緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇行業風險分析報告范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

1.認識風險

企業運作過程中風險管理顯得尤為重要。企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。

按照成因財務風險主要有以下幾種類型：

1.1資產風險，包括資產質量風險，如不良資產比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。

1.2資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如股東的選擇及信譽等級的評定。

1.3支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。

1.4投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

1.5機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

1.6納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

1.7資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。

1.8財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測引導經營行為偏差及財務決策失誤的風險。

1.9內部控制風險，指內部控制不到位導致的風險。

1.10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。

1.11對外擔保風險。

不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。

財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。

企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。

2.風險預測

財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。

財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。

單一因素安全系數的設定，是在某一風險因素比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。單一因素的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。

組合因素系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響。

3.化解風險

篇（2）

企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。

按照成因財務風險主要有以下幾種類型：

1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。

2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。

4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。

9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。

10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。

11．對外擔保風險。

不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。

財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。

電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。

企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。

二、風險預測

財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。

財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。

財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。

單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。

假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。 如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。

單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：

z＝0．sa＋0．sb—1．co ＋ 4．cd ＋l．oe ＋ 5．of ＋ 5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、c債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。

財務安全系數z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。

另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為z＝rkn

r金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到?。籲內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到??；財務安全系數z標準值為9、低于9為高風險。

組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。

三、化解風險

篇（3）

針對廣東外貿出口壞賬現象，廣東省貿促會提出以下應對措施：

――完善出口信用保險的法律法規，應借鑒發達國家的經驗，以法律法規代替行政規章，明確規定出口信用保險的宗旨、經營原則、管理方式、各參與機構的權利和義務等，為出口信用保險業務的經營管理和運作提供可靠的法律保障，

――政府應建立出口信用保險的風險基金，借助國家惟一的政策性保險公司――中國出口信用保險公司的優勢，采取更加積極優惠的財政政策鼓勵企業購買短期出口信用保險、中長期出口信用保險、投資保險、擔保、商賬追收、資信評估、保單融資等產品和服務，大力推廣保理等風險防范工具。另外，積極向國家爭取政策，組建廣東省出口信用保險機構，先行先試，并試點開發更多、更好、更優惠的避險產品。

――建立有效的出口信用保險監管協調機制。建立和完善廣東省出口信用保險的政府部門間的協調機制，吸收政府相關部門、金融外貿行業企業代表和專家學者參加，建立專門的出口信用保險例會制度和重大事件的緊急處理制度，變多頭監管為統一協調。

――進一步完善出口信用保險體制。應當將相關政府部門、出口信用保險公司以及銀行等金融部門聯合起來，對出口信用保險體制進行改革和優化，建立完善配套的出口信用保險體制。

――建立全球資信調查服務體系和廣東省外貿風險預警機制。密切跟蹤金融危機，加大監測出口風險力度，加大對歐美買家信用風險的監控力度，并隨時向企業風險動態、國別風險和行業風險等信息；將出現信用風險異動狀況的國外買家、金融機構列入“黑名單”，及時向投保企業發出預警；加大對企業海外應收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時與企業溝通信息，幫助企業加大風險控制力度；探索引入國際先進的信用管理和評級機構、商賬追索等服務企業，并借助遍布全球的資信調查渠道，及時為出口企業調查海外進口商的資信狀況并提供專業的資信報告。

篇（4）

0 引 言

建筑業作為我國國民經濟的支柱型產業，其穩定健康的發展對我國國民民經濟的增長具有很重要的保障。目前我國建筑業已經經歷了一段蓬勃發展的快速時期，全國各大城市都在努力的發展建筑事業。然而矛盾總是存在于一切事物的發展過程當中的，因此研究建筑業的發展趨勢并對其潛在的風險進行分析與評價具有很重要的意義[1]。風險分析作為可以減少和降低風險的有效手段，需要在整個建筑業的發展過程中實施。

1、建筑業所面臨的風險識別

1.1宏觀環境風險

宏觀環境風險主要包括宏觀經濟風險、產業政策風險、法律風險、國際市場的沖擊風險以及建筑企業的市場多度競爭風險。

眾所周知，建筑業是否景氣直接受到宏觀經濟走勢的影響，從歷史數據上來看，建筑業總產值從1985年的985.10億元，到2004年的27745億元，再到2013年的159313億元。建筑業的發展與國民經濟發展“三駕馬車”之一的投資需求密切相關。2013年，全國固定資產投資為（不含農戶）436528億元，比上年名義增長19.6%（扣除價格因素實際增長19.2%）。這也是自2003年以來，全年固定資產投資名義增速首次降到20%以下。各種數據表明我國建筑業在2003年發展增速超過20%后，雖然連續多年保持高速增長，但從2012年開始走下坡路，2013年增速創新低。這無不說明了建筑業的發展離不開國民經濟的調控[2]。

產業政策風險是指建筑業作為典型的高資金杠桿行業，其受到的國家政策影響很大。這是因為一方面建筑業發展往往需要墊付巨額的資金，受到國家的貨幣政策的影響，另一方面建筑業作為國家固定資產投資的主要方向，不可避免的受到國家財政政策的影響，換句話而言之，當國家擴大投資時，往往就是建筑業的發展旺季，當國家經濟刺激政策退出時，往往會對建筑業帶來一定程度上的不利影響。

建筑業的法律風險主要包括兩個方面：一是相關建筑法律的不完善所帶來的風險；二是在法律執行中的風險。

“入世”給建筑業帶來的沖擊也是顯而易見的，當我國建筑實力相對強大的公司和發達國家的建筑企業相碰撞時也是明顯處于劣勢的。

1.2市場調控風險

市場調控對建筑業的影響是不容忽視的，建筑業的需求市場主要包括基建市場以及房建市場。建筑業的一個重要特點就是建筑周期一般比較長，所經歷的環節也比較多，質量安全問題突出[3]。

建筑企業的技術水平參差不齊，與國際上先進技術也有很大的差距，這也直接導致了建筑企業成本與利潤的不同[4]。而這種差異也會給建筑企業帶來一定的風險。

一般來說，建筑業的市場采購價格是相對穩定的，然而建材類的價格變動往往較大，這種價格上漲將在一定程度上影響建筑企業的施工成本，使建筑企業的利潤減少，進一步給建筑企業的盈利帶來風險。

市場主體行為不夠規范。建筑企業的資質管理比較困難，大型施工企業下掛靠眾多的小企業也成了行業內不爭的事實，造成施工質量安全隱患，盡管引進了招投標體質，但暗箱操作、收受回扣等不當行為相當普遍。

1.3企業自身風險

國有企業作為我國建筑業的龍頭，其自身的發展嚴重影響著我國建筑業的發展。無論是國有企業還是眾多的中小型施工企業，在其發展過程中總伴隨著各種風險，概括起來主要有以下幾方面[5]：1）技術創新能力；2）融資能力；3）人員素質；4）經營能力。

