緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇海外經營風險管理范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

篇（1）

（一）國家風險

國家風險包括政治風險、經濟風險、社會風險以及自然災害等不可控制的風險。

1、政治風險

政局不穩、恐怖活動、戰亂及民族矛盾都屬于政治風險。建筑企業海外項目有著較長的運營時間，較高的政治敏感度，在對承建業務進行選擇時，要盡量避免其處在動蕩的地區，特別是不要選擇那些常遭受動亂、戰爭等嚴重政治問題的地區。比如那些殖民地過渡為獨立國家的地區，以及那些財力枯竭，拒絕簽約，逃避債務等東道國。所以，若是政治風險一旦發生，就會給建筑行業帶來巨大的經濟損失。

2、經濟風險

其指的是承包市場所在地經濟環境或經濟形勢發生變化帶來的風險。由于國家經濟的發展程度與基建投資規模成正比，且承包商的利益獲得與施工國的經濟發達度及政治因素都有著密切的聯系。因此為了確保其可持續發展，承建商要對當地建筑業市場容量與可持續增長的問題進行充分的考慮。若是市場的容量有限，國家承建商可采用項目管理模式，來降低當地運營成本。與此同時，企業還應對政治與經濟間的聯系著重考慮。

3、社會風險

主要是指社會法制與文明情況。承包商在對承建業務區進行選擇時，由于不同的企業管理風格與社會適應能力，就必須對當地法制與社會文明發展狀況是否與本企業發展相適應作深入地了解。為了確保施工的安全與工期的如期完成，承建業務區域要選擇在法制完善或治安良好的國家進行。此外，在所在國施工中，施工企業對當地法律與風俗習慣有一定的了解，不然就會造成勞資關系與法律糾紛的惡化。

（二）企業管理風險

1發展戰略定位問題

由于對海外經營戰略缺乏長期的規劃，海外施工企業有著嚴重的臨時經營思想，且并未作出長期發展規劃，最終造成在一個項目完成后就會使一個市場丟失。

2、項目管理模式問題

其包括較低的決策效率，緩慢的資金到位，明顯的物資設備保障問題，缺乏規范的勞務管理與施工組織，以及模糊的施工現場責任與權力。

3、匱乏的海外經營人才

我國建筑企業缺乏熟悉國際技術標準的、能夠規范操作、了解市場運行規則的人才。加之，明顯的語言與理念的不同，使與業主、監理在進行溝通時存在問題。

4、乏力的海外項目監管

由于不對稱的信息在海外項目中嚴重存在，就需要企業建立起一套可以迅速反應、高效指揮監管有力、指揮高效的管理機制，來對集團總部與海外項目間的合作進行管理。還應結合具體情況，為各個項目下達明確的考核指標，使經濟責任得以落實，從而保障海外項目的安全性，使海外經營管理人員的積極性充分調動起來。

（三）企業經營風險

1、投標過程風險

由于翻譯人員對施工技術不熟悉，技術人員在與當地人員進行交流時存有溝通障礙，導致難以理解項目資料信息的技術要求、標書內容、業主特殊規定等，使得建筑企業在投標過程中，產生對重大事項判斷的誤差，使企業經濟遭到嚴重的破壞，經濟損失無法得以彌補。同時因為海外工程路途遙遠，就無法對實地考察當地的市場及項目市場，從而對投標報價造成極為嚴重的影響。

2、海外建筑業市場認知風險

由于建筑企業不夠熟悉海外相關法律政策，對工程建設制度與管理制度、基建項目投資情況也了解較少，就易導致對勞動人員工資與工程工期，以及建筑材料價格的錯誤判斷。因此，海外建筑企業還要對不同的施工技術規范所帶來的風險采取措施，進行規避。

3、項目運營風險

施工風險與成本風險是項目運營風險的主要兩方面。承建商為了得到較高的中標機會，在項目運營前期會做很多設想，但施工正式開始后，卻會發現許多前期的設想是不切實際的且隱藏著一定的風險，這樣一來，若是企業管理層對潛在的風險無良好的應對措施，就會使企業由于某項目的失控而造成戰略計劃的失敗。

二、防范風險策略

（一）確立企業內部風險評估機制、風險管理模型

所謂風險評估，指的是企業分析與決策所面臨的各種風險的過程。為保證企業或項目全面而多層次地運營，風險評估小組在要企業中發揮其自身的作用。此外，企業有關管理部門要把項目風險管理落到實處。

（二）回避、轉移或自保建筑企業海外運營風險

1、回避策略

企業決策層對具有較差支付能力的業主，或是存在較大風險的國家等那些給項目帶來的巨大風險的，要采取回避策略。

2、建立風險自保機制

在項目施工技術與管理方面，要采用項目保險管理體制，是建筑企業將所存的潛在風險得以最大限度的轉移。企業要對海外合同風險敞口管理有正確的理解。企業需要在正常項目施工的基礎上，將當地貨幣兌換成國際通用貨幣，以此降低匯兌風險。從而避免一些國家由于幅度過大的貨幣匯率貶值，外匯的管理與限制等引起的財務風險。

3、加強索賠工作

在進行合同簽訂時，要特別對材料價格的索賠工作加以注意。雖然其程序諸如材料報價、索賠等工作較為繁瑣的，但是其在整個項目的經濟效益中有著不可或缺的位置，因此必須注重對它的管理與落實。此外，還要重視合同工期的索賠工作。以確保多變的海外施工環境，不同的法律文化風俗，對材料價格造成的影響。

4、強化合同風險意識，建立合同風險監控機制

作為連接業主與承建商間的法律紐帶，合同對承建商的項目管理，與利潤實現起著關鍵性的作用，因此，必須防范合同風險，加強合同索賠。并要加強海外市場調研，對FIDIC合同條件的掌握與運用加以強化，從而為企業爭取的正當而合理的權益。

（三）建立風險分擔機制

要想對當地的人力資源得以充分的利用，使其為企業服務，就必須將其文化、語言及技術等優勢充分利用起來。企業不但要做好高素質項目管理人員的篩選與調派工作，而且要加強收管當地的勞動力資源，對當地分包商與工人檔案進行不斷完善，從而轉移工程所可能產生的各種風險。

篇（2）

我國加入世界貿易組織在即，不少專家學者提出對策應對國外銀行對我國銀行業的沖擊。但這些對策大多數都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對于中國商業銀行主動出擊的策略—即進行銀行的海外經營至今卻鮮有人提出。其實。我國人世后，國內的金融業要對外開放，外國的金融業也同樣要對我國開放。基于此，筆者認為我國銀行應該進行海外經營。本文首先分析了我國銀行進行海外經營的必要性和可能性，然后對我國銀行海外經營的模式和區位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經營應注意的問題進行了分析。

一、我國銀行為何要進行海外經營

根據一些學者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達到82 %，最低年份1979年為65%。到20世紀90年代上半期，日本海外銀行機構達到了1091家，美國的海外分行達到1000余家。20世紀80年代以來，后起工業化國家和地區的銀行也在積極拓展國際業務，如新加坡在1985年銀行海外分行就達到了42家，代表處16家;臺灣地區1993年有l2家銀行在海外設有62個分支機構;韓國80年代末海外分支機構也達到了130家:從這些數據可以看出，國外銀行在海外有大量資產，來自海外的利潤占了全行利潤的相當比例。而我國除了中國銀行的海外經營尚可外，其余銀行海外經營的力度都不大。而且，至今我國在海外設立分支機構的銀行只有四大國有商業銀行、交通銀行和中信實業銀行。況且，我國銀行進行海外經營多集中在為國內企業服務上，主要以引進、利用外資為主，和國外銀行相比其經營發展仍處于初級階段。

筆者認為，我國目前進行海外經營不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業的海外經營一般不受母國金融形勢的直接影響，當母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機構提供資金，以海外業務支持國內業務;反之，當總行有資金盈余時，通過國外分支機構將一部分余額貸出去。以國內業務扶持海外業務。從而保證其總收益的不斷增長，實現全球經營目標。

其次，我國進行海外經營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業務咬如國際結算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業的逐步開放，國際業務必然越來越多，不進行海外經營的弊端就會逐步顯現出來如果到海外經營就可以早日熟悉業內的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。

再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業正朝全能銀行的方向發展。美國的統計資料表明，個人金融資產的36%是放在銀行以應付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業經營、分業管理,1995年的《商業銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規定了我國銀行證券、保險三業要分業經營分業管理，二盡管有學者建議管理層取消分業經營，但考慮到現階段的實際情況，在法律上進行修改還有待時日，但有關法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進行證券業務。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經營來回避有關法規，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機構正是通過進行投資銀行業務，降低了經營風險，并增加了銀行利潤。

第四，進行海外經營有利于加速我國國際型金融人才的培養。目前，我國商業銀行從業人員的整體素質較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現狀的途徑一方面靠國內自我培養，另一方面也可以通過商業銀行的跨國經營，在實踐中培養鍛煉。只有提高我國商業銀行從業人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業的國際地位打下基礎目。

另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機構，經營國際業務，可以減少或免除稅賦和法定準備金，從而降低成本，擴大盈利。

因此，筆者建議我國銀行結合現在自身情況，進行適度的海外經營。

二、我國銀行進行海外經營的模式和區位選擇

(一)我國銀行海外經營機構形式

一般說來，我國銀行可以通過設立處、代表處、經理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網，以開展業務。

銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業務，為對方提供服務的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關系就是不同國家銀行間建立的結算關系。但要進行海外經營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務二其缺點是業務范圍小，而且，銀行對行沒有控制權。目前，我國工、農、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結算業務，一般都有海外行，但我國90家城市商業銀行大多數還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業銀行進行海外經營的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關咨詢服務，收集當地經濟、金融情報，聯系客戶和協調當地行關系，并為總行提供背景資料。優點是成本低，缺點是業務范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業銀行已經在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進行海外經營時可以考慮的形式。

經理處的級別高于代表處，但低于分行。其業務基本上已包括行的主要業務，而且還開展了行所沒有的貸款業務。筆者認為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國際業務和當地業務。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業務經營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業務和當地業務兩部分。國際業務主要有接受存款、發放貸款、同業拆放、向國外的出口商或進口商提供融資等、當地業務主要有接受存款、向當地的工商企業提供短期的資金融通、向當地的銀行和政府項目貸款、證券等。分行的優點在于其業務是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產作為后盾，增強了竟爭力。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規模比較大，抗風險能力相對比較強。

國際銀行集團是銀行間進行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進和協調各成員國的國際業務，分散獨家經營的風險，避免與國內股東銀行在國內零售業務中的競爭，有利于中小銀行進人國際資金市場。其業務包括在國際金融市場上發行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業等方面提供咨詢服務。但這種形式組織結構較為松散，不利于總行控制。筆者認為，目前，我國10家股份制銀行進行海外經營時可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國外銀行各自出資聯合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業銀行可以考慮把合資銀行作為海外經營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環境而定。

另外，根據統計資料，截止到1999年9月30日，已經有69家外資銀行在中國大陸設立了430家營業性機構，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經營模式的重視。

（二）我國銀行跨國經營的區位選擇

1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機構集中的地方，我國銀行在這些地方設立和發展機構能更好地與國際上的金融機構密切合作，擴大業務范圍，也便于大規模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業銀行已經在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設立了分支機構，但其余8家股份制銀行和90家城市商業銀行還沒有在這些地方開展業務。

2.周邊國家和世界性的貿易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區的經濟貿易發展迅速，如中韓貿易每年占我國外貿進出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機構設立很少。為了促進我國與這些國家的經貿關系進一步發展，更有利于銀行的經營管理，我國銀行應在這些國家和地區設立分支機構，積極提供各種銀行服務。

3，海外華人聚居區。在華人聚居區設立分支機構便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區設立分支機構，因為這些地區經過幾代華人的努力，金融業的發展已經達到了相當規模。如東南亞地區的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業為華人掌握二在這些有一定發展的地區設立分支機構，便于我國銀行在金融資信、人才培訓與交流上和這些地區的華資銀行取得緊密聯系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。

