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論文摘要:風電行業是一個新能源行業，發展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國風電行業國際貿易融資發展的現狀，研究了融資的戰略及存在的問題，并提出了解決對策，從而為風電行業的發展提供更有力的保障.

我國風電行業的發展在近些年不容小覷，由于其尚屬新興產業，基礎不夠扎實，資金積累也不夠，因此迫切需要運用各種金融工具進行融資以增強發展實力.

國際貿易融資是指外匯銀行對進口商和出口商提供的與進出口貿易結算有關的一切融資活動，并具備簡便、快捷、準入門檻低等優點，因此風電行業應結合自身特點，并充分利用國際貿易融資，以達到融資的最佳效果.本文通過分析風電行業進行國際貿易融資的方式及其存在的問題，以期拓寬風電行業的融資渠道.

1.風電行業國際貿易融資的必要性

我國的并網型風力發電機組從20世紀80年代中期開始發展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風電發展非常迅速，累計總裝機容量從2000年的3.44x105 kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風電機組累計裝機容量如圖1所示.

雖然我國風電機組裝機容量發展迅速，但面對如此龐大的市場，我國風電設備卻始終依賴進口，尤其是高端的技術設備.據統計，在2007年中國風電設備新增市場份額中，國產設備(包括合資)占57%，進口產品占43 % ;2008年我國風電設備市場40%需求仍由進口產品滿足，見圖2.

根據海關總署的統計，2009年上半年我國共進口風力發電機組976臺，金額超過了9 853萬美元.現在世界幾大風機制造巨頭訂單已經排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設備價格昂貴，生產周期長，因此占用了大量生產發展所需的資金，影響了風電企業發展甚至日常生產經營.

我國的風電企業在設備制造技術上要與國際大廠商競爭還為時過早，在較長的一段時間內，只能通過進口來彌補技術上的不足.因此，我國風電行業必須從進口方面入手，以獲得最大限度的貿易融資，解決我國風電行業在國際貿易中的資金問題. 風電行業國際貿易融資方式 1短期國際貿易融資方式

融資期限在一年內的屬于短期融資.傳統的國際貿易融資方式以短期融資為主.需要進口風電機組的企業可以選擇以下短期國際貿易方式. 1.1進口發票融資

對于一般性的單筆金額不大、生產周期不長、付款期限也不長的經常性貿易，應該選擇進口發票融資，又稱進口匯出匯款融資.它是在進口商收到進口貨物，進口貨物銷售貨款回籠之前，向進口地銀行申請資金融通用以對外支付進口貨款的業務.這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據就可以進行融資，而且效率高、風險小。因此，采用此種融資方式可以減少風電企業在進口設備時資金占壓，并可優化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機會.但由于銀行需要控制風險，并不會對所有的發票都進行貼現，因此這種方式也有較大的局限性， 1.2進口押匯

進口押匯是銀行為幫助進口商解決資金周轉問題而向其提供的一種資金融通.根據所使用結算工具的不同，可分為進口信用證押匯和進口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據后即先行付款，進口商憑信托收據取得單據并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進口貨款本息.對進口商而言，進口信用證押匯是以信托收據為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進口貿易和國內銷售的融資方式.進口托收押匯是銀行給予進口商憑信托收據提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進口商為了不占用資金或減少占用資金的時間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進行進口托收押匯.實際上，這是一種對進口商較為有利的短期融資方式. 1. 3假遠期信用證

在假遠期信用證下，買賣雙方達成的是即期交易，但規定受益人出具遠期匯票，待提供單據后可即期收匯.這種操作方式對出口商來說是即期收款，對進口商來說要等到匯票到期日才對外付款.這實際上是出口方銀行對進口商提供的融資，是進口商通過兌現它所持有的銀行遠期承兌匯票而實現的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費均由進口商承擔.對于進口商來說，借助銀行資金既實現了對出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對商品價格和數量給予一定的優惠，從而降低進口成本. 2中長期國際貿易融資方式

我國風電企業針對付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿易融資較多應用于大型機電產品、成套設備、高新技術產品的出口或進口融資. 2. 1福費廷

福費廷是一種以無追索權形式為出口商貼現大額遠期票據提供融資，并能防范信貸風險的金融服務.主要適合對大型成套設備提供出口融資.福費廷是包買票據(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業務.福費廷屬于批發性融資業務，適合于100萬美元以上的中型合同，對于金額較小的項目而言，由于收費較高，優越性并不明顯。 2. 2出口信貸

相對大型的風電企業可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進口商提供優惠貸款，從而使國外進口商獲得融資便利，增加購買本國出口產品的能力，以達到鼓勵本國產品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種.

我國風電企業主要通過買方信貸進行中長期融資.買方信貸是進口商在進口貨物運到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機構的擔保下直接向進口商或進口方銀行提供貸款，用于支付進口所需貸款.買方信貸對進出口雙方都有利.對于我國風電企業而言，買方信貸可以使機組或者零件采用現匯報價，以便企業對商品貨價、費用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業的同類產品進行比較.另一方面，出口商則可以及時收到貨款，從而避免向出口方銀行申請貸款，支付不必要的費用. 風電行業國際貿易融資常見問題

當前，在我國風電行業充分利用國際貿易進行融資的過程中，也存在轉多問題. 1缺乏完備的信用管理體系

當今國際政治經濟環境復雜多變，很多從事進出口貿易的風電企業沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風險便束手無策.究其原因是企業對國際貿易風險的認識不夠深刻，易忽視對對方資信的調查一旦沒有及時收到零配件和機組，就沒有足夠的收益，不僅企業難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會受到巨大的損失.

因此，我國風電企業必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規避貿易欺詐行為，同時圓滿地完成國際貿易融資業務.

淺談我國風電行業國際貿易融資方式分析 在進行貿易業務前，可以通過信用管理體系的全球信息網絡，進行客戶資信調查，從資金實力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對其作出全面的評估，幫助企業防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時跟蹤國外客戶的動態變化，適時評估客戶的信用風險，并提示企業可能發生的風險.如果企業自身規模較小，設立這樣專門的信用管理體系會大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達到規避貿易風險的目的.

3. 2對國際貿易融資相關業務不夠熟悉

由于企業內缺乏高素質的相關人才，對國際貿易業務和銀行業務不熟悉，從而不能熟練地運用新的金融工具.現在越來越多樣化的國際貿易融資業務要求操作人員要有更高的技能和經驗，而大多數的風電企業都不能很好地結合本企業的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風電企業應該加大國際貿易融資業務相關人才的培養力度，對業務人員進行國際貿易、金融、法律等相關知識的培訓，使工作人員了解銀行的貿易融資產品。

另外，企業可以根據貿易條件和自身財務狀況，選擇國際貿易中的組合融資工具，達到最佳融資效果.單一的國際貿易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿易融資相結合的方式來填補缺陷.我國風電企業大多進口金額大的成套風機設備，融資期限較長，更需要根據國際貿易的特殊要求，創造性地利用傳統貿易融資方式與現代融資方式，將整個貿易流程作為融資對象，通過組合搭配各種融資方式和風險緩釋技術，設計專門的融資方案，以實現充分融資的目的. 3擔保條件難以達到銀行要求

銀行為防范貸款風險，通常都會要求借款人提供擔保一方面，企業在尋找第3方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險;另一方面，風電企業進口的風機設備是用于進一步投資風電場項目，而且投資風險較大、期限較長，缺乏銀行認可的擔保條件，如廠房、土地等固定資產.機器設備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費用高、手續繁瑣、時效性差等缺陷.在擔保不能落實的情況下，銀行不可能為沒有實力和擔保能力的企業提供較大的融資額度.

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由于商業企業的資金實力有限，企業間提供的商業信用資金較小，且期限較短，無法滿足日益增長的國際貿易資金需求。一定程度上限制了國際貿易的發展，特別是中小企業的發展。為了尋求更多的資金，進出口商開始向銀行等金融機構尋求幫助，銀行等金融機構開始登上國際貿易發展的舞臺，國際貿易融資由此產生。

