緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇金融年中總結范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

一、年金融工作開展情況

（一）信貸投放力度加大

為進一步調動全旗金融機構支持地方經濟社會發展的積極性、主動性和創造性，制訂了《旗金融機構支持地方經濟社會發展考核獎勵辦法》，由于政策對路，使金融投放大幅增加。截止11月末，全旗銀行業金融機構存款余額51.63億元，同比增長了31.79%；各項貸款余額18.16億元，同比增長了17.77%。人險保費收入6990萬元，各項理賠支出723萬元；財險保費收入1816萬元，理賠支出578萬元。各金融機構進一步加大了對“三農”、農牧業產業化資金的扶植力度，基本滿足了中小企業、農牧業產業化的資金需求。中小企業貸款余額3.37億元，比年初增加1.0億元，增長3.36%，農牧業貸款余額14.57億元，比年初增加5.13億元，較年初增長了53.54%。兩家小貸公司累計發放支農貸款9309萬元，期末貸款余額4425萬元。

(二)融資功能進一步增強

投資公司、擔保公司四個平臺共同發揮作用，增強了政府項目、中小企業、“三農”融資能力。投資公司為新惠第六中學融國家開發銀行貸款7000萬元，年初進入放款程序，至10月底已申請到位資金4300萬元，是金融辦成立以來融入的第一筆資金，同時也實現了開行貸款在“零”的突破。另外利用赤峰恒德擔保平臺為谷豐糧貿、黃羊洼草業、新洲中藥飲片有限公司等小企業融資萬元。

(三)大力實施“引進銀行”工程

今年在引入包商銀行的基礎上，成功地恢復了建設銀行，同時與元寶山區農村合作銀行聯系在旗建設一家村鎮銀行。預計村鎮銀行年內即可營業，包行、建行在年可投入運營。通過“引進銀行”工程進一步健全了全旗金融體系，活化了的金融市場，有效地形成良性競爭，使全旗金融形成多元競爭、健康發展的格局，真正惠及民生、造福百姓。

(四)有力地營造誠信環境

旗旗委、旗政府切實加強對金融工作的協調指導，采取了一系列舉措：成立了政府旗長任組長的金融工作協調領導小組，出臺了金融機構支持地方經濟發展的意見，使金融工作納入了地方政府的宏觀協調管理范疇；金融辦積極推動政銀企合作，上半年召開金融工作座談會，向金融機構推介重點項目42項，召開銀企座談會溝通信貸信息，促進銀企合作。加強信用體系建設改善金融生態環境，在引進銀行完善金融體系建設的同時著力打造誠信，牽頭組織旗信用社2300多萬逾期貸款清收工作，以引進大棚養滑子菇為著力點，解決設施農業發展難題，化解貸款風險，即促進了產業的發展又有助于貸款回收，還能凈化金融生態環境，可謂一舉多得。

(五)加快了產業化進程

農牧業產業化是農村牧區快速發展的必由之路，支持產業化建設和小企業發展是旗域經濟的重點，是信貸投放的著力點，是研究破解產業化和小企業發展進程中的資金瓶頸的有效途徑。我們已深入到有關鄉鎮進就農牧業產業化進行了調研，組建農牧民信用互助協會，加大對農業產業化經營、農牧業龍頭企業培植等方面的信貸支持，有效解決農牧業產業化融資難的問題。

（六）組建了鄉鎮金融機構

根據年初金融工作座談會會議精神，各鄉鎮蘇木成立了金融工作領導組織，明確了分管領導，確定了一名工作人員具體負責金融工作，打開了金融工作上下聯動的局面。

二、存在的問題和不足

旗金融工作取得了一定的成績，但看到成績的同時我們也要正視存在的問題，從橫向和縱向的對比上發現我們還有很多不足。主要有以下幾方面：

（一）信貸規模較小，存貸差過大，服務網點布局不合理,融資渠道單一。

（二）小企業融資艱難。由于縣域商業銀行貸款權限上收，發放貸款需要層層審批，貸款周期較長。銀企信息不對稱也是主要因素，企業對銀行的貸款政策了解極其有限，銀行對企業的經營狀況、還款能力以及信用程度沒有準確的把握。雙方掌握信息的不對稱，制約了銀企之間的合作，是形成企業“貸款難”、銀行“難貸款”矛盾的重要原因。

（三）鑫匯投資有限責任公司作為政府投融資平臺，承擔著大量的公益性項目融資任務，目前由于公司剛剛運營，公司沒有現金流，資產規模相對較小，資產質量欠佳，尤其是3000萬元現金本由于財政局借回，致使公司在各家銀行驗資準入環節遇到了一定的阻力，這既影響準入條件，又勢必影響后期的抵押擔保規模。

三、年的金融工作安排

（一）制定年金融機構貸款投放考核辦法，加快信貸投放步伐。

（二）繼續做好引進銀行的后續服務工作，爭取再引入1家新的金融機構。

（三）利用鑫匯投資有限公司、赤峰金融辦擔保平臺及鑫橋擔保公司為小城鎮建設、中小企業和農牧業產業化融資，力爭實現融資超過5000萬元。

（四）清理、整頓和規范我旗寄賣行及投資公司，引導寄賣行業及各類投資公司健康、有序發展，避免金融惡性事件的發生。

（五）加強對保險公司、擔保公司及微小金融機構的監管。

為完成年上述金融工作目標，我們主要采取以下工作措施：

一是制定《旗金融機構支持地方經濟社會發展考核辦法》，通過建立貸款投放的正向激勵機制，更好地促進全旗經濟社會發展。

篇（2）

今年，國家實行財政、信貸“雙緊”的方針，其目的是減少貨幣投入，促進原有生產要素的調整及優化配置，從而達到控制通貨膨脹、穩定發展經濟的目的。商業部門擔負著回籠貨幣、繁榮市場的任條，其經營如何，對于能否穩定市場，促進經濟發展意義重大。我們認為，在貨幣緊縮、投入減少的情況下，支持商業企業、提高效益、保住市場唯一的出路是活化資金存量，調整好兩個結構，提高原有資金的使用效能，緩解供求矛盾。

（一）調整好一、二、三類企業的貸款結構

今年初，我們根據上級行制定的分類排隊標準，結合1988年我們自己摸索出的“十分制分類排隊法”，考慮國家和總行提出的支持序列，對全部商業企業進行了分類排隊，并逐企業制定了“增、平、減”計劃，使貸款投向投量、保壓重點十分明確，為今年的調整工作贏得了主動。到年末，一類企業的貸款比重達65.9％，較年初上升4.7個百分點，二類企業達26.7％，較年初下降2.6個百分點，三類企業達7.4％，較年初下降2.1個百分點。這表明，通過貸款存量移位，貸款結構更加優化。

（二）調整好商業企業資金占用結構

長期以來，由于我市商業企業經營管理水平不高，致使流動資金使用不當，沉淀資金較多，資金存量表現為三個不合理：一是有問題商品偏多，商品資金占用不合理；二是結算資金占用偏高，全部流動資金內在結構不合理；三是自有資金偏少，占全部流動資金的比重不合理。針對這三個不合理，我們花大氣力、下苦功夫致力于現有存量結構的調整，從存量中活化資金，主要開展了以下幾個方面的工作：

1．大力推行內部銀行，向管理要資金

我們在1988年搞好試點工作的基礎上，今年在全部國營商業推行了內部銀行，完善了企業流動資金管理機制，減少了流動資金的跑、冒、滴、漏，資金使用效益明顯提高，聊城市百貨大摟在實行內部銀行后，資金使用明顯減少，而效益則大幅度增長。今年全部流動資金占用比去年增長1.5％，而購、銷、利的增幅均在30％以上，資金周轉加快27％。據統計，今年以來，通過開展內部銀行，商業企業約計節約資金450萬元。

