緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇民生銀行論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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最后提出結論和展望。

關鍵詞：民生銀行；個人理財產品；營銷策略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

引 言

1.1研究背景和研究意義

1.1.1研究背景

近年來，隨著中國經濟的高速發展，居民收入持續增加。但受消費物價上漲、利率水平較低等因素的影響，使得居民理財意愿迅速增加，這是商業銀行個人理財業務發展的一大契機。民生銀行的個人理財業務發展順速，對各銀行的個人理財業務的發展有一定的借鑒作用。

1.1.2研究意義

本文研究試圖以點代面，針對民生銀行個人理財產品的營銷策略進行探究，嘗試從個人理財營銷策略方面為銀行提供一些行之有效的決策依據。這對促進其個人理財產品銷售、培植新的利潤空間提供幫助，具有一定的現實意義。

1.2論文結構及主要研究內容

1.2.1論文結構

第一部分提出個人理財產品營銷策略的研究背景和研究意義。

第二部分指出國內外銀行個人理財產品相關文獻及研究綜述。

第三部分將對國內的理財產品的營銷環境和營銷現狀進行探究，并對民生銀行的理財產品營銷的動因及發展趨勢進行分析。

第四部分闡述個人理財產品的營銷現狀，分析現階段國內外商業銀行理財產品營銷的優點及不足，依據市場細分的結果，對民生銀行個人理財產品進行市場選擇和市場定位，提出民生銀行個人理財產品的營銷策略選擇。

第五部分提出結論和展望。

1.2.2主要研究內容

通過對國內外商業銀行個人理財產品營銷環境的分析，對民生銀行個人理財產品營銷的對象進行市場細分和市場定位，為民生銀行做出正確的決策提供必要的依據并對其個人理財產品營銷提出針對性的建議和措施。

國內外個人理財研究現狀

個人理財，是在對個人收入、資產、負債等數據進行分析整理的基礎上，根據個人對風險的偏好和承受能力，結合預定目標運用像證券、外匯、儲蓄、保險、住房投資等多種手段管理資產和負債，合理安排資金，從而在每位個人風險可以接受的范圍內實現資產增值的最大化的過程。

1.1國外研究現狀

個人理財業務最早出現于20世紀80年代的西方商業銀行，是一項風險小、附加值高、領域廣、批量多的優質業務，被國外各大金融集團視為重中之重。因此，在個人理財產品營銷方面有眾多的研究文獻，主要包括各種金融理論、如何制定個人理財計劃、理財產品創新、品牌建設、產品定價、服務提升等方面。

（一）國外經濟學家根據“有效市場假說”發展起來的各種金融理論，包括現代資產組合理論、資本資產定價模型、套利定價模型、期權定價模型等一起構成了現代金融理論的基礎，這些理論模型形成了個人理財投資策略的理論基礎。

（二）眾多學者在如何制定個人理財計劃方面做了詳細的闡述。霍爾曼和諾森布魯門介紹了多種理財工具及如何根據個人實際情況選擇合適的理財工具。

1.2 國內研究現狀

中國的個人理財業務起步比較晚，但近幾年發展勢頭強勁，國內學者主要從適合本國國情的角度，對個人理財業務提出了自己的看法，并對個人理財業務發展特點與發展趨勢的判斷及我國個人理財業務發展上中出現的問題做了研究。

（一）眾多學者對個人理財業務提出了自己的看法。毛丹平在《個人理財，究竟意味著什么》中認為個人理財對于消費者，就是意味著：制定理財目標，了解自己的風險偏好，在專家指導下進行資產分配，選擇投資品種并不斷進行績效管理，實現個人資產最優和收益最大。

（二）更多的學者針對我國個人理財業務發展指出了其中的問題。吳雪指出我國理財業務的發展仍停留在內部產品或服務上，產品之間的差異化較小，個人理財服務也只能為客戶提供比較淺層次服務，主要表現在服務便捷、環境優雅、成本讓利等。

第二章 個人理財產品營銷的動因

2.1民生銀行個人理財產品營銷的動因

2.1.1 個人理財產品市場

市場潛力巨大。有待發掘。在北京、上海、天津、武漢的專項調查中，77％的被調查對象對理財服務感興趣，41％的被調查者需要個人理財服務，88％的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案。由此可見，個人理財業務的市場潛力巨大。

2.1.2 個人理財產品市場風險

個人業務風險小、利潤空間大。一方面直接導致各行紛紛樹立“存款立行”的原則，悉數使出渾身解數來拉存款，競爭導致負債業務的營運成本大量提高，耗費了大量的人力物力；另一方面貨款等資產業務方面對優質客戶爭奪更加激烈，直接導致如去年各大行的貸款集中在一些壟斷性的大集團行業，風險加大的同時信貸利率卻不斷偏低，顯性成本和隱性成本都大大增加。

第三章 個人理財業務在國內的發展現狀

3.1個人理財業務的發展規模與趨勢

3.1.1個人理財業務的發展規模

在股份制銀行中，民生銀行雄踞榜首，并且超過工行0.21個百分點，成為各銀行中個人理財產品年化收益率最高者。統計顯示如表4-1所示。

表3-1 2012年度理財產品平均年化收益率前七名

3.1.2民生銀行個人理財產品的發展趨勢

1.從單一網點服務向立體化網絡服務轉變。

2.從大眾化服務向個性化服務轉變。

3.從同質化服務向品牌化服務轉變。

4.從單一的銀行業務平臺向綜合理財業務平臺轉變。

3.2 民生銀行個人理財產品發展現狀

民生銀行通過對市場和客戶的需求不斷的探索和洞悉，對客戶群體的不斷細分，目前已在全國建立起面向中高端客戶的“三級財富管理”體系——中銀理財、財富管理、私人銀行業務，全面覆蓋各個層級的財富管理需求。民生銀行的理財產品如表3-2所示。

表3-2 民生銀行的理財產品

第四章 民生銀行個人理財產品營銷策略

4.1 民生銀行個人理財產品市場SWOT分析

民生銀行的個人理財業務市場分析如表4-1。

表4-1 民生銀行個人理財產品市場SWOT分析

4.2 民生銀行個人理財產品市場細分

按月收入和年齡將民生銀行個人理財的客戶劃分為九大類，如圖4-2：

月收入（元）

10000以上

4000～10000

1500～400

18～3031～5051以上年齡（歲）

圖4-2 民生銀行個人理財市場劃分

通過上表可以將該市場細分為以下四種類型：（一）潛力型客戶。大多數是收入在 1500 元以下，理財價值觀多處于先享受型，他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當前消費上，以提升當前的生活水平。（二）關注型客戶。大多數處于月收入達到 1500-4000左右的人員。（三）戰略型客戶。處于家庭成熟期月收入多為10000以上的，是這四類客戶中收入最高的。（四）穩定型客戶。多處于家庭衰老期，月收入較高的穩定行業。

4.3民生銀行個人理財產品市場定位

以目標客戶為基礎,細分各類客戶群體的市場,由此根據民生銀行個人理財市場的細分和實際情況，選擇圖5-2陰影部分為民生銀行個人理財的市場定位，即以年齡在18～30歲之間、月收入在1500～4000元之間和年齡31～50歲之間、月收入在4000～10000元的客戶為目標客戶，重點對其營銷及維護。

4.4 民生銀行個人理財產品營銷策略選擇

4.4.1產品

（1）選擇設計符合民生銀行具體需求的理財產品。

（2）加大理財產品的開發與創新。

4.4.2渠道

（1）建立立體化網絡管理服務模式。

（2）建立個人理財業務風險管理體系。

4.4.3促銷

首先，做好對外宣傳，加大廣告投放力度，以當地電視臺、主流報紙、戶外廣告及其他地方性媒體為主開展持續報道；其次，做好行內的宣傳，讓廣大員工積極參與到營銷工作中，達到行內與行外聯動的效果。實施客戶關系管理,可以清楚地掌握每一個客戶的資料;可以準確計算出每一個客戶對銀行的貢獻度,從而實現對客戶的差異分析;可以科學地建立銀行與客戶聯系的平臺,大幅度提高工作效率,從而擴大與客戶的交流,改善金融服務手段,滿足客戶多元化、個性化的金融需求。

結論

隨著國內經濟的高速發展，結合民生銀行目前的發展狀況，通過SWOT分析仍有相當的優勢和機會存在。正確對待金融業特殊的發展情況，依據市場定位結果，努力進行改良，實施個人理財產品營銷的重點應放在客戶關系管理的導入上，一定能夠獲得更優的成果。面對經濟的迅猛發展，民生銀行如何在激烈的競爭中嶄露頭角、尋求個人理財市場的驕人業績，是本文研究的意義所在。希望通過本文的分析，能為忽視銀行個人理財產品的營銷策略提供依據，使其個人理財產品獲得好的銷售業績。

參考文獻

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篇（2）

美國花旗銀行主席及總裁沃爾特威斯頓有一句名言：“銀行家從事的是管理風險的行業。”這在一定程度上道出了銀行風險管理的重要性。

隨著銀行間競爭的日趨激烈、銀行業務范圍的不斷拓寬和規模的不斷膨脹，銀行面臨的風險也日趨多樣化與復雜化，某些高風險業務所帶來的風險有可能在轉瞬間葬送整個銀行。然而作為經濟的核心，金融大廈的坍塌會造成整個國民經濟，乃至世界經濟的動蕩。

當前，如何把握風險與利潤、風險與發展之間的平衡，使銀行既不承受過大的風險，又能保持適當的發展，是每個處在新的競爭環境中的銀行經營者必須深思的問題。

盡管近年來由于風險管理不善致使銀行經營失敗的情況頻頻發生，然而也不乏在風險管理方面表現出色的銀行。就讓我們走進這些中外銀行，分享它們的成功經驗。

一、巴克萊銀行的風險管理

巴克萊銀行是英國的四大銀行之一，在英國設有2100多家分行，在全球60多個國家經營業務。近十幾年以來，巴克萊銀行十分注重不斷拓展其業務的廣度和深度，資產和業務規模不斷擴大。在巴克萊銀行各項業務快速拓展的過程中，成功的風險管理為其提供了有力保證。

(一)構造風險管理系統——結構清晰，權責明確

與大多數西方國家銀行一樣，巴克萊銀行具有較為完善的風險管理系統。不僅如此，在這一系統內，對風險的管理分工非常明確，而且職責清晰。具體來說，董事會負責內部控制系統的有效性；業務條線負責人負責識別和管理業務線條的風險；風險總監負責進行風險管理和控制；分類風險主管及其團隊負責風險控制框架的建立與監控；業務風險團隊負責協助業務條線負責人識別并管理其總體業務風險；內部審計獨立地檢查風險管理和內部控制環境。完善清晰的結構與權責明確的分工為防范風險布下了天羅地網，為巴克萊銀行成功進行風險管理奠定了堅實的基礎。

(二)運用風險偏好體系——保證業績，控制風險自20世紀90年代中期以來，巴克萊銀行一直在內部使用風險偏好體系。風險偏好體系的具體方法是，通過未來三年的業務規劃，估計收益波動的可能性及實現這些業務規劃的資本需求，將這些與目標資本比率、紅利等因素相對比，并將這些結果轉化為每個主要業務板塊規劃的風險容量。風險偏好的數值要通過估計集團對宏觀經濟事件的敏感性來進行驗證(這種估計是利用壓力測試和情景模擬來完成的)。巴克萊銀行集團信用風險總監安德魯·布魯斯認為，巴克萊銀行風險管理成功的最主要原因就是最近十幾年來通過建立風險偏好體系，加強限額管理，強化了經濟資本在集團內部的運用。而風險偏好體系的運用也是國際活躍的銀行風險管理成功的普遍經驗。

