緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇金融碩士論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風險的目的，期望通過對國內外的銀行信貸征信體系建設情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設的有益啟示，并在此基礎上提出完善我國銀行信貸征信體系建設的建議。

關鍵詞：信貸征信體系；國內外比較；信用評級

第一章引言

第一節研究背景和研究目的

1.1研究背景

金融是現代經濟的核心，銀行又是金融的核心。對于大多數銀行來說，其面臨的最大風險是信貸風險，即貸款的信用風險。銀行信貸風險是各種經濟風險的集中體現，不僅影響著金融體系的穩健性，而且會影響國家宏觀經濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經濟動蕩。

從信息經濟學的角度來分析，銀行的信貸風險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。作為受信主體的銀行借款客戶對寫作碩士論文自己的經營狀況及其信貸資金的配置風險等真實情況更了解，處于信息優勢地位，而作為授信主體的貸款方銀行則對客戶的相關財務信息和風險了解不夠，處于信息劣勢地位。這種信息的不對稱很容易引發受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風險行為，進而引發銀行的信貸風險，影響金融體系的安全。

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選題的原則和來源

選題的一般原則。客觀上講，要選擇有科學價值、有現實意義的論題;主觀上講，要選擇自己感興趣，有利于展開研究，自己可以駕馭完成的論題。

這里所說選擇有科學價值的、有現實意義的論題，主要是指：其一是要有理論價值，就是指那些對本專業、本學科的建設與發展能起先導、開拓作用，對各項工作起重要指導、推動作用的重大理論問題。其二是實用價值，就是指那些經濟發展實踐中迫切需要解決的實際問題。即選題應該著重考慮的是人們在社會生活和工作中的重點、難點、疑點和人們關注的熱點、爭論的焦點問題。

具體可從以下幾個方面考慮：

(1)創造性原則。即在財會專業的研究中、業務工作上有新的發現、新的創造。選擇會計建設中迫切需要解決的理論問題或會計工作實務中的新問題來研討。因為每一項新的發現、新的方法，都將使該領域科學的發展、改革、業務工作向前邁進一步。

(2)現實可行性原則。就是要根據自己的專業優勢、興趣

愛好，并考慮基本的實際研究能力、資料積累，以及可能爭取到的指導、協調等條件去選題。愛因斯坦有一句名言：“興趣是最好的老師”。我們應該在自己熟悉或有濃厚興趣的業務領域內選題。

(3)補充性原則。可以去選擇那些在財會學科的研究中、工作實踐中被忽視的領域和被忽視的環節，經過研究提出見解，填補空白。

(4)前瞻性原則。根據個人的能力，盡量去選擇那些尚無人問津，或是前人研究的成果或經驗，在未來經濟的發展中不再適用的問題，經過研究，將其發展、完善，使之更為豐富、完整。

論題的來源。正確恰當地選擇論題范圍與論題的來源是密不可分的。論題可以從理論研討和社會實踐兩方面得來：

一方面，來自社會實踐中出現的新現象、新業務、新問題。

財會人員在實務工作中常常遇到各種各樣難以解決的問題，需要對此進行研究，進行探討，提出解決這些問題的新辦法。比如，企業的存貨大量積壓，從而造成會計報告中的存貨的信息嚴重失真。再如，隨著企業股份制改造力度的加大，原有的企業內部會計制度需要進

行改革。這樣一系列的問題，都需要解決，由此圍繞著“會計信息失真”、“企業會計制度設計”、“現代企業制度下會計人員的職責”、“企業股份制改造”等展開了討論。

隨著會計環境的不斷變化，一些新事物、新現象層出不窮。比如，金融衍生工具的出現，股票期權業務的開展，以知識資本進行的投資，資產重組概念的提出，通貨膨脹的加劇等等，這些都對原有的會計理論、會計實務提出了挑戰，也迫切要求有新的理論去指導實踐。

另一方面，來自科研領域中出現的新觀點、新問題。

人們在了解、研究已有的研究成果時，又發現了新問題，從而需要使原有的理論更加完善或擴展。例如，在探討研究受托責任會計時，財會人員往往只重視提供企業財務狀況和經營成果的信息，而忽視了對企業現金流量的反映，于是在1999年出臺了具體會計準則《現金流量表》，該準則實施后，在理論界和實務界都掀起了一場關于現金流量表研究討論的熱潮，而《現金流量表》準則，也在XX年進行了修訂。由此可以看到，一些新問題需要研究、探討，形成比較成熟的理論，然后以理論為指導，在實踐中去實現它。

除此之外，我國良好有序的市場經濟正在逐步建立，而且我國也已

經加入了wto，全球經濟一體化，要求我們的財會工作也要和世界接軌，接踵而來的一些新的經濟業務、經濟關系勢必要求我們的會計理論先行一步。比如，跨國企業會計、海外投資業務處理、金融保險會計、戰略管理會計等問題，都值得探討、研究。

會計碩士畢業論文寫作難點之收集資料

對于資料的收集主要涉及到時間的安排和方法的選擇兩個方面。在時間的安排上，也要像選題一樣將資料收集寓于學習過程之中，也就是說關鍵要靠平時積累，而不能僅僅指望寫作之前的臨時尋找。從某種程度上還可以認為，平時學習當中收集資料其實也是一個對問題認識加深，對選題思路拓展的過程，在很多情況下，當學習到一定階段，資料收集到一定程度時，對某些問題便會有一定的了解與掌握，下一步的研究方向也就逐漸明朗，要選擇的題目也能基本確定，甚至行文的框架都可以大致形成，而并不需要再為了某項研究、某篇文章去專門做大量的資料尋找工作(當然一些大型的研究課題不包括在內)。

這樣，邊進行學習、邊收集資料、邊著手選題，三者同步進行，效率自然會明顯提高。在收集資料具體方法的選擇上，我的建議是做卡片，把欣賞的文章，閃光的結論、精彩的論證記下來，并注明出處，像編制圖書館的查閱目錄那樣分門別類地歸集好。這樣再多的資料也能收集得井井有條。

