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篇（1）

科技是人類社會進(jìn)步的根本動力之一，不僅推動了人類由農(nóng)業(yè)社會向工業(yè)社會的變革，更在推動人類社會加速進(jìn)入信息社會。始于上世紀(jì)40年代的信息技術(shù)革命，不僅在潛移默化地改變著銀行業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也推動著銀行業(yè)態(tài)變革，需采取措施提前應(yīng)對。

一、信息基礎(chǔ)設(shè)施成為當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施

作為信息基礎(chǔ)設(shè)施的表現(xiàn)形式，全球互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人類當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施，其技術(shù)和裝備的應(yīng)用已經(jīng)深入到人類社會經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，推動產(chǎn)業(yè)變革。隨著關(guān)鍵技術(shù)的日趨成熟，全球信息技術(shù)的應(yīng)用進(jìn)入了大規(guī)模拓展期。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用已經(jīng)初具規(guī)模，成為當(dāng)今世界最重要的新增基礎(chǔ)設(shè)施。

（一）全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用已覆蓋全球五大洲

當(dāng)前，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，表現(xiàn)為雖然在五大洲互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球用戶總數(shù)的比例不同，但已覆蓋全球。一是全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)在持續(xù)快速增長。2008年至2015年期間，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)30億，增長平穩(wěn)，增長率達(dá)到30%，同比增長9%（見圖1）。

根據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年12月底，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶總計(jì)已達(dá)約37億戶。其中，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)在發(fā)展中國家的發(fā)展速度更快，例如印度互聯(lián)網(wǎng)用戶2015年同比增長率達(dá)到了40%，遠(yuǎn)超世界平均增長率的10%。2015年3季度，印度已超過美國，成為繼中國之后的第二大互聯(lián)網(wǎng)用戶市場。這都表明，互聯(lián)網(wǎng)基A設(shè)施正快速覆蓋全球。二是互聯(lián)網(wǎng)全球覆蓋率呈現(xiàn)較大差異。根據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)截止2016年12月底，亞洲互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球總數(shù)比例繼續(xù)上升，已經(jīng)占到50.2%，依然保持用戶數(shù)全球第一的地位；歐洲地區(qū)用戶數(shù)居世界第二，占到全球用戶總數(shù)的17.1%；拉美和加勒比海地區(qū)用戶數(shù)世界第三，占全球總數(shù)的10.4%；非洲的互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)占全球總數(shù)的9.1%；北美地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)位居世界第四，占全球總數(shù)的8.7%；中東地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)占全球總數(shù)的3.8%，大洋洲占全球總數(shù)的0.7%，比例最低。其中，亞歐大陸總體約占76%，歐亞非總體約占85.1%（見圖2）。可見，雖然各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占全球總數(shù)的比例不一，但全球互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)遍布全球已經(jīng)是個不爭的事實(shí)，人類社會已經(jīng)進(jìn)入了信息技術(shù)引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)時代。

（二）全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用已覆蓋全球近半數(shù)人口

首先，雖然各大洲互聯(lián)網(wǎng)實(shí)際用戶數(shù)布不均衡，但全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模還在持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年12月底，亞洲地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模最大，大約為18.56億戶；其次是歐洲，約為6.3億戶；位于世界第三位的是拉丁美洲和加勒比海地區(qū)，約為3.8億戶；非洲約為3.36億戶；北美地區(qū)變化不大，用戶數(shù)保持在3.20億戶左右；中東地區(qū)約為1.42億戶；大洋洲僅有約0.28億互聯(lián)網(wǎng)用戶。其中，亞歐大陸總體約為24.86億戶，歐亞非總體約為28.246億戶（見圖3）。可見，全球網(wǎng)民全球分布十分不均勻，亞歐兩大洲用戶較多，中東和大洋洲網(wǎng)民數(shù)量相對都少。亞歐兩大洲是世界互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的主要地區(qū)，網(wǎng)民數(shù)呈現(xiàn)快速攀升態(tài)勢。

目前，信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，在互聯(lián)網(wǎng)對人口的滲透率上表現(xiàn)為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體滲透率遠(yuǎn)高于發(fā)展中國家的特點(diǎn)，而后者擴(kuò)張的步伐呈現(xiàn)不斷加快態(tài)勢。據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截止2016年第12月底，互聯(lián)網(wǎng)對北美人口的滲透率就已經(jīng)達(dá)到88.1%，占據(jù)全球第一的位置；歐洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為76.7%，處于世界第二位置；大洋洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為68.0%，位居世界第三位；拉丁美洲和加勒比海地區(qū)人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為59.4%，位居世界第四；中東地區(qū)人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率為56.5%，位居世界第五；亞洲和非洲人口的互聯(lián)網(wǎng)滲透率分別僅為44.7%和26.9%，遠(yuǎn)低于世界平均值49.2%，排名分列倒數(shù)世界第二和第一（見圖4）。滲透率是指一國網(wǎng)民數(shù)占其總?cè)丝诘谋壤从沉嘶ヂ?lián)網(wǎng)在該經(jīng)濟(jì)體的普及率。全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率的現(xiàn)狀表明，與亞非發(fā)展中國家在當(dāng)今世界競爭格局中的落后狀態(tài)相適應(yīng)，其在世界信息技術(shù)革命中也處于落后狀態(tài)，但隨著信息技術(shù)硬件成本降低，擴(kuò)張步伐在加快。

其次，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，還表現(xiàn)為全球互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增長率趨勢表現(xiàn)為增速放緩，規(guī)模還在不斷攀升新高度。

據(jù)世界互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，世界互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模還在以每年大約2億左右的規(guī)模快速上升，總規(guī)模持續(xù)增加。同時可以看出，互聯(lián)網(wǎng)用戶增長率并不隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的增加而增加，而是在下降，2012年增長12%，2015年增長9%。另據(jù)2016年KPCB的《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》顯示，2015年，全球智能手機(jī)用戶的增長率相較于2014年的31%，已放緩至21%（見圖5）。而且，全球智能手機(jī)單位出貨量急劇降低，只有10%的增長，而2014年度為28%。安卓手機(jī)繼續(xù)搶占iOS的市場份額，在美國的銷售價格持續(xù)下降。可見，新互聯(lián)網(wǎng)用戶獲得的難度加大。KPCB在2014年5月了一份《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》認(rèn)為，造成互聯(lián)網(wǎng)用戶增長率下降趨勢的主要原因是，“互聯(lián)網(wǎng)普及率高于45%的經(jīng)濟(jì)體的網(wǎng)民增速在放緩，互聯(lián)網(wǎng)普及率低于45%的經(jīng)濟(jì)體的網(wǎng)民增速雖然在增加，但難以抵消互聯(lián)網(wǎng)普及率高于45%的經(jīng)濟(jì)體的互聯(lián)網(wǎng)用戶增速放緩的影響。考慮到互聯(lián)網(wǎng)普及率低于45%的經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展收益增加難以支撐其國民購買網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求，難以形成互聯(lián)網(wǎng)用戶快速增長的局面，但增長趨勢不會改變。”徐長春，賈文學(xué).《2014年全球互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的變革研究》，《國際經(jīng)濟(jì)分析與展望（2014―2015）》，社科文獻(xiàn)出版社，2015年3月版，第406頁。KPCB在2016年的《全球互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》認(rèn)為，因不發(fā)達(dá)和/或欠發(fā)達(dá)和不富裕國家的新市場尚未開放，智能手機(jī)材料成本在這些國家人均收入的占比非常高。

總之，在現(xiàn)有技術(shù)平臺上，全球信息基礎(chǔ)設(shè)施已覆蓋了全球一半的人口，空間上覆蓋了五大洲。當(dāng)前，世界互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增占率增速放緩將是未來一段時期的常態(tài)，但并沒有改變?nèi)蚧ヂ?lián)網(wǎng)用戶持續(xù)增加的基本態(tài)勢。

二、信息技術(shù)革命推動下的銀行業(yè)變革

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的基本影響因素，重塑產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，推動產(chǎn)業(yè)組織演進(jìn)，提升產(chǎn)業(yè)績效，改變產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)，調(diào)整企業(yè)組織形態(tài)，成為推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革的引領(lǐng)性力量，深刻影響產(chǎn)業(yè)演進(jìn)。通過技術(shù)滲透，信息技術(shù)正在改變傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)態(tài)，推動下一代銀行業(yè)業(yè)態(tài)的出現(xiàn)。

（一）信息技術(shù)革命正在推進(jìn)銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的重大變革

由于信息技術(shù)設(shè)施的普遍應(yīng)用，銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施正在發(fā)生革命性變革，呈現(xiàn)加速數(shù)字化態(tài)勢。

首先，銀行業(yè)對外窗口呈現(xiàn)數(shù)字平臺化趨勢。當(dāng)前，所有的銀行都建立了自己的網(wǎng)站，作為面向市場和社會的窗口。如圖6所示，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）的《年中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告（2016）》顯示，我國企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)使用比例幾年來出現(xiàn)快速增加態(tài)勢。截止2016年12月底，全國使用互聯(lián)網(wǎng)辦公的企業(yè)比例達(dá)到95.6%。作為一種特殊的企業(yè)，銀行業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)辦公比例走在了各行業(yè)的前列，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，且都建有自己的網(wǎng)站。需要說明的是，銀行網(wǎng)站最初只是作為展示和信息的平臺。隨著對互聯(lián)網(wǎng)站功能的拓展，網(wǎng)站的這種展覽展示功能繼續(xù)得到保留，成為其面向社會的基本功能之一。

其次，銀行業(yè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)數(shù)字平臺化趨勢。目前隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，銀行網(wǎng)站越來越多地呈現(xiàn)扮演業(yè)務(wù)平臺的趨勢，銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)越來越多地被搬上了W站，比如存款、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來完成。如圖7所示，我國銀行核心業(yè)務(wù)越來越多地依靠信息系統(tǒng)來解決。當(dāng)前隨著我國第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行―網(wǎng)商銀行的出現(xiàn)，銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)也通過互聯(lián)網(wǎng)來完成了。比如，網(wǎng)商銀行信貸的信用評估業(yè)務(wù)就通過客戶的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)來完成。可見，銀行從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)到新業(yè)務(wù)的拓展都越來越平臺化了。在信息技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)不斷演化的條件下，數(shù)字平臺化是銀行業(yè)發(fā)展的宿命。

總之，隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，銀行業(yè)對信息基礎(chǔ)設(shè)施的依賴越來越大，而銀行功能的信息化反過來也推動信息裝備應(yīng)用的進(jìn)一步擴(kuò)大。銀行業(yè)呈現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施信息化、數(shù)字平臺化趨勢。

