緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇商業銀行的發展機遇范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）09-0088-03

2013年，是中國實施區域發展戰略的關鍵時期，也是商業銀行持續發展、提升市場競爭能力的至關重要的一年。近二三年，國家先后批準了10多個區域規劃或指導性意見，這既為銀行業服務于國家重大發展戰略，尋找新的業務增長點提供重要戰略機遇，也對銀行業的金融服務提出了更新更高的需求。如何立足區域經濟發展戰略，堅持以客戶為中心，實現可持續發展，是各家商業銀行都亟需解決的重大課題。

一、政策要點

（一）歷程回顧

中國的區域發展，早先集中在發展沿海尤其是東部沿海區域經濟，輻射帶動中西部區域經濟發展。北上廣深地區帶動了中國經濟的振興和騰飛，而中西部的區域經濟發展就稍顯落后。2008年以來，中國區域發展規劃開始顯現密集出臺的趨勢。僅2009年一年，國家批準了11個區域發展規劃，數量幾乎是過去四年的總和；2010年，13個區域發展規劃相繼上升為國家戰略，布局上不再過分集中于沿海地區。根據已經批復的區域經濟發展規劃，包括長三角、珠三角、北部灣、環渤海、海峽西岸、東北三省、中部、西部和黃三角，中國新的區域經濟版圖逐漸成型。近年來，中國的區域規劃向縱深推進，國家級縣域規劃出臺在即。通過近階段國務院層面上進行的區域試點，包括溫州金融綜合改革試驗區、麗水農村金融改革試點以及最近上報的嘉善縣科學發展示范點可以看到，區域試點正在向縱深推進，區域規劃越來越具針對性。

江蘇是經濟大省，1992年起全省GDP連續二十年保持兩位數增長，其中，蘇中、蘇北大部分經濟指標增幅快于全省平均水平，對全省經濟增長的貢獻率達41.2%；蘇北發展的內生動力持續增強，主要經濟指標增幅繼續高于全省平均水平。江蘇省政府還出臺了促進蘇北地區又好又快跨越發展的10條政策意見，繼續推進產業、財政、科技、人才四項轉移和共建開發園區，落實“一市一策”，堅持不懈地推動三大區域協調發展。

（二）政策規劃

近年來，國家的針對江蘇地區的規劃主要涉及長三角地區、沿海地區、沿江城市群和連云港東中西區域合作示范區。2009年，國務院通過《江蘇沿海地區發展規劃》；2010年，國務院批準《長江三角洲地區區域規劃綱要》；2011年，國務院批復《國家東中西區域合作示范區建設總體方案》。

江蘇省政府在積極落實國家區域規劃的基礎上，2011年通過《關于加快淮安蘇北重要中心城市建設的意見》；2012年批復籌建1個產業開發區（如皋高新技術產業開發區）、設立2個經濟開發區（大豐港、連云港徐圩經濟開發區）和14個旅游度假區（徐州呂梁山、姜堰溱湖、沛縣微山湖千島濕地、阜寧金沙湖、如東小洋口、句容茅山湖、儀征棗林灣、宿遷駱馬湖、連云港溫泉、南京湯山溫泉、鎮江世業洲、盱眙天泉湖、武進太湖灣、無錫陽山）；并批復同意5個開發區為省級經濟開發區（蘇通科技產業園、新加坡·南京生態科技島園、揚州廣陵經濟開發區、徐州泉山經濟開發區、南通呂四海洋經濟開發區）。

二、金融機遇

受多種因素影響，中國銀行業的增速正在放緩，只有搶抓市場機遇，堅持以客戶為中心，才能在這種增速減緩的大環境下實現可持續發展。上述區域經濟發展戰略，為銀行業服務于國家重大發展戰略，尋找新的業務增長點提供了重要戰略機遇。

（一）基建領域

基礎設施是經濟社會發展的基礎和必備條件，沿海地區具有建成為區域性和國際海港的優勢，江蘇的多項發展規劃中都明確對基礎設施建設，尤其是重點交通工程建設做出安排。《江蘇沿海地區發展規劃》提出，要重點加強沿海港口群、水利、交通和能源電網等重大基礎設施建設；2012年，江蘇獲國家發改委批準的兩個規劃全部為城市軌道交通規劃（《江蘇省沿江城市群城際軌道交通網規劃》和《常州市城市軌道交通近期建設規劃》）。根據《江蘇省城鎮體系規劃（2012—2030）》，到2030年，全省建成20條區域過江通道、21條城市內部過江通道、“兩橫兩縱”4條高速鐵路、“三橫三縱”6條城際鐵路以及增加11條高速公路。目前，江蘇省擁有各類國家級及省級開發區139個，作為創新實施的主要陣地，以各類經濟開發區、高新產業基地及物流園區為主體的新型經濟集聚點將不斷涌現，同時這也對交通運輸對經濟轉型升級發展的服務保障作用提出了更高的要求。這些基礎設施建設規劃項目，尤其是重點交通工程規劃項目中蘊含著巨量的金融需求，為銀行業帶來了潛在的發展機遇。

（二）產業領域

近年來，江蘇省在國家區域規劃的基礎上實施了重點產業調整規劃，商業銀行應在深入研究區域規劃帶來的市場機遇的基礎上，統籌制定發展策略，推動產業結構優化升級。

一是現代服務業。發展現代服務業是中國產業結構優化升級的戰略重點，江蘇亦把發展以旅游業為重點的現代服務業擺上了經濟社會發展的重要位置。近年來，江蘇實現了現代服務業的快速發展，同時也鼓勵和引導各類資本投向服務業。《江蘇沿海地區發展規劃》提出要推進生產業發展；2012年，省政府印發《江蘇省現代服務業“十百千”行動計劃（2012—2015）》加快推進現代服務業的發展。作為2013年經濟工作六大主要任務之一的城鎮化與服務業發展密切相關，企業生產和居民生活的相互聯系，會形成大量的服務需求。

其中，江蘇旅游業快速發展，2006—2011年，連續六年蟬聯全國榜首。江蘇計劃在“十二五”期間把旅游業培育成全省國民經濟的戰略性支柱產業，重點旅游項目的資金投入十分巨大。以常州為例，該市在“十一五”期間的旅游業投資約200億元，2012年，江蘇省政府批復設立14個旅游度假區，由發展旅游業帶來的資金需求將非常旺盛。

二是戰略性新興產業。發展新興產業是加快經濟轉型升級的重要標志；江蘇戰略性新興產業蓬勃發展，在全國具備一定優勢。《江蘇沿海地區發展規劃》提出，要積極發展以風電和核電為主體的新能源產業。2011年，江蘇設立專項引導資金，重點推動十大戰略性新興產業發展，帶動全省新興產業銷售收入超過2.6萬億元。2012年5月，省政府編制《江蘇省“十二五”戰略性新興產業推進方案》，確定了各個產業發展的總體要求、主要目標和重點任務，并提出了有針對性的推進措施。8月，國務院批復《無錫國家傳感網創新示范區發展規劃綱要》，并明確要綜合運用貸款貼息、保費補貼、風險補償等手段，促進金融機構加大支持物聯網企業發展的力度。10月，國務院批復《江蘇省海洋功能區劃（2011—2020年）》，根據區劃，到2020年，全省建設用圍填海規模控制在26 450公頃以內，海水養殖功能區面積不少于30萬公頃，意味著海洋資源開發的競爭加劇，有助于海洋工程裝備行業的發展。

三是現代農業。在工業化、城鎮化深入發展中同步推進農業現代化，是“十二五”時期的一項重大任務；加快發展現代農業，既是轉變經濟發展方式的重要內容，也是建設社會主義新農村的必然要求。《江蘇沿海地區發展規劃》提出，要發展現代農業，穩定糧食生產，做強特色優勢農業，提高現代漁業綜合生產能力，加快建設農產品加工產業基地。2012年初，國務院印發《全國現代農業發展規劃（2011—2015年）》指導全國“十二五”現代農業建設和發展。江蘇在“十二五”期間將大力發展高效農業，推進農業產業化經營，預計到2015年高效設施農業面積將達到1 100萬畝，農產品加工業產值與農業總產值之比將達到1.6∶1。發展現代農業的過程中，在高效設施農業建設、農產品加工流通、休閑觀光農業發展、農業現代裝備制造、高標準農田建設和農田水利建設等眾多領域形成了多樣而龐大的農村金融需求，為銀行業務的發展提供了廣闊的市場空間。

（三）民生領域

江蘇省非常重視保障與改善民生，在該領域的投入不斷加大，2012年1—8月，省級財政支出86.4%投向民生領域。截至2012年12月，江蘇省累計投入村莊環境整治資金超過176億元，其中省級財政撥付獎補資金12.4億元、整合相關涉農資金30.4億元，市縣實際籌措超過134億元。盡管如此，江蘇省經濟發展和民生工程建設還不協調，民生建設的步伐慢于經濟發展步伐，江蘇省政府仍在為解決中小企業融資困境、三農方面的金融資源供給、保障性住房的按需供給和縮小貧富差距等民生問題而努力。除了上述領域的資金需求，江蘇城鄉一體化的大力推動亦在郵電通訊、醫療衛生、教育文化、生態保護等社會保障體系建設方面提出了更多的金融新需求。

三、發展策略

面對國家區域規劃帶來的種種潛在發展機遇，商業銀行應該著眼長遠，利用自身優勢加快業務轉型，尋找新的業務增長點，以不斷提升經營服務水平、確保銀行業務的可持續發展。

（一）緊跟政策導向，明確發展重點

江蘇地區市場化程度高，企業依法合規經營和政府依法行政意識強，同業競爭異常激烈。只有提高市場反應能力，統籌規劃推進方案，明確工作重點，加強整體推進，才能確保商業銀行公司業務有質量的發展。商業銀行應建立快速反應通道，全面收集市場信息、密切關注同業動態，深入調研國家政策規劃帶來的發展機遇以及政策的落實情況和對產業、項目的支撐力度，探究政策規劃對商業銀行業務發展的影響，在統籌規劃推進方案的基礎上明確工作重點，實施整體推進。

（二）搶抓戰略機遇，明確投放重點

商業銀行應繼續將金融服務和支持實體經濟發展作為信貸結構調整的重要方面，在對本地市場規劃與政策導向進行分析的基礎上，預判重點行業發展前景，確保公司業務有力度的投放；將信貸資源向由加大投資帶來的基礎設施建設、由產業結構轉型升級帶來的現代服務業、戰略性新興產業和現代農業、由江蘇城鄉一體化大力推動帶來的民生領域傾斜。

（三）定制差別服務，確保效益增長

客戶多元化的金融需求十分迫切，僅依靠傳統業務，無論是市場表現、市場競爭，還是經營效益都缺乏競爭力。據國外銀行統計，其產品成功率約為50%。只有通過細分核心企業及其上下游客戶的金融服務需求，加強產品維護與創新，為客戶定制差別化的金融服務，才能提升產品的市場契合度，確保公司業務有效益的增長。同時，建立產品后評價機制，在新產品推向市場后定期對產品的接受度、收益率、可替代性等指標進行跟蹤和評價，對產品進行調整、推廣、拓展和創新。

（四）注重科學發展，確保穩健經營

近年來，各商業銀行一直通過不斷優化風險管理體制機制，完善風險政策體系等多種途徑為全面提升風險管理能力而努力。商業銀行應繼續踐行科學發展觀，通過整體的組織推進和制度安排，強化信貸風險控制的針對性，實現貸款經營的規范化，提升風險精細化管理能力，確保公司業務的可持續發展。

外部經營環境的深刻變化正在改變著銀行的發展和競爭模式，社會結構的變化在很大程度上引領了金融服務結構調整的方向。經過過去三十多年的改革開放，中國在經濟快速發展的同時，社會結構和社會發展方式也發生了巨大的變化，新型工業化、城鎮化、農業現代化已成為當前中國社會發展的主要特點和趨勢。面對更透明的市場和更多樣的需求，商業銀行順應當前中國社會發展的趨勢，緊密結合國家區域規劃及地區實際，優化金融資源配置，加快轉型發展步伐、擴大客戶群體、拓展服務與生存空間，突出強化在基礎設施建設、現代服務業、戰略性新興產業、現代農業和民生領域的金融服務。這既是銀行業的社會責任，也是商業銀行在激烈的市場競爭中逆勢而上，實現可持續發展的必然趨勢。

參考文獻：

[1] 陳寶權.商業銀行可持續發展的路徑選擇[J].金融縱橫，2012，（6）：23-26.