2、建筑業所面臨的風險分析

在認識了解建筑業發展所面臨的各種風險的的基礎上，從系統的觀點出發，將建筑業所面臨的風險（A）歸結為市場調控風險（B1）、企業自身風險（B2）、宏觀環境風險（B3）三個方面.其中市場調控風險（B1）下屬層次：行業所處周期（C1）、行業技術水平（C2）、原材料成本（C3）、市場主體不規范（C4）；企業自身風險（B2）下屬層次：創新能力（C5）、融資能力（C6）、經營能力（C7）、人員素質（C8）；宏觀環境風險（B3）下屬層次：法律風險（C9）、宏觀經濟風險（C10），產業政策風險（C11）、國際市場的沖擊（C12）、建筑市場的過度競爭（C13）.根據這三個風險因素作為準則，建立3階層次結構模型，采用模糊層次分析法進行風險分析，其過程為如下5步。

（1）建立遞階層次結構模型如下：

（2）構造優先關系判斷矩陣

由建筑業所面臨的風險遞階層次結構模型中同一層次的各元素，以上一層的元素為準則，按照優先關系判斷矩陣即

（3）構建模糊判斷矩陣

對上述所示的優先關系判斷矩陣按照

的方式實施數值變換，其中rij表示元素i相對于j的重要程度.

（4）層次單排序

采用方根法計算建筑業所面臨的風險遞階層次結構模型，各項指標相對于上一層次準則的權重，其結果如下：

（5）層次總排序

根據相對權重的合成，計算出C層次元素相對于A層次元素的權重，從而實現層次總排序.結果見表1.

3、風險評價及結語

通過以上分析可以看出，我國建筑業發展所面臨的風險主要是國家的宏觀調控風險、產業政策風險以及建筑市場的過度競爭。

參考文獻：

[1] 2011-2015年中國建筑業市場與投資發展咨詢報告 中國水調研報告網

[2] 國家統計局

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1、金融效率遞減

我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業還無法與西方發達國家的銀行業相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經營人民幣業務的放開，我國銀行業面對的挑戰將更艱巨。一方面國內人民幣業務的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結算業務將逐步被擁有人才、技術、資金優勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發展才是燃眉之急。

2、信貸資產質量差

我國銀行業信貸資產質量還有待進一步完善。偏高的不良資產率正困擾著金融業的發展。20__年，國務院為強化對金融業的監管工作，將監管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監會。近期，中國人民銀行與銀監委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農村金融體制改革大局初定。成立農村商業銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯合，提高農商行整體抗風險能力的處置意圖已十分明朗。

無論是站在國家發展戰略的高度，還是站在某一單一金融機構自身發展的需要角度看，加強對金融業的風險管理，提高資產質量是一件刻不容緩的大事。結合我國金融業的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經濟而言，關鍵要健全銀行風險防范的預警機制，杜絕不良貸款的“超生”。

二、如何建立有效的金融風險防范的預警機制？

建立有效的銀行風險防范的預警機制，是指建立銀行風險防范的識別機制、銀行風險防范的分析機制。

（一）建立銀行風險防范的識別機制

風險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經驗總結。建立銀行風險防范的識別機制，目的是為了認識風險。

宏觀的風險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結合我們自己的工作實際，風險識別應側重于微觀風險的識別，風險識別的關鍵是抓好兩方面工作。

1、建立較完善的信貸檔案

“信貸檔案是銀行發放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進行貸款管理的必備資料?！眳⒄諊H金融機構的做法，結合自身實際，較完善的信貸檔案應包括：（1）基本情況。（2）財務狀況。（3）擔保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據人民銀行的監管要求，所有企業貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農村商業銀行，現在又在搞信用村鎮建設，發放信用貸款，對千家萬戶的農民也應一一摸底登記，否則，信用貸款的風險就無法有效控制。這是建立風險識別機制的基礎。而要真正建立較完善的信貸檔案，關鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務、工商等部門經常保持聯系，看企業是否依法納稅，是否已吊銷營業執照，是否還生產正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經常聯系，正面了解，必要時深入車間，就產供銷情況進行現場解剖，并按季寫出分析報告。

2、關注早期預警信號

通過早期預警信號的識別，有助于發現和預測貸款的現有問題和發展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預警信號很多，主要有：（1）財務不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務狀況不良。（4）營銷網絡不健全。（5）企業或企業法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業早期預警信號的出現有時是單一的、也有時是集中性發生；有時是短期的，馬上會調整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預警信號、這是建立風險識別機制的關鍵。

（二）建立風險防范的分析機制

在銀行風險防范的事前預警中，銀行風險分析是核心。銀行風險分析具體包括財務分析和非財務分析兩方面。建立風險防范的分析機制，目的是為了把握風險。

1、財務分析。根據會計分析的要求，財務分析的指標主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務分析成功的關鍵是獲取企業真實的、全面的、準確的報表。但遺憾的是我國一些企業在這方面信用極差。部分企業備有應付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業的財務分析缺乏現實基礎。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業的財務分析，還需多張報表共同分析。

財務分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務分析指標不是孤立的、僵化的，而是一個系統的綜合指標。通過財務分析，我們才能對企業有比較真實、準確的了解。

2、非財務因素分析。按照西方商業銀行的觀點，非財務因素主要是指

借款人的行業風險因素、經營風險因素、管理風險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。

（1）行業風險分析

每個企業都處在某一特定行業中，將面對同一行業基本一致的風險。一般可以從借款人行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、經濟技術環境的影響、對其他行業的依賴程度以及有關法律政策對該行業的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業的基本狀況和發展趨勢，并由此判斷借款人的基本風險。

（2）經營風險分析

可從借款人的經營規模、發展階段、產品單一或多樣、經營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產品情況和市場份額以及采購、生產、銷售等環節的風險因素，來判斷借款人的自身經營風險。對企業而言，這個過程是最復雜的，也是最根本的。如果說行業分析是群體分析，那么經營風險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經營狀況和經營風險程度。

（3）管理風險分析

主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質和對風險的控制能力、經營管理作風等方面來考察借款人的管理風險。在中國一般對客戶重在物的風險分析，特別是客戶的主要財務、信用指標的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風險分析，我們可以準確地把握企業興衰的脈搏。

作為金融機構，密切關注開戶企業的管理，并不時督導開戶企業加強管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信貸管理風險分析

實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構信貸管理進行風險分析。

①違反法律、法規發放貸款。

這些貸款由于在法律上得不到充分保護，具有先天不足。如上階段金融機構搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發了幾張煤氣票，結果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發放所造成的。還有上階段，有些金融機構片面強調存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規操作。

②缺乏有效的貸款監督。

這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當的主要原因。如有的貸款被挪用于歸還其他債權人的貸款，或未經銀行同意將回籠資金投入炒房地產、炒股票、期貨等另一高風險的交易中去。特別是以貸還貸現象事實上相當普遍，這將對擔保合同的有效性直接構成威脅。據有關資料顯示，我國企業貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業普遍性經營不善，合同糾紛將會把我國金融機構拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地熱和房地產業“發燒”目前最引人關注。

