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工程建設項目投資往往存在較大的風險，工程建設項目由于工期長，工程量大，并且影響因素比較多，在建設的過程中經常由于環境因素、自然災害以及質量管理和安全管理中出現的一些問題，給工程建設項目造成隱患。這些隱患也很容易給投資方帶來經濟損失，影響投資效益，因此加強工程項目投資風險管理，可以減少工程建設項目中的質量問題和安全問題，降低工程建設項目投資中的風險，保障投資的收益。

一、工程建設項目投資風險管理的意義

開展工程建設項目投資風險管理，對于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項目的復雜性，投資風險管理的開展需要消耗很大的人力、物力，投資風險管理的主要意義包含了以下幾個方面：

（一）推進投資決策的合理化

投資方在對建設項目進行投資的過程中需要對項目進行詳細的了解，收集項目信息，調查市場環境等，然后根據分析結果來判斷是否可以進行投資。但是在前期的評估中對于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設中可能會有較大的變化，影響工程建設的安全以及質量，從而影響投資人的收益。投資風險管理對項目建設中可能出現的風險進行了預測、分析和評估，為投資人的項目投資提供了更加可靠的依據，投資人可以在風險評估的基礎上選擇是否投資以及如何進行投資，讓投資的決策更加的科學、合理。

同時風險管理的開展改變了當前的只能以保險方式預防風險的單一格局，到可以采取多種方式來進行風險的預防，例如可以在簽訂合同的過程當中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔保，從而降低風險出現的概率，在出現風險之后也能將損失降到最小。

（二）加強工程項目的抗風險能力

經筆者分析，目前項目投資風險管理已經不再是單純的對投資人的投資進行管理，而是對整個項目的建設開展相應的風險管理，以往的保險賠付制度，只是對自然災害和意外事故進行保險賠償，但是工程項目建設中存在的風險具有多樣化的特點，這些風險的存在都可能會對投資人的投資帶來損失。而項目投資風險管理是對整個項目的建設過程進行風險的分析和評估，來達到規避風險，或是將風險帶來的損失降到最低，通過預防項目建設中的風險來降低投資的風險，因此，投資風險的管理也可以加強工程項目的抗風險能力。

（三）提高投資主體的風險管理意識

在進行項目投資風險管理時，需要協調參與項目建設的各方之間的關系，各方面進行良好的配合，以保證風險管理工作的有效實行。在投資風險管理的過程中，參與項目的各方面共同協作，對項目中存在的風險進行規避，消除項目建設中的不利因素，營造一種和諧的項目建設環境，確保項目建設目標的實現。當前隨著市場競爭的日漸激烈，工程項目建設中的不利因素也在逐漸增多，發生風險的概率也在逐漸增加，因此在進行風險管理的過程中需要提高風險意識，提升風險管理的水平，以便于將項目建設中的風險降到最低。

二、傳統投資風險管理中的問題

工程項目建設的投資是一項綜合性的活動，專業性十分強，需要掌握一定的技術才能在投資中獲利，其受到政策、經濟環境等一系列因素的影響，具有很大的風險。以往的風險管理中采用投資風險評價體系來規避風險。投資風險評價體系包含了金融風險、自然風險、法律風險等評價指標，對這些指標進行評估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問題主要包含以下幾個方面：

（一）不能真實反應風險狀況

在傳統的風險投資分析方法中，一般都會將造成風險的各項因素分割來進行分析，從而得到各項因素可能對工程項目的建設帶來怎樣的影響，以此來預測和評估風險的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導致風險的各項因素中，許多因素相互之間都是有聯系的，例如財務風險和施工風險有著一定的關聯，將其分別進行分析和放在一起分析所帶來的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯系，反映的結果不具備真實性。

（二）對風險因素的分析不全面

在評價體系中，對風險進行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風險和市場風險等因素對工程項目的建設影響很大，使得財務指標發生了變化，但是卻沒有辦法用數值來對風險的大小進行評估，對這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無法確定其會對整個工程項目建設帶來怎樣的影響。

三、項目投資風險管理的措施

在項目投資風險管理中，首先要做的就是對風險進行識別，有效的識別和評估風險，了解風險的性質和大小，明確風險可能帶來的影響，才能采取相應的措施進行規避和處理，防止風險的發生或是將風險的危害降到最低，減少風險帶來的損失。

（一）注重投資風險的識別

工程建設中的風險識別具有一定的復雜性，影響工程建設的因素有很多，因此對風險進行識別時要對各項因素進行分析，盡可能全方面地找出影響項目目標實現的風險因素，這些風險因素應該是在項目的建設過程當中可能會造成影響的因素。為了有效的識別風險，需要搜集和處理大量的原始數據，為之后的風險評估提供依據，所以風險識別是為以后各步提供信息基礎，下一步分析成功與否，依賴于恰當的、有質量的風險識別。

（二）做好投資風險的分析評估

要想識別投資風險，單單從表面上是難以察覺的，想要對風險進行進一步的了解，就需要進行風險的分析評估。風險評估是在風險識別的基礎上開展的，通過風險識別對各項風險因素的了解，進一步進行分析，將之與建設項目各種情況相結合，參考以往的建設項目，進行數據的對比，來判斷風險可能帶來的影響，評估影響的大小。對風險進行有效的評估，才能方便采取對應的措施來規避風險或是降低風險帶來的損失，將風險控制在可承受的范圍之內，減少工程項目投資中可能出現的損失。

在進行風險的識別和評估中，將投資風險評估體系中的指標分為系統性指標和非系統性指標，系統指標就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統指標包含管理因素、財務因素、施工因素等，然后再將這些因素進行詳細的拆分，例如金融因素包含了利率風險和金融膨脹風險，對每一項因素進行單獨分析和評估之后，再考慮其聯系性，例如財務風險造成的資金短缺對施工的影響等。

（三）研究投資風險應對辦法

通過對風險的識別和評估，了解可能帶來風險的因素以及風險的大小，之后根據工程項目的情況以及市場環境的分析尋找對應的方式來規避風險?？梢匝芯恐邦愃乒こ讨胁捎玫娘L險規避方法，再結合當前的實際情況，來制定風險的防范措施，將風險可能帶來的損失降到最低。

（四）建立工程項目投資風險監控機制

為保證項目的建設和運營，及時發現和化解各種可能出現的風險，需要設立對應的項目建設管理機構和運營管理機構，設置必要的部門和專業人員，對項目運營的整個過程進行計劃、組織等關鍵風險因素進行控制，使各項指標控制在預期的范圍之內，一旦發生偏離現象，及時預警并制定相應的措施，保證項目的順利實施和高效運營。

四、結束語

工程項目的投資存在很多風險因素，開展項目投資的風險管理，對風險進行有效的識別、評估，并制定相應的對策進行風險的規避，可以有效降低項目投資中的風險，避免資金的損失。

參考文獻：

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任何施工工程都存在不同程度的風險，項目的風險管理以及成為工程項目管理中的重要組成部分，需要謹慎對待。園林工程項目也不例外，由于園林工程與周邊環境、地質條件等外在因素都息息相關，這些復雜因素多多少少增加了園林建設的風險。因此，在園林工程項目中引進風險管理的概念，并加強相應的風險管理措施是十分必要的。筆者將會根據積累的項目經驗，探討一下如何在園林工程項目中進行風險管理實踐。

一、園林工程項目的風險管理內容介紹

在園林工程項目中進行風險管理，其主要內容主要有風險分析、處理以及監控，這與其他各類工程中的風險管理內容基本一樣，但具體到園林工程中，其風險管理要分成四個階段進行[1]。這四個階段分別是策劃和決策、準備、實施以及工程驗收與評價。

（1）項目策劃與決策階段、工程準備階段的風險管理內容。一般來說，一項工程在決策和策劃階段的主要工作內容就是研究投資機會與工程的可行性，因此這個階段的風險管理就是對工程項目的投資風險和項目可行風險進行評估。在此階段進行風險管理的主要工作就是要對工程準備階段可能出現的風險因素有清楚的認識，并實現對可能出現風險的具體工作質量進行控制，指導此類工作的合理進行。

（2）項目實施階段的風險管理內容。項目施工階段可能遇到的風險是最復雜的，基本上風險貫穿于項目的始終，每項工作的實施都多少存在風險隱患。在園林工程中，工作人員操作失誤、各個工種施工人員之間的配合與協調不當、施工人員的培訓不夠等都原因都可能出現失誤[2]。而這個階段風險管理的主要工作就是要對工作中存在的各種隱患都有足夠的警惕，然后在工作之前提出解決問題的合理辦法與改進的意見。

（3）工程項目竣工階段的風險管理內容。工程項目的驗收和總結評價工作一般都在竣工階段完成，這個階段的工作能對園林工程施工過程中出現的問題進行總結，并對此做出合理評價，同時積累經驗指導今后同類施工工程的進行。在此階段的風險管理工作就是要對工程驗收階段的質量進行控制。

二、園林工程項目的風險管理建議

（1）控制園林工程的組織風險。這方面的工作主要是要加強工程的管理部門人員素質，同時制定出嚴格且明確的規章制度來保障園林工程項目的進行，強化工程的質量管理，從組織上減少風險。項目的管理人員應該具備充足的項目經驗，同時也要具備足夠的領導能力和組織能力，這樣才能對具體工作中可能出現的問題及早認識并采取相應的措施避免和改進[3]。同時，管理人員還需要深入施工現場進行實地調查，及時地對工程質量、工程工期以及工程的效益進行規劃，以便進行目標管理。減少組織風險還要求項目管理方及時地制定出一些必要的規章制度并強制落實，因保證項目規劃得以實現。

（2）控制園林工程的現場施工風險。上文提到，工程的施工階段的風險管理是最為復雜的，最好這個階段的風險預防工作是確保整項工程風險管理質量的關鍵所在。管理人員需要意識到，施工質量的好壞關鍵在于施工人員，工作人員的責任感、工作熱情和質量觀都會直接影響到整項工程的質量水平，因此管理人員必須要采取激勵、競爭等方式調動工程施工人員的積極性，讓其發揮其在施工中的主導作用。其次，園林工程需要用到諸多原材料、施工設備以及相關產品，管理人員同樣需要加強對各類物品的管理，比如加強使用材料的質量監控，一旦發現有不符合要求之處就必須及時處理。同時，施工方還需要針對園林工程的特殊性，嚴格地控制園林植物的質量，盡量地遵循其生長規律，這樣可以在控制風險的同時還可減少工作麻煩[4]。而且園林工程中經常需要用到的苗木，其有獨特的生長周期，對于外部自然環境的要求較高，因此施工方還需要進行施工方案的論證，針對具體的情況制定出適應的方案，以盡可能地減少不可控因素帶來的影響和損失。

（3）控制好園林工程的監理風險。與其他建筑工程一樣，推行項目監理制也是保障園林工程質量管理和控制的保障。隨著人們對居住環境的要求提高，園林工程也日益增多，監理制度已經全面地進入園林施工項目中。因為園林工程的監理必須要做到誠實守信、科學公正，這樣才能有效地維護施工單位的利益。

（4）控制好園林工程的后期風險。與一般建筑工程不同的是，園林工程的后期養護尤為重要，盡管工程的施工期一般在半年左右，但是一般的園林工程合同都會規定從施工到移交需要兩年時間，也就是說施工方必須要對工程進行后 期養護，具體地說是要確保苗木可以存活并生長良好[5]。只有重視后期養護工作，才能在一定程度上確保工程的施工質量，并將工程的風險降到最低，這樣園林工程的風險管理才算真正地結束。