[2] 梁洪波，劉遠亮.中國商業銀行信貸風險與宏觀經濟不確定性關系實證研究[J].金融理論與實踐，2012，（3）：81-84.

篇（2）

［中圖分類號］ F830.33 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 2095-3283(2012)05-0053-03

一、引言

全球氣候變暖掀起了低碳經濟的浪潮，各國紛紛加快了發展低碳經濟的步伐。發展低碳經濟離不開金融的支持。所謂碳金融，是指服務于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發的投融資以及其他相關的金融中介活動。其實也就是把碳排放當作一個有價格的商品，可以進行現貨、期貨等的買賣。碳金融作為低碳經濟的助推器，其市場規模越來越大，碳金融業務也不斷拓展創新，這對全球商業和金融業來說預示著巨大的商機。但對于我國商業銀行來說是把雙刃劍，既是機遇，又是挑戰。如何把握機遇、迎接挑戰是擺在我國商業銀行面前的一項重大課題。

本文基于SWOT法分析了我國商業銀行參與碳金融業務面臨的優勢與劣勢、機遇與挑戰，并在此基礎上提出我國商業銀行發展碳金融的相關對策建議。

二、商業銀行參與碳金融業務的優勢與劣勢

（一）商業銀行參與碳金融業務的優勢（strengths）

1.我國碳金融市場發展廣闊

目前，由于我國碳排放權交易主要是基于項目的交易，我國商業銀行更多參與的是依托CDM（Clean Development Mechanism，清潔發展機制）的金融業務。《京都議定書》未對我國碳排放總量進行限制，我國可以將境內減排量按照CDM轉換成商品向發達國家出售。據統計，在CDM一級市場的賣方市場上，中國占據了絕對的比重。截至2012年5月3日，全球注冊CDM項目總數4067個，其中來自中國的為1956個，占48.09%，項目預期減排量占全球項目預期減排量的60.8%，如表1。因此，依托CDM的“碳金融”在我國具有很大的發展空間，并給商業銀行碳金融業務帶來巨大商機。

2.我國擁有碳減排的成本優勢

我國具有極其豐富的碳減排資源，而且是全球最大的減排市場主要的賣者，碳減排的成本大大低于發達國家內部碳減排的成本。發達國家的減排成本一般在 100 美元/噸碳以上，而我國碳減排的成本最低可降至20 美元/噸碳，因此成本優勢促使著發達國家的企業積極尋求與我國的項目合作。

（二）商業銀行參與碳金融業務的劣勢（weaknesses）

1.對碳金融交易認識不足

我國商業銀行涉足碳金融領域的時間較短，對碳交易的規則及其帶來的經濟效益認識不足。我國商業銀行開展的碳金融業務類型較單一，主要以對減排項目提供貸款融資為主，導致其利潤主要來源于利差。

2.綜合性人才短缺

由于碳金融業務涉及信用風險、市場風險和政策風險等因素，因此在業務操作中需要具備精通金融、法律、管理和外語等專業知識的復合型人才。目前，我國商業銀行對碳金融的價值、操作模式和風險管理等認識不足，人才素質與市場需求不匹配，高素質的綜合性人才短缺，從而制約著我國商業銀行碳金融業務的大力開展。

3.碳金融交易市場機制不完善

據統計，自2008年我國相繼成立了北京環境交易所、上海環境能源交易所和天津排放權交易所以來，我國籌建的交易所多達100多家，但這些碳交易體系尚處于分割狀態，仍未形成全國統一的碳交易市場，致使碳交易市場缺少價格發現功能。

碳金融交易需要能夠提供項目咨詢、CDM項目評估、法律服務、碳金融投資風險等的中介機構參與，以降低項目風險與交易成本，但由于目前我國碳金融交易中介機構不健全，在一定程度上制約著商業銀行發展碳金融業務。

三、商業銀行發展碳金融業務的機遇與挑戰

（一）商業銀行發展碳金融業務的機遇（opportunities）

1.提升商業銀行的市場地位和樹立品牌形象

低碳經濟之風席卷全球為我國商業銀行帶來了新的發展機遇。商業銀行積極發展碳金融業務，一方面通過為節能減排、新能源等環保項目提供低息貸款、項目融資等方式，履行商業銀行作為企業的社會責任，實現企業與社會、環境的全面協調可持續發展，有利于商業銀行樹立良好的社會形象，提升其市場地位；另一方面，商業銀行創新碳金融產品、理財產品，打造出有特色的品牌產品，樹立品牌形象，實現品牌經濟效益。

2.激發商業銀行創新的源動力，提升國際話語權

由于我國碳金融市場起步較晚，商業銀行的碳金融業務類型相對單一，這就要求商業銀行在控制風險的前提下，不斷推出新的碳金融產品與服務，有利于提高我國商業銀行的創新能力，同時提高金融產品的定價和議價能力，提升我國在國際碳金融市場的話語權。

（二）商業銀行發展碳金融業務的挑戰（threats）

1.金融產品缺乏創新，商業銀行開展碳金融業務面臨風險

我國商業銀行的碳金融產品局限于綠色信貸、CDM基金和低碳信用卡三種類型，缺少相應的金融工具消除業務中面臨的諸多風險。綠色信貸業務由于商業銀行與企業之間存在信息不對稱，同時缺少風險評級工具，導致逆向選擇和道德風險的發生，使商業銀行面臨信用風險；CDM項目由于缺乏金融衍生品工具，采用外幣計價結算時，使商業銀行面臨本幣升值、外幣貶值的外匯風險和商業銀行計算機操作系統失靈、業務操作人員失誤等造成的操作風險。

2.國際碳交易規則、相關政策的不確定性

一是《京都議定書》2012年底將要到期，到期后各項制度、規則是否延續尚是未知數。我國是否要承擔減排義務以及在碳金融交易中的地位等情況都不得而知；二是目前我國發展低碳經濟與碳金融的相關法律法規尚不健全，配套的激勵和優惠政策措施尚不完善。因此，商業銀行發展碳金融業務面臨諸多變數。

3.碳關稅征收的影響

美歐等發達國家和地區將要對中國等發展中國家征收碳關稅，從而降低了發展中國家出口商品的優勢，欲掀起新一輪貿易保護主義浪潮，對我國的進出口貿易和低碳金融發展構成嚴峻的挑戰。

四、商業銀行發展碳金融業務的對策建議

（一）提高商業銀行發展碳金融業務的意識

通過加大對低碳經濟和碳金融的宣傳力度，調動商業銀行參與碳金融交易的積極性，讓商業銀行提高認識、踐行社會責任，同時深刻了解碳金融交易帶來的巨大利潤和市場潛力。

（二）培養碳金融業務方面的復合人才

篇（3）

大數據時代的背景之下，商業銀行想要更好地迎接這個時代的到來，不可或缺的是提升自身的管理會計發展能力。管理會計在商業銀行的發展與決策方面發揮著重要作用，能夠比其他方式更準確、快速的提供給商業銀行信息，從而幫助商業銀行的決策性發展。對于商業銀行來講，怎樣抓住機會，利用好管理會計這項資源，幫助自己快速發展與轉型，以更加自信的狀態迎接大數據時代的來臨，是商業銀行和管理會計所需要共同思考的。

一、關于管理會計的認識

顧名思義，管理會計就是以提升企業綜合競爭力和綜合效益的一種會計信息，這種會計信息經過了專業部門的收集、整理、篩選、總結，最后得出的有利于企業制定決策的高質量會計信息。

二、我國商業銀行管理會計發展的現狀及問題

(一)我國部分商業銀行對管理會計缺乏新的認識，對管理會計的大數據背景不能嚴肅認真的對待大數據時代來臨的今天，具有先知先覺的企業已經把重心放在迎接經濟轉型的改革上面，對管理會計中的數據化更加重視，但是有一部分商業銀行，尤其是出于經濟落后地區的跟不上經濟發展形勢的銀行，忽略了大數據時代的管理會計，更不用說認真對待了，他們對管理會計的大數據化認識不到位、理解不到位，導致應用不到位甚至根本不會應用，就更談不上促進銀行的發展和轉型了。落后一步不不落后，如果再不堅持改革創新和轉型，只有被淘汰的命運。

(二)管理會計中對于大數據的信息不全面，挖掘信息受限，技術跟不上很多的商業銀行已經做好了迎接大數據時代的準備，但是這種準備只是局限在表面，銀行內部，管理會計中技術水平跟不上，沒有辦法將數據信息百分之百的呈現出來進行分析，這是我國商業銀行挑戰數據時代最核心的問題。商業銀行挖掘會計信息不全面主要是因為：1.客觀原因，大數據時代的會計信息是非常龐大的，在很大范圍內挖掘對自身有益的信息實屬不易；2.商業銀行的管理會計技術有限，無法準確、高效的分析信息，再加上工作人員的技術水平和分析能力有限，更加限制了挖掘有用信息的速度，不能保證銀行在第一時間獲取有效信息，阻礙了新的決策的制定。

(三)商業銀行缺少對大數據背景下管理會計研究透徹的高技術人才目前商業銀行的工作人員的業務能力只局限在對傳統業務比較熟悉，對新興事物的理解和研究比較透徹的專業化人才少之又少，我國本身就欠缺對復合型人才的額培養，在大數據時代這樣的背景下，商業銀行的專業性人才非常緊張。不只是我國，就連科技如此發達的美國，真正專業的大數據管理會計的分析人才也僅僅只有十幾萬。人才的缺失導致管理會計中的大數據信息無法被第一時間挖掘運用，是商業銀行甚至是我國經濟行業的一大損失。