除此之外，對來源于以下三個方面的資料也要加以留意：一是各類《年鑒》上的數據資料。這類資料的全面性、綜合性、權威性較強，具有較高的引用價值。二是網上資料。網上的信息容量大，更新速度快，獲取便捷，是現代社會一條很重要的資料來源渠道。同時，在網上還可以與一些名家、學者進行直接的對話與交流，從中也能獲取大量用其他方法難以求得的資料或信息。三是他人的文章或書籍后面摘錄的參考資料。這類資料一般都是作者在研究過程中精選出來的，對于相關問題的再研究具有一定的參考作用。

會計碩士畢業論文寫作難點之內容寫作

會計論文的一般要求，可以概括為“四性”，即正確性、客觀性、創見性、平易性。

正確性 會計論文的觀點要正確，符合四項基本原則，符合黨和國家現行政策以及各項法律法令法規，言之成理，文以載道。要求作者必須用辯證唯物主義和歷史唯物主義的觀點觀察問題、分析問題、解決問題，提出合乎客觀規律的觀點。

客觀性 會計論文作為學術性論文，特別要注重實事求是，對所研究的問題進行周密的調查研究，忠于客觀實際，尊重事實，從客觀實踐中驗證自己觀點的正確性。切忌帶著框框找材料，或憑空捏造，主觀臆想，面壁虛構。

創見性 會計論文要有獨特的見解，不能人云亦云。論文作者應對研究的現象或問題進行長期深入的觀察、分析，以便從中發現別人沒有發現或沒有涉及過的問題。創見是會計論文的生命。時下某些論文之所以毫無價值，原因就是沒有創見，或拾人牙慧，或抄襲拼湊，沒有一點新東西。

平易性 會計論文是闡揚會計科學、指導會計工作實踐的，要求通俗易懂，不僅會計專家懂，而且有一般會計知識的人也能懂。做到這一點，就要求會計論文語言明白準確、淺顯通俗。

如何攻克會計專業碩士論文寫作難點

1、多請教自己的導師。

寫論文如果沒有什么思路的話，這個時候不妨跟自己的導師多討論一下，有的時候導師雖然不適合直接傳授你知識，但是可以給你一些啟迪，讓你能夠找到新的思路和方法來看待論文，這也是一種很好的克服寫作論文困難的辦法。

2、多跟同學進行交流。

三個臭皮匠賽過諸葛亮，多跟一個同學討論，也許就多一點論點和論據產生了呢。每一個人看待事物的角度不同，得出的結論也不一樣，而且在闡述自己論點和論據時也會有不一樣的陳詞。因此在跟他們討論的過程中你也會有所收獲的。

3、多查閱圖書館資料。

圖書館可是一個非常好的地方，在這里收集的各種資料能夠為你的論文寫作提供一些論點支撐和論據補充，因此，有時間的話不妨多跑幾趟圖書館，爭取將里面的資源多運用一下，相信你也能從中找到你想要的東西。

4、查閱網上的論文庫。

其實網上也有一些論文庫的資料可以為我們所用的，只要寫過論文的人都知道，網上的資源其實也非常的豐富，只不過有的時候我們沒能及時發現，所以就錯過了。建議你可以從網上找一找相關的文獻和資料、論文等進行閱讀，加深自己在某個命題方面的認識，這樣寫論文的時候就容易成功了。

5、多進行調查和實驗。

很多論文不是你憑空想象就可以寫作出來的，此時應該把你的觀點進行調查，了解大眾的想法是不是跟你的觀點一致;另外，若是理科的學生寫作論文的話，還應該不斷的進行實驗，這樣才有數據支撐你的觀點，不是嗎?

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軟控股份有限公司成立于2000年，是依托青島科技大學發展起來的集團化上市民營企業。從償債、營運、盈利和發展能力分析，該企業在2012年因所處的橡膠機械行業已告別了大干快的時期，與受國內下游輪胎行業投資增速下滑和部分項目延緩影響，其發展受到一定的限制。利用現金流貼現法對軟控股份估值，主要是對企業自身特性所決定的內在價值的估值。因此，采用現金流量貼現法對股票進行估值，重點關注企業本身內在價值，是目前較準確的價值投資分析法，對每股價值的估算不會隨市場整體變化而變化。

一、公司自由現金流貼現法對軟控股份估值分析

（一）公司自由現金流量計算

1.歷史自由現金流量計算。由公式可知：自由現金流量=（稅后凈營業利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運資本增加），可得2009～2014年的歷史現金流分別為-565231049、54528910.4、

-785975545、-37244617、280106918和1338367252。2009～2012年其自由現金流量呈現負值，這屬正常。因為專業設備制造業是資本密集型產業，2008年受全球金融危機的影響和2012年國內外經濟動蕩且行業發展處于瓶頸時期，導致資金籌集與需求量矛盾。負自由現金流不代表業績不好，它和企業的凈利潤沒直接關系，只是資金流動的側面反映。

2.未來自由現金流量計算。根據2015年半年財務報表披露，軟控行業營業收入182142672.66，環比減少30%左右，但其主營業務營業收入1193665384.43，環比增加20%左右。2015年半年營業收入環比增加11.37%，2014年營業收入環比增加17.06%。經過2014年公司戰略性的調整，預測未來兩年企業還是屬于穩健性增長趨勢，主營業務收入增長率每年下降7%，而主營業務收入與成本的增幅基本上保持一致，其他費用小于主營業務成本，所以本文假設其他費用的增加率按6%計算，企業所得稅按25%計算。

預測未來一年現金流為1391901942元。根據穩健增長公司一般特征：第一，自由現金流增長率與國家名義經濟增長率相近，預測未來10年我國經濟增長率為6.2%，因此，該企業現金流增長率為6%左右；第二，資本支出與折舊和攤銷基本保持平衡；第三，營運資本變化不大。因此2017年后該企業的自由現金流表示為：

（二）加權平均資本成本計算

資本成本是衡量企業經營成果的尺度，是指企業為籌集和使用資金而付出的代價，企業從事生產經營活動所需要的資本主要來源于所有股東和債權人，而企業的資本成本也正是對他們出讓資金的補償。因此，資本成本可以分為債務成本和權益成本，由于兩者有不同的風險水平，投資者所要求的最低收益也不同，所以需要對其分別計算

