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商業銀行作為專門經營貨幣的特殊企業,具有高負債性和高外部性的特點,這就使其不僅追逐收益性,也必須關注安全性和流動性。而作為發展中國家的商業銀行又擔負著“轉型與發展”的雙重使命,這必然使信貸風險不斷積累。在當前的外部環境下,信貸風險管理已不再是對風險的規避和對沖的博弈術,而是一種保值增值的差別化技能。信用評級機構則在此中扮演了極其不光彩的角色,甚至故意為投資銀行提高其產品的信用等級,某種程度上對金融風險的擴散起到推波助瀾的作用。從監管者的角度,由于長期的經濟繁榮和市場繁榮,自由主義的理念在監管者的頭腦中占據上風,放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監管者的核心價值觀。比較而言,美聯儲對銀行的監管是嚴格的。而恰恰次級債以及衍生產品均由美國證監會監管,作為長期監管股權資產的機構,對債權資產的利害關系肯定不如美聯儲,監管錯位也可以看作是危機爆發的重要原因。

二、世界金融危機背景下我國商業銀行可能面對的信貸風險及存在的問題

1.信用級別管理不嚴及住房貸款比例增大可能導致個人住房貸款者信用風險的集中爆發

由于信用體系的缺乏,我國商業銀行在實際貸款發放過程中,無法得到借款人的信用保證。相對于美國的信用等級而言,我國的借款人甚至達不到次級信用級別。我國商業銀行在審核個人住房貸款申請時,主要是通過申請者從單位開具的收入證明來審查其收入狀況,導致資信較差的借款者可能憑借虛假證明從銀行得到貸款,進入房貸市場。銀行為了擴展業務規模,按揭成數都比較高,近幾年仍然維持在70%左右,甚至是“零首付”。目前,隨著國家對房地產業進一步進行法規及商業銀行控制風險的要求,2005—2006年按揭成數下降到了60%左右,但是這個數值還是偏高,依然蘊含著很大的風險。

2.抵(質)押物的評估價值相對較高且缺乏更新機制致使商業銀行過度放貸

商業銀行發放的大量貸款中,有部分貸款是抵(質)押貸款,其中有很多抵(質)押物的價值評估是在我國經濟上行時進行的,那時的宏觀經濟背景還比較樂觀,現在經濟處于下行中,銀行的抵(質)押物的價值已大幅縮水。而住房按揭貸款又被我國商業銀行視為優質資產業務而大力發展。行業間的激烈競爭和巨大的利潤空間又促使其不斷降低辦理條件,進而對貸款審查流于形式。許多銀行還通過推出各種優惠業務刺激個人房貸消費,從而搶占市場份額。這種風險意識的缺失使銀行業的風險正在不斷累積。而且,商業銀行對在建工程、未辦理產權證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱,沒有建立動態更新機制,甚至會出現抵押的在建工程已經完工,還沒有辦理好后續抵押登記手續,使銀行的抵押權“懸空”。

3.信貸投放過于集中在國家宏觀調控的房地產業促使風險加大

根據國際經驗,個人房貸風險暴露期通常為3到5年,而我國房地產行業個人信貸業務是最近4年才發展起來的,也就是說我國銀行業已進入房貸風險初步顯現的時期?；诜康禺a市場在經濟體系中的重要作用,它已成為宏觀政策重點調控的行業。2006年以來,住房市場的持續繁榮使借款者低估了潛在風險;同時,貸款機構風險控制意愿下降,使行業風險加大,最終導致從緊的貨幣政策出臺。2007年連續加息導致住房開發成本高,同時也推高了貸款買房者的還貸成本。隨著次級債危機影響下的經濟下行,收入預期下降,還貸壓力增大,個人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸,出現類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。三、現階段我國商業銀行加強信貸風險管理的措施

商業銀行在金融危機背景下進行信貸風險管理,首先要明確信貸風險管理的目的不僅是保護資金的安全,而且還要提升構成銀行經營模式的有形和無形資產的組合水平。信貸風險管理應遵循保本、穩健的原則,保護銀行資產的安全,保證存量資產質量的穩定,這是銀行生存的基礎。對內生不確定性引致的風險,如銀行由于內部的信息傳導不及時、相關制度不完善而發生的操作失誤、貸款抵(質)押物價值沒有及時更新等,可通過加強控制程序和業務檢查力度來實現。

1.嚴格控制個人住房貸款者的信用級別

商業銀行必須使用內部控制的標準流程從嚴控制個人住房貸款者的信用級別,嚴格檢查每一筆房屋按揭貸款業務,信貸員必須要與貸款申請人見面,而且必須面對面地簽訂貸款合同。對于新收到的房屋按揭貸款申請,由信貸工作人員到單位核實收入證明,通過核實貸款者真實身份。

2.增強我國商業銀行自身的流動性

從宏觀層面看,2007年央行10次上調法定存款準備金率、6次加息、每周發行定向票據,從緊貨幣政策的實施回收了銀行體系內相當數量的流動性。而在金融危機過程中,保持自身流動性成為銀行渡過難關的重要手段。

3.加強金融創新監管

從美國的次貸危機到全球的金融危機再次印證了金融創新會給銀行業帶來雙重影響。在國際金融市場和交易日趨復雜化的背景下,必須清醒認識到金融監管的重要性。審視次貸危機的爆發過程發現,即使美國在監管體系完善的市場中,仍然存在著大量的監管缺失,尤其是對金融衍生品的監管。金融產品的復雜化導致了對其認識上的盲點和監管上的空白。

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在界定關聯交易之前，首先必須明確什么是關聯方。我國《企業會計準則》以列舉法的形式對關聯方進行了界定：在企業的財務和經營決策中如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，本準則將其視為關聯方；如果兩方或多方同受一方控制，本準則也將其視為關聯方。其中控制指有權決定一個企業的財務和經營決策，并能據以從該企業的經營活動中獲取利益。重大影響是指對一個企業的財務和經營決策有參與決策的權力，但并不決定這些決策。關聯方的形式主要有：

母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間；合營企業；聯營企業；主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員?鴉受主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業。

關聯交易即指在關聯方之間發生的轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。主要形式有：購買或銷售商品；購買或銷售除商品以外的其他資產，如設備、建筑物、股權等；提供或接受勞務；銷售貨物、簽訂合同；租賃；提供資金，包括現金、權益性資金或實物形式的貸款等；為獲得借款、履行買賣、勞務合同等所提供的擔保；管理方面的合同；研究與開發項目的轉移；使用商標、技術、專利等方面的許可協議；支付關鍵管理人員報酬等。

二、客戶關聯交易對銀行信貸的主要影響

（一）信貸集中性風險

目前監管部門對銀行的監管制度以及多數銀行的內部管理制度都規定了對單一客戶（包括其關聯企業）的最大貸款或授信比例，銀監會也了《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》，以控制對單一客戶信貸過度集中的風險。但在目前關聯方關系比較普遍、隱蔽、繁雜的情況下，很難區分關聯貸款，增加了控制的難度。而且我國多數銀行都實行分支行體制，分支機構遍布各地；目前銀行的客戶信息系統又不十分發達、健全，這就不可避免地發生同一銀行的分支機構與同一企業集團的關聯成員之間的交叉貸款、重復貸款現象。由于關聯企業之間經營狀況、財務狀況具有很大的同質性、關聯性，整個債務鏈十分脆弱，一家企業生產經營出現問題，就會產生“多米諾骨牌效應”，使整個企業集團的貸款安全受到影響。

（二）經營風險的傳遞

在存在關聯交易的情況下，企業的經營具有較大的不確定性。關聯企業的經營具有很大的依賴性，其資金、技術、人事等業務主要依賴于母公司，一旦母公司經營發生變化，其本身的經營也將受到很大影響。關聯企業的經營具有很大的關聯性，往往與相關聯方提供配套服務或上、下游產品，關聯交易在其經營中占很大比重。一旦關聯方發生變化，相互間的交易受到影響，其經營就會產生很大波動。

（三）財務信息不對稱風險

由于關聯交易在企業集團的業務活動中占有很大比重，因此企業可以很容易地通過關聯交易來調整、控制自己的財務狀況和經營成果，財務信息就很難做到真實、公允，具有很大可塑性。而且，目前不少企業在關聯交易的披露上都極不規范，存在很大問題。例如，不少企業在關聯方及交易的性質、形式等方面披露不細致?鴉對關聯交易的必要性、關聯交易對企業的影響等問題分析不透徹；只披露主營業務事項，不披露資金占用、資產重組、資產租賃等事項。這樣，就很難對企業財務狀況做出準確判斷，由此就影響了銀行做出信貸決策的準確性。

1．虛增資本。一是高估非現金資產的入賬價值，虛增資本。關聯企業之間的投資有時是以非現金形式投入的，在這種情況下，非現金資產的入賬價值就會影響企業資本的真實性。很多投資方在以固定資產、設備、技術、商標使用權等投資時，往往高估資產價值，從而虛增了企業的資本。二是關聯企業之間相互投資、參股，使得雙方的資產和資本都出現了虛增，影響了對企業資本實力及資產規模的正確判斷。

2．虛增資產。在進入正常的經營階段，關聯企業之司的資產重組、交易也較為頻繁。例如，有些上市公司的母公司以大大高于公允價值的價格將商標權、專利、技術及其他資產出售給上市公司，或抵償對上市公司的債務。一些企業的母公司也是通過高價向子公司出售設備、技術等，虛增了相關資產的賬面價值。

3．虛假利潤。通過關聯交易操縱利潤、粉飾財務報表是關聯企業常見的做法。關聯交易的一個重要特點是交易價格的可控性和非市場性，從而使得關聯方之間可以通過不合理的轉移定價調節利潤，改善財務狀況。一是在服務供給環節，例如上市公司以較低價格從其母公司或其他關聯方購入服務，又以較高的價格向母公司或其他關聯方出售服務，虛增了利潤。二是通過資產重組，調節利潤和財務狀況。常見的方式有：母公司通過以優質資產置換子公司的不良資產、高價購買其債權、承擔其費用或債務、支付資金占用費等，調控子公司的財務狀況和經營成果。

另外，關聯企業之間還存在著復雜的債權債務關系，彼此發生大量的應收應付賬款，可以提前或延后確認相互間的債權債務，都會影響對其財務狀況的分析與判斷。

（四）關聯公司擔保的風險

關聯公司擔保的風險主要是保證人的履約能力問題。在保證擔保情況下，借款人的保證人為其母公司或其他關聯企業，由于這些關聯方之間在生產經營以及財務等方面密切相關，因此當借款人不能償還債務時，為其擔保的關聯方也陷入困境，喪失賠償能力。

（五）破產、清算程序中侵害銀行利益的關聯交易

有很多企業在破產清算前，通過關聯交易向關聯方轉移資產、利益，使債權人的利益受到侵害。例如，破產企業在破產清算前向關聯方分配、無償轉讓資產；以較低價格向關聯方提供服務?鴉對原本沒有財產擔保的關聯方債務提供擔保；提前清償關聯方債務；放棄對關聯方的債權或怠于行使債權等。無論是哪一種形式，都會減少債權人的可分配資產。（六）關聯企業重組中的道德風險

