緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇小微企業融資擔保范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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一、引言

小微企業作為我國經濟的一個基本組成部分，在我國經濟發展過程中起著越來越重要的作用，小微企業的蓬勃發展，對推動就業和科技創新有重要作用，同時對社會和諧穩定也有積極作用。為支持小微企業發展，我國政府機構先后出臺了一系列針對小微企業的優惠政策和措施，例如：國家稅務總局根據《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施條例，以及《財政部國家稅務總局關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》（財稅〔2014〕34號）等相關制度，不斷加大對小型微利企業所得稅優惠的扶持力度。雖然國家出臺了一系列支持小微企業的政策，但隨著近年來經濟持續增長乏力，國內外消費市場萎靡，勞動力成本不斷上升，小微企業面臨著越來越大的生存壓力，其中融資難是眾多困難中較為突出的一個問題。對于該問題產生的根本原因，主要是因為小微企業自身實力較弱，起步較低，暫無有效的核心資產抵押，也很難找到有實力的企業為其擔保，導致企業資信度不夠，金融機構不愿提供融資支持。對于該問題如何解決，國內外眾多學者從多個角度進行了分析研究。其中就如何破解小微企業融資難的機制問題，較多集中在擔保機制的討論上，比如政策性擔保、商業性擔保、互擔保等機制都在討論中不斷改進。孟（2012）認為小微企業互助擔保貸款模式具備一定的可操作性，成員企業的非貨幣收益、企業面臨的社會懲罰和貸款規模是貸款企業選擇是否履約的關鍵所在[1]。王斌等（2013）提出科技型小微企業融資擔保的一個可行模式――組建企業入股型擔保公司，并對其運營模式、擔保評估機制、監督管理機制等進行了探討[2]。劉玉紅（2015）認為應從保險管控風險的功能出發，充分考慮信息不對稱所引發信用風險的可保性，在政策指導下重新構建保險金融信貸融資新模式[3]。何方園（2013）提出了一種小微企業聯合擔保貸款機制，并提出相關解決方案[4]。

從現有研究成果看，眾多學者對于小微企業融資難問題的解決，主要從金融機構、小微企業及政府三方的互動關系出發，通過三方在融資擔保過程的多方博弈提出相關策略。然而，隨著經濟環境的改變，信貸資源的稀缺度、利率浮動的市場化、企業經營的盈利能力等均在不斷變化，這必然對既往的融資擔保機制產生沖擊。因此，基于新的經濟環境，有必要設計一套新的融資擔保機制，以適應多方實際需求。

二、“蘇科貸”模式的描述

“蘇科貸”全稱為江蘇省科技成果轉化風險補償專項資金貸款，是由省、地科技部門聯合商業銀行以低息貸款的方式支持科技型中小微企業發展的一種政策性貸款。以加快創新型省份建設為目標，以培育發展高新技術產業和戰略性新興產業為導向，以提升我省科技型企業競爭力為重點，聚焦科技型中小微企業，以風險補償資金為手段，構建差別化的風險共擔機制，引導銀行業金融機構進一步加大對科技型中小微企業的信貸投入，大力發展以“首貸”為重點的科技信貸，為全省科技企業創新發展、戰略性新興產業培育和產業結構轉型升級提供有力支撐。重點解決科技型中小微企業融資難問題，按照“政府引導、市場運作、風險共擔”原則，創新科技貸款風險補償模式，建立差別化的責任分擔機制和多層次、多元化的風險共擔體系。重點解決科技型小微企業首貸難題。2015年，省財政共安排風險補償專項資金5億元，帶動全省60余個市、縣（區）設立地方風險補償專項資金近5.7億元。

“蘇科貸”主要支持對象為江蘇省內具有自主知識產權的科技型中小微企業，企業只需提供核心自主知識產權作質押，以及企業高管提供一套個人房產抵押（價值不限）即可，無需提供其他擔保。辦理貸款手續簡便，企業只要登錄“蘇科貸”申報系統，填寫申請表，申請通過后由企業配合當地科技部門和銀行的聯合調查，調查審核通過后，辦理抵質押手續，就可以放款，同時商業銀行實行一定的利率優惠。一旦貸款出現風險損失，則由“蘇科貸”風險池資金按照比例進行賠付。

三、“蘇科貸”模式啟示下的“政府補貼型共擔基金”模式

受到“蘇科貸”模式的啟發，并結合目前我國金融體系運行的現實情況，本文認為可以創建一種“小微企業共擔基金”模式的全新融資擔保模式。

實際操作中，可根據各省市具體經濟實情出發，因地制宜出臺政府補貼型共擔基金政策。各省市可按一定比例抽取部分政府科技補貼資金，作為小微企業擔保發起基金，同時以一定優惠政策向社會募集公共理財資金，如社會公眾和金融機構均可注資。成立專門管理機構負責基金市場化運營，基金實行自負盈虧。其盈利模式是由小微企業向基金管理機構申請融資擔保，并接受相關資質評審。通過資質評審的小微企業則可獲得一定額度的融資擔保服務，以提高自身資信而獲取銀行信貸。為保證風險控制問題，基金管理機構可成立相關資信評審機構，由各領域專家共同參與，共同對小微企業擔保申請予以評審。但考慮到成立小微企業擔?；鸬哪康谋闶菫榱藴p輕其融資負擔、降低其融資門檻，故對小微企業的資信評估的審核應減少繁文縟節，去除苛刻高門檻要求，將一些不合理的資信條件調整至合理區間內，以適應多數小微企業的現實經營狀況。本質而言，資信評審應本著“扶微助弱”原則，積極扶持多數合法合理性小微企業融資需求，同時將一些存在明顯資信不良的小微企業暫時排除，以保障基金的穩健運營。

通過對企業資質和經營狀況等的調查后，經批準，銀行出具聯合擔保合同及同意貸款款協議，基金管理機構與小微企業簽訂擔保合同，從而為小微企業提供擔保。手續完善后，銀行向小微企業發放貸款，并執行相應的優惠利率。這樣，小微企業解決了融資擔保的難題，且可以耗費較少的精力和相當較低的融資成本取得貸款，用于企業生產經營，從而使得小微企業可以把更多的精力、財力、物力投入到企業發展中，讓企業獲得更多的生存空間，獲取更佳的利潤率，激勵企業更好的經營。企業經營越來越好，使得企業還貸能力越來越強，銀行對小微企業的信心越來越足，使得共擔基金項目能夠朝著一個良好的循環方向發展，這將惠及到更多的小微企業，促進當地經濟發展。

共擔基金的出資者包括政府、企業及社會投資者，因出資者較多，難免會使基金的日常運作充滿矛盾性和復雜性。如何處理好多方關系，保證基金的良好運行，需要建立一個良好的監督管理機制，具體流程可按以下思路設計。基金池管理委員會由政府、銀行、企業按照一定的比例派代表組成，防止一家獨大，對基金池的重大決策進行表決。共擔基金成立有限公司形式，依照法人化進行治理，財務進行獨立核算，聘請專業人士進行管理，只對管理委員會負責?；鹣略O運營部、風險評估部和監督審計部，運營部主要負責基金池的日常運行，同時受理各企業提請的擔保申請，進行初步梳理后提交風險評估部；風險評估部為核心部門，要求組成人員有專業的金融背景，主要對提請的申請進行調查評估，風險評估部在收到運營部轉交的擔保申請后，與銀行小微管理部共同合作對企業資質進行調查評估，通過資料審核與實地調查相結合，認真調查后出具具體調查意見；監督審計部主要負責對各小微企業使用貸款情況進行監控，同時對內部風險評估部定期進行審計，防止操作規程中的違規行為，并定期出具審計報告，以此作為基金池管控風險的參考依據。

在實際操作過程中，盡管共擔基金具有一定的社會公益色彩，但也要考慮到收益問題，以保證基金長久穩定運行。在基金運行初期，可向部分發展前景良好的特定行業的小微企業提供擔保服務，如科技型小微企業、獲得政府表彰的優質企業等，以控制風險，并適當收取一定的擔保費。擔保費一部分繼續注入基金池，其余部分以分紅方式發放給社會募資主體。待條件成熟后，可進一步擴大共擔基金的擔保范圍，但出于對管控風險的考慮，還應做好以下幾點：第一，建立健全擔保制度，明確責權利關系；第二，共擔基金以企業法人化治理結構搭建，嚴格按公司章程運行管理；第三，控制信貸擔保規模與基金規模之間的比例關系。

四、結語

近年來，為促進經濟轉型升級，國務院提出“大眾創業、萬眾創新”理念，并出臺多項措施激勵小微企業創新創業發展。在此環境下，如何解決小微企業融資難問題再次成為社會熱點。本文在借鑒“蘇科貸”模式基礎上，提出政府補貼型小微企業共擔基金模式。在考慮風險控制、資金來源、資信評審等一系列環節基礎上，設計出一套合理的基金運行管理模式。該模式既要保證基金運行的穩健性和長效性，也要保障小微企業及時獲取一定融資擔保資源。為此，本文提出基金擔保的總體原則，如資信審核原則。

大力發展小微企業，解決小微企業融資難問題是一個長期討論的話題，本文僅對政府補貼型擔?；鹉Ｊ降目尚行赃M行了探討，但具體能否可行，尚需經過實踐檢驗，以期對相關部門有所啟發。一些細微操作問題，尚需具體問題具體分析，也是本文今后努力的方向。

參考文獻

[1]孟，鐘田麗.小微企業與互助擔保組織的動態博弈研究[J].財經問題研究，2012（12）：117-121.

[2]王斌，王健，譚清美.科技型小微企業融資擔?？尚星溃浩髽I入股型擔保公司[J].科技進步與對策，2013，30（18）：128-131.

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中圖分類號：C29文獻標識碼： A 文章編號：

小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，是由中國首席經濟學家郎咸平教授提出的。截止到2012年，包括個體工商戶在內的小微企業總數已達4000萬左右，在經濟發展中的作用也越來越明顯，但是由于小微企業點多面廣、分散、征信困難、風險難測，實力也相對比較弱，一直以來沒有作為金融機構融資的重點扶持對象，造成小微企業融資困難，發展緩慢。

海西小微企業融資中存在的問題

1、貸款難

一方面由于小微企業整體實力薄弱，可抵押質押物缺乏，財務核算不健全，在目前的金融體制下，小微企業根本不具備對金融機構的議價能力，甚至很難進入正規金融機構的“法眼”；另一方面，金融機構數量有限，而小微企業數量眾多，且分布散漫，也很難成為金融機構的貸款服務對象。

2、融資費用高

由于難以享受銀行的服務，小微企業要發展，不得不從民間借貸，而民間借貸利率高，昂貴的借款成本必然影響小微企業的生存與發展，即便有的小微企業享受到銀行的服務，實付利率也不低，這主要是合同外的額外費用導致的，包括賬戶管理費、融資咨詢費、顧問費等。

3、資本逐利取向

資本永遠是逐利的，哪里有利潤，資本就流向哪里；哪里利潤更高，資本就流向哪里，金融機構作為企業，其目標也是股東利潤的最大化。為了規避風險，盡可能的減少貸款壞賬率，金融機構偏愛于有合作基礎、家底厚實以及品牌價值高、有抵押物的大企業。

4、資金鏈斷裂風險比較高

小微企業經營利潤“比刀片薄”，由于其融資渠道單一、融資環境差、融資成本高、又參與高利貸的借貸，所以，在背負沉重的債務負擔與壓力的同時，又聚集著一定的融資風險，往往還得使用擔?；蛸|押，壓力無疑是巨大的，一旦經營出現問題發生資金鏈斷裂，小微企業的生存就要受到威脅、甚至破產倒閉。