三、我國銀行進行海外經營應該注意的問題

(一)進行海外經營前要進行詳細調查，做好打算，認真準備。

首先，要對經營的地方進行選擇。應選在那些能迅速拓展業務、稅賦水平比較低、能夠學習國外先進銀行經驗的國家或地區。所以，對這些方面要進行詳盡地調查。

其次，應對到國外設立分支機構的形式結合本身情況進行選擇。這一點筆者在前一部分已經闡述過，這里就不再詳細說明了。

再次，早做管理人才的準備。到海外經營需要懂外語、懂銀行國際業務、懂法律的高級管理人才，因此要早做準備。

（二)監管當局應加強監管

由于銀行業的經營帶有強大的滲透擴散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機構運營狀況也越來越多地影響到國內金融體系的穩定。如果它們不受其設立資格條件、業務經營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業務。其業務經營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業的聲譽。因此，應加強監管。

我國現存的金融體系是以中國人民銀行為領導，以商業銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機構并存和分工協作的金融體系。與此相適應，我國的銀行監管體系也呈現出多元化的特點，監管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監會等。人民銀行主要對商業銀行的市場準人、資本充足性、業務范圍等方面加以監管:財政部主要對商業銀行的財務管理加以監管;國家審計署只對銀行的財務收支狀況加以監督;證監會對銀行的監督只是體現在依據證券法對上市加以監管。同時應指出的是，我國的外匯業務由國家外匯管理局全面監管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發展銀行、浦東發展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯銀行”的殼在香港上市，所以證監會在這方面的作用還體現不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監會對銀行的監管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監管機構在我國銀行的海外經營問題上應加強配合，通力合作。具體來說，主要應注意以下方面:

1.對銀行海外分支機構的沒立監管。一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業務的能力。根據跨國銀行的一般理論，跨國經營的銀行應達到一定規模，才能具備較強的抗風險能力，才能為國外企業提供金融服務和支持。所以應對資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經營海外業務的資格條件和具有應付各種突發事件、控制資產風險的能力。側算資本充足率時，應把涉及銀行外匯風險的資產或投資，按不同期限的信用風險系數折算出總的風險資產，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產，測算出真實的資本數和實際的資本充足率二另一方面要加強銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機構人員大多是由國內派出.知識結構和業務能力不夠全面，因此應對他們(尤其是經理級以上人員)的背景、管理業績事先進行詳細調查.以確保其在經營中的誠信。同時，應把人事管理與具體量化的“物”的標準指標如:資本充足率、流動資產比率)等相結合，實現全面的監管二在人事監管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進行有效管理，對銀行重大事項共同負責。

篇（3）

我國加入世界貿易組織在即，不少專家學者提出對策應對國外銀行對我國銀行業的沖擊。但這些對策大多數都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對于中國商業銀行主動出擊的策略—即進行銀行的海外經營至今卻鮮有人提出。其實。我國人世后，國內的金融業要對外開放，外國的金融業也同樣要對我國開放。基于此，筆者認為我國銀行應該進行海外經營。本文首先分析了我國銀行進行海外經營的必要性和可能性，然后對我國銀行海外經營的模式和區位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經營應注意的問題進行了分析。

一、我國銀行為何要進行海外經營

根據一些學者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀90年代上半期，日本海外銀行機構達到了1091家，美國的海外分行達到1000余家。20世紀80年代以來，后起工業化國家和地區的銀行也在積極拓展國際業務，如新加坡在1985年銀行海外分行就達到了42家，代表處16家;臺灣地區1993年有l2家銀行在海外設有62個分支機構;韓國80年代末海外分支機構也達到了130家:從這些數據可以看出，國外銀行在海外有大量資產，來自海外的利潤占了全行利潤的相當比例。而我國除了中國銀行的海外經營尚可外，其余銀行海外經營的力度都不大。而且，至今我國在海外設立分支機構的銀行只有四大國有商業銀行、交通銀行和中信實業銀行。況且，我國銀行進行海外經營多集中在為國內企業服務上，主要以引進、利用外資為主，和國外銀行相比其經營發展仍處于初級階段。

筆者認為，我國目前進行海外經營不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業的海外經營一般不受母國金融形勢的直接影響，當母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機構提供資金，以海外業務支持國內業務;反之，當總行有資金盈余時，通過國外分支機構將一部分余額貸出去。以國內業務扶持海外業務。從而保證其總收益的不斷增長，實現全球經營目標。

其次，我國進行海外經營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業務咬如國際結算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業的逐步開放，國際業務必然越來越多，不進行海外經營的弊端就會逐步顯現出來如果到海外經營就可以早日熟悉業內的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。

再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業正朝全能銀行的方向發展。美國的統計資料表明，個人金融資產的36%是放在銀行以應付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業經營、分業管理,1995年的《商業銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規定了我國銀行證券、保險三業要分業經營分業管理，二盡管有學者建議管理層取消分業經營，但考慮到現階段的實際情況，在法律上進行修改還有待時日，但有關法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進行證券業務。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經營來回避有關法規，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機構正是通過進行投資銀行業務，降低了經營風險，并增加了銀行利潤。

第四，進行海外經營有利于加速我國國際型金融人才的培養。目前，我國商業銀行從業人員的整體素質較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現狀的途徑一方面靠國內自我培養，另一方面也可以通過商業銀行的跨國經營，在實踐中培養鍛煉。只有提高我國商業銀行從業人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業的國際地位打下基礎目。

另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機構，經營國際業務，可以減少或免除稅賦和法定準備金，從而降低成本，擴大盈利。

因此，筆者建議我國銀行結合現在自身情況，進行適度的海外經營。

二、我國銀行進行海外經營的模式和區位選擇

(一)我國銀行海外經營機構形式

一般說來，我國銀行可以通過設立處、代表處、經理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網，以開展業務。

銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業務，為對方提供服務的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關系就是不同國家銀行間建立的結算關系。但要進行海外經營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務二其缺點是業務范圍小，而且，銀行對行沒有控制權。目前，我國工、農、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結算業務，一般都有海外行，但我國90家城市商業銀行大多數還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業銀行進行海外經營的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關咨詢服務，收集當地經濟、金融情報，聯系客戶和協調當地行關系，并為總行提供背景資料。優點是成本低，缺點是業務范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業銀行已經在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進行海外經營時可以考慮的形式。

經理處的級別高于代表處，但低于分行。其業務基本上已包括行的主要業務，而且還開展了行所沒有的貸款業務。筆者認為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國際業務和當地業務。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業務經營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業務和當地業務兩部分。國際業務主要有接受存款、發放貸款、同業拆放、向國外的出口商或進口商提供融資等、當地業務主要有接受存款、向當地的工商企業提供短期的資金融通、向當地的銀行和政府項目貸款、證券等。分行的優點在于其業務是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產作為后盾，增強了竟爭力。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規模比較大，抗風險能力相對比較強。

國際銀行集團是銀行間進行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進和協調各成員國的國際業務，分散獨家經營的風險，避免與國內股東銀行在國內零售業務中的競爭，有利于中小銀行進人國際資金市場。其業務包括在國際金融市場上發行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業等方面提供咨詢服務。但這種形式組織結構較為松散，不利于總行控制。筆者認為，目前，我國10家股份制銀行進行海外經營時可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國外銀行各自出資聯合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業銀行可以考慮把合資銀行作為海外經營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環境而定。

另外，根據統計資料，截止到1999年9月30日，已經有69家外資銀行在中國大陸設立了430家營業性機構，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經營模式的重視。

（二）我國銀行跨國經營的區位選擇

1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機構集中的地方，我國銀行在這些地方設立和發展機構能更好地與國際上的金融機構密切合作，擴大業務范圍，也便于大規模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業銀行已經在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設立了分支機構，但其余8家股份制銀行和90家城市商業銀行還沒有在這些地方開展業務。

2.周邊國家和世界性的貿易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區的經濟貿易發展迅速，如中韓貿易每年占我國外貿進出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機構設立很少。為了促進我國與這些國家的經貿關系進一步發展，更有利于銀行的經營管理，我國銀行應在這些國家和地區設立分支機構，積極提供各種銀行服務。

3，海外華人聚居區。在華人聚居區設立分支機構便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區設立分支機構，因為這些地區經過幾代華人的努力，金融業的發展已經達到了相當規模。如東南亞地區的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業為華人掌握二在這些有一定發展的地區設立分支機構，便于我國銀行在金融資信、人才培訓與交流上和這些地區的華資銀行取得緊密聯系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。

三、我國銀行進行海外經營應該注意的問題

(一)進行海外經營前要進行詳細調查，做好打算，認真準備。

首先，要對經營的地方進行選擇。應選在那些能迅速拓展業務、稅賦水平比較低、能夠學習國外先進銀行經驗的國家或地區。所以，對這些方面要進行詳盡地調查。

其次，應對到國外設立分支機構的形式結合本身情況進行選擇。這一點筆者在前一部分已經闡述過，這里就不再詳細說明了。

再次，早做管理人才的準備。到海外經營需要懂外語、懂銀行國際業務、懂法律的高級管理人才，因此要早做準備。

（二)監管當局應加強監管

由于銀行業的經營帶有強大的滲透擴散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機構運營狀況也越來越多地影響到國內金融體系的穩定。如果它們不受其設立資格條件、業務經營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業務。其業務經營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業的聲譽。因此，應加強監管。

我國現存的金融體系是以中國人民銀行為領導，以商業銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機構并存和分工協作的金融體系。與此相適應，我國的銀行監管體系也呈現出多元化的特點，監管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監會等。人民銀行主要對商業銀行的市場準人、資本充足性、業務范圍等方面加以監管:財政部主要對商業銀行的財務管理加以監管;國家審計署只對銀行的財務收支狀況加以監督;證監會對銀行的監督只是體現在依據證券法對上市加以監管。同時應指出的是，我國的外匯業務由國家外匯管理局全面監管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發展銀行、浦東發展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯銀行”的殼在香港上市，所以證監會在這方面的作用還體現不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監會對銀行的監管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監管機構在我國銀行的海外經營問題上應加強配合，通力合作。具體來說，主要應注意以下方面:超級秘書網

1.對銀行海外分支機構的沒立監管。一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業務的能力。根據跨國銀行的一般理論，跨國經營的銀行應達到一定規模，才能具備較強的抗風險能力，才能為國外企業提供金融服務和支持。所以應對資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經營海外業務的資格條件和具有應付各種突發事件、控制資產風險的能力。側算資本充足率時，應把涉及銀行外匯風險的資產或投資，按不同期限的信用風險系數折算出總的風險資產，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產，測算出真實的資本數和實際的資本充足率二另一方面要加強銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機構人員大多是由國內派出.知識結構和業務能力不夠全面，因此應對他們(尤其是經理級以上人員)的背景、管理業績事先進行詳細調查.以確保其在經營中的誠信。同時，應把人事管理與具體量化的“物”的標準指標如:資本充足率、流動資產比率)等相結合，實現全面的監管二在人事監管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進行有效管理，對銀行重大事項共同負責。

篇（4）

近年來，中國企業跨國經營取得了巨大的突破。2010年末，我國在外各類勞務人員已達84.7萬人，該數字在1997年僅為28.6萬人，年平均增長率達8.71%；截至2010年底，中國對外直接投資（OFDI）凈額已達688.1億美元，同比增長21.7%，連續九年保持增長勢頭；同時在2010年底，中國對外直接投資累計凈額已達3172.1億美元；對外承包工程完成營業額達569.73億美元，比去年（2009年）的505.91億美元增加了12.61%，其中中國共有5l家（內地50家） 公司進入E N R225強榜單。

一、中國企業跨國經營現狀分析

對外承包工程（FEP）、直接對外投資（OFDI）、對外勞務合作（FLS）和對外設計咨詢（FDCS）是現階段我國跨國企業經營的主要現狀模式。下面通過比較分析，我們可以更加具體的了解我國企業海外經營的現狀。