通過關聯企業之間的資產、債務重組及各種形式的改制，蓄意逃廢債務，在實踐中也屢見不鮮。常見的形式有：通過破產逃廢債務?鴉通過企業分立，將債務留在原企業，懸空債務；抽逃優質資產、資金組建新的企業，將不良資產留給原企業，并由其承擔債務，達到“金蟬脫殼”的目的。

三、防范客戶關聯交易風險的對策建議

（一）了解關聯方關系、關聯交易及其影響，降低信息不對稱風險

第一，理清關聯方關系。我國《企業會計準則》規定，在存在控制關系的情況下，關聯方如為企業，無論他們之間有無交易，都應當在會計報表附注披露以下事項：企業的經濟性質或類型、名稱、法定代表人、注冊地址、注冊資本及其變化?鴉企業的主管業務所持股份或權益及其變化。但有些企業并不按規定披露關聯方關系的有關內容。為此，要通過多種途徑了解關聯方關系，如注冊會計師出具的審計報告；企業會計報表附注；企業的合同、章程；企業業務往來的合同、協議、交易信息；要求企業提供關聯關系的資料等。同時要對企業所在的企業集團的經營、財務狀況進行總體的調查了解，以分析整個企業集團的經營風險、關聯企業的擔保能力等。另外，要注意收集、保存關聯企業的資產、賬號、股權分布、法定地址等情況，以便將來因企業違約引訟時，采取快速的資產保全行動。

第二，了解關聯交易的實質及影響，認清企業財務及經營狀況的真實面目。首先要了解關聯交易的性質及目的，分清正常的關聯交易還是非正常的關聯交易，交易的目的是什么，是否存在套取貸款、轉移資產、逃廢債務等侵害債權人利益的行為。其次是對關聯交易的具體情況及影響進行調查了解，例如交易的金額或比例、定價政策等。最后是運用關于關聯交易會計處理的有關規定和做法，對企業的業務收入、利潤、資產、資本等進行重估，擠干水分。

（二）在企業破產、重組過程中保全債權，防范企業的道德風險

一是要加強貸后檢查工作，了解關聯企業資產、債務重組動態。尤其要關注企業重組、破產、清算等方面的法律公告，及時申報債權。二是依法參與借款人在兼并、破產、改制過程中的債務重組，參加破產企業的清算、處置工作，最大限度保全銀行的債權，防止借款人借改制、重組之機逃廢債務。三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯營前，應要求其清償債務、提供擔保、或由變更后的主體簽訂新的借款協議，落實貸款本息償還事宜。四是充分運用《合同法》、《擔保法》等有關債的保全制度，依法行使撤銷權、代位求償權，阻止借款人放棄債權或無償、低價轉讓債權、財產等有損債權人利益的行為，恢復借款人的償債能力。五是對于在借貸活動中通過違規關聯交易騙取貸款、逃廢銀行債務等造成貸款重大經濟損失的借款人，要及時提起民事或刑事訴訟，借助司法、執法部門的力量盡量挽回損失，打擊逃廢銀行債務的違法、犯罪行為。

（三）規范關聯公司擔保業務，確保擔保的法律效力

首先，應通過貸前調查、核保等過程，來確定是否存在關聯方關系，是否存在相互擔保的行為。對于確屬關聯擔保、尤其是公司為股東擔保的，則要審慎處理。關聯擔保雖有一定缺陷，如不能避免多米諾骨牌效應等，但其最大好處是可以防止關聯企業之間通過轉移資產、利潤來逃避債務。因此，在具體實務中還是可以接受關聯擔保的。一般情況下應要求企業較高層次的控股公司（至少是母公司）來提供擔保。

其次要嚴格按有關法律規定辦理各種擔保手續，落實擔保合同的法律效力。要審查擔保是否經公司董事會授權、公司章程是否明確規定董事會有權決定對外擔保，擔保是否經公司的最高權力機構如股東大會等決議通過，簡言之，就是擔保是否經合法授權。審查股東大會或董事會決議的合法性，擔保決議是否由符合法定人數的股東或董事表決通過。為避免欺詐行為，應要求擔保人出具附股東或董事簽名、且印章齊全的決議，必要時送律師、公證機關予以見證或公證。對于涉外擔保，如外資企業與其母公司之間的擔保，還需要了解相關國家的法律規定，必要時由擔保人所在國家有關部門批準。

再次規范擔保合同文本，爭取有利的合同條款。例如在合同中規定有利的訴訟、仲裁地點和機構，這對于國外保證人提供擔保的情況尤為重要。在借款、擔保合同中規定出現不利于債權人的關聯交易時有權宣布貸款提前到期并行使迫索權的條款等。

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二、相關概念界定

信貸(Credit)也稱信用，是指貸款人在一定期限內按一定利率將一定數量的貨幣資金出借給借款人，期限屆滿時，借款人應將借入的本金連同利息，一并償還給貸款人的一種信用活動形式。傳統銀行信貸(TraditionalBankCredit)是銀行等金融機構將自己籌集的資金借給企事業單位使用，在約定時間內收回并收取一定利息的經濟活動。電商信貸(E－commerceCredit)是指諸如阿里巴巴、蘇寧等電子商務企業利用其自身電商平臺優勢直接向平臺上的供應商和個人提供借貸的一種經濟活動。電商信貸屬于互聯網金融模式之一的網絡借貸，是對傳統銀行信貸的創新。根據《奧斯陸手冊》(OsloManual)對創新的定義和劃分，電商信貸屬于營銷創新(渠道創新)。它跨越傳統金融中介直接將資金借貸給資金需求方，通過電商平臺降低交易成本、促進資金融通、加速金融“脫媒”。

三、電商信貸與傳統銀行信貸的共同點

首先，電商信貸與傳統銀行信貸本質上是相同的。兩者同屬于信貸，都是以到期償還本金和支付利息為條件的借貸行為。貸方之所以讓渡資金使用權，是因為借者承諾在約定時間內將歸還本金并支付利息作為回報。其次，電商信貸與傳統銀行信貸的流程相同。即貸款申請征信評估同意放貸貸后跟蹤歸還貸款。最后，電商信貸與傳統銀行信貸都要加強信貸風險控制。只要有信用，就會有信用風險，因此兩者都需要建立信用評價體系，進行信用風險控制，嚴防信用風險的集聚。正因為電商信貸和傳統銀行信貸在本質上相同，使得兩者在業務滲透和融合方面成為可能。

四、電商信貸與傳統銀行信貸的不同點

(一)目標客戶不同

電商通過平臺優勢，構筑金融活動中消費者和供應商之間的橋梁。信貸的目標客戶主要是是電子商務平臺上的小微企業和個人創業者，而平臺之外的微觀主體很難被觸及。以阿里小貸為例，據中國電子商務研究中心檢測數據顯示，截至2014年2月，阿里小貸累計投放貸款超過1700億元，服務平臺上的小微企業超過70萬家。這些客戶的特征是盈利能力不高，信貸需求額度低，70%以上的客戶貸款需求在50萬元以下。傳統商業銀行奉行“二八定律”思維理念，認為80%的利潤來源于20%的客戶，于是“高大上”的高端客戶成為他們的目標客戶，其余80%的“小散”很難被顧及。考慮到小微企業分散廣、單個客戶貸款金額小，而且存在信息不對稱和風險不確定等問題，傳統商業銀行對小微企業提供信貸的利益驅動力不足。然而，從細分市場的角度來看，電商信貸正好延伸到商業銀行信貸領域的“長尾”客戶，電商與傳統商業銀行實現了差異化信貸服務。

(二)客戶黏性不同

電商信貸可以增強電商自身對平臺用戶的吸引力，從而促進電商生態的良性發展和推動自身行業的擴張。一方面通過給電商平臺上的商戶放貸，間接提升店商的應收賬款周轉速度，資金周轉率顯著提高，從而破解了平臺供應商的融資難問題，使供應商能夠為平臺消費者提供更完善和更持續的商品和服務。另一方面電商平臺上有資金需求的消費者，獲得貸款后會增強對平臺所供應的商品和服務的購買意愿，形成一個供需兩旺的良性閉環，進一步提高消費者和供應商對電商平臺的黏性，達到“平臺消費者—電商平臺—平臺供應商”共贏。傳統銀行信貸的客戶和銀行間只有純信貸關系，沒有其他商業利益綁定關系，因此銀行很難黏住客戶。

(三)交易成本不同

電商信貸具有渠道優勢，不需要花費高額費用籌建實體店、不需要多環節去調查目標客戶的信息，基于得天獨厚的平臺大數據來降低交易成本和邊際成本。相關數據顯示電商信貸的交易成本具有明顯優勢，阿里金融單筆信貸成本僅2.3元，只是傳統銀行信貸成本的0.115%。電商通過大數據系統，還可大大節約融資的時間成本，單純的放款時間最快只要幾分鐘即可完成，如3分鐘融資到賬業務的“京保貝”。電商信貸從申請、獲批、償還均不受工作日的限制，企業當晚申請訂單貸款，第二天就可以使用這筆資金采購原料，擴大再生產，等買家確認收貨后，系統會自動扣除原先的貸款金額。傳統銀行要開設實體網點、需要借助外在力量逐一收集、分析、篩選目標客戶財務數據、一對一征信申批，勢必增加了信貸交易成本。有關數據顯示，傳統銀行單筆信貸成本高達2000元。受制于上述因素，傳統商業銀行要數個甚至數十個工作日才能走完線下審批放貸流程。

(四)資金來源和信貸規模不同

按央行等監管機構的規定，電商信貸的資金來源被嚴格限制，只能用自有資本金進行放貸，不能通過吸收存款、證券發行等方式融資，最多只能從銀行融入限額資金，即從銀行融入的資金不得超過資本凈額的一定比例。即使“各種寶”里的資金充溢，也不能直接用于放貸。由于可放貸資金量小，放貸對象享受的信用額度受限，因此電商只能提供小額信貸業務，加上貸款地域限制，雙重壁壘阻礙了電商信貸規模進一步發展。傳統的商業銀行擁有充足的可放貸資金。不僅可以用股東投入資金、同業拆借資金出借，更可以利用海量存款放貸，單個商業銀行僅零售存款余額就達十萬多億元。剛剛出爐的工商銀行2013年度報告顯示，客戶存款余額為146208.25億元，客戶貸款及墊款余額比上年末增加11186.82億元，增長12.7%。其中公司類貸款、個人貸款與票據貼現分別占71%、27.5%、1.5%，信貸規模很大，占總資產的51.2%。