二、國際貿易融資方式及其比較研究

1.國際貿易融資方式。國際貿易融資的方式有很多種，對于中小企業而言，資信狀況往往遭受懷疑，且所需融資的資金金額較小，時間也較短，歸結起來常用的主要有以下幾種：1.1押匯（NegotiationunderDocumentaryCredit）：進出口商將代表物權的提單及其他單據抵押給銀行，從而得到銀行扣除押匯利息和費用后的墊款。對于出口商而言，這種方式可以加快出口商資金周轉，提前收回貨款，適合在托收或信用證結算方式下使用。采用出口押匯融資，需要向銀行遞交具有物權憑證的提單作為押匯單據，否則銀行不受理，所以此方式不適用于非海運提單交貨的運輸方式。此外，只有資信狀況和財務狀況都良好的企業才能從銀行的融資那里通過押匯得到墊付貨款，且銀行一般采用的是出口信用證押匯和托收押匯，極少提供電匯押匯。融資對于進口商而言，不僅能解決資金周轉困難，提前贖單，減少貨物的滯港費用。而且能加快進口商品的加工或銷售，加速資金的回籠，同時能促進進口貿易。但由于融資期限較短，一般要求專款專用，且逐筆申請，逐筆使用。對于加工貿易類的進口商，后期加工面臨的資金短缺很難從銀行等金融資機構中得到支持，尤其是中小外貿企業。1.2打包放款（PackingLoan）：出口地銀行以出口商提供的開證行開來的信用證正本作為抵押向其發放貸款的融資行為。這種方式主要是出口商在備貨期間向銀行尋求資金準備貨物，以便能按期完成交易。此種方式若能推廣，將極大促進中小企業的出口貿易成交量。但這種方式要提防出口商不真實貿易的欺詐行為或者一證多貸的行為，以免遭受損失。出口商與金融機構之間，應突破局限，尋找更加雙贏的方式，促進我國出口貿易的發展。1.3出口保理業務（InternationalFactoring）：又稱保付，是指保理銀行為出口商提供的一種兼有擔保、融資、銷售、管理、催收賬款等一攬子綜合服務業務，并且能根據客戶的需求靈活提供服務項目。這種方式不管從出口商角度還是金融機構角度，無疑都是較理想的雙贏方式，但由于根據提供的服務項目不同，收費有所不同。但這種方式能個性化的解決出口商融資及風險等問題，深受出口商青睞。但由于中小企業往往資金實力，企業實力，貿易業務量等問題的制約，面對收費較高的國際保理業務仍是未能推廣。采用國際保理，對于進出口雙方都有利，對于出口商而言，降低收匯風險，對于進口商而言，有利于資金周轉，降低了進口成本。同時，在國際保理業務下，貨物比單據重要，若貨物出問題，進口商可以拒付，這大大降低了進口商的收貨風險。但是對于銀行等金融機構而言，風險較大。1.4福費廷業務（Forfaiting）：是指銀行或其他金融機構無追索權的從出口商那里買斷由于出口業務而產生的應收賬款。是一種新型的出口貿易融資業務產品，是提前獲得貨款的一種融資方式。其最大特特點就是無追索權，出口商可以在不占用銀行授信額度的基礎上，100%的獲得資金融通，改善資產負債比率。2.國際貿易融資方式比較研究。2.1出口押匯與打包放款。出口押匯與打包放款兩種融資方式都是為出口商解決資金融通問題，但是還是有一定的差異。首先，融資的時間不同，出口押匯實在發貨后獲得物權單據后提交單據到銀行，經銀行審核無誤后發放；打包放款是在貨物發運前，具體來說是在出口商備貨期間，幫助出口商籌措資金備貨時發放的。其次，融資期限不同，出口押匯一般經申請最快的當天就可以完成，晚則幾天可以完成，期限較短。打包放款的期限較長。此外，融資費用的結算方式不同，出口押匯的費用是在發放融資款項前在款項里扣除，打包放款的費用是除向出口商收取本金外，費用按利息方式收取，是額外的。2.2國際保理業務與出口托收押匯。國際保理業務與出口托收押匯類似，但也有同。首先，銀行是否有追索權；在出口押匯中，銀行保留對出口商的追索權；其次，銀行是否擔保收款；出口托收押匯項下，銀行不負責擔保收回貨款，但是國際保理項下，銀行對于一定額度內的風險和壞賬是負責擔保的。

三、廣西北部灣經濟區中小企業貿易融資的現狀及問題分析

隨著國際貿易的發展，國際貿易融資取得了長足的發展，并在促進貿易成交，加快資金周轉，降低融資成本，提高經濟效益，降低貿易風險等方面起到了非常重要的作用。但是，廣西北部灣經濟區中小外貿企業融資并沒有那么容易，國際貿易融的作用并沒有得到充分的發揮和實現，歸結原因主要有以下幾方面：1.國際貿易融資方式單一。我國國際貿易融資方式與發達國家差不多，但是真正運用的少。這點與發達國家日益增多的貿易融資方式相比，差距較大。我國主要的國際貿易融資方式目前用的最多是信用證結算與融資相結合的方式為主，不僅品種單一，且功能單一。出口買方信貸融資是我國出口貿易業務的核心業務之一，但是自發展以來，融資金額也并不多，使用頻率和對出口的支持力度并不高。此外，我國銀行從業人員業務水平和素質不高，對金融工具、融資手段的運用、結算方式的選擇等了解不夠，專業知識不扎實不全面，在實際操作中不僅不能恰當使用，反而加大融資風險。這也是造成融資方式單一的原因。2.國際貿易融資對象單一。目前我國的國際貿易融資主要針對的是國有大中型企業，他們企業實力雄厚，資金需求大，是我國經濟產業主要支柱力量，理應得到更多資金支持。但是另一方面，隨著改革開放及加入WTO，許多外資企業，中小企業，三資企業等如雨后春筍版出現，已然成為我國國民經濟不可或缺的中間力量。然而這部分企業由于企業實力不強，經驗較少，而被金融機構視為高風險對象，給予的資金支持少之又少。很大程度上遏制的非國有企業及中小企業的進一步發展，也不利于我國經濟的更好更快的發展。廣西欽州保稅港區作為國家第六個保稅港區，是中國-東盟合作以及面向國際開放的區域性國際航運中心、物流中心和出口加工基地。經濟區主要以中小外貿企業居多，更需要得到更多的資金和政策支持，以促進經濟區更好更快的發展。3.金融機構違規操作現象頻出。我國銀行金融機構為了幫助經驗不足的國際貿易的發展，經常違規操作。以信用證結算為例。作為開證行的銀行金融機構在收到出口商遞交的單據后，應履行審單義務。審核單據是否與合同一致，是否單單一致，是否單貨一致，并承擔第一性的付款責任。然而有些銀行缺把單據交給進口商審核，從而導致有些進口商在未付款的前提下，拿到單據，從而提取貨物甚至銷售。甚至有些進口商在面臨產品市場價格下降或虧損的情況下，故意找不符點，甚至偷換單據等拒付貨款。等等諸多現象，給出口商帶來的巨大的收匯風險，從而也使得我國的銀行金融機構的信譽受到了極大的損害。

四、對中小企業貿易融資的建議

1.加強風險防范和控制。對于國際貿易而言，加強風險防范和控制，不僅可以提高經濟效益，還可以促進進出口貿易的發展，增加貿易機會，擴大貿易。當前各大金融機構針對風險防范和控制，均采用五級分類客戶管理，各銀行均有自己的風險防范和評估機制，但是若要對國際貿易融資中的風險進行有效的防范，需加強金融監管，制定專門的授信審查標準，完善金融風險評估機制，政府要參與監管，改善部分金融機構因高額利率放寬準入條件和降低風險防范職能。尤其是廣西北部灣經濟區，中小企業居多，應制定出一套針對中小企業的風險防范體系和準入標準，出臺專門授信體系或政策，在準入程序中加入政府職能部門的審批，多舉措，多形式的加強風險防范，真正發揮風險防范措施的作用，為國際貿易中小企業融資保駕護航，促進中小企業健康發展。加強對客戶資信狀況的調查與管理，采取五級分類管理，對于資信狀況或財務狀況不好的客戶，應加強監控，加強大數據系統的建設和管理，完善客戶檔案，完善銀行管理體系，調查、提交資料、審查、放款等工作分離開，防止違規操縱和腐敗。2.大力發展多種融資方式。融資方式單一問題，主要還是金融機構風險防范體系不完善，不敢采用多樣化的融資方式，尤其針對經濟實力較弱的中小企業，更是顯得畏首畏尾。銀行等金融機構應考慮中小企業的特點，將授信風險和客戶主題風險劃分開，多從中小企業的貿易信用和交易實力來綜合分析中小企業的風險，風險防范控制從傳統的抵押物權控制到從貿易的各環節進行防范和控制，如貿易單證真實性的控制、收發貨過程的物流控制、資金回收風險的控制等方面入手，綜合的分析和控制風險，更符合我國中小企業的融資方式。此外，隨著貿易競爭日益激烈，延期付款想象頻繁，采用福費廷方式融資必將成為融資發展的趨勢和必要。3.創新融資產品，幫助中小企業乘“一帶一路”東風走出去。隨著廣西北部灣經濟區國際貿易的發展，尤其是中國-東盟自由貿易區的發展，以及“一帶一路”發展建設的需要，呼吁銀行等金融機構跟上時展步伐，利用互聯網創新金融服務，提高國際貿易融資從業人員的業務水平和能力，幫助中小企業解決資金流問題，從而在“一帶一路”建設中更好的走出去。五、結語國際貿易融資影響國際貿易的長足發展，尤其是對于企業體量小，經濟實力弱，市場競爭復雜的中小企業，融資難成了阻礙這些中小企業發展的攔路虎。我們應當在加強風險防范和監控、豐富融資方式、創新融資產品的基礎上，幫助中小企業更好的走出去，也為廣西北部灣經濟區的發展獻上綿薄之力。

參考文獻：

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隨著經濟國際化程度的提高及中國成為WTO的成員國的發展，我國對外貿易發展迅速。從事國際貿易的企業比過去更加關注商業銀行或其他機構提供的服務能否更加便利其整個交易過程、擴大信息來源、減少相關風險、降低交易成本，企業對貿易結算和貿易融資服務的要求已經從最初的交易支付和現金流量控制的需求，發展到對資金利用率及財務管理增值功能的需求。如何拓展表外業務及培育新的收入增長點等問題，成為商業銀行面臨的嚴峻問題。

一、貿易融資發展文獻綜述

首先是貿易融資的境外發展歷程：境外主要致力于國際貿易方式、銀行貿易融資服務和風險方面的研究，在20世紀70年代，境外的專家學者便己開始關注貿易融資研究。1974年，GerhardWschneide較早地論述了貿易融資問題，從國際收支平衡和管理角度出發，闡述了貿易融資的重要性；認為進出口貿易雙方都會從自身利益角度出發，力爭采取有利的結算方式和融資方式以規避風險；通過對貿易融資流程展開深入的研究，他還提出國際貿易融資的一般技巧和方法，并認為在即時的交易中，融資體制需因承擔外匯風險的當事人不同而異。J.R.

