緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇金融科技風(fēng)險及其管理范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

當(dāng)前，金融企業(yè)對信息技術(shù)和信息系統(tǒng)的高度依賴，使得信息系統(tǒng)的安全性、可靠性和有效性直接關(guān)系到整個企業(yè)的安全和金融體系的穩(wěn)定。隨著我國銀行業(yè)科技進(jìn)步的步伐逐漸加快，特別是近兩年來銀行業(yè)信息和數(shù)據(jù)邏輯集中程度的不斷提高，信息科技風(fēng)險已經(jīng)成為銀行業(yè)金融機構(gòu)穩(wěn)健運行的又一重要隱患。近年來銀行業(yè)爆發(fā)的一系列與信息科技有關(guān)的風(fēng)險事件，給我們留下了深刻的教訓(xùn)和啟示。2006年4月，銀聯(lián)全國跨行交易系統(tǒng)癱瘓6小時，國內(nèi)大部分商戶的POS機無法刷卡，所有銀行的ATM終端無法進(jìn)行跨行操作，以日均量估算，“停刷”阻斷交易量246.6萬筆，金額1287.7億元，造成了重大的社會影響，實際損失和由此造成的聲譽損失令人痛心。再例如，2007年1月1日，北京工行所有網(wǎng)點系統(tǒng)癱瘓90分鐘，2007年5月23日，工行網(wǎng)站出現(xiàn)故障120分鐘后恢復(fù)，8月15日，工行網(wǎng)銀及客服電話大面積故障及擁塞約8個小時。這幾起銀行業(yè)的信息科技事故表明，如果銀行系統(tǒng)中斷1小時，將直接影響該行的基本支付業(yè)務(wù)；中斷1天，將對其聲譽造成極大傷害；中斷2-3天以上不能恢復(fù)，將直接危及其他銀行乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

目前，農(nóng)村信用社的IT建設(shè)正處于高速發(fā)展期，在設(shè)備規(guī)模和技術(shù)水平不斷提高的同時，信息科技風(fēng)險管理相對顯得十分薄弱。重建設(shè)、輕管理，重上檔次、輕視風(fēng)險，重眼前、輕長遠(yuǎn)的現(xiàn)象是十分普遍。農(nóng)村信用社迫切需要加快對信息科技風(fēng)險的清晰認(rèn)識，抓緊建立統(tǒng)一的信息科技風(fēng)險管理手段。因此，樹立和培養(yǎng)信息科技風(fēng)險意識，規(guī)劃落實好信息科技風(fēng)險管理，是與農(nóng)村信用社IT治理成效密切相關(guān)的重要大事。農(nóng)村信用社必須充分認(rèn)識信息科技風(fēng)險對整體業(yè)務(wù)和金融體系的影響，全面理解信息科技風(fēng)險管理的重要性。

一是農(nóng)村信用社迅速提高創(chuàng)新能力和競爭力的基礎(chǔ)。在市場競爭日益激烈的今天，為防止創(chuàng)新產(chǎn)品輕而易舉地被競爭對手抄襲，必須提高產(chǎn)品的科技含量，只有具有高技術(shù)含量的創(chuàng)新產(chǎn)品才能避免被直接和簡單地復(fù)制。在產(chǎn)品的創(chuàng)新過程中，每開發(fā)一個新產(chǎn)品就有自身的風(fēng)險管理的重點，都需要迅速敏捷的信息系統(tǒng)予以支持。一個能夠充分滿足銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展和創(chuàng)新需要的信息科技運營體系是銀行業(yè)金融機構(gòu)競爭力建設(shè)的重要保障。

二是維護農(nóng)村信用社金融體系穩(wěn)定性的需要。現(xiàn)在，IT系統(tǒng)是整個業(yè)務(wù)的操作平臺和運轉(zhuǎn)中樞，一旦出現(xiàn)事故，已經(jīng)基本上很難恢復(fù)到傳統(tǒng)的靠手工運轉(zhuǎn)的模式上去。同時信息科技的應(yīng)用和普及也加快了農(nóng)村信用社與同業(yè)機構(gòu)和外部市場的風(fēng)險傳導(dǎo)，極大地放大了科技風(fēng)險的影響范圍，一旦農(nóng)村信用社出現(xiàn)信息科技問題，很可能會威脅到整個金融體系的穩(wěn)健運行。

二、農(nóng)村信用社信息科技風(fēng)險管理的對策

1.逐步建立完善的IT治理結(jié)構(gòu)，合理的IT架構(gòu)及各項規(guī)劃。

IT治理是信息化建設(shè)及管理方面的科學(xué)理論和方法，它是信息系統(tǒng)審計和控制領(lǐng)域的概念，可以指導(dǎo)農(nóng)村信用社合理利用IT技術(shù)，平衡IT技術(shù)與流程的風(fēng)險、增加價值來確保實現(xiàn)農(nóng)村信用社的發(fā)展目標(biāo)。因此，逐步引入IT治理的各項內(nèi)容，是信息科技風(fēng)險管理的大勢所趨。農(nóng)村信用社必須解放思想去學(xué)習(xí)、借鑒國內(nèi)一線、二線大型銀行在IT治理建設(shè)中的經(jīng)驗與教訓(xùn)，專門研究、部署、規(guī)劃對IT風(fēng)險的分析、定位、評估和治理。必須站在更高的層次，更深遠(yuǎn)的思路和更大的投入來對信息科技風(fēng)險進(jìn)行管理控制。

2.將信息科技風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險有效整合，建立統(tǒng)一的風(fēng)險管理戰(zhàn)略 。

我國農(nóng)村信用社目前采取省級聯(lián)社－市級聯(lián)社－縣級聯(lián)社的“三級管理”模式，管理層次多，作為一級法人的縣級聯(lián)社具有一定的資產(chǎn)業(yè)務(wù)決策權(quán)，省級聯(lián)社對縣級聯(lián)社控制力不足，從而導(dǎo)致銀行戰(zhàn)略意圖從上向下的傳導(dǎo)不夠通暢。同時目前農(nóng)村信用社的風(fēng)險管理大多實施的是風(fēng)險的分散管理，即不同類型的風(fēng)險由不同的部門負(fù)責(zé)，信用卡風(fēng)險由信用卡中心負(fù)責(zé)，網(wǎng)上銀行風(fēng)險由電子銀行部門負(fù)責(zé)等。面對新形式下的挑戰(zhàn)，農(nóng)村信用社需要建立統(tǒng)一全面的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。這種管理要求將業(yè)務(wù)風(fēng)險、信息系統(tǒng)風(fēng)險等不同類型的風(fēng)險，都納入統(tǒng)一的風(fēng)險管理范圍，并將承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理。風(fēng)險管理部門要通過風(fēng)險管理規(guī)劃、制定風(fēng)險管理政策等方式，實現(xiàn)全社集中的風(fēng)險管理架構(gòu)。

3.采用先進(jìn)的信息技術(shù)或工具，提高信息科技風(fēng)險管理的能力。

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，各類金融案件呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)作案向高科技作案轉(zhuǎn)變的特征。傳統(tǒng)作案手法技術(shù)含量低，而高科技作案則通過諸如信用卡、網(wǎng)上銀行等新型金融工具達(dá)到作案目的。因此，農(nóng)村信用社需要不斷追蹤技術(shù)及管理的最新發(fā)展，使信息科技風(fēng)險管理不斷符合技術(shù)和管理的發(fā)展趨勢。利用商業(yè)智能技術(shù)，對數(shù)據(jù)進(jìn)行抽取、集成、轉(zhuǎn)換和綜合分析，實現(xiàn)對各類風(fēng)險的監(jiān)控和有效管理，這也是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理信息分析和風(fēng)險管理決策采用的主流技術(shù)。

篇（2）

中圖分類號：276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2015）02-0033-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.02.07

一、我國商業(yè)銀行支持科技型中小企業(yè)融資的主要困難

（一）缺乏專業(yè)的科技人才

商業(yè)銀行普遍缺乏專業(yè)科技人才和外部科技專家，導(dǎo)致對科技企業(yè)和投資項目了解不足，這已成為發(fā)放科技貸款的主要困難之一。由于科技型企業(yè)分布行業(yè)廣泛、專業(yè)性強，銀行缺乏專業(yè)人才導(dǎo)致對科技型中小企業(yè)所處的行業(yè)周期、企業(yè)特點、專利技術(shù)價值、項目前景了解很少。銀行自身培養(yǎng)既懂金融又懂技術(shù)的通才難度很大，而且科技人才也不可能對各行業(yè)技術(shù)都具有充分了解，因此僅靠銀行自身力量突破人才瓶頸難度很大，必須協(xié)同有關(guān)部門構(gòu)建外部腦庫為銀行提供專業(yè)人才。

（二）尚未形成完備的風(fēng)險補償機制

科技型企業(yè)大多是輕資產(chǎn)、高技術(shù)含量、產(chǎn)品研發(fā)投入高、投入和產(chǎn)出在企業(yè)初期不成比例，但高科技產(chǎn)品的附加值極高，企業(yè)一旦獲得市場認(rèn)同會產(chǎn)生極高回報。銀行發(fā)放科技貸款承擔(dān)風(fēng)險高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，卻無法分享企業(yè)成長的高收益。目前，雖然國家政策導(dǎo)向要求各級科技部門和高新園區(qū)建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，但風(fēng)險補償基金尚未形成規(guī)模、其他補貼和風(fēng)險補償政策覆蓋面不足，導(dǎo)致銀行對科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款的投入產(chǎn)出不匹配，影響了銀行發(fā)放科技貸款的積極性。

（三）產(chǎn)品創(chuàng)新的宏微觀配套措施相對滯后

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、訂單融資、股權(quán)質(zhì)押貸款是比較適合科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，但產(chǎn)品創(chuàng)新離開宏微觀配套措施的跟進(jìn)是難以推廣的，相關(guān)宏微觀配套亟需跟進(jìn)。如開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，首先需要形成對知識產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)化、規(guī)范化的評估體系，其次需要健全知識產(chǎn)權(quán)交易體系，便于發(fā)生風(fēng)險時銀行能夠及時將知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)。同時，進(jìn)一步健全知識產(chǎn)權(quán)保護的相關(guān)法律，規(guī)范知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記。

（四）尚未形成科技型中小企業(yè)的信用信息共享機制

銀行與科技型中小企業(yè)企業(yè)信息不對稱問題尤為突出[1]。人行企業(yè)基本信用信息報告中，僅有大型企業(yè)的信用評級描述，而對中小企業(yè)的評級信息很少，銀行難以便捷、有效地獲取企業(yè)信息。此外，科技型中小企業(yè)有其自身特性，評級要素也會有別于大企業(yè)，需充分考慮其科技創(chuàng)新能力、獨立知識產(chǎn)權(quán)等非財務(wù)信息。單現(xiàn)在有政府機構(gòu)、科技部門、銀行、評級公司多方參與構(gòu)建的、尚未形成區(qū)域性的信息共享平臺，銀行對科技型企業(yè)真實情況缺乏了解，必然造成過于強調(diào)抵押以確保貸款安全的現(xiàn)狀。

二、美國硅谷銀行支持科技型中小企業(yè)的經(jīng)驗借鑒

硅谷銀行一直處于硅谷科技創(chuàng)業(yè)活動的中心，是支撐美國高科技企業(yè)發(fā)展壯大的一支重要力量①。自1983年成立以來，硅谷銀行已為3萬余家高科技企業(yè)提供金融服務(wù)，在美國進(jìn)行IPO（首次公開募股）的計算機和生命科學(xué)行業(yè)的企業(yè)超過三分之一都是硅谷銀行的客戶[2]。硅谷銀行隸屬于美國SVB金融集團（硅谷銀行金融集團）。硅谷銀行金融集團下設(shè)硅谷銀行、資產(chǎn)管理公司、私人銀行機構(gòu)、咨詢公司四家機構(gòu)，其中硅谷銀行經(jīng)營傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)各種VC（風(fēng)險投資基金）和PE（私募股權(quán)投資基金）的運作管理，私人銀行機構(gòu)專門為科技企業(yè)、VC、PE的高級管理人員提供金融服務(wù)，咨詢公司主要通過與四大會計師事務(wù)所合作評估高科技企業(yè)客戶的價值。硅谷銀行提出“技術(shù)創(chuàng)新的中心在哪里，我們就在哪里”的口號，55家參控股公司遍布世界各地。