(五)貸款的期限不同

鑒于貸款對象對資金“短、頻、急”的需求，電商適宜提供短期貸款，期限可以是1個月、3個月、6個月和1年。目前，“淘寶小貸”對B2C平臺客戶的貸款期限有30日和6個月，而針對B2B平臺企業客戶提供的貸款期限為1年，可以隨借隨還，按日計算利率，非常靈活方便。傳統商業銀行信貸按照期限劃分，可分為短期貸款和中長期貸款，從期限結構上看，中長期貸款所占比例高。以2013年為例，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行中長期貸款分別占65.35%、65.43%、54.7%和66.89%，其中中國銀行內地人民幣業務中長期貸款為35833.41億元，占貸款總額的66.89%。往前追溯發現1年以上的中長期貸款均高于短期貸款。這是由于中長期資金主要投向在建續建項目，如先進制造業、現代服務業和戰略性新型產業等，這些產業對資金的需求較大，占用時間較長。(六)政策監管不同小額貸款監管遵循屬地原則，由地方監管機構負責，但作為新生業態的電商信貸，植入了互聯網元素，相應監管政策仍處于空白狀態。其貸款審批、流程、風控、貸后跟蹤是由電商的注冊地政府監管，還是由目標客戶所在地政府監管，還是由雙方共同監管，如何管制等等目前均缺乏相關依據，很大程度上依靠自律。傳統銀行信貸在長期實踐已形成了一套完善的監管體系。傳統銀行信貸的監管主要來源于三個方面:中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會及中國銀行業協會。相關監管法律法規比較健全，主要有《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《貸款通則》、《銀行業監督管理法》等，這些完善的法律體系保護了傳統商業信貸中的貸款人和借款人的利益。

(七)風險控制不同

電商借助大數據平臺進行風險控制，實現信貸工作全過程監控，有效規避和防范貸款風險。貸前依托客戶在電商平臺上的行為數據(認證信息、交易記錄、信譽評價、實時運營狀況)，輔以第三方認證數據對客戶的信用水平和還款能力做出評估，一定程度上可以減小逆向選擇的風險。貸中通過電商平臺實時監控客戶的交易狀況和現金流，來判斷貸款是否發生偏離。貸后通過電商平臺對企業經營狀況動態監控，對可能影響正常履約的行為及時預警，避免貸款出現逾期甚至壞賬的可能性。和傳統銀行相比，基于大數據的動態分析提高了效率并降低了風險。以阿里小貸為例，截至2014年2月，其不良貸款率低于1%。傳統銀行沒有類似電商的大數據平臺來獲取實時、真實、完整、可控的數據，不能進行有效的風險控制。貸前依靠客戶自己提供的標準化“三張”財務報表以及擔保抵押證明等資料，結合外部數據來綜合評估客戶的信用及還款能力，資料的真實和完整性審批效率因人而異、因行而異，這種時間差在很大程度上會形成風險積聚。貸中很難對貸款對象的資金流向進行監控。貸后風險管理更是銀行薄弱的環節，銀行不能實時跟蹤到企業最新的經營狀況，對可能出現的風險難以及時預警和風險監控。

五、幾點建議

(一)銀行與電商要加強合作，優勢互補

通過以上分析，我們可知傳統銀行資金充足、擁有優質的大客戶、監管制度完善，但真實的交易數據缺乏、信貸成本高、對小微企業貸款的意愿較低。而電商能借助數據平臺實時獲取小微企業的交易數據，信貸成本低、客戶粘性強，但信資金來源有限、現有金融監管體系未覆蓋。如果兩者充分發揮各自優勢(銀行具有資金優勢，電商具有大數據優勢)進行長效合作，那么在解決電商信貸資金來源問題的同時，也能夠提高銀行信貸效率、降低信貸成本、放寬信貸準入門檻，有效地防范和控制信貸風險。而兩者形成的合力又將進一步促進實體經濟的良性發展。

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2、政府原因。政府職能轉換緩慢，政企不分，國有商業銀行自不完備，地方政府非理性地干預國有商業銀行貸款決策，倒逼國有商業銀行發放若干有悖于經營原則的無效或低效貸款，強化計劃經濟條件下的信貸資金"供給制";是導致國有商業銀行不良債權的直接原因之一，

3、國有企業原因。國有企業由于受粗放式經營增長方式的影響，在生產經營上片面追求產值、追求速度，而忽視市場需求的研究，忽視產品質量的提高，致使產品積壓，經營不善，造成國有商業銀行貸款在企業沉淀、呆滯，加上國有企業歷史包袱沉重，導致企業資金周轉不靈、企業不能如期償還銀行的貸款，這是比較直觀的原因。從深層考察，轉軌時期國有企業控制權與融資結構的錯位則是問題的根源之一。從西方發達市場經濟國家看。他們的作法是，企業內部人、企業股東(或所有者)、企業債權人三者對企業生產和發展決策權、控制權的相互制衡，形成。"三權鼎立"的控制權結構安排，對于維護協調有關方面利益，保證企業的正常運營，是非常重要的。而在我國，國有企業遠未形成如此控制權結構，致使國有企業的控制權結構與融資結構呈現非對稱性。

4、國有商業銀行原因。

第一，從貸款投放環節看，在我國傳統體制下乃至現在，確實存在著政府決策銀行貸款的問題，政府強令銀行貸款的現象確實時有發生。但政府強令貸款也好，政府干預或決策也好銀行也都同意貨款了。雖然有些貸款銀行可能迫于無奈，考慮與政府的關系，考慮今后業務發展需要政府支持怕不同意貸款今后業務不好開展，甚至個別的考慮怕丟官，明知不行也同意貸款了，結果形成了不良信貸資產。但是不可否認，有打些貸款投放時銀行態度也很積極，也認為可以發放貸款，未經詳細論證便匆匆決策發放貸款，而后來事實證明決策失誤，形成不良信貸資產也就在所難免了，更不排除社會上不正之風對銀行機體的侵蝕，“人情貸軟”、"關系貸款"所引致的不良信貸資產的存在。上述種種，政府干預也好，"人情貸款"也好，銀行經營決策失誤也好，均可以歸入銀行缺少健全的信貸約束機制的范疇。因此，可以說銀行缺乏健全的信貸風險約束機制，決策失誤，是不良信貸資產形成的最大的、最種耍的因素。

第二、從貸款使用環節來看，即使排除貸款決策失誤的影響，即在貸款決策正確的條件下，在貸款運用過程中也是存在著形成不良信貸資產的極大風險的。這里，既有宏觀大環境的影響，也有企業因素的影響，但不容忽視的是在貸款使用這一環節中，不良信貸資產的形成也與銀行有直接重要關系。這主要體現在銀行對信貸業務"重貸經管"、"重貸輕幫"和"重發展輕完善"等幾個方面上。

1、重貸輕管。貸款發完，只等收本收息，忽視對企業用款全過程的指導和監督，缺乏對企業經營狀況的了解和健全對不良信貸資產的預警預報機制，只有貸款到期收不上來時，才發現問題，結果失去了轉化和控制不良信貸資產形成的良機。

2、重貸輕幫。銀行的功能僅僅局限于為企業提供融資及圍繞信貸所進行的結算服務，沒有發揮銀行聯系面廣泛、信息靈通、經濟咨詢力量較強的優勢，幫助貸款企業調整經營方向;協助企業發展生產、創造效益;如開展經濟咨詢、財務顧問、投資理財等方面的咨詢服務，幫助企業解決實際問題，并通過各種服務把握企業經營脈搏，特別是投入精力，參與企業轉換經營機制，結果不能在資金使用過程中控制不良信貸資產的形成。

3、"重發展，輕完善"。銀行從自身發展考慮，偏重于布網點、增機構，擴大信貸規模，忽視了信貸資產的質最管理，加之業務發展快，隊伍擴大迅速，部分人員素質差，為不良信貸資產形成埋下了隱患。因此可以說在貸欺使用環節中，銀行缺乏管理、監督、參與、幫助的機制;沒有充分認識銀行和企業興衰共存的關系，則是引致不良信貸資產形成的又一重要因素。

第三、在貸款回收環節中，企業、政府和其他部門由于種種原因拖欠銀行貸款，這是形成銀行不良信貸資產的外部原因和客觀環境。從主觀上分析，銀行自身的缺陷主要表現在以下幾個方面;

(1)銀行信貸經營管理機制不健全，貸款的發放與回收工作脫節，沒有建立嚴格的信貸考核和獎懲制度，收貨工作缺乏力度。(2)銀行沒有抓住經濟體制改革不斷深化約有利時機，按照現代企業制度的基本原則，投入較大的力量，通過各種途徑和媒體在全社會營造保護銀行債權人合法權益的濃厚氛圍和的相應機制:沒有取得政府、企業和有關部門對銀行收貨工作的支持。(3)銀行游離于企業轉換經營機制、建立現代企業制度的活動之外，沒有發揮金融部門對企業的參謀、橋梁和紐帶作用;(4)銀行沒有充分利用法律手段，保護自身的合法權益，給逃債、轉帳提供了可乘之機。(5)銀行之間沒有形成整體合力，沒有建立相互支持、相互依托的相關機制，不僅為企業拖欠還債和相互占用資金培植了土壤，而且加劇了銀行間的矛盾。因此可以說，在貸款回收環節。銀行缺乏應有的管理機制、良好的保護氛圍、強烈的參與意識;合理法律手段的運用和銀行間的合作機制，是形成不良信貸資產的重要因素。通過以上分析可以著出，銀行自身的不足或缺陷存在于信貸資金運用的每一個環節它是不良信貸資產形成、發展和變化的和主因，是矛盾的主要方面。

5、改革不配套，法制不健全。企業賴債被訴諸法律，作為最大債權

人的銀行往是勝訴而賠錢。有的利息收不到，有的本金收不回，有的還例賠進去了訴訟費和其它費用。而債務人絲毫不受損，法人代表并沒有壓力，處之泰然。對個別確實需要核銷的呆帳，銀行又難以核銷。按照《商業銀行法》和《貸款通則》，貸款本應實行有效財產抵押，但對過去信用貸款和手續不完善部分的貸款補辦手續，有的企業不理解、埋怨、抵觸、造成銀行反倒求助于企業，工作難度大。對新發生的貸款實行抵押，既使處于主動的銀行也由于各種原因在某些手續不齊的貸款上不敢"下斬"，加之抵押又要經工商、房產、土地等部門過戶，又因收費太高而使抵押"擱淺"，難以落實。

二、提高信貸資產質量的對策

1、改革現行的投資管理體制

隨著我國社會主義市場經濟體制的建立和形成，客觀上要求拋棄傳統的集權投資管理模式，按照市場經濟的客觀要求，建立按照價值規律和講求經濟效益以及責、權、利相結合的投資管理體制。嚴格規范國家投資決策行為，屬于宏觀的戰略決策，國家權力適當擴大，屬于微觀項目，決策權相應縮小。因此，投資決策權應適當分散，建立分層次決策體系，逐步實現分級管理，責權相結合的方式，改變目前項目過于集中的狀況，賦予地方、部門和企業一定的投資決策權。國家在宏觀經濟上制訂科學的產業政策，指導投資發展戰略、行業規劃及市場需求等，對企業投資無疑有極大的作用。防止盲目和粗糙的決策，有利于提高投資項目的經濟效益。