Hicks&J.Niehans（1983）的交易成本創新理論、S.Davies&R.Sylla（1992）的金融創新理論等，以這些理論為主的金融創新理論成為國際貿易融資創新的理論源泉。DavidBlake（1996）則在匯票融資方面頗具獨到見解，他通過研究匯票結算方式下融資的特點，充分闡述了匯票結算方式下所進行之貿易融資的優越性。Gerhardw.sehaeide、Hansen先后從銀行角度出發，并從資本約束、制度約束、自償性貿易融資鏈等方面提出了商業銀行貿易融資業務 創新的方法和策略等。2007年，Riehard Baroviek聯系資金、技術、以及更多中間商等因素對貿易融資供應鏈進行的研究。2008年，K.N.Huang針對銀行在貿易信貸融資項目急劇惡化的情況下尋求最佳解決方案進行的方法研究。其次是貿易融資的國內發展歷程：國內對國際貿易融資問題的研究時間尚短，從1994年第一屆貿易融資研討會的召開后，貿易融資才真正引起國內專家學者的高度重視。國內對國際貿易融資的研究主要圍繞在 國際貿易融資發展現狀、貿易融資方式、銀行貿易融資風險防范、貿易融資產品創新等幾個方面，其研究的深度和廣度逐漸有所提高，并對現實的操作起到了重要的指導作用。主要包括以下幾個方面：一是貿易融資方式的應用研究。關于這方面的研究主要出現在國內國際貿易融資興起初期，國內銀行和企業對國際貿易融資方式還較為陌生，國內部分專家學者開始對推廣國際貿易融資、引進和借鑒國外較成熟的貿易融資體系和方法等方面展開分析和研究。二是貿易融資產品的創新研究。隨著經濟全球化的進一步發展，國際貿易及其結算方式的發展變化以及國內金融市場的激烈競爭，迫使國內商業銀行不斷進行國際貿易融資產品創新。如姜學軍（2003）網強調創新對銀行、進出口企業及整個國民經濟的意義，分析了國際貿易融資業務與銀行其它業務的區別，創新業務與傳統。

二、對中資商業銀行國際貿易融資業務的發展建議

首先，企業在找第三方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險；其次，部分申請國際貿易融資的企業為貿易公司，缺乏銀行認可的固定資產，如廠房、土地等，生產型出口企業的機器設備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費用高、手續煩瑣、時效性差，不符合國際貿易融資方便快捷的特點；最后，企業對國際貿易融資產晶不熟悉，對各種金融工具不能合理運用。

國際結算業務發展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結算的同時提供貿易融資已成為國際銀行界的普遍做法，我們的銀行對此要加以重視，在了解市場需求的基礎上，結合客戶對 外貿易的期限、支付方式等不斷推出新的產品，并借鑒國際銀行界的做法，將傳統的貿易融資方式與新的融資方式融合起來，這樣，既能樹立銀行的品牌，又可占得市場先機。

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國際貿易融資是在國際貿易過程中為貿易雙方解決國際結算中資金問題服務的，它的起源于國際貿易和國際結算的發展過程中。在外資銀行大規模進入我國金融市場大背景下，我國許多商業銀行在嘗試和探索國際貿易融資業務過程中取得了不少成績，但總體而言該業務發展較慢。2008年中國進出口貿易總額將達2．6萬億美元，而中資商業銀行的貿易融資余額占比不足20％。而國外的一些商業銀行該項業務已占到收入的40％一80％。大力發展我國商業銀行的國際貿易融資業務，對于緩解我國當前面臨世界金融危機的沖擊有非常大的作用，既可以促進對外貿易的發展，又可以推動我國銀行體系快速健康的發展。

一、國際商業銀行國際貿易融資創新特點

綜觀西方發達國家商業銀行在國際貿易融資的發展可以發現，它們在傳統的貿易融資的基礎上，為適應國際貿易發展和外貿企業融資的需要，在國際貿易融資方式上進行了不斷的創新，并呈現出以下特點。

(一)融資方式更加靈活豐富

國際貿易融資創新借鑒了長期資金市場的某些特點，我們可以福費廷業務為例，來分析其資本市場的特征。在福費廷業務的開展過程中，適應國際貿易變化的需要，其作法和內容被不斷地豐富和更新，由于緊跟市場，愈加顯示了其蓬勃的生命力。首先，出現了猶如資本市場的二級市場包買商買下出口商作為債權憑證的遠期票據，也就是做了一筆中短期投資。由于種種原因，包買商可能不愿意將自己大量的資金束縛在這種投資上，因此就需要尋找機會將一些遠期票據轉售給其他包買商。這種包買商之間的交易行為形成了包買票據的二級市場。在二級市場上，初級包買商可以向二級包買商出售某筆商品交易的全套遠期票據，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因為每期票據都是一份獨立的、完整的債權憑證。目前倫敦包買票據的二級市場最為活躍，這是由于那里業務的迅速增長促進國內外商業銀行國際貿易融資創新差距分析了市場的發展。初級包買商在二級市場上轉售票據時，有時并不實際交割票據，而僅向二級市場的包買商提供有關交易的必要信息，諸如商品名稱、數量、金額、票據種類、到期日、出票人和擔保人名稱等等，其目的主要是應出口商的要求為其保守商業秘密。其次，辛迪加的組織形式被運用到福費廷業務中。由于包買協議涉及的交易往往金額巨大，并涉及進口國某一銀行擔保，包買商出于資力和信用額度的限制或出于分散風險的考慮，往往同其他幾家包買商聯合起來組成辛迪加，共同對某筆大額交易提供包買票據方式的貿易融資。這種融資方式類似于辛迪加商業貸款，即銀團貸款。在實務中，這種包買辛迪加的組成相當簡單，由一家包買商聯系其它幾家包買商共同達成一個包買協議即可。最后，多家銀行進行風險參與。風險參與銀行提供的擔保是獨立于進El商銀行擔保之外的完整的法律文件，對由任何信用風險和國家風險造成的票款遲付或拒付負有不可撤消的和無條件的賠付責任，風險參與的實質作用相當于購買出口信用保險單，初級包買商因此而享有雙重保障。

可見，二級市場上的轉售以及類似于銀團貸款的辛迪加方式無不帶有資本市場的特征，而利率的可變也突破了傳統福費庭利率固定的做法，多家銀行進行的風險參與則類似于再保險。

(二)借鑒證券市場經驗進行管理

1．銀行主動管理所持有的國際貿易融資。投資者一般定期決定是否繼續持有或售出證券，或根據風險因素和市場價格迅速改變持有量。而銀行以往一般將貸款(國際貿易融資)持有至到期日，其管理客戶履約能力和進行貸款重組之事費時費力。目前銀行對貸款組合風險的管理日益重視，已開始運用諸如資本資產定價模型來評估風險，通過地域分散化來降低整體貸款組合的風險。銀行優化貸款組合的方式，包括出售其發起的貸款或將貸款證券化，購買其他的貸款或證券化資產。為方便貸款組合的主動管理，一些國外商業銀行國際貿易融資創新差距分析大銀行如高盛、美林等專門建立了貸款交易部。它們為某些貸款(國際貿易融資)做莊家，將銷售文件和銷售活動標準化，以及為貸款(國際貿易融資)取得獨立的公共評級，以增強貸款(國際貿易融資)的市場流動性。雖然到目前為止貸款(國際貿易融資)的流動性仍低于證券，但已獲得了較大的改善，未來幾年內有望迅速發展。

2．根據市場基準來衡量國際貿易融資的表現。證券價格一般可以通過市場基準即國庫券的價格來衡量，而以往貸款(國際貿易融資)收益只能根據資金成本加利差來計算?，F在香港市場上的花旗銀行和高盛推出了流動性杠桿貸款指數，作為基準價格指數，以此為貸款(國際貿易融資)表現提供了客觀的衡量標準。

(三)與國際貿易結算手段緊密結合

1．以排除進出口雙方的顧慮為手段，以促成貿易交易為目的的原則。70年代出現的國際保理業務就是一個最典型的例子。這種融資方式的產生是基于在促進貿易成交的前提下幫助進出口雙方規避在辦理國際貿易結算時可能遇到的各種風險，同時給予出口商以融資支持。國際結算中，出口商面臨的最主要的風險是進口商的信用風險，擔心其收到貨物后不付款，造成出口商貨、款兩空。這種擔心使它不敢輕易地以承兌交單或賒賬的優惠條件吸引進口商達成貿易合同。而國際保理的出現，排除了出口商的后顧之憂。國際保理商承擔了100％買方信用國際擔保，只要出口商在其批準的信用銷售額度內發運合同貨物，便可避免到期收不回貨款的商業信用風險，減少了壞賬的損失。同時對進口商而言，由于進口商得到了以承兌交單和賒賬方式的優惠付款條件，使其既免交開證押金、有關的銀行費用和辦理開證、改證等手續，避免資金占用，降低了營運成本，從而降低了進口成本，又得到了資金融通，在收到貨物甚至將貨物出售后一定期限再行付款，而在一定期限內不必動用自有資金。更重要的是，采用國際保理可以保證進口商所收到的貨物與合同規定相符，免受出口商的欺詐。正因為此，國際保理在西方國家被普遍接受。

2．以巧妙利用國際貿易結算工具的機制為手段，以獲利和融資為目的的原我國商業銀行國際貿易融資業務創新的現狀及策略選擇。當代最為典型的例子是利用可轉讓信用證、背對背信用證和假遠期信用證進行融資和獲利。(1)可轉讓信用證。對于可轉讓信用證，中間商(信用證的受益人)可以將其在該信用證項下的權利與義務全部或部分地轉讓給最終供貨商或制造商(第二受益人)，以便獲得信用證所需貨物并賺取差價。授信額度或資金就可以從另一方獲得，這無形中從原證獲得了一筆融資。(2)背對背信用證。背對背信用證涉及同一批貨物的兩份獨立的信用證。(3)假遠期信用證。如果出口商不愿意接受遠期付款，或者即期付款對買方更為有利，進口商為了融資方便，要求銀行開立所謂的假遠期信用證，即信用證明確規定遠期匯票、即期付款(議付)，承兌費用和貼現利息由申請人承擔。賣方裝運貨物后，簽發遠期匯票，根據信用證條款向指定銀行即期收回全部貨款。這樣出口商發貨后即期收回了貨款；而進口商不僅先收到貨物，同時，它的銀行還代其墊付了貨款，從而使進口商得到了資金融通。另外，隨著抵押融資比例不斷上升，信用融資比例日益下降，國際貿易融資抵押品種類多樣化，出現了以應收賬款為抵押品的貿易融資、信托收據、擔保提貨等多種形式的融資。

