緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇商業經濟論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

二、低碳經濟對我國商業房地產經濟的影響

1.不利影響

（1）低碳經濟無形之中增加建筑行業的成本我國作為發展中國家，科學技術發展水平還非常有限，低碳技術與發達國家相比相對不成熟，而且發達國家對于中國的技術轉讓限制過多。因此，綠色建筑的發展勢必會增加建筑行業的成本，而目前建筑行業的成本已經過高，在這種情況下去發展低碳經濟就需要投入更多的資金，而且要用更加昂貴的新能源來代替傳統的高污染、高能耗的能源更進一步增加了建筑行業的成本，由于我國目前對太陽能、風能等新能源的開發技術上尚不成熟，使用新能源替代傳統能源會大大提高成本，因此對于建筑行業來說低碳經濟是一種成本很高的經濟。大部分開發商大都喜歡根據市場要求來決定開發產品的類型與形式，而低碳經濟作為一種全新的形式，很多開發商無法確定此種產品能否受到市場歡迎，對于小型開發商來說，他們主要主打單個項目的開發，因此并無充足的經濟實力投入到低碳經濟的研發中去，此外小型開發商并沒有大企業所具有的高平臺以及有實力的合作者，因此低碳經濟在小開發商中很難開展。（2）低碳經濟會抬高房價因為低碳經濟需要投入大量資金用于新材料以及新技術，會增加建筑材料與建筑的成本，而且發展低碳經濟會涉及土地應用，這就會使某些開發商借綠色建筑與土地利用低碳化而提高房價。同時，綠色建筑通常成本高、售價高，面向的是高消費群體，雖然他們售出的是高品質的房子，但此種建筑并沒有得到行業的認同與普及，會被認為綠色建筑與高房價是對等的，從而導致開發商推波助瀾來抬高房價，致使房價短期內攀升。（3）短期內低碳經濟會限制商業房地產經濟的發展據測算，因為我國商業房地產行業中使用了大量的煤炭與木材，行業碳排量占到全國的30%，而且近年為了讓建筑行業迅速發展，耗能量逐漸增加，建筑單位面積的能耗已達到歐洲的三倍，這說明我國當前商業房地產業的發展太過依賴能源的支持。正因為能源的使用方便與廉價才促使商業房地產業迅速發展，所以缺少了能源的支持，商業房地產業發展就會受到嚴重限制，甚至出現倒退虧損，這就會牽一發而動全身引起連鎖反應，這對于整個建筑行業將產生不利影響。

2.有利影響

（1）利于對商業房地產行業的內部結構調整近些年房價持續走高，某種程度上是由很多開發商炒房導致的。這些開發商只會為了利益一味把房價炒高，很大程度上這是由于商業房地產市場門檻低、內部結構不合理導致的。很多消費者只看到房子的價錢與位置而不太看重房子內部舒適性以及內在品質，而發展綠色建筑則可以從根本上解決這個問題，并且隨著宏觀調控以及技術成熟，綠色建筑的成本將回歸正常，長遠來看這有利于商業房地產業內部的調整。（2）促進商業房地產業長期健康發展某種程度上，商業房地產業像股票市場，背后隱藏著泡沫危機，一旦房價被持續炒高，市場將失去承接能力，將會導致金融危機。所以，低碳經濟的地產行業作為一個投資周期長、收益風險大的投資方式，能夠避免炒房的發生，此外開發商還會更專注于技術的提升以及建筑品質的提升上，從長遠考慮對商業房地產發展有利。（3）對商業房地產行業節能減排以及建筑智能化有利。近些年來，商業房地產行業研究的重點一直是節能減排與建筑智能化，但開發商過于追求短期內的收益最大化，往往忽視節能減排與建筑物智能化的發展。而開展低碳經濟能夠將市場資本與低碳技術結合，更多地將資本用于技術的研發，在未來有望實現建筑物的節能減排與智能化。

三、低碳經濟下商業房地產經濟的發展

在政府呼吁節能減排的可持續發展大環境下，低碳經濟將會成為未來發展的趨勢。在未來，商業房地產企業的核心競爭力將變為低碳經濟技術的競爭，誰能主動建造出高質量的綠色建筑，誰就可以在建筑行業市場占得先機。而隨著社會發展、經濟的提升，人們也在尋求舒適的綠色環保型住宅。因此，發展綠色建筑不但可以讓人們享受到高質量的生活還可以降低能耗。低碳經濟不但可以提升商業房地產企業的成就感與社會責任感而且造福于后代，讓企業獲得最大的經濟效益與社會效益；而對于老百姓來說，未來也傾向于購買低碳環保型住宅。

1.住宅產業化發展

住宅的產業化發展不但可以提高住宅質量而且可以降低能耗。在低碳經濟時代，商業房地產企業就是要實現綠色住宅產業化，這樣既降低能耗又節約資源。因此，實行低碳發展，可以實現企業與消費者直接溝通，讓企業了解消費者需求，做到優化資源配置，達到節能減排、提升人們生活質量的目的。

2.戶型布局合理，加強開發能力

我國目前的商業房地產行業管理混亂，開發商根本不關心消費者需求，只關心自身的利益。目前開發商的做法是開發的住宅面積大、樓道寬、臥室客廳大，導致資源嚴重浪費。開發商為了資金快速回籠，不裝修房子而讓消費者自己裝修，浪費了財力物力。而在低碳經濟時代，商業房地產企業既要注重低碳住宅的開發水平與質量戶型設計又要做到因人而異、以人為本。

3.推廣新技術與環保材料的使用

我國目前發展低碳建筑的最大難題是房屋的用水與保溫問題。因我國低碳經濟起步晚，處于即使有清潔能源尚沒有相應的技術的階段。而如今房屋建筑中大量使用玻璃，雖然這可以大量節約建材，但是玻璃吸熱散熱過快，室內必須開空調保持溫度，這就加大了能源的消耗；如果把這些玻璃換成具有科技含量的玻璃，既可以采光也可以隔熱保溫，就可以減少損耗。此外可以種植大量的花草樹木美化清潔環境，還可以應用太陽能用于照明與提供熱水熱源等等。

4.倡導低碳生活，提高人們的低碳意識

商業房地產企業要以身作則，提高自身對低碳的認識，不但要加大資金投入而且要加強宣傳，提高人們對低碳經濟的認識。5.立足實際，長遠發展我國目前的情況是很多人有住房需求但無力購買，因此商業房地產企業應該立足于實際，多開發出小戶型房屋，讓更多的人買得起；同時加大節能材料的使用，廣泛推廣節能、節水設備，提高人們的節能意。商業房地產企業應該依據實踐經驗探索低碳發展模式，以便在未來的發展中取得突破。

篇（2）

二、技術創新助推商業銀行雙贏

根據中國清潔發展機制網顯示，截至2014年4月29日，國家發改委已批準的CDM項目達5058項;截至2014年8月17日，在聯合國已注冊的CDM項目有3761個，已獲CERs簽發的項目有1400個，我國是開展和實施清潔發展機制項目最多的國家之一。而碳排放權進一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產，也衍生出了大量金融需求。如企業進行技術改造和設備升級換代的投融資需求、融資項目咨詢(碳排放設計技術和方法學等專業知識衍生出龐大的咨詢需求)、碳指標交易、掛鉤碳排放權的理財需求和其他金融衍生產品等。我國商業銀行積極參與碳金融不僅意味著綠色信貸的延伸，而且是搶占低碳經濟制高點、促進經營轉型和提升綜合競爭力的關鍵。一直以來，商業銀行對于低碳經濟類企業主要提供的服務包括:向項目開發企業提供貸款，幫助企業在產生排放權指標后可在國際市場上進行交易;為項目開發企業提供必要的咨詢服務;為產生原始碳排放權的項目開發企業提供擔保。然而，如今企業的需求已經不能停留在這些服務中，他們需要更多的金融支持和服務，但是銀行又不能只作為高出資者和低收益者，那么這時就需要通過新技術來推動銀行業發展。技術創新不僅使得商業銀行順應國際關于支持低碳經濟的政策需求，而且能助推銀行尋求到新的盈利點，實現雙贏。近幾年，金融危機的大范圍波及使得很多企業倒閉、銀行虧損巨大，但是有的企業卻不曾受影響，反而在危機形勢下獲得立足之地。那是因為這些企業掌握了在社會中生存的根本要素———技術，銀行也如此。理財產品、期權產品、中間服務平臺等的開發都需要新技術來支持和研發，在應用中需要不斷融入新技術來升級換代，在后期需要新技術來維修和跟進，保證銀行的服務和產品在穩健中創新，所以只有不斷地從根源上進行技術創新，才能實現技術創新—銀行盈利—低碳經濟的層層遞進模式。從低碳經濟的定義即可看出，低碳經濟的發展需要先進技術的改造與運用;而低碳經濟的發展一方面需要銀行的資金支持，另一方面，如果低碳類企業收益良好，那么銀行的收益也會隨之上升，可見低碳經濟對銀行盈利也有反饋式影響;最為關鍵的是技術創新推動銀行盈利的過程，銀行業不僅需要外部環境刺激利率來實現盈利，更需要從自身技術方面來尋求產品和服務創新，綜上所述，可以建立技術創新推動低碳經濟與銀行發展的模型。在低碳經濟領域內，技術創新的概念始終貫徹其中，低碳經濟的目的就是借助先進技術的改造與運用、避免能源消耗來實現對經濟的推動作用。模型1中的技術創新有雙層含義:從低碳經濟的角度來看，技術創新是指符合低碳經濟的發展要求，即運用新技術來控制能源消耗，降低污染程度，減少排放量，從而實現經濟發展;從商業銀行的立場來看，技術創新則是開拓金融市場新產品或新服務的需求，通過產品和服務的拓展與市場化來實現銀行盈利。可見，低碳經濟和銀行盈利都離不開技術創新的支持。而技術創新推動下的低碳經濟和銀行盈利之間又相互影響:銀行業的興盛發展能更有力地支持低碳型企業及相關低碳類項目順利運營，而低碳經濟的發展壯大才能為銀行業開辟新的市場和發展機遇。技術創新不僅從理論上促進低碳經濟和銀行業發展，實踐也證明，隨著國際低碳金融市場技術的不斷創新，對低碳金融發展的推動作用日益凸顯。新技術的運用與產業化，使得國際碳交易市場上的交易工具不斷創新。交易主要圍繞兩方面展開:一方面是以減排項目為標的交易;另一方面則是各種排放(減排)配額通過交易平臺派生出類似期權與期貨的金融衍生產品。從2005年開始，歐洲氣候交易所根據市場需求不斷上市新產品，已涉及碳排放期貨、期權和現貨等各類產品。索尼亞•拉巴特等對環境金融的范圍進行了拓展，認為由金融機構主導的、以市場為基礎的轉移環境風險的環境金融產品包括以綠色抵押在內的銀行產品、天氣衍生產品，社會責任投資市場中的綠色基金、巨災債券，以及基于溫室氣體減排信用而開創的金融產品等。同時，隨著碳金融市場的交易工具的不斷創新，其市場規模也在迅速壯大，市場參與者從最初的國家、公共企業逐步向私人企業以及金融機構拓展。可見，不論從金融產品的更新還是從市場前景來看，技術創新都將是連接低碳經濟和銀行發展的關鍵所在。

