緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇公司財務與會計范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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1.公允價值的基本特征

公允價值是一種會計計量屬性，其定義是指在公平的交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行負債清償以及資產交換的金額。想要了解公允價值，首先需要了解其基本特征，本人認為公允價值的特征包括：假想交易（非實際交易）、公平公正（無外力迫使）、市場為唯一信息來源渠道。

（1）假想交易：是指沒有進行現實交易，而通過基礎分析其資產多少，鑒于市場交易的歷史情況，建一個模型進行模擬交易來對資產和負債進行分析，最終評估分析出價值。

（2）公平公正：公允價值是在交易兩方都自愿的前提下進行的，交易主體為熟悉情況的、自愿的當事人，沒有外力迫使，保證資產計算、負債計算都是公正、公平且是雙方都自愿的，而且交易是出于對己方利益最大化考慮，從而確保買賣雙方能夠在交易中各得其所。

（3）市場特征：公允價值一定是從市場上獲得資產、負債的數據，其他渠道獲取的數據是不能得到合法的承認，所以公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債價值的認定，市場是唯一渠道。

2.公允價值的確認方式

目前，我們金融界普遍采用“市場法”和“成本法”來確認公允價值。所以我們首先需要了解什么是“市場法”和什么是“成本法”。

采用“市場法”進行公允價值計算，是以市場交易為基礎環境，從這個環境中獲取負債、資產信息，通過運算最終得出公允價值，但是我們使用時要注意幾點：

（1）這個基礎市場必須是活躍且公平的，不能是經過人為操作經濟走向的市場。

（2）這個基礎市場中有與我們要評估價值類似的負債、資產交易存在，這才能給我們價值公允計算提供參考和模型依據。

（3）如果說這個市場基礎是符合我們要求的，那么我們就可以以此市場作為模擬運算的模型，將食資產作為我們計算參照物，通過顯示的價格變動、資產運作等真實數據來模擬演算評估出公允價值。目前我國對于價值公允已經開始有規范的標準，這是經濟全球化的必然結果，也是社會經濟多元化的發展趨勢。我國金融從過去的單一核算向國家公允價值核算轉變，使用國外的核算方式來評估價值。

還有一種我們普遍采用的計算法是成本法。通過成本法來確定資產、負債價值需要遵守以下幾點：

（1）采用與我們進行公允價值評估的資產屬性相一致的樣本（使用價值、使用效益），這樣進行重置評估資產成本才是合理且誤差小的。

（2）進行公允價值評估的資產不會在時間變遷中改變用途方向，在未來仍要采用現在或過去的使用方式來產生價值和收益（這防止因為其他因素造成資產縮水或增幅最終價值不在我們評估內）。

    （3）資產當中有一些物品性質特殊不能采用成本法來核算。比如說沒有具體定價的古董、字畫、文物等，其成本不能代表其價值。所以要因地制宜，不同性質的資產要采用不同評估方法來評估。進行評估的資產負債滿足以上這幾個標準，那么我們就可以采用成本法來進行公允價值評估了。

二、在財務會計中使用公允價值的意義

在財務會計中使用公允價值表示我國的價值觀在轉變，在我國過去的傳統金融觀念中主流觀點是收益觀，因為歷史原因或文化原因，導致多數的企業都是考慮現實收益為主，認為收益就是一個企業的價值體現，這很大程度上非常符合過去我國的經濟環境，是必然的。但是隨著我國經濟體制改革，金融行業也開始與國際接軌。國外的金融理念里，企業本身就甚價值，而國內的企業都是新興企業，沒有經過歷史的沉淀，沒有企業文化理念的傳承。國外比如香奈兒、奔馳這些知名品牌，經過幾代人甚至幾十代人的傳承，已經不算是一個企業，更像一個文化的傳承，而收益觀就不符合其企業價值的評估了，而其負債價值非常大，因為得到眾人的認可，有品牌價值，且品牌價值甚至可能已經遠遠超過這個企業的成本。但隨著國內經濟的發展，很多企業有了幾十年的歷史積累，也開始向傳承式企業轉變，這就需要我們對其資產評估采用更全面科學的評估方法。這是公允價值的作用體現。雖然看起來像是對歷史局限性進行批判，但是這也是我們國內金融領域的一次變革，從收益觀轉向負債價值觀。

三、對業內人員使用公允價值評估的建議

從當前我國財務會計中應用公允價值的現狀與國際相比，還存在著一定的差距。因此，要想在公允價值的應用方面早日實現與國際的接軌，我們需要在很多方面有待加強，不斷規范和完善相關制度。為此，提出對業內人員加強公允價值應用的兩點建議。

   1.正確的評估公允價值金融世界日新月異的變化，我們進行公允價值評估也要考慮到不同的情況來進行。目前我們參考國際會計準則（以FAS157和FAS159)。首先要看我們評估的資產在現實當中是否有類似的活躍市場，如果有活躍的市場可以參考，那么我們就直接從這個市場是找到相應的資產或負債作為模擬計算樣本從而直接得出公允價值；如果這個活躍市場中沒有和我們評估資產類似的交易活動，那么就要從市場中找出類似的負債資產樣本進行調整后，再計算公允價值；如果我們在現實當中找不到活躍市場環境，那么這個時候就可以采用成本法和價值收益法來進行公允價值評估。

2.正確理解和使用公允價值

通過上文，我們已經能理解公允價值的使用條件和方法了，那么實際操作中公允價值的計量還存在一定的可靠性風險，要加強財務會計中應用公允價值的可靠性，我們還有一些要注意的地方：首先要確定獲得的公允價值數額是準確無誤的之后才可以在財務活動采用公允價值對企業事項進行核算和計量。但是我們必須要注意：我們會計在財務活動采取公允價值進行企業各個事項核算的時候，絕對不能用公允價值來操控市場、操控企業受益。國際會計準則比較規范和普遍使用，而我國目前對于公允價值還是屬于觀望狀態。在使用過程中還是很謹慎的，目前我國針對公允價值的使用范圍已經制定出了非常明確且嚴格的界定，目前主流行業并沒有普遍的推廣公允價值。公允價值在房地產行業中使用的比較多。因為房地產行業在國內的規模范圍大’可參考的活躍市場多，且房地產行業也需要對自己的資產、負債等價值進行評估。而有了活躍的市場環境條件，又有很多可以參考的實際交易樣本，所以目前來說，房地產企業的資產評估主要采用了公允價值評估方法。

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(二)文獻的基本結構文獻前言中談及研究目的與主要研究內容，并對財務會計信息、公司控制機制和財務會計信息治理作用等概念從理論高度進行了剖析；第二部分具體分析財務會計信息對管理層薪酬計劃的作用；第三部分討論會計信息在特定治理機制中的作用；第四部分研究財務會計信息與經營業績之間的關系；第五部分根據分析指出公司治理研究與其他會計研究之間的關系并對財務會計信息的利用提供建議；最后一部分對全文進行總結。

二、《治理》的主要內容

(一)會計信息與管理層激勵合約基于具有財產所有權與經營權分離特征的公司的廣泛討論存在，公司治理研究便集中于能夠緩和問題并支持現存經濟組織形式的機制，高管薪酬研究居于首位。傳統薪酬研究檢驗了管理層薪酬與規模，銷售額，利潤與業績指標之間的關系，伴隨信息經濟學的發展，委托論研究了在信息不對稱條件下的最佳薪酬合約中的業績變量問題，通過薪酬業績敏感度以及努力邊際貢獻率的分析來達到風險分擔與激勵的平衡。激勵薪酬會計研究大概有三種不同的方法：第一，薪酬業績敏感度檢驗；第二，視合約為外生變量，檢驗合約結構導致的盈余管理行為；第三，基于會計信息不同激勵計劃對公司業績的影響，薪酬合約可分為顯性和隱形合約，在顯性合約方式下，研究者主要分析了美國上市公司高管和部門經理的薪酬合約、日本與德國高管薪酬合約以及風險投資公司與企業家之間簽訂的財務合約對財務會計數據的使用，結果發現這些顯性合約中均顯著使用了財務會計數據。其中以每股收益，凈利潤和經營收益為最常用；而隱形合約中，真實的合約細節不被研究者所知，他們通過合理假設各種業績變量，然后與高管們的薪酬進行回歸，從而估算出各種薪酬業績敏感度，事實上這種研究方法很可能會導致不同業績變量之間存在相關性以及變量缺失等問題(Demski和Sappington(1999))。隨著公司對管理者激勵方案的不斷變化，現行薪酬合約對會計數據的使用表現出如下三種趨勢：一是高管現金薪酬的決定因素從會計數據轉向股票信息；二是高管整體薪酬中現金薪酬所占份額越來越小，而相應更多的被股票和股份期權所取代；三是整體薪酬業績敏感性在不斷擴大。

基于對薪酬合約和會計數據的研究，文章提煉出了一個理論框架：從理論上說明合約的決定因素以及這些決定因素變量在合約中的激勵權重。高管薪酬是基于一系列復雜的業績指標的，其中包括會計指標。該理論模型對會計信息的合約作用做了清楚的分析和說明：首先，直接對管理者行為創造激勵；其次通過其他業績變量過濾普通噪音干擾；最后，再次平衡管理者在多項活動中努力的分配。因為在同時存在多項活動時，管理者對努力的分配基于e1/e2=P1/P2，而投資者希望管理者努力的分配基于e1/e2=v1/v2，其中e代表管理者的努力水平，p代表公司股價，v代表企業價值。因為P是市場利用所獲得的信息來推斷的股票價格而非真正得對管理者的貢獻做出評價，從而導致P1/P2≠v1/v2，此時便需要利用會計信息和其他非股價信息來對管理者創造激勵，使其努力分配平衡。