三、大數據時代商業銀行管理會計發展如何將問題變成機會

(一)嚴肅重視起大數據時代下的管理會計發展大數據時代是經濟發展的潮流和必然，商業銀行想要發展，就必須認識對待大數據時代的態度直接決定了企業的存亡。商業銀行想要繼續發展甚至存活下去，就必須運用一切技術、方法，抓住一切這個時代給予的有利機會。必須認識到管理會計在這個過程中發揮的重要作用，組織企業人員通過學習培訓，加強對大數據的認識和重視，認識到位了才會把精力、技術、重心向該方面轉型。

(二)提高商業銀行會計信息的分析技術，升級銀行的管理會計系統采用新的技術，因為大數據的范圍無限廣、內容復雜、結構不傳統，依靠傳統的技術分析系統遠遠分析不全面、不透徹，一般的管理會計系統遠遠不能滿足大數據的信息挖掘需要，這就需要商業銀行鼓勵信息技術創新，滿足挖掘有力信息為我所用的需要。

(三)培養大數據時代需要的高專業化高素質復合型人才人才是企業的有形資源，通過培養商業銀行高專業化人才，開發和掌握最新的管理會計數據化背景下的新技術，對于商業銀行來說是非常必須的，技術再先進沒有人才能夠掌握依然不能充分發展自己。對于銀行來說，以來可以高薪聘請符合要求的高素質人才，吸引人才的到來；二來可以通過組織學習、培訓等等一切方式培養相關人才。

四、結束語

大數據時代下的商業銀行，面臨著許許多多的機會，大數據時代的管理會計可以更好地服務于企業，幫助商業銀行的轉型和快速發展，同時如果商業銀行跟不上大數據時代的發展要求，管理會計技術跟不上、相關人才跟不上、意識跟不上，也必然會導致被社會淘汰。如何抓住機遇，將外部條件變成自己的優勢條件，是企業需要思考的。

參考文獻：

篇（4）

二、商業銀行電子銀行業務的發展意義

商業銀行當中電子銀行業務的理論研究，已經在很多銀行工作領域得到實踐。在一些企業單位的核心競爭力因素并不穩定的情況下，許多企業并不能保證各項經營活動能夠得到高質量的處置。在這種情況下，一些企業單位很有可能在競爭力存在差異的情況下出現競爭過程中的效仿性因素的變化[1]。除此之外，在電子銀行業務逐步同計算機網絡技術實現對接之后，諸多電子銀行業務有可能在銀行業務存在不足的情況下出現運行質量問題，造成很多的商業銀行活動并不能保證在電子銀行業務的有效支持下進行處理。同樣也導致很多的銀行機構并不能在核心競爭力因素的影響下對銀行業務的具體需求進行處理[2]。因此，商業銀行的各項活動需要在相關創新能力不斷提升的情況下形成有效的銀行運作模式。電子銀行的業務在進行設計的過程中，務必結合當前金融行業的信息資源設計方案進行技術處理模式的控制，在這種情況下，很多設計方案比較容易在核心競爭力因素的影響下形成銀行業務的變化，也比較容易在電子銀行業務發生變化的情況下同技術含量不足的因素形成結合，因此，對電子銀行業務在商業銀行領域的應用情況實施的分析，能夠有效保證商業銀行的業務得到全面的執行。

三、商業銀行電子銀行業務的發展方向

隨著電子銀行業務的不斷完善，所有的電子銀行技術都處在快速革新的過程中。商業銀行在拓展業務范圍的過程中對技術性因素的敏感度較高，因此，在這種情況下，諸多網絡經濟的發展因素都有可能在思想觀念因素的有效帶動下形成發展[3]。所以，對經濟發展活動推進過程中的模式特點進行分析，并對相關理念的變化情況實施研究，是當前很多商業銀行發展電子銀行業務的主要趨勢。

四、商業銀行電子銀行業務的發展策略

（一）明確電子銀行業務定位。電子銀行業務在處理的過程中，要針對相關客戶的定位模式加以關注，并保證商業銀行的全部業務的管理細節可以有效的結合互聯網技術的發展要求進行處理，提升網絡經濟發展過程中的電子銀行業務處理水平[4]。此外，要根據當前客戶普遍對電子銀行業務的認同感情況，對客戶已有的電子信息技術加以分析，并使后續的技術操作流程可以有效的適應商業銀行成本性因素的控制需要，提升經營活動推進過程中的電子銀行業務處理水平。另外，要對電子銀行的全部生產性活動實施完整的研究，并對信息化戰略的執行標準進行完整的探索，在電子銀行的各項業務都能憑借網絡技術的發展要求進行處理的情況下，必須對所有的原料采購程序實施分析，并使后續的電子銀行技術能夠同社會需求相適應，保證電子銀行的定位能夠在工作效果的判斷中得到更加準確的處理。

（二）科學設計電子銀行業務處理階段。首先，必須加強對商業銀行客戶管理工作推進過程中也許細節的關注，保證所有的業務處理人員都能適應電子銀行業務的實際管理要求，并對后續的金融活動進行市場因素的判斷[5]。此外，要結合金融市場管理工作推進過程中的客戶源特征，對所有的儲蓄性業務實施分析，確保后續的電子銀行活動能夠在各項資金的有效維護下得到推進，提升理財活動推進過程中的商業銀行質量控制水平。在具體的電子銀行各階段業務控制過程中，必須對后續的理財業務進行完整的分析，并且有效的按照不同種類的業務控制特點進行銀行業的質量控制體系的構建，使全部的理財活動都能的商業銀行的業務需求保證下得到更加完整的推進。

（三）完善傳統業務處理機制。在進行常規業務的細節控制過程中，必須對業務當中是否具備傳統網絡資源的優勢進行分析，切實保證所有的業務細節都能在市場資源的合理控制之下得到處理機制的完善[6]。在進行電子化業務處理應用的過程中，必須對后續的技術發展要求進行明確，并保證各項金融性質的活動能夠在創新機制的影響下進行推進，使一些具備競爭性特點的業務都可以在銀行業務的具體推進過程中實現運行水平的增強，保證各項競爭機制的運行都能適應銀行業務開展過程中的外資處理水平。在進行當前處理機制分析的過程中，必須保證各類競爭性因素都能在電子化技術的處理之下實現運行流程的有效分析，保證傳統業務的控制活動能夠完全按照境內的商業銀行綜合實力實施處理，并使全部的外資銀行可能對本土銀行形成的沖擊進行深刻的判斷。

（四）改善合作機制。在進行合作機制設計的過程中，要加強對電子銀行業務流程的關注，使后續的電子銀行各類業務都能結合合作機制的運行特點進行發展速度的控制，保證為各類合作機制的設計和鞏固提供良好的依據。此外，要結合合作機制處理過程中的網絡技術運行特點的關注，保證全部的網絡技術能夠有效的適應合作機制處理過程中的電子銀行業務要求，并且提升新形勢下合作機制的處理價值，為電子銀行業務的控制預留良好的體制性基礎。可以根據新時期的合作機制處理特點，對全部的金融活動細節進行分析，以便后續的金融活動可以避免各類競爭性因素的比例影響，并且提升合作機制運行過程中的電子銀行業務處理價值，為合作機制的設計和運行提供良好的競爭環境的保障。要加強對原有商業銀行合作模式的關注，并從中整理電子銀行業務的完善經驗，保證為商業銀行的各項經營活動提供有效的支持，以便具備挑戰性影響的商業銀行業務可以完整的適應營業機構的規模特點，保證電子銀行業務的發展可以為商務活動提供有效的支持。

（五）提升品牌創新質量。首先，必須對當前的商業銀行各項經營業務實施分析，保證所有的創新活動都能在客戶資源需求的滿足執行得到推進。此外，要對商業銀行的活動推進過程中的創新體制實施分析，有效的保證創新活動能夠在銀行的經營機制改變的過程中得到處理機制的完善。可以結合不同時間段內業務的處理要求，對全部的金融活動細節實施分析，并有效的保證所有的業務模式能夠在業務流程的控制過程中得到優化處理，使品牌創新活動的推行可以在業務流程的設計過程中進行創新技術的應用，提升品牌創新活動的執行價值。

篇（5）

Abstract：The development of Chinese emerging industries of strategic importance relies on not only the scientific research and innovation in industry or manufactory，but also the financial support and policy guidance. Risks that comes from the aspects of emerging industries，social environment，banking sector，and challenges to commercial banks' ability of business development should be taken into consideration by commercial banks which are facing great opportunities. Meanwhile commercial banks need to develop suitable strategies to support emerging industries.

Key Words：emerging industries，commercial bank

中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）02-0065-03

一、引言

隨著綜合國力的不斷提升，我國面臨著如何從一個“總量”大國轉變為世界強國的問題。國務院頒布的《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（下稱《決定》），將戰略性新興產業定義為“是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業”，又重點強調了七個領域，分別是：節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車。《決定》表明了政府發展國家高新技術導向型企業、改變現有產業布局的決心。中國是“世界工廠”，但高精密設備、產品生產的核心技術大多仍為海外企業所掌握，造成中國制造業依賴于海外的技術支持。為改善這種狀況，中國企業勢必要加強科技創新能力。回顧歐美國家的發展史，不難看出，他們都依托了不同領域的工業革命：英國與第一次工業革命，西方國家與第二次工業革命，美國與第三次工業革命。另外《決定》指出，政府規劃到2015年戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到8%左右，到2020年這一比重力爭達到15%左右，為現有水平的5倍（3%），若將GDP與CPI指數的增長率計入其內，將會是現有水平的13.2倍（郭鵬飛，2010）。

戰略性新興產業發展與金融業支持密不可分。商業銀行可以借助國家支持新興產業的契機，通過為新的技術型企業發放貸款來優化自身貸款結構。例如，建銀國際正在從行業研究、Pre-IPO、IPO、Post-IPO等多方面加大對新興產業的投入力度，力爭孵化和培育更多如騰訊、阿里巴巴式的世界級企業；北京市科委與北京銀行合作，成立了中關村海淀園支行、健翔支行等科技型中小企業特色支行，同時，北京銀行將在未來3年內向北京市科委支持的符合戰略性新興產業發展方向的優質企業和重點項目提供200億元意向性融資授信額度，其中向生物醫藥企業提供50億元專項授信額度。這些都表明，發展戰略性新興產業，商業銀行面臨重大機遇。

二、發展戰略性新興產業為商業銀行帶來的機遇

（一）為銀行提供了調整信貸結構的契機

為了支持戰略性新興產業的發展，政府將會出臺一系列鼓勵、支持相關企業發展的法規和措施，例如國家財政補貼、稅費減免等，并加強對新技術、專利以及企業運營過程中的監管，同時完善戰略性新興產業發展的配套設施。這些舉措提高了對新興產業投資的安全性，使得戰略性新興產業前景可觀，并在一定程度上分擔了商業銀行為其貸款的風險，提高了涉及新興產業的企業的評價級別。如江蘇省由地方財政出資設立基金，對科技貸款進行獎勵和風險補償。證券行業也加快了多層次資本市場體系建設，擴大對新興產業的直接融資，如創業板上市公司中，高新技術企業占比接近90%，主要面向新興產業的三板市場建設也在加速推進。這些都為商業銀行調整自身信貸結構，加大對高新技術產業的信貸投放奠定了基礎。