二、目前金融機構創新措施

針對小微企業融資難問題，根據政策導向和市場需求，福建省各家銀行打破傳統思維，結合本地產業發展情況，積極研究和不斷探索小微企業金融服務新路子。

第一、針對小微企業缺乏抵押物問題，各銀行結合小微企業的特點和需求，量體裁衣，提供多樣化、針對性的創新金融產品：如 “存貨滾動質押貸款”、“專利權質押貸款”、“林權質押貸款”、“小微設備貸”，“林權、海域使用權抵押貸款”、“組合寶”擔保貸款等；

第二、銀行的小微企業服務創新。如設立小企業金融部，構造獨具特色的小微企業金融服務專營機構，為小微企業搭建起一條金融服務的“綠色通道”；

第三、從單一貸款扶持到綜合金融服務。著眼于當下融資需求的同時，不少銀行還開發出現金結算管理、資產投資增值等金融服務，積極完善小微企業金融服務體系，為其提供全方位的服務。如為小微企業提供一站式的專業化財富管理服務，在滿足企業資金需求的同時還提供公司保險、財務擔保、資產評估等資詢服務，公司匯款、“全國通”等結算服務。

第四、銀行業通過與行業協會、同業公會、商會等簽約合作，組團支持小微企業。如通過同業公會或商會牽頭擔保，會員企業通過聯保方式向銀行貸款，然后同業公會或商會以及聯保企業并對貸款企業進行監督，減少了銀行一定的風險，在一定程度上緩解了小微企業資金緊張的問題。

采取小微企業金融機構創新后成效顯著，如根據統計數據顯示，僅民生銀行泉州分行，截2011年末新增小微企業貸款13.22億元，占全年新增貸款總量的117％（當年度壓縮其它貸款來投放小微企業），小微客戶新增1.3萬多戶，總數達1.7萬戶。但是金融機構創新輻射到的小微企業數量比較有限，并且有的條件還是比較苛刻，比如金融產品還只是針對某一類企業、同業公會對會員企業入會有著苛刻要求等等，因此很有必要采取更進一步措施，結合目前海西開發區比較多的特點，通過開發區內企業互助擔保的方式來解決海西小微企業融資問題。

三、福建省開發區概況

從1985年1月，國務院批準設立福州經濟技術開發區開始，伴隨著改革開放的步伐，福建開發區從小到大，從沿海到山區，規模不斷壯大，截止到2012年，福建省經國務院和省政府批準設立的各類開發區共有60多個，其從地域分布看，開發區主要集中在沿海的福州、廈門、漳州、泉州及莆田，這些開發區充分發揮了“窗口、示范、輻射、帶動”作用, 堅持以科學發展觀為指導，圍繞服務外經貿發展，服務海西建設的要求，不斷實現產業優化升級，開發區經濟繼續保持高位增長，也有力地推動全省經濟社會發展，在海峽西岸“兩個先行區”建設中發揮著重大作用。

四、開發區企業互助擔保方式解決海西小微企業融資問題思路

1、開發區發起成立企業互助協會，引導會員企業規范融資行為，促進會員企業間互助擔保，對個別會員企業出現的臨時性還款困難內部互助，通過搭建企業互助平臺，組織廣大會員企業開展互助、擔保業務，促進區內企業形成利益共同體；

2、互助協會對會員企業的生產經營、財務狀況、資金流量等進行定期或不定期評估和監督，并會同人民銀行等金融機構定期對會員企業進行信用等級評估，定期組織會員舉辦企業發展戰略、金融政策、市場營銷等方面座談會、研討班等，這樣有助于加強開發區內企業間的溝通與協作，對開發區經濟的發展也有很大的推動作用，

3、協會也可以以集體信用作為擔保向金融機構融資貸款，協會簽約銀行可直接為會員企業辦理貸款業務，并給予會員企業優惠。

4、協會會員企業分別出資一定額度，共同組建合作平臺資金池，以解決成員企業超短期流動資金緊缺，并且無須抵押。

參考文獻：

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一、邊遠地區經濟政策支持

黨的十強調堅持走中國特色新型城鎮化道路。國務院辦公廳批復《深入推進畢節試驗區改革發展規劃》（國辦函〔2013〕35號）提出，到2020年畢節試驗區要建成川滇黔結合部區域性經濟中心，城鎮化率達45%以上。這給試驗區實施城鎮化帶動戰略帶來了前所未有的發展機遇。

同時，為了促進邊遠地區能夠成功走上改革發展的道路，一系列的經濟政策也陸續實施。直接資金支持類有支農再貸款政策，國務院批準人民銀行于1999年開始辦理支農再貸款業務。后來人民銀行相繼印發了《中國人民銀行關于完善支農再貸款管理支持春耕備耕擴大“三農”信貸投放的通知》（銀發[2012]58號）等文件來規范支農再貸款的管理和使用。貼息類有民貿貸款、就業小額擔保貸款。關于指導意見類，貴州省印發了多份文件分別從信貸支持力度、產業結構調整、服務與創新、貸款擔保機制、金融生態環境等方面為金融機構提供指導。同時，為擴大農村有效擔保物范圍，幫助廣大農戶和農業企業獲取發展所需要的信貸資金，人民銀行貴陽中心支行印發文件以促進農業增產、農民增收和農村經濟發展為最終目的。

二、中小企業融資現狀分析

（一）內源融資能力較低，企業自身“造血”功能不足

企業融資決策機構所需解決的基本問題，就是如何取得企業發展所需的資金以及如何合理安排不同來源渠道資金相互比例關系，使融資風險與融資成本相匹配。2005年中國成長型中小企業發展報告顯示，在中小企業目前籌資的首選方式中，48.41%的企業選擇利用企業積累的自有資金。這表明，相比銀行貸款、發行股票債券等外源性融資來說，內源融資仍然是我國中小企業的首選融資方式。目前，畢節地區關于中小企業內源融資方面的官方數據很少，但從100戶樣本企業的實際情況看，100戶企業缺口資金117443萬元，但2009年上半年利潤額僅為13789萬元，這說明我區中小企業自身“造血”功能不足，企業通過內部留存收益補充生產建設所需資金的能力有限。

（二）融資來源渠道窄，負債融資比例過大，財務風險大

目前，可供企業選擇的融資渠道有財政支持、股票融資、債券融資、社會籌資、銀行貸款等幾種形式。財政支持只有少量的國有企業才能享此待遇，股票及債券融資由于“門檻”太高，大多數企業都被擋在了門外（試驗區目前沒有一家上市企業，也沒有一家中小企業具備發行企業債券的條件），而社會籌資范圍太小，遠遠不能滿足企業需要。

（三）資金缺口大，貸款滿足率低

2009年前三季度，畢節地區信貸投放實現了較高速度的增長。9月末，人民幣各項貸款余額214億元，比年初增加了44億元，增幅26.01%。中小企業貸款余額79億元，比年初增加23億元，剔除統計口徑因素，中小企業實際貸款增加5.2億元，占全區新增貸款額的11.4%。

（四）融資門檻高，審批手續繁，融資成本高

由于畢節地區中小企業的信用環境惡劣，加上信息不對稱，銀行以及擔保機構對待中小企業都十分慎重，首次申請短期流動資金貸款的企業一般要3～6個月才可能資金到位，即使是銀行的老客戶也需要1個月的等待時間，這往往無法充分發揮資金的使用效率。從融資成本看，以銀行貸款為例，主要包括銀行基準利率加浮動、貸款抵押登記收費、擔保機構擔保費、關系融通費等。因此中小企業的貸款成本一般在10～20%，高于企業商業利潤。

（五）應收賬款、信用貸款等融資信用方式仍有待發掘

從融資信用上看，畢節地區中小企業信用方式和信用資源還沒有得到充分釋放。能夠以抵押擔保形式取得的信貸資源十分有限（據調查，畢節地區中小企業因無法落實抵押擔保而不能獲得銀行信貸的比例高達50%以上），而機器設備、存貨、應收賬款、土地和信用貸款等融資信用方式仍有待發掘。

三、畢節融資性擔保業發展的現狀

造成偏遠地區中小企業融資難問題的因素有很多，如金融機構與體制的不完善、資本配置的不合理、評級機構的缺失以及企業本身的問題，而其中有很大一部分原因其實來自于擔保業的發展緩慢。中小企業發展需要融資由于他們大多都難以取得金融機構的信用擔保，所以大多數都會采用提供擔保的方式來獲得融資，其中抵押擔保和保證人擔保占了絕大比重。（求數據）因此我們可以說擔保業的發展程度很大程度上影響了中小企業的發展。目前，畢節融資性擔保業發展現狀如下：

（一）擔?？傤~和資本量增加明顯

擔保業務總量和資本金增加明顯截止2012年3月末，全市共有融資性擔保機構16家，資本金總額為59218萬元。2010年，畢節市融資性擔保機構擔保余額僅為16626萬元，2011年末，擔保余額增長至54271.55萬元。截止2012年3月，全市融資性擔保在保余額達59627.71萬元，分別比2010年、2011年增加43001.71萬元、5355.16萬元，在保戶數6854戶，其中婦女小額創業貸款擔保戶數6463戶，在保余額35308.15萬元，占總擔保余額的60%。從資本金放大倍數來看，2010年全市融資性擔保機構的資本金平均放大倍數僅為0.41倍，2011年平均放大倍數增長至0.97倍。

（二）風險控制情況良好

通過調查發現，畢節市大多數融資性擔保機構內控機制健全，風險控制意識較強。截止2011年末，全市融資性擔保機構在保余額54271.55萬元，代償余額109萬元，期末代償率為0.2%，提取的未到期責任準備金及擔保賠償準備金總額為496.75萬元，能夠覆蓋風險。

（三）政策性擔保機構經營狀況優于民營擔保機構

初步測算，以融資性擔保為主的擔保機構，只有當擔保業務總額達到資本金的4倍才能實現盈虧平衡，達到5倍以上略有利潤。如果提足“兩金”，則盈虧平衡點還要略高一些。從2011年的情況來看，畢節市擔?？傤~達到資本金3倍的只有4家政策性擔保機構，在保余額達到49971.35萬元，占總在保余額的92.07%。其中，為畢節市婦女小額創業。

貸款擔保余額達35272.35萬元，累計擔保戶數6407戶。政策性擔保機構業務開展雖然比較正常，但由于對婦女小額創業貸款不收擔保費，業務開展過程中調查費、工本費等開支較大，只有在得到政府補貼的前提下才能基本維持正常運轉。其余的所有民營擔保機構或在盈虧平衡點以下，或基本沒有業務可做，運轉十分艱難。

（四）能承擔起必要的社會責任

截止2012年3月，畢節市4家政策性擔保機構資本金總額13000萬元，擔保戶數6725戶，擔保余額49282.35萬元，融資性擔保業務占全市總量的83%。政策性擔保機構通過為中小微企業、“三農”等提供貸款擔保服務，承擔了必要的社會責任。尤其是為全市6463戶婦女提供貸款擔保余額達35308.15萬元，有效推進了婦女自主創業和充分就業。

（五）經營管理制度健全

經過清理整頓后，目前畢節市各融資性擔保機構制度比較健全，運作比較規范。一是組織架構比較規范，權、責、利關系比較明確。多數機構都建立了包括股東會、董事會、監事會、管理層在內的法人治理構，設有業務部、風控部、法務部、財務部、綜合部等職能部門。二是內控制度基本健全，普遍建立了內部制度包括財務制度、風險控制制度、人力資源管理制度、薪酬制度、人員培訓制度等。三是業務流程比較規范。制定了包括事前調查、評審上會、核保放款、保后監管、代償追償等操作規程。四是經營行為比較規范，在經營范圍、收費標準、投資比例、準備金提取、審慎性指標的控制等方面，多數機構都能按照管理辦法的要求執行。

