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篇（1）

資產(chǎn)或負(fù)債在財(cái)務(wù)報(bào)表上的存在是與一定的時(shí)間相聯(lián)系的。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則慣例，與資產(chǎn)有關(guān)的交易或事項(xiàng)己經(jīng)發(fā)生，并取得了交易或事項(xiàng)已經(jīng)完成的憑證，則企業(yè)在實(shí)質(zhì)上就擁有或控制了該資產(chǎn)。對(duì)衍生金融工具而言，其取得是以簽約為標(biāo)志，但是由于在簽約之時(shí)，它只能是一份待執(zhí)行的合約，于是問(wèn)題出現(xiàn)了：是在合約簽訂之時(shí)，還是在合約實(shí)際執(zhí)行或生效之時(shí)確認(rèn)衍生金融工具。

二、衍生金融工具的初始確認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較

1.IAS39中規(guī)定：“當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合約條款的一方時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

IASC提出金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念：“金融資產(chǎn)是指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)從另一個(gè)企業(yè)收取現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；(3)在潛在有利的條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利；(4)另一個(gè)企業(yè)的權(quán)益工具。金融資產(chǎn)分為四類：(1)為交易而持有的金融工具；(2)持有至到期投資；(3)企業(yè)發(fā)起的貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售的金融資產(chǎn)。金融負(fù)債是指具有下列合同責(zé)任的負(fù)債：(1)向另一個(gè)企業(yè)交付現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)；(2)在潛在不利條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具。”

IASC在IAS39中明確指出：“對(duì)于衍生金融工具和衍生金融負(fù)債，除非它們被指定而是有效的套期工具，否則應(yīng)認(rèn)為是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

2.美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則FASB不是在一項(xiàng)綜合的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告中規(guī)定金融工具的確認(rèn)，而是將這個(gè)問(wèn)題零星地分布于若干公告中。比如SFAS52(涉及外幣套期等)、SFAS80（涉及期貨合同等）SFAS125（涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等)、SFAS133（涉及衍生工具和套期核算)，等等。其中，SFAS133指出：“實(shí)體應(yīng)根據(jù)合同中的權(quán)利或義務(wù)，將其所有衍生工具在資產(chǎn)負(fù)債表中作為資產(chǎn)或負(fù)債確認(rèn)。”

3.中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則CAS22關(guān)于衍生金融工具的初始確認(rèn)

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量第24條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)分為四類：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售金融資產(chǎn)。”金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)分為兩類：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；(2)其他金融負(fù)債。”在22號(hào)準(zhǔn)則的第二章第九條中明確指出衍生金融工具應(yīng)為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是“被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。”

4.比較的結(jié)論

綜上所述，三項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定基本一致。雖然美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則133號(hào)只規(guī)定應(yīng)將所有衍生工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，而沒(méi)有規(guī)定何時(shí)確認(rèn)，其它兩項(xiàng)準(zhǔn)則都明確指出當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是從其附錄所提供的示例來(lái)看，該公告實(shí)際上要求主體在成為衍生金融工具合約的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。另外，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都把衍生金融工具歸類為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

實(shí)際上，對(duì)于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定包含了初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和初試確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，這是一個(gè)問(wèn)題的兩種表述方式。衍生金融資產(chǎn)作為一項(xiàng)權(quán)利，衍生金融負(fù)債作為一項(xiàng)義務(wù)，其確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)就是權(quán)利的取得或負(fù)債的承擔(dān)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)楹炗喲苌鹑诠ぞ呓灰缀霞s而獲得了一項(xiàng)權(quán)利時(shí)，就應(yīng)將這項(xiàng)權(quán)利確認(rèn)為衍生金融資產(chǎn)。同時(shí)，企業(yè)為取得該權(quán)利必會(huì)放棄另一項(xiàng)權(quán)利或承擔(dān)相應(yīng)的合同義務(wù)，放棄的另一項(xiàng)權(quán)利就應(yīng)被確認(rèn)為另一項(xiàng)資產(chǎn)的減少；承擔(dān)的合同義務(wù)就應(yīng)被確認(rèn)為衍生金融負(fù)債的增加。而衍生金融工具的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)應(yīng)是衍生金融工具交易合約的簽約日。具體而言，比如在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí)，合約的任何一方均應(yīng)于合同簽訂日將遠(yuǎn)期合約確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債；再比如對(duì)于期貨交易而言，當(dāng)企業(yè)收到交易所發(fā)出的成交記錄單，即表明已成為合同的一方，應(yīng)予以確認(rèn)。

我國(guó)原制度對(duì)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理沒(méi)有明確規(guī)定。在實(shí)踐中，招商銀行采用了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本一致的做法，即以公允價(jià)值入賬，有關(guān)損益在利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)。而浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展等均以合同面值在表外列示，相關(guān)損益在衍生金融工具到期交割時(shí)在利潤(rùn)表中確認(rèn)。我國(guó)新準(zhǔn)則卻改變了衍生金融工具的確認(rèn)方式，規(guī)定企業(yè)成為一項(xiàng)金融工具合同的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)或負(fù)債，從而使衍生金融工具的確認(rèn)方式由表外披露改為表內(nèi)確認(rèn)。衍生金融工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，有利于及時(shí)、充分地反映企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，有利于企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，有助于外部財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出更優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)與計(jì)量,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[2]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[3]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期保值，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[4]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[5]財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)譯，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具：揭示和呈報(bào).

篇（2）

【關(guān)鍵詞】金融衍生產(chǎn)品;風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范

近年來(lái),金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)得到了空前的發(fā)展,交易品種迅速增加。與傳統(tǒng)的融資方式相比,金融衍生產(chǎn)品的推出降低了金融基礎(chǔ)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的流動(dòng)性。但由于其自身的特點(diǎn),金融衍生產(chǎn)品也創(chuàng)造了新的風(fēng)險(xiǎn)。一些觸目驚心的金融事件往往與金融衍生產(chǎn)品密切相關(guān)。如2008年9月爆發(fā)的次貸危機(jī)被認(rèn)為是美國(guó)自二戰(zhàn)以來(lái)所經(jīng)歷的最嚴(yán)重的危機(jī)。目前,我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段,如何正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)于促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展意義重大。

一、金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類別

金融衍生產(chǎn)品是指從貨幣、利率、股票等傳統(tǒng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品衍生發(fā)展而來(lái)的,包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等在內(nèi)的金融合約。作為—種金融產(chǎn)品,金融衍生產(chǎn)品同樣具有一般金融產(chǎn)品所具有的風(fēng)險(xiǎn),但是由于風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性以及交易的高杠桿性,使得其蘊(yùn)含著更大的風(fēng)險(xiǎn)。按照巴塞爾委員會(huì)的分類,與金融衍生交易相關(guān)的基本風(fēng)險(xiǎn)通常包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于金融衍生產(chǎn)品是由基礎(chǔ)產(chǎn)品派生而來(lái),其價(jià)值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品,因此所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是指由于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)所可能導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品投資人虧損的風(fēng)險(xiǎn)。在金融衍生產(chǎn)品交易中,衍生產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)更為敏感,多采用杠桿交易方式,跨期交易又使未來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格具有不確定性。因此,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是金融衍生產(chǎn)品交易中經(jīng)常面對(duì)的一種風(fēng)險(xiǎn),相對(duì)其標(biāo)的資產(chǎn),金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更為突出。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指金融衍生產(chǎn)品的交易方違約或無(wú)力履行合約的風(fēng)險(xiǎn),是場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易的一種主要風(fēng)險(xiǎn)。一般可以分為兩類:一類是對(duì)手風(fēng)險(xiǎn),指衍生合約交易的一方可能出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性;另一類是發(fā)行者風(fēng)險(xiǎn),指標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行方出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生產(chǎn)品交易中涉及的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種類型:市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中,市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與特定的產(chǎn)品或市場(chǎng)有關(guān),是由于缺乏合約交易對(duì)手而無(wú)法變現(xiàn)或平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),主要發(fā)生在場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)中;而資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與交易的資金有關(guān),是交易一方因?yàn)榱鲃?dòng)資金的不足,造成合約到期時(shí)無(wú)法履行支付義務(wù),或者無(wú)法按合約要求追加保證金,從而被迫平倉(cāng),造成巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是由于不當(dāng)或失敗的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或因外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。由于操作風(fēng)險(xiǎn)是由主觀因素所引發(fā),所以本質(zhì)上屬于管理問(wèn)題。此類風(fēng)險(xiǎn)在衍生產(chǎn)品交易中危險(xiǎn)性極大。在世界金融發(fā)展史上,由于操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致一些具有悠久歷史和相當(dāng)資金實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)損失慘重的例子屢屢發(fā)生,巴林銀行破產(chǎn)事件就堪稱金融衍生產(chǎn)品操作失敗的經(jīng)典案例。

(五)法律風(fēng)險(xiǎn)

在金融衍生產(chǎn)品的交易活動(dòng)中,由于交易合約在法律范圍內(nèi)無(wú)效而無(wú)法履行或者合約訂立不當(dāng)?shù)仍蛞鸬娘L(fēng)險(xiǎn)是法律風(fēng)險(xiǎn)。在金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)迅猛發(fā)展的背景下,導(dǎo)致在衍生產(chǎn)品交易中發(fā)生的虧損,由于相關(guān)法律法規(guī)的滯后有相當(dāng)部分是源于法律風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r

隨著金融體制改革的深入,工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體迫切需要通過(guò)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)回避各類資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代初,金融衍生產(chǎn)品開(kāi)始在中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)。1992年12月,上海證券交易所推出了我國(guó)第一個(gè)金融衍生產(chǎn)品國(guó)債期貨,但由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn),爆發(fā)了“327”事件,最終于1995年被取消;海南證券交易報(bào)價(jià)中心在1993年推出深股指數(shù)期貨,則由于市場(chǎng)規(guī)模太小在當(dāng)年即被叫停;中國(guó)人民銀行于1997年了《遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)暫行管理辦法》,允許中國(guó)銀行首家試點(diǎn)辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù);中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2004年正式頒布《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易管理暫行辦法》,為金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易制定了專門的辦法;2005年股市權(quán)證和債券遠(yuǎn)期交易正式推出,標(biāo)志著我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的建立;2006年我國(guó)首家金融衍生產(chǎn)品交易所—中國(guó)金融期貨交易所在上海成立;2008年中國(guó)人民銀行了《關(guān)于開(kāi)展人民幣利率互換有關(guān)事宜的通知》,正式啟動(dòng)利率互換業(yè)務(wù);2009年《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》(2009年版)出臺(tái),中國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。

總體而言,我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出穩(wěn)步快速發(fā)展的局面,但與國(guó)際發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比,還尚有距離。從產(chǎn)品類型看,雖然基本涵蓋了遠(yuǎn)期、期貨、掉期、期權(quán)這四類衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)形式,但仍沒(méi)有在國(guó)際市場(chǎng)交易活躍的利率期權(quán)、權(quán)益類與商品類等場(chǎng)外衍生產(chǎn)品;從交易量看,我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易量還很低,以利率互換為例,據(jù)《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年交易名義本金分別為4121.5億元,同比增長(zhǎng)90.07%,但其所占全球市場(chǎng)余額的比例還很小;從市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看,尚處于初級(jí)階段,場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)還未正式交易,場(chǎng)外市場(chǎng)規(guī)模有限,尚不能滿足金融市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)防范和投資需求。

三、我國(guó)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

作為一把“雙刃劍”,金融衍生產(chǎn)品能夠規(guī)避金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),但由于其杠桿性以及定價(jià)復(fù)雜的特點(diǎn),也有可能將會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)金融衍生產(chǎn)品起步較晚,由于各種外部條件制約及金融衍生產(chǎn)品的自身特性,可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),出現(xiàn)一系列問(wèn)題。

(一)監(jiān)管體系尚待完善

我國(guó)金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管主要由人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外匯管理局來(lái)實(shí)施,監(jiān)管主體過(guò)于分散,完整的市場(chǎng)監(jiān)管體系尚未建立。如果監(jiān)管缺位,將可能導(dǎo)致災(zāi)難性的后果,2008年爆發(fā)的金融危機(jī)就暴露了場(chǎng)外衍生產(chǎn)品由于監(jiān)管缺失而產(chǎn)生抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩及雷曼清盤等一連串事件的嚴(yán)重后果。雖然2007年中金所與上證所、深證所等機(jī)構(gòu)簽署了跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作協(xié)議,在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)聯(lián)合監(jiān)管邁出了重要一步,但銀證期保的聯(lián)合監(jiān)管依然任重道遠(yuǎn),如何加強(qiáng)協(xié)調(diào),既要防止監(jiān)管真空,又要減少重復(fù)監(jiān)管,還需要不斷探索。

(二)法律制度還不健全

要保障金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)有序運(yùn)行,離不開(kāi)健全的法律法規(guī)體系。銀監(jiān)會(huì)于2004年頒布實(shí)施了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,這是我國(guó)第一部專門針對(duì)金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管法規(guī)。之后《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》、《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》系列文本等制度的陸續(xù)出臺(tái),在一定程度上完善了風(fēng)險(xiǎn)管理制度,降低了法律風(fēng)險(xiǎn)。但總體看來(lái),我國(guó)現(xiàn)行的與金融衍生產(chǎn)品有關(guān)的法規(guī),基本上為部門規(guī)章,是人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等各監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)具體的衍生產(chǎn)品制定的,缺少統(tǒng)一的有關(guān)金融衍生產(chǎn)品的國(guó)家法律。以期貨市場(chǎng)為例,中國(guó)的期貨行業(yè)正在迅速崛起,已成為全球第二大商品期貨交易市場(chǎng),而《期貨法》至今還未出臺(tái)。因此,與我國(guó)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展相比,我國(guó)相關(guān)法律制度的健全略有滯后,由于缺乏衍生產(chǎn)品交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)指引,不能適應(yīng)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的需要。

(三)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足

隨著金融衍生產(chǎn)品在我國(guó)的迅速發(fā)展,各類機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的參與程度也在不斷提高,但我國(guó)企業(yè)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和管理存在嚴(yán)重不足。2008年下半年以來(lái),連續(xù)爆出中信泰富155億元港元巨虧、國(guó)航虧損人民幣68億元等事件。作為獨(dú)立交易主體,這些中央企業(yè)在參與海外衍生產(chǎn)品交易中,由于自身的風(fēng)險(xiǎn)控制措施的漏洞,貿(mào)然使用復(fù)雜的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品,違規(guī)建倉(cāng),導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)失控,在股權(quán)、商品、外匯市場(chǎng)出現(xiàn)投資虧損。