（二）增加了銀行改善中介、咨詢業務的動力

相比于國外商業銀行，我國商業銀行的劣勢之一就是過于依賴傳統業務，而占海外銀行業務40-50%的中介、咨詢業務在我國商業銀行得不到應有的重視。新興產業里中小型技術導向型企業會占相當大的份額，他們缺少大型企業的包括市場分析、資產分析、項目分析等在內的專業團隊，而商業銀行通過多年的發展，有著龐大的市場信息來源與財務分析能力，所以發展戰略性新興產業也正是商業銀行改變自身業務格局，發展中介、咨詢服務的機會。

（三）為銀行樹立新興產業支持者的形象提供機會

商業銀行作為第三產業，同樣具有履行社會責任的義務，通過貫徹國家政策，投資新興產業，支持那些知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業，從而為經濟服務，為我國的長遠利益服務，借此在全社會樹立好金融機構的良好形象。同時，商業銀行可以借助企業間的信息交流與輿論作用在產業群中樹立良好的形象，這樣就發展了潛在客戶。眾多有新專利、技術的中小型企業會因為某家銀行扶持新興產業發展的形象而前來合作，其中肯定會有將來能主導市場的潛力公司。

三、商業銀行面臨的挑戰

（一）風險控制

收益與風險所呈現的正比關系，要求商業銀行決策者要警惕可能存在的各種風險。又因為戰略性新興產業至少包含7大領域，每個領域都會產生有行業特性的風險。因此銀行要綜合考慮到來自于新興產業角度、社會環境角度、商業銀行角度等的風險。

1. 新興產業角度。企業新產品研發時可能會面臨經費不足、中短期內沒有技術突破、高速的產品換代帶來的技術過時等問題；產品銷售時會出現價格異常波動、對市場預測失誤、匯率變動等問題；行業過度密集導致產能過剩與產品積壓等問題。這些問題的出現會直接導致企業資源錯置和產品市場核心競爭力下降，競爭力下降將致使市場萎縮，并逐步導致企業破產。

2. 社會環境角度。政策變動方面有政府優惠措施調整、利率稅率的波動、新法規的制定、物價指數等不確定因素；有勞動成本上升、監管力度加大、內外部舉報等風險，另外能源企業還面臨來自環保NPO與NGO指責的風險。這些社會環境角度的風險會間接影響到企業的戰略決策，影響其利潤水平和形象，如忽視這些因素的變化對企業運營的影響，同樣會引致企業的生存危機。

3. 商業銀行角度。包括：信用風險，因為新興市場的高風險性，企業運營過程中會發生不可控制的突發事件，這很可能造成企業無法履行其金融債務，而商業銀行對新技術的了解不足、企業對金融的了解不足造成的信息不對稱更會加重信用風險；金融市場風險，商業銀行對企業的貸款、融資等會涉及到多種金融工具，因此會受到金融市場的影響，如對應新能源產業的碳金融工具會受利率、匯率、融資鏈、CDM價格及國際碳貨幣需求等因素左右；操作風險，來自于銀行內部不規范的業務操作、不合理的操作流程或不適宜的管理模式會產生操作風險。

（二）產業分析能力不足

目前商業銀行缺乏對新興市場有足夠專業背景和能對新興市場發展方向做出合理預測的分析團隊。新興產業本身的發展就具有不確定性，對未來產品的設計趨勢、新技術的研發方向、科學理論的進展情況等，對企業來說都是重大的議題，因此以我國商業銀行現有的新興產業分析團隊來看，僅僅是依照產業熱度進行擬合性預測，而缺乏真正能獨立分析未來產業發展模式的能力。該能力的缺乏將會直接限制銀行投資的主觀能動性，可能造成真正的優勢企業得不到資金、單一行業投資過熱而產能過剩。健全商業銀行的中介、咨詢服務業務同樣需要專業的團隊，否則為企業提供無效的項目咨詢，或者作為中介為企業提供不合適的投資或供應、銷售渠道，都會損害銀行自身的形象，更反作用于銀行支持戰略性新興產業的決策。

（三）相關金融創新和工具欠缺

目前我國銀行業在戰略性新興產業領域有一些涉足，如2006年興業銀行在國內首推節能減排項目貸款“綠色信貸”，并開發了諸如 CDM項目財務顧問、碳交付保函、CDM項下融資服務等；工商銀行內蒙古分行重點支持新能源產業建設，通過對風電項目的貸款支持，提高了綠色信貸項目比重。然而目前銀行業對參與戰略性新興產業，仍缺乏金融避險產品，創新動力不足，相關的金融創新和服務仍然欠缺。這不僅加大了這些產業的融資成本，長期而言，將不利于國家戰略性產業發展，對銀行而言，也將減少獲取利潤的渠道。

四、商業銀行的應對之策

（一）加強金融創新

為新興產業貸款或融資時，商業銀行應當跟緊行業最新動向、順應市場的走向來使用合理的金融工具，并根據市場需要去創新、豐富金融工具。對于《決定》中提及的產權質押貸款，銀行需要依靠專業團隊去評估企業的知識產權價值，分析該知識產權被質押后可能剩余的市場價值。還可以以企業出口創匯或其他應收款額作為質押發放貸款，但要注意用來抵押的應收款額的多少，預防因為額度過大導致企業資金鏈的斷裂。要開辦企業專用賬戶，提供快捷的結算、貸款、理財、外匯管理業務，保證企業資金的流動速度與安全性。增加發放企業債券，提高債券的流動性以提升企業融資效率、發揮市場的價值發現功能、分散投資者的風險。商業銀行間可以整合信息與人才資源，通過銀團貸款或聯合投資等，更理性地服務于大型項目，同時分擔來自新興產業的風險。加強與證券公司、基金公司、國際投資銀行、私募基金的聯系與合作，通過多種渠道支持有潛力的新興產業企業，在不違反保密協定的前提下為所投資的高新技術企業提供有效、及時的信息資源，以協助企業做合理的戰略調整。與專業租賃公司合作，通過為新建的中小型企業提供價格昂貴的生產設備。

（二）健全風險控制體系

首先，提高前期審核力度，避免后期貸款難以收回的局面。應當構建有效的風險預警指標體系，建立包括風險控制、預防和危機處理在內的整套風險應對流程，優化各項業務流程、管理組織結構，提高員工業務熟練水平，以降低操作風險和上級指令的逐層失真。其次，針對不同的項目，信貸的投向和力度應該有所區別。當前對于風電、新能源汽車、航天航空等項目，由中央企業主導，對于生物醫藥、電子信息、太陽能光伏產業中的許多項目，由資金實力雄厚的民營企業唱主角，銀行應該積極抓住這些優質客戶，增加收入來源。相反，對于那些開展時期較短，前景和未來經營利潤都不明確的項目和產業，不應該急于提供信貸，而是先通過創新中間業務產品和服務的方式，幫助落實擔保、開展理財等。

（三）培養專業的項目分析團隊

這是商業銀行在支持新興產業的同時保證較高的投資回報率的前提。可以建立一個從原料供應商、新興產業企業到經銷商這一整條產業鏈的關系網絡，方便銀行自身中介業務的發展，例如為節能產業與新能源產業尋找CERs海外買家；廣泛收集行業信息并按客戶需求進行量化分析，提供對市場狀況、產品定位與需求情況等方面的項目咨詢服務。通過這些措施加大商業銀行中介、咨詢業務的比重。

（四）其他輔措施

運用平面、網絡、電視等媒體廣告、宣講會、公益活動等方式，宣傳銀行支持新興產業企業發展的具體措施，提高公眾對新興產業的認知程度，塑造銀行支持戰略性新興產業發展的形象。

參考文獻：

[1]郭鵬飛.中國新興產業“十年十倍”成長空間[N]，華夏時報，2010-10-30。

[2]許婧、李聽.曲線直投+平臺服務雙管齊下 銀行爭搶新興產業[N].每日經濟新聞，2010-11-12。

篇（6）

一、小企業貸款困難的原因，不僅受銀行信貸政策的影響,還受到企業自身因素的影響

(一)銀行信貸政策的影響

1．擔保問題還未解決

抵押、擔保難落實，企業融資成本高。由于小企業自身抵押物不足，企業間擔保難尋，抵押及擔保手續多、有效期短、收費較高等原因，許多小企業無法落實銀行要求的抵押、擔保，無法獲得貸款。

2．原有大中型企業的信貸操作流程難以適應小企業特點

我國商業銀行傳統模式不論是大小客戶，從其申請到發放貸款，都執行相同的操作模式，這一系列的操作流程少則一個月，多則超過兩個月。而小企業貸款需求具有“急、頻、少、高”的特點，小企業與銀行合作，更多的是看重銀行業務運作效率和能否得到充分的信貸支持，而對貸款利率的敏感性普遍不高。而我國商業銀行目前還沿用大客戶的信貸操作流程、審批模式、沒有單獨設計小企業特點的差別化信貸操作流程，很難滿足小企業“急、頻”的融資需求。

3．信貸人員規避個人責任增加了推進小企業貸款的難度

目前，銀行在決策過程中實行審批主責任人制。這將大大提高信貸經營人員的謹慎程度。從長期來看，對于防范風險是有益處的，但小企業貸款風險高于大中型企業，銀行若在信貸責任追究上不加以區別，勢必形成利益與責任不對稱，使信貸人員產生恐貸、懼貸心理，而規避小企業貸款。

(二)企業自身因素影響

1．企業缺乏規范經營、管理能力

不少小企業屬于“家庭式管理”，一人獨斷的家長作風，個人作用過分突出，自我約束力較差；經營方式粗放、重視規模擴張；輕風險控制；經營隨意性大、經常會不斷追求經濟熱點；業務穩定性較弱、投機性和經營風險較高。有的企業迷信所謂的資本運作，不發展自身的主業，而忙于并購或上市，或把有限的資金跨行業投向房地產甚至高風險的證券市場，造成極大的風險隱患。

2．企業財務管理混亂制度不健全

我國目前的小企業普遍存在財務制度不健全、報表不真實的情況。通常企業有幾套財務報表，上報主管部門一套，上報稅務部門一套，上報銀行的又是一套，令銀行的信貸員也難識“廬山真面目”。

3．小企業信用意識相對薄弱

小企業信用程度較低，經營風險較大，誠信意識缺乏，道德風險較嚴重。不少企業將貸款資金作為自有資金使用，短貸長用現象較為普遍，銀行一旦給這些企業發放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續貸，而且一些小企業負債沉重，經營不景氣，融資資信差，逃廢債較嚴重。發生在小企業的不良貸款率明顯高于大企業，這也是小企業得不到銀行貸款支持的關鍵。

二、改善對小企業貸款服務的建議

（一）合理細分市場，科學把握信貸投向

商業銀行發展小企業信貸業務應堅持以效益為中心，在風險可控的前提下 “有所為，有所不為”。從風險控制、價值發掘和客戶管理的角度，對小企業客戶群體進行合理細分，并實施差別化的信貸發展策略。在行業上，選擇國家產業和環保政策鼓勵，具有較強生命力和高成長性、科技含量高的行業；在產業鏈上，選擇處于重要產業鏈上下游、為績優大型企業提供配套協作服務的小企業；在企業生命周期上，選擇處于成長期和成熟期且創新能力較強的企業；在客戶品質上，重點選擇經營有特色、產品有市場，經營效益好、信用等級高、管理較規范、管理人員素質較好的小企業。