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序言

隨著我國經濟的快速發展，房地產行業也迅速發展，近幾年，國家公布“國六條”“國十條”等文件對房地產行業進行一系列宏觀經濟調控。房地產行業本身具有高風險，高稅負，高杠桿的特點，大部分房地產企業忽視財務管理的重要性，導致了較高的財務風險，嚴重影響了企業的持續發展。所以，提高房地產企業的財務管理地位和能力已經是亟不可待的事情，是企業維持核心競爭力的重要保證。

一、我國房地產企業財務風險現狀

1.負債水平過高及資本結構不合理導致的財務風險

償債能力是償還到期債務（含本金和利息）的能力。很多房地產企業的開發資金是由自有資金、預售款、銀行借款組成，但企業自有資金所占比重一般很低，開發資金大部分來源于銀行信貸，換言之，房地產企業一般都是負債經營，那么這就加大了負債水平，資產負債結構不合理。

2.利率和通貨膨脹風險

金融市場上利率的變動會使房地產價值發生變動，因而有發生投資虧損的風險。通貨膨脹風險也叫購買力風險，是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買力水平降低給投資人帶來的風險。由于房地產投資回收期較長，只要通貨膨脹的因素存在，投資者就要承受通貨膨脹的風險。

3.現金流不穩定帶來的財務風險

現金流是企業的血液，公司運營時刻離不開現金。由于房地產企業投入高、投資回收期長的特點，勢必對現金要求較高，房地產企業的現金流多數呈現不穩定狀態。

4.投資回收風險

投資回收風險是指投資回收過程中存在的資金回收在時間和數額上的不確定性。國際上普遍認為房屋空置率控制在4%—5%比較合理，10%則為警戒空置率。據中國土地掛牌網的一項統計，2010年4月我國內地一線城市房屋空置率高達40%，遠超國際警戒線。如此之高的空置率給投資收回的時間帶來很大的不確定性，況且近期內地房價劇烈波動，投資收回的金額也存在很大風險。

5.政府宏觀調控帶來的風險

國家出臺的房地產市場的宏觀調控政策，包括金融貨幣、土地供應、稅收和保障性住房建設等方面。這些政策一方面可以調節房地產行業穩定、健康的發展，另一方面也會給房地產企業帶來一定財務風險。

6.財務管理機制不健全及缺乏財務人才引發的風險

由于改革開放后我國房地產行業才逐漸起步，雖發展迅猛但不夠成熟，很多公司財務管理機制不夠健全。主要表現在財務內部控制不健全、缺少財務管理預算制度、內部審計機制不健全等。

二、房地產企業財務風險分析

財務風險在不同的理財環境和理財階段，有不同的表現形式。資本循環運動過程就是財務風險的轉移和積聚過程，以貨幣形態為起點和終點的資本循環主要在籌資、投入、生產、分配四個節點上停留，集聚著四種風險。企業財務風險按其在資本運動各環節節點的實物載體上所積聚的風險性質分類，可分為融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險四種。

（一）融資風險分析

融資活動是一個企業生產經營活動的起點，是企業根據生產經營、對外投資及調整資本結構的需要。如果資金籌集不當，就會給企業的生產經營帶來風險。我國房地產企業的融資風險主要表現在債務規模過大、利率過高而導致的籌資成本費用過高；債務期限結構不合理，造成債務到期過分集中而導致財務危機。

（二）投資風險分析

投資決策失誤是產生投資風險的重要原因。從企業為房地產項目投入第一筆資金開始，就會面臨著投資支出無法收回的風險。由于房地產具有地域限制性，而且受規劃限制樓層高度，周邊環境的影響，常具有專用性，一旦建成完工，便很難更改。如果進行改建，投入將更大。因此如果投資者判斷失誤，房地產的投資支出便會有無法收回的可能性。

在房地產開發建設即生產與出租、出售這兩個流通過程中的經營管理可能面對的投資風險。主要的風險為售價和租金、空置率。進行房地產出售經營主要面對售價變動的風險，能否正確預測未來房地產價格是有效進行房地產投資風險防范的關鍵。對于進行房地產出租經營的投資者來說，房地產租金價格和空置率大小是影響投資效益的兩個重要的不確定性因素。客觀上講，由于售價、租金和空置率的不確定性而帶來的風險是企業投資者最不易控制的，從而也是最具有威脅性的投資風險之一。

（三）投資回收風險分析

房地產企業資金回收風險的生產主要受外部因素和內部因素的影響：（1）外部因素主要表現為企業所處的大環境，即國家宏觀經濟政策和財政金融政策的影響。（2）內部因素主要表現于管理層對于企業資金回收主要渠道商品房屋的銷售系列決策的制定。商品房屋的推銷必然受該項目的可行性分析報告的影響，同時也受房屋銷售時市場行情的影響，二者之間有一個時間差，相互依托，也相互制約。如果可行性分析報告切合實際，充分預計到房屋銷售時的市場變化狀況，加之房地產開發企業開發經營計劃推進，資金動作正常，資金占用等于或低于計劃安排，這些都將為企業回收資金創造良好的條件。

（四）收益分配風險分析

收益分配風險是指由于利潤分配而可能給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。由于我國房地產開發企業以民營企業為主，它們基本上都由兩個或兩個以上的自然人投資入股組建的有限責任公司，它們絕大多數為項目型公司，往往沒有系統的企業發展戰略。所以，房地產開發企業也沒有系統的收益分配政策，收益分配具有一定的隨意性，存在著一定的收益分配風險，導致風險的主要原因：（1）利潤分配隨意性大。獲取利潤后，如何分配利潤往往由投資人確定，利潤分配采取何種形式，分配多少以及何時進行分配往往基于投資人對房地產市場未來走勢的判斷，而不是根據企業的融資需求、資本結構及企業內、外部關系人的要求等來確定利潤分配策略。（2）利潤分配程序不規范。許多房地產開發企業為了減輕稅負，不是按照公司法及會計制度規定的程序進行利潤分配，而是在產品開發過程中將部分利潤轉嫁到各種成本費用中去，通過其他渠道提前將未來的利潤轉移出去。（3）利潤分配時間不連續。從房地產開發企業利潤的形成可知，其利潤的形成時間上具有間歇性，從而導致其利潤分配的不連續性。它們往往數年不進行利潤分配，或者不按規定程序進行利潤分配，其利潤分配金額波動很大。

（五）宏觀經濟政策調控下的財務風險分析

近年來，伴隨著房地產經濟的強勁增長勢頭，國家和地方的各類宏觀調控之聲一直如影相隨。國家出臺了一系列關于房地產市場宏觀調控政策，主要是通過運用金融貨幣政策、土地政策和稅收政策來調控房地產市場。

1.金融宏觀調控政策

近幾年某些城市房地產價格上漲過快，為了防范金融風險和維持房地產市場健康有序的發展，政府加強了對房地產金融的管理，在涉及開發企業、消費者、個人貸款利率等各方面出臺了一系列調控措施，力度之大前所未有。在金融環境發生變化的情況下，房地產企業對銀行的依賴程度必須降低，迫切需要拓展融資渠道，也迫切需要加強對資金籌集和運用的決策能力，找到新的資金運作模式，突破政策所造成的資金瓶頸，這是函待解決的問題。