1.權益成本計算。權益成本是公司股東所要求的投資收益率，對權益成本的計算通常采用CAPM模型。其表達式為：。一般將無風險利率視為國債的收益率，但因我國金融市場不夠完善，投資者投資方式主要是儲蓄，所以本文將無風險利率視為銀行一年定期存款利率。根據央行的存款利率為1.75%。計算得2009～2014年的β分別為0.75、0.84、0.76、0.71、0.81、0.88。假設市場預期收益率為5%，可得2009～2014年的權益成本分別為0.042、0.045、0.042、0.04、0.043和0.046。

2.債務成本計算。公司債務主要由有息負債和無息負債構成，而在計算債務成本時只需要考慮有息負債，其他負債均無成本。結合年度報表，可得2009～2014年的債務成本分別為0.0535、0.0536、0.0554、0.0551、0.0552和0.0541。

3.加權平均資本成本計算。由加權平均資本成本公式計算得2009～2014年的債務成本分別為0.0222、0.0353、0.0380、0.0409、0.0435和0.0482，平均值為0.038。本文考慮未來通貨膨脹因素，假定未來通脹膨脹率為6%，由于未來各年度的加權平均資本成本無法確定，所以本文采取加權平均資本成本平均值加上通脹率作為貼現率進行計算，即貼現率為10%。

（三）各期每股價值計算

根據權益價值是總資產和總負債的差值，權益價值與股本的比值是每股價值，見表1。

從表1看出每股價值相對較為平均，最低出現在2010年，因為2010年在國際金融危機過后，世界經濟復蘇緩慢，經濟發展形勢嚴峻。中國經濟在通貨膨脹、房地產調控等各種壓力下，呈現復雜多變的經濟形勢，也面臨著轉變經濟發展方式和結構調整的重任。通過查詢得到軟控股份從2009～2014年的加權平均股價分別是11.06、20.6、20.71、11.775、10.23和12.505。對比可知，計算出來的每股價值與真實股價有很大出入。可見，雖然自由現金流貼現法有很多優點，但也存在一定的局限性。例如，對于未來的現金流的預測以及貼現率的確定存在缺陷，未來經濟環境在變化之中，而未來現金流貼現法將市場的不確定性假設為確定的數值，必然會導致估值的不準確。

二、結語

通過自由現金流貼現法對軟控股份的股價進行估值的結果可以得知，自由現金流貼現法對軟控股份股價的估值與真實值差距比較大。也就是說用自由現金流貼現法，對我國專用設備制造業這類收益呈周期性變化的公司來說是不太準確的。另外，2014年后該企業經過自身的戰略調整，成立全球工裝事業部，使得該企業逐漸恢復正常水平。因此，股價也比之前的低水平有所提高。

（作者單位為華南師范大學經濟與管理學院）

`參考文獻

[1]林麗麗.中國鋼鐵上市公司的估值研究――以華菱鋼鐵為例[D].上海交通大學碩士論文，2013.

[2]吳驥.上市公司股票估值問題實證研究――以2011年證券市場熱門公司“八菱科技”為例[D].山東大學碩士論文，2012.

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一、回顧房地產宏觀調控政策

房地產宏觀調控指國家運用經濟、法律和行政等手段，從宏觀上對房地產業進行指導、監督、調節和控制，促進房地產市場總供給與總需求、供給結構與需求結構的平衡與整體優化，實現房地產業與國民經濟協調發展的管理活動。

在1993年、1998年、2003年、2005年、2008年、2010年我國對房地產進行了重要宏觀調控。1993年～1996年我國房地產行業第一次出現過熱的現象，主要體現在我國的沿海城市（海南等），為了抑制房地產行業的泡沫經濟，國家出臺了“國16條”。1998年～2002年在此期間爆發金融危機，我國的經濟出現萎縮現象，房地產行業也進入了低靡。為此，國家出臺了“23號”文件，文件指出必須刺激消費，拉動內需。2003年～2005年我國房地產行業再次出現過熱現象，由于土地使用權必須實施相關的方式取得，導致房價大幅度攀升。為此國家出臺了“121號”文件和“18號”文件。2005年～2007年房地產行業依舊保持上揚趨勢，主要以我國沿海城市為主，價格不斷攀升，為此國家出臺“國八條”“國六條”等相關文件。2008年～2010年房地產行業開始走向泡沫，短短三年中，房地產行業從低靡走向高飽和狀態，房價依舊繼續攀升，為此國家出臺“國十條”等相關政策。最新的調控政策無非是同志在十報告中表述，必須建立市場配置和政府保障相結合的住房制度，加強保障性住房建設和管理，滿足困難家庭基本需求。

二、中國房地產行業政策現狀

1、第二套房貸

第二套房貸的政策比第一套房貸在審查、放貸環節嚴格許多，目的在于限制一部分群體通過炒房影響房價的正常狀態，與此同時，第二套房貸的政策也影響了居民的購房需求及成本等方面的控制。

2、存款準備金利率

存款準備金利率的調整是國家為了控制房地產行業泡沫經濟的手段之一，我國從2006年以來，存款準備金利率的調整不下十次，光2011年上半年就調整了6次，目的在于控制相關金融體系，存款準備金利率的調整不僅影響是對房地產行業而言，認識對整個金融體系的收控。

3、保障房政策

保障房政策是國家在2008年年底正式出臺，保障房政策主要是為了住房困難家庭解決住房問題，同時還開展了棚戶區住房改造計劃。保障房政策的出臺影響了國家房地產行業，對房地產行業是一個不小的沖擊，沖擊來源于中小收入群體對購房的需求。

4、限購政策

限購政策是國家在2010年4月份出臺，先后對51個城市做出相關政策要求，主要是對當地居民采取“限二禁三”，對非當地居民采取“限一禁二”。此政策一經出臺對已經搖搖欲墜的房地產行業來說是一個不小的打擊，不過對于國家出臺的任何政策我們都分析有兩面性，再次控制房地產行業的泡沫經濟。

三、中國房地產業發展存在的問題

1、房地產市場還不夠穩定

房地產市場還不夠穩定主要體現在城市區域的劃分（一級城市、二級城市、三級城市等），一級城市房地產市場活躍度相對穩定，同時，二手房交易也相對穩定，對于二級城市、三級城市來說房地產市場在結構制度上有所欠缺，與此相連的二手房交易體系也不夠健全。