2．著力開展清潛，向潛力挖資金

針對商業企業資金占用高、潛力大的問題，我們今年建議市政府召開了三次清潛工作動員大會，組成了各級挖潛領導小組，并制定了一系列獎罰政策，在全市掀起了一個人人重挖潛、個個來挖潛的，變銀行一家的“獨角戲”為銀企政府的大合唱，有力地推動了全市商業企業挖潛工作的開展。為配合好企業清欠，我們還在三季度搞了個“清欠三部曲”，派出信貸員28人次，幫助企業分市內、市外、區外三個層次清欠，清回資金317筆，581萬元，受到了企業的高度贊揚。

3．全力督促企業補資，向消費擠資金

為解決商業企業自有資金少、抗風險能力差的問題，我們除發放流動基金貸款利用利率杠桿督促企業補資外，還廣泛宣傳，積極動員，引導企業學會過緊日子，變消費基金為經營資金。在我們的推動下，有7戶企業把準備用于消費的285萬元資金全部用于參加周轉。如地區紡織品站推遲蓋宿舍樓，把85萬元企業留利，全部用于補充流動資金。今年，我們共督促商業企業補資158萬元，為年計劃的6倍。

由于我們開展以上工作，使我市商業企業的資金占用結構得到明顯改善，全年處理各種積壓商品595萬元，使商品適銷率由去年的85％上升至91％，壓縮各種結算資金688萬元，使結算資金占全部流動資金比例控制在32％以下。全年補資158萬元，使自有資金占全部流動資金的比重由年初的6.5％上升至7.9％。

通過調整兩個結構，促進了資金存量向好企業投入，加快了資金周轉，盤活了大量資金，使一方面資金需求量大、一方面資金占用嚴重不合理的矛盾得以緩解。

實行商品監測，搞好商品供應

商品是否豐富、價格是否平穩，是判斷市場優劣的標準。商業信貸的任務就在于及時、足量地把資金輸到穴位上，支持商業部門時組織商品供應市場，避免市場紊亂，我們采取的措施是：

（一）進行商品排隊和監測

為保證市場供應，了解消費者對哪些商品最為敏感、最為需要，年初，我們抽出近兩個月時間對300種日用消費品進行了商品排隊，排出了97種暢銷商品、134種平銷商品和69種滯銷商品，通過排隊，摸清了市場狀況，找到了工作著力點。為使商業部門的采購既能充足供應市場，又能防止積壓，減少資金占用，我們集中對火柴、肥皂、奶粉、搪瓷用品等50種商品進行監測，設置了監測卡，每旬統一對這些商品的進、銷、存、價格等方面進行監測分析，然后及時指導商業企業調整采購重點。如今年4、5月份，我們發現有不少商業部門火柴庫存薄弱，市場價格混亂，及時提供資金支持百貨站重點采購。僅7天，就使市場火柴充裕起來，價格回落到正常水平。

在支持商業企業經營中，我們還從大處著眼，引導企業把近期市場和遠期市場結合起來，把短期效益和長期效益結合起來，把企業效益同社會效益結合起來，以求得市場的長期穩定。如今年6月份，我市蒜苔取得大豐收，一時間蒜苔市場價格迅速下落，廣大農民普遍為銷路和價格發愁。我們認為，如果蒜苔價格下擺過低，肯定要刺傷菜農的積極性，明年的蔬菜市場肯定要受影響，為迅速解決問題，保持蔬菜市場的長期穩定，我們建議市政府召開了由財政、稅務、各鄉鎮、市蔬菜公司等27家單位參加的協調會議，適時制定了保護萊農和蔬菜公司利益的政策，理順了各方面的關系。我們及時發放貸款100萬元，支持蔬萊公司存儲外調蒜苔120萬斤，迅速穩定了市場價格，保住了市場，為菜籃子問題消除了隱患，市政府對我們的工作予以高度評價。

（二）壓集體、保國營，重點支持國營零售企業

國營零售企業直接面對消費者，擔負著供應市場、平抑物價的艱巨任務，其經營好壞對市場關系重大；而集體企業普遍管理水平低，且多追求盈利，不承擔保市場的責任。為此，我們確定了壓集體、保國營、重點支持零售企業的貸款投放序列。今年在商業貸款基本不增加的情況下，6戶國營零售企業貸款上升175萬元，而17戶集體商業企業下降232萬元。由于我們支限分明，使國營零售企業的社會效益和經濟效益明顯提高，完成購、銷、利為4079萬元、6788萬元和179萬元，分別比去年同期增長25.6％、31.4％、29.8％，資金周轉較去年同期加快7.5％。

重視決算審查，搞好綜合反映

篇（3）

2、推進__農村合作銀行改制，完善__農村合作銀行改制成立__海洋銀行總體方案（草案）；

3、籌建成立__市__區華定小額貸款股份有限公司；完成華晟小額貸款公司股權轉讓工作，并報省金融辦備案；完成華晟小額貸款公司20__年度考評，配合市審計局完成對公司的年度審計工作；著手開展第三家小額貸款公司發起人征集工作；

4、完成投融資體制機制創新課題研究，制定出臺《關于進一步加快投融資體制建設的實施意見》；

5、開展__投融資網籌建工作，完成年內上線目標；

6、主動邀請藍色成長、陽光投資等市外風險投資公司來我區與華業塑機、森森集團、京洲水產、通發塑機等企業現場對接企業融資上市工作。積極對接中誠信，并邀請其到__工業園區開展投融資業務咨詢；

7、組織召開推廣小額貸款保證保險試點工作討論會；

8、制定《__市__區金融服務中小企業促進會章程草案》、《__市__區金融業發展專項引導資金使用管理辦法（試行）》、《__市__區中小企業貸款風險補償辦法（試行）》，并完成意見征求工作；

9、積極關注區外商業銀行引進工作，主動服務華夏銀行杭州分行在__設點選址；

10、謀劃完成《__區20__年金融工作思路研究》；

11、加強關注與交流，做好協調服務，積極推進德勤集團、森森集團和正和造船的上市工作。

12、完成全區重點企業及服務業企業、“三農”企業的融資需求調研，并積極銜接各金融機構做好推薦工作。完成對金融機構支持地方經濟發展的年度考評，配合區政府召開20__年金融聯席會議，繼續強化政銀互動溝通。

13、籌備__村鎮銀行籌建前期工作。

14、浙江省未上市公司股份轉讓試點__運營中心試營業，組織召開企業進場咨詢會，鼓勵引導企業進場平臺，指導大洋水產開展進場平臺的前期工作。

15、針對中小企業融資難問題，聯合交通銀行__市分行，組織召開面向工業企業的融資洽談會。

16、完成《__區中小企業融資存在的問題及對策》、《關于金融支持__區域經濟發展的幾點思考》等文章和調研報告

二、20__年工作要點

1、繼續推進企業債券發行工作；

2、繼續推進__農村合作銀行農村商業銀行改制；

3、兌現小額貸款公司獎勵扶持政策，繼續推進華晟小額貸款公司增資擴股；籌建成立我區第三家小額貸款公司。

4、繼續推進__投融資網建設；籌建網下專業投融資服務平臺，實體化建設__“金融超市”，爭取20__年末網下專業投融資服務平臺初步建成并投入運營；培育投融資信息服務平臺經營主體，實現平臺運作市場化；

5、繼續推進我區小額貸款保證保險試點擴面工作；

6、出臺《__市__區金融服務中小企業促進會章程草案》、《__市__區金融業發展專項引導資金使用管理辦法（試行）》、《__市__區中小企業貸款風險補償辦法（試行）》；