基于上述理論框架，本文對業績變量激勵權重大小的其決定因素的實證研究進行了綜述。以委托理論為基礎的薪酬研究發現會計指標不能很好地反映管理者當期行為的未來長期影響，故具有較小的合約價值，另外那些具有高成長性和豐富的投資機會的公司其高管薪酬對股票變現出更高的敏感性，從而會計利潤的激勵權重可能會隨著股票激勵權重的增加而減小。其中有代表性的相對激勵權重研究有：Lambert和Larcker(1987)，他們得出現金薪酬對股票收益的激勵相關系數與對凈資產收益率(ROE)的激勵相關系數之比即相對激勵權重，與公司成長性正相關，與ROE的隨機干擾項和股票收益的隨機干擾項之比正相關，與ROE和股票收益的相關系數正相關，最后還與CEO持股份額負相關；另外，Sloan(1993)關注在高管薪酬合約中除了利用股價信息外利用會計利潤信息的原因，他解釋是因為會計利潤可以保護管理層免受市場股價大幅波動的影響，從而起到過濾噪音的作用；最后，Clinch(1991)和Babe等人(1996)用研發支出(R&D)代替公司投資機會，研究發現隨投資機會增長，薪酬在向股票基礎型轉移。

會計報告利潤的兩大基本作用是：決定股價(估價作用)和評價管理者努力并決定其薪酬(控制作用)，兩大作用彼此之間存在關聯性，他們的連接點便是管理者當期行為的邊際貢獻。Bushman等人(2001)預測報告利潤的估價權重與薪酬權重之間是正相關的，這是因為當管理者努力的邊際貢獻增大時，委托人自然希望管理者付出更多努力，于是便會在薪酬合約中給予會計利潤更高的激勵權重；另外，他們認為管理者當期努力具有多期影響，當期報告利潤不能完全捕獲管理者當期努力，而股價則是市場利用報告利潤推測真實邊際貢獻后得出的。會計利潤的不同構成部分對高管現金薪酬的影響也不一樣，其差別通過分析哪些盈余構成部分在合約中被使用，并檢驗各使用部分的激勵權重來得以證明。Clinch和Magliolo(1993)、Healv等人(1987)、Dean等人(1989)的研究綜合表明薪酬委員會在制定薪酬時所使用的是經粉飾了的會計變量，另外Dechnw等人(1994)和Gaver(1998)研究表明薪酬委員會在決定高管現金薪酬使區分了凈利潤的不同構成部分，而做這種

區分也是受管理者們歡迎的。

實際薪酬合約對業績變量的選擇可能并不如人們所想象的簡單，會計指標不能很好地反映管理者當期行為，合約中會利用到股價信息，但股價依然不能包括管理者努力的全部，于是便有大量文獻研究薪酬合約中對其他業績變量的使用。Bushman等人(1996)研究在決定CEO年度獎金時，對個人業績評價(Individualperformance evaluation簡稱IPE)的使用，htner等人(1997)具體考慮了對非財務指標的使用。他們得出薪酬合約中所使用的某些變量是不能被市場所直接觀察到的，董事會并未將CEO報酬的決定因素完全交給市場，而是引用某些私有信息對其進行了調整。

理論認為通過在合約中利用相關業績評價(Relativeperformance evaluation簡稱RPE)可以降低薪酬合約中的外部干擾。Holmstrom(1982)，Aggarawal和Samwick(1999b)分析得出，出于戰略考慮，處在競爭程度越激烈的行業里的公司，其高管薪酬合約中給予競爭公司業績變量更高的正項激勵權重，其目的是為了緩和競爭，使其定價合理，最終促進公司間合作并為股東帶來更大的財富；而DeFond和Park(1999)忽略戰略考慮，認為行業競爭程度越強。RPE越能促進董事會察覺到本公司CEO差的業績表現。

受到數據的限制，較少文獻對公司中層管理者薪酬進行研究，但部門經理薪酬合約的設計卻同樣重要。組織激勵是公司成功的關鍵因素之一，對于部門管理者薪酬合約來說，會計數據或許更有價值，因為像股價這類公司總體業績指標中含有太多噪音。有關不同級別管理者的薪酬研究主要關注部門之間的相互依賴性以及各部門對工作的分配。部門經理付出的努力不僅對本部門業績有貢獻，同時對公司整體業績也有影響，Bushman等人(1995)和Keating(1997)研究發現部門經理薪酬合約中給予公司整體業績變量的激勵權重與給予部門業績變量的激勵權重之比與各部門之間的依賴程度正相關；另外Keating(1997)還發現部門經理薪酬合約中對公司整體業績變量的使用隨本部門管理者對其他部門影響程度的增加而增加，而隨公司成長機會和其他管理者對本部門的影響程度的增長而減小；最后Leone和Rock(1999)得出部門管理者的業績預算依“棘齒”原則方式來改變。

(二)會計信息在公司治理機制中的作用公司治理機制多種多樣，而且不同機制之間存在嚴密的相互關系。《治理》中主要討論了如下三種機制之間的關系：第一，產品市場競爭程度與薪酬合約以及管理層輪換對會計信息的利用之間的相互影響；第二，公司控制的市場與激勵機制之間的關系；第三，董事會成員結構與高管輪換之間的關系。財務會計信息不僅被利用于薪酬合約，在其他治理機制中也得以使用。Deangeln(1988)研究了在存在權爭奪時對會計信息的利用，持異議的投資者典型地引用差的利潤表現來證明現任經理的低效率(而很少引用股價)，而且現任經理們也利用他們的會計判斷向投票股東展示他們將有一個更加良好的績效。另外其他的特定治理研究還包括接管，債務合同，股東訴訟和審計作用等。

會計信息的某些局限性迫使公司治理結構發生變化，Laporta等人(1998)研究發現在那些會計和法律制度只能對投資者提供相對較差的保護的國家里，公司治理便會轉向依賴昂貴的大股東監督。Bushaman等人(2000b)指出財務會計信息的局限性導致董事會不得不進行更多成本高昂的信息采集和處理活動。

(三)財務會計信息與企業經營業績的關系

當今各國財務會計制度以及其他制度均存在顯著的跨國差別，同時不同國家現實經濟效率也存在巨大差異，基于此，跨國分析模型便成為研究財務會計信息與經營業績之間關系的有效方法。《治理》指出了未來研究財務會計信息與企業經營業績關系的四個方面：

一是財務會計信息對經營業績綜合經濟影響，Rajah和Zingales(1998a)、Carlin和Mayer(2000)通過回歸分析模型研究財務會計信息與經營業績之間的關系，結果發現控制國家和行業的影響后，高質量的會計政策通過降低外部籌資成從而促使企業經營業績大幅增長，同時導致大量新公司不斷涌入，另外低的權益資本成本與高質量會計政策之間的一致性對鼓勵高風險的長期研發支出投資來說具有特殊意義。上述文獻還存在許多新的發展空間，如考慮跨國籌資市場的形成可能對上述研究的影響，另外也可以考慮財務會計信息影響經營業績的其他各種渠道，最后可以嘗試更換不同的經濟業績變量。

二是財務會計信息影響經營業績的渠道，期待財務會計信息至少可以通過三種渠道影響企業的經營業績，如圖1所示。可以看出，各渠道之間并不是分離的，高質量的財務會計制度能降低外部籌資成本從而提高企業的經營業績，而財務會計信息所起到的治理作用(渠道2)只是幾種渠道之一，進行渠道劃分最重要的意義在于有機會分離出財務會計信息通過治理作用對經濟的影響(渠道2)。

三是財務會計信息對經營業績產生作用的影響因素，財務會計信息對經營業績產生作用時會受到其他制度因素的影響，主要包括審計制度、通訊基礎設施、相關分析、財務結構、法律環境(包括保護投資者免受公司內部人侵權的法律的存在性，基本產權的執行以及合同權利)、除對投資者法律保護之外的公司控制機制、產業集中度、對商業活動的政治影響(包括通過政治程序對公司進行財富侵蝕的能力和嗜好)以及人力資本。如圖2所示。

圖2中的制度特征都將影響到財務會計信息通過圖1中描述的三種渠道對經營業績產生的效果，如高質量的審計制度可以提高經營者和投資者運用會計數據識別投資項目好壞的準確性(渠道1)，提高會計數據規范管理者行為的效率(渠道2)，還可以加強會計數據減少投資者逆向選擇的程度(渠道3)。

四是高質量財務會計制度的性能。伴隨財務會計制度的特殊性能，其經濟影響將會發生改變。在已有經濟及財務文獻中，通常使用本國CIFAR指數代表財務會計制度質量特征，但CIFAR指數忽略了在年報中以不同形式披露的不同信息內容以及經營業績所受期間披露頻率的影響，還忽略了由于不同計量規則導致的不同會計數據信息內容。對會計研究者來說，可利用對財務會計問題的深刻理解，從而對財務會計制度質量變量進行重新定義。

針對上述四個方面的已有研究均存在些許設計問題，如變量缺失，多重共線性，內生性以及低的自由度等，從而可能導致相關系數的估計有偏差。

(四)治理研究與其他會計研究的關系《治理》闡述了治理研究與實證會計理論、管理會計研究和資本市場研究三者之間的關系。

實證會計理論研究起源于Watts(1977)以及Watts和Zimmerman(1978)，他們研究了基于財務會計數據的合約如何影響企業會計實務。實證會計理論文獻通常將合約視為給定的，從而研究在合約

