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關鍵詞： 金融物流；金融行業物流；空標銀行

Key words： logistics finance；financial industry logistics；blank bank

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）01-0013-03

1 金融行業物流概念及其與金融物流的區別

金融行業物流與金融物流是不同的兩個物流概念，二者服務的內容、范圍與涉及的貨物有較為明顯的區別。

金融物流（Finance logistics）也可以稱之為物流金融，根據潘永明[1]等人的研究，金融物流起源于“以物融資”業務活動，是指物流企業與金融機構聯合起來為資金需求方企業提供融資服務。目前，該業務比較有代表性的產品就是質押監管業務。根據呂玉蘭[2]的研究，質押監管，即出質人將銀行認可的貨物以質押方式申請融資，并存入銀行指定的監管區域（包括倉庫、堆場等倉儲區域），由監管方進行監管。該業務可以簡單歸納為以下幾點：①企業將資產（原料、產品等）的所有權抵押給銀行并從銀行處獲得貸款；②銀行指定物流供應商保管這些資產；③企業歸還銀行貸款并重新獲得這些資產的所有權。在金融物流的服務中，服務主要集中在被質押資產的保管以及交接。

而金融行業物流也可稱之為金融票據物流，是指利用現代物流的理念和技術為銀行業、保險業、信托業、證券業和租賃業等金融行業及相關機關團體、企事業單位，提供各種單證、票據和文件的延伸配送、票據整理、影像、倉儲、查詢等多種服務的物流業務。金融票據的數量巨大，根據戴國強[3]的研究，近年來我國的票據業務發展非常迅速， 1999年我國票據承兌量是5036億，到2004年二季度達到16000億。目前，在我國，票據結算已經占到了全部結算的60%以上，而金融行業物流就是圍繞這些金融票據提供服務的物流業務。

以服務方式和手段來區分，金融行業物流又可以細分為傳統業務和新興業務。傳統的金融行業物流包括現金押運、銀行票據的遞送與傳輸等。隨著現代it網絡、通信傳輸、數據管理、影像掃描等技術的快速發展，包括空標銀行（Blank bank）、分配及收發室管理”（Mailroom & Distribution Management System MDM）、認證（檔案）/信息管理（Records & Information Management System RIM）等一系列新興的物流服務，極大的改變并擴大了金融行業物流的服務領域和服務能力。

2 金融行業物流在發達國家、地區的應用

2.1 空標銀行 空標也可以稱為白標，是指一家交易商向另一家希望成為交易商的公司提供平臺服務，使其擁有自己的LOGO標識并以自有商標面向客戶報價，成為交易商。

空標銀行也可以稱為白標銀行或貼牌銀行，其誕生與銀行業本身非常符合80/20法則的特點關系密切。這就是說，銀行需要投入80%以上的資源，增設分支機構、擴建網點并招收人手，這些資源主要用于收儲、工資、換匯等零散、耗費人工且直接回報很低的傳統銀行業務；而貸款、投資、發行等可為銀行提供80%以上收益的業務反而對類似的資源需要較少，這就促成了空標銀行的誕生。

空標銀行就是某種意義上的金融行業物流供應商，只不過其需要處理的貨物是現金或者有價證券。像一般的物流供應商一樣，空標銀行在各地建立分支機構、布設網點（類似一般物流供應商的倉庫或操作中心等）、投入電子系統，面對銀行客戶提供同質的標準服務并收取服務費。這樣，銀行可以更專注于投入少且收益高的高端業務，而將大部分收益低、投入大的低端業務外包給空標銀行。

這種運作模式的核心是，物流供應商提供標準化的基礎設施、人力資源和市場通道以及服務，銀行外包部門低回報業務。這種模式避免了重復投資的同時提高了物流供應商資源的利用率，可以設想，當進入某個空標銀行營業點時，需要存、取現金的客戶可以按照自己的喜好選擇將現金存（?。┰诓煌你y行，而一切都是在一個柜臺前完成。

2.2 票證的分配與收發——票證影像掃描/補錄及數據傳輸 為便于了解票證影像掃描/補錄及數據傳輸的意義，有必要介紹一下相關票證在銀行系統的流轉過程。以支票為例，理論上，任何一張支票必須流轉回開票行進行真偽和信用審核后才能結算，也就是說，在交易雙方的開戶銀行不同的情況下，收款方收到的支票要流轉回付款方開戶銀行進行審核后才能結算。

舉例來說，商戶A與商戶B進行交易，A的開戶銀行是招商銀行而B的開戶銀行是工商銀行。這樣在交易中，A支付給B的就是招商銀行支票，而當B將支票交給自己的開戶行工商銀行結算時，工商銀行理論上是無法對該支票進行審核并結算的，于是這張支票必須回到招商銀行進行審核并完成結算。實際操作中，為了避免數量巨大且重復無序的往來核算，銀行系統采取結算中心的方式來解決該問題，即所有票據不必回到開票行，而直接在結算中心進行審核與結算。

但是，由于支票屬于實物，因此在其流轉的過程中，需要物流運輸的制約。在這種制約下，兩地相隔越遠則支票物流需要的時間也越長，這使得支票的使用受到較嚴格的地域限制。一般來說，票據交換受到“2小時交通圈”的限制，距離太遠不僅導致成本高昂，而且無法留出足夠時間給銀行完成票據審查、退票等相關處理。票據交換范圍過大，反而可能延遲本地區的票據結算時間。在西方發達國家非常普通的個人支票業務之所以在中國無法推廣，地與廣大、物流流轉時間過長而無法實現異地支票結算是主要的原因。

目前，先進、專業的影像掃描設備的精度和清晰度不斷提高，其應用領域也在迅速擴大。根據樊強[4]等人的研究，高精度非接觸式激光掃描測量系統，采用高精密點式激光頭，通過數據采集與掃描過程的協調控制，數據采集點間距可達5μm，測量精度可以達到±10μm，該精度對于票據的審核已經綽綽有余。這樣，通過精密設備對實物票據進行掃描，就可以將實物支票轉化為電子數據。

另一方面，電子數據的傳輸速度當前已經達到驚人的程度。根據德國教授Freude[5]等人的研究，使用“快速傅里葉變換”把一束激光中的超過300中不同的光的顏色的光分解出來，每一種光被編碼成它自己的信息串來進行數據傳輸，其速度可以達到26terabits/秒。按照這樣的傳輸速度，美國國會圖書館的所有收藏都可以通過光纖在10秒內傳輸完畢。

伴隨上述影像掃描和數據傳輸技術的突破，傳統的票證人工實物審核可以轉變為對票證的影像數據的審核。這不僅大大降低了票據流轉對實物物流的依賴，也使得大范圍內的支票結算成為可能，更為實現跨區域的離岸金融服務打下了堅實的基礎。這一設想的成功案例，我們可以通過香港支票的結算的升級、變化來進行說明。

2003年以前，香港銀行的支票處理一直沿用“交換所模式”，即所有的銀行將受到的票據運輸集中在交換所也就是結算公司，使用票據清分機處理。據美國NCR公司測算，香港結算公司每天處理的港幣跨行支票超過50萬張，票均處理成本5～6港元。

2003年，美國NCR公司開始為7家香港銀行提供 “RIM（港稱：支票影像結算）”服務，根據統計，每天處理票據30萬張左右，占香港票據總量的50%。以匯豐銀行為例，該行票據量占香港票據總量的35%，借助RIM服務，匯豐銀行通過網絡將票據影像和數據傳輸到上海或廣州業務處理中心，當地的人工、設施成本遠低于香港，使得票據平均處理成本降到0.3港元左右，僅為原成本的5%。

目前，香港地區的金融行業物流已發展為成熟產業，香港金管局與中國人民銀行深圳市中心支行、廣州分行分別簽署“港幣支票聯合結算備忘錄”，結算公司和深圳、廣州結算中心達成協議，開通深港的港幣支票單向交換，2004年10月開通粵港的港幣支票單向交換，2005年6月開通三地之間的港幣支票雙向交換。

2.3 檔案及信息管理 金融行業流通的各類票證種類眾多而且數量巨大，由于大部分金融行業單據的壽命較長（一般為15年，即使是使用過的支票或者存單，根據國家規定也需要保留10年以上），部分單據如人壽保單等遠遠超過該年限。因此，這些票證在保存期間的倉儲、檢索和查詢需求量是非常巨大和繁瑣的。以中國銀行北京一地為例，每年各類金融單據將近20萬箱（類似A4紙箱），且每年都有增長。

想象一下，在我們國家，這樣的票證，目前保存的方法大多數就是打包在一起然后往倉庫里一堆……。由于傳統的倉儲只能提供較為單一的倉庫儲存，這些文件實際屬于死檔案——堆積如山的各類單據很難進行快速的檢索、調閱和查詢，往往查詢某個特定的單據就是幾乎不可能完成的人物。

現在，這一問題可以通過現代化的WMS系統以及數據庫的建立，使得文件的檢索、調閱極大簡化。一方面，現代的倉儲管理系統可以為每份文件規定獨一無二的庫位號碼，方便在查找時迅速定位；另一方面，借助于先進的影像掃描技術，在妥善保存原始文檔的同時，可以把文件以數據的形式保留在數據庫中，這樣在一般情況下，可以隨時調用文件的影像數據，既方便查詢也方便保存。

3 我國當前金融行業物流的現狀及差距

在我國，金融行業物流還處于初級階段，與國外成熟的行業相比，存在較大的技術、管理及營銷差距。上述較為先進的物流服務大多尚未在我國投入實際運營，部分服務也處于摸索和區域小范圍的運行狀態。

以空標銀行為例，根據易麗[6]的研究，在我國，少數外資銀行正在采取這一服務方式逐步滲透市場。如2007年丹麥盛寶銀行（SaxoBank）獲得中國銀監會的批準，在北京成立代表處。作為貼牌銀行，盛寶銀行為合作伙伴提供其內部開發的網上交易平臺，包括先進的外匯交易技術系統、風險控制和報價支持，而合作伙伴可完全以自己的品牌來命名，并且可以根據自己的具體需求加以改進和增補，但目前這一服務模式并未涵蓋到物流服務階段。

金融檔案管理方面，根據張偉[7]的研究，目前，我國金融行業業務流程正進行著新的重組，金融行業越來越關注自己的核心業務，將資源集中于相對優勢領域，而將非核心業務發包給外部專業機構去進行。從而提升自身競爭優勢，增強自身持續發展能力，但，體現在業務實例上卻較少成功案例。

反觀物流供應商方面，目前，國內主要的金融行業物流服務供應商大多為護衛公司或現金押運公司，另有部分供應商提供同城銀行票據快遞業務等低端服務，這些企業提供的物流服務大多內容單一、區間較短。其中，護衛公司或現金押運公司主要負責現金的收集、轉運以及各種ATM機的補款工作，這些業務大家已經習以為常，這里不再多做介紹。

以同城銀行票據快遞業務為例，大家稍微細心觀察一下的話，就會發現，在很多城市的銀行，都會有一些背著帶鎖背包的快遞摸樣的工人往返于各個銀行和結算中心，這些就是同城銀行票據快遞業務的業務人員。他們負責將各個銀行網點的有價票據收集后集中到結算中心進行審核與結算。根據王東雪等人[8]的研究，由于票據種類繁多，數量較大，安全性、時限性要求較高，而且不同票據的傳遞流程不同，所以對承擔其票據遞送工作的單位有著較高要求。但在我國，該業務仍然處于體系不成熟、遞送網絡分布不合理的狀態，無法滿足金融行業票據遞送業務日益增長的需求，而這基本上就可以代表我國金融行業物流服務的大致現狀。