7、探索建立民間資本投資服務中心；

8、繼續關注市外商業銀行引進工作；

9、繼續推進德勤集團和森森集團的上市工作；

篇（4）

中圖分類號：F832.0　文獻標識碼：A　文章編號：1003―4161{2008)06―0070―07

1　農村金融體系三十年改革與發展的總結

改革開放30年來，農村金融改革走過曲折的探索之路：總體來說，可以劃分以下幾個階段：

1.1　農村金融體系的初步建構

上世紀70年代末至80年代初，隨著農村改革的突破，農戶、企業和經濟合作組織成為農村經濟的主體。農村內部融資需求的日趨強烈為農村金融體制變革提供了契機。從1979年恢復中國農業銀行開始，國家農業投資公司、國家林業投資公司、中國農村發展信托投資公司等農業金融企業相繼成立，基本構成了我國農村金融體系的總體構架。即以農業銀行為主導，農村信用合作社為基礎，其他金融機構和融資方式為補充的多元農村金融體系開始形成。以農業銀行為主體、農村信用社為基層金融機構的農村金融體系的雛形確立。農業銀行恢復后，其農業貸款對象從以集體為主變為以農戶為主。農村合作信用社從政社合一的體制下解放出來，不再作為農業銀行的基層機構，明確界定合作金融組織的性質。這一體系改變了計劃經濟條件下對農村生產的壓抑，適應了農村金融的需求，為農業和農村的發展注入了強大活力。

1.2　對農村金融體系分層的深入探索

從上世紀90年代初開始，農村金融按照“建立和完善以合作金融為基礎，商業性金融、政策性金融分工協作的農村金融體系”的改革目標，以農村信用社改革為重心，建立和完善以合作金融為基礎，商業性金融和政策性金融分工協作的農村金融體系。農業銀行完全撤出農村市場，農村金融體系的分層更加清晰，進一步明確了商業性、政策性和合作性農村金融機構的分工職能，使農村信用社有了自主發展的空間。1994之后，各地專門經營農村政策性金融業務的農業發展銀行相繼成立，特別是在1995年以后，農村信用社的改革不斷深化。農村合作銀行大量建立，信用社商業化的發展步伐加速，政策性的農發行職能由綜合性向單一性轉變，與此同時，對民間信用的管制開始松動，民間自由借貸活躍，農村社區的合作基金會和一些農業企業的財務公司不斷成立，對農村經濟的融資需求提供了很大的支持。

1.3　農村金融體系三位一體的嘗試

從上世紀末期到本世紀初，農村金融進入三位一體的農村金融體系時期。中國農業銀行發放商業性貸款，農業發展銀行發放政策性貸款，農村信用社則按照合作制原則發放小額農戶貸款，形成商業金融、政策性金融、合作金融分工合作的農村金融組織體系。1998～1999年，逐步撤銷了農村合作基金會，并對其進行清算。在商業性和政策性銀行逐步退出或遠離農村金融市場的背景下，農村信用社身兼商業性金融、政策性金融和合作金融三種支農任務，開始承擔著農村金融發展的歷史重任。至此，從正規金融的組織架構上看，農村金融初步形成了農業銀行、農業發展銀行、農村信用社為主體的三位一體的正規金融體制格局和組織體系。此后的農村金融體制改革以農村信用社為重心來展開，針對其資本金不足、產權不明晰、法人治理不完善等問題。政府不斷放寬農村信用社的貸款利率浮動范圍，運用財政政策解決其長期積累的不良資產問題，推動了農信社的不斷變革。

1.4　農村金融體系多元化產權體系的創新

2003年以來，按照“明晰產權關系、強化約束機制、增強服務功能、國家適當支持、地方政府負責”的總體要求，各地加快了農村信用社管理體制改革，突出了農村信用社由農民、農村工商戶和各類經濟組織入股，為農民、農業和農村經濟發展服務的社區性地方金融機構的定位，以期充分發揮農村信用社農村金融主力軍和聯系農民的金融紐帶的作用，更好地支持農村經濟結構調整，促進城鄉經濟協調發展。2004年以來，以明晰產權和完善農村信用社經營管理體制為中心的農村信用社改革全面深入推進，實質性改革的重點是明確產權關系和管理責任，強化內部管理和自我約束機制。至此，農村信用社的改革進入了合作制、股份合作制和股份制多元化產權模式的新階段，農村信用社的產權治理問題進一步得到了完善。

總結30年農村金融的制度演進歷程，可以看出，我們走的是一條供給導向的強制性制度變遷之路。其金融發展模式產生在實體經濟部門對金融服務的需求之前，通過金融優先發展，調動傳統部門的資源，發揮對經濟增長的影響。在這一模式中，對金融的需求不是實體經濟部門的自發需求，更多隱含著政府的作用。“供給導向”金融發展模式對農村經濟發展產生著重大引導性作用。通過對政策性金融資源如金融政策、政策性貸款、財政補貼等的配置、調度，引導市場性金融資源向有關區域傾斜，發揮著政府強大的調控職能，促進了農村經濟的持續快速發展。但隨著制度、資源和外部環境的不斷變遷，這種政府主導的強制性金融發展模式也開始逐步暴露出內在的弊端。延續傳統外生主導型金融供給制度框架下的“技術性努力”，越來越表現為城市正規金融在農村的擴張與收縮。正規金融越來越脫離農村的信用基礎，割裂了農村金融與農村經濟的橫向聯系。以農村信用社為例，越來越追求商業利益，逐漸將業務重心轉移到非農部門。而且，供給導向下金融模式“技術性改進”只能產生短期變革效應，無法從根本上改善農村金融運行的總體環境，因此，從正規金融體系角度解決農村融資問題的思路已不能滿足新形勢下的需求，新的農村金融模式的探究應重視從供給導向的強制性變遷向需求導向的誘致性變遷轉變。

2　改革進入新階段后的農村金融發展困境

進入21世紀后，我國農村金融體制改革的最大問題就在于正規金融機構面向農村的政策在弱化。農業銀行一方面承擔政策性金融功能，另一方面，商業化改革取向也非常明確。政策目標的沖突導致商業性貸款擠壓政策性貸款，“非農”化趨向嚴重。以農村合作基金會為代表的農村民間融資的發展，對于彌補正規金融融資的不足，促進農村經濟的發展起了積極作用，但由于其不規范藏著極大的金融風險。農村信用社作為農業銀行的基層機構，經營體制僵化，不能滿足迅速發展的農戶、村集體和鄉鎮企業對金融服務的要求。目前，無論是從組織結構的框架設計，還是從產品的創新、保障機制的建立等方面，農村金融資源配置都與新農村建設的多元化、差異性需求形成錯位。

2.1　農村金融日益膨脹的需求與農村資本倒流的

矛盾

新農村建設處處凸顯出日益膨脹的金融需求：商品糧基地的現代化建設迫切需要大額農貸資金，縣域突破中的農村中小企業發展迫切需要高效便捷的信貸支持，農村基礎設施等外部環境建設迫切需要金融配套服務。農村潛在的消費市場迫切需要啟動農村消費信貸。而當前占區域人口70％的農民只占有16％的社會投資，農業貸款占金融機構人民幣各項貸款的比重僅為5.5％，用于農業的財政支出只占財政總支出的7.5％。與此同時，農村資本倒流現象日趨嚴重。“三農”的弱勢地位和需求特征，決定了農貸資金的“高成本、低收益”特征。在日趨激烈的競爭環境中，金融機構的生存需要使資本的盈利性管理不斷強化，“嫌貧愛富”成了農村金融機構的通病。中國銀監會2007年6月28日公布的《中國銀行業農村金融服務分布圖集》顯示：經濟欠發達地區縣域農村資金外流渠道主要為郵政儲蓄和國有商業銀行。郵政儲蓄機構吸收的資金全部上劃，成了農村資金的“抽水機”，國有商業銀行縣級以下機構吸收的存款大多通過系統內上存的方式流出了縣域和農村。國有商業銀行縣支行和縣域郵政儲蓄機構兩大“資金漏斗”吸收農村資金大量倒流城市，使農村資金“非農化”問題十分嚴重，加劇了農村資金供求關系的緊張。