（一）對外承包工程（FEP）。

據最新數據顯示，截至2010年，我國共有5l家（內地50家） 公司進入ENR225強榜單；而1997年，我國僅有26家。在短短13年間，增加了近一倍的數量。排名前10位的中國公司2010年度海外總營業額為360億美元，而我國50家內地企業入選本屆榜單，共完成海外工程營業額569.73億美元。1997年我國跨國經營企業共完成海外工程營業額40.8億美元，年平均增長額為22.48%。在過去的13年間，我國的國際承包市場正在一步一步擴大，對外承包工程持續穩定增長。當然，在業務規模繼續擴大、公共工程領域保持規模的情況下，也存在國對外承包工程企業履行社會責任的表現還不盡人意的地方。

（二）直接對外投資（OFDI）。

中國直接對外投資（OFDI）在過去的13年中（1997-2010）有了持續而穩定的增長。截至2010年底，我國OFDI凈額已達688.1億美元，投資流量再創新高，位居全球第五。投資存量突破3000億大關，對大洋洲和歐洲的存量增幅最大。同時投資覆蓋率進一步擴大，行業多元化程度較高而聚集度也相對較高。而到了2011 年時，中國OFDI凈額已達746.5 億美元，同比增長8.5%。總體來說，這幾年中國OFDI呈現增長強勢，并購領域較為集中，對主要經濟體投資速度快等特點。

（三）對外勞務合作（FLS）。

在過去的13年間，中國的對外勞務（FLS）合作從1997的21.65億美元到2010年的87.2美元，年平均增長率達11.34%。由于近年來韓國、新加坡、日本等主要市場增長恢復較為明顯，我國外派勞務將主要流向這些市場，成為這些項目開展主要勞動來源。但需提出的是，和其他人口眾多的發展中國家相比，我國的對外發展速度并沒有顯著的優勢，甚至處于相對滯后的發展狀態。勞動力短缺仍會成為部分國家經濟發展的主要瓶頸之一。

（四）對外設計咨詢（FDCS）。

對外設計咨詢（FDCS）是指為業主或承包商提供技術服務項目。包括承擔地形地貌測繪，地質資源勘探與普查，建設區域規劃等。截至到2008 年底， 我國對外設計咨詢累計完成營業額26.7 億美元，簽訂合同額46.6 億美元。

二、中國企業跨國經營風險分析

（一）治理風險。

企業治理風險與企業結構及內部控制制度息息相關，是風險管理的核心內容。良好的跨國企業應當具有成熟的公司架構和嚴密的內部控制系統。許多國內企業走出國門，卻沒有完善的現代企業治理機制以及風險控制意識，導致企業不能有效的經營。

企業在運營中需要注意企業治理環境的變化風險。環境變化風險主要由三大模塊組成，可分為外部治理風險、信息披露風險和內部治理風險。外部治理風險可能由于所在國的外部環境和政府的行為所致；信息披露風險可能由于企業對信息揭示的不真實、不完善所致；而內部治理風險主要由股東、董事會及經理層治理而產生。

企業對治理風險控制的好壞直接影響企業的成敗。“中航油”事件、“中信泰富”事件歸根結底是治理結構的問題。沒有制度的權利就會帶來腐敗。公司組織混亂、結構不合理、內部控制與激勵制度不完善是當今急需解決的問題。

（二）外匯風險。

外匯風險是指由于匯率變化給跨國經營企業帶來的不可預期的收支變化和難以預測的經營影響。在牙買加貨幣體系成立后，浮動匯率將在較長一段時間內存在。我國現階段實際上實行的是有管理的浮動匯率制度，匯率根據市場變動在合理水平范圍內的浮動。但人民幣面臨持續升值的壓力，人民幣匯率持續走高，匯率波動日益明顯，企業跨國經營面臨的外匯風險也進一步加大。因此，跨國企業防范匯率風險已成當務之急。

（三）政治風險。

政治風險是我國企業跨國經營過程中不可忽視的重要風險。政治風險常常能左右企業的正常經營。西方國家常常以國家安全為由，阻止或干預中國企業的正常跨國經營。2010年美國以“美國國家安全高于個別企業收購利益”為由拒絕了華為收購3COM公司。2005年中石油也因為種種政治因素而沒能成功收購優尼科公司。政治風險是企業跨國經營另一大障礙，這將極大影響我國企業正常的跨國經營活動。

（四）文化風險。

文化風險是企業進行跨國經營過程中，由于不同文化背景、和民俗習慣使企業實際經營結果與預期設想的背離，給企業經營活動帶來不確定性的風險。文化風險具有客觀性和復雜性。不同地域的文化差異是客觀存在的，我們需要充分尊重東道國的文化，深入理解其中的差異，體會不同的文化背景并適當進行本土化經營。跨國經營面臨的跨文化問題不容忽視，若不重視跨文化差異，跨國企業很容易走向失敗的深淵。

參考文獻：

篇（5）

一、我國銀行海外經營的SWOT分析

(一)優勢

(1)初具規模，為跨國經營的進一步發展奠定了良好的基礎

中國銀行作為第一家走出國門、實現跨國經營的國有銀行，到2000年底，擁有559個海外分支機構，其中包括18家分行，代表處、財務公司等7家。90年代以來，四大國有銀行在國際化方面都己開始起步并積累了一些經驗，這為其未來的國際化發展奠定了基礎。目前，四大國有銀行和交通銀行、光大銀行、招商銀行等幾家較大的股份制銀行都把國際化作為未來發展的目標。

(2)資本實力雄厚，為跨國經營的進一步發展提供了必要的保證。

(3)后發優勢。在別人走過的路上，我們可以直接拿來許多東西，包括市場經濟的經驗教訓、體制管理等等，我們不必從頭走過，至少可以減少一些學習、開發成本。

(4)政府的支持

“走出去”戰略是江總書記近幾年來反復倡導的、我國在新形式下對外開放的戰略決策。目前，我國官方外匯儲備超過2000億美元，近幾年來人民幣幣值穩定，同時綜合國力的提高也使政府有能力支持我國銀行跨國經營的進一步發展。

(二)劣勢

不言而喻，外資銀行的優勢就是中資銀行的劣勢，這是從總體上和體制上而言的。

(1)員工隊伍素質不高，專業化水平也有待提高，人才資源管理水平低，職業精神有待提高；

(2)外資銀行擁有當今世界領先水平的科技手段和一流的裝備，科學意識、法律意識和風險意識強；我國銀行正處在由粗放經營向集約經營的轉型之中，到2002年才開始推行貸款質量五級分類管理：

(3)外資銀行以客戶為導向，根據不同地區的經濟狀況及不同客戶的需求選擇高效益、低成本，高回報、低風險的業務產品和服務手段，業務組合性強，易做到群體化和個性化服務。而我國銀行跨國經營還處在創立期，產品結構和功能相對簡單，還未上升到客戶關系管理層次；

(4)開拓、創新能力不強；

(5)外資跨國銀行歷史悠久，有成熟的銀行文化和良好的團隊精神，而且與跨國公司關系密切，具有全球性資源綜合利用的便利條件，在客戶競爭方面有相對優勢。而我國銀行跨國經營起步晚，建立關系網絡有待時日；

(6)外資跨國銀行經營范圍廣，廣泛涉及傳統銀行業務、投資銀行業務、信托業務、共同基金業務和保險業務，采用全能銀行模式。我國銀行跨國經營時主要從事傳統銀行業務，而對投資銀行業務等涉及較少；

(7)我國銀行跨國經營多采用行這種組織形式，而分行等高級形式偏少。行只是在其他國為自己行有關業務，本行對它無硬約束，但其形式簡單，投資成本極少，所以成為最常見的形式。

(三)機遇

(1)按照《金融服務協議》，成員方對來自他方的金融服務商，應提供公平的競爭環境，給予國民待遇。在市場準入方面，每一成員國給予其他成員國的服務和服務提供者的待遇，應不低于根據其承擔義務計劃表中所同意和規定的期限限制和條件。同時，還規定了透明度原則。我國己加入WTO，在開放我國金融市場的同時，我們也有了新的機遇，在享受“國民待遇”的條件下進入其他成員國；

(2)我國海外投資迅猛發展，客觀上為銀行跨國經營提供機遇。銀行的跨國經營與企業的跨國經營的發展是密不可分的。企業的海外經營需要本國銀行分支機構的服務，尤其是在海外投資經驗不足時，我國銀行的海外分支機構更應努力為海外企業提供全方位的服務，包括貸款、貿易結算、非貿易結算、保函、證券發行、市場信息咨詢等方方面面，因此，我國企業海外投資的發展，為銀行提供了機遇；

(3)網絡技術的發展，為我國銀行跳躍性發展提供機遇。網上銀行作為新鮮事務，同時來到中外資銀行面前，中資銀行雖有差距，但也是在差不多同一條起跑線上。

二、我國商業銀行海外經營的戰略選擇

(一)制訂全球化戰略目標

(1)股東國際化。股東既投入資本又可以成為客戶，一舉兩得。同時，引入國外股東還可以硬化約束機制，對我國銀行完善法人治理結構有很大的促進作用。所以爭取到境外上市應該是國際化目標之一。但許多國家對銀行業的外國直接投資(商業存在)有股權限制，目前完全自由化承諾的國家數量只有26個。所以采用合資的方式可以作為第二目標選擇。

(2)客戶國際化。服務于本國企業應成為首選目標，一是追隨本國的客戶，二是領先于本國的客戶，幫助客戶完成進入該國市場前的準備工作。其次是服務于當地客戶。

(3)雇員國際化。分支機構的主要負責人從總行派出或從本國其他分支機構抽調外，其他的一般人員則可以錄用當地員工，高級管理人員可以考慮在全球范圍內招聘。

(4)機構國際化。目前，除了中國銀行在海外的分支機構較分散以外，其他幾家銀行的海外分支機構主要集中在國際金融中心。就近期目標，一是可考慮在國際金融中心設立分行等高級形式的分支機構；二是在與我國具有密切經貿關系的區域金融中心設立代表處的形式的分支機構；三是在獨聯體、中東、非洲、南美、東歐等發達程度較低的國家和地區設立行或代表處等形式的分支機構，以備后期發展。

(5)業務國際化。由于我國銀行國際化大致還處在國際銀行向跨國銀行邁進的階段，有的還處在創立期，目標可定為批發業務的國際化，同時積極拓展業務品種。

(6)利潤國際化。業務的國際化。其直接結果是改變了銀行的利潤形成結構，機構的國際化并不必然帶來利潤的國際化，所以，到海外設立分支機構，一定要以利潤最大化為目標，而不能任其虧損。

(7)管理國際化。從全球的角度，而不是單從本土的角度出發，統一經營理念和管理體制，而在具體操作上各國差異大，應該實行“本土化”。

(二)業務拓展戰略

現階段我國實行的分業經營、分業管理僅限于商業銀行的國內業務，并沒有對我國商業銀行在境外從事投資銀行業務、保險業務以及向非銀行金融機構和企業投資加以限制，因此，我國商業銀行完全可以在境外發展全能銀行業務。近年來西方主要國家，特別是美國日漸放松對商業銀行參與證券和保險業經營的限制，同時隨著金融服務貿易自由化趨勢的增強，混業經營是未來發展的方向，我國銀行如不能適應這一發展趨勢，將難以在國際金融市場上立足。

業務拓展包括兩個方面，一方面是業務的廣度和深度。從廣度上看，銀行必須擴張自己的業務范圍，通過業務范圍的擴大獲取范圍經濟效益。從目前從事國際結算和融資、外匯存貸款基礎上拓展注入項目融資、證券經紀、國際并購咨詢、衍生金融證券等新興業務。從深度上看，銀行應該在某個業務上獲得全球或地區優勢，通過專業化優勢獲取國際競爭力。這兩者是對立統一的關系，在專業化的基礎上謀求綜合化或多元化經營，以分散風險

。在綜合化中突出專業化以作為銀行的主導產品。在綜合化和專業化之間尋求一種平衡，以獲得收益最大化和風險合理規避的平衡。當然，對于規模較小，資源有限的銀行，應該重點發展某一方面的國際業務，即專業化，例如僅從事地區范圍內的傳統銀行業務。

未來銀行是網絡化階段，所以應致力于推動業務管理與n．的全面整合，加強產品研發能力與系統知識管理能力。同時，通過Intemet教育手段，加速銀行內部的培訓與對客戶的產品培訓。