(三)加強信用風險管理——手段先進，數據充分

與其他銀行一樣，信用風險是巴克萊銀行最大的風險。據統計，巴克萊銀行大約有三分之二的經濟資本被配置到各業務條線的信用風險上。對于信用風險的管理，巴克萊銀行主要利用五步風險管理程序(即指導、評估、控制、報告、管理和分析)以及基于COSO的內部控制體系來進行。巴克萊銀行的內部風險管理體系較為成熟，主要利用自己的歷史數據和其他外部信息，通過銀行內部風險評級系統來對借貸者、交易對手以及零售客戶進行評級。與此同時，巴克萊也采用一些外部開發的模型和評級工具，當然這些外部開發的模型及評級工具必須經過巴克萊銀行的相關驗證。

二、民生銀行的風險管理

民生銀行是我國股份制商業銀行，成立于1996年。在我國四大商業銀行的不良貸款“野火燒不盡，春風吹又生”的今天，民生銀行卻探索出了一條成功的風險管理道路。下面我們就來看看民生銀行如何應對日益多樣化的信用風險。

(一)重視貸前調查——充分檢驗，防范風險

民生銀行廣州分行是廣州地區唯一實行“預授信申報公示”制度的銀行。當年廣東南海華光集團騙貸屢屢得逞，“洗劫”了廣州數家銀行近74億元人民幣。然而該集團存在的風險卻無法逃過民生銀行的火眼金睛。

南海華光集團曾向民生銀行廣州分行申請了5000萬元人民幣的授信額度，當廣州分行收到南海華光集團的有關資料后，立即進入其受理貸款申請的檢測達標通道，這第一道關卡就是大名鼎鼎的“預授信申報公示”。預授信申報公示制度是廣州分行2002年上半年剛剛推出的新制度，目的就是為化解一些常見的由于信息不對稱而導致的風險。其實這套制度的原理非常簡單，就是當銀行接到授信申請時，在銀行內部網站上將南海華光集團的有關材料進行為期7日的“公示”，廣而告之，廣泛征求意見，聽取群眾的呼聲。預授信制度不但大大節省了支行具體經辦人員實地貸前調查的工作量，而且使調查渠道更為廣泛、通達，使授信通道更為透明、民主、公開，很難出現漏網之魚，為自身保護提供了安全綠色屏障。南海華光集團的申請也正是在公示期間，由于該行員工們陸續提供的華光集團的相關信息顯示出其眾多漏洞，經有關部門認真分析核實后，而被多票否決，實現了防患風險于未然。

(二)加強貸后檢查——重視結果，更重過程

盡管貸前調查與貸中審查至關重要，但并不意味著款項貸出后就“一勞永逸”，貸后管理也絕對不可小覷。民生銀行杭州分行主管風險控制的副行長趙繼臣說，在杭州分行，風險控制高于業務發展。銀行不良資產反映的是結果，但產生卻是在過程，因此對于分行來講，過程控制重于結果控制，注重貸后管理是保證信貸資產質量的基礎和關鍵。

杭州分行曾為杭州某企業貸款400萬元人民幣，然而該企業的兩幢房產早在2003年9月就被法院查封，分行信貸資產的安全受到嚴重威脅。于是分行組織相關人員多次與借款人、保證人聯系，制訂清收措施。經過各項艱苦努力的工作和與當事人談判，終于在貸款到期前一天全額收回了400萬元貸款的本息。

另外，在對湖州某集團有限公司的續授信現場檢查中發現，該公司在生產經營、銷售渠道及財務等方面均存在問題，檢查人員隨即向分行貸審會提出了不能給予其續授信的理由，果斷退出，避免了后來其他貸款行因來不及收貸而最終采取法律補救手段情況的發生。檢查過程中，杭州分行還了解到安吉某經濟技術開發總公司存在的資產流動性風險，分行配合支行幾次到安吉，與企業和政府聯系落實分期還款計劃，并積極爭取到了總行的支持，分三期收回了全部貸款本息。可見在貸款業務中，過程控制至關重要。杭州分行正是通過貸后管理，及時發現存在的問題，將風險“扼殺于搖籃中”。

(三)培養風險意識——認識到位，團結一心

民生銀行的一位領導曾說過，“銀行經營同質化趨勢很強，民生銀行能夠取得比較好的成績，靠的是員工們工作拼搏、熱情、堅韌、執著。”是什么力量鼓舞激勵著民生員工?我們應該看到，民生銀行尤為注重員工隊伍業務培訓、案例教育和警示教育工作，通過多樣化、實用化、層次化的培訓方式，生動活潑地為員工的實際工作注入了新鮮活力，大大強化了員工的風險防范意識，規范了他們的業務操作，對真正做到按章辦事起到了積極的促進作用。

正所謂意識決定行動，有了正確的積極的思想做后盾，才有了廣大員工在風險防范方面更強的行動力。在高度風險意識熏陶下，風險防范觀念深入到了每一位民生銀行員工的內心，使風險防范成為一種自覺的意識，成為民生企業文化的重要靈魂。

三、加強信用風險管理——中外銀行成功案例帶來的啟迪

(一)保證風險管理部門的獨立性

保證風險管理部門的獨立性是有效實現風險管理的前提。外資銀行大多具備獨立的內部監督機制，其內部監督部門直接對董事會負責并實行垂直管理。分支機構的內部監督部門往往與本級機構相互獨立，或者在分支機構不設內部監督部門，內部監督的職責直接由總行的內部監督部門實施。

巴克萊銀行的風險管理系統結構清晰，權責明確，是外資銀行成熟風險管理系統的典型。再來看民生銀行的風險管理體系。2004年，民生銀行華北、華東和華南授信評審中心——風險管理的核心機構，分別在北京、上海和深圳成立。評審人員“直系”隸屬于總行，是總行的“嫡親”，而與分行沒有任何血緣——人事和經濟利益聯系，這使得總分行之間實現了真正意義的“審貸分離”，從制度上避免了由基層行領導者的長官意志可能帶來的授信業務經營性風險。實踐表明，民生銀行的獨立評審與區域授信評審中tk，等制度非常成功。

(二)完善風險管理規章制度

完善操作規章制度是銀行有效進行風險管理的保證。銀行業務人員由于受自身素質和外界條件的影響，如果沒有相應的制度和規范約束，在進行風險評價和判定時，難免會帶有個人傾向，造成判定結果有失公正。通過建立嚴格的操作規程和嚴密的規章制度，能夠使銀行員工避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風險。

巴克萊銀行作為一家擁有三百多年歷史的老牌銀行，風險管理規章制度十分完善與周密。在民生銀行，各項內控制度建設也緊隨業務的發展步步推進。一筆信貸業務，從貸前調查到評審，從放款到貸后管理，直至最后的責任追究，分行都建立起了一套嚴密的制度，防患于未然。

(三)加強商業銀行信用評級體系建設

建立與完善信用評級體系是商業銀行防范風險的重要舉措。信用評級體系往往獨立于信貸和審批部門的信用管理部門，肩負著對客戶的信用調查、征信、信用檔案管理、信用記錄監控等職能。信用管理部門在授信前做出的客戶信用分析報告，是銀行的信貸決策機構決定能否給予授信的依據之一，在授信后定期向信貸部門和風險管理部門做出的信用監控報告，更是銀行衡量信用風險大小的重要指標。

巴克萊銀行經過長期發展，其內部信用評級體系已經較為成熟，并且擁有較為充分的歷史數據，為其測量與防范信用風險提供了保障。在我國，盡管銀行信用評級體系與發達國家尚存在差距，但也在不斷發展與完善。例如民生銀行對申請授信的客戶進行內部信用評級，并以此作為信貸審批的重要依據。在數據集中管理方面，民生銀行也走在全國同業中的前列。該行率先采用全國數據大集中的模式，將全行所有業務的數據處理集中在總行，為業務拓展與風險管理奠定了基礎。

(四)樹立全面的風險管理理念

風險是客觀存在的，銀行不能回避風險，只能管理風險。實踐證明，先進的風險管理文化是銀行風險管理體系的靈魂，只有將風險管理從高深的理論變為所有從業人員的自覺意識和行為，風險管理體系才能真正發揮作用。風險管理意識和理念必須貫徹到全行全員，貫徹到業務拓展的全過程。也就是說，銀行的每位員工在做每一筆業務時都應考慮到風險因素，貫徹風險與收益相匹配的基本思想，始終把控制風險與創造利潤放到同等重要的位置。

經過長時間發展，風險管理觀念在大多數外資銀行早已深人人心。而對民生銀行來說，正是由于民生銀行上下都把風險管理放到突出位置，各級行領導反復強調其重要性，使得員工達成共識，才使民生銀行在風險管理進程中碩果累累。

篇（3）

一、緒論

中國銀行協會于2012年5月了《中國信用卡產業發展藍皮書》（以下簡稱《藍皮書》），該《藍皮書》指出，截至2011年年底，中國的信用卡累計發行量高達2.85億張。根據中央銀行的數據顯示，截至2013年的第三季度，中國的信用卡累計發行量高達3.76億張，比2012年增長18.4%;信用卡的透支余額達到了1.7萬億，同比增長了69.58%;信用卡授信的總額達到了4.35萬億，比2012年同期增長了30.33%。根據中商情報網的統計分析，近三年以來，中國的信用卡交易總額在國內零售總額的比例逐年增加，從2010年的32.55%增至2012年的48.26%。縱觀2013年國內的經濟環境，信用卡業的發展既面臨利好環境也面臨著諸多威脅與挑戰。從利好的一面看，黨的十提出刺激消費，擴大內需等舉措的加快推薦，保證了信用卡業良好發展的宏觀環境。此外，隨著改革開放的深入，中國居民的消費觀念和消費的方式發生了巨大的改變，中國居民的消費結構逐漸向“富裕型”轉型，消費市場的巨大需求為信用卡業的發展帶來了巨大的商機。最后，《商業銀行資本管理辦法（試行）》的實施，節約了信用卡產業的監督資本，使信用卡成為了中國重要的輕資產業務。根據2013年第三季度中國上市銀行的財務數據來看，中國的信用卡的發卡總量、消費額等于同期相比都有較大的提升。多家上市銀行的信用卡業務收入增長了30%左右。以招商銀行為例，截至2013年第三季度，招商銀行的信用卡利息和非利息收入分別為38.96億元、34.68億元，同期增長36.13%、42.24%。

從不利的因素來看，中國從2013年2月起，開始下調銀行卡的刷卡手續費標準，下調的幅度超過了20%，這將引導消費者刷卡消費，相對地減少信用卡的消費。信用卡業務“滯納金超限費收取”和“全額計息”等問題的出現也將會進一步打擊消費者對信用卡的使用信心。最后，近年來高速發展的支付平臺，如：支付寶、財付通等第三方支付平臺的發展，導致技術性脫媒的趨勢也越加明顯，第三方支付向信貸中介的介入也開始擠壓著傳統信用卡業務的市場空間。雖然，中國信用卡業務在2013年的業務收入取得了增長，但是，收入增加的同時，伴隨著壞賬率的上升。根據中央銀行的數據來看，截至2013年第三季度末，中國信用卡未償還貸款總額高達226.17億元，比2013年第二季度增長了15.27%。總體而言，中國信用卡發卡量在短期內的增速仍將放緩。