2.2　新農村建設中資金的分散需求與集中供給的矛盾

農村生活、生產行為致使金融需求有分散性、隨機性、偶然性特征，而改革后的農村金融市場格局發生很大變化，農村金融機構經營網點向縣城和鄉鎮大規模收縮，縣及縣以下農村地區平均每萬人擁有銀行業機構數只有1.26個，平均每個鄉鎮僅有2.13個金融網點，每50多個行政村僅有1個金融網點。許多鄉鎮沒有銀行業機構營業網點，分布在縣城以下鄉鎮的銀行業機構主要是農村信用社。縣級金融機構大量撤并導致農村金融體系嚴重萎縮，未撤的縣級銀行貸款權也被上收，無法對農村經濟發展提供有效的金融支持。顯然，調整以后縣域農村金融機構種類少，網點覆蓋率低，農村金融體系的整體功能不能充分發揮出來，這不但大大增加農村正常儲蓄成本，而且降低了農民獲取金融機構貸款的機會，農村供給型金融抑制現象嚴重。

2.3　不斷強化的利益機制與模糊的產權制度的矛盾

我國的農村金融體制總體還未徹底剝離于計劃經濟模式，仍屬于政府主導型的金融體制。國家對農村金融市場實施控制，實現對農村金融的宏觀調控以及金融資源配置，地方政府充當著政府主導的直接實施者和利益相關者，農業銀行是農村金融的龍頭帶動者，信用社成為農村金融市場的基礎和中堅力量，各種利益主體相互之間的博弈形成農村金融市場的利益機制，市場化下利益主體不斷強化的利益訴求對過去長期被忽略的農村金融產權制度提出了新的要求。以農村信用社為例，其自上而下的“外生式”改革，表現為“中央與地方政府之間圍繞著農信社改革所進行的注資博弈”，其后果是雙方糾纏于如何分攤改革成本。由于農村信用社管理者和農戶、農村企業等農村金融供求主體不在這種博弈中，所以農村金融制度的供求均衡這個最重要的問題常常被忽視，改革后的產權結構不適用，難以實現產權明晰的改革目標。目前農村信用社的產權現狀可概括為：政府主導下的社員非自愿入股、產權虛置與治理結構的殘缺。信用社大量存量股本以及80年代末發行的增量股本有相當一部分是法人團體股，信用社長期處于所有者缺位狀態。產權的模糊嚴重阻滯了農村信用社效率的提高，從而阻滯了農村金融市場的發展。

2.4　金融產業的高速增長與農村金融低效率的矛盾

改革開放30年來，我國農村金融取得了突破性增長，區域農村金融體系初步健全，銀行業法人機構和分支機構規模和從業人員占全國的10％左右，以銀行業金融機構體系構成、銀行貨幣性金融資產規模、銀行業金融資產構成等為代表的各方面的數據分析都顯示了農村金融產業高速增長的現實。但產業的高速增長掩飾不了低發展中的諸多問題。主要表現在：一是農村銀行不良貸款嚴重。據測算，在農業銀行所有貸款中，涉農貸款的不良貸款率最高。2001年末，農業銀行常規貸款中，涉農貸款不良比率為35.59％，高于全部常規貸款不良比率7.48個百分點。2003年底，中國農業發展銀行的不良貸款率高達36％。2004年，遼寧省主要商業銀行的不良貸款率為14.43％，吉林省主要銀行業金融機構的不良貸款率為29.2％，黑龍江省全部商業銀行的不良貸款率為23％。這兩年來，盡管在降低不良貸款比率上采取多種措施，但數據仍不樂觀。二是農村金融產品和服務創新能力差。在農村貸款品種上，除農戶小額信用貸款、小額存單質押貸款和少量的聯保貸款外，其余就是擔保抵押貸款，而且稀缺，信貸消費正形成城鄉二元體制；在農村金融服務上，信貸、結算、委托、投資理財、信息咨詢等缺乏全方位的服務和引導支持，保險、證券、基金、信托等機構基本屬于空白，除少數鄉鎮的農村信用社開通代收水電費之類的中間業務外，網上銀行、投資顧問、項目理財等現代銀行業的創新業務大多尚未延伸至農村金融市場；在服務手段上，支付結算系統各自獨立，大部分只具有同城結算功能，不具備跨市、縣，特別是跨省等異地結算功能，部分金融機構沒有開通全國聯網的大額支付系統，其結算只能通過人行或商業銀行轉匯。同時，信用卡業務發展相對緩慢，銀行匯票、本票等結算方式使用更少，支付結算票據化程度低。三是農村金融服務理念落后。農村信貸需求正面臨由單純的生產需求向生產、消費等多種需求，由短期向中長期、由分散小額向集中大額等方面的轉變。但一些農村信用社仍熱衷于傳統農業貸款模式：貸款品種局限于短期農業生產性貸款，貸款金額偏重于小額農貸，貸款期限基本上控制在一年以內，農貸業務過分依賴低利率和利息補貼政策維持，貸款對象以項目而不是機構為基礎，從而不能適應農業生產的周期規律和新農村發展的客觀需要。

3　農村金融體系創新的國際經驗與借鑒

全球范圍內對農村金融體系的發展進行過多種嘗試，形成不同類型、各具特色的服務體系，其成功的共性在于：從整體上形成了多層次、全方位的金融體系，通過政府補貼、發展農村金融市場、增加農業貸款和農業生產社會化等渠道，發揮政府的監管和參與職能。同時，金融機構間有著嚴格的職能分工，既有較好的商業性農村金融，也比較重視政策性金融機構的支農服務。

3.1　職能分層明確的多元化農村金融體系

發達國家普遍建立了涵蓋完整、層次清晰、重點突出的農村金融體系。商業銀行是他們農村金融服務體系的重要組成部分，在支持農業經濟的發展中也起著主要的作用，但各國都是通過財政貼息或中央銀行減少準備金等優惠政策來束縛其趨利性，引導商業銀行扶持弱勢農業的發展。

重點發展政策性金融是發達國家的普遍共識。在法國，農業信貸銀行是全世界建立最早的農業政策銀行，其職能是主要負責制定和執行農業發展政策，并配

合貫徹國家不同階段的政策意圖。日本的農林漁金融公庫是其惟一的一家農業政策性銀行，它除了承擔農業的基礎建設和農產品的流通外還承擔著農業改良資金、農業生產資料資金以及農戶日常開支等貸款。

獨立、健全的農村合作金融管理體系是他們農村金融體系設計的獨到之處。包括監管機構、行業自律協會、資金融通清算中心和保險集團等多種機構，形成共同的以農村合作金融機構為服務對象的管理服務體系。

美國的多元化農村金融體系是典型的代表。美國的農村金融體系主要特點是以私營機構及個人的信貸等農村商業金融為基礎，以農村合作金融的農業信貸系統為主導，以政府農貸機構等政策性金融為輔助。商業性、政策性和合作型金融層次分明，被稱作“復合信用模型”。商業性金融機構產權明晰，充分滿足美國農業和農村發展的資本需要。政策性金融機構包括農民家計局、農村電氣化管理局、商品信貸公司和小企業管理局等機構，負責為農村基礎設施建設提供信貸，向一般農戶和涉農企業提供資金。美國農村合作金融由聯邦中期信用銀行、合作銀行、聯邦土地銀行及土地銀行合作社三大系統組成，農村合作金融體系涵蓋監管、行協、銀行和保險等多個部門，體系非常完善。