三、結束語

綜上所述，風險管理是建筑工程項目管理中的重要組成部分，而且相關理論已經逐漸發展并完善。本文對園林工程中的風險管理內容分階段進行闡述，在此基礎上從控制工程組織風險、施工風險、監理風險和養護風險這四個方面對園林項目中如何進行風險控制做出了解答。

參考文獻：

[1] 肖海蘇，胡希軍．園林工程項目的風險管理研究[J]．北方園藝，2007(04)： 78

[2] 林冬青， 王堅．園林工程標前風險評價模型的研究[J]．浙江建筑，2009 (03)： 74

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國際商業銀行經過幾十年的發展和實踐，積累和總結了許多先進的理念和方法，借鑒國外銀行業風險管理經驗，對促進中國銀行業加快改革、加強管理具有重要意義。

一、國際商業銀行風險管理的主要經驗

美國、德國兩個國家的商業銀行風險管理在國際上具有較強的代表性，本文將介紹這兩個國家的商業銀行風險管理經驗作為借鑒。

1、美國

（1）嚴密、完整的風險管理組織框架。美國商業銀行構建的風險組織結構體系及與之配套的各崗位職能相當明確。以美洲銀行為例，該行矩陣型風險管理框架以“機構扁平化”為基礎。銀行董事會下設銀行管理委員會，負責整個銀行風險管理的統籌安排，委員會管理的每個業務部門下設客戶經理，與市場經理一起構成業務經理。風險經理分為業務風險經理和職能風險經理，前者和客戶經理一起參與日常業務的信用風險、市場風險的評估和管理，后者負責整個銀行風險的監控和評估，因此風險的管理是由業務部門和職能部門共同負責。在人事管理上，客戶經理、業務風險經理接受相應的業務部門和職能部門的雙重領導。美洲銀行這種扁平式的風險管理框架，明確了各個業務部門的職責，領導權力相互制衡，提高了整個銀行的風險管理能力。

（2）積極的、動態的銀行風險管理系統。美國一些大銀行的風險管理系統主要由三個部分構成：標準化和金融報告。美國商業銀行一般參照穆迪（Moody）、標準普爾（Standard & Poors）等幾家著名評級機構的標準評級報告制定出本行信用風險的標準評級，寫出信貸資產組合報告，定期提交高層管理者，從中發現問題。額度限制。美國的商業銀行為將某一風險暴露限制在一定程度內而對銀行業務活動設置限制，銀行只從事預先規定的資產質量級別以內的風險行動，即使對那些符合條件的投資項目也設置限制以軋平暴露。投資指導原則和戰略。在所選擇投資的市場類型和區域內，對流動性不匹配或存在風險暴露的資產以及對存在利率、匯率等市場風險的套利活動進行規劃。投資指導原則和戰略在一定程度上限制了銀行的投資和套利活動，避免了不必要的損失。

（3）低風險、高收益的風險資產組合管理方法。美國銀行業積極改進傳統的信貸資產管理模式，對信貸資產主要采取“貸款資產組合管理”方法。這些改進主要包括從注重每筆貸款的單一風險到注重銀行整體資產的系統風險，從自始至終持有貸款到及時買賣貸款來增加資產流動性，從貸款價格和風險之間的缺乏聯系到注重風險和收益的相互關系。一些銀行根據自身的經營目標、資金充足狀況向其他銀行或基金組織、金融機構“買入”或“賣出”貸款；根據貸款企業的經營狀況來確定貸款價格；通過與其他金融機構之間的資產有價互換，進行非貨幣交換形式的買賣，即“對沖”；利用多樣的資產管理工具使信貸資產組合達到積極的貸款資產管理目標。

2、德國

德國銀行業以其全能性銀行制度為典型特征，其中的大型商業銀行如德意志銀行集團、德累斯頓銀行等領導和代表著德國商業銀行的發展趨勢，下面是這些大型商業銀行在風險管理中的主要經驗是。

（1）建立跨越全球的風險組織結構框架。以德意志銀行集團為例，它在全球擁有龐大的分支和附屬機構。德意志銀行理事會設立“集團執行委員會”，作為最高行政管理機構，根據業務性質下設四個管理部；在集團執行委員會和業務部門之間，設立部門管理委員會，由集團委派兩名高級主管擔任領導，委員會和管理部負責各自領域內的風險控制和管理；集團執行委員會對境外分支行派駐風險稽核員進行風險監控，建立了跨越全球的風險管理網絡。

（2）確立“穩健經營”的發展方針。德國大型商業銀行不盲目追求資產規模和數量的擴張，緊緊圍繞風險調整的資本收益率、資產收益率、股本收益率、資產壞賬比例等這些核心指標。在目標客戶的選擇上“有進有退”，不追求客戶的數量，而是盡力爭取與優質客戶全面的業務合作。

（3）實施高效的銀行資產負債風險管理技術。德國商業銀行實施嚴格的資產負債比例管理。德國銀行法確定了一系列的資產負債比例，以監控銀行風險，其中主要的監控比例為：對單一客戶的信貸總額不得超過資本金的25％，所有超過資本金10％的大額貸款總和不得超過資本金的8倍，最低資本充足率必須保持8％，銀行頭寸資產和一個月以內可變現資產必須多于一個月內的短期負債。德國商業銀行在資產負債業務中還通過全球資金市場進行“主動”負債、發行票據吞吐資金，通過信貸資金進行全方位的風險管理。其主要的管理技術為：客戶貢獻度評價技術、信用主體信用等級評價系統、行業信用風險評估體系、債權信用風險與投資風險互換控制技術等。各銀行在選擇授信企業時，企業歷史數據只占到銀行信用評級參考的40％，其余60％則主要通過對企業未來5年發展前景的預計。

（4）構建有效的風險識別、評估、限制、監控與轉移分散系統。德國大型商業銀行一般針對銀行面對的不同風險，設計了不同的風險測算模型。分層次對全行風險建立了評估和預警系統：總行主要負責監控全行資產分布的形態結構風險，監控信用資產的行業、區域、國家、幣種分布結構風險，控制全行的風險額度；一級分行和地區總管理處則重點負責信用主體風險、市場風險、本區域風險和銀行運作風險的評估與分析。采取不同的策略限制和分散轉移風險，主要包括退出高風險經濟區的資源重組策略，資產證券化折價出售資產策略，銀行貸款等分散資產風險策略，控制單個客戶與行業資產分布比例策略，非核心業務實行有限責任子公司限制風險策略，海外分支機構當地上市融資與本土化策略等。

（5）運用數據庫和智能技術評估風險。隨著電子信息技術的發展和應用，德國大型商業銀行開發了高速評估銀行風險的電子系統。德累斯頓銀行選擇了IBM公司的數據庫和BO公司的商務智能技術相結合的組合，實時監測和分析風險因素，隔離并追蹤可疑風險，通過對銀行客戶賬戶的密切觀察，迅速識別可能的拖欠行為，及時采取行動，有效地幫助該行降低了風險成本。

二、國際經驗對我國商業銀行風險管理的啟示

美國、德國兩個國家商業銀行風險管理手段各有不同，但都能達到有效管理風險的殊途同歸的效果。它們風險管理模式共同的特征，是我國銀行業加強內部風險管理的努力方向。

1、風險管理的組織體系建設

（1）完善商業銀行法人治理結構，明確責權劃分。目前我國大多數商業銀行已完成股份制改造，法人治理結構相對完善，但如何消除銀行內部管理濃重的行政色彩，形成有效的權力監督和制約機制將是進一步完善法人治理結構的重點。鑒于此，商業銀行可以在建立健全董事會和監事會職能的同時，引進外部獨立董事，真正發揮董事會的作用，并對銀行高級管理層進行監督，同時明確劃分股東、董事會和高級管理層、經理人員各自的權力、責任和利益，形成三者之間權力的相互制衡。

（2）建立以董事會為核心的垂直、扁平的全面風險管理體系。商業銀行全面風險管理體系的設置關鍵的是建立董事會管理下的風險管理組織架構?？梢钥紤]做如圖1所示的安排?？傂袑Χ壏中行虚L實施風險問責制，并向分行派出副行長級的風險管理官，協助分行行長管理風險；在分行行長下設單獨的風險管理部門，管理各分業務部門的風險，并定期向風險管理官和分行行長匯報風險暴露情況；對于業務第一線的風險狀況，可由業務主管和業務經理進行日常追蹤和防范，實現風險管理“關口前移”。

2、風險的全面管理模式建設

不論對各種風險如何進行管理，都應將其納入到統一的體系之中，并通過先進的風險識別、衡量、監測、控制和轉移手段，將風險控制在可接受的范圍內，實現風險與收益相匹配，而不能僅僅強調某一風險或某一類風險。

風險的全面管理，還應體現在根據風險的不同特征采用不同的管理方法。對于信用風險，可以通過完善授信決策流程的方法進行管理；利率風險，可以通過分析敏感性資產和負債在利率波動下銀行出現的損益狀況和開發金融衍生產品等方法進行管理；操作風險，要將風險管理工作細化到每個流程和每個環節，把規章制度融于流程中間。

3、風險管理的方法與技術建設

我國商業銀行應廣泛借鑒國際銀行業經驗，盡快將風險的定性分析與定量分析方法同時應用到風險管理中去。

商業銀行可以運用諸如VAR、信貸矩陣方法測度市場風險、信用風險，運用RAROC方法進行績效評估，通過量化風險的方式確定合理的資本充足率；利用內部評級模型和資產組合模型度量整個銀行資產的未來預期損失；通過證券化、衍生工具等進行資產負債管理，降低銀行的風險敞口；積極開發全面衡量包括市場風險、信用風險、操作風險等風險在內的一體化分析模型，提高風險管理效率。除此之外，各商業銀行還可通過開發風險管理軟件以完成業務的自動化及動態分析。

4、風險管理的數據信息化建設

我國商業銀行應盡快開發并完善數據信息化處理系統，收集、整理分散在各部門、各機構的歷史數據，實現由各分支行到總行業務數據和管理信息在物理和邏輯上的同步集中，并建立綜合數據庫，為分析各種風險暴露和敞口提供信息支持。同時，加快開發全國性數據中心建設，提高經營管理和規避風險的能力。

5、風險管理的團隊建設

針對目前我國銀行業風險管理人員利用現代量化技術管理風險的能力普遍較低以及專業人員匱乏的現象，各家銀行應加大風險管理人才的選拔和培養力度，建立一支高效、精干的風險管理團隊，這是提高商業銀行風險管理水平的有效保障。風險管理團隊的成員必須具備證券、保險、信托等多種行業的從業經驗，掌握經濟學、管理學、統計學、金融工程學等多門類學科的知識，能熟練應用金融風險的度量模型于現實風險的分析之中。

【參考文獻】

[1] 孫廣生、馮宗憲：美國商業銀行的風險管理技術[J].財經理論與實踐（雙月刊），2001（22）.