綜上所述，從國內的宏觀環境和銀行業的行業環境來看，信用卡面臨的環境復雜多變，壓力和風險較大。目前的各大銀行也開始從單一的“快速擴張”模式，逐漸向穩定客戶資源、平衡風險和利潤的模式轉變。

目前，各大銀行主要是通過不斷地更新產品體系和完善增值服務來維持或提高持卡人的刷卡頻率。然而，隨著市場競爭的白熱化，各大銀行的信用卡業務之間的競爭加劇，競爭的加劇進一步導致各大銀行信用卡產品的同質化現象。此外，由于服務產品的容易被模仿性，所以，各大銀行單純依靠產品獲得競爭優勢逐漸丟失，客戶在各大銀行之間流動，客戶的流失風險也逐漸增大。

二、文獻綜述

（一）信用卡業務風險概述

信用卡風險的定義有廣義和狹義之分。廣義的信用卡風險指的是信用卡業務的經營管理過程中，因為各種不利因素造成的發卡行、持卡者以及合作商戶三方損失的可能性。狹義上的信用卡風險指的是因為信用卡本身缺乏擔保循環信貸以及貸款缺乏計劃性、授貸個體多等原因而造成的發卡行損失的可能性。（殷建，2006）信用卡風險對銀行的正常經營造成巨大的影響，因此，需要加以嚴格控制和防范。

根據信用卡風險的來源來看，可以分為來自持卡人的風險，來自發卡行的風險，來自商家的風險和來自第三方的風險。來自持卡人的風險包括惡意透支;利用透支額來牟取高利息;持卡人隱瞞真實情況造成的道德風險。來自發卡行的風險包括：不法員工利用職務之便牟取私利;篡改余額等信息;持卡人信息泄露等。來自商家的風險包括不法雇員的欺詐和不法公司的欺詐。來自第三方的危險包括：盜竊、復制、偽造、冒用身份等。學者袁笑冬（2006）在其論文《信用卡風險的主要特性與成因分析》一文中，根據信用卡業務風險的特點，從銀行方面將信用卡風險分為：違約風險、流動性風險和市場風險。違約風險指的是持卡人不能按期償付本金和利息的風險。流動性風險指的是銀行因為資金流動困難而以高于市場利率的成本來獲取資金。市場風險則指的是利率和匯率風險。根據信用卡本身缺乏擔保循環信貸以及貸款缺乏計劃性、授貸個體多等特點，筆者將其信用卡業務概括為違約風險、流動性風險、操作性風險、市場風險。

（二）信用卡業務風險管理相關理論

1.信用脆弱理論

現論認為可以用信用的運行特點來解釋信用的脆弱性。信用是將國民經濟各部門連接起來的網絡，在這個網絡中各個部門、企業相互依存、共同發展，一旦網絡中的某個環節遭到破壞，就會引起整個網絡的連鎖反應，進而陷入信用混亂的局面。所以，從這個層面而言，信用的依存性和廣泛連鎖性的特點是造成信用脆弱、產生風險的重要原因。信用脆弱理論從本質上揭示了信用風險產生的原因。信用的風險特點反映出信貸風險的自源性的特點，即信貸風險的產生是由其本質決定的，因此，難以從根本上消除信貸風險。

2.經濟周期性波動理論

理查德?冉德（Richard. Randall，1989）認為當經濟處于高速增長時期，銀行機構的業務活動往往集中在某些特定的領域，如：房地產產業，進而導致風險積聚。隨著國民經濟環境逐漸改善，這種積聚的風險不易被察覺，一旦經濟處于下行階段時，這種風險會迅速暴露出來，2008年美國的次貸危機就是一個典型的例子。

3.預期收入理論

預期收入理論認為商業銀行的信貸活動建立在對所投資項目或者借貸者的未來收益上。如果商業銀行評估投資的項目或借貸者在未來的收入有保障，那么商業銀行可以對其投資或放貸，保證其盈利性和安全性。相反，當商業銀行評估投資的項目或借貸者在未來的收入有保障，無論是長期貸款，還是短期貸款，都會發生壞帳，此時，銀行信貸風險增加。

4.信息不對稱理論

Stiglitz & Weiss（1981）在研究信貸市場時，提出了道德風險和逆向選擇的理論。道德風險（moral hazard ）指的是交易達成后，由于信息的不對稱，一方做出損人利己的行為活動。逆向選擇（adverse selection ）指的是在信息不對稱的情況下，接受合約的一方擁有私人信息并且利用另一方信息缺乏的特點而使對方不利，從而使市場交易的過程偏離信息缺乏者的愿望。無論是道德風險還是逆向選擇發生，都會造成市場的低效率，導致市場失靈。（徐志宏，2006）

5.大數法則

大數法則指出，當承擔風險單位數量越大時，風險造成的實際損失的結果則會趨近于無限數量下的預期損失。大數法則表明，在信用卡市場上，大量隨機現象的平均結果與每一個別隨機現象的特征無關，即發卡行不必評估每一個持卡人的隨機風險，而是關注持卡人總體的平均風險的把握，并將持卡人的總體風險水平等同為個人的風險水平。

（三）信用卡業務風險管理操作辦法

信用卡業務風險評估即分析信用卡業務風險，主要通過信用卡業務風險管理中的科學方法，對人們手中的資料、相關信息以及性質進行加工分析，進而較清晰地了解不同種類的信用卡業務風險強度與頻率，為正確決策提供支持。一般而言，信用卡業務風險決策主要包含估算信用卡業務各風險發生的概率和預估信用卡業務各風險發生的強度兩部分。信用卡業務風險預估概率是指通過海量資料積累與多角度觀察，來分析發現信用卡業務不同風險下損失的產生的不同規律;預估信用卡業務風險的強度是指一旦某種信用卡發生業務風險，給銀行造成的直接或者間接地負面影響，而信用卡業務風險管理的主要內容就是對于容易造成大規模直接損失的信用卡業務風險要嚴加管控。

三、研究方法

（一）文獻研究方法

這種研究方法就是對以往不同研究學者的研究文獻資料進行整理和歸納，通過研究以往不同學者的觀點與文獻的分析整理，為本文研究過程奠定理論基礎。本文重點分析和歸納了信用卡風險和《巴塞爾協議》方面的理論文獻，并進行了總結。

（二）案例分析法

這種研究方法就是以某個具體企業的實際運營情況作為研究對象，通過分析案例企業的運營過程，在總結案例企業經驗的基礎上，得出適用于本文的研究結論。通過對民生銀行案例的分析。選擇民生銀行作為案例企業的根本原因就是筆者在民生銀行長期工作，比較熟悉民生銀行的運營過程。另外，民生銀行也是目前中國比較知名的大銀行，在運營方面也比較符合一般銀行的運營規律，所以本文認為選擇民生銀行比較恰當。

（三）比較研究法

這種研究方法就是不同環境和社會背景下的銀行進行研究，通過對比不同銀行在信用卡風險運營管理方面的效益高低得出比較符合本文需要的研究結論。本文進行比較分析研究所選取的比較分析對象就是民生銀行和外國銀行（以美國銀行和香港銀行為主）。通過分析民生銀行與外國其他銀行運營中存在的差異和優劣勢，得出本文的研究結論。

四、民生銀行信用卡風險管理存在問題的分析

（一）自動激活系統加大操作風險

往往信用卡部門對其銷售人員的考核主要依據其工作期間的銷售業績，即發卡量。每個銷售人員每個月都有規定的任務，只有達到基本要求后，員工才會取得業務績效工資。所以，為了完成規定的任務，每個員工都會在月底的最后幾天積極想辦法達成銷售目標。這時，這些員工會充分發動其人脈關系，利用自己的親戚朋友來幫助其完成銷售任務。這部分客戶往往采取不激活的做法。這種現象在國內較為普遍。

（二）信用卡惡意透支現象嚴重

近三年民生銀行可疑貸款逐年增加，增加的幅度越來越大，說明民生銀行面臨的潛在風險也越來越大。從透支金額來看，2011年、2012年、2013年信用卡透支金額分別為3.8億、6.63億、1.13億人民幣，從透支額占個人信貸和墊款比例來看，民生銀行信用卡透支額占個人信貸和墊款比例呈逐年遞增的趨勢。造成民生銀行惡意透支案頻發的原因在于客戶申請資料審核不到位。具體來說， 為了達到發卡量的數據指標，民生銀行信用卡中心在向客戶發卡前，未能充分審核申請者的財務收入狀況、信貸記錄及歷史消費數據等。在發卡后，又未能對持卡者的還貸能力等風險信息做到及時掌握。當持卡者惡意透支時，也未對持卡人進行及時的風險提示。當惡意透支行為發生時，對持卡者的懲罰力度又較大。

（三）信用卡審批環節不過關

目前，民生銀行信用卡在申請者資料審核時規定，對一般申請者在中國人民銀行征信系統中申請人在各銀行的貸款記錄、銀聯的黑名單、學歷信息進行核對;鉆石卡申請者在資料審核時，除上述材料以外，還需審核其房產證明等信息。但在現實的操作中仍存在工作不到位的現象。在現實中，往往一個中等收入者擁有多家銀行的信用卡現象較為嚴重。這說明，信用卡中心在對申請者資料審核時存在著漏洞。

（四）還款便利性不足

民生銀行的業務范圍覆蓋全國，但由于民生銀行的創立比較晚，與其他大型商業銀行相比，民生銀行的營業網點、ATM存款機還較少。由于網點分布的局限性，持卡人的還款比較麻煩，是持卡人不能按時償還透支款的一個重要原因，加劇了民生銀行信用卡業務的不良貸款率。

（五）流失客戶管理不到位

目前，銀行在流失客戶的管理上也存在一定的欠妥之處。客戶申請銷戶之后、中心相應的銷戶工作未落實，從而導致持卡者申請銷卡時的電話客服與柜臺互相踢皮球現象。為了留住客戶，民生銀行信用卡中心還存在著工作拖延的情況，持卡人已提出銷戶申請而中心未予以銷戶的現象也普遍存在。

（六）業務規模擴大，專業風險管理人才缺乏

就國內整體環境而言，隨著中國金融市場的逐步開放和外資金融機構的進入，中國金融機構的經營風險進一步增加。目前，國內的金融機構和各大型企業都加強了企業的風險管理，對專業風險管理人才的需求量急劇增加。風險管理人才的缺乏是目前中國銀行業面臨的一個共性問題。隨著民生銀行經營規模的不斷擴大，其對風險管理專業人才的需求量也會越來越大。因此，這種業務規模的擴大與風險管理專業人才的缺乏之間的矛盾將會進一步增加民生銀行信用卡業務的運營風險。

（七）境外支付風險

作為國內主要發卡行之一的民生銀行，在近幾年中境外支付的風險也越來越大。隨著國內金融市場的逐漸開放，大量的熱錢流入，一些不法分子通過信用卡境外洗錢的犯罪活動也越來越嚴重，然而目前在監管層面，涉及境外收單相關業務細則的規定仍屬空白，從而進一步加劇了這種風險。

五、研究結論

（一）研究結論

通過研究發現，民生銀行信用卡業務目前還存在以下幾個方面的問題：信用卡自動激活系統加大了該業務的金融風險;信用卡惡意透支現象嚴重;信用卡審批環節不過關;還款便利性不足;流失客戶管理不到位;業務規模擴大，專業風險管理人才缺乏。