3.2　產權歸屬清晰的農村金融機構

多數西方國家的農村金融機構是由政府主導或參與初期建設，但在其發展成熟后，政府逐步退出或減少干預，使得其產權歸屬明晰。如日本農村金融機構分為中央到地方三層，雖然政府在創辦初期輸入大量政策性資金，但政府與各級金融機構之間并無隸屬關系，中央農村金融機構只是對基層金融機構給予窗口指導，其內部仍然是獨立運行的資金系統。德國的農村金融體系中，政府對金融機構的干預更少，除了審計監督和風險防范體系由中央合作銀行掌管，其他均由地方金融機構獨立執行，農村金融機構性質上是合作金融組織，但管理上是現代企業法人制度。法國的農村金融機構中將合作金融的經營與信貸政策的參與分離，一方面確保農村金融機構的獨立性，另一方面成立全國農業信貸聯合會來平衡農村金融機構的政策性要求和自主發展的要求。而且，法國的農村金融機構都是在民間信用合作組織基礎上建立起來的，內生性的制度變遷也是其產權明晰的重要原因。

3.3　因地制宜的國有銀行產權改革

在農村金融體系重組中，一些國家對國有銀行產權制度進行了不同程度的改革，從改革的情況看，發達國家的銀行體系中，國有股權仍占有相當的比重，相對于私有銀行，國有銀行的效率存在較大差異，表明銀行國有產權關鍵在于能否建立相適應的治理結構。其次，國有銀行的作用大多與政府特定的社會經濟發展目標相聯系，隨著目標的實現，會出現國有股份逐漸下降的趨勢，銀行的股權結構趨向分散化和多元化。第三，國有銀行產權改革需要考慮社會經濟制度和環境的約束，據此設計產權改革安排，用市場方法培育銀行的經營機制和治理結構。第四，不同國家的國有銀行產權的改革具體方式不同。在市場經濟完善和證券市場發達的國家，主要選擇國有銀行股份制改造并公開上市，而在證券市場不發達的發展中國家，大多選擇議價的談判方式出售股權。

3.4　重視小額信貸和非正式金融組織的發育

這在發展中國家農村金融服務中表現尤為明顯，較為典型的有孟加拉和贊比亞。孟加拉的格萊珉銀行是小額信貸的成功典型，具體做法是將相同收入水平的農戶組成信貸小組，每人存入少量資金，以此為基礎貸給需要的農戶，并根據其還款情況決定今后的信貸額度，小額信貸的利率較低，需要政府補貼。與此同時，銀行還為農戶提供培訓服務和保險，提高農戶的還款能力。這種社會投資型的小額貸款組織的資金來源還依賴于部分企業家與公益群體，它重視運用商業操作的模式來運營的金融機構，與商業金融機構最大的不同在于它不以利潤最大化為投資目標，但與公益性和慈善性的機構不同，它至少要做到成本回收，往往還能獲得社會平均利潤率。只有這樣，這些機構才能吸引更多的投資，解決部分商業金融機構解決不了的問題。民間小額資金融通具有先天的信息優勢，它是對多數發展中國家政府重視正規金融、抑制民間金融的修正。來自亞洲、非洲和拉美的案例研究證明，小額信貸是適應發展中國家農村金融市場的，且不會影響正規金融機構。

3.5　不斷創新農村金融服務

贊比亞作為農村金融服務創新的成功典范，最突出的改革措施就是，考慮本國收入差距較大的現實，廣泛創新農村金融服務業務，擴大商業金融在農村地區的覆蓋面，例如，推出“Mzansi賬戶”，這是一種縮小功能的存款賬戶，提供最基本的也是最適合農村金融需求的金融服務，因其交易成本低，符合農戶的實際支付能力，吸引了大量農戶。據統計，在開辦“Mzansi賬戶”服務的第一周，就增加了180000新用戶，到2008年，這一服務將使贊比亞的銀行賬戶中貧困人群的賬戶比例由32％增加到80％。同時，贊比亞商業銀行利用郵政儲蓄作，減少了其在農村設立分支機構的成本；改變原有繁瑣的存款賬戶認證方法，成立第三方信貸擔保，擴大了農戶信貸的可獲性。

3.6　通過法律指導和規范農村金融發展

很多國家的經驗都證明，沒有法規的硬約束，商業銀行不可能對農村金融有大規模的投人。為此，一些國家制定了特別的法律與法規，對金融機構支持落后地區發展提出了具體要求。最突出的有美國的“社區再投資法”，它要求存款機構必須為其所在社區提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區的中低收入人群。美國的“社區再投資法”對平衡地區間發展差異，特別是對中低收入人群的生活改善做出了重大貢獻。類似的規定也見于泰國，該國政府要求商業銀行對農村的貸款要占總貸款的20％。印度也有關于支持農村的貸款硬約束。各國的實踐證明，由于有了這些規定，商業銀行或者通過自己的營業網點，或者把資金批發給農村草根金融組織去向農民貸款，對農村與落后地區的發展起了重大作用。

4　我國農村金融支持體系的創新

借鑒國際經驗和做法，我國農村金融體系的創新，需要從以下幾方面重點給予關注。

4.1　農村金融組織體系的整合與重構

當前，亟待改變農村金融邊緣化現狀，構建一個以商業性金融、政策性金融、合作性金融以及其他金融相銜接的，適應新農村建設的多層次、廣覆蓋、可持續的農村金融體系。從其現有的基礎和實際出發，通過整合與重構，重點發揮縣域農業銀行、農村信用社、農業發展銀行的支農服務功能，積極探索和推廣新型農村合作金融形式。突破現行以信用社為主的改革模式和供給主導型思維，建設需求主導型農村金融體系，推動正式部門與非正式部門的垂直合作，最終形成有效的社會主義新農村金融體系。

第一，縣域農業銀行定位于服務于新農村建設的商業性金融機構，應在產權和市場化化明晰的基礎上，授予其較大的自，鞏固和發展其農村機構網點，通過

財政貼息和優惠準備金政策等措施不斷促其增加對新農村基礎設施建設和特色農業、訂單農業、鄉鎮企業的信貸支持，改善農村環境，拓展農業產業鏈。

第二，農村信用社是農村合作金融的基礎和中堅力量的作用。應繼續深化農村信用社改革，注重商業金融與合作金融的協調銜接，允許成立跨行政區劃的信用社、商業或合作銀行，基層農信社可跨鄉經營，聯社或商業、合作銀行可以跨縣經營，允許盈利的信用社保留在聯社之外，或自主選擇加社等。穩妥推進農村信用社產權制度及其管理體制改革，充分尊重農村信用社股東和法人的自主選擇權，防止通過行政手段推動農村信用社兼并重組，保持縣域農村信用社法人地位的長期穩定，使農村信用社真正成為服務于“三農”的社區性金融機構。應結合專項票據的兌付考核，將強化支農服務功能列入考核和檢驗改革成果的重要依據，促進農村合作金融擴大對農村勞務經濟和返鄉創業農民的信貸支持，更好地支持農村經濟結構調整，促進城鄉經濟協調發展。

第三，縣域農業發展銀行作為重要的政策性金融組織，要擴大農發行的業務經營范圍，允許其發放農業產業化貸款、城鄉基礎設施貸款、縣域城市化的項目貸款，承接目前由農行發放的扶貧開發貸款，承辦縣域地區的市場債券、兌付、向縣域金融機構批發資金。改變信貸產品單一的現狀，在支持農業產業化龍頭企業、農業綜合開發、農村基礎設施建設等方面發揮重要的支撐作用。拓寬政策性銀行支農功能應逐步將農業發展銀行的業務重心由目前的農產品流通領域轉向農業生產領域，從主要提供短期資金轉向主要提供中長期農業開發資金，重點支持周期長、收益低、不適合商業運作條件的農村公益事業、農村基礎設施建設、農村綜合開發、農業科技推廣、農業現代化和扶貧等貸款業務。針對政策性金融介于財政和金融兩者之間的特殊性，應建立起科學的績效衡量指標體系以及風險防范體系。既要通過財政補貼來支持一些項目和地區的發展，又要防止政策性金融對財政資金的過度依賴。

