緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇無形資產(chǎn)分析范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、引言

無形資產(chǎn)不僅是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不可或缺的資產(chǎn)要素，而且是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有決定意義的資產(chǎn)要素。無形資產(chǎn)對于企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成和保持發(fā)揮著更為重要的作用。制度經(jīng)濟學的鼻祖――凡伯倫把無形資產(chǎn)視為業(yè)“合成資源的核心”，認為企業(yè)競爭力的大小很大程度上是由企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量所決定的。戰(zhàn)略學派知名學者――波特甚至將無形資產(chǎn)稱為“高等生產(chǎn)要素”和“特殊生產(chǎn)要素”，認為相比屬于“通常生產(chǎn)要素”和“一般生產(chǎn)要素”的有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)對企業(yè)競爭更具決定意義。薛云奎、王志臺（2001）對我國上海證交所上市的公司（1995-1999年度）為樣本進行實證研究后指出：我國的上市公司應該在會計報表附注中列示有關(guān)研究與開發(fā)支出的詳細信息，至少也應該列明當年的管理費用中含有多少數(shù)額的研究與開發(fā)支出的詳細信息。葛家澎、杜興強（2004）針對當前財務會計的諸多缺陷，對未來財務會計的趨勢做了一些預測，其中很大一部分內(nèi)容是針對無形資產(chǎn)會計的改進。王化成、盧闖、李春玲（2005），李壽喜、李若山、洪劍峭（2005），邵紅霞、方軍雄（2006）等采用實證研究方法，分析了我國上市公司中無形資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的貢獻，以及上市公司披露的無形資產(chǎn)信息對投資者的有用性。研究結(jié)果表明，無形資產(chǎn)與企業(yè)未來的業(yè)績有著顯著的正向關(guān)系，無形資產(chǎn)信息具有價值相關(guān)性。劉義鵑、潘一相（2010）對上海證券交易所、深圳證券交易所上市的50家上市公司、在納斯達克或紐約證券交易所上市的15家外國公司2004年的無形資產(chǎn)信息披露狀況進行調(diào)查和分析，探討無形資產(chǎn)信息的充分披露問題，提出我國上市公司無形資產(chǎn)信息披露的建議。

上述文獻沒有系統(tǒng)的研究無形資產(chǎn)信息披露不足的原因及后果。既然無形資產(chǎn)的戰(zhàn)略地位日益突出，無形資產(chǎn)信息是各個利益相關(guān)者所共同關(guān)注的核心信息，那么現(xiàn)行的財務會計模式為什么不能系統(tǒng)地反映和披露無形資產(chǎn)信息呢？無形資產(chǎn)披露不足會產(chǎn)生什么社會后果呢？本文將針對這些問題進行探討。

二、無形資產(chǎn)信息披露的現(xiàn)狀分析

（ 一 ）無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏低，且結(jié)構(gòu)不合理我國上市公司本來無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低，而土地使用權(quán)在無形資產(chǎn)中卻占了將近一半，而在國外上市公司中占較大比重的商標權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)等在我國上市公司報表中很少。趙敏（2009）以滬市制造業(yè)下的4個子行業(yè)：醫(yī)藥業(yè)（33家）；電子業(yè)（14家）；金屬、非金屬業(yè)（36家）；石油、化學、塑膠、塑料業(yè)（42家）共125家上市公司的資料為樣本研究了我國上市公司無形資產(chǎn)披露的行業(yè)特征。研究結(jié)論是：從無形資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例看，這4個行業(yè)的共同之處是土地使用權(quán)占了非常大的比重，除了電子行業(yè)2006年、2007年土地使用權(quán)的比重分別為34.81%、47.27%，其他3個行業(yè)的土地使用權(quán)占無形資產(chǎn)的比重均在75%以上。土地使用權(quán)在無形資產(chǎn)總額中占了極大的比例，且呈逐年遞增的趨勢，以2007年為例，擁有土地使用權(quán)的公司數(shù)均在90%以上，絕對領先于其他一些無形資產(chǎn)項目，其中醫(yī)藥業(yè)33家公司中有32家公司擁有土地使用權(quán)，占了96.97%；電子業(yè)14家公司中所有公司均擁有土地使用權(quán)；金屬、非金屬業(yè)36家公司中有34家公司擁有土地使用權(quán)，占了94.44%；石油、化學等行業(yè)42家公司中有38家公司擁有土地使用權(quán)，占了90.48%。其他相關(guān)的研究也得出類似的結(jié)論。從本質(zhì)上看，土地使用權(quán)不是真正意義上的無形資產(chǎn)，而通過圈地取得的土地使用權(quán)更不是提升企業(yè)價值的渠道。而我國披露的無形資產(chǎn)中土地使用權(quán)占了大部分，本文認為，考慮到土地使用權(quán)的特殊性，將其從無形資產(chǎn)中剝離出來單獨立項進行核算較為妥當。

（ 二 ）表外披露過少，存在利用無形資產(chǎn)進行利潤操縱的情況大部分上市公司只是簡要說明了無形資產(chǎn)的所含項目、計價、攤銷的方法及減值準備的確認標準；部分公司說明了無形資產(chǎn)各組成部分攤銷的年限，有些公司在年報中未計提提取無形資產(chǎn)減值準備，但只用了“期末，未發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)有減值情形，故未提無形資產(chǎn)減值準備”一語帶過。總的來說當前我國無形資產(chǎn)信息披露問題導致了嚴重的信息不對稱現(xiàn)象，許多公司沒有披露無形資產(chǎn)的相關(guān)信息，對重大無形資產(chǎn)或其變更也不加以說明。無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出可能是因為合并范圍的變更引起，也可能是因為處置無形資產(chǎn)引起，對大金額的無形資產(chǎn)價值變更不加以說明，很不利于信息使用者做出與此相關(guān)的決策。如某ST公司在對其置換取得的無形資產(chǎn)計提減值準備時如是說明:“公司本年對所持在的專有技術(shù)使用權(quán)己按賬面余額與可收回金額的差額計提了無形資產(chǎn)減值準備”，但對該“可收回金額”的確定過程卻未做任何說明，也沒說明這種差額具體形成的原因。這種披露根本起不到任何實質(zhì)性意義，還可能被公司當作進行盈余操縱的手段。所以，無形資產(chǎn)披露最主要的突出表現(xiàn)就是披露不足，很多上市公司沒有披露或披露的無形資產(chǎn)極少，這與無形資產(chǎn)信息的重要性及戰(zhàn)略地位是極不相稱的。

三、無形資產(chǎn)信息披露不足的原因及經(jīng)濟后果分析

（一）無形資產(chǎn)信息披露不足的原因（1）無形資產(chǎn)信息披露不足的表面原因。一是無形資產(chǎn)的知識本質(zhì)等特征導致其難以用貨幣計量。無形資產(chǎn)的本質(zhì)是知識，基本上都是在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)過長時間的積累逐步形成的，具有路徑依賴性，特別是一些緘默的、只可意會不可言傳的隱性知識，因而無形資產(chǎn)具有組織依附性，無形資產(chǎn)價值創(chuàng)造功能的發(fā)揮離不開其所依附的特定企業(yè)環(huán)境。無形資產(chǎn)最主要的特征是不具有實物形態(tài)，而且其成本與價值非對稱，價值具有易變性等，這些特征使其計量非常困難。目前眾多的無形資產(chǎn)之所以沒有在會計報告中進行確認和披露，主要原因是無形資產(chǎn)難以計量。因為人們看不到這些無形資產(chǎn)，不能直接計量無形資產(chǎn)，往往會采用間接地計量工具，通過衡量無形資產(chǎn)對其他可計量的變量的影響來衡量無形資產(chǎn)的作用和重要性。如眾多學者從研發(fā)的投入與企業(yè)增長的關(guān)系、對企業(yè)業(yè)績的影響等方面來反映無形資產(chǎn)的重要作用。二是會計準則及相關(guān)制度的缺陷。從形式上看，無形資產(chǎn)信息披露的不足主要是源于現(xiàn)行財務會計模式的制約。根據(jù)美國財務會計準則委員會（FASB）第5號財務會計概念公告的要求，在現(xiàn)行的財務會計模式下，一個項目必須符合可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性才能進入會計系統(tǒng)，并在最終的財務報表中加以反映和報告（FASB，1985）。按照可定義性，一個項目只有當其（包括其所產(chǎn)生的未來收益）能夠被企業(yè)完全擁有或控制時，才有可能作為資產(chǎn)確認入賬，然而，無形資產(chǎn)一般很難滿足這一要求，因為無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)不是單一的，很多無形資產(chǎn)的最終產(chǎn)權(quán)都不能明確歸屬于企業(yè)，而是歸屬于企業(yè)家、經(jīng)理和雇員等人力資本所有者本人或被多個產(chǎn)權(quán)主體所共同擁有?？捎嬃啃院涂煽啃砸彩侵萍s無形資產(chǎn)確認入賬的重要因素，按照可計量性和可靠性要求，一個項目只有當其能夠用貨幣可靠地計量時才有可能被確認入賬，然而，無形資產(chǎn)一般卻很難用貨幣可靠地計量，因為大部分無形資產(chǎn)是企業(yè)專屬的默會性知識，既不存在有組織的、競爭性的市場，其所創(chuàng)造的未來收益也具有高度的不確定性。由于不符合資產(chǎn)的確認標準，因此，無形資產(chǎn)信息很難納入現(xiàn)行的財務報告模式進行充分的反映和披露。（2）無形資產(chǎn)披露不足的深層次原因。經(jīng)濟后果觀認為會計準則會對不同主體的利益產(chǎn)生影響從而具有一定經(jīng)濟后果，導致會計政策變動的根本原因在于其利益相關(guān)集團利益之爭的結(jié)果。無形資產(chǎn)信息披露的變動也是由于其利益集團各自行為的結(jié)果。即無形資產(chǎn)信息舞臺上主要參與者（管理層、審計人員和相關(guān)的財務分析師）復雜的動機及各自的利益驅(qū)動。一是管理層擔心披露會削弱競爭優(yōu)勢和承擔法律責任。由于公司的很多無形資產(chǎn)會涉及到公司的商業(yè)秘密，如對某項新技術(shù)或新產(chǎn)品的開發(fā)，企業(yè)大都是秘密進行的，如果將這些信息對外披露，將會使競爭者獲悉，從而降低自身的競爭優(yōu)勢。當企業(yè)向資本市場公開披露無形資產(chǎn)信息時，企業(yè)的競爭對手也會免費地獲得這方面的信息，進而洞悉企業(yè)的商業(yè)秘密，商業(yè)秘密的泄露會給公司造成巨大的損失。Arya和Mittendorf（2005）的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司披露私有信息會讓競爭對手獲悉這些商業(yè)秘密，如果競爭對手了解這些信息并據(jù)此調(diào)整戰(zhàn)略，將會消除上市公司的競爭優(yōu)勢地位。因此，為了保持其競爭優(yōu)勢，管理層不會積極披露這部分無形資產(chǎn)。除此之外，管理者還擔心會承擔法律責任。因為會計法規(guī)定了公司應該披露真實的信息，否則相關(guān)責任人可能會承擔法律責任。由于無形資產(chǎn)具有很高的風險，其價值取決于未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果過早披露，可能會誤導投資者，所以管理者不會輕易披露。二是審計人員和財務分析師的利益驅(qū)動。審計師所關(guān)心的是其審計報告是否因未適當揭示風險而遭到投資者的法律訴訟。由于無形資產(chǎn)具有高風險性，尤其是研究開發(fā)具有極大的不確定性，如果上市公司對其資本化并經(jīng)營失敗，很可能會導致不滿股東的訴訟，從而也會增加審計人員的法律風險。所以資產(chǎn)負債表中披露的無形資產(chǎn)數(shù)額越大，資產(chǎn)的整體風險越大，審計師可能遭到訴訟的風險也就加大，所以審計人員傾向于能降低審計風險的會計規(guī)則。對于無形資產(chǎn)的披露，采取了消極的態(tài)度，愿意選擇穩(wěn)健的會計政策，從而使無形資產(chǎn)的相關(guān)信息很多都未在財務報告中進行反映。財務分析師則主要利用自己的內(nèi)部信息賺取收益，如果無形資產(chǎn)充分披露就失去了信息優(yōu)勢。財務分析師特別是與公司管理當局關(guān)系緊密的財務分析師，已經(jīng)從公司經(jīng)理人員那里獲得了關(guān)于公司創(chuàng)新活動的足夠的信息，所以，企業(yè)對外報告中是否充分披露無形資產(chǎn)信息已無關(guān)緊要。如果這些信息在財務報表上公開披露反倒會影響信息優(yōu)勢。所以，并不是沒有辦法進行披露，只是參與并有權(quán)決定信息披露的利益相關(guān)者為了自己的利益，以無形資產(chǎn)難以計量為借口阻礙了無形資產(chǎn)信息的充分披露。