二、我國商業銀行在國際貿易融資上的創新方向展望

(一)業務發展理念的創新

商業銀行創新的根本動力是市場和客戶的需求變化。在最近的10—20年內，國際市場的演變和新的管理理念的開發與實踐引起國際貿易領域交易各方的合作關系發生了深刻變化。在當前的國際市場上，隨著買方市場的日益強大，買方在合作關系中的議價能力日益增強，尤其在低附加值、無差異化商品的貿易中，買方占據了絕對主導地位。因此，更利于買方轉移合作風險、減少流動資金占用的賒銷方式比例穩固上升。但為了避免供應鏈因供應商資金流動性不足而斷裂并進而影響到國際化大生產的順利進行，買家需要銀行為自己的供應商提供足夠的流動資金支持以保證存貨能夠順暢地流動。而在部分國際貿易領域，供應鏈的形成和深化使買賣雙方結成了日益緊密的合作關系。在許多運用了管理技術的行業，供應商甚至直接到下游客戶的生產場所工作，并參與制定生產時間表及產品設計等關鍵生產步驟。

樹立貿易融資服務中小企業的經營理念。據統計，目前我國中小企業數量已占到全國企業總數的99％，中小企業對GDP和工業增加值的貢獻率已分別達到63％和74％。然而在全部信貸資產中，中小企業的比率尚不到30％，廣大中小企業的融資空間也為銀行的發展提供了機遇。因此，我國商業銀行要轉變原來“從大從強”的觀念，樹立起從廣大中小型外貿企業中拓展市場的理念，秉持以客戶為中心的創新理念，加大對中小型外貿企業的跟蹤與研究，加大投入，放寬融資條件，加大放款力度，提高創新效率，最大可能地滿足客戶的需求；同時又要注意研究客戶需求，引導其金融消費行為，挖掘和創造金融需求，積極擴大中小企業市場。

(二)融資方式的創新

1．福費廷即包買票據。這是一種中期的、利率固定、無追索權的出口貿易融資方式。Forfeiting來自法文，是放棄或讓出某種權利的意思。具體是指出口商向進口商提供貨物或服務后，包買商從出口商那里無追索權地購買已經承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票，以此提供融資服務。這里的包買商通常是商業銀行或銀行的附屬機構。

2．保付。簡稱保理，是為出口商提供的是一種綜合性的服務，這種綜合性體現在：對進El商進行資信調查及評估、代收賬款、賬務管理、風險擔保和貿易融資。

3．結構性貿易融資結構性貿易融資。這并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據國際貿易的特殊要求，創造性的設計和組合、運用傳統的融資方式和非傳統的融資方式和方法的統稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、銀行資金來源、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府法規方面的要求等的基礎上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。結構性貿易融資是一種具有很強的出口導向的業務，它既是為進口商安排、組織的融資，也是為了讓出口商有機會滿足進口方的付款條件，從而在出口競爭中提高成交的機會，擴大出口銷售。由于這種融資方法具有很高的靈活性，對于非常規、非標準、復雜、高風險的貿易個案，有很高的應用價值。

4．庫存融資。由于市場需求淡，或價格太低，出口企業惜售等種種原因，造成產品大量積壓，資金周轉不暢，影響連續再生產。這時企業可以考慮將庫存品抵押給商業銀行國內外商業銀行國際貿易融資創新差距分析行或將庫存品存放專業倉儲公司倉庫取得倉單向商業銀行質押融資。庫存品所有權仍屬于出口企業，銀行按市價的一定百分比提供融資，銀行為避免價格變動的風險，一般抵質押率不超過70或80％。

(三)推出國際貿易融資新品種

福費廷、結構性貿易融資、供應鏈融資、應收賬款融資，這些新興的融資品種也如火如荼地在國內開展起來。走在國際貿易融資前面的銀行有深發展、中國銀行、民生銀行、招商銀行等，尤其是深發展提出了爭做國內專業性貿易融資銀行的戰略，并率先在我國推出供應鏈融資和應收賬款融資。

2007年，占國際結算業務首位的中國銀行，也不斷加強產品創新，對客戶需求“隨需應變”，連續三年獲得“中國最佳貿易融資銀行”獎項，充分反映了市場對中國銀行在貿易融資領域的高度認可。供應鏈融資是全球貿易融資業務的重要發展方向，中國銀行已經推出了用于國內貿易的“融易達”產品，并將繼續加大供應鏈融資產品的研發。

篇（5）

一、國際貿易融資的含義和特點

(一)國際貿易融資的含義

國際貿易融資業務是銀行為滿足進出口商進行貿易活動時出現的短期融資需要,而提供的短期資金融資,以便于進出口商順利地從事進出口貿易。狹義的國際貿易融資,國際貿易融資是指外匯銀行在為進出口商辦理匯款、信用證和托收等業務時,為進出口商提供的短期或長期的融資業務。廣義的國際貿易融資是在國際貿易結算的各個環節中發生的資金和信用的融資活動。國際貿易融資是以進出口商所從事的貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履行約定的資金來源,以結算中的商業或金融單據等憑證作為進出口商履行約定的憑證。它的基本方式包括出口項下的打包放款、票據貼現、押匯,進口項下的信托收據、押匯、提貨擔保等等。國際貿易融資是圍繞著進口和出口貿易展開的,融資的對象也僅僅局限于進口商和出口商,不管進出口商所從事的行業是什么,所經營的商品是什么,只要它的貿易伙伴是外國一方,都屬于國際貿易融資的范疇。

(二)國際貿易融資的特點

國際貿易融資也是一種中間業務,但是與其他的中間業務和融資方式又有不同的地方,它具有自己的一些特點。一般的中間業務為客戶提供所需要的服務而收取一定的手續費,而國際貿易融資不僅提供相應的服務,還為客戶提供資金的支持。國際貿易融資把傳統的中間業務和融資業務結合起來,將貸款和結算融合于一身,并延伸了結算業務。傳統的中間業務對銀行而言,風險微乎其微,而國際貿易融資則存在一定的風險,不同的結算方式面臨著不同的風險。對信用業務的影響也不相同,國際貿易融資把傳統的中間業務和融資業務結合了起來,融資就會伴隨著信用業務,會促進信用業務的發展。與一般的銀行貸款相比,貿易融資的自償性比較強,一般的銀行貸款幾乎參與了企業從生產到銷售的所有環節,由于貸款參與的環節較多,所以遇到的風險就比較大,只要一個環節出現問題就會帶來較大的風險。而國際貿易融資則是一種高收益、低風險的業務,因為它對資本的占用比較少,避開了復雜的生產過程,風險僅僅局限在銷售環節,然而銷售也幾乎已經完成,所以風險比較小。國際貿易融資能夠在相對比較短的時間參與到企業的貿易環節中去,而且有清楚的貿易背景和還款來源,還具有短期性、周轉快、重復性及流動性強等眾多特點,可以為銀行帶來豐厚的利潤。

二、國內商業銀行國際貿易融資業務的發展現狀

(一)發展國際貿易融資業務的技術落后

我國許多外匯銀行在國際貿易融資領域采用的還是比較傳統的運作模式和業務系統,用于發展國際貿易融資業務的技術還比較落后。銀行與企業之間缺乏信息共享的平臺,缺乏相應的技術將銀行與企業之間聯系起來,雙方之間無法及時有效的傳遞數據,分享動態。雙方之間的信息無法及時的溝通和了解,會造成融資的期限無法與貿易期限匹配,會使外貿企業錯失貿易機會,造成損失。而且國內銀行在引進和應用電子商務技術方面,還是比較落后的,無法滿足不斷變化發展的市場和客戶的需求。

(二)國際貿易融資方式單一

如今的國際貿易在貿易方式和規模都越來越多樣化,自然需要多樣化的融資方式來適應如今快速發展的國際貿易,而目前我國國際貿易的融資方式卻比較單一。我國目前主要的融資方式還是以傳統的融資方式為主,也就是以信用證結算和融資結合的方式為主,方式比較單一,缺少像發達國家那樣種類繁多的貿易融資方式。我國大多數的外匯銀行都是運用傳統的簡單方式,如打包放款、減免開證保證金和進出押匯等,發達國家新出現的保理、福費庭等很少有銀行開展。國際上流行的新興融資方式是隨著時代的變化,更適應如今外貿企業的融資方式,能夠很好的滿足我國外貿企業的融資需求,但是新興的融資方式在我國開展的比較晚,也比較少。

(三)業務創新速度慢,不能適應企業的需求

國際貿易融資業務在我國發展的時間也比較久了,但是與銀行的其他業務相比,國際貿易融資業務的創新速度還是比較緩慢的,不能滿足目前我國許多外貿企業的融資需求。國際貿易融資領域很少有新產品推出,業務模式也總是按照原來的程序進行,時效性比較差,操作成本卻比較高。如今的世界是不斷變化和發展的,國際貿易也是不斷的更新變化,外貿企業需要國際貿易融資業務為他們提供更多的便利和機會,而國際貿易融資領域業務的創新速度較慢,會限制我國外貿企業的發展和擴大。(四)缺少防范國際貿易融資風險的有效措施雖然國際貿易融資涉及的風險較小,但是其涉及的風險種類較多并且十分復雜,而目前在實踐中卻缺少防范國際貿易融資風險的有效措施。雖然國際貿易融資涉及的風險比較復雜,但是這些風險是可以預測到的,而且及時地采用有效的預防措施,這些風險還是可以預防的。但是目前我國還沒有運用科學的方法來預測和防范風險的發生,多數情況下不能根據各種科學的數據來評估某一國家的國家風險,而是根據自身的主觀判斷,具有較大的隨意性,評估的結果也不夠全面、科學。另外,我國對國家風險的評估和管理相對的靜止,不能根據趨勢和時態的發展變化而調整評估的結果,評估出某國的風險額度后,很少會做出相應的調整。其次,我國用于管理國際貿易融資風險的技術手段還比較落后,不能將銀行的各個部門和各個支行有效的聯系起來,無法做到資源共享。