（二）探索靈活的抵押擔保方式

在利用房產、土地、有價證券做抵押品的基礎上，放寬抵押資產的范圍，積極探索企業采用無形資產、股權、出口退稅稅單、商業匯票、應收賬款、在建工程、土地發包權、人工林地、出租車營運證等作為抵押資產的多種方式，解決小企業抵押資產不足的問題。探索新的貸款擔保形式，開辦聯保協議貸款業務，允許自然人、企業法人、核心股東、主要經營責任人提供的以其個人財產或權利為抵(質)押的擔保。與保險公司和擔保公司進行合作，探索信貸業務擔保和保險的融合，利用保險公司或擔保公司的信譽、實力分散信貸風險。

（三）創新適合小企業的信貸融資產品

不斷適應小企業多元化的融資需求，積極進行貸款融資產品創新。對效益、潛力和信用高的企業，在能夠提供足額有效擔保的前提下，可對其實行綜合授信，一次性簽訂融資合同，循環使用；對100%保證金或存款質押等低風險業務，可直接到基層銀行辦理；適應小企業資金分期回流的特點，可開辦整貸零償貸款，通過一次貸款、分期償還的方式，使小企業的還款有一定的靈活性。

（四）實行“雙人四眼”審貸原則

小企業客戶融資具有“急、頻、少、高”的特點，商業銀行傳統的以大企業為主的審貸體制和操作流程不能適應小企業的融資特點和發展規律。因此銀行必須縮減不必要的環節和過程，對小企業采用差別化的授權機制，對符合一定條件金額和業務條件的小企業的授信，可實行“雙人四眼”審貸制，快速審貸，提高效率。

（五）推行信貸管理新體制

首先，針對小企業貸款的特點，銀行必須實行在貸款審批上實現規模經濟，采用集中審貸的貸款審批方式。這種方式的特點是：規模化處理能降低經營成本；集中審貸有利于審貸標準統一，集中清收不良貸款能做到標準化、流程化和自動化。因為單個小企業客戶風險規模較小，不值得對所有貸款逐個進行繁雜的評估。標準化、流程化和自動化能夠在有效防范風險的前提下，大大提升審貸效率，節省經營成本。第三，要建立審貸授權體系，以人為本，區別情況，推行個人審貸權限限額分類制度。

（六）構建新型問責機制

嚴格的貸款責任追究，雖然在一定程度上可以避免道德風險的產生，但同時也不利于銀行調整信貸結構、挖掘業務深度、提高盈利水平、實現可持續發展的戰略規劃。因此，對于貸款風險較大的小企業，首先必須建立與小企業文化相適應的責任追究制度，采取例舉“盡職”事項，逐一對照，真正做到“盡職”即“免責”；其次問責應該在資產處置之后，因為小企業融資以抵押為主，如果處置之后資產沒有實際損失，就沒必要問責；第三還應設定一個相對合適的容忍度，只要排除是內外勾結和欺詐，損失在這個區間之內就可以免責。

（七）切實增強小企業的信用觀念及轉變其融資觀念

小企業要增強信用觀念,增強企業發展后勁,增強對信貸資金的吸引力。信用是企業生產經營、生存發展的生命,小企業堅持誠信、履約守信,提高自身的資信度,靠良好的信用、真實的資訊,贏得銀行的信任和支持。小企業還要轉變融資觀念,實現從單一的間接融資到從債券市場、創業板市場直接融資轉變。

篇（7）

（一）互聯網金融概念

2015年央行等十部委出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，指出互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資及信息中介服務的新型金融業務模式。但是互聯網金融并非簡單指互聯網與金融的融合，而是在實現安全、移動等互聯網技術水平上發展而來的新型金融模式，包括但不限于在線理財產品的銷售、為第三方支付、信用評價審核、電子商務、p2p網貸、眾籌等模式。

（二）互聯網金融特點

1.互聯網普惠性。互聯網金融獨具的輕資產型金融服務模式，大大降低了人們涉足金融的傳統高門檻。而且由于其“傻瓜式”操作與較低的交易成本，使更多的人容易接觸金融，增強了金融資源的可獲得性。我國中小型客戶群體因其“草根性”的金融服務特質，在較長時間內被市場忽視，互聯網金融普惠的落實將為市場增加一批巨大的潛力客戶群。

2.信息網絡化。“大數據”是互聯網金融時代一大亮點，互聯網企業可以利用大數據進行風險定價，使定價趨于合理化，標準化。社交網絡日漸普及，用戶在社交平?_自由地進行信息的與共享，利用云計算技術，可快速處理、整合海量信息，做到信息精準識別，提高服務效率。

3.金融脫媒化。在互聯網技術急劇發展下，資金供需者只需在網絡上信息，不需要銀行、交易所等金融機構介入，雙方直接溝通洽談，就能實現互聯網金融融通；在生活中，用戶支付、轉賬、結算等簡單的金融服務需求，如支付寶、微信錢包等第三方支付平臺便可輕松完成。

4.操作便捷化。與商業銀行繁瑣的業務流程相比，互聯網企業提供的過程顯然簡便許多。一進入銀行，簡單的業務需要取號、填單、排隊等候，復雜的業務更是需要經過申請、調查、審核、簽協議等步驟，耗時耗力。現階段互聯網企業搭建的網絡服務平臺，只需簡單手動操作幾步便可完成，簡化了業務流程。

二、互聯網金融對商業銀行的沖擊

（一）互聯網金融使金融脫媒，導致銀行存貸款業務下降

自從互聯網金融出現后，運用大數據、云計算等技術，資金供給者與需求者可獲得較多的信息，雙方在脫離傳統中介機構的情況下依舊能辦理金融業務。金融脫媒愈演愈烈，商業銀行的存貸款業務直面蠶食與擠壓。企業與個人對銀行貸款的依賴度走低，轉而更多地采用互聯網投融資方式，如p2p網貸，眾籌；目前市場上投資理財渠道也越來越多，銀行的一般性存款被分流，如支付寶使用者喜愛將小額資金存入能在保“活”的基礎上達到增值的余額寶中。

（二）第三方支付平臺滲透，削弱銀行的支付結算業務規模

互聯網金融的迅猛發展，使金融機構之間的界限變得越來越模糊，尤其是第三方支付平臺的滲透，更是減弱了銀行的支付功能，擠占了商業銀行的交易結算空間。如支付寶、財付通、拉卡拉、寶付等第三方支付平臺目前已擁有了數以億計的個人使用用戶，涵蓋大片支付結算領域，爭奪了銀行大量的潛在客戶，且憑借其被市場接受的驚人速度，未來銀行業的支付結算業務將受到更大的挑戰。

（三）互聯網金融利用大數據技術，搶占大批商業銀行客戶

在以往的金融活動中，信息收集成本大，市場信息不對稱情況較為嚴重。現在互聯網企業利用大數據、云計算等技術，易獲得準確、詳細的線上客戶消費數據，可對目標客戶進行精準營銷，比如阿里金融就做得十分成功。而銀行的很多數據卻因第三方支付的阻斷而流失，比如用戶在支付寶進行購物支付的相關數據，銀行只能得到交易金額，像商戶名稱、產品種類信息等都將被截留，這使得銀行的數據挖掘能力下降，信息分析滯后。商業銀行數據不能及時更新補充，便難以準確定位目標客戶，產品營銷成功率將維持在一個較低水平，無形之中失去一批潛在客戶。

（四）互聯網金融產品創新迅速，排擠商業銀行產品市場

互聯網金融企業憑借互聯網高速、時時進行信息處理的優勢，對傳統金融產品不斷創新，如支付寶就是以信用證為原型進行創新而來。而商業銀行由于長期處于壟斷經營狀態，競爭壓力小，創新動力不足，所謂的產品創新大多缺乏新意。如果商業銀行遲遲意識不到問題的嚴重性，互聯網企業產品創新的速度又遠遠超過了銀行，商業銀行的現有產品市場將受到大量排擠。

三、互聯網金融背景下商業銀行轉型的對策

（一）融合政策，發展普惠金融

普惠金融的服務對象是小微企業、農民、城鎮低收入人群等，為社會各階層人群提供適當、有效的金融服務是普惠金融所追求的目標。普惠金融體系中最核心的部分是小額信貸，同時廣大低收入群體對此金融服務也最為關注，此時商業銀行就該對資本一視同仁，莫嫌平民資本少，聚少成多。對于農民群體，應重視“三農”經濟的發展，加強惠農政策宣傳與生產消費信貸的服務，如中國農業銀行面向全體農戶發行了綜合性銀行卡―金穗惠農卡。商業銀行在農村地區尤其是偏遠地區開展銀行業務時，考慮到經濟水平與交易規模等因素，可借鑒印度工業信貸投資銀行的“無分行”模式，即通過與特許店、零售商店或微型金融機構等的合作，在沒有銀行網點情況下也能為農村客戶提供一定的金融服務。

（二）利用互聯網技術，發展電子銀行

與傳統的銀行柜臺業務相比，電子銀行使客戶通過自助行為便可完成金融交易，易操作，速度快，且服務時間24小時不間斷，提高了業務辦理效率，還降低了銀行服務成本。所以提高離柜業務率，大力發展電子銀行是商業銀行一大轉型方向。為此，一是商業銀行應利用互聯網與移動通訊技術，提升手機銀行和網上銀行等自助終端服務水平，完善銀行業務流程，拓展業務范圍，如交水電煤氣費，繳交通罰款，代扣保險費等。二是商業銀行應加強同業間的合作。現階段基本上每個銀行都有自己的客戶證書USB-KEY，工商行使用的是u盾，農業銀行使用的是k寶，中國銀行使用的是中銀e盾等，這使客戶進行不同銀行的電子銀行業務操作時需要攜帶多個USB-KEY，極為不便。本著“客戶至上”的服務理念，銀行業應該開發出跨銀行、跨平臺的移動金融產品，避免一個銀行一種產品，采取業內統一的認證體系。

（三）立足大數據，整合業內外資源

篇（8）

一、國外商業銀行效率研究綜述

（一）早期商業銀行效率的相關研究

20世紀50年代中期，國外學者開始了對商業銀行效率的研究，并且發展迅速，至今已積累了許多寶貴的研究成果。

早期銀行效率研究的焦點主要集中于銀行業是否存在規模經濟以及規模經濟究竟在多大范圍內存在。Alhadeff(1954) 最早對銀行的效率問題進行了研究，針對1938-1950年間美國加州210家銀行的效率測算分析，提出銀行業存在遞增的產出規模效率和遞減的成本規模效率。20世紀70年代末至80年代，學術界對銀行效率的研究重點擴展到銀行是否存在范圍經濟。Kolari和James(1987)運用聚類分析法設計了“雙產品業務范圍經濟效率模型”，將美國約600家銀行按照各類業務占比情況分為農村類、城市類、批發業務類和零售業務類，之后進行范圍經濟假說檢驗，提出當經營的多種業務能夠實現信息共享時，各類銀行都具有降低成本的范圍經濟效率。20世紀90年代，學者們對銀行效率的研究轉向了分析銀行管理和內部資源配置上來，即銀行的前沿效率。Leibenstein(1966)將前沿效率定義為X-效率，即除規模和范圍影響之外的所有技術和配置效率，是關于整合技術、人力資源以及其他資產來生產給定的管理水平的測度。