(三)組織戰略調整

組織包括部門結構和制度安排。組織戰略調整可以從以下兩個方面論述：

(1)部門結構。

銀行設立海外分支機構。須綜合考慮各種因素。一是銀行的發展目標。如果是對目標市場進行全方位的開發，則應設立分行、附屬行等高級層次的分支機構，如果只對目標市場涉足而己，則可選擇代表處、經理處、行等低級層次的分支機構。二是業務量的大小和業務的性質。如果在目標市場業務量不多，發生業務的頻率不高，可設行形式，如果業務量大，則可選分行形式。同時，業務性質也有影響，如果銀行業務主要是零售業務，則分行或附屬行較為合適，如果主要是批發業務，則可考慮設立附屬行或行、代表處，如主要是服務性業務則可建立代表處、行等，如果業務復雜，則分行較為合適。三是銀行本身的資金力量、管理力量和經驗。如美銀行本身實力較弱，則可選擇行，隨著實力的增強，經驗的日益豐富，則可考慮代表處、附屬行分行等形式，即由低到高的發展。四是東道國自由化程度。各國對金融服務貿易自由化的承諾各不相同，如有些國家只允許外國銀行擁有小部分股權，而不允許設立分行。

(2)分支機構的區位選擇

一是根據區位優勢理論選擇海外機構的地區戰略布局。區位優勢主要包括東道國的法律環境、金融管制程度、經濟發展水平、人均收入水平、與母國之間的經濟貿易依存度、社會政治穩定性、進出口便利等等，我國銀行應根據自身的情況結合區位優勢，在海外分支機構區位上有所傾斜：①向國際金融中心傾斜，這既可廣泛地同其他國家金融機構進行業務往來，又可獲得更多的關于國際金融業務和管理方面的信息；②向業務量大的國家和地區傾斜，這與銀行服務于國際貿易與投資相符合；③向東亞和亞太地區傾斜，東亞貨幣合作和東亞自由貿易區的前景看好，APCE和亞太地區經濟、貿易聯系的加強，使得東亞和亞太地區發展潛力巨大，中國以大國身份在其中有著重要作用，我國銀行應積極發揮地緣優勢，分支機構向這兩個地區傾斜；④向華僑集居住地傾斜。新晨

二是實施全球化戰略目標，并分步驟進行區位拓展，第一步在世界主要國際金融中心設立分支機構，第二步在與我國具有密切聯系的區域金融中心設立分支機構，第三步在東亞和亞太地區廣泛建立分支機構，通過規模經濟獲得競爭優勢，第四步在中東、南美東歐等政治尚未穩定或發展程度不高的國家和地區設立分支機構。

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一、我國銀行海外經營的SWOT分析

(一)優勢

(1)初具規模，為跨國經營的進一步發展奠定了良好的基礎

中國銀行作為第一家走出國門、實現跨國經營的國有銀行，到2000年底，擁有559個海外分支機構，其中包括18家分行，代表處、財務公司等7家。90年代以來，四大國有銀行在國際化方面都己開始起步并積累了一些經驗，這為其未來的國際化發展奠定了基礎。目前，四大國有銀行和交通銀行、光大銀行、招商銀行等幾家較大的股份制銀行都把國際化作為未來發展的目標。

(2)資本實力雄厚，為跨國經營的進一步發展提供了必要的保證。

(3)后發優勢。在別人走過的路上，我們可以直接拿來許多東西，包括市場經濟的經驗教訓、體制管理等等，我們不必從頭走過，至少可以減少一些學習、開發成本。

(4)政府的支持

“走出去”戰略是江總書記近幾年來反復倡導的、我國在新形式下對外開放的戰略決策。目前，我國官方外匯儲備超過2000億美元，近幾年來人民幣幣值穩定，同時綜合國力的提高也使政府有能力支持我國銀行跨國經營的進一步發展。

(二)劣勢

不言而喻，外資銀行的優勢就是中資銀行的劣勢，這是從總體上和體制上而言的。

(1)員工隊伍素質不高，專業化水平也有待提高，人才資源管理水平低，職業精神有待提高；

(2)外資銀行擁有當今世界領先水平的科技手段和一流的裝備，科學意識、法律意識和風險意識強；我國銀行正處在由粗放經營向集約經營的轉型之中，到2002年才開始推行貸款質量五級分類管理：

(3)外資銀行以客戶為導向，根據不同地區的經濟狀況及不同客戶的需求選擇高效益、低成本，高回報、低風險的業務產品和服務手段，業務組合性強，易做到群體化和個性化服務。而我國銀行跨國經營還處在創立期，產品結構和功能相對簡單，還未上升到客戶關系管理層次；

(4)開拓、創新能力不強；

(5)外資跨國銀行歷史悠久，有成熟的銀行文化和良好的團隊精神，而且與跨國公司關系密切，具有全球性資源綜合利用的便利條件，在客戶競爭方面有相對優勢。而我國銀行跨國經營起步晚，建立關系網絡有待時日；

(6)外資跨國銀行經營范圍廣，廣泛涉及傳統銀行業務、投資銀行業務、信托業務、共同基金業務和保險業務，采用全能銀行模式。我國銀行跨國經營時主要從事傳統銀行業務，而對投資銀行業務等涉及較少；

(7)我國銀行跨國經營多采用行這種組織形式，而分行等高級形式偏少。行只是在其他國為自己行有關業務，本行對它無硬約束，但其形式簡單，投資成本極少，所以成為最常見的形式。

(三)機遇

(1)按照《金融服務協議》，成員方對來自他方的金融服務商，應提供公平的競爭環境，給予國民待遇。在市場準入方面，每一成員國給予其他成員國的服務和服務提供者的待遇，應不低于根據其承擔義務計劃表中所同意和規定的期限限制和條件。同時，還規定了透明度原則。我國己加入WTO，在開放我國金融市場的同時，我們也有了新的機遇，在享受“國民待遇”的條件下進入其他成員國；

(2)我國海外投資迅猛發展，客觀上為銀行跨國經營提供機遇。銀行的跨國經營與企業的跨國經營的發展是密不可分的。企業的海外經營需要本國銀行分支機構的服務，尤其是在海外投資經驗不足時，我國銀行的海外分支機構更應努力為海外企業提供全方位的服務，包括貸款、貿易結算、非貿易結算、保函、證券發行、市場信息咨詢等方方面面，因此，我國企業海外投資的發展，為銀行提供了機遇；

(3)網絡技術的發展，為我國銀行跳躍性發展提供機遇。網上銀行作為新鮮事務，同時來到中外資銀行面前，中資銀行雖有差距，但也是在差不多同一條起跑線上。

二、我國商業銀行海外經營的戰略選擇

(一)制訂全球化戰略目標

(1)股東國際化。股東既投入資本又可以成為客戶，一舉兩得。同時，引入國外股東還可以硬化約束機制，對我國銀行完善法人治理結構有很大的促進作用。所以爭取到境外上市應該是國際化目標之一。但許多國家對銀行業的外國直接投資(商業存在)有股權限制，目前完全自由化承諾的國家數量只有26個。所以采用合資的方式可以作為第二目標選擇。

(2)客戶國際化。服務于本國企業應成為首選目標，一是追隨本國的客戶，二是領先于本國的客戶，幫助客戶完成進入該國市場前的準備工作。其次是服務于當地客戶。

(3)雇員國際化。分支機構的主要負責人從總行派出或從本國其他分支機構抽調外，其他的一般人員則可以錄用當地員工，高級管理人員可以考慮在全球范圍內招聘。

(4)機構國際化。目前，除了中國銀行在海外的分支機構較分散以外，其他幾家銀行的海外分支機構主要集中在國際金融中心。就近期目標，一是可考慮在國際金融中心設立分行等高級形式的分支機構；二是在與我國具有密切經貿關系的區域金融中心設立代表處的形式的分支機構；三是在獨聯體、中東、非洲、南美、東歐等發達程度較低的國家和地區設立行或代表處等形式的分支機構，以備后期發展。

(5)業務國際化。由于我國銀行國際化大致還處在國際銀行向跨國銀行邁進的階段，有的還處在創立期，目標可定為批發業務的國際化，同時積極拓展業務品種。

(6)利潤國際化。業務的國際化。其直接結果是改變了銀行的利潤形成結構，機構的國際化并不必然帶來利潤的國際化，所以，到海外設立分支機構，一定要以利潤最大化為目標，而不能任其虧損。

(7)管理國際化。從全球的角度，而不是單從本土的角度出發，統一經營理念和管理體制，而在具體操作上各國差異大，應該實行“本土化”。

(二)業務拓展戰略

現階段我國實行的分業經營、分業管理僅限于商業銀行的國內業務，并沒有對我國商業銀行在境外從事投資銀行業務、保險業務以及向非銀行金融機構和企業投資加以限制，因此，我國商業銀行完全可以在境外發展全能銀行業務。近年來西方主要國家，特別是美國日漸放松對商業銀行參與證券和保險業經營的限制，同時隨著金融服務貿易自由化趨勢的增強，混業經營是未來發展的方向，我國銀行如不能適應這一發展趨勢，將難以在國際金融市場上立足。

業務拓展包括兩個方面，一方面是業務的廣度和深度。從廣度上看，銀行必須擴張自己的業務范圍，通過業務范圍的擴大獲取范圍經濟效益。從目前從事國際結算和融資、外匯存貸款基礎上拓展注入項目融資、證券經紀、國際并購咨詢、衍生金融證券等新興業務。從深度上看，銀行應該在某個業務上獲得全球或地區優勢，通過專業化優勢獲取國際競爭力。這兩者是對立統一的關系，在專業化的基礎上謀求綜合化或多元化經營，以分散風險。在綜合化中突出專業化以作為銀行的主導產品。在綜合化和專業化之間尋求一種平衡，以獲得收益最大化和風險合理規避的平衡。當然，對于規模較小，資源有限的銀行，應該重點發展某一方面的國際業務，即專業化，例如僅從事地區范圍內的傳統銀行業務。

未來銀行是網絡化階段，所以應致力于推動業務管理與n．的全面整合，加強產品研發能力與系統知識管理能力。同時，通過Intemet教育手段，加速銀行內部的培訓與對客戶的產品培訓。

(三)組織戰略調整

組織包括部門結構和制度安排。組織戰略調整可以從以下兩個方面論述：

(1)部門結構。銀行設立海外分支機構。須綜合考慮各種因素。一是銀行的發展目標。如果是對目標市場進行全方位的開發，則應設立分行、附屬行等高級層次的分支機構，如果只對目標市場涉足而己，則可選擇代表處、經理處、行等低級層次的分支機構。二是業務量的大小和業務的性質。如果在目標市場業務量不多，發生業務的頻率不高，可設行形式，如果業務量大，則可選分行形式。同時，業務性質也有影響，如果銀行業務主要是零售業務，則分行或附屬行較為合適，如果主要是批發業務，則可考慮設立附屬行或行、代表處，如主要是服務性業務則可建立代表處、行等，如果業務復雜，則分行較為合適。三是銀行本身的資金力量、管理力量和經驗。如美銀行本身實力較弱，則可選擇行，隨著實力的增強，經驗的日益豐富，則可考慮代表處、附屬行分行等形式，即由低到高的發展。四是東道國自由化程度。各國對金融服務貿易自由化的承諾各不相同，如有些國家只允許外國銀行擁有小部分股權，而不允許設立分行。超級秘書網

(2)分支機構的區位選擇

一是根據區位優勢理論選擇海外機構的地區戰略布局。區位優勢主要包括東道國的法律環境、金融管制程度、經濟發展水平、人均收入水平、與母國之間的經濟貿易依存度、社會政治穩定性、進出口便利等等，我國銀行應根據自身的情況結合區位優勢，在海外分支機構區位上有所傾斜：①向國際金融中心傾斜，這既可廣泛地同其他國家金融機構進行業務往來，又可獲得更多的關于國際金融業務和管理方面的信息；②向業務量大的國家和地區傾斜，這與銀行服務于國際貿易與投資相符合；③向東亞和亞太地區傾斜，東亞貨幣合作和東亞自由貿易區的前景看好，APCE和亞太地區經濟、貿易聯系的加強，使得東亞和亞太地區發展潛力巨大，中國以大國身份在其中有著重要作用，我國銀行應積極發揮地緣優勢，分支機構向這兩個地區傾斜；④向華僑集居住地傾斜。