三、對我國商業銀行技術創新的建議

我國商業銀行過去的發展大多依賴于市場、營銷等途徑，卻忽視了產品本身的技術革新與服務創新。建議未來發展從以下幾方面進行改進。

(一)倡導大力投入技術創新

在模型1中，強調了技術創新對低碳經濟和銀行盈利的推動作用，但如果沒有資金支持，技術也難以實現創新，所以技術創新更加需要銀行和企業的支持。基于模型2可以得出技術創新—銀行盈利—低碳經濟的循環模式。這一循環模式更能體現出技術創新不僅促進企業的經濟發展，對于銀行自身創新起到關鍵性作用，重要的是低碳經濟類企業和商業銀行應該在技術創新方面大力投資，尤其是商業銀行。在如今眾多國有銀行、股份制銀行、外資銀行和地方性銀行并存的形勢下，如何搶占市場制高點、贏取最大化收益成為各大銀行的關注點，而技術創新就是既能滿足國家低碳經濟政策要求又能實現銀行盈利目的的核心力量。

(二)積極帶動低碳經濟金融產品的發展

商業銀行應重視與碳交易相關的金融產品創新，爭取與國際市場盡快接軌。除了最基本的排放權期貨交易外，碳排放權的貨幣化、碳排放權交付保證、套利交易工具、保險/擔保、與碳排放權掛鉤的債券等金融創新產品也急需開發和推廣。我們要積極學習和借鑒國內外已有關于低碳經濟金融產品開發的成功案例，同時要結合我國碳金融市場發展的隱患和存在的問題，提出通過哪些技術手段來解決問題、實現盈利。比如，CDM項目的完成時效較長，從審批到獲得經核證的減排量平均需要3年左右，其中需要長期的資金投入，融資直接關乎CDM項目的成敗，這就會直接催生出一系列基于CDM項目現金流為主要還款來源的融資產品以及與之掛鉤的理財產品。隨著碳交易市場的建立，配額型交易將擁有更大的發展空間，屆時也將刺激以碳排放權交易及其期貨、期權等衍生品和碳基金為標的的理財產品的出現和發展。

(三)努力開拓我國碳金融市場

我國正在努力開拓自己的碳金融市場，獨立控制碳資產定價。由于我國碳金融市場缺位，使得我國碳資產的定價權掌握在歐美需求方，碳資產定價權的缺失嚴重影響了我國企業的經濟利益。我國現有的CDM項目主要集中在新能源和可再生能源、節能和提高能效類型項目，此類項目減排成本低，投資力度小，技術穩定，收益預期高，多為國外投資者熱衷投資項目(占總項目比例95%以上)，而對于減排成本高、技術復雜、投資多、受益期長的項目，如垃圾焚燒發電、造林和再造林、HFC－23分解消除項目卻極少投資(占總項目比例低于1%)。特別是，2012年后京都議定書框架的不確定性、歐盟碳交易體系第三階段對CDM項目合格性的限制、漫長的等待期與高額的交易成本都使CDM交易規模呈現下降特征。在這種情況下，商業銀行更應該抓住機遇，利用技術手段對投資份額少的項目進行全力開發，對于技術復雜的項目進行技術突破，對于成本高的項目引進新技術來降低長期成本，努力尋找這些弱比例項目的盈利突破點，通過技術上的革新和改進開拓出碳交易市場上的新領域。那么，在我國開展國內碳交易和碳金融市場就會更具有前瞻性和挑戰性。

篇（3）

2循環經濟下企業商業生態的創新策略

循環經濟的創新和發展需要從三個重要層次出發：第一，從生產者滿足消費者的層次；第二，從企業研發與生產制造或者提共服務層次；第三，企業價值網絡層次。從消費者和企業這個構成經濟社會的最小單位開始，實現三個層次的全方位循環和減量，從而在整個經濟社會中實現資源能源的循環型經濟。因此，循環經濟下企業商業生態的創新策略分為以下三種。

（1）將提品為主轉變為提供服務為主從可持續發展來看，提供服務不只是銷售產品，而是在經濟與環保之間創造出一致性，公司的商業模式不再是引導消費者去購買公司的新的有形的東西。而是相反，在以后生產者永遠擁有他們生產的東西，因此，生產者將努力設計可以分解、重新制造的產品，這種方式更加經濟。在設計中，生產者將采用標準設計，讓一些裝備可以便捷更新升級，而不用機器整體報廢。在產品使用壽命結束以后，也容易拆卸、綜合利用。這種設計通過確保產品給人們提供所需要的服務，可以維系與消費者的關系，并且，以低成本來獲取成功。

（2）生態商業模式替代生產浪費模式生產過程中的所謂"廢品"其實都是不存在的，一個生產流程中的廢品放在另一個生產流程中便會變成資源。所有的生產模式都應該是遵循一條閉環生產模式，即：生產、回收、再利用。相比較可以看出，傳統的生產模式是一條單線生產模式，即獲取-制造-浪費。所以要發展出一套新的商業模式，就是與自然原則相協調的工業系統，主要表現在三個方面：第一，在廢品流程的減少上是閉環的，而不是單一線性的，就是減少三個具體的浪費，即資源生產率、清潔的最終產品、再制造與再循環和沉淀；第二，在自然界可再生過程中進行投資，在保持自然資源方面加大投資，同時減少對有損不可再生資源的業務的經營；第三，探索開發利用新能源進行生產，減少對不可再生資源的利用。

（3）生態共同體替代獨立的商業個體循環經濟中，一個生產系統的廢品可以是其他生產系統的原料，一個企業棄用的市場可以成為另一個企業的新的市場。所以，循環經濟提倡協作關系，在企業與行業間形成競爭同時協作的新關系，將生產系統中的資源能源都循環使用，資源共享，共同發展。企業都切身明白相互之間的命運，形成共同運營的發展理念，真正明白生態系統中相互合作和競爭是同樣重要的這個概念。

篇（4）

一、美國商業銀行基金業務發展概況

1、美國商業銀行經營基金業務的現狀。美國銀行的共同基金業務在20世紀90年展迅速，一些規模較大的銀行還成立了專門的分支機構經營該業務（如花旗投資服務公司，Citicorp`sInvestmentServices）。到20世紀90年代中期，除了承銷共同基金外，銀行幾乎可以開展各種相關的基金業務（在實際運作中，一些州立的非美聯儲會員銀行仍然能夠承銷基金，這是因為美國州銀行的業務等監管權力是在各州銀行監管機構手中，而各州的規定不盡相同。）除了自營基金（proprietarymutualfunds）以外，銀行和儲蓄機構同時也是非自營基金（nonproprietarymutualfunds）的主要銷售方，此類基金是由獨立的基金公司管理并由銀行代為銷售的。總體來講，大型銀行在初期更愿意從事基金銷售，此后一些小型銀行也開始積極加入到基金銷售的行列中來。到1997年，近1500家美國銀行——約占銀行業的1／5——在出售第三方或自營共同基金和年金，其中規模達數10億美元的銀行——本行業中規模最大的一些銀行——占了銷售的大多數（90％強）。

2、美國商業銀行自營基金的發展。從基金的管理運作角度可將銀行經營的基金分為自營共同基金和非自營共同基金。自營共同基金是指基金的管理與銷售均由該銀行或其附屬的相關機構來負責（商業銀行或其附屬機構作為基金的投資顧問提出操作建議，并通過與本銀行關系密切的證券公司買賣股票，其中有些基金也通過證券經紀商或基金機構銷售），經營自營基金的機構大多是大型銀行，目前美國大部分大型銀行都已開展此項業務。美國的一些大型銀行自20世紀80年代中期起開始開展自營共同基金業務，1992年美聯儲放松了管制，允許商業銀行通過經紀類附屬公司來推銷自營共同基金，隨后設立自營共同基金的商業銀行迅速增加了起來。在20世紀90年代，商業銀行的自營共同基金數量增長速度逐漸超過了非自營共同基金，形成了以自營共同基金為主的局面，與此同時，銀行自營基金資產額的增長速度也超過了基金業的平均增長速度。其中銀行自營基金對機構投資者的銷售所占比重要大一些，其增長幅度也較快。為使銀行經營的基金種類齊全，商業銀行往往也經營著一些其他金融機構管理的基金。另外，在20世紀90年代后期還出現了商業銀行的許多信托資產逐漸轉變為自營共同基金的情況，且這一數額每年都有較大幅度的增長。