至于檔案及信息管理服務，目前國內只有個別供應商在天津、武漢、深圳等地提供部分服務，其他區域則尚未涉及。其中，天津地區有一家中信銀行與新加坡企業合資的供應商可以提供較為現代的檔案及信息管理服務，且在規模上已經形成一定的優勢。但是，由于我國幅員遼闊，各地經濟發展情況差異較大，加之銀行運作體系復雜、客戶接受程度低等原因，相關企業形成跨區域、全國聯網運作面臨的障礙較多，使得該業務一直無法進入快速發展的軌道。

4 結論

綜上，目前，我國金融行業物流的整體市場接受程度、技術水平、服務內容、管理及營銷能力等方面與發達國家及地區存在著巨大的差距，處于方興未艾的狀態。同時，正是由于存在巨大的差距和尚未開發的市場，金融行業物流在我國也具備快速發展的機會和巨大的需求市場。

2006年11月9日，央行支付結算司副司長謝眾透露，央行正考慮逐步開放支付清算服務市場，允許非金融機構從事該服務，并制定頒布《支付清算組織管理辦法》。央行將根據電子支付市場的創新和發展情況，出臺有關電子支付的規范性文件。另外，國家將進一步完善基礎設施建設，提高現代化支付系統的覆蓋范圍和運行效率，加快支票影像交換系統的建設，支持支票全國通用。盡管隨著金融危機的到來，時至今日，該辦法的征求意見稿還在討論中，尚未正式出臺，但是國家提倡并鼓勵產業升級、加快金融行業物流發展的原則是不會改變的?？梢灶A見，一旦在政策上有所突破，在硬件技術、物流運作理念方面已經有非常成熟經驗可以直接采用的情況下，未來我國金融行業物流市場的發展，將如雨后春筍般，蓬勃發展。

參考文獻：

[1]潘永明，紀富鎮我國金融物流發展模式研究[J].稅務與經濟，2010，2：27-32．

[2]呂玉蘭，物流企業業務擴展的新途徑[EB/OL].萬聯網資訊中心，2011-11-17．

[3]戴國強.金融票據的風險防范[EB/OL].新浪財經，2005-12-15．

[4]樊強，陳大為，習俊通.高精度激光點掃描三維測量系統及應用[J].上海交通大學學報，2006，40（2）：64-68．

[5]Wolfgang Freude，Laser puts record data rate through fibre[J]．Nature Photonics，2011，5：9-10．

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[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）38-0030-02

物流金融是物流企業在提供物流服務的過程中，給客戶提供與物流有關的保險、結算、信托、租賃、資金支付以及資金信貸等金融服務。物流金融的功能是實現金融產業和物流產業的相互結合，其目的是通過開發和應用多樣化的金融產品，對物流領域中貨幣資金的流通進行有效的組織。由于目前社會競爭的日益激烈，對于物流企業而言，傳統的業務已經無法在競爭激烈的環境中獲得較高的經濟效益，因此，眾多物流企業通過與保險公司以及銀行等金融機構合作，大力發展物流金融業務，以為客戶提供增值服務為優勢，提高企業的競爭能力。然而，物流金融業務要想得到有效地發展，選擇科學合理的運行模式極其關鍵，下面重點分析了幾種物流金融業務的運行模式，并對物流金融運行的風險管理做出了科學的研究。

1物流金融業務的運行模式

物流金融業務的運行模式具體是指物流金融業務在運行過程中各種合理的流程、結構以及方法的組合。在傳統的物流金融業務的運行模式中，由第三方的物流企業代替傳統的監管企業，通過物流企業提供的物流服務對資金約束企業的流動資產進行監督管理，從而使資金約束企業取得享受銀行融資服務的資格。這樣的融資服務以及監督管理方式可以同時實現銀行、資金約束企業以及物流企業的利益獲取，并可以有效地提高物流企業的競爭能力。物流金融業務的運行模式可以根據不同的類型標準進行不同的分類，本文根據不同的質押物性質將物流金融業務的運行模式分為三大類。

1.1以動產質押為基礎的物流金融運行模式

以動產質押為基礎的物流金融運行模式也就是人們常說的存貨質押融資。存貨質押融資具體是指資金約束企業將動產作為質押，向一些金融機構，如銀行出質，并由具備合法資質的第三方物流企業對質押的動產進行保管，從而使資金約束企業取得享受貸款服務資格的運行模式。這種模式在我國的家電、鋼鐵、建材以及石油行業中得到了廣泛的應用。在一般情況下，質押物必須具有穩定的產品價值以及較好的市場流通性，以便在風險發生時，銀行或其他金融機構可以通過變賣質押物來避免風險。以動產質押為基礎的物流金融業務模式一般可以分為兩種：靜態質押融資和動態質押融資。靜態質押融資具體是指資金約束企業將質押給銀行或其他金融企業的物品放置在由第三方物流企業管理的倉庫中，由第三方物流企業提供質押清單或者質押專用倉單給銀行或其他金融機構，并對質押物進行監督管理，而銀行或其他金融機構會以質押清單或倉單為依據對資金約束企業提供相應的融資服務。在靜態質押的過程中，質押物一旦交由第三方物流企業監督管理后，資金約束企業只能根據融資余額的逐漸減少提取相應的質押物，不然的話將無法更換物品，直到將借款還清為止。動態質押融資是以靜態質押融資為基礎演變而來的，但跟靜態質押融資相比，動態質押融資具有靈活、方便等優點。動態質押融資的運作方式與靜態質押融資完全相同，唯一的區別在于：動態質押融資只需要確定質押物的最低質押價值，在質押的過程中，資金約束企業可以根據先前約定的方式進行物品的置換，以最低質押價值為標準，高出或低出的部分可以進行提取和存入。如果資金約束企業擁有較多的產品種類，并且沒有穩定的產品目標市場，那么選擇動態質押融資比較合適。

1.2以權力質押為基礎的物流金融運行模式

以權力質押為基礎的物流金融運行模式也就是人們常說的倉單質押模式。倉單質押模式具體是指資金約束企業將第三方物流企業開具的倉單當做質押物，然后讓銀行或其他融資機構提供融資服務的模式。就我國目前的實際情況來看，倉單重要融資在目前我國的小企業的融資行為中被廣泛地應用，這是因為小企業沒有一定的固定資產，且無法讓具備一定實力的第三方做擔保。因此，很難獲得銀行或其他金融機構的融資服務。但是小企業往往擁有大量的存貨，為了使存貨流通以及取得短期的信貸支持，通過使用倉單質押模式，可以獲得短期的金融支持。

1.3動產和權利混合質押的物流金融運行模式

在動產和權利混合質押的物流金融運行模式中最常見的方式就是信用證項下的商品質押融資。在這種模式中，資金約束企業將擁有的進口信用證單據交由融資經辦行審查合格后，可以將進口信用證單據下的提單當做質押，然后向銀行或其他融資機構申請融資服務。此外，提供融資服務的銀行或金融機構可以將報關、提取貨物以及運送到倉庫等工作交由第三方物流企業處理，并賦予其監督管理的權利，直到資金約束企業還清借款后，由第三方物流企業退還質押物。這種模式在以L/C結算方式進口商品或原材料的生產企業和貿易企業中被廣泛使用。

2物流金融業務風險管理

2.1風險管理的特征

物流金融業務中的各個環節都存在一定的風險，由于受到業務的結構和整體以及外部環境等因素的影響，會造成系統風險和非系統風險的發生，因此，物流金融業務風險不但和企業密切相關，而且會受到行業以及供應鏈等條件的影響。在物流金融業務的實際運作過程中，業務風險的大小會因為外界因素的影響而發生變化，因此，要將物流金融業務的風險管理深入到每個環節中，做好風險防范工作。

2.2風險管理系統

2.2.1建立跨行業的信息平臺

跨行業的信息平臺具體包括信息的共享溝通和管理機制、專門處理相關業務以及物流金融的信息系統，此外，還應該涉及結算支持、業務營銷、評估控制、物流監控、風險識別以及調度優化等功能。在建立信息系統的過程中，物流企業應該加強提高內部的信息化水平，還要和物流金融業務所涉及的各個企業以及協會間建立起能實現共享的綜合信息系統，這樣有利于物流金融對信息的快速提供以及監管物流的全過程，從而提高業務運行過程中的效率和信息化，有利于實現對物流、資金流以及信息流的統一集中管理。這樣不但能保證業務信息的實時共享，還可以對物流金融業務的運行進行實時監管，大大降低了業務的操作風險。此外，通過信息平臺可以及時地掌握供應鏈運行狀態、行業市場走向、行業政策以及企業數據等相關信息，不但可以實現對物流金融業務風險的實時監控，還能實現物流監管企業、銀行、監管部門以及生產企業等多方的共贏。

2.2.2建立支持風險管理和業務運營的組織平臺

建立支持風險管理和業務運營的組織平臺對于物流金融業務的風險管理而言有著重要的意義。在物流金融中進行組織創新主要包括組織間和組織內的創新。組織間的創新具體是指將資金約束企業和銀行的兩方關系轉變為資金約束企業、銀行、物流企業的三方關系，在這種組織創新中，銀行應該選擇具有較大的規模和實力、廣泛的客戶網絡關系以及業務管理較為規范的物流企業進行合作，并建立物流金融平臺，通過和業務相關行業建立良好的合作關系，從而提高核心能力，實現為中小企業提供融資服務。此外，銀行可以通過和一些大型物流企業簽訂合作協議，并在分行層面和地方物流企業以及合作物流企業的分支機構進行業務合作，以提高物品處置、物品評估以及業務監控等方面的管理水平。此外，通過和擔保機構以及保險公司等機構進行創新和合作，實現對社會資源的充分利用，從而不斷地完善物流金融服務。

2.2.3建立業務風險管理的綜合技術支持平臺

物流金融業務風險管理的綜合技術支持平臺不但要能實現對業務風險的綜合集成技術控制，還要能針對不同的風險采取不同的技術控制。因此，物流企業和銀行應該通過合作共同開發一套完善的物流金融業務風險控制以及貸款分析系統，從而提高風險管理水平。此套系統應該具備風險預警、風險評估、技術選擇以及違約后處理機制等功能。在物流金融風險綜合集成技術平臺中，實現相關技術的集成極其重要。先要對融資的風險進行整體的評估，并系統的考慮整體風險的控制技術，從而進行融資整體風險的控制。然后通過對各種風險控制技術進行集成，結合業務的變化及時地采取有效措施。最后，物流企業和銀行要根據物流金融的特點建立授信和評級制度體系，并將貸款業務風險管理中的主體評級和管理方法轉變為債項評級和控制方法，通過分析資金約束企業的結算方式、經營行業、回款方式以及歷史記錄等，并根據企業的經營規律作出正確的風險管理決策。

3結論

綜上所述，物流金融作為一種創新理念，是物流和金融的結合產物。物流金融的發展有利于提高金融機構和物流企業的整體效率，而且物流金融業務的發展有利于提高物流企業的競爭能力。本文通過對物流金融業務模式的仔細分析，科學研究了物流金融業務的風險管理，旨在為物流行業和金融服務的發展提供詳細的參考資料。

參考文獻：

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[3]李賢忠.小額貸款發展路徑探析[J].金融理論與實踐，2006（9）.

[4]蔣益輝.我國物流金融發展理論研究述評[J].商品儲運與養護，2007（4）.

[5]鄭 祥.金融機構發展物流金融的思路和對策[J].經濟與管理，2006（09）.