二是實施全球化戰略目標，并分步驟進行區位拓展，第一步在世界主要國際金融中心設立分支機構，第二步在與我國具有密切聯系的區域金融中心設立分支機構，第三步在東亞和亞太地區廣泛建立分支機構，通過規模經濟獲得競爭優勢，第四步在中東、南美東歐等政治尚未穩定或發展程度不高的國家和地區設立分支機構。

篇（7）

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1671-1297（2008）08-102-02

一、中國匯率改革

2005年7月21日，中國人民銀行公告：為建立和完善我國社會主義市場經濟體制，充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，建立健全以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度，對人民幣匯率機制實施改革：

（一）我國開始實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節 、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。

（二）中國人民銀行于每個工作日閉市后公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。

（三）2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調整對客戶的掛牌匯價。

（四）現階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內浮動。

進入21世紀以來，全球經濟持續低迷、蕭條，許多西方國家面臨著通貨緊縮的巨大壓力。與一些發達國家情況正好相反的是，中國經濟卻持續高速增長。國際收支的雙順差和不斷增加的巨額外匯儲備成為推動人民幣升值的直接原因。以美國和日本為首的西方國家，認為中國的出口商以“不公平的低價”搶奪世界市場，通過日益擴大的出口規模向發達國家輸出通貨緊縮，從而損害了這些國家的經濟利益，由此逼迫人民幣升值，并進而將這一經濟問題轉變為政治責難，向中國施加壓力。

二、中國企業所面臨的經營風險

匯改以來，人民幣匯率波動彈性不斷增大，企業涉外經營面臨的匯率風險逐步顯現，部分企業能夠積極采取多種措施應對匯率波動對涉外經營的影響，但同時也有不少企業仍存在匯率風險意識薄弱、風險管理能力欠缺等問題。目前，部分訂單加工貿易型進出口企業的利潤維持在5%左右，隨著人民幣中間價升值幅度已經超過5%，如果出口的產品不能同步提價，這類企業的利潤將變為零。

隨著人民幣升值，出口商的生產成本和勞動力成本均會相應提高。在國際市場價格保持不變的情況下，出口利潤的下降將嚴重影響出口商的積極性；另一方面，如果出口商為維持一定利潤而提高價格，將會削弱出口產品的國際競爭力，不利于出口的持續擴大和產品在國際市場上占有率的提高，特別是目前我國主要以極易替代的制造業產品出口為主，一旦出口受阻，極易發生制造業向國外轉移，從而失去中國作為發展中國家所具有的低勞動力成本的優勢。與此同時，國際貿易領域新的保護主義又不斷抬頭，一些發達國家設置各種非關稅壁壘如環保標準、質量標準、技術和衛生標準等對進口實行限制，并濫用反傾銷手段保護其國內市場，我國勞動密集型出口產品很容易受到反傾銷措施的限制，出口形勢并不樂觀。

三、企業經營風險的管理

隨著經濟全球化，許多公司開始從事國際活動，如出口、建立跨國資源基地、與外商合資以及在國外建立生產和銷售的分支機構。這些公司的現金流對匯率變化非常敏感。管理經營風險的目的就是在匯率波動時保持現金流的穩定。

面對現在人民幣相對于美元的不斷升值以及種種規避經營風險的方法，企業該如何去選擇正確的措施和方法呢？

（一）選擇低成本的生產基地

根據零售輪轉理論，成本領先戰略的實施涵蓋了商品購、存、銷流轉過程所有環節上的成本和費用控制。

1、進貨成本控制。在進貨方面，企業可以采取以下做法降低成本：一是采取中央采購制，盡量實行統一進貨。尤其是在全球范圍內銷售的高知名度商品，一些國際知名企業一般將一年銷售的產品一次性簽定采購合同。二是買斷進貨，并固定時間結算。由于市場的變幻莫測，為了規避經營風險，許多商家紛紛采用代銷的經營方式，把風險轉移給廠家承擔，但這也提高了企業的進貨成本。三是和供應商采取合作的方式。由于采購量巨大，企業一般從工廠直接進貨，并同供應商保持長期的合作關系，通過電腦聯網，實現信息共享，從而提高效率，間接降低了成本。

2、物流成本控制。物流成本控制是衡量一個企業經營管理水平的重要標志，也是影響企業經營成果的重要因素。快捷的信息反饋和高效的物流管理系統可以使商品庫存量大大降低，資金周轉速度加快，企業成本自然降低。企業要想提高物流的效率，首先需要運用最先進的信息技術。信息系統將為企業及其生產商都帶來了巨大的經濟利益。

世界著名零售業巨頭―沃爾瑪的成本控制體現在任何一個細小的環節上。下面是沃爾瑪在成本控制方面與同行比較的一些數據，從中可看出成本領先戰略實施所形成的競爭優勢。

沃爾瑪在成本控制方面的水平

（二）靈活的資源政策

即使公司僅在國內擁有生產基地，通過選擇低成本的原料，公司同樣可以明顯減輕匯率變化造成的影響。一年來人民幣匯率上升7%，原材料價格上漲5%，工資價格上漲20%左右，這導致出口價格要提升12%到15%；在玩具、家電等行業，近幾年除了上述成本增加外，國家出口退稅降低造成的成本超過了5%。隨著人民幣相對美元的不斷走強，不少國際企業在逐步減少中國的產品訂單，而增加了在印度的采購量。沃爾瑪國際事務部總監Beth Keck在廣州討論采購與全球制造的問題時，談到決定沃爾瑪采購訂單決策的因素很多，“有采購價格、供貨穩定性、采購道德等”， 在貿易環境變化下，沃爾瑪并不希望供應商把生產成本的變化轉嫁到消費者身上，而是通過生產管理環節消化掉。這意味著，在終端消費價格不變的情況下，沃爾瑪減少生產成本高企、利潤微薄的中國產品的訂單，將成為必然。

在這點上，國內一些家電業的企業也已經開始有所行動，四川長虹就首先在捷克建立了生產基地，此外，長虹還在美國、法國、俄羅斯等10多個國家和地區設立分支機構。到2010年，長虹力爭海外銷售收入占公司總銷售收入的30%～50%，自主品牌比重達到20%～50%。

國內企業海外設廠已經成為必然的選擇，海爾在海外已經有13家工業園，美的除了生活電器在越南的基地外，目前其空調業務也與俄羅斯列寧格勒簽訂了合作協議，微波爐與白俄羅斯合作建立了60萬臺的新工廠，環境電器也在醞釀在泰國投資設廠。

（三）市場分散化

這里我們不妨再以《財富》雜志所評選的世界500強之首的沃爾瑪企業作為例子。沃爾瑪自l991年開始從美國向海外拓展以來，一直大力推行全球化。1993年，沃爾瑪海外商店的數量僅占全部商店的1%，到了1998年，這個數字增加到了18%。1995～1998年期間，公司5%的收入增長和4%的利潤增長都來自海外經營。

在走出美國市場的過程中，沃爾瑪有多個市場可以選擇：歐洲、亞洲或是其他西半球的國家。決定進入哪些市場往往不是一件容易的事情。這其中需要考慮3個重要因素：第一，企業是否具有必要的財務、組織和管理等多方面的能力和資源。第二，企業能否將成熟市場中學習到的經驗應用到新的市場中去。第三，就是企業能否通過市場的分散化經營來規避匯率變化所帶來的經營風險。

（四）通過金融工具規避經營風險

以上3種規避匯率風險的方法在一定程度都存在其自身的限制，他們都需要企業擁有一定的規模，從而產生規模效應去降級生產以及銷售成本。但是通過金融工具特別是現在一些逐步在市場上推出的金融衍生產品去降低企業的經營風險卻是每一個企業都能夠應用的，也特別符合當今中國出口類企業規模小，數量大的特征。

從理論上比較成熟的市場上來說，規避匯率風險手段包括：遠期合同、借款保值、掉期保值、平衡責任、保理業務和外匯期權等。中國避險業務還不發達，但隨著匯改和企業風險意識的提高，可使用的工具會逐步增多。去年8月9日，10日中國人民銀行就連續出臺了《關于擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和開辦人民幣與外匯掉期業務有關問題的通知》和《關于加快發展外匯市場有關問題的通知》，以此提高匯率形成的市場化程度，并為銀行和企業提供更多的風險管理工具。

格蘭仕集團副總裁曾和平介紹，自2005年匯改以來，企業設立了專門的風險防范機構，健全相關管理制度，增加外匯管理的人才。今年以來集團主要采用無本金交割加遠期結售匯來規避匯率風險。目前已用這種方式做了五六千萬美元的業務，效果不錯。集團根據自己判斷對未來匯率變動走勢的判斷，選擇外匯交割時間，即可以通過結匯來規避匯率風險，又可以獲得較普通遠期結匯更好的價格。

廣東志高空調股份公司財務總監則表示該公司已經在中國銀行、交通銀行等辦理了遠期的結售匯業務，進行套期保值。

但是，目前中國企業中真正開始合理利用金融工具規避匯率風險的企業并不多，從《財務總監》雜志最近一次調查中可以發現，在如何應對人民幣升值可能帶來的負面影響的問題上，絕大多數企業的財務管理者對于采用諸如“遠期外匯（合約）鎖定”、“遠期結售匯”等辦法應對人民幣升值有一定了解，但是使用過的人不超過三成。只有一成多的人對市場上的金融工具一無所知。

除此之外，企業還可通過一些其他辦法適當降低匯率風險。

美國密歇根大學經濟學家訥加?塞文（Nejat Seyhun）建議，在美元匯率逐漸下滑的情況下，“增加美元貸款”是上策。這一建議對于預期人民幣升值的企業而言同樣適用。去年從中國進口大約200億美元的零售業巨鱷沃爾瑪就采取了這樣的策略，副總裁菲斯西蒙斯介紹說，該公司計劃今年大幅增加美元貸款，從去年的10億美元上升到今年年末的55億到60億美元。許多企業也認為，現在是增加進口的時機，“增加進口材料抵消以外幣計價的收入損失”或者“改變原料購買方式，以美元而不是人民幣結算”。

同時企業也可以考慮利用海外企業。有境外公司的企業可以考慮合作，如購買國際市場上的NDF（不可交割人民幣遠期）產品，用未來更低的價格付現在的錢；出口企業應該主要融資外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收帳款抵押給銀行貸外匯，以后還外匯來規避人民幣匯兌風險。許多國際知名企業就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來規避布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險。

四、結語

2007年，對于“中國制造”來說是內外交困、歷經磨難的一年。面臨國內密集出臺的出口退稅和加工貿易政策調整、人民幣升值、土地勞動力等生產要素漲價，以及國外貿易保護主義重新抬頭、美國次級債或影響國際市場需求等一系列挑戰，不少企業都面臨生死存亡的嚴峻挑戰。

但是，中國在2008年的總體出口形勢將不會受到太大的影響，仍將支撐、主導著中國經濟的發展命脈。中國企業也應該在這次人民幣升值的形式下，更好地利用現有資源和金融工具去很好地規避匯率變動所帶來的經營風險，從而實現企業股東權益最大化的目標。而從長遠來看，中國制造業只有提高自有品牌和高附加值產品的比例，這樣即使人民幣升值到100元兌6美元，企業的競爭力將依然存在，就像目前的三星、索尼一樣。中國出口企業的發展仍任重而道遠。

參考文獻

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篇（8）

在金融危機爆發之前，關于我國商業銀行跨國經營的研究所有結論幾乎都認為我國商業銀行處在跨國經營的戰略性機遇中。2007年以來，金融危機的陰影逐步顯現并快速蔓延，導致全世界金融市場的劇烈動蕩，并對全球各開放經濟體的虛擬經濟和實體經濟造成了重大影響。我國商業銀行作為國內外貿易、投資的資金媒介和巨額海外資產的持有者，不可避免的也受到了金融危機的沖擊。