2、財稅體制改革要為銀行和企業營造寬松環境

市場經濟條件下的宏觀調控主要是價值調控。而財稅與銀行信貸是影響和制約價值創造、價值分配、價值流通、價值增值的兩大外部因素。兩者各有分工，互為補充、互相協調，互相制約，作為一個整體對國民經濟的發展發揮作用。企業是國家宏觀調控的落腳點。稅收增則信貸減，反之亦然。要解決這個問題，掌握的尺度應該是:銀行收得回本息，財政收得上稅，企業有積累并能自我發展。要達到這個目標，我們認為新的財稅體制要面對企業銀行的歷史包袱，為銀行和企業營造寬松環境?！ね瑫r要推動企業改革和銀行商業化進程，促進新財稅制度的完善。具體講要進一步降低企業所得稅率。亞洲四小龍成功的奧妙就在于企業有自我積累，有造血功能。因小龍的企業所得稅較低，臺灣所得稅為20%;新加坡為10%;香港為15%;我國企業所得稅為33%，與亞洲四小龍比仍偏高，與西方發達國家比基本持平。降低所得稅率在一定的情況下會使國家收入減少一塊，但稅賦的確定應該符合我國國情，用一定的時間放水養魚，培養企業創造新的財源是必要的。

3、完善國家有關法制建設，切實保障銀行信貸資產安全

為了盡快適應市場調節機制，要加強法制建設，規范市場經濟條件下的信用關系，把銀行信貸風險管理納入法制軌道，保障銀行貸款的安全性。要加快制定《信貸法》，《金融市場》，《金融機構管理法》等與之相關的法規。通過金融法規，界定市場調節的程度，規范財政與銀行、企業與銀行的信用關系，保證銀行信貸向合理化、科學化方向發展，最大限度地減少貸款風險，提高銀行經營的經濟和社會效益。

4、建立起以信貸資金來源制約信貸資金運用的機制

在國有商業銀行的信貸收支管理中，只有貸款規模而沒有資金來源，甚至不顧資金承受能力，強行發放貸款的現象非常普遍。這種現象嚴重的根源之一是信貸部門只負責資金的籌措，貸款是否合理卻管不著，所以，要真正加強信貸資產風險管理，就必須堅持以信貸資金來源制約信貸資金運用的原則，要協調信貸管理與資金管理，使資金的所承受能力與抵御貸款風險損失的可能相匹配，堅決杜絕資金跟著計劃走、計劃跟著貸款走的現象，從根本上保證實現信貸資產的流動性、安全性和盈利性。

5、建立起貸款項目備選庫制度和后評估制度

國有商業銀行在貸款發放的過程中，要改變以往就項目評估項目、坐等計劃評估的做法，把項目評估工作與項目推薦工作有效地結合起來，爭取項目評估的主動性。實施項目備選庫制度，其基礎工作是要搞好項目庫的建設，主動與政府綜合計劃部門和行業主管部門聯系，通過及早介入項目建設的前期工作，了解擬建項目的規劃立項情況，掌握項目發展變化動態，將一些具備基本條件的項目通過預評估列入項目備選庫。由于列入備選庫的項目，已經經過了初選和預評估，在正式評估時，可以節約評估時間，提高項目評估的工作效率;加強和完善后評估制度，項目后評估是相對于貸款項目決策實施前的評估而言的，即在項目實施或建成投產后，根據項目實際運行情況，將項目實施過程或投產后的數據與項目決策依據--項目評估時的數據進行比較，判別當初預測生決策的正確程度及偏差度，分析成因，以總結有益的經驗或教訓，在此基礎上對原決策作出必要的調整，以使項目獲得最優的經濟效益。通過項目后評估，可以掌握項目系統復雜的動態變化，使項目管理真正為國有商業銀行全面提高經濟效益服務，并且，通過項目后評估總結經驗和教訓，可以為今后同類項目的評審和決策提供參照系，有助于進一步完善決策機制，提高項目評估質量和貸款管理質量。

6、建立起貸款風險責任制體系

以往的貸款管理中，責任不清是導致信貸資產質量低劣的一個重要原因。國有商業銀行要加強信貸管理，就必須明確貸款風險的責任與義務相對應。在具體的操作中，將貸款風險責任管理以責任系數方式量化分解到貸款管理的各個階段和環節按項目類別和各級信貸管理人員所負責任大小確定不同責任系數，將決策責任和管理責任落實到各有關責任人頭上，并按貸款實施效果和分散的責任系數進行獎罰，真正做到責、權、利掛鉤。經辦行每年對本行貸款風險和質量進行一次檢查評價，評價結果經過經辦行審計部門審計后，報上級行進一步審查，對風險度超標的行，責令其限期完成風險轉化任務。并且實行壓縮逾期和貸款回收目標責任制，分解任務，層層下達，落實到人，分階段進行考核，調動經辦行收貨積極性。

7、堅持貸款集體審批制度，實行審貨分離

集體審批貸款是實行審貨分離的一個好辦法，它能有效地扼制住"人情"貸款的發生。最主要的是運用了集體的智慧對信貸員提交上來的貸款申請和調查情況進行質疑式的提問，逐個排除風險，從最大限度上防范風險貸款的產生。

8、堅持貸款三查"制度，對貸款全過程進行有效控制

對貸款實行貸前調查、貸中審查、貸后跟蹤檢查的"三查"制度，是從多年實踐中總結出的一套切實可行的辦法。對貸款實行三查"，實際上是對貸款的全過程進行有效控制，是保證貸款高質量的一項重要手段必須堅持下去。

9、建立貸款公證制度

貸款公證制度，是以法治貸的一項有力措施，對貸款合同進行公證，在法律手續上是對借款單位的一種制約。在法律觀念上，加強了借款單位對貸款的法律認同。在法律程序上，如發現貸款有風險時，可以免去等階段，直接進入執行階段，由公證部門通知法院下令追繳，在時間上爭取了主動權。

10、擴大抵押貸款比重，加強對借款單位約束力。

實行抵押貸款，是對銀行貸款確立物的保證，是銀行貸款避免風險"的最佳途徑。目前，我們應加緊貫徹落實《擔保法》，對各項貸款盡量辦理抵押，擴大抵押貸款比重。對貸款實行抵押辦法，將加強對借款單位的還貸約束力，保證貸款如期收回。

11、完善貸款操作程序，建立核保制度。

為了把貸款風險壓縮到最低程度，應加緊完善貸款操作程序，建立對借款單位的保證單位進行的核保制度是一種較好的辦法。

12、建立貸款低壓保險制度，降低和轉化貸款風險

為了盡量降低和轉移貸款風險，還應對所有辦理貸款的非證券類貸款低壓物要求其一律到保險公司進行投保，以防止因其一時損毀造成的還貸難。對此類貸款在具體操作時，還應提交保險公司的保險單，作為辦理低壓貸款的比不可少的憑據。以最大限度地降低和轉移風險。

資料來源：

《金融市場》1996年5期固定資產貸款的風險及對策陶云生

《四川國際金融》1996年7期提高信貸管理質量張興江

篇（5）

外資銀行十分注重信貸風險的防范，在長期的商業化經營中，形成了一整套較為科學、規范的信貸管理體制和內部控制制度，對貸款原則、貸款程序、貸款審批、貸款風險分析，風險評定、風險控制體系等有規范而嚴格的要求，從而有效地控制了信貸風險。相比之下，國內銀行的商業經營體制和信貸管理機制目前尚處在調整和逐步完善之中，諸多方面與外資銀行有較大差異。主要表現在如下幾個方面：

(一)組織結構上的差異――外資銀行重視水平制衡，國內銀行重視垂直管理。

外資銀行在信貸組織上通常采用條塊結合的矩陣型結構管理體系，信貸業務的組織除了有縱向的總行一分行的專業線管理之外，十分強調橫向的部門之間的分工與制約，較好地實現了風險控制與資源配置效率的較佳結合。外資銀行通常會設置專業化程度較高的多個部門共同負責信貸業務的組織管理，如信貸政策制訂部門、資產組合風險分析部門、業務管理部門、風險審查部門、不良貸款處理部門以及系統一體化管理部門等等。各部門分工明確，各司其職，在業務上相互溝通、協作又相互監督。貸款審批是信貸風險的關鍵控制點，在這一環節，外資銀行多采取由隸屬于不同部門的授權人員共同審批的辦法，三人或雙人審批有效。如某外資銀行廣州分行，貸款審批由業務管理部門和風險管理部門共同負責，每一筆貸款的發放都必須由最少兩名授權人員主管――獨立思考后簽字同意方為有效。分行長主要起協調管理作用，不直接參與貸款的審查與簽批。審批流程呈橫向運動特征。

國內銀行特別是國有商業銀行的信貸管理組織結構與專業銀行時期相比，基本架構沒有實質性的變動，仍是與行政體制高度耦合的“金字塔”型的垂直管理機構，表現為管理責任關系和信息的匯報渠道均為總行、一級分行、二級分行、支行、網點之間以及機構內部行長、科長、經辦之間的分級管理。與外資銀行比，縱向管理鏈條過長，而橫向的分工與制衡關系強調得不夠。近幾年我國商業銀行各級分行進行了內部結構調整，相繼成立了資產保全部和風險審查部門負責處置不良貸款、評估貸款風險，改變了舊體制下信貸部“一統”信貸業務的局面，但信貸政策管理、信貸資產組合風險管理等職責仍然基本由審貸部門承擔，部門的細分化程度不夠。貸款審批實行逐級上報、層層審批制度，行長或主管信貸的副行長具有最終決策權。審批流程呈縱向運動特征。

(二)風險防范意識和控制手段上的差異――外資銀行重視事前防范，國內銀行重視事后化解。

外資銀行十分注重信貸風險的早期防范，將防范風險作為整個信貸業務流程的核心，在各個業務環節采取了多種措施防范金融風險。主要有：1、通過確定目標市場、制定詳細的風險資產接受標準來篩選客戶。如某外資銀行每年會根據信貸政策委員會確定的地區最高額度指標，確立市場目標及風險接受標準，只有符合目標市場條件的客戶才能發放貸款。業務管理部門通過行業研究，列出可接納客戶的條件及細節，包括對公司規模、管理者經驗、股東資本、杠桿比率等方面的指標限制，信貸人員以此為依據尋找符合條件的客戶進入貸款程序。2、通過現代計量方法和借助各種專用軟件對客戶進行動態評估與分析，并將評級結果廣泛運用于信貸管理的各環節。3、建立大客戶專管制度。大客戶的貸款由總部統一專管，總部每年對其總公司進行評估并根據評估結果給予一定的授信額度，分公司申請貸款時在總的授信額度內統籌考慮。4、通過動態評占資產組合，盡可能地選擇多種彼此互不相關或者負相關的資產進行搭配，以便分散風險。5、通過不定期的風險測試，提前做好突發事件的應對工作。在某外資銀行，風險管理部門會定期對貸款組合進行風險測試，通過假設某些宏觀(政治/經濟)事件發生，測量信貸資產可能遭受的影響。根據測算結果，一些敏感性貸款在五級分類中將被歸為“可疑”類，有關客戶的信用等級也會相應下調。6、設立獨立機構評估風險與績效。如某外資銀行，總部有獨立的風險審核小組對各分行信貸組合和信貸管理程序進行一年一度或兩年一度的審核。審核小組通過計算信貸組合的加權平均損失概率，確定信貸組合的風險級數，5級以上為合格。如果不合格，審核部門將及時給予改善建議，要求業務管理部門改進，并在6個月后復查，12―18個月后再次復查，直到確保風險隱患消除。