中會計數據的使用將如何影響公司的會計數據，因此，這類文章并不對會計信息的效率問題進行研究。相對而言，公司治理研究則會考慮由財務會計數據所提供的信息及其缺陷將如何影響在合約中對他們的使用，以及財務會計信息通過各種公司控制機制如何影響公司資源分配以及公司的生產能力。

管理會計和治理研究兩者都分析為了控制目的對會計信息的使用，只是管理會計研究關注內部報告信息，而公司治理研究則關注外部披露信息，對外部披露信息的關注使得公司治理研究者將會考慮財務會計信息對外部控制機制(如：外部董事監督、公司控制市場、產品市場以及外部經理市場)的影響。

資本市場研究考慮財務會計信息在投資者評估和決策時獲取便利方面的作用，以股價及投資回報、交易量和其他資本市場特征來反映相關信息。資本市場研究者關注圖一中下半部分的渠道1和渠道3，相反治理研究則關注財務會計信息在規范公司管理者方面的作用(渠道2)。

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伴隨著市場經濟的發展，高校的傳統的運作模式發生了巨大的變化。高校為了適應社會競爭和社會變革需求，需要不斷地提高自身的管理水平和管理質量。當前，我國高校在財務會計工作方面還存在許多的問題。我國高校的財務會計管理理念、管理模式及財務會計管理的方法等都不能夠適應社會發展的需要。因此，強化高校財務會計工作成為高校內部管理急需解決的問題。提高高校財務會計管理的質量對于提高高校內部資源的整合效率、優化資源配置具有重要意義。

一、高校財務會計工作存在的問題

（一）預算管理存在的問題

高校在預算管理方面存在許多問題，沒有有效發揮預算對資金的監控作用。在對預算的執行方面表現為執行力度不強、執行效果不理想。高校對本單位的預算缺乏科學、合理的編制，造成預算編制不夠細化、準確。因此，在預算執行的過程中容易造成預算執行偏離預算方案。高校在一些業務招待、差旅、辦公等方面的費用嚴重超支，高校預算控制監督作用的消減容易引發、的惡劣行為。

（二）資產管理存在的問題

高校管理人員關注高校資產的使用，而忽視了對高校資產的管理。高校的領導者重視對固定資產的采購工作，忽視對固定資產的維護、管理。高校在固定資產的采購、管理、出售、報廢等方面，僅重視財務報表上的管理，在實際中缺乏對固定資產的維護、使用、保養等，意識的淡薄帶來了高校固定資產管理存在嚴重的賬實不符、賬賬不符的現象，造成資源浪費現象。高校在資產核算的操作過程中存在許多的問題，對于固定資產在流通過程中的損耗核算沒有進行明確規定，這對資產核算的有效性和科學性造成嚴重的不利影響。

（三）會計核算的基礎問題

在高校財會管理中，會計基礎知識對于財會管理十分重要。但是由于收付實現制的制約，高校在年度收支項目上存在許多問題，如項目的配比欠科學合理等。這導致高校在對經濟業務進行核算的時候無法實現收付實現制的完整性。

（四）財會人員素質參差不齊

目前，我國高校財務會計工作在人員的知識和結構方面存在嚴重不足，高校財會人員的知識結構、綜合素質、財會專業水平和工作時間能力等方面與高校復雜的財會工作要求存在巨大的差距。高校的財務會計工作在高校中具有十分重要的地位，但是現實中許多高校的會計人員知識結構狹窄，工作經驗缺乏，對專業性的會計軟件操作不熟練，會計工作中相關的法律知識和應具備的職業道德素質嚴重缺乏，無法勝任高校的會計核算工作，無法達到行業標準，給高校財務會計工作帶來直接的消極影響。

（五）內部控制制度建設不完善

高校在內部控制制度建設方面嚴重滯后于企業組織。高校的內部控制僅僅停留在會計控制方面和風險控制方面。高校內部控制制度的建設不夠完善還表現在內部控制制度的內容、范圍與高校內部管理需求不相適應，造成內部控制制度缺乏適用性。另外，高校的內部控制形式大于實質。高校雖然對內部控制制度進行了建設，但是其目的并不是加強內部管理和風險控制，而是為了應對上級部門的檢查和監督。因此，高校的內部控制制度在實際中沒有有效執行，內控制度流于形式，內部控制制度的建設缺乏配套的規則制度和執行措施。

二、強化高校財務會計工作的對策建議

（一）轉變財務會計觀念

強化高校財務會計工作需要不斷地轉變高校財務會計的觀念。首先，應該樹立以人為本的財務管理觀念，重視財務高素質人才的培養。其次，樹立系統的全面的觀念，應該認識到高校的財務會計工作不僅是高校財務部門的事情，而且關系高校組織系統和全過程。高校開展財務會計工作時應該建立良好的信息化環境，促進財務會計信息化的良好運行，提高企業財務會計工作效率。最后，培養風險意識。在高校財務會計工作過程中，財務人員應該提高應對高校財務會計風險的意識，促進高校財務會計工作的科學性和安全性。

（二）完善會計基礎工作，強化內部控制作用

高校內部會計基礎工作的薄弱對高校內部控制制度的建設和完善具有嚴重的制約作用，必須增強會計基礎工作。高校的管理部門一定要認識到內部會計控制在當前環境下的重要性，在高校內部樹立內部會計控制的意識，為內部會計控制營造良好的環境。首先，高校管理層要以身作則，帶頭遵守內部控制的各項規章制度，使內部控制制度能夠得到很好的實施和執行。其次，高校應該提高各個部門和員工的內部控制意識，使其認識到內部會計控制工作的重要性，從而積極地配合內部會計控制部門完成工作，為內部會計控制營造良好的環境。內部會計控制工作涉及各個員工，各部門和員工應該積極配合內部控制部門的工作。

（三）加強財務會計工作的風險管理

信息技術在高校財務會計工作中的全面應用提高了高校內部管理的效率，同時也給高校帶來了新的風險問題。高校一定要重視會計信息化條件下出現的新風險，提高風險防范意識，完善風險管理體系。因此，高校在開展內部會計控制工作時，一定要加強對會計信息系統的檢查和監控，建立針對會計信息系統的風險安全控制機制，對信息系統的軟硬件定期地進行檢測和監督，對高校核心的數據和信息的處理進行嚴格的規范化管理，從而確保信息數據的安全。另外，會計信息系統的開放性使得信息系統很可能遭受外來網絡的攻擊，給高校帶來了一定的外部風險。高校的內部控制部門需要配置專門的網絡安全人員，對于信息網絡系統進行管理和保護。

（四）注重財會人員的引進和培養

新形勢對高校財務管理人員的綜合素質提出了很高的要求。加強會計信息化背景下的高校財務管理建設是一項技術含量高、人員素質要求高的系統工程，因此高校必須重視人才的重要性，通過引進人才和加強對人員的培訓和開發，提高高校人才對管理知識和信息化技術的掌握和運用水平。通過建立完善的激勵考核制度和薪酬制度，有效地打造高校的人才隊伍，促進財務會計信息化的有效實施。高校財務會計工作需要工作人員掌握全面的計算機、金融、會計等知識，還要具備一定的風險控制能力，這樣才能夠勝任會計信息化條件下的內部控制工作。高校應重視加強對財務管理人員的培訓，定期舉辦相關的知識和技能學習，尤其要提高其會計信息系統的應用能力，促使財務管理人員適應新形勢下的高校財務會計工作，提高財會工作的效率，提高會計信息的質量。

（五）強化內部審計工作，提高財會審計能力

高校要建立嚴格的內部審計制度，發揮內部審計的監督作用，提高審計部門的信息系統審計能力。首先，高校要建立嚴格的內部審計制度，保證內部審計部門的獨立性和權威性，使內部審計部門能夠很好地對高校內部經營管理的各個環節進行全面充分的監督，及時發現存在的風險問題，為高校管理層進行風險管理工作提供依據。其次，推動內部審計與會計信息系統的充分結合。提高內部審計的效率，促進高校財務會計工作水平的提高。

隨著信息技術的發展和高校財務會計工作環境的變化，尤其隨著高等教育體制改革的不斷深入及高校財務會計工作難度的提高，高校財務會計工作的重要性越來越需要受到重視。高校應該重視和加強財務會計工作，運用信息化技術，提高高校財務會計工作的效率和質量，推動高等教育事業的發展。

參考文獻：

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上市公司是首批實施新會計準則的單位，因此，研究新會計準則對上市公司的影響，規范上市公司的行為，具有十分現實的意義。本刊編輯部在查閱大量資料并咨詢相關專家的基礎上，就新會計準則對上市公司的影響做出以下幾點探討：

問題一：由于新舊會計準則之間存在著差異，特別是一些新會計準則所帶來的很多理念和操作與中國目前的會計準則和實務之間存在著相當大的差異，某些方面甚至可以說是一個根本性的改變，新會計準則頒布后，尤其是在2007年1月1日在上市公司范圍內正式實施前，會出現哪些不規范行為和投機行為？不規范行為或投機行為的范圍有多大？新會計準則的出臺，企業有沒有可能極大地改變財務報表數據，上市公司的利潤會不會在短期內發生劇烈變化？

財政部副部長王軍3月8日在列席全國政協十屆四次會議的全體會議前接受記者采訪時表示，財政部正在和有關方面積極磋商，以防范新的會計準則實施前，上市公司突擊調節利潤。他說，新會計準則頒布后，要抓好實施前的銜接工作，抓好培訓，防止規范頒布前的不規范行為。由于新會計準則將在很大程度上改變財務報表數據，從而使上市公司利潤發生較大變化，輿論擔心上市公司在新準則實施前突擊處理財務數據。