2、房地產市場客戶量不穩定

目前，房地產市場客戶量的不穩定體現在二級、三級城市。一級城市的房地產供應量已經達到飽和，房地產商紛紛涌入二級、三級城市，卻造成了有房無客戶的現狀，有研究報告顯示，只要擁有手機的人每天至少可以接3～4個房地產開發商發來的銷售短信，或接到相關的銷售電話，盲目開發卻給開發商帶來風險。與此同時，給開發商帶來的風險也影響著相關連帶市場。

3、房地產市場開發商的能力大小

據統計，我市具有房地產開發商資格的企業就有500家以上，雖然有500家以上但是實力卻不等，與國家的開發商企業實力相比還是有很大的差距，從我市房地產開發商來看實力就有所不等，比如：香港豪德、中航、時間控股等都是我國有名的開發商。

4、房價過高

房價過高是影響居民購房的關鍵之一，與此同時，居民的購買力也決定房地產行業的興衰。目前現狀來看，我國居民的購房能力始終低于房地產發展的速度。

四、改善房地產行業現狀的建議

房地產行業是我國經濟迅速發展不可或缺的產業之一，房地產行業的興衰直接影響我國經濟的發展，房地產行業的發展能加快城市發展的進程。這里需要注意的是如何調控房地產行業的現行狀況和如何控制泡沫地產。房地產行業經久不衰，但是需要國家的相關政策保障以及居民購買力的支持。

（作者單位：江西應用技術職業學院工商管理系）

參考文獻：

[1]熊婕（導師：吳中宇）　.我國低收入群體住房政策研究[D].　華中科技大學碩士論文，　2006-10-01.

[2]張勇（導師：朱玲怡）　.對構建武漢市城鎮居民住房社會保障制度的探討[D].　華中科技大學碩士論文，2004-04-01.

[3]褚超孚（導師：賈生華）.城鎮住房保障模式及其在浙江省的應用研究[D].浙江大學博士論文，2005-06-01.

[4]祝亞輝（導師：傅鴻源）　.城市社會弱勢群體居住問題研究[D].重慶大學碩士論文，2004-05-10.

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一、行為財務學的研究體系及核心理論

（一）認知偏差――對理性經濟人的挑戰

行為財務理論認為，損失厭惡和后悔厭惡是投資者普遍具有的心理現象。許多投資者為了避免后悔，行為常表現為非理性。當股價下跌時，在損失確定與走勢不確定的情況下，厭惡后悔的心理發生作用，促使投資者拒絕立即兌現從而避免出現虧損；當股價上揚，為避免價格下跌帶來的后悔，損失厭惡心理促使投資者過早拋售股票以規避風險。

（二）決策科學――對財務假設前提的挑戰

行為財務理論認為，投資者存在“心理賬戶”，在“心理賬戶”中，既有收入也有成本。投資者對自己的三類收入有著不同的態度，如不愿意花掉未來收入，對與薪金收入卻比較樂意提前花掉，即使二者都是課確定收到的。

（三）社會心理學―對人類共性與個性的挑戰

認知的系統偏差、信息瀑布、羊群行為的存在促使投資個人盲目從眾，失去理性。股市中，股民盲目跟莊促使莊家炒作、坑害小股民的現象成為可能。模仿他人行為有時是無意識的，但處在群體中的人們相互影響模仿，從眾讓人們感到自己行為的安全感，卻失去行為的理性。

二、我國股利分配現狀

（一）股利政策缺乏連續性和穩定性

表1 2008－2010年我國上市公司股利分配情況表

據有關資料顯示，1996―2000年間，連續四年分配紅利的公司僅為上市公司總數的4.5%；在此期間，僅有7.44%的上市公司能夠連續三年分配紅利。在這僅有的7.44%的企業中，派現數額在各年度間的波動性也較大。在近三年（2008至2010）中未分配股利的公司比率呈上升趨勢。誠然，這與全球金融危機密切相關，但綜合來看，股利分配的波動性較大，缺乏連續性。

（二）股利分配行為規范性差

我國資本市場不夠發達，法律正處于完善時期，對中小股東的保護還很不夠，股民只好用腳投票。一股獨大的中國企業制度下，內部人控制現象嚴重，中小股東面對損害自己利益的事情通常束手無策。發不發股利、怎樣發股利多有控股股東說了算。因此上市圈錢的現象屢禁不止，剛上市就發現金股利置中小股民利益與企業長遠發展于不顧的情況也很常見。

三、行為財務理論對股利現狀存在問題分析

（一）上市公司偏好現金股利的行為分析

（1）大股東的利他行為

很多公司上市之初都進行資產重組，大股東將優質資產單獨拿出來包裝上市，而大股東自己卻承擔了其他不良資產和其帶來的損失，大股東這樣的行為并不是人性善良，而是大股東想從上市公司未來收益中分紅，以獲取收益。在實現這一目標的過程中，大股東發現要實現利己目標必須以實現部分利他目標為條件，從而產生利他動機。

（2）無效重復利用投資者的投資

我國大部分上市公司的大股東是國有股，國家委托國有資產管理機構管理國家財產。但作為一個機構而非個人，國有資產管理機構缺乏足夠的動力監管國有股的管理層。在缺乏監督的情況下，這些管理層拿著股民、國家的資金無效投資、特別是在績效考核指標不夠科學的情況下，這種現象更是嚴重。并且我國特有的政治制度，促使國有上市公司的管理層短期行為嚴重。短線投資股民當然更希望是發放現金股利，因為“雙鳥在林不如一鳥在手”，現金股利多多益善。

（二）上市公司偏好股票股利的行為分析

由于國有股股東和控股公司存在的多重委托關系，使得股東對公司的監管控制能力并沒有很好的實現。發放股票股利既能起到很好的激勵作用，又可以避免現金的流出企業。現金股利發放后，企業經營者為投資必須舉債，在這種情況下債權人為規避風險會加強對經營者的監督。股票股利卻不存在這種情況，擁有較多可支配的資金，經營者可以依據自己意愿投資；發行股票股利可以稀釋每股盈余，調整股東權益內部結構，謀取私利。