相比較對外資銀行進入中國的動機、影響和經營策略進行的研究而言，對我國商業銀行到海外經營的研究相對較少，且大多集中在金融危機爆發之前。其受到重視不足的根本原因，主要在于我國銀行的海外業務所占比例仍然較小，與國外成熟大銀行集團相比，還存在著明顯的差距。同時受制于這方面公開資料數量有限，部分研究引用的數據相對陳舊。因此，本文試圖在金融危機這一經濟周期的特殊階段，通過翔實數據總結和分析當前中國商業銀行面臨的環境和現狀，探討美國金融危機爆發對中國尚處于起步階段的商業銀行跨國經營造成的影響和沖擊，總結經驗教訓，分析面臨的挑戰和出現的機遇，并提出相應的應對策略。

一、中國商業銀行跨國經營的特點和存在的問題分析

隨著我國經濟的發展、“走出去”戰略的實施和銀行業整體實力的增強，中國商業銀行跨國經營的必要性和可行性已日漸得到業界的公認。銀行作為經營資金和風險的企業這一特殊角色，決定了其資產和業務的全球配置和風險的全球分散的迫切必要性。金融危機改變了國際銀行業的原有布局，導致世界金融市場地位的重新洗牌，為中國商業銀行趁機搶占市場份額、壯大規模提供了新的機會。但國際金融機構之問的激烈競爭，并未因為大銀行的巨額損失而減緩，反而由于實力的接近、差距的縮小顯得更加激烈。中國商業銀行的跨國經營活動較普遍的特點和存在的問題是：

1.我國商業銀行的海外機構數量普遍不足且層次偏低

根據各銀行披露的2008年度財務報告或報告摘要，各銀行海外機構總數如表1所示。

控股機構大多屬于我國銀行在東道國收購的當地銀行。控股銀行等同于當地銀行，具備獨立法人地位，而分行如果發生糾紛，需以總行參與訴訟。海外分行和控股機構可以獨立開展業務，比如吸收存款等，而代表處只能建立海外客戶和總行的聯系，不能獨立開展業務。

從表1看出，只有中行和工行在海外的網點布局已經初具規模，正在向跨國大銀行集團的行列邁進。其他各銀行的海外機構布局尚處于初級階段，主要特點是機構數量少，且層次普遍偏低，實力有限，尚不足以應對國際市場的激烈競爭。海外機構的數量、層次、資產規模和盈利能力，不僅是跨國銀行集團實力的體現，更是銀行業務國際化趨勢的必然要求。由此可以看出，中國商業銀行十分有必要加速其海外機構、網點建設。

2.海外機構的地區分布多偏重于金融中心地區

鄧瑞林對我國商業銀行海外網點的地區分布進行了描述，認為我國銀行的海外分行可以將國際金融中心、周邊國家和雙邊貿易較活躍地區、華僑聚集區作為主要區位。在此基礎上，根據近年來的發展情況和新特點，筆者認為目前我國商業銀行海外機構的地點分布特點可以進行如下分類：

(1)發達國家及相應的國際金融中心地區，是我國銀行海外布局的最主要焦點。如紐約、巴黎、法蘭克福、東京、瑞士、新加坡及香港等。

(2)周邊國家和其他與我國貿易往來較活躍的地區。主要集中于俄羅斯、韓國、印度、越南及其他東盟地區等。

(3)重要的旅游、留學、投資來源和目的地國家和華僑聚集區。這兩類地區往往沒有明顯的界限。如加拿大、意大利、荷蘭、巴西、南非、中東地區等。

(4)廣泛用于企業注冊的低稅率地區。如盧森堡、開曼群島等地區。這些地區的特點是當地稅率很低，并且往往擁有嚴格的保密法。

由此可見，我國商業銀行設立海外機構最優先考慮的地區是金融中心地區。其原因是我國銀行的國際機構布局尚在開始階段，而海外金融中心最能體現一種以點帶面的效果或區位優勢。但是這并不能掩蓋我國銀行國際機構覆蓋面的不足。有理由相信我國銀行在下一步的海外擴展計劃中，其網點的密度和覆蓋面積將會進一步提高。

3.我國商業銀行在金融危機中的逆市布局

與學者對商業銀行跨國經營戰略機遇期的看法相同，各銀行在金融危機時期，仍然保持了擴展海外機構和業務規模的熱情。中國工商銀行在2008年度順利完成收購南非標準銀行和澳門誠興銀行，悉尼分行、紐約分行、工銀中東和多哈分行在年內也相繼成立。中國建設銀行設立紐約分行和倫敦子銀行的申請、悉尼代表處升格為分行的申請已經獲得監管部門的批準。招商銀行的第一家海外分行在紐約開業，在2009年1月該行又完成了對香港永隆銀行的強制性收購。值得一提的是，招商銀行紐約分行是在J991年美國頒布《外資銀行監管加強法》以來，第一個獲得美聯儲準入的中資銀行。我國商業銀行在金融危機背景下仍未停止邁向國際市場的步伐，體現出整體實力和競爭力的提升和增強，表現出對海外業務的充分信心。

4.海外機構的資產規模和凈利潤貢獻普遍偏低，受金融危機沖擊明顯

資產規模和凈利潤貢獻是衡量海外機構業績和經營水平的最重要指標。截止2008年年末，我國商業銀行的海外機構資產總額和凈利潤情況如下(見表2)：

根據各銀行公布的年報數據，雖然各行海外資產規模大小和比例存在較大差異，但普遍能夠看到金融危機的沖擊已經充分顯現出來。其中中國銀行的情況最為明顯。中國銀行曾作為我國的外匯專業銀行，是我國海外機構數量最多，海外業務量最大的銀行。在2008年度，該行港澳地區資產上升7.9％，除港澳以外的境外機構資產上升147.2％，但同期港澳地區機構凈利潤降幅高達81.19％，除港澳以外的境外機構凈利潤也下降59.0％。即使是海外資產占比只有0.61％的農業銀行，也難以從金融危機中獨善其身。其海外機構的凈利潤占全行利潤的比例由1.01％下降到0.17％，利潤額更是從7.92億元下降到0.92億元，降幅達88.38％。僅有招商銀行在2008財年境外機構凈利潤實現了155％的大幅上升，原因與該行本年度內紐約分行的成立和收購香港永隆銀行的擴張動作有關。

5.金融危機中我國商業銀行的海外投資遭遇屢屢碰壁

金融危機帶來的影響，最直觀的體現莫過于國內金融機構在海外投資、并購活動中遭受的挫折。2008年，多家銀行均在

年報中披露了其海外投資不同程度的損失或提取巨額撥備。撥備源于持有美國次級住房貸款支持債券(Sub-prime Resi-dential Mortgage-backed Securities)、Alt-A住房貸款支持債券、結構化投資工具(SIVs)、美國雷曼兄弟公司的相關債券、公司債務抵押債券(Corporate CDOs)等證券存在的減值可能。2008年度，中國銀行為此提取減值準備44.6億美元，工商銀行提取19.17億美元、建設銀行提取10.13億美元、招商銀行計提減值1.08億美元，外幣債券投資浮虧2.15億美元，而平安集團投資富通(Forris)股權的賬面虧損已高達227.89億元人民幣。稍感慶幸的是各銀行均表示已妥善處理相關證券資產，其損失尚在可控范圍內，但是這些數字敲響的警鐘必須得到足夠的重視。在這次席卷全球的金融危機沖擊下，各銀行風險意識和風險防范能力的不足顯而易見，運營經驗和風險管理能力的欠缺暴露無疑。

二、金融危機背景下我國商業銀行跨國經營的策略建議

1.繼續擴張商業銀行網點數量，調整機構布局、理順層次關系

我國商業銀行的海外機構數量和業務能力與在國際上處于領先地位的銀行還有較大差距。在對目標市場充分分析和了解的基礎上，有必要繼續適當增加網點數量，開拓新的市場空間，而金融危機進入復蘇周期，是我國銀行海外版圖擴張不可多得的良機。機構類型包括行、代表處、分行、在當地注冊的控股子公司(附屬銀行)、參與當地銀行的股權(戰略投資)等等。并購方式可以快速進入目標市場，但需要一個流程復雜的整合程序，而且必須經過當地監管部門的嚴格審批。金融危機爆發導致國外銀行股價大幅縮水，以較低的價格并購國外商業銀行的良機開始出現，而且由此能較快獲得國外銀行的技術經驗和市場份額。設立分行的方式我國商業銀行相對更熟悉，但分行不具備獨立法人地位，且業務開展相對緩慢。我國商業銀行應當根據本行在當地的發展戰略、業務范圍和東道國的監管要求，根據不同情況考慮設置不同層次的機構。另外，目前我國商業銀行的海外網點多集中在國際金融中心地區，網點布局不盡合理。在市場開拓時，可以優先發展和我國貿易較活躍的地區、人民幣在當地較受歡迎的周邊國家，以及東盟、非洲、拉美等地與我國雙邊貿易額居前的發展中國家。同時，在兩岸關系向好的大環境下，緊跟形勢發展，爭取盡快把業務開展到臺灣地區。

2.提高商業銀行風險管理水平和風險控制機制

商業銀行的風險管理水平，直接決定了經營的成敗。這次席卷全球的金融危機再次向人們展示了風險管理和控制的重要作用。巴塞爾委員會對風險管理提出了明確的要求，我國商業銀行應該按照巴塞爾協議先進的風險管理方法，健全高水平的風險管理體系，完善公司治理和內部控制，明確各部門的責任義務，注重培養高素質的風險管理人才。具體說來，應盡快按照《巴塞爾協議》的要求，完善風險的計量、分析和控制機制，建立符合要求的信息數據庫和風險計量模型。風險數據的積累并非一日之功。應長期堅持而非過分貪圖短期效果。同時，在金融全球化的今天。銀行更有必要處理好傳統業務和新型業務的關系，提高對中間業務的重視程度。

商業銀行的跨國經營還為銀行資產和風險在全球的充分分散提供了機會，而外匯風險管理的重要性更加集中地凸顯出來，金融危機在這方面再次敲響了警鐘。海外機構應該明確各部門、人員的權責，杜絕為貪圖利益進行超出風險控制能力的過度投機行為。我國國內實行嚴格的分業經營和分業監管，國內銀行經營混業業務的經驗普遍相對缺乏。經營混業業務和衍生品業務時，應該及時處理風險敞口，并設立專門的機構對風險變化進行實時監控和預警，認真吸取次貸危機教訓，對國際經濟形勢和金融市場的變化時刻保持職業敏感。

3.轉變經營理念，拓展業務范圍，提高服務水平

海外分行處在國際化經營的最前線，是國內、國際經營文化沖突最激烈的地方。客戶滿意度是決定營銷成敗的關鍵，也是企業經營的核心要求。經營策略決定著效率，而效率又直接影響著客戶的滿意度。認清、正視繼而努力彌補差距，是我國商業銀行面對廣闊的海外市場，在提升經營水平方面應有的態度。

金融危機使各銀行駐外機構的經營壓力進一步加大。如前所述，我國商業銀行的海外機構大多設在金融業高度發達的金融中心地區，面臨著國外現代市場經濟體系的要求、同世界上最先進大銀行的直接競爭，而中國商業銀行全球授信體系尚未構建完成，與國際水平存在明顯差距。在遇到具體業務運作時，國內經營模式和國際市場要求難以兼容的情況不斷出現。例如，國內外銀行大多使用同樣的授權管理原則，但在授權的具體化、精確化上差距十分明顯。駐外機構的授權范圍過大或缺乏精確，會造成海外分行的權限不明，甚至曾出現過嚴重的越權違規操作事件。而駐外機構的授權范圍太小太嚴，則會有大量復雜的需報批事項出現，業務進程緩慢，影響客戶滿意度。駐外機構的授權細則需要認真研究和精確制定，充分考慮到各種變化，在風險可控的范圍內最大限度地加快審批流程。銀行在進入目標市場時，應根據市場定位和目標客戶群，努力提高服務質量，樹立品牌效應，避免急功近利的短視行為。