比如，按照新的會計準則，“存貨跌價準備”、“固定資產跌價準備”、“在建工程跌價準備”、“無形資產跌價準備”這4項跌價準備，從2007年開始計提后不能沖回，只能在處置相關資產后，再進行會計處理。此政策將有效地防止顧雛軍式收購中的利潤操縱行為，收購時多計提跌價準備造成巨虧，收購成功后再將跌價準備沖回形成賬面利潤。但是，在此一年的空白期，一些早期已經大量計提4項跌價準備的上市公司，可能會大規模地將跌價準備沖回，從而造成一些每股收益較高的上市公司的“虛擬利潤”。一些本來應當作4項跌價準備的上市公司，則盡量少計提或不計提，這樣在2007年度之后可以視情況作不同的計提。

還有，由于明年后的存貨發出計價將一律采用“先進先出法”，今年便成為執行“后進先出法”的最后期限；一些上市公司的存貨價格處于下降周期，仍會執行“后進先出法”使當期成本費用減少、當期利潤增加。如果公司目的在于隱瞞利潤而存貨價格處于上漲時期，也會抓住執行“后進先出法”的最后時機。同樣道理，由于明年后同一控制人屬下的企業合并，將以資產賬面價值作為會計處理的基礎，今年成為使用“公允價值”作為會計處理基礎的最后一年，一些上市公司也會抓住機會加速合并，利用此名“公允”實難“公允”的手法操縱利潤。出于合并報表目的之收購新公司、賣出老公司的活動將升級，將有更多公司推遲報表的。

或許會出現一個新趨勢，上市公司利潤總額比原來預料的更多；更多的一年虧損公司會突擊進行報表重組，因為連續三年虧損才摘牌，新會計準則實施前突擊“贏利”后如審計通過，又可以緩沖三年不摘牌，不然嚴格規范后操作利潤更難。

這只是其中的兩個例子，但是具體還會出現哪些不規范行為，我們應該怎樣防范類似行為的發生？還需做出大量的努力。

問題二：事物從來都有兩面性，除了眾所周知的與國際準則趨同、海外投資者和報表使用者將更容易讀懂中國企業的財務報表、中國企業海外上市和融資時重編財務報表的成本也將大大減少之外，相對陌生的新會計準則還會給企業帶來哪些好處？比如有沒有可能增加上市公司調節利潤手段？要求上市公司信息披露質量的提高同時，會不會真正地提高上市公司的含金量？

德勤會計師事務所有關人士表示，由于新會計準則將為企業的會計核算體系帶來大幅變革，如更廣泛地采用公允價值計量等，中國企業、尤其是上市公司籌備實施新會計準則體系刻不容緩。但在過渡期，新會計準則對資本市場的影響并不明朗。目前可以確定的是，新會計準則必然在不同方面對公司的財務報表產生影響，從而影響資本市場的內在價值體現。具體到上市公司的每股收益上，在目前上市公司每股收益最高不過2元多的現狀下，新會計準則實施后，有些公司每股收益將出現3至5元的新高。

在天相投資顧問有限公司分析師仇彥英看來，新會計準則一定程度上減少了上市公司調節利潤的手段。比如，新準則規定，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。但值得注意的是，雖然新會計準則使得上市公司報表更“可靠”，但上市公司仍有較大的利潤調節空間。從某種程度上講，新準則也增加了利潤調節手段。例如，上市公司仍可以運用存貨和應收賬款的減值準備來進行盈余管理，非貨幣易(資產評估升值將被確認為收益)和債務重組(確認重組收益)客觀上增加了上市公司調節利潤的手段。

普華永道中天會計師事務所合伙人陳保郎先生認為，企業會計準則體系的實施對上市公司的會計規范提出了更高要求，可以大大增加會計準則的可操作性，減少執行過程中的隨意性，從整體上提升會計信息質量和公司業績的含金量，促進我國資本市場乃至整個市場經濟的健康有序發展。

這都是專業人士做出的有見地的意見，但具體影響會如何，也許還有待繼續研究和實踐的檢驗，而公司也應該著力進行調整和改革。

問題三：新的會計準則實施后，對企業賬務處理會不會造成一定期限內、一定程度上的混亂？新會計準則頒布后，上市公司的會計思維應該如何轉換？

北京國家會計學院的陳敏教授認為，新準則的頒布，容易出現混亂的情況可能有：1．誤解了新準則；2．新準則與以后針對新準則出臺的“會計制度”不匹配；3．具體準則之間存在矛盾。如《資產減值》準則中第十七條提出：“資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。”但在《存貨》準則第十九條中規定：“資產負債表日，企業應當確定存貨的可變現凈值。以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，減記的金額應當予以恢復，并在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。”

但是陳教授堅持認為這只是一種假設，因為混亂與否，取決于執行者的能力―企業財務人員對新準則的理解，對新準則變化點、變化內容、變化方法的挖掘與掌握。但如果前期對新準則的學習、領會、梳理、歸納、總結下功夫不夠，混亂就在所難免。因此企業要做好相應的培訓和應對工作。

問題四:面對著新舊會計準則之間的差異，企業應該在哪些方面做好應對措施？

安永會計師事務所技術部經過周密細致的研究、考證后建議，每一企業需要根據本企業的實際情況，評估新會計準則的影響，制定適合本企業的工作計劃，并及早開始行動。在各項工作進程中，如有需要，應咨詢專業人士的意見并尋求他們的協助。

這些工作可能包括：

（1）對于有關管理層和財務、會計人員進行培訓，了解和熟悉新會計準則的要求；

（2）修訂企業的會計手冊，針對復雜的會計業務，制定具體操作指引；

（3）確定新會計準則與以往會計準則和規定的差異，做出銜接調整；

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二、加強財務管理及制度建設

（一）建立和健全工會財務管理的各項規章制度

根據《工會法》、《工會會計制度》、《基層工會經費收支管理辦法》等的要求，制定出適合本單位的相關管理制度，對各項制度逐條進行明確和細化，建立科學完善的內控制度。基層工會財務工作業務比較簡單，但五臟俱全，也必須實現規范化管理。

（二）做好財務基礎工作，強化財務管理按

照《會計法》、《會計基礎工作規范》設置會計機構和配備與業務要求相適應的財務人員，同時按規定設置會計科目和會計賬簿并及時提供合法、真實、準確、完整的會計資料，獨立開設銀行賬戶。財務人員應按照財務管理的規定，辦理各項收支業務，嚴格審核各項原始憑證，按時出具會計報表。工會財務人員更是要熟知所有的業務流程，熟練使用會計電算化軟件，嚴格操作，規范賬務處理。

（三）強化工會經費的預決算工作，加強財務監督

基層工會由于經費不多，業務較少，往往不重視經費預算工作。而認真編制預算，嚴格執行預算，既是工會財務規范化管理的需要，又能提高經費使用效益。要堅持民主理財，每年的職工大會公布經費的使用情況，以接受廣大會員的監督。另外，工會經費審查委員會也應積極發揮審查作用，保證工會經費的規范使用。

（四）管好工會固定資產，防止財產流失

基層工會由于購買的資產較少，一些單位對資產的管理不夠重視，存在著“重購買、輕管理”的現象。必須健全資產管理制度，保管和報廢制度要執行到位，定期進行清產核資工作。不僅要保證資產的安全完整，還要不斷提高資產的使用績效。

三、收繳好經費，爭取更多的工會資金

基層工會經費收入主要由三個部分組成：工會會員的會費、行政撥繳的工會經費、單位行政的補助收入。而撥繳經費收入占收入總額的比例最大。隨著對《工會法》的大力宣傳及國稅代收工會經費的推行和各單位對工會經費繳納的重視，工會經費的足額撥繳得到了有力的保證。工會會員的會費如果自行收取的確較難，特別是對人員較多的基層工會，現在一般都是在職工工資中代扣，這樣既節約了人力物力，又保證了會費的及時到位，目前已得到會員的認可。在行政補助工會經費方面，多數單位都是通過開展活動申請單位行政給予活動經費，活動多一些那么補助可能相對多一些，對此，工會應積極與單位行政加強溝通聯系。

四、管好用好經費，提高資金的使用效率

（一）堅持執行“一支筆”審批制度

認真貫徹《基層工會經費收支管理辦法》中所提的七項管理原則，做到每一筆開支都經主管財務工作工會主席審核簽字，以保證經費使用原則的統一。

（二）確保工會經費的合理使用

1.為職工辦好事、辦實事，維護職工的利益。工會組織要幫助職工解決生活上碰到困難，解除后顧之憂，使他們把更多的精力用于工作上。在職工生日時送上祝福；職工生病時送去慰問金；經常開展“送溫暖”給特困職工；對困難職工子女非義務教育階段適當給予幫助，“六一”兒童節給兒童們以關懷；定期對職工進行體檢；對育齡婦女給予特種癌癥保險等等，更多地體現工會組織的作用。2.開展豐富多彩的文體及宣傳教育活動。通過舉辦各種文體活動，煥發職工的熱情，學習更多的知識。院工會把大部分資金都用在職工的活動上。院工會成立了乒乓球、羽毛球、足球、攝影、歌唱及瑜伽等各種興趣小組，工會給予適當的經費；每年舉辦各種球類競賽，選拔出院球隊，參加各種對外比賽，充分展示我院職工的風采提高醫院的影響力；在“三八”節舉行女職工跳繩比賽、女職工服裝設計比賽；年末，舉辦迎新晚會增強職工的凝聚力；結合本單位業務的發展舉辦各種技能、知識競賽，這一系列活動極大地調動了職工工作的積極性。