（二）無形資產(chǎn)信息披露不足的經(jīng)濟后果（1）誤導投資者，降低了會計信息的有用性。葛家澍（2004）認為，無形資產(chǎn)信息披露的不對稱性導致的經(jīng)濟后果是“極度的信息不對稱性的信息缺乏信號傳遞功能和缺乏透明度。……留給投資者一種渾濁、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息”。這種“無形資產(chǎn)信息披露的缺乏將導致‘劣幣驅(qū)逐良幣’及企業(yè)價值的低估”。會計實務的此種現(xiàn)狀嚴重扭曲了財務報告的有關(guān)信息，從而誤導投資者對公司價值判斷和相應決策。由于企業(yè)的真實狀況并未得到反映，會降低會計信息的有用性。（2）危害資本市場公正。企業(yè)內(nèi)部與外部嚴重的信息不對稱使得擁有信息優(yōu)勢的內(nèi)部人可以借此獲得超額回報，而內(nèi)部人的超額回報以其他投資者的相應損失為代價，這就使得投資者對資本市場的信心逐步喪失，最終將導致大量資本逐步退出市場，造成市場萎縮。通過內(nèi)部信息獲取利潤同樣歪曲了一些管理人員的動機，他們可能會利用無形資產(chǎn)進行利潤操縱，使他們做出對股東和社會并非最優(yōu)的決策和行為。（3）增加企業(yè)的資本成本。無形資產(chǎn)信息披露的不足增加了企業(yè)價值的可變性，提高了企業(yè)的風險，投資者會要求較高的報酬來進行補償，從而會增加企業(yè)的資本成本。眾多國外學者（Amihud and Mendelson，1986；Boone and Raman，2001；Shi，2003）的研究都表明，由于企業(yè)內(nèi)外部信息不對稱的存在，尤其是無形資產(chǎn)信息分布不對稱的存在，投資者需要用高額回報來補償高交易成本。（4）妨礙社會資源的優(yōu)化配置。無形資產(chǎn)信息披露不足會加劇企業(yè)內(nèi)外部的信息不對稱，使得投資者無法做出正確的投資決策，整個社會的資源無法得到合理配置。列弗等的研究表明，研究開發(fā)費用支出高增長的公司通常會被投資者系統(tǒng)地低估（研究開發(fā)費用支出高增長但收益增長率相對較低是新生的無形資產(chǎn)密集型企業(yè)的典型特征），然而，幾年后這些企業(yè)一般都會產(chǎn)生高額回報。這種狀況也說明由于無形資產(chǎn)信息披露的不足，投資者無法做出正確的投資決策，結(jié)果會導致能夠產(chǎn)生高額回報的企業(yè)無法及時得到足夠的資金支持，社會資源沒有得到優(yōu)化配置。

四、無形資產(chǎn)信息披露不足的治理對策

（一）提高無形資產(chǎn)信息披露透明度美國 SEC（IASC）“核心準則”聲明中，提出“透明度”應作為“高質(zhì)量”的屬性之一。已有的理論分析和實證檢驗大多支持“提高透明度是有利的”這一觀點。Fama and Jensen（1983），Healy and Palepu（2001）的研究表明，企業(yè)借助財務報告與信息披露可以降低管理當局與外部投資者之間的信息不對稱，減輕道德風險與逆向選擇。Fishman and Hagerty（1988）認為提高信息披露水平可以增強股票價格的有效性，而股票價格的有效性可以引導公司的投資行為，提高管理者投資的效率。提高信息透明度，有利于降低不同投資者之間的信息不對稱程度，吸引更多的投資者參與股票的交易，從而增加股票流動性，有利于降低股權(quán)資本成本。提高披露水平有利于外部投資者降低未來收益的預測風險，并且可以減少對內(nèi)部交易及盈余管理的疑慮，投資者要求較低的風險回報，對股票出價更高，從而降低公司再融資成本（Handa and Linn，1993）?，F(xiàn)有的實證結(jié)果，一般都支持股權(quán)資本成本與信息透明度負相關(guān)的理論推斷。正如現(xiàn)有的文獻所研究的，信息透明度的提高會減少信息披露不足造成的危害，給企業(yè)帶來好處，表現(xiàn)為公司聲譽的增加、股票流動性的提高、機構(gòu)投資者關(guān)注的上升以及融資成本的降低，使社會資源得到優(yōu)化配置。

（二）建立多層次的無形資產(chǎn)披露體系 美國的Paul B?W?Mille在《高質(zhì)量財務報告》中指出：產(chǎn)生QFR（高質(zhì)量財務報告）信息最可能的途徑在于提供大量的補充披露信息，以幫助財務報表使用者了解所有已確認的和未確認的無形資產(chǎn)。同時應該使用這些補充披露來描述所有無形資產(chǎn)的來源和對未來現(xiàn)金流量的預計價值。當衡量無形資產(chǎn)時應該描述可能的價值分布。所以，無形資產(chǎn)的披露可以采用表內(nèi)和表外相結(jié)合的方式，尤其要增強表外披露。（1）自愿性披露和強制性披露相結(jié)合，鼓勵自愿性披露。由于信息披露與企業(yè)價值正相關(guān)，能降低風險和資本成本，那些通過提高透明度能夠提升公司價值的公司，應該更有動力去進一步提高透明度。張宗新等（2005）的研究認為，好的資產(chǎn)擁有者為了使自己的資產(chǎn)區(qū)別于劣質(zhì)資產(chǎn)，利用信號傳遞原則，就會采取積極性的信息披露策略向投資者傳遞公司業(yè)績好的信號。因此，政府和會計準則委員會應該出臺相應的制度鼓勵上市公司進行自愿披露。由于強制披露，管理層可能會擔心承擔法律責任，所以要使無形資產(chǎn)信息充分披露，應構(gòu)建強制性披露和自愿性披露相結(jié)合的無形資產(chǎn)信息報告體制。雖然是企業(yè)自愿披露，但這并不意味著企業(yè)可以捏造披露信息，披露的數(shù)據(jù)和資料應該真實可靠，要說明來源和根據(jù)和分析的方法。（2）定性和定量披露相結(jié)合，建立有效的無形資產(chǎn)信息披露體系。無形資產(chǎn)的知識性和非競爭性使得人們在反映和報告無形資產(chǎn)信息時，更多地關(guān)注無形資產(chǎn)的價值創(chuàng)造潛能和戰(zhàn)略實施能力信息。而這些信息是很難用單一的計量尺度――貨幣進行計量的，所以必須結(jié)合無形資產(chǎn)所依存企業(yè)的特殊情況，采用定性和定量披露相結(jié)合的方式，借鑒國際上無形資產(chǎn)披露的做法，進行綜合反映和報告。一是完善財務報告的披露。財務報告是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的書面文件，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、附表及會計報表附注和財務情況說明書。首先，在資產(chǎn)負債表中披露的無形資產(chǎn)信息可以借鑒固定資產(chǎn)的披露方式，應該揭示無形資產(chǎn)原值、累計攤銷價值和無形資產(chǎn)凈值，即表上的“無形資產(chǎn)”項目以賬戶上的原始價值填列，“累計攤銷”單設一項，作為“無形資產(chǎn)”項目的減項，兩者之間的差額列在下邊，作為“無形資產(chǎn)凈值”。在利潤表中對于無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益和對外投資收益較大的企業(yè)，可以在“其他業(yè)務利潤”項目、“營業(yè)外收入”和“投資收益”項目下設與無形資產(chǎn)有關(guān)的明細項目；在現(xiàn)金流量表中應將投資增加的無形資產(chǎn)價值和處置無形資產(chǎn)收回現(xiàn)金的價值單獨列示，以披露企業(yè)無形資產(chǎn)的增減對現(xiàn)金流量的影響。其次，在附注中應進行詳細披露。具體包括:詳細說明各無形資產(chǎn)的項目及其計價依據(jù)；適當披露每一項無形資產(chǎn)的攤銷期限、攤銷方法、攤銷金額和攤余價值；分別列明本期轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)賬面金額及其轉(zhuǎn)讓收入和本期對外投資無形資產(chǎn)的賬面金額及其增值或減值額；報告研究與開發(fā)項目的安排和合作協(xié)議的重要條款，以及發(fā)生的費用和補償性收益情況。最后，財務狀況說明書披露。在企業(yè)財務狀況說明書中對無形資產(chǎn)的信息披露，主要是增加對企業(yè)的無形資產(chǎn)狀況進行分析與評價的內(nèi)容。反映無形資產(chǎn)變動的指標包括期末、期初無形資產(chǎn)總額比較指標，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率指標。二是建立無形資產(chǎn)計分表。由于無形資產(chǎn)具有無形性、不穩(wěn)定性、難以計量性等特征，這些特征決定了其很難用現(xiàn)行的財務會計核算體系進行確認、計量和報告。因此，應建立無形資產(chǎn)補充報告單獨地予以披露，這主要采用非貨幣計量的方式。目前常見的無形資產(chǎn)報告模型有：斯堪的亞知識資本瀏覽器、平衡記分卡、無形資產(chǎn)監(jiān)控器、價值鏈記分板、價值創(chuàng)造指數(shù)等。這些無形資產(chǎn)計量報告模型，從不同角度對無形資產(chǎn)進行了細致的分類，針對不同類別的無形資產(chǎn)設計特定的指標體系，通過各類渠道收集大量的信息并進行處理，為無形資產(chǎn)報告做出了顯著的貢獻。我們可以立足中國企業(yè)的具體實際，有選擇地借鑒國外已有的無形資產(chǎn)報告模型成果，來建立我們自己的無形資產(chǎn)計分表。這將是一個熱門課題，現(xiàn)階段對這一課題的研究，還停留在起步階段，無形資產(chǎn)的計量和披露問題仍需要學術(shù)界進行深入研究。

參考文獻：

［1］巴魯?列弗：《無形資產(chǎn)―――管理、計量和呈報》，中國勞動社會保障出版社2003年版。

篇（2）

縱觀無形資產(chǎn)領域的研究不難發(fā)現(xiàn)，迄今為止對無形資產(chǎn)的定義還沒有一個統(tǒng)一的認識。但是隨著經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)正在替代有形資產(chǎn)成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動要素，這一事實已經(jīng)無需爭論。無形資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量決定著企業(yè)的短期經(jīng)營和長期發(fā)展，決定著企業(yè)的興衰成敗。傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)會計研究主要集中在無形資產(chǎn)的確認、計量、報告和信息披露，重點關(guān)注的是無形資產(chǎn)的數(shù)量，而對無形資產(chǎn)質(zhì)量的研究卻很少見。

一、文獻綜述

自20世紀80年代以來，國外學者對資產(chǎn)質(zhì)量的研究主要集中于銀行資產(chǎn)質(zhì)量與信貸風險、規(guī)模經(jīng)濟；企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與生產(chǎn)效率等之間關(guān)系的研究。Harris和Raviv（1990）應用債務緩和模型（簡稱HR模型）研究了公司質(zhì)量決定其資本結(jié)構(gòu)，并最終影響企業(yè)價值。BernstEin（1996）對銀行資產(chǎn)質(zhì)量與規(guī)模經(jīng)濟進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)貸款質(zhì)量對銀行成本存在直接或間接的影響。

資產(chǎn)質(zhì)量研究在我國起步較晚，在資產(chǎn)質(zhì)量理論方面國內(nèi)學者對資產(chǎn)質(zhì)量的概念和特征作了一定的分析。如干勝道、王生兵認為，資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)能力的綜合體現(xiàn)。張新民認為，資產(chǎn)質(zhì)量是特定資產(chǎn)在企業(yè)管理過程中滿足企業(yè)對其預期期望的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、單獨增值質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量等方面。同時指出，對資產(chǎn)質(zhì)量的分析要強調(diào)資產(chǎn)的相對有用性。企業(yè)所處時期不同、環(huán)境不同，資產(chǎn)的質(zhì)量就不同。在實證方面的研究主要集中在K值（k=|調(diào)整后每股凈資產(chǎn)-每股凈資產(chǎn)|/每股凈資產(chǎn)）檢驗和企業(yè)盈利能力、企業(yè)成長性或企業(yè)價值同資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系方面（宋獻中、高志文，2001；李嘉明、李松敏，2005等）。

可見，近年來，國內(nèi)外的學者開始研究資產(chǎn)質(zhì)量問題，但專門針對無形資產(chǎn)的質(zhì)量研究幾乎沒有。本文在借鑒前人無形資產(chǎn)研究以及資產(chǎn)質(zhì)量研究的成果的基礎上，試圖找到企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)量評價的思路和方法。

二、無形資產(chǎn)的概念和種類

關(guān)于無形資產(chǎn)的概念可謂仁者見仁，智者見智，在此不一一列舉。其中最有代表性的是美國巴魯·列弗教授（2003）的觀點，他認為無形資產(chǎn)是一種對未來收益沒有實物形態(tài)或非財務性的要求權(quán)，比如：專利、商標或一種特殊的可以節(jié)約成本的組織機構(gòu)(互聯(lián)網(wǎng)基礎上的供應鏈)，并指出，“無形資產(chǎn)、知識資本和智力資本這幾個詞是可以相互替換的。一般，會計學的文獻中使用無形資產(chǎn)的概念，經(jīng)濟學家使用知識資本的概念，管理學和法律學書中使用智力資本的概念。盡管在不同領域中對無形資產(chǎn)的稱呼不盡相同，但是這些概念所指的本質(zhì)涵義是相同的，都是對未來收益的非實物形態(tài)的要求權(quán)。巴魯·列弗教授定義的無形資產(chǎn)可謂是廣義無形資產(chǎn)，也是企業(yè)確實存在的無形資產(chǎn)，但由于會計確認及計量方法的局限性導致廣義無形資產(chǎn)中的很多無形資產(chǎn)種類沒有納入會計核算系統(tǒng)。比如《國際會計準則第39號——無形資產(chǎn)》對無形資產(chǎn)的定義為：“無形資產(chǎn)指為用于商品或勞務的生產(chǎn)或供應、出租給其他單位、或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的、可辨認非貨幣資產(chǎn)。”我國《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》(2006)規(guī)定：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。包括：專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)和土地使用權(quán)。我國會計準則的定義與國際會計準則委員會的定義都將商譽從無形資產(chǎn)中分離出來單獨討論，都強調(diào)了可辨認性和可控制性這兩個約束條件，也就是將所有不可辨認、不可控制的無形資產(chǎn)都排除在外了。顯然廣義上的無形資產(chǎn)比會計中的無形資產(chǎn)的概念外延大得多。筆者先把研究范圍集中在會計意義上的無形資產(chǎn)的質(zhì)量評價，或稱狹義無形資產(chǎn)。在后續(xù)的研究中進一步擴大研究范圍。