四、從擔保角度分析影響畢節地區中小微企業融資發展的因素

（一）擔保業市場環境混亂

2010年，有關部門對畢節市的擔保機構進行了清理整頓，但是從工商行政部門提供的數據顯示，目前全市登記在冊含“擔?！弊謽拥臋C構有近100家，其中獲得許可證的融資性擔保機構16家，而實際開展了融資性擔保業務的擔保機構僅10家。在沒有獲得許可證的擔保機構中，有相當一部分是借擔保之名做投資、放貸業務，對真正融資性擔保機構的生存和經營造成了嚴重的威脅。

（二）擔保機構與相應的金融機構缺乏合作制度

目前畢節市的銀行業金融機構除農村信用社和村鎮銀行兩家地方性金融機構以外，其余的大型國有商業銀行和股份制商業銀行尚未與本地設立的擔保機構建立合作關系。

1.銀行準入門檻高。目前，銀行在與擔保機構合作時，對注冊資本金和擔保機構的資本有硬性的要求。如農業銀行要求擔保機構注冊資本金最低是3000萬元，而其他大型國有商業銀行和股份制商業銀行都要求注冊資本金在5000萬元以上，同時還有其他一些諸如需正常開展融資性擔保業務經營1年以上，存入銀行保證金額度不低于資本金額度等條件。

畢節市融資性擔保機構情況

單位：萬元

2012年3月份的經營數據反映出，注冊資本金達到國有商業銀行和股份制商業銀行要求的占比較少。如畢節市鑫順擔保公司注冊資本3100萬元，與畢節市所有的銀行業金融機構談判下來，包括農村信用社都要求其繳足100%保證金才能開展擔保業務。

2.保證金要求過高。在合作的過程中，有的銀行要求擔保機構按擔保金額的30%至50%，甚至100%逐筆存入保證金；有的銀行授信時要求專戶存入保證金，發生業務時在專戶中按30%至50%比例逐筆劃出；有的銀行在授信時要求專戶存入保證金，授信后專戶余額不得變動，在發生業務時再按擔保金額的10%至20%逐筆另存保證金。這樣降低了擔保機構的資金流動性，提高了經營成本，客觀上不利于擔保機構的業務發展。

3.銀行授信倍數較低而擔保貸款利率浮動較高。對于民營擔保機構來說，幾乎所有銀行都明確規定對其授信倍數不得超過5倍，一般在2至3倍，這就直接導致擔保機構即使有業務做卻沒有利潤空間。此外，銀行業金融機構對擔保機構承保的項目可在規定的范圍內對利率進行適當的上浮或下調。但是在實際的操作過程中，擔保貸款的利率一般都上浮30%至50%，有的甚至高達70%。除利率上浮外，銀行還要收取企業的中介費用。據擔保公司測算，現在中小企業的擔保貸款成本一般在12%至18%，客觀上影響了民營擔保機構和銀行間的業務合作。

4.風險不能共擔。目前融資性擔保機構在和銀行業金融機構合作過程中，僅有個別銀行與個別公司在合作協議中有按0.05：0.95 的比例分擔風險的條款，但是在實際操作中卻沒有一家銀行真正的分擔過風險，風險全部由擔保機構承擔。由于銀行不承擔風險，既不利于對受保企業進行平行監督，也不利于與擔保機構之間進行深度的合作。

（三）利潤水平低，可持續發展能力差

由于政策性融資擔保機構承擔了一定政策性擔保業務，擔保費率較低，尤其是對于婦女小額擔保貸款不收取擔保費情況下，自身盈利能力較差，2012年一季度僅實現業務收入36.52萬元，扣除成本后幾乎全部虧損。目前，畢節市融資性擔保機構平均利潤率不到1%，大大低于社會平均利潤率。過去一些擔保公司之所以能夠維持，是因為除了擔保之外還做一些其他利潤比較高的業務。清理整頓以后，業務范圍受到了嚴格限制，很多公司擔保主營業務做不上去，其他業務又不能做，造成資金閑置。尤其是新成立的民營擔保機構，開始談合作、建制度、搞培訓，基本上不能正常開展業務，之后又想方設法跨過銀行設置的多重門檻才能進入經營的正軌。所以如何解決民營擔保機構的盈利模式，解決發展動力，促進行業可持續發展已經是迫在眉睫的重大問題。

五、對解決畢節中小企業融資的對策以及建議

（一）建立完整健全的擔保市場制度

擔保業應以做擔保為主業，對不做擔保的所謂擔保機構不得掛擔保牌子，不得享受國家對擔保業的優惠政策待遇。扶持中小企業發展是目前我國的重要任務之一，因此應杜絕一些擔保企業“掛羊頭，賣狗肉”，扶持保護真正的擔保機構。當前出現的存在在對中小企業的擔保的問題的根本原因就是來自于缺乏一個針對中小企業專門的擔保行業管理辦法從而導致的行業環境混亂，因此可以出臺專門針對中小企業的擔保管理辦法，從而保證對中小企業的擔保機構的快速穩健發展。

（二）加大政策支持力度

進一步加大財政支持力度。擔保業具有較強的正外部效應，但是擔保機構得到的收益（收取的擔保費）不足彌補成本和風險，在此情況下，財政支持不可或缺。建議進一步加大財政支持力度，并著力提高財政支持的有效性和針對性，切實發揮財政資金四兩撥千斤的杠桿作用。一是當前融資性擔保業的監管部門已經明確，財政稅收支持的相關職責也應做出調整，以有利于行業監管和扶持政策的有機結合。二是建立完善各級財政相互補充的綜合財政支持體系，注重行業支持的統一性與各級地方特色優勢相結合。三是根據擔保公司發展評級，重點支持運作規范、真正為中小企業服務的擔保公司。四是改進和完善支持方式，可以通過招標方式，切實提高用財政資金購買擔保服務的有效性，同時建議財政出資成立再擔保公司或者風險基金。

（三）與銀行等金融機構建立健康良好的合作關系

銀監會在《關于促進銀行業金融機構與融資性擔保機構業務合作的通知》（銀監發【2011】17號）文件中強調，建立適合融資性擔保機構承保貸款的業務模式，致力于與融資性擔保機構的長期穩定合作。銀擔之間是共榮共生、相互促進的伙伴關系，應本著公平誠信、互惠互利的原則，建立有利于雙方可持續發展的合作機制。特別是，應建立銀行與擔保公司風險共擔、利益共享的合作機制。對于貸款的風險應在雙方做一定比例的分擔。這樣一方面可以防止銀行因為不存在貸款風險而放松對貸款的盡職審查；另一方面可以使擔保公司加強與合作銀行之間交流，建立貸款擔保信息溝通和信息共享機制，避免由于彼此之間的信息不對稱，導致貸款風險。有關部門可以制定一個風險分擔指導原則和浮動范圍，具體比例由雙方自由協商，督促雙方良性關系的形成。建議銀行降低準入門檻，適當放寬放大倍數建議各銀行業金融機構，特別是地方性金融機構全面落實資本金放大10倍以內的政策，不歧視民營擔保公司。同時全面降低準入門檻，建議地方性金融機構對融資性擔保機構注冊資本要求降至2000萬元。推進擔保機構與金融機構互利共贏合作，擔保機構與金融機構應按照“風險共擔、利益共享”的原則建立和發展業務合作關系，不能讓擔保機構承擔100%的風險，不轉嫁信貸風險，堅持比例擔保原則，根據雙方的風險識別和控制能力合理確定擔保基金放大倍數。

（四）樹立擔保機構內部合理有效的經驗管理理念

隨著行業規范的逐步建立和監管體系的逐步搭建，擔保公司的隨意性、粗放式經營模式已經不合時宜。在以后經營的過程中，擔保公司要逐漸樹立合規理念，堅守風險底線，按照規則辦事，不合時宜的做法要堅決摒棄，共同呵護擔保行業來之不宜的發展環境和局面。特別提升行業整體社會信譽，進一步提高市場和監管層的認可度。同時增強內控，提高風險管控水平，加強人員培訓，由完全的資本驅動逐步轉向人才和資本雙驅動，著力提高發展實力和可持續發展能力。同時各融資性擔保機構要有針對性地建立和完善公司章程和各項管理制度、業務規程，并確保執行力度。要根據公司規模和業務需求合理設置職能部門，保證業務健康發展。要加強擔保機構隊伍建設，選派責任心強，熟悉經濟、金融政策，懂業務、會管理、善經營的人員充實到擔保機構，保證有足夠的工作力量。

（五）積極探索有效擔保業務以及再擔保業務

一是積極創新擔保方式、增加貸款擔保業務。支持中小企業、為中小企業融資服務是市委、市政府推動擔保業的主要目的，擔保機構要與政府的目標一致，抓住動產抵押法律障礙逐步解凍的契機，積極探索開發債權、特許收費權、不動產收益權、不動產租賃權、經營權等擔保物新品種，不斷拓寬擔保抵押物范圍，努力拓展貸款擔保業務。二是要加強合作共贏意識。一方面要加強行業內部經驗交流，推廣分享好的經驗；另一方面要加強與銀行方面的溝通，盡量取得銀行的理解與支持。三是適度開展其他擔保服務。面對當前貸款擔保業務總量不大、盈利不佳的情況，有條件的擔保機構可適度開展如信用證擔保、承兌匯票擔保、融資租賃擔保、招投標保函擔保、經濟合同履約擔保、工程擔保等擔保業務，增強盈利能力。

建議政府制定合理的政策，引導政策性擔保公司扶持具有發展前景的中小企業，把一些經營相對穩定，擔保風險相對較小的中小企業融資擔保問題讓民營擔保公司來解決。比如規定政策性擔保公司擔保年費標準不得低于4%，民營擔保公司年擔保費不得高于2%，并且政府按照年擔保發生額再獎勵或補助1%，從價格上引導不同類型的擔保公司從事不同風險的擔保業務。探索組建覆蓋全市的有較強融資擔保能力的政策性融資擔保機構和再擔保機構，把對中小企業的融資支持政策從臨時性、分散性向長效性、系統性轉變，拓展擔保業務領域，創新擔保產品品種。

（六）創造良好的擔保業發展與生存環境

一是切實降低中小企業經營負擔，優化中小企業生存環境，提高中小企業盈利空間，為擔保公司發展奠定良好的經濟環境。二是有所為有所不為，尊重擔保公司在法律法規范圍的內自主選擇權，允許擔保公司自主選擇資金托管銀行并自主商談利率。三是降低抵押登記費、公證機構收費，解決擔保機構反擔保登記難落實，公證強制執行效力等問題。四是盡快以一種合適的方式向擔保機構開通征信接口，探索建立再擔保公司和基金，降低和分散擔保公司經營風險。五是合理擴大業務范圍，抓緊研究制定融資性擔保機構自有資金使用管理辦法。在堅持擔保公司以擔保業務為主這一原則前提下，明確允許擔保公司將一定比例的資金用于流動性較強的委托貸款或投資，并為其進入資金市場創造條件。六是拓展擔保公司融資渠道，為其在上市融資、發行債券、引入風投等方面提供幫助，并支持民營資本、外資進入擔保行業。

參考文獻

[1]欠發達地區縣域經濟發展的金融支持政策調查，人民銀行黔南州中心支行課題組.