4.培養和引進具有國際化視角和能力的經營人才

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風險無處不在，任何企業的任何形式的投資都會面臨或大或小的風險。因為母國和東道國屬于兩個不同國度，與母國相比，東道國的風俗習慣、當地人民生活習慣、宗教信仰以及自然環境等有著很大區別，對于這些當地特有的因素，管理者和海外職工無法完全掌握，所以，比起國內投資，企業在進行海外投資時所面臨的宏觀環境更加復雜多變，所承擔的風險也更加突出，那么，什么是海外投資風險？根據已有研究，可將海外投資風險定義為：企業在國境以外直接投資所獲得的利潤偏離預期結果的可能性，以及導致企業海外投資運營變動或者降低企業盈利率的可能性。

目前，在海外投資風險方面，國內學者所進行的研究比較深入，研究方向主要集中在海外投資風險影響因素的單因素研究、海外投資風險影響因素的系統研究以及海外投資風險的防范措施等方面。

2海外投資風險影響因素的單因素研究

陳世貴從交易風險、折算風險、經濟風險（即匯率變動）三個層面提出了我國海外投資外匯風險的防范措施。[1]韓濤、郝洪認為對于匯率風險合理有效的管理可以很大程度上降低財務風險，從而大大增強我國石油企業跨國經營的綜合競爭能力。[2]舒先林重點研究了跨國石油投資的經濟風險，認為經濟風險主要根源于國際石油市場經濟要素分離的基本矛盾，提出了通過實現中國石油安全的國際化戰略來規避經濟風險。[3]丁君風認為跨國公司的政治風險是指由于東道國的政治環境變化而引起跨國公司理財上的不確定風險，其實質是國家風險因素中的政治影響因素層面在跨國投資活動中的反映。[4]徐凱、王定賢對海外投資并購中的法律風險按照海外投資并購戰略確定及計劃階段、并購實施階段和并購后整合三個階段進行了分析，認為在海外投資并購實施階段的法律風險主要出現在盡職調查、合同談判、融資、簽約后交割的過程中，在海外投資并購后整合運營階段的法律風險主要出現在海外分支機構的設立、勞工和安全和環境保護問題、公司治理及管控參與和“國有化”風險方面。[5]王曉靜從微觀角度研究了企業海外投資的經營風險，認為風險源于采購―投入的風險、生產過程的風險和產出―銷售的風險。[6]

3從整體上系統分析海外投資風險，進行風險識別王文創、陳泰鋒指出，中國企業海外投資主要面臨投資風險、管理風險、財務風險和非商業風險，并將匯率風險劃分在非商業風險的范圍，認為中國企業在經濟不發達、政治波動劇烈、對外匯進行管制的國家匯率風險較大。王鳳麗認為中國企業海外直接投資風險源于國際政治環境不穩定、國際經濟環境不穩定、自身經驗欠缺和風險管理意識的缺乏，防范這些風險需要做到：發揮政府及有關部門的作用，重視對外投資項目的可行性研究，強化風險防范和風險管理意識，審慎使用并購方式，苦練內功，注重策略，掌握并購技巧等。[7]林婀苗、莊禮偉對政治風險和經濟風險所包含的風險因素進行了分類，政治風險因素包括：東道國的政府質量與政治風險，東道國的政府控制與管理因素，東道國資源質量與資源風險，東道國人民對投資國的印象指數。經濟風險因素包括：東道國國民收人及財富分配狀況，東道國的宏觀經濟政策與宏觀經濟指數，外匯匯率的波動，勞動力供應及其成本，當地居民的消費能力與消費傾向，來自第三國的經濟沖擊，國際市場上的供求關系，競爭對手的實力與競爭策略，原材料的供應及其成本。[8]李友田、李潤國、翟玉勝重點研究了中國能源型企業海外投資的非經濟風險，從風險來源的角度把非經濟風險細分為政府干涉風險等8種風險，并提出了中國能源型企業應對海外投資風險的策略。[9]范秋芳、戴秀芝等認為中國石油企業海外經營面臨著地緣政治風險、政策法律風險、國際競爭風險和跨文化管理風險，因此中國石油企業跨國經營過程中應加大力度開展石油外交，盡可能了解和熟悉資源國法律法規政策，加強國際合作并且發揮企業文化的融合功能。常城、李萍、李慧認為中國石油企業海外投資貿易所面臨的國家風險主要體現在政治風險、經濟風險、文化風險、自然災害與突發事件風險四個方面。劉旭從企業的視角，以風險的直接性和間接性對投資風險進行區分，認為中國石油企業在俄羅斯和中亞地區進行油氣投資時，面臨著宏觀和微觀的投資風險，宏觀風險體現在資源、市場、投資環境方面，微觀風險體現在財務、社會方面，同時提出了應對投資風險的主要原則。

4海外投資風險的防范措施

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石油被稱為“工業的血液”，其對一個國家經濟的重要性不言而喻。隨著我國經濟的發展，對石油的需求也日益增加。從1993年起我國成為了石油的凈進口國，目前是世界第二大消費國。目前，要從三個方面保證我國石油儲備：加大國內的勘探開發力度，但是國內沒有大的油田發現而且國內油田開發的難度逐漸加大，成本也不斷增加；依靠進口，但是我國主要從中東進口，大都是高含硫油，加工難度大，而且對進口石油的依賴性太大，尤其中東的政局不穩會對我國的石油安全造成威脅；加大海外石油投資，利用資金或技術等優勢分享世界石油資源。海外石油投資不僅是中國企業走出國門，主動參與國際競爭的一種嘗試，更是我國實施石油來源多元化戰略、保障石油供應安全穩定的重要途徑。

一、我國石油企業海外投資的現狀

截至2006年，我國三大石油公司已在全球30多個國家經營著70多個油氣投資項目，每年獲得的原油權益產量近2500萬噸，天然氣權益產量近40億立方米，海外油氣生產初具規模。在業務領域上，也已經形成了從油氣勘探開發、煉油化工、管道運輸到石油工程技術服務、國際油氣貿易和裝備出口等多元化經營格局。目前原油和成品油貿易已覆蓋20多個國家和地區，通過運用長期供應合同、現貨貿易、準現貨貿易和期貨貿易等多種貿易手段，最大限度地保證了國內的需求。

二、我國石油企業海外投資的問題

通過10多年的海外石油投資活動，我國的石油企業積累了一定的經驗，取得了不少的成績。在海外投資蓬勃發展的同時，我國對石油企業缺乏有了的資金支持，在審批程序、外匯外資管理制度和海外投資保險方面也限制了海外投資的發展。更重要的是受我國石油公司資本實力、技術力量和跨國經營管理經驗等因素的制約，及跨國經營管理體制上的障礙，我國的海外投資仍處于初級階段，在投資中還存在很多的問題。

（一）海外投資缺乏整體、長遠的策略，國際化經營意識不強

目前這些大型石油公司在國際化經營方面，缺乏關于“往哪里走”、“怎么走”等問題的長遠戰略規劃。在石油企業進行海外投資時，沒有長遠的戰略和與自身實力相匹配的市場定位。目前中國石油企業要么沒有國際化經營觀念，要么對海外經營投資、擴張顧慮太多，國際化經營效果不理想。據有關部門調查，國有石油企業在海外投資不賺錢甚至賠錢的約占2/3。這種局面的形成除石油企業缺乏“走出去”的經驗外，與“走出去”缺乏明晰的戰略思路和戰略定位有著直接關系。

（二）投資成本過高，存在內耗

近年來，我國企業為了中標海外石油項目，普遍報價偏低，甚至以低于成本的價格投標，但當他們履行完若干合同后，才發現經過激烈價格競爭到手的項目利潤實在太少，這其中最典型的就是中石油集團收購哈薩克斯坦油田的案例。

中石油出資35億美元購買哈薩克斯坦某石油公司的部分原油儲量，并計劃建設一條長3000公里的輸油管線。中標以后，才發現項目投入資金太大，而依靠開采當地原油的收入，根本無法彌補巨額的支出，最終因成本過高而被迫擱淺，使企業蒙受了嚴重的經濟損失。另外由于我國的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒有統一的機構協調，往往競爭同一個項目，并且為了拿到項目內部相互壓低價格，造成內耗，降低了利潤空間。

（三）可行性評估過于粗放

海外投資自始至終都伴隨著各種風險，如油價波動、匯率波動和合作方政局的穩定性等。不成功的國際合作項目，尤其是在國外執行的合作項目會造成遠比國內項目大得多的經濟損失。由于迫切走出國門的需求，在進行可行性評估的過程中企業會有意無意的往樂觀的方向進行經濟、技術等方面的評估。另外是由企業由于對海外投資地區的不了解，在進行評估過程中出現誤差，導致項目決策性的失誤。新星物探在伊朗進行項目時就由于不了解當地山路較多的地貌而對項目評估出現失誤，造成運送設備上山的成本就高于合同的預算金額，損失慘重。

（四）缺乏國際化經營的專門人才

目前我國石油行業的人才隊伍整體素質較低，大多數人知識面相對狹小，技能比較單一，懂技術的不懂英語，會英語的又不懂技術。而石油企業海外經營一定要有雄厚的國際貿易人才。要能夠懂得相關的國際法規，熟悉和了解當地的法律環境。目前我國企業進行國際化經營，急需大量國際性經營的人才，但企業對人才投資力度還需要加大，而且也沒有建立起相應的培訓機制。

（五）投資結構與方式不太合理

中石油在海外投資時主要業務集中在上游，下游投資比較少；而中石化優勢在下游煉油加工，在國外市場的選擇上游資源比重明顯不足。中石化在勘探開發、煉油營銷、化工業務占用資本的構成比例為255025，而國外三大石油公司（埃克森美孚、殼牌、BP）三塊業務占用資本比例約為523315，兩者相比較，中石化油氣勘探開發明顯不足。在這種投資結構下，不利于緊密上下游的業務，降低成本、抵御風險。

（六）信息化建設不足

信息作為一種無形資產其投資匯報率是難以計算的，它在提高企業的經濟效益中具有倍增的作用，尤其對于石油企業的跨國經營來說，它更是一種稀缺資源。誰能夠在充滿競爭的環境中占領信息渠道的制高點，誰就有可能在激烈的市場競爭中處于不敗的地位。企業內部信息化不足會影響企業的經營效率，外部的信息不足不僅不利于我們獲得的海外投資的信息，也會影響我們對市場變化快速反應的能力。與跨國公司相比，我國石油企業無論在內部還是外部信息化建設都存在明顯不足。

三、我國石油企業海外投資的對策研究

為了解決海外投資存在的問題，石油企業要修煉內功，提高自身對海外投資的決策、管理水平，可以從以下幾方面努力：

（一）制定長遠的戰略規劃，堅持戰略先行

三大石油公司各有其業務上的優勢，世界幾大產油區的投資環境也各有不同，石油企業應該根據自身的優勢，分析各個地區優勢、劣勢、機會、威脅（即SWOT分析），確定在海外投資的戰略，確定自己的市場定位及投資重點。向國外的大型石油公司學習，自覺地以市場的需求為中心來確定企業的發展戰略，不僅要有5年計劃，還要有10年的長遠戰略規劃，從而使企業的海外投資有較好的前瞻性，確保企業長期穩定的開拓海外市場。

（二）轉變觀念，以質取勝；政府介入，減少內耗

以報價低取勝，明知虧本也要拿下項目這是進行海外投資的初期為了“走出去”開拓市場的權宜之計。在經過10多年的摸索之后，在有了海外投資的經驗、成功的模版時，就要把重點從以報價取勝轉移到以質量取勝了，樹立品牌，不斷地開拓市場。另外由于三大石油公司是分散決策的，沒有形成一致對外的整體行動。此時政府應該出面介入，減少內耗情況的發生，促成企業在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競爭力。

（三）嚴謹的進行項目可行性

海外投資比國內投資復雜的多，風險也大得多，因此評估海外投資的評估部門必須擁有一支高水平的、精通項目評估的技術專家、經濟專家和外經外貿專家隊伍。項目評估必須真正從項目的原始數據、項目的技術可行性、經濟可行性出發，做出客觀的評價以供決策者參考，應當摒棄項目評估是為領導的項目立項決策找論據、做文章的做法。決策者必須充分尊重項目評估部門的評估結論，確實以該結論作為決策的依據。準確的評估可以降低和規避不應有的風險，決不能因為要急于走出國門、走向國際市場，或為了承攬到某個項目而降低評估標準。