（二）事前的風險防范機制

1.倡導先進的信用卡業務風險管理理念和文化

銀行經營管理必須遵循安全性、流動性和盈利性的原則，在這三大原則中，最為重要的是安全性原則，安全性原則是其他兩大原則的基礎。在銀行所有業務中，信用卡業務是極其重要的一項，所以，安全性原則也是信用卡業務在推廣開展過程中必須遵循的一項根本性原則。

2.建立全面的信用卡業務風險管理體系

（1）實施全面的信用卡信貸周期管理。

（2）嚴格把控準入客戶質量。

（3）加強賬戶管理。

（4）加強內部控制制度建設。

（5）催收和核銷。

3.完善信用卡業務風險管理信息系統

信用卡市場的信息不對稱，影響了信用卡業務的發展速度。歐美國家信用卡業務風險管理的經驗和中國信用卡業務風險管理中出現的一系列問題表明，信息的不對稱已經嚴重限制了信用卡業務的順利開展。信息不對稱在現實中，很大程度上威脅到民生銀行的盈利能力，將是當前民生銀行重點關注的問題。而要消除信息不對稱的問題，筆者認為應從銀行內部建立起完善的信用卡風險管理信息系統。

4.建立一支高素質的風險管理隊伍

任何風險管理工作的成功開展都離不開一批優秀的管理人才的積極參與。民生銀行信用卡風險管理離不開一批具有充足風險管理經驗、專業程度較高的風險管理人才的參與，所以，建立一支高素質的風險管理隊伍是風險管理有效進行的基本保障。在如何組成高素質隊伍問題上，民生銀行信用卡中心可通過對中心現有職員開展定期的業務培訓和業務指導，提高其風險管理能力，或者聘請該行外部優秀的風險管理人才加入等方式來建立一支高素質的風險管理隊伍。

（三）事中的保障服務機制

1.加強對特約商戶的管理

對特約商戶的管理可以從拓展新客戶和日常管理兩大環節著手。具體來說，在特約商戶的拓展環節上，民生銀行必須一方面注重特約商戶的拓展工作，另一方面須注重特約商戶風險控制能力。

2.加強賬戶管理

民生銀行信用卡中心應當吸取教訓，對持卡人的信用卡消費記錄進行持續跟進追蹤，從而有效防范欺詐風險。民生銀行信用卡中心可以借助其強大的數據處理系統查找出持卡人的消費習慣和特征，從而能夠敏捷地偵查到非正常交易行為。

（四）事后的應收賬款管理和回收策略

1.加強催收和核銷管理

篇（4）

一、引言

雖然近幾年中國的銀行內部控制機制和風險防范體系不斷完善，但是金融機構，信貸資金違規案件仍不斷出現，暴露了銀行內部控制機制，風險防范和監管體系薄弱。監管部門，專家，學者，商業銀行內部以提高銀行的內部控制和信息披露為重點對象。中國的上市商業銀行的內部控制有關的內部控制信息披露的基礎上實施的是大多過于模塊化和形式的，是不利于的商業銀行的長遠發展，同時由于投資者的信息不對稱，也有較高的風險投資問題。

二、我國上市商業銀行內部控制信息披露的規定

中國證券監督管理委員會，上海證券交易所和深圳證券交易所于2006年，出臺《上市公司內部控制指引》。 2008年6月28日，中國的財務部，在國資委等5部委聯合制定了《企業內部控制基本規范》，要求企業在內部控制方面實行自我評價，披露的年度自我評價報告，并可聘請會計事務所審計的證券及期貨業務資格的內部控制的有效性。這標志著中國的上市公司，以完成一個完整的披露內部控制的片面披露，以滿足監管需要的外部用戶的信息，從自愿性信息披露的強制性披露與國際標準的全面改造，以滿足決策的需要。

三、上市商業銀行內部控制信息披露現狀分析

本文主要以我國上市商業銀行2011年的內控信息披露為基礎，探討在中國的商業銀行如何提高內部控制信息披露問題。

目前我國上市的商業銀行包括浦發銀行（600000）、華夏銀行（600015）、民生銀行（600016）、招商銀行（600036）、南京銀行（601009）、興業銀行（601166）、北京銀行（601169）、農業銀行（601288）、交通銀行（601328）、工商銀行（601398）、光大銀行（601818）、建設銀行（601939）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、平安銀行（601318）、寧波銀行（002141）。這樣，我們研究的對象限定在浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業銀行、北京銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設銀行、中國銀行、中信銀行、平安銀行、寧波銀行十六家上市銀行2011年年度報告。我們的數據來源于上述十六家銀行網站的2011年年報全文。

（一）披露的總體情況

16家上市商業銀行都從不同層次對內部控制進行描述，并由監事會進行披露，大部分由會計師事務所出具的審計報告。

（二）董事會報告

大部分上市商業銀行董事會均進行了對于內部控制責任的聲明，如華夏銀行對內部控制的責任聲明“目標是保證財務報告信息真實完整和可靠、防范重大錯報風險”。董事會按照《企業內部控制基本規范》要求對財務報告相關內部控制進行了評價，并認為其在2011年12月31日有效。另外相似的銀行，中國農業銀行，招商銀行，中國民生銀行。華夏銀行成立于華夏銀行風險管理和內部控制委員會，負責統籌，協調本公司的信用風險，市場風險，操作風險，發展為核心的全面風險管理和內部控制工作委員會工作規則，并確保其有效運作，建立了完善的內部控制系統的工作計劃和實施方案。此外，南京銀行，興業銀行，華夏銀行，北京銀行還披露了建立健全內部控制體系的工作計劃和實施方案。

（三）監事會報告

各上市銀行審閱了公司內部控制自我評價報告，對董事會報告無異議，并認為公司制定了較為完整、合理、有效的內部控制制度。

（四）會計師事務所的審核報告

會計師事務所的審核報告中，南京銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行和中國銀行沒有披露會計師事務所內部控制的審計報告，其余的銀行的內部控制的審計報告雖表述形式略有差異，但是都明確了會計師事務所對內部控制有效性發表審計意見和公司建建立健全和有效實施內部控制，并評價其有效性的責任。以及披露了內部控制具有固有局限性，存在不能防止和發現錯報的可能性。

四、上市商業銀行內部控制信息披露的不足

首先，銀行內部控制信息披露的格式和內容比較隨意，達不到標準，缺乏統一性。一些商業銀行應付了事，并沒有透露詳細的信息。這種缺乏內部控制信息披露的格式和內容要求的詳細信息，造成商業銀行披露中無從入手。

其次，董事會，監事會對內部控制的意見都比較表象，缺乏實質性評估。這方面主要是由于董事會，監事會的缺陷，另一方面，也與目前的相關規定不夠明確。

五、對上市商業銀行內部控制信息披露的改進建議

證監會要規定商業銀行的內控信息披露的相關格式及內容，用來規范上市公司的披露行為。會計師事務所出具的內部控制審計報告很多都只是停留于表象，缺乏實質性。

公司董事會，監事會應具體評價銀行的內部控制，要求審計委員會或者獨立董事會對上市商業銀行的內部控制的有效性發表獨立意見。

參考文獻

[1]蔡文津.上市公司內部控制信息披露問題研究[D].廈門大學碩士學位論文，2009.

篇（5）

一、引言

由于2012年基準利率下調滯后效應、利率市場化改革的深化、宏觀經濟增速放緩、銀行監管要求增強以及同業跨業競爭加劇等因素的影響，2013年商業銀行運行的景氣度顯著下降。雖然商業銀行中間業務收入增長幅度較大、成本收入比也有所降低，但規模擴張速度放緩、凈息差收窄、撥備增加等因素導致盈利增速明顯放緩。我國經濟改革將在2014年進一步深化，經濟調結構、去杠桿，行業資產質量、準入有序放開將對銀行業績形成壓力。但銀行規模擴張較快、中間業務收入顯著增長、綜合性資產管理角色逐步確立、資產證券化及優先股政策的落地也將有助于銀行獲得新的增長點并向資本節約型成長模式邁進6。本文采用因子分析法，分析商業銀行在利率市場化，存貸差減少的情況下將非利息業務收入作為銀行盈利能力影響因素，研究其對銀行的盈利能力穩定性，成長性等方面的影響。

二、實證分析

（一）研究樣本指標選取

本文選取了四大國有銀行和9家中型股份制商業銀行作為研究對象，選取的主要的評價指標有非利息收入占比（X1）、非利息收入增長率（X2）、營業收入增長率（X3）、營業利潤增長率（X4）、凈利潤增長率（X5）、資產收益率ROA（X6）、成本收入比（X7）、資本充足率（X8）、核心資本充足率（X9）、不良貸款率（X10）[2]。相關指標來源于對2011年和2013年兩年的各銀行年末財務報告進行計算所得。

（二）模型數據分析

對原始數據矩陣X進行標準化得到標準化后的矩陣X*其主要目的是消除量綱和數量的影響，建立X*的相關系數陣R應用KMO和Bartletts Test得到KMO=0.643≥0.6且Bartlett球型檢驗P=0.00≤0.05，拒絕原假設說明相關系數矩陣與單位矩陣有顯著差異，KMO值也符合標準，適合進行因子分析。運用統計軟件SPSS17.0進行分析行因子分析，根據因子分析總方差相關矩陣R的特征值方差貢獻率和累計方差貢獻率按照累計貢獻率大于1的原則提取出3大公共因子其累計方差貢獻率為80.326%表明3個公共因子已經包含了10個指標的大部分原始信息。

公因子F1在非利息收入占比（X1）、不良貸款率（X10）、資本充足率（X8）有較大載荷，反映銀行盈利能力的穩健性因子。

公因子F2在核心資本充足率（X9）、營業利潤增長率（X4）、營業收入增長率（X3）、凈利潤增長率（X5），成本收入比（X7）非利息收入增長率（X2）有較大載荷，表示銀行盈利能力的增長性因子。

公因子F3在資產收益率ROA（X6）的載荷達到了0.914，表示持續發展性因子。

可以得到因子得分公式：

F1=-0.350X1+0.124X2+0.117X3+0.039X4+0.057X5+0.091X6 -X7-0.291X8+0.303X9-0.356X10

F2=0.268X1+0.158X2+0.159X3+0.179X4+0.156X5+0.029X6 -0.256X7+0.125X8-0.475X9+0.087X10

F3=0.292X1+0.169X2+0.096X3-0.07X4+0.096X5+0.723X6 -0.036X7+0.078X8-0.078X9-0.39X10

（三）綜合分析及結論

根據貢獻率加權得出了個我國商業銀行的綜合盈利能力得分：

S=0.5548×F1+0.1327×F2+0.1158×F3

F1盈利穩健性因子可以看出中型股份制商業銀行全部排在前面的位置，大型國有銀行占據了倒數5個位置，說明大型國有銀行國有控股銀行盡管資產規模龐大但由于長期背負行政性的融資任務產生了不少不良貸款損失一定程度上影響了資產質量及盈利穩定性，另外相對于國有商業銀行，中型股份制商業銀行的非利息業務收入占營業收入的比例較大，增強了銀行業務的多樣性。在完全由傳統存貸利息差獲取收益的情況下，中間業務的發展，拓展了銀行收入來源。在利率逐步市場化，利息差變小的金融市場環境下，中間業務的發展將很好的補充和提高銀行的綜合盈利能力。F2盈利增長性因子可以看出平安銀行的增長性最高，隨后4家銀行是民生銀行、興業銀行、華夏銀行、招商銀行。倒數4位的位置由交行、建行、工行，浦發銀行。本文認為資產規模達到一定規模時，在同等絕對增幅的情況下，資產規模較小的銀行，其盈利的增長率越高。同時，浦發銀行在盈利增長性因子的排名在末尾，是因為其在盈利穩健性因子的排名在首位，說明浦發銀行是“犧牲”盈利的快速增長，堅持把銀行盈利穩健性的目標放在首位的。F3持續發展因子可以看出招商銀行、民生銀行、建設銀行占據前三位，然而平安銀行、農業銀行，華夏銀行依次排名倒數后三位。說明前3家銀行在銀行在盈利能力上具有加強的可持續性。華夏銀行和平安銀行在非利息業務的發展迅速，使它們在追求盈利方面的側重點不同，在持續發展因子方面排在后面位置。農業銀行由于長期擔負著“三農”建設以及資產規模龐大以及存在產權關系不清治理結構低效，致使排名靠近末尾。