四、我國(guó)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

在金融體系日益國(guó)際化和市場(chǎng)化的趨勢(shì)下,金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在我國(guó)快速發(fā)展。金融危機(jī)的爆發(fā)也給我國(guó)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理提出了更高的要求。

(一)建立健全高度協(xié)同的市場(chǎng)監(jiān)管體系

由于金融衍生產(chǎn)品交易具有跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的特點(diǎn),需要有關(guān)監(jiān)管部門的通力合作、協(xié)調(diào)配合,建立一個(gè)較完善的監(jiān)管體系。首先,為保證投資者利益,有必要在人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)之間建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,通過(guò)信息的共享,協(xié)調(diào)監(jiān)管職責(zé),提高政府監(jiān)管的效率和水平。其次,加強(qiáng)交易所和行業(yè)自律組織之間的聯(lián)合監(jiān)管,針對(duì)不同種類的金融衍生產(chǎn)品制定相應(yīng)的管理辦法,使交易者的市場(chǎng)行為受到有效的約束和規(guī)范。此外,還應(yīng)加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的國(guó)際監(jiān)管與合作統(tǒng)一,提高應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力。總之,通過(guò)政府統(tǒng)一監(jiān)管,確保在市場(chǎng)管理、交易法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的一致性,保證金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

(二)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的建設(shè)

為了創(chuàng)造良好的制度環(huán)境,我國(guó)有必要加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品法律法規(guī)的建設(shè)。第一,在立法方面,針對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜性,應(yīng)盡快制定和完善相關(guān)法律、法規(guī),對(duì)金融衍生產(chǎn)品設(shè)立專門性法律,出臺(tái)統(tǒng)一的《金融衍生產(chǎn)品交易法》,以保證金融衍生產(chǎn)品交易規(guī)范、穩(wěn)定發(fā)展。第二,制定和完善有關(guān)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的法律。創(chuàng)新賦予了金融衍生產(chǎn)品旺盛的生命力,也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)于創(chuàng)新應(yīng)該在方案上充分論證,有法律依據(jù),并具有嚴(yán)密的監(jiān)控措施。第三,制定有關(guān)衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的法律,使風(fēng)險(xiǎn)管理主體的職責(zé)分工、管理程序、規(guī)則的制定都受到相應(yīng)的法律約束和指引,為金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的法律政策環(huán)境。

(三)加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理

篇（3）

中航油事件案例分析

中國(guó)航油(新加坡)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中航油）成立于1993年，由中央直屬大型國(guó)企中國(guó)航空油料控股公司控股，總部和注冊(cè)地均位于新加坡。公司成立之初經(jīng)營(yíng)十分困難，一度瀕臨破產(chǎn)，后在總裁陳久霖的帶領(lǐng)下，一舉扭虧為盈，從單一的進(jìn)口航油采購(gòu)業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)展到國(guó)際石油貿(mào)易業(yè)務(wù)，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成為中國(guó)首家利用海外自有資產(chǎn)在國(guó)外上市的中資企業(yè)。公司經(jīng)營(yíng)的成功為其贏來(lái)了聲譽(yù)，2002年公司被新交所評(píng)為“最具透明度的上市公司”獎(jiǎng)，并且是唯一入選的中資公司。

中航油通過(guò)國(guó)際石油貿(mào)易、石油期貨等衍生金融工具的交易，其凈資產(chǎn)已經(jīng)從1997年16.8萬(wàn)美元增加到2004年的1.35億美元，增幅高達(dá)800倍。但2004年11月，中航油因誤判油價(jià)走勢(shì)，在石油期貨投機(jī)上虧損5.5億美元。這一事件被認(rèn)為是著名的“巴林銀行悲劇”的翻版：十年前，在新加坡期貨市場(chǎng)上，歐洲老牌的巴林銀行因雇員違規(guī)投機(jī)操作，令公司損失13億美元并導(dǎo)致被一家荷蘭銀行收購(gòu)。曾經(jīng)在7年間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值800倍的海外國(guó)企中航油，緣何短短幾個(gè)月內(nèi)就在期貨投機(jī)市場(chǎng)上背負(fù)5.5億美元的巨債？

2003年底，由于中航油錯(cuò)誤地判斷了油價(jià)走勢(shì)，調(diào)整了交易策略，賣出了買權(quán)并買入了賣權(quán)，導(dǎo)致期權(quán)盤位到期時(shí)面臨虧損。為了避免虧損，中航油新加坡公司在2004年1月、6月和9月先后進(jìn)行了三次挪盤，即買回期權(quán)以關(guān)閉原先盤位，同時(shí)出售期限更長(zhǎng)、交易量更大的新期權(quán)。每次挪盤均成倍擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)在油價(jià)上升時(shí)呈指數(shù)級(jí)數(shù)的擴(kuò)大，直至公司不再有能力支付不斷高漲的保證金，最終導(dǎo)致了破產(chǎn)的財(cái)務(wù)困境。應(yīng)該說(shuō)中航油能夠在7年間實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)增幅800倍，到巨虧5.5億美元，都是緣于“創(chuàng)新”及對(duì)衍生金融工具的使用。衍生金融工具的誕生本來(lái)是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保值作用，但中航油卻是毀于過(guò)度的投機(jī)。

衍生金融工具及其特征

衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的定義：“衍生金融工具是期貨、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與固定利率借款承諾等”。而我國(guó)一些學(xué)者認(rèn)為，衍生金融工具是指價(jià)值派生于某些標(biāo)的物的價(jià)格金融工具；其中，標(biāo)的項(xiàng)目包括債券、商品、利率、匯率和某種指數(shù)等。也就是說(shuō)，衍生金融工具就是在傳統(tǒng)的金融工具基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情走勢(shì)，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。

衍生金融工具是以風(fēng)險(xiǎn)存在為前提，并為適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標(biāo)準(zhǔn)合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投機(jī)。主要特征有六個(gè)：杠桿性，它能以極少的資金（合約保證金）控制較多的投資資金（出貨或平倉(cāng)時(shí)合約持有者應(yīng)付的資金），來(lái)獲取理財(cái)?shù)氖找妫惶摂M性，它在合約到期時(shí)可以履行也可以不履行；依存性，它依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的價(jià)格變動(dòng)最終會(huì)影響衍生金融工具；靈活性，它可以根據(jù)用戶的不同需要設(shè)計(jì)出不同類型的衍生金融工具，以適應(yīng)使用者的需求；表外交易，它通常不在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中反映；定價(jià)比較復(fù)雜，因?qū)ζ滹L(fēng)險(xiǎn)的度量非常困難。

近幾年以來(lái)，衍生工具交易風(fēng)波不斷，1994年1月，德國(guó)MGRM集團(tuán)在美國(guó)高息籌資，投資石油期貨損失13億美元，相當(dāng)于集團(tuán)一半資產(chǎn)；1994年12月，美國(guó)加州橘郡財(cái)務(wù)長(zhǎng)雪鐵龍以政府名義籌資，進(jìn)行票據(jù)投資，最后虧損18億美元，地方政府宣布破產(chǎn)；同年12月，美國(guó)最富庶的奧蘭冶縣由于從事金融衍生交易失敗而虧損15億美元，不得不宣布破產(chǎn)；1995年2月23日，我國(guó)上海證券交易所出現(xiàn)“327國(guó)債期貨風(fēng)波”，直接導(dǎo)致了國(guó)債期貨市場(chǎng)在我國(guó)的暫停。

盡管出現(xiàn)上述情況，但衍生金融工具仍獲得了巨大發(fā)展，美國(guó)《幸福》雜志在1995年載文聲稱，國(guó)際金融市場(chǎng)上當(dāng)時(shí)已知的金融衍生工具已有1200多種，未清償名義本金額超過(guò)20萬(wàn)億美元。不僅如此，衍生工具的品種也正在創(chuàng)新中，目前一些大的金融機(jī)構(gòu)幾乎能根據(jù)客戶的任何特殊要求“量身訂造”任何品種的衍生工具并為之創(chuàng)造市場(chǎng)，所以今后衍生工具的品種還將不斷增加。

目前我國(guó)關(guān)于衍生金融工具投資的制度現(xiàn)狀

我國(guó)十分注意衍生金融工具交易的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)于衍生金融工具交易，我國(guó)不斷各項(xiàng)規(guī)章制度：國(guó)務(wù)院1998年8月的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》中規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場(chǎng)只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易。”1999年6月，以國(guó)務(wù)院令的《期貨交易管理暫行條例》第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過(guò)期貨交易所的場(chǎng)外期貨交易。”第四十八條規(guī)定：“國(guó)有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)。”2001年10月，證監(jiān)會(huì)的《國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見(jiàn)》第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場(chǎng)只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易。”

我國(guó)自2004年3月起施行了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該辦法實(shí)施的范圍為在我國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人，以及外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)的分行。目前，我國(guó)證監(jiān)會(huì)共計(jì)批準(zhǔn)中石油、中石化、中航油等27家企業(yè)可以進(jìn)行衍生金融工具的交易。

企業(yè)投資衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制策略

以上一系列事件說(shuō)明，必須對(duì)衍生金融工具的投資風(fēng)險(xiǎn)加以必要的控制，不能任其作為表外業(yè)務(wù)游離于會(huì)計(jì)報(bào)表之外。如果對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)極大的投機(jī)行為予以適當(dāng)?shù)呐叮羞m當(dāng)?shù)臋C(jī)制予以約束，提醒管理層和所有者的高度關(guān)注，就不會(huì)發(fā)生等事態(tài)無(wú)法收拾以后的巴林銀行殘局和中航油的艱難重組。對(duì)企業(yè)衍生金融工具投資的風(fēng)險(xiǎn)控制，可以從以下幾方面入手：

制定嚴(yán)格的操作規(guī)程，禁止過(guò)度投機(jī)，完善內(nèi)部治理制度，杜絕“越陷越深、無(wú)法自拔”。建立嚴(yán)格的衍生金融工具使用、授權(quán)和核準(zhǔn)制度。企業(yè)使用衍生金融工具應(yīng)由高級(jí)管理部門、董事會(huì)或相關(guān)的專門委員會(huì)如審計(jì)委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)授權(quán)核準(zhǔn)，并進(jìn)行合法、合規(guī)性檢查；衍生金融工具的授權(quán)、執(zhí)行和記錄必須嚴(yán)格分工。如由獨(dú)立于初始交易者的負(fù)責(zé)人授權(quán)批準(zhǔn)，由獨(dú)立于初始交易者的其他人員負(fù)責(zé)接收來(lái)自交易對(duì)方對(duì)交易的確認(rèn)憑證；對(duì)交易伙伴的信譽(yù)進(jìn)行評(píng)估，并采取措施控制交易伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)；建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盤點(diǎn)核對(duì)制度；建立投機(jī)項(xiàng)目的投資限額制度，規(guī)定衍生金融工具投資的最高限額，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的程度之內(nèi)；嚴(yán)格限定衍生金融工具的適用范圍，除為了規(guī)避實(shí)際外貿(mào)業(yè)務(wù)中的不確定風(fēng)險(xiǎn)以外，禁止從事以投機(jī)為手段的投資行為。

加大對(duì)操作人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，提高他們的職業(yè)水平和道德水準(zhǔn)。衍生金融工具不斷創(chuàng)新，種類眾多，業(yè)務(wù)操作人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和分析各種衍生金融工具的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)職業(yè)道德教育，避免巴林銀行事件中因業(yè)務(wù)人員越權(quán)違規(guī)操作所帶來(lái)的巨額經(jīng)濟(jì)損失。另外，必須使用信得過(guò)的交易人員，做到核心機(jī)密內(nèi)部人掌握。中航油參與此次交易、掌握交易核心機(jī)密的交易員，均是外籍人，來(lái)自澳大利亞、日本、韓國(guó)等國(guó)。像這種核心機(jī)密被外籍人士掌握和運(yùn)作，即使在美國(guó)這樣的國(guó)家也是很少出現(xiàn)的。在美國(guó)的高盛、摩根士丹利等公司，掌握最核心機(jī)密的關(guān)鍵位置交易員，一般都是美國(guó)人。

實(shí)施嚴(yán)格的信息披露制度，加強(qiáng)外部監(jiān)管，將作為“表外業(yè)務(wù)”納入到表內(nèi)披露。中航油從事場(chǎng)外交易歷時(shí)一年多，從最初的200萬(wàn)桶發(fā)展到出事時(shí)的5200萬(wàn)桶，一直未向中國(guó)航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國(guó)航油集團(tuán)公司也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化、金融市場(chǎng)的逐步國(guó)際化，衍生金融工具也必將在我國(guó)迅速發(fā)展起來(lái)。因而，我國(guó)必須完善法規(guī)制度，使企業(yè)在投資或投機(jī)衍生金融產(chǎn)品時(shí)有據(jù)可依、有章可循，能夠?qū)Ω唢L(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)施必要的風(fēng)險(xiǎn)控制，以避免類似中航油事件的再次發(fā)生。

篇（4）

一、引言

隨著金融市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具業(yè)務(wù)被越來(lái)越多的運(yùn)用于金融活動(dòng)。作為金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級(jí)形式，衍生金融工具是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。但同時(shí)由于其極易做空且具有很強(qiáng)的杠桿作用，所以市場(chǎng)投機(jī)性也很強(qiáng)。正是由于衍生金融工具本身具有“雙刃劍”的性質(zhì)，既能避險(xiǎn)保值又會(huì)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)，使得從事衍生金融工具業(yè)務(wù)的企業(yè)處在極不確定的財(cái)務(wù)狀況中。相對(duì)于人力資源會(huì)計(jì)、環(huán)境會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)等會(huì)計(jì)理論新領(lǐng)域而言，衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定是比較迅速的。早在20世紀(jì)80年代，金融交易市場(chǎng)上先后出現(xiàn)了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議等新的遠(yuǎn)期合約品種后，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于1984年8月《SFAS80——期合約的會(huì)計(jì)處理》，之后衍生金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理論研究和準(zhǔn)則制定的步伐進(jìn)一步加快，一系列準(zhǔn)則相繼，到目前為止。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)、英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ASB)和中同國(guó)務(wù)院財(cái)政部等會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)都已經(jīng)頒發(fā)了關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)的相關(guān)準(zhǔn)則，基本上形成了雖有過(guò)渡性質(zhì)但也比較完備的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、披露和報(bào)告的準(zhǔn)則體系。但通過(guò)準(zhǔn)則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會(huì)計(jì)報(bào)告的動(dòng)機(jī)，也就不能保證企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。正是在這樣的背景下，有部分學(xué)者和研究人員提出，衍生金融工具會(huì)計(jì)應(yīng)該作為一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分支進(jìn)行研究，實(shí)現(xiàn)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的充分、可靠的報(bào)告和披露。筆者也比較贊同這一觀點(diǎn)。因此，本文就衍生金融工具會(huì)計(jì)的相關(guān)會(huì)計(jì)理論以及建立我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)概念框架進(jìn)行探討。