2.土地宏觀調控政策

土地是房地產開發最重要的生產要素之一，也是房地產產品的必需載體，我國土地資源缺乏，人們對土地的需求隨經濟的發展卻與日俱增。2007年1月1日起，土地出讓收支納入地方基金預算管理并實施收支兩條線管理，使得土地出讓金不再是地方政府的“小金庫”。同年從11月1日起，受讓人必須付清整宗地全部土地出讓金后，方可領取國有建設用地使用權證。該政策不僅規范了拿地程序，還大大打擊部分開發商蓄意囤積土地行為。

3.稅收宏觀調控政策

房地產稅又稱不動產稅或財產稅，主要針對土地、房屋等不動產而課征的稅種。為了讓稅收政策對房地產業起到一定的調控作用，國家根據房地產業經濟運行情況陸續出臺了一系列的房地產稅收調控政策。

（六）現行企業財務管理機制的財務風險分析

1.財務管理意識薄弱

我國的房地產企業，特別是大型房地產企業大都由國有資本控制或者本身就是國有企業轉化而來，國有企業所具有的諸如效率較低、管理水平欠缺、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。

2.對預算管理職能重視不足

很多房地產企業要么未建立預算管理制度，要么未從征地成本、資金運作、投資回報率等方面作細致的財務分析，未將實際情況與企業管理相結合，僅僅只是將預算停留在具體數字和表格層面上，預算管理職能未得到充分發揮。在資金管理上盲目進行運作，財務管理工作只停留在單純的會計核算，疏忽了成本控制，從而加大項目成本的投資，由此增加了企業的財務風險。

3.內部財務監控機制不健全

內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，中國房地產企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，由此增加了財務風險。

4.資金管理低效

大多數房產企業未制定嚴格的資金管理制度，對資金使用缺少計劃、安排，資金充裕時隨意開支，資金緊缺時容易因無法應付經營所需資金而陷入財務危機。

5.成本費用控制不嚴

很多房地產企業認為成本管理和核算是財務部門的事情，忽視了內部各職能部門進行全過程的成本核算的重要作用，致使財務部無法收集第一線成本基礎資料，導致成本管理工作與財務預算偏差大，資金管理跟不上，進而增加了企業的財務風險。

三、完善房地產企業財務風險防范的措施

（一）加強財務管理觀念和作用

1.強化財務管理地位

首先，財務管理部門應參與到房地產企業的經營活動當中，參與投資項目的可行性研究分析，完善投資項目管理。投資項目決策的前提是可行性分析。由于業務和財務考慮問題的角度不同，財務從投資項目初期參與，編制一套可行性分析報告，然后經有關部門論證，決定項目可行性，共同進行研究分析。使投資方案更趨完善，提高項目投資的成功率，降低投資風險。其次，財務管理者不能局限于對財務報表的分析，必須了解企業各個部門的有關情況，以拓展財務分析的領域。財務管理者必須經常和部門經理、采購人員、顧客以及供應商接觸，以更深入地了解行業知識。

2.提高房地產企業管理者和財務人員的素質和能力

首先，要提高房地產企業管理者的財務管理水平。具體的可使決策者通過學習和培訓對資產負債表、損益表和現金流量表有科學的認識，改變其依靠經驗或主觀進行決策的習慣，使其能夠客觀的根據企業自身情況和外部環境做出決策，從而降低企業發生財務風險的可能性。其次，要加強對財務人員的管理和培訓。吸收具有較高專業素質的財務人員參與到企業財務活動中來，加強對企業現有財務人員的專業知識和相關政策培訓確保其知識和能力能夠勝任財務工作。

（二）針對國家相關政策的變化，及時調整和轉變財務管理手段，規避財務風險

1.由于土地征用、安置成本及新增建設用地使用費的提高，企業在項目區域選擇上應本著低成本原則，以土地儲備管理制度健全的中心城市為主，以企業搬遷為主，以現有建設用地為主。

2.避免購置的土地閑置。

3.針對稅收新規定，及時調整和處理三項費用，在規定的時限內結轉費用，避免給企業帶來損失。

4.信貸緊縮政策，加大了企業的資金壓力和舉債成本，企業毛利率水平將呈下降趨勢，企業必須適時改變盈利模式，以穩健發展為原則，開發市場需求量大的中低價位、中小戶型的商品房，從多中求利。

（三）從企業整體出發，對開發項目進行可行性論證

針對房地產企業的行業特征及產品特點，在項目開發前，應從企業整體效益出發，通過成本性態分析法對開發項目進行可行性研究。對于房地產行業而言，項目開發的勝敗需要結合多個方面的要素進行考慮，企業內外部任何一個環節的疏漏都可能導致整個項目的失敗，因此，在房地產開發過程中進行項目可行性研究是十分必要的。做好這一環節，能夠有效地預測到項目的潛在風險，并針對風險要素及時調整項目方案，從源頭上阻止財務風險的發生，提高項目的成功率。

（四）構建多元化的籌資渠道

房地產企業的項目開發過程是一個巨額資金的投入過程，籌資任務十分繁重。為了降低投資的商業風險，又要保證獲取預期的投資收益，最佳的方法就是對房地產項目進行組合式投資，以便有效的協調各方面的風險，使企業獲得相對穩定的收益。因此，企業要建立多元化的籌資渠道：發展銀行貸款以外的其他金融業務，如充分利用銀行承兌匯票、信用證、保函以及商業匯票等結算方式；積極進入資本市場，通過發行股票、債券等籌集經營資金；以自然人或企業發起方式，定向募集民間游資；主動出擊，通過并購和重組逐步擴大市場份額，增強和壯大企業的實力。積極尋求海外資金，建立多元化產權投資模式。房地產企業應充分利用這些新的融資策略，募集發展所需的巨額資金。這樣一來，房地產企業通過融資渠道多元化可以不斷的優化資產結構，充分發揮負債的杠桿作用，將財務風險控制在合理范圍內，從而實現企業的長期穩定發展。

（五）加強全面成本管理

以成本管理為核心理念的基礎管理，是企業走向成功的基石，企業管理者只有認識到這一點，企業的發展才能夠更加堅實，企業的步伐才能夠邁得更大。

房地產企業在進行成本管理時：一則要制定成本預算目標。二則要對成本費用進行正確的歸集和核算，正確計算開發項目中發生的土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝費、基礎設施費、公共配套設施費、開發間接費等；三則要對成本進行深入的分析，在核算的基礎上，對成本指標的完成情況進行考核，根據存在的找出改進成本管理的措施，不斷尋求降低成本的途徑；四則要重視基礎數據的收集和整理。企業決策者要有計劃地培養內部管理者和員工樹立成本意識，在每個部門和環節上都要要求員工既從自我做起，節約成本，又注重成本相關數據的記錄、保存和傳遞，為財務部門準確地進行成本測算打好基礎。同時，還要提高成本核算人員的素質。