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隨著我國金融市場化改革的逐步深化和市場經濟體制轉軌的推進，我國金融風險呈現出日益加大的趨勢，在此形勢下，健全完善風險管理體系，是穩定國內金融形勢的關鍵。當前，我國商業銀行風險管理體系還不夠完善，這是多年累積的結果，是國民經濟各方面矛盾和問題的綜合反映，是多方面因素造成的。無論是從銀行自身的生存與發展來說，還是從整個國民經濟的穩定與發展來看，強化風險意識，加強風險管理，構建更為合理的商業銀行風險管理體系，都具有相當的必要性和緊迫性。本文將從我國商業銀行風險管理體系的現狀出發，參照國際先進銀行的風險管理經驗和技術，結合我國國情，探討如何進一步完善我國商業銀行風險管理體系。

一、商業銀行風險管理體系的內容

商業銀行風險管理體系的內容，主要包括組織形式、組織結構、風險控制制度和風險管理部門的職能安排以及風險的度量技術等方面。

(一)商業銀行風險管理體系的組織形式

商業銀行風險管理體系的組織形式分為“自上而下”的集中管理模式和“自下而上”的分散管理模式。風險集中管理由總行統一管理風險，管理體系與整個銀行的管理體系配套，風險管理效果取決于匯總后的風險信息質量及相關分析人員水平。其缺點是風險管理決策層遠離一線，決策者難以保持對風險的高度敏感，且在一定程度上使得一線風險管理人員缺乏管理好風險的積極性。風險分散管理對控制風險的權限下放，由分支機構根據各自面臨的風險實施管理。其不足是如果相應制度缺失，風險管理的責任、權利和利益難以有效統一，就可能使風險控制流于形式。

(二)風險組織結構

風險組織結構一般包括：對風險負最終責任的董事會、被授權管理風險的風險管理委員會、負責風險管理政策實施與風險控制的風險管理職能部門、監控風險管理政策實施的稽核部門和業務風險經理。董事會最終承擔財務損失或股東權益減少等責任，防范、控制和處理銀行所面臨的所有風險是董事會的重要職能。風險管理委員會隸屬于董事會，負責制訂銀行的風險管理政策，對那些能夠量化的風險頒布量化風險標準，對內部評估不易量化的風險建立相應的操作規程。風險管理職能部門隸屬于風險管理委員會，行使日常的監督、衡量和評價量化風險的職責。其職責是：批準衡量財務風險的方法體系；監控風險限額的使用；審核風險的集中情況；衡量非正常市場狀況的發生對銀行體系的影響；監控投資組合價值的實際波動與預測值之間的方差；審核和批準信貸人員和業務操作人員所使用的定價模型和風險評估系統?；宋瘑T會通過內部和外部稽核人員來保證已獲批準的風險管理政策得到有效執行。各業務部門的風險經理負責本部門的風險管理與控制，其職責是確保業務部門貫徹風險管理政策，并向風險管理職能部門提供日常報告。

(三)商業銀行風險管理體系的風險控制制度

建立健全風險控制制度是現代商業銀行風險管理體系的核心內容。包括：一是科學的法人治理結構，通常由股東大會、董事會和監事會等機構組成，是現代商業銀行正常經營與風險控制的基礎性制度保證。二是明確業務部門風險控制分工及相互制衡關系以實現風險控制與管理中交叉監督和雙重控制的效果。三是嚴密謹慎的授權審批制度。在內部建立針對貸款權限、風險限額和審批程序等內容的授權、審批制度。四是有效的內部檢查與稽核制度。

(四)商業銀行風險管理部門的職能安排

風險管理部門的職能定位是風險管理體系運作的重要保證。包括：一是風險管理政策督導。制訂下達授信政策導向、授信資產管理目標、風險管理政策及相關規章制度；審核分支機構制定授信業務的操作辦法和實施細則，確保信用風險管理制度體系的一致性；對各分支機構在執行中的具體授信管理問題給予指導。二是客戶統一授信風險監控。負責制訂授信業務授權管理辦法和授權方案，明確各分支機構的授信審批權限。三是盡職調查和風險評審。信貸業務部門受理的所有授信項目都要經過風險管理委員盡職調查小組的調查和集體審議，才能報送決策層審批。四是資產質量監控和后評價。監測、分析和管理資產質量整體狀況，監督各項授信規章制度的執行，監控其授信資產質量及授信執行情況。

(五)風險度量技術

1．風險價值法fvaR)。VaR把銀行的全部資產組合風險概括為一個簡單的數字，并以貨幣計量單位來表示風險管理的核心——潛在虧損。VaR實際上回答了在概率給定的情況下，銀行投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。

2．風險調整的資本收益法(RAROC)。風險調整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比值。在對其資金使用進行決策時，不是以贏利的絕對水平作為評判基礎，而是以該資金投資風險基礎上的贏利貼現值作為依據。銀行應在風險與收益之間尋找一個恰當的平衡點，這也是RAROC的宗旨所在。決定RAROC的關鍵是潛在虧損即風險值的大小，該風險值或潛在虧損越大，投資報酬貼現就越大。

3．信貸矩陣(CreditMetrics)。該模型以信用評級為基礎，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型通過VaR數值的計算力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風險時所應準備的資本金數值。

二、我國商業銀行風險管理體系的現狀及其存在的問題

近年來，國內商業銀行積極致力于完善風險管理體系的建設，取得了不少成果，得到了監管部門的充分肯定，但與國外先進銀行比較，依然存在著較大的差距。主要是以下幾個方面問題：

(一)在意識層面

尚未形成適應現代商業銀行發展要求的風險管理文化。當前，銀行普遍增強了風險意識，但全面風險管理的理念還沒有真正樹立，風險管理戰略的執行還缺乏一致性，尤其是基層行在貫徹風險管理方面還多少存在被動消極的問題，一定程度上加大了風險防范的難度。

(二)在體制層面

尚未確立科學、嚴謹的風險管理制度體系。如何使業務發展與風險管理相互分離又相互制衡，體現發展的規范性與靈活性的要求，并在風險管理方面最終實現價值最優化，在內控體系建設上存在不少制度空白或制度落實不到位，風險責任的劃分和追究還缺乏較明確的管理舉措等都是當前亟待解決的問題。

(三)在機制層面

尚未建立高效、流暢的風險管理流程體系。一方面，銀行信息化建設才剛剛起步，風險管理系統很難在信息傳導和共享、數據分析以及管理決策等方面發揮快速反應的作用；另一方面，在基本的機制構建上也存在不少薄弱環節，一些制度和規則的操作性不強，風險評估的手段不夠。

(四)在技術層面

還處于對現代銀行風險管理手段的探索準備階段。從硬件上說，目前國內商業銀行的系統建設、數據收集與信息管理等工作還遠未成形。從軟件上說，對于國外先進銀行已普遍使用的先進風險管理方法或計量技術，各銀行內部還在積極摸索；在風險控制上，國內銀行更多依靠計分模型、財務比率分析以及主觀經驗進行管理，缺乏先進的風險管理模型以及滿足風險計量要求的數據支持，資產評估的準確性不高，難以進行更深入的風險細分。 (五)在人才層面

適應現代風險管理需要的高素質人才還相當缺乏。建立風險管理的信息平臺以及引進和運用現代風險管理技術，都需要大量高素質的風險管理人才，人才不足是國內商業銀行提升風險管理能力的重要瓶頸。如何引進以及建立自身的培訓體系和激勵機制，提高人才培養和使用的質量與效率，是目前國內銀行亟須加強的一項工作。

三、如何構建完善的商業銀行風險管理體系

(一)構建商業銀行風險管理的文化體系

積極培育成熟健康的風險管理文化對促進商業銀行全面提升風險管理水平，有效防范和化解經營風險具有非常重要的意義。構建商業銀行風險管理體系，首先要確立牢固的風險管理理念，有鮮明的風險管理主題，形成有效的風險管理辦法；其次要堅持人本觀念，增強從業人員的風險管理意識，讓每位員工認識到自身的工作崗位可能存在的風險，使正確的風險管理理念在每個機構和每位員工心中扎根，形成防范風險的第一道屏障；再次要強化隊伍建設，加強對員工的培訓力度，提高全員風險識別和防范的技能和水平；最后，要注重工具創新，強調運用先進的風險管理工具，注重對風險的量化分析，提高風險管理的科學性。

(二)構建商業銀行風險管理的制度體系

一是從制訂和完善制度出發，保證各項制度的有效性。首先，要適時廢除過時的有關制度，對新制度不斷加以完善，以適應與時俱進的發展要求。其次，要防止前后重復，讓基層執行者無所適從。再次，要強調制度面前人人平等，任何時候、任何層次上都不得有特權化階層。最后，要具有強制性和規范性，各級要嚴格執行制度，充分體現制度的嚴肅性和不可抗拒性。二是建立權力監控制度，完善責任追究機制。內部控制對銀行員工的約束力會隨著職位的升高而減弱，表面化的集體決策制度，看上去是降低了決策的風險，實則缺乏責任控制，易使權力失控。責任牽制是業務發展的核心問題，只有明確責任，才能使當權者謹慎使用自己的權力，實現相互之間橫向與縱向的有效控制。

(三)建立全面、流暢的風險管理組織體系

構建全面、流暢的風險管理組織體系，是提高商業銀行風險管理水平的關鍵。一是要培育先進的全員的風險管理文化；二是建立獨立而權威的風險管理部門，以實現對各機構風險統一管理；三是通過科學的風險管理模式，對各類風險實現全面管理；四是通過風險識別、衡量監測、控制和轉移實現全過程管理；五是確定風險管理職責在各業務部門之間和上下級之間的協調聯動管理。

(四)建立完善的信貸管理體系

貸款業務是銀行的重要業務，也是銀行取得最大利潤的業務，其面臨的風險也是銀行所面臨的最大風險。

1．強化貸款防范風險機制。首先，要建立一套信貸的審貸分離機制，將貸款的審查與批準分開，相互牽制，形成貸款管理的質量保證體系。其次，要建立權責結合的考核與監督機制，完善貸款管理責任制。

2．設定定性考核指標，搞好貸前調查工作。銀行在貸前應由專業人員對借款企業的信用等級、資金結構、經濟效益、企業的發展前景等設立相應的考核指標進行審查，以明確企業的資信程度、償還能力，從而決定是否進行貸款。

3．選擇適當的貸款方式。對新發放的貸款，采用適當的貸款方式，可以有效地降低貸款的風險，要全面地實行抵押、質押、保證貸款，盡量少或者不發放信用貸款，對已經發放的舊貸款逐步進行補人完善抵押、擔保手續。

4．跟蹤、監測貸款的使用情況。要根據貸款的額度、方式、風險程度，進行定期或不定期的檢查，監測貸款的使用情況。

5．加強對貸款的收貸工作。對于已經到期的貸款，銀行應主動從借款人的賬戶中扣除。而對于已經形成的呆滯、呆賬貸款要實行專戶管理、定期催收，還要采取債權保全措施，依法清收。對于保證貸款，應主動在保證企業一位賬戶中扣收或向他行辦理無條件委托收款，最大限度地收回貸款本金。

6．實行貸款損失補償機制。銀行對于一些已發生的數額較小的貸款損失，可以直接攤人經營成本。對那些數額較大的貸款損失，銀行應建立隱性儲備，適當提高每年利潤中提取的貸款風險基金，來沖銷數額較大的貸款損失。