二、衍生金融工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的沖突

(一)會(huì)計(jì)核算的基本前提衍生金融工具的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)合約，衍生金融工具交易具體體現(xiàn)為合約的簽訂和取消。這就涉及到交易各方的權(quán)利和義務(wù)必須對(duì)等。但是衍生金融工具導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系又不同于傳統(tǒng)的商品交易合約導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。在假定物價(jià)水平不變的情況下，傳統(tǒng)的商品交易合約的任何一方在簽訂了合約但尚未履行時(shí)，本身所擁有的權(quán)利和義務(wù)是同時(shí)存在且對(duì)等的，可以無(wú)條件取消。而衍生金融工具作為合約，一經(jīng)簽訂也會(huì)導(dǎo)致合約各方擁有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，可是一方自身所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)有時(shí)是對(duì)等的，有時(shí)卻并不一定對(duì)等，但是一方擁有的權(quán)利卻與另一方承擔(dān)的義務(wù)必定對(duì)等。由于衍生金融工具交易的對(duì)象是衍生金融工具合約。合約的價(jià)值取決于社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的物價(jià)水平、利率、匯率和各種指數(shù)等的變化。合約簽訂時(shí)的預(yù)期未來(lái)變化如果與將來(lái)的實(shí)際情況出現(xiàn)差異，就會(huì)導(dǎo)致合約各方權(quán)利義務(wù)的變動(dòng)，引起相關(guān)的損益。傳統(tǒng)的商品交易因商品的價(jià)值或價(jià)格基本穩(wěn)定，可以假設(shè)物價(jià)水平不變，但現(xiàn)代衍生金融工具市場(chǎng)的情況卻不能做這樣的假定，否則就失去了衍生金融工具存在的理由。承認(rèn)市場(chǎng)物價(jià)、匯率、利率、各種指數(shù)的變化又與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的基本前提矛盾。衍生金融工具的不確定性對(duì)會(huì)計(jì)的特殊要求，使得衍生金融工具會(huì)計(jì)不能在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究和討論。

(二)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的最主要的特征是決策相關(guān)性和可靠性。其他的一些會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是從相關(guān)性和可靠性中衍生和發(fā)展出來(lái)的。但相關(guān)性和可靠性有時(shí)并不能共存。需要會(huì)計(jì)人員作出權(quán)衡取舍。可靠性則是在歷史成本原則的基礎(chǔ)上提出來(lái)的，并作為會(huì)計(jì)報(bào)表的首要信息質(zhì)量特征來(lái)反映，只有可以可靠計(jì)量的金額才能在相關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表中得以列報(bào)。對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)可靠性的追求，使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素得到確認(rèn)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)就是能否可靠計(jì)量。如果金額難以最終確定，就不能作為會(huì)計(jì)報(bào)表要素加以確認(rèn)。與一直以來(lái)采用可靠性為信息質(zhì)量特征的基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)模式不同，衍生金融工具會(huì)計(jì)更注重相關(guān)性這一特征。在對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)性的要求較高，凡與公允價(jià)值相關(guān)的信息，都在某種程度上對(duì)決策有用。但是衍生金融工具要在會(huì)計(jì)報(bào)表中加以反映，就必須要達(dá)到相應(yīng)的可靠計(jì)量的要求，這就使得衍生金融工具會(huì)計(jì)面臨相關(guān)性和可靠性的選擇。目前，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定為會(huì)計(jì)師在進(jìn)行實(shí)務(wù)操作時(shí)的職業(yè)判斷留有余地，這就要求會(huì)計(jì)師要有較高的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要承擔(dān)較高的責(zé)任。

(三)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量衍生金融工具的交易不是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)即可完成，從合約的簽訂到對(duì)沖或交割，都要經(jīng)過(guò)一個(gè)或長(zhǎng)或短的時(shí)間過(guò)程。在這一過(guò)程中，市場(chǎng)上的價(jià)格、利率、匯率以及各種指數(shù)等等不時(shí)地影響著衍生金融工具，因此，衍生金融工具的市場(chǎng)價(jià)值總是在不斷變化著，此時(shí)對(duì)交易者來(lái)說(shuō)是盈利，彼時(shí)卻可能是虧損甚至是巨額虧損。顯然，這種變化在以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論下無(wú)法表現(xiàn)，這便要求企業(yè)采用新的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，由于衍生金融工具沒(méi)有初始凈投資或是初始凈投資很少，交易在未來(lái)發(fā)生，難以找到一個(gè)合適的對(duì)象來(lái)代表歷史成本，因此，公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性被提出來(lái)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在舉行多次聽(tīng)證會(huì)以及實(shí)地調(diào)查后，于1997年8月公布了《衍生工具及套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理》一文，指出：“公允價(jià)值是金融工具最具相關(guān)性的計(jì)量屬性，也是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。衍生金融工具應(yīng)以公允價(jià)值加以計(jì)量。”在公允價(jià)值計(jì)量的模式下，衍生金融工具的未實(shí)現(xiàn)損益應(yīng)當(dāng)立即確認(rèn)，并記入當(dāng)期損益。一般認(rèn)為，以報(bào)告日的公允價(jià)值取代衍生金融工具的歷史成本，是衍生金融工具交易的初始確認(rèn)和計(jì)量的必然選擇。但如果其他資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目按歷史成本計(jì)量，金融工具按公允價(jià)值計(jì)量，又會(huì)導(dǎo)致報(bào)表項(xiàng)目的不可加性，影響對(duì)報(bào)表的理解。同時(shí)，公允價(jià)值可以表現(xiàn)為多種形式，包括市場(chǎng)價(jià)格、可變現(xiàn)凈值、未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值、可收回金額等，使得公允價(jià)值的計(jì)量方式和方法多變，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)“公允價(jià)值”的實(shí)質(zhì)和取得的途徑的研究存在分歧，導(dǎo)致“公允價(jià)值”計(jì)量執(zhí)行的困難和人為操縱，也影響了“公允價(jià)值”計(jì)量屬性在其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素計(jì)量上的推廣應(yīng)用。

三、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)理論和概念框架的探討

(一)衍生金融工具會(huì)計(jì)的目標(biāo)筆者認(rèn)為，衍生金融工具會(huì)計(jì)是反映一個(gè)主體進(jìn)行衍生金融業(yè)務(wù)活動(dòng)所導(dǎo)致的對(duì)主體財(cái)務(wù)方面現(xiàn)實(shí)狀況影響的會(huì)計(jì)分支，隸屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)。不管對(duì)會(huì)計(jì)本質(zhì)有著怎樣的不同認(rèn)識(shí)，會(huì)計(jì)是一個(gè)提供信息的系統(tǒng)，這是不爭(zhēng)的共識(shí)。因此，作為會(huì)計(jì)的其中一個(gè)分支，衍生金融工具會(huì)計(jì)的主要目的也是向社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)提供信息，包括有助于信息使用者作出決策的信息和有助于評(píng)價(jià)管理當(dāng)局受托責(zé)任的信息，這就必須符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的總體要求，滿足所有利益相關(guān)者的信息需要。衍生金融工具會(huì)計(jì)的總體目標(biāo)，就是將進(jìn)行衍生金融工具交易的主體在交易過(guò)程中所產(chǎn)生的、表明交易過(guò)程和結(jié)果的充分可靠的信息提供給需要者。由于一筆衍生金融工具交易在一個(gè)主體內(nèi)部導(dǎo)致的權(quán)利和義務(wù)并不完全對(duì)稱，容易導(dǎo)致信息的割裂或遺漏；衍生金融工具交易具有套期保值和投機(jī)套利兩種功能，不同目的的交易實(shí)現(xiàn)不同的功能，結(jié)果也有所不同；衍生金融工具的投機(jī)套利功能允許進(jìn)行“買空賣空”的操作，放大了交易風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)因?yàn)槲磥?lái)市場(chǎng)參數(shù)的變化給主體帶來(lái)巨額的收益或?qū)е戮揞~的損失，所以，對(duì)衍生金融工具交易的具體目標(biāo)的確定比較繁雜，涉及很多問(wèn)題。簡(jiǎn)單來(lái)講，衍生金融工具會(huì)計(jì)要實(shí)現(xiàn)總體目標(biāo)，就必須要反映主體是否進(jìn)行了衍生金融工具交易；交易的性質(zhì)如何；是投機(jī)套利還是套期保值；每一筆交易所導(dǎo)致的權(quán)利和義務(wù)如何；該項(xiàng)交易所采用的會(huì)計(jì)政策以及計(jì)量方法和根據(jù)是什么等。這些信息對(duì)于了解和評(píng)價(jià)一個(gè)主體的衍生金融工具交易過(guò)程和結(jié)果是必不可少的，也是衍生金融工具會(huì)計(jì)所必須反映的，也就構(gòu)成了衍生金融工具會(huì)計(jì)目標(biāo)的具體內(nèi)容。同時(shí)衍生金融工具會(huì)計(jì)的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也涉及到對(duì)衍生金融工具交易的披露與列報(bào)問(wèn)題。我國(guó)新頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的第37號(hào)也對(duì)此作出了規(guī)定，要求進(jìn)行衍生金融工具交易的企業(yè)在交易初始進(jìn)行時(shí)就對(duì)所持有的衍生金融工具的類別和目的進(jìn)行判斷，披露對(duì)金融工具所采用的會(huì)計(jì)政策、該金融工具的賬面價(jià)值、公允價(jià)值計(jì)量采用的方法和依據(jù)、該項(xiàng)交易涉及的風(fēng)險(xiǎn)(其中的信用風(fēng)險(xiǎn)還要求披露相應(yīng)的變動(dòng)額等數(shù)值信息)、相關(guān)的擔(dān)保信息、金融資產(chǎn)減值的詳細(xì)信息、相關(guān)的套期信息、與交易有關(guān)的收入、費(fèi)用、利得或損失等信息，此外還包括一些分析性的信息。這些詳細(xì)的規(guī)定對(duì)于實(shí)現(xiàn)衍生金融工具會(huì)計(jì)的具體目標(biāo)很有幫助，也是達(dá)到總體目標(biāo)的途徑之一。

(二)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征衍生金融工具會(huì)計(jì)的信息質(zhì)量特征是建立在衍生金融工具會(huì)計(jì)這一特殊對(duì)象上提出的，在遵循原有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)所要求的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征以外，更加強(qiáng)調(diào)其中的充分性和相關(guān)性。在對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)性的要求較高，凡與公允價(jià)值相關(guān)的信息，都在某種程度上對(duì)決策有用。為了兼顧會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，可以考慮在可靠性的基礎(chǔ)上，加大對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的要求。在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的模式上，進(jìn)一步擴(kuò)大相關(guān)性信息的披露和列報(bào)，特別是對(duì)于以金融工具、衍生金融工具交易為主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)而言，可以在某些情況下適當(dāng)擴(kuò)大“公允價(jià)值”的運(yùn)用范圍。同時(shí)，考慮到企業(yè)作為主體會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行干預(yù)，也會(huì)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱等原因使得會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性降低，所以應(yīng)盡可能地要求充分披露。目前，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定為會(huì)計(jì)師在進(jìn)行實(shí)務(wù)操作時(shí)的職業(yè)判斷留有余地，這就要求會(huì)計(jì)師要有較高的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要承擔(dān)較高責(zé)任。

篇（5）

中圖分類號(hào)：G643 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2015）19-0183-02

根據(jù)國(guó)家和教育部的規(guī)劃方針，專業(yè)學(xué)位研究生教育是今后研究生教育發(fā)展的一個(gè)重要方向。在這種背景下，青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院獲得了金融專業(yè)碩士的授予權(quán)。本文探討的主要問(wèn)題是如何突出專業(yè)碩士學(xué)位應(yīng)用型的特色，構(gòu)建金融碩士專業(yè)學(xué)位實(shí)踐教學(xué)體系，實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)目標(biāo)，擺脫傳統(tǒng)的學(xué)術(shù)型碩士課程體系的桎梏。

一、實(shí)踐教學(xué)體系構(gòu)建的意義

羅伯特?M?赫欽斯在其著作《美國(guó)高等教育》中寫(xiě)到：大學(xué)存在兩個(gè)目標(biāo)的沖突，一個(gè)是純粹對(duì)真理的追求;另一個(gè)也是大學(xué)所公認(rèn)的，就是為人們畢生的事業(yè)做準(zhǔn)備。這很好地解釋了學(xué)術(shù)型碩士和專業(yè)碩士培養(yǎng)重點(diǎn)之間的區(qū)別。與傳統(tǒng)的學(xué)術(shù)型研究生教育相比，專業(yè)學(xué)位研究生教育所培養(yǎng)的人才明顯偏向于應(yīng)用型。例如我院的金融專業(yè)碩士的培養(yǎng)目標(biāo)是：熟悉金融理論與實(shí)務(wù)、系統(tǒng)掌握投融資管理技能、金融交易技術(shù)與操作、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)、財(cái)務(wù)分析、金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)和技能，具有較強(qiáng)的解決金融實(shí)際問(wèn)題能力的高層次、應(yīng)用型金融專門人才。因而實(shí)踐教學(xué)被置于專業(yè)學(xué)位研究生教育的突出地位。實(shí)踐教學(xué)一般是指“通過(guò)實(shí)驗(yàn)、實(shí)踐等科學(xué)活動(dòng)方式使學(xué)生直接通過(guò)感性的學(xué)習(xí)、研究等手段獲得新的理論知識(shí)，實(shí)現(xiàn)學(xué)生對(duì)課堂理論知識(shí)的提升”。2010年國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)第27次會(huì)議審議通過(guò)的《碩士、博士專業(yè)學(xué)位研究生教育發(fā)展總體方案》指出，“要切實(shí)轉(zhuǎn)變辦學(xué)觀念，強(qiáng)化目標(biāo)導(dǎo)向，建立專業(yè)學(xué)位研究生教育辦學(xué)新模式。突出實(shí)踐教學(xué)，保證不少于半年的實(shí)踐教學(xué)，加大實(shí)踐教學(xué)學(xué)分的比重。改革創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)模式，堅(jiān)持一線實(shí)踐，建立多種形式的實(shí)踐基地;對(duì)實(shí)習(xí)實(shí)踐進(jìn)行全過(guò)程的管理、服務(wù)和質(zhì)量評(píng)價(jià)，確保實(shí)踐訓(xùn)練的質(zhì)量”。該《方案》表明，主管部門已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到實(shí)踐教學(xué)在專業(yè)學(xué)位教育中的地位和作用。我國(guó)由于開(kāi)展專業(yè)學(xué)位研究生教育比較晚，因此實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)容和形式還需要不斷豐富和探索，實(shí)踐教學(xué)理念還需不斷加強(qiáng)和深化。

