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簡言之，財務管理就是對企業資金的管理過程，也就是對企業資本籌集、資產購置、利潤分配及運營成本等與資金有關的管理。財務管理制度不論對企業還是對國家而言，都是極其根本的制度，都必須不斷加強和完善。

(二)財務集中管理的模式

財務集中管理模式主要分為兩類，一是以共享服務為中心的管理模式，一是以會計核算為中心的管理模式。兩種財務管理模式各有各的優點和缺陷，對電力公司而言，選擇何種管理模式必須以自身特點和性質相關聯。

(三)電力公司財務集中管理的原則

本文所述的原則以遵循權力、權益和責任相結合為主要原則。針對這一原則，電力公司必須充分發揮財務管理的作用,運用有效的控制方法和強大的約束力，建立健全公司激勵制度、監督制度、收益分配制度以及決策制度，有效實現三者相結合。另外電力公司財務集中管理還需遵循整體性原則，也就是要求在財務管理過程中從企業整體利益出發，根據企業整體規劃和企業戰略，制定符合公司發展的財務管理制度。

二、財務管理體制存在問題分析

(一)財務管理權限劃分不科學

財務管理制度與企業其他管理制度相輔相成，也應隨著企業總體管理體制的改革而做出相應的調整。清晰、規范、高效、有序的財務管理體制應包括財務管理權限、財務管理組織機構、財務管理制度和方法等方面的內容。這些內容必須進行進行科學有效的劃分，必須明確公司決策時戰略性的還是經營性的。從規范化角度講，決策性的權限屬于公司總部，經營性的權限屬于下屬部門。然而在現實執行過程中，公司總部往往直接參與到下屬部門的權限上，削弱了下屬部門的職權，一定程度上影響了公司的辦事效率。

(二)財務管理制度不夠完善

財務管理制度的不完善主要是由于會計核算以及會計運作的不統一和不完善造成的，主要包含以下幾個方面：第一，會計科目混亂，沒有明確使用會計科目的類型；第二，會計核算制度混亂，各部門所用的核算制度不盡相同；第三，會計辦公軟件混亂，公司沒有明確使用何種會計辦公軟件，致使會計信息匯總時出現較大不對稱性，造成企業資金漏洞。另一方面，財務管理制度的不完善是由于財務制度的陳舊，無法適應現代高科技社會，制度已經過時，不再適應企業市場經濟的發展。

三、防范電力公司財務風險的途徑

(一)提高適應和應變能力,應對財務管理環境變化

電力公司是一個特殊行業，其面臨的內外環境都相對比較復雜，所以，電力公司就財務管理方面要提高適應和應變能力，提高對內外環境變化的感知，并能及時有效的做出相關應對策略，以減少突發性財務風險帶來的損失。

(二)加強資本結構管理,優化資本結構

資本結構規劃是電力公司資金使用去向的管理，也就是考慮將資金用于擴大市場、加大投資或者是留存庫存資金等。電力公司的資本結構是否合理關系到企業是否能夠正常運作，特別是要考慮企業負債情況，過大過小都會影響企業發展，必須探索出一個最佳平衡點，什么時候該投資，什么時候該還債都要做出明確規定，充分發揮財務杠桿的作用，降低財務風險發生的可能性。

(三)建立風險預警系統,正確預測財務風險

市場調查和前期市場預測都是企業在制定財務管理模式前必須充分做到的，企業要結合市場需求與市場發展現狀，結合電力行業的現狀分析經營環境，挖掘特性以及可能的變化方向，借助財務分析方法等手段對企業未來的財務發展方向做出預測，對企業后續的發展提供參考。

(四)完善管理制度,提高會計信息質量

準確的會計信息有利于下期會計目標的制定，完善財務管理制度，細化財務辦公流程，明確會計科目、會計核算制度和會計辦公軟件，將財務管理制度進行透明化管理，將就民主決策，相互監督以減少失誤的發生，提高會計信息的準確性和可信度。

(五)完善內控制度,強化審計監督

任何一項制度的不斷完善都是在監督的促進下進行的，電力公司的財務管理制度也不例外。一方面，電力公司要加強企業的內部監督，設立專門的監督小組，對財務管理部門的人員進行定期和不定期的監督；另一方米面，電力公司要配合國家審計人員的監督，不能有包庇的行為出現。

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在構建集團公司財務關系時，不能完全采用集權制財務管理模式或分權制財務管理模式。過度集權，由總部掌握著幾乎所有的財務管理控制權，把整個集團公司當作一個大企業來管理，過度的插手，一方面使總部把過多的精力放在日常事務的控制上，不利于其對集團整體發展戰略的把握;另一方面在一定程度上也抑制了子公司的靈活性和創造性，事事上報，致使其成為母公司的附屬，缺少自己要發展的積極性，且面對瞬息萬變的市場環境，缺乏應對的應變性。子公司同時感覺到處在母公司的掌控下，難以伸展手腳，限制了子公司的生產經營自。相反，分權過多過濫，又容易導致集團公司對子公司監管不力或失控，可能造成子公司不從整個集團發展的戰略高度統一安排投資或融資活動，僅追求局部最優而損害集團公司的整體利益,從而弱化了集團公司整體優勢和綜合功能的發揮。

因此，針對集團公司各子公司核心作用與否、與主業配合關系的密切程度、控股程度大小等，財務管理的深度和側重點也應有所不同。

二、集團母子公司之間的財務管理體制框架設計

有效的財務控制框架主要包括：

(1)強有力的母子公司財務控制體系，能夠控制和協調所屬企業的活動，這是集權與分權問題的直接體現；

(2)設置合理的組織結構，包括有效的相關財務職能的組織結構和其他牽制財務職能的組織結構；

(3)有效的財務監督體制，經驗表明，母公司對所屬企業的一個最重要的監督手段是財務監督。

根據不同種類的財權，母子公司之間，就公司的財權配置做出如下構思：

1、投資決策權

對外投資權歸母公司，子公司不得有對外投資決策權。對內投資決策上可在集權基礎上適當的分權，母公司對控股公司的分權程度要大于對全資子公司的分權程度。流動資產投資決策權以及簡單再生產范圍內的技術改造權利完全授權于子公司；在擴大再生產范圍內的固定資產投資，應限額，母公司審批后才能投資超限額的項目，或者根據子公司自身情況、資本多少給予一定的確定性內部投資權；在有效期內，子公司無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計還沒超過授權比例，子公司都可以任意投資，在沒有經過母公司審批情況下，超過比例無論項目大小都不能再投資。

2、融資決策權

母子公司需保持合理的資本結構，以便更好地控制整個集團的融資風險，杜絕和避免因融資不當而危及集團生存。

以下融資決策權母公司需牢牢把握：

在公司重大投資項目的融資方面，超過資產負債率安全線的舉債融資，以及導致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發行債券、發行股票，以及子公司改制中所涉及的融資等問題。母公司在集中重大融資權的同時，賦予子公司的融資決策權僅限于：在資產負債率安全線內的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、技改借款；子公司自行決策的融資項目，則應由母公司審查或備案，以監督為主。

3、資產處置權

子公司的對外長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、資產重組涉及的資產處置必須經母公司審批，流動資產及其余資產的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產的日常管理權。母公司對子公司重要資產的處置擁有監控權。

