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篇（1）

中圖分類號(hào)：F275

一、文獻(xiàn)回顧

出資者財(cái)務(wù)分析是在出資者財(cái)務(wù)理論上的一個(gè)實(shí)踐和發(fā)展。出資者財(cái)務(wù)是出資者為實(shí)現(xiàn)資本報(bào)酬最大化，而對(duì)其投資、監(jiān)管資本運(yùn)用以及調(diào)整存量資本結(jié)構(gòu)的行為及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系的管理。出資者財(cái)務(wù)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求，是解決國(guó)有資產(chǎn)流失和保護(hù)出資者權(quán)益的制度保障。理論界出資者財(cái)務(wù)經(jīng)歷了從國(guó)家財(cái)務(wù)到所有者財(cái)務(wù)再到出資者財(cái)務(wù)一個(gè)發(fā)展過(guò)程。郭復(fù)初（1988）提出國(guó)家財(cái)務(wù)的概念，將國(guó)家財(cái)務(wù)從國(guó)家財(cái)政的概念中分離出來(lái)，明確了政府作為國(guó)有資本所有者和公共行政機(jī)構(gòu)兩重身份于一身，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理應(yīng)是國(guó)有資本所有職能，不應(yīng)當(dāng)繼續(xù)沿用公共行政機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用的財(cái)政預(yù)算體系。干勝道(1995)提出所有者財(cái)務(wù)的概念,將討論的范圍擴(kuò)大到全部資本所有者，其貢獻(xiàn)在于將所有者財(cái)務(wù)從經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)中分離出來(lái)，并提出所有者財(cái)務(wù)的目標(biāo)是本金的保全增值。謝志華(1997)提出出資者財(cái)務(wù)概念，并對(duì)出資者財(cái)務(wù)理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述，詳細(xì)論述了出資者財(cái)務(wù)的主體、目標(biāo)、特點(diǎn)、內(nèi)容。西方學(xué)者往往認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是財(cái)務(wù)經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理，可以看出我國(guó)學(xué)者出資者財(cái)務(wù)的提出是對(duì)過(guò)去狹義的財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的一個(gè)突破，適應(yīng)了我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的實(shí)際需要，體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下投資者與經(jīng)營(yíng)者的受托責(zé)任關(guān)系。這一理論的提出，是我國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)者的一個(gè)創(chuàng)造,對(duì)深化我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革、完善我國(guó)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)、構(gòu)建我國(guó)財(cái)務(wù)管理理論體系都有重要的意義。

出資者財(cái)務(wù)分析是出資者為實(shí)現(xiàn)資本保全增值的目標(biāo)，利用財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息等其他相關(guān)資料，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)投資、資本運(yùn)動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為出資者做出正確決策提供有用信息的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。出資者財(cái)務(wù)分析作為出資者財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ),為出資者的財(cái)務(wù)行為決策提供有用的信息，是出資者財(cái)務(wù)理論的重要組成內(nèi)容，在實(shí)務(wù)中具有重要的實(shí)際意義。但理論上關(guān)于出資者財(cái)務(wù)分析的研究很少，實(shí)務(wù)中運(yùn)用的也不盡如人意。2000年財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和勞動(dòng)和社會(huì)保障部三部委頒布的《國(guó)有資本保值增值結(jié)果計(jì)算與確認(rèn)辦法》中對(duì)國(guó)有資本保值增值率的計(jì)算公式直接將期末與期初的國(guó)家所有者權(quán)益進(jìn)行比較，我們認(rèn)為這并不能合理地反映經(jīng)營(yíng)者在其經(jīng)營(yíng)期內(nèi)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值情況。同時(shí)在計(jì)算和考核國(guó)有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)時(shí)，不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值及物價(jià)變動(dòng)因素的影響，這一規(guī)定也是值得商榷的。本文擬在借鑒出資者財(cái)務(wù)理論的基礎(chǔ)上，針對(duì)出資者財(cái)務(wù)分析中的一些問(wèn)題，就出資者財(cái)務(wù)的目標(biāo)、分析的邏輯以及方法展開(kāi)討論。