(五)充分利用先進的風險度量技術

在對商業銀行風險進行定性分析的基礎上，引入先進的風險度量技術進行量化管理，實現經營過程中定性定量相結合的風險管理模式，已成為國際活躍銀行主流的風險管理理念。如J．PMorgan(JPM)銀行于1997年開發的度量信用風險的CreditMetrics模型、衡量銀行全面風險的RAROC績效考核模型等。這些模型幾乎均以目前國際上流行的風險價值(VaR)技術為載體，把風險損失程度與銀行經濟資本的配置緊密結合在一起。在數據充分的基礎上，商業銀行能夠根據不同的適用模型測算出相應的風險損失狀況，進而采取合理的處置措施。因此，在借鑒國外經驗的同時，我國商業銀行應注重學習和引進先進的風險度量技術，為風險模型的開發運用，風險量化系統以及整個風險管理體系的建立完善創造良好的條件。

(六)培養造就一批風險管理的高素質人才

篇（5）

隨著我國金融市場化改革的逐步深化和市場經濟體制轉軌的推進，我國金融風險呈現出日益加大的趨勢，在此形勢下，健全完善風險管理體系，是穩定國內金融形勢的關鍵。當前，我國商業銀行風險管理體系還不夠完善，這是多年累積的結果，是國民經濟各方面矛盾和問題的綜合反映，是多方面因素造成的。無論是從銀行自身的生存與發展來說，還是從整個國民經濟的穩定與發展來看，強化風險意識，加強風險管理，構建更為合理的商業銀行風險管理體系，都具有相當的必要性和緊迫性。本文將從我國商業銀行風險管理體系的現狀出發，參照國際先進銀行的風險管理經驗和技術，結合我國國情，探討如何進一步完善我國商業銀行風險管理體系。

一、商業銀行風險管理體系的內容

商業銀行風險管理體系的內容，主要包括組織形式、組織結構、風險控制制度和風險管理部門的職能安排以及風險的度量技術等方面。

(一)商業銀行風險管理體系的組織形式

商業銀行風險管理體系的組織形式分為“自上而下”的集中管理模式和“自下而上”的分散管理模式。風險集中管理由總行統一管理風險，管理體系與整個銀行的管理體系配套，風險管理效果取決于匯總后的風險信息質量及相關分析人員水平。其缺點是風險管理決策層遠離一線，決策者難以保持對風險的高度敏感，且在一定程度上使得一線風險管理人員缺乏管理好風險的積極性。風險分散管理對控制風險的權限下放，由分支機構根據各自面臨的風險實施管理。其不足是如果相應制度缺失，風險管理的責任、權利和利益難以有效統一，就可能使風險控制流于形式。

(二)風險組織結構

風險組織結構一般包括：對風險負最終責任的董事會、被授權管理風險的風險管理委員會、負責風險管理政策實施與風險控制的風險管理職能部門、監控風險管理政策實施的稽核部門和業務風險經理。董事會最終承擔財務損失或股東權益減少等責任，防范、控制和處理銀行所面臨的所有風險是董事會的重要職能。風險管理委員會隸屬于董事會，負責制訂銀行的風險管理政策，對那些能夠量化的風險頒布量化風險標準，對內部評估不易量化的風險建立相應的操作規程。風險管理職能部門隸屬于風險管理委員會，行使日常的監督、衡量和評價量化風險的職責。其職責是：批準衡量財務風險的方法體系；監控風險限額的使用；審核風險的集中情況；衡量非正常市場狀況的發生對銀行體系的影響；監控投資組合價值的實際波動與預測值之間的方差；審核和批準信貸人員和業務操作人員所使用的定價模型和風險評估系統?；宋瘑T會通過內部和外部稽核人員來保證已獲批準的風險管理政策得到有效執行。各業務部門的風險經理負責本部門的風險管理與控制，其職責是確保業務部門貫徹風險管理政策，并向風險管理職能部門提供日常報告。

(三)商業銀行風險管理體系的風險控制制度

建立健全風險控制制度是現代商業銀行風險管理體系的核心內容。包括：一是科學的法人治理結構，通常由股東大會、董事會和監事會等機構組成，是現代商業銀行正常經營與風險控制的基礎性制度保證。二是明確業務部門風險控制分工及相互制衡關系以實現風險控制與管理中交叉監督和雙重控制的效果。三是嚴密謹慎的授權審批制度。在內部建立針對貸款權限、風險限額和審批程序等內容的授權、審批制度。四是有效的內部檢查與稽核制度。

(四)商業銀行風險管理部門的職能安排

風險管理部門的職能定位是風險管理體系運作的重要保證。包括：一是風險管理政策督導。制訂下達授信政策導向、授信資產管理目標、風險管理政策及相關規章制度；審核分支機構制定授信業務的操作辦法和實施細則，確保信用風險管理制度體系的一致性；對各分支機構在執行中的具體授信管理問題給予指導。二是客戶統一授信風險監控。負責制訂授信業務授權管理辦法和授權方案，明確各分支機構的授信審批權限。三是盡職調查和風險評審。信貸業務部門受理的所有授信項目都要經過風險管理委員盡職調查小組的調查和集體審議，才能報送決策層審批。四是資產質量監控和后評價。監測、分析和管理資產質量整體狀況，監督各項授信規章制度的執行，監控其授信資產質量及授信執行情況。

(五)風險度量技術

1．風險價值法fvaR)。VaR把銀行的全部資產組合風險概括為一個簡單的數字，并以貨幣計量單位來表示風險管理的核心——潛在虧損。VaR實際上回答了在概率給定的情況下，銀行投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。

2．風險調整的資本收益法(RAROC)。風險調整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比值。在對其資金使用進行決策時，不是以贏利的絕對水平作為評判基礎，而是以該資金投資風險基礎上的贏利貼現值作為依據。銀行應在風險與收益之間尋找一個恰當的平衡點，這也是RAROC的宗旨所在。決定RAROC的關鍵是潛在虧損即風險值的大小，該風險值或潛在虧損越大，投資報酬貼現就越大。

3．信貸矩陣(CreditMetrics)。該模型以信用評級為基礎，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型通過VaR數值的計算力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風險時所應準備的資本金數值。

二、我國商業銀行風險管理體系的現狀及其存在的問題

近年來，國內商業銀行積極致力于完善風險管理體系的建設，取得了不少成果，得到了監管部門的充分肯定，但與國外先進銀行比較，依然存在著較大的差距。主要是以下幾個方面問題：

(一)在意識層面

尚未形成適應現代商業銀行發展要求的風險管理文化。當前，銀行普遍增強了風險意識，但全面風險管理的理念還沒有真正樹立，風險管理戰略的執行還缺乏一致性，尤其是基層行在貫徹風險管理方面還多少存在被動消極的問題，一定程度上加大了風險防范的難度。

(二)在體制層面

尚未確立科學、嚴謹的風險管理制度體系。如何使業務發展與風險管理相互分離又相互制衡，體現發展的規范性與靈活性的要求，并在風險管理方面最終實現價值最優化，在內控體系建設上存在不少制度空白或制度落實不到位，風險責任的劃分和追究還缺乏較明確的管理舉措等都是當前亟待解決的問題。

(三)在機制層面

尚未建立高效、流暢的風險管理流程體系。一方面，銀行信息化建設才剛剛起步，風險管理系統很難在信息傳導和共享、數據分析以及管理決策等方面發揮快速反應的作用；另一方面，在基本的機制構建上也存在不少薄弱環節，一些制度和規則的操作性不強，風險評估的手段不夠。

(四)在技術層面

還處于對現代銀行風險管理手段的探索準備階段。從硬件上說，目前國內商業銀行的系統建設、數據收集與信息管理等工作還遠未成形。從軟件上說，對于國外先進銀行已普遍使用的先進風險管理方法或計量技術，各銀行內部還在積極摸索；在風險控制上，國內銀行更多依靠計分模型、財務比率分析以及主觀經驗進行管理，缺乏先進的風險管理模型以及滿足風險計量要求的數據支持，資產評估的準確性不高，難以進行更深入的風險細分。

(五)在人才層面

適應現代風險管理需要的高素質人才還相當缺乏。建立風險管理的信息平臺以及引進和運用現代風險管理技術，都需要大量高素質的風險管理人才，人才不足是國內商業銀行提升風險管理能力的重要瓶頸。如何引進以及建立自身的培訓體系和激勵機制，提高人才培養和使用的質量與效率，是目前國內銀行亟須加強的一項工作。

三、如何構建完善的商業銀行風險管理體系

(一)構建商業銀行風險管理的文化體系

積極培育成熟健康的風險管理文化對促進商業銀行全面提升風險管理水平，有效防范和化解經營風險具有非常重要的意義。構建商業銀行風險管理體系，首先要確立牢固的風險管理理念，有鮮明的風險管理主題，形成有效的風險管理辦法；其次要堅持人本觀念，增強從業人員的風險管理意識，讓每位員工認識到自身的工作崗位可能存在的風險，使正確的風險管理理念在每個機構和每位員工心中扎根，形成防范風險的第一道屏障；再次要強化隊伍建設，加強對員工的培訓力度，提高全員風險識別和防范的技能和水平；最后，要注重工具創新，強調運用先進的風險管理工具，注重對風險的量化分析，提高風險管理的科學性。

(二)構建商業銀行風險管理的制度體系

一是從制訂和完善制度出發，保證各項制度的有效性。首先，要適時廢除過時的有關制度，對新制度不斷加以完善，以適應與時俱進的發展要求。其次，要防止前后重復，讓基層執行者無所適從。再次，要強調制度面前人人平等，任何時候、任何層次上都不得有特權化階層。最后，要具有強制性和規范性，各級要嚴格執行制度，充分體現制度的嚴肅性和不可抗拒性。二是建立權力監控制度，完善責任追究機制。內部控制對銀行員工的約束力會隨著職位的升高而減弱，表面化的集體決策制度，看上去是降低了決策的風險，實則缺乏責任控制，易使權力失控。責任牽制是業務發展的核心問題，只有明確責任，才能使當權者謹慎使用自己的權力，實現相互之間橫向與縱向的有效控制。

(三)建立全面、流暢的風險管理組織體系

構建全面、流暢的風險管理組織體系，是提高商業銀行風險管理水平的關鍵。一是要培育先進的全員的風險管理文化；二是建立獨立而權威的風險管理部門，以實現對各機構風險統一管理；三是通過科學的風險管理模式，對各類風險實現全面管理；四是通過風險識別、衡量監測、控制和轉移實現全過程管理；五是確定風險管理職責在各業務部門之間和上下級之間的協調聯動管理。

(四)建立完善的信貸管理體系

貸款業務是銀行的重要業務，也是銀行取得最大利潤的業務，其面臨的風險也是銀行所面臨的最大風險。

1．強化貸款防范風險機制。首先，要建立一套信貸的審貸分離機制，將貸款的審查與批準分開，相互牽制，形成貸款管理的質量保證體系。其次，要建立權責結合的考核與監督機制，完善貸款管理責任制。

2．設定定性考核指標，搞好貸前調查工作。銀行在貸前應由專業人員對借款企業的信用等級、資金結構、經濟效益、企業的發展前景等設立相應的考核指標進行審查，以明確企業的資信程度、償還能力，從而決定是否進行貸款。

3．選擇適當的貸款方式。對新發放的貸款，采用適當的貸款方式，可以有效地降低貸款的風險，要全面地實行抵押、質押、保證貸款，盡量少或者不發放信用貸款，對已經發放的舊貸款逐步進行補人完善抵押、擔保手續。