4、資本運營權

子公司的對外投資、合并、分立、轉讓、改制等資本運營活動決策權限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權限。集團公司財務部應該擁有更大的資本運營管理權限，以適應集團發展對財務管理提出的新要求。

5、資金管理權

母公司對內部資金集中統一管理。子公司主要負責資金的日常管理、制定資金內部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進行資金收支業務的核算。其它的都有母公司管理，具體來說，就是將集團內部的資金結算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調劑等事項由母公司統一辦理和審批。為保證子公司經營的靈活性和零星開支需要，母公司應該給予子公司限額以內的資金支付權。

6、成本費用管理權

母公司通過預算控制手段(下達預算——檢查進度——考核結果)對各子公司和下屬單位的成本費用進行間接管理。從預算執行的正負差異中分析原因。對各子公司的成本費用管理控制情況制定具體的監督檢查辦法，定期監督檢查。

7、收益分配權

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二、完善內控建設，加強投資項目的管控力度

確保聯通公司經營管理目標的實現，關鍵是要形成科學的監督機制、執行機制、決策機制，建立和完善符合現代管理要求的內部控制制度。因此要確保內部控制制度得到有效的執行，完善內部控制手段，根據企業經營管理的實際需要和市場監管機構的要求建立健全財務內部控制制度。同時要理順和完善投資管控流程，不斷提高投資回報，合理控制資本開支，加大對資本支出調控的力度。特別是對一些重大投資項目，要加強管控力度，強化企業的風險管理意識，科學合理地評估投資回報和投資風險，為企業創造最佳的經濟效益。

三、加快財務信息化

隨著信息化技術的不斷發展，其在各行業的應用也越來越廣泛，而加快信息系統建設是提高財務管理水平的一個非常重要的手段。作為聯通公司應建立財務信息化的系統，開展財務信息化的工作，保證收集信息的全面性、及時性和準確性。同時不斷加強和提高財務信息披露的完整性、及時性、準確性，嚴格遵守上市公司的信息披露準則，采取一系列必要和有效的管控手段，確保財務信息披露的完整、及時、準確，而這項工作實際上是財務工作的一個最基本的要求。

四、實施財務精確管理實施財務精確管理

首先通過實施全面預算，有效地發揮資金的作用，做到利潤可規劃、成本可控化、收入最大化。其次設立預警機制，嚴禁超預算開支成本費用，及時通報各單位成本費用完成情況。最后以資金管理為主線，以權責發生制核算為基礎，進一步優化和控制成本費用，強化預算管理，充分發揮各專業部門對成本費用的考核、控制、指導、審核。聯通公司在實行精確財務管理時，必須加強企業的審計工作，將懲罰變成指導與懲罰相結合，將事后審計變成事前審計[1]；實行精確財務管理時，必須加強全面預算堅持剛性原則，落實到具體環節和每個人。實行作業成本法，真正掌控企業的成本，力爭保證企業經濟效益的持續增長，構筑以效益為中心的全新的財務運行機制。

五、提高資金使用效率

首先要合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。其次要準確預測資金支付和收回的時間。比如什么時候可進貨，應收賬款什么時候可收回等，都要做到心中有數，否則，易造成資金拮據，收支失衡。最后使資金的運用和來源得到有效配合。比如為了避免導致資金周轉困難，決不能用短期借款來購買固定資產。

六、穩健理財，切忌盲目擴展

穩健理財就是企業不能把所有的資金全部投入到一個項目上，而是把資金同時投入多個項目，當其中一個項目利潤下降，甚至虧損時，其他項目的收益仍然能保證整個投資獲得較好的利潤，這樣會使幾個項目的盈利和虧損相互抵消，企業也就可以減少損失。即要求聯通公司的投資實現多元化。電信企業在積累了一定的資本，達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，從而分散投資風險。當然分散投資時，還需要把擴張的方向選擇正確，只有這樣才能運用多種投資工具，達到分散風險的目的。

七、加強財務集中管理，完善全面預算

實行財務的集中管理對于提高聯通公司財務提高投資回報、節約資金成本和管理效率都有十分重要的作用和意義。集中管理，集中不是目的，其最終目的還是為了實現資源的最佳配置，有效地利用資源，從而提升企業的價值，實現企業的經濟效益目標[2]。全面預算管理是一個循序漸進逐漸完善的過程。強化預算管理，一方面在預算執行的過程中，不斷完善預算執行情況的考核，加大監控的力度，實現有效的閉環管理。另一方面盡可能減少人為的不確定因素的影響，在編制環節中盡可能把預算工作做得科學合理。

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2融資性擔保公司進行有效財務管理的具體策略

2.1完善內部財務管理體系融資性擔保公司要進行有效的財務管理。首先應建立和健全內部的財務管理體系，包括財務制度、會計核算制度、內部控制制度等。與此同時，在開展企業內部財務管理工作時，定期進行外部審計，以對企業的財務風險進行有效的控制，實現財務風險的最小化。這些風險包括資產質量風險、資本風險、分支機構風險、受托業務風險、委托業務風險、流動性風險等。具體來說，就是融資性擔保公司應使業務規模和資本規模保持一致性，構建并完善資本補充機制，有效提高風險控制的能力。另外，為降低集中性風險性，在開展業務時，公司可對擔保的客戶、時段、地區、產業、擔保額度等進行嚴格的限額控制。在進行自有資金投資時，為保證公司資產與負債流動性的協調一致性，降低流動性風險，應在遵守法律法規的前提下，注重對債務進行綜合性評價和分析。另外，若需加大自用固定資產投資時，不能簡單采取評估價值的方法進行賬目調整，而應根據歷史成本進行賬目處理。

2.2注重培養高素質復合型的財會人才隨著融資性擔保公司規模的不斷擴大，數量的不斷增多，在高素質復合型財務管理人才方面的需求量非常旺盛，為提高財務管理人才隊伍的整體質量，擔保公司可在努力提高人才待遇的條件下，嚴格選拔綜合素質高的人才。另外，重視對現有財務管理人員的專業培訓，包括業務流程培訓、法律知識培訓、金融知識培訓、業務技巧培訓等，全面提高財會人員的綜合能力。為鞏固和檢驗培訓的效果，可進行相關的考核，考核通過后方能上崗。通過優勝劣汰的競爭機制，促使財會人員自覺努力提高自身的業務能力。

2.3加強公司的成本費用管理成本費用管理直接關乎擔保公司的經濟效益，由于當前融資性擔保行業處于一定的危機當中，為防止業務量和經濟效益出現大幅度下滑的現象，擔保公司應十分注重成本費用的控制和管理，以為擔保公司進行戰略調整、風險抵御及升級轉型爭取更大的空間和機遇。因此，這對提高公司的競爭力有重要意義。具體而言，擔保公司應對預算的編制、分析、考核、執行等情況進行嚴格的管理和監督，對于沒有經過授權批準的成本費用項目堅決廢除。而對于混淆會計支出內容、亂用會計科目、逃避財務監控管理等的現象，應加大處罰力度，絕不手軟。嚴禁使用非法方式對利潤進行人為調節的行為，如多攤或少攤費用支出、多提或少提資產減值準備等。同時構建一套相對完善的成本執行監督體制，以對成本預算的執行狀況進行及時的檢測和考核。另外，對公司的日常成本費用開支也應進行嚴格的控制，強化開支的審批授權職能，降低開支的標準和范圍，明晰報銷的審批的程序及標準，尤其對維修費、業務宣傳費、通訊費、差旅費、會議等常見產生費用的項目進行重點監控，通過以上舉措最大限度降低成本費用。