四、解決路徑探析

（一）投資者避免從眾心理，理性審慎投資

在科學分析各種信息資料的基礎上，投資者形成自己的觀點，在理性思考的基礎上做出決策，盡量避免受到周圍人群的心理和氣氛的影響。投資者應該正確認識投資回報，克服投機投資、一夜暴富的心理。

（二）政府和監管部門應完善政策機制，鼓勵機構投資者

當前我國證券市場上散戶所占比重較大，他們大都缺乏專業知識，在做投資選擇時比較盲目，容易受到噪音交易者的影響，普遍具有從眾心理和投機心態，這無疑為市場非理性發展鋪平了道路，所以發展理性機構投資者對我國證券市場走向理性化有著重要的意義。

（三）管理者樹立股東利益最大化目標，適度分配現金股利

股東拿出優質資產創立上市公司的目的是財富的增加，管理者在股利政策制定過程中也要遵循這一原則，上市公司管理者應該意識到促進市場理性發展的條件之一就是要給投資者以回報，這樣才能避免炒作，股利長線持有。公司持續穩定的發放現金股利，說明公司有充足的現金流和較好的盈利能力，糾正投資者的投機心態，引導投資者從投機投資走向價值投資，有利于證券市場的健康穩定發展。（作者單位：遼河油田財務處；遼寧；盤錦；124008）

參考文獻

［1］ 姬海華，行為財務理論及其在公司投資中的應用研究.湖南大學.碩士論文.

［2］ 付磊，陳杰.基于行為金融學的公司股利政策研究.財會之友.2005.

［3］ 閔志強.我國上市公司股利政策研究――基于股利行為理論分析.華東交通大學.碩士論文.

［4］ 許.基于行為財務理論基礎上的公司股利分配政策研究.東北師范大學.碩士論文.

［5］ 朱媛.基于行為股利理論的股利政策研究.天津大學.碩士論文.

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一、商業銀行內部審計增值研究的背景和現狀

2001年，國際內部審計師協會（IIA）在《內部審計職業實務準則》中對內部審計作了重新定義：內部審計是一種獨立、客觀的確認和咨詢活動，旨在增加組織價值和改善組織的運營。它通過運用系統的、規范的方法評價并改善風險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現其目標。這一定義拓展了內部審計在商業銀行經營管理中發揮作用的空間，突顯了內部審計在銀行風險管理、控制和治理領域的巨大潛力，明確了內部審計是增加商業銀行價值的工作目標。

就國內外對于內部審計增值研究的成果來看，大致可以歸納成三大類，即內部審計增值的涵義研究、內部審計增值的途徑研究及內部審計增值的評價方法研究。與以往對于內部審計增值問題的研究思路不同，本文立足于商業銀行的內部審計工作，將利益相關者理論運用到商業銀行內部審計工作中，建立了商業銀行內部審計的利益相關者模型，并結合平衡計分卡的建模思想，提出了商業銀行內部審計的增值評價模型。

二、商業銀行內部審計的利益相關者模型

內部審計作為商業銀行的一個職能部門，其利益相關者應是對內部審計活動產生影響的，或是受內部審計活動影響的個體或群體。本文所使用的米切爾評分法是由美國學者Mitchell和Wood（1997）提出來的，該方法要求企業所有的利益相關者必須具備以下三個屬性中至少一種：合法性、權利性及緊迫性。通過利用米切爾評分法對內部審計的利益向相關者進行分析，本文認為商業銀行內部審計的核心利益相關者應包含董事會、監事會、高管層、被審計單位、金融監管機構、外部審計機構六大部分。

對于不同的內部審計利益相關者，其對于內部審計的需求也不盡相同，因此也決定了內部審計增值內容及形式上的多樣性。董事會關注于內部審計在銀行經營決策的可行性和決策執行的效益性等方面提供的確認服務；監事會關注于內部審計對全行的財務活動、經營決策、風險管理和內部控制等方面提供的確認服務；高管層關注于內部審計在風險管理與內部控制的可靠性和有效性、業務經營的效率和效果等方面提供的確認和咨詢服務；被審計單位關注于內部審計在揭示經營行主要業務的風險狀況和重大風險事項、提升經營管理水平及風險防范意識等方面提供的確認和咨詢服務；金融監管機構關注于內部審計在監督銀行整體的經營狀況和風險水平等方面提供確認服務；外部審計機構則關注于內部審計在降低外部審計風險、降低審計成本、減少重復性工作等方面提供的確認服務。

通過對商業銀行內部審計利益相關者及其需求的分析，本文建立了商業銀行內部審計的利益相關者模型，如圖1所示。

圖1商業銀行內部審計的利益相關者模型

三、商業銀行內部審計的增值評價模型

平衡記分卡是管理者衡量企業職能部門能否為企業增加價值的一個很好的工具，內部審計作為商業銀行的一個職能部門，同樣可以使用平衡記分卡來評價內部審計部能否增值。然而，圖3中示的平衡計分卡基本評價模型并不能夠全面衡量內部審計工作的增值效果，必須對其進行補充完善，才能對內部審計工作的增值作用進行科學性、系統性評價。

基于上述分析，利用本文第二部分所建立的商業銀行內部審計利益相關者模型，參考平衡計分卡的基礎評價模型，結合現代內部審計發展和現實需求，提出了六位一體的商業銀行內部審計的增值評價模型，如圖2所示。