三、國際貿易融資的創新趨勢

(一)及時更新業務觀念,創新業務模式

如今,世界上的國際貿易日新月異,大多數的國際貿易公司同時與多個國家或地區進行貿易,涉及許多的生產商和供應商。提供國際貿易融資業務的銀行也應順應這種趨勢和新的國際市場的情形,及時地更新業務觀念,創新業務模式,滿足更多外貿企業的需求,促進我國外貿行業更好的發展。銀行應順應國際貿易供應鏈的形成和發展,推出供應鏈融資的產品策略,要了解客戶的需求,以客戶的需求為基礎,創建新型的國際貿易融資的業務模式。銀行應全面把握不斷更新的業務理念,并著眼整體,從整個交易周期的范圍內進行跟蹤把握,保證交易的準確、合理和規范性。只有及時更新業務觀念,創新國際貿易融資業務的模式,才能促進提供國際貿易融資服務的金融機構與外貿企業相互協調,共同發展。

(二)技術和戰略創新

銀行在提供國際貿易融資業務的同時,還應該優化技術水平,創新技術手段,才能保證高質量和高效率的完成國際貿易融資。銀行可以利用電子商務技術建造國際貿易融資業務的平臺,提高貿易信息傳遞的效率,更高效的為客戶提供高質量的服務。利用電子商務技術構造的平臺可以快速的傳遞供應鏈信息流的真實數據,使銀行和外貿企業之間更加快速便捷的傳遞信息,使雙方更好的交流,銀行能夠及時的了解客戶的需求,客戶也能及時的掌握銀行的信息。還可以開發訂單管理員功能,根據貿易量靈活設定信息管理功能和自動化程度,還有網上銀行、開發銀企直聯等方式,更加便利的為客戶提供服務。金融機構還應調整自身的戰略,進行戰略創新,實行戰略兼并和戰略集中來整合資源,優勢互補,增強核心競爭力。

(三)創新管理策略,降低融資風險

開展國際貿易融資業務,首先要進行風險評估和風險管理,要全面、系統的評估風險,才能保證國際貿易融資正常進行,并取得良好的效益。這就要求銀行要創新國際貿易融資業務的管理策略,轉變管理的理念,提高對風險管理的重視程度。還要創新風險管理的方法,利用信用風險計量法,對一定的時間和置信度下的價值損失額進行分析,以確定信用度量值。還應采用國家風險分析法,包括清單分析法和計量分析法,來確定和評估風險。

四、結語

綜上所述,銀行等金融機構應及時更新業務觀念,創新業務模式,創新技術和戰略,創新管理策略,降低融資風險,使國際貿易融資業務適應時代的發展,提供更優質的服務。政府還應規范法律體系,規范市場的秩序,為國際貿易融資業務的發展提供一個良好的外部環境。

參考文獻:

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中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）09-0125-02

在中國中小企業中，從事國際貿易的較多，2012年中小企業出口總額已經占到全國的70%，已經成為重要的對外貿易中堅力量。然而國家貿易融資方式單一，融資難的問題卻阻礙著外貿類中小企業發展。2012年，中國商業銀行全部貸款中，中小企業所占比例不足30%。2013年，中小企業直接融資比例不到5%。鑒于中小企業對中國外貿發展起著重要作用，本文就中小企業國際貿易融資方式進行研究。

一、中小企業概況

截至2012年末，全國工商登記中小企業超過3 200萬家，較2010年1 100萬家翻了3倍。2010年，工業領域全國規模以上中小企業44.9萬家，比2005年增長50.1%；工業領域全國規模以上中小企業工業增加值增長17.5%，占規模以上工業增加值的69.1%；實現稅金1.5萬億元，占規模以上企業稅金總額的54.3%；完成利潤2.6萬億元，占規模以上企業利潤總額的66.8%，是2005年的2.4倍，年均增長18.9%。

自2010年，部分中小企業已經完成從一般加工制造、批發零售等傳統行業，加快向高新技術產業、現代服務業等領域擴展的轉變。資本密集型和技術密集型產品和服務比重持續增加，產品質量不斷提高。珠三角的產業轉移升級中，中小企業充當產業轉移的重要角色，是調整和優化經濟結構的重要推動力量。

盡管過去五年中小企業發展平穩快速，但在十二五期間，依然面臨許多挑戰：（1）產業結構依然不合理。中小企業扎堆現象嚴重，部分產能過剩，產品同質化。以傳統產業發展為主，創新服務型產業較少，高耗能行業占比高。東西部地區發展不均衡，西部地區中小企業發展落后。總體上中小企業依然比較缺乏資金、技術、人才，產業結構待優化。（2）資源環境約束增強。中小企業代工生產較多，處于產業鏈低端，從事耗能、污染行業。隨著資源、環境、人力成本的上升壓力，傳統的模式逐漸被市場所淘汰。未來中小企業發展更加要注重可持續發展，注重技術為先導。（3）競爭更加激烈。隨著人民幣升值預期增強，市場越來越國際化，進出口優惠政策減少，中小企業的生存空間逐漸收窄。如果在技術上沒有創新優勢，靠過去的成本利差很難生存。（4）融資難依然普遍存在。中小企業融資難的問題普遍存在，沒有資金扶持，很難進行新產品的投放研發。繁瑣的融資手續，苛刻的抵押擔保條件，中小企業順利融資的大門依然很難打開。

二、中小企業國際貿易融資方式的特點

《巴塞爾協議》（2004-6）認為國際貿易融資是指：在商品交易過程中，運用短期性結構融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收款等資產的融資。簡而言之，圍繞著國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通統稱為國際貿易融資。

國際貿易融資涉及進口和出口企業，通過銀行為進出口企業提供短期和長期的融資，常見的融資產品有：即期（遠期）信用證、進口押匯、離岸代付、出口雙保理、假遠期信用證、外保內貸等。當前中國中小企業國際貿易融資的特點為：

1.中小企業國際貿易融資方式中占比小

20世紀90年代，中國國際貿易融資業務開始發展，得益于成本優勢，對外貿易額增長迅速，2007年2.2萬億美元的進出口總額，2012年達到了3.87萬億，中國已經成為世界貿易大國。2010年中小企業出口總額已達到1.57萬億，占據進出口總額50%的份額。但是金融機構對于進、出口企業在國際貿易融資的支持卻進展緩慢。一是門檻較高，二是產品落后。劉春蘭（2006）指出國際貿易融資在中國外貿企業各種融資方式的 20%，在這1/5的比例中，大企業居多，中小企業所占比例較小。

2.中小企業國際貿易融資需求強

國際貿易融資對于中小企業而言，是一種成本較低的融資產品，隨著中小企業出口額占中國出口總額比重逐年提高，中小企業對國際貿易融資的需求持續增強。中國中小企業融資主要依賴商業銀行，但從商業銀行獲得的國際貿易融資與中小企業的資金需求之間存在巨大的缺口。

3.中小企業國際貿易融資方式單一

信用證結算是當前用的最多的一種融資方式，與國外層出不窮的融資工具比較，金融機構的創新度不高，不能適應金融發展趨勢的變革，進口押匯、打包貸款、票據貼現等傳統模式已經廣泛應用，銀行間的產品同質化嚴重，對于中小企業的融資門檻從沒有降低過。即便是同樣一筆業務，各個銀行的標準不一，導致時效性降低，貽誤企業的貿易商機。

4.中小企業國際貿易融資多以間接融資為主

2012年全年上市公司通過境內市場累計籌資5 841億元，首次公開發行A股154只，籌資1 034億元。全年公開發行創業板股票74只，籌資351億元。2011年上市公司累計籌資 6 780 億元，發行中小企業集合票據 47 億元。2012年募集的資金中，創業板占整個上市公司的6%，可見中小企業直接融資比例微乎其微，融資還是主要靠商業銀行的間接融資。

三、中小企業國際貿易融資方式的國外經驗借鑒

在美國、日本、德國等發達國家，中小企業比例達到97%，吸納就業人數占比60%。即便是作為發展中國家的印度，中小企業創造的GDP占GDP總量的50%。中小企業作為一國經濟發展的重要力量，在不同經濟條件下，其融資模式存在差異，以美國的市場主導直接融資模式和日本的銀行主導間接融資模式最為典型。

1.美國經驗

由于美國金融市場發達，國際貿易融資金融機構多，中小企業貿易融資方式有許多可選的空間，目前主要依靠的融資方式路徑有：（1）進出口銀行：分為直接向外國買主貸款，間接向外國買主貸款，對外國買主提供支付擔保，對流動資本提供擔保。當進出口貿易融資遇到障礙時，通過它提供資金支持，整個融資業務受國家政策的約束。（2）私人基金公司：主要為從事國際貿易的進口商或出口商補充資金來源，其融資金額大、期限長，而且多是商業銀行不愿承擔的項目，市場適用性廣泛，條件是所有貸款須必須由進出口銀行擔保。（3）中小企業管理機構：負責向國際貿易往來的中小企業提供信貸擔保，作為貿易信貸的擔保人，讓進出口貿易公司融資更快捷。（4）信貸保險協會：1961年成立，主要是防范風險，因政治或經濟原因發生壞賬蒙受損失進行擔保。對美國從事國際貿易的中小企業進行擔保或融資。（5）貿易開發署：幫助美國出口商進入發展中國家市場，解決中小企業對風險把控不強，對項目投資不明問題，開發署出具可行性研究計劃，在計劃階段提供各種咨詢服務。

2.日本經驗

作為政府主導型的金融體系，日本中小企業貿易融資方式主要是銀行融資和創業板市場。（1）日本進出口銀行。2006年，日本中小企業貿易融資對銀行的依賴度達到93%，其中進出口銀行對中小企業貿易融資支持最強，為企業提供的資金占全部融資金額的80%。日本進出口銀行主營進出口貿易融資業務，采取專業化管理制度。中小企業可以向進出口銀行申請貿易融資、再貼現、貸款擔保等基礎業務，還可以化解還款風險，降低違約風險。進出口銀行密切跟進國家產業政策，優先執行符合國家政策的中小企業貿易融資。（2）創業板市場。日本推出的股票新興市場，又名創業板市場，為中小企業貿易融資提供了直接融資的通道。通過政府建立的中小企業金融庫，有效篩選新興技術中小企業，鼓勵投資資金培育，優先推薦創業板市場融資。有點類似美國的納斯達克，對有技術、有發展潛力但資金不足的中小企業，幫助較大。

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[3] 秦煥梅.中國商業銀行國際貿易融資問題分析[J].經濟問題探索，2012，（2）：24-29.