2.4充分利用外部監督的力量融資性擔保公司財務管理監督的外部力量主要是銀行、地方監管部門。銀行方面，主要是杜絕擔保公司出現與擔保業務無關的資金往來，以從源頭上對擔保公司進行資金運行的監管，防止擔保公司出現違規套取銀行信貸資金的行為。地方監管方面，主要是地方財政部門對擔保公司進行營運情況和財務風險方面的監督管理。融資性擔保公司應充分借助外部監督的力量，促進內部財務管理工作的規范化。

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我國第一批廣電網絡公司成立到現在也僅僅只有數年的時間，而且由于新形勢下廣電網絡公司涉及寬帶、數字電視等新興業務，經驗的缺乏導致很多廣電網絡公司財務管理活動不夠規范。廣電網絡公司雖然實行的是企業化管理，但是其內部管理體制卻與事業單位沒有多大差別，企業內部缺乏責任意識，一些管理者認為企業財產屬于國家，與自身關聯不大，缺乏進行財務管理的觀念。再次，由于重組后的廣電網絡公司財務管理涉及多個單位或部門的利益，財務管理的內容也比較復雜，出于維護人際關系或者其他原因，很多廣電網絡公司的領導者不愿意進行這種“出力不討好”的工作。

（二）廣電網絡公司財務管理水平有待加強

首先，廣電寬帶和數字電視等業務是近年來才逐漸在我國發展起來的，因此廣電網絡公司針對這一部分新興業務進行預算管理的時候并無經驗可循，在進行基礎建設的過程中，有些地區由于經濟基礎比較差，電視從模擬信號到數字信號的接入轉換需要一個過程，但是有些廣電網絡公司在沒有進行細致分析的前提下盲目進行建設，導致了資源的極大浪費。其次，廣電網絡公司固定資產主要包括主干線傳輸通訊網絡和用于生產辦公的各種房屋和機器設備等內容，新形勢下光纜干線網和設備占了很大比例，為城市的發展，網絡線路改道、擴建和維修頻率比較頻繁，但是由于對新技術的不熟悉，很多廣電網絡公司對固定資產的變化無法進行及時有效的記錄，導致固定資產的實際價值不能得到真實的反映。再次，收視費、上網費一直以來都是很多廣電網絡公司主要收入來源，然而在新媒體日益發展的今天，簡單的經營模式已經面臨著發展的“瓶頸”。

（三）廣電網絡公司財務管理人員素質有待提高

雖然廣電網絡公司早已實行市場化運作，很多廣電網絡公司的財務管理人員的招聘依然采取的是事業單位選聘方式，在招聘過程中存在重政治素質輕業務素質的現象還比較嚴重。再者，重組后的廣電網絡公司需要施行現代化的企業管理制度，特別是2007年我國開始執行新的會計準則以后，對企業財務人員要求將會更高，但是由于廣電網絡公司的財務人員很多都是由原來事業單位轉制而來，對新的會計制度缺乏足夠的了解，影響了現代企業財務管理的建設進程。

二、新形勢下廣電網絡公司加強內部財務管理的相關對策

（一）廣電網絡公司應該加強內部財務管理基礎建設

首先，在我國省級及以上的廣電網絡公司基本都是大型的股份制企業，下設地級市和縣級廣電網絡分公司，在進行內部財務管理的進程中，各級廣電網絡公司應該盡量避免受到原來事業單位管理模式的影響，進行現代化企業內部改革。為了避免原來各單位或部門對財務管理造成不利影響，廣電網絡公司應該根據實際情況實行企業所有者與經營者相分離的管理制度，從外部聘用職業經理人對企業進行財務管理，同時將公司財務管理與企業員工薪酬激勵相結合，提高企業內部進行財務管理的積極性。其次，重組后的廣電網絡公司應該將原來各個單位或部門的資源進行整合，特別應該注意將原來各項財務數據化零為整，實行統一集團化財務管控，提高企業資金利用效率，并選擇相應的金融機構設置賬戶，對下屬分公司的資金流動進行有效地管理。再次，盡管國外廣播電視行業管理模式與我國有很大不同，但是由于其發展較早，進行企業化管理的歷史也比較悠久，因此我國廣電網絡公司應該充分吸取國外廣電企業財務管理的成功經驗，尤其是在數字電視、網絡電視、廣電寬帶等業務的財務管理上，國外一些廣電運營企業有著許多成功的經營可以借鑒。

（二）廣電網絡公司應該提高財務管理水平

首先，廣電網絡公司在制度預算方案的時候，應該重復考慮到所處地區的經濟發展狀況，科學評估推行廣電業務升級的可能性，然后再進行基礎通訊設施建設。同時，廣電網絡公司應該考慮到“三網融合”的新形勢下電信網絡企業已有的網絡線路，合理分配和使用資源，避免重復建設。其次，企業內部技術人員和財務人員應該及時進行溝通，對重要通訊傳輸設備的維護與保養實行科學化管理，同時對固定資產的變動進行及時有效的評估，對于陳舊的傳輸通訊管道線路和設備進行有效、低效和無效分類，以免造成國有財產的人為流失。再次，廣電網絡公司在視頻服務方面具有特殊的優勢，因此企業應該立足于消費者，為消費者提供差異化、綜合性、多元化的增值服務，近些年來有些廣電網絡公司開設的視頻點播以及付費頻道業務已經在企業收入來源中占據了很大的比例，特別是近一兩年來智能電視已經進入了普通百姓家，智能電視具有游戲、視聽、網絡等多種功能，廣電網絡公司應該抓住機遇，推出例如游戲套餐、網絡視頻套餐等業務，但需要注意的是廣電網絡公司公司需要與相應的游戲或內容制作商等企業協商好利潤分配比例，避免因權責不清晰引發的財務糾紛。江蘇省廣播電視信息網絡股份有限公司成立于2008年，在推行數字電視和寬帶網絡業務的過程中，該企業制定了科學合理的預算方案，并根據具體變化合理進行固定資產的管理，同時企業與支付寶網絡技術有限公司合作，實現企業業務繳費查詢的在線操作，提高了企業財務管理的水平。

（三）廣電網絡公司應該建設一支高水平的財務管理隊伍

首先，廣電網絡公司應該調整財務管理人員的準入機制，在招聘財務管理人員的過程中要注重應聘人員的財務控制考核力度，引入市場化人才競爭策略，提高企業財務管理的人員的地位與薪資水平，吸引高水平的財務管理人才加盟廣電網絡公司。其次，廣電網絡公司應該加大對現有財務人員的培訓力度，企業財務管理人員應該適應現代企業管理制度，認真學習國家新近財務管理制度和相關法規原則，及時了解行業動態，廣電網絡公司業務范圍涉及廣播電視網絡建設與管理、廣播電視信息網絡技術開發與應用、廣播電視專業設備的銷售與租賃以及相關傳媒文化產業投資等新興業務，公司財務管理人員對這些新技術新業務產生的財務問題要做到心總有數。再次，廣電網絡公司在加強內部財務管理的同時，應該積極聘用專業的會計事務所指導企業財務管理。特別是在財務審計方面，由于廣電寬帶、信息網絡、數字節目等業務的財務審計較為復雜，僅憑企業自身財務人員的能力很難完成，聘用專業的審計團隊對公司各項財務活動進行審計有利于發現和解決企業財務控制中的隱形問題。廣東省廣播電視網絡股份有限公司在進行財務控制的過程中，十分重視對于財務管理人員的建設，招聘了一批高水平的財務管理人員，同時委托第三方會計事務所對公司各種財務活動進行審計，取得了良好的效果。