篇（4）

泉州市是福建省民營經濟最為活躍的地區，區內有13萬家企業，其中絕大多數為中小企業，資金短缺的問題在這里表現得也比其它地方更為突出。據泉州市副市長廖小軍介紹，當前銀行貸款向優質大型企業集中的趨勢十分明顯，今年1到9月份，在全市13萬家企業中，前150家大企業占了新增貸款總額55％。而且這些資金大多投向能源，礦業、房地產等領域，尤其是電力、交通等行業，吸納資金大大超過其實際需求，而投入中小企業用于企業技改的卻很少。對于已經連辦三屆的銀企會商會議的效果，這位副市長直言不諱地說：“銀企會商會議每年都開得轟轟烈烈，但最后的落實卻存在不少問題。”在第一屆銀企會商會議上，泉州的企業與銀行方面達成貸款意向是105億元，在第二屆銀企會商會議上，泉州企業又和銀行方面達成了104億元的貸款意向，但最終落實都不超過一半。

據了解，中小企業對政府努力促成的“銀企會商”意愿不高的原因在于：由于多數中小企業資信方面存在缺陷，銀行方面在審核貸款時手續繁雜，時間拖得太長，這與“定單生產”的中小企業資金需求的靈活性與短期性產生嚴重沖突，往往是貸款辦了下來，但商機已經失去。不少企業認為即使通過“銀企會商平臺”獲得了貸款許可，但沒有半年辦不下來一筆貸款。福州市商業銀行的一位人士告訴記者，雖然他們每年也都來參加會商會議，但想通過銀企會商的形式來解決中小企業融資難題的效果確實有限。中信實業銀行福州分行行長李錦華表示，作為銀行為企業提出貸款本是份內之事，但部分企業的誠信問題確實令銀行方面十分頭疼，“貸款時什么都好，但追討貸款時比什么都難”，銀行方面出于貸款風險的考慮，沒有擔保和抵押一般很難提供貸款。

在民營企業融資難的同時，福建省民間投資卻進一步活躍，今年1－9月份，全省民間投資達591.53億元，同比增長了30.4％，拉動全省投資增長13.9個百分點，占全省社會投資的比重由上年同期的45.7％提高到47％。福建省有關領導同志介紹說，民營企業獲得銀行貸款很少，民間投資來自商業銀行信貸的只占6％－10％，福建省在福清、長樂、莆田等地的調查都發現，民間投資主要來自于靠民間借貸。相對于銀行信貸手續多，抵押擔保要求高，“私人錢莊”和民間借貸卻憑借手續簡單、操作靈活的優勢乘機而入。而記者也了解到，在福建沿海不少地方，民間借貸異?；钴S，融資100萬，“私人錢莊”1周就可以辦好，500萬也只需要半個月20天左右，但民間借貸的高利息也大大增加了企業的成本支出。

開發銀行的“閩清試驗”

2003年，國家開發銀行福建省分行經過在閩清縣的實地調研，提出了以建立中小企業信用協會為平臺、貸款扶持中小企業發展的融資模式，經過一年的實踐，取得了積極的效果。

近年來，閩清縣以陶瓷產業為主的中小企業迅猛發展，成為縣域經濟的主導力量。全縣陶瓷企業的固定資產大約在20億元左右，但從金融部門提供的信貸來看，截至2003年底，全縣發放陶瓷企業貸款余額僅2.31億元，占全部貸款的20.57％。去年全縣83家規模以上企業產值比上一年增長50％左右，但金融部門提供給這些企業的信貸規模只增加了4.9％，遠遠不能滿足企業擴大再生產對資金的需求。

在開發銀行的指導下，閩清縣成立了縣信用建設領導小組，組建了中小企業信用協會，并由縣國有資產營運公司出資成立注冊資本為500萬元的縣中小企業擔保有限責任公司，為縣里的陶瓷企業提供融資服務，逐步推進中小企業信用貸款工作的開展。

閩清縣的具體做法是，一是由縣財政出資成立擔保公司，以國有資產營運公司為承貸總主體，對該項扶持貸款承擔風險保障；二是成立中小企業信用協會，組織金融、稅務、工商等部門對會員企業進行較為全面的信用調查，從企業誠信、品牌產品創立、企業內部管理、可持續發展等多個方面對會員企業信用等級進行評審，還廣泛征詢社會各界的意見，建立一套較為完善的企業信用檔案；三是制定了《閩清縣中小企業融資評審辦法》、《閩清縣中小企業信用協會會員單位承貸業務程序》等規章制度，規范融資評審工作程序，按照公平、公正、公開的原則，認真評審確定承貸企業，最大程度降低資金風險；四是在貸款額度安排上，按照產值、稅收貢獻、信用等級評定得分等條件確定；五是在降低資金風險方面，向承貸企業按年貸款額2％收取風險準備金，并要求貸款企業繳交20％的互保風險抵押金，實行三家承貸企業互保，對于三家互保的承貸企業中若一家產生一家違約風險，僅通過互保風險抵押金既然可降低60％的資金風險，而且作為地方一級政府對惡意逃避債的企業，仍然可以采取許多有效的行政手段，收回所發放貸款，可進一步降低貸款呆帳率。

閩清縣副縣長鄭子升介紹說，以財政進行擔保的運作方式，地方政府承擔著很大的壓力，勢必會采取各種措施了解企業，選擇有潛力、有實力、符合國家產業發展政策的增長點項目作為貸款扶持重點。同時承貸企業都是協會會員，相互之間也會提供相關情況和運用行業自律、連帶責任等形成一定的監督。閩清縣中小企業信用協會成立以來，已吸納中小企業會員55家，首批已向6家企業發放貸款1000萬元，第二批擬向25家企業發放3500萬元貸款也即將到位。

對于開發銀行在閩清的試點經驗，國家開發銀行福建省分行行長張偉總結為一個優勢，兩個平臺，三個組織.即政府的組織優勢，融資平臺和擔保平臺，信用建設領導小組、行業自律組織和貸款審議組織。張偉說開展中小企業信用貸款要充分發揮地方政府的組織優勢，而行業自律組織則可以形成平輩壓力。銀行開展中小企業貸款業務要有“開門辦行”的精神，集中政府、協會和社會各界的力量。

中小企業信用擔保體系建設任重道遠

記者采訪中了解到，無論是政府方面，還是金融機構和擔保機構，普遍認為在當前的誠信環境下，解決中小企業融資難題“擔保是道繞不過的檻”，而加快中小企業信用擔保體系建設正是突破口之所在。

福建省多年來一直在推動信用擔保體系的建設，據統計，到2003年底，福建省共有60家擔保機構，注冊資本金16億元，累計為2592家企業服務，一共發放貸款44億多元，在保余額18億元。有關部門透露，在福建省現有的擔保公司中，大約1／3不發揮作用。

“目前的現實是中小企業無法提供擔保，不少銀行對中小企業業務興趣不大，金融機構‘嫌貧愛富’是個普遍性的問題。面對當前社會誠信環境的現實，搞好制度設計是唯一可以做的工作”，福建省一位領導表示，推進信用擔保體系建設將是福建省破解中小企業融資瓶頸的重點安排。

在福建省第三屆銀企會商會議上，國家開發銀行與福建省方面簽訂了《中小企業貸款與信用擔保體系建設合作協議》，按照協議，開發銀行將在福建省選擇若干產業集群開展中小企業貸款試點。開發銀行將初步選擇福州汽車和紡織、漳州家具和鐘表、晉江和石獅的紡織與鞋業、寧德的船舶和電機制造、南平的竹木加工等5個產業集群開展中小企業貸款試點，并在試點的基礎上逐步在福建省推廣。國家開發銀行資產重組保全局副局長黃克謙表示，開發銀行將采取再擔保和軟貸款等方式支持中小企業擔保公司，實現開發銀行、貸款銀行和擔保公司三家的合作，“比如一億元的資金，貸款銀行承擔1000萬，剩下的將由開發銀行和擔保銀行各擔保4500萬，從而解決擔保公司資金有限和貸款銀行對項目管理不夠關心的問題?！?/p>

除了開發銀行的閩清試驗外，福安市依托電機電器行業建立起來的恒實擔保模式也取得了良好的效果。這家成立于1999年的擔保公司，注冊資金已從最初的1千萬元發展到4500多萬元，2003年累計為68家會員企業提供了4.43億元的擔保，預計今年的擔保額將會突破6億元。“行業化、會員制、商業化”是這家擔保公司的成功所在，成立5年來，沒有出現一筆風險擔保。

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中圖分類號：F830.8 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2016）12-98 -02

相比于大中型企業，小微企業有其自身的諸多短板，如規模小、資金少、經營能力不強、財務管理水平低、信用意識薄弱、抗風險能力較差等，導致其生命周期較短，企業的持續經營能力充滿許多不確定性。任何國家的小微企業都或多或少存在這些自身的問題，難以避免。本文單從擔保方面，以“建立完善擔保體制，靈活運用擔保方式”為議題，分析小微企業融資難的擔保因素，借鑒其他國家地區的成功經驗，提供一些思考。

一、小微企業融資難的擔保因素

在融資擔保方面，阻礙小微企業融資體系發展的因素主要有以下幾點：

（一）我國銀行業的制度安排，尤其是國有銀行，普遍以大企業、大資金需求為重點，評級標準、擔保條件等的設定較少考慮小微企業。在信用評級較低的情況下，即使拿到銀行貸款，也要承擔相對較高的融資利率。

（二）抵押擔保是銀行貸款的主要擔保方式，小微企業由于固定資產和流動資產存量普遍較少，往往缺少有效的抵押、質押物。由于擔保要求嚴苛，達不到銀行授信的門檻，小微企業的貸款項目一般在審批環節就難以通過。

（三）我國擔保業的發展良莠不齊，加上沒有建立完善的企業征信體系，從而導致擔保市場混亂，融資性擔保收費較高，企業難以承受。不僅擔保成本高，而且銀行把小微型企業融資擔保推給擔保公司后，擔保公司要求企業提供反擔保，這并沒有從根本上解決小型微型企業擔保難的問題。

總之，我國金融體系和體制發展不夠完善、不夠多樣化，形成了喜大惡小的固疾。要解決小微企業融資困難的問題，政府和銀行應合力，建立良性循環、最小化分散風險的信用擔保機制，靈活運用擔保方式，讓以銀行為主的金融機構敢于突破自身的束縛，克服頑疾，優化金融體制服務小微企業。

二、建立完善擔保機制，靈活運用擔保方式

（一）建立并完善擔保機制―借鑒經驗

西方發達國家以及部分亞洲國家和地區的小微企業經過幾百年的發展，已經有了相當的規模，在對小微企業的融資制度方面有許多可以為我國所用的經驗。就上文提及的我國小微企業擔保體制建設，有以下發達國家和地區的經驗可參考借鑒。

1. 美國政府對小微企業融資的擔保支持

美國為發展小微企業融資而設立的擔保措施有：（1）政府設立的普通貸款擔保小企業管理局，為小企業的普通商業用途貸款向放款機構（通常是地方銀行）擔保，對15萬美元以下的貸款可擔保85%；對15萬美元以上的貸款可擔保75%；最高可對200萬美元的貸款提供50%的擔保①。（2）小額貸款擔保，小微企業管理局向地區的中介放款機構擔保，為小微企業提供不超過40000美元的貸款。

2. 英國政府對發展小微企業融資的擔保支持

為提高小微企業的融資能力，保證小微企業從不同渠道獲得企業發展所需要的資金，英國政府采取了許多具體而且務實的措施，尤其是政府建立的擔保機制較為出色，專門設立了“小微企業信貸擔?！辈块T。2009年底，英國政府推出了新的小微企業貸款保證項目，由政府出面向商業放貸機構提供擔保，給小微企業放貸，創業滿一年的小微企業可獲得用于廠房和設備總投資50%的最高貸款額②。