The Study on SME Financing for International Trade

YANG Fan

篇（7）

本文以當前國內外經濟發展形勢為大的背景，論述了世界經濟日漸聯系緊密及一體化的進程中，我國對外貿易的形式和現狀，通過分析我國對外貿易的優勢和不足，得出在鐵礦石進口方面，我國國內企業資金短缺，在貿易交易過程中，貿易融資非常必要。延伸出礦產品貿易的融資決策必要性和手段方式。

一、礦產品融資決策的經濟背景

我國雖然是世界第一大鐵礦石生產國，儲量總數較大。但礦產品位低，質量差，是貧礦所占比列較大。而且礦產資源的分布相對集中分布在遼東、冀北和川西地區。其次，我國礦床類型繁多，礦石類型相對復雜。絕大多數的礦石要經過選擇礦產后才能進行最終的冶煉，這樣一來，礦產品的開發投資大，生產成本提高，在同樣的世界市場環境下缺乏市場競爭力。伴隨著我國經濟的迅猛發展，我國的鐵礦石的總產出量仍然遠遠不能滿足國內鋼鐵工業發展的需要，因此我國鐵礦石不得不依賴從國外進口。當前中國的經濟發展模式仍屬于能源資源密集型模式，對能源資源消耗量非常大，產品大多是資源型為主，由于國內礦產品資源儲量不足且開發較久，對于外國進口礦產資源的依賴較嚴重。而礦產資源的成本價格是非常高昂的，所以在進口礦產資源時，融資是十分必要的[1]。

二、國際礦產品融資的主要方式

授信開證。這種方式主要是銀行為客戶在授信額度內減免保證金同時對外開立信用證。提貨擔保。這種方式主要用于用信用證結算的貿易中，即當貨物先于貨運單據到達目的地時，進口商向開證行申請，為其向承運人出具的保證性文件，承擔由于先行放貨引起的賠償責任。出口押匯業務，這是與提貨擔保相反的一種方式，是由信用證的受益人在貨物裝運后，向開證行索償以收回貨款的一種貿易融資業務。這需要信用證的受益人將全套貨運單據質押給所在地銀行，銀行行扣除利息及有關費用后，再將貨款預先支付給受益人。

三、我國礦產品貿易融資存在問題及解決辦法

在世界經濟越來越豐富的當今社會，我國貿易融資的方式太過單一，缺乏多樣性。國際貿易是動態中的貿易，無論是它的品種、規模、方式都在不斷地向更高、更多、更復雜的方向發展。國際上通用的貿易融資方式更是日益增多，越來越多的國際企業開始不斷嘗試新的貿易融資方式并且從中受益。但是我國的貿易融資特別是固定資產貿易融資基本上仍然傾向于以傳統的融資方式為主。主要是以信用證結算與融資相結合的方式，這樣的融資方式不僅品種少，而且功能單一，跟現階段高速發展的世界經濟步調無法保持一致[2]。

我國的貿易融資行業和市場分散單一，沒有一個統一、集中的貿易融資市場供企業盡情發揮。在這種市場形式下，企業在進行國際貿易融資時，貿易融資的資產的流通自由，買賣雙方主要在自己的市場網絡里進行融資。這種方式使得企業之間缺乏競爭性，增加了暗箱操作的可能性。不利于建設一個公開、公平、公正的貿易融資市場來滿足企業的貿易融資需求。 國際貿易融資的對象過于集中也是目前我國貿易融資存在的一大難題。國際貿易融資辦理的手續煩瑣，融資條件相對較為苛刻，為申請國際貿易融資，企業需經歷復雜的過程。相應的辦理條件也有很多的限制，辦理手續期限太長、效率較低[3]。

面對融資的困境，國家應加大財政投入。確保對基礎性工作的投入數額，同時積極鼓勵社會資金用于商收性勘查，力求扭轉地質勘查滯后、資源保證程度下降的局面。

同時國家要采取各種措施降低礦業企業上市融資的條件。保證更多的礦業企業可以加入到融資隊伍中。進一步加強和完善金融證券管理部門、股票交易部門及金融投資機構對礦業融資政策規則的制定完善和上市礦業公司的監督管理職能，推動勘查資本市場的逐步建立。積極支持和鼓勵勘探公司、礦業公司到國際礦業資本市場上融資。確保礦業企業融資規模的不斷擴大。國家還要采取特殊政策，對于關系國家經濟安全的超大型、特大型能源、冶金、有色、化工礦山和戰略性礦產，國有資本應占主導地位，保持國有資產的絕對優勢，國家應積極大規模注入資本金或進行債轉股。但其局部經濟實體及其他經濟組成部分不應排除和其他經濟成分合資。新建重點大型骨干礦山主要由國家投入，同時吸收其他資產的注入[4]。

四、結語

當前世界經濟高速發展的態勢之下，中國對外貿易快速崛起市場廣闊。對礦產品資源等能源資源的進口依賴也相對較大。認清當前我國對外礦產貿易融資的不足并及時改進對我國經濟的持續穩定發展至關重要。

參考文獻：

[1]李巖.貿易融資的快速通道.出口經理人.2008（02）：201-202.

篇（8）

一、中小企業發展以及融資現狀

在市場經濟條件下，我國中小企業得到了迅速的發展，不僅是國民經濟的重要組成部分，也是農村富余勞動力的主要就業陣地。據資料統計，我國中小企業占企業總數的99％以上，其工業產值、實現利稅和外貿出口總額分別占全國的60％、42％和62％左右，還為社會提供了75％以上的城鎮就業機會和崗位，有力地促進了我國經濟體制改革的順利實施。但是在發展過程中，也遇到了較多的困難和障礙，出現了許多制約小企業生存發展的問題。其中尤以中小企業融資困難最為突出。支持中小企業信貸融資量小、融資成本高、限制條款多且風險也大。據世界銀行2008年11月報告顯示：在45個受調查的國家中，中小企業在銀行信貸融資明顯處于劣勢。大中小企業取得銀行信貸資金的占比為3:1.2:1，信貸成本比例為1:1.3:1.4，中小企業的融資成本明顯高于大企業，就壞賬風險來說，大中小企業的不良貸款率分別為3.9％、5.7％和7.4％。中小企業的風險比大企業分別高66％和90％。融資難的原因主要有內部和外部兩方面。

二、傳統中小企業融資途徑

（1）中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累。（2）銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。（3）親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用，但由于各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在江浙、中西部地區發育程度差異極大。（4）中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源。（5）資產規模是決定企業能否獲得銀行借貸以及長期債務資金的決定性因素。

三、結構性貿易融資概述

（1）結構性貿易融資是指銀行為商品的出口企業以其已經持有的或者未來將要持有的商品權利作為擔保，以抵押或者質押的方式發放的短期融資。（2）結構性貿易融資與交易性貿易融資的關系。交易性貿易融資更偏重于對貿易中的某一個環節提供融資，而結構性貿易融資更偏重于以貨物作為抵押品或者以貨物未來的權利作為質押。

四、中小企業采用結構性融資的意義

與傳統的貿易融資方式不同，結構性貿易融資在具體實施中，涉及的貿易環節更復雜、更多樣化，潛在的風險也更大。在實施中需要更多專業人員的參與和其他機構的協作與支持。結構性貿易融資實施中的參與主體包括：融資銀行、融資企業、政府貿易促進部門、融資相關金融市場及其他金融機構等。結構性貿易融資部門在對中小企業融資需求進行具體分析的基礎上，在現有法律環境下，以可供選擇的各種融資工具為基礎，并選取與之相適應的風險緩釋工具，在政府貿易促進部門或金融市場參與者協作下，最終制定出結構性貿易融資方案。我國中小企業習慣于采用傳統的貿易融資方式。造成這種局面的原因，一則是因為大多數企業對結構貿易融資了解不夠，融資企業大多只會憑借自身資信獲得傳統貿易融資，而在當今的很多貿易中，融資條件起著至關重要的作用。

隨著發達市場和新興市場之間貿易的迅速增長，傳統貿易融資產品無法滿足對一些高風險地區的出口、期限長達數年的資本品出口、金額巨大的基礎能源和大宗商品出口等的融資需求，促使結構性貿易融資興起。今后我國產品出口的主要增長將來自于拉美、東歐等新興市場國家及非洲等不發達國家，這些國家的進口方常常無法提供預付款或即期付款。另一方面，我國中小企業在有融資需求時，更多地會選擇向國內中資銀行尋求融資，而中資銀行結構性貿易融資業務品種較少，企業幾乎沒有什么選擇的余地，也無法享受到結構性貿易融資“量體裁衣”的定制化服務的優勢。很大程度上限制了各種新型貿易融資方式的使用和推廣，阻礙了結構貿易融資的開展。結構性貿易融資以貨權為核心，通過整合商品流、信息流和資金流，有效地降低了交易成本，提高交易效率。