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二、建立完備的財務資產管理制度

當前公司的財務資產管理制度存在三個問題，一是管理制度中缺乏體系性；二是某些制度缺乏實際操作性，內容太過寬泛；三是缺少主要制度。在公司的實際運營過程中，這些不足給公司的運轉，尤其是財務資產管理工作帶來了很大的影響，因此進一步加強公司財務資產管理的制度建設等相關工作。

1.對于公司的財務管理制度缺乏一定的體系性問題，公司可以在運營過程中通過提高財務中心的理論、政策的研究水平來進行解決與克服，在制定制度時，要注意語義清楚、層次分明以及用詞準確，對于實體性的制度，在制定時則要注意制度應具有較強的操作性，內容要具體，同時還要聯系本公司的實際情況。

2.由于公司中的某些制度缺乏應有的實際操作性，內容太過寬泛，在制定制度時一定要通過進行細致、深入的調研工作，提高工作人員相關的實踐工作經驗。財務人員應該深入基層，加強對于本公司在生產經營中的特點的了解，根據本公司的實際情況制定出適合的制度。

3.由于一部分公司的財務資產管理制度中缺少一定的主要制度，在實際的工作中以及制定相關制度的同時，還要注意要從系統、全局、整體的角度來看待公司的財務資產管理工作。

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物業公司作為一個專業機構，接受物業所有人的委托對委托人的房屋以及配套設施進行合法的經濟管理。物業公司為委托人提供的是服務，并且是綜合性、持續性和全天性的服務。物業公司所涉及的服務比一般服務業更加多樣，因此這就要求物業公司必須提高自己在會計核算和財務管理方面的管理水平，應用現代化的動態分析提高對財務預算的控制能力，建立數字化、綜合化的會計核算和財務管理體系。

（2）涉及范圍廣。

新時期的物業公司提供給委托人的不是一種個人服務，而是群體服務，并且是一種即時服務。物業公司在提供給委托人服務的過程中就必須涉及到資金成本的運轉問題。物業公司需要對房屋以及配套設施進行環境的維護、設施的日常保養，并支付員工的工資。可以說物業公司每個環節的活動都離不開資金的直接支持，否則物業公司就無法為委托人提供持續的服務。因此物業公司內資金的流動對于物業公司開展各項服務業務都有著直接的影響，物業公司的會計核算和財務管理涉及到整個物業公司業務的方方面面。這就要求物業公司能夠協調各部門之間的關系，做好各部門之間的資金分配，保證資金的合理流動。

2當前會計核算和財務管理方面存在的問題

我國的物業管理目前還處于初級階段，會計核算和財務管理仍然是物業公司在新時期發展的重點和難點。目前我國大多數物業公司的會計核算和財務管理水平都不高，沒有在全行業建立起完善的會計核算和財務管理體系，因此各個公司各自為政，導致很多物業公司的會計核算和財務管理還存在一些問題，難以適應新時期的發展要求。

（1）會計核算和財務管理的制度不完善。

當前我國很多物業公司都沒有建立起與新時期的市場經濟體制相適應的會計核算和財務管理體制。會計核算和財務管理的基礎資料不完善，財務人員沒有嚴格按照相關制度對賬目進行分類，也沒有及時的建立賬目，導致原始資料的真實性受到了很大的影響。在物業公司中經常出現打白條的現象，沒有完善的會計資料和手續。特別是一些重要的物業服務業務都沒有簽訂相關合同，很難入賬。由于體制的不健全，會計科目中的收益性支出和資本性支出難以區分，沒有對公司財產進行定期的盤點或者盤點不仔細。這些問題都會造成物業公司內部的賬目不清，影響會計核算和財務管理的規范性。

（2）對資金的管理缺乏力度。

物業管理離不開資金的支持，因此資金的合理利用和充足的流動性對于物業公司的正常運轉和發展有著至關重要的作用。這就要求物業公司必須對資金進行高質量的管理。物業公司資金的來源主要是樓房建設的啟動資金和維修資金，還有向委托人收取的管理服務費，以及一部分經營性收入，這些收入的數量相對有限。物業公司總體上的規模較小，資金實力有限，而物業公司對資金的重視程度不夠，對資金的管理缺乏力度，沒有形成資金的合理流動和優化配置。

（3）成本核算方式不合理。

目前我國很多物業公司都沒有建立起合理的成本核算方式，大部分都是由公司的財務部門來對成本進行集中核算，設置出成本的明細科目。而相關的管理處和職能部門都沒有參與成本費用的核算。物業公司的服務范圍和管理區域較廣，一個物業公司通常要管轄多個小區，這就要求對成本核算進行精細化管理，根據項目的不同類別設置更為詳細的成本賬目，包括明細分類賬目以及輔助核算賬目。合理的成本核算能夠為物業公司提供更優質的管理，并為公司的決策層提供更為準確的決策依據。

（4）會計核算體系不統一。

物業公司沒有建立起統一的會計核算體系，難以吸收先進的會計核算理念和經驗。目前大多數物業公司的會計核算體系都比較松散，大多根據物業公司的經營情況來決定。這種不統一的會計核算體系阻礙了物業公司的進一步發展。

（5）陳舊的成本管理模式。

當前物業公司對成本的管理無非是依靠企業的規模效益、與供貨商進行談判、控制運營費用，降低預算等幾個辦法。這些都只是從初級階段來降低成本，沒有觸及成本降低的根源。這種成本管理模式只在物業公司的內部管理中進行，而沒有涉及到物業公司的對外服務上，沒有充分考慮物業公司的品牌和市場形象，影響物業公司的全面發展。在整個成本管理的過程中容易出現管理漏洞，造成財產損失。

3物業公司會計核算和財務管理工作方面的改進措施

（1）建立完善的會計核算和財務管理的制度。

物業公司要滿足新時期的發展需求，就必須建立完善的會計核算和財務管理的制度，嚴格按照國家的相關規定進行建賬，重視財會人員的業務培訓，提高財會人員的業務水平。建立并執行嚴格、科學的會計管理制度和會計監督體系。提高對原始憑證的重視，加強審核和稽查工作，做到保質保量。

（2）對資金進行科學的財務分析，合理使用資金。

資金對于物業公司的發展非常重要，物業公司要對資金和收益進行合理的財務分析，合理調配，確保資源利用的最大化。物業公司的收入主要有幾個方面：物業公司向委托人收取的服務費用；物業公司實行多元化投資所得到的投資收益。其中物業公司收取的服務費是物業公司的主要日常收益，也是維系物業公司日常運轉的資金。物業公司必須對資金進行科學的財務分析，對財務情況進行調查并及時向委托人公開。物業公司要對自己的資產和負債情況進行了解和核算，以判斷未來的運營風險，以決定未來的發展走向。