（二）銀行效率分析方法的相關研究

基于前沿分析的銀行效率研究方法共有參數方法和非參數方法兩大類。參數方法可分為隨機前沿法(Stochastic Frontier Approach,SFA)、自由分布法(Distribution Free Approach,DFA)、厚邊界分析法(Thick Frontier Approach,TFA)和遞歸厚邊界方法(Recursive Thick Frontier Approach,TRFA)。Isik和Hassan(2002)運用SFA方法研究了土耳其商業銀行的效率，結果表明，土耳其商業銀行平均利潤效率顯著高于成本效率，然而成本效率與利潤效率之間不存在顯著的相關性，較高的利潤效率并不一定需要較高的成本效率。非參數方法可分為數據包絡分析法(Data Envelopment Analysis,DEA)和無界分析法(Free Disposal Hull,FDH)。Sherman和Gold(1985)第一次把DEA引入銀行業作為效率評價的手段，研究了某商業銀行14家分行的經營效率，結果認為，DEA有利于判斷分支機構營業績效。Sathye(2003)運用DEA方法對印度銀行業的產出效率進行研究，發現印度銀行的平均效率優于世界平均水平，但是其私有銀行的效率低于國有和外資銀行。

（三）采用基于DEA的Malmquist指數分析商業銀行效率的相關研究

Krishna Amy(2003)采用DEA模型和Malmquist指數評價了馬來西亞國家銀行的效率及其變化，研究表明，全要素生產率有所提高，并且主要源于技術進步指數的貢獻，而非技術效率變動。Birgul Sakar(2006)以伊斯坦布爾證券交易所上市的土耳其商業銀行的績效為研究目標，通過運用Malmquist指數與DEA方法相結合分析了土耳其商業銀行的績效受技術效率和資源配置效率的影響程度。

總的來看，國外學者對銀行效率的研究已十分成熟，研究對象由最初只關注各國內銀行間的效率比較擴大到分支機構對單個銀行效率的影響，由發達國家的銀行擴展到發展中國家的銀行。研究內容也涉及了成本效率、技術效率、Malmquist指數等多個方面，其研究結論對于我國銀行效率研究以及銀行業調整具有一定的參考價值。

二、國內商業銀行效率研究綜述

在我國，1998年開始有學者使用數據包絡分析法研究我國商業銀行的效率問題。隨后，很多學者開始應用DEA方法對銀行技術效率，純技術效率及規模效率等進行深入研究。經過十余年的發展，我國學者對于商業銀行效率的研究雖然在方法和內容上仍然落后于國外的研究，但是也取得了許多重要的成果。

（一）采用DEA方法對商業銀行綜合技術效率的相關研究

薛峰、楊德禮(1998)最早應用DEA方法測度商業銀行的技術效率和規模效率，進而評價銀行經營與管理的綜合效率。趙旭(2000)采用DEA方法測算我國四大國有商業銀行效率，發現國有商業銀行的技術效率和規模效率均呈現波動上升趨勢，認為1993-1999年間效率提高但盈利能力下降的主要原因是內部管理費用失控。魏煜和王麗(2000)運用DEA法分類測算了1997年我國12家商業銀行的技術效率、規模效率和規模報酬，認為提升銀行效率的主要途徑有限制固定資產購置、杜絕可貸資金的盲目增長、提高職工素質。劉漢濤(2004)應用DEA測度了2000-2002年間四大國有銀行和11家股份制商業銀行的經營效率，結果表明，規模無效是導致技術無效的主導因素，四大國有銀行規模報酬均遞減，越來越多的股份制銀行業進入規模報酬遞減階段。

（二）采用DEA方法對商業銀行成本效率、利潤效率、配置效率、X-效率的相關研究

遲國泰、楊德和吳珊珊(2006)應用DEA方法計算了中國商業銀行每年的成本效率、技術效率和配置效率，指出技術效率低是引起國內商業銀行成本無效率的主要原因，而股份制銀行與國有銀行在配置效率上并無顯著差異。楊大強和張愛武(2007)使用DEA方法從標準利潤效率和替代利潤效率兩個角度研究利潤效率，測算了我國14家商業銀行1996-2005年的成本效率和利潤效率，結果顯示，我國商業銀行存在較為顯著的成本效率和利潤效率。

（三）采用基于DEA的Malmquist指數分析商業銀行效率的相關研究

陳剛(2002)運用DEA模型和Malmquist指數分析了我國1994-2000年12家商業銀行的追該效應和前沿面移動效應，指出銀行相對效率的提高可能是銀行間內部競爭壓力所致，此外，銀行業整體創新能力不足，逐步放寬管制改善外部環境十分必要。張建華(2003)利用DEA基本模型及其改進模型測算了1997-2001年我國41家銀行的效率值，并利用Malmquist指數對我國銀行業效率變化情況進行了分析，提出不斷提高銀行自身的管理水平可以使國有商業銀行在擴大資產規模的同時提高其資源配置率。王付彪等(2006)運用DEA方法分析了我國14家商業銀行1998-2004年的技術效率及其分解值，發現我國商業銀行整體呈現遞增趨勢，之后又利用Malmquist指數測算了商業銀行的生產率改進狀況，認為我國商業銀行全要素生產率改進大部分源自于技術進步。

通過對國內銀行效率文獻的回顧，可以看出，關于我國商業銀行效率的研究已經取得了重要的研究成果，這為正確評價我國商業銀行效率水平，制定提升商業銀行效率的戰略方案，提供了十分有益的借鑒。

參考文獻：

[1]Milind Sathye. Efficiency of banks in a developing economy:The case of India[J].European Journal Operational Research,2003,(148).

[2]趙旭.國有商業銀行效率的實證分析[J].經濟科學,2000(6).

[3]魏煜,王麗.中國商業銀行效率研究:一種非參數的分析[J].金融研究,2000(3).

篇（9）

2013年最熱的莫過于以余額寶為代表的互聯網金融，從第三方支付到電商小貸、從P2P到眾籌、從騰訊Q幣到比特幣、從余額寶到傭金寶，傳統金融正在遭受來自互聯網金融愈發強烈的挑戰，2014年3月，互聯網金融也首次寫入政府工作報告。余額寶的成功，顛覆了金融業對于互聯網金融產品的認知，以余額寶為典型的互聯網理財是對銀行存款業務構成最大威脅的互聯網金融業務之一。

余額寶得以快速發展的原因是什么，其高收益能否持續，對商業銀行資金成本究竟有多大的影響，在互聯網金融時代，對于這些問題的討論具有很強的現實意義。

一、余額寶得以快速發展的原因。

余額寶成立于2013年6月，對應的天弘增利寶基金資產規模在2013年底達到1853億，在貨幣市場基金中市場份額約為21％，截至2014年2季度，其規模達到5742億元，占全部貨幣市場基金規模的一半以上。其發展速度令人乍舌。余額寶能以如此高的速度發展，其背后體現了深層次的金融元素。

（一）余額寶突破了傳統金融低效率和高成本的壓制，滿足了民眾的有效需求。

隨著金融深度和廣度的提升，大眾金融需求呈多樣化和復雜化的趨勢，金融作為要素供給部門，實際上仍缺乏金融產品創新的動力。尤其是，在利率管制的情況下，存在巨大的套利空間。以銀行存款為例，活期存款年息0。35％，1年期定期3％，而協議存款達5％－6％，余額寶正是抓住這種息差機會，通過互聯網匯聚用戶“小額”資金，然后通過存入銀行同業賬戶，由此向用戶提供高于活期存款10－15倍的理財產品。可以說，傳統金融機構的低效率和高成本，成為互聯網金融快速發展的重要原因。互聯網金融對民眾需求的敏銳度高，機制和模式優于傳統金融機構，解決了部分傳統金融業由于運營成本、業務觸角等導致的金融服務盲區問題和涉足傳統金融低效率的部分領域。

（二）互聯網普及率和網上消費習慣的形成，成為余額寶快速發展的土壤。

2010年以來，我國互聯網普及率迅速提升，網民數從2003年的0。8億人人上升至2013年的6。18億人，互聯網普及率從2003年的6。2％提升至2013年的45。8％（見圖1）。手機網民規模從2007年的5040萬人上升至2013年的5億人，手機網民占整體網民的比例從2007年24％上升至2013年的81％（見圖2），智能化手機的普及帶來上網設備的便攜化和上網的無縫接入。

如果僅是互聯網普及而沒有形成網上金融行為的消費習慣，互聯網金融同樣缺少群眾基礎。隨著網絡普及尤其是網絡購物的興起，互聯網金融消費習慣逐漸形成。CNNIC數據顯示，除網絡炒股在用戶規模和使用率出現下滑外，網購、網上支付和網上銀行均快速提升，截至2013年底，用戶規模分別為3。02億人、2。60億人和2。50億人，網民使用率分別為　48。9％、42。1％和40。5％。如今，互聯網已經成為人們生活的一部分，尤其是移動互聯網的崛起，更是讓用戶可以　24小時在線，各種消費行為開始從線下向線上轉移。由此，互聯網普及率和網上消費習慣的形成，成為余額寶快速發展的土壤。

（三）接近于零的邊際交易成本，使得中低端用戶的理財需求在經濟上變為可行。

以銀行為代表的傳統金融機構采用的是“網點門店＋網銀系統”的服務方式，網點資源限制，使遠離網點的用戶使用銀行服務需要付出更高的交易成本，制約了銀行對人口相對稀疏地區的服務能力。正因如此，銀行只有采用2／8原則，選擇大客戶作為主要服務對象才是比較經濟的。即便是門檻最低的理財產品，也將下限大部分設在5萬元。技術進步降低了交易成本，使得互聯網公司服務中低端用戶的理財需求在經濟上變為可行。與銀行相比，互聯網理財產品的投資門檻極低，余額寶的起售金額僅為1元，百度百發更是將門檻拉低至0。01元。低投資門檻將中低端客戶納入目標客戶群，獲取了海量的長尾客戶（詳見圖3），同時，基于投資者對網絡理財這一新鮮事物的安全顧慮，低門檻有利于培養用戶在線理財習慣。

二、余額寶模式的可持續性分析。

自余額寶推出之后，受益于廣泛的客戶基礎、便捷的操作界面和具有競爭力的回報率，規模持續快速增長。我們不禁會產生這樣的疑問：余額寶能長期以這樣的速度發展嗎？其高收益能否持續？也許這樣的問題也是我們的商業銀行關心的問題。

（一）受制于客戶增長率、墊資能力和利率環境，余額寶規模擴大未來會面臨壓力。

雖然眾多的互聯網公司競相推出類似余額寶的金融產品，但只有具備大量賬戶基礎的互聯網企業才能成功，阿里巴巴的支付寶最具有優勢，一是有大量的實名賬戶，二是賬戶具有資金余額。余額寶的潛在規模取決于阿里巴巴客戶數目、客戶轉化率，受制于T＋0墊資能力和貨幣利率環境，綜合來看，未來的不確定性依然存在。