我國(guó)傳統(tǒng)的研究生教育偏重于學(xué)生學(xué)術(shù)能力的培養(yǎng)，這和社會(huì)對(duì)于碩士研究生需求由科研人才轉(zhuǎn)為高技能專業(yè)人才的變化不相稱，也和發(fā)達(dá)國(guó)家中碩士研究生培養(yǎng)偏重于專業(yè)人才的通行做法不一致。世界上專業(yè)學(xué)位教育最發(fā)達(dá)的國(guó)家是美國(guó)，美國(guó)的專業(yè)研究生教育在二戰(zhàn)后經(jīng)歷了一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期，規(guī)模不斷擴(kuò)大，種類不斷增加，現(xiàn)在專業(yè)學(xué)位獲得者所占比例大約占三分之二以上，已經(jīng)成為美國(guó)研究生教育的主體。英國(guó)的這一比例更高，大約在75%左右。我國(guó)下一步要大力發(fā)展專業(yè)碩士教育，但是如何整合學(xué)術(shù)型碩士和專業(yè)碩士的教育資源，避免專業(yè)碩士成為學(xué)術(shù)型碩士的“微縮版”，突出專業(yè)碩士培養(yǎng)的特色，就成為需要在探索實(shí)踐中解決的重要問(wèn)題。

本文希望能夠以金融專業(yè)碩士實(shí)踐教學(xué)體系作為切入點(diǎn)部分回答上述問(wèn)題，為專業(yè)碩士的培養(yǎng)提供理論指導(dǎo)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

二、國(guó)內(nèi)外同類研究狀況

國(guó)外特別是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，專業(yè)碩士的發(fā)展較早，相關(guān)研究也已比較成熟。國(guó)內(nèi)受制于教育實(shí)踐的現(xiàn)實(shí)，相關(guān)研究比較籠統(tǒng)，還存在亟待解決的問(wèn)題。一部分研究主要介紹國(guó)外專業(yè)碩士發(fā)展情況，進(jìn)而進(jìn)行中外比較研究。如，高益民（2007）介紹了日本的專業(yè)碩士的發(fā)展情況，鄧濤和孔凡琴（2010）對(duì)澳大利亞教育碩士專業(yè)學(xué)位的發(fā)展進(jìn)行了介紹，馬永紅和鄭曉齊（2009）等從教育供應(yīng)鏈的角度分析了中國(guó)工程碩士的特征以及與美國(guó)的區(qū)別。一部分研究主要反思中國(guó)的傳統(tǒng)研究生教育和部分已開(kāi)辦的專業(yè)碩士的發(fā)展中存在的問(wèn)題，并展望未來(lái)專業(yè)碩士的發(fā)展思路，提出相關(guān)的政策建議。如，王海民和鄭佩榮（2005）對(duì)于會(huì)計(jì)專業(yè)碩士教育中存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析和反思，于東紅等（2010）分析了我國(guó)專業(yè)學(xué)位教育中存在的自我意識(shí)迷失成為學(xué)術(shù)型碩士衍生品等問(wèn)題。還有少量研究，針對(duì)專業(yè)學(xué)位研究生教育的各個(gè)環(huán)節(jié)，如質(zhì)量保障體系[別敦榮等（2009）、鄧光平（2010）、熊玲（2010）]、師資隊(duì)伍[梁其健（2003）]、課程體系[唐仁華等（2010）]、實(shí)踐環(huán)節(jié)[文冠華（2010）]、獎(jiǎng)助體系[李忠（2010）]。

綜上所述，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的關(guān)于專業(yè)碩士的研究未能將中國(guó)實(shí)際和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)更好地結(jié)合，更多的關(guān)注專業(yè)碩士教育開(kāi)展的必要性和發(fā)展趨勢(shì)等整體問(wèn)題，缺乏對(duì)于專業(yè)碩士教育各個(gè)環(huán)節(jié)包括實(shí)踐教學(xué)體系建設(shè)的細(xì)致探討。目前還沒(méi)有見(jiàn)到對(duì)于金融專業(yè)碩士實(shí)踐教學(xué)體系的研究。

三、實(shí)踐教學(xué)體系構(gòu)建的目標(biāo)

培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力是實(shí)踐教學(xué)體系構(gòu)建的目標(biāo)。為達(dá)到此目標(biāo)，需要構(gòu)建多層次、模塊化、開(kāi)放型、全過(guò)程的金融碩士實(shí)訓(xùn)教學(xué)體系。綜合利用案例、實(shí)驗(yàn)、實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)、以及畢業(yè)設(shè)計(jì)和創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)五個(gè)實(shí)訓(xùn)教學(xué)環(huán)節(jié)，達(dá)到培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力的目標(biāo)。

四、實(shí)踐教學(xué)體系的具體內(nèi)容

案例教學(xué)：案例教學(xué)是專業(yè)學(xué)位研究生教育的重要教學(xué)形式，是引導(dǎo)學(xué)生應(yīng)用所學(xué)知識(shí)、鼓勵(lì)教師密切關(guān)注金融實(shí)踐的好方式。金融碩士案例教學(xué)急需發(fā)展，金融教指委已經(jīng)全面啟動(dòng)全國(guó)金融專業(yè)學(xué)位案例中心建設(shè)，青島大學(xué)也開(kāi)始立項(xiàng)專業(yè)學(xué)位教育的案例建設(shè)項(xiàng)目。實(shí)驗(yàn)教學(xué)：使學(xué)生掌握本學(xué)科的基本理論知識(shí)，包含基礎(chǔ)性實(shí)驗(yàn)、綜合性實(shí)驗(yàn)、創(chuàng)新拓展性實(shí)驗(yàn)幾種類型。在教學(xué)計(jì)劃中設(shè)置與專業(yè)證書(shū)相對(duì)應(yīng)的課程，鼓勵(lì)學(xué)生獲得CFP、CFA，F(xiàn)RM等相關(guān)證書(shū)。實(shí)訓(xùn)教學(xué)：通過(guò)開(kāi)設(shè)金融產(chǎn)品模擬設(shè)計(jì)、證券仿真交易、銀行交易業(yè)務(wù)仿真等實(shí)踐課程，可以使學(xué)生能夠在實(shí)訓(xùn)情景中強(qiáng)化對(duì)相關(guān)知識(shí)的掌握和運(yùn)用，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力。這類實(shí)訓(xùn)以綜合性和設(shè)計(jì)創(chuàng)新性實(shí)訓(xùn)為主，講求實(shí)訓(xùn)內(nèi)容的適用性和實(shí)訓(xùn)課程的開(kāi)放性。實(shí)習(xí)教學(xué)：金融碩士專業(yè)學(xué)位教育必須建立校外實(shí)踐教學(xué)基地，它是實(shí)踐教學(xué)體系的重要組成部分。校外實(shí)踐教學(xué)基地對(duì)于培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力、實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力至關(guān)重要。我院已經(jīng)與青島的銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)簽署了多份實(shí)踐教學(xué)基地合作協(xié)議書(shū)，這些實(shí)踐教學(xué)基地基本能滿足金融專業(yè)碩士實(shí)習(xí)教學(xué)的要求，并且能與產(chǎn)學(xué)研一體化相結(jié)合，能夠達(dá)到基地建設(shè)雙飛互惠互利，相互支持。學(xué)位論文：學(xué)位論文是金融碩士教學(xué)的重要組成部分，是培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析和解決實(shí)際問(wèn)題的重要途徑。金融碩士學(xué)位論文的基本形式有案例分析、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與金融實(shí)踐問(wèn)題解決方案、調(diào)研報(bào)告或基于實(shí)際問(wèn)題分析的政策建議報(bào)告等，論文選題應(yīng)該緊密結(jié)合實(shí)際，不提倡過(guò)于學(xué)術(shù)化的論文。創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)：指導(dǎo)學(xué)生參加列入學(xué)校管理體系的競(jìng)賽以及《青島大學(xué)學(xué)生創(chuàng)新性與研究性學(xué)習(xí)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目》等課外創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)，進(jìn)一步提升學(xué)生的創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力。鼓勵(lì)和指導(dǎo)學(xué)生參加諸如證券模擬交易大賽、金融產(chǎn)品模擬設(shè)計(jì)大賽等實(shí)務(wù)競(jìng)賽，培養(yǎng)學(xué)生金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高學(xué)生專業(yè)素質(zhì)能力，倡導(dǎo)產(chǎn)學(xué)研合作教育。

五、實(shí)踐教學(xué)師資隊(duì)伍建設(shè)

實(shí)踐教學(xué)的保障是師資隊(duì)伍的建設(shè)。一支結(jié)構(gòu)合理、富有專業(yè)精神的實(shí)踐教學(xué)隊(duì)伍，是開(kāi)展金融實(shí)驗(yàn)教學(xué)的基本條件。現(xiàn)在的金融專業(yè)碩士的教師大部分都沒(méi)有在業(yè)界工作的經(jīng)驗(yàn)，而少量的有業(yè)界工作經(jīng)驗(yàn)的教師大都脫離業(yè)界時(shí)間比較長(zhǎng)，與飛速發(fā)展的業(yè)界實(shí)踐也有一定的脫節(jié)。實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)教師應(yīng)當(dāng)具備一定的金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)教師隊(duì)伍建設(shè)，一方面可以有計(jì)劃地派教師到校外的實(shí)習(xí)基地掛職鍛煉，親身參與到金融業(yè)務(wù)中去，可以加深理論知識(shí)與實(shí)踐知識(shí)的融合，進(jìn)一步了解業(yè)界的工作難點(diǎn)和重點(diǎn)，從實(shí)踐中提煉金融碩士的培養(yǎng)方案，從實(shí)踐中找尋有意義的研究問(wèn)題，提高教師的培養(yǎng)專業(yè)碩士的水平和科研水平，鼓勵(lì)教師爭(zhēng)取橫向課題，幫助金融機(jī)構(gòu)解決實(shí)際運(yùn)營(yíng)中遇到的問(wèn)題，提高教師的科研水平。另一方面，可以考慮招聘兼職的實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)教師。從金融機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)的實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)教師來(lái)自第一線，了解金融行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)，可以給學(xué)校帶來(lái)最新的信息，是學(xué)校與業(yè)界加強(qiáng)聯(lián)系的重要渠道之一，同時(shí)也為學(xué)生的技能學(xué)習(xí)提供更為廣闊的空間。我們現(xiàn)在給每一位金融碩士都配備了一位校外導(dǎo)師，可以為專業(yè)學(xué)位碩士生從事課題研究及專業(yè)實(shí)踐創(chuàng)造必要的條件，參與審查研究生的選題報(bào)告和研究方案，并指導(dǎo)該方案的實(shí)施，參與學(xué)位論文的評(píng)審。

總之，對(duì)金融碩士專業(yè)學(xué)位實(shí)踐教學(xué)體系的構(gòu)建必須以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力為目標(biāo)，綜合運(yùn)用案例、實(shí)驗(yàn)、實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)、學(xué)位論文和創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)各個(gè)教學(xué)環(huán)節(jié)，構(gòu)建多層次、多模塊、開(kāi)放性、全過(guò)程的實(shí)踐教學(xué)體系。

參考文獻(xiàn)：

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篇（6）

目前，我國(guó)的研究生教育主要分為以培養(yǎng)研究型人才為目標(biāo)的學(xué)術(shù)學(xué)位和以培養(yǎng)實(shí)際應(yīng)用人才為目標(biāo)的專業(yè)學(xué)位。為更好地適應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)高層次應(yīng)用型人才的迫切需要，調(diào)整優(yōu)化研究生教育類型結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善研究生教育培養(yǎng)體系，推動(dòng)碩士研究生教育從以培養(yǎng)學(xué)術(shù)型人才為主的模式向以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主的模式轉(zhuǎn)變，按照教育部的規(guī)定，2009年起各研究生培養(yǎng)單位逐步減少了學(xué)術(shù)型碩士的招生，減少的名額用以增加全日制專業(yè)型碩士。

雙導(dǎo)師制就是為了適應(yīng)社會(huì)對(duì)高素質(zhì)、應(yīng)用型人才不斷增長(zhǎng)的需求而對(duì)研究生教育創(chuàng)新模式的探索。狹義的“雙導(dǎo)師”是指每位研究生除了有一位傳統(tǒng)意義上的校內(nèi)碩士生導(dǎo)師進(jìn)行學(xué)術(shù)指導(dǎo)外，還要配備一名在實(shí)務(wù)部門有著充分實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的校外導(dǎo)師負(fù)責(zé)指導(dǎo)實(shí)踐，充分達(dá)到培養(yǎng)實(shí)踐型、復(fù)合型、應(yīng)用型人才的目標(biāo)。廣義的“雙導(dǎo)師”在此之上還包括以科研項(xiàng)目、經(jīng)濟(jì)實(shí)體等為依托的國(guó)內(nèi)外產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)等新型培養(yǎng)模式。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院自2011年起招專業(yè)學(xué)位碩士研究生，至今已培養(yǎng)70余名畢業(yè)生和100余名在校生。同時(shí)，自2011年起，對(duì)全部專業(yè)碩士實(shí)行“雙導(dǎo)師”制;2013年起，學(xué)院對(duì)全部學(xué)術(shù)型和專業(yè)型碩士實(shí)行“雙導(dǎo)師”制。經(jīng)過(guò)對(duì)2013和2014兩屆采取“雙導(dǎo)師”制的畢業(yè)生進(jìn)行跟蹤分析，其現(xiàn)實(shí)價(jià)值與問(wèn)題日益顯現(xiàn)。