第四，不斷創新和推廣農村新型合作金融。借鑒試點地區的成功經驗，調整放寬農村地區銀行業金融機構市場準入政策，積極推動在廣大農村設立村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等新型銀行業金融機構，鼓勵和引導符合條件的境內外金融資本、產業資本和民間資本在農村地區投資設立村鎮銀行、農業貸款公司、農村資金互助社等多種類型的新型農村金融機構，發揮它們經營方式活、管理層次少、運行成本低、運營效率高等特點，有效增強農村金融服務能力。通過引入競爭機制，發展和培育各類新型農村中小型金融機構，激活農村合作金融市場，解決農村金融服務瓶頸問題，為全面建設小康社會提供堅強資金后盾。

第五，加強農村保險服務體系建設。當前，有必要拓寬農業風險的分擔渠道，建立風險分攤、補償型的農業保險投保模式，完善農業災害風險轉移分攤機制。要積極借鑒國際農業保險制度和管理經驗，從補貼、定價、風險補償和分擔等多方面，加大對現代農業保險市場的支持。根據各地財政狀況和保險業發展基礎，分別采取組建非營利性的專業保險公司、設立由地方財政兜底的政策性保險公司、設立農業相互保險公司、由商業保險公司代辦農業險或引進外資或合資保險公司等多種形式完善農業擔保和風險分攤機制。在風險補償上，合理分散支農風險。在保證財政投入總量持續增長的前提下，建立政府扶持和財政補償機制，對商業銀行、農村信用社的支農貸款和商業性保險機構從事的生產性保險業務進行補貼，并實行稅收優惠政策，引導銀行信貸資金向農業領域配置，保險業務向農業生產領域拓展。

4.2　農村資本供給和回流機制的再造

農業經濟要擺脫傳統模式的束縛，發展“高資金積累――高投入――高產出”的現代農業模式，僅僅依靠農戶和農村經濟組織的自身資金積累、國家財政支持及金融機構信貸投入的話，根本無法解決新農村建設對資金需求的多樣化與農村融資渠道單一的矛盾，必須建立以私人投資為主體，財政投資為引導，信貸資金為支持，其他等各類資金為補充的多元化的農業資本供給機制。

第一，加快培育和發展農村資本市場，通過發行股票、債券以及創新多種金融衍生產品來籌集新農村建設資金，充分利用資本市場深化農業產業化經營。當前應制定一些傾斜性的優惠政策鼓勵企業進入證券市場，為企業債券、股票的發行和基金的運作創造良好的環境，充分發揮股票、債券等金融工具直接在證券市場為涉農公司融通資金的作用，為農業產業化的發展提供持久發展的動力。

第二，大力發展民間非正規金融。用登記備案的形式、自律管理的方式將民間金融規范起來，已成為解決弱勢群體和農村民間經濟融資問題的當務之急。借鑒孟加拉等國民間金融的成功經驗，積極引導非正規金融的發展，給予其合法地位，盡快制定《民間金融法》或《民間貸款組織法》，加強民間借貸的法律規范和保護，把非正式金融、正式金融和準正式金融并列看作金融市場、金融秩序和金融系統的重要組成部分。從立法正名、政府定位、規范管理、監測監督、市場競爭等方面采取一攬子制度安排，逐步使農村民間融資成為與市場經濟相適應的農村資金市場的有機組成部分。在此基礎上，強化民間金融市場退出制度，盡早建立存款保險制度和擔保補償，為民間金融的發展提供“保障”。

第三，推動建立農村資金回流的聯動機制。制定包括財政、稅收、貨幣政策在內的一攬子經濟政策和監管政策，引導資金回流農村。財政部門應出臺補貼、擔保或稅收優惠等措施，將現有的財政支農資金劃一部分作為貸款貼息資金、擔保基金、支農風險基金，推動商業金融對“三農”信貸介入。對政策性原因造成的農村金融機構呆壞賬，可由中央和地方財政聯手打包處置或組建專門的資產管理公司剝離和處置；稅務部門應對所有金融機構的涉農貸款實行免征營業稅、減征所得稅的優惠政策，對其經營性收入、貸款損失核銷、抵貸物資處置給予必要的稅收優惠；中央銀行應給予涉農貸款機構再貸款、再貼現、金融市場資金拆借等資格優先、利率優惠等貨幣政策，對“三農”信貸投入大的農村金融機構應實行較低的存款準備金率和差別利率政策，適當控制非農貸款，加大支農再貸款額度調劑力度。

篇（5）

國務院總理年初部署了2004年中國金融改革的四大舉措，金融改革進入攻堅階段。按照總理的部署，2004年金融

>> 汽車金融四大變革 移動營銷的四大變革 乳業三大變革 姜嵐昕 四大變革托起“理想國” 開放式基金下個十年:四大變革待突破 細讀前進中的金融大變革 試論汽車制造技術的三大變革 印刷業面臨大變革 智慧金融帶來重大變革 金融版圖大變革 2015 大變革 大預測 傳統零售業自我突圍之三大變革 大變革中的美聯儲 大變革前的理論蒼白 大變革時代的挑戰 發展理念的重大變革 產業大變革的前夜 2000，大變革 “大變革”時代 產權大變革 常見問題解答 當前所在位置：中國 > 科技 > 金融業的四大變革 金融業的四大變革 雜志之家、寫作服務和雜志訂閱支持對公帳戶付款！安全又可靠！ document.write("作者：未知 如您是作者，請告知我們")

申明:本網站內容僅用于學術交流，如有侵犯您的權益，請及時告知我們，本站將立即刪除有關內容。 　 國務院總理年初部署了2004年中國金融改革的四大舉措，金融改革進入攻堅階段。按照總理的部署，2004年金融改革已經并將繼續從四大方面展開：一、中國銀行和中國建設銀行進行股份制改造試點。按照市場原則，加快制度建設，國家注入450億充實資本金，同時進一步推進內部機制改革，為上市創造條件。并深化政策性銀行改革。二、深化股份制商業銀行改革，以完善公司治理結構為中心，健全內控機制，提高風險控制能力和資產運作質量。三、推進農村金融體制改革，繼續農村信用社改革試點，積極解決遇到的問題，總結經驗逐步推開。同時進行郵政儲蓄體制改革。四、完善證券公司、基金管理公司的法人治理結構和內控制度，積極推進國有保險公司體制改革，堅持證券、銀行、保險分業監督體制，加強各監督系統之間的協調。

篇（6）

雖然平時工作很忙，但隨著經濟能力的提高，每年年初，夫妻倆都會共同制定一個心愿清單。李先生家庭心愿清單完成情況見表2。

評估結果：完成2項，繼續完成2項，調整額度2項，延后執行2項。

李先生一家今年年的財務計劃很豐富，對照執行進度后發現，年中檢視還是很有必要的。

目標執行的出入一部分來自于執行力和檢視，更多在于對自己家庭財務的梳理和準確評估。

李先生家庭的收入支出狀況和資產負債狀況分別見表3、表4。

收入上：夫妻雙方收入差異不大，且有一定被動理財收入。

支出上：家庭生活節儉，結余較好，奠定了進一步理財規劃的基礎。

從資產負債表來看，凈值良好。夫妻雙方可順利創造既有的生命價值，家庭基本生活有所保障，生命資產需要著重保護。

現有投資方式中，除了一套投資房出租可抵貸款外，所有結余均在活期賬戶中，浪費了資金的時間成本，留足家庭應急金后，應分配到專門的教育金和養老金賬戶中。這也是李先生和劉女士想建立養老金賬戶等財務目標的原因。