從綜合盈利能力來看工農中建四大行基本占據后末尾排名。浦發銀行、興業銀行，民生銀行，平安銀行，招商銀行占據前5名。相對于國有銀行，中型股份制商業銀行的非利息業務收入的增加，是其在F1盈利穩健性因子和F2盈利增長性的因子的排名占據前半程，最終綜合因子在綜合優化了銀行原有的收入結構，相對于大型股份制商業銀行“財大氣粗”，非利息業務收入占營業業務收入比例較大，盈利效率更高，對綜合盈利的提高有較大的促進作用。

三、政策建議

商業銀行必須根據現階段銀行業監督管理委員會的管理政策，結合自身實際情況，有針對地選擇發展政策，找準中間業務發展的落腳點，找對中間業務發展的具體方向和發展重心，找到中間業務發展的核心競爭力。

我國國有商業銀行的主要特點是資產規模大，傳統存貸款收入高，人才資源豐富，分行支行分布廣泛，擁有眾多的子公司，國外行資源豐富。根據這些特點，國有商業銀行在發展期中間業務過程中，鞏固現有中間業務優勢，加強發展不足的中間業務。雖然國有商業銀行中間業務每年的增長得絕對值大于股份制商業銀行，但是中間業務占收總收入的比重卻是小于股份制商業銀行。從上述盈利能力的穩定性因子F1來看，國有商業銀行的穩定性排名靠后，這說明在金融改革不斷深化，利率市場化的過程中，傳統業務的創收能力不斷下降。若沒有中間的業務收入作為盈利來源的補充，那么在國有商業銀行后續的發展過程中必須要重視中間業務的發展，將其作為主要業務之一納入戰略規劃。中間業務產品結構需要進行優化，業務要呈現出多樣化、個性化、系列化、綜合化發展趨勢。從F2盈利增長性因子來看，資產規模小的股份制銀行的增長性更高，其中所包含的具體分類元素，都是采用比例的性指標而不是絕對值得衡量方法，這致使在F2因子的排名過程中，股份制商業銀行基本占據了前半部分，國有商業銀行基本靠后。資產收益率單獨作為一個F3因子，其本身就是就是一個含義豐富的會計指標，表示了所有資產產生收益的能力。ROA在衡量企業盈利能力的時候經常作為一個單獨的綜合指標，在此表示了商業銀行持續盈利能力。所以國有銀行在這個因子的排名就基本占據了前部分。然而，所有的重心就是提高商業銀行中間業務的綜合盈利能力[8]。關鍵做到以下幾點：1：優化中間業務經營機制，2：完善中間業務定價策略，3加強客戶需求區分，強化定向服務機制努力把每年中間的收入的增長絕對值做大，不斷優化中間業務結構，有針對性地開展中間業務。

參考文獻

[1]銀監會.《商業銀行主要監管指標情況表》.銀監會，2014.2.

[2]張曉瑜.基于因子分析法對我國商業銀行經營績效研究[J].中國科技投資，2013，（9），273-274.

[3]孫亞麗.中型上市商業銀行盈利能力實證研究[J].中國集體經濟，2012（12）135-136.

[4]李良.全國中小股份制商業銀行中間業務實證研究[D].[碩士學位論文].西南財學，2012.

[5]李泉等.非利息收入對葫渺銀行經營績效影響的實證研究[J].西華大學學報（哲學社會科學版），2014（1），63-65.

[6]《今年商業銀行盈利增速將再放緩》交通銀行金融研究中心課題組 連平.上海證券報，2014年/2月/12日/第A03版 研究?宏觀.

篇（6）

 

 

近年以來，我國中小企業發展迅猛，其對國民 經濟 的貢獻率不斷提高。據海關統計， 2007年我國中小企業進出口總額達到2243.7億美元，比上年增長57%，占當年進出口總額的15.78%，中小企業已成為我國外貿領域一支重要的力量。但由于中小企業起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。貿易融資由于與實物貿易緊密關聯，無疑在是中小企業獲得融資的一條便捷渠道，但我國中小企業在貿易融資過程中存在諸多困難。 

 

一、中小企業貿易融資存在的問題 

 

1．外貿企業員工專業素質有待提高 

我國中小企業多以內銷業務起家，隨著實力的增加和我國外貿政策的改變，逐步參與進出口業務。因此，我國中小企業普遍缺乏專業的外銷人員和精通外貿知識的管理者。而世界貿易的開展內容和形式迅速擴展，貿易融資方式也隨之發生變化，從簡單、傳統的結算與融資的結合，發展到多種融資手段的復雜結合，這對企業的業務人員提出了更高的要求。外貿業務人員不僅要選擇恰當的貿易術語，還要運用貿易融資來規避交易風險，并且靈活運用融資手段吸引住客戶，建立長期的貿易關系。由于對銀行進口貿易融資手段了解較少，在銀行產品不斷更新、新的貿易融資品種層出不窮的情況下，大多數中小企業不能很好地結合本企業實際選擇適合本企業特點的業務產品。再加上企業和銀行的溝通交流不夠、信息不對稱，從而使企業對各種貿易融資產品不能靈活的運用，不僅提高了企業的經營成本，而且容易喪失商機，最終影響企業的發展。 

2．銀行對中小企業貿易融資額度過低 

我國各商業銀行的貿易融資額度遠遠低于一般信貸額度，難以滿足各外貿企業的融資需求。而且商業銀行傾向于向信譽良好的大型國有企業融資，而不是向中小外貿企業進行融資。我國政策性銀行則往往由于承擔了資金用量大的外貿任務，無暇顧及中小企業。如

二、解決中小 企業 貿易融資難的對策 

 

1．我國應盡快完善信用評價和融資擔保機制 

近年來，我國有關部門一直致力于解決我國中小企業信用不透明的問題。如：完善和修訂《對外貿易企業信用評級標準及實施辦法》；開展中小外貿企業信用評級活動；完善中小外貿企業信用數據庫，面推行對外貿易中小企業信用信息的公開化等。目前，我國的社會信用評價機制有了很大 發展 ，使 金融 機構對中小企業的融資額度有了一定核定依據，但總體說來我國信用評價機制尚有很大欠缺，不能滿足社會各方面對企業信用信息的需求。因此，我國還需盡快完善信用評價機制和信息流通機制，以保障中小企業的融資和經營行為的順利開展。 

中小企業貿易融資的特點是時間緊、頻率高、數量少、管理成本高、風險相對較高，為有效防范金融機構由此產生的信貸風險，我國還要建立和完善中小企業融資擔保機制，把最終防范信貸風險的重點放在對第二還款來源的控制上。積極籌建融資擔保體系可以從制度上為銀行規避金融風險，也為中小企業取得融資創造必要的條件。 

2．提高企業業務人員的素質 

企業要對業務人員進行相關專業、 法律 等知識的培訓，使每位業務人員深刻了解貿易融資的概念、特點及實質。對貿易融資業務能過順利、熟練的操作。同時業務人員也要強化風險意識，在平時工作中，要注意 總結 經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要熟練的掌握國際貿易知識和運輸保險業務，密切注意國際市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場敏銳的洞察力，增強識別潛在風險的能力。企業要不斷充實員工，吸取新鮮的血液，但要重視新員工的招聘和選拔，選擇一批年富力強、充滿活力的棟梁之材，依靠他們學習的先進知識和對新鮮事物的敏感性為企業服務。 

3．銀行要改革業務流程，開拓國際貿易融資業務范圍 

銀行在保證融資安全的前提下，針對中小企業的現狀和貿易融資業務的特點，應該簡化融資操作手續，減輕企業的融資成本和負擔，進而提高企業申請貿易融資的積極性。如民生銀行實行授信項下核準制流程，在核定授信方案時明確授信使用條件和管理要求，單筆業務不再履行信貸審批程序，由貿易融資部進行技術審查并對授信條件核準后直接辦理，減少二次審批、部門交叉審批，提高業務效率，方便了中小企業的融資申請；民生銀行還組建了全國或區域性單證中心，運用影像工作流等技術，將各分支機構的單證進行集中處理，實現標準化操作和專業化管理，提高審單質量和效率，這就為中小企業采用信用證項下的融資方式提供了技術支持。 

銀行也可根據客戶的融資需求與業務流程的特點，在傳統的國際結算業務基礎上，根據對國際市場的分析，不斷發展和開發新的貿易融資業務。例如，銀行積極開展票據融資、結構性貿易融資、融資租賃等融資方式，針對具體情況進行各種融資產品組合。銀行也應根據客戶的不同需要量體裁衣，提供相應的配套衍生工具。目前，受金融危機影響，我國很多外貿企業，尤其是中小外貿企業的出口量大幅下降，還有很多中小企業的海外欠款急劇增加。這就更需要各銀行能夠根據貿易環境進行金融工具創新、拓展業務范圍，以降低中小企業的融資成本、增強其交易收款安全性，幫助我國企業順利度過這次金融危機。 

篇（7）

一、引言

2006年12月11日我國遵守入世承諾，允許外資銀行進入我國市場，大量外資銀行的涌入給國內金融市場帶來新的機遇與挑戰，我國銀行業市場競爭加劇。2009年4月，我國金融監管部門調整城市商業銀行的市場準入政策，城市商業銀行及其分支行迅速發展遍布全國各地。隨著我國經濟快速發展，利率市場化的推進以及互聯網金融迅速發展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國銀行業面臨前所未有的挑戰。此外，自2011年以來，互聯網金融及我國銀行零售業務迅速發展，個人理財、個人信貸等業務大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業務的主要消費群體必然受到銀行的重視。銀行之間對優質客戶資源的競爭將會越來越激烈，銀行要想在市場競爭中占優勢，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業務推廣方面也要更加注重以客戶為發展導向，滿足客戶的差異化需求。

二、銀行個人客戶群體偏好差異研究

為了解不同群體對不同銀行的偏好差異，本文采用問卷收集數據，使用當面調查和電子問卷發email 兩種方式，隨機抽取貴陽市商業銀行的個人客戶進行調查。印制問卷200份，回收188份，電子問卷80份全部收回。本次調研的時長達6個月，有效問卷260份，本次問卷回收率與問卷有效率均達到90%以上。在本次調研中，男女客戶信息的基本描述統計為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個數字與我國城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。

本文根據不同性別、不同年齡段將銀行消費群體分為八個消費群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據問卷調查數據，按照消費群體選擇某家銀行的頻次，運用坐標畫出二維圖并結合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對不同性別和年齡段的消費者進行比較研究。