一、“雙導(dǎo)師”制的存在現(xiàn)實(shí)價(jià)值及我校取得的階段性成果

1，從理論與實(shí)踐兩個(gè)方面構(gòu)建研究生培養(yǎng)模式，使之科學(xué)化、系統(tǒng)化。

校內(nèi)導(dǎo)師專注于研究生理論科研水平的提升，從學(xué)涯規(guī)劃、學(xué)業(yè)指導(dǎo)、論文選題、理論指導(dǎo)等方面指導(dǎo)學(xué)生，為學(xué)生提供幫助;而校外導(dǎo)師則為研究生的實(shí)踐能力提升提供幫助，充分抓住專業(yè)碩士學(xué)位研究生的培養(yǎng)特色，培養(yǎng)實(shí)踐型、職業(yè)型人才。“雙導(dǎo)師”制的推行可以發(fā)揮雙導(dǎo)師各自的優(yōu)勢(shì)，使學(xué)生在2年的時(shí)間內(nèi)理論水平既得到一個(gè)較大空間的增長(zhǎng)，又平衡了研究生的理論聯(lián)系實(shí)際的能力，提高了研究生的總體培養(yǎng)質(zhì)量。

在一份針對(duì)首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院2014屆專業(yè)碩士畢業(yè)生的問(wèn)卷調(diào)查顯示，95.65%的畢業(yè)生認(rèn)為，在他們的研究生學(xué)習(xí)過(guò)程中，校外導(dǎo)師對(duì)他們“有一定幫助”或“很有幫助”，僅有4.35%的畢業(yè)生認(rèn)為，校外導(dǎo)師對(duì)他們“沒(méi)有幫助”。

2.反饋并檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果，使學(xué)校適時(shí)調(diào)整培養(yǎng)模式，提高培育質(zhì)量。

問(wèn)卷結(jié)果顯示，校外導(dǎo)師除了為學(xué)生提供到企業(yè)參觀、實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)以外，還會(huì)推薦一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理方面的書(shū)籍，定期讓學(xué)生上交心得體會(huì)，或與導(dǎo)師進(jìn)行實(shí)際交流;同時(shí)布置科研或?qū)W習(xí)任務(wù)，讓學(xué)生思考、學(xué)習(xí)，為論文寫(xiě)好打好基礎(chǔ);學(xué)生也會(huì)定期向?qū)焻R報(bào)，導(dǎo)師就現(xiàn)階段學(xué)生遇到的問(wèn)題進(jìn)行有針對(duì)性的指導(dǎo)等。由此可見(jiàn)，越來(lái)越多的校外導(dǎo)師開(kāi)始涉足或已經(jīng)承擔(dān)校內(nèi)導(dǎo)師的職責(zé)，兩位導(dǎo)師工作內(nèi)容相互交叉，可以從實(shí)踐的角度檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果。如何在有限的研究生生涯中以較高的標(biāo)準(zhǔn)完成兩位導(dǎo)師在科研和實(shí)踐不同領(lǐng)域中的要求，如何在研究生培養(yǎng)過(guò)程中平衡學(xué)生科研和實(shí)踐的關(guān)系，這也給研究生本人以及學(xué)校的研究生教育帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

3.有利于開(kāi)展校企間合作交流

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)是北京市屬重點(diǎn)高等院校，研究生的培養(yǎng)模式改革是我校踐行人才培養(yǎng)的職責(zé)。另一方面，收入較高的金融業(yè)一直是學(xué)生就業(yè)的首選行業(yè)之一，雙導(dǎo)師制的培養(yǎng)模式改革在滿足市場(chǎng)需求、為北京金融中心建設(shè)服務(wù)的同時(shí)，也為我校研究生提供了良好的職業(yè)生涯起點(diǎn)。通過(guò)與實(shí)務(wù)部門導(dǎo)師的雙向聯(lián)系，逐步建立并進(jìn)一步完善產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)基地和校外實(shí)習(xí)基地，構(gòu)建了企事業(yè)單位與高校的橋梁與紐帶，達(dá)到了兩方共贏的效果。其中作為2014年獲批我校產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)基地的某商業(yè)銀行北京市分行及某保險(xiǎn)股份有限公司北京市分公司，我校已選派十余名金融專業(yè)碩士研究生和保險(xiǎn)專業(yè)碩士研究生進(jìn)行參觀實(shí)習(xí)，部分學(xué)生通過(guò)其實(shí)習(xí)過(guò)程中的優(yōu)秀表現(xiàn)，已獲得畢業(yè)后到該公司工作的機(jī)會(huì)。

二、“雙導(dǎo)師”制研究生培養(yǎng)模式現(xiàn)階段存在的缺陷及解決辦法

隨著首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在專業(yè)學(xué)位碩士教育“雙導(dǎo)師”制的實(shí)施，在取得部分成績(jī)的同時(shí)逐步顯現(xiàn)出一些實(shí)際問(wèn)題，主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：

1，兩位導(dǎo)師之間分工不明確，二者缺乏有效溝通。

上文中提到校外導(dǎo)師開(kāi)始涉足或已經(jīng)承擔(dān)校內(nèi)導(dǎo)師的職責(zé)，兩位導(dǎo)師工作內(nèi)容相互交叉，這一方面確實(shí)能夠從實(shí)踐的角度檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果，另一方面兩位導(dǎo)師不同指導(dǎo)理念的碰撞，容易導(dǎo)致溝通不暢，信息失靈的問(wèn)題，造成研究生在理論上與實(shí)踐環(huán)節(jié)的平衡上無(wú)所適從，從而影響到人才培養(yǎng)的質(zhì)量。

針對(duì)以上問(wèn)題，金融學(xué)院在研究生入學(xué)時(shí)首先明確，專業(yè)碩士研究生一年級(jí)為學(xué)習(xí)、科研時(shí)間，在完成一個(gè)學(xué)期的課程學(xué)習(xí)后即進(jìn)入論文選題、起草論文階段，本階段的主負(fù)責(zé)導(dǎo)師為校內(nèi)導(dǎo)師;進(jìn)入二年級(jí)后，在保證論文質(zhì)量的前提下進(jìn)行專業(yè)實(shí)踐，校內(nèi)、外導(dǎo)師共同負(fù)責(zé)研究生本階段的學(xué)習(xí);同時(shí)組織校內(nèi)、外導(dǎo)師共同座談、交流，相互溝通，使雙方進(jìn)一步了解對(duì)方的培養(yǎng)方式方法，充分保證培養(yǎng)質(zhì)量。

2.校外導(dǎo)師積極性不高，指導(dǎo)責(zé)任目標(biāo)不明確。

由于校外導(dǎo)師往往是兼職導(dǎo)師，都有自己的本職工作，較難專注于研究生的培養(yǎng)。甚至部分導(dǎo)師只是掛有導(dǎo)師空名，基本沒(méi)有具體的指導(dǎo)工作可做。研究生培養(yǎng)單位在聘任校外導(dǎo)師時(shí)，也往往注重于導(dǎo)師的頭銜，對(duì)校外導(dǎo)師的工作責(zé)任缺乏明確描述，監(jiān)管不到位甚至沒(méi)有對(duì)實(shí)踐導(dǎo)師的監(jiān)管，這些造成了校外導(dǎo)師形同虛設(shè)的現(xiàn)實(shí)。

在問(wèn)卷中“對(duì)學(xué)院今后在校外導(dǎo)師培養(yǎng)研究生方面的建議”，許多研究生也提到“希望校外導(dǎo)師能與學(xué)生有更多的溝通，增加見(jiàn)面指導(dǎo)的機(jī)會(huì)”;“先了解校外導(dǎo)師指導(dǎo)學(xué)生的興趣與時(shí)間是否充分”等建議。學(xué)院針對(duì)這種情況，從校外導(dǎo)師的遴選、聘任、管理、監(jiān)督、質(zhì)量評(píng)價(jià)等各方面逐步建立并完善了校外導(dǎo)師聘任制度。針對(duì)校外導(dǎo)師的指導(dǎo)情況，逐年減少或增加指導(dǎo)學(xué)生數(shù)量，保證培養(yǎng)質(zhì)量。

經(jīng)過(guò)近五年的努力，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院共聘請(qǐng)校外導(dǎo)師60余名，全部來(lái)自銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位的相關(guān)專家。專業(yè)碩士報(bào)考分?jǐn)?shù)和就業(yè)率一直在學(xué)校名列前茅，培養(yǎng)模式得到了社會(huì)的廣泛認(rèn)可，專業(yè)碩士人才培養(yǎng)模式的務(wù)實(shí)改革，將專業(yè)碩士教學(xué)從單純的知識(shí)教育轉(zhuǎn)向知識(shí)教育與實(shí)踐性教學(xué)并舉，同時(shí)研究在“雙導(dǎo)師”制下改變實(shí)踐教學(xué)傳統(tǒng)上的單一灌輸式的教學(xué)模式，創(chuàng)建多層次

的互動(dòng)式教學(xué)模式，不斷改革人才培養(yǎng)模式，使我校專業(yè)碩士教育科學(xué)化，充分實(shí)現(xiàn)既定培養(yǎng)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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基金項(xiàng)目：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2014年校級(jí)教改立項(xiàng)（研究生項(xiàng)目）

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雙導(dǎo)師制就是為了適應(yīng)社會(huì)對(duì)高素質(zhì)、應(yīng)用型人才不斷增長(zhǎng)的需求而對(duì)研究生教育創(chuàng)新模式的探索。狹義的“雙導(dǎo)師”是指每位研究生除了有一位傳統(tǒng)意義上的校內(nèi)碩士生導(dǎo)師進(jìn)行學(xué)術(shù)指導(dǎo)外，還要配備一名在實(shí)務(wù)部門有著充分實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的校外導(dǎo)師負(fù)責(zé)指導(dǎo)實(shí)踐，充分達(dá)到培養(yǎng)實(shí)踐型、復(fù)合型、應(yīng)用型人才的目標(biāo)。廣義的“雙導(dǎo)師”在此之上還包括以科研項(xiàng)目、經(jīng)濟(jì)實(shí)體等為依托的國(guó)內(nèi)外產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)等新型培養(yǎng)模式。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院自2011年起招專業(yè)學(xué)位碩士研究生，至今已培養(yǎng)70余名畢業(yè)生和100余名在校生。同時(shí)，自2011年起，對(duì)全部專業(yè)碩士實(shí)行“雙導(dǎo)師”制;2013年起，學(xué)院對(duì)全部學(xué)術(shù)型和專業(yè)型碩士實(shí)行“雙導(dǎo)師”制。經(jīng)過(guò)對(duì)2013和2014兩屆采取“雙導(dǎo)師”制的畢業(yè)生進(jìn)行跟蹤分析，其現(xiàn)實(shí)價(jià)值與問(wèn)題日益顯現(xiàn)。

一、“雙導(dǎo)師”制的存在現(xiàn)實(shí)價(jià)值及我校取得的階段性成果

1，從理論與實(shí)踐兩個(gè)方面構(gòu)建研究生培養(yǎng)模式，使之科學(xué)化、系統(tǒng)化。

校內(nèi)導(dǎo)師專注于研究生理論科研水平的提升，從學(xué)涯規(guī)劃、學(xué)業(yè)指導(dǎo)、論文選題、理論指導(dǎo)等方面指導(dǎo)學(xué)生，為學(xué)生提供幫助;而校外導(dǎo)師則為研究生的實(shí)踐能力提升提供幫助，充分抓住專業(yè)碩士學(xué)位研究生的培養(yǎng)特色，培養(yǎng)實(shí)踐型、職業(yè)型人才。“雙導(dǎo)師”制的推行可以發(fā)揮雙導(dǎo)師各自的優(yōu)勢(shì)，使學(xué)生在2年的時(shí)間內(nèi)理論水平既得到一個(gè)較大空間的增長(zhǎng)，又平衡了研究生的理論聯(lián)系實(shí)際的能力，提高了研究生的總體培養(yǎng)質(zhì)量。

在一份針對(duì)首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院2014屆專業(yè)碩士畢業(yè)生的問(wèn)卷調(diào)查顯示，95.65%的畢業(yè)生認(rèn)為，在他們的研究生學(xué)習(xí)過(guò)程中，校外導(dǎo)師對(duì)他們“有一定幫助”或“很有幫助”，僅有4.35%的畢業(yè)生認(rèn)為，校外導(dǎo)師對(duì)他們“沒(méi)有幫助”。

2.反饋并檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果，使學(xué)校適時(shí)調(diào)整培養(yǎng)模式，提高培育質(zhì)量。

問(wèn)卷結(jié)果顯示，校外導(dǎo)師除了為學(xué)生提供到企業(yè)參觀、實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)以外，還會(huì)推薦一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理方面的書(shū)籍，定期讓學(xué)生上交心得體會(huì)，或與導(dǎo)師進(jìn)行實(shí)際交流;同時(shí)布置科研或?qū)W習(xí)任務(wù)，讓學(xué)生思考、學(xué)習(xí)，為論文寫(xiě)好打好基礎(chǔ);學(xué)生也會(huì)定期向?qū)焻R報(bào)，導(dǎo)師就現(xiàn)階段學(xué)生遇到的問(wèn)題進(jìn)行有針對(duì)性的指導(dǎo)等。由此可見(jiàn)，越來(lái)越多的校外導(dǎo)師開(kāi)始涉足或已經(jīng)承擔(dān)校內(nèi)導(dǎo)師的職責(zé)，兩位導(dǎo)師工作內(nèi)容相互交叉，可以從實(shí)踐的角度檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果。如何在有限的研究生生涯中以較高的標(biāo)準(zhǔn)完成兩位導(dǎo)師在科研和實(shí)踐不同領(lǐng)域中的要求，如何在研究生培養(yǎng)過(guò)程中平衡學(xué)生科研和實(shí)踐的關(guān)系，這也給研究生本人以及學(xué)校的研究生教育帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

3.有利于開(kāi)展校企間合作交流

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)是北京市屬重點(diǎn)高等院校，研究生的培養(yǎng)模式改革是我校踐行人才培養(yǎng)的職責(zé)。另一方面，收入較高的金融業(yè)一直是學(xué)生就業(yè)的首選行業(yè)之一，雙導(dǎo)師制的培養(yǎng)模式改革在滿足市場(chǎng)需求、為北京金融中心建設(shè)服務(wù)的同時(shí)，也為我校研究生提供了良好的職業(yè)生涯起點(diǎn)。通過(guò)與實(shí)務(wù)部門導(dǎo)師的雙向聯(lián)系，逐步建立并進(jìn)一步完善產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)基地和校外實(shí)習(xí)基地，構(gòu)建了企事業(yè)單位與高校的橋梁與紐帶，達(dá)到了兩方共贏的效果。其中作為2014年獲批我校產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)基地的某商業(yè)銀行北京市分行及某保險(xiǎn)股份有限公司北京市分公司，我校已選派十余名金融專業(yè)碩士研究生和保險(xiǎn)專業(yè)碩士研究生進(jìn)行參觀實(shí)習(xí)，部分學(xué)生通過(guò)其實(shí)習(xí)過(guò)程中的優(yōu)秀表現(xiàn)，已獲得畢業(yè)后到該公司工作的機(jī)會(huì)。