三、無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征

無形資產(chǎn)的質(zhì)量特征既具有資產(chǎn)質(zhì)量特征的某些共性，也有其特有的質(zhì)量特征。

（一）無形資產(chǎn)首要質(zhì)量特征——存在性

由于無形資產(chǎn)是看不見摸不著，不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，這種能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入的經(jīng)濟資源是否存在是決定其資產(chǎn)質(zhì)量的首要特征，如果這種看不見摸不著的無形資產(chǎn)是客觀存在的也就應該有價值。我們在關(guān)注無形資產(chǎn)的存在性質(zhì)量特征時主要考察會計報表上列示的無形資產(chǎn)價值是否真實、是否充分，有無賬外無形資產(chǎn)的可能性。

影響無形資產(chǎn)真實性的主要是虛構(gòu)無形資產(chǎn)。虛構(gòu)無形資產(chǎn)從何而來？無形資產(chǎn)的三種來源以及無形資產(chǎn)不具有實物形態(tài)和公開市場價格的特性，都為虛構(gòu)無形資產(chǎn)大開方便之門。股東投入時虛構(gòu)資產(chǎn)。很多企業(yè)的實收資本構(gòu)成中，存在比例很高的無形資產(chǎn)作價出資。出于增加出資額的目的，部分股東投入時通過高估無形資產(chǎn)，甚至將根本不存在的或與公司經(jīng)營無關(guān)的無形資產(chǎn)作價出資，導致股東投入時就產(chǎn)生無形資產(chǎn)的出資不實。1.外購時虛構(gòu)資產(chǎn)。通過外購來虛構(gòu)無形資產(chǎn)，往往是出于利潤舞弊的原因，將虛構(gòu)的利潤固化在無形資產(chǎn)，比其他有形資產(chǎn)更具有隱蔽性。比如，將費用支出包裝成購買無形資產(chǎn)，將虛構(gòu)的收入轉(zhuǎn)移至購買的無形資產(chǎn)等。2.內(nèi)部開發(fā)支出虛構(gòu)資產(chǎn)。新準則允許將公司內(nèi)部開發(fā)支出資本化，為部分企業(yè)“制造”業(yè)績大開方便之門。部分企業(yè)虛構(gòu)開發(fā)項目，有意混淆研究階段和開發(fā)階段，任意放大資本化的支出范圍，通過資本化來虛構(gòu)無形資產(chǎn)，可以輕松達到提升當期利潤的目的。

無形資產(chǎn)的存在性特征首先要求報表上揭示的無形資產(chǎn)是客觀真實的，不是虛構(gòu)的。在此基礎上還應關(guān)注無形資產(chǎn)價值披露的充分性。按照目前的《企業(yè)會計準則》，我們在報表上看到的“無形資產(chǎn)”和“研發(fā)支出”披露的應該是由股東投入、企業(yè)外購的無形資產(chǎn)以及已經(jīng)成功的開發(fā)支出。與自創(chuàng)無形資產(chǎn)關(guān)系密切的研究支出和不符合資本化條件的開發(fā)支出全部計入了期間費用。這樣的會計處理很可能會導致賬外無形資產(chǎn)的形成，因為研究與開發(fā)支出的會計處理并不能影響自創(chuàng)無形資產(chǎn)的成功與否。長期以來，重視研究與開發(fā)的企業(yè)就存在多項已開發(fā)成功的自創(chuàng)無形資產(chǎn)無法在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)出來的問題。因此對無形資產(chǎn)進行質(zhì)量分析時，應當考慮賬內(nèi)無形資產(chǎn)的真實性、充分性以及賬外無形資產(chǎn)存在的可能性。

（二）無形資產(chǎn)根本質(zhì)量特征——收益性

無形資產(chǎn)收益性強調(diào)資產(chǎn)在持有和使用過程中能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的能力。根據(jù)會計準則中有關(guān)資產(chǎn)的定義可知，企業(yè)擁有或控制資產(chǎn)的本質(zhì)目的就是要獲得經(jīng)濟利益的流入，這種經(jīng)濟利益的流入既可以表現(xiàn)為企業(yè)利潤的增加，也可以表現(xiàn)為現(xiàn)金流量的增加。資產(chǎn)的收益能力越強，資產(chǎn)質(zhì)量就越高。優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)是良好收益的必要條件，而良好收益是高質(zhì)量資產(chǎn)的外在表現(xiàn)。因此收益性是資產(chǎn)質(zhì)量特征的共性表現(xiàn)，也是無形資產(chǎn)的根本質(zhì)量特征。資產(chǎn)的收益性不僅包括資產(chǎn)的收益能力，還包括資產(chǎn)的收益方式。資產(chǎn)的收益能力可以用統(tǒng)一的貨幣形式計量，但每種資產(chǎn)獲取收益的方式可以互不相同。無形資產(chǎn)的收益實現(xiàn)方式和有形資產(chǎn)不同。對于一項專有技術(shù)企業(yè)可以利用它的先進性和有用性為企業(yè)帶來超額價值，但必須和企業(yè)的有形資產(chǎn)一起來創(chuàng)造價值，也就是說無形資產(chǎn)本身無法直接為企業(yè)創(chuàng)造財富，必須依附于直接或間接的物質(zhì)載體才能表現(xiàn)出其內(nèi)在的價值。無形資產(chǎn)在企業(yè)整體資產(chǎn)的運用中起到膠合劑和催化劑的作用，它和其他資產(chǎn)組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值，為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入。

（三）無形資產(chǎn)不可忽視的質(zhì)量特征——風險性

無形資產(chǎn)的風險性就是指它為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益流入時具有很大的不確定性。風險和收益是伴隨而生的，在考察資產(chǎn)收益性的同時還要考察其風險性。雖然有形資產(chǎn)在創(chuàng)造價值期間也可能有不確定性，但是這種變化的發(fā)生頻率、變化幅度和把握的難易程度都與無形資產(chǎn)的不確定性有非常大的差異。無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)相比，風險性更大。在評價其質(zhì)量的時候，不能忽視這一重要的質(zhì)量特征。對于無形資產(chǎn)所具有的不確定性，預測難度大，受主觀判斷和未來收益不可預見因素的影響較大。如無形資產(chǎn)與其相配套的資產(chǎn)有一定的要求，加上企業(yè)處于復雜多變的環(huán)境當中，隨著科技和社會的不斷進步，無形資產(chǎn)所面臨的環(huán)境更是錯綜復雜、變化萬千。所以對無形資產(chǎn)不確定性預測水平的要求高，需要考慮多方面的影響因素。無形資產(chǎn)未來的不確定性直接影響到無形資產(chǎn)的質(zhì)量，使得收益的實現(xiàn)帶有極大風險。因此，在評價無形資產(chǎn)質(zhì)量時，要對其風險性進行評價。

四、評價無形資產(chǎn)質(zhì)量的三個維度及方法

（一）單項或分類無形資產(chǎn)質(zhì)量評價

為什么要對單項無形資產(chǎn)或每一類的無形資產(chǎn)單獨進行質(zhì)量評價呢？筆者認為基于上述無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征，即便是會計意義上的幾種無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)在存在性、收益性、和風險性這三方面的表現(xiàn)也是有明顯差異的。如內(nèi)部研發(fā)的非專利技術(shù)很容易被虛構(gòu)或披露不充分。有實證研究表明（郭敏，2008），在會計上已確認無形資產(chǎn)的幾種無形資產(chǎn)中，專利技術(shù)和非專利技術(shù)等技術(shù)類無形資產(chǎn)對主營業(yè)務利潤表現(xiàn)出正的影響，而特許權(quán)、土地使用權(quán)等使用權(quán)類無形資產(chǎn)表現(xiàn)出負的影響。這一研究表明不同種類的無形資產(chǎn)收益性是有差異的。不同種類的無形資產(chǎn)風險產(chǎn)生的原因不同，風險的大小也不相同。如有的是因為市場競爭、新技術(shù)的發(fā)展更新產(chǎn)生的風險，有的是因為替代品的出現(xiàn)產(chǎn)生的風險，還有的是因為法律規(guī)定的不完善以及宏觀政策的變動產(chǎn)生的風險。因此在評價企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)量時首先要注意單項資產(chǎn)或者分類資產(chǎn)在上述三個基本質(zhì)量特征中表現(xiàn)出來的差異，逐項、逐類進行評價。

在進行單項或分類無形資產(chǎn)質(zhì)量評價時可以采用會計上的計量方法，按照會計準則的要求來考察它的存在性。用實證研究的方法來考察每一類無形資產(chǎn)與主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、核心利潤的價值相關(guān)性。用風險評估技術(shù)和方法來評估每一類無形資產(chǎn)的風險大小。目前在這些方面的研究都有一定的進展和成果。

（二）無形資產(chǎn)整體質(zhì)量評價

在實踐中經(jīng)常會看到，兩家企業(yè)有形資產(chǎn)的規(guī)模相差無幾，但創(chuàng)造出的價值增值卻差別很大，究其原因主要是無形資產(chǎn)帶來的超額利潤，當然這里面可能會包括還沒有被會計確認的無形資產(chǎn)。因此有必要關(guān)注企業(yè)無形資產(chǎn)整體對企業(yè)的價值貢獻，來評價無形資產(chǎn)整體的質(zhì)量。

采用CIV（Calculated Intangible Value）法來對無形資產(chǎn)的整體質(zhì)量進行評價。該方法是由美國伊利諾斯州的NCI研究所提出的一種計量企業(yè)無形資產(chǎn)的方法。該方法的基本思想是：企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)運用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源，可以通過對企業(yè)超額收益的資本化來計算無形資產(chǎn)的價值。該方法以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率為基礎，將企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視為無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤。該方法的具體計算步驟如下：

第一步：計算企業(yè)過去三年平均稅前收益。

第二步：計算企業(yè)連續(xù)三年年末有形資產(chǎn)平均值。

第三步：用企業(yè)平均稅前收益除以平均有形資產(chǎn)得到有形資產(chǎn)回報率（ROA）。

第四步：計算同時期同行業(yè)的平均ROA。

第五步：用行業(yè)平均ROA乘以企業(yè)平均有形資產(chǎn)，再從稅前收益中減去該乘積，得到的結(jié)果就是該企業(yè)資產(chǎn)比同行業(yè)其他企業(yè)多出來的超額回報值。

第六步：計算三年平均實際所得稅率并乘以超額回報，再從超額回報原值中減去這一乘積得到稅后超額回報值——即無形資產(chǎn)所產(chǎn)生的價值。

第七步：計算第六步結(jié)果的凈現(xiàn)值。即用其除以合適的貼現(xiàn)率，這樣就得到了無形資產(chǎn)創(chuàng)造的超額價值，而這個價值從未出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表里。

CIV法是一種測算企業(yè)運用其無形資產(chǎn)創(chuàng)造超額價值能力大小的方法，可以借鑒這種方法來評價無形資產(chǎn)整體質(zhì)量的高低，創(chuàng)造超額價值越大的企業(yè)，其無形資產(chǎn)的整體質(zhì)量較高。如果超額價值較小甚至是負數(shù)則其無形資產(chǎn)的質(zhì)量較低。

（三）無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的資產(chǎn)組的質(zhì)量評價

前面在論述無形資產(chǎn)的收益性質(zhì)量特征時曾經(jīng)指出無形資產(chǎn)必須和其他有形資產(chǎn)組合在一起為企業(yè)創(chuàng)造價值?？梢园哑髽I(yè)的資產(chǎn)總體看成是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)組合在一起的資產(chǎn)組，評價這一資產(chǎn)組質(zhì)量的高低。

對于由無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)組成的企業(yè)資產(chǎn)組的質(zhì)量評價，可以借用托賓Q值的大小來判斷。托賓Q值的大小常被用來反映上市公司的業(yè)績以及成長性。托賓Q值越大，上市公司的業(yè)績越好，成長潛力就越大。托賓Q值等于上市公司資本的市場價值與總資產(chǎn)重置成本之間的比值，資本的市場價值包括公司股票市值和債務資本市場價值，債務資本市場價值不容易取得時也可以用賬面價值取代。總資產(chǎn)的重置成本是指今天要用多少錢才能買下所有上市公司的總資產(chǎn)，即無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的重置成本總和。其計算公式為：

當托賓Q值大于1時，說明企業(yè)的無形資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的市場價值高于其重置成本，托賓Q值越大，說明其資產(chǎn)組的市場價值越高，資產(chǎn)組的質(zhì)量也就越高。

五、結(jié)論與不足

在知識經(jīng)濟時代的今天，無形資產(chǎn)對企業(yè)的價值貢獻越來越大。無形資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量共同決定著其創(chuàng)造超額收益能力的大小。無形資產(chǎn)的存在性、收益性和風險性三個基本質(zhì)量特征既有資產(chǎn)質(zhì)量特征的共性，也有其特性。本文基于無形資產(chǎn)的基本質(zhì)量特征，試從三個不同的維度采用不同的方法對無形資產(chǎn)的質(zhì)量進行評價。本研究的不足之處是尚未對廣義無形資產(chǎn)范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)種類進行全面研究，對無形資產(chǎn)的風險性評價有待進一步深入和量化。上述評價方法能否有效地評價無形資產(chǎn)的質(zhì)量，還需要實證研究的證實。

參考文獻

［1］ 干勝道，王生兵.試論企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化與評價［J］.四川大學學報，2000（5）.