（一）不同群體對不同銀行的偏好

從上圖2-1不同群體對不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國建設銀行、中國農業銀行，而招商銀行、中國工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農村信用社（含農村商業銀行，下同）；

（二）偏好排序向量分析

1.對不同銀行偏好排序（以貴陽銀行為例）。從中心向任意一個銀行做向量（以貴陽銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。

根據垂點靠近向量正向的次序，各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費群體對其他銀行的偏好排序。

2.不同群體對銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長線上作垂線，得到該群體對11個銀行的偏好排名，垂點越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個銀行，選擇那個銀行的概率越大。

根據垂點越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對各大銀行偏好的排序依次是：農村信用社、中國農業銀行、交通銀行、貴州銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、貴陽銀行、中國銀行、招商銀行、中國民生銀行、浦發銀行。依此方法可以分析出其他消費群體對銀行的偏好排序。

（三）不同銀行之間的相似情況

通過向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當我們從原點向任意兩個相同類別的點做向量時，夾角是銳角的話說明兩個銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國農業銀行與農村信用社是相似品牌，相互之間的競爭性很強，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費者選擇農村信用社不成功，那么他下次選擇中國農業銀行的可能性較大。

（四）產品定位及競爭品牌（以中國農業銀行為例）

我們可以在圖上以中國農業銀行為定位點，以中國農業銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結論：越先被圈進來的人群就是越喜歡這個銀行的群體，對于這些群體要取能夠占有這一市場的營銷方式搶占市場；越先被圈進來的品牌越可能是競爭品牌，那么就要注意把握與該銀行的競爭策略。

從上圖2-5產中我們可以看出，以中國農業銀行為圓心，先后被圈進的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時可以看出中國農業銀行的競爭品牌依次為：農村信用社、中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產品定位和競爭品牌。

三、對商業銀行的建議

本文利用問卷調查得出不同消費群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費者，制定相應的營銷策略提供依據。各銀行（特別是貴陽地區的銀行）應根據不同消費群體選擇銀行的偏好差異對自身業務和相應的營銷策略加以完善，進一步提高產品創新能力，針對不同消費群體，提供差異化服務。

根據分析結果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在吸引年輕消費者上有一定優勢，但是吸引中老年消費群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽銀行在保持該優勢的同時，應加強研究學習農村信用社的某些特色，因為農信社在吸引中老年消費者方面有一定的優勢，以便吸引更多不同年齡段的消費者。此外，根據研究結果，25歲及以下的年輕消費者（貴陽地區）比較喜歡中國建設銀行和中國工商銀行，這可能與貴陽地區建行和工行壟斷各高校有一定的關系，因此，其他商業銀行需要擁有更多的年輕客戶就應盡早進入各高校及中學。

對8類群體的銀行偏好進行排序時可用看到（以貴陽銀行為例），各個群體對貴陽銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對于貴陽銀行而言，在制定營銷策略的時候應先充分考25～40歲的男性消費群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關營銷計劃應該區分好重點對象及其吸引客戶的難易程度。

從品牌角度看存在品牌識別度不高的情況，根據貴陽地區個人消費者調查數據，在被調查對象的反應情況顯示的具有相似特征的銀行應該盡可能提供不同于相似銀行的產品和服務，提升自身的可識別度。

從產品定位（以中國農業銀行為例）中看，根據最先被圈進的消費群體和銀行機構，中國農業銀行貴陽地區的分支行在考慮吸引客戶群體的時候，應該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國農業銀行貴陽地區分支行的競爭品牌依次為：農村信用社、中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國銀行，其在考慮超越競爭對手時要充分分析各競爭對手的特征，特別是越靠前的競爭對手的產品服務方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務和金融產品。

參考文獻

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一、中小企業融資難背景下的供應鏈金融

人民幣升值、勞動力及原材料成本上升等原因使得中小企業的生存變得越發艱難。中小企業可抵押資產少，信用評級低，處于起步階段，資金需求旺盛但反而難以獲得資金支持。雖然理論上商業銀行能夠通過提高貸款利率來對抗中小企業的風險，但實際上由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，商業銀行只能在低于競爭性均衡利率的水平上對于貸款申請者進行信貸配給。目前的現實是，中國中小企業占中國企業總數的99%以上，解決了中國超過75%的就業總量，卻受制于馬太效應，面臨融資與擴張的困境。

供應鏈金融是以在企業供應鏈上的交易價值為基礎，通過對客戶的整體評價，針對供應鏈中客戶企業擁有的流動性較差的資產，以該資產未來產生的確定的現金流作為直接還款來源，為客戶企業提供流動資本融資和現金流的解決方案。供應鏈金融是一種隨著生產組織形式發展形成的新的融資模式，不單純依賴企業的基本財務資信狀況，而是從物流與信息流乃至整個供應鏈的角度多方面判斷是否提供金融服務。電商巨頭作為核心企業，在很大程度上掌控著上游中小企業的物流、信息流乃至資金流。因此核心企業，特別是電商巨頭，對于上游中小企業的財務資金狀況較為熟悉，能夠較好地緩解普通商業銀行貸款業務的信息不對稱問題，通過信息優勢、應收賬款融資、物流單據融資等多種渠道，為中小企業提供高質量的金融服務，同時還能在一定程度上減少自身的風險。

目前中國的電子商務發展日新月異，無數中小企業依托電商平臺實現了迅猛的發展。在這樣的背景下，發展以電商平臺為核心企業的供應鏈金融能夠實現電商與中小企業的雙贏。

二、中國電商企業的金融創新

2012年11月27日，京東商城與中國銀行北京分行簽署戰略合作協議，上線京東供應鏈金融服務平臺，雙方將向京東的合作供應商提供金融服務。目前京東商城已獲多家銀行共50億元授信業務，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小額貸款公司，截至2012年6月貸款總額超過260億，目前單日利息收入超過100萬。除此以外，蘇寧電器也于近期加入了這場電商的金融領域爭奪戰。在互聯網時代的大背景下，網絡與金融的結合有利于類似中小企業融資這種疑難問題的解決，同時對于電商企業來說，又多了一種獲利渠道。更關鍵的是，目前電子商務領域的競爭，不僅僅是價格與質量的競爭，更是供應商與供應鏈的競爭。金融服務屆時對于電商不僅僅是一種業務，而是增強供應商黏性的一種手段，是構建整個電子商務生態系統的一個重要環節。

三、電商金融產品對比以及電商供應鏈金融優勢分析

2010年阿里金融的“平臺+小貸”融資模式是電商業對金融產品一次大膽的創新。阿里金融利用其B2C及B2B平臺提供的交易額、現金流以及供應商成長狀況、誠信通會員信用記錄等一定程度上緩解了長期困擾金融業的信息不對稱問題，中小企業的信息不透明度高、擔保抵押缺失等問題因為平臺所能提供的物流、現金流信息而使得結構融資能夠更好地服務，同時，信息的網絡獲取也很大程度上減少了貸后監控成本。

此后，建設銀行、民生銀行等銀行紛紛與其他B2B電商平臺合作，與阿里金融的融資模式不同的是，這些E貸服務為“平臺+銀行”的融資模式，也就是基于電商服務平臺的供應鏈金融模式。2012年11月，京東商城這一B2C平臺與中國銀行的合作進一步加速了電商與金融行業的合作。

除了電商涉水金融，建行的“善融”電商平臺的創立與建設，雖未成型，但也是銀行業對客戶數據庫獲取以及增進客戶了解，尤其是消費傾向了解的一次有力嘗試。

通過電商金融產品的對比，我們不難發現以電商平臺為核心的供應鏈金融的優勢所在：

1.授信主體與授信額度

阿里金融模式的授信主體為阿里小貸——阿里巴巴集團內的小額貸款公司，而電商供應鏈金融的授信主體為與各平臺合作的銀行。我國關于小額貸款公司的相關法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主體的規模，阿里模式的后續資金來源不足將會成為其發展的重大阻礙。

2.授信數據與客戶源

在這方面，阿里金融與電商供應鏈金融都基于電商服務平臺數據提供結構融資，如訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資等。

各平臺間授信以及客戶的差異性主要皆源自其市場份額的占有量所導致的數據量差異。在B2B平臺市場，阿里巴巴一家獨大，2012年共占據45%的市場份額，而建行合作平臺以及民生銀行合作平臺敦煌網與慧聰網的市場占有率合計不足4.5%。在B2C平臺市場，京東商城2012年22.3%的市場份額與天貓52.1%的市場份額進一步拉大與其他中小電商差距。

從趨勢上來看，電商的集中化加劇大小電商的差距擴張，中小電商只能依靠特色化專業化服務來與阿里、京東抗衡。以此角度，建行的電商嘗試很難在壟斷嚴重且競爭過熱的電商業中取得預期效果。長期中阿里與京東的電商平臺將更好地實現大數據這一目標，占據更為充分的供應鏈渠道，同時發揮供應鏈的黏性吸引更多的客戶。

3.利率水平

阿里金融與電商供應鏈金融依托類似的電商平臺數據，提供類似的無抵押（或部分抵押）、免擔保貸款，其利率水平的差異主要源自其自有規模的差異。阿里小貸受制于其后續資金的有限，在供給不變的情況下更有可能傾向于提高利率來增加利潤，因而其年化固定利率高達18%，高于基準利率30%以上；而電商供應鏈金融則受益于其授信主體銀行資金的充足性，通常提供基準利率上浮10%～30%的貸款利率，一定程度上緩解了中小企業融資壓力，能夠吸引并服務于更多的供應商。

4.服務地域與政策支持

根據銀監會2008年5月頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》第五條規定，只能在“本省（市、區）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司的試點”，阿里模式的服務區域局限于江浙滬地區，而京東為代表的電商供應鏈金融則可將服務覆蓋整個銀行服務范圍。這一空間上的限制與未來政策走向的不明朗性更為凸顯電商供應鏈金融的優勢。

四、總結

綜上所述，電子商務平臺的金融創新不僅有利于供應鏈上游中小企業的生存與發展，也為中國的金融市場以及電子商務自身的發展提供了新的契機。隨著國內網絡經濟、物流經濟的發展以及商業銀行業務擴張的需要，相信以京東商城為代表的供應鏈金融模式能夠有相當廣闊的發展前景。

參考文獻

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篇（9）

近年來，隨著大量操作風險案件的曝光，人們對操作風險的關注與日俱增，對國有商業銀行操作風險防范也提出了更為嚴峻的考驗。由于難以全面搜集我國商業銀行的損失數據，本文將采用自上而下模型中的收入模型進行操作風險的度量，對具有代表性的中國工商銀行的操作風險狀況進行實證分析，并提出了加強我國國有商業銀行操作風險防范對策和建議，不僅提升了中國工商銀行操作風險防范能力，而且使國有商業銀行操作風險防范水平得到更進一步的提升。

一、理論基礎和文獻綜述

（一）操作風險理論基礎

1、操作風險的定義

巴塞爾新協議將商業銀行操作風險定義為：由于內部程序、人員、系統不足或者運行不當，以及外部事件出現問題或者不夠完善而發生直接或間接損失的一種風險。其中法律風險歸屬于操作風險，聲譽風險與策略風險則不屬于操作風險。

2、操作風險的特征

（1）大部分操作風險具有內生性、可控性和可降低性。操作風險具有很強的內生性，除自然災害及政治、軍事等外部沖擊導致的一些不可預測的意外事件外，大部分的操作風險是內生性風險。但由于操作風險的風險因子很大比例上來自于銀行的內部操作，在銀行的可控范圍之內，因而大部分的操作風險具有可控性。商業銀行通過采取相應的管理措施可以有效地降低這些內生性的操作風險水平，這就是操作風險的可降低性特征。