4．跟蹤、監測貸款的使用情況。要根據貸款的額度、方式、風險程度，進行定期或不定期的檢查，監測貸款的使用情況。

5．加強對貸款的收貸工作。對于已經到期的貸款，銀行應主動從借款人的賬戶中扣除。而對于已經形成的呆滯、呆賬貸款要實行專戶管理、定期催收，還要采取債權保全措施，依法清收。對于保證貸款，應主動在保證企業一位賬戶中扣收或向他行辦理無條件委托收款，最大限度地收回貸款本金。

6．實行貸款損失補償機制。銀行對于一些已發生的數額較小的貸款損失，可以直接攤人經營成本。對那些數額較大的貸款損失，銀行應建立隱性儲備，適當提高每年利潤中提取的貸款風險基金，來沖銷數額較大的貸款損失。

(五)充分利用先進的風險度量技術

在對商業銀行風險進行定性分析的基礎上，引入先進的風險度量技術進行量化管理，實現經營過程中定性定量相結合的風險管理模式，已成為國際活躍銀行主流的風險管理理念。如J．PMorgan(JPM)銀行于1997年開發的度量信用風險的CreditMetrics模型、衡量銀行全面風險的RAROC績效考核模型等。這些模型幾乎均以目前國際上流行的風險價值(VaR)技術為載體，把風險損失程度與銀行經濟資本的配置緊密結合在一起。在數據充分的基礎上，商業銀行能夠根據不同的適用模型測算出相應的風險損失狀況，進而采取合理的處置措施。因此，在借鑒國外經驗的同時，我國商業銀行應注重學習和引進先進的風險度量技術，為風險模型的開發運用，風險量化系統以及整個風險管理體系的建立完善創造良好的條件。

(六)培養造就一批風險管理的高素質人才

篇（6）

隨著我國金融市場化改革的逐步深化和市場經濟體制轉軌的推進，我國金融風險呈現出日益加大的趨勢，在此形勢下，健全完善風險管理體系，是穩定國內金融形勢的關鍵。當前，我國商業銀行風險管理體系還不夠完善，這是多年累積的結果，是國民經濟各方面矛盾和問題的綜合反映，是多方面因素造成的。無論是從銀行自身的生存與發展來說，還是從整個國民經濟的穩定與發展來看，強化風險意識，加強風險管理，構建更為合理的商業銀行風險管理體系，都具有相當的必要性和緊迫性。本文將從我國商業銀行風險管理體系的現狀出發，參照國際先進銀行的風險管理經驗和技術，結合我國國情，探討如何進一步完善我國商業銀行風險管理體系。

一、商業銀行風險管理體系的內容

商業銀行風險管理體系的內容，主要包括組織形式、組織結構、風險控制制度和風險管理部門的職能安排以及風險的度量技術等方面。

(一)商業銀行風險管理體系的組織形式

商業銀行風險管理體系的組織形式分為“自上而下”的集中管理模式和“自下而上”的分散管理模式。風險集中管理由總行統一管理風險，管理體系與整個銀行的管理體系配套，風險管理效果取決于匯總后的風險信息質量及相關分析人員水平。其缺點是風險管理決策層遠離一線，決策者難以保持對風險的高度敏感，且在一定程度上使得一線風險管理人員缺乏管理好風險的積極性。風險分散管理對控制風險的權限下放，由分支機構根據各自面臨的風險實施管理。其不足是如果相應制度缺失，風險管理的責任、權利和利益難以有效統一，就可能使風險控制流于形式。

(二)風險組織結構

風險組織結構一般包括：對風險負最終責任的董事會、被授權管理風險的風險管理委員會、負責風險管理政策實施與風險控制的風險管理職能部門、監控風險管理政策實施的稽核部門和業務風險經理。董事會最終承擔財務損失或股東權益減少等責任，防范、控制和處理銀行所面臨的所有風險是董事會的重要職能。風險管理委員會隸屬于董事會，負責制訂銀行的風險管理政策，對那些能夠量化的風險頒布量化風險標準，對內部評估不易量化的風險建立相應的操作規程。風險管理職能部門隸屬于風險管理委員會，行使日常的監督、衡量和評價量化風險的職責。其職責是：批準衡量財務風險的方法體系；監控風險限額的使用；審核風險的集中情況；衡量非正常市場狀況的發生對銀行體系的影響；監控投資組合價值的實際波動與預測值之間的方差；審核和批準信貸人員和業務操作人員所使用的定價模型和風險評估系統?；宋瘑T會通過內部和外部稽核人員來保證已獲批準的風險管理政策得到有效執行。各業務部門的風險經理負責本部門的風險管理與控制，其職責是確保業務部門貫徹風險管理政策，并向風險管理職能部門提供日常報告。

(三)商業銀行風險管理體系的風險控制制度

建立健全風險控制制度是現代商業銀行風險管理體系的核心內容。包括：一是科學的法人治理結構，通常由股東大會、董事會和監事會等機構組成，是現代商業銀行正常經營與風險控制的基礎性制度保證。二是明確業務部門風險控制分工及相互制衡關系以實現風險控制與管理中交叉監督和雙重控制的效果。三是嚴密謹慎的授權審批制度。在內部建立針對貸款權限、風險限額和審批程序等內容的授權、審批制度。四是有效的內部檢查與稽核制度。

(四)商業銀行風險管理部門的職能安排

風險管理部門的職能定位是風險管理體系運作的重要保證。包括：一是風險管理政策督導。制訂下達授信政策導向、授信資產管理目標、風險管理政策及相關規章制度；審核分支機構制定授信業務的操作辦法和實施細則，確保信用風險管理制度體系的一致性；對各分支機構在執行中的具體授信管理問題給予指導。二是客戶統一授信風險監控。負責制訂授信業務授權管理辦法和授權方案，明確各分支機構的授信審批權限。三是盡職調查和風險評審。信貸業務部門受理的所有授信項目都要經過風險管理委員盡職調查小組的調查和集體審議，才能報送決策層審批。四是資產質量監控和后評價。監測、分析和管理資產質量整體狀況，監督各項授信規章制度的執行，監控其授信資產質量及授信執行情況。

(五)風險度量技術

1．風險價值法fvaR)。VaR把銀行的全部資產組合風險概括為一個簡單的數字，并以貨幣計量單位來表示風險管理的核心——潛在虧損。VaR實際上回答了在概率給定的情況下，銀行投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。

2．風險調整的資本收益法(RAROC)。風險調整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比值。在對其資金使用進行決策時，不是以贏利的絕對水平作為評判基礎，而是以該資金投資風險基礎上的贏利貼現值作為依據。銀行應在風險與收益之間尋找一個恰當的平衡點，這也是RAROC的宗旨所在。決定RAROC的關鍵是潛在虧損即風險值的大小，該風險值或潛在虧損越大，投資報酬貼現就越大。

3．信貸矩陣(CreditMetrics)。該模型以信用評級為基礎，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型通過VaR數值的計算力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風險時所應準備的資本金數值。

二、我國商業銀行風險管理體系的現狀及其存在的問題

近年來，國內商業銀行積極致力于完善風險管理體系的建設，取得了不少成果，得到了監管部門的充分肯定，但與國外先進銀行比較，依然存在著較大的差距。主要是以下幾個方面問題：

(一)在意識層面

尚未形成適應現代商業銀行發展要求的風險管理文化。當前，銀行普遍增強了風險意識，但全面風險管理的理念還沒有真正樹立，風險管理戰略的執行還缺乏一致性，尤其是基層行在貫徹風險管理方面還多少存在被動消極的問題，一定程度上加大了風險防范的難度。

(二)在體制層面

尚未確立科學、嚴謹的風險管理制度體系。如何使業務發展與風險管理相互分離又相互制衡，體現發展的規范性與靈活性的要求，并在風險管理方面最終實現價值最優化，在內控體系建設上存在不少制度空白或制度落實不到位，風險責任的劃分和追究還缺乏較明確的管理舉措等都是當前亟待解決的問題。

(三)在機制層面

尚未建立高效、流暢的風險管理流程體系。一方面，銀行信息化建設才剛剛起步，風險管理系統很難在信息傳導和共享、數據分析以及管理決策等方面發揮快速反應的作用；另一方面，在基本的機制構建上也存在不少薄弱環節，一些制度和規則的操作性不強，風險評估的手段不夠。

(四)在技術層面

還處于對現代銀行風險管理手段的探索準備階段。從硬件上說，目前國內商業銀行的系統建設、數據收集與信息管理等工作還遠未成形。從軟件上說，對于國外先進銀行已普遍使用的先進風險管理方法或計量技術，各銀行內部還在積極摸索；在風險控制上，國內銀行更多依靠計分模型、財務比率分析以及主觀經驗進行管理，缺乏先進的風險管理模型以及滿足風險計量要求的數據支持，資產評估的準確性不高，難以進行更深入的風險細分。

(五)在人才層面

適應現代風險管理需要的高素質人才還相當缺乏。建立風險管理的信息平臺以及引進和運用現代風險管理技術，都需要大量高素質的風險管理人才，人才不足是國內商業銀行提升風險管理能力的重要瓶頸。如何引進以及建立自身的培訓體系和激勵機制，提高人才培養和使用的質量與效率，是目前國內銀行亟須加強的一項工作。

三、如何構建完善的商業銀行風險管理體系

(一)構建商業銀行風險管理的文化體系

積極培育成熟健康的風險管理文化對促進商業銀行全面提升風險管理水平，有效防范和化解經營風險具有非常重要的意義。構建商業銀行風險管理體系，首先要確立牢固的風險管理理念，有鮮明的風險管理主題，形成有效的風險管理辦法；其次要堅持人本觀念，增強從業人員的風險管理意識，讓每位員工認識到自身的工作崗位可能存在的風險，使正確的風險管理理念在每個機構和每位員工心中扎根，形成防范風險的第一道屏障；再次要強化隊伍建設，加強對員工的培訓力度，提高全員風險識別和防范的技能和水平；最后，要注重工具創新，強調運用先進的風險管理工具，注重對風險的量化分析，提高風險管理的科學性。

(二)構建商業銀行風險管理的制度體系

一是從制訂和完善制度出發，保證各項制度的有效性。首先，要適時廢除過時的有關制度，對新制度不斷加以完善，以適應與時俱進的發展要求。其次，要防止前后重復，讓基層執行者無所適從。再次，要強調制度面前人人平等，任何時候、任何層次上都不得有特權化階層。最后，要具有強制性和規范性，各級要嚴格執行制度，充分體現制度的嚴肅性和不可抗拒性。二是建立權力監控制度，完善責任追究機制。內部控制對銀行員工的約束力會隨著職位的升高而減弱，表面化的集體決策制度，看上去是降低了決策的風險，實則缺乏責任控制，易使權力失控。責任牽制是業務發展的核心問題，只有明確責任，才能使當權者謹慎使用自己的權力，實現相互之間橫向與縱向的有效控制。

(三)建立全面、流暢的風險管理組織體系

構建全面、流暢的風險管理組織體系，是提高商業銀行風險管理水平的關鍵。一是要培育先進的全員的風險管理文化；二是建立獨立而權威的風險管理部門，以實現對各機構風險統一管理；三是通過科學的風險管理模式，對各類風險實現全面管理；四是通過風險識別、衡量監測、控制和轉移實現全過程管理；五是確定風險管理職責在各業務部門之間和上下級之間的協調聯動管理。