（六）建立財務內部控制制度

在復雜多變的經濟政策環境下，房地產開發企業必須不斷增強自身的抗風險能力，強化風險管理，并建立一套完善的財務內部控制制度，以便能夠有效控制財務風險，提高企業財務管理水平。具體到實踐中，房地產企業應主要從以下兩個方面入手：一方面，要建立全面的內部控制制度。內部控制應針對現金流量管理這一財務管理的核心問題進行，財務部門和人員要密切關注企業現金流量的變化，保障現金流量的相對平衡，確?，F金流動暢通，從源頭上防范財務風險。還可以根據企業實際情況編制現金預算，并及時根據內外部各類因素的變化做出適時必要的調整，從而合理控制好現金的收入和支出。另一方面，要加強對成本費用的管控。對于房地產開發過程中涉及的成本和費用，財務部門必須有一套全面的控制制度來進行管理和約束，從預測、計劃到控制分析的全過程，財務部門都必須嚴格做好，以便確保每一個環節的工作質量，有效防范財務風險。

參考文獻

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世界各處無不體現統計之廣，一點一滴中展示著統計的魅力。統計學是應用數學的一個分支，主要通過利用概率論建立數學模型，收集所觀察系統的數據，進行量化的分析、總結，并進而進行推斷和預測，為相關決策提供依據和參考。從統計學的基本發展趨勢來看，統計學與實質性學科結合成為大勢所趨。隨著我國經濟地位在全球的崛起，經濟與金融正融入全球一體化發展大潮中，銀行業金融機構在自身主動發展需要與被動改革的推動下，正在呈現出多元化發展的趨勢。

一、商業銀行金融統計面臨的問題

首先是商業銀行金融統計地位弱化。目前商業銀行統計工作地位不高，雖然因為上市后的信息披露需要，較以往有所提升，但統計的基本功能和作用仍然得不到充分體現，參與銀行經營管理的程度較低。其次是商業銀行基礎數據質量不高。這一方面是數據使用者與源數據生成者目的不同，導致基礎數據質量不高。另一方面，業務系統數據不一致。由于各業務系統立項設計之初，無法預計系統在使用過程中可能遇到的新情況，從而導致最終的統計數據質量下降。最后是商業銀行之間部分統計數據缺乏可比性。其中會計與統計管理差異導致統計數據差異。在同一個科目下，各家商業銀行在子科目的設置、業務處理方式，以及統計口徑歸并上都存在較大差異。另外信息系統建設差異也會導致統計數據質量差異。

二、商業銀行統計指標體系

商業銀行統計指標的主要內容應包括：資產業務統計指標、負債業務統計指標、銀行經營風險統計指標等。

1、資產業務統計指標

（1）資產業務統計指對銀行所擁有的各種實物資產和債權的統計，主要指標應包括絕對指標和相對指標，絕對指標可直接取自資產負債表的資產項目，相對指標包括貸款回收率、信貸資金運用率、貸款周轉率、貸款利息實收率等。

（2）資產業務統計指標體系可根據以下內容來構建，①、一定時期的各種貸款發放、回收及余額統計分析。②、資產質量分析，分析報告期內各種不良貸款余額、不良貸款成因。③、各類資產的結構分析，如貸款的期限結構分析等。④、貸款市場占比分析，反映銀行的競爭力水平。⑤、資產流動性分析，主要指標有速動資產/總資產，（速動資產―法定準備金）/總資產，流動資產/總資產等。

2、負債業務統計指標

負債業務統計指標體系可根據以下主要內容來構建。①、各項負債余額統計分析。②、負債結構統計分析。③、負債變化及對負債變化的預測。④、負債成本分析，負債成本分析的兩個主要分析工具是平均成本和邊際成本。⑤、負債的穩定性分析，用于反映資金來源的穩定情況。

3、銀行經營風險統計指標

銀行主要面臨三大類型的風險;信用風險、操作風險、市場風險。

（1）信貸風險統計指標。信貸風險統計體系主要有：①信貸風險檢測報表體系;②信貸業務風險分析報告;③貸款行業風險分析。銀行的貸款分類是五級分類法，分別為正常關注、次級、可疑和損失。

（2）流動性風險指標。衡量流動性風險的主要指標有：流動性缺口，核心存款與總資產的比率，貸款總額與總資產的比率，貸款總額與核心資產的比率，流動資產與總資產的比率等。

（3）資本風險指標。衡量資本風險的方法是：計算資本與風險加權資產的比例，與人行監管局規定的最低比例比較，分析風險的大小。

統計指標體系目前還存在這一些缺點：首先是指標的設立缺乏統一性。其次只側重于基礎數據的搜集，缺乏分析性指標。最后它側重于內部信息的統計，忽略了外部資源的整理。

三、商業銀行中統計模型的應用

由于銀行風險預警模型的作用是對銀行是否為高風險銀行進行預測，因此通常選取的分析方法有：判別分析、線性概率、logit分析模型等等。

1、判別分析。使用多重判別分析方法研究銀行風險預警，該研究將1972年和1973年初被美國監管部門斷定為有問題的110家銀行作為分析對象，所使用的數據是根據這兩類銀行1969――1972年的資產負債表和損益表計算出來的10個反映銀行的流動性、貸款、資產和存款構成、效率、盈利性、資本充足率以及收入來源和用途等方面狀況的財務比率。采用二次式判別分析的結果是：貸款收入/總收入、其它費用/總收入以及營業支出/營業收入這三個財務比率的判別能力最強，

2、線性概率模型。這種方法用Prob（y=l）= α+βX表示銀行破產的概率，用Prob（y=0）=l―（α+βX）表示銀行正常經營的概率。其中向量X是表示銀行財務特征的變量， β是反映X的變化對概率的影響的參數，α是常數項。α和β是模型y=α+βX +ε（y的值為0或1，0表示正常經營銀行，1表示破產銀行）的最小二乘估計。線性概率模型存在一些比較嚴重的缺點：一是誤差項異方差;二是概率的預測值可能在區間（0，1）之外。因此這種方法較少被采用。

3、logit分析

該方法是較常被采用的一種方法。這種方法假定銀行發生破產的概率服從Logistic分布。用P表示銀行破產的概率，則P= ;其中向量X是表示銀行財務特征的變量， β是反映X的變化對概率的影響的參數，α是常數項。采用最大似然估計法得到參數β和α的估計值后就可以計算某一銀行破產的概率P，然后對照設定的臨界概率可以判斷該銀行屬于破產類還是屬于正常經營類。logit模型對數據的要求不像判別分析那么高，判別的準確率比較高，因此20世紀80年代以后的研究較多使用這種方法。

參考文獻：

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中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01