與外資銀行相比，國內銀行由于歷史包袱較重，把工作重心放在了存量風險的化解上，風險的早期防范沒有得到充分重視。我國商業銀行基本上沒有開展市場細分工作，大多都是在審查借款企業的合規性，包括企業執照的合法性、是否年審、對外投資比例、有無違法經營行為等之后，就與企業建立信貸關系，對行業和企業缺乏深入細致的研究和個案分析，對如何科學搭配、合理運用信貸資產，將資產風險降到最低缺乏全盤考慮。這造成了近幾年商業銀行無論國有民營、無論規模大小盲目“搶大戶”的情況，新增貸款大量涌入交通、電信、電力等壟斷行業和上市公司，集中于少數貸款大戶。貸款投向的高度集中，短期看雖然能增加銀行盈利，降低不良貸款，但從長遠看，貸款大戶的系統性、行業性、政策性風險大，一旦發生貸款損失，對放貸行甚至整個銀行業都將產生難以估量的影響。在風險控制的其他環節，國內銀行雖然借鑒外資銀行做法，建立了風險評級制度，但信用評級一般只能在新客戶申請貸款時和每年年初進行，不能即時反映風險，評級系統的可操作性、指標體系的完整性和量化分析模型設置的科學性、全面性和代表性以及評級結果的普遍運用也與外資銀行有一定差距。

(三)人員制約手段的差異――外資銀行重視人員激勵，國內銀行重視人員控制。

外資銀行強調調動員工的積極性和主動性．在業務開展和管理中給予了信貸管理人員充分的自。信貸管理人員通常享有較強的獨立性，從總行到分行自成一體，各級分支機構的信貸管理人員由上一級甚至上兩級信貸主管直接任命或指派，并對上一級信貸主管負責。在某外資銀行，總部每年會對信貸人員進行專門培訓，逐步提高信貸管理人員的專業素養和水平，并根據其工作經驗和能力，將其分為若干等級，授予相應信貸審批權限。信貸管理人員的“超然”地位既保證了他們有足夠的獨立思考空間，有效地避免了貸款的審批與發放過多受到行政干預，又充分調動了信貸管理人員的積極性。在外資銀行，道德風險的防范主要通過三個途徑實現：一是實行科學評價，動態管理。如某外資銀行，貸款審批權限實行一年一定，獨立考核部門借助業績評價系統對信貸管理人員的“表現”打分，上級信貸主管據此決定提高或降低該信貸管理人員的審批權限等級。審批權限的動態調整一方面給信貸管理人員造成了一定的壓力，督促其自覺控制資產質量，另一方面便于管理層在短期內能夠查明風險、采取對策。二是通過設計科學的激勵機制，采用財務激勵措施，如股票期權制度、內部持股制度，將股東價值最大化、信貸人員自身報酬最大化和人力資本增殖的目標有機結合起來，從源頭上遏止信貸管理人員因追求自身效用最大化而偏離所有者目標的現象。三是通過設計相互制衡的組織體系，通過權力的分工和制衡實現人員間的時時制約和事先制約，有效制止內部人控制行為。

國內銀行強調對員工加強控制。但國內銀行內部制衡的組織體系尚未建立，各種財務激勵措施尚未落實，貸款審批權也基本上是靜態管理、多年難變，對人員的控制主要落實在貸款責任制上。各家銀行建立了信貸資產質量第一責任人制度和不良貸款終身追繳制度，制定了詳細的考核辦法和嚴厲的處罰辦法，期望在信息不對稱、監督困難的情況下制約信貸人員的放貸行為，加大違規成本。一些要求和規定近乎苛刻，如一些銀行規定新增貸款要實現“零不良”；一些銀行規定如果確因員工的過錯形成不良，則經辦人員將立即被解除合同，有關負責人也要受到相應行政處分。但事實上，由于存在信息嚴重不對稱和法人治理結構不健全的問題，再嚴格、細致的責任制度也無法防范道德風險，近年來信貸人員違規事件以及內外勾結詐騙銀行資金案件仍然層出不窮便是明證。與不斷加強的控制力度相對照，人員的激勵機制沒有建立起來。一方面，貸款審批權基本按行政職務層層下放，基層以及中層信貸管理人員自主決策的空間有限，積極性受到挫傷。另一方面，激勵手段和措施仍然單調，基本還是傳統計劃體制下的老一套，主要的財務激勵措施――按照績效考核進行的獎勵變成了固定獎金，實質上成為工資的一個組成部分，失去了應有的激勵作用。

(四)財務管理制度上的差異――外資銀行重視資產價值的真實性，國內銀行缺乏提取準備的自主性。

對貸款的會計處理和計提呆帳準備金的實踐是銀行業管理和控制風險的基本要素。外資銀行基于資產安全和經營穩健的考慮，十分注重按照審慎會計原則，在貸款的會計處理上充分估計可能發生的損失，真實反映貸款的實際價值。通常采用的方法是在保持信貸資產賬面數字不變時，在資產方設立對沖項目――呆賬準備金用于備抵貸款資產項目的損失，使其按照實際價值得到反映，在負債方相應核減資本金。外資銀行對呆賬準備金什么時候提取、提取多少有充分的自，不受財務、稅收部門限制，常常會在有計劃地預提普通風險準備金的基礎上，針對具體貸款風險提取專項呆賬準備金，以便在實際風險損失發生時有能力自擔風險。如某外資銀行除計提1％一般準備外，貸款降為不良后，會根據貸款項目預期損失程度計提相應的專項壞賬準備金。

國內銀行對貸款的會計處理主要按照1993年財政部頒布的《金融保險企業財務制度》的有關規定執行，已設立了呆賬準備金科目用于抵減資產價值。但呆賬準備嚴格按照財政部確定的計提標準――年末貸款余額的1％提取，損失發生后由財政部門審批核銷，存在呆賬準備提取水平過低、提取方式單一、提取范圍過窄和銀行對準備金的提取和核銷缺乏自主使用權的問題。與外資銀行相比，我國的銀行財務管理制度既不利于及時揭示銀行貸款風險，也不利于促進管理人員自覺控制風險。首先，銀行資產負債表某個時刻的資產存量，是按歷史成本計算原則而制定的，不能及時根據貸款的實際形態作出調整，這就意味著銀行資產沒有按其實有價值進行核算和反映，存在相應數量的賬面“虛擬資產”，貸款風險不能及時在財務報表中得到反映。其次，貸款損失與經營利潤不掛鉤。商業銀行的貸款收益是按照權責發生制，在貸款發放時確認的，而貸款損失則要到損失實際發生后才予確認，甚至由于財政部門出于稅收考慮，損失發生后仍不能或不予確認，其結果必然是高估利潤，在客觀上會造成基層經營單位的貸款擴張沖動和管理人員“重貸輕查”的傾向。最后，由于種種原因，貸款發生損失很難追究到個人責任，但灣收貸款時若熊收回貸款反而能得到獎勵，這也在一定程度上縱容了不良貸款的產生。

(五)不良貸款處理策略上的差異――外資銀行重視轉化，國內銀行重視清收。

外資銀行在貸款發放后，客戶經理會主動參與借款企業的生產經營過程，幫助解決具體問題。貸款出現問題后，銀行會成立專門小組，幫助借款企業渡過難關。如在某外資銀行，貸款發放后，基于同客戶建立長期信貸合作關系的理念，客戶經理往往滲透到客戶整個經營過程，利用銀行網絡優勢，協助客戶分析研究市場容量、市場份額、競爭對手等詳細情況，并針對客戶經營中出現的問題提出詳細的咨詢指導意見。如果客戶出現還款困難，也會盡量幫助其搞好經營，爭取實現雙贏目標。

國內銀行普遍存在“重貸輕管”的問題，貸款發放后的后續管理沒跟上，往往要等出現問題之后才被動研究對策。企業經營困難暴露后，往往急于抽出貸款，手段單一，主要靠處置抵押物或司法訴訟，容易雪上加霜，將企業置于死地。

二、外資銀行信貸管理對我們的啟示

綜上分析，我國商業銀行在信貸管理制度的科學性和成熟性上與外資銀行有較大差距。這種差距直接導致了中外資銀行在競爭能力、經營效率和風險控制水平上的距離。因此，借鑒國外銀行先進做法，改革現有信貸管理制度勢在必行。

(一)借鑒外資銀行日趨成熟的信貸管理經驗，按照權力制衡的基本原則，建立健全信貸組織管理體制。

遵循信貸組織機構設置的三大原則，在現有信貸制度的基礎上強化信貸部門內部橫向制約機制的作用。一是遵循相互牽制原則，即信貸組織各部門、各崗位、各權力之間形成一種約束制衡機制；二是遵循程序定位原則，各部門各崗位、各人員要有明確的分工和授權批準，相互之間必須各司其職、各負其責，不能超越職權；三是遵循系統協調原則，各部門要圍繞一個共同的目標動作，理順關系、增強實力、杜絕內耗。即規模較大的分行可在現有審貸部門、風險審查部門和資產保全部門的基礎上，加設信貸資產組合管理部門，專門負責對全行信貸資產組合、資產多元化、整體信貸資產回收特點進行分析，對全行潛在集中風險進行評估，并向銀行董事會、高級管理層、銀行監管機構、投資者提供報告，根據既定的整體資產優化策略對各業務部門、區域經營管理的信貸資產狀況進行監察。還可設置信貸政策管理部門，專門負責制訂地區性信貸政策、草擬信貸文件，與信貸監管機構進行溝通等。同時，應將風險審查部門與信貸業務部門在行政上的管理主線區別開來，以改變當前由于偏重業務擴張而忽視風險控制部門意見，導致風險審查部門事實上無法從組織上來制衡業務部門的弊端。

(二)樹立以人為本、激勵與約束并重的信貸經營管理思想，從人與制度上筑起防范信貸風險的雙重閘門。

信貸管理的核心是對人的激勵和控制，目前我國銀行的信貸管理制度強調通過制度加強控制，對人的激勵顯得不足。過份以責任制來制約信貸管理人員，并不能取得良好的效果。如責任人為了避免出現貸款損失從而避免處罰，往往對有問題貸款在到期前進行不應有的展期或給予新貸款以收回舊貸款的本息，反而隱藏了風險；為了將個人責任變為集體責任，往往將所有貸款，無論金額大小都推給審貸委員會研究決定，降低了工作效率。現時的問題應是強化激勵機制，充分發揮信貸管理人員的主觀能動陸?？蓮囊韵氯矫嬷郑旱谝?，打破目前信貸審批權限按行政職務大小層層下放的舊框框，實行審批放貸和行政完全脫鉤?？砂磳嶋H能力和以往業績給予信貸管理人員相應審批權限，并每年進行一次審定，視情況決定提升或降級，創造既有壓力又有動力的工作環境。第二，把實際工作中過多的負激勵轉為正激勵。加強正面引導和管理的同時，充分尊重和發揮員工的能動性，滿足他們受到社會尊重的心理需要。第三，改革現行工資分配制度。堅持市場化的報酬原則，調大績效工資比重，破除行政級別的工資制度，全面推行客戶經理等級薪酬制度。

