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Abstract: By analyzing the status of special chain enterprises of household appliance in China， it is concluded that household-appliance-chain enterprises have become the mainstay in household retailing in China. The characters of special chain enterprises of home electric appliance: unified management， unified stock， unified logo， unified goods and services， unified distribution and unified price are summarized. Then the competing advantage of special chain enterprises of household appliance are presented from the scale， information， cost， professional， price and the risk-resisting ability.

Key words: chain management; special management of household appliance; special chain management

一、我國家電專營連鎖概況

根據商務部商業(yè)改革發(fā)展公司的調查，2005年我國銷售額超百億的家電專營連鎖企業(yè)有9家，門店數(shù)量增長超過60%的有10家。另據國務院發(fā)展研究中心調查，國內一級市場中，電器連鎖的市場份額已經超過60%，在北京、上海等重要城市，甚至已經達到家電零售市場80%以上的絕對比例。根據國家經貿委2006年公布的數(shù)據，2005年全國連鎖企業(yè)20強中，作為家電專營連鎖的國美電器有限公司在全國的直營店已經達到425家，以全年銷售額498.4億元位列第二，在家電專營連鎖企業(yè)中位列第一，年平均銷售增長更高達216%。而作為家電專營連鎖排名第二的蘇寧電器集團，2005年年報顯示：該年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入159.36 億元，同比增長74.99%；凈利潤3.51 億元，比上年同期增長93.50%；經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1.49億元，同比增長23.53%；凈資產收益率29.99%；2005年共新增加門店140 家，門店數(shù)量達到224 家；銷售額首次突破280億元，位居連鎖企業(yè)第7位。國務院發(fā)展研究中心市場經濟研究所對中國50個城市消費者的調查研究表明，2004年消費者對家電專業(yè)連鎖業(yè)態(tài)的認同度持續(xù)上升，有68.2%的消費者表示將會選擇到家電專營連鎖市場選購電器。

縱觀我國目前家電零售業(yè)，由于家電專營連鎖企業(yè)管理的規(guī)范，并充分整合了一級市場中各種資源，因此，發(fā)展迅速，市場占有率比較高，已成為家電零售的主體。

二、家電專營連鎖企業(yè)的特征

連鎖經營主要是總部負責采購、配送，店鋪負責銷售，并通過企業(yè)形象的標準化，經營活動的專業(yè)化，管理方式的規(guī)范化及管理手段的現(xiàn)代化，使復雜的商業(yè)活動在職能分工的基礎上變得相對簡單，從而實現(xiàn)規(guī)模效益。其特征主要集中反映在統(tǒng)一經營管理、統(tǒng)一采購、統(tǒng)一標識、統(tǒng)一商品服務、統(tǒng)一配送、統(tǒng)一價格等方面。

1．統(tǒng)一經營管理。同其他的連鎖經營一樣，家電專營的連鎖企業(yè)建立有一整套以管理制度、管理標準和管理方法為中心內容的管理系統(tǒng)，形成標準化的管理模式。對各門店統(tǒng)一管理的內容包括人員管理、購銷管理、賬務管理、庫存管理、安全管理等，依靠嚴格的管理實施統(tǒng)一的規(guī)模化經營達到目標效益。各門店按統(tǒng)一的管理標準開展各項工作，強化考核與培訓，提高門店的管理及服務水平，各運作步驟協(xié)調配合，改變單店操作模式。

2．統(tǒng)一采購。連鎖經營的實質是通過規(guī)模經營來達到追求規(guī)模效益的目的，作為商品經營，其消費的特殊性使貨源的質量顯得更為重要。連鎖經營的核心內容之一就是對經營商品實行統(tǒng)一采購，企業(yè)的各分店根據經營情況向總部的商品配送中心提供本店的進貨計劃，由總部所轄的配送中心在貨源組織上實行集中統(tǒng)一采購，再根據計劃和臨時需求統(tǒng)一配送到各門店，從批量上降低了分散采購的進貨成本，從科學合理安排的進貨批次上降低運營成本，集中采購時優(yōu)選商品和供應商，以確保商品質量。

3．統(tǒng)一標識。標識是企業(yè)的識別系統(tǒng)，包括企業(yè)字號、企業(yè)標志、色彩運用、表現(xiàn)形式等內容，其作用能使企業(yè)之間互相區(qū)別，便于消費者識別。由于連鎖企業(yè)店多面廣，統(tǒng)一分店的標志、徽號等企業(yè)識別系統(tǒng)，是連鎖店最直接、最醒目的表現(xiàn)形式，也是連鎖店最基本的統(tǒng)一內容，它有助于消費者辨認和識別連鎖店所屬的分散在不同地區(qū)的各個門店。各分店使用統(tǒng)一的標語、口號、商品陳列方式與風格、員工服飾等。統(tǒng)一的標示系統(tǒng)能樹立企業(yè)品牌形象，使消費者產生信任感，增強對企業(yè)品牌的忠誠度。

4．統(tǒng)一商品服務。統(tǒng)一商品服務是連鎖經營中十分重要的內容，只在進貨、配送、管理方面統(tǒng)一，而缺少服務的統(tǒng)一，那么連鎖店的品牌作用就無法體現(xiàn)，也就失去了連鎖的目的。也就是說服務的統(tǒng)一除一般意義上的服務外，還包括品牌意義。在經營過程中服務實行比較嚴格的統(tǒng)一規(guī)范和流程，統(tǒng)一服務規(guī)范包括服務環(huán)境要求、服務人員基本素質、服務工作標準、購物服務規(guī)定、服務措施和宣傳等內容。員工經統(tǒng)一培訓后上崗，執(zhí)行統(tǒng)一的崗位規(guī)范，按統(tǒng)一標準進行獎懲，各分店按照總部統(tǒng)一的服務規(guī)范要求，達到統(tǒng)一的服務水平。無論消費者到哪一家分店，都能享受到同樣產品服務。

5．統(tǒng)一配送。配送是連鎖經營的集中體現(xiàn)，是統(tǒng)一采購貨源的物流表現(xiàn)形式，體現(xiàn)商品經營集約化和企業(yè)管理水平?？偛康呐渌椭行膶Ω鞣值赇N售的商品實行統(tǒng)一配送，并負責商品數(shù)量管理和商品質量管理，處理配送與各門店的關系。配送中心通過內部計算機網絡管理系統(tǒng)對進貨、驗收、貯存、出庫復核、運輸、送貨等進行職能監(jiān)控，科學控制庫存品種、數(shù)量，同時負責商品的退換貨處理。統(tǒng)一的商品配送及時有效地保證門店開展優(yōu)質服務，根據各分店的位置、需要的商品情況合理制定配送路線，節(jié)約人工、運輸成本以及降低庫存等，并保證配送服務水平以及分店的商品供應。

6．統(tǒng)一價格。連鎖店的統(tǒng)一進貨和配送為價格的統(tǒng)一創(chuàng)造了條件，各門店對相同商品實行統(tǒng)一的售價，包括各種優(yōu)惠促銷活動都執(zhí)行統(tǒng)一的價格政策?？偛吭O立專門的物價人員，負責物價管理工作，并把它作為價格統(tǒng)一的重要內容。物價人員對進價審核定價并根據市場情況負責商品調價，同時對各門店價格執(zhí)行、物價標簽明示等情況進行監(jiān)督檢查，貫徹有關物價政策。對于商品調價等價格變動情況實行統(tǒng)一部署，各門店根據要求按規(guī)定的時間統(tǒng)一變價。統(tǒng)一的商品價格，有利于連鎖管理，同時也便于發(fā)揮連鎖這種組織形態(tài)的競爭優(yōu)勢。

三、家電專營連鎖企業(yè)的競爭優(yōu)勢分析

家電專營連鎖企業(yè)在家電產品銷售方面依托連鎖經營這一運營與管理組織形式，進行大規(guī)模、跨區(qū)域的家電零售經營，在同一經營字號的總部統(tǒng)一領導下，若干個店鋪構成聯(lián)合體進行經營活動。在家電零售市場上由于它的組織化程度高、反應快、調節(jié)靈敏、環(huán)節(jié)少等特點，使它在許多方面具有一定的競爭優(yōu)勢。

1．規(guī)模優(yōu)勢。正是家電專營連鎖擺脫了傳統(tǒng)經營方式對規(guī)模經濟的束縛，可以在不同區(qū)域范圍內開設多家門店，商品實行統(tǒng)一進貨、統(tǒng)一配送，從而降低各方面的成本與費用，使其具有大規(guī)模集團經營的優(yōu)勢，能迅速占據市場。同零售活動的分散化、單個性特征有機地結合起來，形成經營上的命運共同體，創(chuàng)造出零售業(yè)大規(guī)模經營的方式，形成大規(guī)模的遙相呼應的市場態(tài)勢。這樣，家電專營連鎖企業(yè)具有了規(guī)模經濟的優(yōu)勢，從而擁有了規(guī)模效益的低價位的核心競爭優(yōu)勢并產生巨大的規(guī)模效益。它的規(guī)模經濟優(yōu)勢克服了一般零售店小規(guī)模和分散的弱點，實行的統(tǒng)一經營管理，具有較強的抵抗市場風險和參與市場競爭的能力。

2．信息優(yōu)勢。在現(xiàn)代商業(yè)經營中，獲取和掌握信息對企業(yè)經營成敗至關重要。某種意義上，市場的競爭就是信息的競爭。雖然家電專營連鎖企業(yè)多店分散，但運用現(xiàn)代的管理手段并采用先進的計算機信息技術形成的信息網絡使其信息傳遞及時、管理指揮迅速，使得它自身的信息優(yōu)勢充分發(fā)揮。它的信息優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三個方面。一是信息量大，由于連鎖系統(tǒng)都有許多分店，覆蓋多個地區(qū)，各分店將產品的銷售、市場、行業(yè)信息等迅速傳到總部，形成了一個龐大的信息系統(tǒng)，及時搜集到大量信息。二是信息內容真實可靠。眾多分店直接面對消費者，能真實地獲取社會各層次、各類型消費者需求和商店實際經營的信息素材，專業(yè)人員整理分析從中總結出比較實用的信息。三是信息傳輸簡單、正確和迅捷。連鎖總部與成員店之間通過內部網絡系統(tǒng)保證信息傳輸?shù)乃俣群推焚|。由于信息方面的優(yōu)勢，對及時調整和改進經營策略起到非常重要的作用，從而不斷擴大市場占有率。

3．成本優(yōu)勢。家電專營連鎖企業(yè)由于是多處建店，店鋪數(shù)量比較多，容易達到規(guī)模經營。它所具有統(tǒng)一進貨、統(tǒng)一銷售的特征，可以集中、大批量地直接從廠家進貨，減少了中間環(huán)節(jié)，節(jié)約流通費用。規(guī)模效應具有和廠商的議價能力，促使廠商在商品供應價格上給以比較特殊的優(yōu)惠政策，享受價格上的折扣，降低分散采購的成本。經營管理上實行統(tǒng)一配送、統(tǒng)一促銷活動，從而降低了總成本。在商品銷售過程中由于多個賣場同時進行，很少出現(xiàn)商品積壓情況，即使出現(xiàn)一些地區(qū)的商品滯銷，可以通過內部的調劑進行消化解決。同時由于配送中心的集中統(tǒng)一采購，統(tǒng)一的保管和配送，大大減少庫存和運輸?shù)某杀荆瑥目傮w上占用流動資金少，而且資金周轉速度快，由此又可以通過價格優(yōu)勢來搶占更大的市場份額。

4．專業(yè)化優(yōu)勢。家電專營連鎖企業(yè)僅僅經營家電產品，目標市場定位準確，目標客戶群明確，在做市場分析和決策時方向很明確；在宣傳企業(yè)形象、經營理念、產品和服務時針對性很強，可節(jié)省大量的資源。由于“?！保蛊浣洜I的某類商品品種齊全且技術含量高，能夠滿足某個市場的特殊需求；使其有條件對家電市場進行追溯與研究，掌握最新的家電市場流行趨勢，進而組織新款和獨特的商品，從而為消費者提供最新的商品和服務；并使其經營的商品品種、規(guī)格、檔次、花色式樣齊全，滿足不同消費類型顧客的挑選需求，不需要多方奔跑就可以便捷地滿足某一方面的需要。對銷售人員經過專門的專業(yè)訓練可多方面向消費者提供比較充分的服務，使消費者較容易地購買到適合其功用的商品。企業(yè)把所有的促銷精力都投到家電上，其實力肯定要強于商場的家電部。實行“進、銷、存”職能分離的專業(yè)化分工經營，總部、物流系統(tǒng)、分店之間分工負責，促進了效率的提高，從物流與銷售兩方面分別降低成本和費用。這樣的專業(yè)化分工與協(xié)作，使連鎖經營企業(yè)的效率高于同行業(yè)其他類型的企業(yè)，對規(guī)模的擴大非常有利。

5．價格優(yōu)勢。商品售價相對低廉是家電專營連鎖這一組織形式的經營特征，也是競爭獲勝的一大優(yōu)勢。家電專營連鎖的管理體系為其實現(xiàn)低價策略提供了基礎，因它控制著大部分家電零售市場，集中統(tǒng)一進貨使它有實力同供應商討價還價。從占有市場份額的角度考慮，供應商不得不從價格、商品質量等方面滿足要求。通過大批量進貨取得價格低廉的商品，直接的進貨渠道降低了相關交易費用，為低價銷售提供了可能。銷量越大，采購量則越大，同廠家談判的砝碼越重，就會使進價相對越低，進價越低銷售價格就降低，同類型、同規(guī)格商品售價低又促使銷量增大。勤進快銷、以銷定進是家電專營連鎖良性循環(huán)的秘訣所在。

6．便利性和品牌認知優(yōu)勢。由于家電專營連鎖的分店設立主要是根據市場情況進行分布，所以它能比較方便地適應消費者的需求。而且它的專業(yè)化經營使得消費者在家電零售連鎖企業(yè)中可以迅速找到自己想要的商品，同時還可以享受到優(yōu)質專業(yè)的服務。比如有關產品的知識以及使用注意事項等，在專業(yè)零售連鎖企業(yè)都可以獲得滿意的答案。同時加上專營連鎖的價格優(yōu)勢，慢慢地消費者在專營連鎖企業(yè)購買的主觀意向已經形成。作為企業(yè)，品牌是開啟零售市場之門的鑰匙，品牌經營不僅能為顧客提供價值，而且能為企業(yè)創(chuàng)造價值。連鎖企業(yè)品牌是消費者對連鎖企業(yè)產品和服務各種感性印象與理性認識的總和。我國一些大型家電專營連鎖企業(yè)在國內市場上經營悠久，有些已經成為我國馳名品牌，在老百姓心目中也已形成了良好的品牌形象和企業(yè)形象，這無疑使其在競爭中擁有極大的優(yōu)勢。

7．抗風險能力強。家電專營連鎖能夠將眾多單個資本迅速集中起來，投入到特定區(qū)域或分店進行經營，投入的資本量越大，抓住市場機遇的可能性就越大，收益也越大。由于連鎖企業(yè)由多個分店組成，不會因某一分店經營欠佳而影響整體的經濟效益；而個別分店的積壓商品可以通過內部調劑予以“消化” ，使其具有較強的防范經營風險能力。更重要的是連鎖商店如網狀體系，延伸到較大的市場范圍，直接與各種層次的消費者接觸，對消費者需求等信息較一般商店更敏感、更全面，有利于總部對市場風險做出更充分的預測和有效回避，這是其他經營形態(tài)比較難做到的。

家電專營連鎖能在激烈的商業(yè)競爭中立于不敗之地，并不斷發(fā)展壯大的根本原因，就在于家電專營連鎖內在的核心競爭優(yōu)勢：把現(xiàn)代工業(yè)化大生產的基本原理應用于零售商業(yè)，把資本生產經營的大規(guī)模要求同零售活動的分散化、單個性等特點有機結合起來，創(chuàng)造了既不違背零售經營的本質要求，又能實現(xiàn)大規(guī)模經營，適應大規(guī)模生產的零售形式；解決了流通中規(guī)模與靈活、效率與方便之間的矛盾。家電專營連鎖把復雜的商業(yè)活動分解為像現(xiàn)代化工業(yè)生產流水線上每個環(huán)節(jié)那樣相對的簡明化、程序化，把零售經營變成了可管理的技術密集型模式，減少了不確定因素，提高了流通效率，從而實現(xiàn)了規(guī)模效益。

[參考文獻]

[1]張紅燕.連鎖經營的模式研究[J].商業(yè)研究，2004，(9):31-32.

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論文關鍵詞:金融監(jiān)管混業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管

我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經營的模式,相應的,我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會?，F(xiàn)階段,以上三個主體分別對銀行金融機構、證券市場、保險業(yè)進行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應我國目前金融業(yè)分業(yè)經營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務領域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業(yè)務范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機構傳統(tǒng)的分業(yè)經營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來,國外混業(yè)經營使得金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經營的趨勢,也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。

一、我國金融行業(yè)的經營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢

金融業(yè)的分業(yè)經營與混業(yè)經營其實至今并沒有嚴格的定義,各國的標準并不相同。學者們對分業(yè)經營與混業(yè)經營的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務與其他金融機構的業(yè)務相分離、銀行與非銀行金融機構的業(yè)務相分離的體制。我國的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)管理,經營銀行、證券、保險、信托業(yè)務的機構分別設立?；鞓I(yè)經營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務的混合、交叉經營,即業(yè)務的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]

按照以上定義的標準,我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進行的經營模式是典型的分業(yè)經營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業(yè)經營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經營商業(yè)保險業(yè)務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業(yè)保險業(yè)務?！爆F(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經營、分業(yè)管理,證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務機構分別設立。國家另有規(guī)定的除外。”現(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經營的立法思路。

不可否認,我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點:(1)分業(yè)經營可以規(guī)避不同類型業(yè)務的利益沖突;(2)分業(yè)經營可以規(guī)避宏觀金融風險;(3)分業(yè)經營可以規(guī)避存款人的風險;(4)分業(yè)經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業(yè)經營的諸多顯而易見的優(yōu)點,在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風險,便于監(jiān)管機構監(jiān)管,分業(yè)經營成了首選。

與分業(yè)經營相比,綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性,使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經營應是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。

二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國外的金融監(jiān)管制度各有特點,下面結合當前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。

1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行混業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式,即由聯(lián)邦和州共同負責。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設立自己的金融監(jiān)管機構。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側面對金融業(yè)進行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現(xiàn)了分權制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經營的發(fā)展趨勢。

2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前,對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機構分別承擔監(jiān)管職責,實行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監(jiān)管機構的金融監(jiān)管職能移交,統(tǒng)一負責對全部金融活動進行監(jiān)管,財政部負責制定金融監(jiān)管結構框架和立法,英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩(wěn)定。[2]首先,英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應金融業(yè)混業(yè)經營的現(xiàn)狀,由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經營的金融單位進行全方位的監(jiān)管,不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機構在金融服務局的框架下互相協(xié)調。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機構間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對我國監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達國家,為了適應金融業(yè)混業(yè)經營的趨勢,已經有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認為,在金融全球化的形勢下,我們應該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經營模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監(jiān)管方面,集中統(tǒng)一監(jiān)管應該是我們應對混業(yè)經營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構的情況下,先設立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調的機制?？上驳氖?2003年9月18日,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開,并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應對入世后新形勢,積極探索互相協(xié)調的機制。在將來,我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監(jiān)管部門,實現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上,加入WTO既是機遇,又是挑戰(zhàn)。我們原有的經營模式和監(jiān)管模式需要根據最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情,借鑒發(fā)達國家的先進經驗,逐步實現(xiàn)轉變,與國際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。

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2綜合經營的優(yōu)缺點

綜合經營是指金融業(yè)中的某一行業(yè)在經營自己領域業(yè)務的同時，可以經營其他行業(yè)的業(yè)務，實現(xiàn)對各種業(yè)務的綜合經營。

2.1綜合經營模式的優(yōu)點有：

2.1.1綜合經營模式下商業(yè)銀行不僅可以從事銀行業(yè)務，還可以同時經營證券業(yè)務、保險業(yè)務、基金業(yè)務等。多種業(yè)務之間可以取長補短，實現(xiàn)多方共贏，使銀行積累更多的客戶資源。

2.1.2綜合經營有利于降低銀行自身的風險。實行綜合經營模式后，證券業(yè)、保險業(yè)等其他行業(yè)可以有效幫助銀行業(yè)保證客戶資金安全，存款保險等制度的推出可以保護銀行客戶的資金，降低銀行遭遇擠兌的風險。

2.1.3綜合經營節(jié)約了大量資源。避免各行業(yè)單獨經營導致的資源浪費，減少了人員冗雜等現(xiàn)象，優(yōu)化資源配置。

2.1.4實行綜合經營，任何一家銀行都可以兼營多種金融業(yè)務。促進行業(yè)之間的良性競爭，提高社會整體效益，推動經濟發(fā)展。

2.2綜合經營模式的缺點有：

篇（4）

我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經營的模式,相應的,我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會?，F(xiàn)階段,以上三個主體分別對銀行金融機構、證券市場、保險業(yè)進行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應我國目前金融業(yè)分業(yè)經營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務領域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業(yè)務范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機構傳統(tǒng)的分業(yè)經營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來,國外混業(yè)經營使得金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經營的趨勢,也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。

一、我國金融行業(yè)的經營現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢

金融業(yè)的分業(yè)經營與混業(yè)經營其實至今并沒有嚴格的定義,各國的標準并不相同。學者們對分業(yè)經營與混業(yè)經營的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務與其他金融機構的業(yè)務相分離、銀行與非銀行金融機構的業(yè)務相分離的體制。我國的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)管理,經營銀行、證券、保險、信托業(yè)務的機構分別設立。混業(yè)經營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務的混合、交叉經營,即業(yè)務的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]

按照以上定義的標準,我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進行的經營模式是典型的分業(yè)經營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業(yè)經營的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經營商業(yè)保險業(yè)務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業(yè)保險業(yè)務。”現(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經營、分業(yè)管理,證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務機構分別設立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經營的立法思路。

不可否認,我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經營有其長處。這種長處首先表現(xiàn)為以下幾點:(1)分業(yè)經營可以規(guī)避不同類型業(yè)務的利益沖突;(2)分業(yè)經營可以規(guī)避宏觀金融風險;(3)分業(yè)經營可以規(guī)避存款人的風險;(4)分業(yè)經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業(yè)經營的諸多顯而易見的優(yōu)點,在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風險,便于監(jiān)管機構監(jiān)管,分業(yè)經營成了首選。

與分業(yè)經營相比,綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性,使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經營應是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。

二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國外的金融監(jiān)管制度各有特點,下面結合當前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。

1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行混業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式,即由聯(lián)邦和州共同負責。聯(lián)邦一級的監(jiān)管機構有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備體系、聯(lián)邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設立自己的金融監(jiān)管機構。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側面對金融業(yè)進行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現(xiàn)了分權制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經營的發(fā)展趨勢。

2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前,對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會委員會、貿易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機構分別承擔監(jiān)管職責,實行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經營的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監(jiān)管機構的金融監(jiān)管職能移交,統(tǒng)一負責對全部金融活動進行監(jiān)管,財政部負責制定金融監(jiān)管結構框架和立法,英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩(wěn)定。[2]首先,英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應金融業(yè)混業(yè)經營的現(xiàn)狀,由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經營的金融單位進行全方位的監(jiān)管,不會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機構在金融服務局的框架下互相協(xié)調。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機構間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對我國監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達國家,為了適應金融業(yè)混業(yè)經營的趨勢,已經有針對性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認為,在金融全球化的形勢下,我們應該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經營模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監(jiān)管方面,集中統(tǒng)一監(jiān)管應該是我們應對混業(yè)經營有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設立一個集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構的情況下,先設立一個各個專門監(jiān)管之間的協(xié)調的機制。可喜的是,2003年9月18日,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯(lián)席會議召開,并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應對入世后新形勢,積極探索互相協(xié)調的機制。在將來,我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監(jiān)管部門,實現(xiàn)對金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上,加入WTO既是機遇,又是挑戰(zhàn)。我們原有的經營模式和監(jiān)管模式需要根據最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情,借鑒發(fā)達國家的先進經驗,逐步實現(xiàn)轉變,與國際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。

篇（5）

一、關于我國商業(yè)銀行經營模式的分析

（一）分業(yè)經營模式

分業(yè)經營指的是證券業(yè)與銀行業(yè)的分業(yè)，也可以稱之為證券業(yè)與銀行業(yè)的專業(yè)化，主要是銀行的職能被限制在傳統(tǒng)業(yè)務領域，不能涉足其他的業(yè)務范圍。分業(yè)經營模式的優(yōu)點主要體

現(xiàn)在它能夠在一定程度上減少金融行業(yè)的風險，有效保證證券市場的合理和公正，實現(xiàn)金融行業(yè)的專業(yè)分工。于此同時，分業(yè)經營也有自身的缺陷：首先，商業(yè)銀行實行分業(yè)經營不利于規(guī)模資源和經濟的合理利用，在一定程度上降低了社會發(fā)展運行的整體效率；其次，實行分業(yè)經營在一定程度上限制了商業(yè)銀行的相關業(yè)務活動，不利于銀行總體實力的提升；再次，實行分業(yè)經營增加了證券投資者和發(fā)行人的成本。

（二）混業(yè)經營模式

混業(yè)經營模式指的是銀行可以涉足法律允許之下的所有金融業(yè)務，除了一些傳統(tǒng)的業(yè)務領域，還可以經營保險、信托、證券等一些非銀行金融機構的相關業(yè)務。混業(yè)經營模式有以下

幾個方面的優(yōu)點：首先，業(yè)務范圍比較廣泛，更有利于實現(xiàn)規(guī)模經營；其次，混業(yè)經營能夠給企業(yè)提供全方位的服務，能夠實現(xiàn)企業(yè)和銀行的有機結合，提高綜合競爭力；再次，混業(yè)經營模式能夠實現(xiàn)存款利率市場與證券市場的有機結合，從而在一定程度上降低商業(yè)銀行自身發(fā)展的風險。

二、我國商業(yè)銀行實行混業(yè)經營的必要性分析

（一）實行混業(yè)經營是適應經濟全球化的客觀要求

隨著國際金融市場的快速發(fā)展，證券業(yè)和銀行業(yè)之間相互協(xié)調，共同發(fā)展，從根本來講是金融一體化和自由化的產物。

我國的商業(yè)銀行要想進一步適應金融國際化的要求，就必須從實際出發(fā)，實施調整業(yè)務范圍，轉變經營模式。尤其是在2001年我國加入世界貿易組織之后，商業(yè)銀行分業(yè)經營模式面臨著一系列新的問題。因為，世界貿易組織要求參與過必須開放本國的金融市場，允許參與國之間自由參與到對方的金融領域中，這樣就給我國的商業(yè)銀行造成了很大的沖擊，同時也會影響到制度內外的統(tǒng)一性。可以肯定，我國的商業(yè)銀行不會完全失去抵御能力，但是大客戶尤其是那些有一定國際競爭優(yōu)勢的企業(yè)極有可能會流失 而那些企業(yè)正是國際化形勢下的金融業(yè)盈利點所在。于此同時，為了能夠更好地培養(yǎng)金融從業(yè)人員的綜合素質，進一步適應金融國際化的發(fā)展，采取運業(yè)經營的模式勢在必行。

（二）實行混業(yè)經營是增強我國商業(yè)銀行競爭力的需要

與西方國家相比，我國商業(yè)銀行的業(yè)務范圍相對狹窄，這種業(yè)務范圍的局限性制約了我國商業(yè)銀行的盈利能力，不利于我國商業(yè)銀行提高市場競爭力。從我國當前的商業(yè)銀行競爭力

來看，我國的商業(yè)銀行無力與西方國家的全能銀行進行競爭，也很難應對外資銀行進入給它帶來的沖擊和壓力。所以我國的商業(yè)銀行應該根據國際金融發(fā)展形式，認真研究和探討銀行發(fā)

展趨勢，向全能銀行轉變。面臨國際發(fā)展形式以及外國金融企業(yè)競爭的壓力，我國商業(yè)銀行必須加速自身的改革，采取積極措施，主動應對這些競爭。

三、提高我國商業(yè)銀行混業(yè)經營的對策

（一）加強相關立法，形成健全的法律框架體系

市場經濟的穩(wěn)定運行需要法律的支持和保證，商業(yè)銀行實行混業(yè)經營需要完善的法律體系作為保障。首先，要建立健全金融法律建設。通過法律法規(guī)的完善，一方面能夠彌補某些領

域的法律空缺，另一方面也能夠為商業(yè)銀行的風險控制提供完善的法律依據。例如，要進一步修改和完善《證券法》、《保險法》、《商業(yè)銀行法》以及《公司法》，進一步鼓勵和保護商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新，為商業(yè)銀行競爭力的提升奠定重要的制度基礎；其次，要盡快出臺《外資銀行法》、《信托法》以及《期貨法》等相關法律法規(guī)，形成一個完善的法律法律體系；再次，在立法原則上一方面要考慮當前金融分業(yè)經營和管理的需要，另一方面也要兼顧銀行經營綜合化的發(fā)展趨勢，進而為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

（二）推進銀行體系改革，加快銀行的商業(yè)化進程

隨著當前國際金融市場的不斷發(fā)展，金融領域的競爭日益激烈。因此，積極推進我國銀行的混業(yè)經營是國有銀行商業(yè)化的重中之重。首先，合理界定產權。在商業(yè)銀行運行的過程

中，要合理確定銀行經營者和所有者的責任和權力，從而為銀行的綜合化經營提供重要的動力，保證銀行混業(yè)經營的順利開展；其次，要逐步減少直至停止對商業(yè)銀行的政策扶持，要從銀行發(fā)展的長遠利益出發(fā)，用政策性銀行全部置換國有商業(yè)銀行的財政職能，進而對商業(yè)銀行按照經濟功能、信貸質量、業(yè)務區(qū)域等相關職能進行重組；再次，要進一步加快商業(yè)銀行的上市情況，實現(xiàn)金融市場規(guī)模的不斷擴張，并且要積極防范風險，做好應對金融市場危機的各種準備；第四，要摒棄行政權力對商業(yè)銀行的干預，保證商業(yè)銀行能夠真正實現(xiàn)依法自主經營，提高混業(yè)經營的能力。最后，積極建立健全金融業(yè)必要的退出制度，除嚴厲懲處違法違規(guī)的商業(yè)銀行外，對經營不善資不抵債的銀行要勒令停業(yè)，從而優(yōu)化商業(yè)銀行的風險意識。

（三）借鑒國外經驗，加強資本市場的建設

針對我國資本市場現(xiàn)存的問題，一定要采取積極措施優(yōu)化資本市場。首先，根據資本市場供求關系適時擴大其規(guī)模和容量特別是股票和國債市場的擴容。其次，打擊發(fā)展保險基金、養(yǎng)老基金等機構投資者，保證投資主體的多元化；再次，進一步優(yōu)化資本市場的交易體系，從而形成地區(qū)、國家、場外交易的最新模式。

篇（6）

傳統(tǒng)意義上，城市商業(yè)銀行主要承擔吸收公眾存款，發(fā)放短期、中期和長期貸款，辦理國內國外的結算、票據貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券，發(fā)行、兌付以及經過中國人民銀行批準的其他業(yè)務。在經濟新常態(tài)下，隨著經濟發(fā)展方式的深度調整，城市商業(yè)銀行也需要不斷調整經營模式和業(yè)務范疇，不斷探尋適合健康持續(xù)發(fā)展的有效路徑。

一、寧夏銀行發(fā)展的SWOT模型分析

目前，國內地方性城市商業(yè)銀行正逐步發(fā)展成為一個具有相當數(shù)量和規(guī)模的銀行群體。從整體狀況看，其發(fā)展情況良莠不齊，既有少數(shù)如上海銀行等已躋身全球500強的優(yōu)秀銀行，也有如寧夏銀行等發(fā)展狀況一般的銀行。寧夏銀行具有國內大部分城市銀行的典型特點，本文選擇以寧夏銀行作為典例，運用SWOT模型，對寧夏銀行發(fā)展狀況進行系統(tǒng)評估，以期為其他銀行提供參考。

（一）優(yōu)勢與機遇

1、經營機制靈活

寧夏銀行作為新興企業(yè)，與國有銀行、股份制銀行相比，具有“小”、“靈”、“快”的特點，其經營機制相對靈活，規(guī)模小、經營決策權高度集中，內部命令一元化，執(zhí)行力強，能快速協(xié)調銀行內部的所有資源，不受國家直接管理的體制影響，成本及綜合風險相對較低，同時對市場反應敏銳，行為靈活，反應速度較快，企業(yè)變革阻力相對較小。

2、團隊凝聚力較高

寧夏銀行作為規(guī)模相對較小的商業(yè)銀行，員工人數(shù)較少，組織結構簡單，個人在工作中的貢獻容易被識別，因而便于銀行對員工進行有效的激勵，不像國有銀行那樣在龐大的階層化組織內容易產生怠惰與無效率的情況?？梢哉f，規(guī)模較小的銀行在經營決策和人員激勵上與國有銀行相比，具有更大的彈性和靈活性，工作團隊凝聚力較高，工作效率、效益水平也較高。

3、國家鼓勵政策較多

近年來，國家為了鼓勵地方性城市商業(yè)銀行發(fā)展，出臺了諸多優(yōu)惠政策。比如《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》、國家稅務總局出臺的《關于農村金融有關稅收政策的通知》等等，對地方銀行金融機構的準入、中小微企業(yè)融資等給予了諸多優(yōu)惠與扶持。

（二）劣勢與威脅

1、市場競爭力較弱

從市場格局上看，國有商業(yè)銀行的資產、存款、貸款占據了市場80%左右的份額，國內銀行業(yè)市場缺乏有效的競爭。國有商業(yè)銀行擁有遍布全國的分支機構，具備強大的零售銀行業(yè)務的能力，截至2015年末，國有商業(yè)銀行在全國的網點布局占據了90%以上的市場，龐大的市場占有率是寧夏銀行等地方城市商業(yè)銀行不可比擬的。

2、銀行資本金不足

國有商業(yè)銀行有國家作為后盾，有補充資本金的機制，國家在特定條件下可以通過國債來補充國有商業(yè)銀行的資本金，而地方城市商業(yè)銀行就沒有這一強大后盾，只能通過私募擴股、留存收益、股東以部分紅利轉注等渠道補充資本金。地方性城市商業(yè)銀行資本金偏少，限制了業(yè)務的拓展，而增資擴股渠道的制約，進一步加劇了部分城市商業(yè)銀行資產規(guī)模擴張困難，發(fā)展速度緩慢。

3、資產信用水平有限

與國有商業(yè)銀行相比，地方性城市商業(yè)銀行的資產水平極為有限。以寧夏銀行為例，2011年底該行的總資產還不足同期工商銀行的千分之一。同時，地方性城市商業(yè)銀行一般發(fā)展時間較短，行業(yè)影響力較弱，信用水平較低，相比國有商業(yè)銀行完全以國家信用為基礎，地方性城市商業(yè)銀行不具備這個條件。

4、處理不良資產能力較弱

四大國有商業(yè)銀行可將自身的不良資產剝離給資產管理公司，而中小商業(yè)銀行則沒有這個條件。據中國人民銀行的最新統(tǒng)計，截至2002年9月30日，信達、華融、東方、長城四家資產管理公司共處置不良資產2323億元。此外，不良資產比例較大、銀行軟硬件系統(tǒng)技術水平較低等問題也較為突出。

二、地方性城市商業(yè)銀行的經營模式選擇

從國內外商業(yè)銀行發(fā)展的經驗和歷程來看，主要有分業(yè)經營和混業(yè)經營兩種模式。

（一）分業(yè)經營

分業(yè)經營是指由法律限定商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務互相分離。分業(yè)經營分為三個層次，第一個層次是指金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，第二個層次是指金融業(yè)中銀行、證券和保險三個子行業(yè)的分離，第三個層次是指銀行、證券和保險各子行業(yè)內部有關業(yè)務的進一步分離。通常所說的分業(yè)經營是指第二個層次的銀行、證券和保險業(yè)之間的分離，有時特指銀行業(yè)與證券業(yè)之間的分離。實行分業(yè)經營的金融制度被稱作分離銀行制度或專業(yè)銀行制度。

分業(yè)經營的優(yōu)點，是可以區(qū)別證券公司和商業(yè)銀行的風險，分別采取有效政策切斷二者之間風險傳遞的鏈條；證券業(yè)和商業(yè)銀行的專業(yè)化經營能夠促進資源優(yōu)化配置，提高專業(yè)化分工和監(jiān)管效率。分業(yè)經營的缺點，是分業(yè)經營行業(yè)之間存在障礙，會使得金融機構效率降低、利潤降低。

篇（7）

1992年以前，我國實行的是混業(yè)經營，商業(yè)銀行是中國證券市場最初的重要參與者。從1995開始，為了防范金融風險，整頓金融市場的混亂，我國開始陸續(xù)通過《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等法規(guī)，確立了我國分業(yè)經營的道路，一直延續(xù)到今。但在國際金融混業(yè)經營的背景下，隨著我國加入WTO后國內金融市場與國際市場逐步接軌，分業(yè)經營已不能適應我國金融業(yè)發(fā)展的需要，中國走入混業(yè)經營時代已成為必然。

（一）分業(yè)經營不再適合我國銀行業(yè)的發(fā)展。分業(yè)經營是在市場經濟信息不健全、信貸需求膨脹、金融秩序混亂等特定歷史條件下做出的現(xiàn)實選擇。事實證明，它對當時我國穩(wěn)定金融市場、消除經濟泡沫起到了十分重要的作用。然而現(xiàn)階段，分業(yè)經營暴露出來越來越多的弊端，已不符合我國經濟以及銀行業(yè)發(fā)展的要求。

1、分業(yè)經營的銀行業(yè)務種類單一，使風險不斷集中和擴大。目前，我國國有商業(yè)銀行主要業(yè)務仍是存貸款業(yè)務，存在大量不良資產及呆賬壞賬問題，不能進行有效的投資組合，如繼續(xù)實行分業(yè)經營，將面臨巨大金融風險。

2、分業(yè)經營使銀行投資收益和規(guī)模效率低下。當前資本市場的迅速發(fā)展，企業(yè)籌資渠道的多樣化，造成銀行資金分流；并且分業(yè)下資源信息不能共享，資金流動性低，導致銀行難以形成規(guī)模經濟，生存和發(fā)展空間收窄。

3、分業(yè)經營不利于我國銀行的發(fā)展。加入WTO后，中國銀行面臨著國外發(fā)達國家綜合金融集團的嚴峻挑戰(zhàn)。分業(yè)體制不僅限制了我國銀行業(yè)的經營范圍，同時也制約其創(chuàng)新能力及新業(yè)務的開展，嚴重削弱了我國商業(yè)銀行的國際競爭力。按照入世承諾，明年外資銀行將在中國取得平等的“國民待遇”，如果仍然持續(xù)分業(yè)經營，勢必制約我國銀行業(yè)的發(fā)展。

（二）混業(yè)經營是國有商業(yè)銀行未來發(fā)展的必然要求。當今，世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，以證券為主的直接融資業(yè)務比重越來越大，而表外業(yè)務和中間業(yè)務也成為銀行收入的主要來源，綜合經營證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務已是銀行發(fā)展的方向。在分業(yè)經營不適合甚至阻礙我國金融業(yè)發(fā)展的情況下，混業(yè)模式以其多方面優(yōu)勢表明它是中國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。

1、混業(yè)經營是商業(yè)銀行分散風險，追求利潤最大化的要求。根據資產組合理論，銀行混業(yè)經營，業(yè)務多元化，可以使盈虧互補，分散銀行經營風險，使銀行體系更加穩(wěn)定。同時，商業(yè)銀行的經營目標是實現(xiàn)利潤最大化，通過混業(yè)經營，銀行拓展新的業(yè)務領域，可使各種金融業(yè)務有效整合，實現(xiàn)用內部補償機制來穩(wěn)定銀行的利潤收入，從而達到規(guī)模經濟以降低成本，并形成范圍經濟，有效地增加利潤和提高自身利益。

2、混業(yè)經營能夠滿足客戶需求，適應國內旺盛的市場需要。當前，國內居民和企業(yè)需要更全面、高效、準確、方便的金融服務，銀行通過綜合化的服務，能夠穩(wěn)定客戶，吸引資源，提高客戶對該銀行的忠誠度。混業(yè)經營的銀行體制下，客戶可以在一家銀行選擇不同的金融產品，加快資金流動速度，使客戶資源配置達到最大化，同時也拓展了商業(yè)銀行自身生存發(fā)展空間。

3、混業(yè)經營是增強商業(yè)銀行創(chuàng)新能力，參與國際競爭的需要。以資本市場為中心的金融衍生品的大量出現(xiàn)，使銀行的作用日趨萎縮，這迫使銀行進行金融創(chuàng)新以進軍資本市場?；鞓I(yè)經營為商業(yè)銀行提供了廣闊的發(fā)展空間，可將各種金融業(yè)務有效地進行整合，從而大大降低成本，有利于參與整個金融市場的競爭。面對入世后以全能銀行為主的外國銀行的競爭，以傳統(tǒng)業(yè)務為主的我國商業(yè)銀行必然要全方位地開展業(yè)務，以混業(yè)經營取得有力的競爭優(yōu)勢，迎接國際金融業(yè)的挑戰(zhàn)。

4、混業(yè)經營是當前信息技術和資本市場發(fā)展的必然要求。電子信息技術及網絡銀行的迅猛發(fā)展為“金融百貨公司”的形成提供了有力的技術保證，而融合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務的綜合銀行，通過業(yè)務上的交叉和創(chuàng)新，能實現(xiàn)金融產品效率最大化，從而比分業(yè)經營制度下的專業(yè)銀行更具競爭力。并且目前銀行傳統(tǒng)業(yè)務的利潤空間越來越小，以直接融資為特征的資本市場的發(fā)展，必將使銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務受到挑戰(zhàn)，造成資金分流、經營成本增加、競爭力下降，從而形成商業(yè)銀行對混業(yè)經營的強烈要求。

二、我國商業(yè)銀行混業(yè)經營的思路

中國的分業(yè)經營最終走向混業(yè)經營，這是大勢所趨，但國際上的經驗告訴我們，現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行雖然已初步具備了混業(yè)經營的條件，可要全面推行混業(yè)經營還為時尚早。我國銀行業(yè)仍存在產權制度落后、內部監(jiān)控和外部監(jiān)督不完善、法律法規(guī)不健全等問題，在如何推進混業(yè)經營的道路上，要充分考慮中國的實際情況，保證國有商業(yè)銀行穩(wěn)步健康發(fā)展。

（一）在全面實施混業(yè)經營過渡期內，為實行混業(yè)經營創(chuàng)造各方面的條件

1、改革產權制度。我國國有商業(yè)銀行產權制度仍存在的明顯弊端是產權虛置，且產權結構偏倚。這不僅使銀行經營效率低下、權責不明，而且也造成了我國向混業(yè)經營轉變的巨大障礙。因此，在走向混合經營的過程中，國有商業(yè)銀行的產權制度改革一定要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來規(guī)范，通過產權主體多元化和銀行法人產權制度的建立，使商業(yè)銀行真正從原有機關式管理走向企業(yè)性質的法人治理。

2、建立健全內部監(jiān)控和外部監(jiān)管體系。在分業(yè)經營向混業(yè)經營轉變的過程中，金融風險是最主要的問題。微觀角度，我國商業(yè)銀行的經營管理水平不高，金融風險意識比較弱，因而，國有商業(yè)銀行應建立穩(wěn)健的銀行會計制度，滿足巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率要求，健全其內部控制機制，增強自身抵御風險的能力。而宏觀上，我國金融監(jiān)管能力也較差，監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，缺乏預警性，監(jiān)管的理念、體系和方法等均不成熟。因此，在我國要盡快建立科學的金融監(jiān)管模式，完善金融監(jiān)管體系。

篇（8）

傳統(tǒng)意義上，城市商業(yè)銀行主要承擔吸收公眾存款，發(fā)放短期、中期和長期貸款，辦理國內國外的結算、票據貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券，發(fā)行、兌付以及經過中國人民銀行批準的其他業(yè)務。在經濟新常態(tài)下，隨著經濟發(fā)展方式的深度調整，城市商業(yè)銀行也需要不斷調整經營模式和業(yè)務范疇，不斷探尋適合健康持續(xù)發(fā)展的有效路徑。

一、寧夏銀行發(fā)展的SWOT模型分析

目前，國內地方性城市商業(yè)銀行正逐步發(fā)展成為一個具有相當數(shù)量和規(guī)模的銀行群體。從整體狀況看，其發(fā)展情況良莠不齊，既有少數(shù)如上海銀行等已躋身全球500強的優(yōu)秀銀行，也有如寧夏銀行等發(fā)展狀況一般的銀行。寧夏銀行具有國內大部分城市銀行的典型特點，本文選擇以寧夏銀行作為典例，運用SWOT模型，對寧夏銀行發(fā)展狀況進行系統(tǒng)評估，以期為其他銀行提供參考。

（一）優(yōu)勢與機遇

1、經營機制靈活

寧夏銀行作為新興企業(yè)，與國有銀行、股份制銀行相比，具有“小”、“靈”、“快”的特點，其經營機制相對靈活，規(guī)模小、經營決策權高度集中，內部命令一元化，執(zhí)行力強，能快速協(xié)調銀行內部的所有資源，不受國家直接管理的體制影響，成本及綜合風險相對較低，同時對市場反應敏銳，行為靈活，反應速度較快，企業(yè)變革阻力相對較小。

2、團隊凝聚力較高

寧夏銀行作為規(guī)模相對較小的商業(yè)銀行，員工人數(shù)較少,組織結構簡單,個人在工作中的貢獻容易被識別,因而便于銀行對員工進行有效的激勵,不像國有銀行那樣在龐大的階層化組織內容易產生怠惰與無效率的情況。可以說，規(guī)模較小的銀行在經營決策和人員激勵上與國有銀行相比，具有更大的彈性和靈活性,工作團隊凝聚力較高，工作效率、效益水平也較高。

3、國家鼓勵政策較多

近年來，國家為了鼓勵地方性城市商業(yè)銀行發(fā)展，出臺了諸多優(yōu)惠政策。比如《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》、國家稅務總局出臺的《關于農村金融有關稅收政策的通知》等等，對地方銀行金融機構的準入、中小微企業(yè)融資等給予了諸多優(yōu)惠與扶持。

（二）劣勢與威脅

1、市場競爭力較弱

從市場格局上看，國有商業(yè)銀行的資產、存款、貸款占據了市場80％左右的份額，國內銀行業(yè)市場缺乏有效的競爭。國有商業(yè)銀行擁有遍布全國的分支機構，具備強大的零售銀行業(yè)務的能力，截至2015年末，國有商業(yè)銀行在全國的網點布局占據了90%以上的市場，龐大的市場占有率是寧夏銀行等地方城市商業(yè)銀行不可比擬的。

2、銀行資本金不足

國有商業(yè)銀行有國家作為后盾，有補充資本金的機制，國家在特定條件下可以通過國債來補充國有商業(yè)銀行的資本金，而地方城市商業(yè)銀行就沒有這一強大后盾，只能通過私募擴股、留存收益、股東以部分紅利轉注等渠道補充資本金。地方性城市商業(yè)銀行資本金偏少，限制了業(yè)務的拓展，而增資擴股渠道的制約，進一步加劇了部分城市商業(yè)銀行資產規(guī)模擴張困難，發(fā)展速度緩慢。

3、資產信用水平有限

與國有商業(yè)銀行相比，地方性城市商業(yè)銀行的資產水平極為有限。以寧夏銀行為例，2011年底該行的總資產還不足同期工商銀行的千分之一。同時，地方性城市商業(yè)銀行一般發(fā)展時間較短，行業(yè)影響力較弱，信用水平較低，相比國有商業(yè)銀行完全以國家信用為基礎，地方性城市商業(yè)銀行不具備這個條件。

4、處理不良資產能力較弱

四大國有商業(yè)銀行可將自身的不良資產剝離給資產管理公司，而中小商業(yè)銀行則沒有這個條件。據中國人民銀行的最新統(tǒng)計，截至2002年9月30日，信達、華融、東方、長城四家資產管理公司共處置不良資產2323億元。此外，不良資產比例較大、銀行軟硬件系統(tǒng)技術水平較低等問題也較為突出。

二、地方性城市商業(yè)銀行的經營模式選擇

從國內外商業(yè)銀行發(fā)展的經驗和歷程來看，主要有分業(yè)經營和混業(yè)經營兩種模式。

（一）分業(yè)經營

分業(yè)經營是指由法律限定商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務互相分離。分業(yè)經營分為三個層次，第一個層次是指金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，第二個層次是指金融業(yè)中銀行、證券和保險三個子行業(yè)的分離，第三個層次是指銀行、證券和保險各子行業(yè)內部有關業(yè)務的進一步分離。通常所說的分業(yè)經營是指第二個層次的銀行、證券和保險業(yè)之間的分離，有時特指銀行業(yè)與證券業(yè)之間的分離。實行分業(yè)經營的金融制度被稱作分離銀行制度或專業(yè)銀行制度。分業(yè)經營的優(yōu)點，是可以區(qū)別證券公司和商業(yè)銀行的風險，分別采取有效政策切斷二者之間風險傳遞的鏈條；證券業(yè)和商業(yè)銀行的專業(yè)化經營能夠促進資源優(yōu)化配置，提高專業(yè)化分工和監(jiān)管效率。分業(yè)經營的缺點，是分業(yè)經營行業(yè)之間存在障礙，會使得金融機構效率降低、利潤降低。

（二）混業(yè)經營

混業(yè)經營，是指商業(yè)銀行及其它金融企業(yè)以科學的組織方式在貨幣和資本市場進行多業(yè)務、多品種、多方式的交叉經營和服務的總稱?；鞓I(yè)經營模式下的銀行也成為全能型銀行。金融混業(yè)經營是世界金融發(fā)展的大趨勢，也是中國金融改革的最終目標之一。從國內外的銀行業(yè)經營情況看，混業(yè)經營有諸多公認的優(yōu)勢，有助于金融各個領域之間發(fā)揮協(xié)同作用，減少或避免拮抗作用；有助于對風險的系統(tǒng)監(jiān)管等。這也是目前美國、英國等國家城市銀行經營模式轉型的主要方向。混業(yè)經營的優(yōu)點，表現(xiàn)為混業(yè)經營內布損益互補機制可以使銀行具有內在穩(wěn)定性，分散和減小單一業(yè)務的銀行或證券所、保險公司的風險，維持作為整體的混業(yè)經營的全能型銀行的利潤收入的穩(wěn)定；多元化經營可以實現(xiàn)信息共享，及時根據自身變化調節(jié)經營活動，促進服務效率的提高?；鞓I(yè)經營的缺點，表現(xiàn)為混業(yè)經營有可能造成壟斷，導致中小企業(yè)難以競爭，金融行業(yè)的不安定。

（三）模式選擇

通過對混業(yè)經營和分業(yè)經營的優(yōu)缺點比較可以看出，目前地方性城市商業(yè)銀行想要快速發(fā)展，選擇混業(yè)經營無疑比分業(yè)經營更合適自身發(fā)展。一是混業(yè)經營可有效攤低固定成本，改變收入來源單一的局面，實現(xiàn)效益綜合化經營；二是混業(yè)經營可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補，資源共享，降低成本。實行混業(yè)經營后，可以實現(xiàn)多元化經營，銀行本身通過提供多種業(yè)務也降低了固定成本，可以多方位、多角度地利用信息資源，客戶資源。三是混業(yè)經營可以有效同國際銀行業(yè)對接。滿足客戶多元化的金融需求。

三、推進我國地方性城市商業(yè)銀行經營模式轉型的對策

（一）提升行業(yè)影響力

樹立現(xiàn)代城市商業(yè)銀行的經營理念，提升行業(yè)影響力。一是做好本地宣傳，爭取本地市場。積極做好銀行業(yè)務的宣傳工作，讓當?shù)鼐用袂宄私獬鞘猩虡I(yè)銀行的具體業(yè)務、創(chuàng)新服務、特色產品、便捷優(yōu)勢等，爭取占領更多的本地市場；二是開展對外合作，積極創(chuàng)造條件，與國有銀行、外資銀行等展開合作，互補資源，減少業(yè)務沖突，取得更大的市場空間。

（二）建立有效的激勵約束機制

通過完善機制促進、協(xié)調各項業(yè)務發(fā)展，包括建立分機構、分部門、分個人、分產品的績效考核和收入分配機制，做到核算精細化；加強對員工的思想教育，強調大局觀念和奉獻精神，強調部門間的相互協(xié)作與配合；建立健全的選人用人機制，要在全行建立起崗位招聘平臺，做到能上能下、能進能出，讓努力工作、勤于思考、具有事業(yè)心和責任感的新人得到發(fā)展，實現(xiàn)自身價值；建立風險預警和調控機制。

（三）注重重點業(yè)務發(fā)展

在實現(xiàn)經營模式和增長方式轉變的過程中，地方性城市商業(yè)銀行要有重點、有側重地發(fā)展特色業(yè)務，主要包括個人金融業(yè)務、電子銀行業(yè)務、投姿業(yè)務、現(xiàn)金管理與結算業(yè)務以及信貸資產業(yè)務票據化等，這樣既可以集中有限的資金、資源辦事，又可以突出重點，在細分市場取得突破性成效。

（四）加強人才隊伍建設

地方性城市商業(yè)銀行要實現(xiàn)經營模式和增長方式的轉變的重點，還在于員工觀念轉變和素質的提高。因此，要進一步加強銀行員工隊伍建設，形成“崗位靠競爭，收入靠貢獻”的選人用人和收入分配體制，完善考核機制，合理分配績效收入，優(yōu)化人員結構，加強學習培訓，合理使用人力資源。

作者:趙浩博 單位:西北大學

參考文獻:

[1]陸順.以互聯(lián)網思維認識商業(yè)銀行經營模式[C].金融時報，2016—3—28:011版

篇（9）

［中圖分類號］F8［文獻標識碼］A［文章編號］1672－2426（2008）10－0046－02

我國作為全球經濟金融一體化浪潮中的一國，金融業(yè)的混業(yè)經營已是大勢所趨，我國金融業(yè)要放棄分業(yè)經營實行混業(yè)經營說到底是在安全與效率之間進行一種選擇。因為分業(yè)經營更注重整個金融體系的安全與穩(wěn)定，相比之下混業(yè)經營更注重效率。特別是在封閉經濟條件下，實行分業(yè)經營能在很大程度上防范金融風險在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)之間的傳遞。但我國的現(xiàn)實是已加入了世界貿易組織，金融市場將逐步對外開放，金融業(yè)將面臨發(fā)達國家金融機構進入的強烈沖擊，在這種情況下如果我國的金融業(yè)依然堅持分業(yè)經營，不僅無法維護金融體系的安全，還將喪失金融業(yè)競爭中最為關鍵的要素――效率，因此不論從發(fā)展我國金融事業(yè)這個角度還是從抵御國外金融機構沖擊的角度，我國都存在金融業(yè)要實行混業(yè)經營的必要，而由此便涉及到我國金融監(jiān)管模式如何選擇的問題，是繼續(xù)實行目前的分業(yè)監(jiān)管，還是進行其他方面的改革。

一、中國金融分業(yè)經營體制的混業(yè)化發(fā)展要求改變其監(jiān)管模式

在進一步討論對中國金融業(yè)實行何種行之有效的監(jiān)管之前，應先理性而正確地認識我國現(xiàn)存的金融業(yè)經營的狀況。盡管我國目前從法律上規(guī)定金融業(yè)依然實行嚴格意義上的分業(yè)經營，但從金融機構實際業(yè)務操作來看，它們不斷進行著邊際業(yè)務的創(chuàng)新，已出現(xiàn)了混業(yè)經營的萌芽，這主要表現(xiàn)在我國的銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務的一種交叉，并實行部分資源共享，為客戶提供較為全面的服務，降低經營成本等方面。

例如我國目前出現(xiàn)的銀證轉賬、銀證通（存折炒股）和券商自營股票質押貸款等都是銀行和證券業(yè)務混合的一種表現(xiàn)，銀證轉賬和銀證通使證券投資者可以通過銀行的儲蓄賬戶完成證券的投資和買賣活動，極大地便利了上班族和社會其他人士的投資活動。而券商準入銀行間同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行和證券公司合作的又一重要方式，它表明以銀行為主的貨幣市場資金和以證券公司為主的資本市場資金中間的高墻已被打破，資金的溝通在規(guī)范化的前提下已開始進行。

保險公司目前也在和銀行盡可能進行著各種合作，像中國建設銀行和中國人壽保險公司之間建立的售險合作，保險公司利用銀行豐富的營業(yè)網點資源來推銷保險合約，這樣降低了保險公司的推銷成本，提高了效率，而銀行在與保險公司合作的同時提取了傭金，作為中間業(yè)務擴大了可利用資金的規(guī)模。還有像大眾保險公司推出的“券商責任保險”以及國家允許20多家保險公司可以通過證券投資基金進入證券市場，這使得保險業(yè)和證券業(yè)的混業(yè)經營已成為不爭的事實，并將成為一種發(fā)展趨勢。

特別是我國目前出現(xiàn)的金融控股公司更加說明銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間的混業(yè)經營是我國金融業(yè)的未來發(fā)展趨勢，比較典型的有光大集團、中信集團等金融集團公司。如光大集團控股或參股的企業(yè)有光大銀行、申銀萬國證券、光大證券、中加合資人壽保險公司和光大國際信托公司。

相對于國際金融業(yè)混業(yè)經營的潮流和向綜合化發(fā)展的事實以及我國金融業(yè)出現(xiàn)越來越大的混業(yè)經營的趨勢，我國的分業(yè)監(jiān)管體制已明顯滯后，中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會仍然各自為政，很多時候會形成監(jiān)管真空，既不能在監(jiān)管信息上形成溝通，也不能在監(jiān)管制度上達到有效配合。因此對我國的金融業(yè)監(jiān)管體制的改革是必須進行的，當前對金融業(yè)混業(yè)經營的監(jiān)管更是不可忽視的。

二、各種金融監(jiān)管模式在中國適用性的比較分析

就目前世界上流行的金融監(jiān)管模式而言，主要分為分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管和不完全監(jiān)管三大類。世界上每一個國家都會根據自己的金融業(yè)經營的特點來選擇適合于自身的監(jiān)管模式，如采用典型的分業(yè)監(jiān)管模式的國家有德國和波蘭等，而采用混業(yè)監(jiān)管的國家有瑞典、英國、日本等，巴西和澳大利亞則是采用較為典型的不完全監(jiān)管模式。當然，不同的監(jiān)管模式有著各自不同的優(yōu)缺點，那么對于目前實行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的中國而言，在金融業(yè)已出現(xiàn)混業(yè)經營萌芽并且在不久的將來要全面實行時，分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管和不完全監(jiān)管，哪一個更適合于中國的金融業(yè)呢？我認為比較分析而言，不完全監(jiān)管的監(jiān)管模式更符合中國金融現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。

首先來分析分業(yè)監(jiān)管模式（這也是我國目前采用的金融監(jiān)管模式）對我國金融業(yè)未來出現(xiàn)混業(yè)經營的適用性問題。目前我國將金融機構和金融市場按照銀行、證券、保險劃分為三個領域，在每一個領域分別設立一個專業(yè)的監(jiān)管機構，也就是中央銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會三大監(jiān)管機構，負責各自領域的監(jiān)管活動。這種監(jiān)管模式適合于金融業(yè)分業(yè)經營的狀況，監(jiān)管專業(yè)化的優(yōu)勢和競爭的優(yōu)勢還是比較強的，因為每個監(jiān)管機構只負責相關的監(jiān)管事務，有利于細分各項工作，有利于實現(xiàn)效率的最大化。但是分業(yè)監(jiān)管模式恰恰因為監(jiān)管的分業(yè)而帶來很多缺點，例如因為監(jiān)管機構各司其責，相互間的協(xié)調性比較差，所以常會出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，達不到有效監(jiān)管，特別是有時三個監(jiān)管機構的行為不統(tǒng)一而不可避免地產生摩擦。而且要單獨設立各自的監(jiān)管機構，會造成一定的機構龐大現(xiàn)象，監(jiān)管成本會提高，被監(jiān)管者可能因為不同監(jiān)管機構之間的監(jiān)管重復、分歧和信息要求的不一致性而降低其經營業(yè)務的積極性。在我國金融機構業(yè)務分業(yè)日益模糊，金融創(chuàng)新產品越來越多且歸屬越來越難以確定的情況下，這種監(jiān)管方式對于維護我國的金融體系的安全和提高金融系統(tǒng)的效率更加難以奏效。所以要適應混業(yè)經營的發(fā)展狀況，有效地提高中國金融監(jiān)管的效率，那么中國的金融監(jiān)管模式確實需要一定程度的改變。

現(xiàn)在再來分析另外一種監(jiān)管模式：混業(yè)監(jiān)管，也有人稱它為統(tǒng)一監(jiān)管，也就是說對不同的金融行業(yè)、金融機構和金融業(yè)務均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構負責監(jiān)管，這個機構可以是中央銀行也可以是其他機構。統(tǒng)一監(jiān)管模式從節(jié)省成本的角度看要優(yōu)于分業(yè)監(jiān)管模式，因為統(tǒng)一監(jiān)管不僅節(jié)省人力、物力和技術投入，更重要的是它可以降低信息成本，改善信息質量，獲得規(guī)模效益。統(tǒng)一監(jiān)管模式還有相當?shù)膬?yōu)點就是它的適應性是相當強的，隨著技術進步和人們對金融工具多樣化的要求不斷提高，金融業(yè)務創(chuàng)新日益加快，統(tǒng)一監(jiān)管是可以適應這種發(fā)展需要的，它不會像分業(yè)監(jiān)管那樣出現(xiàn)監(jiān)管真空，進而極大降低了金融創(chuàng)新而帶來的新的系統(tǒng)性風險，也會避免出現(xiàn)多重監(jiān)管。

雖然混業(yè)監(jiān)管有相當多的優(yōu)點，但是我認為從中國目前的法律與金融環(huán)境看，不適于統(tǒng)一監(jiān)管。因為統(tǒng)一監(jiān)管意味著銀行監(jiān)管部門會從人民銀行分離出來，撤銷證監(jiān)會、保監(jiān)會以及國家外匯管理局，成立中國“金融監(jiān)管委員會”，同時將人民銀行的省級監(jiān)管部門和證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管部門合并，成立金融監(jiān)管委員會的派出機構。在現(xiàn)階段的中國，實行這種大監(jiān)管并不一定會取得預期的滿意效果，反而可能出現(xiàn)監(jiān)管真空與監(jiān)管無序的局面。具體來說主要原因在于我國的社會監(jiān)督機制不健全，許多地方僅限于建立舉報制度和兼職金融監(jiān)管員制度，缺乏獨立公正的社會機構監(jiān)督，如信用評級、會計師、審計師和律師事務所等中介機構，況且目前的金融監(jiān)管人員素質和監(jiān)管手段都跟不上全面監(jiān)管的需要。特別是實行統(tǒng)一監(jiān)管會影響到我國貨幣政策的制定、貫徹與實施。如果我國實行統(tǒng)一監(jiān)管，銀行的監(jiān)管將從央行分離出去，那么央行與金融機構的信息溝通渠道會受到影響，央行所獲信息的數(shù)量和質量將下降，從而導致決策失靈，而我國的貨幣政策執(zhí)行對中央銀行監(jiān)管職能有很大的依賴性，因此若將銀行監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，央行對商業(yè)銀行的影響力會降低，進而影響到貨幣政策的貫徹執(zhí)行。所以在現(xiàn)階段我國是不適合采用統(tǒng)一監(jiān)管模式的。

那么我國應進行何種選擇呢？基于對國外成功經驗和我國國情的分析，我認為采取不完全監(jiān)管的監(jiān)管模式是符合中國金融現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的理想選擇。不完全監(jiān)管模式是一種在金融業(yè)混業(yè)經營體制發(fā)展下對混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的改進性模式，具體有牽頭式和雙機構制這兩種形式。牽頭式是在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商和協(xié)調機制，指定一個牽頭機構負責不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調工作；雙機構制是根據監(jiān)管目標設立兩類金融機構，一類負責對所有金融機構進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性風險；另一類機構是對不同的金融業(yè)務的經營進行監(jiān)管。巴西是較典型的牽頭監(jiān)管國模式，國家貨幣委員會是牽頭監(jiān)管者。澳大利亞是雙機構監(jiān)管的典型，自1998年開始不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式的改革。新成立的澳大利亞審慎監(jiān)管局負責所有金融機構的審慎監(jiān)管，證券投資委員會負責對證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)的業(yè)務經營監(jiān)管。

與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比，不完全監(jiān)管一定程度上保持了監(jiān)管機構之間的競爭與制約作用，而且保持了監(jiān)管主體在其監(jiān)管領域的監(jiān)管規(guī)律的一致性，既可發(fā)揮各個機構的優(yōu)勢，還可將多重機構存在的不利影響最小化。與分業(yè)監(jiān)管相比，這種模式降低了多重機構之間相互協(xié)調的成本和難度，對審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管分開進行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復監(jiān)管，特別是雙機構制具有分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點，最大優(yōu)勢是通過牽頭機構的定期磋商協(xié)調，相互交換信息和密切配合，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

三、金融監(jiān)管改革的方案設想

有效的金融監(jiān)管模式必須有具體的改革措施來推進。我認為首先應建立更適合于不完全監(jiān)管的金融環(huán)境和經濟環(huán)境，然后還應建立一個機構來協(xié)調人民銀行的銀行監(jiān)管部門和證監(jiān)會、保監(jiān)會的工作，并促使其監(jiān)管向功能型發(fā)展，具體建議如下：

1．我國應由人民銀行成立一個“金融協(xié)調委員會”，其職責是協(xié)調人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會的工作，且通過立法使金融監(jiān)管聯(lián)席會議法制化；金融協(xié)調委員會可以對三個原有的監(jiān)管機構進行整合，重新調配資源。金融協(xié)調委員會的聯(lián)席會議的主要職責是研究銀行、證券和保險監(jiān)管中的重大問題，協(xié)調銀行、證券和保險的業(yè)務創(chuàng)新與有關的監(jiān)管政策，對外開放及有關規(guī)范管理等。通過定期磋商機制，可以及時交流有關監(jiān)管信息，界定業(yè)務交叉中的監(jiān)管責任，解決分業(yè)監(jiān)管中政策協(xié)調和配合問題，提高混業(yè)監(jiān)管效率和整體水平。

2．從當前金融環(huán)境看，我國應逐步放松管制并加強與金融監(jiān)管的結合。放松金融管制是當今國際金融發(fā)展的一大趨勢，只有放松管制，混業(yè)化經營才會逐步完成，放松管制與加強監(jiān)管相結合，既能推動金融創(chuàng)新也能使金融穩(wěn)健經營。例如，可以出臺放松管制的政策，增加經營業(yè)績好的證券機構進入拆借市場的數(shù)量，完善對證券機構以證券為抵押的貸款辦法。

健康的金融機構是國民經濟發(fā)展的主動脈，在及時構建合理的政策法律框架與完善的監(jiān)管體系后，建立綜合性的金融監(jiān)管機構，允許和鼓勵金融業(yè)混業(yè)經營，必將大大提高國內金融機構的綜合競爭力和抗風險能力，為我國金融體系的健康、穩(wěn)定運行打下堅實的基礎。

參考文獻：

［1］戴相龍．商業(yè)銀行經營管理［M］．北京：中國金融出版社，1998．

篇（10）

在20世紀，世界金融業(yè)先后經歷了“初級階段的混業(yè)經營――發(fā)展階段的分業(yè)經營――發(fā)達階段的混業(yè)經營”的發(fā)展歷程。由于早期證券業(yè)不發(fā)達，由銀行業(yè)承擔主要金融業(yè)務，因此，1929年之前，世界各國的金融業(yè)大都實行混業(yè)經營；1929年，美國爆發(fā)由金融危機引發(fā)的嚴重經濟危機，混業(yè)經營被認為是造成金融危機的罪魁禍首之一，于是美國在1933年通過《格拉斯―斯蒂格爾法》，將商業(yè)銀行和證券業(yè)務嚴格分離。該法案不僅締造了20世紀30年代以來美國的分業(yè)經營體制，也使得戰(zhàn)后許多國家重建金融體系時紛紛效仿，混業(yè)經營一統(tǒng)天地下的格局被打破，以美國、日本和英國為代表的分業(yè)經營成為這一時期的主流。

金融業(yè)作為現(xiàn)代經濟發(fā)展的重要支柱，其業(yè)務經營方式也隨著社會經濟的發(fā)展經歷了一系列的變化過程。從20世紀90年代起，世界金融業(yè)兼并重組浪潮風起云涌，原有的分業(yè)經營、混業(yè)經營的界線日益模糊。

近年來，隨著全球經濟一體化進程加快，國際金融服務領域的競爭空前激烈，為了增強自身競爭實力，以商業(yè)銀行為代表的眾多國際金融企業(yè)正在通過不斷并購和資產重組，來拓展自身業(yè)務空間，增加市場份額。這一發(fā)展趨勢的基本特征：一是同業(yè)自身的縱向并購，即銀行與銀行之間、保險與保險之間、證券與證券之間的并購；二是銀行、保險與證券之間的橫向并購，即銀行、證券、保險之間的并購。

在歐洲，金融企業(yè)之間的并購近年來也已成為一種潮流。西方商業(yè)銀行混業(yè)經營的典型代表首推美國。由于法律、法規(guī)及監(jiān)管環(huán)境逐步放寬，以及金融市場結構的變化和消費者偏好的改變，導致了美國金融業(yè)并購浪潮迭起。在中國，盡管目前仍實行嚴格的分業(yè)經營，但進入21世紀以來，銀行、保險、證券同業(yè)之間及三業(yè)之間的合作也是迭起。銀行、證券和保險同業(yè)內部及三業(yè)之間的合作形式正呈多樣化及不斷創(chuàng)新趨勢，傳統(tǒng)金融體系內三業(yè)隔離的藩籬正在打破，三業(yè)之間適當交叉、相互滲透、合作發(fā)展的新格局正在形成。

二、金融業(yè)的混業(yè)經營模式及比較

（一）德國全能銀行模式

由國家監(jiān)管當局出臺新的法規(guī)政策，取消分業(yè)制下的嚴格限制，允許金融機構跨行業(yè)經營金融業(yè)務，鼓勵開發(fā)交叉型的金融產品，促進金融業(yè)務多樣化。這種模式全面放開分業(yè)管制，最具有開放性和自由性。它打破商業(yè)銀行與投資銀行之間的傳統(tǒng)界限，使金融機構能提供最廣泛的金融服務，包括資本市場服務、貨幣市場服務、外匯市場、不動產市場、保險市場及其它資產、衍生工具交易的服務。其最大特點是：(1)銀行從事全能業(yè)務很少通過獨立的子公司，而是自身直接從事；(2)銀行持有商業(yè)公司的股份十分普遍；(3)銀行與保險公司的融合也是經常發(fā)生的，銀行可通過獨立的子公司從事保險業(yè)務。該模式要求市場主體和監(jiān)管當局有完善的監(jiān)管體系和較高的監(jiān)管效率，否則易誘發(fā)和積累金融風險。

（二）英國全能銀行模式

英國全能銀行是通過設立專營某種業(yè)務的有限責任形式的子公司，來經營非銀行金融業(yè)務，如商業(yè)銀行組建保險公司等。它允許金融機構投資組建新的公司，從事其他金融行業(yè)的業(yè)務。該模式在日本金融改革中運用較為典型。這一模式對市場主體的風險意識和內控制度仍有較高的要求，否則易導致金融機構的盲目投資，增加市場風險；組建新的專業(yè)經營公司提供系統(tǒng)的新業(yè)務需要巨大的資金投入、高水平的專業(yè)人才和全新的管理經驗，并非是所有金融機構均能承擔；新公司與控股公司的母子關系可能使新業(yè)務要從屬于母公司業(yè)務的利益要求，難以得到獨立全面的發(fā)展。

（三）美國金融控股公司模式

金融控股公司一般是指母公司經營某類金融業(yè)務并通過控股兼營其它金融業(yè)務及工業(yè)、服務業(yè)。其混業(yè)經營是通過各個子公司經營不同性質的金融業(yè)務來實現(xiàn)，各子公司在法律和經營上是相對獨立的法人。這種模式具有其特定的優(yōu)勢：大量節(jié)約金融服務集團化所需的資金；能夠控制其內部銀行的風險，保護銀行免遭全能銀行所承擔的風險；可以在混業(yè)經營的狀況下實現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管。即在分業(yè)監(jiān)管的前提下，允許金融機構之間跨業(yè)協(xié)作，條件成熟時進行合并，組建全能銀行。允許有多元化需求的銀行、保險公司和證券公司之間通過緊密合作達到信息共享、業(yè)務互補。在市場條件成熟的時候，幾個協(xié)作單位可以組建成綜合性金融控股公司，實現(xiàn)從分業(yè)經營到混業(yè)經營的轉變。

通過比較分析，我們認為美國的金融控股公司模式比較適合我國目前的國情。

第一，金融控股集團公司符合我國金融改革所遵循的“漸進原則”。選擇經營模式的關鍵在于盡可能妥善地解決我國監(jiān)管能力與發(fā)展需求之間的矛盾?！凹瘓F混業(yè)，子公司分業(yè)”的經營框架，既實現(xiàn)了集團控股下互相協(xié)作的混業(yè)經營，又便于監(jiān)管機構提高分業(yè)監(jiān)管水平，積累綜合監(jiān)管經驗。因而在現(xiàn)行的分業(yè)格局下，更具有可行性。

第二，金融控股集團有助于在不激化矛盾的情況下，逐步解決我國金融發(fā)展中的深層次問題。我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀無法承受“大爆炸”式的金融變革，必須考慮部分條件的不成熟，選擇不激化矛盾并能在過渡進程中逐步解決矛盾的模式。通過市場選擇、經由兼并重組實現(xiàn)的金融控股集團模式，可以推進中國金融業(yè)產權制度和經營體制的市場化進程，抑制不正當權利的干預，有利于通過集團內部的防火墻控制經營風險。

第三，通過對金融機構和金融存量的整合和優(yōu)化，金融控股集團模式還有助于實現(xiàn)中國金融增長模式由粗放型向集約型的轉變。在這種模式下，有共同利益的幾個金融機構之間組成利益共同體，以分業(yè)經營的形式為客戶提供綜合性全能服務，既符合我國目前分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的要求，又可以達到混業(yè)經營的目的，而且可以為我國最終實行混業(yè)經營積累經驗。

三、我國實現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經營的基本步驟及思路

在所有傳統(tǒng)上強調分業(yè)銀行體制的國家里，商業(yè)銀行正日益發(fā)展為混業(yè)經營的全能銀行。但這一過程往往不是一蹴而就的，而是在法律上和事實上的隔離墻的逐漸銷蝕中完成的。日趨激烈的競爭和金融業(yè)務的全球化要求擁有巨額資本，強大的承擔風險的能力，完善的基礎設施建設和相當豐富的管理經驗。在這一時期內，我國既不能立即推行混業(yè)經營，也不能一味堅持分業(yè)經營，而應積極辨證地應對國際金融混業(yè)趨勢，強調立法在前，試點在后，鼓勵交叉試點的謹慎行動。在合理分工、有序競爭的基礎上，建立監(jiān)管有力、充滿活力、業(yè)務適度交叉經營的金融體制。筆者建議采取“三步走”的戰(zhàn)略。

第一步，維持金融分業(yè)經營總體格局，允許利用現(xiàn)有的法律政策，允許銀行、證券、保險業(yè)間淺層次的相互滲透和交叉經營。如美國在相當長時期是通過在分業(yè)經營格局下搞“個案處理”和“特批處理”方式來推進金融混業(yè)經營試點的。我國的法律及政策方面為實現(xiàn)混業(yè)經營留下了一定的空間。

首先，我國現(xiàn)有政策和法律允許中資境外金融機構的混業(yè)經營，中資金融機構在境外的分支機構可以按照當?shù)胤?，開展多元化金融業(yè)務；對銀行與境外投資銀行組建合資公司在政策上也有靈活性。

其次，目前對金融機構之間交叉持股和以子公司形式進行金融業(yè)務適度交叉經營，在法律上并沒有明確的禁止性條款。目前已有突破的分業(yè)經營界線的交叉經營業(yè)務主要有：允許證券公司和基金管理公司進入同業(yè)拆借市場進行拆借、債券回購；允許保險公司進入銀行間債券市場進行回購交易；銀行人壽保險業(yè)務等。這些業(yè)務合作既不會與目前的金融監(jiān)管體制產生大的沖突，有為實行混業(yè)經營打下了一定的基礎。

再次，現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》和《保險法》等對銀行、保險的資金運用盡管作了限制性規(guī)定，但還是授權國務院有關監(jiān)管部門一定靈活處理的權力。1999年以來，保監(jiān)會對保險資金進入股市就開了政策的口子；人民銀行對商業(yè)銀行為券商融資和股票抵押融資等問題也出臺了支持性政策。特別是《商業(yè)銀行法》的修改，為混業(yè)經營的發(fā)展預留了發(fā)展空間。這些力度很大的改革措施都是在現(xiàn)有法律框架和金融分業(yè)管制總格局下進行的。

第二步，邊規(guī)范邊放松管制，鼓勵金融創(chuàng)新。由于中國金融業(yè)歷史遺留問題很多，金融體系比較脆弱，必須進一步加大規(guī)范經營的力度。同時，對一些原先業(yè)務范圍過窄的要適度放松，對相對風險較小，績效明顯的業(yè)務交叉方式要放松管制，放松金融管制有利于鼓勵金融創(chuàng)新，有利于提供多樣性的金融服務，有利于增強銀行競爭力。根據國際經驗，金融創(chuàng)新不僅曾經促使以美國為首的發(fā)達國家放棄分業(yè)經營模式，而且許多發(fā)展中國家在金融業(yè)開放過程中通常也會大量引進發(fā)達國家已經存在的金融創(chuàng)新產品，促進本國金融經營模式由分業(yè)向混業(yè)的轉變。這就要求我們在必要時要修改相應的法律法規(guī)：

首先，信托適度放開，可以考慮放松管制。要完善《信托法》，以立法形式給信托業(yè)一個寬松的市場環(huán)境。從外國經驗看，日本長期來實行信托業(yè)分業(yè)經營模式，其它國家對信托業(yè)務限制不多，信托業(yè)進入證券市場、資產管理領域和共同基金領域、風險投資領域等是國外普遍做法，而且，從實踐效果看，相對風險較小，績效明顯。

其次，銀行和保險的業(yè)務交叉可以售保險產品、參與保險索賠清算保險單質押貸款等不僅風險很低，而且范圍經濟和協(xié)同效應明顯，可以更好利用銀行的機構網點和信息優(yōu)勢及清算效率優(yōu)勢，較低銀行和保險的經營成本，增強業(yè)務競爭力。

篇（11）

國內外的金融經營模式大致分為兩種――混業(yè)經營和分業(yè)經營。各國根據自身金融環(huán)境來選擇適合自己發(fā)展的金融經營模式。根據金融工具特點不同，金融業(yè)內部可劃分出不同子行業(yè)。各自行業(yè)功能上有重疊，造成不同金融工具可實現(xiàn)同一金融功能。混業(yè)經營即是指所有金融行業(yè)之間的經營關系，銀行，保險，證券等金融機構都可以進入上述任何業(yè)務領域甚至非金融領域，金融多元化的業(yè)務經營。

國際范圍內混業(yè)經營模式被各國普遍接受。以美國為代表，國際金融經營模式的進化過程可以被很好的反映。美國金融業(yè)經歷了由混業(yè)經營(1928年《麥克法頓法案》)到分業(yè)經營(1933年《格拉斯――斯蒂格爾法》)到重新建立混業(yè)經營模式的過程。分業(yè)經營模式被稱為不適應金融發(fā)展僅換取暫時的金融穩(wěn)定，于是在內外因作用下美國金融業(yè)重新走回混業(yè)經營之路。

當前在適應我國金融國際化發(fā)展和世界金融一體化的基礎，我國金融業(yè)也呈現(xiàn)出混業(yè)經營的趨勢。銀監(jiān)會于2007年的《中國銀行業(yè)對外開放報告》顯示，截至2006年12月底，外資銀行經營的業(yè)務品種超過100種，115家外資銀行機構獲準經營人民幣業(yè)務。2008年1月份，國務院原則批準“商業(yè)銀行和保險公司在復合國家有關規(guī)定以及有效隔離風險的前提下，按照市場化和平等互利的原則，可以開展相互投資的試點”。混業(yè)經營實現(xiàn)制度性突破。

二、澳洲與我國金融監(jiān)管體系探究

澳大利亞監(jiān)管機構有四種――澳大利亞儲備銀行(RBA)，審慎監(jiān)管委員會(APRA)，證券投資委員會(ASIC)，財政部(Australian Treasury)。澳大利亞儲備銀行是澳大利亞的中央銀行。始于1960年并接管原聯(lián)邦銀行職責。審慎監(jiān)管委員會監(jiān)管金融機構的活力并在金融機構無法滿足顧客需求時采取行動。作為一個單獨的審慎監(jiān)管體始于1998年接管原RBA以及其他監(jiān)管機構的監(jiān)管職責。證券投資委員會強制公司及金融服務法保護消費者，投資者，債權人，作為一個單獨的“市場整合和消費者保護管理者”也于1998年成立。財政部作為政府主要經濟部門，它并不直接管制金融機構及金融市場，作為主要的政府經濟政策制定體給出金融管制的框架，在APRA的成立過程以及設立RBA財政政策中具有指導意義。