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1 物流金融業務中的風險

11 業務自身存在風險

在我國，由于經濟、法律條件的約束，國有商業銀行不能收購物流公司，非金融機構也不能提供金融服務。作為物流行業和金融行業結合產物的物流金融業務雖然很有前景，但法律不許可，受到了市場準入限制。少數的幾家大型物流公司以物流銀行的形式與商業銀行開展物流金融業務的合作，但該項業務涉及眾多市場主體，同時擔負著物流業務的風險和金融業務的風險，在分擔風險方面沒有形成互惠、互利、互相制約的關系。

12 經營風險

121 政策風險

現階段我國物流金融業務的有效資金來源主要為銀行貸款，這種單一的外部融資方式除了會受到法律、政策的影響限制外，還會給物流金融業務增添許多不確定性危險因素。

122 管理風險

首先，由于我國的物流行業才剛剛起步，物流企業內部在管理體制、組織機構和監督機制等方面顯得松散和不足，再加上工作人員經驗欠缺，容易發生質物不足或落空等風險。其次，對于金融機構來說，介入物流金融業務的時間很短，在資金籌集、貸款工具設計、風險管理和內部監控上經驗匱乏，容易發生操作疏漏和工作失誤。

123 技術風險

當前我國物流的硬件設施比較單一落后，難以實現機械化、自動化操作。此外，物流行業的價值評估系統不完善、評估技術不先進、標準化程度低、物流器具不配套，以及物流包裝標準與物流設施標準之間缺乏有效銜接等，極易造成經營風險。

124 操作風險

物流金融業務是通過對出質人的資金流和物流的全程控制來控制風險的，因此，在業務流程復雜、操作節點多的情況下，容易發生操作風險。主要表現在以下兩個方面：一是質物風險。合適的質押品既可提高金融機構放貸的概率，又可降低金融機構或第三方物流企業的信貸風險。二是變現風險。質物的市場價格波動會增加信貸風險。

125 人才風險

物流金融業務不僅涉及的品種、客戶、質押物的種類較多，而且市場行情變化也很大，它要求物流金融業務的從業人員不僅要熟悉相關金融業務，還要熟悉質押物及其所屬的行業（如鋼鐵、汽車）情況，對市場走勢更要有準確地判斷能力。但在現實社會中，由于各運作主體內員工中和素質的參差不齊和對工作崗位、性質要求理解的偏差，容易產生內外部欺詐行為，發生道德風險。

126 信用風險

第一，金融機構無法利用自身的專業優勢全面地對企業的行業發展前景做出正確的判斷，幫助企業謀發展。第二，中小企業在采購、生產、銷售等方面，有可能出現對金融機構提供虛假不實信息的行為，使金融機構因為無法獲得真實數據，而不能采取相應的管理措施來降低資金的使用風險。

127 法律風險

現階段我國還沒有出臺專門的法律、法規來對物流金融業務進行規范整合，《擔保法》及《合同法》中關于物流金融的相關條款規定也不具體。這也導致了在物流金融業務中出現利用法律漏洞謀取利益的可能，由此影響到物流金融業務的健康發展。

2 物流金融業務的風險管理

21 物流金融業務風險管理的特征

物流金融業務的風險存在于各個環節之中，受業務的結構整體以及外部環境多重因素的影響，容易產生系統風險和非系統風險。因此，物流金融業務風險不僅與企業密切相關，而且也會受到行業以及供應鏈等一些條件的影響。在物流金融業務的實際運作過程中，業務風險的大小會因為外部因素的影響而產生變化，所以要將物流金融業務的風險管理深入到每個環節中，努力做好業務風險防范工作。

22 建立健全物流金融業務風險管理系統

221 建立跨行業的信息平臺

跨行業的信息平臺具體包括信息的共享溝通和管理機制、專門處理相關業務以及物流金融的信息系統，此外還應該涉及物流監控、結算支持、評估控制、業務營銷、風險識別以及調度優化等功能。建立信息系統要求物流企業提高內部的信息化水平，同物流金融業務所涉及的各個企業與協會間建立起能實現共享的綜合信息系統，這樣有利于物流金融對信息的快速提供以及監管物流的全過程，從而提高業務運行過程中的效率和信息化，有利于實現對物流、資金流以及信息流的統一集中管理。

222 建立支持風險管理和業務運營的組織平臺

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中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

物流金融是指面向物流業的運營過程，通過應用和開發各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金活動包括發生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。

物流業與金融業的有機結合，是現代物流業與金融業共同創新的結果。兩者相互促進，共同發展，互為商機。從世界范圍看，物流對經濟發展的巨大貢獻，已被許多國家的實踐所證實。推動現代城市金融創新，實現物流產業跨越式的發展，物流金融服務在現代城市有著非常廣闊的發展前景，其對于區域產業結構優化調整，促進以城市為中心的區域經濟結構合理布局和協調發展具有重要意義。

寧波是我國著名的港口城市。多年來，寧波堅持“以港興市，以市促港”的發展戰略，國際貿易和航運物流有了突飛猛進的發展。在轉變經濟發展方式成為發展主旋律的當今，寧波市加快發展物流金融對促進寧波市物流業轉型升級、強化金融服務對物流業發展的支撐以及解決中小企業融資難問題等方面意義重大。

1 寧波市發展物流金融的SWOT分析

1.1 寧波市發展物流金融的內部優勢

（1）寧波航運物流業實力雄厚。寧波港地處我國大陸海岸線的中部、南北海運航線與長江黃金水道的“T”形交匯處，是江海聯運和國際遠洋航線的緊密結合部，地理位置得天獨厚。經過多年的發展，寧波航運物流發展已具備良好的基礎。截止2011年，寧波港與世界上100多個國家和地區的600多個港口通航。港口貨物吞吐量4.33億噸，集裝箱吞吐量1 451萬標準箱，排名全球第6位，寧波港已發展成為世界著名的遠洋干線港和大型綜合性樞紐港。當前，寧波以東部新城國際貿易展覽中心、國際航運服務中心、國際金融服務中心等為依托的航運服務集聚區正在加速推進，將成為寧波航運物流業快速發展的助推器。

（2）寧波市有著良好的金融基礎。寧波已形成以銀行為主體，包括證券、保險、信托等在內的多樣化金融體系。目前，全市現有銀行業金融機構48家，證券期貨業金融機構77家，保險業金融機構45家。全市有各類金融網點2 367個，金融從業人員5.16萬人。近年來，寧波市積極融入上海國際金融中心建設，加強滬甬金融合作、增強同城化效應。同時，寧波銀行業圍繞打造全國性物流節點城市的發展戰略，將銀行的業務系統與寧波“四方物流市場”平臺對接，共建“網絡物流銀行”，重點打造四方物流“結算平臺、融資平臺”，積極推動物流金融業務的發展。

1.2 寧波市發展物流金融的自身劣勢分析

（1）寧波物流金融專業化水平較低。從總體上看，寧波市物流金融的發展尚處于自發、分散的初級階段，業務規模不大、品種單一，金融服務體系不夠健全，專業化水平較低。物流企業與金融機構之間缺乏合作的意識。金融機構和物流企業間缺少有效溝通平臺，導致銀行對企業的需求知之甚少，金融產品設計缺乏個性。金融機構精心設計的物流金融產品，物流企業也不了解，銀行找不到合適的客戶。

（2）高素質的物流金融復合型人才缺乏?，F代服務業一個很大的特點是要求從業人員具有較高的文化知識水平，物流金融業務的順利開展需要既懂金融又精物流運營的人才參與。目前寧波市物流業的從業人員大部分沒有接受系統的物流管理及金融知識教育，多數是從其他相似行業轉入。商業銀行從業人員對物流金融也比較陌生。與國內北京、上海、深圳等城市相比較，寧波市在精通物流和金融以及法律和擁有創新能力的人才數量上差距很大，人才的缺乏勢必將制約寧波物流金融業務的拓展。

1.3 寧波市發展物流金融的外部機會分析

（1）寧波積極融入上?！皟蓚€中心”建設?！秶鴦赵宏P于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》提出了加快推進上?！皟蓚€中心”建設的戰略舉措，這對新形勢下長三角乃至全國的經濟社會發展和改革開放都有重要意義和深遠影響。寧波作為長三角地區亞太國際門戶的主要城市，積極融入上?！皟蓚€中心”建設。寧波將依托上海，全面加強金融合作，發展與上海國際金融中心相匹配的區域金融市場，共同參與國際航運和國際貿易領域的金融試驗探索。充分發揮優勢打造平臺載體，全面強化滬甬在國際航運和物流領域的合作。

（2）浙江海洋經濟發展示范區建設上升為國家戰略。國務院于2011年2月正式批復《浙江海洋經濟發展示范區規劃》，浙江海洋經濟發展示范區建設上升為國家戰略。該《規劃》明確提出將浙江省建設成為我國大宗商品國際物流中心。浙江省發展海洋經濟將以寧波-舟山港為核心，構建大宗商品交易平臺、海陸聯動集疏運網絡、金融和信息支撐系統“三位一體”的港航物流服務體系，扶持培育一批海洋戰略性新興產業。在浙江省大力發展海洋經濟這一戰略背景下，寧波市發展物流金融業務迎來了難得的歷史機遇。

（3）寧波市對發展物流金融的政策支持。為支持寧波物流金融業務的發展，寧波市政府2010年7月出臺了《關于加快航運物流金融發展促進寧波市現代航運物流業轉型升級的指導意見》。該指導意見明確提出要加快發展寧波物流金融業務，加大對航運、物流業的信貸支持力度，發展以動產質押為基礎的物流銀行業務，發展應收款、專用設備等資產支持的信貸業務，發展供應鏈融資業務，完善航運、物流企業融資擔保機制，培育第四方物流市場的支付結算和融資支持功能，大力發展航運、物流保險。該指導意見還提出六項政策和舉措來完善航運、物流金融發展配套保障體系，政府還將通過財政補貼、稅收優惠等加大對航運、物流金融的財稅扶持力度。

1.4 寧波市發展物流金融的外部威脅分析

（1）國際經濟環境復雜多變。寧波是我國對外貿易的主要城市之一，經濟結構中外向型經濟比重大，因此易受國際宏觀經濟環境變化的影響。近年來，受國際金融危機、歐債危機蔓延等影響，寧波外貿進出口呈現增長乏力的態勢。2012年上半年寧波市進出口總額473億美元，同比僅增長1%。與外貿密切相關的航運物流業也大受影響，工商企業對物流需求和物流融資的需求將萎縮。面對復雜多變的宏觀經濟環境，物流金融服務作為物流業與金融業的業務創新，必須迎接國際經濟環境復雜多變的挑戰。

（2）物流金融業務風險加大。物流金融服務關系到商業銀行、第三方物流企業、貨主等多方利益，在具體運作中常伴隨著資金、貨物、單證等的流動，因而存在運營風險、市場風險、安全風險、法律風險和信用風險等各種風險。尤其是近期國內經濟增長趨緩、企業虧損面擴大的背景下，中小企業及其所擁有的大宗商品、存貨以及應收賬款等擔保品的市場風險加大，進而增加物流金融業務的風險。

2 寧波市發展物流金融業務的對策和建議

2.1 重點發展以動產質押為基礎的物流銀行業務

未來幾年，寧波物流金融業務的發展重點是以動產質押為基礎的物流銀行業務，為客戶提供存貨質押、倉單質押、保兌倉、統一授信、融資擔保等增值服務。當前，寧波市政府有關部門應扶持本地物流倉儲企業做大做強，為標準倉單質押業務的開展創造前提；加強信用體系建設，提高倉儲企業的誠信水平，降低非標準倉單的提貨風險。鼓勵倉儲企業依靠自身的有利條件，開展倉儲貨物質押監管業務，并對現有第三方監管企業給予適當稅收減免或財政補貼，將動產質押監管業務延伸到中小企業。完善物流企業融資擔保機制，鼓勵金融機構與物流行業龍頭企業及同業組織加強合作，發展物流企業聯保、互保貸款業務，探索組建行業性融資擔保機構或專項擔保資金。