3. 歐盟對發展小微企業融資的擔保支持

在改善小微企業融資條件方面，歐盟設立了專門的融資機構：歐洲投資銀行和歐洲投資基金。歐洲投資銀行對小微企業的支持，主要體現為對創新型小微企業或處于擴大期的小微企業優惠貸款。通過歐洲投資基金為中小企業提供融資擔保，有效地防護中小企業融資中的軟肋。另外，融資租賃和透支是歐盟中小企業最常用的融資方式，有超五成的被調查企業利用過融資租賃的融資方式，另外接近五成的企業利用過透支的融資方式。以這種降低直接擔保的方式，為小微企業的長期發展提供保障，提升小微企業長期經營的信心。

4. 臺灣對發展小微企業融資的擔保支持

臺灣小微企業遇到融資難，如果是擔保品不足且沒有重大信用瑕疵，可以申請信用保險基金；如果財務報表不全、資訊不透明，可以申請小微企業聯合輔導基金；如果對融資及信用擔保商品資訊不足，可以向銀行和信保基金求助。信用保證基金，保證的對象為小微企業及創業個人，資金來源由地方當局、金融機構及企業界共同捐助，用途分為小微企業基金及專案基金①。

從以上國家和地區小微企業融資擔保體系的概況可以看出， “政府主導”在解決小微企業融資難問題中的重要性。各級政府的重視和務實程度，政府功能是否得到最大程度的發揮，是解決小微企業融資難的關鍵。我國政府也應逐級設立政府信用擔保機構，引導部分社會資金和銀行資金流向政府信用擔保機構，向小微企業提供更多的信貸擔保，積極促進小微企業貸款。

（二）靈活運用擔保方式

為緩解小微企業的融資壓力，靈活運用擔保方式、擴大擔保物的范圍也是關鍵。在這里，簡單介紹各銀行業務實踐中的兩種做法：

1. 存貨融資

《物權法》第180條將“生產設備、原材料、半成品、產成品”及“正在建造的建筑物、船舶、航空器”列為動產抵押的范圍，同時該條還規定抵押物可包括“法律、行政法對未禁止抵押的其他財產”，也就是說，只要法律、行政法規未禁止抵押的財產，都可以作為抵押物。這樣的規定實際上對動產抵押的范圍沒有做限定。但是生產型的小微企業，由于其規模問題，其生產設備往往可抵押價值不高，而商貿型的小微企業更沒有設備。于是，包括原材料、半成品和產成品在內的存貨融資，就成了小微企業貸款最為有效的擔保途徑之一。

存貨融資，是動產融資的一個重要方面，是指將存貨作為抵、質押擔保方式的融資。小微企業在固定資產方面沒有優勢，但通常擁有大量易變現的存貨等流動資產。存貨的變現速度優于固定資產，而且銀行可掌握企業的一手現金流。企業可以以自身的存貨作為融資的有效擔保物，一般無需第三方再提供連帶責任擔保。若企業違約，銀行可將其存貨出售。

企業可將存貨放入銀行認可的倉庫，由獨立的第三方監管人進行監管并簽發倉單，企業將倉單質押給銀行作為擔保，銀行按照內部評估的質押價值向其發放貸款，則稱為倉儲融資。該融資業務在歐美及發達國家一百多年前已開始流行，現在仍是中小型企業融資的一種主要方式，它屬于結構性融資。倉單作為一種有實物產品做后盾的流通工具，可以進行交易、買賣，在一些工業化國家早已成為一種融資工具，用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。 倉單屬于法律明文規定的物權憑證，且存貨是由可靠的第三方監管人進行監管，銀行就合法地取得了該批存貨的控制權。憑借該質押的倉單和評估的存貨價值，銀行將貸款發放給企業。

經過實踐的存貨質押融資，能有效解決企業融資難的擔保問題，幫助企業逐步壯大業務、完善財務水平；實力壯大后，企業便可獲得更多的融資渠道和機會，從而進一步發展。但值得一提的是，存貨質押融資需要在企業所在地的工商局進行質押登記。然而，在我國有些中小型城鎮和地區，由于工商行政管理局缺少貨權質押登記的實際操作和管理經驗，導致登記過程不夠順暢。盡管企業已經獲得銀行授信額度，有時候卻因為辦理登記時間較長，延遲了企業獲得融資的時機。如果全國各地工商局行使統一標準化并且簡單有效的登記操作流程，相信對該融資業務的普及有一定的促進作用。

2.應收賬款融資

除了以貨權作為抵質押，小微企業還可以將應收賬款質押給銀行作為融資擔保，獲得貸款，例如保理和福費延業務；其中，根據是否需要采購方對應收賬款給予確認，保理業務又分為明保理和暗保理。小微企業雖然缺乏可用作抵押的不動產或者公允價值較高的機器設備等動產，如果能將應收賬款質押給銀行，其融資問題會有所緩解。如果企業購買應收賬款保險，并將保險權益質押或轉讓給銀行，那么銀行獲得的擔保將更有保障，企業獲得貸款會更加順暢。

三、結論

總而言之，政府在小微企業融資中需發揮積極的功能效用，并建立一套行之有效的政策、措施和信用體系；同時，金融機構應主動配合，積極響應，采取靈活多樣的擔保方式和流程體系，解決小微企業融資難的問題。

參考文獻：

[1]柳斌.美國小企業融資經驗對緩解我國中小企業融資困境的啟示[J].2007.

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為貫徹落實《中小企業促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，國家四部委于2011年6月聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》，第一次將中小企業劃分為中型、小型、微型3種類型，從而實現了與國際慣例接軌，具體劃分標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點制定。至此，小微企業群體正式步入公眾視野，這既有利于政府實施中小微企業分類管理，提高政策實施的針對性和實效性，也有利于加大對小型、微型企業的扶持力度。小微企業作為經濟社會中最基層、最活躍的群體，是經濟發展的基本細胞。然而，融資難一直是制約小微企業發展，甚至是生存的主要障礙。

1 小微企業融資現狀與原因簡析

實體經濟與金融服務的需求相適應的金融結構才是最優的（林毅夫，2009）。然而，近年來，受國內外復雜經濟形勢影響，小微企業的發展困境重重，在生產要素成本上升、銀根趨緊、利率匯率調整、市場低迷等整體形勢下，小微企業的融資問題更加突出，也受到社會各界的普遍關注。國內的一些學者已多次證明，盡管國有部門對經濟增長的貢獻率約為40%，貸款卻占金融機構貸款總量的80%，而大量的以中小微企業為主的民營企業對中國經濟增長貢獻率約為60%，其貸款卻占不到正規金融機構貸款總量的20%。根據北京大學國家發展研究院與阿里巴巴集團于2011年9月聯合在珠三角地區對近3000家小企業經營和融資現狀調研，顯示：2011年以來，小微企業生產成本上升，盈利能力減弱，訂單量逐步萎縮，開工率下滑；小企業特別是微型企業，在銀行貸款難，其他融資渠道窄，融資供需缺口變大，珠三角僅有53.03%的小企業完全依靠自有資金周轉，無外部融資；僅46.97%的小企業有借貸歷史。小微企業融資難暴露出金融服務中存在著諸多深層次問題，如多元化融資服務體系不健全，缺少適合小微企業需求特征的信貸管理制度、模式和產品等等。盡管小微企業的融資等難題是個世界性的話題，但在西方國家更多是一種單純的經濟運行過程中的問題，而我國小微企業融資難則是小微企業自身條件和社會經濟運行環境綜合作用的結果，顯得尤為艱難。

小微企業融資難，究其原因是多方面的，但無外乎資金需求方、中介服務方及資金供給方未能實現協同互動發展。Stiglitz（斯蒂格利茨）（1981）認為，金融市場上普遍存在信息不對稱問題，會導致逆向選擇和道德風險問題。作為資金需求方的小微企業，具有管理不規范、資產薄弱、財務信息不完整、財務制度不健全、競爭力缺乏等特點，從而使得其融資拓展方面出現諸多困難。一是企業管理落后，信用意識差，信用等次低，出現過拖欠債務、以物抵債甚至逃避銀行債務等不良記錄，使得銀行不敢輕易放貸。二是企業信息不透明，財務不規范，難以取信于融資機構。三是企業規模小，資產薄弱，負債能力有限，抵押、擔保物缺乏，難以達到銀行等金融機構放貸條件。四是不符合國家產業扶持政策，難以獲得政策性資金支持，也因政策風險的存在難以獲得銀行貸款。五是有些小微企業缺乏必要的融資知識，對金融機構放貸的審批程序知之甚少。

融資中介服務方是實現資金有效融通的劑和助推劑。我國現行融資中介服務市場中，融資擔保服務、資產評估服務、信用評級、信息服務業等發展不充分，市場化程度低，給小微企業融資造成不小障礙。如目前構成我國中小企業信用擔保體系的主要有三類:一是政府主導的中小企業信用擔保機構，二是行業協會牽頭成立并為行業內成員提供擔保的機構，三是商業性擔保公司。然而，政府主導的信用擔保機構政策性強，規模有限；行業協會牽頭成立的信用擔保機構受行業經濟波動影響大，內部治理不健全，發展不成熟；商業性擔保公司發展緩慢，管理規范化程度低，擔保費用高昂等，在小微企業融資過程中作用有限。

從資金供給方來看，開展中小企業放貸業務信息獲取成本高，而收益率相對較低，因此，現在銀行放貸過程中往往出現“傍大款、壘大戶”的現象（巴曙松，2010）。資金作為一種稀缺資源，出于風險及收益的考慮，銀行更傾向于給大企業及小企業中的大企業發放貸款。另外，銀行業在國內受到嚴格管制，融資機構數量有限，缺少為小企業特別是微型企業服務的金融機構，而股權融資、典當行、小額貸款公司等資金供給渠道發展不健全、融資來源狹窄。在當前通脹壓力較大，銀根緊縮的環境下，小企業貸款規模被壓縮，“擠出”效用明顯，借款利率上升，融資期限變短，小企業貸款滿足率自然下降。同時，銀行等融資機構為規避風險，信貸門檻高、手續繁瑣、審批耗時長，也使得小微企業望而卻步。

2 小微企業融資的國際經驗分析

企業融資方式是企業獲得資金的形式、手段、方法和渠道，一般可分為財政融資方式、銀行貸款融資方式、股票融資方式、債券融資方式、商業融資方式以及內部留存收益和折舊融資方式等等。一種融資模式往往是突出以某一種或幾種融資方式為主、其他融資方式為輔, 多種融資方式相互配合共同作用的融資格局。國際上比較典型的企業融資模式有美國模式、日本模式、德國模式。

2.1 美國模式

美國模式受市場經濟體系發達、崇尚高度自由的市場競爭等本質因素影響，其金融服務側重于解決小企業市場失靈問題，直接行政干預較少，以業主（或股東）自有資金為主、注重直接融資的作用、強調企業的自由主義。在管理上，美國設立有小企業管理局（SBA），是美國政府制定小企業政策的主要參考和執行部門，但其本質是政策性金融機構，除了為小微企業創業準備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業管理等提供咨詢服務以外，還以金融中介的形式向企業提供資金幫助，經國會授權撥款提供貸款。美國小微企業更傾向于外源性金融服務模式，以商業信貸為主，柜臺市場、風險投資等股權融資也為小微企業融資獲得了廣泛的空間。同時，美國融資市場體系健全，形成了全國性小企業信用擔保、區域性擔保體系及社區性擔保相結合的多層次、流程市場化的信用擔保體系；法規體系的健全也為小微企業融資支持提供保障，如《小企業融資法案》規定聯邦政府采購中必須保證小企業獲得23%以上的份額，并要求大企業獲得的政府采購必須將其中20%轉包給中小企業。