(三)客觀評價銀行信貸風險，改變信貸營銷觀念，正確處理好風險管理與提高效率的關系。

篇（6）

在銀行與企業簽訂信貸合同的同時，銀行與企業另行簽訂一紙提存擔保協議。在提存協議中，雙方約定：（1）將企業的銀行賬戶設定為一個提存賬戶；（2）銀行將貸款劃撥入該賬戶中；（3）企業必須按照信貸合同的約定正當使用貸款，其正當性由銀行或者銀行的委托人進行審定；（4）企業使用其銀行賬戶內的其他超過一定數額的款項應當由銀行或者銀行的委托人進行審定。該提存協議經過公證機關公證之后，交由企業的開戶銀行備案。

要進行上述操作，需要解決以下幾個問題：（1）這種擔保方式是否具有法律依據？（2）銀行或者其委托人對企業使用資金正當性的審定是否是干涉企業的經營自？（3）企業的開戶銀行是否會協助監管？（4）銀行應當委托什么人來進行監管？

第一，誠然，無論是《民法通則》、《擔保法》及相應的司法解釋還是《合同法》，都沒有明確規定前述擔保形式，但這并不意味著這種擔保方式就是無效的。擔保行為是當事人在實踐中選擇的債權保障方法，法律有明確規定的，屬于典型擔保方式；法律沒有規定的，屬于非典型擔保方式。以提存方式進行擔保系由當事人自己以契約方式選擇的保全債權的方式，由《民法通則》和《合同法》進行調整，并無無效之咎。第二，銀行或其委托人對企業使用資金的正當性進行審定并非意味著銀行可以任意對企業的經營行為進行干涉。銀行的監管主要表現在兩個方面：（1）監督貸款專款專用；（2）監督企業的重大交易行為。第三，對于銀行之間在出現非典型擔保方式時的協助義務，在《物權法》出臺后，其中的浮動抵押制度要求銀行必須履行協助監管責任，金融監管當局也致力于加強信貸資金監管，那么在理性上大家很容易就協助監管問題達成一致；協助銀行有貸款銀行和企業的提存契約為依據，師出有名，另外協助監管也算是一種金融衍生工具，對協助銀行不無益處。第四，由于在對企業資金流動的監管過程中，需要涉及對企業交易契約的審查，而且企業的銀行賬戶作為提存賬戶在理論上由公證機關監控，所以企業委托公證機關對企業交易資金使用的正當性進行審核是適當的；另外，由于企業的交易行為涉及到財務和價格問題，所以輔之以會計師事務所審核是必要的。銀行通過委托公證機關和會計師事務所對企業交易中屬各自范圍內的技術性問題進行審查，可以有效實現對企業資金使用的監管。

不過這種監管方式也有一個顯而易見的缺點：不能對抗第三人。如前所述，由于以擔保為目的的提存是一種非典型的擔保方式，不是擔保物權，所以它不能產生物權的優先效力。如果企業還存在其他的債權人，那么其他債權人對其提存賬戶內的資金同樣具有求償權，而且這種求償權與銀行的求償權是平行的。要解決這一瓶頸，我們可以求助于下面的賬戶抵押制度。

（二）賬戶抵押制度

我國目前在實務上已經存在賬戶抵押行為。賬戶之所以能夠作為抵押物，是因為其中現在存有資金而且可望將來繼續有資金存入，而且這些資金是可以支取的，因此在這里企業是以屆時對銀行賬戶內資金的支取權為做抵押標的物的。業界公認，我國擔保法以及司法實務是認可權利抵押的，例如業已存在的攤位抵押權、公路橋梁收費抵押權就是明證，所以用賬戶資金支取權作為抵押物不會遇到法律上的障礙，實際上我國司法實務也認可賬戶抵押。賬戶抵押有兩種形態：一是銀行與企業在企業銀行賬戶之外另行設定一個專門以擔保目的的銀行賬戶，雙方約定企業的某項經營資金收益（一般為某種特許收費）劃入該賬戶，由銀行對該賬戶內的資金行使支配權，這實際上是一種質押，對于普通的企業來說，這一做法不可取，因為不僅將資金交由銀行控制不符合企業追求資金流動增值的目的，而且在技術上也難以保證企業會將該項經營資金收入劃入該賬戶中；另一種形態就是企業用其專屬的銀行賬戶內的全部資金的支取權向銀行提供抵押，賬戶內的資金除雙方約定需要由銀行進行審核的情況外，由企業自由支配，本文論及的就是這一形態的賬戶抵押。

賬戶資金支取權顯然不屬于擔保法第34條第（1）—（5）項規定的抵押物的范疇，而且賬戶資金是不確定的，所以它也不屬于存款憑證的質押，那么它究竟是一種什么性質的抵押呢？對于賬戶抵押這樣一種抵押標的物金額隨時發生變化的抵押形式，在現行的抵押類型范圍內的確找不到一個合適的歸類，但是賬戶抵押的客觀存在性和適法性卻是不容置疑的。無論最終將其界定為浮動抵押還是一般權利抵押，立法部門或者司法機關最后一定會對其抵押登記問題做出規定，這是現實的需要。而無論如何被定性，它對保障銀行信貸資金的安全性都是非常有效的。

銀行在與企業簽訂的信貸合同的同時，簽訂一紙賬戶抵押合同，合同中約定企業以其銀行賬戶對銀行提供抵押擔保，參照前述擔保提存協議中的內容與企業約定監管內容和方式。在這種情況下，銀行同樣需要關注企業適用信貸資金的正當性并委托公證機關和會計師事務所進行監管。

通過以上兩種方式，銀行可以及時阻止企業違規適用資金，防止企業逃匿資產，在發現企業違規運作或經營狀況惡化時，及時行使債權，回籠資金，減少損失。這兩種監管方式適合于中小企業，也適合于市場大鱷。這表面上看加大了銀行的資金監管工作量，但實際上不過是銀行履行早應該去盡而沒有盡到的責任而已。

由公證機關對前述資金進行監管，有著深刻的法律和經濟基礎。

1、根據國際立法慣例和我國法律的規定，公證機關具有服務、監督、溝通、證明的作用，所以公證機關對銀行信貸資金進行監管具有職權基礎。

篇（7）

由于銀行這一行業的非凡性，可以了解到其他表使用者無法了解的信息，但企業會計信息的充分披露仍在銀行信貸治理中具有重要的作用。會計信息的充分披露。一方面可以大大降低銀行對企業會計信息的采集成本；另一方面由于披露程序的制約，也可以提高企業會計信息的有效性，大大減少企業會計信息的虛假成分。在1994年美國注冊會計師協會財務告非凡委員會完成的綜合告——《改進企業告——著眼于未來》一書中，強調為客戶提供更為全面、完整的有效會計信息，這相對于以往美國會計準則委員會強調會計告為使用者提供決策有用信息大大前進了一步。所謂有效信息，是指有助于決策的信息，而不管其成本相對收益是否過高，有效信息應當是可靠的，不帶偏見的，不加粉飾的。通過有效信息，決策人員可以更好地評價一個企業的發展前景。

“充分披露”作為財務表的一個重要原則，近年來往往在“可靠性”與“相關性”方面發生沖突，致使一些國家如美、英等國提出對現行財務告的批評。如，“企業告沒有能夠像人們期望的那樣提供有價值的信息，會計信息嚴重地不完整，會計信息缺乏相關性，現行企業財務告只關注過去而不重視未來”：“現行的資產負債表和利潤表是從十九世紀產業經濟時代的企業告演變而來的，它無法滿足二十世紀末期市場經濟發展的新情況和新要求”等。針對這些批評，美國會計界開始面向客戶，對會計信息的生成渠道和告方式等具體問題展開了研究和探討，其中尤以美國注冊會計師協會財務告非凡委員會為代表。根據這一委員會的研究，今后企業告模式將出現這樣幾個變化：

1.從原來著重于財務信息，擴展到財務信息與非財務信息如市場占有率、質量水平、客戶滿足程度、員工情況、革新情況等的有機結合，從原來著重于最終經營成果，擴展到企業的背景信息和前瞻性信息，而且新增加的信息類型在企業告中占有很大比重，同時，財務會計與治理會計開始融合。

2.對財務告結構進行了重大調整，重點是劃分核心業務和非核心業務，目的是為了更清楚地說明企業的發展趨勢、機會和風險，提高會計信息的相關性。

3.揭示企業告的不確定性。

上述告的新變化，必將有助于滿足各類表使用者對企業會計信息的充分要求，但也應當看到，由于過多的考慮“相關性”這一會計信息質量特征的要求，有可能會損害其“可靠性”特征。為滿足客戶對有效信息充分披露的要求，企業必須改進財務告模式。然而，由于受會計“相關性”與“可靠性”質量特征以及財務表重要性等具體原則的約束，目前尚難以將用戶所需的有效信息恰到好處地納入財務表原有的結構中去。為了圓滿解決需求信息與提供信息間的矛盾，滿足會計信息充分披露原則的要求，最可能及最便利的方式，就是通過財務表附注西方財務會計中的財務表附注相當于我國財務表附注加上財務情況說明書的內容來反映，揭示客戶對會計信息的需求。這恰好從一個側面證實，財務表附注的重要性正在財務表體系中得到增強與提高。

為了便于人們對未來財務告模式的熟悉，以及對財務表附注地位的深刻把握，本文將陳毓圭博士翻譯的“企業告模型的結構”一表摘錄如下：

企業告模型的結構

Ⅰ、財務數據和非財務數據

A財務表及相關信息

B治理部門用于治理企業的高層次經營數據和業績指標

Ⅱ、治理部門對財務和非財務數據的分析

A有關財務、經營、業績的數據變化的原因，關鍵趨勢的特征及其對過去的影響

Ⅲ、前瞻性信息

A機會和風險，包括關鍵趨勢所引起的機會和風險

B治理部門的計劃，包括影響成功的重要因素

C實際經營業績與以前披露的機會、風險、治理部門的計劃進行比較

Ⅳ、有關治理部門和股東的信息

A董事、治理部門、酬金、大股東、交易、關聯方關系

Ⅴ、公司背景

A廣泛的目標和戰略

B經營活動和財產的范圍及內容

C產業結構對企業的影響

二、財務表附注在未來財務表發展趨勢中日益呈現其重要性

未來財務表的發展是建立在社會經濟與科學技術飛速發展基礎上的，這種變化給會計信息的充分披露提供了機遇與挑戰。首先表現在：1.表外信息不斷增加。財務表作為國際通用的商業語言，隨著市場經濟的日益發展，非凡是現代股份制企業和證券市場的興起，表內信息越來越難以滿足決策者的信息需求。根據安永道國際會計公司前主席葛羅夫斯的一項調查，美國公司的年度信息自1972年來平均每年以3.1％的速度增長，而同期財務表的增長速度則達7.5％。從我國目前公布的上市公司年度財務告和經注冊會計師審計的中期告來看，表外信息同樣有增無減。顯然，在整個體系中，表外信息將越來越冗長，內容越來越豐富，信息質量和信息價值也將越來越高，這表明財務表愈益為人們所重視。2.非財務信息不斷增加。誠如前面“改進企業告模型”中所展示的，現階段財務表使用者正日益注重有關經營業績等方面的非財務信息，這與高度發達的經濟技術背景是相適應的。對此，我國對上市公司的會計信息披露也作了明確的規范。譬如在我國《股票發行與交易治理暫行條例》第六章第五十八條中規定，上市公司的中期告除了披露公司財務告外，還要披露公司治理部門對公司財務狀況和經營成果的分析；涉及公司的重大訴訟事項；公司發行在外股票的變化情況；公司提交給有表決權的股東審議的重要事項等。在第五十九條中對年度告則規定了更多的非財務信息內容。盡管目前各國對非財務信息披露要求各有差異，然而，用發展的眼光看，為了適應使用者經濟決策的需要，在財務表附注中披露相關的非財務信息將是必然的。