二、“雙導(dǎo)師”制研究生培養(yǎng)模式現(xiàn)階段存在的缺陷及解決辦法

隨著首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在專業(yè)學(xué)位碩士教育“雙導(dǎo)師”制的實(shí)施，在取得部分成績(jī)的同時(shí)逐步顯現(xiàn)出一些實(shí)際問(wèn)題，主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：

1，兩位導(dǎo)師之間分工不明確，二者缺乏有效溝通。

上文中提到校外導(dǎo)師開(kāi)始涉足或已經(jīng)承擔(dān)校內(nèi)導(dǎo)師的職責(zé)，兩位導(dǎo)師工作內(nèi)容相互交叉，這一方面確實(shí)能夠從實(shí)踐的角度檢驗(yàn)校內(nèi)教學(xué)效果，另一方面兩位導(dǎo)師不同指導(dǎo)理念的碰撞，容易導(dǎo)致溝通不暢，信息失靈的問(wèn)題，造成研究生在理論上與實(shí)踐環(huán)節(jié)的平衡上無(wú)所適從，從而影響到人才培養(yǎng)的質(zhì)量。

針對(duì)以上問(wèn)題，金融學(xué)院在研究生入學(xué)時(shí)首先明確，專業(yè)碩士研究生一年級(jí)為學(xué)習(xí)、科研時(shí)間，在完成一個(gè)學(xué)期的課程學(xué)習(xí)后即進(jìn)入論文選題、起草論文階段，本階段的主負(fù)責(zé)導(dǎo)師為校內(nèi)導(dǎo)師;進(jìn)入二年級(jí)后，在保證論文質(zhì)量的前提下進(jìn)行專業(yè)實(shí)踐，校內(nèi)、外導(dǎo)師共同負(fù)責(zé)研究生本階段的學(xué)習(xí);同時(shí)組織校內(nèi)、外導(dǎo)師共同座談、交流，相互溝通，使雙方進(jìn)一步了解對(duì)方的培養(yǎng)方式方法，充分保證培養(yǎng)質(zhì)量。

2.校外導(dǎo)師積極性不高，指導(dǎo)責(zé)任目標(biāo)不明確。

篇（7）

時(shí)光荏苒，在復(fù)旦的六年匆匆而過(guò)。我從一個(gè)對(duì)商業(yè)世界毫無(wú)認(rèn)知的本科生成長(zhǎng)成為在財(cái)務(wù)金融行業(yè)有自己獨(dú)立思考能力的研究生。在本科階段，我系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)了經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)，和會(huì)計(jì)學(xué)的知識(shí)。

研究生期間關(guān)于金融領(lǐng)域最新前沿知識(shí)的學(xué)習(xí)讓我的視野與思維有個(gè)進(jìn)一步的提升。畢業(yè)論文的寫(xiě)作伴隨著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎迹屑?xì)的數(shù)據(jù)收集與實(shí)證證明，鍛煉了我獨(dú)立思考能力與數(shù)據(jù)分析能力。

感謝我的導(dǎo)師呂長(zhǎng)江教授對(duì)我畢業(yè)論文的指導(dǎo)，他在財(cái)務(wù)金融領(lǐng)域豐富的學(xué)識(shí)在我論文的選題和寫(xiě)作上予以了很大幫助。呂老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、親和的作風(fēng)更是值得我終身學(xué)習(xí)。借此機(jī)會(huì)，我也想感謝呂老師這六年來(lái)對(duì)我學(xué)業(yè)發(fā)展、職業(yè)規(guī)劃、為人處世方面的的教誨。

感謝管理學(xué)院以及復(fù)旦各位老師的諄諄教誨，他們不僅僅教會(huì)了我學(xué)科的知識(shí)，他們的人格魅力同樣感染了我，引導(dǎo)我逐漸成長(zhǎng)為“學(xué)術(shù)獨(dú)立、思想自由”的復(fù)旦人。感謝我在復(fù)旦的這六年中所有的同學(xué)和朋友，和你們一同成長(zhǎng)讓我受益匪淺。你們熱情洋溢、永不言棄的精神時(shí)刻感染著我，希望你們可以在未來(lái)的道路上越來(lái)越好。

最后感謝我的父母和家人，是你們多年的關(guān)愛(ài)和支持，讓我可以自信和勇敢的追尋自己的夢(mèng)想。

雖然論文己經(jīng)完稿，但由于水平和知識(shí)所限，本文的研究中還存在著很多不足和缺陷，懇請(qǐng)各位老師和同學(xué)不吝賜教。

論文致謝二：

時(shí)光匆匆而過(guò)，隨著論文的完成，我在復(fù)旦大學(xué)的碩士生活也即將要畫(huà)上句點(diǎn)。最后論文的完成過(guò)程，雖然辛苦，但是又讓我體驗(yàn)了鉆研求知帶來(lái)的快樂(lè)。論文的完成首先要感謝我的導(dǎo)師陳超教授。這篇論文是陳老師的耐心指導(dǎo)下完成的。從選題開(kāi)始到最后的完稿都離不開(kāi)陳老師的指點(diǎn)和教導(dǎo)。陳老師在學(xué)術(shù)上的深厚造詣，和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度讓我受益匪淺。

其次我要感謝管院，自從本科進(jìn)入復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院學(xué)習(xí)以來(lái)，十分幸運(yùn)的得到了各個(gè)專業(yè)老師們指導(dǎo)和教育。會(huì)計(jì)系四年的本科學(xué)習(xí)生涯培養(yǎng)了我對(duì)于財(cái)務(wù)研究和工作的興趣。在金融碩士項(xiàng)目的學(xué)習(xí)過(guò)程中，不但可以繼續(xù)接受管院的老師們的指導(dǎo)，更有幸得到機(jī)會(huì)得到UCLA和普林斯頓大學(xué)的教授的授教，在這里也要感謝我們項(xiàng)目的外籍教授們和管理學(xué)院所有工作人員對(duì)我們金融碩士的支持和幫助。

最后還要感謝我的同學(xué)們，使他們讓我的本科和研究生生涯在求知進(jìn)學(xué)之外更多了很多歡樂(lè)和回憶。在復(fù)旦6年的歲月不但讓我的獲得未來(lái)工作中必要的知識(shí)和技能，更讓我懂得了生命真正的意義。感謝復(fù)旦、感謝管院、感謝所有幫助過(guò)我的老師和同學(xué)們!

論文致謝三：

在論文完成之際，也就是即將結(jié)束我的研究生學(xué)習(xí)生涯，回顧我在復(fù)旦大學(xué)的這兩年中，有很多感慨和感謝。

感謝我尊敬的導(dǎo)師，王小卒教授。他在我論文寫(xiě)作過(guò)程中給予了極大地指導(dǎo)和建議，讓我能順利完成畢業(yè)論文的寫(xiě)作。不論是在開(kāi)始的選題，還是到后來(lái)寫(xiě)作中出現(xiàn)的問(wèn)題，王老師總給我許多方法論上的指導(dǎo)和富有建設(shè)性的意見(jiàn)，讓我在論文寫(xiě)作中一遍又一遍地將理論知識(shí)和現(xiàn)實(shí)情況結(jié)合起來(lái)，對(duì)我的思維方式是巨大的提高。在此對(duì)王老師表示衷心的謝意和深深的祝福。

感謝管理學(xué)院的其他老師，曾在課堂上傳授給我的知識(shí)，讓我在論文寫(xiě)作中受益匪淺。感謝黃丹同學(xué)、梁姝同學(xué)、王星宇同學(xué)等在我論文寫(xiě)作中提供的幫助，感謝我的寢室同學(xué)給我一個(gè)積極向上的學(xué)習(xí)生活氛圍和精神上的鼓勵(lì)。

最后，感謝我的父母對(duì)我的理解和大力支持。每一段旅程都會(huì)結(jié)束，新的旅程又會(huì)開(kāi)始。祝福所有的老師和朋友，也祝福自己!

論文致謝四：

時(shí)光荏苒，眨眼間，即將在復(fù)旦過(guò)完我的6年大學(xué)生活。四年本科，兩年碩士，那一個(gè)個(gè)場(chǎng)景依舊浮現(xiàn)在眼前，那一張張笑臉仍然蕩漾在心間。終于到了要離開(kāi)的時(shí)候，太多的感慨與感謝訴說(shuō)不過(guò)來(lái)。

首先感謝復(fù)旦，經(jīng)過(guò)6年的復(fù)旦生活，我再也不是當(dāng)初青澀懵懂的少年，復(fù)旦獨(dú)立的精神和自由的氛圍培養(yǎng)了我，使我學(xué)會(huì)思考，學(xué)會(huì)做人，使我擁有理想，滿懷責(zé)任，使我從心底里驕傲，我是個(gè)復(fù)旦人。感謝管理學(xué)院和財(cái)務(wù)金融系的領(lǐng)導(dǎo)、老師們，濃郁的學(xué)術(shù)氛圍，國(guó)際化的交流環(huán)境，一流的硬件設(shè)備，讓我能夠在學(xué)習(xí)、工作的每個(gè)階段中都得到最好的熏陶和培養(yǎng)。

篇（8）

一、金融學(xué)理論的發(fā)展歷程及對(duì)各層次學(xué)生的教學(xué)要求

這些理論從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從開(kāi)創(chuàng)性到發(fā)展型，從公司金融類到投資類，再到金融工程類，有純理論的推導(dǎo)，也有應(yīng)用于實(shí)踐的方法。把這些理論全盤照搬，直接應(yīng)用于金融證券類專業(yè)課程體系之中，顯然并不一定適用。因?yàn)榻鹑谧C券類專業(yè)各層次學(xué)生的知識(shí)水平并不相同，全盤的填鴨式教學(xué)對(duì)各層次學(xué)生的學(xué)習(xí)很難奏效。顯然，金融學(xué)理論的發(fā)展歷程要求對(duì)各專業(yè)層次、年級(jí)層次和學(xué)術(shù)層次的學(xué)生進(jìn)行分層化的教學(xué)體系的設(shè)計(jì)

金融證券類專業(yè)各層次的知識(shí)水平、教學(xué)要求有比較大的差異。一二年級(jí)的本科生、三四年級(jí)的本科生以及碩士研究生、博士研究生，各個(gè)層次的學(xué)生其知識(shí)水平肯定不同，而且理論教學(xué)的深度對(duì)各層次學(xué)生的要求也不一樣。比如，在知識(shí)層次方面，一二年級(jí)本科生專業(yè)還沒(méi)有接觸，部分基礎(chǔ)課也只是剛剛?cè)腴T；而三四年級(jí)的本科生才剛剛接觸相關(guān)的專業(yè)課；碩士研究生雖然對(duì)專業(yè)課的要求有所提高，但是現(xiàn)在碩士研究生中不少學(xué)生來(lái)自本科其他專業(yè)，短短的二到三年時(shí)間需要補(bǔ)充不少的專業(yè)知識(shí)。而在教學(xué)要求方面，本科生目前主要是通才教學(xué)模式，不僅要求本科生學(xué)習(xí)本專業(yè)知識(shí)內(nèi)容，也要求本科生學(xué)習(xí)各專業(yè)模塊的內(nèi)容。相比之下，本專業(yè)課程體系的學(xué)習(xí)時(shí)間也并不算多，其理論教學(xué)側(cè)重于面而并不精深；碩士研究生理論教學(xué)的要求較高，同時(shí)也有升學(xué)進(jìn)一步深造的可能。不過(guò)，目前碩士研究生教學(xué)也在強(qiáng)調(diào)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，加上部分轉(zhuǎn)專業(yè)的碩士研究生專業(yè)基礎(chǔ)稍差，因此，在本科生教學(xué)基礎(chǔ)的要求之上加以深化，由面及里側(cè)重于線，理論與應(yīng)用兩方面相結(jié)合；而博士研究生的理論教學(xué)深度較高，而且研究視角一般較集中于某一點(diǎn)，不再像本科生和碩士研究生那樣發(fā)散于面或者線。因此，博士研究生專業(yè)課程體系的理論程度最深，顯然對(duì)教學(xué)的要求也與本科生和碩士研究生并不一樣

不僅如此，即使同樣是本科生，因?qū)I(yè)的不同對(duì)課程體系的教學(xué)要求也并不一致。比如，金融學(xué)專業(yè)學(xué)生、公司金融專業(yè)學(xué)生與金融工程專業(yè)學(xué)生的理論課教學(xué)要求勢(shì)必不同，而金融學(xué)專業(yè)中銀行管理專業(yè)方向、國(guó)際金融專業(yè)方向或者證券投資專業(yè)方向等，對(duì)課程的配置和相關(guān)課程的理論教學(xué)深度的配置可能也會(huì)有所不同。比如，數(shù)理知識(shí)的教學(xué)，金融證券類專業(yè)的教學(xué)往往與數(shù)學(xué)、信息技術(shù)等學(xué)科相互交叉。但僅就本科專業(yè)而言，金融工程等專業(yè)尤其需要相對(duì)層次較高的數(shù)理知識(shí)用于金融工具的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)。對(duì)于一般的金融學(xué)等專業(yè)，數(shù)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)要求可能會(huì)低一些。因此，一般的金融學(xué)專業(yè)和專業(yè)性要求更高的金融工程專業(yè)，在證券類專業(yè)課的教學(xué)上也相對(duì)應(yīng)存在著不同的層次。