銀行和儲蓄機構也是非自營基金的重要銷售渠道。非自營基金是指基金的管理由獨立的基金管理公司負責，而其銷售則通過商業銀行或其附屬機構來完成的基金。對于那些資產管理能力較差的中小銀行來說，代銷其他金融機構管理的基金無疑是一種較好的選擇。美國的投資公司機構（InvestmentCompanyInstitution，ICI）對1991至1995年這一早期商業銀行共同基金的運作與銷售情況進行了一個調查，調查表明，商業銀行共同基金的銷售數量由1991年底的1100只增加到了1995年底的2329只，其中自營共同基金在1995年占銀行銷售基金的47.9%，而1991年這一數值僅為31.5%。從銀行銷售的共同基金的結構來看，貨幣市場基金所占份額有所下降，而股票與債券基金的份額呈現上升趨勢。

二、美國商業銀行進入基金業的動機

1、銀行開展基金業務可以擴大銀行同顧客的聯系，有利于發展銀行的中長期資產運用業務，增強銀行同非銀行金融機構競爭的能力。盡管銷售基金的手續費收入不穩定，然而銷售基金能夠為銀行帶來新的客戶，從而有希望向這些客戶出售其他銀行服務。銀行業銷售投資類金融商品可以發揮其龐大的既有客戶信息優勢，許多銀行都建立了客戶信息數據管理系統，這使得銀行在銷售投資類金融商品時可以便利地獲得客戶的各種信息。此外，許多銀行能夠從提供自營基金中贏得更高的聲望。美國的實踐表明，銀行所出售的最受歡迎的非存款投資產品就是共同基金。再有，隨著“一站式購物（one-stopshopping）”觀念的流行，銀行客戶越來越希望只與一家金融機構打交道，便可滿足其儲蓄、保險、投資等多方面的金融服務需求。“一站式購物”能夠幫助消費者節約時間、提高效率、降低成本，因此在吸引客戶方面具有明顯的優勢。

2、從銀行經營自營基金的角度來講，其最初目的在于通過提供更多的金融服務以吸引客戶，此后隨著基金銷售數量的不斷增加，業務收入開始成為開展基金業務的主要目的。銀行業通過開展基金業務可以增加銀行的非利息收入，從經紀和其他相關業務中賺取大量的手續費，而且其中一些收入對利率變動的敏感性小于銀行存款和貸款。商業銀行經營自營共同基金能夠為銀行提供相對穩定的收入，因為基金的管理費用幾乎是固定不變的（按經營規模的固定比例提取）。從銷售的基金種類上來看，美國的商業銀行銷售著諸如貨幣市場基金、長期債券基金、股票基金等幾乎所有的基金種類。基金銷售活動實際上是具有證券業務性質的活動，其內部評價及報酬的支付與證券公司的習慣作法相一致。一般來講，基金商品的風險越高則手續費率就越高，而且銀行對于那些銷售自營基金的職員會相對給出更高的費用（相對那些銷售非自營基金的人員來講）。

3、與銀行經營證券與保險業務一樣，經營基金業務可以使得銀行業務多元化，為銀行創造替代性的收入來源，分散銀行的業務經營風險。金融行業的高風險性決定了其有通過多元化經營分散風險的動力。如果各種金融產品和相關服務之間的風險不是完全相關的，那么銀行在風險管理中通過合理設計金融服務和產品的分散化組合就會帶來收益方面的提高，更容易獲得穩定的收入流，實現不同金融服務之間的風險對沖，降低系統與非系統性風險，金融機構應付不確定性的能力也會隨之提高。例如“脫媒（disintermediation）”等市場格局的變化對經營多種業務金融機構的影響就相對要小，因為其他業務量的增長會抵消其貸款業務量下降所造成的損失，而這對降低銀行經營風險很有好處，因為它可以減少銀行從事風險較大業務——如發放低質量貸款——的動機。總之，多樣化的業務經營使商業銀行內部形成了一種損益互補機制，一些實證分析表明，商業銀行經營范圍的擴大有利于銀行效率的提高和金融體系的穩定。Gallo，Apilado和Kolari（1996）對美國銀行控股公司在1987-1994年間經營基金業務的研究表明，銀行控股公司的共同基金活動降低了銀行業的系統性風險，同時共同基金業務還增加了銀行的收入，他們的結論認為，共同基金應當成為銀行未來經營的一種重要金融產品。

三、我國銀行經營基金業務的對策選擇

1、商業銀行進入基金業采取的組織模式。銀行設立基金公司，從嚴格意義上講，就是對金融業混業經營的探索。而從各國金融混業經營的實踐來看，混業經營的具體組織模式概括起來可以分為以下三類：全能銀行模式（universalbankingmodel）、銀行母公司模式（bank-parentcompanymodel）和控股公司模式（holdingcompanymodel）。采取全能銀行模式的金融機構可依法從事包括證券、保險、信托、基金等業務在內的廣泛的金融服務。這些業務并不要求一定要在法律上與商業銀行相隔離的附屬公司內開展，各業務部門之間也沒有“防火墻（firewall）”的隔離。銀行母公司模式是一種介于全能銀行與控股公司之間的一種混業經營組織模式。在這一組織模式中，商業銀行要開展其他非銀行金融業務，必須在符合一定條件的情況下以銀行為母公司成立附屬公司，銀行和非銀行附屬公司之間有著嚴格的法律界限。在控股公司模式中，商業銀行或者與其存在直接投資關系的子公司不得直接經營相關證券業務，如果商業銀行想從事法律所禁止的證券、保險等業務，只有以控股公司的形式，即在同一機構框架內通過相互獨立的附屬公司來從事其他金融業務。

混業經營機構的組織模式將會影響到商業銀行從事證券、保險等業務的潛在收益和成本。在全能銀行模式中，銀行可以完全整合其所選擇從事的各種金融業務，因為銀行可以在單一的公司實體內開展幾乎所有業務。在銀行母公司以及控股公司模式中，銀行和證券等業務分別在管理團隊和資本均相互分離的幾個不同的法律實體（legallydistinctentities）中開展，結果只能進行部分業務的整合。而且當銀行和證券、保險等附屬機構之間的財務和經營關系存在某種約束時，整合的效果將會進一步受到限制。從另一方面來講，與全能銀行模式相比，控股公司模式與銀行母公司模式更能防范由非銀行業務所帶來的風險，雖然從混業經營獲益方面有所不足，但相對來講要更安全一些，其中控股公司模式是混業經營組織模式中風險最小的一種。考慮到基金業務的風險比證券及保險業務的風險要小，因此監管部門可以讓商業銀行在控股公司模式與銀行母公司模式中自主選擇。即使一些銀行在經營基金業務中采取了銀行母公司模式，這也不會影響到我國未來混業經營采取金融控股公司模式。許多國家在混業經營過程中對于風險小的業務是放在銀行內部或以其子公司的形式來經營的，而對于證券、保險等風險較大的業務則是放在商業銀行外部——即以控股公司的形式來經營。

2、商業銀行進入基金業的方式。銀行是否能夠成功地進入基金業與其所采取的進入方式有著很大的關系，其涉足基金領域的方式可謂多種多樣，這些方式具有不同的特點。概括來講，可分為以下三種方式：新建（start-ups/denovoentries）方式。這種方式指銀行通過單獨設立一家基金（分）公司或基金部門來進入基金業。采取這種方式的優點主要體現在銀行可以完全控制新建立的基金公司，制定與本企業文化相適應的市場營銷策略和激勵機制。采取這種進入方式的缺點在于新建一家基金公司通常需要較大的投資，新公司可能缺乏經營基金業所必需的專業人才與經驗，而且通過新建方式進入基金業取得客戶的認同需要一定的時間。并購（mergersandacquisitions，M&A）方式。并購方式是指銀行通過收購現有的基金公司或與基金公司進行合并來進入基金領域。該方式的優點主要體現在銀行可以完全獲得并依靠基金業的專業人才及其所擁有的經驗來迅速進入基金業。通過這種方式進入基金業的缺點表現在合并后的銀行與基金公司可能在企業文化、經營風格等方面存在顯著的差異，要使二者真正融為一體可能需要較長的時間與成本。組建合資企業（jointventures）方式。合資企業是指由兩個或多個公司共同出資建立的一個獨立的法律實體，在這里，是指銀行與基金公司共同出資建立一家經營基金產品的公司，由銀行與基金公司共同控制、共享收益、共擔風險。該種方式被采用的原因主要在于它可以避免通過新建或并購方式進入基金業所必須的巨額資金投入，因此對于那些規模較小的中小銀行來講是一種可行的進入基金業的方式。銀行通過這種方式進入基金業存在的問題在于合資企業并不是一種穩定的組織機構形式，而且銀行與基金公司對于銀行基金的戰略意圖可能存在著分歧，這會引起不小的麻煩。

篇（5）

所謂連鎖經營，是指在流通領域中，若干同業商店以統一的店名、統一的標志、統一的經營方式、統一的管理手段連接起來，共同進貨、分散銷售，共享規模效益的一種現代組織形式和經營方式其實質是把現代化的大生產的原理應用于商業流通領域，達到提高協調運作能力和規模效益的目的發展連鎖經營，可以改變我國商業中陳fl!的經營觀念，落后的經營管理模式，改變低效率的物流運作方式，完善經營機制，為商業企業的經營管理注入新的活力可以促進大流通、帶動大生產，改進傳統商業，提升流通產業競爭力，推進流通現代化，從而提高企業工作效率和經濟效益，增強競爭力連鎖經營在我國沿海地區和部分大、中城市已經起步，而且發展速度逐步加快，日益顯示出其經營優勢已成為我國零售業、餐飲業和服務業普遍應用的經營方式和組織形式，并加快向汽車、醫藥、煙草、家居建材、加油站等多業種滲透，顯示出廠強大的生命力和發展潛力。