［2］ 張新民.財務報表分析［M］.中國人民大學出版社，2008.

［3］ 錢愛民，張新民.經(jīng)營性資產(chǎn)：概念界定與質(zhì)量評價［J］.會計研究，2009（8）.

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一、加強企業(yè)無形資產(chǎn)的管理

（一）強化對企業(yè)無形資產(chǎn)的理解

自改革開放以來，全國經(jīng)濟迅速復蘇，但經(jīng)濟增長過快也帶來了一些問題。直到如今，我國多半企業(yè)對于無形資產(chǎn)的概念微弱，甚至沒有相關(guān)的了解，對于專利技術(shù)，商標權(quán)之類的無形資產(chǎn)不聞不問，既不體現(xiàn)應有的價值，也不對其進行管理與維護，在這種情況下，無形資產(chǎn)的應用與開發(fā)已經(jīng)成了無稽之談。要知道，當前社會正處于一個網(wǎng)絡信息化的高速發(fā)展時代，無形資產(chǎn)在當前有著不可比擬的作用，是在當下激烈的市場競爭中的一個“殺手锏”。因此，企業(yè)必須對無形資產(chǎn)有一個明確的概念，充分理解與把握[1]。

（二）無形資產(chǎn)的概念

無形資產(chǎn)，指的是企業(yè)長期或某一段時間使用的沒有物質(zhì)實體的資產(chǎn)，包含專利權(quán)、版權(quán)、秘密制作法與配方、商譽以及專營權(quán)等，企業(yè)利用此類的無形資產(chǎn)來為自身贏取更多的信譽以及效益。無形資產(chǎn)其特征主要表現(xiàn)為：首先，無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)實體，它的存在與價值的體現(xiàn)方法只能用思想觀念來感覺，而無法用感官感覺到，這是無形資產(chǎn)與其他類型資產(chǎn)的明顯差距。其次，它的存在是獨一無二的，從無形資產(chǎn)的的各個體現(xiàn)方面上，例如數(shù)量、功能以及存在形式皆具有單一性，在市場上不會有與之相同的無形資產(chǎn)。同時，它的損耗形式也同樣存在著單一性，單一的無形消耗。再次，無形資產(chǎn)有一種未知性，未來所能帶回的經(jīng)濟效益難以評估，人們很難對此進行預計。同時，由于并沒有物質(zhì)實體，對它與其他資產(chǎn)所帶來的效益難以進行區(qū)分，無形資產(chǎn)的使用壽命是沒有任何方式進行預估的，更為先進的專利技術(shù)出現(xiàn)，市場的競爭，市場的需求以及消費者各個階段的消費心理都是影響無形資產(chǎn)有效使用期限的重要因素。

（三）保護現(xiàn)有的無形資產(chǎn)價值

在對企業(yè)無形資產(chǎn)進行充分理解之后，還應針對無形資產(chǎn)展開相應的保護措施，我國真正發(fā)展時期只有短短的幾十年，想要在國際社會上站穩(wěn)腳跟，保護無形資產(chǎn)的任務就顯得極為重要，積極了解國內(nèi)外相關(guān)局勢，對自身所擁有的無形資產(chǎn)的相關(guān)信息定期收集，以免錯失良機使得無形資產(chǎn)貶值。再就是應針對無形資產(chǎn)做出有效的保護工作，以免被別有用心的違法分子侵襲、盜竊而受到損失。雖說是無實質(zhì)化的資產(chǎn)，正常情況下其經(jīng)濟價值是較為穩(wěn)定的，但這并不能肯定無形資產(chǎn)就不會受到其他因素影響而貶值。例如：產(chǎn)品質(zhì)量問題，售后維權(quán)問題，宣傳力度問題，信譽度問題以及生產(chǎn)能力問題等，這些問題都會引發(fā)無形資產(chǎn)發(fā)生貶值。因此，企業(yè)應及時的對無形產(chǎn)業(yè)所存在的價值進行分析研究，確保無形資產(chǎn)不出現(xiàn)因人為因素而出現(xiàn)問題，切實有效的保障無形資產(chǎn)的存在價值。值得一提的是，一旦企業(yè)的無形資產(chǎn)發(fā)生了損壞、被竊取情況。應通過相關(guān)的法律來維護自身的權(quán)益，最大程度上保護自身資產(chǎn)。一個合格的企業(yè)，應在守住自己的經(jīng)濟來源，更要對無形資產(chǎn)做到優(yōu)化更新[2]。

二、對無形資產(chǎn)正確評估

計算無形資產(chǎn)是否有一定的精準性，計算所采用的方法是否切實有效。會直接影響到會計信息的效果。但因為無形資產(chǎn)是無實質(zhì)性的存在，含有未知性與單一性，這類因素會使在企業(yè)運作時，會使得無形資產(chǎn)的費用與攤銷雜亂無章，經(jīng)過會計理論界與會計執(zhí)業(yè)界多年來對無形資?a的探討更具有深度與意義。

對無形資產(chǎn)價值的評估有著三種不同的觀點，首先是通過無形資產(chǎn)的成本來確定無形資產(chǎn)的價值，其次是通過無形資產(chǎn)的使用價值來判斷多具有的價值。再次，通過無形資產(chǎn)產(chǎn)生的效益來進行預估評判。但結(jié)合實際問題，通過無形資產(chǎn)的使用價值來衡量無形資產(chǎn)的價值并不能用貨幣來直觀的體現(xiàn)，而通過無形資產(chǎn)的效益來衡量無形資產(chǎn)的價值也不夠客觀。與上述兩種方法相比，通過無形資產(chǎn)成本來衡量無形資產(chǎn)價值是較為科學合理的。

篇（4）

縱觀無形資產(chǎn)領域的研究不難發(fā)現(xiàn)，迄今為止對無形資產(chǎn)的定義還沒有一個統(tǒng)一的認識。但是隨著經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)正在替代有形資產(chǎn)成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動要素，這一事實已經(jīng)無需爭論。無形資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量決定著企業(yè)的短期經(jīng)營和長期發(fā)展，決定著企業(yè)的興衰成敗。傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)會計研究主要集中在無形資產(chǎn)的確認、計量、報告和信息披露，重點關(guān)注的是無形資產(chǎn)的數(shù)量，而對無形資產(chǎn)質(zhì)量的研究卻很少見。

1. 無形資產(chǎn)會計的難點

1.1自創(chuàng)無形資產(chǎn)的成本難以確定

外購無形資產(chǎn)入賬價值應遵循歷史成本原則，即以使其達到可利用狀態(tài)和位置以前的所有支出來計價入賬。但自創(chuàng)無形資產(chǎn)的取得成本卻難以確定，主要原因是：第一，自創(chuàng)無形資產(chǎn)的研發(fā)可能跨越多個會計期間，使得這些支出難以追溯到某一具體項目中去；第二，無形資產(chǎn)自創(chuàng)的支出規(guī)模與無形資產(chǎn)自創(chuàng)的成功之間沒有比例關(guān)系，并不是無形資產(chǎn)自創(chuàng)支出越多，形成無形資產(chǎn)就越多，這就使得自創(chuàng)無形資產(chǎn)的取得成本核算必須采用與常規(guī)資產(chǎn)所不同的方法。

1.2無形資產(chǎn)的受益期難以確定

無形資產(chǎn)屬于企業(yè)的長期資產(chǎn)，其成本應在受益期內(nèi)攤銷。但與有形的固定資產(chǎn)不同的

是，無形資產(chǎn)的受益期因受更多的人為及環(huán)境因素的影響而難以確定。在科學技術(shù)日新月異的今天，這個問題尤為突出。受益期不確定，無形資產(chǎn)的取得成本就難以進行攤銷。

1.3商譽難以脫離特定企業(yè)而獨立存在

商譽指一家企業(yè)或由于它所處地理位置的優(yōu)越，或由于信譽好而獲得了客戶的信任，或由于它組織得當、生產(chǎn)經(jīng)營效率高、或由于技術(shù)先進、掌握了生產(chǎn)訣竅等原因而形成的無形價值。這種無形價值，具體表現(xiàn)在該企業(yè)的獲利能力超過了一般企業(yè)的獲利水平。為此可以認為，具有一般獲利水平的企業(yè)的商譽為零，低于—般獲利水平的企業(yè)的商譽為負值，高于一般獲利水平的企業(yè)的商譽為正值。商譽是一種相對的獲利能力形成的價值，它是由特定企業(yè)的綜合優(yōu)勢決定的，因而不能離開該特定企業(yè)而獨立存在。

2. 無形資產(chǎn)會計的一般慣例

與上述三大難點相對應，無形資產(chǎn)的會計處理也有其特有的慣例。

2.1無形資產(chǎn)攤銷年限的確定

無形資產(chǎn)的攤銷年限，決定了無形資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移的速度。我國會計準則規(guī)定：來源于合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利的無形資產(chǎn)，其使用壽命不應超過合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利的期限；合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利在到期時因續(xù)約等延續(xù)，且有證據(jù)表明企業(yè)續(xù)約不需要付出大額成本的，續(xù)約期應當計入使用壽命。合同或法律沒有規(guī)定使用壽命的，企業(yè)應當綜合各方面因素判斷，以確定無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的期限，如與同行業(yè)的情況進行比較，參考歷史經(jīng)驗，或聘請相關(guān)專家進行論證等。按照上述方法仍無法合理確定無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益期限的，該項無形資產(chǎn)應作為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，不予攤銷。

2.2商譽的會計處理

盡管我們一再強調(diào)商譽是企業(yè)具有的獲取超額利潤的能力所形成的價值。

按照一般會計慣例，由于自創(chuàng)商譽難以計量，企業(yè)通常不確認自己的商譽，只確認購入的商譽，即只有一個企業(yè)購買另一個企業(yè)時才有商譽問題。

當企業(yè)間發(fā)生并購時，被購買企業(yè)商譽的價值并不是根據(jù)定義中所強調(diào)的實質(zhì)來確定的，而是根據(jù)購買企業(yè)的收購價與被購買企業(yè)凈資產(chǎn)的公平市價之差來確定的。用公式表示：

商譽=收購方的收購價—被收購企業(yè)凈資產(chǎn)的公平市價：收購方購買股權(quán)百分比

可見，商譽的價值并不一定準確地反映了企業(yè)獲取超額利潤的能力，它的確認實際上也是一種交易的結(jié)果，受雙方討價還價能力的影響。

3. 無形資產(chǎn)的披露慣例對報表分析的影響

3.1無形資產(chǎn)、開發(fā)支出和商譽的信息含義

由上述無形資產(chǎn)處理慣例可知，與自創(chuàng)無形資產(chǎn)相關(guān)的研究支出和開發(fā)支出中的不確定部分已經(jīng)作為發(fā)生會計期間的費用，并沒有作為無形資產(chǎn)處理，只有符合條件的開發(fā)支出才可以資本化處理。因此，報表中的“無形資產(chǎn)”主要反映的是外購無形資產(chǎn)的價值，“開發(fā)支出”反映自行研發(fā)并接近成功的無形資產(chǎn)成本，而商譽則反映的是外購企業(yè)帶來的商譽而非自創(chuàng)商譽。

3.2重視研發(fā)的企業(yè)可能存在賬外無形資產(chǎn)

研究支出和一部分開發(fā)支出的費用化處理，并不意味著自創(chuàng)無形資產(chǎn)一定不能成功。有些已經(jīng)研制成功的無形資產(chǎn)由于平日研發(fā)支出的費用化處理難以在資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)，而是“游離”在資產(chǎn)負債表外成為表外資源。因此，歷史較為悠久并重視研究和開發(fā)的企業(yè)，就有可能存在多項已經(jīng)成功且能為企業(yè)未來的發(fā)展作出積極貢獻的賬外無形資產(chǎn)。在報表分析中應額外考慮。

4. 無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析要點

無形資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)為在特定企業(yè)內(nèi)部的利用價值和在對外投資或轉(zhuǎn)讓中表現(xiàn)出的增值價值。分析時應關(guān)注以下主要方面。

4.1無形資產(chǎn)的盈利質(zhì)量分析

伴隨著知識經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和競爭實力的增強起著越來越重要的作用，它如同一雙看不見的手給企業(yè)的生存與發(fā)展帶來巨大的影響。但現(xiàn)行會計準則的有關(guān)規(guī)定決定了無形資產(chǎn)的賬面價值往往是象征性的（符合資本化條件的），相當部分的無形資產(chǎn)的內(nèi)在價值已經(jīng)遠遠地超出了它的賬面價值，而無形資產(chǎn)本身的特點又決定了其盈利的不確定性。可見，分析無形資產(chǎn)的盈利性不是件容易的事情。在分析時，要詳細閱讀報表附注及其他有助于了解企業(yè)無形資產(chǎn)類別、性質(zhì)等情況的說明。不同項目的無形資產(chǎn)的屬性相差懸殊，其盈利性也各不相同：一般來說，專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)由于有明確的法律保護的時間，其盈利性相對較為容易判斷。而像專有技術(shù)等不受法律保護的項目，其盈利性就不容易確定，同時也容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。

4.2無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量

無形資產(chǎn)是一項不具有實物形態(tài)的特殊資源，自身無法直接為企業(yè)創(chuàng)造財富，必須依附于直接的或間接的物質(zhì)載體才能表現(xiàn)出其內(nèi)在價值。無形資產(chǎn)的這種特性決定了它只有與固定資產(chǎn)或存貨等有形資產(chǎn)進行適當組合，才能發(fā)揮其應有的價值。企業(yè)可利用品牌效應、技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等無形資產(chǎn)盤活有形資產(chǎn)，通過聯(lián)合、參股、控股、兼并等形式實現(xiàn)企業(yè)擴張，達到資源的最佳配置。可見，無形資產(chǎn)在與其他資產(chǎn)組合過程中所釋放的增值潛力的大小，直接決定了無形資產(chǎn)的盈利性，進而決定了無形資產(chǎn)的質(zhì)量。