（3）完善公司內部的績效考核制度，提升管理水平。

物業公司提供給委托人的不是產品而是服務，這就離不開人才的作用。物業公司在運營的過程中，人工成本占據了百分之七十到八十的管理成本，因此要提高物業公司的服務水平，減少運營成本就必須降低人工成本，提升公司內部的管理水平。物業公司要建立起科學的績效考核制度，不僅對財會人員要進行績效考核，更要將績效考核的范圍擴展到所有員工，提高員工的工作效率以及整個公司的管理效率，節約人工成本，從根源上提升財務管理的水平。

（4）加大資金管理的力度。

物業公司要適應新時期的發展趨勢，提升會計核算和財務管理的水平，就必須加大對資金的管理力度。對資金的運作水平進行提升，對資金要實行跟蹤管理，資金的使用和調度必須規范，絕不能出現挪用和貪污行為。對于應收的賬款要及時催收，促進資金的回籠速度。特別是在新時期市場經濟環境下，物業公司要對資金的使用情況和分配進行了解，及時將閑置資金用于他用，提高資金的利用率，控制公司的運轉成本。

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二、國企物資采購現狀及存在問題分析

隨著市場經濟的飛速發展，很多企業自身在進行采購的環節都或多或少的出現一些不規范的行為，因為缺乏統一的內部管理制度對其進行相應的約束。收取賄賂，或者一味的追求價高而忽視質量，采購人員假公濟私的現象經常發生。在一般的民營企業中所造成的影響相對較少，因為大多數的民營企業以中小型為主，采購的規模也相對較小。但是對于市場中的主體，即國企而言，造成的影響便是巨大的。近些年，國企的規模不斷擴大，自身對于各項物資的需求也越來越大，涉及到的采購資金也十分的龐大。現階段的市場是屬于買方市場的，賣方為了能夠擴大銷售規模、增加銷售數量，不惜出賣質次價高的物品或者是進行促銷捆綁銷售。很多采購公司由于自身專業素質的欠缺，很容易買到質量低劣的產品，這些對于國企的長遠發展來說是極大的隱患，必須予以解決。目前國企物資采購出現上述問題最主要的原因有三個方面。首先，大部分國企在進行采購的過程中會出現采購商品出現質次價高的情況。其次，由于一些國企忽略采購的專業化問題，進而缺乏專業的采購人員，最終導致采購過程中很難鑒別區分出所需采購物資的好壞。另一方面，由于國企往往體系龐雜，很多管理者缺乏對于采購的重視程度，致使缺乏統一的制度規范，違法違規的行為也常常會出現在采購過程中。這些都導致國有企業的物資采購管理水平得不到提升。

三、對物資采購管理體系建設措施

本文針對上述提出的各項問題，結合國家頒布的關于國企物資采購管理的暫行規定等法律文件，提出以下改善措施，以便建設科學嚴密的采購管理體系來規范國企采購過程中所出現種種問題。將整個采購過程，即采購開始計劃之時、進行價格比較、勘查實物到最后的決定購買、交付價款、入庫實現全面的監督管理，主要措施如下：

(一)建立內部管理機構

建設專門的物資采購管理體系必須要有機構或者委員會進行領導控制，因此，可對采購工作建立專門的管理委員會。它的主要職責是領導和管理整個采購程序，定期向上級領導部門匯報情況。主要目標是要實現成本的降低，并且確定相應的采購標準、價格，對于違反內部采購管理規定和國家法律規范的工作人員進行監督管理。

(二)建立統一的內部管理制度

制度是一切活動開展的基礎。雖然國家制定了相關的法律規范予以規制，但對于國企內部采購過程中出現的問題無法具體的進行約束。因此必須針對各企業內部的實際情況制定相應的制度規范，主要可以從以下幾個方面進行。其一，針對采購的計劃，對于計劃的確定以及審核都應進行規范。其二，對于申報價格的進行約束，價格的確定必須要在進行市場調查的前提之下做出，對于較大的采購數量最好以招標的方式進行。此外，價格的最終審核確定必須要求做出書面形式的文件資料，以便后期購買進行對比或是監督檢查。其三，對于采購合同的審查進行系統規定，合同必須經過嚴密的級次申報方能最終簽訂。其四，對于質量進行規定，嚴格按照國家制定的行業標準作為基礎，避免質量瑕疵的物品進入企業的生產運營程序。其五，對于票據的制定、審核、歸檔進行規定。最后制定嚴厲的獎懲措施，懲罰措施的建立將會具有一定的警示作用。

(三)加強采購員工整體素質

對物資采購管理公司的員工的專業素質必須要予以重視，素質較低的員工不僅不能夠辨別商品質量的好壞，而且在一定程度上對自身的要求也不夠嚴格，容易受到賄賂或者收買。因此，必須對員工的素質以及職業道德進行培養。這就要求廣大國企首先做到定期開展員工的培訓工作。對于培訓的內容主要是集中于專業知識領域，尤其是日常會購買的商品的相關知識，以及對于采購的專業知識都可以加強。其次，國企在新招用員工的時候提高準入門檻，在源頭上便對其素質進行把關。同時加強采購人員的職業道德教育培養，在國企進行采購的過程當中難免會有少部分人以收買賄賂的方式將自己的商品銷售進去，因此，應經常對員工進行該領域的教育工作。定期進行考核也是加強采購員工素質提升的重要途徑。考核的內容除了日常培訓的專業知識外，還應與其實際工作表現相互結合，形成一套完善的考核體系，間接性的督促員工提升自己的專業水平。

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一．對公司財務治理結構的認識

公司財務治理結構是內含于公司治理結構中的關于企業財權配置的一種制度安排，可以說財務治理結構是公司治理結構的核心和重要組成部分。財務治理結構可理解為：是以財權為基本紐帶，以融資結構為基礎，在股東為中心的共同治理理念的指導下，通過財權的合理配置，形成有效的財務激勵與約束機制，實現相關者利益最大化和企業決策科學化的一套制度安排。財務治理結構是財務治理發揮效力的依據，只有解決好財務治理結構的相關問題，才能切實地提高財務治理乃至公司治理的效率。

二．財務治理結構在公司治理結構中的地位

公司治理是一種企業剩余索取權和剩余控制權安排機制，通過這種機制來解決問題及經營者選擇問題，而問題的出現很大程度上可歸因于公司相關成員之間存在著經濟利益上的沖突。如何協調和解決好這種經濟利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內容來看，可將公司治理分為：財務治理、生產治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益方面的沖突。財務治理以企業財權為核心和紐帶，是一種企業財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現企業內部財務激勵和約束。財權是關于企業財務方面的一組權能，包括收益權、投資權、籌資權、財務預測權、財務決策權等。而這些權能如何配置正是財務治理所要解決的問題，且財務治理的財權配置最終從兩個方面影響公司治理：首先是形成一種財務激勵與約束機制，從制度上影響；其次是形成特定的財務結構（或資本結構），從結構上影響。