（一）高度專業(yè)化的市場定位

硅谷銀行的目標(biāo)市場為高科技中小企業(yè)、風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資機構(gòu)。對高科技企業(yè)客戶，硅谷銀行為其提供存貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，并把自身豐富的風(fēng)投資源介紹給企業(yè)，幫助高科技企業(yè)獲得更多融資。對VC和PE客戶，硅谷銀行為其提供存貸款業(yè)務(wù)，并通過SVB金融集團的資產(chǎn)管理機構(gòu)與各種基金開展全面合作。2013年，硅谷銀行的貸款客戶中，信息技術(shù)和生命科學(xué)行業(yè)的高科技企業(yè)占比超過三分之二，VC和PE行業(yè)客戶占比近四分之一。硅谷銀行高度專注于為高科技企業(yè)提供金融服務(wù)，通過與風(fēng)險投資機構(gòu)的緊密合作有利于更好地了解高科技企業(yè)客戶，降低貸款風(fēng)險，拓寬收益來源。

（二）獨特的盈利模式

1.存貸款利差遠(yuǎn)高于普通商業(yè)銀行。硅谷銀行的科技型中小企業(yè)客戶風(fēng)險較高，融資需求具有“短、小、頻、急”的特點，一方面對貸款利率不敏感，另一方面，這類企業(yè)對資金流動性要求較高，從風(fēng)險投資機構(gòu)獲得投資后通常在硅谷銀行開立存款賬戶，存款大多為不付利息的活期存款。硅谷銀行的風(fēng)險投資機構(gòu)客戶對資金的流動性要求也比較高，在尋找投資目標(biāo)時資金通常也存在硅谷銀行的活期存款賬戶，而風(fēng)險投資機構(gòu)業(yè)務(wù)的特性也使硅谷銀行對風(fēng)投貸款收取高額利息。利息收入是硅谷銀行的主要收入來源，2012年硅谷銀行的利息收入7.3億美元，占總收入的三分之二。存貸款高利差造就了硅谷銀行的優(yōu)良業(yè)績，自1993年以來，硅谷銀行平均資產(chǎn)回報率達(dá)17.5%，而同期美國銀行業(yè)平均回報率僅為12.5%。

2.持有眾多高科技公司的股權(quán)組合帶來可觀收益。硅谷銀行為高科技公司提供信貸服務(wù)時，會提出一些附加條件以補償貸款風(fēng)險，如索取客戶的少量期權(quán)（一般不超過總股本的1%），如果企業(yè)發(fā)展良好能夠上市或者被收購，期權(quán)就能夠為硅谷銀行帶來巨大收益。從歷史數(shù)據(jù)來看，大約有30%左右的期權(quán)能夠兌現(xiàn)收益。硅谷銀行索取的企業(yè)期權(quán)由其母公司SVB集團代為持有。

（三）出色的風(fēng)險管控能力

硅谷銀行近20年來的平均不良貸款率低于1%， 撥備覆蓋率均超過100%，主要得益于其出色的風(fēng)險管控能力。

1.嚴(yán)格的客戶篩選機制。硅谷銀行在確定一家初創(chuàng)期的高科技公司成為其客戶時，會與風(fēng)險投資機構(gòu)緊密合作，減少信息不對稱所帶來的風(fēng)險。硅谷銀行規(guī)定所服務(wù)的初創(chuàng)期科技企業(yè)必須擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，并且獲得風(fēng)險投資支持。

2.以多種方式保證貸款安全。硅谷銀行發(fā)放貸款前與客戶簽訂協(xié)議，要求以技術(shù)專利辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款;當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品投入市場后，采取應(yīng)收賬款融資替代知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，并時刻關(guān)注該企業(yè)客戶是否還有風(fēng)險投資繼續(xù)投入，以風(fēng)險投資投入資金作為衡量企業(yè)還貸能力的重要標(biāo)志。獲得貸款的初創(chuàng)期高科技企業(yè)客戶只能在硅谷銀行開立唯一賬戶，便于銀行全面了解客戶的經(jīng)營狀況。同時，通過控制單戶企業(yè)貸款規(guī)模減小風(fēng)險，硅谷銀行對單一科技企業(yè)的貸款最高限額為2000萬美元。

3.與風(fēng)險投資機構(gòu)密切合作。與風(fēng)險投資機構(gòu)建立緊密的合作關(guān)系一直是硅谷銀行最重要的策略之一。硅谷銀行借助風(fēng)險投資機構(gòu)的專業(yè)水準(zhǔn)篩選高科技企業(yè)客戶， SVB金融集團是200多家風(fēng)險投資基金的股東或合伙人，在硅谷銀行內(nèi)部也成立了風(fēng)險投資咨詢顧問委員會，設(shè)有專崗負(fù)責(zé)維護與風(fēng)險投資機構(gòu)的關(guān)系，硅谷銀行與風(fēng)險投資機構(gòu)共享信息，形成互助互補的合作體系，以便更好地規(guī)避風(fēng)險。

三、提升商業(yè)銀行服務(wù)科技型中小企業(yè)能力的對策建議

（一）創(chuàng)新科技型中小企業(yè)貸款組織架構(gòu)管理模式

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身組織機構(gòu)特點，積極創(chuàng)新科技型中小企業(yè)貸款組織機構(gòu)管理模式。針對科技型中小企業(yè)融資特點，設(shè)立專門服務(wù)為科技型中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)團隊。部分有條件的銀行可以參照硅谷銀行金融集團模式，推進(jìn)中小企業(yè)專營機構(gòu)與旗下資產(chǎn)管理公司、保險公司、融資租賃公司、投資銀行等全面合作，為科技型中小企業(yè)提供綜合化金融服務(wù)。

（二）創(chuàng)新科技貸款營銷方式

由于科技貸款金額小、客戶多、頻率高，傳統(tǒng)的營銷模式難以滿足銀行對貸款投入產(chǎn)出的要求，必須創(chuàng)新商業(yè)銀行對科技型中小企業(yè)的營銷模式。銀行可以通過科技主管部門、高科技園區(qū)、專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)批量推薦科技型中小企業(yè)客戶，批量審批，提升效率。

（三）創(chuàng)新科技型中小企業(yè)金融產(chǎn)品

銀行應(yīng)結(jié)合科技企業(yè)特點，積極推進(jìn)訂單融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、保險融資、股權(quán)質(zhì)押融資、科技企業(yè)互助擔(dān)保等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展科技企業(yè)的融資方式。同時，商業(yè)銀行應(yīng)圍繞當(dāng)?shù)乜萍籍a(chǎn)業(yè)外部市場環(huán)境、行業(yè)分布特征（如上海高科技企業(yè)主要分布于電子信息技術(shù)行業(yè)、高新技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)）、融資需求特點等，研究開發(fā)適合本地科技企業(yè)需求特色的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及其他金融服務(wù)。

（四）內(nèi)外結(jié)合彌補科技人才短缺

從目前來看，由于銀行內(nèi)部培養(yǎng)科技人才成本高、行業(yè)覆蓋面窄，可通過與科委合作開發(fā)“專家?guī)臁薄⑴c風(fēng)險投資機構(gòu)合作共享專業(yè)人才等方式彌補科技人才短缺，但應(yīng)對科技專家篩選機制、專家審貸責(zé)任界定、專家費用分?jǐn)倷C制等問題進(jìn)一步明確。從長遠(yuǎn)來看，銀行仍要加大內(nèi)部培養(yǎng)、選拔科技人才的力度，優(yōu)先培養(yǎng)行內(nèi)高科技企業(yè)資源豐富的分支行科技專業(yè)力量，嘗試在行內(nèi)跨區(qū)域共享科技人才，建立一支符合本行科技企業(yè)行業(yè)特點的科技人才隊伍。

（五）為科技型中小企業(yè)營造良好的外部融資環(huán)境

破解科技型中小企業(yè)融資難題不但需要商業(yè)銀行高度借鑒國際經(jīng)驗，提高金融服務(wù)的能力，也需要有關(guān)政府部門、監(jiān)管當(dāng)局及其他市場中介機構(gòu)創(chuàng)造良好的政策環(huán)境和市場條件。一是政府有關(guān)部門可針對科技貸款設(shè)立相應(yīng)的專項擔(dān)保基金、風(fēng)險補償基金等，建立擔(dān)保保證金長效補充機制，健全擔(dān)保體系，分擔(dān)銀行風(fēng)險。二是采取多種措施逐步建立以政府資本為導(dǎo)向、民間資本為主體、多種渠道并存的風(fēng)險資本體系，引導(dǎo)社會資本流向風(fēng)險投資、風(fēng)險投資流向科技型中小企業(yè)。三是跟進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、訂單融資、股權(quán)質(zhì)押融資等創(chuàng)新產(chǎn)品配套措施。四是鼓勵中資法人銀行與地方政府、外部評級機構(gòu)合作，搭建中小企業(yè)信用信息平臺，建立科技型中小企業(yè)專題數(shù)據(jù)庫，借鑒標(biāo)準(zhǔn)普爾等國際機構(gòu)經(jīng)驗，以數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)嘗試開發(fā)中小企業(yè)信用統(tǒng)計模型，預(yù)測不同行業(yè)中小企業(yè)客戶的違約概率，提高銀行的發(fā)放科技貸款的審批效率，更有效地防范信用風(fēng)險。

篇（3）

市場的全球化趨勢愈演愈烈，企業(yè)面臨的機會與挑戰(zhàn)也日益加深。企業(yè)如何在經(jīng)濟大潮中，看準(zhǔn)時機，并妥善處理好包括金融風(fēng)險在內(nèi)的各種問題，在一定程度上決定了其成敗。企業(yè)自然需要明確金融風(fēng)險相關(guān)概念，包括企業(yè)金融風(fēng)險的含義、企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風(fēng)險類型及其聯(lián)系；同時了解企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險及其影響，只有看清形勢，才能抓住痛點，一擊而中。

一、企業(yè)金融風(fēng)險相關(guān)概念

（一）企業(yè)金融風(fēng)險的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復(fù)雜多變的環(huán)境中，承擔(dān)風(fēng)險是無可避免的。金融風(fēng)險是企業(yè)在長期運營中所遇風(fēng)險的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風(fēng)險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動。企業(yè)金融風(fēng)險事件涉及到三種，即經(jīng)濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經(jīng)濟。政治、社會具體事件發(fā)生之前企業(yè)無法提前預(yù)知的金融變化。嚴(yán)格說來在這三類風(fēng)險事件中，只有經(jīng)濟風(fēng)險才能說得上是一般意義上的金融風(fēng)險。

（二）企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風(fēng)險類型及其聯(lián)系

企業(yè)面臨的金融風(fēng)險是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會導(dǎo)致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風(fēng)險類。以《企業(yè)風(fēng)險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業(yè)金融風(fēng)險分成七種，其一，市場風(fēng)險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險；其二，流動性風(fēng)險，即在企業(yè)的運營管理過程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導(dǎo)致無法正常支付的風(fēng)險；其三，結(jié)算風(fēng)險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導(dǎo)致的風(fēng)險；此外，還有聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險和違規(guī)風(fēng)險、運行風(fēng)險三種。至于各種不同的企業(yè)金融風(fēng)險之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風(fēng)險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經(jīng)濟發(fā)展加快的作用下，各種風(fēng)險逐步被動建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風(fēng)險衍生發(fā)展成其他另外風(fēng)險的現(xiàn)象也并不少見。企業(yè)的聲譽會受到所有其他風(fēng)險的影響，而所有的風(fēng)險都會受到運行錯誤的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險及其影響

（一）企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險

說到企業(yè)在經(jīng)營中面臨的主要金融風(fēng)險，首先需要談到企業(yè)的匯率風(fēng)險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發(fā)波動的風(fēng)險。具體而言，又可以細(xì)分為交易風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三類。第二點，是利率風(fēng)險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風(fēng)險。