4.3無形資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量分析

無形資產(chǎn)在市場上通過轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)，是其價值實現(xiàn)的一種有效途徑。但由于它是一種技術(shù)含量很高或壟斷性很強的特殊資源，它的變現(xiàn)價值確認存在著較大的不確定性。分析企業(yè)無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性主要考慮：是否可以單獨進行轉(zhuǎn)讓，是否存在活躍的市場可以進行公平交易，無形資產(chǎn)減值難以變動的速度。

通常情況下，可以單獨轉(zhuǎn)讓且存在活躍交易市場的無形資產(chǎn)變現(xiàn)能力強。一般來說，能夠順利變現(xiàn)的無形資產(chǎn)通常包括專利權(quán)、商標權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)和專有技術(shù)等。按照現(xiàn)行準則的規(guī)定，企業(yè)應定期對無形資產(chǎn)的價值進行檢查，至少于每年年末檢查一次，對無形資產(chǎn)的可回收金額進行估計，并將該無形資產(chǎn)的賬面價值超過可回收金額的部分確認為減值準備，為此，可以通過分析企業(yè)無形資產(chǎn)減值準備的計提情況來判斷各項無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性。當然分析時還應注意無形資產(chǎn)減值準備計提的合理性?，F(xiàn)行準則規(guī)定無形資產(chǎn)減值準備一經(jīng)計提，在以后期間不得任意轉(zhuǎn)回，這會在一定程度上遏制企業(yè)利用無形資產(chǎn)減值準備的計提來操縱利潤的行為發(fā)生。

參考文獻：

篇（5）

一、上市公司無形資產(chǎn)總體描述

近年來，擁有無形資產(chǎn)公司的數(shù)量隨著上市公司數(shù)量的增長而不斷增長，由2007年的94.83%增長到2011年的96.20%，幾乎達到了100%。無形資產(chǎn)總額的增長也十分迅猛，從2007年的3014億增長到2011年的近10649億。從無形資產(chǎn)平均值一項可以看出，單個企業(yè)擁有無形資產(chǎn)的數(shù)額基本呈遞增趨勢，2011年較2007年增長了112%，說明無形資產(chǎn)的重要性在一定程度上得到了認可（見表1）。

然而，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重仍相當小，從2007年到2009年雖呈現(xiàn)出一定的增長趨勢，但均不足5%，而固定資產(chǎn)比重卻高達約30%。美國企業(yè)無形資產(chǎn)比重平均達到20%左右，我國僅為美國的五分之一。不僅如此，美國很多高科技企業(yè)目前無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例達到了50-60%，且仍呈上升趨勢。目前我國大多數(shù)企業(yè)，包括很多高科技企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍然沒有擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟的特征。固定資產(chǎn)等有形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中仍占有較大份額，這與知識經(jīng)濟的時代特征是相悖的。面對入世后高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的激烈競爭，我國高科技企業(yè)無形資產(chǎn)的低水平現(xiàn)狀應當引起高度重視。

由表2可以看出，第一，我國上市公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重整體較低，集中分布在0-5%的區(qū)間，隨著這一比重超過5%，相對應的公司數(shù)量急劇下降。當無形資產(chǎn)比重超過10%時，相對應的公司數(shù)量再次大幅下降。超過30%的公司數(shù)量僅為1%左右。第二，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重并未呈現(xiàn)出明顯的逐年遞增趨勢。在0-5%區(qū)間內(nèi)的公司比重始終在70%附近徘徊，這說明低比重公司的數(shù)量并未下降，而比重超過5%的公司數(shù)量也并未隨著時間推移而明顯增長。

二、上市公司無形資產(chǎn)板塊分布特征

中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司大多為高科技上市公司，無形資產(chǎn)是其最為重要的資產(chǎn)。因此可以假定，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司在無形資產(chǎn)比重方面應該較其他公司更為突出。

創(chuàng)業(yè)板自2009年開板以來的幾年間，無形資產(chǎn)總額增長迅速，2011年無形資產(chǎn)總量和單個公司的無形資產(chǎn)均值分別達到約142億元、0.5億元，增幅分別為3200%、323%。無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也增長了近3個百分點。中小企業(yè)板2007-2011年之間，無形資產(chǎn)總額從96億增長到近751億，增幅為680%，平均值增幅為141%。

無形資產(chǎn)比重方面，第一，A股上市公司整體無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重基本在4.6%左右，創(chuàng)業(yè)板的這一比率由1.55%迅速增長至4.33%，中小企業(yè)板則始終維持在不到4%，均低于主板整體水平。第二，從趨勢上看，除創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)出增勢，A股整體以及中小企業(yè)板的無形資產(chǎn)比重并未顯著增長。

表3數(shù)據(jù)表明，創(chuàng)業(yè)板在無形資產(chǎn)方面增勢迅猛，表現(xiàn)出了高科技企業(yè)的特點和潛力，而中小企業(yè)板上市公司并未表現(xiàn)出“高”、“新”的特點。

三、不同股票交易市場上市公司無形資產(chǎn)的特征

按照慣例，擬上市公司都遵循著“大去滬、小去深”的規(guī)律，本部分針對滬深兩市的上市公司無形資產(chǎn)情況進行分析，研究不同企業(yè)規(guī)模與無形資產(chǎn)是否存在聯(lián)系。如表4所示：

無形資產(chǎn)規(guī)模方面，滬市A股上市公司無形資產(chǎn)總額及單個公司的平均值都在不斷上升，除了2010年占總資產(chǎn)的比重略有下降，其余年份均有增長。深市A股上市公司的無形資產(chǎn)總量及其占總資產(chǎn)的比重無論是與滬市還是與全部A股的平均值相比較，都處在較低水平；同時，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重自2008年以來呈現(xiàn)出下降趨勢?；谝陨戏治?，以大型企業(yè)為主的滬市在無形資產(chǎn)規(guī)模及比重上都要強于深市。

四、上市公司無形資產(chǎn)的行業(yè)特征

根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類，本文選取了電子業(yè)、機械設備儀表、信息技術(shù)業(yè)、醫(yī)藥和生物制造進行分析。

表5表明，所選取的4個行業(yè)中，電子業(yè)、機械設備儀表、信息技術(shù)業(yè)的無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重均值均低于全部A股（4.54%），而醫(yī)藥、生物制造的這一指標均值比其他行業(yè)突出，達到了6.58%。作為高新技術(shù)行業(yè)，電子業(yè)和信息技術(shù)業(yè)在無形資產(chǎn)比重方面和增長趨勢上都難以體現(xiàn)“高”和“新”的特點。

五、研究結(jié)論

第一，我國上市公司無形資產(chǎn)總量和比重偏低，“科技立國”已迫在眉睫。近年來，擁有無形資產(chǎn)公司的數(shù)量隨著上市公司數(shù)量的增長而不斷增長，無形資產(chǎn)總額的增長也十分迅猛。上市公司擁有無形資產(chǎn)的數(shù)額基本呈遞增趨勢。然而，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重仍相當小，從2007年到2009年雖呈現(xiàn)出一定的增長趨勢，但均不足5%，而固定資產(chǎn)比重卻高達約30%。美國企業(yè)無形資產(chǎn)比重平均達到20%左右，我國僅為美國的五分之一。而我國上市公司無形資產(chǎn)總量在2011年達到了10649億元，占總資產(chǎn)的比重為4.73%，與英美等發(fā)達國家無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)20%左右的比例相比，與黨的十報告提出的“要實現(xiàn)科技進步對經(jīng)濟增長的貢獻率大幅上升，進入創(chuàng)新型國家行列”的目標，差距十分明顯。

第二，我國上市公司無形資產(chǎn)的板塊未表現(xiàn)出“高、新”的技術(shù)特點。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司大多為高科技上市公司，無形資產(chǎn)是其最為重要的資產(chǎn)。從板塊分布特征來看，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板無形資產(chǎn)的總量及比重均低于A股整體樣本，并未表現(xiàn)出“高”、“新”的特點。從增幅上看，創(chuàng)業(yè)板增長迅速，而中小企業(yè)板近年來并未顯現(xiàn)增長趨勢。

股票交易市場方面，滬市上市公司的無形資產(chǎn)狀況總體上好于深市，單個公司無形資產(chǎn)規(guī)模遠遠大于深市，無形資產(chǎn)比重也略高，且基本呈遞增趨勢。而集中了創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板的高新技術(shù)企業(yè)的深市卻未表現(xiàn)出高比例的無形資產(chǎn)。

第三，我國上市公司無形資產(chǎn)的行業(yè)差距較為明顯，信息技術(shù)業(yè)和電子業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力偏弱。就行業(yè)方面而觀，無形資產(chǎn)比重從大到小依次為：醫(yī)藥、生物制造6.58%，信息技術(shù)業(yè)3.94%，機械、設備、儀表3.91%，電子業(yè)3.74%。其中，信息技術(shù)業(yè)和電子業(yè)這兩個典型的高新技術(shù)行業(yè)的無形資產(chǎn)比重過低。近年來，我國電子業(yè)和信息技術(shù)業(yè)確實正面臨著制造能力上升，但技術(shù)能力提升緩慢的窘境。“無核心技術(shù)”已經(jīng)成為限制行業(yè)發(fā)展的瓶頸。提高技術(shù)創(chuàng)新能力，掌握自主知識產(chǎn)權(quán)是解決這一矛盾的根本途徑。

參考文獻：

[1]王娟娟、梅良勇：《我國上市公司無形資產(chǎn)的現(xiàn)狀分析――基于滬深A 股上市公司的數(shù)據(jù)研究》，《中南財經(jīng)政法大學學報》2007年第161期。

[2]崔也光：《高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用績效問題研究（第1版）》，經(jīng)濟科學出版社2009年版。

[3]崔也光、趙迎：《我國高新技術(shù)行業(yè)上市公司無形資產(chǎn)現(xiàn)狀研究》，《會計研究》2013年第3期。

篇（6）

申明:本網(wǎng)站內(nèi)容僅用于學術(shù)交流，如有侵犯您的權(quán)益，請及時告知我們，本站將立即刪除有關(guān)內(nèi)容。 摘 要：隨著“科教興國”戰(zhàn)略的實施，以信息技術(shù)為代表的科技革命迅猛發(fā)展，“經(jīng)濟全球化”的知識經(jīng)濟時代步伐的加快，我國國民經(jīng)濟越來越主要依靠科技進步，無形資產(chǎn)在經(jīng)濟資源中的比重、作用將越來越提高到重要位置，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)市場必將成為國內(nèi)重要的資本市場。本文結(jié)合作者工作實踐，就我國無形資產(chǎn)的分析評價等問題發(fā)表淺見關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)；比重；分析評價中圖分類號：F253

篇（7）

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2014）01-0170-01

21世紀是知識經(jīng)濟的時代，它的一個重要特點就是企業(yè)資產(chǎn)從有形化向無形化方向發(fā)展。知識成為經(jīng)濟發(fā)展的第一要素。在知識經(jīng)濟社會里，無形資產(chǎn)是提升企業(yè)核心競爭力的優(yōu)勢資源之一，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

一、我國現(xiàn)行無形資產(chǎn)確認及計量方面的缺陷

1.無形資產(chǎn)的確認范圍過窄

隨著知識經(jīng)濟時代的到來，科學技術(shù)在經(jīng)濟增長中的貢獻率將越來越高，知識成為經(jīng)濟增長的決定性因素，以知識為基礎的無形資產(chǎn)將日益成為企業(yè)未來現(xiàn)金流量與市場價值的主要動力。在高新技術(shù)企業(yè)。衡量企業(yè)價值的主要標志不再是物質(zhì)資源的多少，而是無形資產(chǎn)的多少。例如中國聯(lián)想集團，是一家極富創(chuàng)新性的國際化的科技公司，聯(lián)想集團的高產(chǎn)值和利潤與集團的自創(chuàng)商譽有很大關(guān)系。但由于《會計準則》不確認自創(chuàng)商譽，會使得這類企業(yè)價值不能得到全面反映

2.評估管理不規(guī)范，評估市場混亂

由于歷史原因，我國大多數(shù)評估機構(gòu)都曾掛靠政府部門，隨著體制改革的深入，評估機構(gòu)與政府部門脫鉤后，主要的問題就集中在：一是評估機構(gòu)無信譽等級。二是壟斷嚴重。三是評估機構(gòu)的自利行為的選擇。無形資產(chǎn)評估市場大，利潤高，誘惑力強，評估機構(gòu)紛紛出動，極力把無形資產(chǎn)評估管理的權(quán)限控制在自己手中，于是各自為政，加劇了評估市場的混亂。由于缺乏統(tǒng)一的法律及權(quán)威的管理部門，所作結(jié)論難以客觀公正，從而失去其權(quán)威性。

3.會計核算未重視實質(zhì)流于形式

實質(zhì)重于形式，要求在會計核算過程應當按照交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行核算。企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)價值的組成部分主要包括研究開發(fā)費用與取得時發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用。相比注冊費、律師費，研究與開發(fā)費用都是自創(chuàng)無形資產(chǎn)價值的經(jīng)濟實質(zhì)部分。按照實質(zhì)重于形式原則，自創(chuàng)的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)等無形資產(chǎn)應當以研究開發(fā)費用作為價值計量的主體，而不是僅僅依據(jù)發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用計量。然而，現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》規(guī)定的計量原則卻恰恰相反，最新的《企業(yè)會計準則》也忽略了研究費用，違背了會計核算實質(zhì)重于形式的原則，歪曲了無形資產(chǎn)的價值，影響了會計信息的客觀真實性。