經過測算，夫妻均屬于穩健的投資屬性。所以并不適合風險性較高的投資工具，但考慮到通脹和年齡等因素，可以適當配置一些基金定投等風險分散的金融產品。

在企業經營中，財務是否健康會有相應的財務指標來進行衡量，個人家庭理財亦然，以下提供幾個參考指標，見表5。

基于以上健康分析，李先生一家的財務中還存在不少問題，財務獨立但不是絕對安全。

如果按照現有收入情況，只要不出現預想之外的大問題，即使薪資不增長，也可滿足未來生活、健康、父母贍養、子女教育、旅游基本所需。

如發生極端風險，財務平衡將被打破，收入減少，儲蓄何來？現有房產和儲蓄等就將被迫變現。所以李先生和劉女士年初考慮為自己增加保障額度的想法是對的。

李先生一家現有的流動資產還不足以清償債務，還需要幾年的工作和理財努力，不過李先生的房產貸款用于投資房（非自住），每月還有超過月供的租金，因而屬于良性負債。

篇（7）

一、中蒙經貿合作的現狀

（一）中蒙貿易額的發展狀況

據上述指標得出，2014年中蒙雙邊進出口總額為73.09億美元，比上年增長22.7%、其中，中方出口22.16億美元，比上年下降9.5%，進口50.93億美元，比上年增長45.1%。由此可以得出從2010―2014年中國對蒙出口增長量表現出不穩定狀態且逐年下降趨勢，進口增長量從2010―2013年呈現下降趨勢，2013―2014年上漲幅度特別大。

（二）中蒙投資額變化

據商務部統計，截至2015年8月，中國企業對蒙古國的非金融類投資額達到28.8億美元。據蒙古國政府相關統計，中國各類企業對蒙古的投資超過40億美元，中資企業紛紛投資蒙古國的礦產業，2004年―2011年中企投資蒙古國礦業的投資額增長了5.4倍，達4.01億美元，占總投資額70%以上。

由上表可得出，受全球性金融危機的影響，世界礦產品價格回落，加之蒙古經濟的不穩定性和脆弱性，2011年中國對蒙古國的直接投資額有所下降，2012年大幅度增長。蒙古國經濟增速已連續四年不振，通脹高企，貨幣大幅貶值。很多外國投資者因擔憂該國礦業政策不明朗，投資熱情不斷減退，導致2014年中國對該國的投資額急劇減少，增長率為41.4%。

二、蒙古國的投資需求

（一）多方面的開發資金不足

蒙古國地大物博，礦產資源開發尚處于起步階段，國內供水、供電、道路等基礎設施相對落后，目前尚有部分礦藏仍處于轉讓、勘探、建設階段。據表3可得，蒙古國是中央財政支出從2009―2014年幾乎連年都是赤字，說明該國的財政投入量無法滿足經濟發展的投資需求。根據2015年2月經濟學人信息部EIU的國別風險報告，2014年蒙古國政府外債規模達166.07億美元，其中公共外債34.11億美元，中長期外債148.76億美元，負債率為147.9%。長期債務和短期債務所占比重分別為89.6%和9.8%。

（二）蒙古國國民儲備能力

由表3可看出人均GDP逐年增長，但通貨膨脹率是非常不穩定且一直處于高值期，導致蒙古本幣的貶值程度急劇降低。據中國商務部統計數據顯示，截止2015年9月底，蒙古國廣義貨幣供應量（M2）余額為9.9萬億圖，較上月減少0.3%，較去年同期減少約1.3%。儲蓄總額為7558億圖，同比減少12.1%。蒙古國低水平的居民儲蓄能力說明該國資金的供給能力較低，難以支撐起蒙古“礦業大國”的戰略目標。

三、結論

對華貿易在蒙古對外貿易所占的比重呈大幅度上升趨勢；中國對蒙古國的投資力度促使中國連續保持著蒙古第一大投資來源國的地位，截至2011年中國在蒙古國的投資總額超過了外國在蒙古國投資總額的70%；從蒙古自身的投資需求來看，即各方面開發資金不足，國民儲蓄能力不足以及外援情況尤其是中國巨大的外援和貸款總額可以看出蒙古的投資需求極大，迫切得到資金供給方的支持。目前，中國已逐步成為世界制造中心，從資源稟賦和產業結構來看，中蒙兩國具有很強的互補性，在一帶一路政策的帶領下，中蒙區域合作的前景發展很大。但中蒙投資合作單一，總體規模較小，從宏觀來看仍存在巨大的投資合作空間，潛力有待挖掘。

參考文獻：

篇（8）

2009行情難以復制

但是12月的行情出現了連續的調整,讓部分業內人士對于未來的行情表示出了擔心。紐約梅隆資產管理公司旗下牛頓投資管理公司全球策略師彼得•亨斯曼表示,就股市而言,明年要有和今年一樣火爆的表現可能比較難,也不大可能。

原因在于,資產價格今年以來的大幅回升,表明市場已經回到了更為正常的軌道,與此相應,流動性也回到了更為正常的水平。當然,在另一方面,政策制定者依然保持著相對的警惕,當局希望能確保市場流動性維持在較為合理的水平,從這個角度說,股市再次出現像今年3月份時那樣的劇烈波動,可能性也不大。

亨斯曼認為2009年股市的反彈,大多數時候的領漲板塊都是一些“低質量”股票,以及那些杠桿率相對較高的公司,在大家覺得再次出現金融體系崩潰的風險已大大減小的時候,這類股票往往會率先出現強勁反彈。不過,隨著股市上漲持續了相當一段時間和相當大的幅度,市場重新回到更為正常的狀況,投資人也重新回到更關注于股票估值的狀態,接下來2010年股市的領漲板塊可能有些變化,上漲的個股可能會擴大到一些基本面更好、增長更穩健的行業和板塊。亨斯曼認為明年股市最大的風險莫過于過早的政策緊縮。這樣的行為會對資產價格帶來打擊,同時也會使得金融體系面臨的不確定性因素增加,這對于明年的股市投資回報來說,會是潛在的最大威脅。

中郵基金公司投資總監彭旭認為,A股市場明后兩年的主旋律將以“震蕩”為主,市場的估值重心在事件刺激下有望沖高之后圍繞高點做箱體震蕩,而中國股市要重返牛市需要等到經濟真正走出低谷之后。基于明年中國經濟形勢的不確定性,因此在投資方面最重要的是在不確定中尋找確定的投資機會,在中國經濟結構轉型、消費升級的前提下,明年投資可以圍繞三條主線進行。

首先是消費相關等行業,如品牌消費品、旅游以及醫藥等行業。第二,是看好中國區域經濟調整中出現的亮點,如華東、華南地區的消費升級,華中地區的產業轉移,西部、東北地區的基礎設施建設等。第三條主線就是科技類產業,如電子工業等。主題投資方面,彭旭主要看好世博會和金融服務業的升級,認為可以擇機介入相關個股。另外,他還明確表示,不看好基礎設施建設。

北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐教授在接受采訪時,從宏觀上對股市做出了判斷,他認為明年繼續保持8%以上是沒問題的,因為中國的應該總體上來說現在是繼續向好,對中國明年的經濟總體上是有信心的。股市方面應該說平穩地發展或者是繼續走好是一個趨勢,但是明年來看,很多臨場的因素還是會比較多,包括外部的國際的影響,也包括大家關注的通貨膨脹預期,會不會緊縮貨幣,這個對于股市可能還有影響,所以明年的股市總體上說還是波動的行情。他預測股指期貨有可能在明年推出。因為今年我們已經推出了創業板,但是證券市場、資本市場還要繼續創新,而且如果說明年股市或者資本市場繼續走好的話,為股指期貨的推出,包括融資融券的推出,奠定了良好的基礎和條件。

