程度，進而有針對性的制定解決完善措施。

3.合理的選擇財務風險防范方法。為了防范財務風險問題的發生，企業財務管理部門應該合理的選擇財務風險防范的方法，現階段應用較多的財務風險防范方法主要有分散法、回避法、轉移法以及降低法。分散法主要是通過企業的聯合經營、多元化經營以及多種經營等方式，來降低大額投資項目的風險問題，通過將投資風險分散承擔，規避財務風險。回避法主要是指企業在進行資金管理活動時，通過對多種投資方案進行系統的分析，選擇風險較小同時又能實現財務管理目標的投資方案，來降低風險發生的概率。轉移法則主要是指企業通過購買財產保險或者是擔保協議，來將財務風險全部或者是部分轉移給他人來承擔的方式。降低法則是指對于客觀存在的風險，通過采取配套措施來降低風險發生后損失的措施。企業應該結合生產經營實際特點以及項目情況，合理的選擇財務風險防范方法。

四、結語

財務風險防范控制作為企業財務管理工作的重要內容，也是復雜激烈市場環境形勢下企業實現經營發展的關鍵。因此，企業財務管理部門應該在企業內部全面提高財務風險防范意識，并通過完善財務風險評估預警機制建設，強化全面預算執行管理，以及制定對可能發生的財務風險進行規避方案和應對預案等措施，避免財務風險問題的發生，實現企業經營管理水平的提高。

參考文獻：