連鎖經營的優勢是明顯的，主要表現在理論和物流管理兩個方面:

一、連鎖經營的理論優勢

1、優化資源配置連鎖經營的“八個統一”是基本的要素:統一店名，統一進貨，統一配送，統一價格，統一服務，統一廣告，統一管理，統一核算實現這些統一，就使商業企業在經營管理方面互相協調起來，因而有利丁資源的配置，使得企業資源共享，不會出現浪費現象，既節約廠費用，又提高}一作效率和效益

2、提高市場占有率連鎖經營要想實現規模效益，必須在分店的設置上多動腦筋在合適的地理環境中，開設數量合適的分店，這樣可以擴大企業的知名度，打‘大產品的銷售量，從而提高產品的市場占有率連鎖經營的規模效益不容忽視，這是發展連鎖經營必須重視的關鍵問題規模效益正是連鎖經營最吸引人的優勢

3、強化企業形象良好的企業形象可以給企業帶來巨大的收益，連鎖經營企業通常選擇統一的建筑形式，進行統一的環境布置，采用統一的色彩裝飾，設計統一的商徽、廣告語、吉祥物等，這種形象連鎖是一種效果極佳的公眾廣告企業要實現規模效益，就要在各地開設分店不同地區的顧客，反復接受同一信息的刺激，久而久之，會由陌生到熟悉，再到認可，進而發生興趣，這對丁樹立與強化企業形象極其有利連鎖經營企業的}一作人員，統一著裝，包裝物上統一印刷圖案，這些都能給顧客一種整潔、規范的感覺，使顧客愿意光臨，而且通過顧客無意識的宣傳，提升廠企業在公眾心目中形象，為企業贏得良好的社會效益奠定廠堅實的基礎

4、提高競爭實力連鎖經營的各分店在資產和利益等方面的一致性，使得連鎖企業可以根據各分店的實際情況投入適當的人力、物力、財力來實施經營戰略，可以對原先獨有的銷售措施、廣告策劃、硬件設施進行不斷的改革與創新，使整個連鎖企業的經營管理能力始終保持在一個很高的水準上;同時，靈活的經營管理又使連鎖企業的優秀管理制度、方法、經驗能迅速有效地在各連鎖分店內貫徹實施，這些都大大加強廠連鎖企業的總體競爭力

5、降低經營費用連鎖經營企業以顧客自我選購、自我服務的經營方式為主，減少廠售貨勞動，因而雇員相對較少，節省廠}一資成本，節約廠場地費用在連鎖超市中，商品明碼標價，顧客可以自由挑選，顧客節省廠購物時間，也節省廠企業的經營成本同時，加快廠顧客的流通速度，增加廠客流量總之，連鎖經營與非連鎖經營在總成本費用上的差距很明顯我們對同樣數量的兩種企業進行抽樣調查顯示，連鎖經營企業的費用較之其他零售商場約低10個白一分點

6、引導生產領域連鎖經營企業通過擴大規模而增加效益企業在各處設立分店，商圈很)’一，因而對眾多消費者的需求有比較全面、客觀的廠解進貨時，可根據顧客需求，結合市場供求來大批量進貨這樣一來，連鎖經營企業在市場中占有極其重要的地位，成為連接生產與需求的橋梁生產商可根據企業進貨的數量、種類等來進行生產，從而使生產與消費緊密掛鉤，不致出現浪費生產資源和貨物奇缺等情況

7,增加就業機會連鎖經營企業的低成本、高效率使得所售商品價格大幅度明顯降低，等丁增加廠消費者的可自由支配收入，使他們能更多地購買其他商品或服務，乃至進行其他方面的投資，從而擴大廠社會總需求從社會整體來看，必然會進一步促進社會各行業的就業人日總量的增加，增加廠就業機會連鎖經營的優勢

8、保護消費者利益要做到顧客至上，不僅要知道顧客的行為，還要分析他們的心理，他們付款的方式，以及他們對連鎖企業的信任度要提供好的顧客服務，需要改進服務質量，對員}一進行商業培訓要營造一個良好的購物環境連鎖經營企業在管理上已日益完善，更趨向丁專業化、標準化、現代化、科學化、并使得購物環境更加舒適、寬敞;服務人員的素質日益提高;電子信息技術的應用使得}_作效率大大提高;明碼標價降低廠消費者購物的心理成本，時間成本，體力成本，方便顧客的購買;商品質量得到保證，并且價格保持在較低的范圍內，讓消費者買得放心，買得舒心連鎖經營企業的種種經營措施和經營策略，都從不同角度，不同層面上保護廠消費者的利益

二、連鎖經營的物流管理優勢

1、連鎖經營物流的系統化連鎖經營物流系統是由采購、倉儲、流通加}_、裝卸、配送和信息處理六個功能構成這些功能相互作用、相互聯系、相互制約，它們各自特定的功能有機地結合起來、協調運行、共同產生出新的總功能，這個總功能再去協調各個子系統，從而使各子系統在相互聯系、相互影響、相互制約中保持協調一致，在發揮各自特定功能的基礎上形成系統的總功能，實現商品的流動2、連鎖經營物流的合理化連鎖經營物流的系統化是其物流合理化的基礎，而物流合理化則是整個連鎖經營物流管理所追求的目標首先，物流合理化可以降低物流費用，減少商品銷售成本其次，物流合理化可以壓縮庫存，減少流動資金的占用，更為重要的是，通過物流可以提高企業的管理水平

3、連鎖經營物流的標準化物流是一個大系統，這樣一個大系統的管理是非常復雜的，系統的統一性、一致性和系統內部各環節的有關聯系是系統能否生存的首要條件標準化是物流管理的重要手段，物流標準化能加快流通速度，保證物流環節，降低物流成本，從而較大地提高經濟效益

4、連鎖經營的核心—配送中心配送是指以客戶的需求為先導，圍繞商品組配與送貨而展開的接受汀貨、預先備貨、分揀加}_、配貨裝貨、準時送貨通貨等一系列服務}_作的總稱配送中心是承擔物流專業化管理職能的組織機構，它是連鎖經營的核心這是因為連鎖經營的集中化、統一化管理在很大程度上是靠配送中心來具體實施的，通過配送中心的作業活動，不僅可以簡化門店的活動，從而降低連鎖企業的物流總費用，而且還能實現商品在流通領域中的增值，并向門店提供增值服務因此，國外的很多企業都努力提高連鎖企業的經營水平，以期為全面開進中國市場作好充分的準備面對現實，我國的連鎖經營決不能坐以待斃努力發展連鎖經營，其意義不僅僅在丁發展我國的經濟，更重要的是，在發展的過程中可以借鑒國外先進的管理經驗，先進的技術，甚至可以利用國外的優秀人才在競爭的過程當中，不斷吸取教訓和經驗，為我國連鎖經營的進一步發展做好充分的準備}一作入世后的競爭是殘酷的，也是全方位的，是觀念、技術、管理方法、人才等的綜合競爭，發展連鎖經營勢在必行〔參考文獻〕

[1]方光羅.市場營銷學東北財經大學出版社，2001

篇（6）

2.體驗式商業景觀的場所制造

體驗式商業景觀設計是“場所”與“環境空間”的制造，場所的制造過程是營建人與自然融合秩序的過程，場所是體驗外部世界的最直接與具體的中心所在。感受場所的存在，需要依賴于受眾過往的體驗，商業景觀設計的場所制造甚為關鍵，因為它決定著該空間對參與者的吸引程度，印象深刻程度以及體驗舒適程度等。體驗式消費影響著商業景觀設施與場所的構成，場所是空間形式的內容存在，對于場所的設計不是單純的解決形式問題，而是基于空間基礎賦予其充滿愉悅視覺、有趣意義的內容。在以傳統的購物式消費為單一消費模式的商業空間中，用于大型表演、餐飲休憩、娛樂休閑等的服務設施相對比例甚少，而在現代的城市商業綜合體中，為體驗式消費所設計的場所、空間和設施豐富多彩，新型的娛樂與運動設備也不同程度的吸引著一定階層的消費群體，刺激著多元消費行為。在泰達濱海時尚天街的商業景觀設計中，步行街中央的巨型挑空中庭設計聲光電投影的天幕，成為整個商業項目的重手筆。白色鋼膜結構的動感天幕與建筑外部連接，在半空中展開，將室內外環境融合貫通，制造著充滿活力、時尚、互動的空間場所。因為這些場所的存在，時尚天街結合季節特點可以定期舉辦多樣的文化主題活動，充分展示著天街作為綜合的體驗式商業消費場所的時尚魅力，用其獨特的參與互動性吸引著消費者和參與人群積極互通，這樣的“體驗性”場所才是大眾精神真正的向往與需求，場所也就融入了參與體驗者的記憶。場所的體驗式設計激發著商業空間的游戲性，由此，商業空間可以成為生活化的場所和情感的磁場。商業空間的體驗式設計應延續與深化城市公共空間的游戲性，其體現多為才藝、商品、觀點的交流互換，在行為上表征為街頭表演、跳蚤市場、體育運動等。對于體驗式商業空間的設計，游戲性對于商業場所構成的推動力應該被著重關注，游戲性刺激著參與受眾的消費熱情，身感體感，利于營造出具有人性化與人情味兒的場所。