（二）金融風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響

社會的快速進(jìn)步，加快了經(jīng)濟全球化的步伐，政治經(jīng)濟環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經(jīng)營范圍，給企業(yè)帶來許多經(jīng)營中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風(fēng)險事件的機會，給置身于其中的各個現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營成本和經(jīng)營決策的難度。

三、企業(yè)金融風(fēng)險管理的一般程序

(一）金融風(fēng)險識別

企業(yè)置身于復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，遇到金融風(fēng)險是不可避免的，最能減少風(fēng)險帶來損失的措施就是加強風(fēng)險識別。只有科學(xué)地辨別出了所受風(fēng)險屬于哪種具體形態(tài)，才可以對癥下藥，解決風(fēng)險困難。

（二)金融風(fēng)險衡量

經(jīng)過前文所述的風(fēng)險識別，便是據(jù)此做出科學(xué)的決策。企業(yè)應(yīng)該在決策前期，就對風(fēng)險加以分析，判定隨之而來可能出現(xiàn)的風(fēng)險狀態(tài)，并對比各類風(fēng)險孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來最大損失的風(fēng)險類型，把握時機，優(yōu)先控制解決。

(三）金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理，要求首先了解風(fēng)險的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風(fēng)險越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域越廣，就越需要重視風(fēng)險管理工作的開展。其次，是分析企業(yè)自身風(fēng)險管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實行風(fēng)險委托管理。第三點，考慮風(fēng)險管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場是否發(fā)達(dá)等。第四點，則是測算風(fēng)險管理的成本，必須保證風(fēng)險管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險管理

（一）衍生金融工具的特征以及風(fēng)險因素

企業(yè)在處理其金融風(fēng)險的過程中，如果對相關(guān)的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎(chǔ)上加以恰當(dāng)運用，無疑可以幫助解決金融風(fēng)險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風(fēng)險性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對企業(yè)金融風(fēng)險管理的影響

只有嚴(yán)格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當(dāng)運用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風(fēng)險，企業(yè)通過衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對套期保值能夠順利進(jìn)行。五、結(jié)語綜上所述，企業(yè)在長期的經(jīng)營管理中，遇到金融風(fēng)險是兵家常事，而加強對金融風(fēng)險的管理則是成敗關(guān)鍵。因此，企業(yè)不可小瞧了金融風(fēng)險，而是應(yīng)該了解企業(yè)金融風(fēng)險的具體概念和進(jìn)行風(fēng)險管理的一般程序，包括金融風(fēng)險識別、金融風(fēng)險衡量、金融風(fēng)險管理，同時利用衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險管理的關(guān)系，在把握衍生金融工具的特征以及風(fēng)險因素基礎(chǔ)上，明確衍生金融工具對企業(yè)金融風(fēng)險管理的影響。

參考文獻(xiàn)

篇（4）

商業(yè)銀行其主要的資金來源是負(fù)債，如此，其必存在著風(fēng)險。而風(fēng)險是無處不在的，我們所應(yīng)作的是如何駕馭并管理金融風(fēng)險。如何在承擔(dān)風(fēng)險帶來收益的同時，使利潤最大化，是管理風(fēng)險的核心。風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、其他風(fēng)險（流動性風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽風(fēng)險等），各種風(fēng)險相互交錯，相互連鎖。因錯投海外次級債券，美國次級貸款危機使不少商業(yè)銀行蒙受了巨大的損失，但要想打開海外金融市場的起了，這無疑起到了很好的警示作用。要想打開局面，并在激烈的競爭中，占有有利地位，增強風(fēng)險防范意識，加強風(fēng)險管理，培養(yǎng)專業(yè)的風(fēng)險管理人員，迫在眉睫[1,4,6]。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的問題

1、信用風(fēng)險缺乏有效控制

信用風(fēng)險無動態(tài)評級，缺乏有效的資金監(jiān)控機制，未建立度相應(yīng)的度量模型。

2、市場風(fēng)險缺乏有戲控制

對其缺乏足夠的重視，金融衍生品的不斷增加及其復(fù)雜化，在計量方法、工具、系統(tǒng)方面缺乏對此風(fēng)險的有效控制。

3、操作風(fēng)險缺乏有效控制

在其管理理念、管理體系、管理手段上，都存在著很大缺陷。

4、按揭貸款因其低風(fēng)險，已成為了各方大力發(fā)展的主業(yè)務(wù)。但其中的問題也多多。其一，處于起步階段的個人信用記錄和個人信用評價體系不夠完整及完善。其二，房地產(chǎn)價格飛速上漲，難以排除泡沫存在的可能，部分地區(qū)出現(xiàn)供不應(yīng)求的場面。其三，假按揭的存在于你其根本無抵押的房產(chǎn)，其可能的損失率難以估量

5、呆壞賬等不良貸款額和不良貸款比率水平居高難下

盡管我國金融機構(gòu)不良貸款額在不斷下降，但不良貸款比率仍大大高于10國際警戒線，此外，扭曲的融資結(jié)構(gòu)，是長期存在于金融體系內(nèi)的風(fēng)險向銀行集中，同時，破產(chǎn)法的完善，也將使國有企業(yè)負(fù)債的很大一部分成為不良貸款。不可否認(rèn)的是，其仍隱藏著風(fēng)險，容易陷入流動性不足的困境。信貸投放的行業(yè)較集中，房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、通訊業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施投資近年來發(fā)展的如火如荼，貸款資金也隨產(chǎn)業(yè)而集中到這些行業(yè)。但由于其為新興產(chǎn)業(yè)，弊端較多，銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險初步顯現(xiàn)的時期[2]。

6、信貸投放過快極易觸發(fā)金融風(fēng)險

貸款總額的迅速增加，貸款的結(jié)構(gòu)的改變，中長期貸款比重增加，缺乏長期債券市場，潛在的風(fēng)險自然加在了銀行系統(tǒng)中。通過發(fā)放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴張行為也隱含著巨大的危機。

7、信用體制不健全，金融體系透明度不高

由于信息的難獲得、搜尋成本過高、信用制度不健全，交易雙方信息不對稱（尤其是涉及公司內(nèi)部經(jīng)營、個人收入狀況等方面的信息），容易造成錯誤的局面。如個人信貸保障系統(tǒng)的不健全，缺乏提交的還款能力和信用情況信息，壞賬風(fēng)險加大。這種狀況容易導(dǎo)致逆向選擇行為的發(fā)生。頻頻發(fā)生的住房信貸和汽車信貸的違約現(xiàn)象也使其風(fēng)險增大[5]。

8、特殊國情背景下的金融風(fēng)險仍將長期存在

資金流動性不足,自我調(diào)節(jié)能力較差，地下金融活動規(guī)模增大，有一定的金融沖擊，而且這種風(fēng)險又向銀行集中的趨勢，大大加大了銀行風(fēng)險，不得不加以防范。

二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策

1、樹立風(fēng)險防范與控制觀念，增強風(fēng)險管理意識

強化風(fēng)險意識，健全管理制度，規(guī)范經(jīng)營管理，其經(jīng)營必須以規(guī)范審慎為原則。嘗試著開拓海外市場。面對充滿機遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要不斷提高應(yīng)對風(fēng)險的意識。

2、全面貫徹《巴塞爾新資本協(xié)議》

注重信用風(fēng)險管理的同時，重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險[1]。

3、嚴(yán)把信貸閘門，加強信貸管理

加強自身流動性風(fēng)險管理，客戶現(xiàn)金流的管理，關(guān)注客戶第一、第二還款來源，進(jìn)行有效的調(diào)查和審查[5]。

4、了解并熟悉危機前后經(jīng)濟金融運行的現(xiàn)實情況

經(jīng)濟持續(xù)多年高增長、外部資金大量流入、國內(nèi)信貸快速增長、普遍的過度投資、股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格快速上漲、貿(mào)易持續(xù)逆差并不斷惡化、貨幣普遍被高估，以便借鑒、參考。

5、信貸資產(chǎn)證券化是重要途徑

“短存長貸”問題的解決，有賴于貸款證券化的實施，如此，加快資金的回流，轉(zhuǎn)為現(xiàn)金。

6、全面清理損失。對各種可能受到的影響做出整體預(yù)測，對住房按揭貸款的風(fēng)險也要有足夠的重視。

7、建立一整套完善的風(fēng)險機制

包括對風(fēng)險的評估、預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移、防范、補償和轉(zhuǎn)嫁，建立完善的信用評價機制，對風(fēng)險的各項指標(biāo)爭取做到量化管理，將風(fēng)險指標(biāo)作為制定經(jīng)營策略時重要的參數(shù)，以避免責(zé)任的推脫、做到精細(xì)化管理。

8、積極推動金融創(chuàng)新，培植新的利潤增長點，以形成穩(wěn)定的收入來源。

強化市場觀念，以市場為導(dǎo)向，更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟；立足本職工作，以工作為落腳點，大膽開拓；現(xiàn)行法律有些規(guī)定相對寬松，改變后的法律環(huán)境風(fēng)險點也相應(yīng)的變化，面向現(xiàn)實，大膽創(chuàng)新，因時而變，以此為契機，對法律風(fēng)險加以有效地規(guī)避；通過科技論壇、成果展示、創(chuàng)新標(biāo)兵園區(qū)等各式各樣的活動，廣開言路，開展技術(shù)創(chuàng)新，科技攻關(guān)，充分調(diào)動工作人員的積極性、創(chuàng)造性，讓每個人真正的參與其中，為企業(yè)管理水平的提高、經(jīng)濟效益的提高樂于獻(xiàn)計獻(xiàn)策，充分發(fā)揮每個人的主觀能動性。

9、運用科技進(jìn)行經(jīng)營

充分應(yīng)用先進(jìn)的信息及網(wǎng)絡(luò)科學(xué)技術(shù)，對信息進(jìn)行迅速高效地收集并及時的分析、處理，為決策和管理政策提供堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)，為其優(yōu)化提供重要的依據(jù)。積極引用并培訓(xùn)員工對這方面技術(shù)的及時掌握，將此作為目標(biāo)和主要的進(jìn)攻方向。

10、明確界定職責(zé)，將工作具體到人，并加強對工作人員技能和企業(yè)文化的培訓(xùn)等相應(yīng)的對工作人員的管理

若職員操作權(quán)劃定不明，勢必會引發(fā)操作風(fēng)險，使銀行工作人員的職責(zé)與權(quán)利無法充分匹配。從而使其在一定的利益的驅(qū)動下，出現(xiàn)對工作的消極對待的情況，即引發(fā)不使用或少使用操作權(quán)，或 “反生產(chǎn)性”使用操作權(quán)，極力推卸責(zé)任。也可避免對權(quán)利的濫用。對于因為專業(yè)化程度欠缺的情況，通過定期培訓(xùn)，合理的考核，并建立相應(yīng)的透明的有效的獎懲手段和完善的信息披露體制讓員工牢固樹立風(fēng)險防范意識，加以避免。

11、完善各項制度

建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度，通過股東大會及內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)強化對決策層和高級管理層的有效制約；完善的人事管理制度，對工作人員進(jìn)行全面的考察，避免因人誤用、失察所導(dǎo)致的不必要的風(fēng)險；建立合理的考核體系，其指標(biāo)要從實際出發(fā)，以長遠(yuǎn)經(jīng)營目標(biāo)為先導(dǎo)，既要強調(diào)經(jīng)營業(yè)績及其規(guī)模，同時又不可以其作為唯一目標(biāo)，引起急功近利，破壞良好的內(nèi)控環(huán)境；形成完善的獎懲體系并執(zhí)此必嚴(yán)，以此形成責(zé)任追究機制，使各個工作人員提高責(zé)任心，不敢也不愿加以觸犯；進(jìn)一步加強稽核的獨立性及其覆蓋面，改善無效及剔除錯誤部分，聯(lián)通稽核部門及管理部門，是信息充分流通，以其為核心，是各項有效并重要的措施得以徹底全面的貫徹；建立完善的預(yù)警機制：對匯率變動引起的外幣資產(chǎn)風(fēng)險的管理，對相關(guān)國家貨幣政策變化對海外投資構(gòu)成的影響的關(guān)注對抵押信用債券市場的發(fā)展的密切關(guān)注，做好相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，擇機出售相關(guān)抵押支持債券及資產(chǎn)支持債券；建立集中控制、獨立評審的貸款發(fā)放制度。

12、進(jìn)軍國外市場時，注意利率、匯率變化，慎重選擇合作伙伴

外幣債券投資損失和潛在風(fēng)險是我們身處國際金融這一風(fēng)云變幻的大背景下，需特別加以注意的。固定收益類產(chǎn)品對利率變動的敏感性較高，一旦出現(xiàn)危機，必然會引起利率和匯率的較大變化，市值變化會比較劇烈。同時低利率，會加大對銀行外幣債券投資市場風(fēng)險控制的壓力；08年的金融危機給了我們很好的啟示，花旗銀行、美國銀行、蘇格蘭皇家銀行等國際銀行業(yè)巨頭，但若外資戰(zhàn)略投資不善，損失將難以計數(shù)[3]。

“塞翁失馬焉知非福”，金融危機帶來巨大災(zāi)難的同時，也讓我們有了反省的動力。風(fēng)險不可避免，如何有效的預(yù)防并加以控制，是我們可以做到的。有了相應(yīng)的解決策略，而真正落實到每個細(xì)節(jié)也是至關(guān)重要的，如此才可不再重蹈覆轍，避免災(zāi)難再一次的出現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]探析我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險現(xiàn)狀及其對策.省略/ Freepaper/Economicalpaper/financialpaper/201008/Freepaper_88553.html/2010-8-20

[2] 陳小敏王曉秋彭海燕著:《美國銀行法》.法律出版社.

[3] 岳彩申著:《跨國銀行法律制度研究》.北京大學(xué)出版社.

篇（5）

深交所中小企業(yè)板塊的設(shè)立，在我國資本市場的發(fā)展史上具有重大和深遠(yuǎn)的意義，標(biāo)志著我國多層次資本市場建立的開始，一方面為我國的中小企業(yè)提供了通過資本市場進(jìn)行融資的途徑；另一方面也為我國的風(fēng)險投資提供一條通過資本市場退出的渠道。我國的風(fēng)險投資將會得到快速的發(fā)展。因此對國內(nèi)某些代表性區(qū)域或城市風(fēng)險投資環(huán)境進(jìn)行分析很重要。由于深圳、上海、北京在高科技乃至風(fēng)險投資上在全國一直居于領(lǐng)先地位。分析三地風(fēng)險投資和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境及其優(yōu)化和培育環(huán)境的趨勢，對理解中國特色的風(fēng)險投資環(huán)境結(jié)構(gòu)，促進(jìn)風(fēng)險投資的發(fā)展具有重要意義。

京、滬、深三地風(fēng)險投資發(fā)展現(xiàn)狀

深圳是最早吃“螃蟹”的城市之一：1990年成立了全國第一家風(fēng)險投資機構(gòu)―南山創(chuàng)業(yè)投資基金；1993年就開始對深圳創(chuàng)建風(fēng)險投資體系進(jìn)行理論探討；1997年開始著手創(chuàng)建深圳風(fēng)險投資體系；近幾年，深圳的風(fēng)險投資業(yè)更是迅猛發(fā)展。風(fēng)險投資市場體系已基本形成，并對本地的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了很大的推動作用。與此同時，北京、上海也紛紛利用自己在科研、人才等方面的優(yōu)勢，在優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境上下功夫，并著手組建風(fēng)險投資的市場體系。深圳、上海、北京在高科技乃至風(fēng)險投資上競爭日趨白熱化。

京、滬、深三地風(fēng)險投資環(huán)境構(gòu)建趨勢分析

完善法規(guī)環(huán)境

三地都在采取措施建設(shè)一個有利于高新技術(shù)和風(fēng)險投資發(fā)展的法制環(huán)境。深圳有1998年頒布而在1999年修訂的《關(guān)于進(jìn)一步扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》（即“新22條”）及2000年10月頒布的《深圳創(chuàng)業(yè)資本投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)暫行規(guī)定》。據(jù)統(tǒng)計自90年代以來，深圳先后頒布了300多個有關(guān)高新技術(shù)發(fā)展的地方性法規(guī)和條例，其中許多有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的條例，均是在全國率先推出的。上海于1998年頒布，2000年修訂《促進(jìn)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的若干規(guī)定》（即“新18條”）。而北京有關(guān)風(fēng)險投資的法規(guī)《中關(guān)村科技園區(qū)條例》在2001年1月1日起實施。

積極完善政府支持環(huán)境

政府優(yōu)惠政策。深圳市規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)可按當(dāng)年總收益的3%―5%提取風(fēng)險補償金，用于補償以前年度和當(dāng)年投資性虧損。上海市規(guī)定：在上海注冊的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，投資于認(rèn)定的高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項目、高新技術(shù)企業(yè)或政府支持的科技計劃及產(chǎn)業(yè)化項目的資金，累計超過其對外投資總額70%的，可比照享受高新技術(shù)企業(yè)地方優(yōu)惠政策。北京市規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)可以享受與高新技術(shù)企業(yè)相同的待遇。政府的其他支持，包括增加政府財政資金支持、完善政府服務(wù)職能，并對民間和國外從事風(fēng)險投資事業(yè)給予鼓勵。

創(chuàng)造吸引人才的環(huán)境

一個地區(qū)人才的多少和科研能力的高低是衡量該地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能否發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也是風(fēng)險投資家首先考察的因素。深圳利用其特區(qū)的吸引力，吸引了大量的高級專業(yè)技術(shù)人才，而且絕大多數(shù)都在企業(yè)工作。上海和北京充分利用其固有的人才優(yōu)勢，通過改革充分發(fā)揮科研人員的潛能。上海擁有兩院院士100余人，9多萬科技人才；北京科技人才密集，擁有兩院院士900多人，科技人員65萬人。

增強科技原創(chuàng)能力

三地根據(jù)自身特點，采取措施增強科技原創(chuàng)能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力。以深圳為例，深圳與上海、北京相比在人才和科研機構(gòu)上有較大的差距，缺乏類似硅谷的斯坦福大學(xué)和中關(guān)村附近的一流大學(xué)園，沒有形成以基礎(chǔ)研究為有力支撐、以知識密集為主要特征的高智力區(qū)，這是深圳這個新興工業(yè)城市的最大劣勢。深圳在加大對現(xiàn)有兩所高校層次的提升、以及原有中專院校的改造的同時，利用虛擬大學(xué)園、深圳大學(xué)城引進(jìn)人才。所以，深圳在“避短”的同時，十分注意“揚長”，即利用高品質(zhì)的生活環(huán)境和優(yōu)良的民間創(chuàng)業(yè)環(huán)境來吸引外來人才。吸引大量高科技人才落戶深圳。北京、上海擁有全國高精尖人才和眾多的一流院校，這些百年名校使它們在學(xué)術(shù)氛圍、基礎(chǔ)學(xué)科和國際交流上得天獨厚，它們應(yīng)充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，切實解決科技創(chuàng)新效率低的問題。

完善金融環(huán)境

風(fēng)險投資機構(gòu)作為新型的投融資機構(gòu)，通常面臨如何吸收民間的閑置資金和如何實現(xiàn)風(fēng)險投資的順利退出的問題。而一個地區(qū)金融環(huán)境的優(yōu)劣是風(fēng)險投資家們考慮的重要因素。三個城市都非常注重金融體系的完善。深圳初步形成了以銀行、證券、保險為主體，其他多種金融機構(gòu)并存，結(jié)構(gòu)比較合理、功能比較完善的金融組織體系。上海本來就是我國的金融中心。北京也具有完善的金融體系。注重金融人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。深圳現(xiàn)有金融從業(yè)人員5萬多人，從業(yè)人員相對于其他行業(yè)而言素質(zhì)最高。上海金融從業(yè)人員10萬余人。北京現(xiàn)有金融從業(yè)人員8萬多人，擁有6所財經(jīng)院校，擁有一大批專職教學(xué)人員和教育管理人員，能夠培養(yǎng)出大批中高級金融管理人才，是全國金融人才教育、培訓(xùn)、開發(fā)和管理中心。

完善產(chǎn)業(yè)配套和城市功能環(huán)境

完善高科技產(chǎn)業(yè)配套體系方面。三個城市都科學(xué)規(guī)劃自身的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點，形成有利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的相互促進(jìn)的配套體系。深圳市大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，使經(jīng)濟的發(fā)展呈現(xiàn)出新的特點：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占全市工業(yè)總產(chǎn)值的58%；深圳的投資環(huán)境十分優(yōu)越。上海堅持“優(yōu)先發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，調(diào)整優(yōu)化第二產(chǎn)業(yè)，穩(wěn)定提高第一產(chǎn)業(yè)”的方針，形成了第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)共同推動上海經(jīng)濟增長的格局。北京有比較發(fā)達(dá)的制造業(yè)。它是我國重要的工業(yè)基地、商品制造中心和屈指可數(shù)的貿(mào)易中心，是中國乃至亞太地區(qū)高等生產(chǎn)要素相對集中的地方，是當(dāng)代中國最大的科技、教育和文化中心。大力完善與高科技和風(fēng)險投資發(fā)展的城市配套設(shè)施。深圳在城市基礎(chǔ)設(shè)施、對外交通設(shè)施、高科技產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)方面非常迅速，在城市園林綠化和美化工作取得新進(jìn)展，人均公共綠地居全國之首。上海在城市建設(shè)、高新技術(shù)園區(qū)建設(shè)方面進(jìn)展迅速，尤其浦東的6個開發(fā)小區(qū)――陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)、張江科技園、金橋出口加工區(qū)及外高橋保稅區(qū)，經(jīng)過10年的發(fā)展，增長迅速。北京也集中力量加大城市建設(shè)、通訊交通等建設(shè)力度；尤其北京在高科技產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，突出以中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)為核心的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和風(fēng)險投資發(fā)展為重心。

完善風(fēng)險投資體系

完整的風(fēng)險投資體系包括：風(fēng)險投資的主體（風(fēng)險資本的供給者、風(fēng)險投資機構(gòu)）、風(fēng)險投資的客體（活躍的項目市場）、風(fēng)險投資中介機構(gòu)（監(jiān)督中介和服務(wù)中介）、風(fēng)險投資的退出市場（各級股權(quán)市場）。三地都在采取措施完善自身的風(fēng)險投資市場體系。采取措施擴大風(fēng)險資本的規(guī)模。增設(shè)風(fēng)險投資中介機構(gòu)。從機構(gòu)數(shù)量來看，深圳有專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資公司及有關(guān)機構(gòu)112家；上海擁有各類創(chuàng)業(yè)投資公司及管理公司40多家，北京擁有各類專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司30家。創(chuàng)新風(fēng)險投資機構(gòu)的組織形式。深圳成立的風(fēng)險投資公司大部分為公司制；上海在國內(nèi)的創(chuàng)投機構(gòu)中主要也是公司制；北京創(chuàng)業(yè)投資公司可采取有限合伙形式；有限合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，資金管理者作為一般合伙人承擔(dān)無限責(zé)任。創(chuàng)新管理運作模式。深圳的創(chuàng)投機構(gòu)在初期大多采取的是直接控股型，目前大力發(fā)展的是基金管理型；上海的風(fēng)險投資機構(gòu)一開始就采取委托基金管理形式即采取招標(biāo)選擇專業(yè)投資公司的做法，委托數(shù)家投資公司進(jìn)行選項和項目管理，但是投資決策權(quán)和股權(quán)管理仍由創(chuàng)業(yè)投資公司掌握；北京的風(fēng)險投資活動起步較晚，開始也是直接控股模式，后向基金管理模式轉(zhuǎn)變。在中介機構(gòu)方面。深圳專業(yè)中介交易機構(gòu)23家，專營擔(dān)保機構(gòu)2家，創(chuàng)業(yè)孵化中心8家，自律組織1家，同時有與國際接軌的、成熟運作的監(jiān)督中介配套；上海有部分科技投資企業(yè)、中小業(yè)擔(dān)保基金，證券公司，其他中外金融機構(gòu)成熟運作的監(jiān)督中介配套；擁有國內(nèi)外知名會計、審計、法律事務(wù)所；北京有各類信用擔(dān)保機構(gòu)、科技發(fā)展基金、財政有限補償擔(dān)保代償損失制度等。采取措施完善退出機制。三地都積極尋求在境外市場上市，并帶來巨大的帶動效應(yīng)。同時也都在積極完善其他的退出通道。深圳建有高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、深圳產(chǎn)權(quán)交易所等；上海擁有境內(nèi)外資本市場、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、產(chǎn)權(quán)交易所；北京擁有境內(nèi)外資本市場，中關(guān)村技術(shù)交易中心等。

發(fā)展項目交易市場

對于風(fēng)險投資家而言，提供優(yōu)惠不如提供機會。最吸引他們的是充滿生機和活力的高新技術(shù)企業(yè)，一個地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展水平如何是決定該地區(qū)風(fēng)險投資活動是否活躍的內(nèi)在因素。深圳在這方面走在全國的前列，其高新技術(shù)的市場交易體系逐步完善，市府先后組建了科技成果交易中心、技術(shù)市場信息中心、技術(shù)經(jīng)濟行、專利服務(wù)網(wǎng)、高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心，形成了一個包含交易市場、中介機構(gòu)、咨詢機構(gòu)在內(nèi)的多層次的市場體系。

參考文獻(xiàn)：

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篇（6）

中圖分類號：G718 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1672-1578（2015）04-0329-02

科技型企業(yè)的關(guān)注點是市場競爭和科技發(fā)展決定的產(chǎn)品與創(chuàng)新上，為了實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略計劃，資金成為了公司發(fā)展的驅(qū)動力，同時企業(yè)投資的風(fēng)險也給企業(yè)帶來了一定壓力，因此，為科技型企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略計劃對企業(yè)金融方面的分析與研究是十分重要且緊迫的。

1.科技企業(yè)的發(fā)展與管理

一般而言，科技企業(yè)既是指企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品具有較高的技術(shù)含量，同時在市場經(jīng)濟作用中擁有一定核心競爭力的一類企業(yè)，例如從事機械、電子、材料、能源及生物等等技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)企業(yè)。從美國、德國等一些發(fā)達(dá)國家的實踐表明，科技型企業(yè)對提供先進(jìn)的產(chǎn)品和服務(wù)、推動技術(shù)進(jìn)步、提高就業(yè)率以及國家經(jīng)濟的發(fā)展都具有重要貢獻(xiàn)。

在20世紀(jì)末期，我國實行科技體制改革，有兩百多個國家級科研研究所和多數(shù)地方科研院所改組轉(zhuǎn)化為企業(yè)，其中有一些改制組建的研究所已成為上市企業(yè)或上市股份有限公司，在這些有科研單位改制而來的科研型企業(yè)中，多數(shù)具有產(chǎn)品技術(shù)高、研發(fā)投入量大、技術(shù)人才多、市場占有率小，產(chǎn)品品種多樣、產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、轉(zhuǎn)型后企業(yè)管理復(fù)雜但科研成果豐碩等特點。總而言之，科技型企業(yè)具有人才、技術(shù)、產(chǎn)品以及科研等優(yōu)勢，但仍缺乏有效的管理理念。我國自從2007年提出戰(zhàn)略性發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)以來，科技型企業(yè)已逐漸成為國家經(jīng)濟快速發(fā)展及其結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的載體和向?qū)А９芾硎强萍夹推髽I(yè)中最重要的組成部分，它不僅關(guān)系到企業(yè)的核心競爭力、未來發(fā)展能力，運行的穩(wěn)定性，甚至決定企業(yè)在整個行業(yè)中的價值和地位。

2.金融管理的思想與方法

自從金融管理思想創(chuàng)建以來，它的對象基本上集中在政府和銀行等國家或地區(qū)性融資機構(gòu)。金融的管理對象主要包括資本與風(fēng)險等。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入，企業(yè)的資金運用及其格局發(fā)生了根本變化，即從原先的生產(chǎn)經(jīng)營管理逐漸向生產(chǎn)經(jīng)營和其他資金運用發(fā)展，尤其是向金融投資方向發(fā)展，從而取得更加豐厚的利潤回報。

科技型企業(yè)的金融管理，可理解為企業(yè)的金融活動，即從科技企業(yè)的角度，研究如快速且有效地籌集到低成本的資金以及閑置資金運用的最大化，為企業(yè)的生產(chǎn)、流通以及銷售服務(wù)等提供最大利潤。例如在上世紀(jì)中期，日本豐田公司已經(jīng)是一家大型科技跨國汽車公司，但受到美國貿(mào)易保護主義者的抵抗，限制日本汽車向美國出口，加之其它國家汽車工業(yè)的激烈競爭，豐田公司承受巨大的壓力，此時為了挽回市場占有率，擺脫多面困擾，豐田公司就采用了金融戰(zhàn)略，通過金融管理方法將本公司暫時閑置資金用于放貸或有價證券投資，且利用子公司做一些低價買進(jìn)高價投出的金融投資，從而在總利潤中扭虧為盈，保證了公司在市場不景氣及多方競爭情況下公司呈現(xiàn)收益上升趨勢。如今，科技型企業(yè)需要快速擴大規(guī)模，但缺少資金，常常向銀行或其他地方機構(gòu)貸款籌集資金，并通過利潤形式歸還債務(wù)，從而促進(jìn)企業(yè)能夠快速發(fā)展。這種負(fù)債經(jīng)營形式雖然能暫時解決企業(yè)需求，但同時具有很大的風(fēng)險，不僅因支出加債利息而提高成本，而且可能因決策失誤而導(dǎo)致企業(yè)面臨資不抵債的窘境。在國際市場的快速發(fā)展情況下，科技企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)的發(fā)展是非常重要的，因為隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，新型技術(shù)產(chǎn)品的不斷生產(chǎn)，科技型企業(yè)可以在短期內(nèi)改變經(jīng)營方案，縮短產(chǎn)品的生產(chǎn)與研發(fā)周期，制定市場定位決策，從而快速有效地占領(lǐng)市場。

科技企業(yè)的金融管理大體可分為對內(nèi)的資金管理以及對外的金融投資，它們均是通過建立企業(yè)銀行金融機構(gòu)來實行的。相應(yīng)的程序包括集中管理企業(yè)資金與提高資金使用效益，投資證券與開展貸款和對外租賃以及對外提供金融服務(wù)。例如在早期，美國的通用、福特和克萊斯勒三大汽車公司就已經(jīng)向顧客提供汽車貸款，并對貸款實行證券化，這樣方式也給證券市場帶來了很好的發(fā)展前景。

3.科技企業(yè)金融管理的要點

科技型企業(yè)一般視產(chǎn)品為市場立足之本，通過市場導(dǎo)向?qū)Ξa(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，而這些都需要資金的注入，資金如同科技企業(yè)的血液，而金融管理就是要保證科技企業(yè)內(nèi)血液的暢通和穩(wěn)定。金融管理的要點包括三個方面：

3.1 制定金融計劃。制定金融計劃是科技企業(yè)實行金融管理的首要任務(wù)，可根據(jù)國內(nèi)外的金融形勢和企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品生產(chǎn)、研發(fā)及銷售和資金管理等運行情況，通過分析一段時間內(nèi)資金源頭、資金成本、資金構(gòu)成、資金運用以及資金效益等信息，規(guī)劃出能夠保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)全面發(fā)展的多期金融目標(biāo)。

3.2 制定金融決策。基于上述方法制定的金融目標(biāo)，通過籌資、分配和運用等綜合政策手段，對企業(yè)做出最佳的金融決策，使企業(yè)的發(fā)展能夠市場需求，同時滿足社會發(fā)展趨勢。

3.3 發(fā)揮金融優(yōu)勢。金融類似于企業(yè)生產(chǎn)運行、技術(shù)創(chuàng)新以及資金有效運用的方向桿或平衡桿，因此，金融管理在科技企業(yè)的運用中必須要發(fā)揮這個金融優(yōu)勢，給企業(yè)的指定方向并保證平衡，促進(jìn)科技企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。

4.科技企業(yè)中金融管理的運用

科技企業(yè)應(yīng)用金融管理的前提是對該企業(yè)建立銀行或類似金融機構(gòu)，一般非銀行金融機構(gòu)主要有信用合作社、金融信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司、債券公司以及保險公司等。例如當(dāng)企業(yè)建立了銀行機構(gòu)，則該企業(yè)需要實行的金融管理包括銀行賬戶管理，銀行貸款管理、銀行金融信托管理、租賃管理以及金融風(fēng)險管理等，其中每一項管理具有不同層次的劃分。

4.1 科技企業(yè)賬戶管理可分為企業(yè)賬戶使用管理，即企業(yè)在銀行開立賬戶后，就要通過銀行賬戶辦理有關(guān)資金收付情況；企業(yè)賬戶變化管理，即管理企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，因搬遷、改名、合并以及破產(chǎn)等原因?qū)е碌馁~戶變化；企業(yè)業(yè)務(wù)憑著管理，即企業(yè)與外界機構(gòu)之間經(jīng)濟交易的資金收付憑證，也可分為有價結(jié)算憑證和空白結(jié)算憑證；企業(yè)票據(jù)掛失管理，即管理企業(yè)在經(jīng)營管理過程中可能導(dǎo)致重要票據(jù)丟失而產(chǎn)生的損失，管理企業(yè)因空頭支票或貸款拖延等情況導(dǎo)致的信譽度下降的賬戶資金。科技企業(yè)銀行貸款管理主要是因為企業(yè)在經(jīng)營管理中因資金調(diào)用困難而向銀行貸款情況下，管理企業(yè)的貸款類型，可分為借款合同管理、企業(yè)貸款利息管理、企業(yè)貸款期限管理等。

4.2 企業(yè)銀行金融信托管理是一種為合作雙方的信任委托建立起來的關(guān)系管理模式，它包括企業(yè)金融信托機構(gòu)選擇，即企業(yè)依據(jù)規(guī)劃的項目要求的可實現(xiàn)性而對金融機構(gòu)進(jìn)行選擇；企業(yè)金融信托的計劃管理，因金融信托計劃是國家信貸計劃以及金融宏觀調(diào)控的重要組成部分或手段之一，企業(yè)可通過金融信托計劃實現(xiàn)貸款或投資，因此也產(chǎn)生了企業(yè)的金融信托核算、效益和資產(chǎn)管理。

篇（7）

中圖分類號：F832.2

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

以會計電算化為基礎(chǔ)的信息化水平隨著信息化技術(shù)的不斷發(fā)展而日益提高，從而改變了商業(yè)銀行會計核算的服務(wù)方式和服務(wù)質(zhì)量。這種改變創(chuàng)造了良好的社會效益和經(jīng)濟效益，包括信息化對于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新、經(jīng)營模式、交易方式、經(jīng)營形式和管理體制等帶來的巨大的改變。在使用會計電算化后，信息科技系統(tǒng)替代了銀行會計業(yè)務(wù)的運轉(zhuǎn)，人工操作變成了信息處理的上機操作，與此同時信息科技系統(tǒng)對于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和決策產(chǎn)生了非常重大的作用。這時銀行的操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽等新的風(fēng)險形態(tài)尤其要注意。

一、商業(yè)銀行信息服務(wù)體系的現(xiàn)狀和趨勢

正逐步向集約化管理和決策支持的高級階段發(fā)展的商業(yè)銀行從建立模仿手工作業(yè)的單項會計業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)開始經(jīng)歷了多項業(yè)務(wù)應(yīng)用集成處理階段。會計電算化可以分為三個發(fā)展階段。初級階段是計算機處理開始代替手工操作生成電子數(shù)據(jù)的從20世紀(jì)80年代到90年代初；第二階段是全國范圍內(nèi)計算機聯(lián)網(wǎng)、業(yè)務(wù)管理、互聯(lián)互通、大小額實現(xiàn)計算機處理的90年代中后期到現(xiàn)在的數(shù)據(jù)集中階段；第三階段是從現(xiàn)在開始的數(shù)據(jù)應(yīng)用階段。這個階段是銀行運用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)與環(huán)境進(jìn)行金融創(chuàng)新，完成業(yè)務(wù)的集中處理，開拓網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的時代。目前正處于數(shù)據(jù)集中部分完成、數(shù)據(jù)應(yīng)用剛剛開始的階段的商業(yè)銀行正處于關(guān)鍵的時刻，對于未來的競爭起著重大的作用。

目前商業(yè)銀行的信息服務(wù)的趨勢是實現(xiàn)金融的信息服務(wù)化。通過完備的信息系統(tǒng)，給銀行的業(yè)務(wù)重組、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融管理模式的變革帶來深層次的變革個才是真正金融信息服務(wù)化。要實現(xiàn)銀行從提供單一業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦蚩蛻艟C合服務(wù)以及銀行業(yè)形成產(chǎn)品化和服務(wù)化，商業(yè)銀行需要具備既精通銀行業(yè)務(wù)又精通信息技術(shù)的專家統(tǒng)籌信息化建設(shè)。

二、商業(yè)銀行在信息服務(wù)體系建設(shè)中存在的風(fēng)險及問題

（一）信息科技治理方面。

確保信息科技戰(zhàn)略和目標(biāo)與業(yè)務(wù)的策略一致是信息科技的目標(biāo)。只有實現(xiàn)了這個目標(biāo)才能夠使得信息科技更好地為商業(yè)銀行提供服務(wù)和支持，使得信息科技資源得到最恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用。其中的風(fēng)險以及問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的法律風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險以及信譽風(fēng)險：錯誤的信息資源的分配以及對法律法規(guī)的違背；信息系統(tǒng)無法滿足業(yè)務(wù)的需求；信息科技戰(zhàn)略無法與業(yè)務(wù)的發(fā)展需求相一致；缺乏完善的管理信息系統(tǒng)導(dǎo)致的低效率管理決策；較差的信息系統(tǒng)支持導(dǎo)致的市場競爭力低下。

第二，可能導(dǎo)致的問題：由低效率的信息科技資源配置所導(dǎo)致的項目延誤；員工素質(zhì)和技能達(dá)不到信息科技專業(yè)要求的水平；獨立的科技風(fēng)險管理部門的缺乏；企業(yè)內(nèi)部“風(fēng)險文化”認(rèn)知的缺乏；會計專業(yè)和信息科技人員等對技術(shù)風(fēng)險存在很差的意識；信息科技人員存在著職責(zé)的沖突；高級管理層未參加到信息科技督導(dǎo)委員會；信息科技項目發(fā)展與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略不一致；信息科技內(nèi)控制度和措施缺乏定期檢查和更新。

（二）安全管理方面。

確保關(guān)鍵信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)得到充分保護，使得非授權(quán)的進(jìn)入和意外的中斷能夠得到避免是安全管理的目標(biāo)。其中的風(fēng)險和問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的法律、操作和信譽風(fēng)險：保密信息泄露；損失金融機構(gòu)的重要資料；電腦病毒，蠕蟲程序的爆發(fā)；不遵守監(jiān)管規(guī)定；工作時間業(yè)務(wù)停運和數(shù)據(jù)損失；未經(jīng)授權(quán)的金融交易。

第二，可能存在的問題：不恰當(dāng)?shù)膫€人存取權(quán)限設(shè)置；特權(quán)用戶和緊急用戶代碼的使用；敏感信息存儲未加密；客戶敏感性信息由于較差的移動設(shè)備管理而泄露；定期安全監(jiān)測的缺乏；末及時進(jìn)行補丁升級導(dǎo)致電腦病毒感染爆發(fā)。

（三）系統(tǒng)開發(fā)和變更管理方面。

確保開發(fā)及維持高質(zhì)量的信息科技系統(tǒng)．并充分配合及滿足業(yè)務(wù)需求是系統(tǒng)開發(fā)和變更管理的目標(biāo)。其中存在的風(fēng)險和問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、信譽和法律風(fēng)險：長時問的系統(tǒng)停運；泄露了保密信息；達(dá)不到銀監(jiān)會的管理要求；數(shù)據(jù)不完整；推出科技信息系統(tǒng)的時間受到延誤；低質(zhì)量的信息系統(tǒng)不能實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展要求；系統(tǒng)未經(jīng)授權(quán)而導(dǎo)致風(fēng)險增加。

第二，可能存在的問題：測試環(huán)節(jié)直接使用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；對系統(tǒng)變更和相關(guān)批準(zhǔn)程序沒有審計跟蹤和記錄；正式項目質(zhì)量確認(rèn)和生命周期規(guī)程評估程序的缺乏所導(dǎo)致的項目延誤；缺乏全面測試和不協(xié)調(diào)的系統(tǒng)變更所導(dǎo)致的會計電算化綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)停運。

（四）信息處理方面。

確保信息科技服務(wù)和信息處理的連續(xù)性是信息處理方面的目標(biāo)。只有實現(xiàn)了這個目標(biāo)，才能更好地保證會計電算化綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)主要業(yè)務(wù)服務(wù)不發(fā)生中斷。其中存在的風(fēng)險和問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的法律、操作風(fēng)險和信譽風(fēng)險：系統(tǒng)無法滿足業(yè)務(wù)增長的需要；關(guān)鍵設(shè)備以及信息因非授權(quán)收取而影響；保密信息被泄露；系統(tǒng)長時聞停運。

第二，可能存在的問題：缺乏對重要的環(huán)境控制的定期維護；缺乏對敏感的操作環(huán)節(jié)進(jìn)行控制；系統(tǒng)中心機的物理安全和環(huán)境控制措施不足；容量無法達(dá)到業(yè)務(wù)增長的要求。

（五）通訊網(wǎng)絡(luò)管理方面。

確保網(wǎng)絡(luò)連接和服務(wù)的連續(xù)性是通訊網(wǎng)絡(luò)管理的目標(biāo)。其中存在的風(fēng)險和問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的法律、操作風(fēng)險和信譽風(fēng)險：如“阻絕服務(wù)攻擊”等的網(wǎng)絡(luò)停運；保密信息因外部網(wǎng)絡(luò)而泄露；網(wǎng)絡(luò)連接未經(jīng)過授權(quán)；網(wǎng)絡(luò)癱瘓導(dǎo)致長時間業(yè)務(wù)停運；未遵守銀監(jiān)會的監(jiān)管要求。

第二，可能存在的問題：網(wǎng)絡(luò)抗沖擊性脆弱；缺乏對關(guān)鍵的組件的監(jiān)測；缺乏對內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的遠(yuǎn)程的安全控制措施；對需要在外部通訊網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)臄?shù)據(jù)未進(jìn)行加密。

（六）技術(shù)服務(wù)提供商管理方面。

確保外包的信息科技服務(wù)能夠獲得有效和持續(xù)的管理是技術(shù)服務(wù)提供商管理的目標(biāo)。其中存在的風(fēng)險和問題如下：

第一，可能導(dǎo)致的法律、操作風(fēng)險和信譽風(fēng)險：將核心程序設(shè)計外包或者直接采用專業(yè)公司套裝軟件，過度依賴外部服務(wù)供應(yīng)商；缺乏對需求要求改變時的修改和維護能力；外包設(shè)計人員管理留下風(fēng)險隱患和外包軟件本身設(shè)計缺陷；系統(tǒng)因低質(zhì)量的服務(wù)而中斷。

第二，可能存在的問題：外包管理不充分；數(shù)據(jù)隔離和區(qū)別不充分；服務(wù)水平協(xié)議不充分；缺乏對服務(wù)供應(yīng)商經(jīng)常性的服務(wù)狀態(tài)評估；對外包的營運職能缺乏有效的應(yīng)急方案和解除服務(wù)方案。

三、完善商業(yè)銀行信息服務(wù)體系建設(shè)的措施

（一）抓好信息服務(wù)體系建設(shè)的風(fēng)險管理工作。

首先，要明確責(zé)任。科技安全第一責(zé)任人的風(fēng)險意識要加強，董事和監(jiān)事會以及高級管理層都必須要對信息科技的風(fēng)險負(fù)責(zé)，全系統(tǒng)由上到下的信息科技風(fēng)險體系都應(yīng)該是他們的責(zé)任。董事必須對于信息科技風(fēng)險的戰(zhàn)略規(guī)劃、工作任務(wù)以及工作目標(biāo)進(jìn)行層層負(fù)責(zé)，評價分析審計結(jié)果，督促和落實整改方案。監(jiān)事會必須對全過程的合理性、科學(xué)性以及充分有消息進(jìn)行審計和評價，并調(diào)查董事會以及專職委員會以及高管人員的履職情況，以此同時質(zhì)疑內(nèi)部審計和外部審計工作。高層管理人員必須認(rèn)真聽取內(nèi)部審計和外部審計的工作匯報，親自抓好具體的組織實施工作，并且對于工作進(jìn)行差距分析和敏感性分析，然后將工作方案進(jìn)行及時調(diào)整，充分向董事會和監(jiān)事會反饋和溝通對工作計劃和工作任務(wù)的建議和意見。

（二）設(shè)立信息科技督導(dǎo)委員會。

信息科技督導(dǎo)委員會的任務(wù)是：對長期和短期信息科技戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行制定和不斷更新；提供日常的運行技術(shù)和科技服務(wù)支持，這個由信息科技督導(dǎo)委員會統(tǒng)一負(fù)責(zé)銀行信息系統(tǒng)規(guī)劃、研發(fā)、建設(shè)、運行、維護和監(jiān)控來實現(xiàn)；建立實施恰當(dāng)職責(zé)分離的信息科技組架構(gòu)，制定清晰的崗位職責(zé)；提供充分的培訓(xùn)給信息科技從業(yè)人員；協(xié)助會計業(yè)務(wù)部門以及信息科技部門嚴(yán)格執(zhí)行建立的有效的會計信息安全保障體系和內(nèi)部控制規(guī)程；明確專門和獨立的科技風(fēng)險管理部門的崗位責(zé)任制度，并進(jìn)行監(jiān)督落實；對信息科技稽核審計部門配備適量地合格人員以及建立健全的會計信息系統(tǒng)風(fēng)險審核制度方便風(fēng)險審核。

（三）制定系統(tǒng)開發(fā)和變更項目管理體系和規(guī)則。

對開發(fā)項目生命周期的管理規(guī)則進(jìn)行制定以及獨立確認(rèn)評價其中的主要技術(shù)相關(guān)項目。同時，隔離開發(fā)測試環(huán)境和實際使用環(huán)境，將用于測試的業(yè)務(wù)敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行刪除，有充分的風(fēng)險控制措施應(yīng)對緊急變更，變更管理規(guī)程要有適當(dāng)?shù)拇胧?/p>

（四）與客戶資金、會計等業(yè)務(wù)部門簽訂服務(wù)水平協(xié)議。

制定正式的信息科技操作規(guī)程。制定充分地容量規(guī)劃以適應(yīng)本行的業(yè)務(wù)發(fā)展需要；持續(xù)性預(yù)防和矯正信息科技設(shè)施和裝備；建立充分地咨詢服務(wù)臺和操作支持，及時檢測和報告異常操作和事件。

（五）加強網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全管理，強化網(wǎng)絡(luò)性能監(jiān)測。

隔離會計電算化綜合業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與外部網(wǎng)絡(luò)和辦公管理網(wǎng)絡(luò)；對控制互聯(lián)網(wǎng)以及無線網(wǎng)的接入邊界；有效降低信息泄露以及外部攻擊，這可以通過進(jìn)行身份認(rèn)證、內(nèi)容過濾、防火墻、病毒防范、數(shù)據(jù)加密等技術(shù)手段實現(xiàn)；網(wǎng)絡(luò)分析工具的使用要進(jìn)行嚴(yán)格控制；對無線內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)制定安全控制措施；網(wǎng)絡(luò)設(shè)施有充分地抗沖擊性；定期評估網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的安全設(shè)置；審計跟蹤以及記錄監(jiān)察關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)設(shè)施中的日常活動；

（六）有效管理信息的采集、存貯、傳輸、使用、備份、恢復(fù)、抽檢、清理、銷毀等環(huán)節(jié)。

嚴(yán)格按照授權(quán)優(yōu)化系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的安全設(shè)置和使用；對于信息的采集加工、傳輸以及存取不脫離會計綜合業(yè)務(wù)。

（七）該消除“信息資源孤島”，實現(xiàn)應(yīng)用層面的互聯(lián)互通。

要打破林立和由于數(shù)據(jù)內(nèi)容缺乏應(yīng)用形成的數(shù)據(jù)和資源的單獨應(yīng)用的情形。通過應(yīng)用智能搜索引擎、建立目錄索引指南、逐步搭建利用網(wǎng)格平臺等多種方式收集信息，開發(fā)網(wǎng)絡(luò)資源，共享數(shù)據(jù)資源。

（八）改進(jìn)信息流管理方式，主動適應(yīng)經(jīng)營模式的變化。

為了使管理會計以及賬務(wù)核算的信息采集和系統(tǒng)設(shè)計內(nèi)核全面轉(zhuǎn)向以用戶、客戶為中心，必須要適應(yīng)矩陣式管理架構(gòu)和組織扁平化的發(fā)展。根據(jù)中后臺集約以及前后臺分離的新

運營模式，管控數(shù)據(jù)，非線性的信息流轉(zhuǎn)得以實現(xiàn)，加速信息的共享和兼容。

（九）加強信息服務(wù)創(chuàng)新，統(tǒng)籌把握信息價值。

信息服務(wù)必須堅持用創(chuàng)新來從容應(yīng)變。要注重積累、提煉和運用文本信息中的關(guān)鍵要素，懂得借鑒國內(nèi)外的先進(jìn)經(jīng)驗，量化分析預(yù)測分類分層業(yè)務(wù)，重點支持差別化的挖掘服務(wù)，真正結(jié)合電腦和人腦，真正做到滿足用戶的需求，努力使數(shù)據(jù)、信息、知識和實踐融為一體。

（十）加大信息科技資金投入。

加大對信息科技的資金投入是銀行信息化系統(tǒng)服務(wù)建設(shè)的物質(zhì)基礎(chǔ)和基本條件。只有投入了充足的資金，才能夠更好地建立起手段過硬、技術(shù)先進(jìn)、保障有力的信息科技風(fēng)險防范體系。銀行需要結(jié)合銀行存在的聲譽、法律以及操作、戰(zhàn)略風(fēng)險，以實現(xiàn)前瞻性防范為目標(biāo)，通過關(guān)注信息服務(wù)體系風(fēng)險的新動向，加強技術(shù)風(fēng)險的防范工作。

（十一）加強對資源系統(tǒng)研發(fā)、運行、維護過程中形成的各類技術(shù)文檔資料和系統(tǒng)環(huán)境說明文件、以及重要數(shù)據(jù)的備份管理。

加強對應(yīng)急處理機制以及信息通報機制的完善和安全監(jiān)控的實行，演練、評審和修訂應(yīng)急預(yù)案；保留并異地存放副本，按照規(guī)定的年限保存，經(jīng)過嚴(yán)格授權(quán)再調(diào)用；異地保存省域以下的數(shù)據(jù)，異地備份全國性的數(shù)據(jù)；通過提升信息服務(wù)系統(tǒng)的預(yù)警、應(yīng)急處置和恢復(fù)能力，保證信息服務(wù)系統(tǒng)的穩(wěn)定運行；通過對信息安全應(yīng)急恢復(fù)系統(tǒng)的完善，保證系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。

（作者單位：中國社科院金融所，興業(yè)銀行信息中心）

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二、研究領(lǐng)域

主要從事金融市場、金融工程、項目投融資等方面的研究。近幾年在國內(nèi)權(quán)威學(xué)術(shù)刊物《中國管理科學(xué)》、《管理工程學(xué)報》、《科研管理》、《管理科學(xué)學(xué)報》等發(fā)表了關(guān)于金融工程、金融市場、風(fēng)險投資、期權(quán)博弈等方面的多篇論文，2006年5月經(jīng)濟管理出版社出版關(guān)于投融資方面專著一本。

三、主持項目

曹國華作為項目負(fù)責(zé)人在近三年完成了一項國家自然科學(xué)基金項目“可轉(zhuǎn)換債券融資與項目柔性投資的互動機理研究（70571089）”（2005年獲準(zhǔn)，2008年底完成）、一項國家社科基金項目“基于期權(quán)博弈視角的西部風(fēng)險投資發(fā)展研究（08BJY154）”（2008年獲準(zhǔn)，2011年6月結(jié)題）、一項教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才項目“期權(quán)博弈基本理論及其在投融資領(lǐng)域的應(yīng)用（NCET—07—0905）”（2007年獲準(zhǔn)，2010年底完成），并都順利通過驗收結(jié)題，三個項目使用的主要工具是期權(quán)博弈，國家自然科學(xué)基金應(yīng)用期權(quán)博弈研究可轉(zhuǎn)換債券，國家社科基金應(yīng)用期權(quán)博弈研究西部風(fēng)險投資，而教育部新世紀(jì)人才項目則研究了期權(quán)博弈基本理論及其在投融資領(lǐng)域的應(yīng)用。

四、主要研究成果

1、上市公司“莊股跳水”預(yù)測模型的實證分析，《管理工程學(xué)報》，2006年第2期。

2、基于建設(shè)時間的企業(yè)投資期權(quán)博弈均衡分析，《中國管理科學(xué)》，2006年第3期。

3、基于期權(quán)博弈理論的技術(shù)創(chuàng)新擴散研究，《科研管理》， 2007年第1期。

4、企業(yè)創(chuàng)新競爭的期權(quán)博弈行為分析，《財經(jīng)科學(xué)》，2007年第1期。

5、國有企業(yè)委托問題的期權(quán)博弈研究，《科技管理研究》，2007年第2期。

6、公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動機的國外研究綜述，《科技管理研究》，2007年第5期。

7、聯(lián)合投資在分階段風(fēng)險投資中的約束機理研究，《科技管理研究》，2007年第7期。

8、銀校合作模式研究，《金融經(jīng)濟》，2007年第20期。

9、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司投資與分紅的柔性分析，《統(tǒng)計與決策》，2008年第8期。

10、美、印風(fēng)險投資發(fā)展特點及對我國的啟示，《生產(chǎn)力研究》，2008年第23期。

11、技術(shù)創(chuàng)新投資決策的不對稱雙頭壟斷期權(quán)博弈分析，《華東經(jīng)濟管理》，2009年第2期。

12、風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)者的雙邊匹配模型研究，《科技進(jìn)步與對策》，2009年第5期。

13、技術(shù)不確定條件下的技術(shù)創(chuàng)新投資決策分析，《管理學(xué)報》，2009年第12期。

14、股權(quán)資本結(jié)構(gòu)變動與宏觀經(jīng)濟增長實證檢驗——基于中國“國進(jìn)民退”隱憂的思考，《金融評論》，2010年第3期。

15、實物期權(quán)法在生態(tài)補償額測定中的應(yīng)用，《華東經(jīng)濟管理》，2010年第3期。

16、基于期權(quán)博弈的西部風(fēng)險投資發(fā)展研究，《華東經(jīng)濟管理》，2010年第4期。

17、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的大非減持影響因素實證分析——以深交所上市公司為例，《軟科學(xué)》，2010年第5期。

18、基于高新技術(shù)企業(yè)的中國科技保險與風(fēng)險投資的協(xié)同發(fā)展，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》，2010年第9期。

19、基于rough集與BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的大非減持度預(yù)測研究，《軟科學(xué)》，2010年第10期。

20、現(xiàn)金股利支付傾向與迎合理論——基于中小板上市公司數(shù)據(jù)的檢驗，《經(jīng)濟與管理研究》，2010年第11期。

21、我國股市對貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)變動影響的實證檢驗，《統(tǒng)計與決策》，2010年第12期。

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篇（10）

［中圖分類號］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0052-01

1 目前中小企業(yè)風(fēng)險投資存在的問題與原因分析

1.1 金融制度不完善

第一,針對中小企業(yè)的融資法律不完善,導(dǎo)致風(fēng)險投資運作無法可依的問題。第二,貸款擔(dān)保制度效率低下。這是許多中小企業(yè)高新技術(shù)的項目不能產(chǎn)業(yè)化的根本原因。第三,股票、債券發(fā)行的歧視性。我國中小企業(yè)要想公開發(fā)行股票和債券相當(dāng)困難,這給風(fēng)險投資的退出帶來困難,也是風(fēng)險投資不選擇中小企業(yè)的直接原因。第四,不發(fā)達(dá)的風(fēng)險投資制度。風(fēng)險投資制度不發(fā)達(dá),就不能在風(fēng)險資本和高風(fēng)險企業(yè)搭建一座橋梁,一方面抑制了風(fēng)險投資的偏好,另一方面也使得高風(fēng)險企業(yè)大大降低了融取風(fēng)險資本的機會。第五,融資渠道單一。從直接融資渠道來看,我國資本市場強調(diào)為大中型國有企業(yè)服務(wù),上市門檻太高,對大多數(shù)中小企業(yè)而言,是可望而不可即的。中小企業(yè)發(fā)展的高風(fēng)險、高收益性質(zhì),迫切需要風(fēng)險投資的參與。但是,風(fēng)險投資在我國剛剛起步,總體規(guī)模偏小,還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足“孵化”中小型企業(yè)的作用。

1.2 中小企業(yè)的風(fēng)險投資環(huán)境問題

第一,國內(nèi)對知識產(chǎn)權(quán)的管理相對較松,中小企業(yè)更為突出。第二,項目源問題。中小企業(yè)的項目源存在專利少、高科技含量低、高附加值少的現(xiàn)象。這樣的項目使投入的資本大,資本回收期長且資本增長率低。在資本市場上,這樣的企業(yè)也沒有較大的增長空間。

1.3 中小企業(yè)自身的原因

第一,中小企業(yè)的管理效率不高。管理包括生產(chǎn)運作管理、銷售渠道管理和高新技術(shù)項目產(chǎn)業(yè)化的管理。這些管理的效率不好,使風(fēng)險投資需要付出更高的時間價值,并且減少了風(fēng)險資金的邊際效用。第二,中小企業(yè)的信用普遍不高,這使風(fēng)險資本承受更高的風(fēng)險。在同樣風(fēng)險收益的情況下,風(fēng)險資本更偏好信用高的大型企業(yè)。第三,中小企業(yè)的資源缺乏。其中的資源主要包括人力資源和企業(yè)的各渠道資源,與大企業(yè)相比,中小企業(yè)在國外的資源相對很少。

2 針對問題的對策

第一,重組政府機構(gòu),整合政府職能。經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌包括政府機構(gòu)及其職能的轉(zhuǎn)軌。在中國經(jīng)濟漫長的轉(zhuǎn)軌過程中,政府在促進(jìn)經(jīng)濟增長等方面仍將發(fā)揮十分重要的作用。客觀上要求政府的機構(gòu)及其職能進(jìn)行相應(yīng)轉(zhuǎn)變。

第二,全面實施金融創(chuàng)新,深化金融制度,制定和完善相關(guān)法律法規(guī)：①鼓勵創(chuàng)辦風(fēng)險投資公司或風(fēng)險投資基金。②政府提供優(yōu)惠,支持委托擔(dān)保。③對中小企業(yè)的股票債券發(fā)行提供便利。④政府、銀行和中介等機構(gòu)和部門要提供中小企業(yè)的信用信息,建立健全的信用評審和授信制度。⑤進(jìn)一步拓展融資渠道。政府應(yīng)制定相關(guān)政策加以引導(dǎo),逐步形成包括個人、企業(yè)、金融或非金融機構(gòu)在內(nèi)的風(fēng)險投資網(wǎng)絡(luò),只有這樣我國的風(fēng)險投資事業(yè)才能獲得長足發(fā)展。

第三,創(chuàng)造有利風(fēng)險投資和風(fēng)險資本的政策環(huán)境：①加大政府對風(fēng)險資本的投入支持。②出臺稅收優(yōu)惠政策。

第四,放寬投資領(lǐng)域準(zhǔn)入限制。我們要深入研究產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的可競爭性問題,并在此基礎(chǔ)上放開一切可以按市場原則進(jìn)行運營的產(chǎn)業(yè)和子產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,包括道路、橋梁、污水、垃圾處理、電信、郵電等基礎(chǔ)設(shè)施,乃至于文化、衛(wèi)生和教育等“軟產(chǎn)業(yè)”領(lǐng)域。

篇（11）

    (一)科技風(fēng)險

    科技風(fēng)險是指科研開發(fā)過程中,由于外部環(huán)境的不確定性、項目本身的復(fù)雜性以及科研開發(fā)者能力的有限性,而導(dǎo)致科研開發(fā)項目失敗、中止、達(dá)不到預(yù)期的技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)的可能性。科技風(fēng)險由科技研發(fā)風(fēng)險、成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險和市場應(yīng)用風(fēng)險三個有機聯(lián)系的階段所構(gòu)成,表現(xiàn)為高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售或其他經(jīng)營管理活動中所面臨的包括關(guān)鍵設(shè)備的風(fēng)險,關(guān)鍵研發(fā)人員的人身安全、流失等風(fēng)險,研發(fā)中止風(fēng)險,研發(fā)失敗風(fēng)險,技術(shù)交易風(fēng)險,高新技術(shù)產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險,高新技術(shù)產(chǎn)品出口風(fēng)險等。

    (二)科技保險

    科技保險是指為了規(guī)避以上的科技風(fēng)險而設(shè)置的保險,是對某項科學(xué)技術(shù)的理論研究、新產(chǎn)品開發(fā)或新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化,以保險期內(nèi)的失敗為前提,以等待期內(nèi)無成功事實出現(xiàn)為條件,以合同商議價為保險金額的給付保險。科技保險也可以理解為:以企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動相關(guān)的有形或無形財產(chǎn)、人力資源、對第三方應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟賠償責(zé)任以及創(chuàng)新活動的預(yù)期成果為保險標(biāo)的的保險。當(dāng)發(fā)生了保險合同約定的保險事故造成投保人的損失時,由保險人根據(jù)約定給付保險金。科技保險與一般保險相比而言,具有政策性、創(chuàng)新性、集成性等特點。

    科技保險能使高投入、高風(fēng)險的科技型企業(yè)及相關(guān)活動出現(xiàn)損失后獲得補賠,能有效化解科技型企業(yè)出資人及研發(fā)人員的有關(guān)風(fēng)險,成為進(jìn)行科技風(fēng)險有效規(guī)避與管理的金融工具之一。

    二、科技保險的主要影響因素

    (一)政府對科技保險的支持和引導(dǎo)

    科技保險的政策性以及由此產(chǎn)生的供求失衡,對政府干預(yù)提出了客觀上要求。因此,政府對科技保險的支持和引導(dǎo),建立政策和法律支撐保障體系和政府主導(dǎo)下多方參與的協(xié)調(diào)機制與運作平臺,進(jìn)而在此基礎(chǔ)上建立政府主導(dǎo)下的市場運作模式,成為科技保險發(fā)展(特別是其發(fā)展初期)的關(guān)鍵因素。

    目前,我國科技保險工作正在穩(wěn)步發(fā)展,政府在科技保險中的重要影響也是被我國理論研究和試點實踐所證實的。

    (二)科技型企業(yè)對科技保險的需求

    企業(yè)是市場經(jīng)濟運行和技術(shù)創(chuàng)新的主體,科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新活動在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中占據(jù)主導(dǎo)地位,所面臨的科技風(fēng)險更大,高風(fēng)險高回報的特征決定了科技型企業(yè)對科技保險需求的必然性。科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新活動受到內(nèi)外部環(huán)境、自身的素質(zhì)和發(fā)展水平的影響,對保險的需求具有特殊性,進(jìn)而從需求角度對科技保險的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模、質(zhì)量和技術(shù)水平等提出要求,成為影響科技保險的根本性市場因素。

    在科技保險領(lǐng)域,科技型企業(yè)作為投保人向保險公司支付科技保險保費,獲得對其科技創(chuàng)新活動的承保。科技型企業(yè)除對傳統(tǒng)財險和壽險的一般需求外,隨著創(chuàng)新活動的增多、創(chuàng)新地位的日益突出,對包括關(guān)鍵設(shè)備險、關(guān)鍵研發(fā)人員意外險、研發(fā)中止險、研發(fā)失敗險、技術(shù)交易險、高新技術(shù)產(chǎn)品責(zé)任險、高新技術(shù)產(chǎn)品出口險等科技保險的需求日益提高。

    (三)保險公司對科技保險的供給

    科技保險是科技和金融結(jié)合的產(chǎn)物,也是保險公司契合科技型企業(yè)科技創(chuàng)新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。科技保險的承保人即保險公司按照合同向科技型企業(yè)收取科技保險保費,對其科技創(chuàng)新活動承保,對承保范圍內(nèi)發(fā)生的科技風(fēng)險所造成的損失進(jìn)行賠付。

    保險公司對科技保險產(chǎn)品的供給具有創(chuàng)新性。由于科技型企業(yè)風(fēng)險較高、專業(yè)性強,一般的保險產(chǎn)品無法保障科技企業(yè)的特殊風(fēng)險;同時,科技型企業(yè)通常規(guī)模較小、資金短缺,常規(guī)的市場化保險機制無法推動保險供給和需求的結(jié)合。因此,需要科技保險承保人強化保險產(chǎn)品創(chuàng)新及其經(jīng)營機制創(chuàng)新。科技保險承保人應(yīng)在科技保險工作中積極探索,創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式,通過內(nèi)外互動、總分聯(lián)動、試點先行、全面推動的工作方式,為科技型企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風(fēng)險提供全面的保險保障機制。

    (四)中介組織對科技保險的組織實施推動

    中介組織是現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行的特殊主體,一般承擔(dān)著現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和公共服務(wù)的相關(guān)職能,它通過強大的信息支持系統(tǒng)溝通供需雙方,為資源的有效配置和產(chǎn)品的價值實現(xiàn)發(fā)揮著巨大的推動作用。

    由于科技保險的創(chuàng)新性、復(fù)雜性、信息不對稱性等特征,僅依靠科技型企業(yè)和保險公司各自的能力和信息,難以實現(xiàn)供需雙方的有效對接和均衡。因此,擁有強大信息資源、渠道和配置能力的中介組織的作用凸現(xiàn)出來。

    在我國,提供科技公共服務(wù)的行政管理部門往往衍生出諸如生產(chǎn)力促進(jìn)中心、成果轉(zhuǎn)化中心等科技中介組織,成為政府引導(dǎo)科技保險運行的具體執(zhí)行者;同時,作為保險市場分工專業(yè)化產(chǎn)物的保險中介(如保險經(jīng)紀(jì)公司)對科技保險的供需對接提供了更為高效和全面的服務(wù)。

    (五)其他技術(shù)性因素

    科技保險作為科技金融創(chuàng)新的工具之一,具有很強的技術(shù)要求。科技型企業(yè)信用評價、科技風(fēng)險的評估測算、科技保險保費的厘定、科技保險標(biāo)的和險種的設(shè)計、政府補貼對象和補貼標(biāo)準(zhǔn)的制定等等都需要計量統(tǒng)計和金融工程等定量分析技術(shù)和模型,所以相應(yīng)的知識和人力資本基礎(chǔ)成為影響科技保險實際操作和運行的重要因素。

    三、科技保險運行模式

    政策性是科技保險的重要特征。在政策性科技保險的運行中,政府可以通過法律、行政、財稅等工具來搭建科技保險體系,對科技保險政策性業(yè)務(wù)進(jìn)行制度供給和產(chǎn)品供給,也可以對規(guī)定的科技保險產(chǎn)品給予財稅支持。

    根據(jù)政府與市場結(jié)合的程度和方式,科技保險的運作模式在理論上主要有以下三種:

    (一)政府主辦,政府經(jīng)營模式

    該模式下,政府承擔(dān)科技保險產(chǎn)品的供給,由政府親自或通過其輔助機構(gòu)經(jīng)營。

    在市場環(huán)境下,政府通過成立科技保險公司或科技再保險公司,由政府提供所有經(jīng)營科技保險的費用、超額賠付等,以保證準(zhǔn)備金的積累和長期穩(wěn)定經(jīng)營。這樣,政府既進(jìn)行宏觀干預(yù),提供制度政策,又參與微觀經(jīng)營管理,既是裁判員又是運動員。所以,“政府主辦,政府經(jīng)營模式”是政策性最強的一種科技保險運行模式。

    政府參與運營,采取自行經(jīng)營或成立科技保險公司方式,會同保險公司進(jìn)行科技保險產(chǎn)品的選擇和有效配置,共同作為供給主體,并面向科技型企業(yè)具體組織實施。

    在運行過程中,由政府設(shè)立專項資金,提供所有經(jīng)營科技保險的費用、賠付比例等,以保證準(zhǔn)備金的積累和長期穩(wěn)定經(jīng)營。

    【關(guān)鍵詞】模式,探析,運行,及其,保險,科技,

    (二)政府主辦,商業(yè)保險公司經(jīng)營模式

    該模式下,政府提供科技保險產(chǎn)品的供給,委托給商業(yè)保險公司經(jīng)營。

    由政府提供保單和代辦費用、委托有經(jīng)營經(jīng)驗、經(jīng)營能力的保險公司代辦科技保險業(yè)務(wù),統(tǒng)籌收取保費和給予賠付,并將積余存入準(zhǔn)備金或交付政府,此過程獨立經(jīng)營、獨立核算。這種模式政府承擔(dān)所有風(fēng)險,代辦保險公司只收取代辦費用,不享受其他任何利益。

    這樣,政府進(jìn)行科技保險的制度供給、產(chǎn)品設(shè)計與供給實現(xiàn),但不參與微觀經(jīng)營管理,通過委托的形式由商業(yè)保險公司運營。“政府主辦,商業(yè)保險公司經(jīng)營模式”的政策性居中。

    政府出臺政策及制度,并承擔(dān)補貼資金及代辦費用,引導(dǎo)科技型企業(yè)參與投保,同時委托商業(yè)保險公司代辦科技保險業(yè)務(wù),由保險公司負(fù)責(zé)具體運行,如統(tǒng)籌收取保費和給予賠付,并將盈余存入準(zhǔn)備金或交付政府。

    在這一模式中,政府不參與具體經(jīng)營管理,一定程度上實現(xiàn)了市場化運作,但政府同時也承擔(dān)了所有風(fēng)險。

    (三)政府主導(dǎo)下的市場運作模式

    這種模式下,政府進(jìn)行制度供給和險種設(shè)計,提供財政補貼或稅收優(yōu)惠等支持,但保險產(chǎn)品的供給(如何供給以及供給多少)則由商業(yè)保險公司決定,在市場機制引導(dǎo)下,保險公司自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,政府不承擔(dān)任何市場風(fēng)險。

    這樣,“政府主導(dǎo)下的市場運作模式”中,政府行為離市場微觀運行距離較遠(yuǎn),主要起到設(shè)計和引導(dǎo)作用;保險公司自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,權(quán)利與責(zé)任實現(xiàn)有效匹配保證了保險公司產(chǎn)品供給的積極性與有效性。

    在政府引導(dǎo)下,通過市場化運作,實現(xiàn)科技保險的供求對接與均衡,科技型企業(yè)(或科技企業(yè))和保險公司(或保險經(jīng)紀(jì)公司)通過契約合同和價格信號等市場手段,進(jìn)行科技保險產(chǎn)品的選擇和有效配置。

    在此基礎(chǔ)上,以生產(chǎn)力促進(jìn)中心等科技中介為依托,建立包括科技廳、保監(jiān)局和財政廳等政府部門,以及科技型企業(yè)、保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司、銀行、風(fēng)險投資等多方主體參與的協(xié)調(diào)合作機制小組,以及由審計、財政、科技、保監(jiān)等部門聯(lián)合組成的監(jiān)管體系。

    四、結(jié)論