二、金融證券類專業(yè)課程體系的分層化分析

金融證券類專業(yè)課程體系如何針對(duì)各層次學(xué)生的要求加以分層化教學(xué)呢?筆者所在的金融學(xué)院，既在金融學(xué)專業(yè)下設(shè)置了公司金融專業(yè)方向，又主導(dǎo)了金融工程新專業(yè)的建設(shè)，現(xiàn)在又在金融工程新專業(yè)下并設(shè)證券投資的專業(yè)方向。在這種情況下，整個(gè)金融學(xué)院既有以銀行為主導(dǎo)的金融學(xué)專業(yè)，同時(shí)還有以投資學(xué)為主導(dǎo)的金融工程專業(yè)和證券投資專業(yè)方向，另外還有保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)，真正實(shí)現(xiàn)了大金融證券類專業(yè)的專業(yè)設(shè)置。同時(shí)，金融學(xué)院既有大金融方向的碩士研究生培養(yǎng)體系(下設(shè)銀行管理、資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和金融工程等方向)，還新批了金融專業(yè)碩士的研究生培養(yǎng)體系。對(duì)于這些不同的專業(yè)和專業(yè)方向，相應(yīng)的金融證券類專業(yè)課程的設(shè)置和教學(xué)當(dāng)然也會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整和變化。比如，金融相關(guān)專業(yè)的基礎(chǔ)理論課程金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)管理專業(yè)將其作為選修課程，在教學(xué)內(nèi)容上以投資學(xué)方向?yàn)橹黧w，而金融工程專業(yè)將其作為必修課程，在教學(xué)內(nèi)容上會(huì)更多地以數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)方向?yàn)橹黧w；對(duì)于普通的本科學(xué)生金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)以說(shuō)明、分析為主，而對(duì)于碩士研究生金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)則以量化推導(dǎo)為主；對(duì)于一般的本科生可以以應(yīng)用為主進(jìn)行講解，而對(duì)于高年級(jí)和碩士研究生可以適當(dāng)?shù)匾詳?shù)理分析的方法進(jìn)行講解；而在教材的選擇上，本科生可以用中國(guó)金融出版社出版的布萊恩·克特爾所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》，該書(shū)主要以論述和圖示為主，相對(duì)較為淺顯，而對(duì)于不同專業(yè)層次的碩士研究生和博士研究生，則可以用楊云紅老師所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》和王江老師所著的《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》

另一門金融相關(guān)專業(yè)的基礎(chǔ)課程金融市場(chǎng)學(xué)，由于課程主要的目的在于介紹金融市場(chǎng)、金融工具和產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識(shí)，因此，其教學(xué)對(duì)于不同層次的學(xué)生也應(yīng)該有不同的內(nèi)容設(shè)置。比如，對(duì)于本科生，它是金融學(xué)入門課程，可以以介紹各金融市場(chǎng)的劃分、功能實(shí)現(xiàn)和相關(guān)金融產(chǎn)品的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)機(jī)制為主進(jìn)行教學(xué)，以便本科生對(duì)金融市場(chǎng)有初步的認(rèn)識(shí)；而對(duì)于已經(jīng)了解了金融市場(chǎng)和各類金融產(chǎn)品運(yùn)作模式的高年級(jí)學(xué)生和碩士研究生，可以進(jìn)一步講授金融合約理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)理論和公司治理的模型的結(jié)論，以使其了解全球主要國(guó)家和地區(qū)的金融制度等運(yùn)作，并通過(guò)比較不同國(guó)家和地區(qū)的不同金融制度和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式，進(jìn)一步了解金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的本因；而對(duì)于更高層次的學(xué)生，如博士研究生和個(gè)別專業(yè)的碩士研究生，可以結(jié)合新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、合約理論、法與金融學(xué)等各方面理論，構(gòu)建制度內(nèi)生觀點(diǎn)的金融制度分析理論框架，講授金融制度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系及金融制度演化的內(nèi)在規(guī)律，也可以涉及金融體系的選擇和設(shè)計(jì)，充分了解金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品產(chǎn)生和發(fā)展的制度變遷因素

作為一門內(nèi)容相當(dāng)全面的資本市場(chǎng)專業(yè)課的投資學(xué)，也可以針對(duì)不同層次的學(xué)生設(shè)置投資學(xué)Ⅰ、投資學(xué)Ⅱ和投資學(xué)Ⅲ進(jìn)階課程。對(duì)于本科學(xué)生，可以重點(diǎn)講授投資組合理論和資本市場(chǎng)均衡理論，讓學(xué)生了解最基本的現(xiàn)代金融學(xué)理論；對(duì)于高年級(jí)的本科學(xué)生或碩士研究生，可以專門設(shè)置相關(guān)基本面的證券分析內(nèi)容和資產(chǎn)組合管理內(nèi)容進(jìn)行講解；而對(duì)于更高層次的研究生，或者已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)前兩個(gè)知識(shí)階段投資學(xué)學(xué)習(xí)的學(xué)生，可以進(jìn)一步講授普通的期權(quán)、期貨及其他衍生證券的基本定價(jià)知識(shí)

金融工程作為專業(yè)課程，也應(yīng)該分層次進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容的設(shè)置。比如，對(duì)于普通的金融類專業(yè)本科學(xué)生，可以以介紹金融工程工具、手段和策略為主，同時(shí)恰當(dāng)介紹部分較為淺顯的衍生工具以利于講授金融工程的手段和政策；而對(duì)于金融工程專業(yè)的本科生以及其他碩士研究生，則可以進(jìn)一步相對(duì)深入地介紹部分金融工具創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)講授更高層次的金融工程手段和策略。相應(yīng)的期貨、期權(quán)與衍生證券這一課程也可以進(jìn)行分層教學(xué)。普通本科學(xué)生以介紹簡(jiǎn)單的衍生證券為主，以利于入門；對(duì)于相對(duì)專業(yè)的本科學(xué)生和碩士研究生，則可以作為金融工程這類專業(yè)課程的進(jìn)階課程，進(jìn)一步介紹較為復(fù)雜的期權(quán)定價(jià)和衍生證券定價(jià)的方法，以及介紹新型期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、期貨期權(quán)等衍生品種。

事實(shí)上，對(duì)于金融證券類課程體系，還有一類課程是非常有必要的，那就是實(shí)訓(xùn)課程。證券類專業(yè)課程有必要加強(qiáng)具有時(shí)效性的內(nèi)地金融市場(chǎng)的實(shí)際案例，聯(lián)系相應(yīng)的理論加以體會(huì)。其一，對(duì)于本科學(xué)生要加強(qiáng)證券分析類實(shí)訓(xùn)課程的培養(yǎng)，輔助以大量的A股證券分析方法應(yīng)用的實(shí)例；其二，對(duì)于金融證券類專業(yè)學(xué)生，在學(xué)年論文和畢業(yè)論文選題方面，盡量以實(shí)證為主，具體問(wèn)題具體分析；其三，對(duì)于更高級(jí)的學(xué)生，金融工程等證券類專業(yè)的學(xué)生，由于其未來(lái)的就業(yè)很可能就是證券公司、投資管理公司等純粹的投資行業(yè)或投資崗位，因此，有必要在專業(yè)課內(nèi)加強(qiáng)金融證券專業(yè)應(yīng)用文寫(xiě)作教學(xué)，尤其是諸如研究報(bào)告這樣的應(yīng)用文的寫(xiě)作

至此，應(yīng)該說(shuō)金融證券類專業(yè)課程體系分層化教學(xué)的模式已經(jīng)初步形成，既是系統(tǒng)化的，又有針對(duì)性，有助于這些課程教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

三、實(shí)行金融證券類專業(yè)課程體系分層化教學(xué)的對(duì)策

1 金融學(xué)理論的發(fā)展歷程要求對(duì)各專業(yè)層次、年級(jí)層次和學(xué)術(shù)層次的學(xué)生進(jìn)行分層化的教學(xué)體系的設(shè)計(jì)。現(xiàn)代金融理論從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從開(kāi)創(chuàng)性到發(fā)展型，從公司金融類到投資類，再到金融工程類，有純理論的推導(dǎo)也有應(yīng)用于實(shí)踐的方法。而金融證券類專業(yè)各層次學(xué)生的知識(shí)水平并不相同，全盤的填鴨式教學(xué)對(duì)各層次學(xué)生的學(xué)習(xí)很難奏效

篇（9）

畢業(yè)論文主要是指學(xué)位論文。在我國(guó)，接受高等教育的本科生、碩士研究生和博士研究生畢業(yè)前在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，親手完成論文寫(xiě)作。學(xué)位論文是各類畢業(yè)生或同等學(xué)歷人員為申請(qǐng)授予相應(yīng)學(xué)位而寫(xiě)出的論文，即學(xué)士論文、碩士論文、博士論文等。對(duì)于學(xué)士論文，要求能較好地運(yùn)用所學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)技能，解決不太復(fù)雜的課題；對(duì)于碩士研究生論文，要求能夠充分地反映獨(dú)立從事科研工作的能力，對(duì)研究課題要有一定的見(jiàn)解；對(duì)于博士研究生論文，則要求反映作者淵博的知識(shí)和較強(qiáng)的科研能力，在該學(xué)科某一領(lǐng)域有獨(dú)到的見(jiàn)解，在理論研究上有突破，形成創(chuàng)造性成果，對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)科的發(fā)展有一定的推動(dòng)作用。此外，畢業(yè)論文還包括在我國(guó)接受高等專科教育財(cái)經(jīng)類學(xué)生的畢業(yè)論文。版權(quán)所有

二、會(huì)計(jì)論文作用和特點(diǎn)

（一）會(huì)計(jì)論文的作用

1．會(huì)計(jì)論文的寫(xiě)作是會(huì)計(jì)研究活動(dòng)的有機(jī)組成部分，是會(huì)計(jì)研究的必要手段。隨著我國(guó)會(huì)計(jì)改革的逐步深入和發(fā)展，廣大理論和實(shí)務(wù)工作者及會(huì)計(jì)學(xué)者，緊密結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)改革和發(fā)展的實(shí)際，圍繞貫徹執(zhí)行新《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》等法律、法規(guī)，通過(guò)撰寫(xiě)會(huì)計(jì)論文，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)制度轉(zhuǎn)軌和企業(yè)改革（如兼并、破產(chǎn)、關(guān)閉、出售、公司制改建、債轉(zhuǎn)股、上市、股份合作制、企業(yè)集團(tuán)）中的財(cái)務(wù)管理、資金成本管理、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及建立有中國(guó)特色的會(huì)計(jì)理論與方法體系等方面，以及會(huì)計(jì)新領(lǐng)域（涉及金融衍生工具會(huì)計(jì)、人力資源會(huì)計(jì)、環(huán)境會(huì)計(jì)和社會(huì)會(huì)計(jì)等）進(jìn)行深入調(diào)查研究，取得了豐富的研究成果。

2．會(huì)計(jì)論文是總結(jié)會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)研究成果，進(jìn)行學(xué)術(shù)交流，發(fā)展會(huì)計(jì)理論，以指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)踐工作的重要工具。在我國(guó)，有上百家財(cái)經(jīng)類期刊刊登會(huì)計(jì)論文。中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)秘書(shū)處為了總結(jié)前一年度的會(huì)計(jì)理論研究成果，每年還組織前一年度會(huì)計(jì)學(xué)論文評(píng)選活動(dòng)，并將獲獎(jiǎng)?wù)撐膮R編成冊(cè)出版，由此激發(fā)了廣大會(huì)計(jì)工作者進(jìn)行理論研究的熱情，推動(dòng)了會(huì)計(jì)理論的發(fā)展，并以正確的理論支持和指導(dǎo)會(huì)計(jì)改革深入進(jìn)行。

3．寫(xiě)作會(huì)計(jì)論文是培養(yǎng)會(huì)計(jì)專業(yè)人才的有效途徑，是考核會(huì)計(jì)專業(yè)人員和會(huì)計(jì)專業(yè)本科畢業(yè)生及研究生等業(yè)務(wù)能力和學(xué)術(shù)水平的重要依據(jù)。

（二）會(huì)計(jì)論文的特點(diǎn)

1．學(xué)術(shù)性。學(xué)術(shù)性即科學(xué)性，是指在論文中所表現(xiàn)出來(lái)的系統(tǒng)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚擉w系。會(huì)計(jì)論文的學(xué)術(shù)性不僅表現(xiàn)在應(yīng)用價(jià)值上，而且表現(xiàn)在理論價(jià)值上。主要表現(xiàn)為：

會(huì)計(jì)論文的寫(xiě)作目的是建設(shè)與發(fā)展會(huì)計(jì)學(xué)科領(lǐng)域，描述會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某一新的現(xiàn)象、新的發(fā)現(xiàn)，對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)科的發(fā)展具有實(shí)踐上的價(jià)值；

篇（10）

學(xué)生們經(jīng)常找我討論去日本留學(xué)的事，筆者經(jīng)常問(wèn)，“你要到日本學(xué)習(xí)什么？”有的學(xué)生說(shuō)現(xiàn)在還不知道，先到日本學(xué)習(xí)語(yǔ)言，以后的事情看情況再說(shuō)。

在國(guó)外學(xué)習(xí)時(shí)，學(xué)生往往受到語(yǔ)言、文化習(xí)慣、教育制度等方面的壓力，如果沒(méi)有明確目標(biāo)的話，很容易遭到挫折，所以我常建議他們留學(xué)前就要設(shè)定明確的目標(biāo)。然后，應(yīng)該考慮留學(xué)后的去向，這樣自己才會(huì)了解在國(guó)外要學(xué)習(xí)什么以及要提高哪方面的能力。

在筆者教過(guò)的學(xué)生當(dāng)中，到日本學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)的最多，還有學(xué)傳媒、日本文學(xué)以及國(guó)際文化交流的。學(xué)經(jīng)濟(jì)的理由很簡(jiǎn)單，就是容易就業(yè)。確實(shí)，日本的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究比較發(fā)達(dá)，在美國(guó)或英國(guó)出版的最新研究成果，通常馬上就會(huì)翻譯成日文出版。而且日本學(xué)者研究時(shí)習(xí)慣把經(jīng)濟(jì)學(xué)理論應(yīng)用到實(shí)際生活當(dāng)中的模式。

但是說(shuō)起經(jīng)濟(jì)學(xué)，其范圍廣泛，有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)史、金融等，好多學(xué)生剛開(kāi)始的時(shí)候不知道自己要學(xué)什么，能確定學(xué)習(xí)和研究方向的很少。

中國(guó)和日本的教育制度不同，在中國(guó)的制度下考研究生的話，讀本科時(shí)學(xué)習(xí)什么專業(yè)不是大問(wèn)題，可以直接報(bào)考其他專業(yè)的研究生。而日本的制度重視本科生和研究生學(xué)習(xí)內(nèi)容的連續(xù)性，留學(xué)之前，一定要盡量掌握自己要學(xué)的專業(yè)的基本知識(shí)。因此，筆者在指導(dǎo)學(xué)生的過(guò)程中在要求他們學(xué)習(xí)自己專業(yè)的同時(shí)，閱讀將來(lái)在日本可能要學(xué)習(xí)的專業(yè)書(shū)籍。對(duì)于日語(yǔ)專業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)確實(shí)有點(diǎn)難度，很多學(xué)生首先閱讀以漢語(yǔ)寫(xiě)成的基本課本，然后閱讀用日語(yǔ)寫(xiě)的教科書(shū)或?qū)I(yè)書(shū)籍。