首先是客戶數目和轉化率。金融產品同質化程度高，復制成本低，因此平臺和渠道就成了影響一個產品規模的重要因素。余額寶的規模取決于阿里巴巴基礎業務的發展情況，雖然客戶轉化最快的時期已經過去，但支付寶占到了第三方支付市場一半的市場份額（詳見圖4），且發展趨勢良好。客戶數目和轉化率受收益率的波動的影響，如果伴隨貨幣市場收益率的下行和銀行利率市場化的推進，余額寶的相對吸引力會出現下降，也將影響其規模的擴大，但龐大的基礎客戶依然能給余額寶帶來穩定的客戶群體。

其次是T＋0墊資能力即提供流動性支持的能力。貨幣市場基金正常的清算交割期限是T＋1。余額寶能做到T＋0，是因為阿里巴巴和基金公司利用自有資金提供了流動性支持。伴隨著基金規模增長，阿里巴巴是否具備足夠資金，也成為一個挑戰。在107號文后監管機構對流動性風險會更加重視，特別是風險準備金政策將趨于嚴格，這也將進一步限制余額寶的發展規模。但我們也應該看到，余額寶的流動性管理和傳統貨幣基金有所不同，余額寶的客戶是純散戶，沒有機構，海量客戶、小單存量，行為分散，這些小額資金的申贖行為和貨幣市場相對獨立，申贖相對穩定，不會出現大額突然的變動。它面對的關鍵點是淘寶促銷，如“雙十一”、七夕情人節等，就像2013年天貓“雙十一”活動單日交易額就超過350億，大額被動贖回勢必給流動性提出更高的要求。

第三是貨幣市場利率環境。貨幣市場基金規模的變化通常與貨幣市場利率呈現正相關性，從利率角度講，余額寶模式是否可持續，還可以從美國特定貨幣市場環境和Paypal的發展中得到啟示。美國互聯網貨幣基金Paypal的經驗也表明隨著貨幣市場利率下行，貨幣市場基金規模也會出現萎縮。在2002年至2004年的利率下行周期中，Paypal通過主動放棄大部分管理費用的收取來維持貨幣基金的收益率和吸引力，期間規模僅增長31％，而在2005年至2007年利率上行期間，貨幣基金的年收益率超過4％，規模猛增3。5倍，在2007年達到10億美元的巔峰水平。然后2008年金融危機發生后，美聯儲三次量化寬松政策導致市場利率下行顯著，貨幣基金獲利困難甚至出現虧損。此外，美財政部在2009年后不再作為貨幣基金的最終擔保人，貨幣基金剛性兌付被打破，上述原因導致Paypal版貨幣基金收益直線下降（見圖5），最終在2011年被清盤。

（二）伴隨著利率市場化進程的推進，余額寶的高收益將不可持續。

目前余額寶一直維持較高的收益率水平，主要有三方面的原因，一是余額寶成立時恰逢貨幣市場利率高企的2013年6月。貨幣市場利率高企為其獲取較高收益創造了條件。但隨著貨幣市場利率下行，余額寶的收益率也將逐漸下降。二是資產配置集中。余額寶92％的資產配置在了銀行同業存款（見表1），同時也進行了期限錯配，這是超額收益的重要來源。如果監管機構要求分散配置資產，或者要求準備金，也有可能帶來收益率的下行。

三是余額寶不受存款準備金管理。盛松成、張璇（2014）認為銀行能對余額寶存款支付較高利率的重要原因是基金存放在銀行的款項不用繳存存款準備金。如果要繳存準備金，即使沒有利率上限，銀行出于成本考慮，也難以對基金協議存款支付如此高的利息。假設余額寶－增利寶基金投資銀行協議存款的款項須繳存20％的保證金，按照6％的該基金協議存款利率和我國統一的1。62％法定存款準備金利率計算，擁有5742億元資金規模的余額寶一年成本將增加約46。28億元（5742＊92％＊20％＊（6％－1。62％）＝46。28），收益下降約0。8個百分點。

因動了傳統金融的奶酪，互聯網金融正受到越來越多的反制。呼吁強化監管的同時，傳統金融紛紛推出銀行版“余額寶”，試圖卡位互聯網金融。而且，利率市場化進程正在加速，隨著利率市場化的完成，余額寶的生存狀況是否會惡化？我們應該看到，與傳統金融相比，余額寶依然具有優勢。究其原因，在于用戶體驗的巨大差異。傳統機構推出的互聯網業務，并不具備互聯網基因，而是建立在傳統思維之上，用戶體驗并未得到明顯改善。而互聯網金融以用戶需求為導向，極具靈活性，只要能夠保障賬戶安全，就能得到用戶的支持。即便相同的年化收益，用戶還是愿意買入流動性更高的余額寶。

互聯網金融加速了利率市場化進程，反過來，利率市場化的完成，是否會導致互聯網金融的破滅？在正常的情況下，利率市場化一定程度上會削弱互聯網金融的套利空間，致使部分收益率敏感型用戶退出，但不至于抑制互聯網金融。隨著網民滲透率提升和在線生活趨勢強化，互聯網企業所掌握的用戶行為數據就越多，構建的信用體系就越完善，在降低交易成本和實現風險合理定價等金融核心功能上就越具有相對優勢。源于此，余額寶較高收益的情況在完成利率市場化的時間內依然能夠維持。

三、余額寶的快速發展對商業銀行資金成本的影響。

余額寶的創新之處是既有高流動性又有高收益率，同時疊加支付功能。余額寶等貨幣基金以高收益率分流部分活期存款，雖然該部分資金“空轉”回銀行系統內，但資金成本卻大幅提升，為應付競爭，銀行被迫推出各種“寶”，最終整體推高資金成本。更重要的是，伴隨著銀行客戶資金的流失，余額寶倒逼推動銀行紛紛推出T＋0貨幣基金產品，加劇了銀行之間的競爭。現在我們需要關注的是，余額寶究竟對商業銀行的資金成本影響到何種程度？

（一）余額寶影響商業銀行資金成本的途徑。

一是余額寶快速搶奪銀行機構龐大的有理財需求的中低端客戶，迫使銀行推出高成本的各類金融產品。

數據顯示，截至2014年2季度，支付寶注冊用戶超過8億，微信用戶超過6億，新浪微博注冊用戶超過5億，這樣的用戶規模，是任何傳統金融機構都不可企及的。事實上，隨著支付寶客戶數的不斷積累，互聯網企業集聚的巨大客戶群，成為提供理財服務的理想平臺。銀行作為基金、保險、理財等產品的主要銷售渠道正在面臨被互聯網企業分流的挑戰，因為惠民，余額寶等互聯網理財越來越得到眾多中低端用戶的青睞。為挽救存款不斷流失的困境，越來越多的銀行加入“寶寶軍團”，如工行的“現金寶”和“薪金寶”等。在高收益的蝴蝶效應下，隨著各類“寶”陸續面世，導致銀行存款利率整體性上升。

二是交易成本上的比較優勢動搖了銀行機構的盈利根基。

從盈利模式角度看，商業銀行等中介機構的核心功能在于減少信息不對稱，降低交易成本，實現對風險的合理定價，并以此獲得風險補償。由于信息不對稱現象仍較為突出，傳統金融機構的交易成本仍處于高位。由于互聯網具有規模經濟與范圍經濟雙重作用，隨著注冊用戶規模達到一定量級，互聯網的邊際成本開始快速下降直至逼近為零。在海量用戶和邊際成本極低共同作用下，互聯網能快速降低交易成本，給傳統金融帶來震撼性沖擊。余額寶是降低交易成本、削弱傳統機構盈利根基的典型案例。長期以來，因服務成本（交易成本）過高，低端客戶的理財需求被銀行等傳統機構忽略，而支付寶依托龐大的用戶群體，以接近零的邊際成本推出余額寶，得到中低端客戶的追捧。

三是通過減少信息不對稱削弱了銀行機構風險定價與交易優勢。

傳統金融機構利潤的重要來源是風險的定價與交易，這得益于其在傳統經濟金融活動中所掌握的信息優勢。謝平、鄒傳偉（2012）認為在互聯網金融模式下，支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一；信息處理和風險評估通過網絡化方式進行，市場信息不對稱程度非常低。傳統金融機構的風險識別、定價與交易能力受到挑戰，信息優勢向互聯網企業傾斜。目前，互聯網企業基本已經完成了用戶的積累，具備了一定的金融產品開發能力，如果互聯網企業能提高產品設計能力，提供多樣化的產品，那么服務的用戶規模將會開始由微型向中小型突破，與傳統金融機構的核心客戶群體開始產生交集。

（二）以美國經驗來看，互聯網金融對銀行。

存款形成分流，存款成本在利率市場化完成期間高企從美國經驗來看，像“余額寶”等類貨幣市場基金產品的發展會導致銀行等存款機構的存款分流，尤其是核心存款（核心存款是指由銀行所在地區儲戶所持有的、賬戶長期穩定且對利率變化不太敏感的存款，俗稱“懶錢”，典型的核心存款包括活期存款、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶和小額定期存款等）。“存款脫媒”迫使銀行去追逐成本更高主動負債，包括CD、大額定期存款、海外存款、貨幣市場借款等，推高了銀行的資金成本。

利率市場化和類貨基產品的發展，促使美國銀行業的核心存款結構呈現如下變化趨勢：一是不付息的活期存款首先被貨幣市場基金替代。對廣大儲戶而言，貨幣市場基金與不付息的活期存款在功能上比較相似，而Q條例對活期存款禁止付息的規定直到2011年才廢除。因此，不支付利息的活期存款不斷被其他類型存款（如支票存款，MMDA）所替代，其在核心存款中的占比由1975年的40。85％下降到2013年的10。81％，在利率市場化完成的1979－1986年間，活期存款占比下降最為猛烈。二是儲蓄型存款占比呈震蕩攀升態勢。目前儲蓄型存款已由1981年的23。34％上升到2013年的78。14％，成為核心存款的主力。總體看，存款分流導致商業銀行機構負債成本逐年提升。據FDIC數據顯示，1970年利率市場化啟動前，商業銀行付息負債成本約4。8％，1981年升至歷史高點11。9％，1986年利率市場化完成時回落至6。7％，隨后成本呈震蕩下降態勢，直至2001年才降至4。8％以下，2012年則為0。7％。

四、小結。

余額寶依靠“支付寶”強大的平臺資源，短期內規模快速擴大，但余額寶在到達一定規模后，會面臨明顯的瓶頸，如缺乏信用優勢，難吸引大額資金；流動性管理壓力明顯上升；收益的波動性以及銀行相對產品的競爭等，同時，基于流動性風險管理的要求，針對余額寶的監管也是重要影響因素。因此，余額寶今后的發展速度會有比較明顯的下降，但隨著互聯網企業不斷疊加產品線，在龐大用戶端的支撐下，不斷滲入金融的各個子領域，那未來對傳統金融的影響將不容小覷。