圖2商業銀行內部審計的增值評價模型

商業銀行內部審計的增值評價模型中各部分對應的具體指標包括：

（1）董事會/監事會。具體指標有：董事會/監事會對內部審計部門的履職滿意度、上報董事會/監事會的內部審計報告數量和報告質量、審計計劃完成率等。

（2）高管層。具體指標有：內部審計建議的采納率；內部審計建議新增或完善規章制度的數量、對內審部門投訴的數量、對內部審計部門的履職滿意度等。

（3）被審計單位。具體指標有：揭示風險金額、揭示風險問題數量、整改建議數量、揭示問題屬實率、審計時間及頻次等。

（4）金融監管機構。具體指標有：內部審計完成監管要求項目次數、對完成監管要求項目審計成果的滿意度等。

（5）外部審計。具體指標有：內部審計工作成果的利用率、利用內部審計成果所減少的外部審計時間和成本、對內部審計工作的滿意度等。

（6）創新與學習。具體指標有：內部審計人員的學歷結構、內部審計人員所取得的職業認證數量、內部審計人員每年參加培訓的時間和頻次等。

四、結束語

本文研究了商業銀行內部審計的增值評價問題，運用利益相關者理論建立了商業銀行內部審計的利益相關者模型，并結合了平衡計分卡的建模思想，最終提出了商業銀行內部審計的增值評價模型。由于時間及個人能力所限，本文提出的商業銀行內部審計增值的評價模型以及對應指標還有待完善，需要在今后的研究和審計實踐中不斷的修正改進。（作者單位：中國農業銀行審計局西安分局）

參考文獻：

[1]孫麗.我國增值型內部審計運行機制研究[D].山東財經大學碩士論文，2013.

篇（7）

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篇（8）

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篇（9）

一、緒論

（一）研究背景。產業互聯網主要是新的數據類型出現，互聯網行業稱之為交流型數據，主要解釋人與人，人與物之間的關系，之后通過綜合整理生產、資源配置和交易效率的提升推進產業發展，通過傳統企業與互聯網的融合，尋求全新的管理與服務模式，為消費者提供更好的服務體驗。

（二）研究現狀。國外對企業創新能力測評體系建立的相關研究還處于探索性階段，國外研究團隊大部分是對技術創新能力體系的研究，關于企業綜合創新能力測評體系的研究比較少。所以，現在越來越多國內外的專家學者看到了這種現象并一致認為，企業綜合創新能力涉及與企業相關聯的諸多因素，并且這些因素相互影響，形成了一個系統性、綜合性的有機體系。此外，企業創新能力的形成和發展的結果也是這些因素綜合作用的結果。

（三）研究意義及主要內容

1.研究意義。創新在使企業競爭力不斷增強的同時也使得國家的競爭實力切實得以提高。京津冀中小企業已占京津冀企業總數的95%以上。國內現有的評測體系大多只針對大企業，其部分評測指標并不適用于中小企業。中小企業想要從如此龐大的數目中脫穎而出，乃至與行業內的龍頭企業相抗衡，就必須不斷地通過制度創新、科技創新和管理創新來增強自身的競爭力。現如今，越來越多的企業認識到企業創新能力的重要性。但我國現有的測評體系大多并不適用于中小型企業；且互聯網作為戰略性新興產業，應當作為一項非常重要的指標列入體系中。本團隊可以熟練的應用數學分析和相關的分析評價體系的方法，根據現有體系的不足與缺陷，并結合團隊調研的成果，總結出一套適用于中小型企業的創新能力評價指標體系；同時發揮專業特色，開發出一款具有創新能力測評功能的軟件。

2.研究內容。（1）基于產業互聯網的大背景下調研京津冀中小企業現實狀況。對現有體系和京津冀中小企業分別進行調研，分析調研數據，并結合專家給出的意見分析現有中小企業的測評機制尚存在不足。

（2）京津冀中小企業創新能力指標體系研究。構建關于企業創新能力影響因素的權重矩陣，運用權重矩陣對每個因素的權重進行分析，重分析，對每次制定測定標準都進行科學的論證，讓項目設置的標準在最后建立有據可依，具有科學性、全面性。

（3）構建基于產業互聯網的中小企業創新能力評價模型。結合產業互聯網，分析企業創新機制，并分別對其進行研究分析，最終構建出一套科學合理的評價模型。

（4）進行實證調研。針對中國南方比較發展較好的地區，比如上海，深圳地區進行調研，對比其與京津冀地區的差異。分析京津冀地區中小企業的優勢與不足，并提出對策。

二、評價京津冀中小企業創新能力理論基礎

（一）企業創新能力的含義

企業創新能力指企業通過應用科學方法及管理層人員的智力為企業創造盈利，進而增強企業競爭力的能力。具體包括以下三點：一是企業在技術上能夠將策劃轉變成產品，要求企業擁有足夠的技術創新力；二是生產出的產品能夠被消費者認可，需要企業擁有能夠說服消費者的I銷能力；三是企業高管可科學化管理創新過程、并能獲得相應回報的能力。

四、企業創新能力指標綜述

本文對于調研數據和專家意見的處理，主要是經過對原始數據進行無量綱化處理得到綜合數值與企業自主創新能力評價體系中各個指標的權重做乘積，得到企業自主創新能力的一個綜合評分。該評分可以用來進行中小企業間的橫向比較京津冀大型企業，從中可以找到自身在自主創新能力上的欠缺方面，從而對企業內部的創新相關方面進行針對性較強的改進。

五、結論

本研究最后得到的中小企業創新能力測評體系可以優化補充現有體系在產業互聯網方面的漏洞，讓整個評價體系更加趨于完善和精準。在京津冀共同發展的大背景下，推動產業互聯網的發展，為企業本身對市場情況變動提供強有力的保障。

參考文獻：

[1]陳明煒 企業技術創新能力評價體系研究[D].大連理工大

學碩士論文

[2付騰 我國科技型中小企業創新能力評價指標體系研究[D]

湖北大學碩士論文

[3]魏末梅 企業技術創新能力評價體系與 法的研究[D]重慶

大學碩士論文

[4]張鳳杰，陳繼祥 科技型中小企業創新能力評估指標體系

研宄[J]上海管理科學

[5]裘俊杰，周鴻勇 淺議科技型中小企業創新能力提升[J]

管理觀察

[6]戴西超，張慶春 綜合評價中權重系數確定方法的比較研

究[J]理論探索

[7]Berry，D Expert Systems-Human Issues Chapman&Hall

資金支持：河北金融學院大學生創新創業訓練計劃項目（ ）

資金支持：河北金融學院大學生科學研究項目（DXSKYY2016021）

資金支持：2016年河北省統計科學研究計劃項目（2016HY21）

篇（10）

摘要：在市場經濟的作用下，農業生產專業化和商品化程度逐漸提高，農民在農業市場主體競爭中的地位嚴重削弱，農民利益得不到最大程度上的滿足。然而為化解農民小規模生產和強大的農業市場之間的矛盾，減少農民在市場中的競爭性、風險性和不確定性，降低農民交易成本，提高交易效率，于是農村同類農產品的生產者和經營者以多種方式自愿組織起來了農民專業合作社，并且得到快速發展。但是由于我國農民專業合作社仍然處于發展的初級階段，在財政金融支持方面面臨許多問題，因此，本文通過調查研究以黑龍江省為例，對農民專業合作社在財政金融方面提出問題，分析問題并提出相關的政策建議。