4.評估人員整體素質(zhì)不高

資產(chǎn)評估工作涉及到會計學、工程技術(shù)、市場學、等多門科學，知識含量高，要求執(zhí)業(yè)人員必須具有一定的理論知識和操作經(jīng)驗，而對于無形資產(chǎn)評估人員素質(zhì)要求則更高，而我國目前不少執(zhí)業(yè)人員是從行政機關(guān)分流的離退休人員及聘用人員，未經(jīng)嚴格的業(yè)務培訓和資格審查，結(jié)果導致評估中操作不規(guī)范，鑒定不科學，數(shù)據(jù)不準確，評估質(zhì)量不高。

二、無形資產(chǎn)確認及計量方面的改進建議

1.擴大無形資產(chǎn)的確認范圍

對于企業(yè)的無形資產(chǎn)不要僅局限于《無形資產(chǎn)準則》規(guī)定的專利權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等，而要從實際出發(fā)，對自創(chuàng)的商標、品牌、質(zhì)量認證體系、綠色食品標志、環(huán)境管理體系等新的無形資產(chǎn)均進行確認，以全面反映企業(yè)無形資產(chǎn)的價值。

2.改革評估管理模式

在無形資產(chǎn)評估發(fā)展早期，我們把它作為一項政府職能，無論是評估機構(gòu)還是對評估人員及評估事務基本上都是采取行政管理，實踐證明這種模式是不利于無形資產(chǎn)評估的發(fā)展的。西方市場經(jīng)濟發(fā)育比較成熟的國家，對市場中介機構(gòu)一般都采用行業(yè)管理模式。如美國資產(chǎn)評估基本上是行業(yè)自律性管理。目前，我國評估機構(gòu)“脫鉤改制”還未最終形成一些行業(yè)自律性組織，如“中國評估者協(xié)會”等雖已建立，但還未完全轉(zhuǎn)到以行業(yè)自律管理為主的軌道上來。為促使我國無形資產(chǎn)評估管理走向科學化，應在國家和省（自治區(qū)、直轄市）國有資產(chǎn)管理部門的監(jiān)督、指導下分別成立由上而下的無形資產(chǎn)評估協(xié)會。

以企業(yè)研發(fā)能力為會計核算基礎，借鑒自建固定資產(chǎn)價值計量模式。

結(jié)合企業(yè)自建固定資產(chǎn)的價值計量模式，設立“在研項目”中間核算科目與“研究開發(fā)費用”費用核算科目。通過“在研項目”與“研究開發(fā)費用”科目，合理計量自創(chuàng)無形資產(chǎn)的價值，反映企業(yè)高科技研發(fā)資金投入量和研發(fā)能力。企業(yè)進行專利、非專利技術(shù)或商標等某項無形資產(chǎn)的研發(fā)時，將研發(fā)過程中投入的相關(guān)資金全部計入“在研項目”科目借方核算。研發(fā)成功了，將申請無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)時發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用直接計入“無形資產(chǎn)”科目借方，作為入賬價值的一部分。同時，將“在研項目”借方發(fā)生額全部轉(zhuǎn)入“無形資產(chǎn)”，作為入賬價值。研發(fā)失敗了，將“在研項目”發(fā)生額全部轉(zhuǎn)入“研究開發(fā)費用”，直接計入當期損益。通過計量“在研項目”借方發(fā)生總額以及“研究開發(fā)費用”期末余額，能準確了解企業(yè)在高科技研發(fā)上的資金投入量，掌握企業(yè)研究開發(fā)的成功率。最終，較為客觀地計量企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)的價值，解決當前價值計量存在的缺陷。

3.提高評估人員素質(zhì)

我國目前無形資產(chǎn)評估從業(yè)人員從總體上來說，素質(zhì)與實際需要還不相符，有待進一步提高，這就要求執(zhí)業(yè)人員一是要認真學習、熟悉、掌握國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策，做到依法評估；二是要加強專業(yè)知識的學習和培訓，在實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗，不斷提高評估的技術(shù)和水平；三是要加強職業(yè)道德建設，使執(zhí)業(yè)人員能夠提高自我約束力，不出現(xiàn)越軌、失職行為。

三、結(jié)語

隨著經(jīng)濟和科技水平的發(fā)展，從而使得無形資產(chǎn)成為企業(yè)價值創(chuàng)造及增長的主要驅(qū)動因素。鑒于無形資產(chǎn)在企業(yè)價值創(chuàng)造中所起的關(guān)鍵作用，加強企業(yè)無形資產(chǎn)的確認和計量工作十分重要。

參考文獻

[1] 中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則無形資產(chǎn)[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2001：1-3.

篇（8）

一、無形資產(chǎn)研發(fā)費用國際準則綜述

在這個經(jīng)濟迅速發(fā)展的時代，高科技領域的發(fā)展尤為迅速，研發(fā)費用占企業(yè)的比重越來越大，對其作出合理的處理方式將對企業(yè)的發(fā)展有很深遠的影響，不同國家采用的方法有不同之處，總體來看，有三種，一是將研究與開發(fā)費用全部費用化；二是將其全部資本化；三是部分作為費用化，計入當期損益，部分進行資本化作為無形資產(chǎn)的成本，但是研究與開發(fā)費用資本化則需要一定的條件。當前國際上以美國為主要代表的費用化的處理方式和滿足國際會計準則中一定前提條件的資本化的處理方式是研究與開發(fā)費用的會計處理方法中很典型的例子。

但是以美國為主的處理方式也有例外的情況，體現(xiàn)了謹慎性的原則。而國際上的會計準則則是對其開發(fā)費用分為兩個階段，即研究階段和開發(fā)階段，研究階段不會產(chǎn)生應予確認的無形資產(chǎn)，這個階段發(fā)生的支出與費用應在發(fā)生的當期認為損益，而在開發(fā)階段必須在符合一定的條件下才能確認為無形資產(chǎn)的成本。

二、新舊準則關(guān)于無形資產(chǎn)研發(fā)費用的會計處理分析

（一）舊準則有關(guān)無形資產(chǎn)研發(fā)費用的規(guī)定

按照法律程序申請取得的自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，入賬價值的確定應當按照依法取得時所發(fā)生的注冊費和聘請律師費等費用；依法申請取得前所發(fā)生的研究與開發(fā)費用應該在實際發(fā)生時確認為當期損益，舊準則規(guī)定下，內(nèi)部研究開發(fā)支出全部費用化，計人管理費用，會計處理相對簡單。

（二）其使用中存在的問題

1.由對無形資產(chǎn)定義的規(guī)定可知，基本費用化的做法不能如實反映自行。開發(fā)無形資產(chǎn)價值，違背了資產(chǎn)計價原則。企業(yè)自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，把取得該項無形資產(chǎn)研究開發(fā)過程中所發(fā)生的大量人工費用和材料費用和設備折舊費用進行計價，確認為當期損益，不計人無形資產(chǎn)的價值，違背了關(guān)于資產(chǎn)計價《企業(yè)會計制度》中的規(guī)定，使企業(yè)自行所開發(fā)的無形資產(chǎn)得計價不充分，不能反映出無形資產(chǎn)的真實價值。所以此種處理方式不符合要求。

2.沒有遵循會計配比原則。因為企業(yè)將大部分費用均計入當期損益，僅僅只有少部分注冊費、律師費對無形資產(chǎn)后期的分攤，這樣就虛化了無形資產(chǎn)帶來的收益。那么將對信息使用者造成了誤導。

3.違背了真實性原則。因為企業(yè)記錄的信息應以實際發(fā)生的成本為依據(jù)，以此做到真實反映企業(yè)的財務信息、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但是，無形資產(chǎn)的計量則是將少部分計入了無形資產(chǎn)的成本，減少企業(yè)資產(chǎn)價值，造成開發(fā)期利潤減少和使用期利潤虛高，沒有如實反映企業(yè)的經(jīng)成營果、財務狀況。

（三）新準則關(guān)于無形資產(chǎn)研發(fā)費用的有關(guān)規(guī)定

新準則的有關(guān)規(guī)定如下：企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，應當區(qū)分研究階段的支出與開發(fā)階段的支出；研究階段的支出，在發(fā)生時計入當期損益；開發(fā)階段的支出必須同時滿足以下條件才能確認為無形資產(chǎn)：1.完成該無形資產(chǎn)以使無形資產(chǎn)能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；2.能和具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；3.無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應當證明其有用性；4.有足夠的技術(shù)、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；5.歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。

（四）新準則在使用中存在的問題

1.在實際操作中存在一定的主觀性。因為新準則將費用分為兩個階段，一是究階段，一是開發(fā)階段，其階段的劃分并不是很嚴格，如果人為的將某一時點作為劃分的準，則會帶有一定的主觀性和隨意性。而且判斷資本化需要一定的條件，對于這五條判斷條件只是有了標定性的規(guī)定，如何客觀合理的證明，準則并沒有給出嚴格的解釋，所以，這種劃分和判斷資本化的條件均帶有人為的主觀性。

2.增大了企業(yè)操縱利潤的空間，如前所述，研究階段與開發(fā)階段帶有很大的主觀性，則企業(yè)就可以依據(jù)本企業(yè)的具體情況進行對這兩個階段的劃分做出對本企業(yè)有利的分界點，從而達到操縱利潤的目的。

3.其還會影響稅收工作和無形資產(chǎn)的實際成本。當企業(yè)操縱了利潤也就會相應的對稅收工作有一定的影響，特別是稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)則有可能形成創(chuàng)造性會計，同樣地階段劃分不明確，使得無形資產(chǎn)的實際成本也受到了很大的影響。

三、新舊準則對我國企業(yè)的影響

不同的準則在我國不同的階段有一定的適應性和逐步的變化，在傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)的經(jīng)濟下，在長期資產(chǎn)中的固定資產(chǎn)在企業(yè)的資產(chǎn)中占有很大的比例，有著舉足輕重的作用。而相比之下，以專利權(quán)和商標權(quán)代表的無形資在企業(yè)中所占比例就很小了。

在這種情況下，在重要性和謹慎性的原則下，對企業(yè)所自創(chuàng)的無形資產(chǎn)不則予確認。這樣對于企業(yè)中比例不大的資產(chǎn)對企業(yè)整體的影響以及利潤的影響比較小，然而隨之經(jīng)濟的發(fā)展我國經(jīng)濟也發(fā)生了很大的變化，經(jīng)濟逐步全球化發(fā)展，那么在新的經(jīng)濟形勢下，隨著無形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占比例逐漸增大，其無形資產(chǎn)的重要性也逐漸增強，對我國企業(yè)無形資產(chǎn)的計量方式也應該所改變。在自創(chuàng)的無形資產(chǎn)的創(chuàng)造研發(fā)過程看，大部分的費用是在研究、開發(fā)過程中所發(fā)生的，將其計入期間費用是違背真實性原則的。因為在現(xiàn)實生活中，發(fā)起人所擁有的自己所創(chuàng)的無形資產(chǎn)。在賬面上只能夠反映注冊費、律師費等為數(shù)不多的費用。賬面價值大大低于其實際價值。所以順應經(jīng)濟的發(fā)展同時也是為了更好的符合會計原則以及和國際準則的統(tǒng)一，我國放棄了原先美國那種完全費用化的做法。改而采用國際會計準則的做法，采取有條件的資本化研發(fā)費用的處理方法。舊準則規(guī)定遵循了會計穩(wěn)健性的原則，新準則規(guī)定主要是遵循了重要性和配比性的原則，有利于企業(yè)研究成果產(chǎn)生效益導致增加的收入與研發(fā)費用正確配比。而且，新準則的規(guī)定還符合資產(chǎn)的確認與計量原則、謹慎性和相關(guān)性原則。由于新準則是與國際準則較為接近的，這是市場經(jīng)濟全球化的需要也是符合了我國國情的，所以比較有利對于我國經(jīng)濟的發(fā)展，但是事情的兩面性也讓我們看到其也有不足之處。

參考文獻

[1]周衛(wèi)強.新會計準則對無形資產(chǎn)確認與計量的改進[期刊論文]-財經(jīng)界（學術(shù)），2010.

[2]王巧蘭.試論研究開發(fā)費用的會計處理.會計之友，2009年第10期下.