2.2 日本模式

日本小微企業金融服務中政府扶持占據主導地位，尤其是在信用擔保和融資結構方面體現較為明顯。在管理上，日本在通產省設立中小企業廳，都、道、府、縣設立了中小企業局等，國家管理機構行政特征顯著。日本小企業內源性資金少, 僅約25%來自自有資本，對外源性融資特別是間接融資依賴性較強。受傳統文化影響，日本融資機制具有“政府+市場”的雙重特征，政策性、商業金融和風險投資機構組成了日本中小企業融資體系。日本政策性融資信用擔保占比高，采用地方擔保與中央再擔保的雙重擔保方式，在地方設立了52 家信用保證協會，以中小微企業為服務對象、實施公共信用保證的政策性金融機構，并在全國范圍建立了中小企業信用保險公庫。日本小微企業融資支持的法律體系健全，針對性強。此外，日本小微企業通常與大中型企業聯合，承包他們非關鍵性零部件的生產，并對業務進行多次轉包，使日本企業間形成多層次、縱向交易關系結構，從而產生了具有互助合作性質的企業共濟制度。

2.3 德國模式

德國政府制定了一攬子計劃促進中小企業的發展，強調首先要解決中小企業的融資狀況。管理上，德國對小微企業設置多頭管理機構，除在經濟部設立了中小企業局專門促進小企業發展外，聯邦政府財政部、科技部等也設有中小企業管理機構。在融資扶持手段上，德國更加多樣化。德國政府和銀行合力出資組建企業發展基金，對符合政策的中小微企業可獲得基金資助；德國政府設立有專項科技開發基金，擴大對中小企業科技開發的資助。同時，盡管各個國家均有所側重地采取財政補貼、稅收優惠政策，但德國的減稅政策力度相對更大，如對大部分中小手工業企業免征營業稅，對中小企業盈利用于再投資部分免交財產稅等。德國的信用擔保體系也較為健全，政府融資擔保占比較高，一是由聯邦政府出資，以低息長期責任貸款的方式對以行會為基礎的擔保銀行進行扶持，擔保銀行對中小微企業貸款提供擔保；二是對有風險的項目和落后地區新建項目，政府可以提供擔保。德國聯邦政府和各個州都成立了擔保銀行，最高可提供貸款總額80%的擔保。

綜合美、日、德解決小微企業融資問題的經驗發現，企業自身素質的提升是關鍵，政府扶持與引導是前提，多元化的融資渠道是保障，完善的法律法規體系是基礎，健全的信用體系是支撐條件。

3 緩解我國小微企業融資難的路徑選擇

借鑒國外支持小微企業發展的經驗和做法，結合我國小微企業實際情況，探索和建立一條適合我國小微企業發展的融資支持體系，是保障我國經濟持續繁榮發展的基礎。

3.1 小微企業應更加注重內強素質，外塑形象

小微企業的自身素質和市場形象是企業融資的關鍵。小微企業應從建立和完善企業財務制度入手，加強內部管控，改善治理結構，減少交易雙方信息的不對稱；著力提高管理者和員工的素質，調整自身的知識結構，提升企業的競爭力；強化自身信用制度的建設，更加注重誠信經營，樹立良好的企業形象和企業主形象；順應國家宏觀調控，加快推進技術創新和產品結構調整，進行自主創新，掌握核心技術，加強品牌建設，不斷增強市場競爭能力、贏利能力和抗風險能力。

3.2 強化政府在小微企業融資過程的作用

從國際經驗來看，政府在化解小微企業融資難的過程中具有不可推卸的責任和無法替代的重要地位。應設立責任明確的小微企業管理機構，有力協調金融、財政、稅務及其他相關部委，理順小微企業政策事權關系，促進小微企業各項相關法律法規、扶持政策落實，對小微企業提供資金、技術的指導與監督，強化政府在扶持小微企業發展過程中的執行力；建設以政府資助為基礎，以市場為導向的融資支持平臺，通過政府資金以杠桿作用撬動社會資金支持小微企業融資，形成資金融通服務、風險分擔機制、能力發展支持、技術援助等在內的全方位、深層次的小微企業支持服務體系。

3.3 拓展和完善小微企業融資渠道

金融市場的高度壟斷和國家長期不重視中小金融機構的發展是中小企業融資難的主要原因。國家應持續拓展和完善小微企業的融資渠道，鼓勵商業銀行等金融機構開發適應小微企業發展的多元化金融產品；構建中小商業銀行服務體系，立足縣域和社區，專職服務于中小微型企業的政策性和商業性金融機構，從監管導向上盡快明晰不同類型金融機構的服務職責，明確且堅持以城商行、農信社、村鎮銀行為代表的中小型銀行服務本地經濟、服務小微企業的發展定位。在做好風險防范的同時，逐步放寬民間資本進入中小銀行業的準入條件，大力發展中小型金融機構，盡快探索推進民間融資陽光化和相關立法進程，增加小微企業的融資渠道；引導成立專門針對小微企業的發展基金、產業互助基金、科技創新基金等，從多個層面解決小微企業難題。

3.4 完善和落實支持小微企業融資的政策法規

針對小微企業在市場競爭中的弱勢地位，應建立健全促進小微企業融資的法律體系，實現以立法形式對小微企業及其融資扶持予以保護。在《中小企業促進法》的基礎上，逐步形成類似《小微企業融資促進法》、《小微企業信用擔保管理辦法》等全方位、多層次的小微企業金融扶持法規體系；對現有銀行、證券、保險、信托、租賃、典當及股權融資等相關立法及時予以完善。各級政府應不斷完善和有效落實支持小微企業發展的政策措施。如2011年10月國務院常務會議研究確定了支持小型和微型企業發展的九項金融、財稅政策措施，2011年11月財政部會同國家發展改革委關于對小型微型企業免征管理類、登記類、證照類等22項行政事業性收費，2012年4月國務院出臺理論關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見（國發〔2012〕14號）等政策文件，應得到進一步宣傳與落實，讓眾多小微企業切實獲得實惠。

3.5 建立健全小微企業融資中介服務體系

建立完善小微企業融資中介服務體系，是緩解小微企業融資難、擔保難的重要途徑，也是其他發達國家和地區扶持小微企業發展的通行做法。結合小微企業各種融資渠道進行制度完善，深化信用擔保業務，健全國家、地方多級的小微企業再擔保體系；大力發展為小微企業服務的中介機構，包括各類經濟鑒證類中介機構、行業協會、工商聯合會、咨詢機構、科技服務中心等，并鼓勵和引導符合條件的民間資本進入；成立由銀行、擔保機構和小微企業等聯合組成的小企業信用互助協會；完善擔保機構資金補償機制、風險分散機制，合理分攤擔保機構和銀行之間的風險比例，并配合相關財稅政策，綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式，提高擔保機構對小企業的融資擔保能力；加快涵蓋小微企業的社會征信體系建設，實現信息資源的互通共享。

參考文獻：

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總之，融資難和融資成本高，嚴重制約中小微企業發展和民營經濟騰飛。為此，就合力構建中小微企業融資平臺，促進全省民營經濟加快發展，提出如下建議：

1、各級政府部門為中小微企業融資辦理抵質押登記創造條件。中小微企業在融資擔保過程中辦理抵質押登記時，需要土地、礦產、房產、工商等部門創造條件，及時辦理抵押、質押登記，特別是給予辦理土地、房產第二順位抵押登記。

2、以各級政府為主體，組織相關部門為中小企業發行集合債券。中小企業集合債是解決融資難和成本高的主要途徑，具有資金利用時間長、成本低、反抵押條件寬等優勢。通過擔保公司擔保增信，中小企業集合債的發行普遍受到市場歡迎。省擔保公司已獲得大公國際評級公司授予的AA+級別信用等級，可為集合債券、集合票據的發行進行擔保。

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一、小微企業融資的“麥克米倫缺陷”

小微企業融資難是一個世界性難題。早在20世紀30年代，英國金融產業委員會的《麥克米倫報告》就指出，中小企業對債務和資本的需求數額高于金融體系愿意提供的數額，中小企業發展過程中始終存在著資金缺口，資金的供給方不愿意以中小企業所要求的條件提供資金。我們把中小企業發展過程中存在著的這種難以超越的融資困境稱為“麥克米倫缺陷” （Macmillan Gap）。

在我國，小微企業同樣存在“麥克米倫缺陷”，一方面這與小微企業的自身經營特點、融資機構的授信偏好等因素有關；另一方面我國受傳統計劃經濟的影響，國有大中型企業占據市場的主導地位，在融資授信方面一直占據優勢，留給小微企業的生存空間有限。即便是通過資本市場融資，嚴格的準入條件也成為限制小微企業的門檻，雙重壓力下我國小微企業所面臨的“麥克米倫缺陷”更為嚴重。據調查，有融資需求的小微企業欲通過銀行信貸獲取資金的比例高達85%，但貸款覆蓋率較低，僅為15.6%，低于低收入國家的平均水平（見下表1）。

二、美德日小微企業融資模式的比較借鑒

縱觀國外，凡是小微企業發展較好的國家和地區，都比較好地解決了小微企業的融資難題，積累了許多小微企業融資方面的成功經驗。

美國模式。美國資本市場發達，除內源性融資外，全部融資的一半以上為小微企業融資。美國設立“JOBS法案”規范小微企業的上市標準，與大中型企業相比，“JOBS法案”豁免了小微企業上市的多項要求，降低了小微企業的準入門檻，為小微企業直接融資帶來了便利?！胺蹎问袌觥笔敲绹鴮ｉT為小微企業提供融資服務的交易平臺，小微企業僅滿足最基本的注冊要求即可上市交易。

德國模式。德國通過實施擔?！氨对觥斌w系來拓展小微企業的融資可得性。小微企業依托商業銀行來獲取信用風險評級，級別越高可獲得的授信系數越大，小微企業獲得了銀行的信用“增信”。通過“增信”機制，小微企業的融資杠桿比例增大，融資成本降低。

日本模式。日本實行政府主導的信用信息協會模式。日本政府設立信用保證協會，采取市場化運作模式，為小微企業獲取信貸融資提供信用擔保。各都道府縣設立小微企業綜合事業團，對信用保證協會承保的債務進行再保險，形成雙層的信用擔保機制，為小微企業分散經營風險，獲取信貸融資帶來了便利。

三、新常態下緩解小微企業融資難題的對策建議

發達國家已建立一套相對完善的小微企業融資體系，在一定程度上緩解了小微企業融資難問題。綜合比較以上三種模式的成功經驗，依據我國小微企業融資的現有基礎與條件，我們提出緩解小微企業融資難題的對策建議。

（一）完善資本市場結構，推進小微企業直接融資

直接融資成本低、期限長，是小微企業最有利、最經濟的融資選擇。從基金融資、上市、發債這三個方面入手，通過小微企業引導基金，搭建私募投資的公共平臺，對技術先進、市場潛力巨大的小微企業提供資金支持，將其納入上市后備企業數據庫，優先推薦到國外證券市場、國內新三板上市。

（二）鼓勵小額信貸創新，暢通信貸供給渠道

緩解小微企業融資難題，銀行類金融機構內部的小額信貸創新非常重要。鼓勵銀行設立社區支行和小微支行，以特色經營、專業經營方式，為小微企業提供多元的融資服務。支持融資租賃公司針對科技型小微企業開展融資租賃服務，加快小微企業技術更新換代。

（三）構建特色信用擔保體系，優化信用環境

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一、引言

近年來，小微企業已成為推動我國經濟發展的重要動力，其以提供大量新增就業崗位，提供創業者成長平臺，推行創新科技新想法等重要表現彰顯了日益突出的經濟地位。為加大對小微企業的扶持，把支持小微企業發展寫入黨的十報告，更是彰顯出中央對小微企業的重視。然而，作為遼寧經濟發展中較為活躍群體的小微企業，融資瓶頸一直制約著小微企業的發展，多數小微企業也往往因為資金鏈斷裂無法經營而破產。因此，現階段如何破解小微企業融資難題，并盡快采取一系列措施來解決融資難是我省面臨的重要問題。