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關鍵詞 煙草公司 財務 會計 專業化

財務會計的主要職責是以財務報表的形式，真實的對企業外部的利益集團匯報反映企業的財務狀況，為做出相關的經濟決策提供依據。煙草公司是我國最重要的產業之一，而在這樣重要的企業當中，財務部門勢必要發揮其重要作用、彰顯出其特色性。新疆煙草商業企業在近幾年發展迅速，實行集團化的管理。至2003年底，新疆煙草一步到位，在全行業內率先理順產權關系，構建起了以新疆區公司為龍頭，以資產經營管理為紐帶的產權清晰、權責明確、管理科學的母子公司體制，走在了行業的前面。新疆煙草集團各項工作的管理模式具有領頭羊作用，財務會計工作的具體運作和管理都是走在前列的，這也就同時給我們財務人員在專業化的管理方面提出了更高的要求。

一、財務會計人員存在的問題

1．復合型人才匱乏，知識結構有待于提高

隨著新疆煙草企業財務集中式管理型財務信息“用友NC系統”的實施和電子商務電子政務的開展，“會計電算化”已發展到“會計信息化”階段，會計信息化對會計人員素質提出了更高的要求。目前財務會計人員出現知識技能老齡化的趨勢，一些資深的會計人員思想觀念專業知識比較陳舊，操作技能獨立性差，企業所需要的專業技術知識、信息技術知識集與一身的財務會計復合型人才極其匱乏。

新的財務管理模式和與之相適應的會計電算化理論和實務要求我們會計人員樹立會計信息化的觀念。現今，信息技術的應用正在注入到社會各個領域的每一個環節，信息技術的變革已經引起了會計的急劇變化，電子計算機處理信息的能力迅速擴大，節省了財務人力物力財力，使財務會計工作更加高效便捷，尤其是直接影響了會計信息的處理和披露，財務軟件向網絡化、管理型發展。這就迫切需要會計人員不僅要會計算機報表、繪圖等基礎工作，更是要熟練掌握財務會計的軟件、數據庫、網絡技術等一系列新技術、新知識的應用。因此，在會計信息化條件下，由于信息處理手段的現代化，信息傳遞的方便和簡潔化，信息管理與分析的迫切化，更加強調會計人員的管理職能。另外，財務工作人員要深諳會計法律知識，明確財務會計人員的權利與義務，以身作則的做好財務監督工作。擁有過硬的會計法律知識和潔身自好的優秀品質也是合格會計工作者的重要條件。

2．高端財務會計緊缺，職能意識需要轉變

會計信息化使得會計的管理職能有了發揮的舞臺。雖然有的會計人員在多年的工作中積累了一定的專業知識和工作經驗，但整體知識結構、思想意識遠遠跟不上市場經濟發展的需要，在專業領域上沒有自己獨特的見解，滿足于現狀，按部就班，缺乏創新精神和能力，很難達到企業的要求。所以高端的有豐富的企業經驗和過硬扎實的專業知識的財務會計人員仍然很緊缺。

現階段的會計人員不僅是會計信息的使用者、提供者，更應該是把時間更多地花費在如何將從業務活動中收集而來的會計信息轉變為管理決策有用的信息。會計管理思想從事后核算型向核算管理型轉變，進而影響會計信息系統的構建，從而使會計電算化向管理決策型發展。高端的財務人員關鍵是對自己所從事的職業有獨到的見解，創新會計信息處理模式，以新的思路解決實踐中出現的新情況、新問題，對企業財務規劃有長遠的眼光。再者會計人員的知識結構不僅只局限于本專業，而是既要有一定的深度，又要有一定的廣度，才能夠滿足企業和社會的需求。

二、財務會計人員實現專業化的標準

1．高素質

首先、財務會計人員要具有良好的個人形象，一個不注意個人形象的人很難想象可以為公司創造效益。

其次、財務會計人員要具有良好的溝通能力，這是由他們的工作性質決定的。因為他們經常要向企業、投資者等匯報財務，他們要和方方面面的人面對面的協調溝，良好的語言表達也是財務會計專業化的基本要求。

再次、專業知識要過硬，具有豐富的經驗。我們的會計人員僅僅只是在學校所學的知識在企業應用方面是遠遠不夠的。新會計準則的出臺和運用，又給我們財務人員出了一份新的考題……，目前高端的財務會計人員仍然匱乏，作為我們財務人員應該注重會計專業向研究生的方向發展。另外，財務會計特別重視實踐操作的能力。財務人員既要掌握會計、金融和稅法的理論知識，還要有非常專業的實踐經驗，并取得一些證書，如注冊會計師、ACCA等中高級會計人才。

2．高績效

財務會計的主要工作是負責記錄公司日常支出、財務核算、結賬工作，負責與上級領導、銀行、稅務部門的財務申報工作，申請票據，購買發票，財會文件的歸檔和保管等。這就要求從業者了解國家的經濟政策和財務、稅務法規，熟練操作電腦軟件，獨立工作能力要強，擅長財務分析。財務會計人員要能高效的處理和保管企業的財務信息，不能出現財務糾紛和財務流失等問題，為企業帶來實際效益。

三、總結

總之，財務會計人員在企業中有著舉足輕重的地位，新疆煙草應該建立健全的財務管理制度，嚴肅財經紀律，提高財務人員的約束力。另外，還要提供財務人員繼續教育的機會，不斷加強新業務和新法規的學習，推行各種促進人才發展的考核制度，做到人盡其才，使財務會計人員逐步向專業化方向發展，整體素質邁向一個新臺階。

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企業績效評價是指運用數理統計和運籌學方法，采用特定的指標體系，對照統一的評價標準，按照一定的程序，通過定量定性對比分析，對企業一定經營期間的經營效益和經營業績，做出客觀、公正和準確的綜合評判。電力企業是國民經濟發展中重要的基礎能源企業，分析和評價其財務績效，對尋求電力企業的可持續發展具有重要的意義。

一、灰關聯綜合評價方法基本原理

灰關聯分析的實質是比較若干數列所構成的曲線到理想數列所構成的曲線幾何形狀的貼近度，列出關聯序，即評價對象的優劣次序，評價標準是灰關聯度越大，評價結果越好。由于灰關聯分析對數據分布類型及變量之間的相關性無特殊要求，適用于信息不完全確知的小樣本系統，因此，對企業的績效評價有一定的優勢。利用灰關聯分析進行綜合評價的步驟如下：

1）建立被評價對象的指標體系，參評單位的指標集為：

為第個參評單位第個指標的原始數值。

2）構造理想化樣本。把各評價對象中每一項指標的最佳值作為理想化樣本的指標值。最佳值從參加比選的被評比對象中選取，對不同影響因素而言，有的指標以最大為好，有的指標以最小為好，有的指標以平均為好。基于最佳值，便可構造理想化樣本的指標值。理想化樣本為為第個指標的最優值。

3）將樣本無量綱化。無量綱化，即通過簡單的數學變換來消除各指標量綱影響的方法。設和分別為第個指標在所有參評單位的最小值和最大值。本文采用極值化處理方法，極值化處理方法的公式如下：

為個評判結果的權重向量，表示第個參評單位的第個指標的指標值與其最優值的關聯系數。

評價準則：越大，兩序列發展趨勢越相似，該序列與理想化樣本的相對變化趨勢越接近，則評價結果越好。

二、樣本與指標體系的選擇

本文選取8家大型電力上市公司作為樣本：華能國際、華電國際、國電電力、國投電力、寶新能源、大唐發電、三峽水利、天富熱電。選取四類八個指標組成的指標體系，重點考察電力上市公司的盈利能力、營運能力、償債能力以及發展能力。所選取的指標如圖1所示：

其中，X1為總資產利潤率，X2為銷售凈利率，X3為總資產周轉率，X4為流動資產周轉率，X7為主營業務收入增長率，X8為總資產增長率，這幾個指標均為正指標，指標值越大越好。X5為資產負債率，X6為流動比率，為適度性指標，所以在分析前首先要進行指標類型的一致化處理。

（二）指標類型的一致化處理

本文采用將各類型的指標都轉化為極大型指標的做法，方法如下：

對于適度性指標，采用以下方法轉換：

（4）

其中，為該指標的適度值，本文中資產負債比率適度值取50%，流動比率適度值取2。

（三）指標的無量綱化處理

對指標進行一致化處理后，還要進行各個指標的無量綱處理。無量綱化，也稱數據的標準化、規格化，它通過簡單的數學變換來消除各指標量綱影響的方法。按照上述公式（1）對數據進行無量綱化處理。

（四）確定各指標的權重

本文采用CRITIC法確定指標權重。該方法的基本思路是確定指標的客觀權數以兩個基本概念為基礎。一是評價指標內的變異性，它表示了同一指標各個評價對象之間取值差距的大小，以標準差的形式來表現，即的大小表明了在同一指標內各對象取值差距的大小，越大各對象之間取值差距越大。二是評價指標間的沖突性，指標之間的沖突性是以指標之間的相關性為基礎，以的形式來表現，其中評價指標和之間的相關系

數，如兩個指標之間具有較強的正相關，說明兩個指標沖突性較低。各個指標的客觀權重確定就是以指標內的變異性和指標間的沖突性來綜合衡量的。

設表示第個評價指標所包含的信息量，則可表示為：

越大則第個評價指標所包含的信息量越大，該指標的相對重要性也就越大，所以第個指標的客觀權重應為：

（五）利用公式（2）計算指標關聯系數，如表2所示。

由本方法評估的財務績效排序依次為：寶新能源、國電電力、三峽水利、華電國際、華能國際、大唐發電、天富熱電、國投電力。

四、結論

基于灰關聯分析的企業財務績效評價通過對反映盈利能力、營運能力、償債能力和發展能力的各項指標進行綜合分析和評價，從不同角度進行因素調整，有效克服了單一指標分析的片面性，可以準確地評判出企業在同行業中所處的位置，反映其綜合實力。它為企業發現經營管理中的問題，分析企業與先進企業的差距提供了指導作用。對企業建立反映不同方面的財務績效的評價體系，可以有效地引導企業重視和提高經濟效益，防止短期經營行為，對中國經濟的發展具有重要的現實意義。本文提出的對電力上市公司績效評價指標體系設計的指導思想，利用灰關聯分析方法，建立了績效指標體系的灰色評價模型，并利用該模型對8家電力上市公司進行了評價和分析。該模型不像其他統計分析方法那樣追求樣本量大小和分布狀態，分析過程中信息退化小，評價結果客觀性強，是對企業績效評價的一種比較可行的方法。

參考文獻

[1]孟建民.中國企業績效評價[M].北京:中國財政經濟出版社,2002.