參考文獻

[1]林毅夫．中小金融機構發展與中小企業融資[M]．經濟研究

[2]鄭婧．商業銀行供應鏈融資業務問題初探[J]．商場現代化．2010（25）

篇（9）

【關鍵詞】

中小企業融資模式;貿易融資方式;國際貿易業務結算

伴隨著經濟全球化的浪潮，我國對外貿易的數額也在逐漸加大，在我國的經濟結構中，中小企業的比重在逐年攀升，在國際貿易的領域的重要性也日益突出。因此，有效地促進中企業的健康快速的發展是非常必要的。貿易融資是國家間增加國際貿易積累的重要方式，我國經濟的飛速發展，在機遇與挑戰并存的時代，推動中小企業在國際貿易的環節中更好的發展是本文研究的目標。

1 國際貿易融資

國際貿易融資指的是銀行對國際貿易廠商提供的資金支持和融資活動，包括了押匯和進口貿易項下的信托收據等多種形式，它是以國際貿易為宗旨和核心的，不論所經營的產品是普通商品還是資本性商品，只要其貿易伙伴是外方，就是國際貿易融資所服務的潛在對象，而國際貿易融資的進行過程是銀行的國際貿易業務結算，其結算的收益對于企業融資能力的增強有促進作用。

2 中小企業貿易融資方式分析

貿易融資是指在商品交易中，使用的工具是結構性短期金融工具，適用于主體資質較低的中小型企業，使中小企業能夠成功的與銀行形成長期穩定和合作關系，它的主要操控對象是期貨交易中的存貨預付款，應收賬款等資產的融資貿易，不強調中小企業的財務分析，同時降低準入門檻。貿易融資也可有效的控制公司的資金流動和商品物流，可以對風險實行監控，規避企業經營不穩定的缺點。中小企業融資的特點是資金額度小，頻率多，速度快的特點，貿易融資的功效與這些特點正好能夠契合。

2.1因銀行對所貸款公司的財務指標要求較高使得成中小企業面臨貸款難，融資難的障礙。銀行要調查企業的資產水平，債務狀況，利潤率等，這些都構成了中小企業的融資障礙。相反，貿易融資的準入條件較為寬松，銀行關注的是所要貸款業務的具體交易的真實狀況，企業的信譽水平。銀行對采用閉合的資金鏈運行模式，保證資金的順利回籠，尤其是對財務指標不達標的企業，進行風險控制。只要單筆業務是真實的，企業就可以獲得貸款，資金通過不斷地滾動循環緩解了中小企業融資難的問題。

2.2貿易融資審批程序相對簡單，對于需要進行快速融資的中小企業來說無疑是非常有利的。中小企業的現金流在公司的運營過程中一直處于較為緊張的狀態，所以，融資的便捷性，時效性對于中小企業來說顯得尤為重要。傳統的貸款模式要求銀行對于企業的運營水平，負債盈利水平，信用狀況等各個方面都會細致地調查，審批流程繁瑣，難以解決中小企業的燃眉之急。 所以，銀行逐步開展貿易融資業務，并且簡化貿易融資流程，只要明確企業單筆貿易背景，根據企業歷史信用記錄，保證企業滿足相關要求后就可以放款，讓中小企業能在最需要的時候得到銀行的貸款。

2.3貿易融資風險較低，可以有效地降低降低銀行。分析中小企業的流動資金貸款，它的高風險，低收益，讓銀行對它的審批流程相對繁瑣。銀行的貿易融資，審查方向著重于對客戶的違約成本，信用交易記錄，信用金融工具組合和操作手續等情況進行審查。貿易融資的還款來源主要來自于企業的銷售收入，通過貿易額減去自有資金確定融資額度，通過貿易周期確定還款期限，以此保證貸款資金不被企業挪用，貸款風險相對較小。

3 中小企業國際貿易融資方式的國外經驗借鑒

在美國和日本，中小企業比例達到97%。美國市場的中小企業融資行為以直接融資模式為主，而日本市場則以間接融資模式最為典型。

3.1 美國的直接融資模式

美國的金融市場體系十分發達，與國際貿易有關的融資金融機構數目也相對較多，中小企業貿易融資的方式有以下幾種：一、通過支付擔保，流動資本擔保的方式，進出口銀行可以直接或間接向外國買主貸款，整個融資業務受國家政策的約束。二、借助私人基金公司，為從事國際貿易的進口商或出口商補充資金來源，它的融資金額大、期限長，很多商業銀行不愿意承擔，必要條件是所有貸款業務必須由進出口銀行擔保。三、借助中小企業管理機構為從事國際貿易往來的中小企業提供信貸擔保，加快融資速度。

3.2 日本的間接融資模式

日本金融市場主要由政府主導，貿易融資方式主要是銀行融資和創業板市場。日本進出口銀行的進出口貿易融資采取專業化管理制度。進出口銀行對中小企業貿易融資的支持力度最強，為企業提供的資金占全部融資金額的 80%。在創業板市場，充分的為中小企業貿易融資提供了直接融資的有利通道。并且通過優先推薦創業板市場融資，鼓勵培育具有新興技術的中小企業的發展。

【參考文獻】

[1]中小企業國際貿易融資路徑選擇 企業經濟.蔡粵屏.2007-08-18

篇（10）

(一)國際貿易融資的靈活性和適應性顯著增強。傳統國際貿易融資因為具有周期短、業務單一、操作簡單、靈活、成本低的特點而成為西方發達國家較為通行的貿易金融服務手段,在現實生活中應用范圍十分廣泛。但是,由于方方面面的原因,傳統的貿易融資手段存在若干缺陷和不足,比如,存在較大的風險,防范起來較為困難。因此,西方發達國家也常借鑒其它融資市場的做法。在這種情況下,國際貿易融資中便借鑒和采用了資本市場等的先進做法。比如說,由于包買協議涉及的交易金額巨大,人們開始嘗試借鑒辛迪加這種組織形式,相互合作,共同對某筆大額交易提供包買票據方式的貿易融資。再舉福費廷業務的例子。福費廷業務是一項與出口貿易密切相關的新型貿易融資業務產品,是指銀行或其他金融機構無追索權地從出口商那里買斷由于出口商品或勞務而產生的應收賬款。相對于其他貿易融資業務,福費廷業務的最大特點在于無追索權,也就是出口企業通過辦理福費廷業務,無需占用銀行授信額度,就可從銀行獲得扣除一定比例的貼息及手續費后的融通資金,便利快捷地改善其資產負債比率。

(二)在綜合借鑒證券市場經驗基礎上加強國際貿易融資業務管理。證券市場管理方面的很多好思想、好做法值得銀行吸收和借鑒。過去,銀行對國際貿易融資的管理相對松散,對貸款組合風險管理和防范相對松懈。隨著情況的不斷變化發展,世界各銀行開始運用包括資本資產定價模型等手段在內的風險評估模式。同時,通過將貸款證券化等方式優化貸款組合,一些世界知名的銀行在組織機構上也是煞費苦心,設立了相關的主管部門比如貸款交易部、貸款審批中心等等。這些機構的設置為不斷增強國際貿易融資的市場流動性和穩定性作出了突出貢獻,發展趨勢不可小覷。另外,很多銀行都努力扭轉過去那種單憑資金成本加利差計算貸款的方式,嘗試用國庫券的價格來作為新的指標體系,取得了不錯的市場反響。

(三)最大限度發揮國際貿易結算手段在業務開展中的作用。國際貿易結算手段在業務開展中的作用體現在很多方面,比如較為知名的國際保付,簡稱國際保理,是指在國際貿易中,出口商將其向進口商銷售商品、提供服務所產生的應收賬款轉讓給銀行,由銀行為賣方提供應收賬款融資、商業資信調查、應收賬款管理、壞賬擔保的綜合性金融服務。其核心內容是以收購出口應收賬款的方式向出口商提供出口融資和風險擔保,其特色在于,銀行能夠向出口商提供一站式綜合,并可根據客戶需求提供靈活的組合產品服務項目。通過國際保理業務,大大消除了過去出口商對進口商的信用風險憂心忡忡的顧慮,避免了雙方在辦理國際貿易結算時可能遇到的各種信用風險問題,為進出口方都解除了后顧之憂。另外,許多銀行為了進一步增加業務獲利點,非常注重國際貿易融資產品創新業務,如:打包放款、進出口押匯、票據融資等,并進一步完善可轉讓信用證、背對背信用證和假遠期信用證等業務融資方式進行獲利。而且,隨著抵押融資比例不斷攀升以及信用融資比例的相對下降,國際貿易融資形式呈現出更加多樣化的特點。

二、提高我國商業銀行國際貿易融資業務水平的若干對策

1.積極更新業務發展理念。商業銀行要在激烈的市場競爭中贏得競爭優勢和主動優勢,就必須根據市場和客戶的需求靈活調整自己的發展策略。從當前國際行情來看,買方在國際貿易中逐漸占據了主導地位,在防范風險等方面的優勢十分明顯,買賣雙方的合作關系不斷鞏固。加之大量中小企業的融資空間的不斷提升,為商業銀行在國際貿易融資業務方面的發展提供了難得的歷史性機遇。在這種情況下,我國廣大商業銀行要更新發展理念,不要一味追求大企業的單筆大額業務,而要致力于從廣大中小型外貿企業中拓展市場,切實保證以客戶為中心加強實踐創新;要形成跟蹤與研究中小型外貿企業的體制機制,不斷加大在這方面的投入,并且在風險可控的情況下適當放寬融資條件,形成以客戶需求為導向的發展思路,最大限度挖掘中小企業的金融需求,從而最大限度獲得盈利。

篇（11）

據統計，國際貿易融資僅占中國外貿企業所使用的各種融資方式的20％，其中又以大企業居多，中小企業所占比例很小。我國的進出口總額雖然逐年增長，但企業在國際貿易融資的需求上卻沒有得到相應的支持，中小企業國際貿易融資尤其困難。