(四)建立完善的信貸管理體系

貸款業務是銀行的重要業務，也是銀行取得最大利潤的業務，其面臨的風險也是銀行所面臨的最大風險。

1．強化貸款防范風險機制。首先，要建立一套信貸的審貸分離機制，將貸款的審查與批準分開，相互牽制，形成貸款管理的質量保證體系。其次，要建立權責結合的考核與監督機制，完善貸款管理責任制。

2．設定定性考核指標，搞好貸前調查工作。銀行在貸前應由專業人員對借款企業的信用等級、資金結構、經濟效益、企業的發展前景等設立相應的考核指標進行審查，以明確企業的資信程度、償還能力，從而決定是否進行貸款。

3．選擇適當的貸款方式。對新發放的貸款，采用適當的貸款方式，可以有效地降低貸款的風險，要全面地實行抵押、質押、保證貸款，盡量少或者不發放信用貸款，對已經發放的舊貸款逐步進行補人完善抵押、擔保手續。

4．跟蹤、監測貸款的使用情況。要根據貸款的額度、方式、風險程度，進行定期或不定期的檢查，監測貸款的使用情況。

5．加強對貸款的收貸工作。對于已經到期的貸款，銀行應主動從借款人的賬戶中扣除。而對于已經形成的呆滯、呆賬貸款要實行專戶管理、定期催收，還要采取債權保全措施，依法清收。對于保證貸款，應主動在保證企業一位賬戶中扣收或向他行辦理無條件委托收款，最大限度地收回貸款本金。

6．實行貸款損失補償機制。銀行對于一些已發生的數額較小的貸款損失，可以直接攤人經營成本。對那些數額較大的貸款損失，銀行應建立隱性儲備，適當提高每年利潤中提取的貸款風險基金，來沖銷數額較大的貸款損失。

(五)充分利用先進的風險度量技術

在對商業銀行風險進行定性分析的基礎上，引入先進的風險度量技術進行量化管理，實現經營過程中定性定量相結合的風險管理模式，已成為國際活躍銀行主流的風險管理理念。如J．PMorgan(JPM)銀行于1997年開發的度量信用風險的CreditMetrics模型、衡量銀行全面風險的RAROC績效考核模型等。這些模型幾乎均以目前國際上流行的風險價值(VaR)技術為載體，把風險損失程度與銀行經濟資本的配置緊密結合在一起。在數據充分的基礎上，商業銀行能夠根據不同的適用模型測算出相應的風險損失狀況，進而采取合理的處置措施。因此，在借鑒國外經驗的同時，我國商業銀行應注重學習和引進先進的風險度量技術，為風險模型的開發運用，風險量化系統以及整個風險管理體系的建立完善創造良好的條件。

(六)培養造就一批風險管理的高素質人才

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2風險識別

風險識別(RiskIdentification)的內容包括3個部分。(1)識別并確定項目有哪些潛在的風險。(2)識別引起這些風險的主要因素。(3)識別風險可能引起的后果。項目團隊成員均應參與到風險識別的過程，以便增加成員對于風險的應對能力和責任感，也均應認識到風險識別是一項不斷重復的過程，因為在項目的進展中可能會有新的風險出現，舊的風險也可能會消失。風險分解結構(RiskBreakdownStructure)是風險識別常用的方法之一，該方法有助于從微觀和宏觀兩個方面發現引起潛在風險的多種原因，具有多種分類結構，企業可以選擇以往項目總結下來的結構或者引用新的結構。

3風險分析

風險分析（RiskAnalysis）包括定性風險分析和定量風險分析，后者一般在前者完成后進行。3.1定性風險分析定性風險分析(QualitativeRiskAnalysis)對已識別風險的發生概率和影響程度進行綜合分析，排列出優先級，以便進行定量分析和風險應對計劃。風險的發生概率分為客觀概率和主觀概率，客觀概率是通過歷史數據統計或大量的試驗進行推測的，主觀概率是通過專家經驗或討論進行推測的?？陀^概率比主觀概率的準確性高，但在實際項目中有時很難收集到足夠的歷史數據或做進行大量的實驗，所以主觀概率不可或缺。概率影響矩陣(ProbabilityandImpactMatrix)是定性風險分析常用的方法之一，通過對已識別風險的發生概率和對項目造成的影響的組合，劃分出風險的高、中、低級別，并以不同的顏色標識優先級（見表1）。3.2定量風險分析定量風險分析(QuantitativeRiskAnalysis)是對定性風險分析中排出優先級的風險進行量化分析的過程，但有時會因為缺少足夠的數據建立模型，而無法實施定量風險分析。預期貨幣值(ExpertedMonetaryValue)是定量風險分析常用的方法之一，把方案中每個可能性的價值與其發生的概率相乘，再將所有乘積加在一起得出該方案的預期貨幣值EMV，從而輔助項目決策，通常在決策樹中使用。

險應對計劃

風險應對計劃(PlanRiskResponse)是按照已識別風險的優先級來制定應對策略的過程。風險的應對策略包括回避、轉移、減輕和接受4種，等級較高的風險通常采用回避和減輕策略，等級較低的風險則采用轉移和接受策略。項目經理應該為每種風險選擇至少一種應對策略(高優先級的風險可能需要備用策略，以防當前策略失去效用),得到全部項目關系人認可后為其指定一個明確的應對負責人。風險應對計劃的對象是已識別的風險，但項目過程中存在著未知風險，無法進行主動管理，項目經理除了可以定期進行風險識別外，還可以通過分配一定的管理儲備來應急。

5風險監控

風險監控(RiskMonitoringandControl)是在項目中跟蹤已識別的風險，監測殘余風險，識別新的風險，實施風險應對計劃并評估其效用的過程。偏差與趨勢分析(VarianceandTrendAnalysis)是風險監控常用的方法之一，例如:可以通過分析項目當前階段的掙值和計劃價值、實際成本的差別，分析出項目的進度與成本是否出現偏差，從而判斷是否需要實施風險應對策略或使用管理儲備應急。

6結語

在信息系統項目中,風險管理既是一項管理流程，保證企業決策的準確性和安全性，實現項目的按時按質完成，同時風險管理也是一項投資，不僅涉及人員的投入，還有資金和物資等的投入，因此其成本不應超過項目的預期收益，當一個項目完成后，企業應該對項目的風險管理進行總結，建立主要風險清單，作為組織過程資產為下一個項目的風險管理做參考。

作者:李文彬 單位:韶關供電局

參考文獻

[1]柳純錄.信息系統項目管理師教程[M].北京：清華大學出版社,2008.

[2]項目管理協會.項目管理知識體系指南(PMBOK指南)[M].5版.北京：電子工業出版社,2013.

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1998年9月巴塞爾銀行監管委員會（下文簡稱BCBS）了第42號文件《操作風險管理》，分別從六個方面概括地指出了商業銀行操作風險管理框架，即管理層如何進行監督管理，如何進行內部控制，監督可能發揮的作用，怎樣計量風險、監控風險和建立管理信息系統，控制操作風險的措施，相關的程序和政策等。

2003年2月BCBS公布了商業銀行操作風險的第96號文件《操作風險管理和監管的穩健做法》。提出了操作風險管理的10項原則，具體包括風險管理的環境、風險管理（含識別、衡量、監督檢測和控制及緩釋等）、監管者的作用、信息的披露等四個方面，從而完善和豐富了商業銀行管理操作風險的結構框架，對商業銀行管理操作風險具有重大意義。

2004年6月BCBS公布了《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》，該修訂框架針對計算操作風險資本的定性資格標準的形式，通過高級計量法和標準法簡要地指出了商業銀行操作風險管理的基本內容。

2006年4月7日，BCBS公布了《有效銀行監管核心原則》和《核心原則評價方法》征求意見稿。2011年7月，全球巴塞爾協議Ⅲ終于敲定了全球金融監管新框架，BCBS明確表示，為避免全球再遭金融海嘯沖擊的風險，將全球系統重要銀行的核心一級資本充足率提高1%至2.5%，且需在2016年至2018年的三年內逐步達標。

二、基于內部控制的操作風險管理框架要素分析

（一）英國銀行家協會的全面操作風險管理框架 英國銀行家協會在1999年操作風險管理調查分析報告中指出：“操作風險的管理框架正在興起，它包括一套相互結合的過程、工具和降低策略。”該報告總結了操作風險管理框架由6層金字塔結構組成，包括策略、政策、風險管理流程、風險緩解、經營管理和企業文化等要素組成的操作風險管理框架。

2003年，巴塞爾委員會為配合“巴塞爾新資本協議”出臺而了《操作風險管理和監管的良好做法》，其中關于操作風險管理的七原則被分為兩部分，即“構建一個合理的風險管理環境”和“風險管理：識別、評估、監測和緩釋/控制”。前一類措施包括董事會、內部審計和高級管理人員在操作風險管理中的角色，它和英國銀行家協會框架結構中的 “文化”層面的含義實質上相似；后一類措施包括操作風險管理的策略、步驟和方法?？梢?，巴塞爾委員會試圖通過這份文件推廣的操作風險管理良好做法在本質上與英國銀行家協會的基本框架是一致的。

（二）COSO委員會的企業全面風險管理框架 COSO委員會于2004年9月公布了《企業風險管理——整合框架》（Enterprise Risk Management-Integrated Framework,簡稱ERM框架，又被稱為全面風險管理框架）。ERM框架認為，全面風險管理是從制定企業戰略目標開始，到實現目標的風險管理流程。它可以概括為：

三個層面：業務目標、全面風險管理的要素、公司的層級；

四個目標：戰略性目標、經營性目標、報告性目標和合規性目標；

八個要素：目標設定、內部環境、風險衡量、事項判斷、風險應對、控制活動、信息與溝通和監測。

全面風險管理中的要素必須為公司的四個目標服務；公司的三個層面要堅持四個同樣的目標；每一個層面都必須基于風險管理的八個要素進行。

ERM框架認為，風險管理（內部控制）涉及企業中的各個層面，包括模型坐標表示的企業和它的經營單位，即企業總體層面、部門層面、業務單位、子公司；模型橫軸表示的八個模塊，即每個層面的內部控制和風險管理都包括企業風險管理（內部控制）的八個要素；模型縱軸表示的四個目標層，即每個層面的風險管理和內部控制都有助于實現四大目標。全面風險管理強調對企業整體風險的控制和管理，組成了包括四大目標、八個要素和總體層面及各業務層次的三維立體矩陣模型框架結構。

三、基于內部控制的商業銀行操作風險管理框架構建

（一）操作風險管理環境與文化層 主要表現在：

（1）公司治理：董事會與高層經理的作用。公司治理本質是公司管理層、董事會、股東和其他利益相關者之間一系列的關系，核心在于董事會和高級管理層管理公司實務和考慮股東和債權人以及其他公司利益相關者利益的合理方式和有效激勵。公司治理為公司制定目標、確定實現目標的手段和監測目標的實現過程提供了基本的框架，因此，有效的公司治理是商業銀行安全穩定運行的最基本前提，是商業銀行所有內部控制和風險管理活動的基礎，進而成為商業銀行有效控制操作風險管理和培育良好風險管理環境和文化的關鍵。同時，商業銀行完善的公司治理制度能夠對高層管理人員形成權力制約和監督，從而有效的遏制高層管理人員引發的操作風險事件，能夠直接改善操作風險管理狀況。