多閱讀一些日語(yǔ)書(shū)籍，能夠了解有關(guān)專業(yè)的詞匯，對(duì)到日本后學(xué)習(xí)專業(yè)課比較有利。雖然許多日語(yǔ)水平較高的中國(guó)學(xué)生在日常會(huì)話上沒(méi)有任何問(wèn)題，但是，在學(xué)習(xí)專業(yè)方面，由于缺乏相關(guān)的詞匯量，剛開(kāi)始的時(shí)候會(huì)有點(diǎn)困難。

篇（11）

[作者簡(jiǎn)介]劉建和（1973- ），男，浙江紹興人，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系主任，副教授，博士，主要從事證券市場(chǎng)和理論經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究工作。（浙江 杭州 310018）

[中圖分類號(hào)]G642.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1004-3985（2013）30-0142-02

隨著中國(guó)這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體不斷努力使其金融市場(chǎng)全球化，10年后A股市值已經(jīng)超過(guò)12萬(wàn)億美元。自從中國(guó)去年超過(guò)日本成為世界股市市值第二大的國(guó)家，中國(guó)兩大證交所――上交所和深交所的市值總和為4萬(wàn)億美元左右。而據(jù)美國(guó)高盛公司預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)的股市市值有可能超過(guò)美國(guó)。

一、提出問(wèn)題

如此龐大的證券市場(chǎng)需要得到維持以及發(fā)展，必須依靠大量的證券人才才能得以實(shí)現(xiàn)。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的階段，證券市場(chǎng)的人才需求越來(lái)越呈現(xiàn)出復(fù)合型、高端型、高素質(zhì)、具有創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)多方面要求并進(jìn)的特點(diǎn)。培育具有這些特點(diǎn)的人才，有必要對(duì)內(nèi)地的金融證券類課程體系進(jìn)行相應(yīng)的專業(yè)化本土化改革。

林毅夫曾指出“被解釋現(xiàn)象的重要性決定社會(huì)科學(xué)理論的貢獻(xiàn)大小”。當(dāng)前金融大學(xué)科的理論主要來(lái)自于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)發(fā)展歷史長(zhǎng)，制度設(shè)計(jì)比較完備，而內(nèi)地金融市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，制度建設(shè)仍處于不斷完善的過(guò)程中。所以如何利用現(xiàn)代金融理論體系對(duì)內(nèi)地金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)進(jìn)行安全分析，這是金融證券類課程體系設(shè)計(jì)面臨的一個(gè)大問(wèn)題。因此，本文認(rèn)為進(jìn)行專業(yè)化本土化改革研究，就是要把金融證券類課程體系結(jié)合內(nèi)地金融業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行專業(yè)化和本土化，使得金融證券類課程體系適應(yīng)本地金融市場(chǎng)的要求。一方面，課程體系改革的目的是可以把金融證券理論與中國(guó)股市的實(shí)踐活動(dòng)結(jié)合起來(lái)，可以用理論知識(shí)來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐、面向?qū)崉?wù)；另一方面，課程體系改革的結(jié)果是培養(yǎng)能夠把金融證券理論與中國(guó)股市的實(shí)踐結(jié)合起來(lái)的人才，這樣才能面向金融類企業(yè)對(duì)于實(shí)務(wù)人員的需求，推動(dòng)金融市場(chǎng)合理化發(fā)展。

二、金融證券類的課程體系設(shè)計(jì)

內(nèi)地學(xué)術(shù)界對(duì)于金融證券類課程體系的設(shè)立，雖然基本上沿襲海外金融體系的模式，但是受到我國(guó)金融體系以銀行為基礎(chǔ)的特征的影響，金融學(xué)專業(yè)教育主要以銀行管理為主體，與金融學(xué)理論以投資學(xué)和公司金融為主體存在一定的差異。正是如此，隨著內(nèi)地證券市場(chǎng)的發(fā)展，內(nèi)地學(xué)術(shù)界對(duì)金融證券類課程的教學(xué)改革已經(jīng)有了一定程度的研究，這些成果主要可以歸類為宏觀和微觀兩大類。

宏觀上，對(duì)于整個(gè)學(xué)科體系的建設(shè)諸多學(xué)者提出了不多的意見(jiàn)和建議。如“內(nèi)地金融學(xué)內(nèi)涵界定模糊，理論和學(xué)科建設(shè)滯后”“美國(guó)專業(yè)課程設(shè)置上比較靈活豐富，培養(yǎng)目標(biāo)側(cè)重于實(shí)用性”“我國(guó)金融學(xué)的教學(xué)有必要跟上時(shí)代步伐，增養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)需要的金融人才”。微觀上，主要是對(duì)于學(xué)科體系中某門課程教學(xué)方法的研究。如“應(yīng)發(fā)展實(shí)驗(yàn)金融學(xué)來(lái)推動(dòng)資本市場(chǎng)的規(guī)范化”“案例討論是調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性主動(dòng)性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)”。還有個(gè)別學(xué)者從“分層化教學(xué)的角度提出對(duì)金融證券類課程體系的改革”。

從這些前人的教學(xué)改革研究上，不難發(fā)現(xiàn)仍具有許多值得進(jìn)一步發(fā)展的方面。目前內(nèi)地金融證券類課程體系的設(shè)置與海外相比差距并不大，也具備了從金融學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)到投資學(xué)、金融工程、期權(quán)期貨及衍生工具等一系列課程，也充分應(yīng)用了多媒體教學(xué)手段和案例教學(xué)的方法。正是如此，筆者認(rèn)為金融證券類課程體系的癥結(jié)在于專業(yè)化和本土化問(wèn)題，并試圖提出一種針對(duì)整個(gè)課程體系的可行性解決方案。

三、目前金融證券類課程體系設(shè)計(jì)的不足

綜上所述，金融證券類學(xué)科的理論體系基本上來(lái)自于西方，如何利用西方的金融證券類理論體系對(duì)內(nèi)地的金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)進(jìn)行剖析，以使得內(nèi)地的金融證券類人才的培養(yǎng)符合內(nèi)地金融市場(chǎng)的需求，這是金融證券類課程體系設(shè)計(jì)面臨的重點(diǎn)，但是現(xiàn)有高校的金融證券類專業(yè)課程更多地專注于理論體系的傳授。專業(yè)化和本土化的提出，能夠有效地解決證券類專業(yè)課程體系的實(shí)用性問(wèn)題。總體來(lái)看，筆者發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的相關(guān)課程體系設(shè)計(jì)存在三個(gè)方面缺陷。

（一）論文教學(xué)走形式

雖然在本科生和研究生課程的教學(xué)培養(yǎng)方案中會(huì)設(shè)立一些關(guān)于文獻(xiàn)研讀或是論文寫(xiě)作方面的課程，但是這些課程的安排時(shí)間一般都是偏向于最后的一個(gè)和若干個(gè)教學(xué)學(xué)期。但是對(duì)于相關(guān)涉及的學(xué)生來(lái)說(shuō)可能要求的學(xué)分已經(jīng)完成得差不多了，所以這方面的課程可能會(huì)由于選課人數(shù)不夠或是其他原因而開(kāi)設(shè)不了，那么對(duì)于學(xué)生來(lái)說(shuō)只能依靠自己去自學(xué)論文的撰寫(xiě)而缺乏一定的系統(tǒng)性教學(xué)。正如孫音在《探討當(dāng)前金融學(xué)研究方法及研究生教育存在的缺陷》一文中所認(rèn)為的那樣，甚至連金融專業(yè)研究生的畢業(yè)論文也缺乏分析和解決問(wèn)題的能力。總體而言，論文的教學(xué)并不符合專業(yè)化和本土化的要求。

（二）課程設(shè)置不合理

在內(nèi)地金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)體系中，金融學(xué)基礎(chǔ)課程主要是經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融等。一方面，基礎(chǔ)課程體系主要側(cè)重于宏觀研究，使得學(xué)生對(duì)內(nèi)地金融業(yè)的運(yùn)作機(jī)制理解不多；另一方面，課程體系設(shè)計(jì)偏重理論性的文字描述，相關(guān)數(shù)理知識(shí)類課程相對(duì)較少。同時(shí)數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)方面課程設(shè)置雖然比較重要，但實(shí)際這方面許多課程有可能設(shè)置為選修課且被學(xué)生認(rèn)為難度過(guò)高而選擇性忽略。

（三）教學(xué)內(nèi)容有偏差

同時(shí)內(nèi)地金融證券類專業(yè)課程體系在教學(xué)上缺乏專業(yè)化和本土化的案例實(shí)踐。內(nèi)地相當(dāng)大部分的投資者在投資分析中以技術(shù)分析為主，因此證券分析課程中教學(xué)內(nèi)容也往往偏向技術(shù)分析，對(duì)基本分析和價(jià)值投資的內(nèi)容涉及較少。學(xué)生也以為A股并不適合基本分析和價(jià)值投資，對(duì)課程的學(xué)習(xí)重視程度不足。這種思路的偏差使得固定收益證券和投資學(xué)等課程中大量的價(jià)值評(píng)估內(nèi)容被學(xué)生認(rèn)為難以在實(shí)踐中得到應(yīng)用。同時(shí)，金融證券類課程體系中大量使用海外的案例進(jìn)行教學(xué)，最終導(dǎo)致理論的教學(xué)與內(nèi)地金融市場(chǎng)尤其是A股的實(shí)踐相脫節(jié)。

四、提高專業(yè)化和本土化的對(duì)策

正是如此，針對(duì)目前金融證券類課程體系設(shè)計(jì)的不足，筆者認(rèn)為有必要從提高專業(yè)化和本土化方面來(lái)彌補(bǔ)。

（一）提高課程教學(xué)專業(yè)化

要提高金融證券類課程體系設(shè)計(jì)的專業(yè)化特別要加強(qiáng)理論與實(shí)際的聯(lián)系。

1.加強(qiáng)寫(xiě)作能力的培養(yǎng)。以普通高校的金融專業(yè)研究生教學(xué)培養(yǎng)方案為例。許多高校并未設(shè)置有關(guān)應(yīng)用文（特別是研究生論文）的培養(yǎng)，即使是設(shè)置了例如像文獻(xiàn)選讀這樣的課程，但是這些課僅是面對(duì)各自的相關(guān)專業(yè)方向。有相當(dāng)部分金融證券類專業(yè)的學(xué)生畢業(yè)后的就業(yè)方向?yàn)槿獭⑼顿Y管理公司、商業(yè)銀行和信托公司的投資管理部或投資銀行部等相對(duì)專業(yè)的投資崗位。因此，本文建議在研究生期間第一學(xué)期或在本科生大三年級(jí)就開(kāi)設(shè)一門應(yīng)用文或畢業(yè)論文寫(xiě)作的必修課程，不僅系統(tǒng)地教授未來(lái)走上工作崗位可能會(huì)用到的一些文書(shū)格式，而且詳細(xì)為學(xué)生撰寫(xiě)論一個(gè)全方位的引導(dǎo)與講解。

2.完善課程體系的設(shè)置方向。內(nèi)地的金融學(xué)科體系主要面向貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融兩大專業(yè)為主，就業(yè)方向上以商業(yè)銀行為主。隨著內(nèi)地金融體制改革的深入，金融體系由以銀行為基礎(chǔ)將會(huì)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行體系和證券市場(chǎng)體系兩條腿走路的模式。那么相關(guān)金融證券類專業(yè)課程體系的設(shè)計(jì)有沒(méi)有可能在內(nèi)容上進(jìn)一步向證券投資和公司金融為主體的微觀金融學(xué)科靠攏？這種可能性還是比較大的。因此，對(duì)于金融證券類專業(yè)課程體系的設(shè)置有必要在方向上進(jìn)行調(diào)整，逐步從貨幣銀行學(xué)方向向公司金融和金融工程方向進(jìn)行轉(zhuǎn)化和完善。比如，通過(guò)在大金融專業(yè)方向下設(shè)置各個(gè)小專業(yè)的做法有效實(shí)現(xiàn)從原有的貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融學(xué)為主轉(zhuǎn)變化以銀行、證券、保險(xiǎn)、金融工程等多學(xué)科的大金融專業(yè)為主。

（二）課程設(shè)置的本土化需求

金融證券類專業(yè)課在教學(xué)上有必要在更高層次上提供本土化的理論內(nèi)容。

1.完善專業(yè)課程體系的層次化。比如在金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)理論課金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)內(nèi)容上，金融工程專業(yè)方向作為必修課可以以數(shù)理經(jīng)濟(jì)的理論教學(xué)為主體，其他專業(yè)可以作為選修課以投資學(xué)和公司金融基礎(chǔ)理論教學(xué)為主體；本科學(xué)生可以以說(shuō)明分析為主講述主要的教學(xué)內(nèi)容，而對(duì)于研究生則可以量化推導(dǎo)為主講述主要的教學(xué)內(nèi)容；同時(shí)對(duì)不同年級(jí)的學(xué)生分別從應(yīng)用和數(shù)理推導(dǎo)的角度進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容的再分層設(shè)置。而其他的專業(yè)課如投資學(xué)、金融工程學(xué)也是如此，都可以針對(duì)不同層次的學(xué)生設(shè)置I、II和III等層次的進(jìn)階課程，進(jìn)行分層次教學(xué)。

2.提高課程教學(xué)的本土化。劉建和、吳純鑫在《金融證券類專業(yè)課本土化改革方法淺析》一文中把金融證券類專業(yè)課程體系從不同層次遞進(jìn)分為公司金融、投資學(xué)和金融工程等。筆者進(jìn)一步認(rèn)為可以在這三個(gè)層次之下分別進(jìn)行本土化案例的培養(yǎng)和完善。比如，雖然貼現(xiàn)率的不確定使得貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（DCF法）難以在實(shí)踐中得到應(yīng)用，但是可以從特定行業(yè)出發(fā)應(yīng)用DCF法，同時(shí)設(shè)定不同的貼現(xiàn)率進(jìn)行敏感度分析。這樣就可以從A股市場(chǎng)中選擇相應(yīng)的實(shí)例讓學(xué)生利用DCF法的敏感度分析來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行基于現(xiàn)金流的價(jià)值評(píng)估。

當(dāng)然，筆者也不過(guò)從專業(yè)化和本土化等方面對(duì)金融證券類課程體系的設(shè)計(jì)和教學(xué)進(jìn)行了一些粗淺的分析，也希望相關(guān)專業(yè)人士能夠?qū)鹑趯W(xué)教學(xué)的各個(gè)方面進(jìn)行相應(yīng)的探討，共同推進(jìn)內(nèi)地金融證券類課程的理論和實(shí)踐教學(xué)，為金融證券產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)更多的人才。

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