二、小微企業對于遼寧老工業基地發展的重要性

小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，主要指產權和經營權高度統一，產品（服務）種類單一，規模和產值較小，從業人員較少的經濟組織。在遼寧，截止2011年年末，小微企業就達180.10萬戶，從業人員1073.09萬人，占全省就業人數的45%，營業收入達53292.15億元，超出全省規模以上的工業企業營業收入44094.14億元。2012-2015年間，在省政府各部門的大力扶持下，小微企業發展勢頭良好。遼寧作為老工業基地，大企業比較多，近幾年來隨著外貿形勢日益嚴峻和國內經濟增長放緩，大企業正處于生產收縮，經濟低迷之時。在這一困難時期，在增加就業和保持社會和諧穩定，促進經濟增長等方面小微企業發揮了重要積極作用。具體表現在：

1.提供更多的就業機會

小微企業已逐漸成為社會進步和國民經濟發展不可或缺的一部分，在遼寧經濟市場中，促進競爭、增加就業、方便大眾生活、調整社會經濟結構中的作用越來越不可小覷。當然這與小微企業自身的特點是分不開的。雖然遼寧小微企業不比大企業的成熟完善，但是基本的服務、管理崗位大體相通，再加上相關崗位的提供，較大程度上解決了目前就業問題。

2.小微企業在人才培養上的優勢

小微企業雖然沒有什么名氣和實力，但對于剛出道的年輕人還是能學到很多東西的，因為創業者都是職場中相對的優秀人才。首先，小微企業更民主、更有人情味。因為人少，老板也沒有那么高高在上，普通員工都能進言，老板也能用商量的口氣做決定，這使小企業沒有大公司的隔閡，比較適合人才的培養。其次，人才的發展空間大。小微企業如果發展勢頭好，在從小到大的過程中必然出現比大公司多得多的機會，對個體員工來說有等多的升遷機會。所以大企業給不了小企業能夠提供的鍛煉機會，在小微企業獨當一面，比在大企業察言觀色要強。

3.增加財稅收入

遼寧小微企業除了提供就業機會、人才培養上的優勢以外，還大比率的增加了遼寧省財稅收入。雖然小微企業在很多方面不如大企業完備，但是基本的稅收項目是相同的，主要體現在增值稅、營業稅、消費稅、關稅等主要流轉稅上。財政的支出離不開稅收的支持，雖然有相應的稅收優惠政策針對小微企業，但是遼寧小微企業數量較多，大幅度增加了財政收入的稅源，所以小微企業在很多程度上增加了遼寧省財政的收入，為財政支出提供了前提。

三、遼寧省小微企業融資難的原因

1.小微企業自身原因

（1）小微企業經營風險大

首先，遼寧小微企業經營經驗不足。遼寧省大多數小微企業的創立時間短，企業多處于初級發展階段，經營模式尚未成熟，且大部分小微企業主的管理經驗比較匱乏，缺少企業經營的創新理念。其次是小微企業人才的欠缺。由于企業各種資源有限，業務流程相對簡單，基本沒有條件高薪聘請專業財務從業人員，且具備融資能力的管理人員水平也很有限，這樣一來小微企業不論是在融資方式還是融資渠道都面臨著難題。再次，提供的產品缺乏多樣性。單一產品的生產模式，勢必會受到市場環境的影響，并且在與大型企業的市場競爭中也很可能敗下陣來。這些問題無形中加大了小微企業經營的風險。

（2）小微企業管理水平低

小微企業是指小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶，隨著社會和科技的發展進步，企業應用信息化在企業管理上發揮巨大作用。相比大企業的成熟完善，遼寧小微企業在管理體系、人才配備和資本等方面有著較大差距，這些阻撓了企業發展應用信息化。缺乏應用信息化的支持，遼寧小微企業的管理方面大多呈現混亂的狀態，導致小微企業在市場競爭中處于下風，如此大的經營風險使得融資更是難上加難，進而制約了小微企業的進一步發展，由此承擔的因大型和中型企業的競爭而倒閉破產的風險更大。

（3）小微企業的信用度低

遼寧小微企業融資渠道窄，銀行貸款是主要渠道之一。長期以來，小微企業借款不還、拖欠工人工資、小作坊假冒偽劣產品等問題時有發生，這使得政府在內的擔保機構對小微企業融資擔保的信心大打折扣。失信于擔保機構再加上銀行貸款還款率低也使得銀行對企業放貸失去信心，金融機構不得不采取措施應對遼寧小微企業的問題并且提高企業信用條件來保證收益。小微企業信用條件無法達到銀行標準，是企業融資難的關鍵所在。

2.金融機構的原因

（1）金融體制不夠完善

首先，遼寧小微企業融資渠道相對較少。我省小微企業多渠道融資方式還不健全，股權融資、項目融資、債券融資、并購融資等多種融資形式尚未廣泛應用，小微企業難以通過資本市場滿足融資需求，所以銀行貸款是如今我省小微企業融資的最主要渠道之一。其次，對小微企業的評估不夠全面、準確。在不能全方位準確評估小微企業的未來發展狀況的情況下，銀行通常選擇提高銀行貸款利率、提高信用擔保條件等方式來保證收益的平衡。企業增加的融資成本使得利潤的不確定性也有所增加。再次，遼寧小微企業行業覆蓋面廣，不同產業的小微企業需要不同的融資方式、適合自身發展的信貸產品。這就要求銀行注意企業的差異性，推廣出適合不同企業的貸款產品。

（2）擔保政策以及管理監督不夠完善

由于擔保政策及擔保補償政策的不健全，多數銀行選擇提高擔保標準來減少遼寧小微企業的融資。貸款門檻的提高，使得小型、微型、家庭作坊型企業，特別是規模以下的企業因難以達到銀行貸款審核條件，融資難問題更加突出。結果大多數遼寧小微企業通過小貸公司、民間借貸進行融資，這給企業生產經營帶來了極大的壓力和風險。其次，金融機構對遼寧小微企業的評估模型存在不完整性。小微企業雖經營風險大，但其成長性非常強，在對小微企業進行評估時，金融機構往往側重于財務風險的評估，而容易忽略對企業發展能力的評定，導致了企業向金融機構貸款額度普遍降低，難以滿足小微企業發展的需要。

（3）政府政策層面的原因

①政府對小微企業融資的支持

小微企業與大企業存在本質上的不同，有關盈利行業的法規條文、政策扶持等相關政策長期以來為大型企業生產經營服務，對與大企業相差甚遠的遼寧小微企業卻是不太適用的，很大程度上影響了小微企業的發展，間接地影響了小微企業的融資。政府針對遼寧小微企業的法律、扶持政策還不夠全面、完整，在稅費問題、技術支持等嚴重影響遼寧小微企業發展的相關政策也不夠完善，而且政府出臺的有關小微企業的法律、扶持政策落實不夠。

②政府對小微企業擔保的擔保政策

金融機構出于保證收益平衡的考慮對擔保條件提出很高的要求，而遼寧小微企業可供抵押物少，其他擔保組織又因為小微企業的銀行還款率低、成活率低等原因，不愿意為企業擔保，沒有相應的擔保也是遼寧小微企業融資難的問題所在。在這種兩難的狀況下，國家信用擔保機構的力度不夠，在增加國家信用擔保力度的同時應該積極支持、鼓勵其他擔保機構，提升擔保機構對小微企業的擔保信心。

③政府對金融企業擔保的補償政策

目前，遼寧小微企業融資風險補償政策沒有全面實施，金融機構作為盈利性的組織，若是支持高風險的小微企業，無疑是將小微企業承擔的風險轉嫁到自身。沒有擔保補償政策的支持，金融機構也無法承擔這樣的風險。政府沒能及時完善風險補償政策，使得金融企業對小微企業融資的信心大打折扣。

四、解決融資難問題的方案

1.政府層面

（1）出臺有利遼寧省小微企業發展的法律、政策

政府要采取對遼寧省小微企業具有明顯針對性的法律、政策。稅收政策、扶持政策等一系列有利于減輕老工業基地小微企業生產經營負擔的政策，能夠切實的幫助小微企業長期、穩定的運營下去。這不僅僅是為小微企業的經營帶來實惠，也關系到企業員工的就業與收入。

（2）確立相關的擔保機構，減輕小微企業融資負擔

擔保問題在很大程度上影響遼寧省小微企業融資。鼓勵、支持國家信用擔保機構、協會擔保機構、商業擔保機構等為小微企業融資擔保變得越來越重要。其中國家信用擔保機構要實行市場化公開運作原則，并接受政府機構的監管，不以盈利為主要目的；協會擔保機構不受政府控制，不以盈利為目的，而是以為各成員企業信用擔保為目的。同時，協會擔保機構在企業與政府部門之間起到橋梁作用，促使政府部門與企業多方位的對話；商業擔保機構是指由私人或者企業建立，具有獨立法人資格，采用商業化運作，以盈利為主要目的機構。商業擔保機構會是擔保政策上的一種補充，這樣也有利于完善我國的擔保體系。

2.金融機構層面

（1）完善金融機構相關融資體制，更好地服務遼寧小微企業

首先，結合遼寧省實際情況，開發出適合本地區的小額信貸產品。遼寧省作為東北老工業基地，國有企業占較大比重，民營企業相對較小，市場調節度不高，行政干預嚴重，很大程度上不利于小微企業生存和發展。但在遼寧老工業基地轉型的新契機下，在充分調研的基礎上，將不同產業的小微企業再明確的劃分不同的發展階段、不同的融資需求等多個方面提供適合企業發展的信貸產品。

（2）組建小微企業融資銀行獨立核算小組，為企業融資提供專業化服務

遼寧省小微企業融資貸款需求有以下特點：一是小微企業數量多、規模小且行業分布較分散；二是部分小微企業的發展處于初期階段，財務制度相對不健全，同時缺失融資抵押物；三是小微企業融資需求期限短、額度小，但用款急、對銀行服務要求較高。這就要求各商業銀行成立小微企業融資貸款的獨立核算小組，為小微企業提供有針對性的服務。這樣既可以準確反映融資貸款盈虧狀態，又可以找到有發展前景的小微企業，發揮在小微企業融資貸款的時間上、靈活性上、審批速度上的優勢，從而更有效的管理融資貸款，完善銀行信貸服務，實現融資貸款的專業化經營。

（3）加強管理融資風險，保證金融機構的收益平衡

遼寧省內商業銀行應建立健全小微企業銀行融資貸款風險管理體制，將小微企業信用評級體系納入社會信用體系中，加強風險識別能力和控制能力。根據遼寧小微企業融資信貸的特點，建立一套能夠反映企業真實的風險水平、發展潛力狀況的評估方法。同時，增加對小微企業融資貸款的售后跟蹤服務，提高對售出貸款的有效監控能力并加強商業銀行針對小微企業融資貸款的風險管理能力，達到既服務遼寧小微企業，又管理自身風險的雙贏局面。

3.小微企業自身層面

（1）提升自身水平，擺脫單一融資途徑

遼寧省內的小微企業自身管理、發展水平低是融資難的本質所在，所以提高自身水平是解決融資難的關鍵，這樣更有利于吸納外界投資。當然，對于投資方來說只有可觀的利潤，投資方才愿意將更多的資金投放到企業，維持企業正常的生產運營。所以對于遼寧小微企業來說，在控制投入成本的基礎上，吸納專業管理人才，綜合提高企業經營管理水平，總結經營管理經驗，在不斷提升企業實力的基礎上，讓銀行在利益驅動下自愿為小微企業貸款，而不是政策指令強制。

（2）轉變傳統的經營理念，促進小微企業更好發展

作為遼寧老工業基地中堅力量的小微企業也要設立較長遠的經營目標，有規劃、有方向的發展小微企業。萬萬不可被當前的蠅頭小利沖昏頭腦，生產假冒劣質產品以牟取暴利。長遠的經營目標有助于提高企業員工的成就感、歸屬感，增強業主經營決心，同樣也增強了銀行放貸的信心。與此同時，企業的發展也離不開先進的經營管理理念，與發展良好的大企業、發達經濟區相比，我省小微企業應用信息化等新興經營工具的水平明顯偏低。如今在大市場環境下，企業需將更多的精力放在了解吸收先進的經營理念、提升企業綜合能力水平等方面，做好企業升級工作，切實轉化企業的經營模式。長此以往，企業更好更快地發展指日可待。

五、結束語

總之，要想切實地解決遼寧小微企業生存與發展問題，不僅要重視融資難等具體問題，更要重視自身發展、政策、制度等方面的深層次問題。只有充分落實政府政策、積極挖掘金融機構的潛力并且完善社會征信體系建設等政府扶持手段，多管齊下，才能促使小微企業的發展邁向新階段。

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[3]朱方圓.制約小微企業發展因素實證研究―基于遼寧省小微企業調查數據的分析[J].經濟研究參考，2015（49）.