（2）內部控制：業務部門與內部審計部門的作用。內部控制主要突出業務部門控制和內部審計部門的作用。操作風險可以來自于商業銀行的任何一項業務、產品和流程。因此，業務部門自身對其產品和流程的管理和控制成為操作風險管理框架中的重要一環，業務部門對日常經營管理中的操作風險管理負責，確保每一條業務線上的內部控制措施與操作風險管理的政策和程序相一致，從而為管理商業銀行整體操作風險提供幫助。同時，商業銀行的內部審計單位，應對操作風險管理框架和內部控制系統的有效性進行綜合監控和審計。審計部門可向負責操作風險管理的人員提供有價值的數據，但其自身不能直接進行操作風險管理，也不對操作風險管理負責。

（二）操作風險管理戰略與政策層

（1）操作風險管理戰略 主要表現在：

操作風險管理戰略主要包括商業銀行的操作風險管理目標、操作風險偏好和操作風險管理政策的改進等三個方面的內容，即解決“商業銀行愿意接受什么風險”和“在何種程度上去接受這些風險”等基本問題的答案。總體而言，操作風險偏好是操作風險戰略的核心內容，原因是操作風險管理目標取決于商業銀行發展總體戰略和風險管理總體目標，以及外部監管的要求，而操作風險容忍度是操作風險偏好的量化表示。根據國際銀行業的通行做法，商業銀行的風險管理水平和業務目標相結合，再加上銀行的價值導向就可計算出其風險偏好。所以，商業銀行應當在確定其操作風險偏好時應注意：不能影響銀行業務的正常運行，風險偏好既不能過于激進，也不能過于保守；風險偏好不但要與風險意識水平一致，同時還應當與銀行的管理經驗與技巧相一致；銀行風險偏好不能大于銀行風險管理（包括人員、組織結構、科技系統等）設施所能承受的水平。

（2）操作風險管理政策。對于具體的操作風險管理單位和銀行業務單位而言，風險戰略通常表現過于宏觀，和日常管理和經驗相比，還有很長距離，而且缺乏細化的制度和方法。他們更想了解怎樣實現這些風險戰略，它們需要做些什么才能落實這些風險戰略。操作風險政策就是對操作風險管理流程、工具和報告制度等具體規定。需要注意的是，操作風險管理政策應該在商業銀行內部創造一種機制，在這種機制下，所有重大的操作風險都可以被有效的識別、量化和監督，并且適用于量化不同類型風險的管理工具可以被有效劃分，同時能反映業務活動開展所處的內部和外部環境，還要不斷進行檢查和更新。

（三）操作風險管理技術方法 主要表現在：

（1）識別操作風險。操作風險管理流程的開始是操作風險識別，同時操作風險識別也是操作風險衡量、應對、檢測等環節順利開展的前提。操作風險評估程序對商業銀行經營目標及可能阻礙目標實現的事件進行有針對性的研究，識別所有主要產品、活動、程序和系統中固有的操作風險，明確回答在商業銀行業務運行過程中將面臨哪些操作風險、導致操作風險的因素是什么、操作風險應該如何描述等問題。需要注意的是，操作風險識別必須在銀行沒有對風險采取任何對策之前進行。只有這樣，有關操作風險管理人員才能充分了解銀行的真實情況，然后采取通過比較前后的風險管理措施的有效性來評估銀行風險管理的效用。

（2）評估操作風險。操作風險評估程序是在識別出潛在的操作風險之后，對操作風險的定性和定量的分析程序，以決定哪些風險是不能接受的，必須規避或轉移出去，而哪些操作風險是可以接受的，能夠保留或控制。完成這一步驟需要考慮操作風險兩個方面的性質：一是可能性，即潛在風險在風險事件作用下轉化為實際損失的概率；二是影響力，即如果不對潛在風險實施任何控制措施，風險實際發生可能對商業銀行造成的影響，這種影響不僅造成損失，更主要的是對公司經營目標實現的潛在沖擊。

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中圖分類號： X820.4 文獻標識碼： A 文章編號：

風險一般含義有兩種：風險與出現損失有關的不確定性；風險在給定情況下和特定時間內（前提條件），可能發生的結果之間的差異（比較偏差得出損失還是收益）。對于建設工程風險的認識，我們要明確兩個基本點：（1）建設工程風險較大。建設工程風險因素和風險事件發生的概率均較大，往往造成嚴重的損失后果。（2）參與工程建設的各方均有風險，對于同一風險事件，不同的參與方的后果有時迥然不同。損失機會的含義與風險不同，損失機會是指損失出現的概率。

概率分為客觀概率和主觀概率，客觀概率是某事件在長期內發生的概率，主觀概率是個人對某事件發生可能性的估計。風險管理過程包括風險識別、風險評價、風險對策、實施決策、檢查等五方面內容。風險對策大致可分為四類：風險回避和損失控制、風險自留、風險轉移（后三種即不回避）。我們重點介紹一下工程如何進行風險對策，即風險控制，為我們作出風險決策提供可信依據和科學的服務。

（一）風險回避

風險回避是以一定的方式中斷風險源，使其不發生或不再發展，從而避免可能產生的潛在損失。如某工程新建生產車間，原設計為輕鋼結構方按，但為了回避生產工藝中帶來的腐蝕和火災等風險考慮改為排架混凝土方案；但混凝土施工工期較原方案長，增加了市場降溫帶來的新風險，而且新風險的損失值也相當可觀。這說明風險回避在應用同時避免不了它自身的消極性：回避一種風險可能產生另一種新的風險；回避風險的同時失去了從風險中獲益的可能性；回避風險可能效果不佳或根本不可能實現。當然，風險回避也有其自身的適用性。如某施工企業承包商到外地承攬工程項目，該項目的合同價值雖然很高，但合同中的某些條款（如預付款、工程進度款等支付條件、竣工的獎懲辦法）存在較大風險，再加上對工程所屬地的建筑市場也不是很了解，該企業管理層決定放棄該項目的投標，決定過些時日再搶占該地區的建筑市場。這時回避風險的做法就不失為一個明智的風險決策。

（二）損失控制

損失控制又可分為預防損失和減少損失兩個方面。預防損失措施的主要作用在于降低或消除損失發生的概率，而減少損失措施的作用在于降低損失的嚴重性或遏制損失的進一步發展，使損失最小化。當然，在實際運作中，損失控制方案都應當是預防措施和減少損失措施的有機結合。如損失控制一般是通過建立風險清單來實現的（事前），而應急預案是用來減少損失的（事中、事后）。

損失控制計劃系統由預防計劃（或稱安全計劃）、災難計劃和應急計劃三部分組成。安全計劃，目的在于有針對性地預防損失的發生，其主要作用是降低損失發生的概率，也能在一定程度上降低損失的嚴重性。預防計劃的內容最廣泛，具體措施最多，包括組織措施、管理措施、合同措施和技術措施。災難計劃，它是一組事先編制好的、目的明確的工作程序和具體措施，為現場人員提供明確的行動指南，使其在各種嚴重、惡性的緊急事件發生后，可以做到從容不迫、及時、妥善地處理，從而減少人員傷亡以及財產和經濟損失。應急計劃，是指風險損失基本確定后的處理計劃，目的是使因嚴重風險事件而中斷的工程事實過程盡快全面恢復，并減少進一步的損失，使其影響程度減至最小。

（三）風險自留

風險自留是企業內部財務的角度應對風險。它不改變建設工程風險的客觀性質，即不改變工程風險的發生概率，也不改變工程風險潛在損失的嚴重性。其類型包括非計劃性風險自留和計劃性風險自留。

導致非計劃性風險自留的主要原因有：缺乏風險意識；風險識別失誤、風險評價失誤、風險決策延誤和風險決策實施的延誤等。相比較非計劃性風險自留，計劃性風險自留是主動的、有意識的、有計劃的選擇。風險自留決不可能單獨運用，而應與其他風險對策結合使用。在實行風險自留時，應保證重大和較大的建設工程風險已經進行了的工程保險或已經實施了損失控制計劃。計劃性風險自留的計劃性主要體現在風險自留水平和損失支付方式兩個方面。所謂風險自留水平，是指選擇哪些風險事件作為風險自留的對象，一般應選擇風險量小或較小的風險事件作為風險自留的對象。

計劃性風險自留應預先指定損失支付計劃，常見的損失支付方式有以下幾種：從現金凈收入中支出；建立非基金儲備；自我保險；母公司保險。

風險自留作為風險對策的特殊形式，其適用條件是：（1）別無選擇；（2）期望損失不嚴重；（3）損失可準確預測；（4）企業有短期內承受最大潛在損失的能力；（5）投資機會良好（或表現為機會成本大）；（6）內部服務優良。

（四）風險轉移

風險轉移分為非保險轉移和保險轉移兩種形式。風險分擔的原則是：任何一種風險都應由最適宜承擔該風險或最有能力進行損失控制的一方承擔。符合上述原則的風險轉移是合理的，可以取得雙贏或多贏的結果。

非保險轉移又稱為合同轉移。建設工程風險最常見的非保險轉移有以下三種情況：（1）業主將合同責任和風險轉移給對方當事人。如“一口價”施工合同中，業主將建筑材料漲價的風險轉移給承包方。（2）承包商進行合同轉讓或工程分包。（3）第三方擔保。擔保方所承擔的風險僅限于合同責任，即由于委托方不履行或不適當履行合同以及違約所產生的責任。

非保險轉移的優點是：可以轉移某些不可保的潛在損失；被轉移者往往能較好地進行損失控制。其不足之處是非保險轉移可能因為雙方當事人對合同條款的理解發生分歧而導致轉移失敗，或因被轉移者無力承擔實際發生的重大損失而導致仍然由轉移者承擔損失。

保險轉移是指建設工程業主或承包商作為投保人將本應由自己承擔的工程風險（包括第三方責任險）轉移給保險公司。在進行保險的情況下，建設工程在發生重大損失后可以從保險公司及時得到賠償，使工程實施能不中斷地、穩定地進行，還可以使決策者和風險管理人員對建設工程風險的擔憂減少，而且保險公司可向業主和承包商提供較為全面的風險管理服務。

保險轉移的缺點也是決策者在選擇風險對策時加以注意的：（1）機會成本增加；（2）保險談判常常耗費較多的時間和精力；（3）投保人可能產生心理麻痹而疏于損失控制計劃。

參考文獻：

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企業年金作為基本養老保險的一項必不可少的補充養老保險，近幾年來發展迅速，已經成為現代企業薪酬福利制度的重要組成部分。如何建立企業年金，如何進行企業年金投資以確保其保值增值，已經成為企業管理的一項重要工作。因此，有必要對企業年金進行探討和研究。

一、年金的含義

（一）企業年金的含義。企業年金是用人單位和職工在參加基本養老保險的基礎上，在國家政策的指導和鼓勵下，根據本單位經濟狀況自愿為職工建立的，一種以彌補基本養老金替代率不足、提高職工退休生活保障水平為目的的補充性養老保險計劃。從本質上看，企業年金是企業員工、領導、企業之間的一種契約，契約主體包括股東、企業經營者、職工。契約性決定了企業年金的強大生命力，沒有這種契約就沒有企業年金的存在價值。