3.體驗式商業景觀的自然感知設計

“與自然對話”的景觀設計理念強調的是用五官和身心體驗與感知自然，用自然的設計手法為參與受眾提供與大自然互動體驗的場所和機會。體現自然，體驗自然是任何景觀設計的主調，商業景觀設計對自然的體驗式表達更是體驗者身心感受的表達，趨向于對自然意境意向的表述。在體驗式商業景觀的自然感知設計中可以通過自然元素的引入而形成商業與自然交融的體驗空間，亦可直接引入自然式的體驗感受營造舒適的商業體驗過程。泰達濱海時尚天街中央噴泉與參與者的互動場景成為景觀設計的優美構圖，旱地噴泉讓變幻莫測的光影呈現出另一種姿態，自然元素與現代設計手法結合的體驗式感受帶動的不僅是商業消費的氛圍，更是參與者的全新身心體驗與記憶。規整布局的樹木花卉與休閑座椅的布置在劃分步行廣場空間的同時，將蔭蔭綠樹、濃郁花香引入商業空間，陽光灑落，涼風習習，愜意的自然體驗如此輕松的被植入商業空間。廊架平臺、花箱陽傘的布置使得商業廣場中的游覽空間、休閑空間、餐飲空間形成多層次的融合，如此享受性創造性的空間場所體驗足以滿足都市人們的多元需求，營造出獨特體驗的城市精神歸屬。

篇（7）

一、商業銀行資本的三個概念

作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經持有的權益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業損失等風險，從而保護存款者和一般債權人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監管資本和經濟資本。

賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產負債表上，等于資產減負債后的余額。但商業銀行賬面資本的概念與普通企業的賬面資本的概念略有不同，商業銀行的賬面資本除了所有者權益外，還包括監管當局認可的儲備、次級債等。

監管資本是商業銀行按照監管當局的規定，應該保留的最少的賬面資本數量，是一個根據監管規定計算出來的量，一般為風險資產的一定比例。巴塞爾資本協議要求商業銀行要保留的最低監管資本的計算公式為：市場風險和操作風險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風險的風險加權資產，就得到分母，即總的風險加權資產，分子是監管資本，兩者相除得到資本比率的數值，該比例不得低于8%。

經濟資本是一個風險管理的概念，是用于抵御非預期損失的虛擬資本，在數值上等于在一定時間和一定置信區間商業銀行非預期損失的倍數。經濟資本不是真正的銀行資本，并且銀行選擇的置信區間不同，經濟資本的數值也不同。

這三個資本在數量上存在以下關系：第一，賬面資本≥監管資本：如若不然，監管當局將會采取強制措施要求銀行補充資本或削減業務規模以減少承擔的風險；第二，賬面資本≥經濟資本：因為經濟資本反映的是商業銀行真實的風險，最終用于消化風險的資本是銀行的真實資本，如果銀行在制定經濟資本預算時將經濟資本的限額定得比賬面資本高，真實發生損失時將沒有足夠的真實資本來覆蓋損失；第三，經濟資本≥監管資本：如果監管資本大于經濟資本，則商業銀行會采取資本套利行為，從而在不降低真實風險的情況下大大降低監管資本要求。綜合起來，賬面資本、監管資本、經濟資本三者存在著以下的動態平衡關系：賬面資本≥經濟資本≥監管資本。

二、經濟資本與監管資本的聯系與區別

監管資本產生發展于20世紀80年代，標志是1988年《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的協定》的誕生。1988年的資本協議有兩個目標，第一是要加強國際銀行體系的穩健性，第二是要減少各國銀行間存在的不平等競爭因素。監管資本是銀行必須遵守的法定義務。

經濟資本產生發展于20世紀90年代。由于1988年資本協議及1996年的修訂主要針對的是信用風險和市場風險，且風險敏感性不足，國際活躍銀行為更好地管理自身的風險，開始開發自己的模型，用于為具體的交易配置資本。經濟資本覆蓋的風險包括信用風險、市場風險、操作風險。經濟資本發展的驅動因素是市場競爭的加劇和金融市場的動蕩，其主要目的是信息批露、績效評估、計劃、定價等。

監管者通過對國際活躍銀行在經濟資本管理方面取得的成就的考察，用它作為改進監管資本的有用參考。資本協議非常注重銀行的內部風險評估，并以此作為確定最低監管資本要求的基礎。由于資本協議允許銀行使用內部模型來計算監管資本，用來計算經濟資本需求的風險評估過程也能夠決定他們的監管資本要求。

盡管如此，經濟資本與監管資本仍然有本質的區別。監管資本體現了監管當局要求，它不能代表銀行實際吸收非預期損失的能力。監管規定不一定反映特定銀行的風險特征，而且風險加權資產不能作為全部風險的正確測度。而經濟資本反映了市場及銀行內部風險管理的需求，它是為承擔風險真正需要的資本，反映了銀行自身的風險特征。

三、經濟資本的計量

經濟資本是用來抵御非預期損失的，非預期損失是預期損失的標準差，經濟資本是非預期損失的倍數，因此經濟資本的計量與預期損失和非預期損失的計量有關。由于銀行要求的信用等級與設定的置信水平相關，置信水平越高，需要的經濟資本越大。

1、信用風險經濟資本計量

對信貸資產，預期損失（EL）＝調整敞口（AE）×預期違約率(EDF)×違約時真實損失率(LGD)

調整敞口AE的計算過程：銀行對客戶的授信額度為COM,已使用授信額度為OS，違約時使用“未使用的授信”的比率為UGD，則AE＝OS+(COM-OS)×UGD。

EDF為既定信用等級客戶的預期違約率，可根據歷史經驗數據確定不同信用等級客戶的預期違約率；

LGD為發生違約時的真實損失率，一般的做法時假定借款人出現不還本金或利息的現象時，一般都可能發生違約，但借款人違約時，銀行的貸款損失通常不是100%，只要銀行通過一定的法定程序，總可以收回一定比例的違約貸款，它的大小取決于抵押情況、求償時的優先順序等。

單項資產的非預期損失（UL）：

資產組合的非預期損失（ULP）

ρij是資產i和資產j的違約相關系數。

銀行是通過經濟資本來抵御非預期損失的，為了維持與所擔風險相稱的資本水平，銀行必須確定意愿的信用評級相匹配的置信水平。不同的信用評級所對應的置信水平分別是：AAA，99.99%；AA，99.97%；A，99.9%；BBB，99.7%。

如果XT是隨機損失變量，z是概率百分比（即置信水平），EC是在一定置信水平上覆蓋非預期損失的經濟資本，在時間T時，使銀行免于破產的經濟資本的最小值v要滿足：

上式清楚地表明了資本乘數與置信區間之間的關系：給定置信區間，資本乘數是損失分布的標準差數的上限。一般而言，對信用風險，損失的分布函數為貝塔分布。置信區間與資本乘數的關系將變成尾部擬合的問題，尾部擬合要做的，就是找出置信區間對應的標準差數。

2、市場風險經濟資本的計量

市場風險主要包括利率風險、股票頭寸風險、匯率風險、商品風險、期權風險。在資本協議Ⅱ中，利率風險由于難以準確計量，因此對利率風險沒有規定資本要求，而是列入了支柱Ⅱ監管當局的監管。

在三大風險類別中，市場風險的建模最為先進，測量市場風險要用組合頭寸法評估，不能單獨進行，因為有些項目的風險可以軋平。測量經濟資本的方法是：取某點上組合頭寸的價值，計算基礎因素潛在變化的敏感性，計算基礎因素的潛在變化，將潛在變化乘以敏感性。用公式表示即為：VaRX=VX×dV/dP×PI,其中VX表示頭寸X的市場價值，PI表示在時間I內市場價格的不利變動，dV/dP表示市價變動的敏感度。在計算市場風險資本需求時，需要設定置信區間和持有期。

3、操作風險經濟資本的計量

根據巴塞爾委員會的定義，操作風險是由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。

與成熟的信用風險和市場風險計量技術相比，操作風險的計量仍處于初級階段。為了簡單起見，一些銀行干脆分配其所有資本金的18%-25%用于操作風險的防范。

從銀行整體的層面，信用風險、市場風險、操作風險匯總后的總風險應小于三者直接相加，但在現實中，由于很難確定相關關系，采取的是直接相加的方法。即銀行的經濟資本＝信用風險經濟資本+市場風險經濟資本+操作風險經濟資本。

四、經濟資本的作用

由于經濟資本本身就取決于各部門、分行或各項業務的風險，或非預期損失的實際數值，因此對之進行分配非常科學。一方面，各個部門、分行或各項業務存在多少風險，就有多少非預期損失，就應該分配等額的經濟資本；另一方面，各部門、分行或各項業務占用多少經濟資本，就意味著承擔了多少風險。具體而言，經濟資本的作用包括以下幾方面的內容：

1、確定風險控制的邊界

經濟資本作為一種虛擬資本，當它在數量上接近或超過銀行的賬面資本時，說明銀行的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時銀行要么通過一些途徑增加賬面資本，要么控制或回縮其風險承擔行為，否則其安全性將受到威脅，并影響評級機構對銀行的信用評級。

2、績效考評

考核銀行盈利的傳統指標包括股權收益率（ROE）和資產收益率（ROA），這種指標最大的缺點是沒有將風險考慮在內。出于風險的管理需要，西方商業銀行逐漸出現了新型的以風險為基礎的考核盈利指標－經風險調整資本收益率（RAROC，Risk-AdjustedReturnOnCapital）。該方法起源于20世紀70年代，由銀行家信托集團（Banker’sTrustGroup）首創，最初目的是為了度量銀行信貸資產組合的風險和在特定損失率下為限制風險敞口必需的股權數量。此后，許多大銀行都紛紛開發RAROC方法，建立在經濟資本基礎之上的RAROC作為部門、人員、業務條線的考核指標已成為銀行業最核心的績效考核指標。

3、貸款定價

傳統的貸款定價方法均沒有考慮資本的成本。實施經濟資本體系的銀行使用經風險調整的資本回報（RAROC）模型來確定貸款的定價水平時，貸款的風險越大，為該業務配置的資本金越多，為了使這筆貸款贏利，它必須滿足最低的資本報酬率標準，即要使該業務的經濟利潤或經濟增加值為正數。

其中風險成本相當于貸款中的預期損失，經濟資本等于該筆貸款的非預期損失，RAROC用銀行的資本底線回報率來代替，就可計算出為取得資本底線回報率，銀行對貸款索要的最低價格：

貸款價格=RAROC×經濟資本+資金成本+經營成本+風險成本

4、決策市場進出

銀行是由多個部門和多種產品所組成的，高級管理層需要決定保留哪些產品、壓縮哪些產品，發展哪些部門、收縮哪些部門，一個重要的決策依據就是經濟資本回報率的大小。能夠給銀行帶來較大經濟資本回報的部門和產品應該予以保留和發展，回報率低的部門和產品應該收縮或撤出市場。

五、經濟資本體系在中國商業銀行的應用

經濟資本已成為國際先進商業銀行在風險管理方面的通用工具，中國的商業銀行要想參與國際競爭，并在競爭中取勝，也應該實施經濟資本管理，并解決相關的理念、技術問題：要在全行上下形成資本約束的理念，改變盲目追求規模擴張不考慮風險承擔底線的經營行為。商業銀行的資本金是非常珍貴的資源，要將資本金分配至風險報酬高的業務條線和部門；盡快建立內部信用評級系統，將信用風險的預期損失和非預期損失的計算模型化；引入RAROC績效考評模型，實現風險和收益的平衡，有效配置經濟資本。

【參考文獻】

[1]MichaelKong：內部信用風險模型－資本分配和績效度量[M]，南開大學出版社，2004.