篇（10）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：小微企業融資能力的影響因素研究

收錄日期：2016年6月14日

一、小微企業融資能力影響因素

（一）企業規模的影響。小微企業缺乏充足的資金，難以獨立提供企業運營所需要的費用，因此小微企業的破產率較大，而且小微企業的破產成本較高。有研究表明，企業規模對小微企業融資能力有著直接影響。我國商業銀行對小微企業貸款有著較高的標準，企業只有達到貸款標準才能向企業發放貸款。而銀行的貸款標準與企業的規模有著密切聯系，企業規模越大，競爭力就越大。大規模的企業容易獲得銀行的貸款支持。而小規模的企業本身資金較少，而且還貸能力缺乏保障，難以取得銀行的資金支持。

（二）銀企關系的影響?，F階段，我國小微企業的規模較小，有些小微企業的市場信息不夠完善，銀行在對小微企業進行調查時難以全面了解小微企業的發展狀況，容易導致銀行對小微企業的不信任。而規模較大的企業具備完善的市場信息，銀行在其貸款過程中能夠了解到企業各方面的信息，從而制定貸款決策。另外，企業與銀行的關系對企業的貸款有著重要影響。如果企業與銀行長期保持著信貸關系，并且能夠按時還款，具有良好的信用記錄，那么企業在之后的貸款過程中就具有較高的可信度，容易贏得銀行的信貸支持。

（三）資產擔保的影響。企業管理人員在企業運營發展的過程中起著重要作用，負擔著企業資產擔保的責任。較強的資產擔保能力有利于增強企業融資的可信度，從而提高投資方進行投資的可能。而如果企業管理人員的資產擔保能力較低，投資的風險較大且缺乏投資保障，造成投資方難以信任企業。企業資產擔保對小微企業融資能力有較大影響。

（四）企業競爭力的影響。企業競爭力是衡量一個企業的最重要依據，企業的競爭力越高，則企業的市場占有率越大。而金融機構在衡量企業的發展狀況時，大多以企業的市場占有率為考察依據。這是因為，金融機構難以深入企業內部，了解企業的內部信息。只能以市場占有率為依據，推測企業本身的競爭力。較高的企業競爭力能夠給金融機構樹立一個良好的形象，使金融機構為企業提供資金支持成為可能；反之，一個企業的競爭力較弱，隨時面臨破產的風險，金融機構在投資的過程中存在著較大的風險且沒有保障，難以為企業提供資金支持。企業競爭力對小微企業融資能力有著重要影響。

（五）企業盈利能力的影響。企業的盈利能力是影響企業融資的重要因素。企業盈利能力越高，獲得的經濟利益越大，長期的良性循環不僅使企業能夠償還金融機構提供的資金，而且還有利于企業在金融機構樹立良好形象，對企業和金融機構的進一步合作具有深刻意義。同時，企業具備較高的經濟能力能夠幫助企業擺脫對負債融資的依賴，擴大企業的規模，促進企業的穩定健康發展。而如果企業的盈利能力較低，則會導致投資方的投入與產出不成正比，難以為投資方帶來經濟利益，甚至難以歸還投資方的資金，嚴重阻礙小微企業融資能力的提高。

（六）企業機制的影響。企業機制對企業融資有著較大影響。在我國小微企業發展的過程中，企業可以依靠外部資源進行融資。但是企業的融資主力還要依靠企業本身的融資。為此，企業應積極完善融資機制，在重視外部融資的同時，還要注重企業本身的融資能力，重視企業內部的資金積累，完善企業的分配機制，促進企業內部融資的發展。

（七）企業抗風險能力的影響。企業的抗風險能力對企業融資產生直接影響。如果企業具有較高的抗風險能力，則企業在融資的過程中，更容易獲得金融機構的信任，為金融機構樹立良好的形象，方便企業日后的金融貸款。另外，企業的抗風險能力能夠減小企業融資風險，方便企業獲得巨大的經濟利益，進而減少對融資的依賴，提高企業的競爭力。而企業缺乏抗風險能力會導致企業在經濟發展中隨時面臨破產的風險，難以取得金融機構的信任，給企業融資帶來困擾。

二、小微企業融資能力低的原因

（一）企業資產擔保價值低。企業資產擔保價值低是小微企業融資能力較低的重要原因?，F階段，我國商業銀行實行的貸款抵押擔保制度對企業資產擔保提出了新的要求。企業在向商業銀行貸款的過程中，要向商業銀行提供自己的資產擔保價值，確保商業銀行能夠在貸款之后，具有一定的資金保障。而我國大多數小微企業的擔保難度較大，而且現在我國專門的融資擔保機構較少，小微企業缺乏充足的資產擔保，導致商業銀行的貸款業務缺乏保障，商業銀行難以向小微企業提供貸款。

篇（11）

[中圖分類號 ] F271.3 [ 文獻標識碼 ] A [文章編號]1673-0461（2012）10-0079-04

引 言

“兩會”政府工作報告中的多次提及“加強對符合產業政策有市場需求的企業特別是小型微型企業的信貸支持”，使小微企業又一次成為兩會的焦點。統計數據顯示，經工商登記注冊的小微企業有1023萬戶，占中國企業總數的99%，提供了85%的城鄉就業崗位，最終產品和服務占國內生產總值的60%，上繳稅收占全國企業的54.3%?？梢?，小微企業在國民經濟和社會發展中占有重要地位，是支撐經濟社會發展的基石，是推動產業結構升級的底層力量。然而，受國內外復雜經濟形勢影響，當前國內小微企業的發展困難重重，尤其是“融資難”問題，已成為制約其迅速發展的最大障礙。據銀監會測算，我國銀行貸款主要投放給大中型企業，大企業貸款覆蓋率為100%，中型企業為90%，小企業僅為20%。微型企業幾乎零。雖然各商業銀行圍繞拓展小微企業金融業務做出一些嘗試，但小微企業的融資困境仍然沒得到根本解決。因此，解決小微企業的融資難問題，不能單靠銀行來解決，而是需要政府、金融機構和小微企業等各方共同推進這項工作。

一、文獻綜述

國內外文獻基本上還都是將小微企業融資問題納入中小企業融資問題進行研究，將小微企業等同于中小企業來研究還比較普遍，如：Stiglitz和Weiss（1981）通過小企業信貸模型，進一步發展了信息不對稱理論，并認為信貸配給是銀行理性決策的選擇。Dewatripant和Maskin（1995）認為中小企業信貸會產生“預算軟約束”，將使得銀行更趨向“大客戶”業務。Berger和Udell（1998）指出增長周期理論只是對企業融資路徑的一般性描述，并不適用于所有的小企業，隨著小企業規模和財務報表等信息程度不同，融資方式也會發生變化。林毅夫和李永軍（2001）認為解決中小企業融資難的問題的方法是大力發展地方性中小金融機構。于學軍（2008）認為長期來看，解決中小企業融資難需要有一個綜合化的金融服務體系等等，這些文獻可謂汗牛充棟，但是專門對小微企業融資進行研究的文獻少之又少，其結果依然讓我們不能準確地掌握小微企業的特點、發展規律以及所面臨的問題，而政府也無法實施針對性的政策，小微企業也很難成為政府的決策對象，因此，對小微企業進行專門研究的必要性和重要性日漸凸出。目前，國內學者主要從解決小微企業融資難的角度進行研究。如：李宏偉（2006）從我國微小企業的發展及貢獻出發 ，提出人民銀行應組織推動和改進微小企業融資這項工作，加強對微小企業相關情況的監測和分析， 并把這套系統納人宏觀經濟金融監測分析體系， 作為中央銀行監測分析工作的重要組成部分。何琛（2008）認為微小企業融資困境的化解在于信貸機制的創新，通過中小銀行通過信貸機制的創新向微小企業提供貸款可以實現金融機構、微小企業、政府等主體的共贏。胡汲光（2009）認為可以推廣微型風險投資來支持農村微小企業發展。許鵬 、李丹（2012）則認為允許商業銀行發行小微企業專項金融債可以解決銀行的資金來源不足和資產負債業務期限不匹配等相關問題，是銀監會為了解決我國小型微型企業融資難問題而創新的一種新的金融工具。徐駿飛（2012）認為解決我國“麥克米倫缺陷”下小微企業融資問題的根本措施在于企業不斷自我完善和國家政策性金融服務的有機結合。郭戰琴（2012）則認為，只有銀企共同努力，開發適應商業銀行風險控制手段的投融資模式創新，才是后危機時代銀行擴張信貸營銷渠道和小微企業解決融資難問題雙贏的關鍵。張博（2012）認為非銀行金融機構融資租賃業務具有無抵押融資融物、產品設計的還款方式與期限靈活多樣、可與供應鏈對接的獨特優勢，能有效緩解微小企業尤其是涉農微小企業融資困境并為其長遠發展提供助力。而姚長存（2012）認為，在信貸融資仍屬于我國中小企業融資最重要和最主流渠道的背景下，破解小微企業融資難題離不開商業銀行的介入與支持，但僅靠銀行的力量難以全面解決問題，還需要政府、銀行監管者、金融中介、企業自身等多方面的共同努力。

以上的研究雖然對緩解小微企業融資困境有一定的現實指導意義，但多數研究注重銀行對小微企業的融資的作用，提出和采取了很多解決措施，效果依然不佳，信貸配給的情況依然嚴重，其主要原因在于小微企業信貸穩定性差，很多的政策和措施之間不協調，甚至相互之間抵觸，忽視了交易對象（包括小微企業、銀行、擔保等金融機構）與外界有千頭萬緒的聯系這一事實，即沒有從整個社會系統協調的角度來解決小微企業融資的問題。因此，應該從整個社會福利的角度來思考這個問題，以合作金融的角度出發，把小微企業融資問題納入一個有效融資系統—“小微企業融資合作聯盟”，有效整合各方資源，以市場機制為基礎， 通過激勵相容的機制來解決， 輔以必要的政府引導使聯盟的制度不斷完善，積極搭建信息交流和互動平臺，架起了政府、銀行、擔保機構與中小企業交流溝通的橋梁集合社會的力量來解決小微企業融資難的問題， 提高小微企業的融資效率。