（2）操作風險的覆蓋范圍廣。操作風險幾乎覆蓋了銀行經營活動的所有方面。既包括發生頻率高、潛在損失相對較低的日常業務流程上的名義風險，也包括發生頻率低但潛在損失極大甚至危及銀行存亡的大規模欺詐、自然災害等。

（3）操作風險對應的收益是銀行整體的收益。操作風險本身更多的是不連續的互相獨立的事件，操作風險事件的發生是隨機的，損失的大小也是隨機的，但決不會帶來隨機的收入。操作風險發生的損失一般情況下與回報的產生沒有直接關系，因而可以說是一種純粹的風險。因此，商業銀行承擔操作風險的代價實際上是銀行整體的收益。

（4）操作風險對新業務領域的沖擊較大。操作風險的來源無處不在，比如內部控制、信息技術、人力資源、法律環境等。

（5）既定業務領域操作風險的發生時間具有周期性特征。對于銀行既定的業務領域，操作風險的發生可以用所謂的“U狀曲線”來描述。

（二）操作風險文獻綜述

樊欣、楊曉光（2004）用收入法分別對浦發行、深發行進行了資本計量，收入法中被解釋變量為凈利潤，解釋變量有真實GDP增長率、一年存貸利差、上證綜指年平均值。同時用證券法分別對浦發行和深發行的操作風險做了計量。汪俊鵬（2007）在碩士論文中用收入法分別對浦發行、民生銀行、招商銀行的操作風險進行了計量，選取凈利潤為目標變量，自變量選取了真實GDP增長率[（GDP-CPI）/GDP]、五年存貸利差、企業景氣指數、上證綜指收盤價，數據為2002年至2006年季度數據。魏一鳴（2008）在碩士論文中用基本指標法和收入法對浦發行的操作風險進行了計量，同時用這兩種方法對民生銀行的操作風險進行了計量、收入法中目標變量選取為凈利潤，自變量選為真實GDP增長率、一年存貸利差、小額貸款率、企業景氣指數、上證綜指一年內平均值。吳軍海（2009）用收入法分別對浦發行、深發行、中行進行了資本計量，收入法中被解釋變量為凈利潤，解釋變量有真實GDP增長率、小額貸款率、一年存貸利差、上證綜指年收盤價。

文獻回顧可知，各學者的參數選取有較大的不同。而本文在度量過程中充分考慮了以前年度各學者研究理論中的創新與不足之后，由于一年內存貸款利率存在多次調整的情況，本文數據以一年整存整取存款（貸款）利率進行加權而得該年度綜合存款（貸款）利率做數據分析。同時選用每日收盤時上證綜指的年度平均值來反映一年內的總體證券指數情況，每日收盤時上證綜指的年度平均值主要用炒股軟件在各年最后一個交易日處做250日移動平均線得出[MA（250）]。下文以中國工商銀行為例，從其財務報表入手，試圖構建一個比較準確統一的基于收入法的商業銀行操作風險度量參數體系。

二、收入模型的建立及實證分析

收入模型將企業的凈利潤作為目標變量，企業外部的風險因素作為解釋變量，這些因素可以是行業因素、市場因素或是信用因素等。企業凈利潤在很大程度上可以被這些因素解釋，而余下的那些不能解釋的部分將被作為該企業由于操作風險引起的收入波動。模型如下：

Y=c+b1x1+b2x2+b3x3+…+bixi+εt

其中Y是企業凈利潤，c代表模型的截距項，x1…xi代表風險因素，b1….bi代表風險因素的敏感程度，εt為參差項。從宏觀角度來看，影響商業銀行凈利潤的主要因素有：一是經濟發展情況。由于商業銀行的總體發展與真實GDP（GDP/CPI）成正相關，我們用實際GDP的增長率作為解釋變量。二是一年期存貸款利差。利率的波動對銀行收人有很大的影響，一年期存貸款利差作為銀行盈利能力的主要解釋變量，即一年期的定期貸款利率與存款利率之差。用銀行的存貸款利差作為解釋變量。三是上證綜合指數。隨著證券業務近幾年的不斷擴展，商業銀行利潤受到證券市場整體狀況的影響，因此用上證綜合指數也作為解釋變量。最終，綜合考慮這三方面因素之后我們令x1=GDP，x2=Loan-Deposit，x3=Composite Index，為解釋變量系數，收入模型又可以寫成：

Y=c+b1GDP+b2（Loan-Deposit）+b3Composite Index

我們設σ2=凈利潤方差，ε2=操作風險方差，則由操作風險引起的利潤波動為：

ε2=σ2（1-R2）

我們假設凈利潤的變化服從正態分布，則根據正態分布的特點，在以99.9%的置信水平下，操作風險應該為3.1倍因變量標準差，即OpRisk=3.1ε。

為了更好反映我國國有商業銀行的操作風險防范能力，為了使實證分析有代表性，我們以中國工商銀行為研究樣本，原始數據來源于中國工商銀行年度報告，中國工商銀行網站，中國國家統計局網站。樣本期間1998-2010年的數據。數據如下：

根據逐步回歸法，運用SPSS13.0軟件對中國工商銀行數據進行了分析，在計算過程中逐步加入有顯著性意義的變量，剔除無顯著意義的變量，直到所建立的方程式中不再有可加入和可剔除的變量，得到其操作風險可估計如表2所示：

我們認為在收入模型中，不能被模型解釋的方差被認為是由操作風險引起的。各模型的檢驗結果中，R2代表的是回歸模型所能解釋的因變量變異性的百分比，R2越接近于1，說明模型的擬合程度越高。在模型中，如果R2=0.7815，說明78.15%的方差可以被模型解釋，即操作風險在總方差中占據21.85%，從而估計中國工商銀行的操作風險水平。在國際上，業界認為操作風險在總風險中所占的比例為10%-20%，因此，剔除模型本身的精確度，從某種程度上說，我國國有銀行所面臨的操作風險形勢比較嚴峻。

根據回歸分析的結果，將中國工商銀行凈利潤總方差、R2、操作風險對應的方差，操作風險對應的標準差，以及99.9%置信水平下操作風險的估計值，根據ε2（操作風險對應的方差）=σ2（凈利潤的方差）（1-R2）可見，在99.9%的置信水平下，中國工商銀行的操作風險估計值為811.1255億元。

三、結論及建議

通過以上的實證分析，我們可以得到如下結論：

第一，在選取的影響國有商業銀行凈利潤的三種因素中，實證結果表明我國經濟增長的波動是操作風險發生的主要因素，而銀行存貸款利差和上證綜合指數對銀行凈利潤的影響不顯著。由于銀行存貸款利率沒有放開，對銀行的盈利空間有所限制，而且隨著銀行中間業務的發展，存貸款盈利在利潤中的比重也在逐年減少，也降低了其對銀行利潤的影響。同時我國的證券市場起步比較晚，在許多方面還不能擺脫政府行為，不能真實反映國民經濟信息，還存在一些股權分置的狀況等，使得股價的變動對銀行收入的影響相對較小。

第二，在模型的結果中可以看出，GDP（國內生產總值）的增長、銀行的存貸款利率以及股票市場的上證綜合指數對我國國有商業銀行的操作風險都有著一定的影響。因此，在對國有商業銀行的操作風險進行管理時，要全面的考慮這三種風險因素，特別是對我國宏觀經濟動態和國家宏觀經濟政策的把握，降低操作風險發生的概率，減少不必要的損失。

第三，實證結果可以看出，利用收入模型所計算出來的結果并不是很精確。主要是由于獲得的數據比較少，樣本空間相對比較小。而且在建立模型時并沒有考慮時間因素，一定程度上影響了模型的準確性。除此之外，收入模型并沒有按照業務部門進行分類，所以不能度量銀行各部門或者操作領域所面臨的操作風險，也就不能為操作風險的日常管理提供實質性的幫助。

根據以上分析結果，提出以下關于完善我 國國有商業銀行操作風險的幾點建議：

首先，促進我國經濟平穩較快發展，為國有商業銀行的發展創造良好的經營環境。同時有效地防范銀行收入利潤結構的非理性變化和大幅波動，在商業銀行市場準入方面提出更嚴格的要求，而且還要規范證券市場的發展，有效地防止操作風險的發生。

其次，加強國有商業銀行操作風險的宏觀管理。從分析結果看，國家的宏觀經濟政策以及金融的監管都可能會引起操作風險的發生，所以應從宏觀上對操作風險進行調控與監管，對完善國有商業銀行的操作風險管理框架意義重大。

再次，國有商業銀行可以將自身的操作風險特征和各種度量辦法的要求結合起來，選擇一個相對適宜的度量方法。比如針對各類業務的特點可以選擇不同的度量方法，在具備一定操作風險度量基礎以后，再去選擇自主開發度量模型，積極探索適合銀行自身經營狀況的操作風險度量方法。同時為有效測定操作風險，國有商業銀行需要更多地收集和積累大量的數據，為建立更適宜的操作風險度量模型奠定基礎。

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1 研究的背景與現狀

自從中國加入WTO后，隨著金融市場的對外開放，中國的銀行卡市場成為中國個人金融服務市場中成長最迅速的金融服務產品之一，而且盈利的前景相當吸引人。不過，伴隨著眾多國內外競爭者的加入，銀行卡市場充滿挑戰，它受制于規模效益以及持卡人消費支出意愿等因素影響明顯。截至2012年，實現信用卡業務盈利的國內銀行只有民生銀行、廣發銀行等為數不多的商業銀行。根據彭博財經周刊的預測，到2013年中國大陸的信用卡市場將實現整體的盈利。按照往常的經驗，信用卡產品在開發籌備期間，需要巨大的資金規模和消費規模才能實現盈利。要維持一家信用卡中心的正常運作，需要涉及的支出是系統的建立與維護、人員的招聘、廣告和營銷投入以及資金撥備。根據中國人民銀行的最新數據顯示，我國的信用卡的新卡激活率平均在25%-45%，大量的睡眠卡會為銀行帶來比較高的沉沒成本，進而會影響銀行信用卡的盈利。

中國國內信用卡市場競爭激烈，為本來就有盈利問題困擾的國內信用卡業務蒙上陰影。根據建設銀行2011年的統計報告，國內信用卡業務利息收入并不高，平均占信用卡整體收入的25%左右，大大低于歐美銀行業60%的比例。而提及商戶的手續費，由于同業競爭白熱化，傭金返還率不斷提高，而且特約商戶的議價籌碼明顯比銀行多。

因此，信用卡中心作為銀行的主流功能業務，面對日益激烈的市場競爭，首先就要求銀行的管理理念與國際接軌。即要求管理人員既要有國際化的視野，又要懂得如何遵循國際化的準則；其次是經營范圍的國際化，銀行的資金來源、運作、服務的客戶是國際化的；再者，經營模式必須是國際化的，包括機構設置、人力資源、組織架設、操作流程、風險控制、法務規管等等；最后，需要建立國際化的公司、企業文化，以人為本，尊重每個員工，把員工的個人發展與企業的發展兩者結合起來，使銀行真正成為一個成長型組織。