（四）實施人才戰略，培養、儲備跨國經營人才

不斷提高石油企業的技術、管理水平，人才是關鍵。石油企業必須按照國際標準培養復合型的跨國經營人才，迅速改變目前我國石油職工隊伍中普遍存在的人才短缺的問題。

培養人才，除選派一些年富力強、熟悉業務、懂管理且有外語基礎的人到高校接受系統的培訓外，更要重視選派人員到成功的跨國公司學習與鍛煉，參與跨國經營的具體業務，從實踐中培養才干，積累經驗。

（五）優化投資結構，分散經營風險

我國石油企業在海外投資時要形成上中下游一體化的石油公司。一體化可以緊密上中下游業務之間聯系，保證原材料供給、縮短供應鏈、降低成本、減少稅負等。

另外，一體化石油公司還可以增強企業的抗風險能力，平衡經濟周期對企業經營帶來的負面影響：當油價走低，油田虧損，但是煉油、化工及銷售盈余；油價高，煉油虧，但油田和銷售盈余。根據埃克森美孚2003年年報，其上游、中游及下游業務的固定資產比例為631。上游的開采業務為煉油業務和化工業務提供了充足的資源，一方面節約了采購成本；另一方面也保證了資源安全和減少石油價格波動的風險。埃克森美孚80%以上的煉油廠與化工產品和油生產部門建在一起，煉油廠生產的產品直接供給下游的化工生產部門和油生產部門，提高了生產效率。我國石油企業還可以借鑒跨國石油公司的經驗，在把資金集中在比較熟悉的幾個投資領域的同時，堅持上游勘探開發和下游的煉油、銷售一體化經營，分散風險，獲得較高的收益。

（六）加強信息化，提高國際競爭力

信息化對石油企業提升經營管理水平，減少決策失誤，降低企業風險，實現集約化資源管理和全球化生產經營，提升國際化競爭力起著重要作用。

目前多數石油企業獲取的國際石油市場信息大都是間接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不暢通，不具備快捷、高效的信息系統。對此要通過各種機會充分利用國際信息網絡，發展與各石油國商務處、石油公司以及國際性的協會組織的聯系，創造條件，利用國際大型咨詢公司的信息，加快建立自己的國際市場信息網絡，以便及時獲得準確可靠的國際石油市場信息，并按照信息渠道快捷化、信息處理高效化、信息來源準確化的要求，確定有關部門專職負責。目前三大石油企業都意識到要建設成為具有國際競爭力的跨國企業集團，必須緊跟信息技術的發展步伐，構筑起強有力的企業信息化支撐平臺。

四、總結與展望

目前我國石油企業在10多年的摸索中，已經在海外投資方面取得了很大的成績，同時也得到了不少經驗教訓，這為進一步走向國際市場奠定了堅實的基礎。雖然在進行海外投資的過程中面臨著內部經營管理上的不足的問題，但是相信隨著我們海外投資活動的進一步開展，石油企業自身的國際化經營管理水平的提高，石油企業的國際競爭力會逐漸增加，為我國的石油供應及石油安全做出突出的貢獻。

參考文獻：

1、張士運,袁懷雨.中國石油海外投資現狀、問題及對策[J].資源產業經濟,2005(11).

2、王琳,王利國.國外石油公司項目風險管理借鑒[J].江漢石油學院學報,2004(3).

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中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

一、國際投資概述

國際投資又稱“境外投資”或“海外投資”，是指投資者將其資本投放到本國之外，以獲得收益的經濟行為。國際投資方式主要有直接投資和間接投資。直接投資是指投資者在國外經營企業，通過直接控制或參與其生產經營管理以取得利潤的投資活動；間接投資是指投資者在國際金融市場上購買外國股票、債券等，獲取證券投資的股息或債息等。本文主要介紹對外直接投資的文化風險及其風險評估與管理。

二、文化及文化差異

1.文化

廣義的文化是指人類在社會歷史發展過程中所創造的物質財富和精神財富的總和，特指社會意識形態。在階級社會中，文化是階級斗爭的武器。一定文化是一定社會的政治和經濟的反映，又給予影響和作用于一定社會的政治和經濟。

狹義的文化是指意識形態所創造的精神財富，包括宗教、信仰、風俗習慣、道德情操、學術思想、文學藝術、科學技術、各種制度等。狹義文化是一定社會的政治和經濟的反映，又作用于一定社會的政治和經濟。文化具有民族性，隨著民族的產生和發展，每一種社會形態都有與其相適應的文化，每一種文化都隨著社會物質生產的發展而發展。社會物質生產發展的連續性，決定文化的發展也具有連續性和歷史繼承性。

2.文化差異

荷蘭文化大師吉爾特·霍夫斯塔德在對IBM公司50種職業、66種國籍雇員的11.6萬份問卷進行分析的基礎上，得出了四項描述各種文化差異的指標，即：權力距離、不確定性避免、個人主義與集體主義、男性度與女性度。

中國學者在對世界各地的23個國家的學生的研究中得出文化差異的第五個指標：長期取向與短期取向。

以上研究表明，不同民族的文化之間確實存在著很大的差異性，其中即包含真理的差異也包含德行上的差異，且這種差異性根植在人們的頭腦中的，很難輕易被改變。文化差異是由各國的歷史傳統以及不同的社會發展進程所導致的，表現在社會文化的各個方面，這種文化的差異和企業文化類型的多樣性相兼容。

三、文化風險

在經濟全球化、企業國際化的背景下，企業在異地、異國開展經營活動，國際間的經濟技術合作也日益多樣化，文化差異所導致的投資風險也成為企業在國際投資上獲得成功的關鍵所在，如何有效地控制文化風險成為國際投資中所面臨的重要課題。

1.國際投資中的文化風險因素

1.1信息理解差異風險

由于不同國家語言、宗教和文化背景各不相同，對同一信息的理解也存在較大的差異，甚至會產生截然不同的理解。國際投資中，經常出現由于雙方溝通障礙，導致在工作方式、人員配置、市場開發和內部管理方面存在較大分歧，從而無法保證公司的有效運營。例如，在亞洲的企業文化中一般都將員工加班加點視為工作積極的表現，但在西方國家則把員工加班加點看作其違規或無能的表現。當不同的文化、信仰和價值觀處于矛盾和沖突的時候，溝通就會變得困難重重，甚至導致誤解，這些誤解如果沒有得到及時、有效的解決，就會嚴重影響管理決策的制定和執行效果。文化誤解在企業國際化經營中，輕則會帶來誤會，重則會導致沖突，使跨國經營目標難以實現，導致國際投資以失敗告終。

1.2種族、民族差異

種族和民族的差異會使進入東道國進行國際投資的跨國企業管理人員，具有較為強烈的民族優越感，從而固守本民族文化和傳統，有偏見地對待他國的文化和傳統，這種民族優越感、民族歧視和民族隔閡是跨國企業管理文化風險存在的普遍根源。

持有民族優越感的管理人員在經營管理中缺乏對文化差異的敏感性，常常傾向于采用單一的、以母國為中心的管理方式，移植或照搬母公司在本國或他國的成功經驗，忽略或不能充分考慮本土文化斥求，也不能改造產品以使其適應特定市場的特殊需求，國際投資只以盈利為目的，本土員工既得不到接觸核心技術的機會，又享受不到升遷的待遇。這種傾向在海外經營中不利于國際投資的跨國經營，在企業經營目標上國內母公司和海外公司難以統一，同時也不利于適應當地的社會文化，無法及時針對東道國經濟和政治環境的變化進行相應的調整。

1.3管理差異風險

管理差異風險是由于不同文化導致的管理方式、管理風格以及不同文化的管理人員之間不能協調工作而帶來的管理風險，管理風險是國際投資經營時遇到的最大障礙。跨國企業在境外投資企業的管理人員在東道國所采用的管理模式、管理行為能否為當地的雇員所接受，會直接影響到企業經營決策的制定和能否得到貫徹執行。因此，如果不了解本國與東道國之間的文化差異，而采用以母國為中心的管理模式，往往會帶來管理上的風險。處于不同文化背景的管理人具有不同的價值念、思維方式、工作方式等，在企業經營的一些基本問題上往往會產生不同的態度。

1.4產品需求差異風險

文化會極大地影響人們的消費需求欲望和消費行為，并最終決定消費者對產品的需求。不同文化背景的消費者，具有不同的消費習慣、消費偏好和消費行為，這種差異決定了市場需求的差異。如果忽視文化差異對市場需求的影響，僅從自身文化出發來進行國際投資經營，跨國經營企業將難以生存和發展。例如德國人比較偏重產品的質量，而日本人則注重產品的外觀樣式，在兩國生產和銷售的產品就有很大的不同。

2.國際投資中的文化風險控制

2.1正確認識文化差異

國際投資者應該正確認識不同國家、不同民族的文化差異，認真分析其在價值觀、思維方式和行為方式上的不同，以及不同層面上的文化差異，在進行跨國投資之前，要充分認識本國文化和外國文化的差異，對東道國的文化特征、慣例、風俗等情況進行綜合分析，找出兩國文化的差異，最終確定在東道國的經營方式和需要提供的產品類型，根據差異分析制定出一系列的經營方法和經營目標。

2.2加強跨文化溝通

為了更好地控制文化風險，企業應加強跨文化的溝通和培訓，包括對對方民族文化及原公司文化的認識和了解；跨文化溝通與沖突的處理能力培訓；大力提倡、推廣應用國際化工作語言，并進行語言培訓，在企業內部形成學習與使用多種語言的風氣；采取多種措施增強員工的文化敏感力和文化適應性等。這些工作可以促進跨文化溝通技能的提高，改善管理人員與當地員工及政府之間的關系，有助于管理者更快地適應新文化和新環境。

2.3制定風險控制戰略

文化風險是企業國際投資經營中必須面對的問題，跨國企業應積極制定風險控制戰略。綜合比較母國和東道國的文化差異，確定一種優勢主導文化，并以此為主導制定企業文化戰略，調整經營戰略，積極適應當地文化，降低文化差異所帶來的經營風險。企業的經營投資應該是隨著環境改變而改變的，通過不斷吸收外部文化的新理念、新思想和新需求，并以此為基礎，調整企業的經營，適應環境的企業文化才是有生命力的。當然文化適應并不代表要被動、消極地妥協或服從，有時也要采取文化融合戰略，利用企業自身的影響力，積極推動文化互動，在吸收當地文化的同時，向當地市場傳遞企業自身的經營思想和理念。

2.4實施本土化戰略

本土化是為了適應當前所處的環境而做的變化，通俗講就是入鄉隨俗。在國際投資經營中反映出的是企業一切經營活動以消費者為核心，而不是以商家的喜好、習慣為準繩，企業規范必須隨地區性變化引起的顧客變化而改變。本土化經營是企業避免文化沖突，降低文化風險，順利進行國際投資經營的重要保證。企業經營本土化戰略帶給跨國公司的好處是多方面的，包括確立在東道國長期發展的“合法”地位；奠定低成本擴張的基礎；增加了當地勞工的就業機會等，企業本土化經營可以有效避免當地企業、員工的抵觸行為，減少母國文化與當地文化融合時所產生的文化沖突。

四、結束語

在世界經濟一體化進程中，國際投資逐步深入到各個國家、各個領域，其所面臨的文化差異也越來越多，國際投資過程中不僅要對投資的政治風險、經營風險進行分析，文化差異所帶來的風險更不能忽視。企業在從事國際投資經營時，必須充分考慮社會文化上差異，運用有效的跨文化管理手段，才能在國際投資經營活動中將文化沖突所帶來的風險降到最低。在不同文化的撞擊、沖突和融合中，只有契合文化的經營才是最佳的經營。

參考文獻：

[1]（美）理查德·M·霍杰茨弗雷德·盧森斯.文化戰略與行為（第5版）[M].北京：中國人民大學出版社，2006.

[2]馬爾科姆·沃納.跨文化管理[M].機械工業出版社，2004.