篇（9）

作者簡介：張璇(1981―)，女，湖北宜昌人，重慶工商大學管理學院碩士研究生

目前無形資產(chǎn)的計量方式及信息披露方式不能反映無形資產(chǎn)的真正價值。這使得利益相關(guān)者不能很好的認清企業(yè)的真實價值，也不利于對企業(yè)未來能力的有效預測，從而弱化了企業(yè)吸引更多投資者的能力。本文從我國上市公司的無形資產(chǎn)的信息披露現(xiàn)狀出發(fā)，通過分析汽車行業(yè)上市公司無形資產(chǎn)的信息披露的狀況，分析披露過程中的不足并探討相關(guān)對策，以期提供有益的參考。

一、無形資產(chǎn)的含義其信息披露的意義

(一)無形資產(chǎn)的含義　自19世紀由美國經(jīng)濟學家托爾斯?本德提出無形資產(chǎn)的概念以來，國際社會在無形資產(chǎn)的經(jīng)營、會計處理及價值評估等方面取得了一系列重要研究成果。我國自20世紀80年代以來，無形資產(chǎn)問題逐漸為社會各界所關(guān)注，但由于無形資產(chǎn)的特殊性，迄今未在其基本概念、存在形式等基本問題上完全達成共識。屠海群(2002)從知識資本的角度來認識無形資產(chǎn)，認為無形資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的能夠轉(zhuǎn)化為市場價值的知識，是企業(yè)所有能夠帶來利潤的知識和技能。劉景錄(2002)認為，知識資本和無形資產(chǎn)所反映的是對企業(yè)績效和企業(yè)價值有貢獻作用的同一種資源，即知識資源，而無形資產(chǎn)是對這種知識資源的小部分在財務會計報表中的不充分反映。杜萬新(2002)從人力資源的角度來認識無形資產(chǎn)，認為無形資產(chǎn)是能帶來經(jīng)濟利益的企業(yè)資產(chǎn)，使現(xiàn)金流入企業(yè)，其載體是物而不是人。它表現(xiàn)為人類智慧和知識產(chǎn)權(quán)等。馬傳兵(2003)運用勞動價值論分析無形資產(chǎn)，認為無形資產(chǎn)的實用價值是幫助企業(yè)獲取超額收益，而無形資產(chǎn)的價值是由個別勞動時間來決定的。于玉林(2002)將其定義為無形資產(chǎn)是指一定主體擁有或控制的、長期使用但沒有實物形態(tài)的，可以辨認的，能以貨幣計量的，并預期會帶來經(jīng)營效益的非貨幣性資源。

由于對無形資產(chǎn)認識的差異，導致會計核算對無形資產(chǎn)的處理尚未統(tǒng)一，這也使得對無形資產(chǎn)的信息披露存在較大的隨意性。劉小清(2003)認為，我國會計因考慮謹慎性原則，即使是對信息披露要求較高的上市公司，對無形資產(chǎn)構(gòu)成比例的披露也不夠充分。呂玉芹(2004)認為，無形資產(chǎn)的披露范圍與其價值在企業(yè)中的地位不符，企業(yè)實際擁有的許多價值巨大的無形資產(chǎn)，如經(jīng)營秘密、商號、地理標志、服務品牌等，都沒有納入會計確認的范圍。對于研究與開發(fā)(R&D)費用、商譽等難以貨幣化的無形資產(chǎn)爭議較大。買憶媛、聶鳴(2003)認為，研發(fā)費用作為反映上市公司全年經(jīng)營狀況的重要信息資源，很少有上市公司在其年報報表附注中披露有關(guān)R&D的具體信息，缺乏足夠的關(guān)于R&D方面的信息使得投資者無法對公司創(chuàng)新活動所產(chǎn)生的效益進行客觀的評價。杜興強(2004)認為，對于自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)，企業(yè)的傳統(tǒng)做法是將無形資產(chǎn)研究開發(fā)過程中發(fā)生的成本直接計入當期的管理費用，而在無形資產(chǎn)譬如專利權(quán)研究完成之后，則只將少量的注冊登記費和聘請律師費公證的費用作為無形資產(chǎn)的入賬價值，如此則極大的扭曲了無形資產(chǎn)的價值。

(二)無形資產(chǎn)信息披露的意義盡管無形資產(chǎn)在基本涵義等方面還存在分歧，但大多數(shù)學者對于無形資產(chǎn)信息披露的認識形成了一致。湯湘希(2003)認為，衡量企業(yè)核心競爭力大小的依據(jù)是無形資產(chǎn)的質(zhì)與量；企業(yè)核心競爭力的強弱體現(xiàn)為創(chuàng)造和提升無形資產(chǎn)能力的大小，而提升企業(yè)核心競爭力的資產(chǎn)主要是無形資產(chǎn)。王化成、盧闖、李春玲(2005)采用實證研究方法，分析了我國上市公司中無形資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的貢獻，以及資本市場中上市公司披露的無形資產(chǎn)信息對投資者的有用性。研究結(jié)果表明，無形資產(chǎn)與企業(yè)未來的業(yè)績有著顯著的正向關(guān)系；無形資產(chǎn)信息具有價值相關(guān)性。

二、上市公司無形資產(chǎn)披露現(xiàn)狀及弊端

(一)無形資產(chǎn)信息披露不完整一般認為，無形資產(chǎn)可分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)?？杀嬲J無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認無形資產(chǎn)指商譽。有的學者將無形資產(chǎn)的構(gòu)成歸納為：市場性資產(chǎn)、智力成果型資產(chǎn)、應用型資產(chǎn)、方法型資產(chǎn)、基礎性資產(chǎn)、商譽和其他無形資產(chǎn)等(秦江萍、段興民，2003)；有的學者將無形資產(chǎn)的內(nèi)容歸納為：專利權(quán)、發(fā)現(xiàn)權(quán)、科技技術(shù)進步成果、植物新品種權(quán)、專有技術(shù)、經(jīng)營秘密、商標權(quán)、商號、地理標志、著作權(quán)、集成電路布圖設計權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)、商譽和人力資源等(于玉林，2002)。而1998年國際會計準則委員會的《國際會計準則第38號――無形資產(chǎn)》中規(guī)定的無形資產(chǎn)多達14項內(nèi)容。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，經(jīng)濟學中涉及的無形資產(chǎn)達29項，美國會計準則將人力資源(Hu-man Resources)、已支付廣告的未來利益(Future Advertising Benefits)等都列入無形資產(chǎn)的范疇。我國無形資產(chǎn)準則規(guī)定，企業(yè)應當披露下列與無形資產(chǎn)有關(guān)的信息：各類無形資產(chǎn)的攤銷年限；各類無形資產(chǎn)當期期初和期末余額、變動情況及其原因；當期確認的無形資產(chǎn)減值準備?？紤]到土地使用權(quán)的特殊性，無形資產(chǎn)準則還要求企業(yè)披露土地使用權(quán)的取得方式和取得成本。會計信息披露的主體仍是有形資產(chǎn)，現(xiàn)行會計準則中對無形資產(chǎn)的計量范圍僅包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽和特許經(jīng)營權(quán)等，由于范圍過窄，從而導致上市公司財務會計報表中無形資產(chǎn)價值偏低的現(xiàn)象。另外，基于歷史成本的計價原則導致與用戶決策相關(guān)度較高的現(xiàn)時及未來信息披露不足，無法較好的體現(xiàn)無形資產(chǎn)被轉(zhuǎn)讓、出售或用于對外投資時的潛力，使信息使用者不能依據(jù)有限的信息對企業(yè)的長遠發(fā)展作出較好判斷，無法辨識企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵驅(qū)動因素。

(二)研究與開發(fā)費用缺失在各種無形資產(chǎn)中，企業(yè)投入巨大研發(fā)費用而形成的自創(chuàng)無形資產(chǎn)，在會計報表中難以反映。研發(fā)費用是柄“雙刃劍”，一方面能夠幫助企業(yè)擁有高新技術(shù)，市場資產(chǎn)及巨大的人力資本，增強企業(yè)的核心競爭力，會給企業(yè)未來帶來超額獲利的能力；另一方面也有巨大的風險。由于缺乏關(guān)于R&D的有效信息，使企業(yè)無法將其真正的實力展示給投資者，投資者也無法對公司技術(shù)革新及產(chǎn)品開發(fā)活動所產(chǎn)生的效益進行客觀評價，從而使企業(yè)和投資者雙方難以形成雙贏局面。更有甚者無形資產(chǎn)信息披露的缺失還可能導致“劣幣驅(qū)逐良幣”及企業(yè)價值低估的情況發(fā)生。

三、汽車行業(yè)上市公司無形資產(chǎn)披露狀況分析

本文選取了汽車行業(yè)中23家(除農(nóng)用車生產(chǎn)企業(yè))整車制造類上市公司，以上市公司公開披露的2005年年度報告為數(shù)據(jù)來源，整理收集這23家上市公司的無形資產(chǎn)數(shù)量、構(gòu)成的披露狀況。樣本公司無形資產(chǎn)信息披露的整體狀況見(表1)。從(表1)可

以看出，樣本公司均披露了無形資產(chǎn)，但無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重較低，平均為1.86％。近50％的企業(yè)無形資產(chǎn)的比重低于平均水平，其中包括“東風汽車”、“上海汽車”等我國大型汽車制造企業(yè)。這與西方發(fā)達國家35％的水平(高新技術(shù)企業(yè)60％～70％)相比，有很大差距。值得注意的是，作為無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重最大的“ST松遼”是虧損企業(yè)，其超過8000萬的無形資產(chǎn)全部都是“土地使用權(quán)”，這不能反映無形資產(chǎn)是提升企業(yè)核心競爭力的資產(chǎn)的論斷。從無形資產(chǎn)項目構(gòu)成上看(表2)，雖然我國無形資產(chǎn)只包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽和特許經(jīng)營權(quán)等項。除一家公司沒有披露具體構(gòu)成外，其余22家中無形資產(chǎn)所列科目多達幾十種，多數(shù)是以具體事件名稱代替無形資產(chǎn)科目，如“公司動態(tài)網(wǎng)站”、“人才測評應用技術(shù)”等。這種隨意性和多樣性，在一定程度上為無形資產(chǎn)的類別確定和理解造成了困難，也表明我國無形資產(chǎn)管理的混亂。在具體構(gòu)成上，這22家公司的無形資產(chǎn)項目按由大到小排序是：土地使用權(quán)(包括房屋使用權(quán))、軟件(包括系統(tǒng))、專有技術(shù)、商標、其他、專利、許可費及商譽，其中土地使用權(quán)占有極大的比例。某種意義上土地使用權(quán)實質(zhì)上是一種特殊的固定資產(chǎn)，具有固定資產(chǎn)的一般屬性，而不是完全具有無形資產(chǎn)的特性。有學者將其定義為“邊緣無形資產(chǎn)”，即具有無形資產(chǎn)的某些特性。但不能與一般意義上的無形資產(chǎn)同等確認和計量。因此，土地使用權(quán)的大比重也在一定程度上降低了無形資產(chǎn)的真實度。近年來由于制造技術(shù)的不斷提高，企業(yè)購買了大量軟件以實現(xiàn)企業(yè)的信息化管理和生產(chǎn)，因而外購軟件比例也比較大。

從1985年最早的轎車合資企業(yè)“上海大眾”成立，已經(jīng)成為全球最大汽車制造企業(yè)之一，我國汽車行業(yè)以市場換技術(shù)，研發(fā)費用不斷攀升，國產(chǎn)化率越來越高。但從(表2)看，不僅汽車行業(yè)上市公司無形資產(chǎn)專有技術(shù)，專利，商標等核心技術(shù)所占比例不大，并且已取得的技術(shù)中也以外購方式為主，自行研制開發(fā)少，這也對正是近年來對我國汽車行業(yè)缺乏自主品牌。缺少獨立研發(fā)整車及發(fā)動機能力的印證，不利于整個行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和核心競爭力的提高。

四、市公司無形資產(chǎn)信息披露改進的對策

篇（10）

關(guān)鍵詞：

公允價值；無形資產(chǎn)；計量

一、公允價值

財政部于2014年1月26日2014年7月1日實行的《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》（財會[2014]6）對公允價值做了新的表述：“公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到的或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格?！币怨蕛r值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當考慮該資產(chǎn)或負債的特征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對資產(chǎn)出售或使用的限制等，這些特征是市場參與者在計量日對該資產(chǎn)或負債進行定價時考慮的特征。市場參與者在計量一項非金融資產(chǎn)時，通常需要考慮該項資產(chǎn)的使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況及所處的地理位置和環(huán)境等因素。市場參與者考慮對資產(chǎn)出售或使用的限制時應分為兩種情況：該限制是針對該項資產(chǎn)的，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)定價時應當考慮這一因素，因為這一限制對擁有該項資產(chǎn)的企業(yè)均產(chǎn)生影響；該限制是針對目前持有該項資產(chǎn)的企業(yè)的，市場參與者在計量日不考慮這一限制。

市場參與者還應識別當前市場情況下是否是有序交易，因為以公允價值計量時要假定在計量日出售資產(chǎn)或負債這一交易，以此來確定在計量日的價格。因此需要全面了解市場環(huán)境和有關(guān)事實，獲取相關(guān)信息，并運用專業(yè)判斷分析該交易是否是有序交易。對有序交易的識別的意義在于：存在活躍的市場時才能識別該項交易是否是有序交易，識別過程中可以獲得部分市場信息以判斷市場大小、交易頻率、交易規(guī)則和習慣、價格波動幅度及交易場所等信息。市場參與者根據(jù)以上信息及其他相關(guān)信息再進行主要市場和最有利市場的識別。對有序交易及主要市場和最有利市場的識別，是為了在計量日確定出售的資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移的負債的交易量最大和活躍程度最高的市場，確定輸入值，以此來避免在以下幾種情況中出現(xiàn)的交易價格和公允價值不相等的情況：關(guān)聯(lián)方交易、被迫進行的交易、進行交易的市場不是該資產(chǎn)或負債的主要市場、交易價格與公允價值計量兩者所代表的計量單元不同。公允價值是在計量日根據(jù)合理信息基于主要市場或最有利市場的有序交易確定的價格，因此需要運用估值技術(shù)，因為活躍市場上交易眾多，交易的條件、資產(chǎn)負債的情況各不相同，無法簡單做到一一對應。估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。市場法，利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債組合的價格及其他相關(guān)市場交易的信息進行估值。收益法，將未來的金額轉(zhuǎn)換成單一限制。成本法，反映當前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務能力所需金額。企業(yè)應當使用其中一種或多種估值技術(shù)計量公允價值。在估值技術(shù)的應用中，會用到可觀察輸入值和不可觀察輸入值。根據(jù)《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》第十九條規(guī)定，應當優(yōu)先使用可觀察輸入值，可觀察輸入值反映了市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用的假設，即在計量日市場參與者對相關(guān)資產(chǎn)或負債的狀況、所在位置及相應的限制特征能在市場上找到相同或類似的交易。就是說，可以根據(jù)合理信息，在市場上找到相同或類似是交易可以用來估算計量日出售的資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移的負債價格。不可觀察輸入值，應根據(jù)可獲得的市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債定價時所使用假設的最佳信息確定，此時往往某些信息無法從市場獲得。