關鍵詞：農民專業合作社；財政；金融；黑龍江省

1.黑龍江省農民專業合作社及其與財政金融支持的發展現狀

1.1黑龍江省農民專業合作社發展現狀

資料來源：黑龍江省統計年鑒

由上表可知：黑龍江省對“三農”的發展越來越重視，財政扶持2010年比2009年增長54.45億元，對農機合作社的扶持也有所增加，但從惠農財政補貼方面來看， 2010年投入資金有所下降，造成財政扶持力度跟不上農民專業合作社的發展速度的局面，農民專業合作社得不到有效的財政扶持，即使新農村建設扶持力度增加，也嚴重影響了新農村經濟發展的步伐。

1.3黑龍江省農民專業合作社金融支持現狀

目前，黑龍江省政策性金融機構尚未發揮應有作用，只有極少數的金融機構開展專門針對農民專業合作社的信貸支持，商業性金融機構在農村地區網點布局有限，支持能力和意愿都不足；農村合作金融還處于起步階段，在滿足農民專業合作社資金需求上難以發揮主體作用。

據調查，黑龍江省農委為了壯大農民專業合作社的發展，于2009年10月和省農村信用聯社聯合印發了《關于做好農民專業合作社金融服務工作的通知》，并出臺了《黑龍江省農村信用社農民專業合作社貸款管理暫行辦法》，支持農民專業合作社發展，小有成就。

2.黑龍江省農民專業合作社財政金融支持中的問題分析研究

2.1政府財政對農民專業合作社支持中存在的問題分析

1）政府財政扶持監管力度不夠。有些投機型農民專業合作社的建立，只經過法律程序掛個合作社的名，合作社內部從不涉及農業生產銷售業務，只是為了鉆政府扶持政策的空子，獲得政府的各種財政補貼和扶持，這在某種程度上就造成了資金嚴重浪費現象，政府應該鼓勵和規范農民專業合作社的扶持，加強監管力度，消除這種“皮包公司。

2）政府扶持缺乏針對性。從政府對這些資金的使用細則和覆蓋面來看，其針對性明顯得不足。例如：評定農業示范區可獲得獎勵 X 萬元，而這些錢對剛成立的農民專業合作社來說很重要，需要大量資金來建設完善合作社；而對于那些發展比較成熟農民專業合作社來說，各方面機制都比較健全，具備獲得此類扶持金的資質，但是相對于他們可能出現的資金缺口而言意義不是很大，在一定程度上還造成資金浪費，希望政府能夠針對發展期的農民專業合作社制定出更有力的財政扶持政策，“因地制宜”，根據合作社的不同情況制定不同的政策。

3）惠農補貼力度不夠。黑龍江省2010年政府財政支持“三農”發展共投入249億元，比2009年增加了54.4億元，其中圍繞糧食綜合生產能力投入資金93.8億元，支持組建農機合作社325個，支持17個現在農業示范區建設，但是在惠農財政補貼上比2009年低了0.61億元，為102.2億元，致使對農民專業合作社的扶持范圍和力度有所減小。

2.2金融機構對農民專業合作社支持中存在的問題分析

1）金融機構信貸資金供給數量不足

目前黑龍江省農業依靠的金融機構主要有農業發展銀行、農業銀行和農村信用聯合社，其中農村信用聯合社為主體。雖然農村信用聯合社信貸支農資金逐年增加，但是其還是本著“抓小額、控大額”的原則，這與農民專業合作社處于發展階段急需資金建設存在著很大矛盾，對農民專業合作社的支持力度遠遠達不到實際需求。

2）農村金融機構風險分散與轉移機制缺乏

我省農業保險的經營現狀為“三低三高”，即低保額、低收費、低保障和高風險、高成本、高賠付，致使許多商業保險公司均不敢輕易進入農業保險領域。由于農業產業的特殊性，涉農貸款風險相對較大、成本較高，而其風險補償機制又十分匱乏，貸款風險和收益的不對稱，嚴重影響涉農金融機構支持農民專業合作社的積極性。

3.農民專業合作社與財政金融支持的相關政策建議

3.1明確財政扶持細則，加強財政資金扶持的有效性

政府應該因地制宜，根據不同類型的合作社制定相應的政策。對于建設期的農民專業合作社，政府應適當放寬申請扶持金的條件，但是可以明確資金的使用范圍，對于穩定期的農民專業合作社應當把資金集中起來進行扶持，或者從這些資金中提取部分建立貸款風險補償金，為農民專業合作社向銀行的貸款提供一定的擔保，促使農民專業合作社得到有效的需求和幫助。

3.2加強政府財政扶持的監管力度

對于各種財政扶持政府都應該明確其使用情況，對優惠的財政補貼加以使用限定，例如農民專業合作社管理費用的補貼，農資補貼等。同時政府還要加強財政扶持的審核監管力度，徹底消除鉆財政政策空子的“皮包公司”，并對這類合作社做出相應的懲罰，以儆效尤，凈化農民換頁合作社發展呃社會環境。

3.3加大稅收優惠方式，制定多種惠農優惠政策

對于農業補貼我省還應該擴大科教服務補貼，以支持農業科技的發展，加強農村基礎網絡設施補貼和作物保險補貼，以保證農民專業合作社的可持續發展；對于減稅我省應通過政策性金融機構實施稅收優惠政策，降低營業稅，減少銀行貸款的壓力，促進農民專業合作社穩定、健康的發展。

3.4完善金融服務創新制度，加強風險管理

優化金融機構信貸結構，按照監管要求，積極投放涉農貸款，不斷創新支農服務方式，加快產品創新步伐，加大農村金融產品創新力度，將信貸政策產品化，建立監督機制，督促、鼓勵農村金融機構創新金融服務，出臺相關規定，鼓勵農村金融機構實現由單一存貸服務向信貸、咨詢、保險、理財等綜合金融服務轉變，以業務組合的形式來分散金融機構所面臨的信貸風險，同時也滿足了農民專業合作社實際信貸的需求，有效促進了農業經濟的發展。（作者單位：東北農業大學）

參考文獻

[1]張衛東，政府財政支持農民專業合作社發展研究—以鄭州市為例[碩士論文]，2009.