其次，伴隨著金融工具日新月異的發展，如何將這些金融工具尤其是創新金融工具從表外項目的一般揭示，轉變為充分有效的揭示，對當前財務告包括財務表附注提出了嚴重的挑戰，單純的“表外注釋”可能難以實現會計信息的“可靠性”和“相關性”要求，研究探討財務表附注的新形式將成為一個重要的課題。此外，披露自愿性信息、猜測信息、分部信息，以及社會責任信息也越來越依靠于財務表附注。財務表附注將成為二十一世紀財務告模式中最重要的組成部分。

近年來，隨著對知識經濟熟悉的提高，人們已逐漸感受到了現代信息技術對財務表及其所提供信息的影響與作用。未來會計信息和傳輸將由現在的書面形式轉向電子形式，一個全國性的，乃至全球性的會計信息收集、分析和檢索網絡將逐步形成。尤其是計算機聯機實時系統的出現和運用，將使會計業務數據在發生的同時即可實地記錄和處理。而信息使用者通過聯機，可直接進入企業的治理信息系統，及時有效地選取、分析所需的信息，不必等到分期告出來之后再去獲取那些業經整合的、歷史的信息。會計信息披露的電子化，更加突出了財務表附注的重要性，這是因為，只有對各種信息做出正確、合理的分析，才能進行科學、有效的經營決策。可以深信，這種以文字為主，輔以數字分析的財務表附注將會始終居于財務告的核心地位。

三、正確熟悉會計表附注在信貸治理中的作用

誠然，企業告模式及財務表的未來發展趨向為會計信息的充分披露提供了希望與可能。然而，由于受現階段我國客觀經濟環境和會計治理體制的制約，欲使財務表提供更為全面、有效的信息，仍將更多地依靠于財務表附注。當然，就會計改革的最終目標而言，必須對整個財務表體系加以改進，比如，國外有人提出“彩色告模型”與“會計頻道”等概念或設想就是這種改革的信號。此外，隨著財務表的發展，我國的財務表附注將有可能與財務情況說明書融為一體，這一點已基本在上市公司體系中實施，這實質上是財務表發展國際化要求的客觀必然。同時，由于銀行的行業非凡性，銀行信貸治理者對會計信息的把握要求更為全面和真實，會計表附注在信貸治理中的作用也顯得更為重要：

1.會計表附注有助于提高會計信息的可比性，以便對企業的真實償債能力進行判定。

依據企業會計規范編制的會計表，實際編制中存在多種會計處理方法的選擇性，不同行業不同企業以及不同時期的同一企業可能會選擇適合自己的會計處理方法，從而使得會計信息在實施不同會計處理方法的企業之間，以及同一企業之間的不同時期存在一定的差異。舉例來說，某企業有一臺機器設備，原始價值為10萬元，使用5年后，廢時無凈殘值。若這一企業采用平均年限法提取折舊一年后，因某種原因從第二年改用雙倍余額遞減法提取折舊。這樣，從第2年到第5年兩種折舊方法計提的年折舊的差異就會很大。

按平均折舊法，年折舊額＝10－0÷5＝20000元。即每年平均計提取折舊2萬元；而按雙倍余額遞減，2—5年的折舊額分別為40000元、20000元、10000元、10000萬元。即該企業在第一年采用平均折舊法，第二至第五年采用加速折舊法雙倍余額遞減法時，1－5年的折舊額分別為20000元、40000元、20000元、10000元、10000元。這一年折舊額與平均折舊法下的各年平均為20000元折舊額的情況相比存在較大差距，它對于這一期間利潤額的形成和稅款的繳納等均有一定程度的影響，也影響現金流量，從而影響企業的償債能力。通過會計表附注的補充披露就能為表使用者正確理解會計信息提供幫助，從而提高會計信息的客觀性和可比性，以便銀行對企業的償債能力進行監控。

2.會計表附注有助于增強會計信息的可理解性，以適應我國當前信貸治理隊伍的現狀。

會計信息之間存在內在的邏輯關系，理解這種邏輯關系需要把握一定的會計基礎知識。而銀行信貸治理人員業務基礎各異，假如能夠看懂企業表，就可以通過會計附注對表中數字進行解釋，將抽象的數據分解成若干個具體的項目，并說明產生各個項目的會計方法等。這樣不但使熟悉會計的人士能深刻理解，而且使非會計專業的人士也能明明白白。如固定資產作為一個表項目，只能反映企業在過去時間內對固定資產的投資規模，無法反映其分布構成。通過附注就可以將各類固定資產包括房屋、建筑物、機器設備、運輸設備及工器具等原始價值分別反映，確定各類固定資產占全部固定資產的比重及各類固定資產間的比例，判定投資結構的合理性。會計表附注可以在很大程度上幫助表的使用者正確理解會計表，合理獲得有用的會計信息。

3.會計表附注有助于會計表提供更為完整、全面的信息，以便更真實地反映信貸資產的風險程度。

篇（8）

二、站在銀行角度構建對現金流量表分析的指標體系

(一)從理論上分析，指標體系的構建應以現金流量表為主，適當考慮資產負債表、損益表，形成三張報表相結合的綜合指標體系

銀行分析貸款企業會計報表，特別是現金流量表的主要目的是考核該企業的獲現能力和償債能力。從國際會計準則及我國會計準則對現金流量表編制目的的說明來看，現金流量表分析評價的首要目標應該是獲現能力評價。只有償債能力而獲現能力較差的企業有可能是拆東墻補西墻來騙取銀行的信任。因此獲現能力應是第一位。我們可以構建由獲現能力分析、償債能力分析、盈利質量分析、財務彈性分析、成長能力分析所組成的現金流量表分析目標體

(二)分析指標

1．獲取現金能力分析指標

(1)每元銷售現金凈流入

每元銷售現金凈流入=凈現金流入÷主營業務收入

注：凈現金流入主要指經營活動產生的。該指標越高越好，一般不會大于1。

(2)每股經營現金流量每股經營現金凈流量=經營現金凈流量÷平均普通股股數

該指標所表達的實質是作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

(3)全部資產現金回收率

全部資產現金回收率=經營現金凈流量÷全部資產

目前同業平均全部資產回收率為6％，越高于這一比率說明該企業全部資產產生現金的能力越好，若低于6％，應對資產的營運指標和賬款的回收情況作進一步關注。

2．償債能力分析指標，包括現金比率(也叫即付比率)、現金流量比率、流動資產現金比率、全部債務現金流量比率等。

(1)現金比率(也叫即付比率或超速動比率)

現金比率=現金凈流量÷流動負債

對于債權人銀行來說，現金比率總是越高越好，說明企業的償債能力越強。而對企業來講現金比率并不是越高越好，因為資產的流動性和其盈利成反比，企業不應保持長時間的高現金比率，一般應在0．5—1為好。

(2)經營現金流量比率。這一比率是反映企業經營現金凈流量與負債的比率，根據負債的構成，該比率可以具體演化為下列3個：

=經營現金流量凈額÷流動負債①

=經營現金流量凈額÷長期負債②

=經營現金流量凈額÷負債總額⑧

這3個比率分別反映企業經營活動產生的凈現金流量償還短期、長期和全部債務的能力，該比率越高說明償債能力越強。

(3)強制性現金支付比率

強制性現金支付比率=現金流入總額÷(經營現金流出量+償還債務本息付現)

這一比率反映企業是否有足夠的現金償還債務、支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。這一比率至少要等于1才能保證企業正常經營及償還債務。當然比率越大，其現金支付能力就越強，償債能力也就越強。

(4)到期債務本息償付比率

到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量÷(本期到期債務本金+現金利息支出)

這一比率用來衡量企業到期債務本金及利息可由經營活動創造現金支付的程度。比率越大，說明企業償付到期債務的能力就越強，如果比率小于1，說明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業必須對外籌資或出售資產才能償還債務，比如借新債還舊債。(5)資產負債率

用來反映債權人發放貸款的安全程度，表明負債在整個籌集過程中所占的比重，用以衡量企業的債務程度。其計算公式為：

資產負債率=負債÷資產

對一個企業來講，資產負債率一般以33％為安全點，以50％為臨界點，如果達到了70％左右就不正常了，因為負債比率越高，企業的資產對債權人的保障程度就越低，風險就越大。根據經驗，資產負債率一般以100％為警戒線，超之意味著企業資不抵債，將面臨破產。企業不是債務越少越好，也不是越多越佳，資產負債率為多少是合理的，并沒有一個確定的標準。不同的行業、不同類型的企業都有較大差異。一般而言，處于高速成長的企業，其負債比率可能會高一些，這樣債權人會得到更多的杠桿利益。但是，作為銀行負責人在確定企業的負債比率時，一定要審時度勢，充分考慮企業內部各種因素和企業外部的市場環境，在收益和風險之間權衡利弊得失，然后才能做出正確的決策。

3．盈利質量分析

盈利質量分析是對資產負債表、損益表盈利能力分析的補充。是指根據經營活動現金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業保持現有經營水平，創造未來盈利能力的一種分析方法。對銀行來講，能否給申請企業發放長期貸款，眼光要放遠。既要分析該企業的長期償債能力又要分析其盈利質量。盈利質量主要包含以下兩個指標：

(1)盈利現金比率

盈利現金比率=經營現金凈流量÷凈利潤

這一比率反映企業本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系。在一般情況下，比率越大，企業盈利質量就越高。如果比率小于1，說明本期凈利中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。在分析時，還應結合企業的折舊政策，分析其對經營現金凈流量的影響。

(2)營運指數

營運指數=經營活動現金凈流入÷經營所得現金(營運資金)

它是經營活動現金凈流入與經營所得現金的比值。經營所得現金是指經營活動凈收益與非付現費用之和。

經營所得現金=凈收益一非經營收益+非付現費用

營運指數反映企業營運管理的水平和收益的質量。營運指數等于1，說明經營所得現金全部實現；營運指數小于1，說明經營所得現金被營運資金占用：營運指數大于1，說明一部分營運資金被收回，返回現金狀態。該指標越高，說明企業的營運資金周轉良好。4．發展潛力(財務彈性)分析指標

(1)現金再投資比率

該指標可以評估上市公司成長的潛力。該指標越高，表示企業可用于再投資在各項資產的現金越多。一般而言，該

指標達到8％一10％，即被認為比較理想。應該注意的是，要分析上市公司的成長潛力，還要結合其他情況綜合考慮，該指標僅僅說明企業成長的現金流量保障程度。

(2)現金股利支付率

現金股利支付率=經營活動現金凈流量÷現金股利總額

這一比率是衡量企業使用經營活動產生的現金凈流量凈額支付現金股利的能力。比率越高，說明企業支付現金股利的保障程度越大。

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二、我國銀行信貸管理流程再造的專業性建議

國內諸多銀行的信貸業務操作流程還是建立在舊模式基礎之上，依然存在不少的缺陷。通過信貸流程再造可以嚴格控制信貸程序、加強風險控制力度，提高金融資產質量水平，以及增強定價能力、盈利能力和強化信貸管理流程理念。