一、企業經營風險的主要表現

1.法律風險

法律環境的變化也是誘發企業經營風險的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規建設取得了巨大進步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現階段已有的法律法規，就有可能需要在一定時期內進行必要的調整和修訂，這種調整、修訂的不確定性將對經營活動產生重大影響。同時，由于法律不完善、執法觀念差，也會使企業承受亂攤派、亂收費等不應有的社會負擔，增加了企業經營成本，降低了盈利水平。

2.市場風險

市場風險對某一行業內所有的企業或者在整個市場經濟體系中的企業具有相同的影響，是每一個企業都承受的風險，因此我們也將之稱為不可規避風險。經濟危機、通貨膨脹、世界戰爭都是企業面臨的市場風險。分析市場風險可以從政治環境因素、經濟環境因素和技術因素等多個角度進行。市場風險對每一個企業的每一項投資的影響是相同的，因此企業很難規避。

3.企業特有風險

企業特有風險是由于企業所處的某個行業或者某個產業所面臨的特有事件造成的風險，影響范圍局限在個別的企業和公司之內。新技術轉實際生產能力效果不佳、資金周轉不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機發生的，但是企業是可以想辦法規避的，因此企業特有風險也被稱為可分散風險或者非市場風險等等。

4.資金管理風險

一個企業的資金鏈不僅是企業正常運轉的表象，更重要的是凸顯企業做優做強、健康發展的陽青雨表”。企業正常經營離不開資金的支撐，有了資金運作就有可能滋生風險。有的企業往往在經營過程中片面追求經濟效益，從思想上和行為上忽視了資金風險的存在：有的企業為了自身發展的需要，面對資金匿乏的窘況，在缺乏正規、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規借貸等方式籌資：有的企業甚至靠拖欠貸款或者“東墻補西墻”來獲得經營所需資金，這一切就必然形成經營風險，產生的直接后果就是導致企業破產倒閉。

5.國際環境帶來的風險

隨著經濟全球化的不斷深人，我國企業面臨的不僅僅是國內企業的競爭，更面臨來自國外企業的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優勢和成熟的經營模式，這給本土企業帶來巨大競爭壓力，市場風險也大大增加。

二、企業經營風險控制的防范措施

1.樹立風險意識

在市場經濟體制下，企業成為自主經營、自負盈虧的獨立商品生產者和經營者，它必須獨立承擔風險。企業在從事生產經營活動時，內部條件和外部環境的變化導致實際經營結果與預期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業必須樹立風險意識，即要酬人風險，正確認識風險，科學評估風險，預防風險發生。

2.建立完善的風險管理系統

在制定了風險管理系統之后，企業風險評估人員就要依照風險管理的實施計劃進行企業風險的評估，以尋找風險管理的有效對策，盡量避兔風險的發生。為了提高風險評估的有效性，企業需要對企業風險評估人員的風險管理工作進行考核，比如“作業標準法”，也就是說對風險管理人員的工作質量進行考核，依照效果和作業標準對企業風險管理工作進行檢查和評估，對于沒有達標的，讓其及時改正。

3.完善企業的風險管理制度

企業要想對經營風險進行有效控制，就需要建立完善的企業組織結構，這是企業進行風險防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責，并建立一個專門進行風險管理的部門，對任何一個細微的風險征兆都要予以充分重視，并及時進行處理，將風險扼殺在萌芽狀態，避兔產生真正的風險損失。企業所設置的風險管理部門和風險管理人員必須做到與企業內部其他部門的通力合作。比如：向企業主要領導提交各項以風險管理為主觀點的分析報告，與財務部門合作建立企業內部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產品公眾責任風險防范計劃；與生產部門合作制定員工福利計劃等等。同時，需要企業會計和審計人員不斷提高業務能力，能對企業各項經營活動進行有效監督，及時發現其中存在的間題并予以解決。

4.重點加強資金管理

資金是企業經營發展的基礎，只有合理地利用資金，才能夠促進企業的發展。所以，在對企業資金經營管理時，要站在全局的高度，實行統一管理，保持資金的合理調度及運行順暢。在企業資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發揮資金的升值價值，但必須對其進行有計劃、組織的利用。要嚴格控制企業的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業的周轉資金受到影響，進而制約了企業的經營、發展。要盤活企業的沉淀資金，使其發揮更大的價值。對企業的應收賬款，要加強回收管理，促進資金的流動，提高資金的利用率。

5.隨時關注外部環境的變化

對于企業來講，外部環境的變化是難以準確預測的，企業一定程度上對來自于外部風險是難以實現對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業對于外部環境的變化難以有所作為。為有效應對各類外部風險，可以通過對外部環境的密切關注、深人分析，把握其變化發展的趨勢和規律，對外部環境及時做出適時的靈活調整以更好地適應市場的發展需求，強化企業對于外部環境變化的應變能力和適應能力，將可能產生的損失降至最低水平。同時，企業要時刻關注政策法律法規的變化，尤其是國家宏觀調控政策方面產業政策、財政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業可能產生的負面效應及時做好預算；時刻關注競爭對手及市場的變化，對市場進行深人全面的調查，強化企業對于外部環境變化的應變能力，注重產銷的有機銜接，及時調整策略；另外對于企業目標群體的變化要給予全面關注和把握。

綜上所述，企業的經營風險出現會對企業在運營以及發展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業必須要學會對經營過程中的風險進行識別和評估，還必須要隨時準備較為有效的安全措施，從而降低企業運營過程中所可能出現的風險，將所有潛在的威脅和經濟效益損失降到最低，為企業的可持續發展提供保障。

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一、小微型企業的界定以及特點

1.小微企業的定義

小微企業不是一個絕對的概念，而是相對大中型企業而言的概念。中國經濟學家郎咸平教授介紹說“小微企業主要包括小型企業、微型企業、個體戶還有家庭作坊式的企業”?，F在主要是指那些生產權利、經營權利統一、產品服務種類單一、生產規模和生產值較小、從業人員比較少的經濟組織。

2.小型企業的特點

第一，生產、銷售的形式較為靈活。小微型企業在質量的管理上不夠完善，大部分主要采用勞動密集型的技術和手工藝。在銷售方面是用直營的方式，而且是以服務本地市場為主，運作的方式相對來說不單一，而且流通性比較強。

第二，內部管理不嚴謹。小微型的企業工作人員主要以家庭人員為主，而且大部分都是通過正規就業渠道依舊無法就業的人。因為他們沒有正式的就業編制，所以說酬金有很大的不確定性；企業內部幾乎沒有正式的酬金制，相關的財務制度不健全，而且企業內進行的會計活動也都只是為了應付公事，繳納說款。

第三，投資的主體和組織形式較為多樣。退伍的復原軍人、返鄉的農民工、下崗工人、失業人員、大中專畢業生等都可以成為投資人，也可以是其他城鄉的無業游民；小微型企業的創辦形式也較為多樣，既可以申辦為獨資企業，也可以是個體商戶，還可以是合伙企業、農村合作社的形式等。

第四，出資的來源和形式較為多樣。小微型企業幾乎沒有正規的融資途徑，它們融資主要是通過親朋好友集資以及自有資產。投入的資金可以是知識產權、實物資產，也可以是貨幣資金。小微型企業在經營方面所需要的工具和設備、技術、場地等要求不高，而且它們的固定的資本較少。