（二）企業年金的主要功能。企業年金不僅是勞動者退休生活保障的重要補充形式，也是企業調動職工積極性，吸引高素質人才，穩定職工隊伍，增強企業凝聚力和競爭力的重要手段。它的功能至少可以概括為三個方面：

1、分配功能。企業年金既具有國民收入初次分配性質，也具有國民收入再分配性質。因此，企業年金補充養老金計劃又被視為對職工的一種延遲支付的工資收入分配。

2、激勵功能。企業年金計劃根據企業的盈利和職工的績效為職工年金個人賬戶供款，對于企業吸引高素質人才，穩定職工隊伍，保障職工利益，最大限度地調動職工的勞動積極性和創造力，提高職工為企業服務的自豪感和責任感，從而增強企業的凝聚力和市場競爭力，獲取最大的經濟利益，又是一種積極而有效的手段。

3、保障功能。建立企業年金可以在相當程度上提高職工退休后的養老金待遇水平，解決由于基本養老金替代率逐年下降而造成的職工退休前后的較大收入差距，彌補基本養老金保障水平的不足，滿足退休人員享受較高生活質量的客觀需求，發揮其補充和保障的作用。

二、企業年金的作用

有些人認為，企業年金是企業的一種福利。其實，企業年金與企業福利有本質上的不同。福利是當期消費，企業年金是未來消費，企業年金的消費權利發生在退休之后；福利體現公平，企業年金體現效率；企業的福利項目一般與生活需求等物質條件直接相關，與人的地位、級別沒有關系，福利標準對事不對人，企業年金則不同，重點體現效率，企業經濟效益好壞、個人貢獻大小等，都可以導致企業年金水平不同；福利屬于再分配范疇，企業年金仍然屬于一次分配范疇。所以說企業年金是一種更好的福利計劃，它在提高員工福利的同時，為企業解決福利中的難題提供了有效的管理工具，真正起到了增加企業凝聚力、吸引力的作用。

（一）建立企業年金制度，有利于樹立良好的企業形象，吸引和留住優秀人才。隨著社會主義市場經濟的發展和知識經濟的到來，越來越多的企業認識到，企業的競爭歸根結底最終是人的競爭。但是，伴隨著勞動人事制度改革的不斷深化，人才流動機制已逐步形成，企業有選擇人才的權利，個人也有擇業的自由，人才的合理流動已成為時代的潮流。因此，企業單位建立良好的員工福利保障制度，充分解決員工的醫療、養老、工傷及死亡撫恤等問題，有利于落實人力資源管理制度，樹立良好的企業形象，增加市場競爭力，從而吸引優秀人才加盟。同時，又切實保障了員工利益，穩定了現有員工隊伍，增強了企業的凝聚力，調動了員工的積極性，對提高企業經濟效益具有積極的促進作用。

（二）企業根據員工的貢獻，設計具有差異性的年金計劃，有利于形成公平合理的分配制度，充分發揮員工的潛能。根據期望理論，當員工認為努力會帶來良好的績效評價時，他就會受到激勵進而付出更多的努力。在設計年金計劃時，企業可以充分利用年金保險的靈活性特點，打破傳統薪酬福利的“平均主義”原則，對于不同服務年限、不同職級、不同崗位、不同貢獻的員工提供不同的保障計劃，服務年限長、職級高、崗位技術含量高、貢獻大的員工的保障額度更高，保障計劃更全面。而服務年限短、職級低、崗位技術含量低、貢獻小的員工的保障額度較低，保障計劃較單一。建立差異化的企業年金制度，可在單位內部形成一種激勵氛圍，充分調動員工的工作積極性，發揮自身的最大潛力，為企業的發展多做貢獻。

（三）通過年金計劃中“權益歸屬”的設定，利用福利沉淀實現有效激勵，留住人才。很多企業在用高薪酬福利制度實現激勵的同時，用期權的形式作一些規定以起到留住人才、長期規劃的目的。在企業年金的計劃中，設定權益歸屬方案，規定服務滿一定的年限后方可獲得相應的年金權益，與即時兌現的獎金福利相比，企業年金既使員工得到了鼓勵，又達到了類似期權的良好效果，而且操作上又比期權要簡單、方便得多。同時，設制權益歸屬還將與未來國家可能設立的遞延納稅政策很好地銜接。

（四）建立企業年金制度，在提高員工福利的同時，利用國家有關稅收政策，為企業和個人合理節稅?？蓪⑵髽I年金分成兩個階段，分別討論如何通過避稅增加企業福利的問題。

第一階段為繳費、增值期間。假定企業購買年金保險，除了可充分利用國家財稅政策，無須繳納企業所得稅；與假定企業進行其他投資形式相比，在假定投資收益率相同的情況下，由于保險作為復利計算，只在最終扣除相關稅金，而其他投資每年都將扣除相應的所得稅，因此年金保險與其他投資形式相比，將會獲取更大收益。

第二階段為領取期間，將保險儲蓄轉換為養老金。個人收入一生均勻化可使企業福利最大化。假設企業給其員工一生的福利費用總額一定，其員工建立的企業年金由于權益歸屬或權益實現的原因，在年金領取之前是不交個人收入調節稅的。根據現行的個人收入調節稅征繳辦法來看，個人收入調節稅將在年金領取時征收。如果市場利率與資金增值率相同，現值相同的資金分不同時期的現金流入，最后的終值必然相等。但由于退休后總收入（基本養老保險收入＋企業年金收入）相對下降，從總量上看，可節約相當數量的稅金。

我國正在完善的城鎮職工養老保險體系，其由基本養老保險、企業年金和個人儲蓄性養老保險三個部分組成。企業年金被稱為“第二支柱”，是城鎮職工養老保險體系的“三個支柱”的重要組成部分，在企業的經營管理中發揮著不可替代的重要作用。因此2004年勞動和社會保障部相繼出臺了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，標志著我國企業年金制度已走向規范化運作，越來越多的企業走上了年金制度這條道路，它必將對現代企業乃至整個社會都產生舉足輕重的作用。

三、企業年金的風險識別及管理

就我國的現狀來看，企業年金制度還不成熟、不完善，社會公眾對企業年金的關注度還不夠，一些政策、法規的缺位阻滯了企業和職工積極發展和參與企業年金，企業年金投資管理的市場化程度不高，在這其中，企業年金的風險識別及管理是我們要研究的一項重要課題。風險管理技術導入企業年金的管理流程就顯得十分必要了。

（一）企業年金的風險識別。企業年金在運行過程中面臨的風險種類有很多，主要風險是信用風險和投資風險。信用風險是指企業年金的受托人、托管人、投資管理人或賬戶管理人違約而給受益人造成直接或間接的損失風險。信用風險根植于企業年金的治理結構之中。

在這種“信托———委托”關系鏈中，受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人的信用風險狀況如何，將直接影響一項企業年金計劃運行的成敗與否，所以信用風險是進行企業年金風險管理時首先要考慮的風險。而信用風險最終表現形式是違約。

投資風險是指在對企業年金基金進行投資時，由于市場整體或單只證券的波動性所造成的未來收益不確定性，特別是投資收益低于目標值甚至發生虧損的可能性。在企業年金的運作流程中，投資管理是一個極其重要的環節。一旦投資失敗將會直接影響受益人的經濟利益，甚至會導致整個年金計劃的失敗，而且投資風險是和投資人的信用風險聯系在一起的，投資失敗在很大程度上會引發信用風險。

（二）企業年金的風險管理策略。企業年金的風險管理是一個長期的、復雜的過程。在此過程中，與風險管理有關的制度安排以及這些制度的運作效率是影響風險管理效果的關鍵。

l、信用風險管理。政府應該對受托人、賬戶管理人、投資管理人和托管人設立嚴格的準入和退出制度。企業年金的監管機構要制定全面和詳細的規則，對申請從業的機構的資本規模、治理結構、人員素質、資信水平、經營業績等各方面進行嚴格審核，把不具備資格的申請機構排除在外，從源頭上預防信用風險的發生。對于在運行中出現違規行為的機構，要堅決取締其相關從業資格并給予嚴厲懲罰。為了從根本上避免某些違規機構和人員到異地從業的現象發生，監管部門還應當逐步建立企業年金從業機構和人員的信用檔案信息系統，并與證監會、銀監會和保監會相關信息系統聯網，互通信息。要明確界定從業機構和人員的獨立性，旨在預防從業機構之間出現利益勾結而損害企業年金受益人的利益。

建立嚴密的相互制衡機制。例如，托管人如果發現投資管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規、其它有關規定或合同約定的，應當立即通知投資管理人，并及時向受托人和有關監管部門報告。

對于金額很大的企業年金應當選擇多個投資管理人進行管理，以分散信用風險。這屬于損失抑制的措施，主要是確保一旦某個投資管理人出現信用危機，也不至于導致整個企業年金計劃全盤失敗，從而把損失控制在一定的范圍之內。

2、投資風險管理。明確禁止某些風險極大的投資行為，直接進行風險回避。例如，規定企業年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔保。投資管理人不得從事使企業年金基金財產承擔無限責任的投資等。

對企業年金的各種投資工具的比例做出規定，限制股票等高風險工具的投資比例。單個投資管理人管理的企業年金基金財產投資于一家企業所發行的證券或單只證券投資基金。這類規定是一種損失抑制措施。

對企業年金實行有計劃的風險自留。風險自留屬于財務型風險管理技術，有計劃的風險自留是指風險管理者察覺到了風險的存在，估計到了該風險造成的期望損失，決定以其內部資源（自有資金或借入資金），來對損失加以彌補的措施。企業年金采取有計劃的風險自留的方式包括：企業年金的投資管理人每年從當期收取的管理費中，按一定比例提取投資風險準備金，專項用于彌補企業年金基金投資虧損；企業年金的受托人也應當按企業年金基金凈收益的一定比例提取一般風險準備金，專項用于彌補投資風險準備金不足而造成的重大虧損。

3、綜合性風險管理。受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人應當完善各自相應的內部控制制度。在實際經濟生活中，內部控制制度是企業的一種基礎性的風險管理制度，它的有效運行可以在很大程度上發現和化解這些機構本身遇到的外部風險，阻斷風險傳遞鏈條，從而降低企業年金運作的整體風險。

完善信息披露機制，及時發現從業機構在管理中存在的問題，把各種風險因素化解在萌芽狀態。在每季度和年度結束后規定的時限內，受托人應向委托人提交企業年金基金管理報告；賬戶管理人應當向受托人提交企業年金基金賬戶管理報告；托管人應當向受托人提交企業年金基金托管和財務會計報告；投資管理人應當向受托人提交經托管人確認的企業年金基金管理報告。相應地，應同時建立起定期審計的制度。委托人每年應聘請會計師對企業年金基金的財務會計報告進行審計，并把審計的結果作為對相關當事人的工作績效進行考核的重要依據。

篇（11）

關鍵詞： 保險資金　運用　風險管理與控制 

 

一、引言 

 

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。 

 

二、保險資金的資產配置 

 

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。 

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。 

第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。 

第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。 

第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。 

 

三、保險公司對資金運用風險的管理控制 

 

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。 

1、建立健全分工明確的組織架構 

保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。

2、制定嚴密的內控制度 

資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。 

3、建立資金運用信息管理系統