[2]李雯，我國農民專業合作社及其發展政策研究[碩士論文]，2009.

篇（11）

【中圖分類號】F752

一、服務貿易的定義

服務貿易是一國的法人或自然人在其境內或進入他國境內向其他締約方提供服務的貿易行為。烏拉圭回合協議把服務貿易描述為：（1）從一締約方境內向任何其他締約方提供服務；（2）在一締約方境內向任何其他締約方消費者提供服務；（3）一締約方在其他任何締約方境內提供服務的商業存在而提供服務；（4）一締約方的自然人在其他任何締約方境內提供服務。事實上這里指的是國際服務貿易。服務貿易有四種提供服務的交易方式：跨境交付、境外消費、商業存在和自然人流動。

二、服務貿易的統計依據及范圍

我國的服務貿易統計依據的是2012年8月新修訂的《國際服務貿易統計制度》，該制度采納了聯合國等六大國際組織共同編著的《國際服務貿易統計手冊》中所建議的服務貿易統計基本框架，統計范圍主要包括服務進出口統計、外國附屬機構服務貿易統計和自然人移動統計三個方面。在具體操作上，以居民與非居民間的服務貿易和通過外國附屬機構實現的服務貿易兩條主線進行服務貿易統計。而對于自然人移動統計，因其范圍難于界定以及可行的統計指標有限，僅作為服務貿易統計的次要組成部分。服務貿易統計類別包括運輸服務、旅游服務、通信服務、建筑服務、保險服務、金融服務、計算機和信息服務、專有權利使用費和特許費、咨詢、廣告宣傳費、電影音像、其他商業服務。根據不同服務項目的業務特點，《國際服務貿易統計制度》規定，服務貿易統計數據采集的方法包括全數調查、抽樣調查、重點調查、典型調查和科學測算，并利用行政記錄等資料進行統計。

三、我國服務貿易現狀分析

隨著我國改革開放的不斷深入，科技發展的不斷進步，我國服務貿易發展迅速，新的服務業不斷出現，服務項目眾多，國際服務貿易交換形式各異，貿易規模迅速擴大，服務貿易在國民經濟中的地位和作用日益凸顯。本文僅通過服務貿易進出口數據加以分析利用。根據2015年中國商務部和國家外匯管理局的中國服務貿易出口分項目情況統計數據，旅游、運輸、其他商業服務一直是中國服務貿易出口的三大主要類別，咨詢服務發展較快，2012年起已超過其他商業服務。從服務貿易進出口總量看，2014年中國服務進出口達6 043億美元，同比增長12.6%，占世界比重6.3%。其中：服務貿易出口2 222億美元，同比增長7.6%，占世界比重4.6%；服務貿易進口3 821億美元，同比增長15.8%，占世界比重8.1%。服務貿易進口遠遠大于出口，逆差1 599億美元。

服務貿易進出口快速發展，平均增速均達到17.14%。2014年的服務貿易進出口額6 043億美元與2000年660億美元相比，增加了5 383億美元，年平均增速達17.14%。其中：服務貿易出口額2014年2 222億美元，較2000年301億美元，增加了1 921億美元，年均增速達15.34%；服務貿易進口額2014年3 821億美元，較2000年359億美元，增加了3 462億美元，年平均增速達18.40%；服務貿易進口增速大于出口增速3.06個百分點。從服務貿易各類別的增速看，除通信服務為7.04%，其余呈現2位數的增速，其中增速排前三名的是咨詢、金融及計算機和信息服務，分別為35.34%、33.33%和30.89%。

（一）長期占據服務貿易主導地位的傳統服務貿易格局逐步被打破

中國傳統服務業――旅游、運輸、建筑和其他商業服務長期是中國服務貿易的重要組成部分，2012年以來，咨詢服務的增長速度遠遠超過了建筑服務和其他商業服務。2012至2014年排在前三位的旅游、運輸和咨詢服務的進出口總額分別占服務貿易總量的70.18%、69.74%和70.39%，已經打破了傳統旅游、運輸和建筑服務占主導地位的格局。2012～2014年旅游服務進出口總額分別占服務貿易總量32.3%、33.4%和36.7%，呈逐年增長的態勢，主要是受中國居民“出境游”持續升溫的影響。

（二）服務貿易進出口逆差不斷加大

從服務貿易總量看，進出均快速增長，但服務貿易進口增速大于出口增速，服務貿易進出口連年出現逆差，從2000年的逆差57.1億美元增加到2014年的1 599億美元，呈逐年加大態勢。特別是從2000年以來，運輸、旅游、保險、專有權利使用費和特許費進出口差距加大，進口服務遠大于出口。

（三）服務貿易結構不合理

從各服務貿易構成類別來看，進出口總量較大的仍是旅游、運輸、建筑這些勞動密集型服務產業，通信、保險、金融、計算機與信息服務、專有權利服務、咨詢等技術密集和知識密集的行業，盡管有較高增速，但目前這些行業規模偏小，仍處于較低發展水平。

（四）從服務貿易類別分析，存在發展不平衡現象

2014年與2000年相比，服務貿易進出口總量增加5 383億美元，其中旅游服務進出口凈增加最大為1 923.7億美元中進口增加1 516.9億美元，出口增加僅為406.8億美元；運輸服務凈增加1 204.3億美元中進口增加858億美元，出口增加僅為346.3億美元，其他像通信、保險、金融、專用權利使用費和特許費、電影音像等均是進口大于出口。只有咨詢服務的凈增加額中出口425.4億美元遠大于進口256.6億美元，建筑、計算機和信息服務、廣告宣傳和其他商業服務的凈增加值出口略大于進口。

主要參考文獻：