二、企業財務風險的具體表現形式

財務風險相關的含義比較廣泛。俠義上的風險含義，即企業不能確定股東收益的穩定性，也不能確定償討債務的可能性，可統稱為為籌資風險；廣義的財務風險不僅僅指籌資的風險，同時還包括資金收回的風險、資金貶值風險或者盈利分配風險等等。企業風險存在于其經營過程中，不僅形式多紅多樣，而且它的產生和起因也各有異同。在企業生產經營的過程中所面臨的風險具體分為以下幾類：

1.投資風險在企業中無處不在

企業在投資某一個項目的時候所承擔的風險稱為投資風險，即企業在投資某一個項目的時候對于收益問題，本身就帶有不確定性或者是說投資之后收益沒有達到預期的效果。投資也稱為企業資金的投入 ，在資金投入和收益的過程中，有一個相應的時間差，在這個時間差內會發生什么我們無法完全預料，有時候某些企業盈利的資金遠遠少于預期收益資金，甚至有的還會少于投入資金，這樣的話，企業的投資活動就難以實現預期的目標。對于企業來說，不分大小，投資的風險或大或小都是不可避免的。企業內的投資風險是一個企業內部所有投資的主要力量，擔任的主要的角色，對企業內其他風險的類型以及承受的程度具有一定的制約作用。

2.籌資風險

無論是哪個企業，它的生產經營和發展壯大都離不開資金的支持，企業可能面臨的籌資風險也比較大。企業獲得資金或者獲得資金時付出的成本比較高，企業的經營效率和經濟利益必然會受到影響。另外，如果企業籌集的資金無法實現預期效果，那么企業將會面臨難以支付本息的風險。

3.經營風險

經營風險是企業所有風險的最終表現。小微企業的經營風險主要是因為企業的生產經營方面的內部原因給收益到來的不確定性。企業經營政策以及內部管理等眾多因素的影響，會導致企業最終的盈利遭受變化，也就是說最后收益的不確定性與生產經營管理有密切的關系；另外，經營目標不明確、社會誠信度不協調都會影響企業最終的收益，給企業帶來一定的盈利風險。經營過程中的眾多因素幾乎都會導致最終盈利發生變化。

4.收益分配風險

企業內部的收益分配風險實際上也是一種籌資風險，具有和籌資風險相似的特點?；I資風險主要說的是企業內部籌資的風險，而企業分配風險主要是講企業外部籌資的風險。因為收益分配也許會給企業接下來的經營和管理帶來不利的影響，也可以說早商品的最終受益環節，企業將會面臨著資金支付的風險，這就是所謂的收益分配風險。收益分配風險與企業資本發展的規模息息相關，收益分配風險直接關系著企業在下一個資金投入時是否具有足夠的資金，所以，可以說企業分配風險直接約束的企業的生產規模的大小。

三、有關企業財務風險管理的內部控制措施

1.有關內部控制方法的闡述

授權和審批控制是內部控制方法最常用的手段。授權和審批主要是說，在授權和審批的范圍內的相關人員的行為可以被認可、承認，如若是在范圍之外的人員其行為將不會被認可，還需將授權及審批書給予相關的負責人員，要求相關的部門負責人嚴格的按照授權和審批書的要求進行有關程序，也可以簡單明了的說，企業通過較為嚴密的授權審批書來明確的規范相關負責人的責任和權限以及資金支付的額度和限度就是所謂的授權和審批控制。通過授權和審批控制能夠有效的防止企業內部人員進行有害于企業發展的勾當，例如：竊取工資內部機密、挪用公司財產或者是進行虛假的財務、會議報告等。

2.資產實物控制法

資產實物控制法是一種有效的保全公司內部實物資產的方法，是一種對于實物資產保護的附加制度。對于公司內部的實物資產，公司主要會采取資產保全控制法對其進行制約。公司的實物資產，對于可以接近的人員有其限制，只有持有授權書的人才可以接近或者說挪用公司內部的實物資產，其他的人不可以沒有緣由的接近實物資產。對于不同的企業而言，內部規定的實物資產又可能不盡相同，但是從大的范圍來講，公司內部的現金或者說具有特殊性的存貨一般都被歸為實物資產的行列，都是企業內部重點保護對象。此外，對于公司的實物資產，企業還要制定相關的制度，定期的對其進行檢驗、查閱，爭取做到財賬一致、賬實一致。保護實物資產的另外一個方法就是對公司的實物資產進行投保，進行投?？梢员苊庖欢ǖ膿p失，例如自然災害、火災以及偷竊等行為造成的實物資產的損失，保險公司都可以承擔一定的損失，將其損害程度降到最少。

3.企業常用的內部控制法還有企業內部業績控制法

這種方法可以為管理層帶來便利，使管理層明確企業內部不同方面的信息，及時的了解企業內部的生產現狀、經營情況，這種方法也就是我們常說的內部責任報告。這種責任報告可以使管理層了解企業現狀之后，迅速的找到改善企業經營管理的落腳點；及時分析企業經營管理方式，制定提高企業經營效率的政策。另外，財務資產分析報告、收入以及費用支出報告還有收益分析報告等等都屬于與內部控制相關的內部分析報告。這些相關的報告，都可以客觀的反映出企業的現狀，對于企業的經營管理十分有利，所以說企業應該規定其報告需要有相關的人員負責，實行定期報告責任制。

4.企業內部控制法最重要的手段就是風險控制法

現在經濟市場發展極為迅速，而且經濟市場環境可謂是變幻莫測，風險控制法可以有效的辨別、避免企業面臨的不同方面的風險，從而使企業把握機遇，更加穩定的持續發展。風險控制法是企業內部基礎性的工作，風險分為財務風險和經營風險兩方面，在企業內部實施風險控制法，可以有效的識別風險、快速的進行風險預測、及時的進行風險分析等，通過這些可以真正意義上預防或者說應對財務風險和經營風險，想要完成以上所說的種種，必須在企業內部成立專門的風險評估單位，定時的對企業生產經營過程中所遇到的風險進行評估。

四、從企業內部財務視角探討財務風險管理的措施

首先，企業自身應于銀行建立友好合作，這對于企業的發展至關重要。要與銀行建立良好的長期合作關系，最起碼的條件就是企業應該注重自身的良好形象。從融資方面而言，銀行是企業進行融資的主要渠道，是企業投入資金的主要來源。企業貸款的主要途徑就是銀行，因為銀行相貸款相對于其他形式的貸款利率較低，從企業自身的角度來說，當然是盡可能的尋找利率最低的貸款方式，比較經濟實惠。所以說，與銀行盡力長期良好的合作關系對于企業的發展至關重要。想要與銀行建立長期友好的合作關系不僅僅需要企業自身的努力。政府也有責任。企業自身：應該制定內部管理制度、提高企業信譽、優化企業財務狀況、主動承擔相關的社會責任，為企業樹立良好的形象；與銀行多進行溝通，制造機會增強雙方的了解；政府部門：應該制定相關的法律法規，可以便于企業、銀行雙方的合作交流。