2 論述

制定針對高素質員工的發展計劃，對高素質員工進行培訓與栽培，使員工能夠隨著企業的發展而不斷成長，并且使其享受到企業發展成果而帶來的好處。著名的管理學大師彼得·德魯克提出過：“員工的培訓與教育是使員工不斷成長的動力與源泉”。在許多公司，大部分員工都認為及時、合適的員工教育和培訓是公司為他們的發展所提供的最好的福利之一，因為這一資本往往是個人在企業中獲得提升的有效途徑。因此，結合每個員工不同的特點，甚至適當考慮給予其出國進修深造，職級提升、專業技術研究等方面的機會，以調動他們不斷學習掌握知識和技術能力的積極性和主動性。在知識經濟的年代，培訓與教育也是企業吸引人才、并留住人才的關鍵前提。為此，企業應將教育與培訓貫穿于員工的整個職業生涯，使員工能夠在工作中不斷更新知識結構，及時學習到最先進的知識與技術，保持與企業、社會經濟的同步發展，進而成為企業最可靠、最有保障的人力資源。例如：匯豐銀行（中國）有限公司就針對復合型、成長型人才的培養視為企業的發展的生命源泉。優秀的大學畢業生進入公司后，不像傳統的企業即時就把員工分配到具體的工作崗位上，而要接受3個月的入職培訓，讓新員工從零開始，慢慢了解企業的獨有的文化和價值觀；之后再到不同地區的不同分公司進行實習，切身體會公司的運營狀況。在實習期結束后，首先會根據新員工的個人興趣以及企業的發展需要分配工作。在以后的工作中，員工還會時不時地獲得長期或短期培訓機會。通過這樣一系列的磨練，不少優秀的新員工在進入企業工作數年后就提拔至主管或部門經理職級。

3 總結

根據以上分析，針對信用卡中心的員工管理，可以仿效外資行對新員工培訓、規劃方式，即從員工入職那一刻開始就制定完善的員工繼續教育、終生教育計劃，從而使員工具備了終身就業能力以及終身為該企業服務的忠誠。當員工感覺到企業里的發展前景，他自然會忠誠于這個企業，全心全意為企業服務。

參考文獻：

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[2]謝金山.中小企業領導風格評價，博士學位論文，浙江大學，2002.

[3]薛翔.工作滿意、工作績效、組織承諾與離職傾向關系之研究，碩士學位論文，江西財經大學，2006.

篇（11）

目前中國銀行業改革開放的步伐日益加快，面臨的經濟金融形勢日益復雜，面對的國際競爭壓力日益增強，迫切需要提高競爭實力。研究中國商業銀行競爭力評價指標體系，分析中國商業銀行的競爭力變化狀況，將評價結果作為商業銀行改革發展的參考，供各銀行查漏補缺，供監管機構對銀行評價，均具有重要意義。然而，如何測度商業銀行競爭力和競爭力變化？本文試圖作一嘗試，對商業銀行競爭力及其評價作進一步研究，構建了一個邏輯一致的銀行競爭力評價新體系。

一、商業銀行競爭力評價指標體系的構建

銀行的本質首先是企業，銀行要通過改善經營管理、強化金融服務，創新金融產品和優化金融服務等措施，贏得市場，留住客戶，以獲取最大利潤，提高和保持競爭力。而銀行作為經營貨幣和風險的特殊企業，銀行要求必須保持一定規模，并以“盈利性、安全性、流動性”為經營原則，通過更有效的全面風險管理和全面市場服務持續地比競爭對手創造更多財富。[1]結合銀行作為企業的本質和作為特殊企業的特征，我們試圖構建以下指標體系來探討銀行競爭力（見表1）：

商業銀行盈利能力的高低不僅意味著是否能夠給投資者滿意的回報，還關系到商業銀行是否通過盈利來增加自有資本從而增強銀行的抗風險能力，是競爭力評價的首要內容。如果銀行在經營過程中過分注重短期贏利而忽視資產安全，會影響其持續盈利能力，嚴重時甚至危及其生存。目前，貸款仍然是國內商業銀行的主要贏利資產，因此，對資產安全考察主要是指對貸款質量的分析，我們選擇不良貸款率、撥備覆蓋率來反映中國商業銀行的貸款安全性狀況。掌握適度的流動性是銀行經營的關鍵環節，過高的流動性會使銀行喪失盈利機會甚至虧損，過低的流動性則會使銀行面臨信用危機甚至倒閉。我們選擇流動性比率、存貸比來反映上市銀行的流動性。[2]充足的資本是商業銀行進行正常經營活動的根本保證，是商業銀行防范和抵御風險的最后屏障。我們選擇資本充足率、核心資本充足率來衡量商業銀行抵補風險損失的能力。20世紀80年代以來，銀行業進入到以金融產品創新為核心的新競爭階段。因此在銀行競爭力的衡量上，我們加入了創新能力指標。[3]經營效率反映了銀行對經營目標實現程度的能力。我們選擇成本收入比來衡量銀行的經營效率。銀行實力與銀行競爭力密切相關，選擇存貸款規模來衡量銀行的市場實力指標，用存款總額加貸款總額來表示。

二、中國商業銀行競爭力評價的評價方法選擇

在衡量各銀行歷年的競爭力時擬采用多個財務指標，對多變量的平面數據進行最佳綜合和簡化，在保證數據信息丟失最少的原則下，對高維變量空間進行降維處理，這就需要用到因子分析。

本文采取因子分析的主成分分析方法提取主成分即公因子，該方法可以把原來多個指標減少到一個或幾個綜合指標，這些少量的綜合指標能夠反映原來多個指標所反映的絕大部分信息，并且互不相關，可以避免原始指標的重復信息。同時，指標的減少便于進一步的計算、分析和評價。

提取主成分因子的模型為

（2）式中，y為主成分因子的綜合得分，y■為第i個主成分因子，P為提取主成分因子的個數，α■為第i個主成分因子方差的貢獻率。

本文擬采用的指標體系中，大部分為正向指標，即其值越大，所表示的銀行競爭力越大，存在三個逆向指標為成本收入比、不良貸款率和存貸比，即其值越大，所表示的銀行競爭力越小。在指標體系中既有比值形式，也有絕對值形式（市場實力指標），由于各指標的區間取值不同，各指標的量綱不是統一的。為了這些數據能夠在同一表達方式下進行比較，并消除量綱帶來的不利影響，本文首先對數據進行標準化（Z化處理）處理，得到標準化處理后，采用SPSS21軟件的因子分析功能進行分析。對各年度的因子分析，均采取以下步驟和方法：進行標準化處理，采用主成分分析方法，根據特征值的大于1、累計方差貢獻率大于85%來提取主成分因子，根據方差貢獻率計算商業銀行的綜合競爭力。[4]

三、研究對象的選擇、數據的搜集和研究角度的界定

根據傳統的分類方法，中國的全國性商業銀行可分為兩類。一類是在境內外均設有分支機構的大型國有商業銀行，包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行五家銀行組成的大型國有商業銀行（以下簡稱工行、農行、中行、建行、交行）。二類是在全國范圍內經營業務的股份制商業銀行，主要有招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行12家銀行組成的其他全國性銀行（以下分別簡稱招行、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、深發展、恒豐、浙商、渤海，統稱為中小銀行）。

商業銀行的信息不透明和由此引致的相關研究數據的難以獲得是開展國內商業銀行實證研究的主要障礙。但是近年來各大商業銀行陸續公布的年報使得商業銀行信息披露現狀有了很大改觀并為相關研究提供了可能。為了分析各銀行競爭力的進步度，各銀行相關財務指標的時間序列選自從2002年至2012年。恒豐、浙商和渤海三家銀行由于成立的時間比較短，暫不將其納入分析對象。廣發2005年之前的年報難以獲得，光大銀行2004年的年報數據搜集困難，2002年和2003年的數據搜集不全，也將其不納入分析對象。盡管如此，仍有些數據缺失，用插值法計算后進行數據替代。數據主要來源于國內各商業銀行的各年度年報和2002～2012年各年度中國金融年鑒以及bankscope。基于此，以工行、農行、中行、建行、交行、民生、招行、中信、浦發、華夏、深發展、興業這12家全國性商業銀行為分析基礎。

四、中國商業銀行競爭力的縱向動態變化

從目前研究來看，對中國全國性商業銀行的競爭力分析或側重于財務指標的比較，或側重于對某一年度的各銀行競爭力比較。本文從橫截面來研究各銀行競爭力排名的縱向變動，以探討中國商業銀行競爭力評價的縱向動態變化。

總體來看，自2002年近10年間中國各商業銀行的競爭力波動均較大，五家大型國有商業銀行大多經歷了相對較弱到相對較強的過程，而股份制商業銀行則大多呈現從相對較強到相對較弱的變動趨勢。

一是由表2和表3可知，總體看來，五家大型國有商業銀行的綜合競爭力排名呈現大致上升的趨勢，工商銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行競爭力排名上升非常明顯，工行從2002年的排名11到2012年排名第1，農行從2002年排名第12到2009年排名第2，建行從2002年第9名上升到2011年的第1名，交行從2002年的第10名上升到2011年的第5名，相對來講中行比較穩定，在考察期間均在前6名。原因可能是：在2002年至2004年間，工行、農行、建行和交行由于自有資本不足、不良貸款居高、金融創新不夠等問題逐漸浮出水面，導致其綜合競爭力下降，在經歷了資本金充實、不良資產剝離、股份制改革與公司結構重組后資產安全性改善、盈利能力提高、金融創新能力上升，大多在2006年前后實現上市，從而使其競爭力逐步增強。

二是大多數股份制中小商業銀行在近10年間的綜合競爭力整體呈現由相對較強到相對較弱的趨勢。深發展銀行也相對比較穩定，基本都排在后5名。中信、華夏、浦發的競爭力排名呈現下降的趨勢，中信銀行從2002年的第2名下降到2012年的第10名，華夏銀行從2002年的第1名下降到2012年第11名，浦發從2002年第5名下降到2011年的第12名。民生和招商銀行綜合競爭力排名波動較大，表現為先下降后上升的趨勢，民生銀行2003年第1名下降為2006年的12名又上升為2012年第6名，招商銀行2007年之前均排在前5名，之后受美國次貸危機影響下降至12名，2010年后綜合競爭力回升至2012年排名在第7名。深發展銀行和興業銀行變化不大，除了部分年份波動以外，深發展的排名大多穩定在第9名至第12名，興業銀行的排名大多穩定在第7名至第9名。由此可見，股份制商業銀行競爭力排名變化比較大。總之，在2002至2005年股份制商業銀行的競爭力相對較強，原因可能是由于其多元化的產權制度、良好的治理結構、歷史包袱較強等有利因素，使其競爭優勢顯現，然而2005年之后，五家大型國有商業銀行經歷過國家注資、不良資產剝離、股份制改造等國家“父愛”后，資產質量得以改善，盈利能力上升，再加上其規模因素和覆蓋廣泛的網點等因素，無形中沒有得到“父愛”的股份制商業銀行的競爭優勢不復存在，使其綜合競爭力隨時間而逐步下降。

五、結論

從中國各商業銀行的縱向動態比較來看，各年度綜合競爭力的排名波動比較大。五家大型國有商業銀行大多經歷了相對較弱到相對較強的過程，而股份制商業銀行則大多呈現從相對較強到相對較弱的變動趨勢。五家大型國有商業銀行競爭力排名的上升與經歷過國家注資、不良資產剝離、股份制改造等國家“父愛”相關。此消彼長之下，沒有得到“父愛”的七家股份制商業銀行的競爭優勢不復存在。

參考文獻

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[3]楊健.中國上市商業銀行競爭力研究[D].山東大學碩士論文，2008年.