[2]耿慶峰.黃志剛.基于灰關聯分析的上市商業銀行績效評價[J].廣西金融研究,2008(5):

51-53.

[3]孫偉.基于灰關聯分析的上市公司績效評價[J].哈爾濱理工大學學報,2006(1):60-62.

[4]王生鳳,唐晉,盛衛超.灰色分析法在物流績效評價中的應用個研究[J].裝甲兵工程學院院報,2006(1):26-28.

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關鍵詞：

企業社會責任；公司治理；財務績效

中圖分類號：

F2

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2014）04-0022-01

1 對企業社會責任的理解（利益相關者角度）

關于企業社會責任的定義，到目前為止還沒有統一的結論：古典學派和自由主義學派都認為，企業的社會責任就是獲得最大的利潤；近代社會經濟學家認為，企業不能只注重市場，還要關注整個社會環境，它的生存和發展不僅決定于經濟力量，而且決定于政治和社會力量，必須通過參與解決一些社會事務而確立自身的地位。而本人認為遵循利益相關者理論分析企業社會責任與公司治理、財務績效的關系是比較合適的。

1.1 企業社會責任的利益相關者理論

利益相關者理論（Stakeholder Theory）是20世紀60年代左右，在美國、英國等長期奉行外部控制型公司治理模式的國家中逐步發展起來的。該理論認為任何一個公司的發展都離不開各種利益相關者的投入或參與。

1.2 企業社會責任的指向責任者

企業對政府的社會責任企業，即遵守國家法律法規。在本文中，員工必須歸納入企業的利益相關者中，因為本文研究企業社會責任與公司治理之間的關系，而根據人力資本理論，員工很大程度上參與了公司治理。供應商是企業應對激烈競爭的堅實后盾，與供應商保持良好的合作關系，能使企業永遠領先競爭對手一步股東是公司治理的原動力，考慮企業的社會責任范圍，必須將其涉入其中。企業的發展，就是在市場的供應與需求之間的動態變化中求生存發展，甚至覓得領先地位的過程。而消費者是市場需求中最重要的因素。債權人也是企業的投資者之一。企業占用債權人的資金，理應對債權人承擔按照債務合同的要求到期還本付息的責任，并為債權人提供借貸安全的責任。

2 企業社會責任、公司治理與財務績效關系的實證研究

2.1 數據來源與選取

本文數據全部來源于國泰安數據庫的上市公司的公開財務數據。本文選取了滬深兩市的制造業上市公司的2010年和2009年的相關數據，得750個數據樣本。

2.2 變量設計與研究假設

2.2.1 企業社會責任的評價變量

對企業社會責任的評價指標有很多。而基于代表性與容易獲得性，本文選取企業支付的各項稅費，企業平均總資產，支付給職工以及為職工支付的現金，購買商品、接受勞務支付的現金，利息保障倍數，營業收益率和資產負債率來構造評價變量Y1、Y2、Y3、Y4、Y5、Y6，分別體現企業對其主要利益相關者承擔的社會責任：政府、員工、供應商、股東、消費者和債權人。

2.2.2 企業公司治理、財務績效的評價變量

對企業的公司治理、財務績效的評價指標有很多。而基于代表性與容易獲得性，本文選取2010年凈資產收益率（Roe）、企業資產規模（Size）、每股收益（Eps），2009年的凈資產收益率（滯后因素RoeLast）、獨立董事人數比例（Poid）。

2.2.3 研究假設

（1）企業社會責任與公司治理關系假設：

假設1獨立董事人數比例高的企業會更好地履行CSR；

（2）企業社會責任與財務績效關系假設：

假設2ROE與CSR呈現正相關關系；

假設3企業資產規模越大，企業履行CSR更差；

假設4每股收益與CSR正相關。

2.3 回歸模型構造

對各個變量進行回歸分析，得到結果如表1所示。責任，僅僅為0.13%，最大的為企業對政府的社會責任，也只有32.86%。總體來講，模型顯著性不是很好。估計有以下可能：

我國社會主義市場經濟體系，在社會責任方面，更多是

由政府承擔，而不是賦予企業實現，結果可以認為是制度上的體現；所選數據是中國的上市制造業，而各區域以及制造業各細分產業的情況各異；所選的各個解釋變量的系數很多并沒有通過檢驗，從而導致模型擬合度不足。但由于本文旨在通過證明4個假設，廖明企業社會責任與公司治理、財務績效的關系，所以在這方面可以接受。

3 本文所作的工作與結論

（1）2010年凈資產收益率變量沒有通過政府、員工、供應商、股東、消費者社會責任和債權人社會責任的t檢驗。實證結果拒絕假設2，即，ROE與企業社會責任不呈現正相關關系。估計原因是現有的制造業大型上市公司多由國企轉制，處于轉型期，具有較大的經營任務，所以企業并未因為ROE的變化而更多或少的涉及社會責任領域。

（2）上一年的2009年凈資產收益率變量卻通過債權人社會責任的t檢驗，且系數為正。實證結果接受假設2，即當用債權人社會責任體現社會責任時，ROE與企業社會責任呈現正相關關系。表明凈資產收益率等財務績效指標的確有其滯后性。同時，體現了債權人會因為企業的ROE改進而得到更多的“利益”，因為當財務業績改善，企業會首先傾向改善負債問題。

（3）企業資產規模這一變量通過員工社會責任和債權人社會責任的t檢驗，且回歸系數均為負。當用員工社會責任和債權人社會責任來衡量企業社會責任時，假設3得證，即企業資產規模越大，企業履行企業社會責任更差，很可能是因為規模過大，管理成本和沖突管理成本急劇增長，不利于企業對員工和債權人承擔社會責任。

（4）每股收益變量通過了政府、員工、股東、債權人的社會責任的t檢驗，但回歸系數均為正。實證結果接受假設4，即每股收益與企業社會責任正相關。特別的是，每股收益變量對于股東的社會責任承擔的系數是+35.79，也符合股東看重每股收益等股票收益指標的常識。

（5）獨立董事比例沒有通過檢驗，拒絕了假設1，即獨立董事人數比例高的企業不一定能更好地履行企業社會責任。這可能是因為中國的獨立董事沒有發揮起應有的作用，很多獨立董事在其位不謀其政，也可能是因為獨立董事與董事或者CEO等存在諸多牽連，使其受后者的限制。

參考文獻

篇（9）

中圖分類號：F224 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2012）10-0152-02

一、相關文獻綜述

國外企業社會責任的定量研究致力于探尋企業社會責任和企業財務績效之間的關系，一些學者對相關的實證研究進行了總結回顧。Ullmann回顧了27份相關研究。發現實證研究的結果并不完全一致，存在正相關、負相關、無關或者關系不確定等多種結論，不同學者的觀點存在較大分歧，而這種分歧并沒有隨著研究的積累而減小。Griffin等總結了發現得到二者之間負相關、正相關及無關的研究在與之前的總結在數量上大致相當。

國內對社會責任與企業績效關系的研究結論也存在正多種觀點。李姝認為對企業的各類利益相關者履行社會責任會對企業的經濟績效有提升作用。田虹提出當期企業社會責任指數與企業利潤、企業成長和企業競爭力顯著正相關。本文試圖對我國新能源類上市公司的財務績效與社會責任之間的關系進行實證分析，總結我國新能源類上市公司的社會責任現狀。建立計量模型來分析企業社會責任對公司各期財務績效的依賴程度，明確公司財務績效對企業社會責任的影響方式。

二、數據來源與研究方法

（一）數據來源

（二）變量描述統計分析

對主要變量進行描述統計分析，結果顯示，2006年至2010年24家新能源類樣本企業的社會責任指數均值為11.07，最大值17，最小值6，標準差為2.20。樣本企業的的社會責任水平較低，不同企業之間利潤增長率亦存在較大差異。

進一步對構成企業社會責任指數的不同類別和指標進行描述統計分析：目前我國新能源類上市企業社會責任的關注點主要在供應商和債權人兩方面；企業對股東的利益也很重視。員工是企業關注的第四大利益相關者群體，企業最關注的是員工薪酬、員工基本權益、員工培訓三方面。企業履行社會責任較好的兩個生態環境指標下的二級指標分別是產品質量和節能降耗，這與企業面對的同類產品的替代性威脅和政府社會的法律及道德約束有關。