（二）信息技術(shù)革命正在推進(jìn)銀行業(yè)組織形式的變革

信息技術(shù)裝備的應(yīng)用正在使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到越來越多的挑戰(zhàn)。現(xiàn)在，去銀行辦理業(yè)務(wù)還要經(jīng)過取號排隊(duì)，然后刷卡，輸入密碼，核對身份信息，簽字確認(rèn)，必要時還要拍照，以保證銀行業(yè)務(wù)的安全。但是，隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，生物特征識別技術(shù)日臻成熟與完善，指紋識別技術(shù)、視網(wǎng)膜識別技術(shù)、人臉識別技術(shù)越來越多地應(yīng)用到銀行領(lǐng)域，其提供的密碼安全性和無與倫比的便捷性遠(yuǎn)超傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式，其效率也拉下傳統(tǒng)方式不知幾條街。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融得開展，人們已經(jīng)不需要到銀行柜臺辦理業(yè)務(wù)，微信支付、網(wǎng)上支付的普及也使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式失去了存在的必要性。優(yōu)勝劣汰的市場法則作用的結(jié)果，不僅意味著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式將因被取代而逐步消失，而且因?yàn)樾侍岣叨馕吨y行從業(yè)人員規(guī)模也將銳減。

信息技術(shù)裝備的應(yīng)用正在推動銀行業(yè)組織模式的變革。一是信息技術(shù)裝備的應(yīng)用意味著現(xiàn)行銀行業(yè)的總分行模式將逐步被淘汰。由于信息技術(shù)裝備的應(yīng)用，原來總行與分行的資金池業(yè)務(wù)不在需要當(dāng)?shù)胤中型ㄟ^人工來操作，通過互聯(lián)網(wǎng)在總行就能實(shí)現(xiàn)；存取款業(yè)務(wù)也不再需要柜臺來人工實(shí)現(xiàn)，只需具有存取款功能的ATM機(jī)就能完成。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的廣泛運(yùn)用，個人信用評估可以通過網(wǎng)絡(luò)畫像技術(shù)就能實(shí)現(xiàn)，信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)和放貸業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)就能實(shí)現(xiàn)，原來由分行業(yè)務(wù)人員承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)識別業(yè)務(wù)將失去存在的意義。所以，非洲金融技術(shù)學(xué)會各專家近日在約堡進(jìn)行圓桌會議討論時表示，數(shù)字技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用對當(dāng)今銀行分行的模式造成了巨大沖擊，各大國際銀行已經(jīng)在減少銀行辦公室雇員人數(shù)。商務(wù)部網(wǎng)站.《專家：數(shù)字技術(shù)意味著銀行分行的模式可能很快淘汰》。http：///article/ztdy/201705/20170502568179.shtml。也就是說，現(xiàn)有分行將被一系列ATM機(jī)等信息設(shè)備所取代，現(xiàn)行銀行業(yè)的總分行模式將逐步被淘汰，而代之以單一總行模式。二是銀行業(yè)內(nèi)部組織模式將演變成信息技術(shù)裝備服務(wù)部門和投行業(yè)務(wù)部二元模式。由于銀行存款和貸款的信息化、自動化，只要銀行信息資產(chǎn)設(shè)備運(yùn)行安全健康，就能保障銀行存貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，銀行柜臺等中間業(yè)務(wù)幾乎失去了存在的意義。但是，銀行資金的投放業(yè)務(wù)還難以被信息機(jī)器所取代，還必須由人工來完成，需要高素質(zhì)的投資團(tuán)隊(duì)保證利潤來源，需要繼續(xù)保留高素質(zhì)的投行團(tuán)隊(duì)。所以，隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，未來的銀行只需要信息技術(shù)裝備健康安全運(yùn)行的技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和保證資金回報(bào)的投行團(tuán)隊(duì)，是由后勤技術(shù)服務(wù)部門和投行部門組成的二元內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。

總之，隨著信息技術(shù)的進(jìn)步及其裝備的應(yīng)用，現(xiàn)有銀行的空間組織模式和內(nèi)部組織模式都將發(fā)生重大變革，而且為期不遠(yuǎn)。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)銀行就是其先行者。

篇（2）

雖然非典產(chǎn)生的不利影響，短期內(nèi)在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不會有太大影響，在金融領(lǐng)域的沖擊將會相對滯后反應(yīng)，但國家金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與預(yù)警卻十分重要，并且不可過于樂觀甚至忽視可能產(chǎn)生的影響。銀行界作為我國金融改革開放發(fā)展的重要窗口，更應(yīng)求實(shí)務(wù)真、有效推進(jìn)和加快銀行改革，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長的保障性與支持性的穩(wěn)定協(xié)調(diào)作用，使我國銀行業(yè)的發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力和保障，而不要成為經(jīng)濟(jì)增長的包袱或負(fù)擔(dān)。日本慘痛的歷史教訓(xùn)值得反思與借鑒，不要等到問題積重難返才開始處置或應(yīng)對，將問題與矛盾消除與消化于萌芽或初始階段的代價與付出要小而輕，我國一些地區(qū)或部門非典處置上的不當(dāng)，已經(jīng)給予我們以啟示，運(yùn)用到金融改革思考中，同樣具有借鑒與反思意義。面對非典，人們在思考行為規(guī)范、社會公德、職業(yè)道德、政府職能、政策效率以及國際合作，我國銀行界也應(yīng)思考非典現(xiàn)象在銀行的表現(xiàn)與未來影響，乃至可能的沖擊，進(jìn)而引起足夠的重視與研究，由此所帶來的啟發(fā)并不亞于非典疫情。

目前非典對國內(nèi)諸多行業(yè)的影響正在逐漸加大，雖然對經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的影響目前尚未明顯顯現(xiàn)，但對金融界和銀行業(yè)的效率影響已經(jīng)有所顯現(xiàn)。值得關(guān)注的是，我國股市受非典影響的大跌，不僅是投資者關(guān)切的熱點(diǎn)，而且也成為國家目前最大的焦點(diǎn)問題之一。而市場盼望的社保資金直接入市、QFII資金進(jìn)場等，在目前非典疫情的影響之下，社保資金近期入市的可能性已被排除；QFII在5月26日雖有瑞士銀行和野村證券兩家外資機(jī)構(gòu)拿到入市牌照，但入市資金有限。再看一些銀行機(jī)構(gòu)由于有人感染非典，實(shí)行隔離，部分工作已經(jīng)受到影響，客戶服務(wù)減少、業(yè)務(wù)流量下降；相對一些銀行雖然無人感染，但防范措施極為嚴(yán)格，已經(jīng)將“本行無人感染”作為一項(xiàng)非常時期的非常目標(biāo)。一些業(yè)務(wù)因非典的緊張氣氛和心理憂郁而陷入半停頓狀態(tài)。銀行業(yè)效率的降低，顯然會影響經(jīng)濟(jì)金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。更為嚴(yán)重的則在于未來金融，特別是銀行改革發(fā)展的前景，非典的特殊現(xiàn)象在銀行業(yè)上的表現(xiàn)，并將可能直接影響銀行實(shí)際效率與業(yè)績，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

1、 金融觀念的相對被動待轉(zhuǎn)變――面對非典人們更加關(guān)注社會道德和職業(yè)道德的問題，尤其是金融所面對的是國家金融安全，其職業(yè)責(zé)任更顯重要。加入世貿(mào)組織以來，與愈加緊迫的金融開放壓力相比，銀行業(yè)似乎缺少金融職業(yè)責(zé)任與效率，金融或銀行改革的討論與口號過多，而缺少實(shí)際的收益與結(jié)果。面對非典，我國政府管理觀念與職能已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向服務(wù)大眾、服務(wù)社會，對政治、社會體制與結(jié)構(gòu)的良性效率起到刺激推進(jìn)的積極影響；某種程度上，非典疫情加快了我國政治體制與社會基礎(chǔ)的真實(shí)與利好發(fā)展，政府形象、職能愈加有效而實(shí)際。但結(jié)合金融、銀行層面的改革與發(fā)展，回想1999年11月加入世貿(mào)談判成功至今，3年多的時間，我們的銀行改革又有多少進(jìn)展？僅國有商業(yè)銀行而言，雖然取得一些進(jìn)步或發(fā)展，但與國際化競爭格局與趨勢的要求相差甚遠(yuǎn)。國有銀行的改革不應(yīng)僅僅是機(jī)構(gòu)名稱與國際接軌，而需要業(yè)務(wù)水平與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的國際化、員工素質(zhì)與管理的國際化。但我國銀行經(jīng)營觀念上的差異和經(jīng)營制度上的欠缺，銀行面貌與結(jié)構(gòu)不能根本有所轉(zhuǎn)變，潛在的壓力與風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上有所加大，不可掉以輕心。非典帶給銀行界的思考應(yīng)該是變被動為主動，雖然從實(shí)際影響看，尚未對金融銀行業(yè)產(chǎn)生直接的沖擊，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)氣候或社會理念的變化，未來將會使銀行改革發(fā)展面臨挑戰(zhàn)與壓力，現(xiàn)在必須清醒面對不足，加快改革舉措，針對問題，實(shí)施有效服務(wù)與產(chǎn)品多樣化、多元化，提高經(jīng)營理念與效率，從根本上改革銀行面臨的機(jī)制死板、制度不健全、人員臃腫、效率不高的局面。

篇（3）

商業(yè)銀行在西方國家已經(jīng)有了300多年的發(fā)展歷史，在西方金融體系中一直占有重要的 地位，其雄厚的資金實(shí)力、全方位的服務(wù)及完備的管理體系是其他任何類型的金融機(jī)構(gòu)都無 法替代和比擬的。特別是最近十多年間，西方國家的商業(yè)銀行掀起一浪高于一浪的兼并浪潮 ，其規(guī)模成倍擴(kuò)大，對各經(jīng)濟(jì)部門提供的金融服務(wù)種類以幾何級數(shù)增加，已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn) 行中必不可少的劑和推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力。

加入WTO后的中國金融市場正在逐步實(shí)現(xiàn)全面開放，國外商業(yè)銀行的進(jìn)入和競爭已成為 中國銀行家們無法回避的現(xiàn)實(shí)。面對虎視眈眈的外資銀行，中國銀行業(yè)如何改善自身的經(jīng)營 管理以適應(yīng)新的挑戰(zhàn)已成為決定未來中國金融業(yè)格局的關(guān)鍵。