其次，企業應致力于開拓更寬的融資渠道、融資方式。這就需要企業在與銀行合作的基礎上，優化升級自身的資本結構。企業應該在自身發展的基礎上，多關注國家相關的優惠政策，抓住機遇；學會充分利用本行業的融資優勢、企業同樣也可以通過自身的努力，吸引新的投資者進入本行業，從而擴大企業規模，在擴大資本規模的基礎上，企業還要考慮自身的情況，根據自身的經營狀況，恰當的選取合適的渠道進行融資。

最后，企業應該注重員工能力，避免因人工操作帶來的風險。據有關調查研究，企業風險多半以上就是由于企業員工內部人員的失誤造成的。特備是企業內部的財務人員，都應該明白財務風險帶給企業的影響，努力提高自己的能力，在企業生產經營的任何一個環節，都不允許失誤。

五、結語

綜上所述，本文具體分析了小微企業的特點、遇到的財務風險以及應對策略等問題。作為小微企業，通過內部控制進行財務管理分析時需要企業結合自身特點，制定相關的內部控制制度，并及時落實實施，從而形成適合企業自身發展的內部控制系統，最終目的是能夠促進企業持續穩定的發展。

參考文獻：

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如何在一個肯定有風險的環境里把風險降至最低的管理過程即是風險管理,在當今復雜多變的全球風險環境下,企業所面臨的首要任務就是了解自身所面臨的風險并且采取動態性的有效措施。尤其受到金融危機的影響,保險企業要想在市場中長久的生存下去,進行風險管理是必不可少的。比如從美國次貸危機引起的華爾街危機,現在已經演變為全球性的金融危機,這個過程影響之大、發展之快是人們始料未及的,給中國的市場經濟也曾經帶來了一系列不良影響和深思。在如此嚴峻的環境下,保險企業面臨的風險日益增多,如保險經營風險,保險投資風險等,如果不建立有效的風險管控機制,那么,將會給保險企業帶來不可估量的影響和損失,加強風險管理已成為保險企業的一項重要工作,防范風險就成為保險公司的重要任務。保險企業只有進行科學有效的風險管理,才能在正確的認識保險企業所面臨的風險和各種挑戰的情況下,為自身的發展制定適宜的科學發展策略,促進保險企業各項工作的不斷完善和改革。而且風險管理的成功也將有力地促進社會主義市場的健康發展,為和諧社會的繁榮發展奠定堅實的基礎。

二、保險企業的風險管理中所存在的問題

1、目前有些保險公司還存在風險管控意識淡薄問題。在市場競爭日益激烈的大背景下,有些保險企業所關注的重點更多的傾向于業務擴張,輕風險管理,強調市場份額而不計成本搶占市場。在保險企業的經營和管理過程中,沒有有效地做到事前風險評估、事中過程跟蹤、事后風險等級調整,以致無法科學的進行風險等級管理。另外,有些保險企業所采取的風險防范措施,過多地考慮了當時的成本和利潤問題,并沒有真正從企業的全局和長遠考慮風險防范和制度的建設等。

2、沒有堅實的組織機構保障。保險企業的風險管理要想取得理想中的效果,科學合理的組織機構是其重要保障。然而,從目前的保險企業現狀來看,公司組織結構的問題使得風險管理比較薄弱。主要體現在以下幾個方面:第一是決策風險管理缺少監督和評定、風險管理人才的選拔以及評估管理機制等方面還有欠缺。第二是在整個企業的經營管理中缺乏有效的監督機制,對于一些突發狀況缺乏必要的應對措施。第三是風險管控制度不健全,監督職能由于流于形式而沒有真正地發揮出作用。

3、風險管理意識滯后,管理人才不足。當今社會,企業的競爭已經逐漸轉化成先進理念和人才的競爭,這對于企業的長足發展有著不可替代的重要作用。從目前的保險企業的現狀分析來看,由于我國保險行業起步較晚,盡管風險管理的理念已經引入到企業內部,但仍然處于初級階段,沒有根據自身的發展要求而不斷地創新和完善。另外,部分企業在人員招聘、人才培訓以及職業道德培養等人力資源管理方面還存在不足,使得風險管理缺乏必要的人力資源保障。

三、加強保險企業風險管理的良好途徑

1、創新風險管理理念、健全風險管理制度。在當今保險企業所處內外部環境復雜多變的情況下,科學合理的風險管理理念以及良好的管理制度不僅可以促使保險企業在企業共同價值觀和行為準則的引領下謀取更加廣闊的發展空間,而且為企業的長足發展打下堅實有力的基礎。一是保險企業要根據自身的發展實際以及最新的市場發展需求,促使管理理念不斷地符合客觀發展實際,使之與企業的計劃、組織以及協調等各個管理環節相輔相成,同時融入到承保、理賠、防災防損等各項工作過程中去,實現對風險進行全面系統的管理。二是可以嘗試將企業的經營理念通過融入到企業的各項活動中,使風險管理理念潛移默化到每一個員工的行為意識和工作實踐中去,通過對各級管理人員以及廣大員工進行宣傳引導和教育,在培養他們的發展意識的同時,更應培養他們的風險管理意識和能力及主人翁責任感,為風險管理工作奠定良好的思想基礎和群眾基礎。三是為使風險管理制度更加具有實效性,內控制度的實施要覆蓋整個經營活動中,要包括核保、理賠、財務等風險控制等。要形成合理的風險識別和評估體系,建立健全風險預警機制。四是企業管理者要善于傾聽一線員工的意見,經常性地深入到員工中去,鼓勵他們大膽提出自己對企業風險管理理念和制度創新的看法和見解,集思廣益,為理念和制度的不斷豐富和完善提供基本的素材。

2、風險控制機制是保險企業可持續健康發展的基本保證。建立風險管控機制可以促使企業風險管理獲得事半功倍的成效。具體來說,保險業務中的風險控制主要體現在各個監督崗位和風險管理規范在經營活動中能發揮積極的作用。有能使整個經營活動中包括道德風險規避和制度流程的不斷完善的機制。對于保險企業而言,要想使得內部風險抑制獲得實效,可以嘗試進行不同風險等級調整模版化管理方式,即更加清晰準確地掌握保險企業的風險損失分布,以便更好地進行風險管理。另外,在保險企業的風險控制方面,要對企業中各個風險的損失分布、各個風險之間的關系以及總風險的布局等情況有一個全面的掌握,使得經營風險控制和內部風險抑制成為風險管理的堅實基礎,促進保險企業穩步發展。另一方面,購買保險合同、自留、利用金融工具交易進行風險轉移操作等。這就需要保險企業結合企業本身的實際發展情況,在進行風險融資方式選擇的時候要考慮自身的短期、長期的發展規劃和目標、管理布局以及內外部環境的變化等,為保險企業的風險管理打下扎實的基礎。

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最佳解決方案

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