2.2 大力發展供應鏈金融

供應鏈金融通過將核心企業與其供應鏈上下游企業聯系在一起，結合動產，提供有針對性的融資、擔保、結算、賬款管理、風險參與及風險回避等金融服務。寧波塊狀經濟發達，產業鏈條較為完整，具有發展供應鏈金融的有利條件。商業銀行應順應市場需求變化，及時調整經營理念，大力發展供應鏈金融，與供應鏈中的核心企業形成戰略合作關系，將銀行與供應鏈的關系內部化，實現供應鏈金融的交易管理向關系管理轉變。在供應鏈金融中，銀行一般借助核心企業信用，通過掌控核心企業與上下游企業交易中產生的現金流，為核心企業及上下游多個企業提供全面的金融服務。通過供應鏈金融，可以穩定產業鏈各成員之間的生產、購銷關系，幫助其建立戰略性聯盟；可以節約各節點企業的資金占用，有效降低經營成本，是解決中小企業融資難的有效途徑。

2.3 完善物流金融風險控制機制

在發展物流金融業務的同時，不能忽視的是對物流金融風險的控制。首先，寧波市政府應盡快從地方性法規、政策制度等方面人手，完善物流金融業務的外部風險控制機制，通過制定相關地方性法律法規或提高現有法規執行力度來規范懲罰違約行為。其次，建立物流金融參與各方的公共信息平臺。物流金融參與各方的公共信息平臺有利于各方實現暢通的信息溝通與信息共享，減少信息不對稱產生的風險，便于銀行和物流企業對業務的監管，便于客戶對服務的跟蹤，提高物流金融的整體效益。

2.4 培養物流金融專業人才

現代物流金融人才的缺乏是寧波市物流金融服務發展的一個重要制約因素。寧波市應積極整合在甬本科院校和職業技術學院資源，打造航運、物流金融高技能人才、應用型人才的培養基地。也可以在完善員工福利機制的基礎上鼓勵金融機構從上海等地引進高端物流金融人才。寧波市的金融機構也要善于向已成功開展物流金融業務的同行學習，通過派遣工作人員到其單位觀摩學習等方式培養自己的物流金融人才。

參考文獻：

[1] 夏露，李嚴鋒. 物流金融[M]. 北京：科學出版社，2008.

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中圖分類號：F252 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-00-01

一、物流金融的特點

1.物流金融的概念和類型

作為授信主體銀行的人和受信主體客戶的委托人，第三方物流企業具有獨特的橋梁作用，它通過貨物的質押監管，幫助銀行和客戶達成信貸交易，解決中小企業融資難的問題。銀行可以是第三方物流企業本身或其分支機構，也可以是與第三方物流企業的聯合體。物流金融的業務模式可以分為基本的物流金融業務模式和創新形式的物流金融業務模式[1]。

2.物流金融的特點

物流金融涉及第三方物流企業、客戶和金融機構三個主體，是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，是物資流、資金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融資。同時物流金融的服務具有標準化、信息化、遠程化和廣泛性。

3.發展物流金融的必要性

物流金融不僅能提升第三方物流企業的業務能力及效益，更可為企業融資并提升資本運用的效率，同時可幫助金融機構擴大貸款規模，擴展服務業務，降低信貸風險。因此發展物流金融業務是現代物流發展的迫切要求，也是金融業新的業務增長點。

二、津臺物流金融合作的前景分析

1.津臺兩地貿易發展態勢要求兩地物流金融加快合作

貿易結合度是把世界出口或進口總額作為衡量基準，兩國(地區)之間的貿易關系以這個衡量基準偏離的程度，從而成為表示兩個經濟體間貿易緊密化的一項指標。而“貿易結合度”是從“貿易依存度”扣除了對象國(地區)在世界貿易中所占比重這一規模因素之后的數值，這樣可以更清楚地發現兩個經濟體之間經濟關系的變動趨勢。其數值超過1，說明兩個經濟體貿易聯系密切，數值越大說明關系越密切。小于1則說明貿易關系不密切[2]。

2.兩岸金融合作政策前行推動津臺物流金融全面合作

2009年4月26日兩岸簽署的《海峽兩岸金融合作協議》以及2009年11月16日簽署的《海峽兩岸銀行業監督管理合作諒解備忘錄》，為推動兩岸銀行業開展合作與交流，提高兩岸銀行業作業的層次和水平，為兩岸經貿交流和人員往來提供良好的金融服務創造了積極條件，也為津臺物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津臺資銀行的投資勢頭促進津臺物流金融擴大合作

首家由海峽兩岸合資的華人銀行——華一銀行天津分行于2009年4月3日正式營業，將切實為投資大陸的臺資、港資及其他外資企業以及政府基礎設施提供服務。兩岸簽署《海峽兩岸銀行業監督管理合作諒解備忘錄》后，土地銀行董事長王耀興說，土銀未來考慮在天津、海西、青島等地設點。這些都表明了臺灣銀行對天津投資的熱情，將促進津臺兩地物流金融合作不斷擴大。

4.天津港的經濟優勢吸引津臺物流金融長期合作

2011年天津港在全球港口貨物吞吐量排名中列第四位，貨物吞吐量為4.53億萬噸，集裝箱吞吐量完成1150萬標箱，全年共完成固定資產投資135億元人民幣；致力于建設面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港和中國北方最大的散貨主干港，其龐大的資產規模、完善的管理和良好的信譽，深受用戶信賴；擁有龐大的客戶群和豐富而可靠的物流信息資源，實現各合作方信息共享，從而促進港口物流金融服務的發展[3]。因此天津港的發展吸引津臺兩地物流金融進行長期穩定的合作。

三、津臺物流金融合作模式選擇

1.現行的物流金融合作模式的類型

通過上述分析，津臺兩地在物流金融合作上，可選擇天津港和臺灣銀行合作，開展物流金融服務，可以是專項服務，也可以進行供應鏈金融全面服務。因為天津是港口城市，物流是重要的支柱產業。2007年底天津港進軍物流金融業務，并積累了一些經驗。而臺灣方面，2006年臺灣銀行業增長相對緩慢，整體收益普遍較低，收益指標為負。2007年收益指標雖轉為正值，但是數值仍然很低，提高其銀行收益能力仍然任重而道遠，急需拓展市場。天津港和臺灣銀行進行合作，既有助于臺灣銀行吸引和穩定客戶，開辟新的業務增長點，增強競爭能力，又可增強天津港綜合服務功能，穩固和增加貨源，提高經營績效和綜合競爭能力。最終實現物流供應鏈的良性互動和兩岸發展共贏。

2.模式的運行方式

(1)天津港和臺灣銀行專項合作

天津港和臺灣中小銀行可按圖1的基本流程進行專項物流金融合作，開展物流融資業務。物流融資業務是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權的企業提供以貨物或代表貨物權利的憑證為質押的新型融資授信服務，屬于基本的物流金融業務模式。

(2)天津港和臺灣銀行全面合作

天津港和臺灣已推出物流金融服務業務的銀行，如國泰世華銀行[5]，可聯合打造供應鏈金融，開展全面合作。

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中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁,這促使我國物流產業和金融產業迅猛發展。在網絡和通信技術廣泛應用的條件下,物流和金融之間強大的吸引力已經產生學科交融的奇葩,它給物資流通帶來的巨大影響被敏銳的學者準確地捕捉到,進而從理論的高度構建出一個嶄新的平臺—物流金融。

物流金融理論研究的發展歷程

國內物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質押和保兌倉的業務總結開始的。早在1987年3月,中國人民大學工業經濟系的陳淮就提出了關于構建物資銀行的設想。90年代初期也有學者發表文章,探討物資銀行的運作。但是,那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經濟色彩,主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發現和認識,所以當時的物資銀行的概念與現在的概念存在較大差異。

1998年4月,時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業的三角債問題,是這一概念的一個突破。隨著物流學的不斷發展,物資銀行的概念也逐漸發展成熟。2003年9月,西安交大管理學院的學者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學的王治等,都對物資銀行的含義重新進行了研究,得出了比較規范的概念。倉單質押業務的理論總結始于1997年6月,當時中國農業發展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質押業務展開了研究,但是并沒有將物流的概念結合進來。

此后,隨著物流學的興起,相應的研究開始增多。2001年,煙臺大學的房紹坤;2002年,學者孫寧;2003年,東南大學的鄭金波;2004年,學者邵輝等對此都進行了研究。該業務與物流業發生緊密聯系只是近幾年的事。對于保兌倉業務的研究則是基于倉單質押業務而衍生出來的。

物流金融領域的一項標志性成果是“融通倉”的研究。2002年2月,復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式,迄今仍有系列成果推出。2004年5月,浙江大學經濟學院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念,定義了它的內涵和外延,“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。至此,物流金融的研究對象、研究方向基本確立,并且與實踐相結合歸納出了一系列的運作模式。在學科概念的發展過程中,也有學者做出探索。2005年3月,復旦大學管理學院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對于“物流金融”在表達上不夠準確,續用者不多。物流金融領域的另一項標志性成果是“物流銀行”業務的出現與普及。2004年,廣東發展銀行在“民營100”的金融平臺基礎上及時推出了“物流銀行”業務,期望有效解決企業的融資與發展難題。從2004年底至今物流銀行業務迅速在各行業中得到應用,如中儲與華夏銀行的合作,福建中海物流公司、泉州正大集團與中信銀行的合作等等。物流銀行業務是以產品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合質押品要求的抵押或質押為授信條件,運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統,將銀行資金流與企業的物流有機結合,向客戶提供集融資、結算等多項銀行業務于一體的銀行綜合服務業務?？梢钥闯觥拔锪縻y行”是“物資銀行”業務的升華,具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。物流金融近期的研究熱點主要集中在基于網絡技術的物流金融產品設計和風險管理等領域。

物流金融的相關概念

浙江大學經濟學院的鄒小芃、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認為物流金融就是面向物流業的運營,通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務,有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動,達到信息流、物流和資金流的有機統一。這些資金和信用的運動包括發生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發行與交易,收購兼并與資產重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務,它伴隨著物流產業的發展而產生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通,提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向,它還強調金融創新思維和金融工程技術的運用。

“融通倉”作為物流金融領域的重要概念最早是由復旦大學的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統地介紹了融通倉理論。他們認為,因為融通倉所涉及的對象數量眾多,要想把這些分散的個體有機地連接起來,實現資金、信息和物流的結合,除了借助先進的信息通訊系統和交通技術之外,還要用系統的思想和方法設計出切實可行的模式和結構,包括基于動產管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風險管理的融通倉運作模式等三種。他們設想的融資結構有縱向結構、橫向結構、星狀結構和網狀結構四種。這些結構的設想主要是來自對不同環境與規模類型的企業給出的因對象而異的分析?；舅悸肥且浴皞}”為突破口,運用各種各樣的信息傳遞程序,實現對倉中動態的物資的計價,使它們可以與資本實現轉化。資本、物流、倉儲是企業運作過程中流動資產的三個代表性的形態,它們覆蓋了企業日常運作的全部流程。朱道立等人的理論研究強調物流對金融的融資功能的輔助,注重基于銀行服務的討論,給出了第三方物流企業擴大服務范圍,開發新的高利潤服務項目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結算職能,但沒有把它作為重要的內容加以討論。

物流金融理論在實踐中另一個重要的應用是物流銀行業務的開展。物流銀行打破了固定資產抵押貸款的傳統思維,創新地運用動產質押解決民營企業的融資難問題。廣發銀行在國內物流銀行業務的開拓上走出了第一步。廣發行對生產企業的一個(或多個)品牌產品在全國范圍內的經銷給予支持,改變了以往單個經銷商達不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面,同時銀行通過全國范圍內的經銷商和生產商內部的調劑,分散了風險?！拔锪縻y行”與前面的“融通倉”在尋求對流通中的資產進行評估的思路上保持了一致,區別是它更多地站在銀行努力尋求在擴大貸款的同時控制風險的角度提出了相應的解決方案。物流金融理論的研究發展