一、發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式的特點(diǎn)與趨勢

近二三十年中，信息技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整使世界各國，特別是西方發(fā)達(dá)國家的 經(jīng)濟(jì)、社會體系發(fā)生了巨大的變化，商業(yè)銀行的生存環(huán)境也因此而變化。為適應(yīng)這一系列的 變化，保持自身的市場地位，商業(yè)銀行主動進(jìn)行了經(jīng)營策略的調(diào)整，目前，西方商業(yè)銀行在 經(jīng)營管理方式上表現(xiàn)出三個突出的特點(diǎn)和趨勢：

篇（4）

從外部來看,銀行風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的外部環(huán)境還不成熟,其原因是多方面的,其中,尚未建立信用體系是重要的原因之一。國外銀行業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)誠信原則,銀行向客戶提供的不僅僅是一件產(chǎn)品,而是一種信用,這體現(xiàn)了客戶的信用習(xí)慣和社會地位。但目前,我國還是“非征信國家”,針對企業(yè)和個人的征信中介服務(wù)還沒有普及,不僅造成了銀行進(jìn)行客戶信用審查的成本極高,而且也造成了社會普遍缺乏信用意識和信用道德規(guī)范,直接給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了難度。目前,我國開通了身份證信息確認(rèn)查詢系統(tǒng),個別地區(qū)如上海已經(jīng)嘗試建立個人信用體系,這從一定程度上使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境得到改善。

從銀行內(nèi)部來看,我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進(jìn)銀行存在著較大的差距,主要體現(xiàn)在在風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識、理念、方法、制度和技術(shù)方面。控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤是同等重要的事情,是同一枚硬幣的正反兩面,彼此不能分離。但在我國商業(yè)銀行中,一些基層人員或業(yè)務(wù)人員往往錯誤地把風(fēng)險(xiǎn)管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對立面上,部分風(fēng)險(xiǎn)管理人員也不能研究業(yè)務(wù)、研究市場,簡單認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員的的理念還不到位,仍以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主,對市場風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠;在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中缺乏差別化的理念,忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同地區(qū)之間存在的差異,不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理方法上,我國商業(yè)銀行比較重視定性分析,如信用風(fēng)險(xiǎn)管理中,重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運(yùn)行的安全性等,但是,量化分析手段欠缺,在風(fēng)險(xiǎn)識別、度量等方面還很不精確。在我國,一些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多,獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠。最后,在信息技術(shù)上,我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后,風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失,銀行無法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型,無法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)敞口,風(fēng)險(xiǎn)管理信息失真,直接影響到風(fēng)險(xiǎn)管理的決策科學(xué)性,也為風(fēng)險(xiǎn)管理方法的量化增添了困難。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理方法

國際競爭日趨激烈,我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理魚待改進(jìn),下面我們分別簡述三種風(fēng)險(xiǎn)的管理方式。

1信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn),就是因債務(wù)人的原因而造成的未來損失的不確定性。

目前,我國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評價體系—客戶信用評級法和債項(xiàng)評價體系—貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的兩維評級體系。隨著客戶信用評級法和貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法的全面推行,我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的思路逐漸由定性為主向定量為主轉(zhuǎn)變,各商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面都取得了很大的成就,各商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的顯著下降。與此同時,我們必須清楚看到,目前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法還存在一些問題,在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。

但我國商業(yè)銀行在信用評級上還存在一些問題,主要表現(xiàn)在:首先,評級指標(biāo)體系的設(shè)置不盡合理,指標(biāo)的選取以及指標(biāo)權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。指標(biāo)的選取通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟磉x取評級指標(biāo)和確定指標(biāo)權(quán)重,評級標(biāo)準(zhǔn)具有很大的主觀性,評級指標(biāo)和權(quán)重一旦確定就很少更改,使評級結(jié)果難以反映企業(yè)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。其次,評級結(jié)果缺乏前瞻性。我國商業(yè)銀行一般以企業(yè)過去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行評級。對于中長期的預(yù)測,過去的情況往往與未來趨勢的相關(guān)性不大,以過去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的評級結(jié)果不能準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)未來的償債能力。此外,現(xiàn)行的評級方法對企業(yè)發(fā)展前景重視不夠,給予的權(quán)重較低,也使評級結(jié)果更多的是反映企業(yè)過去或現(xiàn)在的信用狀況。因此,有必要改進(jìn)現(xiàn)有的信用評級體系。

信用評級指標(biāo)體系可在以下幾個方面進(jìn)行改進(jìn):第一,加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的分析,因?yàn)槌浞值默F(xiàn)金流量是企業(yè)償還到期債務(wù)的根本保證。第二,加大企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場預(yù)期狀況等評級指標(biāo)的權(quán)重,使評級結(jié)果更能反映企業(yè)未來的資信狀況。第三,定期對評級指標(biāo)和指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行考察,根據(jù)影響企業(yè)信用狀況因素的變化作出相應(yīng)調(diào)整和修正。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價格(利率、匯率、般票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。

縱觀國外所采用的市場風(fēng)險(xiǎn)管理,多是采用VAR方法。這種方法是在1994年由J-P摩根提出的。該方法一經(jīng)推出,就受到國際金融界的普遍歡迎,并迅速發(fā)展成為風(fēng)險(xiǎn)管理的一種標(biāo)準(zhǔn),被許多金融機(jī)構(gòu)采用。但該方法用于我國需要注意到它的局限性。其中一個局限性,就是需要大量的歷史數(shù)據(jù)。從目前已有的一些 VAR模型來看,需要大量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算、分析和預(yù)測。而且按照巴塞爾委員的要求,該模型的有效性必須進(jìn)行返回檢驗(yàn),這個過程要求的數(shù)據(jù)期限就更長了。VAR模型如果采用99%的置信水平和3個月的持有期,一次檢驗(yàn)就需要長達(dá)八年多的歷史數(shù)據(jù)。但是我國股市起步較晚,最早上市的股票至今也只有十幾年的時間,許多股票只有三五年甚至更短的時間,所以很難采集到足夠的數(shù)據(jù)。第二個就是數(shù)據(jù)有效性的問題,由于市場的發(fā)展不成熟,使一些數(shù)據(jù)不具有代表性,缺乏可信性。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)指的是由于不充分的或失敗的內(nèi)部的程序、人員和系統(tǒng),或者由于外部的事件所引起的損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會認(rèn)為,操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn),但是不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

從操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率和其可能導(dǎo)致的損失程度,我們可以將操作風(fēng)險(xiǎn)分為三種類型:可預(yù)計(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)、不可預(yù)計(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)、災(zāi)難性損失的風(fēng)險(xiǎn)。突如其來的內(nèi)部或外部對銀行的生存產(chǎn)生直接影響的風(fēng)險(xiǎn)。目前,國際銀行業(yè)對操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注焦點(diǎn)是不可預(yù)計(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性損失風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?可預(yù)計(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)雖然發(fā)生的頻率比較高,但是,它是銀行的正常經(jīng)營中無法完全避免或者消除的,并且它對銀行的正常經(jīng)營影響不大,銀行完全有能力在當(dāng)期以營業(yè)利潤進(jìn)行抵補(bǔ)。因此,基本上不需要安排資本補(bǔ)償準(zhǔn)備。而不可預(yù)計(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性損失風(fēng)險(xiǎn)則不同,雖然其發(fā)生的頻率很低,但是由于其損失后果嚴(yán)重,需要進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)控以及相應(yīng)的資本補(bǔ)償準(zhǔn)備。

篇（5）

美國“次貸危機(jī)”引發(fā)的全球金融危機(jī)，使人們對風(fēng)險(xiǎn)有了更深刻的認(rèn)識。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的識別與管理是企業(yè)生存的關(guān)鍵。商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有高負(fù)債性和高外部性的特點(diǎn)，這就使其不僅追逐收益性，也必須關(guān)注安全性和流動性。而作為發(fā)展中國家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命，這必然使信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已不再是對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和對沖的博弈術(shù)，而是一種保值增值的差別化技能。雖然我國金融市場由于實(shí)行相對開放和匯率管制等措施，形成了“天然防火墻”，使國內(nèi)各商業(yè)銀行到目前為止在這次金融危機(jī)中受到的影響相對較小。商業(yè)銀行作為開放的組織系統(tǒng)，它從環(huán)境中獲取資源，將其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或服務(wù)，輸出給環(huán)境，同時又受到環(huán)境的反作用，所以未來國內(nèi)商業(yè)銀行的效益及可能的損失情況，在相當(dāng)程度上還取決于商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力。由于目前的金融危機(jī)如何演變，還存在不確定性。所以，本文試圖重新審視商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，找出存在的問題，以期對實(shí)踐有一定的指導(dǎo)意義。

一、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理在金融危機(jī)中暴露的問題

(一)信貸投放的行業(yè)較集中。近年來，房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、通訊業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施投資快速增長，銀行的貸款資金也隨產(chǎn)業(yè)的火爆集中到這些行業(yè)上來。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，個人房貸風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3到5年，而我國房地產(chǎn)行業(yè)個人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來的，也就是說我國銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)的時期。同時，商業(yè)銀行前幾年發(fā)放的房地產(chǎn)開發(fā)貸款，可能由于房地產(chǎn)的滯銷，使巨額房地產(chǎn)開發(fā)貸款面臨危機(jī)。

(二)缺乏不同等級的違約概率估計(jì)和違約損失估計(jì)。我國商業(yè)銀行現(xiàn)行信貸客戶評級辦法在總體結(jié)構(gòu)、等級結(jié)構(gòu)、評級程序、信息收集等方面都比較粗，所用的信用等級劃分也較粗(一些銀行將客戶信用分為四級，即AAA、AA、A、BBB，而巴塞爾協(xié)議要求至少為八級，在每一級別存在略升和略降的情況，如出現(xiàn)AA+、AA-)。這種粗放式的信貸管理方式，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的情況時并未顯露，但在目前金融危機(jī)環(huán)境下，很可能使商業(yè)銀行踏上未知的“地雷”，使信貸資產(chǎn)遭受損失。

(三)抵(質(zhì))押物的評估價值相對較高且缺乏更新機(jī)制。商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中，有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款，其中有很多抵(質(zhì))押物的價值評估是在我國經(jīng)濟(jì)上行時進(jìn)行的，那時的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂觀，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中，銀行的抵(質(zhì))押物的價值已大幅縮水。如，2007年上半年我國股票市場異常火爆，很多銀行以股票為質(zhì)押物發(fā)放了大量貸款，隨著國際游資的大規(guī)模撤離、大小非的紛紛解禁，股票價格回落，并且可能會長時間低迷，這無疑給商業(yè)銀行的抵(質(zhì))押貸款帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。而且，商業(yè)銀行對在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱，沒有建立動態(tài)更新機(jī)制，甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工，還沒有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù)，使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

(四)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理組織及方法不完善。這表現(xiàn)為：信貸風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l塊分割，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理框架不完善，難以從總體上測量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況；在制度上沒有把信貸風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分析規(guī)定為日常性工作。如，缺乏獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準(zhǔn)確地掌握信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況。對信用風(fēng)險(xiǎn)分析主要停留在傳統(tǒng)的比例分析階段，缺乏建立在統(tǒng)計(jì)分析和人工智能等現(xiàn)代科學(xué)方法基礎(chǔ)上的信用風(fēng)險(xiǎn)量化測量工具。另外，我國商業(yè)銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺乏詳盡完整的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，缺乏成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)管理專家系統(tǒng)。

(五)商業(yè)銀行內(nèi)部信貸控制不健全。商業(yè)銀行內(nèi)控薄弱是普遍存在的問題。近年來發(fā)生的多起騙貸案件及信貸的操作制度不健全、執(zhí)行不到位等問題，充分暴露了國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的缺陷。如，缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度和主動的風(fēng)險(xiǎn)識別與評估機(jī)制，內(nèi)部控制措施零散等。信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制建設(shè)職責(zé)沒有明確歸屬，內(nèi)部控制還沒有形成體系化、標(biāo)準(zhǔn)化。這就要求信貸風(fēng)險(xiǎn)管控水平在經(jīng)濟(jì)的下行通道中進(jìn)一步提高。

二、商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

篇（6）

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)02-0069-05

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)的核心工作就是在對借款人的借款資格、借款用途和還款能力等方面審核的基礎(chǔ)上對貸款進(jìn)行定價。換言之，貸款定價就是制定出一筆貸款在一定的貸款期限、抵押和還款計(jì)劃等條件下的貸款利率，最終使得貸款利率能夠覆蓋這筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)，并使銀行獲取合理的利潤。因此，合理的貸款定價對商業(yè)銀行來說至關(guān)重要。

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款定價模型主要包括成本加成法、價格領(lǐng)導(dǎo)法、客戶盈利分析方法等。這些貸款定價方法主要從銀行貸款經(jīng)營的成本收益角度出發(fā)來考慮定價問題，它們的不足之處在于缺少對貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化和度量。隨著信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的建立和完善以及相應(yīng)數(shù)學(xué)工具和金融學(xué)理論的發(fā)展，人們對商業(yè)銀行貸款定價方法有了更深入的研究。商業(yè)銀行貸款定價方法經(jīng)歷了從主觀到客觀，由定性分析到定量分析的轉(zhuǎn)變。目前國外的商業(yè)銀行貸款定價方法獲得了很大的發(fā)展，這些發(fā)展主要是建立在堅(jiān)實(shí)的現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)之上的，比如資本資產(chǎn)定價(CAPM)模型、期權(quán)定價模型、VaR和RAROC理論等等。本文主要評述這些現(xiàn)代金融理論在商業(yè)銀行貸款定價中的作用。

一、資本資產(chǎn)定價模型在貸款定價中的應(yīng)用

(一)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)簡介

馬科維茨(H. Markovitz)在1952年發(fā)表的《證券組合的選擇》一文中提出了證券組合理論，之后在60年代，William F. Sharp和John Lintner提出了資本資產(chǎn)定價模型(Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM)。該模型認(rèn)為每種證券的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間蘊(yùn)含著某種均衡的關(guān)系，在市場均衡時，一種證券的預(yù)期收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在的關(guān)系可以表示為：

(二)資本資產(chǎn)定價模型在貸款定價中的應(yīng)用

國外最早由Pyle(1971)和et al. Hart(1974)將資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)引入到銀行的貸款定價模型之中。Eivind Bernhardsen and Larsen，kai(2003)又利用CAPM模型在貸款定價中加以應(yīng)用。[2]

另外，假設(shè)銀行對于貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)要求一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價，類比CAPM模型可以得到(2)式：

(三)模型的評價

該模型利用CAPM模型構(gòu)造出銀行貸款的期望收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率以及風(fēng)險(xiǎn)溢價之間的關(guān)系，不過模型存在以下不足之處：第一，模型沒有考慮貸款的期限長短問題。第二，模型沒有考慮到借貸雙方的信息不對稱問題，而銀行貸款實(shí)際操作中因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ，往往會出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象。第三，模型中 的估算較為復(fù)雜，且模型并未清楚的告知如何更好的計(jì)算不同貸款風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的 值。事實(shí)上，模型在實(shí)際應(yīng)用中也很難對不同的貸款的 值作出精確的估計(jì)。

二、期權(quán)定價理論在貸款定價中的應(yīng)用

(一)歐式股票期權(quán)定價理論

對于不付紅利的歐式看漲期權(quán)的定價問題，F(xiàn)isher Black和Myron Scholes(1973)提出了著名的Black-Scholes期權(quán)定價模型，模型的損益圖見圖1。[3]

(二)期權(quán)定價公式在銀行貸款定價中應(yīng)用

在Black-Scholes完成期權(quán)定價公式之后，R.C. Merton(1974)把Black-Scholes在期權(quán)定價中應(yīng)用的期權(quán)定價技術(shù)(偏微分方程)應(yīng)用于公司負(fù)債定價的求解，把一個公司的負(fù)債看作一個基于公司資產(chǎn)價值的或有權(quán)益。這種方法可以應(yīng)用于銀行貸款定價模型。[5]

模型假定：(1)MM定理成立。(2)公司的資本結(jié)構(gòu)中只有一種普通股和企業(yè)貸款，企業(yè)沒有其他的未償債務(wù)，企業(yè)資產(chǎn)可以順利出售。(3)假設(shè)銀行在時刻t=0時向企業(yè)貸出一筆期限為T的貸款，貸款當(dāng)前的價值為F(V，T)，即距到期時間為T時的貸款價值；在t=0時銀行制定的連續(xù)復(fù)利風(fēng)險(xiǎn)貸款利率為i，不存在提前還款的情況；那么企業(yè)到期償還的本金和利息為D，那么D=F(V，T)×eiT。(4)設(shè)V(T)為期限為T的貸款在t=0時企業(yè)資產(chǎn)的總價值，那么在貸款到期時將會出現(xiàn)下面兩種情況，一是當(dāng)?shù)狡谌盏钠髽I(yè)的價值V(0)≥D時，企業(yè)償還銀行貸款的本息；二是當(dāng)V(0)

Merton認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)價值V(x)的變動服從對數(shù)正態(tài)分布，而且對企業(yè)的股東來言，可以將這筆貸款看作是以企業(yè)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)(見圖2)。

(三)模型的評價

首先，這種模型巧妙的將企業(yè)貸款的損益圖類比于股票期權(quán)的損益圖，再將Black-Scholes在期權(quán)定價中應(yīng)用的期權(quán)定價技術(shù)應(yīng)用于公司貸款定價利率的求解，拓寬了我們考慮銀行貸款定價的視角，有利于更好的認(rèn)識銀行貸款的內(nèi)在關(guān)系。其次，從企業(yè)的損益圖的角度來看類似于看漲期權(quán)的買方，而從銀行的損益圖的角度來看，則是看跌期權(quán)的賣方。[6]因此從不同的角度可能得出的結(jié)果不盡相同。最后，這種模型和CAPM模型的應(yīng)用都難以較好的應(yīng)用于定價的實(shí)踐中去，但是模型可以從理論上揭示出許多貸款定價中不容忽視的要素，比如企業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、銀企之間的博弈過程，等等。

三、在險(xiǎn)價值VaR方法和RAROC方法在貸款定價中的應(yīng)用

(一)VaR方法在貸款定價中的應(yīng)用

首先，VaR(Value at Risk)方法是指某金融工具或組合在正常的市場條件下和一定的置信水平和持有期內(nèi)，所可能出現(xiàn)的最大損失。[7]在實(shí)際應(yīng)用中常常要用到相對VaR(Relative VaR)，即某項(xiàng)金融資產(chǎn)在一定的持有期和一定的置信度下相對于平均收益的損失，用公式表示為：

這樣利用相對VaR就可以和風(fēng)險(xiǎn)資本(Capital at Risk， CaR)聯(lián)系起來，CaR是指用來彌補(bǔ)由風(fēng)險(xiǎn)造成的意外損失的資本。具體來說VaR和CaR存在這樣的關(guān)系：例如在99%的置信水平下，銀行一年的VaR是10億元，那么也就是說，銀行在一年內(nèi)有1%的可能性發(fā)生超出平均收益的損失為10億元，這就需要銀行持有至少10億元的風(fēng)險(xiǎn)資本才能保證銀行破產(chǎn)的概率低于1%。雖然VaR和CaR的經(jīng)濟(jì)意義不同，但是其計(jì)算方法是相同的。從圖3中可以看出，預(yù)期損失是指損失的統(tǒng)計(jì)平均值；意外損失是指損失額超過平均損失額的損失，也就是在一定置信度下的VaR值；異常損失是指超過意外損失的最大損失。CaR包含了所有風(fēng)險(xiǎn)VaR之和，即CaR=市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR+信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR+其它風(fēng)險(xiǎn)的VaR。但是實(shí)際在針對貸款的情況進(jìn)行計(jì)算CaR時，主要考慮其中信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR。在國際大型銀行中，僅有6%的銀行在全面考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)性的基礎(chǔ)上將風(fēng)險(xiǎn)加總。

(二)RAROC方法在貸款定價中的應(yīng)用

在衡量銀行的經(jīng)營績效時常常要用到經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率即RAROC方法(Risk-Adjusted Return On Capital， RAROC)，它是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評估方法中最常用的一種。它能夠?qū)γ抗P業(yè)務(wù)的收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，并為每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)配置一定數(shù)量的資本，從而能有效的防范銀行業(yè)務(wù)的意外損失給銀行帶來的沖擊。另外，這個指標(biāo)還可以為銀行信貸員開展業(yè)務(wù)提供一個參照系，如果有某項(xiàng)業(yè)務(wù)的回報(bào)率達(dá)不到RAROC的要求，則需要提高信貸產(chǎn)品的定價。這個方法可以在貸款定價中得到有效的應(yīng)用。

首先，RAROC的計(jì)算公式如下：

其中：經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收入=貸款額×貸款利率+銀行收取的貸款費(fèi)用-貸款預(yù)期信用損失-銀行運(yùn)營成本。預(yù)期信用損失=EDF×LGD×EAD，其中EDF為某項(xiàng)貸款的預(yù)期信用損失概率，LGD(Loss Given Default)為某項(xiàng)貸款在違約狀態(tài)下的預(yù)期損失率，EAD為違約時的貸款余額；風(fēng)險(xiǎn)資本CaR是指在一定置信度下信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR值；RAROC在此處為銀行股東所要求的最低回報(bào)率。[8]

其次，通過圖4可以清楚的看出貸款利率計(jì)算方法。利用RAROC公式可以解出貸款利率，這時貸款利率是在一定的RAROC值計(jì)算的，那么根據(jù)銀行股東對股本收益率的要求不同，則計(jì)算貸款利率時也需要作相應(yīng)的變動。

(三)對模型的評價

第一，它綜合利用多種度量方法來度量和反映銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益。第二，它考慮到各種貸款之間的相關(guān)性，考慮到較為分散的貸款可以降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。第三，模型的不足之處是它的準(zhǔn)確性在很大程度上依賴于其它風(fēng)險(xiǎn)度量模型的準(zhǔn)確性，模型的計(jì)算往往需要大量的歷史數(shù)據(jù)和復(fù)雜的計(jì)算過程。這類模型較適用于對那些高端客戶進(jìn)行定價，否則只能給銀行帶來過多的經(jīng)營成本。

四、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價模型在我國應(yīng)用的前景

1.我國商業(yè)銀行目前仍以央行的基準(zhǔn)利率為貸款的基準(zhǔn)利率來進(jìn)行定價。其中，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的貸款利率普遍是在貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)下浮10%至上浮50%之間定價，很少有貸款的貸款利率上浮超過100%。其中，2007年國有商業(yè)銀行貸款利率上浮超過100%的貸款比例僅占到0.42%，上浮幅度在50%-100%之間的僅占到1.9%；股份制商業(yè)銀行貸款利率上浮超過100%的貸款比例僅占到0.07%，上浮幅度在50%-100%之間的僅占到0.45%。另外，國有商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率浮動-10%至50%的貸款份額越來越均衡，而股份制商業(yè)銀行則越來越分散。這體現(xiàn)了不同業(yè)務(wù)、不同貸款定價體制下貸款利率制定的差別。

2.商業(yè)銀行貸款定價的制度環(huán)境逐漸完善。最早按照中國人民銀行1996年8月1日制定的《貸款通則》， “貸款人應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限，確定每筆貸款利率，并在借款合同中載明”。這樣就限制了商業(yè)銀行自身定價的靈活性。近年來中國人民銀行對貸款的利率的管制逐步放松。比如，在2003年12月10日中國人民銀行了關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問題的通知(銀發(fā)[2003]251號)。在2004年1月1日起擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。緊接著又從2004年10月29日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率并放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。金融機(jī)構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設(shè)定上限，貸款利率下浮幅度不變，貸款利率下限仍為基準(zhǔn)利率的0.9倍，等等。這些改革將為商業(yè)銀行提供一個良好的制度環(huán)境和操作規(guī)范，有利于我國商業(yè)銀行更好的進(jìn)行貸款定價。

3.現(xiàn)代貸款定價模型在我國商業(yè)銀行中的應(yīng)用前景。隨著商業(yè)銀行改革的深入，中國的銀行業(yè)情況發(fā)生了巨大變化。中國銀行、中國建設(shè)銀行以及中國工商銀行上市和很多股份制商業(yè)銀行的改革，比如引入外資銀行作為戰(zhàn)略投資者以及商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施等改革的實(shí)行，使得我國的商業(yè)銀行從經(jīng)營環(huán)境到經(jīng)營技術(shù)都有了顯著的提升，這為現(xiàn)代貸款定價模型在我國的應(yīng)用提供了良好的基礎(chǔ)。我國的商業(yè)銀行將能夠逐步采用當(dāng)代先進(jìn)的貸款定價方法。商業(yè)銀行貸款定價方法的最新進(jìn)展主要體現(xiàn)在利用最新的金融理論對商業(yè)銀行貸款行為進(jìn)行分析，并將信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量技術(shù)在貸款定價中加以應(yīng)用。這些定價理論的新進(jìn)展都是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款定價技術(shù)的發(fā)展和完善，同時也為我國商業(yè)銀行進(jìn)行合理的貸款定價提供了必要的理論基礎(chǔ)。隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價技術(shù)將會被我國的商業(yè)銀行廣泛采用，必將使我國的商業(yè)銀行經(jīng)營更加穩(wěn)健的同時，也增強(qiáng)了我國商業(yè)銀行在國際上的競爭力。

參考文獻(xiàn)：

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Commercial Bank Loan Pricing Model Based on the Modern Financial Theories and the Practice in China

ZHANG Hai-peng

(Nankai Institute of Economics， Nankai University， Tianjin 300071， China)

篇（7）

一、商業(yè)銀行資本管理面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

資本金不足一直是制約中國商業(yè)銀行經(jīng)營的重要因素。近些年來，在監(jiān)管部門的推動下，商業(yè)銀行資本充足率水平雖然整體上有所提高。但是，貸款擴(kuò)張快、資本耗費(fèi)大一直是中國商業(yè)銀行經(jīng)營方式中的一大特點(diǎn)。特別是金融危機(jī)后，中國商業(yè)銀行在資本管理方面臨著許多嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

一方面，貸款擴(kuò)張過快，資本耗費(fèi)太大。特別是2009年，為支持“保增長”，中國商業(yè)銀行又投放了天量貸款，全年新增貸款達(dá)到了創(chuàng)歷史紀(jì)錄的9.59萬億元，貸款增速達(dá)32.8% ，直接導(dǎo)致中國銀行業(yè)平均資本充足率從2008年底的12%下降到了2009年底的11.4%。不僅如此，還從以下兩個方面制約了商業(yè)銀行的中長期資本充足率的提高:一是過多、過快的貸款投放埋下了貸款質(zhì)量下降的隱患，或?qū)?dǎo)致銀行盈利能力下降，增加資本占用并影響資本補(bǔ)給;二是貸款投放的慣性作用將難以在短期內(nèi)遏制_為防止存量貸款的質(zhì)量惡化，商業(yè)銀行很難迅速退出已投放的貸款項(xiàng)目，必須繼續(xù)保持較快的貸款投放速度。根據(jù)有關(guān)研究，未來二至三年，中國商業(yè)銀行的每年還將會新增貸款6萬億一8萬億元。即便是維持目前的資本充足率水平，也需要每年補(bǔ)充資本金5 000億元-6 000億元，資本不足是商業(yè)銀行不得不直面的嚴(yán)峻問題。

另一方面，為了提高商、業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，監(jiān)管部門對資本的監(jiān)管不斷升級，資本監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)也將更加嚴(yán)格。可以說，目前商業(yè)銀行面臨的是前所未有的高標(biāo)準(zhǔn)、全方位、全天候的資本監(jiān)管。具體表現(xiàn)在四個方面:一是監(jiān)管部門提高了資本充足率的監(jiān)管底線。2009年，銀監(jiān)會要求中小銀行和大型銀行的最低資本充足率必須達(dá)到10%和11%。并且，巴塞爾委員會也在針對金融危機(jī)暴露的監(jiān)管缺陷重新確立更高的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是擴(kuò)大了資本覆蓋范圍。為了亡羊補(bǔ)牢，巴塞爾委員會正在對資本監(jiān)管國際規(guī)則進(jìn)行根本性改革，這包括:把交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)都納人覆蓋范圍，以期提高捕捉風(fēng)險(xiǎn)的能力;建立反周期超額資本監(jiān)管框架，弱化銀行體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋效應(yīng);對大型銀行提出附加資本要求，防范“樹大不易倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)等等。三是更新了監(jiān)管方式。銀監(jiān)會對商業(yè)銀行實(shí)行了動態(tài)資本和動態(tài)撥備的資本監(jiān)管方式，2010年1月了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，進(jìn)一步細(xì)化了對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)督檢查，資本監(jiān)管常態(tài)化。巴塞爾委員會也將提高資本監(jiān)管工具的質(zhì)量，強(qiáng)化資本的損失吸收能力。四是收窄了補(bǔ)充資本的渠道。2009年10月，銀監(jiān)會出臺了哎關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》，規(guī)定商業(yè)銀行從2009年7月1日起持有的銀行間次級債要全部從附屬資本中扣除，促使次級債發(fā)行利率走高，加大了商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的壓力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式的轉(zhuǎn)變

商業(yè)銀行的資本不足，與歷史原因、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等有密切關(guān)系，也與其經(jīng)營管理方式有直接關(guān)系，例如:資本耗費(fèi)大的貸款業(yè)務(wù)增速迅猛，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理;蓋利渠道單一，中間業(yè)務(wù)占比很低;金融創(chuàng)新的動力不足，同質(zhì)化競爭的情況嚴(yán)重;風(fēng)險(xiǎn)控制手段薄弱;資本配置不合理等等。在資本約束趨緊的大背景下，“緊箍咒”是壓力也是動力，商業(yè)銀行應(yīng)針對性的對上述情況進(jìn)行改進(jìn)，循環(huán)漸進(jìn)地轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式。

(一)合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展低資本消耗的業(yè)務(wù)

受社會資金需求旺盛、間接融資不發(fā)達(dá)、銀行資金充裕等因素的影響，通過擴(kuò)大貸款規(guī)模來提升盈利能力在未來一個時期仍會是商業(yè)銀行的主流選擇。但是，面對資本趨緊的現(xiàn)狀，以及今后利率市場化后利差將大幅收縮的趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)資本管理，逐步壓縮高資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，拓展低資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，走可持續(xù)發(fā)展之路。

一是積極壓縮金額大、期限長、風(fēng)險(xiǎn)高的公司批發(fā)業(yè)務(wù);盡力爭取符合規(guī)定的質(zhì)押或擔(dān)保方式，增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋量。現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算辦法規(guī)定:“有質(zhì)押、擔(dān)保方式的貸款”可享有與質(zhì)押物或保證人相同的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，風(fēng)險(xiǎn)緩釋對降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例的作用毋庸置疑。因此，建議增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的貸款占比，比如:中央政府投資的公共企業(yè)貸款或其擔(dān)保的貸款(風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50% )、存單質(zhì)押貸款(風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重0%)、銀票貼現(xiàn)(風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重20%)和中央政府投資的公共企業(yè)開出的商票貼現(xiàn)(風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50%)等，完善高風(fēng)險(xiǎn)貸款的退出機(jī)制，從而減少資本占用。

二是大力發(fā)展零售及中小企業(yè)業(yè)務(wù)。個人貸款、中小企業(yè)貸款具有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低、資本占用少、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)。目前中國居民財(cái)富日益增長，投資理財(cái)意識增強(qiáng)，國家拉動內(nèi)需的措施頻繁出臺，對發(fā)展中小企業(yè)提供了相對優(yōu)越的條件，為商業(yè)銀行發(fā)展零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)提供了前所未有的機(jī)遇。商業(yè)銀行應(yīng)抓住機(jī)遇，變革組織架構(gòu)，培育專門的人才，循序漸進(jìn)地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。 (二)加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推動金融創(chuàng)新

中間業(yè)務(wù)占用資本很少，而發(fā)展前景廣闊。目前中國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收人僅占總收入的15%一20%，有的中小型商業(yè)銀行的占比更低，而國外商業(yè)銀行則在40%左右，兩者的差距很大。中國商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面具有很大的空間。一要挖掘傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿Γ倪M(jìn)支付結(jié)算、國際結(jié)算、銀行卡、委托貸款等業(yè)務(wù)的服務(wù)方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，豐富業(yè)務(wù)品種，在網(wǎng)上銀行、自助終端等方面實(shí)現(xiàn)突破，促進(jìn)傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務(wù)收入的增長。二要積極發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。根據(jù)資金余缺和市場脈搏開展的票據(jù)業(yè)務(wù)(特別是銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn))，屬于中間業(yè)務(wù)的一個重要品種，它占用的資本少、靈活性強(qiáng)、可以獲取較高的收益。三要抓住居民財(cái)富增長的契機(jī)，設(shè)計(jì)開發(fā)多元化的理財(cái)產(chǎn)品，比如承銷債券融資工具等。四要推動金融創(chuàng)新，實(shí)行差異化經(jīng)營。緊跟資本市場、證券市場的改革進(jìn)程，結(jié)合自身特點(diǎn)進(jìn)行金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)差異化、多元化經(jīng)營，開展企業(yè)年金、離岸業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等高附加值的業(yè)務(wù)。設(shè)立相關(guān)的子公司，充分發(fā)揮金融創(chuàng)新充分發(fā)揮母子公司之間的協(xié)同效應(yīng)，增加中間業(yè)務(wù)收人。

發(fā)展中間業(yè)務(wù)不可能一減而就，要反對通過利息轉(zhuǎn)化虛增中間業(yè)務(wù)收人的表象。國外中間業(yè)務(wù)占比的提高，也是歷經(jīng)了自20世紀(jì)80年代至今的三十年左右的時間。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合在做好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，針對性的設(shè)計(jì)推出產(chǎn)品，實(shí)實(shí)在在地增加中間業(yè)務(wù)收人。

(三)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

資本監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制緊密相關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)控制水平的高低直接影響了盈利能力和資本占用情況。這方面，商業(yè)銀行應(yīng)突出抓好以下工作:

一是要進(jìn)一步完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級。建立和優(yōu)化各類信息系統(tǒng)和評級模型，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章制度，做好數(shù)據(jù)積累，確保數(shù)據(jù)的客觀、準(zhǔn)確;對各層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行有機(jī)整合，積累起符合巴塞爾新資本協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)，以信息系統(tǒng)支撐風(fēng)險(xiǎn)評估及決策，事前對貸款進(jìn)行管理，提高貸款質(zhì)量。

二是擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)控制的范圍。正在修訂過程中的巴塞爾協(xié)議，資本監(jiān)管國際規(guī)則將擴(kuò)大資本覆蓋范圍。針對這一情況，商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，加強(qiáng)除信用風(fēng)險(xiǎn)之外的表外風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評估;還要在服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)周期性增長的同時，避免因貸款過度增長而觸犯反周期超額資本的紅線。

三是防范綜合化經(jīng)營過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)。在綜合化經(jīng)營的業(yè)態(tài)模式中，除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，市場、法律、信譽(yù)、交易對手、操作等風(fēng)險(xiǎn)也要特別關(guān)注，要一并納人商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控范圍。

(四)深化經(jīng)濟(jì)資本管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)資源配置

資本是商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)資源之一。推行經(jīng)濟(jì)資本管理，合理配置這一財(cái)務(wù)資源，是商業(yè)銀行加強(qiáng)自律、應(yīng)對資本硬約束的重要措施。

篇（8）

我國資本市場發(fā)展壯大使直接融資的比重逐步增加，間接融資的比重相應(yīng)減少，商業(yè)銀行作為信用中介的主流地位受到了一定程度的挑戰(zhàn)，“脫媒”是商業(yè)銀行未來發(fā)展面臨的新課題。可以預(yù)見，商業(yè)銀行在“脫媒”的過程種不但要克服很大的困難，也蘊(yùn)涵著長期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如同實(shí)體經(jīng)濟(jì)中失敗的企業(yè)要轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念和經(jīng)營領(lǐng)域，甚至被淘汰一樣，商業(yè)銀行的“脫媒”過程也是逐步喪失部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換金融功能，甚至破產(chǎn)倒閉的過程。當(dāng)“脫媒”使商業(yè)銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)功能萎縮時，如果沒有可以替代的其他業(yè)務(wù)功能出現(xiàn)，商業(yè)銀行就可能為了生存而放松風(fēng)險(xiǎn)管理，采用冒險(xiǎn)經(jīng)營行為，從而引發(fā)波及整個商業(yè)銀行體系的危機(jī)。2007年以來，人民銀行采取大力度、組合式的調(diào)控方式來解決流動性過剩問題，各商業(yè)銀行的貸款卻繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長，就是這種情況的反映。因此商業(yè)銀行部分傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)已經(jīng)步入了產(chǎn)品生命的后成熟期。

產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析

在我國金融體制改革逐步深化的大背景下，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模逐步增加，存貸款規(guī)模繼續(xù)上升，經(jīng)營指標(biāo)得到顯著改善。從不同類型的商業(yè)銀行的資產(chǎn)看，2006年末，我國商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為43.9萬億元，其中，國有銀行資產(chǎn)總額為22.5萬億元，同比增長14.7％，市場份額由2005年末的52.5％下降到51.3％；股份制銀行資產(chǎn)總額為7.1萬億元，同比增長22.9％，市場份額由2005年的15.5％上升到16.2％；城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.6萬億元，同比增長27.4％，市場份額由2005年的5.4％上升到5.9％；其他商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額為11.7萬億元，同比增長17.2％，市場份額仍保持在26.6％的水平上。在各類商業(yè)銀行中，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模仍占50％以上，但增長速度低于平均水平；城市商業(yè)銀行增長速度最快。

從不同類型商業(yè)銀行的負(fù)債看，2006年末，我國商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣負(fù)債總額為41.7萬億元，其中，國有銀行負(fù)債總額為21.3萬億元，同比增長13.3％，市場份額由2005年末的52.4％下降到51％；股份制銀行負(fù)債總額為6.8萬億元，同比增長22.5％，市場份額由2005年末的15.7％上升到16.5％；城市商業(yè)銀行負(fù)債總額為2.5萬億元，同比增長26.5％，市場份額由2005年末的5.5％上升到5.9％；其他商業(yè)銀行負(fù)債總額為11.1萬億元，同比增長17.2％，市場份額由2005年末的26.4％上升到26.6％.在各類商業(yè)銀行中，國有銀行的負(fù)債市場份額占比最高，城市商業(yè)銀行的負(fù)債增長速度位居榜首。

從市場結(jié)構(gòu)度量指標(biāo)分析可以看出，我國商業(yè)銀行的市場集中程度適中，有較明顯競爭因素和壟斷因素相結(jié)合的特點(diǎn)，基本屬于壟斷競爭的市場結(jié)構(gòu)。

產(chǎn)業(yè)競爭力分析

根據(jù)邁克爾?波特產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的“五力”模型理論，即潛在進(jìn)入者、替代產(chǎn)品、購買者、供應(yīng)者和現(xiàn)有競爭者之間的抗衡，結(jié)合對我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀的分析，其產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的主要特征有：

外資銀行大舉進(jìn)入。我國加入WTO和人民幣業(yè)務(wù)的全面開放，使外資銀行進(jìn)入我國金融市場的力度加大，速度加快。2007年9月末，外資銀行在國內(nèi)的資產(chǎn)總額為1051億美元，占我國商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的2％左右。中外合資的法人銀行機(jī)構(gòu)14家，下設(shè)17家分支行及附屬機(jī)構(gòu)；共有22個國家和地區(qū)的73家外資銀行在我國24個城市設(shè)立352家營業(yè)性機(jī)構(gòu)，比去年同期增加80家；還有41個國家和地區(qū)的183家外資銀行在我國24個城市設(shè)立242家代表處，比去年同期增加58家。外資銀行大規(guī)模進(jìn)入中國市場，大大加劇了商業(yè)銀行間的競爭程度，典型表現(xiàn)是各商業(yè)銀行紛紛尋求產(chǎn)品創(chuàng)新路徑，推出針對中高端客戶的創(chuàng)新產(chǎn)品，搶奪優(yōu)質(zhì)客戶資源。

非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。在混業(yè)經(jīng)營趨勢的引領(lǐng)下，商業(yè)銀行產(chǎn)品不僅局限于自身經(jīng)營，部分產(chǎn)品的經(jīng)營主體范圍也逐步放開，特別是非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)高速增長，與商業(yè)銀行的競爭進(jìn)一步加劇。近兩年來，股票市場、保險(xiǎn)市場、黃金市場日益活躍，證券、保險(xiǎn)、信托、基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)不斷推出差異化和高收益的金融產(chǎn)品，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了較大的沖擊。

銀行客戶需求呈現(xiàn)差異化特點(diǎn)。伴隨者我國經(jīng)濟(jì)增長方式和社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深刻變化，銀行客戶的需求也較以往有很大的不同。主要表現(xiàn)為：（1）綜合化。無論是個人業(yè)務(wù)，還是公司業(yè)務(wù)，都需要以財(cái)富管理為中心，對銀行客戶多元化的需求進(jìn)行整合包裝，提出“一攬子”的工作方案；（2）特定化。針對特定客戶的需求提供解決個案，或者根據(jù)客戶不同金融需求提供個性化服務(wù)；（3）增值化。銀行客戶在選用產(chǎn)品時，不僅要求滿足產(chǎn)品功能性的需要，還希望得到相關(guān)的實(shí)際利益，尋求包含各種附加值在內(nèi)的綜合收益。

社會資金供給持續(xù)增長。在投資和消費(fèi)的雙重拉動下，我國經(jīng)濟(jì)增長速度仍然令全球矚目，并已著力改變高耗低效的增長方式。（1）居民收入增長較快，但由于物價指數(shù)上漲和資本市場活躍等原因，作為商業(yè)銀行主要資金來源之一的儲蓄存款出現(xiàn)負(fù)增長；（2）在投資高速增長和商品價格攀升的作用下，企業(yè)的景氣度明顯回升，企業(yè)利潤和企業(yè)存款大幅增長；（3）在各級政府優(yōu)化財(cái)政稅收、預(yù)算管理和政府采購等政策情況下，財(cái)政收入和財(cái)政支出保持兩位數(shù)增長。總體而言，商業(yè)銀行資金來源較為充裕。

篇（9）

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 表外業(yè)務(wù) 發(fā)展

一、引言

隨著外資銀行在我國金融市場經(jīng)營的擴(kuò)大，表外業(yè)務(wù)將成為我國商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場。表外業(yè)務(wù)是八十年代以來西方國家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，目前成為其獲利的主要途徑，開展表外業(yè)務(wù)不但可以為商業(yè)銀行帶來豐厚收益，還可以提高商業(yè)銀行的社會化服務(wù)水平，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。20世紀(jì)80年代后，以表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新為代表的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動尤為突出。隨著我國金融業(yè)開放程度的加深，受世界范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新和金融全球化的影響，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也出現(xiàn)了新的，而表外業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新尤其突出，近幾年，我國商業(yè)銀行不斷推出新的表外業(yè)務(wù)品種，表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究成為我國銀行界的熱點(diǎn)課題。

二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)內(nèi)容及其確認(rèn)

（一）表外業(yè)務(wù)的內(nèi)容

表外業(yè)務(wù)是指確定的交易雙方在未來某個時間對某項(xiàng)金融商品所擁有的權(quán)利和義務(wù)的合同，在交易成立時，它即形成某個企業(yè)的一項(xiàng)金融資產(chǎn)，并同時形成另一個企業(yè)的一項(xiàng)金融負(fù)債。按照 2000年10月中國人民銀行的《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的解釋，表外業(yè)務(wù)被定義為：“商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。具體包括擔(dān)保類、承諾類和金融衍生交易三種類型的業(yè)務(wù)。”擔(dān)保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔(dān)責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等；承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等；金融衍生交易類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進(jìn)行的貨幣和利率的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)。

（二）表外業(yè)務(wù)的計(jì)量

表外業(yè)務(wù)給傳統(tǒng)報(bào)表提出挑戰(zhàn)。表外業(yè)務(wù)的歷史成本，如果按簽約時間考慮，采用其初始凈投資難以反映其價值和風(fēng)險(xiǎn)情況，如果按交易時間來考慮，由于其交易在未來發(fā)生、而且可能是一個過程，難以找到一個合適的對象來代表歷史成本。另外，表外業(yè)務(wù)的價格波動很大，歷史成本難以追蹤其市場價值變動情況。在表外業(yè)務(wù)這個具體項(xiàng)目上，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到嚴(yán)重的影響，用歷史成本來計(jì)量表外業(yè)務(wù)受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

在此情況下，公允價值作為歷史成本的替代者，用來計(jì)量表外工具。公允價值計(jì)量是采用市場價格來追蹤表外業(yè)務(wù)的價值波動，能更好地反映表外業(yè)務(wù)的價值和整個企業(yè)的價值，相關(guān)的信息對投資者等報(bào)表使用者的決策更有價值。

篇（10）

一、制定切實(shí)可行的化解方案，迅速采取行動

（一）成立風(fēng)險(xiǎn)化解團(tuán)隊(duì)，摸清擔(dān)保關(guān)系

存量信貸客戶一旦出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)苗頭，要迅速成立由經(jīng)營部門、法規(guī)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、平臺行等相關(guān)人員組成的風(fēng)險(xiǎn)化解團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)客戶與保證人關(guān)聯(lián)關(guān)系以及擔(dān)保鏈結(jié)構(gòu)方面的調(diào)查，通過查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)、旁敲側(cè)擊關(guān)聯(lián)企業(yè)、上網(wǎng)搜索相關(guān)信息等方法，摸清擔(dān)保關(guān)系及擔(dān)保額度，繪制出擔(dān)保保證關(guān)系示意圖，厘清其中復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，盡量做到隱蔽問題明朗化。

（二）樹立正確的指導(dǎo)思想，因戶施策，多措并舉

在處置過程中，團(tuán)隊(duì)成員要樹立“逐步化解風(fēng)險(xiǎn)，不退死，不死退”的指導(dǎo)思想。對于處于擔(dān)保鏈條中企業(yè)，逐戶分析其目前經(jīng)營狀況及償還能力，區(qū)別對待、分類管理、因戶施策，多措并舉。分別采取立即回收、到期后回收再貸、在第一還款來源不變的前提下追加擔(dān)保措施、分次還款等方法，用時間來慢慢提升企業(yè)自身化解能力，以防“多米諾骨牌”效應(yīng)凸現(xiàn)。

對于互保、連環(huán)擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜，融資總額較大的擔(dān)保，對形成擔(dān)保的主要保證鏈條進(jìn)行切割，實(shí)現(xiàn)“大圈化小”，降低圈內(nèi)企業(yè)保證擔(dān)保方式集中度；或?qū)?dān)保風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的高危環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)警，建立起有效的“防火墻”，盡快隔離風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)和擴(kuò)散。

對于暫時出現(xiàn)資金鏈緊張，但是有市場、有客戶、有核心競爭力、有科技含量的企業(yè)，不盲目抽貸、壓貸、緩貸，可通過增加有效抵質(zhì)押物等方式，幫助企業(yè)度過難關(guān)，最大限度保全商業(yè)銀行債權(quán)。

對借款人滿足信用貸款條件的保證貸款，充分體現(xiàn)“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”原則，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下靈活運(yùn)用各種信用類信貸產(chǎn)品（如建立商業(yè)銀行的“信用貸”系列子產(chǎn)品：“善融貸”、“結(jié)算透”等），并將提高企業(yè)綜合貢獻(xiàn)度、擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋率作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施。

對于一些較難壓縮融資總量或增加有效抵質(zhì)押物的擔(dān)保貸款，可以考慮采用信貸產(chǎn)品改造的方式，即對傳統(tǒng)的“流而不動”的流動資金保證貸款進(jìn)行改造，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?yīng)物流、現(xiàn)金流的貿(mào)易融資等風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，從產(chǎn)品上控制融資風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)暴露。

對于借款人償債能力不佳、保證人擔(dān)保能力不足、關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜或圈內(nèi)企業(yè)存在違約記錄的擔(dān)保貸款，可以將擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)化解與潛在風(fēng)險(xiǎn)貸款退出和不良貸款清收處置工作相結(jié)合，通過多收少貸、只收不貸等措施積極壓縮收回?fù)?dān)保風(fēng)險(xiǎn)融資。

對于市場發(fā)展前景不佳，甚至屬于國家政策限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，或資金無盤活希望、有貸款詐騙嫌疑，甚至躲避還貸、逃廢債務(wù)的，商業(yè)銀行要及時采取訴訟手段，保全資產(chǎn)，減少損失。

（三）充分借助當(dāng)?shù)卣c協(xié)會的力量

處置過程中應(yīng)充分借助政府、企業(yè)協(xié)會、重點(diǎn)企業(yè)等單位的力量，與其進(jìn)行溝通交流，制定詳細(xì)的工作預(yù)案，對不同的政府部門、不同的客戶，采取不同的工作措施，按步驟、有次序、講策略、多方法，有理有節(jié)。既站在區(qū)域大局引導(dǎo)政府按照有利于商業(yè)銀行來制定政策，又要在關(guān)鍵時刻亮明商業(yè)銀行的態(tài)度。通過他們的資源及力量，為企業(yè)出謀劃策，尋找出路，既可以防范出現(xiàn)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，又可以確保商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)不受損，起到雙管齊下之成效。

二、齊心協(xié)力、多策并舉，共同化解擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)

（一）貸前調(diào)查階段

在營銷環(huán)節(jié)，經(jīng)營部門調(diào)查向商業(yè)銀行申請融資的企業(yè)時，應(yīng)采取實(shí)地調(diào)查與間接調(diào)查相結(jié)合的方式，要求企業(yè)如實(shí)提供對外擔(dān)保信息，通過查詢?nèi)嗣裆虡I(yè)銀行信息征詢系統(tǒng)、實(shí)地走訪、與企業(yè)主面談等方法，多方了解企業(yè)的擔(dān)保狀況。對第三方企業(yè)保證人，要嚴(yán)格準(zhǔn)入管理，加強(qiáng)保證能力評估及動態(tài)監(jiān)控，通過對保證人情況進(jìn)行全面盡職調(diào)查、分析借款人和保證人之間的內(nèi)在聯(lián)系、對借款人在他行融資擔(dān)保情況進(jìn)行分析判斷等方法，全面掌握企業(yè)在他行貸款的擔(dān)保情況及或有負(fù)債情況，分析客戶所在擔(dān)保的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況。

在客戶準(zhǔn)入時，應(yīng)將控制對外擔(dān)保作為前提條件，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)客戶準(zhǔn)入管理要求的規(guī)定，“對外擔(dān)保接近或超過其凈資產(chǎn)半數(shù)的過度擔(dān)保客戶列入高風(fēng)險(xiǎn)客戶，在新客戶營銷時應(yīng)予以回避，對存量客戶再次合作時只能減額辦理。

要把企業(yè)第一還款來源作為授信額度控制和貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件，轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理中過度依賴擔(dān)保等第二還款來源的做法。比如，單個企業(yè)客戶的貸款需求必須有真實(shí)交易背景作為支撐，根據(jù)企業(yè)銷售規(guī)模與經(jīng)營周轉(zhuǎn)速度合理核定貸款額度，其貸款額度必須有可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流覆蓋。

業(yè)務(wù)部門在確定客戶授信方案時，要大力提高抵質(zhì)押貸款比例，合理控制保證貸款占比，對超出代償能力的保證貸款，要按照風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，及時追加抵質(zhì)押等增加更為有效的擔(dān)保措施，提高第二還款來源的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。加強(qiáng)與政府、協(xié)會、優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)公司的合作，通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、履約保證保險(xiǎn)等，完善風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。對客戶的對外擔(dān)保進(jìn)行總量控制，將企業(yè)的對外擔(dān)保控制額作為授信的持續(xù)條件，在業(yè)務(wù)申報(bào)書中進(jìn)行明確闡述。

（二）信貸審批階段

篇（11）

中圖分類號：F831 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2013）07（c）-0232-02

1 我國商業(yè)銀行經(jīng)營體制的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行在1993年以前實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)長期占據(jù)金融體系的主導(dǎo)。隨著1980年國務(wù)院于頒布的《關(guān)于推動聯(lián)合的暫時規(guī)定》以及中國人民銀行下發(fā)的《關(guān)于積極開辦信托業(yè)務(wù)的通知》提出鼓勵銀行嘗試辦理信托業(yè)務(wù)，多家銀行相繼成立了信托機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)初，上海證券交易所和深圳證券交易所的成立，商業(yè)銀行為證券市場的形成發(fā)展提供了人力、物力以及技術(shù)的大力支持并成立了證券部，經(jīng)營企業(yè)證券的發(fā)行等業(yè)務(wù)。

隨著我國在1992年下半年迎來經(jīng)濟(jì)發(fā)展熱潮，巨額的銀行信貸資金流入股市，進(jìn)而致使金融業(yè)秩序甚至整個國家經(jīng)濟(jì)混亂。此后，國家開始全力整頓金融秩序，并在1993年第一次明確提出銀行業(yè)和證券業(yè)要實(shí)行分業(yè)管理。兩年后實(shí)施的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》對分業(yè)管理又賦予了法律角度的確立。

一個國家商業(yè)銀行的經(jīng)營體制選擇應(yīng)該與本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平緊密相連、理論聯(lián)系實(shí)際。回顧世界商業(yè)銀行經(jīng)營體制選擇的發(fā)展，從19世紀(jì)50年代美國、德國出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營到20世紀(jì)資本主義國家出現(xiàn)金融危機(jī)，美國，英國，日本等國家不得不實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，再到20世紀(jì)80、90年代，受到金融自由化的影響及不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管程度開始減緩，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透，歐美國家和再次轉(zhuǎn)向銀行混業(yè)經(jīng)營的體制。如今，眾多西方大型銀行已成為提供銀行、保險(xiǎn)及投行業(yè)務(wù)等綜合金融服務(wù)的公司。在這種背景下，中國的銀行業(yè)是應(yīng)該轉(zhuǎn)為混業(yè)經(jīng)營，還是繼續(xù)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營呢？

2 我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的必要性

2.1 我國銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營存在的問題

1993年以后，中國逐步開始實(shí)行分業(yè)經(jīng)營運(yùn)，以更好地管理金融活動、降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)實(shí)顯示我國銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營存在著很多問題。

（1）分業(yè)經(jīng)營體制反而加大金融風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)樯虡I(yè)銀行將業(yè)務(wù)重點(diǎn)局限在貸款和存款業(yè)務(wù)，且貸款業(yè)務(wù)主要客戶為國有企業(yè)，而國有企業(yè)普遍效率較低，發(fā)展動力不足，因此導(dǎo)致商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率迅速上升，業(yè)務(wù)收入不能彌補(bǔ)支出、產(chǎn)生大量金額的虧損。保險(xiǎn)公司則只能把收取的保費(fèi)存放在銀行或者購買一些債券，保費(fèi)資金沒有用活。一些保險(xiǎn)公司依靠存款利息甚至無法滿足客戶理賠及其他支出的需求，逐步呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。證券類機(jī)構(gòu)也面臨相似困境，由于融資渠道的缺乏，股市萎靡不振時，不少營業(yè)部入不敷出。股市高漲時，又出現(xiàn)證券公司非法挪用客戶資金，改善自我運(yùn)作能力的現(xiàn)象。分業(yè)經(jīng)營的體制已導(dǎo)致多種金融機(jī)構(gòu)孤立運(yùn)營的局勢，阻礙了中國金融業(yè)的發(fā)展。

（2）分業(yè)經(jīng)營體制不利于金融業(yè)發(fā)展。

分業(yè)經(jīng)營管理的政策使得中國金融業(yè)的發(fā)展喪失了自由性。金融機(jī)構(gòu)只能根據(jù)分業(yè)經(jīng)營的各種相關(guān)規(guī)定和要求開展業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門眾多，新的金融產(chǎn)品推出難度較大，嚴(yán)重阻礙了我國金融業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展。

（3）法律基礎(chǔ)薄弱。

一方面，相關(guān)法律并沒有聯(lián)系我國金融業(yè)實(shí)際情況，抽象且無參考性。另一方面，雖然銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會法律條文較多，但是涉及監(jiān)管的法律是非常小的一部分，缺乏實(shí)際操作性。

2.2 混業(yè)經(jīng)營符合我國實(shí)際情況

中國的商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化、國際金融市場競爭以及金融自由化發(fā)展需要的選擇，也是促進(jìn)我國的市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的選擇。其必然性主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）選擇混業(yè)經(jīng)營，可以達(dá)到優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、對資源進(jìn)行有效配置、減小資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、增加運(yùn)營效率的目標(biāo)。

很長一段時間，中國的國有商業(yè)銀行資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)缺乏多樣性，其中信貸資產(chǎn)占據(jù)總資產(chǎn)的很高比例，其他種類的資產(chǎn)占比非常小。通過對近年來中國四大國有控股商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析可以看出，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例高達(dá)70%。其中七成的信貸資產(chǎn)又流向了國企。這種構(gòu)成比例使得商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大，萬一出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢，許多企業(yè)將破產(chǎn)，而最大的受害者則會是銀行自己。正如所有雞蛋不要放在同一個籃子的道理一樣，銀行的資產(chǎn)在混業(yè)經(jīng)營的體制下將可開展保險(xiǎn)、投行等多元化業(yè)務(wù)，資產(chǎn)組成單一的狀況將會得到很大改善，進(jìn)而使面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

（2）混業(yè)經(jīng)營體制可增強(qiáng)我國商業(yè)銀行與國際同業(yè)競爭的能力。

隨著我國加入WTO已滿十年，外資銀行涉及更多的業(yè)務(wù)，與中資銀行的競爭愈發(fā)激烈，中資銀行的優(yōu)勢在逐漸減少。而國內(nèi)的外資銀行依托豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、強(qiáng)大的軟硬件以及先進(jìn)的服務(wù)理念，將給我國商業(yè)銀行帶來極大的挑戰(zhàn)。首先便是商業(yè)銀行經(jīng)營體制的不同帶來的沖擊。正如上述分析，歐美國家的混業(yè)經(jīng)營模式給予客戶更多的選擇去管理資產(chǎn)，也可以促進(jìn)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，減少成本、提高業(yè)務(wù)機(jī)會及盈利能力。我國本土商業(yè)銀行傳統(tǒng)單調(diào)的存貸款業(yè)務(wù)明顯無法與之抗衡。在這種情況下，銀行不能被混合與外資銀行的競爭。

（3）減少監(jiān)管成本。

目前我國分別由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會對銀行、證券及保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，這種做法主要是基于提高監(jiān)管效率的考慮。然而，所帶來的弊端是幾個部門自成體系，互相缺乏溝通，給被監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來機(jī)會利用法律漏洞體牟利。例如銀行偷偷將信貸資金流向股票市場等行為在監(jiān)管上會因?yàn)楸O(jiān)管部門較多而遇到很大難度。

3 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的對策

3.1 混業(yè)經(jīng)營模式的選擇

混業(yè)經(jīng)營模式主要分為全能銀行與金融集團(tuán)兩種。后者又細(xì)分為各類金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作、銀行直接對證券及保險(xiǎn)公司控股與金融控股公司三類。從我國現(xiàn)有法律及監(jiān)管制度的實(shí)際情況出發(fā)，由于金融控股公司確保各個部門的協(xié)同作用，且自身具有靈活性與一定規(guī)模，因此，金融控股公司制是我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的最佳選擇。

3.2 進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展電子銀行

混業(yè)經(jīng)營是產(chǎn)品創(chuàng)新的土壤，商業(yè)銀行應(yīng)遵循現(xiàn)有法律，合法進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)、拓展業(yè)務(wù)合作的空間，用更多的選擇吸引客戶，從而使本土商業(yè)銀行具有與外資銀行競爭的基礎(chǔ)與實(shí)力。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速普及，更多的客戶喜歡足不出戶辦理業(yè)務(wù)，減少去銀行的路上及在網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)等候的時間，這就對商業(yè)銀行運(yùn)用電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營、提供更高、更全面的服務(wù)提出了新的要求。

3.3 中國的金融監(jiān)管體系的完善

銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會組成的“三會”與人民銀行進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管的初衷是專心監(jiān)管銀行、證券及保險(xiǎn)三大金融機(jī)構(gòu)，提高管理效率，然而其日益凸顯的缺陷剛才已經(jīng)進(jìn)行了分析。由一個金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)管固然是順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，然而如果立即進(jìn)行轉(zhuǎn)換，無論是立法等硬件還是尋找全面型人員等軟件方面都面臨較大的難度。因此，從中國實(shí)際情況出發(fā)，提出以下幾點(diǎn)建議供參考。

第一，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通。一方面，可以定期舉行電話會議，溝通各自在監(jiān)管過程中遇到的問題、信息資源共享、共同分析解決方案，另一方面，將各自掌握的數(shù)據(jù)錄入一個共享數(shù)據(jù)文件庫里，已達(dá)到減少真空地帶帶來的風(fēng)險(xiǎn)及重復(fù)監(jiān)管帶來的成本損失。

第二，提升監(jiān)管水平。金融監(jiān)管理念應(yīng)該是持續(xù)的、定量的，而非單次的、定性的進(jìn)行監(jiān)管。要提高監(jiān)管者的素質(zhì)，要根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，參考學(xué)習(xí)歐美國家的豐富經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提高審慎監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管能力；要提高工作的透明度，同時提升監(jiān)管部門的工作效率并積極與世界監(jiān)管組織部門進(jìn)行合作，共享信息資源，互相交換意見與想法。

第三，改善銀行內(nèi)部控制制度、防范操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)控制度的完善與否，極大影響著企業(yè)的競爭能力與盈利能力。內(nèi)因決定外因，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管圍繞著銀行良好的內(nèi)控制度發(fā)揮作用，商業(yè)銀行應(yīng)該提高對自控重要性的認(rèn)識，減少操作風(fēng)險(xiǎn)，真正的發(fā)揮內(nèi)控的強(qiáng)大作用，而非全部依賴外部監(jiān)管。

3.4 引入復(fù)合型人才

引進(jìn)精通銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的全面型人才，同時注重對這種高端人才的培養(yǎng)，可以通過在不同金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行輪崗工作等方式來實(shí)現(xiàn)。這樣一方面提高了與外資銀行的競爭力，另一方面，也為未來實(shí)現(xiàn)由單一機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的最終愿景打下了基礎(chǔ)。

4 結(jié)語

根據(jù)中國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢及外資銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀可以看出，我國商業(yè)銀行選擇混業(yè)經(jīng)營具有充足、明顯的理由。我國也已具備了實(shí)施混業(yè)經(jīng)營的基本條件。本土銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是通過正確的途徑，又快又穩(wěn)的轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營。在轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營體制的過程中，要注意避免由此可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)完善管理體制。通過以上多種手段，使我國商業(yè)銀行自身競爭力得到提高，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)

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