1.制定差異化信貸審批流程市場上的消費者，他們的需求是多樣化的，特別是一些優質客戶，他們往往對信貸品種和授信額度和期限的要求都比較多，如果只有單一的標準，沒有多元化選擇，往往會造成客戶的流失。同時，也要設計差異化流程以滿足不同客戶的需求。舉個例子，根據客戶的信譽情況，分別制定高、中、低三個風險級別的信貸流程；對于信譽比較高、風險級別較低的客戶，則要適當的簡化信貸審批流程，縮短審批的時間；對于中等信用、風險級別的客戶，則要適當的擴大業務審查范圍，按照正常的流程處理，防范信用風險出現的可能性；對于信譽比較低、風險級別高的客戶，則要強化業務審批流程，對客戶的財務情況、信用狀況、經營內容和市場環境進行全面的分析、評估，最大限度降低風險出現的可能性。

2.改善授信管理方法改變現行的“寬授信、嚴用信”為“嚴授信、寬用信”的授信管理方法，改變目前單筆貸款審批方式，審批行通過年度評級授信控制客戶的風險總量，具體用信時采用二級分行審核擔保的方式，落實情況后，經審批權力的人簽批同意后再由經營行放款；在對新客戶進行營銷的時候取消客戶準入認定程序，實行“四位一體”的運作方式，合并進行客戶評級授信和申報首筆貸款，從而減少辦理貸款的環節。另外信貸管理部門的建設要和功能設置、產品設置和面向客戶設置相銜接。

3.建立整體信貸、全面信貸的理念建立的信貸流程要有客戶經理、信貸經理和風險經理三者共同參與并共同擔當風險、共同分享績效。客戶經理的職責是負責向客戶營銷產品，并對客戶的信用狀況、個人及家庭所擁有的財產情況進行調查、分析，預測客戶到期償還貸款的能力。信貸經理的職責是負責執行對風險的控制，結合客戶的信譽情況和市場環境進行分析，預測風險度，以此確定貸款發放的額度；風險經理的職責就是對整個信貸業務進行整體把關，對整個業務流程的操作是否規范進行監督，也即是扮演“最后責任人”的職能。

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2．數據理解。數據理解的關鍵是數據源的選擇。本示例為了獲得現有的貸款拖欠數據，需要從名為bankloan．sav的數據文件中把流bayes_bankloan．str選擇出來。然后為數據源添加一個類型節點，我們可以看出，影響default的因素有:年齡、學歷、最近工作的工齡、收入、信用卡債務、其他債務。

3．數據準備。在構建模型時，有些目標字段的值不完整或者是空值，如果不經過數據的處理直接進行數據的使用，可能會導致預測結果的錯誤，為了排除這些觀測值以防止在模型評估中使用，就需要對數據進行處理。在例中，我們為類型節點添加一個選擇節點，并在在“條件”框中，輸入default=＇$null$＇，這樣就可以達到對數據進行缺失處理的目的。

4．模型建立。Clementine提供了多種預測算法，如C5．0、神經網絡、Logistic回歸等，本文中我們選用貝葉斯網絡節點建模，具體的操作過程如下所示。Step1:將一個類型節點添加到源節點bankloan．sav，并將default字段的方向設置為輸出，其他所有字段的方向設置為輸入。Step2:由于我們構建了多個不同類型的貝葉斯網絡，要對它們進行比較，從而確定哪個模型具有最好的預測效果。因此我們在選擇節點之后添加三個貝葉斯網絡節點，將模型的名稱分別設置為“TAN”“Markov”“Markov－FS”，其中第三個模型不僅具有馬爾科夫覆蓋結構，而且使用了特征選擇預處理來選擇與目標變量有重大關聯的輸入。Step3:通過運行上述三個貝葉斯網絡節點就可以生成相應模型，在這里我們可以查看它們的詳細信息，如圖1所示?？梢钥闯?，左列包含節點網絡圖，可顯示目標與其最重要預測變量之間的關系，以及各預測變量之間的關系;右側顯示變量的重要性，它表示評估模型時每個變量的相對重要性。Step4:將TAN模型塊附加到選擇節點，將Markov模型塊附加到TAN節點，將Markov－FS模型塊附加到Mark-ov節點。Step5:為了避免輸入，要重新命名評估圖形上的模型輸出。將過濾節點附加到Markov－FS模型塊。在右側的字段欄中，將$B－default、$B1－default和$B2－de-fault分別重新命名為TAN、Markov和Markov－FS。Step6:將評估圖形節點附加到過濾節點上，然后使用圖形節點的默認設置來執行它。這樣就可以生成一個收益圖表。圖2顯示，每個模型類型都生成了相似的結果，但是馬爾可夫模型要稍微好一些。但是要檢查每個模型的預測效果，我們更傾向于使用分析節點而不是評估圖形。

二、模型分析

為了從多種模型中選擇最佳預測效果的模型，需要利用預測集的數據來檢驗模型的準確度，對數據流的執行結果進行評估。我們將分析節點附加到過濾節點上，然后使用分析節點的默認設置來執行。在完成模型實施階段之后，數據流設計中的數據流圖如圖x所示。圖3展示了數據挖掘流程的一個完整過程，這些步驟是在數據挖掘工具的指導下一步步自主建立的。完全符合CRISP－DM標準流程，并且將數據挖掘的流程可視化地展示在用戶面前，能夠讓用戶了解并指導數據挖掘的全過程。通過運行分析節點，我們可以得到每個模型的預測效果，具體結果如圖4所示:圖4顯示了依據正確和不正確的預測百分比得出的準確性。就像前面的“評估圖形”一樣，本圖顯示馬爾可夫模型在正確預測方面要稍微好一些，但是，Markov－FS模型僅落后馬爾可夫模型幾個百分點。這可能就意味著使用Markov－FS模型要更為方便一些，因為它計算結果所需的輸入更少，因此節省了數據收集和輸入的時間以及處理時間。

篇（11）

第一，銀行內部管理制度存在缺陷。盡管我國正在對金融體制進行改革，但在銀行管理層仍未轉變制定經營方針的策略。銀行管理者沒有完全認識到銀行信貸業務的商業性和風險性。甚至于某些銀行為了增加信貸業務量而無原則的向企業或個人放貸。另外，由于風險監督管理體系不完善，造成信貸風險問題時常發生。

第二，缺乏對企業或個人等信貸客戶的調查分析。在向企業或個人放款之前，銀行缺乏對信貸客戶經營情況一些必要的調查研究。一些資不抵債的企業利用自身人脈關系獲得貸款來維持自身的運營。一旦這些企業虧損嚴重，那么勢必會將風險轉嫁給銀行，增加銀行的負擔。這不利于銀行健康穩定的發展下去。

第三，銀行信貸不科學。由于銀行的信貸結構不合理和信貸過于集中，造成銀行信貸業務問題明顯。中長期貸款比例比較高就造成銀行可能要面臨著資金的流動性風險問題。進而造成銀行壞賬問題的出現，對銀行的資產造成不良影響。

二、防范銀行信貸風險的措施

為了降低銀行信貸的風險，對其進行分析研究，總結得到防范措施如下文所示。

第一，控制授信風險，完善審批管理制度。為了使銀行的信貸風險問題減少，首先應該完善銀行的授信方案。通過完善授信結構和風險防范，建立完善的控制信貸風險的體系，使銀行能夠正確的評估授信業務的風險點，平衡風險與收益。其次，劃分客戶的信用等級。通過連續有效的對客戶的信用等級進行調整，按照銀行的信貸制度和國家相關政策進行放貸，做好信貸風險防范的第一步。最后，嚴格按照風險控制要求進行授信審批，加強對銀行工作人員的約束，避免人情交易，從而達到提高審批質量，降低信貸風險。

第二，追蹤相關財務信息，完善整體效益分析。銀行信貸管理部門應對客戶財產的實際情況和變化進行追蹤和分析。通過對貸款企業或個人進行財務報告分析，保證財務報表信息的可靠性。再根據客戶的實際情況進行貸款，規避銀行信貸風險。與此同時，在信貸審批過程中，不僅要估算銀行當期的信貸利息收入和各項手續費用，還要分析信貸業務中的存款、結算量、中間業務收入等一系列指標。用直接與間接、定性與定量的分析模式把信貸業務對銀行帶來的收益和風險進行全面的分析，保證銀行的穩定的發展。

第三，對銀行信貸業務做詳細的規劃。在銀行信貸審批過程中，一方面要對信貸客戶的經營狀況和資金流向進行分析研究，進而找出銀行信貸過程中各環節的風險控制點。通過系統性的動態分析確定銀行信貸的標準和目標客戶，達到提高信貸業務的營銷質量和審批效率。另一方面，時刻關注國家宏觀方面與金融和信貸有關政策的調整，制定適宜銀行信貸業務發展的營銷方案。與此同時，調整信貸業務的審批條件，制定相應的控制信貸風險的措施。通過加強對優質信貸客戶的服務，提高信貸風險防范能力。

第四，促使銀行信貸業務的創新，提高銀行的生存競爭能力。信貸業務的創新主要是從信貸服務入手。通過向客戶提供差異化的服務，促使信貸業務穩定發展。在開展信貸業務的過程中，按照客戶的風險類型提供不同的信貸服務，實現控制風險的差異性。根據市場發展情況和區域的信用度調整信貸管理措施，有效控制信貸業務的風險。同時，深化對市場和產業政策的研究。通過調查分析市場情況，提高對信貸業務的判斷能力。調查客戶的外部優勢和發展環境，從而為獲得優質的信貸客戶，降低信貸風險，提高信貸質量。

三、銀行信貸風險化解策略

第一，改變經營理念。將信貸業務由“數量”追求轉變為質量追求。將貸款的安全性和有效性放在信貸業務考慮的首要因素。銀行不僅要以社會效益為目標，還要將效益最大化，資產質量最優化。了解自身的實力，利用自身長處，完善管理方式，在激烈競爭的環境下將效益最大化。

第二，遵循客戶至上的服務理念。通過了解企業情況對企業劃分信用等級。剔除信用等級低的客戶，盡量減少中間信用度的客戶，緊抓優良客戶。通過對客戶質量進行評估，銀行作出相應的貸款決定，保證貸款的安全性和效益性。

第三，加強不良貸款的回收力度。對于不良貸款，不能因責任不清等問題而停止追討，而應盡可能的回收資金。積極開拓各種渠道，依靠政府的幫助，適時地采取有效措施清除風險貸款。設置獎勵制度，對表現良好的部門和個人予以獎勵。另外，根據不同的風險貸款，利用銀行自身的優勢對企業進行引導，改善企業的經營狀況。從而措施企業還貸、付息。對于虧損十分嚴重的企業，要及時停止放貸并處理抵押物品，收回資金。對已經倒閉破產的企業，根據相關法律清收銀行貸款。