在“物流金融”概念問世之后,越來越多的學者開始涉足這個領域,他們的研究豐富了物流金融學的內容。劉高勇(2004)從網絡技術的角度討論了企業物流與資金流的融合。他論證了網絡環境下企業物流與資金流融合的可能,其中信息充當物流和金融整合的媒介,對生產和經營過程產生重要的影響。陳祥鋒、朱道立(2005)提出了面向供應鏈的金融物流的概念,嘗試從物流金融提供者的角度轉換到物流金融的客戶角度來開展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞(2005)介紹了物流銀行業務的特點與作用,指出開展物流銀行業務面臨的風險,并就風險防范和利益分配等問題提出設想。王穎琦(2005)介紹了物流保險在現實的生產過程中的應用,以及未來的發展趨勢。唐少藝(2005)以UPS和和廣東發展銀行為案例,描述了第三方物流企業和金融機構開展的物流金融業務,向準備在我國開展物流金融業務的企業提出了針對市場現有狀況合理運作的建議。鄒小(2005)在《管理塑料價格風險的利器:網上中遠期倉單市場》一書中指出,在傳統現貨批發市場基礎上綜合運用現代網絡技術和電子商務模式而建立的中遠期倉單市場,是全新的流通方式,極具創新意義和推廣價值,能大幅降低物流成本,有效滿足業界規避價格風險和違約風險的需求。該書以浙江塑料城網上交易市場為代表的倉單市場作為研究對象。從闡述倉單交易市場的基本內涵、形成、現狀、功能作用和市場運作等角度入手,對網上中遠期倉單市場的組織架構、市場管理、交易者、交易行為、交易目的等進行論述,對市場的操作流程和基本制度作了詳細的解說,研究了衍生品交易和物流服務如何結合并產生效益和控制風險。唐少麟、喬婷婷(2006)用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業開展物流金融的可行性,指出相應的風險可以通過規范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統)加以有效控制。

現實世界里,“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產形態經常相互轉換,而轉換過程通常很難受到全程不間斷地跟蹤,特別是“物流”的過程在先進的通訊和信息技術得以廣泛應用之前是很難被考察的。因而傳統的會計學和金融學在研究企業運作時通常取其“現金”或“庫存”的靜止狀態進行分析,很少涉及動態的轉換?！拔锪鹘鹑凇钡拈L處就是能解決運動中或處在不穩定狀態下的資產利用的問題。它好比社會科學中的“微積分”,使商業領域中的變量可以計量。

通過眾多學者的努力,物流金融的理論體系初步建立,明確了融資、結算、風險控制等主要職能,總結出替代采購、信用證擔保、倉單質押、買方信貸、授信融資和反向擔保等服務模式,在實踐中收到成效。UPS的綜合性物流金融服務、中儲股份的倉單質押融資業務、廣發銀行的“物流銀行”、TCL應用融通倉思想開拓手機市場等案例對理論做出很好的印證。

結論

中國的物流金融研究有一個良好的開端。學術界已經充分論證了開展物流金融的必要性和可行性,確立了開展物流金融的主體,提出了以不同主體為核心開展物流金融業務的多種模式,并且與實踐相結合,指導相關行業運作。但是物流金融服務的開展仍然要面臨許多問題,比如:如何有效地管理物流金融業務所帶來的風險;金融工程技術在物流管理中的應用;物流金融服務收費標準;信用評估系統建設;賬單和支付管理系統的完善以及企業應用物流金融時會計記錄怎樣才能更加合理;運籌學的理論如何在物流金融的體系中最大限度的發揮功效等。這些細節問題還有待學者們進一步研究解決。

參考文獻:

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作者簡介:

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中圖分類號:F830 文獻標識碼:A文章編號:1006-3544(2007)03-0027-02

一､物流金融發展現狀簡述

開展物流金融服務是現今物流業發展的趨勢之一,也是供應商､采購商､第三方物流企業和銀行多方盈利的利潤增長點｡物流金融整合了物資流､資金流和多方信息流,實現了全程供應鏈的高效率和低成本,近年來備受關注｡我國物流金融的發展才剛剛起步,只有那些有一定規模和客戶群并且資信良好的物流公司有這方面的探索和實踐,但還不能完全稱其為物流金融業務,可以把它們叫做物流銀行業務｡二者之間的區別是:首先,物流金融是以產業資本為主導的,物流企業是主體,而物流銀行則是物流產業資本不夠發達的情況下以金融資本為主導的,金融機構是主體,物流銀行是一種過渡形式;再者,物流金融實現了物流運輸與融通資金的同步進行,而物流銀行則是在物流運輸結束之后才可以申請融資,在中間步驟中物流金融當然比物流銀行更進一步,更加快捷高效｡造成這種差別的原因之一,筆者認為是因為國內的物流公司還沒有能力也不允許像國外那樣讓物流公司擁有自己的資本公司,自行解決融資問題｡從我國目前來看,物流公司業務自主性不強,對銀行的依賴程度高｡

美國的UPS(Supply Chain Solutions)是物流金融發展最完善的企業之一,物流金融業已經成為它最大的利潤來源｡UPS由四部分組成:UPS包裹公司､UPS物流公司､UPS資本公司､UPS零售,真正實現了物流､資金流､信息流的統一｡業務包括物流財務､租賃服務､環球貿易融資､付款解決方案和保險服務｡其中也有我國現行的一些業務,如墊資服務和貨到付款服務等｡其最大的特點是擁有自己的資本公司,可以自主借貸｡UPS在上海設立了分支機構,但這家物流金融機構在我國法律的約束下還只是進行一些咨詢業務,真正的物流金融業務模式還有待于進一步的引進與開展｡

UPS依靠物流金融取得了巨大的經濟效益并形成了固定的客戶群體,聲譽甚佳｡廣大發達國家和發展中國家均把目光投向了物流金融這一盈利亮點,我國也不例外｡目前,我國內地物流業務的80%是工商企業物流,綜合經營業務的第三方物流僅占2%,可見我國物流業務的發展還存在巨大的空間｡再看一組宏觀數據,2004年12月至2005年10月,受調查的物流企業的物流業務收入總額為1694億元｡其中,配送業務､業務､信息及相關服務業務､流通加工業務等現代物流業務收入分別增長59.8%､52.8%､50.8%和36.1%,明顯高于運輸收入､倉儲收入的增長幅度,說明我國已經開始進入物流金融的探索期｡

廣東發展銀行是物流銀行業務的先行者,80%以上的客戶為中小企業,70%以上的貸款投向這些企業｡廣發行通過中國遠洋物流有限公司､中國外運股份有限公司和中國物資儲運總公司等物流公司,已與一汽貿易總公司､諾基亞(中國)投資有限公司等大型企業(集團)公司進行全面物流銀行業務合作,支持200多家經銷商和10000名終端用戶,帶來存款近20億元｡除了廣發行,中國建設銀行推出了物流金融產品,包括信貸業務､結算類及中間業務和現金管理類業務;商業銀行為客戶提供的融資服務逐步從“單一融資”向“全流程融資”轉變;四大國有銀行､浦發銀行､中信銀行､深發展銀行､華夏銀行等都開展了物流銀行業務,銀行提供的金融服務也已經輻射到企業的上下游客戶和運銷各個環節｡企業方面,誠通集團旗下的中國物資儲運總公司是國內質押監管業務規模最大的公司,早在1999年就開展了倉單質押業務,主要利用其遍布全國的倉儲網絡,為近500家企業提供質押融資監管服務,質押融資規模累計達150億元｡現在中儲與中信､華夏､建設銀行均簽訂了合約以謀求共贏發展;另外北京宅急送公司在2001年開展了物流銀行業務,已經為6家客戶提供融資監管服務,同6家銀行有過友好的合作,為客戶貸款融資規模達8億元左右;百利威也是物流銀行業務的先行者之一,它和中信銀行合作｡

雖然國內進行物流銀行業務的企業和銀行已不在少數,但這種業務仍僅限于規模較大的物流運輸總公司和銀行的合作,至今天津的許多物流企業都還沒有進行此項業務｡據調查,物流銀行業務只是在公司內介紹和認識,并沒有真正的開展,這與我們下面談到的風險是分不開的｡

二､物流金融風險

(一)業務風險

1.墊資模式風險｡在此種模式下(見圖1),銀行在④步時先預付一半或一半以上的資金,待⑤步之后而銀行將收回墊款后的剩余款項交付供貨商｡該模式對銀行的風險,主要是墊資的利率､匯率風險和采購方違約風險｡

2.結算服務中介模式風險｡該模式是由第三方物流公司代收貨款｡這種物流金融模式可以幫助甲乙雙方節省成本,提高效率,也是物流公司擴大客戶群的有效形式｡此方式也應用于交易對象規模較小或新貿易對象之間的貿易,應用物流公司的資信規避企業的違約風險｡此模式中,第三方物流公司只是收付款中介,金融風險小,主要承擔信譽風險,結算雙方一旦有一方違約都會給第三方物流企業帶來“無形資產”的損失｡

3.融資業務模式風險｡(1)倉單質押,它是由借款企業將動產抵押給提供融通倉業務的第三方物流公司,并由它向銀行進行倉單質押,銀行審核單據后給借款企業一定的信用額度,其業務流程見圖2｡(2)保兌倉,其業務流程見圖3｡與前者的區別是倉單質押模式是質押單據引發融資,而保兌倉是擔保融資｡此模式的風險:第一,質押物風險,包括質押物保管過程中的變質､損毀等保管風險和質押物變現風險｡第二,擔保風險｡這是第二種模式下②､③步驟可能產生的｡風險可能來自兩個方面:一是第三方物流公司和供銷商可能形成聯合騙取銀行貸款的行為;二是擔保合同責任風險｡

4.統一授信模式風險｡此模式見圖4,在物流公司提供擔保的前提下銀行將授信權交由物流公司,借款企業只需向物流公司提供質押即可獲得貸款,而不必和銀行交涉｡此模式銀行的授信風險較大,無論作為中介的物流公司違約,還是借款企業違約都可能使銀行受到損失｡物流公司是此業務模式的核心,如果借款企業有違約風險,那么它將承受最大的損失｡

5.共性風險｡(1)鏈接風險｡銀行､物流公司､生產商和供應商之間的供應鏈銜接受到企業文化､人員監管､運輸等多方面的影響｡某一方的低效或管理不當甚至違約都會給供應鏈的運行帶來風險｡運輸也是風險之一,物流業務中運輸是重要的一環,運輸途中可能產生意外風險以及由于運輸人員不負責任延誤運輸或貨物損失,比如天氣災害､貨物變質等｡(2)委托風險｡供應鏈的完成涉及多方利益,這也就容易產生此類風險｡每一方都可能因為一己之利而在業務流程中造成其他方的損失｡第三方物流企業､銀行､供銷商是共同利益的聯合體,在全程供應鏈中有擔保關系,有信貸關系,有買賣關系,每一個關系都涉及至少兩方,這就引發委托風險的發生｡

(二)法律風險

目前我國的物流金融還處于萌芽階段,還沒有專門的法律法規對物流公司以及整個供應鏈的業務操作進行規范整合,這就會使物流金融業務無法可依,可能形成利用法律漏洞謀取利益,影響社會秩序和經濟發展的情況,并且法律風險也可能引發其他風險的發生｡

(三)宏觀環境風險

宏觀環境因素是影響物流的重要因素之一｡包括國內外經濟環境因素,如匯率和利率因素以及國際物流整體需求因素等,物流業務的國際結算必然要牽涉到這類因素｡另外還有我國物流業目前的整體發展狀況,雖然發展迅速､業務劇增,但是成本高,資質差等,都是發展中暴露出來的弊端｡