(一)中小企業國際貿易融資供需失衡

截止2010年5月，中國工商注冊的中小企業達到4153.1萬戶(包括3130萬個個體工商戶)，在全部注冊企業中的比重99.83％，中小企業創造的最終產品和價格相當于國內生產總值的60％，納稅額占稅收總額的50％，并提供了近80％的城鎮就業崗位。盡管如此，從中小企業獲得的資金支持看，與其社會貢獻度不成正比。據統計，我國中小企業融資供應的90％以上來自銀行貸款；而根據國家發展改革委員會對中小企業發展較好、信用擔保機構較多的省份調查，中小企業因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8％，再加上32.3％因不能落實抵押而被拒貸的，拒貸率高達56％。雖經各方努力，從一定程度上緩解了融資問題，但多數中小企業融資仍十分困難。社會對中小企業的資金供給和中小企業對資金的需求嚴重失衡。

(二)新型國際貿易融資方式應用不多

我國中小企業對國際貿易融資方式的選擇缺乏自主權，即使采用，也僅限于幾種簡單的傳統方式，如減免保證金開證、出口打包放款等，甚至有時候連打包放款的條件都無法滿足；國際貿易融資業務的資產數量與市場提供的潛力不相適應，銀行更習慣于操作傳統的流動資金貸款；銀行管理人員對國際貿易融資的思想認識不到位，對國際貿易融資必要性和緊迫性的認識不夠明確和充分，提供的新型貿易融資方式要求條件對中小企業相對偏高，這些都直接影響了貿易融資的應用和推廣。另外中小外貿企業本身就不精通國際貿易融資方式，多數都從銀行獲利貸款。隨著近年來國家提高貸款利率，使其貸款成本增加，企業紛紛轉向了民間融資，更加壓縮了國際貿易融資的比例。

二、中小企業國際貿易融資難的原因

(一)中小企業自身信用狀況較差

中小企業自身信用的高低直接影響到能否從銀行獲得貿易融資。據調查，中國中小企業一半以上沒有健全的財務管理制度，絕大多數信用等級都很低。中小企業的信用較低體現在商業信用不足，企業信用檔案記錄缺乏等多個方面。造成這一局面的主要原因有：中小企業制度不規范、缺乏資本等。

(二)擔保條件難以達到銀行要求

一般地，中小企業自身難以提供合適的抵質押，企業自身機器設備雖可用于抵押，但抵押率低，費用高、手續煩瑣，不符合貿易融資方便快捷的特點。而符合銀行擔保要求的大企業為了降低風險，因此也不愿意為中小企業提供擔保。在擔保不能落實的情況下，銀行無法授予其融資額度。所以，擔保難是外貿企業在辦理國際貿易融資時面臨的主要問題之一。

(三)銀行融資方式單一，融資對象集由

201 o年中國貨物進出口總額達到29728億美元，占國內同期國民生產總值的50％左右，而銀行貸款余額中的國際貿易融資額僅占約3％的比例。目前，中國商業銀行的業務仍然集中在傳統的本幣業務，國際業務相對較弱，在人員、技術等方面都不具備優勢，導致銀行提供的貿易融資產品，仍以傳統信用證結算與融資相結合的方式為主，如打包放款、貼現、進出口押匯等。雖然這些業務風險較低，但是品種少，且功能單一。國際保理、福費廷、結構性貿易融資等新型的貿易融資方式開展較少，且發展緩慢，難以滿足中小企業的融資需要，限制了其發展。

(四)銀行對中小企業國際貿易融資存在信用歧視

首先，中國的金融政策、融資制度，主要是針對大型企業，特別是國有大型企業設計的，缺乏為中小企業設計的信貸評價體系。其次，當前中國銀行業對貿易融資業務的授信管理未與其它信貸業務的授信管理相區別。由于缺少專門的審查標準，仍使用傳統的5c法(品德、資本、擔保、能力、環境)。例如，銀行將打包貸款視同于流動資金貸款進行管理，除了要求企業提供有效的擔保外，還需要有其它銀行為企業開立的信用證原件。這樣做已經失去了打包貸款的意義，中小企業因提供不了相應的抵押，而被銀行拒之門外。再次，很多中小企業擁有良好的國際貿易業務，但銀行沒有采取逐筆業務測算的風險管理體系，也影響了中小企業獲得貿易融資。銀行的做法變相提高了中小企業貿易融資的門檻。

(五)缺乏有效的風險防范措施

國際貿易融資屬于風險業務范疇，涉及國家風險、外匯風險、利率風險、信用風險、欺詐風險，銀行按照《巴塞爾協定》的有關規定，必須建立相應的風險管理體系。中國商業銀行因為開展國際貿易融資業務時間不長，風險管理體系的建設還很不完備，沒有將承擔風險的各個單位納入到統一的體系中，也缺乏對各類風險統一的測量標準。國際貿易融資的特點決定了其設計的風險較為復雜。但它們是可以預測的、防范的，然而在實踐中，科學有效的預測方法和防范措施沒有得到具體運用。

(六)缺乏專門為中小企業融資的機構

在我國，就貿易融資方式種類而言，依然以采用傳統貿易融資方式為主，即以信用證結算與融資相結合的方式為主，品種少，且功能單一。主要原因是我國全國性的金融機構數量少，且發展較慢，只是在近幾年才陸續涌現了一大批股份制銀行，同時，區域性的地方金融機構由于技術及規模等方面的限制，難以提供全面的國際貿易融資服務。

(七)人力資源問題

貿易融資業務具有高度的專業性，需要精通法律、國際貿易、金融、外語的復合型人才。在日常操作中對成本、收益和風險的控制也取決于從業人員個人能力的高低。中國銀行業缺少貿易融資方面專業人才的現象嚴重，高素質人才的缺乏限制了銀行國際貿易融資業務的發展，對金融工具、貿易手段、結算方式的不了解加大了銀行國際貿易融資的風險。另一方面高素質人才的缺乏還限制了銀行國際貿易融資方式的創新。例如，福費廷、國際保理、結構性貿易融資等方式雖然早已在中國得以開展，但因為業務人員水平不高的限制，使得這些業務發展緩慢。

(八)中國的貿易融資法規不完善

中國的金融立法缺失問題嚴重，明顯滯后于金融業務的發展。國際貿易融資的相關法律還沒有將業務當中涉及到的，包括抵押、信托等行為的權利與責任給出明確的法律界定。現有的法律法規還存在著與國際慣例不符情況。例如，銀行在押匯業務中當客戶違約時如何有取得貨物的所有權，信托收   

據在進口押匯中是否有效，法院對銀行已承兌的遠期信用證匯票是否有支付的權利等。金融立法的缺失，使銀行和企業在國際貿易融資業務中面臨更大的風險，阻礙了中國國際貿易融資業務的發展。

三、解決中小企業國際貿易融資難問題的對策

(一)中小企業應提升自身信用觀念

中小企業要有信用意識，比如必須及時償還到期款項，力爭做到無不良的信用記錄，這既有賴于資金的合理籌措和經營業績的提升，同時也依賴于高層管理者的信用意識。此外，還要有質量意識和競爭意識，要提高產品質量并完善售后服務體系，通過競爭不斷提高自身的核心競爭能力經營理念、擴大其營銷網絡，從而樹立起良好的企業形象。

(二)中小企業應樹立風險意識

中小企業應加強風險意識，充分意識到國際貿易融資所涉及到的風險，轉變過去粗放式的發展思路，利用不同的結算方式合理、科學的控制風險。同時，通過全面調查國外客戶的生產經營情況，投保出口信用保險等方式降低風險。

(三)應要求銀行積極創新

銀行在開展國際貿易融資業務時，要針對企業的需求開展金融產品創新?，F階段國內商業銀行的國際貿易融資產品仍然以傳統產品為主，采用非信用證結算方式的融資產品較少，難以滿足中小企業的需要，金融產品創新勢在必行。銀行除了發展福費廷、國際保理等新型國際貿易融資產品外，還可以發展結構性貿易融資業務，通過將不同的國際貿易融資方式搭配組合，滿足企業不同的融資需求，如打包放款和出口押匯的組合、退稅質押貸款與授信開證的組合、福費廷加出口信貸與遠期外匯業務的組合等。

(四)銀行應完善內部風險監控體系

中國商業銀行國際貿易融資業務的發展，需要完備的內部風險控制體系作為保障。國際金融危機之后，隨著我國商業銀行國際貿易融資業務的高速發展，迫切需要完備的內部風險控制體系進行保障。要把中小企業的國際貿易融資納入到授信管理體系之中，建立專門的銀行風險評估部門，對相關的國際貿易融資中小企業開展風險評級，核定風險或授信額度，由一線部門開展操作控制。

(五)開展外貿行業信用體系建設

只有在政府支持下，開展好外貿行業信用體系建設，才能實現外貿企業的信用信息透明化，促使中小企業國際貿易融資更為便捷。因此，政府應著手啟動我國外貿企業的信用評級工作，以解決我國外貿企業長期存在的信用不透明問題。同時要根據金融危機后的國際貿易現狀，完善與修訂《對外貿易企業信用評級標準及實施辦法》，繼續實施年度全國外貿企業的信用評級活動，及時、快速、準確地外貿企業信用信息，讓外貿企業信用信息真正發揮出應有的作用。

(六)建立科學合理的人才培訓l機制

越來越靈活和多樣化的國際貿易融資業務要求中小企業的操作人員有較高的操作技能，熟練掌握結算及融資業務技能。與企業一樣，銀行也需要建立科學合理的人才培訓機制，通過培訓提高銀行工作人員國際金融、國際貿易、法律等方面的專業知識水平，使其能更好的運用專業知識處理各種結算業務、評價客戶的信用、了解國際市場行情，達到向更多的客戶推銷自己的金融服務、有效控制風險的目的。