[2]陳林龍、王勇：現代西方商業銀行核心業務管理（第二版）[M]，中國金融出版社，2001.

篇（8）

隨著我國商業地產的迅猛發展,與商業地產相關的理論研究也逐漸成為學術界的嶄新課題。目前在商業地產領域有“萬達訂單模式”、商業地產產權式商鋪銷售運營模式、房地產投資信托等等。

本文認為商業地產運營是個系統工程,并從商業地產運營的構成分析入手,結合成功案例和具體實踐,從系統角度對商業地產運營模式進行了研究,并提出了一種商業運營商占商業地產運營主導地位的新型商業地產運營模式。

商業地產運營構成研究

商業地產運營環節構成

本文認為,商業地產運營環節應主要由地產開發、商業運營和資本運營等三塊構成。在商業地產整體運營中,商業是核心和本質,項目的成敗最終取決于其商業運營的成敗;地產開發是基礎和表現,沒有主要包括拿地和建設的地產開發,附著其上的商業運營則失去了必要的基礎和載體;資本運營是線索和目的,商業地產運營的各環節都由資本運營實現耦合,并且任何商業項目都是以良性的資本運營為最終目的。

商業地產運營主體構成

根據運營環節構成,相應的運營主體應包括地產開發商、商業運營商和資本運營商。在商業地產實際運營中,可能出現主體重合的現象,比較常見的是地產開發商同時承當了資本運營商的角色,并且承當了部分商業運營商的工作,這是我國現階段商業地產運營的一個顯著特點。

商業地產運營中的常用模式

地產開發商占主導地位

所謂地產開發商占主導地位是指地產開發商除完成地產開發外,還參與項目選址、商業運營商的選擇,并主導整個運營過程的資本運營。

從功能來講,地產開發是商業地產運營的基礎和表現。地產開發是個階段,而商業地產運營是個長期,所以從這個角度上考慮,地產開發商并不適合整體運營的主導地位。但地產開發商具有資金雄厚、土地儲備豐富、拿地、建設和銷售流程熟悉的優勢,并且由于商業地產在相當一段時間里被認為首先是地產開發,然后才是商業經營。地產開發商占商業地產運營的主導地位,具有先天優勢。

萬達模式是地產開發商占主導地位類型的代表,其創新性和優勢在于:地產商充分發揮自身領域優勢,通過模塊化的標準開發可大大降低項目建設成本;通過耦合大型商業,實現了商業地產運營的內在邏輯流程;在資本運營上,也不僅僅局限于住宅的短期銷售模式,而是以地產為載體(分零銷售、整體銷售、整體上市等)實現資本運營。

但萬達商業地產模式有幾個特點值得我們關注,它們分別是:

商業地產運營中的地產開發具有地產項目本身的周期長、投資大的特點,以地產耦合商業,地產占主動對其在整個項目中的利益博弈并無益處,商業運營商可能的變更對地產運營商影響巨大。除通過地產的載體、租金的形式外,資本運營未與商業運營實現耦合。商業運營與地產開發商通過契約方式的耦合,在實現商業的持續經營上(尤其是在商業低迷階段時)存在一定隱患。

萬達商業地產模式要求作為項目主體的地產開發商同時擁有商業經營、資本運營方面豐富的能力。

商業運營商占主導地位

所謂商業運營商占主導地位是指商業運營商除完成商業運營外,還參與地產開發(主要是商業選址、商業設計和商業規劃),并主導整個運營過程的資本運營。

商業地產運營的核心是商業運營,無論是地產開發、資產運營,最終的盈利都需要商業運營來體現。商業運營商承擔商業地產運營的主導地位有以下優勢:商業運營商主導項目選址和前期規劃,為后期商業運營的成功提供良好基礎;商業運營更具穩定性和持續性;資產運營可與商業運營耦合,而不僅僅以地產為載體,可拓寬商業地產資產運營渠道和手段。

下文以頤高商業地產模式為例,分析商業運營商占主導地位的具體情況。

頤高是一家以專業數碼連鎖業務為基礎,IT藍色房產、IT網絡資訊為核心業務,融合IT相關產業于一體的全國性大型IT集團公司。其商業地產具體運營模式表現在以下幾方面:

地產耦合:頤高早期采用租賃、品牌輸出等形式實現商業擴展;近年逐漸采取購置、聯合開發等形式進入商業地產運營的前端,直接與地產開發商在資產上進行耦合,占據商業地產運營的主導地位。表現在:參與并主導商業物業的選址;用資產的形式與開發商形成強耦合;在項目之初即與開發商建立完善的開發商退出機制,獲得項目建成后的資產處置權。

資本運營:頤高通過購置、聯合開發等形式獲得房屋的產權處置權,并在此基礎上建立兼顧商業經營和物業資產的資本運營模式。

總結頤高資本運營模式,主要有以下幾點:資產介入商業地產開發,建立完善開發商退出機制,完成開發商的資本周期(投入并獲得合理回報);通過物業資產的部分銷售、物業抵押、經營型貸款或引入信托投資等形式,平衡前期資產投入;部分物業長期持有,通過持續經營獲得持續的商業收益,物業增值,滿足投資人、信托基金的投資回報。

頤高商業地產模式是一種典型的商業運營商占據商業地產運營主導地位的商業地產運營模式。該商業地產運營模式的創新點在于:

充分發揮了商業運營商在商業領域的專業性,通過資產的強耦合關系實現商業運營在整體項目運營的主導地位,進而實現商業地產運營以商業運營為核心;充分發揮了地產開發商在地產開發領域的專業性;完善的退出機制,保障地產開發商利益的同時,強化商業運營對項目的主導作用;除傳統商業地產資產運營模式外,還可實現以商業經營為載體的資產運營,使商業地產的運營更具有持續性;頤高商業模式事實上是實現了以商業為核心,以資本為杠桿的商業地產運營。

頤高商業地產模式對商業運營商提出了新的要求,除商業運營的領域能力外,還需要具備利用資本杠桿把控項目整體運營的能力。

篇（9）

在傳統文化觀念中，人們的生活方式以辛勤工作為本，以追求高尚的品格為人生目標。如今，社會的發展使得人們的生活觀念和消費理念有了質的改變。人們在辛苦工作的同時，積極樂觀的追求身心幸福和物質、情感的雙重滿足。讓·波德里亞在《消費社會》一書中講到“消費者把自己看作處于娛樂之前的人，看作一種享受和滿足的事業”。在物質社會背景下的幸福觀，表現為人們對“幸福需求”的大大增加，追求享受生活、消費和娛樂消遣的目的。特別是商業環境不僅滿足人們消費、消遣、娛樂等的需求，同時給予受眾一種休閑放松的環境氣氛。為了迎合消費者追求幸福與享受生活的情感需求，在設計中通常使用新奇的造型、獨特的色彩、個性的裝飾以及多種元素重組等塑造手法。

2.滿足人們對社會交流和體驗高品質文化內涵的情感需求

公共空間的形成溯源于它的社會交流性和社會生活性。商業環境作為一種特殊的公共空間形式，一方面給人們提供商品展示流通的平臺，豐富消費者的社會生活;另一方面，商業環境的消費者能夠體會到人際交往的樂趣和多樣的情感體驗。商業環境的一個設計趨勢就是在場所中提供溝通交流的氛圍，并營造出一種社會交往的樂趣性。作為一種具有文化氣質的場所，商業環境的營造越來越體現出對公共社會生活的關注。引入社會文化活動使得商業環境的功能不僅是一種純粹的展品銷售活動，還是一種具有濃厚特色和生動魅力的文化活動。

3.滿足人們對休閑性、娛樂性的情感需求

商業環境的主要目的是為了購物和娛樂消遣，使得閑暇時間增多的人們能夠有一個放松心靈、暫忘社會壓力的場所。這使得人們對商業環境的營造有了新的需求一一休閑性、游憩性、娛樂性、交往性等。使消費者感到某種與滿足，娛樂體驗是傳統、古老的一種人類情感需求。在社會生活節奏加快的當下環境中，娛樂性、休閑性能使消費者的身心得到調整和休養。因此，情感設計意義上的愉悅性、快樂性、休閑性等要素成為商業環境設計的重要表現傾向。