現階段，互聯網企業所發揮的價值更多地體現在渠道創新上，其推出的金融產品如余額寶等主要是標準化的貨幣基金，余額寶通過搶占中低端客戶市場、降低交易成本削弱金融機構的盈利根基和削弱金融機構風險定價與交易優勢等途徑，影響了銀行機構的資金成本。不可否認的是，余額寶造成的存款脫媒現象導致了銀行資金成本的上升，并將最終加速利率市場化的進程。

銀行具有資本、人才、渠道等多重優勢，有對抗互聯網金融的實力，在網絡化趨勢不可逆的背景下，向互聯網轉型是銀行機構的不二選擇，同時，銀行與互聯網金融的融合是未來發展的必然趨勢。余額寶的橫空出世，將促使銀行轉變傳統經營方式，減少依賴傳統化的專用資本，學會運用網絡化的社會資本，這正是未來銀行結構轉型的重要抓手。正如20世紀90年初，隨著網絡銀行的興起，商業銀行積極嫁接網上銀行業務，成功應對網絡銀行給商業銀行帶來的挑戰，互聯網金融的發展也勢必給銀行的發展帶來機遇。

參考文獻：

［　1　］　謝平，　鄒傳偉。　互聯網金融模式研究［　J　］　.　金融研究，2012，（12）：11－22。

篇（10）

商業銀行中的績效一般分為機構績效和人員績效兩類。這兩種績效所包含的內容及其評價、管理方法都有所不同。機構績效是總行對分支機構的集體性績效考核，商業銀行的機構績效既可以通過成本收入比（income-costratio）、權益、凈利潤、資產收益率（roa）、資本收益率（roe）等財務性指標來反映，又可以通過客戶滿意度、員工滿意度、員工成長與發展等非財務性指標來反映。人員績效一般側重考核員工個體的工作業績和行為表現等方面的情況。如完成的目標任務的數量、質量、效果、技能、素質等。盡管機構績效與人員績效有差異，但二者密切相關。

商業銀行一般會采取目標管理、平衡計分卡等方式將機構績效層層分解到部門和個人，機構績效的完成情況與人員績效管理密切相關。在操作上，機構績效考核一般由財會部門根據國家有關規定和董事會制定的戰略分解制定各項具體考核指標。人力資源部門會同財會部門制定員工考核辦法。

績效考核是人力資源管理的核心

績效考核是實現組織戰略的指揮棒。通過對銀行戰略目標的分解、執行、評價和反饋，平衡計分卡等考核方法，績效考核已經成為落實銀行發展戰略的有效工具，激勵員工持續改進績效并最終實現組織戰略。績效評價管理是一個完整的系統和有效工具，它將員工績效和機構績效相融合，將員工績效管理提升到戰略管理層面，通過管理者和員工共同參與、持續溝通，將銀行的戰略和目標、管理者的職責、員工個體績效、管理者與員工的伙伴關系等傳遞給員工。管理者及時提供績效反饋意見支持指導員工完成績效目標，從而實現整個銀行的戰略發展目標。

績效考核是衡量員工業績和發展的坐標系。公平的績效評價體系客觀、全面地評價員工德、能、勤、績、廉等方面的情況，準確地評價員工的貢獻度和潛能，為員工在薪酬、獎懲、晉升等人力資源管理環節提供依據，具有良好的激勵作用，減少人為因素對管理的影響。根據績效評價的結果，分別制定員工在培訓和發展方面的需要，提高培訓針對性，發揮優點，克服不足，實現適才適用，幫助員工發展和執行合適的職業生涯規劃。

績效考核是制定科學的人力資源管理和規劃的基礎。企業管理的核心是人事管理，人事管理的核心是績效管理。通過考本文由收集整理核，為商業銀行提供總體人力資源的確切情況，獲得員工晉升和發展潛力的可靠數據和依據，按照企業發展的戰略目標和急需人才的缺口，制定銀行未來發展的人力資源規劃。績效考核的結果對于其他各項管理職能具有重要的指導意義。

商業銀行績效考核的政策要求和指標

商業銀行是經營風險的特殊的金融企業，其資產負債率較高，自有資本較低。商業銀行的資金投向主要是發放貸款，資金來源主要是吸收社會存款，資產與負債業務活動牽扯面寬，一旦出現問題影響范圍較大，具有很強的外部敏感性。其本身隱含的信用風險、利率風險、匯率風險也很大，風險管理不當，資產的安全性就得不到保障，同時利益相關的各方面權益也可能受到損害。為了確保商業銀行穩健經營和發展，建立科學合理的績效考核指標體系，財政部和銀監會分別制定了商業銀行績效考核的政策規定。

財政部：《金融企業績效評價辦法》

2010年財政部制定了《金融企業績效評價辦法》，規定了金融企業績效評價指標體系，評價指標主要包括以下四個方面：

盈利能力指標：包括資本利潤率（凈資產收益率）、資產利潤率（總資產報酬率）、成本收入比、收入利潤率、支出利潤率、加權平均凈資產收益率等

指標。

經營增長指標：包括國有資本保值增值率、利潤增長率、經濟利潤率等指標。

資產質量指標：包括不良貸款率、撥備覆蓋率、杠桿率、認可資產率、應收賬款比率、凈資本與風險準備比率、凈資本與凈資產比率等指標。

償付能力指標：包括資本充足率、核心資本充足率、償付能力充足率、凈資本負債率、資產負債率等指標。

銀監會：《銀行業金融機構績效考評監管指引》

篇（11）

一、我國商業銀行理財產品的發展歷程

我國商業銀行理財產品的發展從萌芽期到發展期再到成熟期，數量上從少到多，品種上從單一到豐富，整體來說，隨著相關監管政策的調整，法律法規的日漸完善，我國商業銀行理財產品主要經歷了以下三個階段。

（一）萌芽階段

從2003年11月中國銀行發行了我國第一款外幣理財產品―“匯聚寶”外匯理財產品，到2004年11月光大銀行推出了我國第一款人民幣理財產品，再到2005年底，我國約有26家銀行開展了理財業務，理財產品余額約為2000億元，這表示我國商業銀行理財產品進入了以外資銀行產品、結構化產品、外幣理財產品等為主，種類趨于多樣化，設計創新有了明顯突破的萌芽階段。

（二）發展階段

從2006年起至2008年我國商業銀行理財業務逐步開始規范，發展速度也逐步加快，投資方式也開始多元化，理財產品運作模式也豐富起恚獲取了大量的理財客戶。但也出現了一些深層次矛盾，如市場穩定性不足，導致泡沫積聚以后引致的市場低迷；投資者忽視投資潛在的風險進一步助長了市場泡沫的膨脹；金融機構自身缺乏相關的專業人才，不能合理引導投資者進行理性投資，從而加劇了市場的不穩定性。

（三）成熟階段

從2009年至今，由于監管部門對銀行理財業務的監管力度不斷加強，監管制度不斷完善，多項規則制度規范的相繼出臺，我國商業銀行理財業務在發行理財產品的銀行數量與種類上取得了很大突破，理財產品在發行數量與規模上也呈現了高速增長態勢。人民幣理財產品占比較大，成為主流產品。

二、我國商業銀行理財產品的發展現狀

根據“全國銀行業理財信息登記系統”的《中國銀行業理財市場年度報告（2016上半年）》，從機構類型來看，自2015年3月份開始，全國性股份制銀行理財資金余額超過國有大型銀行以來，全國性股份制銀行理財產品余額一直處于領先地位。

（一）期限上趨于短期

根據“全國銀行業理財信息登記系統”的《中國銀行業理財市場年度報告（2016上半年）》，盡管我國商業銀行理財產品募集資金按期限劃分只有2015年以及2016年上半年的數據（圖1），但也可以反映出我國商業銀行理財產品在期限上呈短期化的趨勢。

（二）主要為標準化資產

在我國理財產品的結構中，債券與貨幣類的產品占比較大，且仍有增長趨勢。主要是由于這一類投資產品易受市場利率的變化面產生波動，能夠將現階段資金成本的具體情況較好的表達出來。在市場資金較為緊缺的時候，對這類產品進行投資仍可能獲得理想的收益。非標準化債權類資產由于其監管限制較為嚴格，導致其投資量下降。

三、我國商業銀行理財產品的問題

（一）金融市場透明度不高

我國商業銀行理財產品發展至今，對信息披露這個問題始終未有效解決。近幾年來，銀行理財產品被客戶投訴的事件頻頻出現。為保證我國商業銀行理財業務持續健康的發展下出，必須要提高理財市場信息的透明度。商業銀行在理財產品信息披露問題主要體現在披露時間上不規律不及時，披露內容上不完善不明確。

（二）缺乏有效的監管制度

隨著銀行理財產品的不斷發展，我國現有的監管模式與制度已無法滿足理財產品發展的需要。現階段雖然有相關法律政策與制度的出臺，但仍有許多方面并未涉及到。

（三）產品同質化趨向嚴重

在了解各個商業銀行的理財產品時，發現在形式上雖然多種多樣，但實質上在結構功能上基本相似，缺乏個性化設計。各個銀行相互效仿，在核心的理財產品上同質化嚴重，很難具備核心競爭力。

（四）投資者缺乏風險意識

理財產品也是一種金融產品，其自身存在著一定的風險。有些投資者，特別是個人理財產品投資者對于理財產品的認識，還受著傳統理財觀念的影響，對理財產品存在錯誤的理解，未與銀行傳統存款產品等進行區分，在購買理財產品時很少認真去看產品說明，風險意識較低，缺乏金融理財知識。

四、應對我國商業銀行理財產品的建議

（一）提高商業銀行理財產品的透明度

一方面商業銀行應建立健全的信息披露制度，在理財產品的開發、銷售、投資、到期兌付等各個階段應及時、準確、完整的向投資者進行披露。另一方面監管部門應加大監管力度，出臺相關制度與規定，定期或不定期對相關產品信息披露進行檢查。

（二）完善相關監管制度

首先，應結合我國當前國情，逐步形成適合我國金融業發展需要的監管體制，根據我國商業銀行理財產品目前發展狀況，構建出銀監會、銀行、銀行業協會“三位一體”的監管體系，各部門之間應該加強聯系，使我國商業銀行理財產品健康持續的發展下去。

（三）加大理財產品的創新力度

銀行應該利用自身的優勢，打造出屬于自己的品牌產品，并且要保證投資期限的合理性，真正做到以客戶需求為導向，適應不同客戶。打破傳統觀念，加大創新力度，立足實體經濟，實施差異化戰略。

（四）培養投資者正確理財意識

一方面投資者應主動學習相關理財知識，對理財產品有一個更加充分的認識，增強風險意識；另一方面商業銀行應大力宣傳理財知識，使投資者對理財產品有更深層次的認識。

（五）培養高素質的理財隊伍

商業銀行應把專業知識納入考評范圍，定期對理財經理進行培訓與考核，倡導終身學習制。提升理財經理素質，真正以客戶為中心，將“合適的理財產品賣給合適的人”。

參考文獻

[1]林業新.我國商業銀行理財產品發展存在的問題及對策分析[J].財經界.2016.

[2]于婷婷.我國商業銀行理財產品發展的問題與對策研究[D].河南大學.2015.