三、模型估計結果與分析

1.滯后期模型的擬合程度為86%，調整后的可決系數為0.60，高于當期模型的擬合程度。說明企業社會責任與往期財務績效存在密切關系。

2.企業當期利潤增長率與企業社會責任指數正相關：當期企業利潤增長率對企業社會責任指數的回歸系數為0.26，在10%的顯著性水平下通過T檢驗。與之前當期模型的回歸結果相比，此時企業利潤增長率對企業社會責任指數的影響更大。

3.往期的企業利潤增長率會對當期的企業社會責任表現產生正向影響：企業利潤增長率對企業社會責任指數的滯后性影響在一年后達到峰值，從滯后兩年開始，該影響的T檢驗不再顯著。

四、結語

本文對我國新能源類上市公司企業社會責任與企業財務績效的關系進行建模分析，得出如下結論：我國新能源類上市公司的整體企業社會責任水平較低，不同企業的社會責任表現差距較大；當期企業社會責任指數與企業財務績效密切相關：企業的利潤增長率會對當期企業社會責任指數產生正向影響，總資產增長率對當期企業社會責任指數的負向影響較為顯著；滯后期模型的擬合度明顯高于僅包含當期指標的模型，當期的企業利潤增長率會在當期以及今后一年內對企業的社會責任指數產生正向的

影響。

本文的研究結論對我們認識企業社會責任行為有一定的意義：企業是否能夠積極有效的履行社會責任除了受當期經營狀況的影響外，還與企業近幾年的經營結果的積累有關，良好的積累可以幫助企業樹立履行社會責任的信心。此外，本文也呼吁我國盡快建立合理的企業社會責任披露制度，強化輿論監督和法律政策的強制性作用，促進企業社會責任意識的提升，使他們真正意識到積極履行社會責任的重要性。

參考文獻

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企業發展財務管理工作的主要依據就是企業的內部財務會計制度。在我國國民經濟發展的過程中，房地產產業占據著非常重要的比例，要不斷提高房地產企業的財務會計管理工作的質量，使我國的房地產企業可以更好的發展下去，也可以在另一方面促進我國的國民經濟全面的發展下去。

一、房地產公司財務會計制度建設存在的不足之處

（一）財務會計控制制度不夠完善

現階段我國許多的房地產企業已經建立了財務會計管理的先關制度，但是卻沒有以此為基礎建立風險控制管理機制。一些公司針對企業財務方面出現的風險的時候，會進行一些控制管理，但是大多都是一些短時間的控制管理目標，并沒有制定長期的發展目標。而公司制定的相關的財務控制制度，對于企業財務管理具有阻礙作用，企業在發展的過程中也無法獲得真實的信息。

（二）企業會計要素劃分不夠合理

我國企業單位按照會計準則進行具體的劃分，會計要素可以劃分為資產、負債、收入等具體的幾個部分。根據規定的要求，在具體的準則中凈資產就是將總資產減去負債而得到的部分，這個過程中并沒有體現出會計要素的具體性質。而全部資產減去負債之后，所得到的資金也沒有被清晰的體現出來，不夠直觀。除此之外，企業的會計科目表中的結余科目和凈資產的要素之間并沒有什么必然的聯系，這樣一來，科目表中的要素名稱和科目明名稱也就沒有什么關聯。

（三）公司的財務會計的信息質量有待提高

有關于企業的會計信息一定要保證其真實、可靠，但是又會受到很多因素的影響，財務的相關管理人員的工作水平會造成影響，企業的相關管理制度也會對其造成影響，甚至企業的領導是否重視財務管理工作，對公司財務信息的真實性和可靠性都會產生嚴重的影響。因此我國很多的房地產公司收到來自各個方面的影響，使財務會計的信息質量不能得到提高，一直才處于低水平的階段，限制了企業財務管理工作的正常進行。

二、促進公司財務會計制度建設的具體措施

（一）會計核算基礎要以責權發生制為核心

責權發生制主要針對的是收入和支出的相關費用，在交易發生的時候，進行及時準確的記錄，而會計期間實現的數額，可以由收入進行具體的反映，對會計期間已經消耗的貨物，由具體的費用進行反映。責權發生制針對會計主體的具體的運營成績和受托責任，向使用者綜合的、全面的提供資源，對主體的財務狀況和變動的具體情況也會給予合理的評價，對公司的業務收支和結余情況、職工工資、所需要承擔的借貸款利息、資金運動等情況具體準確的反映出來，使企業的成本核算能力不斷得到提高，也具備了更強的抗風險能力。

（二）愜意財務會計制度的建設環境要不斷得到優化

房地產企業內部控制工作的關鍵就是會計控制管理工作，對于企業的管理工作的效率問題起著直接的影響。我國現階段對于財務會計風險管理的重視不夠，造成這種現狀的主要原因就是因為我國房地產企業缺乏完善的財務會計控制制度。企業如果想提高財務管理的效果，就要在企業的財務會計制度建設方面不斷加強。而在企業首先要做的就是將企業財務會計制度的建設環境進行優化，使企業財務會計的建設可以擁有一個良好的環境。

（三）設置與此相關的基建報表

在一些企業的會計報表中，對于待攤投資明細表和基建投資表都要適當的進行增設，在事業單位報表中要具體的設立，針對使用者，為其提供系統的、全面的、完整性的會計報表的詳細資料，這樣一來，企業建設的具體的收支情況就可以比較詳細的表現出來。

（四）對于固定資產的會計核算和監督要不斷加強

在企業內部要建立固定資產的清查制度，無論是賬目與賬目之間，還是賬目和實物之間，都要相互符合。企業財會的相關工作人員的工作素質要不斷進行提高，每個財會人員都要具有很強的責任感，在工作的時候其工作態度要不斷進行端正，和企業的資產部門之間的溝通要不斷得到加強，出現什么情況要及時和資產部門進行核對。除此之外，針對固定資產，可以建立具體的盤點制度，可以對企業的固定資產進行比較徹底的盤點和清查，及時將其中存在的不易被發現的問題找出來，并及時找到相應的解決措施。

（五）建立完善的財務會計控制管理體系

房地產行業可以這么快速的發展，主要依附其完善的財務會計制度。我國現階段房地產行業的財務會計制度還是不夠完善，企業要想持續的發展下去，就要采取相應的措施，對其進行完善，使財務會計的相關制度可以不斷完善，促進企業財務的管理工作順利的進行下去。以會計法和會計工作的相關準則為基礎，結合企業的發展現狀，可以更好的對財務會計制度進行完善。

三、結束語

綜上所述，主要以房地產企業為典型案例，對其財務會計制度建設目前存在的不足之處進行具體的分析，并以此為基礎，結合我國當前的一些政策和發展策略，對公司財務會計制度建設問題做出相關的闡述，促進我國企業可以健康有序的發展。

參考文獻：

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一、主要的研究路徑

關于會計信息在管理報酬合約中的研究，大致圍繞三種不同的途徑。第一種最流行）借助于觀察或統計估計得到的報酬一業績的相關強度從橫向檢驗委托一理論的預測前提（這一理論預測，為達成信息不對稱條件下管理者與股東間的滿意簽約，需以可觀察的、符合股東利益的業績指標作為管理報酬的基礎);第二種，沒有直接討論觀察到的合約是否最優，而是把合約看成是外生的情況下，檢驗由合約結構引起的盈余管理行為；第三種，檢驗采用以會計數據為基礎的激勵計劃對企業業績的影響，其重在關注會計信息的治理效果。

第一種研究路徑主要依賴于Holmstrom(1979)提出的“言息含量原則”這一原則直觀地認為，在給定其他可獲得的業績數據的前提下，任何關于經理行動的、具有增量信息的、無成本的業績數據都應當包括在合約中。然而，對于我們將在實際的合約中觀察到什么樣的業績指標卻沒有給出直接的指導。為經驗地估計報酬與業績之間的相關性，人們采取了兩種不同的研究角度：一種為直接就企業報酬合約中明確采用的顯性”業績指標進行統計和解釋；另一種則是在并不知道報酬合約實際采用的業績指標的情形下，設定一系列變量，并通過回歸，估計其解釋強度。這些研究總體上得出了與預測相一致的結論即報酬與業績相關，但在相關的強度上卻存在爭議。

第二種則源自“實證會計理論”（Watts和Zimmerman，1986)的有關文獻，這些文獻的一個主要目標是以承認會計數據在正式合約安排中具有價值的基礎上，檢驗會計政策選擇理論。這些文獻的一個子集在將報酬合約視為外生的情況下，檢驗合約形式對經理人員盈余管理行為的影響。其代表為Heaty(1985)所作的年度獎金計劃研究，它探討了年度獎金計劃中觀察到的非線性現象，特別是在獎金支付有上下限的情況下，管理人員如何操控盈利以使自己報酬的現值最大化。其焦點在于分離出存在的盈余管理，但沒有涉及薪酬合約設計的效率問題。這些文獻被作為薪酬計劃所引起的功能紊亂反應的證據在經濟學文獻中被引用（prendergast,Abowd,Kaplan,1999),但人們又提出質疑：為什么存在這些合約及盈余管理行為？研究所使用的數據大多源自世界上最大的、最古老的企業，難道所觀察到的這些企業的合約均非最優？所觀察到的盈余管理的確是一種功能紊亂行為嗎？對這一問題的經濟學解釋似乎應當考慮經驗觀察的一個均衡前提一一如果觀察到的世界反映了滿意的經濟行為，那么在合約設計者理性地預期到盈余管理的可能性并將其反映在合約設計中這一均衡條件下，盈余管理將內生地出現。此外，根據阿爾欽安（1950)的經濟達爾文主義，企業之間的競爭意味著由生存著的組織系統運用的經營程序和訂約技術是有效的，亦即盈余管理很可能也是企業有效訂約的組成部分。