4.滿足人們對時尚性、個性的情感需求

時尚的概念和載體豐富多樣，涉及到人們生活的各個方面。時尚性常常讓人有一種興奮和新鮮的感覺，滿足受眾的好奇心，傳達出非凡的氣質和別樣的神韻，進而體現出消費者的個性和不凡的品位。商業環境設計是一種空間形式各要素的綜合創作體，場所營造的本身具有很強的時間性特征。如今的商業環境中的時尚性具有新奇感、新穎、轉瞬即逝、符號消費等新的特點。時尚、個性的承載體可以是另類的材料如廢物的鐵器、舊家具、夸張的色彩或者是生活中隨處可見物品的新奇組合裝置等等，在設計師的巧妙安排下使得眾多表現元素在環境中重新展示其新的生命力。同時，商業環境營造中不斷更新的技術手段和新材料等也能體現出時尚性和個性特征。

5.滿足人們對藝術性的情感需求

商業環境的好與壞、商業環境品質的高與低在很大程度上取決于環境中的藝術內涵的多少。越來越多的設計師意識到在商業環境中賦予深厚的藝術內涵，會使商業環境的意境提升到一個新的高度。與此同時，具有濃厚藝術性的商業環境中不僅有利于吸引消費者、樹立品牌的深層次形象，還能使消費者在購物的過程中有一種新的情感體驗。如一些藝術感較強的商業環境中將藝術家的雕塑作品、家具作品、繪畫作品等充滿想像力和形象藝術感的藝術作品有規律的陳列其中，為顧客營造出一個充滿藝術氣息和具有夢幻般藝術體驗的空間場所。

篇（10）

由于績效是企業經營的結果和過程，因此績效考核指標的設計應該兼顧員工的工作結果和工作過程兩個方面。我國商業銀行績效考核指標的設計存在的一個明顯問題即是突出業務盈利類的結果指標而忽略如工作態度及個人素質等方面的驅動指標也即過程指標。因此，筆者通過把客戶經理的績效指標分為結果指標和過程指標并分別進行優化以提高客戶經理績效考核指標的全面性和公平性，實現全面改進客戶經理績效的目的。在優化過程中結果指標的設計主要體現財務類、客戶類、內部運營及學習與成長四個層面，指標的設計應堅持少而精的原則。首先，工作成果指標包括客戶盈利貢獻度、貸款增長額、存款增長額、成本費用率等財務指標，可以反映出銀行在當時的經營業績和業務發展的主要趨勢。其次，工作成果指標還包括市場份額、有效客戶數等客戶層面的指標。再次，在內部運營層面，工作質量及業務創新等指標對于銀行的內部控制及客戶經理的業務操作水平起著有效的評估作用。最后，針對員工的學習與成長，設置了信息系統完善程度及員工滿意度等結果指標，既可以督促客戶經理堅持學習與教育，努力提高業務水平，又有助于客戶經理的長遠發展，為其提供歸屬感。我國商業銀行客戶經理的績效指標存在的最明顯的一個問題即只關注結果而忽視過程。因此，本文針對過程指標加強優化。客戶經理的工作過程指標首先包括完成的客戶日志數量、客戶信息檔案創建率等客戶層指標，有助于客戶經理關注客戶需求。其次，銀行的內部控制水平體現了管理層的經營管理水平，決定了為客戶提供的產品質量和成本,而工作差錯次數及違規次數等過程指標的設置有助于考察客戶經理的工作態度及紀律意識，側面反映了銀行的內部控制水平。再次，包括員工學歷教育及行業敏感度等指標在內的過程指標可以有效考評員工的學習創新意識及對于行業環境的靈活把控能力。最后，銀行的核心競爭力即是它的風險把控能力，因此，設置內部風險及外部風險等指標便于有效監督在銀行的經營過程中的內部管理風險及資產質量好壞，可以大大降低銀行的風險隱患。

(二)客戶經理績效輔導優化

為了實現客戶經理的績效目標，管理者有必要對客戶經理進行持續有效的輔導，實現有效的控制。本文通過每日晨會輔導優化商業銀行銀行客戶經理的績效輔導。客戶經理要向主管匯報目標進展情況，即工作任務完成到了哪個階段,并且反饋哪些方面完成的較好，哪些方面遇到了挫折，客戶經理應該同主管共同分析遇到問題的成因，管理者要明確能夠為下屬提供的支持，包括資金和人力資源支撐。如果是績效目標過高缺乏可行性，則管理者應修改績效目標，使得績效目標充分落地便于實現。

(三)客戶經理績效反饋優化

績效反饋是將績效評價的結果反饋給被評估對象，并對被評估對象的行為產生影響。績效反饋是績效評估工作的最后一環，也是最關鍵的一環，能否達到績效評估的預期目的，取決于績效反饋的實施。本文通過績效面談優化對績效反饋進行優化。有效的績效面談首先應該注重面談場所的選擇，主管在與客戶經理面談績效問題時應避免選擇過于嚴肅的場合，給下屬造成較大的心理壓力，引發其抵觸心理；其次，績效面談應該保證平等的溝通氛圍，管理者要充分聽取客戶經理的看法和意見；最后，績效面談不能只關注績效結果而忽略績效過程，績效面談應給與下屬足夠的肯定。

篇（11）

其次,是區域經濟結構的調整。區域增長不均衡和梯度發展,是發展中大國的顯著特征。而“雁行發展”模式告訴我們:當沿海地區的土地價格和勞動力成本上升到某些產業難以為繼的時候,這些產業會轉移到低地價和低工資的中西部地區。這種自東向西的轉移收益大而成本小,比跨國轉移更經濟,風險更低。特別是在金融危機沖擊下,我國更需要通過不同區域間的梯度發展和區域轉移,由過度依靠東南沿海地區的“單極增長”轉向依靠各區域“多輪驅動”來弱化外部沖擊,推動我國經濟的協調均衡發展。可以預見,今后一段時期,我國將會大力推動東南沿海和中西部之間的產業鏈分工與轉移。東南沿海將不斷拉長產業鏈,提高研發設計和后市場服務能力,形成新的產業集群,以增強產業鏈條的根植性和競爭力;中西部將從戰略高度積極承接發達地區轉移產業,加快發展。同時,在不同區域內部,經濟發展的重點將延伸向欠發達、落后地區和非城市地域,區域內將轉向協調發展。就今年一季度的情況來看,我國東部10個、中部6個、西部12個、東北3個省份中,GDP增速高于全國平均水平(6.1%)的分別有6個、西部10個、中部5個、2個,中、西部和東北地區經濟增長已經明顯快于東部。

其三,是產業結構的調整。2008年底,我國一二三產業增加值占國內生產總值的比重為11.3∶48.6∶40.1,而西方發達國家三大產業比重大約為2∶22∶76。過度依靠一二產業的經濟結構,將不利于國民經濟的持續發展。從純粹的制造業向生產業、從第二產業向包括科教文衛等多方面的民生服務業轉移,將是未來我國產業結構變遷的大方向,構建以高新技術產業為先導、基礎產業和制造業為支撐、服務業全面發展的現代產業體系成為我國產業結構調整的最終目標。從今年一季度的情況看,我國第三產業固定資產投資增長29.1%,增幅比城鎮投資增幅高0.5個百分點,占城鎮固定資產投資的比重達到55.4%。多數生產業投資增速明顯加快,公共事業投資持續回落的勢頭得到扭轉,水利環境和公共設施管理業、居民服務和其他服務業、教育、衛生社會保障和社會福利業、文化體育和娛樂業、公共管理和社會組織等行業固定資產投資增幅同比分別提高33.8、74.3、19、26.50、37.6、54個百分點。

二、我國商業銀行目前的信貸業務管理還不適應結構調整的需要

經濟決定金融,金融反作用于經濟。有什么樣的經濟結構就需要銀行提供什么樣的金融服務。但是,我國商業銀行目前的信貸管理還不盡適應經濟結構調整的要求。

(一)經營導向和資源配置不盡適應結構調整的需要

當前,我國許多商業銀行的信貸導向設計,業務領域偏重經濟的供給即生產方面,目標客戶偏重于大項目、大企業、大眾高端和富裕客戶,經營區域偏重于大中城市、東南沿海發達縣域。而對經濟的需求即消費方面、對中小企業和一般大眾客戶、對中西部地區和一般縣域重視不夠。這種經營導向導致我國金融機構信貸資源配置不盡適應當前結構調整需要。一是國內消費信貸市場供給規模相對較小,難以滿足居民信貸需求。截至今年一季度末,我國居民消費信貸余額為3.94萬億元,在金融機構貸款中的比重只有11%。非購房消費信貸余額僅為4500億元,占金融機構貸款的1.29%。而同期美國同類消費信貸余額是我國的38.7倍,占其銀行貸款的26%。二是信貸資源配置過于向東部地區傾斜,不利于支持區域經濟結構調整。據人民銀行《2008年中國區域金融運行報告》數據顯示,2008年底,我國東部地區的GDP占全國的54.3%,占用的信貸資源卻達61%,與之相反,中、西部和東北GDP占全國45.7%,但信貸投入只占39%,信貸投入與其經濟貢獻不盡匹配。三是民生領域信貸投入偏少。工商銀行是我國最大的商業銀行,而從其2008年年報來看,該行科教文衛,水利、環境和公共設施管理業的貸款余額僅分別占其公司類貸款的2.2%、8.5%。經營機構是商業銀行支持經濟結構調整的基礎資源,但目前各家商業銀行的機構網點主要集中在大中城市。如建設銀行80個中心城市的機構就占了其全行機構總量的57.6%。這也就使各商業銀行難以為其他區域提供有效的信貸支持。這種資源配置結構不僅不適應經濟結構調整的要求,對商業銀行來講,也沒有形成經營結構的互補。在這種結構中建立和尋找利潤增長空間,不僅難度大,而且難以持續。