對非金融資產(chǎn)來說，以公允價值計量時還應當考慮“市場參與者將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力，或者將該資產(chǎn)出售給能用于最佳用途的其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力”（《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》第二十九條）。能實現(xiàn)該非金融資產(chǎn)的價值最大化用途即為該項金融資產(chǎn)的最佳用途。例如，手機制造企業(yè)的外觀設計專利是一項無形資產(chǎn)，用于手機制造企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益比用于非手機制造企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益要大，則用于手機制造企業(yè)為外觀設計專利的最佳用途；同一個手機外觀設計專利，如果用于知名手機制造企業(yè)，要比用于普通手機制造企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益大，那么以公允價值計量這項手機外觀設計專利時，應考慮在知名手機制造企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力。

二、公允價值計量無形資產(chǎn)分析

1.無形資產(chǎn)初始成本的確認無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。通常表現(xiàn)為某種權(quán)利，某項技術(shù)或是某種獲取超額利潤的綜合能力。無形資產(chǎn)必須是能區(qū)別于其他資產(chǎn)的可單獨辨認的，如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等。無形資產(chǎn)通常是按實際成本計量，即以取得無形資產(chǎn)并使之達到預定用途而發(fā)生的全部支出，作為無形資產(chǎn)的成本。無形資產(chǎn)的來源不同，初始成本的構(gòu)成也不同。無形資產(chǎn)取得方式有以下幾種：外購取得、投資者投入、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務重組、政府補助、企業(yè)合并、內(nèi)部研究開發(fā)形成及取得的土地使用權(quán)。取得方式不同，其初始成本的計量屬性也就不同。無形資產(chǎn)根據(jù)具有信服力的證據(jù)進行初始成本的確認，并且在特殊取得方式中適當引入公允價值這一計量屬性。通過外購方式取得無形資產(chǎn)，大多按成本進行初始計量，具有融資性質(zhì)的購入，按照購買價款的現(xiàn)值計量；投資者投入的無形資產(chǎn)，按照合同或協(xié)議約定的價值確定取得成本，合同或協(xié)議約定不公允的，按照公允價值計量；企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)形成的無形資產(chǎn)，按照開發(fā)階段符合資本化條件的支出進行計量；通過企業(yè)合并取得的、同一控制下的合并按照被合并企業(yè)的無形資產(chǎn)的賬面價值，非同一控制下的合并按照無形資產(chǎn)的公允價值；其他方式以公允價值及其他相關(guān)稅費確定初始成本。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)形成的無形資產(chǎn)，其形成過程分為研究階段與開發(fā)階段。研究階段的有關(guān)支出在發(fā)生時全部費用化計入當期損益。開發(fā)階段符合資本化條件的資本化，形成無形資產(chǎn)成本；不符合資本化條件的計入當期損益；無法區(qū)分研究階段的支出和開發(fā)階段的支出的，發(fā)生的全部研發(fā)支出費用化。這樣的處理并不能真實反映無形資產(chǎn)的價值，特別是在當代知識經(jīng)濟狀況下，專利權(quán)、非專利技術(shù)等逐漸成為企業(yè)的核心競爭力，以無形資產(chǎn)為基礎產(chǎn)生的經(jīng)濟利益可能遠大于依靠以上方法確定的無形資產(chǎn)成本本身。而且，在研究開發(fā)過程中，企業(yè)將要付出巨大的財力、人力，能計入無形資產(chǎn)成本的卻只有開發(fā)階段符合資本化條件的部分，不符合資本化條件的支出及研究階段的支出作為費用處理，會低估無形資產(chǎn)的價值。再加上一些企業(yè)對研發(fā)過程中的會計記錄不重視，或沒合理清楚地劃分研究階段與開發(fā)階段等其他原因而導致會計材料不完整，研發(fā)支出無法準確劃分發(fā)生在研究階段還是開發(fā)階段，因而研發(fā)支出被全部費用化。不僅會導致無形資產(chǎn)價值被低估，還會影響企業(yè)當期利潤。

2.無形資產(chǎn)的后續(xù)計量準則規(guī)定，使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不需要攤銷，但應在每個會計期間進行減值測試；使用壽命有限的無形資產(chǎn)需要在估計的使用壽命內(nèi)使用合理方法進行攤銷，并且至少每年年終對無形資產(chǎn)使用壽命及累計攤銷進行復核。無形資產(chǎn)的后續(xù)計量中沒有公允價值的計量模式來核算，僅僅在初始計量時部分涉及公允價值計量屬性?？梢钥闯鰷蕜t對公允價值計量在無形資產(chǎn)的應用還是比較謹慎的。對無形資產(chǎn)的公允價值計量可以參照投資性房地產(chǎn)進行處理。按照準則要求可以推斷出進行公允價值計量要達到幾個要求：（1）存在有序交易的市場；（2）能獲得相同或類似資產(chǎn)的交易價格及其他相關(guān)信息。對達到要求的無形資產(chǎn)，可以以公允價值計量。但進行公允價值計量，不可避免地會涉及估值技術(shù)。對企業(yè)來說，每個會計期間對無形資產(chǎn)進行估值，不僅增加了工作量，而且對資產(chǎn)評估的非專業(yè)人士來說也有難度；請專業(yè)評估機構(gòu)進行估值，又會增加當期損益。在評估的過程中，很許多方面都需要評估人員的專業(yè)判斷，如評估范圍的確定、無形資產(chǎn)的獲利能力、剩余經(jīng)濟壽命、預期收益如何、折現(xiàn)率的選擇、風險因素及貨幣的時間價值等。既考驗評估人員的專業(yè)能力，對評估人員的職業(yè)道德也是極大的考驗。企業(yè)內(nèi)部的評估人員能否做到嚴格遵守會計準則和評估準則，將估值結(jié)果與自身經(jīng)濟利益分離，管理人員是否能做到無形資產(chǎn)價值確定與預期實現(xiàn)的經(jīng)濟目標分離，這些都取決于相關(guān)人員的判斷。存在需要職業(yè)判斷的地方，便容易給企業(yè)操縱利潤創(chuàng)造空間。無形資產(chǎn)不像工業(yè)產(chǎn)品那樣大量存在，在數(shù)量上有一定局限，這樣就會導致活躍市場可能不存在，或者增加獲得相關(guān)合理信息的難度。沒有活躍市場在估值時往往會用到層次低的估值技術(shù)，這樣會削弱會計信息的可靠性。

三、結(jié)論

公允價值計量有其優(yōu)點，但目前我國市場條件尚未成熟，無形資產(chǎn)市場尚未形成規(guī)模，在市場條件、估值技術(shù)、人員素質(zhì)上都需要很高的要求，以公允價值計量無形資產(chǎn)仍有一些難度。無形資產(chǎn)目前使用的計量方法雖然不是最好的處理方法，但在當下是比較適合的方法?，F(xiàn)行的初始計量及后續(xù)計量處理方法有其合理性，不能反映無形資產(chǎn)的實際價值的弊端也是實際存在的。我們應在遵守謹慎性原則的前提下，積極研究公允價值計量如何更好地應用在無形資產(chǎn)計量上。創(chuàng)造更加活躍的市場環(huán)境，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，提高相關(guān)人員的職業(yè)判斷能力和道德水平，再加上國家在法律方面進行規(guī)范，為不斷提高會計信息質(zhì)量而努力。

參考文獻：

[1]財政部.企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量(財會[2014]6號)[S].

[2]財政部.企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)(財會[2006]3號)[S].

[3]中國注冊會計師協(xié)會.注冊會計師全國統(tǒng)一考試輔導教材—會計[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2015.

篇（11）

21世紀是知識經(jīng)濟時代,無形資產(chǎn)是經(jīng)濟發(fā)展必不可少的寶貴資源。作為企業(yè)核心競爭力的無形資產(chǎn),在當今市場競爭中所表現(xiàn)出來的強大力量己經(jīng)越來越得到企業(yè)界和理論界的認同。在知識經(jīng)濟條件下,企業(yè)的主要生產(chǎn)要素已由智力資本取代了金融資本,企業(yè)資產(chǎn)主體已從物質(zhì)資本形態(tài)向知識形態(tài)轉(zhuǎn)化,無形資產(chǎn)已成為企業(yè)的核心資源要素、核心競爭力的基礎和企業(yè)價值創(chuàng)造的源泉。因此,無形資產(chǎn)納稅籌劃已成為企業(yè)納稅籌劃中的重要組成部分。企業(yè)應在遵循合法性原則、成本效益原則基礎上,充分利用我國現(xiàn)行的稅收法律法規(guī),進行無形資產(chǎn)納稅籌劃,以降低企業(yè)無形資產(chǎn)的涉稅成本,獲得最大化稅后收益,實現(xiàn)企業(yè)價值和股東財富的最大化。本文用一個專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓實例來說明無形資產(chǎn)納稅籌劃技巧。

由于看好手機LCD顯示屏的發(fā)展前景,神通公司決定出資購買生產(chǎn)LCD顯示屏的專利技術(shù)――WGLCD顯示技術(shù),該項技術(shù)可以減少LCD顯示屏功耗20%,增加LCD顯示屏色彩飽和度15%,延長LCD顯示屏壽命50%。經(jīng)神通公司技術(shù)部編制的可行性報告預測,該專利技術(shù)預計每年能提高產(chǎn)品市場占有率10%,每年能為公司增加稅后利潤1,000萬元?？梢哉f,此項專利技術(shù)對神通公司擴大市場份額、保持自身產(chǎn)品競爭優(yōu)勢、提高公司凈利潤、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化起著關(guān)鍵作用。

經(jīng)與該專利技術(shù)持有人張某初步商談,張某表示無法接受要其本人繳納的數(shù)十萬元的個人所得稅等稅費,要求該項專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入凈得500萬元、凡是與專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的所有稅費均由神通公司代為繳納。

根據(jù)相關(guān)稅法規(guī)定,個人轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)涉及營業(yè)稅及附加、印花稅、個人所得稅。神通公司測算,本次轉(zhuǎn)讓需要交納的稅費如下:

1.營業(yè)稅:500*3%=15.00(萬元);

2.城建稅、教育費附加:15*10%=1.50(萬元);

3.印花稅:500*0.05%*2=0.50(萬元);

4.個人所得稅:500*(1-20%)*20%=80.00(萬元);

合計應交稅費97.00萬元。

神通公司找到擔任其財務顧問的某會計師事務所,要求會計師事務所為本次專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓提供納稅籌劃服務。經(jīng)過詳細分析,注冊會計師為神通公司制定了以下納稅籌劃方案:

由張某用專利技術(shù)作價500萬出資成立個人獨資公司,獨資公司再將專利技術(shù)賣給神通公司。

一、經(jīng)過稅收籌劃后,張某專利權(quán)轉(zhuǎn)讓應交稅費如下

1.投資環(huán)節(jié)

(1)營業(yè)稅:《財政部、國家稅務總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》(財稅[2002]191號)第一條規(guī)定:以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股,參與接受投資方利潤分配,共同承擔投資風險的行為,不征收營業(yè)稅。張某用專利技術(shù)作價投資成立個人獨資公司(或者可以和配偶成立公司),屬于以無形資產(chǎn)投資入股,參與利潤分配、承擔投資風險的行為,該項投資不需繳納營業(yè)稅。

(2)成立公司費用:無形資產(chǎn)評估費不超過1.00萬元、注冊資本驗資費約0.30萬元、公司登記費約0.20萬元,合計1.50萬元。

2.轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)

(1)營業(yè)稅:根據(jù)財稅字(1999)273號規(guī)定,單位和個人轉(zhuǎn)讓技術(shù)收入,免征營業(yè)稅,城建稅、教育費附加也相應免征。本次轉(zhuǎn)讓不需繳納營業(yè)稅。

(2)印花稅:根據(jù)印花稅暫行條例的規(guī)定,轉(zhuǎn)讓專利技術(shù)所訂立的書據(jù)屬于“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”,印花稅稅率為萬分之五,該印花稅由持有書據(jù)的雙方分別按全額貼花。本次轉(zhuǎn)讓需繳納印花稅0.50萬元。

(3)所得稅:根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十七條和《企業(yè)所得稅法實施細則》第九十條規(guī)定,一個納稅年度內(nèi),居民企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得不超過500萬元的部分,免征企業(yè)所得稅;超過500萬元的部分,減半征收企業(yè)所得稅。個人轉(zhuǎn)讓專利技術(shù)需要交納個人所得稅,但是居民企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入500萬以下的,免征企業(yè)所得稅。

二、節(jié)稅效果對比

單位:萬元

神通公司拿著納稅籌劃方案與張某再次進行專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)商,張某同意了神通公司提出的轉(zhuǎn)讓方案,并且也作了小小的讓步,同意自付公司登記費用,但是需要神通公司預付300萬技術(shù)轉(zhuǎn)讓費,因為根據(jù)公司法規(guī)定,設立公司的貨幣出資額不低于注冊資本的30%,張某要成立公司,除了用無形資產(chǎn)作價出資外,還需要貨幣出資。神通公司也同意了張某的條件。專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓成功。

經(jīng)過納稅籌劃,雙方皆大歡喜:張某轉(zhuǎn)讓專利技術(shù),獲得了500萬現(xiàn)金,雖支付了少量的公司設立費用,但獲得一家公司所有權(quán);神通公司獲得了急需的專利技術(shù),除了500萬轉(zhuǎn)讓費之外,未支付任何稅費,達到了專利技術(shù)購進成本目標。

參考文獻: