緒論：寫作既是個人情感的抒發，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發表云整理的11篇核算管理論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發。

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（一）內部腐敗導致核算失效

會計核算的一條重要原則就權責發生制原則。實行權責分離，就是為了保證員工之間相互牽制、相互監督、責任明確。但在許多現代酒店中，由于內部腐敗，而產生了會計所得信息的不真實。例如，酒店服務生在收取了費用后，與收銀員共同腐敗，就會導致二者之間的制約變得形同虛設，在會計核算時所得到的信息來源也并不真實。沒有明確真實的信息基礎，會計核算的工作也最終也必然只能得到一個不真實的結果。

（二）人為因素導致核算失效

會計核算在程序執行過程中，因為操作的人為性，在很大程度上會受到或有意、或無意的因素影響。以有意來說，如果執行會計核算的高級管理人員、虛報費用、私做報表等，都會導致會計核算從根本上失去了作用。酒店會計核算中，對于會計核算重視程度不高，錄用核算人員的門檻過低，導致一些特殊崗位的人員專業知識不扎實，無法勝任自己的工作，在專業問題上出現各種各樣的紕漏，再比如無意而言，稽核人員因馬虎或出錯，或者因為信息不及時等，都會影響會計核算程序失去其原本的效果，導致最終數據的偏差。

（三）會計核查程序本身的局限性

一般而言，會計核查程序是為了那些復雜、頻繁的財務管理工作而單獨設計的。對于一些會計核查過程中可能產生的特殊情況，可能有事并沒有明顯的效果。在現實生活中，要設計一個十全十美的程序來應對財務管理工作顯然是不可能的。尤其，在國內現狀而言，大多數現代酒店并沒有采取一個符合行業特點的專業性會計核查程序來進行管理，這就到導致了在實際操作中，往往會因為采用的是通用的會計核查方法而無法應對具有強烈行業特點的會計工作。這對于酒店財務管理來說，無意是為其會計工作增加了巨大的工作量。

二、會計核查問題的相關對策

（一）完善核查機構獨立性

強化內部監督會計核查管理工作中出現問題，國內外大量實例已經表明，多數是內部財務腐敗問題所導致。因此，會計核查控制的首要任務就應當是解決內部監督的問題。另外，在現代酒店管理中，很多酒店的會計核查工作并沒有被獨立出來，而是依附于財務工作的一部分，甚至在某些酒店中，出現了自理自查現象的發生。這就使得原本對于公司至關重要的會計核查變成了可有可無的形式主義，只是流于表面程序，而忽略了其真正的意義，會計核查工作也并沒有發揮其應有的作用。因此，現代酒店應當建立起自己獨立的核查機構，強化其內部監督職能，真正完善會計核查的財務管理工作。

（二）加強會計核算信息的及時性

由于酒店經營不同于其他行業的經營，有其自身資金流轉快、人流量大的特點。因此，在開展財務管理工作時，也應當根據其自身的特點加以調整。酒店以某一旅客或某一團體為單位進行接待，隨之入住而帶來的就是后續的各項服務項目。這些都要求酒店在很短的時間內及時正確的完成。因此，會計核查工作如果依據普通公司企業以月為單位進行展開，必然會導致大量問題的產生。應當編制每日營業報表，簡便手續，這就要求酒店管理者及時提供酒店的經營動態，以服務于會計核算信息的來源及時。例如，應當以日為單位，將每日的信息流水編制報表，次日報給有關部門經理。由此可見，酒店的會計核查工作，相較于普通公司企業而言，在時間方面有著更為高的要求。會計核查是酒店管理的基礎與前提，加強會計核查信息的及時性，有利于加強酒店內部的財務控制。

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我國社會主義市場經濟的進步使得人們對企業的經營管理有了更高的要求，現今的企業中必須要實行精細化的管理。并且現今我國的市場環境越來越復雜，之前的粗放式管理也早已無法滿足企業發展的需求。一般體現在：未對各項資金的支出進行嚴格的管理和監督、支付方式缺乏科學性等。

2.會計核算缺乏統一的經費開支標準分析

發現目前我國的財務預算管理制度早已無法滿足經濟社會發展的需求，所以必須建立新的、適應性強的財務核算制度。但落實新的財務核算制度時往往會遭到一些企業的反對，比如：不依據經費開支標準開展工作、未設立綜合性強的預算經費開支標準、目標單位擅自建立名目來發放獎金等。

3.會計核算以收付實現制為基礎

具有很大的局限性進行會計核算工作時，確定收入和支出的最重要依據就是現金流的變化情況。可是這種工作方式，無法真正體現公路管理中的資本負債率，完全違背了事物發展的規律，是不成立的。而這一管理方式中的收入只包括該會計季度實際收入的部分。這種會計核算方法會降低核算結果的準確性，無法為公路單位的發展進步創造科學的數據依據。

二、公路管理中的會計核算要求

1.不僅要貫徹好《基本建設財務管理》中的各項條款

還要重視下列幾個方面：首先，公路在試運行過程中不能計算累計折舊。進行公路建設的試運行時，應嚴格按《規定》要求。檢驗公路的實際運行情況不能對相關項目投資的固定資產進行折舊。其次，公路項目的試運行過程中，必須要協調好僵硬企業與公路建設企業間的財務問題。實際工作期間，試運行公路的經營企業和建設企業是有著密切聯系的，所以在會計核算工作中必須重視下列幾個方面：①明確公路建設企業及經營企業的性質，兩者是有顯著差異的。因此在會計核算工作中應體現出這一差異。公路的經營企業和建設企業必須設立一套符合自身特征的會計規定。②經營企業在平時工作中所使用的財務會計核算規定必須與建設企業的要求相符。進行財務核算工作時還要符合收支兩條線的準則。③進行公路試運行的管理工作時，若出現了缺陷產品，則由此產生的支出必須立即告知建設企業。做好信息的交流工作，使建設企業能夠立即將這一費用列入工程費用中。④在公路的正式運營后，經營企業必須要做好公路通行費的管理工作。施工企業在制定平時的各種財務報表時，必須以公路的實際運行情況為依據建設基建收入項目。

(1)建立相關輔助臺賬

進行公路的會計核算管理工作時，必須設立明確的臺賬。因為根據《規定》要求,在公路建設試運行期間不得進行固定資產項目折舊。應在實際工作中建立相關資產輔助臺賬是為了在工作中方便相關單位的工作。該臺賬的建立內容主要涵蓋：固定資產使用壽命、購買日期、買入價錢、實交稅費和折舊等。

(2)建立合同輔助臺賬

進行公路的建設工作時，一定要對合同進行多次審核，以保證合同的施工進度、工程質量都能夠滿足有關規定。所以必須要設立合同輔助臺賬。在各次計量工作中要將合同輔助臺賬和支付報表以及工程項目展開認真的核對，發揮合同輔助臺賬的作用。并且也能及時的反映工程款的收支狀況以及施工進度，保證財務制度的合理性、可行性。

(3)貸款及利息臺賬

在眾多的基礎設施中，公路屬于資金投入較多的項目，因此進行公路工程的建設時通常不會一次就籌夠資金，而管理企業的主要工作內容就是合理進行資金的籌集工作、管理好資金的支出并盡量降低成本。所以，一定要建立科學的貸款和利息臺賬制度。這樣可以更深入的理解貸款及利息的重要作用，使管理者設定的貸款償還方案更加的科學可行，更好的促進企業的進步。

(4)其他類型的臺賬

進行公路項目的建設工作時不可避免的會遇到拆遷，因此一定要設立信息的拆遷臺賬，還要科學的確定土地補償金額。這不僅是公路建設的要求也是促進社會發展的有效途徑。進行公路項目的會計核算工作時一定要保證水費臺賬、工程監理等工作的質量，有時還要運用現代化的辦公設備早已才能從各方面保證會計核算工作的質量。

2.公路實際經營中的經費開支核算

公路管理工作中的各項費用都屬于公路經營成本的范疇。一般的公路養護成本要包括日常公路保養成本、維修費用和公路的改建費用，這些都需要以企業管理及核算的要求來確定。長期的實際經驗說明，公路養護成本在公路運營成本中所占的比重最大。可是進行公路管理的會計核算工作時若將其歸入日常管理費用，就會使日常的管理費用虛高。不僅與企業要求的精細化管理相差很遠而且還會導致財務會計數據真實性欠缺。因此,將公路經營總成本進行劃分在實際的會計核算中是非常必要的，財務會計管理的必然要求是統一經費開支標準。

3.公路管理中的收費權轉讓

第一，應在法律許可的區域來開展公路管理工作中收費權的轉讓。在會計理論的框架下,把轉讓費用劃入固定資產賬戶。進行公路管理的會計核算時，要把收費權的轉讓視為對公路項目的回收投資。若將公路建設作為無形資產，則可以在財務工作中將公路資產等價于無形資產，賬面資產與轉讓凈收入間的差值就是當期投資收益。

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為了適應社會主義市場經濟體制下衛生事業改革與發展的需要，1998年衛生部根據《事業單位會計制度》頒布了《醫院會計制度》，新制度將醫院會計核算劃分為資產、負債、凈資產、收入、支出五個要素，首次采用權責發生制對醫院會計要素進行核算。由于新制度對醫院服務特殊性以及市場化發展認識不足未能擺脫《事業會計制度》收付實現制的影響，醫院在主營業務收入、支出確認上仍然存在明顯的收付實現制痕跡，違背了《醫院會計制度》采用權責發生制對醫院會計要素進行核算的原則，不利于醫院收入、支出的真實、正確反映。

一、醫院收入、支出的構成

醫院收入，指醫院在開展業務活動過程中取得的業務收入和從事其他活動依法取得的非償還性資金，以及從財政和主管部門取得的補助經費。醫院取得收入的途徑包括國家預算補助和向受益者收費[1]。向受益者收費主要包括門診收入和住院收入，構成醫院的主營業務收入。醫院支出是指醫院在開展業務及其他活動中發生的資金耗費和損失，分為直接費用和間接費用。醫院的成本包括醫療服務成本和藥品經營成本，構成了醫院主營業務支出[2]。由于對病人收費產生的收入、支出在醫院收入、支出中占有絕對地位，對醫院主營業務收入、支出確認原則進行探討對正確計量、反映醫院會計成果具有重要意義。

二、對醫院收入確認的分析

1、從醫院主營業務收入經濟利益流入時間看收入的確認

廣義的收入是指企業銷售商品，提供勞務及讓渡資產使用權等日常活動中形成的經濟利益的流入，不包括為第三方或客戶代收的款項[3]。醫院確認實現主營業務收入，也應滿足收入的基本條件：所有權上的主要風險和報酬轉移給買方——病人，沒有保留與所有權有關的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施控制，與交易有關的經濟利益能夠流入醫院，有關的收入和成本能夠可靠計量。

醫院對病人提供醫療服務的同時，并不能確定經濟利益就一定能流入醫院。目前逐年增加的醫療糾紛、病人欠費逃逸、健康查體欠費、醫療保障費用拖欠撥付等情況就說明了這一問題。病人對提供的醫療服務不滿意或無力支付以及其它一些情況，都可能產生拒絕付款的現象，經濟利益無法流入醫院，醫院收入無法實現。

醫院的社會責任決定醫院在某些情況下，即使沒有經濟利益的流入，也要墊資為病人治療。在這種情況下，確定無法收到的收入，不符合收入確認原則。

因此，目前在醫療服務發生后即確認醫院收入的做法是欠妥當的，它夸大了醫院收入，從而擴大了醫院結余，造成對醫院經濟效益盲目的樂觀。

確認醫院收入最恰當的時點，住院收入應在住院病人出院并且已結清醫療費用時確認收入最為恰當。在結清住院費用前，病人已對住院費用的總額、治療的明細項目及治療效果有了一個充分的了解，并且只要病人結清住院費用，說明病人已對醫院提供的醫療服務全部無條件接受，這一服務的風險及所在權才能說轉給了病人，收入中的經濟利益才能夠流入醫院，這時才充分滿足了收入實現的條件，才能確認收入實現。

門診病人付費接受服務離開醫院后，就可以認為病人對服務效果滿意，經濟利益已流入醫院，因此門診收入只有在病人支付醫療費用后才能確認收入，對門診掛賬病人由于其是否支付費用仍有不確定性，只有在其支付醫療費用后才能確認收入。

2、從醫院主營業務收入的特殊性看收入的確認

由于醫療服務的特殊性，醫院的主營業務收入的確認不但要滿足廣義的銷售收入確認的標準，還存在其特殊性。醫療服務產品的生產過程、交換過程和消費過程雖然是同時進行的，服務的提供者和服務的接受者在時間、地點上是同一的，但是醫護人員對病人進行檢查、診斷和治療后，并不像企業產品銷售出去后，已經轉移了與產品所有權有關的主要報酬與風險，在病人康復結算醫療費用前，醫院對醫療服務的效果仍然具有“繼續管理權”，對相關醫療風險仍然負有責任；在暗含的醫療服務合同中，醫療服務過程中存在著特定的病人拒絕付款條款，只有在病人對醫療效果表示贊同并支付醫療費用后，醫院對醫療服務的“繼續管理權”才會終止，相關醫療風險才會消失，拒付條款才會失效，所以醫院主營業務收入應在醫療服務已經提供，病人對醫院醫療服務全部無條件接受后，也就是在住院病人辦理完結算手續當日，門診病人支付完醫療費用的當日，確認收入實現。

三、由收入、支出配比原則分析醫院支出的確認

配比性原則是根據收入與支出的內在聯系，要求將一定時間內的收入與為取得收入所發生的支出在同一期間進行確認和計量。醫院收入與支出確認、計量應按配比原則進行，它包括時間上的配比與因果上的配比兩部分。

1、醫院收入、支出在時間上的配比

醫院藥品、材料等成本的耗費，是根據月末藥房及材料倉庫的出庫情況進行匯總形成匯總表，財務部門以匯總表為依據進行支出確認的；醫療收入是在每天發生時由收款處、住院處匯總報財務部門記入收入的。醫療收入當日記入收入，醫療成本月末記入成本，造成收入與費用在時間上不配比，醫院收入與其成本在賬務中沒有及時形成對應關系，違背了醫院會計制度中收入、支出的配比性原則。要完善醫院收入、支出的配比，在計量時間上，要以病人結算費用確認收入時，對其消耗的可以直接區分計入病人費用的成本進行確認，月末將科室的間接成本計入支出實現收入支出的配比。

2、醫院收入、支出在數量上的配比

由于各種情況造成科室每月領用的材料，并不等于病人當月的實際消耗數量，造成醫療收入與同期記入的醫療成本在金額上不對應。面對這一情況，只有在病人進行醫療費用結算時根據病人的實際耗用列支成本，才符合收入、支出配比原則，才能加強科室對消耗的管理，提高醫院服務水平。

四、對醫院收入、支出核算的改進建議

為了準確計量醫院主營業務收入、支出，建議修改目前收入、支出會計處理過程，增加待攤、預提性質的會計科目，在資產中增加“待確認醫療收入”，在負債中增加“待確認醫療支出”科目用于記錄已發生還未的確認的收入及已消耗還未確認的成本費用。兩者的差額即為醫院已發生尚未確認的凈收入或凈損失。在會計報表中單獨列示，用于反映已發生尚未確定的收入、支出。

其會計處理過程為：

1、住院病人：

入院交押金時：

借：現金/銀行存款

貸：預收醫療款

病人每日發生醫療費用待確認收入，支出時：

借：應收在院病人醫藥費

貸：待確認醫療收入

借：待確認醫療成本

貸：藥品——藥房藥品

庫存物資——各科領用衛生材料

病人出院結算后：

借：預收醫療款

（銀行存款/現金）

貸：應收在院病人醫藥費

（銀行存款/現金）

確認實現收入：

借：待確認醫療收入

貸：醫療收入——治療收入等

藥品收入——西藥收入等

根據出院單據上的實際材料成本，確認收入中實現的成本費用：

借：醫療支出——日常公用支出——衛生材料等

貸：待確認醫療成本

借：藥品支出——日常公用支出——藥品費

藥品進銷差價

貸：待確認醫療成本

2、門診病人：

根據每天的收入：

借：現金等

貸：醫療收入——治療收入等

藥品收入——西藥收入等

根據每天收入對應的成本費用：

借：醫療支出——日常公用支出——衛生材料等

貸：庫存材料

借：藥品支出——日常公用支出——藥品費

藥品進銷差價

貸：藥品

對門診病人掛賬部分：

借：應收醫療款

貸：待確認醫療收入

借：待確認醫療成本

貸：藥品——藥房藥品

庫存物資——各科領用衛生材料

病人結算后：

借：現金/銀行存款

貸：應收醫療款

借：待確認醫療收入

貸：醫療收入——治療收入等

藥品收入——西藥收入等

借：醫療支出——日常公用支出——衛生材料等

貸：待確認醫療成本

借：藥品支出——日常公用支出——藥品費

藥品進銷差價

貸：待確認醫療成本

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健全完善的企業會計核算制度是確保企業會計核算規范化的根本保障，但目前而言，會計核算制度仍有待于進一步完善。主要還存在以下問題：如會計核算主體沒有明確，賬本的建立不夠規范，核算監督管理系統不夠完善等。這些問題會導致財務人員無法明確界定企業資產和個人資產，建賬混亂或質量低，會計信息不真實、不完整，在財務管理過程中，很多企業往往按照領導者的個人意向做事，不遵循相關的規章制度，嚴重影響企業的財務工作質量。

（二）會計人員素質有待于提高

企業的財務會計必須具備專業的職業素質和會計知識技能及會計實務經驗，需要高素質的人才。從事財務會計工作的人員必須具備專門的會計知識，和較高的職業素質，豐富的工作經驗。但是實際上，目前很多企業的會計工作人員的專業知識不足，職業素質不高，存在散漫，不遵章行事的現象。這樣的工作人員不能滿足現代企業面臨的激烈競爭，給企業內部控制和核算造成混亂，十分不利于企業的發展。

（三）會計核算內控機制薄弱

在企業會計核算管理制度中，雖然有會計師注冊制度和社會監督體系，但很多企業的內部控制機制不健全，執行能力不夠，嚴重約束了企業財務核算監督職能，企業財務核算工作質量無法保證。加之很多企業并不重視會計核算管理制度，相關制度的落實力度也不夠，導致會計信息不準確，有效性差，不能直接反應企業的經營狀況，導致違法違規現象嚴重。

（四）會計基本信息不準確

企業會計核算是整理加工企業日常經營過程中涉及的各項數據和信息的過程，這些信息的準確、完整、及時是基礎要求。但由于企業經營活動非常繁雜，在會計信息的采集與處理過程中，財務人員受各種因素影響，不能對企業財務信息進行精細化管理，導致信息不夠準確、全面，不能滿足企業會計核算的需求。（五）會計人員與機構設置不匹配一些企業由于管理者不重視會計制度的實施，導致會計人員與機構設置不相匹配，任用的會計人員素質不高或身兼數職，不能保證會計核算的準確性與及時性，在一定程度上影響到了會計核算的質量和工作效率。

二、加強企業會計核算規范化管理的策略

（一）健全企業會計管理制度

首先，要健全會計管理的相關法律法規，對企業會計核算工作及各類經濟事項的執行做出全面、明確、細致的要求，強化企業會計核算的管理控制對策，從而減少乃至杜絕會計信息虛假和經營活動中違法違規現象。其次，要全面完善企業的內部會計管理制度，規范會計核算工作相關部門及人員的責任與義務，營造良好的會計核算規范化管理氛圍。再次，加強外部監督與內部監督制度建設，及時發現會計核算工作中的不規范問題并加以糾正。

（二）嚴格執行會計制度的相關要求

要實現企業會計核算規范化管理的目標，就必須嚴格執行相關的法律法規及管理制度，制定會計核算工作程序、執行方法、相關問題的處理的管理制度，確保企業會計核算工作的有序開展。同時，要強化對會計核算工作的監督和管理，制定明確的會計核算工作績效考核目標體系，激勵企業會計人員自覺配合企業會計核算規范化建設。

（三）健全內部控制制度建設

有效的內控機制對提高企業會計核算工作質量與效率有積極的促進作用。要健全企業內控機制對于促進會計核算規范化建設有著重要的推動作用。加強企業的管理者的內部管理意識，重視會計核算的內部控制，保證會計信息的質量對決策的支持。通過強化會計核算規范化建設來提升會計信息質量，為企業的經營和發展提供可靠的決策依據。

（四）加強企業會計人員隊伍素質的提升

要加強會計人員對企業會計核算的認識，使會計人員對會計核算產生足夠重視。組織會計人員學習會計核算理論知識，并滲透規范化核算理念，使企業會計人員了解規范化會計核算的內涵、必要性和對企業發展的重要意義。組織會計人員學習財經工作的政策、準則及最新發展動態，使企業會計人員能夠適應經濟社會發展的新形勢與新要求。企業要加大高素質會計人才的引進，促進企業會計核算規范化的管理的順利實施。

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二、工商行政管理會計從核算型向管理型轉變的措施

1.轉變財務管理理念。工商行政管理單位要保證會計信息的完整合法以及真實可靠，這就要求工商行政管理會計工作人員嚴格根據《會計法》以及相關的會計法規以及制度要求，進一步規范會計核算工作，并且工商行政管理人員需要帶頭學法守法，從而支持會計工作人員嚴格執法，履行《會計法》所賦予他們的職責。會計工作人員需要認識到工商行政管理會計工作不只有核算，而是需要涵蓋到計劃、預算、預測、監督控制以及考核的整個過程，需要徹底轉變財務管理的理念，將工作指導思想轉變為以效益為中心，同時財務管理作為手段，綜合改善工商行政管理效益的途徑上來。工商行政管理會計的出發點以及歸宿點都圍繞提高效益而展開。

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二、加強成本費用控制及成本核算管理

嚴格控制成本費用，通常采用的方法有計劃成本控制、成本開支標準控制、目標成本控制、定額成本控制、變動成本控制、及絕對成本控制。目前，醫院成本核算以科室為具體核算單位，根據醫院的內部組織結構可以分為臨床科室、醫技科室、藥劑科室、制劑室、血庫、供氧中心等，其中臨床科室、醫技科室各包括一些具體的科室，這些具體科室應盡可能細化，凡能進行單獨核算的部門、科室、班組都應作為獨立的成本對象。成本核算首先要核算經濟運行的總成本，為控制醫院營運成本、保障收支平衡提供依據。營運成本主要包括直接工作人員的工資福利費、原材料、燃料費、固定資產折舊、修理費和辦公費用等。因此，控制營運成本要從以下幾個方面著手：一要實行減員增效、優化組合、定崗定員、競爭上崗的人事制度。需要增加人員時，要本著與業務收入相配比的原則，嚴格履行審批制度，形成科學合理的用人機制，合理的控制人力成本。二要建立固定資產管理系統，全面了解醫院固定資產的原值、使用年限及折舊情況，對病源少、產出低、效益差的儀器設備進行嚴格的購置控制，有效降低設備閑置和資源浪費，始終保證醫療資源利用達到最大化。三要制定行之有效的科室成本核算辦法，要通過醫院成本核算，控制醫療服務成本，降低醫療費用。醫療服務成本是指醫療單位為提供醫療服務而支付的各項費用的總和。在保證醫療服務質量的前提下，有效降低醫療服務成本會獲得較高的利潤。醫療工作復雜多樣，醫院必須建立健全各項規章制度才能保證成本管理工作的正常開展。將科室成本核算與經濟效益緊密掛鉤，促使科室人員由被動執行變為主動遵守，實現控制醫療成本的目標。

三、建立完善的成本分析制度

定期對成本效益進行分析是評價醫院和科室經營狀況、規范經濟行為和提高成本管理的重要方法和手段。成本分析在于把握成本的變動規律，分析醫療成本和醫療收費的關系及差異，尋找成本控制的途徑和潛力，提出有效的管理和控制成本的合理化建議。同時做到降低醫院的運營成本，提高醫院的經濟效益和社會效益。成本分析制度的主要內容包括：結構分析、趨勢分析、比較分析、成本差異分析、本量利分析及成本構成分析等幾類。醫院成本分析應遵循以下幾個原則：一是全面分析與重點分析相結合的原則。二是縱向分析與橫向分析相結合的原則。三是專業分析與群眾分析相結合的原則。四是事后分析與事前、事中分析相結合的原則。要建立年度成本分析報告制度，需要醫院領導的高度重視，由醫院及各職能部門領導全員參加，各部門密切配合，對全院成本核算進行總結，對各科室成本進行剖析，共同挖掘和降低成本的無限潛力。逐步形成以財經中心為核心的成本控制體系。通過成本分析制度的建立，對提高醫院的成本管理水平、運營效率及經濟效益具有重要的意義。

篇（7）

1、對于未到期責任所計提的準備金（未賺保費準備金），主要涉及的概念包括：未賺保費準備金（unearnedpremiumreserve,簡稱UPR，也稱為未到期責任準備金）、延遲獲得成本(deferredacquisitioncosts,簡稱DAC)、附加未到期風險準備金（additionalunexpiredriskreserve,簡稱AURR）。

2、意外事故準備金，主要涉及的概念包括：巨災準備金(catastrophereserves)、平衡賠付準備金(claimsequalizationreserves)。

3、已賺保費的準備金，主要涉及的概念包括：已報告賠案準備金(notifiedoutstandingclaims)、已發生未報告賠案準備金(incurredbutnotreportedclaims,簡稱IBNR)、已發生未充分報告賠案準備金（incurredbutnotenoughreportedclaims,簡稱IBNER）。

財產保險準備金不同于資產項下的風險準備和跌價準備，它不是為資產的貶值所做的準備，而是公司的負債，是對被保險人的負債，因此，也被稱為保單負債或技術負債。準備金，尤其是賠款準備金的核算具有很大的主觀性。由于保險事故的發生是無法事先預料和確定的，因此賠款的發生也是無法事先確定的，因此對被保險人的賠償責任就是一個估計的數字。雖然保險事故的發生是無法事先確定的，但通過對歷史數據的分析，可以對風險發生的概率進行統計，并由此確定保單的費率。在計算準備金時也是根據歷史數據進行分析計算，確定準備金的金額。對歷史數據的計算和分析可以有不同的方法，方法的選擇就是保險公司管理人員根據經驗所做的主觀判斷。因此，保險準備金相對于其他財務項目有著更大的主觀性。

下面我們就保險公司最主要的準備金———未到期責任準備金和未決賠款準備金進行探討。

一、未到期責任準備金

保險合同提取未到期責任準備金是源于這樣一個事實，保險公司提前確認了收入，而在保單有效期內隨著時間的推移承擔保險責任。由于未到期的保險責任而產生負債的原因在于會計期間與保險合同期間的不相符合。因此，保險公司應對會計期后的保險責任提供保障。

如果我們考慮到一個公司獲得其保費的方式，那么未到期責任準備金的性質和目的就變得清楚了。假設一個公司發出一張為期一年的保單，保費為120元。保費在事先就支付了，由于保單還有一年的責任期，很明顯保險公司尚未賺到這些保費，而只是隨著保單期限逐步到期而逐步賺得。第一個月底，1／12的時間過去了，保險公司可以有理由認為賺得了這期間的保費，即10元。保費的11／12，或110元，還沒有賺得，因為保險公司還沒有為剩余的11個月提供保障。

在第六個月底，一半的保費，即60元，賺得了，而另一半還沒有賺得。一直到12個月結束后，才能認為獲得了全部的保費。在會計期末，應對未賺保費部分發生的賠付提取準備金對應于未到期的責任，這種準備金被稱為未賺保費準備金或未到期責任準備金。這一部分應當被認為是被保險人的信托資產。雖然是提前支付的保費，保險公司不能把這些當作自己的資產。保費準備金因此可以被定義為保險公司已收取但未賺得的對被保險人的負債。

對于未到期責任所提取的準備金有兩個方面的意義。首先，對于保費的賺取而言，它是對賠款和相關費用所做的準備。其次，對于退保或保險責任的中斷而言，它也可以理解為對被保險人的保費退還。從這兩個方面可以引出兩個有時會令人疑惑的專業術語：“未賺保費”與“未到期風險”。兩者之間的根本區別在于，如果最初簽發保單時確定的保費基礎被認為是不充分的，未到期風險可能會超過未賺保費準備金。未到期責任準備金就需要增加到與業務真實風險相一致的水平，這一過程通過“附加未到期風險準備金”來實現。

二、未決賠款準備金

保險公司的全部未決賠案不僅包括保險公司已經知道的賠案，也包括已經發生但保險公司尚未接到報案的賠案。后者包括12月后期發生的但在次年1月1日后保險公司才接到報案的賠案。因此，未決賠款準備金基本上可以分為兩大類：已報告賠款準備金；已發生未報告準備金（IBNR）。

其中已報告準備金可以分為：個別案件準備金；再報告賠案準備金（指結案后再次索賠,reopenedclaims）；對已報告案件另外提取的額外準備金（已發生未充分報告準備金IBNER）。

計算賠案準備金的常用方法包括：

1、單個賠案損失估計法（逐案估算法）

單個賠案損失估計法是指理賠人員通過經驗判斷來估計賠付金額。當賠案的金額較為確定并且案件數較小時，這個方法很有價值。許多公司都建立這種單個賠案的估損體制，而不論年度財務報告時使用什么計算方法，因為這種估計對于賠案損失調整和評價理賠估損人員的經驗水平都很重要。

2、平均價值法

平均價值法是指通過將已報告的案件數量乘以案均賠款（由過去的經驗確定）來確定賠款準備金的總額。這種方法在賠案金額的偏差較小時比較適用（例如，車身損傷），并且具有簡單、經濟的優點。在這種方法下，還有必要說明在前一個會計期間發生的在本次報表日期前尚未賠付的賠案的情況。同樣，這個額外的部分可以采用逐案估計法或平均價值法。

3、公式或賠付率

公式或賠付率法應用這樣一個原理，即相對于保費收入，損失率和查勘費用占一個特定的比例。例如，假設某項保險業務在過去三年中的賠付率（含查勘費用）為60％，那么應計提的賠款準備金就是已賺保費的60％（估計或預期的損失率及查勘費用）減去到目前已經支付的賠款和查勘費用。如果逐案估計的賠款金額大于按照賠付率法計算的準備金，那么必須以較大的金額作為提取準備金的依據。

4、IBNR的計算方法

篇（8）

為加強藥品的管理，堵塞藥品采購環節的漏洞和不正之風，應成立藥事委員會，由一名院長具體負責醫院的藥事管理，成員由采購員、藥房主任、主管業務院長組成，藥品管理應嚴格按照《藥品管理法》、藥品價格政策和職工基本醫療保障制度等有關規定，按照《醫院財務制度》及《醫院會計制度》進行核算與管理，并遵循“計劃采購、定額管理、加速周轉、保證供應”的原則。為了管理與方便患者，設藥庫與開架式門診藥房和病區藥房。

（一）金額管理、數量統計、實耗實銷

要按規定實行“金額管理、數量統計、實耗實銷”的管理辦法。藥房須設立庫存藥品明細賬、本月藥品消耗匯總表、本月領用藥品匯總表、盤點清冊及未付款進藥明細表等。對特殊藥品管理實行單獨保管重點統計。建立處方管理，藥房每天設專人統計藥品處方消耗，實行實耗實銷。月底編制“藥品處方與金額匯總表”，作為消耗、內部核算及考核工作量的依據。藥房堅持月底進行藥品盤點，倒擠消耗，編制“藥房藥品消耗統計表”，并保證處方統計消耗與實物盤點消耗一致。如遇不一致情況，及時查找原因做出處理。這樣做改變了以往以領代報、以存代銷的局面，可以真實地反映藥品進、銷、存的動態情況。

（二）計劃采購、定額管理、加速周轉、保證供應

藥劑科應根據歷年藥品消耗情況，在保證需要以及掌握市場供應的情況下，編制藥品采購預算，實行計劃控制，確定合理的藥品儲備定額，并實行藥品有效期管理。適時監控藥品庫存數量、庫存結構及失效期。

（三）藥品的購入和領用必須建立健全出、入庫制度

購入藥品必須驗收入庫，填制一式三聯驗收單，藥房支領藥品要填制支領單。嚴格內部控制制度的執行，采購人不能同時擔任驗收人。財會應及時與藥庫、各藥房對賬并盤點，因為盤點是發現管理漏洞的有效途徑。做到賬賬相符、賬實相符、賬卡相符，對盤盈、盤虧要查明原因，按規定及時進行賬務處理。

（四）藥品零庫存管理

藥品“零庫存”管理可使庫存壓縮到最低限度，從而減少因庫存量大而占用較多的流動資金。通過少量、多次的藥品采購來減少藥品庫存，加速藥品資金周轉，提高資金使用效率和盈利能力。二、藥品會計核算辦法

《醫院財務制度》規定醫院藥庫、藥房藥品統一按零售價計價。

（一）購入藥品時

采購員將發票與驗收單一同交財務審核、付款。按當月付款進藥進行核算。借記：藥品——藥庫藥品；貸記：銀行存款，貸記：藥品進銷差價，讓利部分貸記：其他收入。對于賒銷藥品業務，月底由保管員將當月購進未付款的藥品驗收單按供藥單位分西藥、中成藥、中草藥進行匯總，填制“藥庫未付款進藥明細表”與驗收單一并上報財務部門。

（二）藥房支領藥品時

財務部門根據藥房支領藥品匯總表及支領單，核對無誤，借記：藥品——藥房藥品，貸記：藥品——藥庫藥品。

（三）月末結轉銷售藥品成本時

篇（9）

在我國現行金融體制下，中國人民銀行制定和調整主要金融產品價格，如存貸款利率、金融服務收費標準等，各商業銀行作為產品既定價格的接受者，缺乏產品定價自。因此，根據本量利分析的基本原理，在價格既定的情況下實現利潤最大化的財務目標，銀行需要在產品數量、產品成本和產品結構方面做出努力。只有了解和掌握產品成本的詳細資料，銀行才能有的放矢地控制和降低成本，合理調整產品結構，準確進行產品定位。

（二）金融體制改革的趨勢要求銀行決策者掌握產品成本信息

雖然我國目前金融產品價格仍由央行制定，但近年來有所放松，如浮動利率貸款的范圍和利率浮動的區間都有所擴大。隨著金融體制改革的深入和金融市場的成熟，利率市場化是大勢所趨，各商業銀行將面臨自行確定存貸款利率的問題——即產品定價。雖然銀行經營管理理論提供了完備的產品定價模型，但在實踐操作中，及時、準確、完整的產品成本信息是合理定價產品的重要保證。從改革和發展的角度來看，各銀行應從現在著手開展產品成本核算，為迎接未來挑戰做好基礎工作。

（三）現行會計核算體系無法提品成本信息資料《金融保險企業財務制度》在第八章《成本》中規定銀行成本是指“在業務經營過程中發生的與業務經營有關的支出”，具體包括利息支出、金融企業往來支出、固定資產折舊費、手續費支出、業務宣傳費、業務招待費、外匯、金銀和證券買賣損失、各種準備金和業務管理費等。從理論上講，成本和費用是兩個既有聯系又有區別的概念：費用是企業在生產和銷售商品、提供勞務等日常活動中所發生的各種耗費；成本則是對象化的費用。因此，財務制度中對成本的定義更適合于費用概念。鑒于銀行依據現行財務會計制度組織會計核算和財務管理，目前所實施的成本管理實質是費用管理，尚未建立以產品為對象的成本核算系統，無法提供成本信息。

二、產品成本核算的理論和實踐

根據成本會計理論，產品成本由直接人工、直接材料和制造費用組成。在傳統工業企業中，直接人工和直接材料占產品成本較大比例，制造費用比重較小，制造費用分配的準確程度對產品成本信息的準確性影響不大。但是銀行業不同于傳統工業企業，具有產品種類多、直接人工和直接材料在成本中所占比重相對較低、制造費用所占比重相對較高的特點，制造費用分配的準確性直接關系著產品成本的準確程度。若采用傳統方法分配制造費用，會導致產品成本信息扭曲和產品決策失誤。因此，銀行業在建立產品成本核算系統時，不應沿襲傳統會計政策分配制造費用的方法，應引入工序成本法。

（一）工序成本法

1987年哈佛大學RobinCooper教授和RobertS.Kaplan教授提出工序成本法Activitybasedcosting，簡稱ABC.

他們認為，在銷售多種產品的公司里，決策層進行產品定價、產品組合決策時所依據的成本信息已經嚴重失真，根本原因是適應十幾年前業務核算的會計政策一直沿用至今，沒有發生任何變化。更為糟糕的是，沒有可以替換的信息警告決策層他們使用的產品成本信息是扭曲的。十幾年前，大多數公司產品種類少，產品成本主要由直接材料和直接人工構成，能夠輕易地追溯到各個產品，按直接人工分配制造費用不會使成本信息發生較大的扭曲。目前產品種類和市場渠道大量增加，直接人工在產品成本中的比重逐漸下降，而以市場營銷、推銷、管理為主要內容的制造費用和管理費用大量增加。但是大多數公司還是按照傳統會計政策的方法，以不斷減少的直接人工成本為標準分配不斷增長的制造和管理費用，導致產品成本信息扭曲。他們認為，工序成本法能夠成功替代傳統成本會計系統。主要理由是，任何公司在生產產品時都有工序，在各個工序上所有的制造和管理費用都是可分的和獨立的，容易追溯到單一的產品或產品組合中，所以應按工序確定產品成本。他們以一個水利閥門制造商的例子證明了工序成本法的作用。水利閥門制造廠是一個多產品公司，大約門銷售產生了80％的收入。更有趣的是，60％的產品產生了99％的收入，而花費管理者大量精力的另外40％的產品卻只產生了1％的收入。顯然正確計算產品成本對于該制造商的決策起到至關重要的作用。他們提出，設計產品成本系統一是要準確收集直接人工和直接材料的精確資料；二是分析各個產品使用非直接資源的原因。在設計過程中需要遵守三條重要原則：1.應向昂貴的資源集中；2.重點放在不同產品或產品類型中存在重大差異的資源；3.應特別重視需求類型與傳統分配標準完全不相關的資源。原則1要求進行資源分類，保證新的成本系統可能使產品成本存在重大差異；原則2和原則3則最大可能地辨別被傳統系統扭曲的資源。對于工序成本法而言，以勞動工時、材料數量或機器工時作為分配標準己不能滿足需要，追溯產品成本應遵循從資源到工序、再從工序到產品的過程。

（二）國外銀行業的實踐

就目前國外銀行業的實踐來看，一些國外銀行已經開始利用工序成本法進行產品成本核算，如匯豐銀行、新加坡發展銀行、新加坡華僑銀行等。據了解，新加坡華僑銀行從1997年開始推行工序成本法，其做法是先從電腦部門做起，成功一個部門再向下一個部門推進，逐步推廣到全行，經過近兩年的實踐已經取得了一定成果。三、我國銀行業實施產品成本核算的設想

國內部分銀行也著手開展產品成本核算工作，其產品成本分配基本沿襲了傳統會計政策分配方案，核算較為粗糙，處于起步階段。為得出正確的產品成本資料，筆者認為，銀行業應采取“拿來主義”，充分借鑒國際同業的做法，采用工序成本法作為成本核算的理論依據。鑒于各銀行己按照財政部以及央行的有關規定建立了完整的會計核算體系，能夠準確核算和提供各類費用支出資料，為開展產品成本核算奠定了良好的基礎，因此在設計產品成本核算系統時，應充分利用現有會計核算體系，沒有必要脫離現有核算體系開發設計一套全新的：工序成本法核算系統。

開發設計成本核算系統應包括以下工作：首先，制定符合本行實際的產品分類標準。目前對銀行產品定義較多，如將產品定義為“銀行向金融市場提供的、可以為客戶帶來收益或客戶可以用于消費的一切產品和服務”，“銀行直接提供給客戶的賺取實際的、名義的、潛在收入的服務”等。對銀行產品的分類也存在較大差異，如美國的銀行管理學院和生產力中心確認了31種產品，而《銀行世界》雜志認為有250種產品。因此各行應根據決策層的要求和實際情況定義產品并進行分類。各業務部門負責直接經辦各類產品，應承擔提供本部門產品類別和細分的工作。開發小組在匯總業務部門提供的產品類別后，確定產品分類表，如可以將產品粗略地分為存款、貸款和中間業務三大類，每一大類再根據要求進一步細分，如存款可以按照期限、款對象等進行細分。銀行產品分類越細，產品信息就越詳盡，但會相應加大工作量和投入，因此產品分類并非越細越好，應以滿足決策層對信息的需要設定劃分標準。

其次，明確產品業務流程和定義工序。業務部門應按照規范化、統一化和標準化的原則，制定各項產品業務流程。組成業務流程各個工作環節可以被視為工序。將某產品的業務流程劃分為多少道工序取決于決策層對產品成本準確度的要求。產品成本準確度要求越高，業務流程就劃分得越細，工序就越多。相應地，分配標準就越多，工作量和投入也會增加。因此根據決策層的要求合理劃分工序時，應充分考慮成本效益原則。需要說明的是，構成某一產品的工序并不局限于一個部門，往往會涉及到若干個不同部門，如發放貸款就會涉及到信貸、風險管理、財會、電腦等部門。

針對我國國有商業銀行分支機構多、人員多的現實情況，建議由總行建立統一的產品分類、業務流程和工序構成標準，避免各分支行自行投入導致資源浪費和成本資料缺乏可比性，以提高整體工作效率。

第三，設計產品成本歸集標準。這是實施產品成本核算的難點和重點。銀行產品成本分為能夠直接追溯到產品的直接成本和不能直接追溯到產品的間接成本，需要建立統一的分配標準分配產品間接成本。由于不同的分配標準會對產品成本產生不同的影響，建議以各產品使用資源的程度作為標準。例如，電腦部門向各個部門提供電腦維修服務，服務費用支出追溯到各工序時應以提供服務的時間或日常維修的次數作為標準。由于不同的分攤標準往往會直接影響到各部門利益，建議由各部門充分討論達成一致后確定。

第四，按照工序歸集產品成本。將各道工序上的成本匯總歸集，得出產品成本資料。由于產品成本核算涉及到大量數據和不同分配標準，僅靠手工進行數據處理無法滿足核算需求，需要良好的信息系統支持。該系統不僅要擁有處理現有產品成本信息的能力，而且應能應付不斷出現的新產品成本核算問題。一般來說，開發、設計一套工序成本核算系統需要9到36個月的時間。

工序成本法的應用可能會帶來全新的概念。舉一個簡單的例子。如從直觀概念分析，活期存款利率要明顯低于定期存款，往往認為活期存款成本比較低，如當前人民幣活期存款利率比一年期定期存款利率低1.26個百分點。但利用工序成本法歸集成本后，可能會得出不同的結論。主要原因是：雖然活期存款和定期存款的業務流程基本一致，即工序構成是一致的，但是營業部門要花費更多的時間應付經常發生的活期存款存取款業務。若以營業人員花費在兩種產品上的時間為分配標準，活期存款的非利息成本明顯要高于定期存款的非利息成本。例如，營業人員一天工作7小時，可能有5小時花費在活期存款業務上，而只有2小時花費在定期存款業務上，那么，活期存款的非利息成本將是定期存款的2.5倍。

四、需要說明的問題

第一，產品成本核算涉及到銀行內部所有部門，大量工作需要各個部門的參與和支持，如業務部門制定產品分類和業務流程、各部門參與討論成本分攤標準、電腦部門開發系統等。因此，決策者的支持和協調、各部門的積極參與和配合是實施產品成本核算的保證。

篇（10）

商業銀行的會計核算經營活動，為銀行自身的資產，銀行內部財務核算的變化，營業收入和經營成果的反映，個人的資金在這方面也有重要的表現意義，也有各種各樣的對海外的大單業務。這就決定了商業銀行會計核算對象具有社會性，需要考慮活動的各單位的會計主體之間支付來平衡。這一特征的最明顯的應用是有大量的企業，個人賬戶，這遠比商業銀行賬戶占業務的計算數量更大的存在下，在系統設計中普遍企業客戶管理，個人帳戶管理系統需要一組核心總帳系統的對接，即使在公共或私人的帳戶管理以及單組細分系統管理。社會表現也是現金轉移和重要的業務量等非常大，目前的業務量在大型商業銀行一般一個全國性的節日多達數千萬筆，其中不包括企業的內部處理，過大量的業務系統操作的非常高的穩定性的要求，特別是對商業資金，在這種特征中，會計分類賬系統的設計是非常重要的。一般會計單位，除了對企業的零售環節，基本維修完畢后，經濟反映和事后監督，而商業銀行的日常核算和經營活動幾乎同時，雙方存款，貸款，匯款等業務需求時效性特別強在這方面，需要系統的處理時效性是特別高的，另外，因為不同的服務到不同的處理系統中，以避免在系統中存在的問題不能處理所涉及的其他業務。

二、我國商業銀行財務管理存在的問題分析

篇（11）

一、對資本與成本范疇的厘定

要理解和定義資本成本，先要理解和定義好“資本”與“成本”。

按照馬克思的定義，資本是能帶來剩余價值的價值。基于經濟學中“資本”與“資產”不分，我認為，會計學中“資產”的定義——資產是指過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業帶來經濟利益，就是資本的定義。一個佐證是，我國著名經濟學家周其仁教授對資本的定義。他認為：資產是可用的經濟資源；資產必須有主，才可能被善用，但清楚界定產權，從來也不意味著“自己的資產只能自己用”；資產須經交易而轉手（資產轉讓），才能提高有主資產的利用效率；資產的自用權利一旦可以有償放棄和讓渡，資產所有者就擁有一個未來的收入來源；這時，資產就轉變為資本；所以，資本是構成獨立的未來收入流的資產，即可以獨立提供與本人勞動無關的權利租金的資產（1）。

會計學中的“資本”一般是指“資產（資金）的來源”，按會計恒等式“資產=負債所有者權益”來解釋，“資本”即指“負債所有者權益”。我認為，在公司財務理論中，資本成本中的“資本”應作會計學上的解釋。

張五常（2000）認為，“成本是所放棄的價值最高的選擇”。可見，經濟學家是把成本定義為“機會成本”的。汪丁丁（1996）進一步認為，機會成本的兩個要素是：（1）任何成本都是選擇的成本；（2）任何成本都是對于某一個人的主觀價值判斷而言的成本。因此，成本概念是建立在人們依據主觀價值標準作出選擇的基礎之上的。不存在選擇，便不存在成本；也不存在獨立于人們行為選擇的“客觀價值”基礎上的成本。據此，在經濟學家看來，沉沒成本、歷史成本不是成本。在公司財務理論中，經濟學的成本概念應是可取的。還要注意的是，選擇是面向未來的，所以成本也是未來成本，而且必須弄清楚誰將承擔成本。公司財務中的籌資、投資等財務決策正是面向未來的，作為財務決策標準的“資本成本”自然要能面向未來，所以用面向未來的“機會成本”來理解“資本成本”是合理可行的。

二、資本成本的定義與計量

（一）資本成本的定義及相關問題

在公司財務中，資本成本的一般定義為：公司籌集和使用資本所付出的代價。根據上面的分析，這個“代價”應以“機會成本”作衡量，而且承擔資本成本的主體是特定的公司。因此，資本成本是特定企業籌集和使用資本應承擔的機會成本。

根據上述定義，資本成本由兩部分構成：（1）籌資費用，指在籌資過程中所發生的費用，即獲取資本之前所發生的費用，如手續費、談判費、發行費等，屬于市場交易成本；（2）用資費用，指在使用資本過程中所發生的費用，即獲取資本之后所發生的費用。具體表現為：①以利息（利率）形式支付給債權人的報酬；②以發紅或股利（股息）（投資報酬率）形式支付給所有者的報酬。進一步，資本成本的靜態（不考慮時間價值）表現形式有：（1）絕對數，即“資本成本額=籌資費用用資費用”；（2）相對數，即“資本成本率（k）=年平均資本成本額/籌資總額”。實務中則常用“資本成本率=年平均用資費用/（籌資總額-籌資費用）”。通常，用到“資本成本”時，即指“資本成本率”。

資本成本有四層含義：（1）個別資本成本，指單獨使用一種籌資方式下的資本成本。（2）加權平均資本成本（綜合資本成本或總資本成本），即對同時使用多種籌資方式的資本成本以加權平均方法的綜合計量。（3）個別邊際資本成本（MCC），指單獨使用一種籌資方式去新籌資本的資本成本。它有三種定義方法：①數學上的定義。若y=f（x）[y：個別資本成本；x：籌資量]，則MCC=dy/dx.②經濟學上的定義。x=1時的y（因增加一個單位的資本而增加的資本成本），即為MCC.③財務管理實務上的定義。企業新籌資本的個別資本成本，即為MCC.這個定義的誤差大，但實用。（4）加權平均邊際資本成本，它是對同時使用多種籌資方式去新籌資本的資本成本以加權平均方法的綜合計量。

在公司財務理論中，資本成本一般是指加權平均資本成本或加權平均邊際資本成本，而且并不嚴格區分加權平均資本成本與加權平均邊際資本成本，籠統用“加權平均資本成本”。

（二）資本成本概念在財務管理中的重要地位

1、資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據。個別資本成本是比較各種籌資方式優劣的一個尺度（但不是選擇籌資方式的唯一依據）；加權平均資本成本是企業進行資本結構決策的基本依據；個別、加權平均邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據。

2、資本成本是評價投資項目、比較投資方案和追加投資決策的主要經濟（財務）標準。人們通常將資本成本視為投資項目的“最低收益率”（Aminimumreturnrate），即視為投資項目的“取舍率”（Acut-offrate），還作為比較選擇投資方案的主要標準。

3、資本成本作為資本化率，是運用貼現的現金流量方法進行價值評估（財務估價）的關鍵因素（變量）。

4、資本成本還可作為衡量整個企業的經營業績的基準。近年來，在對公司的績效進行財務衡量時，人們越來越喜歡用剩余利潤（剩余收益）、經濟增加值（EVA）或調整的經濟增加值等指標。這時，“加權平均資本成本”便成為上述指標中不可或缺的解釋變量之一。

（三）資本成本的計量

要發揮好“加權平均資本成本”對公司的財務決策與績效解釋的功能，如何準確計量（也許用“預測”更恰當，因為要計量面向未來的“機會成本”可能是徒勞的），“加權平均資本成本”便成為一個不容回避的問題。

1、所羅門的“現代公式”（2）。所羅門于1963年出版的《財務管理理論》認為，“加權平均資本成本”就是“促使企業預期未來現金流量的資本化價值與企業當前價值相等的折現率”。據此，所羅門建立了一個被學術界稱為“現代公式”的“加權平均資本成本（K）”計量模型：K=[（x-kD）（1-t）/V]（S/V）[k（l-t）D/V]/（DV）

式中，x為企業預期未來凈營業收入；k為債務資本成本D為債務的市場價值，S為（所有者）權益價值；V為企業價值（V=S）；t為企業所得稅的邊際率。

阿迪提（1973）認為，“現代公式”所隱含的下列假設以成立：①預計企業將有永續固定的盈利（為了運用永續年金值公式）；②企業盈利等于預期未來凈營業入。

我認為，“現代公式”還有兩個致命缺陷：一是推導的問題。所羅門的推導起點是“K=x（1-t）/V”，然后將“x=（-kD）（S/V）kD（D/V）”代人“K=x（l-t）/V”，即得“現公式”。問題是，x≠（x-kD）（S/V）kD（D/V）。理由如下：x=xkDkD=[（x-kD）kD]（V/V）=[（x-kD）kD][（SD）/V]（x-kD）（S/V）kD（D/V）（x-kD）（D/V）kD（S/V），而（x-k）（D/V）kD（S/V）≠0，所以x≠（x-kD）（S/V）kD（D/V）二是本末倒置。在財務估價中，人們本來是要利用“加權平均資本成本”來估計（預測）適當的折現率，以便評估企業價值。而“代公式”不過是這一過程的逆運算（有“循環論證”之嫌），試問：“企業價值”又如何確定？用折現現金流量之外的方法確定的“企業價值”代人“現代公式”，反求“加權平均資本成本”，是能保證與折現現金流量方法匹配（即能否保持邏輯上的一致性）？這恐怕是“現代公式”無法回答的。

2、MM的“平均資本成本方法”。MM在1966年出了另一種計量“行業平均資本成本（C）”的公式：

C=f（K，dD/dA）=K[1-T（d/dA）]

式中，K為企業權益資本成本；T為企業所得稅稅率；D/dA為企業負債比率。其中，K=1/■，■由下列模型回歸而得：

（V-TD）/A=■■/A■■（A/A）U/A

式中，V為企業當前市場總價值；D為企業負債的市場價值；A為企業總資產的賬面價值；A為資產的變動量；X為企業預期息稅前收益；U為隨機干擾項；■為常數項；■為規模系數；■為預期收益系；■為增長系數。

筆者發，這一方法可能存在如下問題：①MM方法不是對個別企業資本成本的計量，雖然它對個別企業的財務決策有參考作用，畢竟應用受到了很大的限制；②難以從MM方法發展出個別企業資本成本的計量公式；③C=f（K，dD/dA），而與負債資本成本本無關，在理論上難以令人信服；④MM方法放棄了“加權平均”思想，未必可行；⑤“X（1-T）”的做法與實踐（稅法）不符，改“（X-I）（I-T）”才對（I表示因負債而發生的利息費用），與因變量“（V-TD）”相匹配；⑥1/■是企業資產收益率，用來作為K替代，顯得很牽強；⑦尋找V的替代變量（計量方法）成為成功運MM方法的關鍵，而對V的計量本來不易；⑧就算MM方法正確，也只能求得歷史（過去）的資本成本，但這與資本成本的定義相。未來不是過去的簡單的、線性的延伸，因此經驗估計的結果對來的指導作用要大打折扣。

國內，沈藝峰（1999）、王寧（2002）運用MM方法檢驗了“股權成本高債務成本”理論的正確性。裴平（2001）用自己構建的模型對我國上市公司的資本成本進行了計量，但與前兩位的結論相反，少安（2001）的研究結果支持裴平的結論。他們的相互矛盾的結果難以解釋。這也在一定程度上說明MM方法存在缺陷。

3、財教科書方法。幾乎在所有財務管理教科書中，多是先求出個別本成本，再以財務結構（各種資本占總資本的比重）作為權數，用統計學上的加權平均方法，最后算出公司的加權平均資本成本筆者把這種方法叫做“財務教科書方法”。胡玉明的博士論文《資本成本會計》，就是用的這種方法。既然大量財務管理教科書財務學者采用上述方法，筆者認為必有一定道理。

縱觀個資本成本的計量方法，無不是利用未來現金流量折現而求的。這說明資本成本是面向未來的機會成本，在理論上是站得住的。“財務教科書方法”還有一大優勢是，它能求出個別公司的加權平均資本成本，從而可直接用于財務決策。正如胡玉明博士所：“如果世界上存在一種簡單易行且不必涉及任何主觀判斷就準確的計量出普通股資本成本的方法，那將是一件非常美好的情。不幸的是，至今，我們仍然沒有找到這種方法（作者注：也永遠也找不到）。這就要求公司必須根據其自身所面臨的各種經環境，對各種計量方法的實用價值進行判斷，從而，選擇出在現有的情況下相對合理的計量方法。”（1997）筆者以為這種概括深“機會成本”概念的真諦。據此，可以預見，資本成本的計量方法構建與選擇不能偏離“機會成本”概念，否則，都將難免犯錯誤。

三、對“資本成本”的分拆及可能的創新

將“資成本”理解為“加權平均資本成本”時，才有可能對其進行分拆。一種最簡單的辦法是“還原”，將“加權平均資本成本”還為債務成本和（所有者）權益成本。進一步，將債務成本分拆為短期借款成本、短期債券成本、長期借款成本、長期債券成本等，將權益成本分拆為普通股成本、優先股成本、留存收益成本等。在筆者看來，這種分拆沒有什么理論價值，因為財務決策需要的是“加權平均資本成本”。在此，我們試圖運用新制度經濟學的有關知識，將“加權平均資本成本”分拆為“債務成本”、“市場交易成本”、“所有權成本”等成本概念（魏明海，2003），以開拓現代財務理論的創新空間。

1、債務成本。公司因債務而導致的未來現金流出一般是預定的，不存在太大的預測難題，所以債務成本的計量相對容易做到。不過，因公司一般有多種債務，所以債務成本也應是一個加權平均概念。值得進一步研究的是，增加債務可以增加稅盾（TaxShield）效應，降低成本（信號傳遞效應），但債務成本本身卻會因此增加（債權人將要求更多的風險報酬，破產成本也會增加），那么債務成本與成本之間究竟存在一種什么樣的此消彼長關系？這種關系對資本結構、公司治理結構有何影響？此外，金融市場是如何影響債務成本的？在公司重組（如債務重組）時，降低財務杠桿，隨之降低債務成本，是如何影響企業績效（效率），資本市場又作什么反應？

2、市場交易成本。在新制度經濟學那里，“交易成本”并不是一個十分清晰的概念。再加之學者們的注釋與發揮，更使人墜入云里霧里。為此，我們嘗試作一粗淺的梳理。

張五常（2000）認為：“必須把‘交易成本’定義為所有在魯賓遜。克魯索經濟中不存在的成本。”汪丁丁（1996）提出了批評：“這個定義顯然不是構建性的。因為它只能說明哪些成本不是交易成本，而不能說明哪些成本是交易成本。”新制度學派把交易成本按照發生的時間分成兩類：（1）事前費用，發生于契約簽訂之前，包括生產信息、交換信息，討價還價等等的費用；（2）事后費用，發生于契約簽訂之后的執行契約的成本，包括監督、懲罰、獎勵、怠工等等行為造成的費用（汪丁丁，1996）。于是，交易成本即指人的契約成本（尤金。法馬，1990）。

在邁克爾。詹森和威廉。梅克林（1976）那里，交易成本即指成本，它包括：（1）委托人的監督支出；（2）人的保證支出；（3）剩余損失。

張五常曾經提出，“交易成本應該稱為‘制度成本’，這一點科斯也完全同意。”汪丁丁同意這個觀點，并給出了如下定義：制度成本是選擇制度的機會成本，這個機會成本是那些沒有得到實現但經由參與博弈者的影響可能實現的博弈均衡中具有最高價值的均衡價值。他還分析了這樣的定義無法回避的四個困難：（1）交易成本是在一群利益不一致的人們中間組織分工所花費的機會成本。然而這群人可以通過許多種方式來組織分工并協調利益。有些方式如宗教的、權威和意識形態的、自我約束和社會道德規范的，等等，其“成本”是無法定義的。（2）交易成本往往不能從生產的“技術成本”（Transformationcost）分離出來。（3）交易成本存在的前提，是存在著不確定性。于是，當事人不可能確定他的每一個選擇的機會成本是多少。（4）任何交易成本必定涉及兩個以上人的行動，所以必定是博弈行為。改變交易成本就意味著博弈的人“選擇”從一個均衡跳到另一個均衡。但是，這種跳躍到底是怎樣實現的，就連博弈學家也還沒有找到答案。他的分析表明，計量交易成本是困難的。

至于交易成本的影響因素，威廉姆森（Williamson）認為影響交易成本水平和特征的三個因素（交易維度）是：資產專用性、不確定性和交易頻率，而亨利。漢斯曼（HenryHansmann）在《企業所有權論》中則認為下列因素對交易成本產生影響：單純的市場支配力、置后的市場支配力（鎖定，Lockin）、長期合作的交易風險、信息不對稱、策略性的討價還價、客戶偏好的信息傳遞、客戶的不同偏好的妥協和協調、異化（Alienation）。誰來承擔由此產生的交易成本？他回答道，企業所有人、企業客戶、其他生產要素的供應方將分擔這些成本，最后究竟落在誰的頭上是由企業涉足的其他市場的性質來決定。無論這些成本由誰來承擔，總是存在著一種動力或利益驅動推動企業以重組的方式采用一種更有效率的所有權形式，以盡可能降低這些交易成本。可見，要對象化交易成本并不容易。

將“交易成本”概念引入公司財務理論中，筆者以為至少還要解決如下問題：（1）可操作的交易成本定義及其構成；（2）交易成本與成本、契約成本之間的關系；（3）不應將交易成本等價于制度成本；（4）如何分清楚各種交易成本的承擔者；（5）哪些具體的交易成本才可以進入公司財務理論視野，即將宏觀意義上的“交易成本”微觀化（深入公司層次）；（6）公司資本成本中，哪些屬于交易成本。

想搞清楚上述問題難度很大，交易成本經濟學也沒有給出明確的答案。目前，可行的選擇是進行簡化處理：將公司資本成本中的交易成本分為顯性的交易成本和隱性的交易成本。顯性的交易成本即前述“籌資費用”，即企業獲取資本之前所發生的費用，如手續費、談判費、發行費等。至于隱性的交易成本，由于計量的困難，我們暫時不作考慮，有待經濟學和會計學研究的新成果來解決。但在決策時，我們必須定性地考慮諸如隱性的成本、破產成本、尋租成本等的影響。

經過簡化處理后，還必須明確一點：計算債務成本和所有權成本時，就不要重復計算顯性的交易成本——“籌資費用”了，必須將交易成本從原來的債務成本和所有權權益成本中分離出來，以便單獨考慮。單獨考慮市場交易成本的意義在于，將促使公司財務管理關注其外部市場環境，從而更加重視對理財環境的研究，以便在籌資時大大降低市場交易成本。

3、所有權成本。相對于經濟學而言，“所有權”概念在法律上比較明確。按照錢穎一（1989）的理解，經濟學中的“所有權”有三種常見的含義：（1）對財產資本回收的權利，這是“產權學派”的定義；（2）對實物財產的控制權利，這是格羅斯曼（Grossman）和哈特（Hart）的定義；（3）資本回收和控制權利。現在，一般取第三種含義，并表述為：對企業決策的控制權和收益的索取權，而且收益權（而非控制權）是所有權的本質（李笠農，2001；殷召良，2001）。這時，企業所有權事實上被不同的要素所有者分享著。由于一些要素所有者只享有固定的控制權和收益權，企業所有權被嚴格定義為：剩余控制權與剩余索取權（謝德仁，2001）。亨利。漢斯曼在《企業所有權論》（中譯本）中寫道，企業的“所有人”指分享以下兩項名義權利的人：對企業的控制權和對企業利潤或剩余收益的索取權。由此可見，企業所有權不是企業的所有權，而是指企業所有者對企業的所有權。

亨利。漢斯曼進一步提出了“所有權成本”概念：企業所有權的兩項核心權能——控制權和剩余收益索取權本身都有其固有的成本，這些成本可大致分為三種：管理人員的監督成本、集體決策成本和風險承擔的成本。前兩種是與所有權的剩余控制權這一權能相關的，第三種則是直接與剩余收益的索取相關。具體而言：（1）管理人員的監督成本其實就是成本。它包括企業所有者對管理層進行有效監督的成本（企業所有者為對管理層進行有效的監督而付出的獲取有關企業運營信息的成本、所有者之間交換意見和作出決策而溝通信息的成本、敦促管理層執行決策的成本）和監督不力而導致的管理人員機會主義行為的成本。（2）集體決策成本是指當多個人共同分享一個企業的所有權時，企業所有者的利益可能會不一致甚至會發生沖突，他們要作出決策就必須采用某種形式的集體選擇機制（如表決）。當所有者之間出現利益上的分歧時，這種機制本身也會制造成本，即“集體決策的成本”，包括因決策無效率產生的成本和決策過程本身制造的成本。（3）所有權的第二種權能——剩余收益索取權也涉及很多成本問題，其中最顯而易見的就是與企業經營的重大風險相關的風險承擔成本。因為這些風險通常都直接反映在企業的剩余收益中。

筆者認為，所有權成本是企業所有者獲取和維護所有權而付出的代價，這種“代價”同樣用“機會成本”計量，而且由企業所有者承擔。不過，這種所有權成本最終將在企業得到補償——企業支付給所有者的報酬（除非企業失敗）。因此，轉換一下，可以認為，所有權成本即財務管理中的“（所有者）權益資本成本”，從而使所有權成本回歸“資本成本”的邏輯體系。“（所有者）權益資本成本”可定義為企業支付給權益資本所有者的投資報酬，投資報酬又可分解為無風險報酬和風險報酬。這里，大致可以這樣理解：管理人員的監督成本和集體決策成本對應“無風險報酬”，風險承擔的成本則正好對應“風險報酬”。在財務理論中，“風險報酬”、“無風險報酬”均可以單獨計量，只是要將“無風險報酬”分解為管理人員的監督成本和集體決策成本，并進一步分解成管理人員的監督成本和集體決策成本的具體成本項目，這個計量就困難了。

將“（所有者）權益資本成本”分解為“管理人員的監督成本、集體決策成本和風險承擔的成本”，是一種理論上的創新分類，將有助于改進財務決策理論，使決策分析深入“分子”層次，考慮問題將更周全，并提高決策效率。為了區別傳統的（所有者）權益資本成本的分類（如分為普通股成本、優先股成本、留存收益成本等），將“管理人員的監督成本、集體決策成本和風險承擔的成本”總稱為“所有權成本”不失為一個不錯的定義。

“所有權成本”概念還將企業與其所有者聯結在一起，必將拓寬公司財務理論的研究視野。公司財務管理應該為降低所有權成本作出貢獻。同時“所有權成本”概念為論證“所有者（股東）財富最大化”的目標提供了支持，或者說，公司價值最大化也是為了“所有者（股東）財富最大化”。為了改善公司績效，我們必須重視股權結構、公司治理結構、公司財務治理結構、公司控制權市場對所有權成本的影響，理論上值得對他們之間的關系進行認真研究。

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