三．建立以“財權配置”為核心的公司財務治理結構

（一）財權配置是財務治理結構的核心

一般說來，股東會、董事會、監事會和經理層之間的分層財務決策機制構成了公司財務治理結構的主要內容，財務治理結構就是明確劃分股東會、董事會、監事會和經理人員各自的權責利界區，以形成相關利益主體之間的權利制衡關系，最終確保財務制度的有效運行。簡言之，公司財務治理結構的主要功能就是配置權、責、利。在這三個要素中，財權的配置是前提，公司財務治理結構建立的基礎是公司財權的配置。在公司的權利結構中，財權是一種最基本、最主要的權利，因為公司的各種經營活動最終都會通過資金和資產的相互交換或轉變加以完成并在財權上有所體現。因此，以財權配置為核心建立公司財務治理結構，可以說是抓住了公司財務治理結構中的“綱”。這種治理思想的優點有：（1）可以加強控制的廣泛性和滲透性。在公司的經營活動中，財權的涉及面最為廣泛，大到重要投資、小到日常收支都受其影響。因此，以財權配置為中心構建公司財務治理結構，可以提高公司財務治理中的控制力和控制范圍，減少失控區域。（2）可以有效地防止人的敗德行為的發生。人敗德行為的主要目的是謀取私人利益，這種利益集中體現在財務利益上。而以財權配置為中心建立公司財務治理結構，可以通過財權的恰當配置和約束機制的設立，堵塞資金漏洞，防止利益流失，從而有效抑制人的機會主義行為。（3）反映了公司財務治理結構的本質。公司財務治理結構的實質是有關公司財權安排和利益分配問題，這種財權安排和利益分配的合理與否是公司財務績效最重要的決定因素之一。從總體上看，公司財務治理結構是一個有關財權的合約安排，財權配置是財務治理結構的核心。

（二）資本結構是財務治理結構的基礎

資本結構是指權益資本與債務資本的比例關系，只有選擇合理的資本結構，才能協調好利益相關者在財務體制中的地位和作用，建立有效的財務治理結構。可以說資本結構的選擇在很大程度上決定著企業財務治理效率的高低，股東和債權人如何在企業治理中發揮作用，是研究資本結構在企業財務治理中作用的關鍵。因此說，資本結構對財務治理結構的形成有著重要的影響，是財務治理結構的基礎。

（三）分層財務決策機制的建立是公司財務治理結構的重要內容

股東大會、董事會和經理層之間的關系構成了公司治理結構的主要關系，他們之間各司其職，相互制衡。公司財務治理結構的主要內容就是依賴公司治理結構建立所有者、經營者、財務經理人員分工協作的分層財務決策機制。具體內容如下表：

財務決策層次財務治理主體財務決策內容

所有者財務所有者，股東（大）會

經營者財務董事長，總經理

財務經理財務財務經理，財務人員①決定經營方針與投資計劃②選舉董事③批準企業財務預決算④決議公司清算、分立、合并

①具體財務戰略②合理的組織③有效的控制批準預算④動態協調⑤聘任或解聘財務經理

①擬定各種計劃②具體日常財務決策③財務分析與報告④實施財務預測

此外，還需專設監事會，對董事會、總經理、財務經理的活動進行監督。監督權不只是配給監事會，另外還包括委托關系鏈中上層對下層的監督權，這些監督權的分布是：股東會對董事會的監督權，董事會對財務經理的監督權等，即對某一財務決策層人員來說，既要接受上一層級的監督，又要接受監事會的專門監督。（四）激勵約束機制建設是財務治理結構實現的重要前提

現代企業理論研究認為：企業是一組契約的結合體。由于股東、董事、經理各方各自擁有不同的信息，從而導致了他們各自之間存在著信息非對稱性和利益不一致性，于是就產生了經理人員運用其信息優勢進行“偷懶”和謀取私利的“機會主義”行為，出現“欺詐”和“偷竊”現象。因此，經董事會與經理人員之間所簽定的合約必然是一份不完全合約，不完全合約必然會影響企業各種資源配置的效率。為了提高資源配置效率，降低交易費用，企業內部必須建立起激勵與約束相匹配的機制，這是公司治理結構的一個重要內容。

首先，建立相應的財務激勵機制，促進經理人員的經營決策與公司長期發展利益相一致。按照現代委托—理論研究的結果，通過實行對“剩余索取權”的合理分配可以建立相應的財務激勵機制，具體實施措施如經理人員持有大量公司股票，對經理人員實施股票期權等長期激勵方式，從而激勵經理人員不斷努力提高企業的市場價值，企業市場價值越大，其自身價值也就越大。當然，激勵機制離不開一個完善有效的財務資本市場，而其作用的發揮則有賴于財務治理結構乃至公司治理結構的完善。

其次，建立相應的財務約束機制可以減少經理人員的“偷懶”和“機會主義”行為。財務經理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機制：包括透明公開的經理人市場，信息披露透明真實的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產品市場等，用以加強對財務經理人員的約束，控制“內部人控制”和防止經理層財務行為的短期化等。②通過監事會加強內部審計，切實加強企業的財務監督。③培養財務經理人員的責任觀，強化對財務經理人員的職業道德教育。

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[4]伍中信.現代企業財務治理結構論綱[J].財經理論與實踐,2004,(5)

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所謂管理層收購（MBO），是指公司的經理層組建一個規模較小的外部投資人集團，利用借貸所融資本或股權交易收購本公司，使公司的經營者轉變為所有者的行為。嚴格來說，管理層收購是杠桿收購（LBO）的一種。杠桿收購是目標公司的內部人或外部人，利用借債所融資本購買目標公司的股份，從而改變公司出資人結構、相應的控制權格局以及公司資產結構的金融工具。當杠桿收購的收購方是目標公司的經理層時，一般的LBO就變成了特別的MBO.MBO具有以下幾方面特點：

1.公司所有權和經營權重新結合。當MBO發生時，目標公司通常完成從一個公眾公司向一個私人公司的轉變。這與通常所說的“公司上市”正好呈相反的運動方向，即公司私人化或一定程度上的“公司下市”。從這種角度看，MBO似乎是對現代企業制度的一種反叛，因為其追求的是一種所有權和經營權的集中。但是，隨著現代企業規模的不斷膨脹，現代企業制度中的成本問題以及由此產生的管理低效問題日益突出。MBO可通過管理層對公司的收購實現經理人對決策控制權、剩余控制權和剩余索取權的接管，從而降低成本。

2.收購操作存在信息不對稱。在典型的MBO中，公司股東是出售方，而經理層則是購買方。經理層作為公司的實際管理者和內部人，擁有對公司的信息優勢，這些信息包括市場情況、產品成本。人事制度、財務狀況，甚至公司的真實價值和發展的可持續性等。在MBO中，收購價格的公允性問題是買賣雙方博弈的重點，而經理層可以憑借這種信息優勢輕而易舉地歪曲交易價格，欺騙公司股東。因此，如何防止經理層利用這種信息不對稱而損害股東的利益，成為MBO操作中的一個關鍵問題。

3.籌集收購資金的主要方式是舉債融資。MBO主要依靠舉債融資來籌集收購資金。一般而言，目標公司是公眾公司，要完成收購需要很大的資金量，因此管理層傾向于采用能帶來財務杠桿效應的負債融資方式。例如，美的在實施MBO的過程中，公司經理層用借債方式融資購買股份，以現金方式交納收購所需資金的10％，其余90％則以美的股權質押取得銀行貸款。

4.MBO通常伴隨著公司結構的重組。經理層通過融資收購自己所服務的公司的全部或部分股權，使其以所有者和經營者合一的身份主導公司重組工作，從而產生一個成本更低的新公司，這就是“管理層收購重組”。運用借貸資金完成收購的經理層可以通過出售公司的非核心業務還貸，從而加快還貸的節奏。在轉型的公司中應用MBO，重組公司業務和組織結構則是必不可少的一環。

二、上市公司管理層收購的財務風險

國外上市公司一般在分拆業務。剝離資產、反收購、母公司需要籌集現金避免財務危機等情況下實施管理層收購，其完全是一種市場行為，而我國目前上市公司推行管理層收購的目的大多是為了明晰產權，行政性安排的作用舉足輕重，因此MBO的財務風險也呈現出自己的特色。根據管理層收購的特點，我們應著重關注以下三種財務風險。

1.管理層收購引發的“內部人控制”風險。管理層收購完成后，“內部人控制”風險主要來自兩方面：①股權集中造成的“一股獨大”現象。MBO完成后，上市公司的內部人與第一大股東的利益徹底一體化，公司的管理層集所有權與經營權于一身。而且，我國上市公司的股權比較集中，容易造成管理層收購后的新的“一股獨大”。如果對其不加約束和監督，MBO將背離完善公司治理結構、降低成本的初衷，反而產生新的“內部人控制”，從而使公司大股東侵吞中小股東利益的行為變得更加便捷。②利用信息不對稱逼迫大股東轉讓股權的行為。由于國有產權與集體產權嚴重虛置，我國目前上市公司高級管理人員與國有股、集體產權的名義代表之間存在嚴重的信息不對稱。有些上市公司高級管理人員通過調劑或隱藏利潤的辦法擴大上市公司的賬面虧損，然后逼迫地方政府低價轉讓股權至其持股的公司（有的可能表面上與高級管理人員沒有任何關聯）。如果地方政府不同意，則繼續操縱利潤、擴大賬面虧損直至上市公司被ST、PT后，再以更低的價格收購。一旦MBO完成，高級管理人員再通過調賬等方式使隱藏的利潤合法地出現，從而實現年底大量現金分紅以緩解管理層融資收購帶來的巨大的財務壓力。因此，MBO完成后，上市公司應當增設獨立董事、獨立監事，加強治理結構建設，在高級管理人員、業務等方面與新的大股東保持較強的獨立性。

2.收購價格的非公允性風險。從現有的管理層收購案例來看，大部分的收購價格低于公司股票的每股凈資產，收購價格的非公允現象較為嚴重。例如：粵美的MBO中，第一次股權轉讓價格為每股295元，第二次股權轉讓價格為每股3元，均低于公司2000年每股凈資產4.07元。當然，國有股與法人股是不可流通的股份，不能以二級市場價格對比衡量，但是，MBO中股權的轉讓價格不能是上級部門硬性規定或是拍拍腦門得到的，它應當有一個合理的波動范圍。

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關鍵詞 擔保公司 風險預警 構建

目前擔保公司的主要客戶基本上都是中小民營企業，企業本身的抗風險能力就比較弱，再加上擔保公司屬于新鮮事物，很多制度還不完善，就更加大了擔保公司的風險。在如此復雜的風險環境下，如何控制擔保公司自身及項目的風險，如何處理好擔保公司的風險管理與控制就顯得尤為重要。

一、財務風險預警系統的內涵

以企業財務會計信息為根本的財務風險預警，采用設置并觀察一些敏銳性財務指標的轉變，對企業可能或將要面臨財務風險所采取的實時監控和預測預報。企業財務風險出現因素一般有營運者決策誤差、監管失控、經濟衰退和通貨膨脹等，但直接因素是資源配置低效和對競爭風險應付不當或功能缺乏，而致使企業位置劣勢、將來現金流入量低；或是一味尋求銷售數額增加，忽視對銷售品質―現金注入有效支持程度、穩定可靠性和時間分布構成等注視，而致使企業陷入過度營運狀況和現金支付能力出現困乏。

在經營管理活動中，財務風險預警體系對企業潛在財務風險和財務監管指標實行實時監控的體系。針對財務管理對象分別制定相應的財務風險控制指標，以企業財務報表、預算指標及其他有關財務資料為根據，運用財會、金融、企業監管、市場營銷等理論，采取比例分析、數學模型等風險監管的一般方式，采取對企業財務活動不同層面的制約，達到對企業財務風險整體制約的目標。財務風險預警體系能夠發現企業出現的財務風險，及時向企業營運者示警，一旦財務風險警報響起，企業就能夠及時采用必要策略，及時化解財務危機和強化監管。

二、擔保公司項目風險管理的財務預警

（一）項目財務風險的預警信號分析

1．財務狀況預警信號

項目企業在出現項目風險前，其財務狀況都會出現不同程度的惡化，當然，有些客戶會對提供給擔保公司的財務報表進行粉飾，但企業無論怎樣粉飾，盡職的保后檢查人員都能從中找出蛛絲馬跡。比如：資產負債率較年初大幅上升；流動比例連續較年初大幅下降；庫存連續大幅減少；流動負債特別是應付款項連續增加，而流動資產特別是應收款項連續增加；應收款賬齡中高賬齡占比過高；對外投資出現巨額虧損；注冊資本不到位；賬面庫存遠大于實際庫存；經營活動凈現金流量不斷下降等等。這些都在表明，項目企業的財務狀況出現了問題，很有可能會進一步惡化。

2．經營狀況預警信號

通過對項目企業的觀察，可以對企業經營狀況的了解來判斷項目企業是否出現風險：連續銷售收入是否不斷下降且沒有回升跡象；貨款回收是否不斷降低；股東之間或公司高層管理人員之間是否產生了矛盾；是否長期拖欠工資；市場供求變化是否對公司有嚴重影響；是否被債權人；是否提供嚴重虛假財務報表；是否出現偷逃稅款被稅務部門核查；是否違法經營；是否連續多月不能按期償付貸款利息等。

3．擔保狀況預警信號

通過實地觀察及了解，可以通過下列情況發現項目企業是否出現風險：項目保證人的生產經營狀況是否惡化；抵押物是否轉移；抵押物是否出現損毀或變質；抵押物是否被有關機關查封或扣押；公司組織架構是否發生變化等。

（二）擔保公司在項目出現風險預警信號后的對策

擔保公司在項目出現風險預警信號后，擔保公司應根據對項目介入的程度做出不同的處理。

1．當在項目介入初期，發現項目企業出現財務風險，我們必須果斷否決此項目，不能為了收取那筆擔保費用而去做項目。當然，也有的項目企業雖然暫時出現財務預警信號，如果有一筆流動資金注入，企業完全可以大大改善經營狀況并起死回升，那我們也可以接受這個項目。因為擔保公司一方面不僅僅是為了賺取利潤，另一個目的也是為了幫助中小企業解決融資難的問題。對這種風險項目的取舍，完全要依賴項目負責人的判斷水平，以后對項目企業的發展做出精準的預測。

2．當項目正處于放款前的階段時，我們在項目評審時也要及時做出處理，應在取舍中做出正確的選擇。一旦選擇為項目企業提供擔保，在放款后就應時時對此企業進行高度關注，一旦企業出現狀況惡化的勢頭，就應及時中斷擔保，讓企業提前還貸或采取控制措施。

3．當項目處于放款后的期間，擔保公司就應加強對項目企業的檢查力度，對風險項目進行歸類。一般將擔保項目分類為：正常級；關注級；風險級。當項目企業被歸入風險級時，我們應半月甚至每周對企業的發展狀況進行監督，必要時及時采取中止措施，提前還貸或控制抵押物，減少擔保企業的損失。

總之，在風險項目監控中，我們首先察看企業短期償債潛力，因為企業可否清償債務決定擔保公司是否會發生代償。但只依據流動比率和負債比率等指標難以準確斷定企業真正償付能力。對企業而言，到期債務清償意味著真正償債壓力，企業可否清償到期債務是創建在一定資產或資本之上的，要以足夠現金流入量為保障。經驗讓我們知道，現金流決定企業興衰存亡。現金是企業現金流量中真實、可馬上使用償還債務和其他支出的保障。傳統體現償債能力指標通常有資產負債率、流動比率、速動比率等，而這些指標都以總資產、流動資產或速動資產為根本衡量和應償還債務的適合狀況，這些指標會遮蓋企業營運中的一些問題。擔保公司需依據自我特征構筑合適擔保項目需要的現金流風險預警系統。作者覺得這種現金流風險預警系統應從現金流的構成、結構、現金流總量與債務關聯、現金流質量、現金流獲得能力等多個方位和不同緯度實行創建。

三、擔保公司自身風險管理的財務預警

（一）民營擔保公司普遍存在的風險問題

目前，我們的民營擔保公司普遍存在的風險問題有：①資金規模太小，造成擔保額度太低。國家對擔保公司的擔保額度有一定的規定：按擔保公司注冊資本放大5―10的比例給予。而大部分商業性的擔保公司都是民營企業參股形成，再加上擔保公司是一個新鮮事物，能不能盈利還不確定，這就決定了擔保公司的資本金不會太多，那么擔保公司的規模也就不會太大。另外，雖然國家規定擔保額度可最高放大到10倍，但銀行給予的額度一般只能放大到5倍，這對擔保公司的規模進一步進行了限制。②擔保公司管理人才的匱乏。由于擔保公司在我國屬于才發展起來的行業，擔保公司的人才特別是高端人才大部分是從銀行系統轉過來的，而擔保公司的管理與銀行又存在著差別，所以不能完全將銀行系統中的管理模式完全照搬過來。這就使得擔保公司的風險管理只能是摸索著前進，邊前進邊改進。擔保行業的業務人員必須熟知財務、金融、擔保等方面的知識，還必須深知企業每個環節的運作狀況。這樣的全才在我國比較少，而擔保行業的快速發展，更需大量這樣的全才，這就造成了擔保行業的人才比較匱乏。③擔保體系制度不完善。由于我國對擔保公司放開不久，擔保公司成立的時間不長，所以很多制度建設跟不上，造成政府對擔保公司的管理力度不夠。④擔保公司內部組織架構設置不完善，各擔保公司管理水平參差不齊，擔保公司間缺乏交流。很多擔保公司組織架構不完整，所以對項目不能做出全面的風險判斷。再加上擔保高端業務人員的缺乏，使得擔保公司的從業人員水平參差不齊，基于有部分害群之馬混跡其中。而擔保行業間的競爭，使得大部分擔保公司視對方為敵人，相互之間沒有業務交流。很難使擔保行業的管理有大的發展。

（二）消除擔保公司自身風險的方法

1．拓展資金來源

對于政府型和商業型擔保公司來說，資金來源途徑需多元化，但大部分地區的中小企業擔保基金以政府財政資金為主，民營擔保公司實力還比較弱，地方財政擔保基金大部分是一次性的，民間資本主要是私募，在國內上市還很困難。所以，應累積社會閑散資金，例如：拿出各種理財產品來聚集社會閑散資金，引領社會資金、銀行信貸資金和其他資金傾向中小企業，以獲得合理配置市場資源，發揮市場激勵作用。

2．創建擔保企業的資金補償體制

資金補償體制問題最先是針對政府擔保公司來說的，因為政府擔保公司根本上不以盈利為目的，只靠財政預算撥款來補償資本，因此，它們資金來源比較聚集。一要創建政府擔保企業資金補償體制，以一定周期通過政府將財政收入增加一定比例用于補充政府擔保企業的擔保資金，也能夠將征自中小企業稅收總額的一定比例在間隔一段時間后專門用于政府擔保公司的資金補償，這樣利用中小企業自身發展促使中小企業穩定資金補償的來源。而商業性質擔保企業只可以自有資金經營，無法發展擔保公司應有職能。這是當前比較小的、缺乏戰略思想的擔保公司的現實情況。在各種擔保活動中，以商業擔保業務運行的市場化和商業化程度最高，但從整體來說，擔保公司仍處在微利營運情況，并沒有找到統一認可的優良模式。商業性擔保公司資本實力小，缺乏資金補償體制。所以，以擔保費作為主要收入來源的擔保公司，根本很難得以發展，而需要與銀行、投資和財務公司等合作創建戰略關系，放大投資擔保潛力。擔保期限通常為1年之內，擔保種類根本上僅限于流動資金，要有設備、技術改建之類長期貸款擔保，所以，應依據中小企業需求開發擔保業務和種類，增進擔保收益并作為企業資金補償體制。

3．優化風險管理制度

優化風險管理制度是提高風險管理和控制技術水平的基礎。技術與管理相輔相成，沒有先進的技術，管理水平無法提高；沒有管理制度的配套，技術也無法發揮其應有的功效。因此，優化風險管理制度應與提高技術水平同步進行。優化風險管理制度，包括多層次的內容，例如，設置合理的風險管理架構，在風險管理的目標設立、指標確定、策略制定、政策執行、監控審核等各職能上形成相互制約；設立獨立的風險監控部門，負責評估和跟蹤投資組合的風險變化，為管理層和業務部門提供及時的風險信息反饋，確保風險水平受控于機構的目標和策略，并提高風險收益比。風險管理技術和控制措施技術能更好地保障風險管理制度的貫徹執行，同時制度的優化又將促進風險管理技術和控制措施的創新和發展。

4．加強政府的管理力度

任何新生事物，在發展初期都需要進行指導、引導和監督。政府應培養出高端的擔保管理人才；對擔保公司進行人才輸入；引導擔保公司間的業務交流；規范擔保公司的市場形為。當然，我們也看到現在政府正對擔保行業進行規范整頓，2010年出臺的擔保公司行業規范整頓就是基于這一點的：提高了擔保公司的準入門檻；規范了擔保公司的業務；加強了擔保公司的內部治理。將不規范的擔保公司逐步清理出擔保行業，我們也看到起到了一定的作用，希望政府以后應加強對擔保公司的引導和監督。

四、結語

總之，在目前的經濟形勢下，擔保企業發展前景廣闊，而其發展急需強有力的資金支持才能加大業務拓展的力度。只有創建完善的資金來源途徑和補償體制，筑建完善的擔保公司財務風險預警體系，才使擔保行業處于良性循環當中穩定、持續的發展。

參考文獻：