(二)信貸經營模式不盡適應結構調整的要求

東部經濟比較發達、中西部經濟比較落后是當前我國經濟發展的最大特點。但是,我國商業銀行近年來在信貸管理上一直在推行統一風險偏好,用同樣的尺度、標準、條件來衡量、選擇客戶。這樣,必然導致其信貸資源過度投向東南沿海等發達地區,其他區域信貸投入不足。我國商業銀行近年在傳統制造業的信貸標準、風險把握、經營管理等方面已經形成了比較成熟的制度、模式。各行習慣支持具有有形物質形態產品的行業,偏好以實物資產抵押來規避信貸風險。但是,現代服務業卻具有輕資產、重知識和技術的特點。即使是加工制造業,其經營重心也將從加工制造轉向諸如提供流程控制、產品研發、市場營銷、客戶管理、品牌維護、現代物流等生產業,從生產、銷售產品轉向提供服務和成套解決方案,服務業務將成為其新的增長點和利潤來源。其實物資產占總資產的比重將大大降低。商業銀行以傳統制造業為對象、以實物資產抵押防范信貸風險的傳統模式顯然不利于支持我國產業結構調整,以及新產業發展、新技術運用。各商業銀行近年來為了防范信貸風險,還紛紛采取了集中審批模式。信貸審批權過度向總行、一級分行集中,信貸業務流程長,環節多。從而加大了信貸業務經營成本,使許多額度小、筆數多的中小企業和個人信貸業務成本大、收益小,甚至得不償失,各行從上到下熱衷“貸長、貸大、貸壟斷”,抑制了發展中小企業、個人消費信貸業務積極性。

(三)激勵約束機制無法適應結構調整的要求

經濟結構的調整必然導致信貸資源在各個區域間的重新分配,導致各行分支機構系統貢獻的重新洗牌。但是,我國商業銀行近年來一直比較偏重從總行到一線網點縱向上的激勵約束機制建設。譬如,層層考核各級行的經濟增加值,存貸款新增量,并與各級機構負責人的聘任升遷掛鉤。這種激勵約束機制必然導致各級機構對信貸資源的區域調整產生抵觸情緒,甚至相互之間的割裂對立,使各商業銀行無法通過信貸結構的區域調整有效支持經濟結構的區域調整。在各分支機構內部,管理人員往往偏重于按照客戶經理發放的貸款量及其利息收入兌現績效,按單筆或單戶貸款風險暴露進行獎懲。而中小企業、個人客戶往往貸款筆數多、金額小,收益低,個別戶勢必也會出現風險。這樣,也抑制了客戶經理營銷中小企業、個人客戶信貸業務的積極性。

三、商業銀行支持經濟結構調整的信貸策略選擇

商業銀行要快速傳導貨幣政策,貫徹落實好中央“擴內需、調結構、保增長”的各項措施,使適度寬松貨幣政策釋放出來的流動性有效進入實體經濟,滿足經濟增長和結構調整產生的大量資金需求;同時,為確保自身經營穩健和資產安全,必須盡快調整其信貸經營策略。

(一)及時調整戰略導向

經營戰略決定經營政策、經營機制。科學合理的戰略導向不但是一個企業競爭成功的秘訣,而且是其管理卓越性最好的檢驗標準。縱觀國內外過去的許多知名企業,大都由于沒有順應環境變化及時調整經營戰略而導致失敗,銷聲匿跡。我國商業銀行應當看到經濟結構調整帶來的重大變化,必須順應宏觀調控導向和市場變化走向,積極調整信貸經營導向。業務戰略要從偏重滿足供給方面的信貸需求轉向滿足供給和消費兩方面的信貸需求;客戶戰略要由偏重于大項目、大企業、大眾高端和富裕客戶向大中小企業、大眾高中段客戶和一般客戶并重轉變,區域戰略要由偏重于大中城市、東南沿海發達地區向各區域均衡發展轉變。

(二)積極調整信貸業務經營模式

商業銀行要根據我國經濟目前發展還不均衡的實際,制定差別化的信貸政策、風險偏好和風險應對策略,在盡可能防范風險的基礎上適度加大對中西部和東北地區的信貸投入,推動我國經濟均衡增長。譬如,公路、鐵路等基礎設施建設,西部較東部地區,由于通行車輛較少,單位貸款的回收周期會更長,但是,隨著西部經濟的快速發展,其通行費收入必然會逐步穩定增長,最終來看信貸風險并不高。商業銀行對西部和東部相同金額公路建設貸款,可設計不同的回收期限、還款方式,給其適當的緩沖期,從而既有效支持西部公路建設,又避免因貸款期限設計不合理而導致風險暴露。

要及時調整適應傳統制造業的貸款規則和實物抵押偏好,強化創新。積極順應產業轉型要求,研究符合傳統制造業服務化及第三產業經營特點、風險特征的信貸業務經營制度、客戶信用評價方法、準入退出標準,創新商譽、專利權、經營權等無形資產擔保制度,推出金融租賃、應收賬款融資及反向保理等產品,大力促進我國產業結構調整。加快構建和完善消費信貸服務體系,創新消費信貸產品,從利率折扣、貸款手續、期限檔次、信用評價、擔保方式等方面不斷改進和創新,有效滿足公眾的消費信貸需求,讓消費者通過貸款使消費隨著時間的推移得以平滑,并使其在遭受暫時性工資和收入沖擊的情況下保持福利水平基本穩定,激發其消費積極性,有效支持擴內需的結構調整戰略實施。

要根據不同信貸產品實行不同的風險管理制度。對受宏觀經濟變化影響大、經營地域分布廣、基層分支機構難以把握控制風險的大項目、大企業,實行總行、一級分行集中審批。對經營局限于一地、貸款金額小的中小企業,以及消費信貸,實行分層經營管理,總行、一級分行負責制定經營管理原則,具體審批、經營、管理授權二級分支行以下機構負責,通過降低經營重心來降低經營成本,間接提高經營收益。管理行可通過加大檢查頻率、不良率控制等手段促進經辦行在加強風險管理的基礎上,大力發展相關業務。

(三)進一步完善激勵約束機制

要根據區域經濟發展出現的新特點,調整各個區域分支機構的考核政策。基于信貸投入仍是各級分支機構盈利主要來源的現實,商業銀行要根據各個分支機構所在區域經濟增長態勢、信貸需求特點,制定各個分支機構的合理業績評價標準,促使各區域行順應中央政策導向發展業務,避免各機構搶貸款、占規模。

區域間的產業轉移、企業搬遷和兼并重組將成為我國今后區域經濟結構調整中的重點,各行要加快建立適應產業轉移的機構間橫向聯動激勵機制,創造“1+1>2”的整體經營效果。如各行總行可建立產業轉移服務獎勵基金,鼓勵各區域機構及時溝通本區域產業、企業移出和并購需求信息,產業承接、招商引資信息。一旦兩地的分支機構有對接項目,可以利用各自的地理便利性,為各自地方政府、企業牽線搭橋,并提供信貸和投資銀行服務支持,既有效服務于產業轉移,又給所在商業銀行帶來大量業務機會。

各個分支機構要針對不同類型客戶,制定不同的激勵約束政策。尤其是對中小企業、個人消費信貸業務,應制訂有別于大企業信貸業務的績效獎懲辦法,適當提高單位貸款掛鉤績效標準,對客戶經理經辦貸款的風險采取單筆和總量控制的管理辦法。只要其經辦貸款總體風險較低,個別貸款因個人失誤出現風險應輕處罰或不處罰,保護其積極性。

(四)適時調整機構布局

經濟結構調整必將會加快我國工業化和城鎮化的進程,也必將給一些欠發達地區帶來新的發展機會。各商業銀行應順應這一變化,重新調整機構布局。一是將環繞大城市的郊區縣,作為業務拓展的潛在市場,給予高度的重視并重新進行布局研究。二是按照有條件、分步驟、穩步推進的方式,在一些出現新發展機遇的縣域增設機構,充分利用城鄉一體化改革等相關政策,將確保國家糧食安全、推進農村結構戰略調整、加快農業科技創新以及加強農村基礎設施建設等戰略任務融入到銀行信貸業務發展目標中。三是利用國家大力推進村鎮銀行建設的契機,牽頭在一些有潛力的地區成立相應機構,擴大信貸服務觸角。

(五)拓展信貸業務功能,提升結構調整效果

現代金融理論認為,與其他金融中介相比,銀行與經濟組織的關系更加牢固,能夠更有效地獲得企業的相關信息,既敦促企業及時償付債務,又監督經理人員按照利益相關方收益最大化原則管理,提高經營質量,為經濟發展提供更多支持。商業銀行要利用自己的信貸投入,加強對借款人經營管理的監督,促使其合理利用信貸資金、國家投入資金,讓項目及早發揮預期效果,服務于經濟結構調整目標。

我國各商業銀行目前都在探索綜合經營,四大國有銀行及一些規模較大的股份制銀行都成立了投資銀行、基金公司、租賃公司。各行應充分利用這些機構,將其業務與傳統信貸業務緊密結合起來,為經濟結構調整提供更有效支持。如鑒于創新將成為我國經濟結構調整的重要推動力,商業銀行應在一些創新型企業的起步階段,利用自己的產業投資基金提供風險投資支持,在其進入成長期后同步跟進信貸業務,既降低經營成本和經營風險,獲取更高回報,又有效推動創新;針對一些企業缺乏設備購置資金的情況,利用租賃公司,積極發展融資租賃業務,既有效滿足企業購置設備需求,又盡可能緩解其融資金額和成本。

參考文獻:

[1]張承惠.應對國際金融危機需要加快中國金融改革[N].中國經濟時報,2009-05-11.

[2]來有為.制造企業服務化的發展路徑和典型模式[J].中國發展觀察,2009,(3).

[3]李揚.重啟中國經濟增長的關鍵在于擴大投資”[EB/OL].新華網,2009-03-18.

[4].關于深入貫徹落實科學發展觀的若干重大問題[J].求是,2009,(21).