近期的一些文獻從另一個角度說明存在著對盈余管理的均衡合約需求。由于委托人在管理交易中不可能承諾做到：不解雇經理人、不重新談判合同、不棘輪般滾動提高業績標準，因此盈余管理被作為一種信息抑制機制，通過這種信息抑制，可以緩解委托人上述行為所帶來的不利影響，從而降低成本。（Arya等1998，Demski和Frimor1999，Indjejikian和Nanda1999)當然，盈余管理在減少成本的同時，信息抑制卻可能在其他方面產生了效率損失如外部資源的誤配等，這說明同樣的會計行為在不同公司治理機制中的效果是存在差異的，一種會計信息可能對內部訂約是有效的，但在外部決策上卻是無效的，尤其在資本市場欠有效的情形下。

第三種著眼于特定的薪酬計劃的采用，并檢驗了其對企業資源配置決策和經營業績的影響。Larker(1983)發現采用以績效為基礎的報酬計劃的企業（相對未采用的企業)在資本支出上顯著的增長趨勢，并且當宣布采用這一計劃時，其證券價格呈現有利的反應。Wallace、Hogan和Lewis(1999)著眼于研究剩余收益，業績衡量方法所帶來的效應。Wallace(1999)發現相對控制樣本而言，采用剩余收益業績計劃的企業，其新投資減少，資產處置、股份回購及資產周轉速度（銷售對資產的比率）增加。這些變化與剩余收益指標在激勵計劃中的使用能降低成本這一假定相一致，但它們也與一些次優決策聯系在一起（如減少凈現值為正的項目以避免發生資本費用）。Hogan和Lewis(1999)同樣證明采用剩余收益計劃的企業在經營、業績上有顯著的提高，但同時發現相應的未采用剩余收益計劃的樣本企業在相同的期間內在經營業績和股價表現上也實現了相似的變化。由此提出一個問題一所觀察到的決策變化是否應歸究于報酬計劃所產生的激勵效果？激勵計劃和公司決策的變化也許只是共同反映了企業環境的根本改變。基于此，有人認為，這類研究并未能指出所選擇的報酬合約的內在優越性，而只是證明了合約與環境之間的滿意配比。

二、會計信息在管理報酬合約中的運用及其趨向

有關管理報酬合約的研究表明：財務會計指標、特別是盈利能力指標在管理人員報酬合同中被廣泛使用，最常用的有每股盈余、凈收益和經營利潤等。lttner(1997)年調查了317家美國企業1993—1994年度獎金計劃中所采用的相關指標，發現有312家披露其至少使用了一種財務指標標。

此外，研究表明，過去30年來，會計數據在管理報酬合約中的使用呈現這樣的趨向：1)會計盈利數據在決定高層管理人員現金報酬中的作用已變得相對不那么重要，這些報酬計劃已轉向運用可選擇的其他業績計量手段；2)現金報酬部分在高層管理人員總體報酬中的份額也在下降，近年來管理人員財富對股東財富變化的總體依存度已為薪酬構成中的股票及股票期權所支配。一種源自標準的委托一模型下的風險及激勵權衡理論對這一變化作出部分的解釋：如果會計數據指標中的噪音”相對其他業績計量指標的噪音”更大的話，那么就應該對報酬合同中的會計數據進行替代。不過，這方面的證據也是混合的：一些研究發現了轉移（從會計信息向其他指標)的證據，另一些研究卻沒有發現。這可能表明樣本所使用的經驗數據并沒有捕捉到噪音的真正構成，或者強調風險-激勵權衡的經典委托一模型并不能完全描述合約環境。除這些混合的結果外，有關文獻還揭示了會計信息在何種情形下具有相對多或少的訂約價值：例如，有證據表明當企業成長機會增加時傾向以其他備選的業績計量指標替代會計盈余；盈余在薪酬合約中占的激勵權重隨著股價所包含的盈余的強度即盈余反應系數ERC的大小）而增加；在決定年度獎金時，董事會將區別線上項目”、線下項目”等盈余的構成（Gaverl998)等。

三、幾點值得注意的結論或啟示

管理報酬契約研究從多角度、全方位反思了財務會計信息在這一公司治理機制中的角色定位、影響其治理效果的諸多因素、改進的途徑等。以下，我們歸納了幾點值得注意的結論或啟示：

1. 企業規模因素對報酬一業績相關系數的影響。

有些研究發現報酬水平的橫向差異相比盈利，與以銷售額為代表的企業規模更相關；大型企業中存在較低的報酬一業績敏感系數。這被看成是經理機會主義行為的表現，并用來解釋80年代以來，西方擴張經理帝國”沖動下許多無效的兼并行為。但是，Baker(1998)等卻指出：如果考慮經理努力的邊際產出相對企業規模的彈性的話，則大企業中小的報酬一業績敏感系數不一定意味著低的管理激勵，因為經理人員努力的邊際產出將隨著企業規模而提高（通常控制的資源越多，同等努力的產出將更大)。因此，從理論上，實際的管理激勵程度應等于報酬一業績敏感系數乘以經理人員單位努力的邊際產出。

2. 會計指標與股價指標在激勵合約中的作用及相對權重。

在給定股東的目標是股票價值最大化的前提下，為實現完全的利益相連管理激勵似乎應當僅僅建立在股價的基礎上。然而，證據表明管理報酬的支付實際上取決于主要由會計指標和股價指標構成的、復雜的業績衡量指標的組合。這是因為在存在噪音的情況下，在傳遞管理努力的程度方面，多個信號的功能優于單個信號。在此，會計盈余數據實際上起到了屏蔽”（shield)管理報酬，使其免受市場范圍內的整體波動施予個別股價的影響。至于會計指標（如ROE)和股價指標如股票收益率）在激勵合約中的相對權重則取決于它們各自噪音的相對大小。盈余指標的噪音通常以盈余時間序列方差”、盈余的可持續性”等表示，股價的噪音則以收益率的時間序列方差”、布場系統方差”等表示。）例如，對于成長型企業而言，盡管對各種類型的激勵計劃都有更多的需求，但重大的投資機會往往意味著盈利指標在反映經理人員當期重大行動的遠期效果方面是無力的，因此將更偏重于股票期權等市場性激勵指標。

3. 影響財務會計信息治理效能的橫向制度因素。

研究表明，不同國家之間，財務會計信息通過公司治理途徑所起到的經濟績效有著顯著差異。這與財務會計系統所依存的其他制度條件有著密切的關系。包括：（1)審計制度。嚴格的審計制度有助于提高會計數據的透明度和可靠性，從而提高投資及經營決策的正確性，緩解經理對股東利益的侵害，減少資本市場的逆向選擇行為。2)通訊基礎。普遍、快捷、廉價的通訊方式可以促進財務會計信息被更多的人分析、利用，從而其效應成倍地發揮。3)財務分析團體的成熟度。財務分析團體的追隨和跟蹤將會促進會計信息的解釋和傳播，從而增強高質量會計信息所帶來的經濟益處。4)企業融資結構。來自證券市場與中介機構的融資比重決定著公開財務信息被依賴的程度，在倚重緊密的銀企關系的融資體系中，不僅客觀上較少依賴于公開信息，而且低程度的對外披露還是防止潛在競爭者進入、維持這種關系的條件之一。（5)法律對投資者權利保障的程度。對投資者利益免受公司內部人侵害的法律保護及其他產權及合同權利的保障狀況是財務會計信息能夠發揮治理效能的一個重要依據和正當理由。6)企業活動所承受的政治影響。包括市場準入的成本、企業直接為政府所有或控制的程度、通過政治程序掠奪企業財富的能力和傾向等。這些均與財務會計信息所能起到的促進資源配置效率的大小負相關。；）人力資源狀況。教育程度及知識存量的高低將直接影響人們對那些與會計信息、股價等指標相聯結的、設計復雜的報酬激勵合約及其他公司控制機制的理解與推行，從而間接地影響其治理效能。8)其他制度特征，如行業集中度等，也將對競爭中的會計信息治理效能發生影響。

四、財務會計信息在公司治理中的角色

財務會計信息在公司治理中的角色被定位為一一在有關控制機制中使用對外報告的財務會計數據，以提高治理的效率，從而提高企業的經濟業績。這種治理效能的發揮，在現代公司制下是通過與資本市場股價信息的共同作用來完成的。因為若市場足夠有效的話，則股價可以識別出經理人沒有帶來實際價值增值的操控性盈余；與此相似，會計指標則可以濾去各種非經濟因素施予股價的異常影響。而這種治理效能的有效發揮還依賴于國別之間不同的審計體制、法律環境、對企業活動的政治干預等諸多因素。我們用下圖直觀地表達了這一過程：

  以及企業發展的不同階段都各有不同。從傳統大型企業的發展可知，早期競爭優勢的獲得主要是通過政府許可獲得行業準入證建立的，此后，企業先后通過品牌和營銷、人才和內部管理等方面的努力提高了企業競爭力。而今后，企業競爭優勢的建立將更多的依靠以業務重組支持的價值鏈戰略（類似于哈默和錢皮1993年提出的企業再造BRP思想)，即通過與上下游伙伴的合作和企業獨特性的建立，營造徤康的企業生態圈。從這一點看，BRP與ERP的應用有走向結合的趨勢。

在目前正參與全國性競爭的中型企業中，民營企業為數不少。這些企業不具有先天的優勢，因此它們將會較早的考慮競爭戰略，而獨樹一幟的競爭戰略將是創新以及通過虛擬組織的方法實現規模的擴張，這些將引發中型企業對數字化的需求。數字化工具的應用還將表現在降低成本和管理客戶關系上。