三､加強風險管理的幾點建議

我國物流金融業還處在發展中,且有巨大潛力,但是在業務量激增的同時也暴露了風險所在,不論是宏觀還是微觀實體的風險都成為限制物流金融發展以及影響物流金融收益的重要因素,因此風險管理將是推動物流金融正規化､國際化發展的關鍵｡

1.完善法律法規,規范物流金融業務｡需要在逐步的摸索中建立物流金融的法律,并完善物流金融過程中的相關法律,如擔保法｡在法律約束的同時應該建立由中央銀行和物流管理委員會牽頭的宏觀管理機構,對業務實行規范管理,并制定合理的懲罰程序和措施｡

2.設計更加豐富的物流金融產品｡現在我國進行的物流金融業務大多是倉單質押業務和保兌倉業務,應該適當創新業務,尋求利潤增長點｡比如,可以把保證金率､抵押率､期限和信用評級相結合,針對不同期限､不同產品和不同公司信用設計多種產品;可以和銀行進一步合作拓寬業務對象,只要是有能力的企業和機構都可以參與進來｡

3.金融投資的創新｡在供應鏈運行之中會產生一定的資金沉淀期,在資金沉淀期如何利用資金是需要探討的問題之一,其中的風險更是一定要考慮的因素｡現在的操作都是將這筆款項貸給資信客戶,還可以由銀行設計一些信用衍生工具,在套期保值的基礎上形成新的利潤｡

4.建立完善的企業風險評級體系和信息系統｡首先,銀行和物流公司應該建立統一并且規范的信息系統,將客戶資料､信用情況､產品信息等一系列信息指標納入計算機管理系統,形成聯網操作｡其次,在信息體系之上建立風險評級體系,針對指標和數據以及專業部門的實地考察､業務監管進行信用評級,并且事后備案,以減少風險｡

5.適時成立物流金融公司或者物流企業的資本部門,專門從事物流金融業務｡因為我國現在的物流金融必須是靠物流企業和銀行的合作進行,依靠優勢互補來進行操作,但這仍然會因為雙方的信息不對稱或種種風險存在諸多弊端｡再者,我國現階段的銀行間業務以及銀行與金融機構之間的業務往來仍然有銜接的諸多不便和漏洞｡如果建立物流金融公司將二者合二為一,那么風險必將大大減少,也有助于提高效率,使物流金融業務更加專業化,也給監管帶來便利｡

參考文獻:

[1]文勝,何磊.產業資本與金融資本的融合――UPS的物流金融模式[J].物流技術,2006(6).

[2]鄧金娥,周蕘陽.我國第三方物流企業的風險與對策分析[J].物流技術,2005(7).

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【關鍵詞】物流金融；物流金融產品；物流私募基金；互聯網物流金融

一、物流金融概述

“物流金融”的概念最早由浙江大學經濟學院鄒小和唐元琦在《物流金融淺析》提出，他們把物流金融定義為：“面向物流業的運營，通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務，有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統一。這些資金和信用的運動包括發生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發行與交易，收購兼并與資產重組咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等?！?/p>

物流金融作為物流業與金融業結合的新產物，是基于物流業的各個環節（包括運輸、儲存、裝卸搬運、包裝、流通加工、配送、逆向物流和信息服務等）而開展的金融服務，是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，其對物流行業的推動作用越來越明顯，物流金融的發達與否，在某種程度上，也顯現出某地區物流行業發展的快慢。

二、北部灣經濟圈物流金融產品的現狀

物流金融產品類型的豐富多彩，也決定了物流企業融資易難程度，從而也影響了某一區域的行業發展。從北部灣經濟圈區域的物流行業的發展、物流金融產品與物流企業匹配的情況來看，也反映了本區域經濟正處于快速發展階段，且在很大程度上，屬于“填空式”補課發展，但隨著市場空白點逐漸被填充，物流行業發展也迎來了瓶頸期，區域內物流企業自身發展面臨的最大瓶頸也即是缺乏資金，這也與本區域內物流金融產品類型息息相關，就目前本區域內存在的物流金融產品可以分為以下幾類：

1 倉單質押

倉單質押是指融資需求企業以企業自身擁有的動產作為抵押，將抵押物存放在第三方物流企業，由第三方物流企業作為中介方向融資需求企業出具倉單，融資企業利用倉單向銀行提出貸款申請，銀行評估質押品的價值后按照有關規定發放一定的貸款資金。在此融資業務中，融資需求企業應當提供足夠數量的擁有所有權的動產作保證，并在出質期間內不可動用質物。 銀行占有或委托監管人占有該筆動產，并按約定發放貸款；第三方物流企業作為中介方向銀行和質押人

2 保稅倉

保稅倉模式是倉單質押模式的一種延伸，在此模式中，買賣雙方簽真實的交易合同，由買方、賣方、第三方物流企業、銀行四方經過協商設定保稅倉，簽署“保稅倉”業務合作協議書。買方根據與賣方簽訂的《購銷合同》向銀行申請貸款，專項用于向賣方支付貨款，銀行選定監管倉，由第三方物流企業提供承兌擔保，買方以貨物對第三方物流企業進行反擔保。第三方物流企業根據貨物銷售的情況和庫存情況按比例承擔金額，并收取監管費用。這一過程中， 假如買方違約，賣方或第三方物流企業具有承擔回購義務。基于動產質押的一種模式，這也是目前比較適合北部灣地區的中小企業的實際情況的。

3 代收貨款模式

代收貨款模式是指在合同約定的時限與傭金費率下，第三方物流企業在將貨物送達提貨方后，貨方收取貨款，并在約定的時限內將貨款返還發貨方。代收貨款業務在電子商務尤為發達的今天受到了普遍的歡迎。因為這種模式解決了商品配送與資金結算不方便、不及時的難題，為買賣雙方規避非面對面交易帶來的信用風險。代收貨款模式常見于B to C業務中，并且在郵政物流等快遞類型的第三方物流企業中廣泛開展。

4 銀行墊付貨款模式

還有一種模式就是銀行墊付貨款模式，這種模式是由于第三方物流企業資金不夠雄厚，不足以支付貨款的情況下引進了銀行作為第四方。銀行墊付貨款模式中，供貨方將貨物發到第三方物流企業指定的倉庫，同時將貨物所有權轉給銀行，銀行根據貨物信息按一定的比例向供貨商提貨貨款。當收貨人向銀行還請貨款后，銀行向第三方物流企業發出放貨指令，將貨物所有權還給收貨人。

三、北部灣經濟圈物流金融產品的創新

本文認為未來物流金融產品發展一定會出現這些新融資方式互融互通的嫁接，推動物流金融產品的創新，具體可以分為以下幾類：

1、倉單證券化。倉單證券化本身是基于倉單的基礎上延伸出一種新的融資模式，區別于傳統的倉單質押，其實，倉單本質是一種有價證券，它也具備有價證券的基本特征，即企業可以直接通過倉單質押進獲得銀行的貸款融資，也可以依托特殊機構（如證券公司）在有限的市場上進行發行融資，這也就是倉單質押與倉單證券化的基本原理。

2、物流信托。信托有“金融百貨超市”之稱，它是以有價的資產作為抵押擔保，信托公司根據借款企業的資金需求信息，結合信托公司的實際情況設計一款信托產品，向社會公開募集資金，募集后最終由第三方銀行托管，根據融資企業的經營計劃或用款計劃分批次的劃撥到企業賬戶，企業按規定時間進行還款。

3、物流私募基金。隨著國家鼓勵和引導民間投資進入物流領域，越來越多的私募基金也開始從房地產、能源等熱門領域轉向物流領域，其介入的具體形式可分為兩大類：一類以大型的私募股權投資公司為主，直接控制或投資于從倉庫到冷藏食品運輸、甚至物流園區的建設等一系列物流領域，最終通過租賃或轉讓給實際需求的物流企業，實現投資回報。

4、互聯網物流金融。近年，互聯網模式逐漸顛覆著各類傳統行業，形成了各式各樣新的行業互通互融模式，物流行業也正面臨著新的發展機遇，與此同時，物流金融也勢必會出現互聯網物流金融模式，可以較為通俗的認為互聯網物流金融是基于資金流、商流、物流和信息流等“四位一體”下，以互聯網為渠道，為各物流領域供應商、收貨方或物流企業解決融資方案，同時為客戶、社會投資者等提供虛擬高收益的理財產品，將資金的供求雙方通過互聯網實行各自訴求。

結語：

從北部灣經濟圈的物流金融產品與未來創新的產品來看，物流金融產品的創新勢必會出現在金融機構發達的區域，首當其沖必是上海自由貿易區與深圳前海金融特區，因此，對于北部灣經濟圈的物流企業欲想實現飛躍式發展，就必須能插上新的物流金融產品翅膀，這就需要本區域的物流企業采用縱向的發展模式，與自由貿易區或深圳特區相關企業形成上下游企業，利用發達區域企業與金融之間的有效嫁接，實現融資多渠道，這一發展模式可以適用于本區域類的普遍中小型物流企業，從而增強本區域內物流企業的自身發展能力。

綜述而言，北部灣經濟圈的物流行業發展，必須依托于各類金融機構，與本區域企業的實際情況相結合，因地制宜，創造出更合適的物流金融產品，成為區域物流行業騰飛的引擎，才能不斷地提升物流行業的發展，乃至整個廣西經濟的發展。

參考文獻

〔1〕 鄒小，唐元琦，物流金融淺析〔J〕，浙江金融， 2004，（5）

〔2〕 李蔚田，物流金融〔M〕，北京大學出版社，2013.7

〔3〕 黃濤，張景新，對廣西北部灣經濟圈開展物流金融業務的思考〔J〕，

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高校培養的物流金融人才是面向全社會的，當前中小型物流企業仍然是物流產業的主要支柱，結合其對物流人才的需求，有方向、有目標的培養物流金融人才是完善教學改革、促進行業發展的有效途徑。因此物流金融專業教學改革應充分的、全面的考慮中小型物流企業發展的困境和趨勢，結合其發展需求有針對性的改革物流金融專業教學規劃，使培養的人才能夠學有所用，擴大學生的就業面和就業幾率，也為中小型物流企業的發展提供人才支持，使其突破發展瓶頸得到持續的、穩定的發展和壯大。

一、中小型物流企業發展的現狀及人才需求分析

1.中小型物流企業發展的現狀

中小型物流企業是我國物流行業的重要組成部分，其特點是規模小、運作靈活，發展迅速。隨著我國物流行業的發展，一方面，國內一些大型的物流企業憑借著先進的管理、技術等迅速的占領了市場。另一方面，國外大型物流企業進入中國市場后，給我國物流企業的發展帶來了很大的壓力。在這種競爭激烈的環境下中小型物流企業的發展遇到了前所未有的困境，除了外部因素外中小型物流企業內部也存在這一些嚴峻的問題，影響了企業的發展和壯大。（1）中小型物流企業規模較小，物流專業管理人員稀缺，內部管理混亂，缺少對企業長遠發展的規劃和遠見。這也導致了中小型物流企業的市場競爭能力弱、服務水平低，發展難、運營風險大的局面。（2）中小型物流企業信息化技術應用落后，一方面，受資金投入等影響，中小型物流企業的信息化發展滯后，另一方面則是受專業人才缺失影響，中小型物流企業的信息化應用建設滯后，這就導致了企業的物流服務效率低，管理落后。（3）中小型物流企業的品牌意識模糊，大多數企業經營者只看到短期的效益，缺少對企業盈利的長遠規劃。有的是有規劃缺少執行，找不到企業持續發展的路徑。這些問題影響了我國中小型物流企業的發展，企業在市場上缺乏競爭力。

2.中小型物流企業發展的人才需求分析

人才的培養和輸送是解決中小型物流企業發展的重要途徑，但是人才的培養若不能滿足物流行業發展的需求，培養再多的人才只能是“紙上談兵”，難以對物流企業的發展起到實際的意義。金融物流是當前物流行業發展的主流方向，在物流業未來的發展中，第一，物流企業要走向專業化，企業管理的專業化、物流服務的專業化、信息資源共享的專業化等，這就要求人才具有復合型的專業能力。第二，物流企業將走向國際化，特別是隨著全球經濟一體化的發展，這種趨向已成定居，中小型物流企業的發展要面向國際市場，若不提高自身的實力，在國際市場環境下很難贏得主動，并最終難逃被淘汰的命運。第三，物流企業將向信息化方向發展，利用現代科技更好的調動資金、貨物、人員，互聯網的應用使物流對物品的監管實現了無時間、無地域限制的監管、調動等等業務，更加確保了物流的安全、高效。介于以上因素，中小型物流企業發展更要將人才的培養和儲備放在放在首位，以人才為基礎推動企業的發展，增強企業的市場競爭力，使企業在國際市場大環境下能抓住更好的機遇。

二、物流金融專業教學改革

基于中小型物流企業發展探討物流金融教學的發展，首先，要準確定位人才培養的方向，對人才培養方向的準確定位決定了教學的方向以及目標。其次，物流金融是一門多學科相互交錯的專業，各個學科的滲透性很強，在教學中要把握好各學科之間的聯系，培養學生知識的綜合應用能力，以促進學生社會實踐能力的提高。再次，我國的物流金融雖處于發展階段，沒有完善的理論依據和法律環境，一切還在摸索、探究之中，但不能忽略理論對實踐的指導意義，一方面，結合國內對物流金融行業的研究，對其理論進行挖掘、分析，引導學生廣泛的認知物流金融的發展、現狀及未來趨向。另一方面，對國外先對成熟的物流金融理論進行深入研究，結合我國實際國情，進行理性的認知和借鑒。同時，要明確告訴學生實踐是檢驗一切的真理，鼓勵學生在實踐中摸索經驗，驗證理論，并以創新的、發散的思維方式探索求知，形成自己對物流金融行業獨特的見解和認知。

1.教學改革的準確定位

物流金融是一門學科交叉性強的專業，對于教學改革的準確定位是確保教學質量，提高高校培養人才質量的前提。（1）全面的了解物流金融的特點，結合中小物流企業對物流人才的需求狀況及企業的發展前景，培養集物流產業技能、金融產業技能、保險產業技能、網絡技能、法律專業知識等為一體的符合型人才。（2）了解金融業與物流也的合作模式及合作方向，掌握物流金融的各種經營方式，讓學生能夠應用所學理論分析當前的物流行業市場，對我國物流未來的發展進行探索和研究，以拓展學生的思維方向，使其在未來的崗位上能有創新意識、超前意識。（3）離開了實踐，所有的知識理論就只能是“紙上談兵”，因此物流金融教學改革的定位一定要重視對學生實踐能力的培養，一方面，利用課堂進行案例分析、情景模擬、角色扮演等，盡可能的讓學生體會到實踐中物流運營的方式、問題的發生、發展和解決，培養學生發現問題、解決問題的能力。另一方面，注重校企合作，特別是與中小物流企業的合作，結合其對物流人才的需求，培養這類型企業需要的物流金融人才，以滿足中小型物流企業的發展需求，使企業與人才共同進步。此外，應結合實際明確物流金融培養人才的目標，注重人才創新能力、協作能力的培養，使其在復雜的工作環境中能夠沉穩、冷靜、機智，將自己的知識能力發揮到極致，為自己和企業在更大的舞臺上贏得更多的機遇。

2.加強各個學科之間的聯系

物流金融并不是物流專業與金融專業的簡單組合，其中還涉及到保險業務、法律業務等，而中小型物流企業規模小、資金能力有限，正處于發展期間，人員配備不能面面俱到，幾遍是大型的物流企業，工作人員也需要具備廣播的知識能力，才能有效應對物流金融業務活動中的各種事物。因此，高校對于物流金融專業人才的培養一定要重視各學科之間的聯系，結合實際中物流金融行業對知識、技能的需求，盡可能的拓展教材內容，全面的發展學生的知識技能、專業技能等，提高學生的綜合能力，培養學生物流金融專業的職業素養，使其走向社會后能夠輕松勝任崗位工作。

3.理論與實踐的密切結合

中小型物流企業雖然規模不大，但運作靈活、物流業務效率高，但也存在管理混亂、缺乏企業發展的高瞻遠矚，這一切原子中小型物流企業對于物流行業知識理論與實踐認識的不足，要促進中小型物流企業的發展，在培養人才過程中就要考慮到理論與實踐結合思想的傳播和發揚，使學生走向社會后能夠用知識理論武裝自己，有依據、講科學的對待問題、解決問題。同時又不會成為只會讀書的“書呆子”，還要能在實踐中驗證理論知識的正確性，在實踐中不斷的創新完善自己對物流金融業務的認識，使自己在崗位上有遠見、有魄力。因此，在物流金融教學改革中，一方面，將實踐融入平時的教學當中，使學生在參與教學中樹立實踐意識，讓學生能夠主動的應用學習的知識分析身邊的事物，用心的研究理論知識在實踐中的應用。另一方面，應通過實踐教學培養學生的知識應用能力，在實踐中啟發學生應用理論分析問題、解決問題，使學生能夠將學習的知識理論與實際的工作能力統一起來，提高學生的知識綜合應用能力。此外，應重視學生實踐技能的培養和積累，在條件允許的情況下，可通過邀請專業人員對學生進行崗位實踐培訓等，拓展學生的實踐經驗，使其在知識學習中多積累實踐經驗，為以后的工作打好基礎。同時，學生還可將自己對專業的見解等于專業人士進行探討，使學生的思想在實踐中得到證明、認可和完善，增強他們參與實踐的興趣和信心，使其將理論知識應用的更為恰當。

三、結語

物流金融行業是一種正處于發展中的新興產業，對于物流金融專業人才的培養也應堅持發展的眼光，隨時的關注該行業的發展，以社會需求為指導積極的、主動的調整人才培養計劃，以便所培養人才能更好的適應社會環境，為企業的持續發展和壯大提供能量。

參考文獻：

[1]潘意志.基于工作過程的高職金融物流專業（方向）課程體系改革與實踐[J].重慶電力高等?？茖W校學報，2013（03）：6-10.

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摘 要：供應鏈物流金融集成化協同服務管理是將物流和金融業務兩者進行相互結合，同時為商品在市場上的流通的全過程提供一種服務.供應鏈物流和金融涉及了許多的不同單位、不同業務類型，它的服務運作模式相當的復雜，而供應鏈物流金融集成化協同服務將供應鏈的和成性、合作性以及風險共同承擔三者融合到了一起，從而為了良好的運行提供了很好物質和精神上的保障.

關鍵詞 ：供應鏈物流金融；集成化；協同服務；創新

中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A文章編號：1673-260X（2015）07-0053-02

伴隨著社會主義經濟的飛速發展，國內越來越多的物流企業開始慢慢發展著，然而在發展的腳步聲中存在著一些困惑企業管理階層的問題，比如研發的熱銷產品突然在庫房中積壓、單位內部資金出現凍結、銀行貸款不及時等等.與此同時，物流行業在快速發展的擴大自己服務范圍時，往往只重視物流服務里面的決策而忽視了金融在本行業的決策，也忽略了金融業與物流企業之間存在的關系，只重視了生產東西在質量上的提高而忽視了金融業對融資產質量的要求.這些問題的存在極大的制約到了各個生產型企業的良性發展，也在影響著國內各大物流行業的進一步發展，嚴重打擊了物流行業的積極服務性.因此，為了能很好的討論出加快物流行業物品更好的進行市場流通，提高企業內部資金的周轉率，減少物流行業之間的費用，從而創造出更大的經濟效益的服務營運模式顯得極其重要.由于科技的飛速發展，國內的供應鏈物流金融發展的異常突飛猛進，瞬間成為物流行業和金融行業共同關注的焦點新聞.

1 供應鏈物流金融集成化協同服務創新的理念

供應鏈物流金融集成化協同服務是指在物品流通的過程中整體運作的一個過程中，物流公司、貨主方、金融單位等上下游通過一起合作完成有效的組織對資金和物流進行的一種協調，為物流單位需要資金提供一定的質押和監督管理、質押進行融資、核算、保險業等將金融業和物流的服務，其中包括物流企業在運作過程中發生的貸款、租售、抵押、保險、存儲環境、單據管理、固定資產的評估等等.供應鏈物流金融集成化協同服務強調的是將一種集成化和協同服務里的風險共同承擔的一種供應鏈式的管理理念，將物流和金融業務兩者進行相互結合，同時都為商品在市場上的流通的全過程提供一種服務.該系統通過面向資金流向、物流和信息流三者之間合作一起運作，提供物流和金融兩者的服務，滿足貨物單位對全套流動資金的需要，提高企業內部資金的流動性，加快企業外部貿易資金的周轉速度，避免減少企業內部出現資金挪作他用.供應鏈物流金融集成化協同服務管理與管理制度與管理運作規章制度，包含面向資金流動的物流融資、物流核算、面向物流的資產抵押、固定資產評估，以及面向信息流的供應鏈金融集成化協同服務管理系統.供應鏈物流金融集成化協同服務的管理系統的形成，有助于改變中西方供應鏈之間的合作關系，使得整個資源得到優化的同時也帶動了資金流動、物流和信息流動性的傳播，提高了物流行業內部的競爭優勢大大增加，有利于實現銀行金融業服務發展的創新、各大物流行業公司內部物流服務進行創新以及企業內部運作模式的創新三者之間的協同化管理，從而實現三方互贏.

供應鏈物流金融集成化協同服務伴隨著社會主義現代化的改革腳步而出現的第三方物流單位并且逐步發展起來的，中國物流行業從20世紀初期就開始致力于金融行業的業務，當時物流行業一年的貸款額度僅為3000萬元，到20世界中期，物流行業的貸款額度上升為137億元，平均年增長度達到200%-300%.一些研究物流行業專家指出，國內的研究方向主要針對于物流行業和金融業的論述、運作模式、融資通倉等方面.研究家首次提出物流企業和金融行業一起融通服務的概念與運作方法，有些研究家就進行了更深一層的探討出融通物流企業和金融行業的京城化協同服務模式，面對這些研究家的深刻研究和討論，將供應鏈物流金融集成化協同服務創新的管理理念是適應了21世紀發展的規律，為社會主義建設現代化物流金融集成化協同服務進行創新提供了新的保障、奠定了豐富的基礎.

供應鏈物流金融集成化協同服務是面向資金方面、物流和信息化之間三者的合作，在一定基礎上提供金融行業的服務，滿足與貨主單位對全套流動資金的一種需要，從而提高企業內部資金的流動性，加快企業貨和物品之間的周轉，減少企業出現資金被挪作他用的現象出現.在這個服務中心，貨主單位主要是指一些需要進行融資的各種各樣的供給、生產和自銷的單位，這些就是這個服務行業中資金鏈的需要方，金融機構則指的是能夠進行對各種單位提供資金的機構，比如銀行、擔保公司以及抵押公司之類的，這些就是資金的提供方，第三方的物流企業則是指提供本單位的一種抵押物即不動產或者是在倉庫中物流服務的單據以及相關部門或者是拍賣單位對本單位的資產進行管理服務方式的中間部門.第三方物流公司既然是中間部門，那么該企業必須實習雄厚，再通過擔保和抵押管理或者承諾收購等方式對貨主單位出現的融資擔保不順利進行幫助，在幫助的過程中提高了自身單位的物流服務，為單位帶來了新的貨源，提高單位經濟效益，同時也幫助了金融行業提供物流服務和資產之間的管理服務.這樣，物流公司即帶動了與貨主單位之間建立的良好的互信互贏的合作伙伴，擁有了固定的倉儲服務來源，又與金融行業建立起了良好的合作伙伴，給評估價值企業提供了和質押監督部門等中間服務，通過三方面的協同服務合作，增加了供應鏈物流金融集成化協同服務的增值，也讓三方企業達到了互贏.

2 在資金方面的供應鏈物流金融集成化協同服務創新管理

供應鏈物流金融集成化協中與資金方面相關的業務，主要包括物流行業的抵押融資、物流雙方結算、物流保險等.在這些方式的運作過程中，物流企業和金融行業為貨主單位提供了資金的融資、核算以及保險等服務，三個單位進行共享集成的一種信息化服務，在應對資金方面的流動環節中，通過合作，實現自身效益以及整個供應鏈系統利益的最大化.

企業在存貨的抵押融資中進行協作管理是指企業在自己的經營范圍里生產累計的庫存商品提供抵押而取得金融行業的貸款支持.一般是由金融行業派出固定的、有一定資歷的第三方物流企業作為中間單位，根據該企業經營范圍的需要對抵押的庫存物品進行監督管理，從中協調該庫存物品的市場流動性和資金融資的流暢性等等.存貨抵押融資主要適用于能保證正常生產需求的的庫存商品數量大，市場價格相對穩定、流動性很大而且資金回收率極強的單位.存貨抵押融資協同運作的過程是指貨主單位用本單位所有的庫存商品通過第三方物流企業辦理抵押申請，物流企業主要負責對抵押物品進行質量是上的驗收，市場價值評估記憶監督管理，根據這些調查向金融行業提供出該單位的貸款抵押證明文件，金融行業在收到文件和物流行業出具的貨物市場價值評估報告后，按照規章制度對貨主企業收取一定的抵押庫存商品費用，該抵押物品具有資產的抵押特性，在抵押期間可以在市場上進行正常銷售.第三方物流作為貨主企業貸款的中間方，必須確保貨主單位賬號的正確性，以便金融行業資金的安全性和到賬時間.貨主單位利用貨物的銷售所得款對金融行業進行還款，物流企業在此承擔相應擔保人責任，如果貨主單位無法償還貸款或者無力償還，第三方物流企業則承擔相應的風險.因此，在整個供應鏈庫存商品抵押過程中，貨主單位即獲得了金融行業對其的融資，提高了本單位的資金的流動性，減少和避免出現單位內部資金的不合理占用，物流企業也帶來了許多增值服務，提高了本行業的利潤，金融行業在放款融資中獲取了一定的利率，實現了供應鏈里共同贏利的理念.

3 面對物流行業供應鏈金融協同化的創新管理

面對物流行業供應鏈金融協同化的創新管理中，物流業在抵押物的選擇和驗收上對貨物進行監督管理，必須遵守規章管理制度.為了避免風險，物流行業在對抵押物的種類上必須有一定范圍的限制，要選擇出市場適用范圍廣、市場需求量大、存儲環境簡單、變現能力大、不容易變質、規格準確明了、方便計量的物品，例如黑金屬、米面油、布匹、棉花等.物流企業在收到抵押貨物時必須派專門人員對該物品進行嚴格的驗收，面對合格沒有異議的抵押物，物流企業和貨主單位共同協商出抵押物的價值評估報告發案以及費用等等.之后開設專門的倉庫進行對抵押物的保管，貨主對該倉庫進行背書交給金融行業并提出貸款申請、金融行業申請成功后，簽署一份貸款合同與倉庫合同，按照抵押物品的價值做出一定的比例放款給貨主單位在本金融行業所開設的監督管理賬號.

物流企業和金融行業簽訂了一份不可撤銷的合作執行抵押保證書后，對抵押的貨物的保管附有監督和管理的責任，如果貨物在抵押的過程中出現丟失或者損壞都有物流企業進行賠償.在整個管理過程中，物流企業接受了金融行業的委托，對貨主單位抵押物在抵押期間進行供應鏈全程的一種嚴格監督管理和控制，這就需要物流企業對抵押物的市場價值變動情況進行一定的掌握，并且在抵押物變賣時尋找客戶源，進行代收貨款和運輸貨物的服務等.

在供應鏈物流金融集成化協同服務創新管理中，貨主單位、物流企業和金融行業三者之間應該積極有效的進行信息交流和傳遞，從而才能保證業務的順利開展.現代信息技術的飛速發展，在供應鏈中運用信息技術是發展供應鏈物流金融集成化協同服務創新管理的必然趨勢.因此在三者的相互合作下，搭建一個舍用于三者的互聯網體系，該體系包括抵押物實時動態查詢、抵押物的庫存數量報表、物流配送范圍匯總、倉庫單據的處理、物流行業服務費用的結算等等在內的各種各樣的功能.在這個互聯網系統中，第三方物流企業處于該系統的中心位置，為金融行業和貨主單位提供更全面方便的物流服務和的信息傳達，達到信息的共享和交換.該系統里面強大的數據庫，為三方合作企業單位都提供了數據上的幫助，讓各單位在有效的時間里實現雙方互贏的合作方式.

4 結束語

供應鏈物流金融集成化協同服務創新管理的形成，是從供應鏈的集成化和協同化與風險共同承擔的管理理念出發，為資金需要的貨主單位、物流企業、金融行業等提供全面的金融服務和物流擴展服務.通過這三方面的合作，金融行業可以吸收資金，提高授信規模和范圍，物流企業增加業務量，擴大物流規模和服務，貨主單位通過融資解決了單位資金鏈短缺而出現的一系列狀況，提高規模擴大經營，增強單位實力，創造大規模的經濟效益，實現供應鏈物流金融集成化協同服務協同創新管理的合作與管理，帶動三方互惠互利，為社會主義現代化建設提供更大的幫助.

參考文獻：

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（2）彭白穎.基于供應鏈優化的物流金融與物流業協同發展[J].合作經濟與科技，2011（3）.

（3）何衛萍.供應鏈環境下物流金融若干問題的思考[J].重慶科技學院學報（社會科學版），2009（7）.

篇（11）

上述兩方面的壓力使得原本資金就不是很充裕的中小企業雪上加霜，為了生存，它們不得不尋求銀行等金融機構的貸款。然而，由于現代企業“輕資產”的發展模式，中小企業能提供給銀行當作抵押物的固定資產不多，加上中小企業本身信用不足以讓銀行放心地以信用貸款的方式貸款給它們，中小企業想要通過傳統的方式獲得貸款幾乎是不可能的事。但是，中小企業卻一般都有用于生產的原材料、半制品或存貨等。針對此情況，一些中小銀行（由于中小企業融資具有“急、少、頻”的特點，貸款的違約率相對大企業來說較高，而信貸審批、監管成本和單位交易費用卻沒有太大區別，因此我國四大國有銀行開始并不屑于開展這種收益成本比低的業務）為了擴大貸款規模獲得更多利潤，開始想方設法就中小企業的這部分資產作為某種擔保提供貸款。然而這些生產資料不像固定資產一樣難以位移，銀行在看管貨物方面相對于物流企業來說又沒有足夠的經驗，為了降低風險，銀行委托信譽良好、賠付能力強的物流企業看管貨物。由此確定了物流金融參與的三方主體，物流金融業務從此在國內蓬勃開展起來。

與物流金融實踐蓬勃發展不相匹配的是學術界鮮有人對物流企業物流金融實踐進行理論的總結。而對廣東省而言，由于缺少大型國有制造企業，本土的制造企業以中小企業為主[3-6]，因此廣東省是物流金融業務開展的比較早的地區。而廣東省開展物流金融業務的物流企業大多局限在少數規模較大、信譽等級較高的國有和私營物流企業。因此，本文選取廣東省物流企業開展物流金融實踐當中的創新模式為研究點，以物流企業為研究對象，以典型案例的形式，采用文獻分析的方法對中儲公司物流金融業務創新模式進行經驗總結，并對中遠物流公司、中外運廣東公司和中國郵政等公司進行深入的調研和訪談并歸納總結了中遠和中外運物流金融業務創新模式和經驗。希望在此基礎上，歸納和總結廣東省物流企業物流金融創新模式的經驗，促進物流金融業務的發展。

二、文獻回顧

（一） 國外研究現狀

國外沒有與物流金融直接對應的概念，但與此相關的研究開展已久，根據融資質押物的特點分為不同的分支：存貨融資（Inventory Financing）[7]、倉單質押（Warehouse Receipt）[8]、基于資產的融資（Asset Based Financing）[9]、應收賬款融資（Accounts Receivable Financing）[10]、供應鏈融資（Supply Chain Financing）[11]等。國外對上述與物流金融有關的概念從模式、信用評級、運作、監管、風險、發展趨勢、涉及到的法律條款等都進行了很完善的研究。伴隨著物流金融實踐的發展，國外還有部分學者投入到物流金融的案例或實證研究，Rutberg（2002）[12]以UPS為例介紹了物流金融模式的主要特征；Kerle（2009）[13]通過對1000多名企業財務總監的調研，發現：為有效緩解供應商所面臨的壓力，越來越多的企業通過供應鏈金融的手段來達到提升其供應鏈績效的目的。具體而言，55%的德國企業和83%的英國企業表明，與銀行的緊密合作關系在過去的一年半時間里發生了不可逆轉的變化。Seifert和Seifert（2009）[14]運用問卷調查的方法對供應鏈金融的作用進行研究，發現：平均而言，供應鏈金融可以使核心企業和供應商分別降低13%和14%的運營資本；供應鏈金融的成功實施與合作銀行的選擇、CEO的介入和囊括供應商的比例三個因素緊密相關。

雖然國外在物流金融創新領域理論研究和實踐經驗都很充足，并形成了一套規范的法律和監管流程，但是，國外物流金融的理論和經驗卻無法照搬到我國。這主要是因為在制度上，國外物流行業與金融行業允許混業經營，而國內物流行業與金融行業不允許混業經營，而且國內跟國外信用制度和法律政策也有很大不同，從而使得國內物流金融具有“中國特色”。

（二）國內研究現狀

國內學者關于物流金融相關領域的研究最初是對“物資銀行”、“倉單質押”、“保兌倉”等方面的探討，但是這種探討在物流金融實踐之前并沒有引起足夠的重視，學術界對物流金融業務也沒有統一的定義。直到2004年5月，才有人提出“物流金融”這一概念，并定義了它的內涵和外延[15]。至此“物流金融”作為一個新的研究平臺越來越受到研究者的廣泛關注：截止到2011年12月27日，中國知網上以“物流金融”作為題名關鍵詞的文獻就有455篇。這些物流金融相關文獻，主要集中于對物流金融模式分類的探討、風險分析和控制上，只有少量的文獻對物流金融業務創新及其發展進行了研究，鮮有文獻對物流金融模式在物流企業中的實踐進行了研究。

要探討物流金融創新模式在實踐中的應用情況，有必要了解學術界對物流金融模式的分類方法。國內學者對物流金融模式的探討研究較早，從物流金融開始之時起就有人開始研究它的分類方法，表1詳細介紹了國內學者們從不同角度對其進行的分類。這些分類基本上能體現當時物流金融模式的特點，但是隨著時間的發展和物流金融在物流企業中實踐經驗的累積，物流企業不斷創新出了一些新的物流金融模式，而隨著近幾年物流金融的研究注意力的轉移，這些新的物流金融模式幾乎沒有引起學術界的注意。

三、調研企業的選取