震蕩中前行

中國人民大學校長助理、金融與證券研究所所長吳曉求在第三屆江信國際金融論壇上指出,2010年中國資本市場將呈現寬幅震蕩、總體上升的格局,A股運行區間為2500點至4000點。“2009年或2010年,中國將成為全球第二大經濟體。”對于新一年宏觀經濟情況,他較為樂觀地預計,中國經濟將從2009年的復蘇階段進入2010年的快速增長階段,2010年全國經濟增長將達到9%甚至以上。此外, CPI將出現3%左右的上漲,溫和型通脹或許會出現。而信貸政策方面,他預計新增貸款在8萬億左右。

吳曉求判斷,2010年中國資本市場將呈現出寬幅震蕩、總體向上升格局,運行區間將在2500點至4000點。吳曉求提出,2010年我國資本市場政策重點在供給政策。“資本市場發展政策總體上看不會改變,但市場若進一步上漲,則主要是通過擴大供給來平衡市場供求關系。除此以外,任何收縮資本市場需求的政策都是不可取的。”

篇（9）

總部位于費城的風險投資機構Gabriel Investments合伙人瓦格表示，中國當前經濟狀況很像2008年的美國，私人債務飆升，恐引爆金融危機。

何謂私人債務？簡單講，債或者國家債務也稱公共債務，而公司和個人家庭的負債就是經濟學中的私人債務。

國際貨幣基金組織 （IMF）曾經在2013年發表研究稱，相比巨額的公共債務，沉重的私人債務對經濟增長更加不利。巨額私人債務的惡性影響在信貸驅動下的繁榮崩潰中會格外凸顯。

借貸超出收入過多的家庭紛紛削減他們的開支，而家庭開支正是GDP的主要構成。過度杠桿化的公司放棄了投資，并將重點放在通過還貸收縮自己的資產負債表上。銀行則由于債務侵蝕了資本，而變得更不愿意放貸。這些不良趨勢彼此強化，加大了對經濟增長的整體拖累。

實際上，債務危機中問題最大的意大利，其實私人債務并不高，個人和企業的負債率都偏低，而債務卻偏高。

瓦格稱，研究過去50多年來所發生的22金融危機，發現都有兩個共同現象，即私人債務一開始就很高，之后就快速累積。2008年美國金融危機如此，1991年日本金融危機如此，亞洲1997年金融危機亦是如此，1929年美國經濟大蕭條的原因更是如此。

這些描述都正確，但是不準確，而且以此總結中國的經濟走向，顯然不理解“中國特色”市場經濟的特色所在。

瓦格指出，中國的私人債務飆升速度為人類史上首見。他說：“自2008年以來，中國私人債務已飆破12兆美元，但中國GDP僅增約4.5兆美元。中國經濟體系里有龐大的壞賬，產能過剩的現象嚴重。”瓦格說，中國私人債務占GDP比約211%，美國才146%

與此同時，《中國即將崩潰》的作者章家敦再次附會，雖然2.7%的比率要低于國際公認的3%的安全警戒線，但仍有兩個因素會讓中國經濟的觀察人士感到不樂觀。 “一是中國2015年的GDP能否實現政府預期的7%。IMF（國際貨幣基金組織）預測2015年中國經濟增速為6.8%。二是中國是否會按預算執行支出存在疑問。中國總理和財長都表示，如果2015年經濟增長持續放緩，中央政府將會加大支出刺激經濟。”

章家敦表示，除提高政府支出外，中國政府沒有其他更好的刺激經濟的辦法。他說：“降息和讓人民幣貶值這類貨幣政策只能加劇資本外流。”中國國家外匯管理局的數據顯示，2015年1月，中國銀行售匯逆差504億元人民幣，相當于82億美元，顯示資本外流且外流壓力增大。如果擴大開支，中國政府的預算赤字率就可能超過美國。2005年，美國預算赤字率預計為2.6%。

目前，中國的債務狀況似乎也不容樂觀。麥肯錫全球研究所年初的一份報告說，2014年，中國國家債務總額達到占GDP282%的水平，遠高于發展中國家平均水平，甚至高于美國、德國和加拿大等發達國家水平。

報告顯示，在中國的全部債務中有近一半與房地產有關，包括家庭債務、非金融公司債務和政府債務。由于中國房地產市場持續低迷，2014年以來，中國房地產企業債務違約事件時有發生，導致中國國內銀行不良貸款和不良貸款率全線上升。

2014年末，深圳房地產開發商佳兆業集團控股有限公司未能償還匯豐控股有限公司一筆4億港元（約合5200萬美元）的貸款，成為2015年中國資本市場首例違約。而佳兆業集團只是中國房地產市場低迷的冰山一角。

作者畢業于北京大學

篇（10）

但筆者還是認為聯儲于9月份的議息會議上削減QE是大概率事件，即商品市場的短期反彈并不能逆轉中期下跌趨勢，資金從新興市場及商品市場撤離，并向美元資產配置的大方向不會改變。

因此我們繼續看空基本金屬的代表即銅價，應該說春江水水暖鴨先知，資金的流向最能反映市場本身，在眾多投機資金中，以基金持倉對市場影響尤為重要。在過去幾年中，銅價能夠長期保持在高位，基金的貢獻功不可沒。但這樣的情況在2013年發生了改變，基金多頭持倉比例波動較小，而且在逐步下降，與此同時，基金持倉凈頭寸出現持續性的凈空持倉，空頭持倉比例增至40%以上，甚至高于2008年全球金融危機的時候。

篇（11）

短短三四個月，產量翻了一倍多，這組數據正說明了在張總、陳工的正確帶領下，在所有員工的共同努力下，才會創造出某某公司制造部產量有史以來最高、最好水平。

二、 質量方面

2． 客戶的投訴比以前有明顯的下降，成品出貨的質量也在從工藝、管理等方面加強控制。

3． 未發生重大質量事故。

三、 人員管理方面

四、 物耗方面

1． 主要原材料

車間每月對返基和返修晶片等及時回收利用, 但少量員工因技能、機器設備不穩定性方面原因造成合格率低，加大原材料的投入量，影響了一次性直通率。

2． 主要輔材料

銀絲和手指套控制不是太好，有待于在2012年中加強管制。

五、 數據報表方面

產量日報表、周報表、月報表、個人產量等都能準確無誤、及時的統計好，隨著iso9000質量體系試行的推動下，產品批量卡等數據報表也能準確的統計好，方便于車間進行查找、跟蹤及總結影響產量、質量的原因。

六、 工藝方面

1． 為了確保產品的品質的穩定性，人工上架在10月底對操作工藝進行了修改，由原來的兩點膠規定為三點膠，在張總的指點及班組的監控下，人工上架的員工現已熟練的按更改后的工藝進行操作。

2． 在日益競爭的市場中，我們想得到客戶的垂青，得有夯實的質量保證，公司多方面的增加或改造設備。如對某些樣品增加溫特等工藝。

七、 5s管理

在iso9000質量體系試行中，雖然與公司前況相比，有很大進步。但在5s管理方面我存大著很多不足，最主要是缺少持之以恒的管理方針，有時為了準時交產量而忽略5s的持之以恒的管理。

八、 安全方面

在沒有任何安全設施防護的情況下，這四個月中沒有發生過一起安全事故，這讓我感到很慶幸。

10年中要加強改進，具體實施以下五方面：

一、 產量方面

1． 加強員工的穩定性；

2． 加強提高員工的操作技能，提高生產效率；

3． 有效的安排好生產，減少時間的滯留性。

二、 質量方面

1． 加強培訓、提高員工的操作技能，提高一次性合格率；

2． 加強對設備的保養；

3． 加強對重點工序的管控，減少生產質量事故的發生；

三、 物耗方面

1． 加大對返基、返修片的有效利用數量，提高一次性合格率；

2． 加強對原材料物掉地現象的管制；

3． 加強對銀絲、手指套等輔助材料的管控；

四、 5s管理方面

1． 加強對員工素質教育的培訓；

2． 要求領班堅持持之以恒的5s管理，加強在產品工藝中因5s易造成品質事故的進行管控。