二、出資者財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)：資本保全與增值

企業(yè)財(cái)務(wù)分析主體具有多元性，包括：出資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)員工以及政府等相關(guān)利益者。不同的分析主體,分析的目的要求不同，分析的內(nèi)容也有區(qū)別。出資者主要關(guān)心資本的安全與投資的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)分析應(yīng)為投資者的投資決策和投資管理提供依據(jù)；債權(quán)人主要有貸款人和供應(yīng)商。貸款人主要關(guān)心貸款及其利息能否按期收回，供應(yīng)商主要關(guān)心貨款能否如期收回，他們的財(cái)務(wù)分析應(yīng)分別為貸款人的貸款決策與貸款監(jiān)督提供依據(jù)和供應(yīng)商的銷售決策和收賬監(jiān)督提供依據(jù)；企業(yè)管理部門(mén)和員工主要關(guān)心企業(yè)自身的生存和發(fā)展情況，財(cái)務(wù)分析應(yīng)為企業(yè)管理部門(mén)和員工改善企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)成果提供依據(jù)；國(guó)家及其管理機(jī)構(gòu)主要關(guān)心現(xiàn)有資源的配置和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益,財(cái)務(wù)分析應(yīng)為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)決策以及財(cái)稅政策提供依據(jù)。目前我們所說(shuō)的財(cái)務(wù)分析主要是指由經(jīng)營(yíng)者編制的滿足多方需求的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。如《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本金利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利稅率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。這八項(xiàng)指標(biāo)主要反映企業(yè)的償債能力和盈利能力，較好地滿足了債權(quán)人和投資者的需要。經(jīng)過(guò)一年多的實(shí)踐和總結(jié)，財(cái)政部規(guī)定從1995年起，采用新的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。新的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括：銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率(或速動(dòng)比率)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。這十項(xiàng)指標(biāo)是對(duì)原來(lái)八項(xiàng)指標(biāo)的改進(jìn)和完善,這不僅能滿足投資者和債權(quán)人的需要，通過(guò)新增的社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率等指標(biāo)，還可以衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平，能較好滿足國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要。上述十項(xiàng)指標(biāo),較好地滿足了投資者、債權(quán)人和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)決策的需要,也較好地滿足了出資者的大部分決策的需要，但對(duì)企業(yè)出資者來(lái)說(shuō)，他們更關(guān)心投入資本的保全和增值問(wèn)題。因此，出資者必須在此基礎(chǔ)上設(shè)置一些能更好的滿足自己投資決策的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

出資者財(cái)務(wù)分析為出資者財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)服務(wù)，出資者財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)應(yīng)該統(tǒng)一于出資者財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。出資者財(cái)務(wù)的目標(biāo)是確保資本安全和資本增值（謝志華，1997），因此，出資者財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)也是確保資本安全和資本增值即資本保全增值。出資者的財(cái)務(wù)分析為出資者的財(cái)務(wù)行為提供決策依據(jù)，投資者相關(guān)的財(cái)務(wù)行為決策都離不開(kāi)相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析信息，財(cái)務(wù)分析不僅應(yīng)滿足出資者投出資本的投資活動(dòng)決策的需要，還要滿足出資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的資金運(yùn)動(dòng)即經(jīng)營(yíng)者的籌資、投資、運(yùn)營(yíng)和分配活動(dòng)進(jìn)行約束和監(jiān)督的需要，也要滿足投資者調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要。面對(duì)這樣一個(gè)多角度的需求，在實(shí)務(wù)中財(cái)務(wù)分析者容易被一些細(xì)節(jié)所蒙蔽，分析的內(nèi)容往往比較凌亂。為此，出資者在各個(gè)環(huán)節(jié)的分析過(guò)程中要始終圍繞資本的保全增值這個(gè)目標(biāo)，把財(cái)務(wù)分析的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)都應(yīng)該回到資本的保全和增值上來(lái)。出資者財(cái)務(wù)分析應(yīng)該是一個(gè)以資本保全增值為核心的一個(gè)財(cái)務(wù)分析體系，各指標(biāo)、各部分之間相互聯(lián)系，前因后果，形成一個(gè)有機(jī)的分析鏈條，這樣便于尋找影響資本保全增值的因素，從而提高資本保全增值率，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

三、出資者財(cái)務(wù)分析的邏輯：數(shù)量分析與質(zhì)量分析的統(tǒng)一

在實(shí)務(wù)中，財(cái)務(wù)分析者往往淹沒(méi)在眾多的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，找不到財(cái)務(wù)分析的要領(lǐng)，分析邏輯混亂。我們?cè)谪?cái)務(wù)分析中要堅(jiān)持?jǐn)?shù)量分析與質(zhì)量分析的辯證統(tǒng)一，任何事物都是量和質(zhì)的統(tǒng)一，沒(méi)有數(shù)量就無(wú)所謂質(zhì)量，沒(méi)有質(zhì)量就無(wú)關(guān)乎數(shù)量，數(shù)量和質(zhì)量在一定條件下是能轉(zhuǎn)化的，只有把握了數(shù)量分析與質(zhì)量分析的辯證統(tǒng)一，才能理清財(cái)務(wù)分析的主線和內(nèi)涵。在出資者財(cái)務(wù)分析中的數(shù)量分析與質(zhì)量分析的統(tǒng)一主要表現(xiàn)在資本保全的數(shù)量分析和質(zhì)量分析的統(tǒng)一，資本增值的數(shù)量分析和質(zhì)量分析的統(tǒng)一。出資者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候不但要注重?cái)?shù)量上的保全與增值還要深入分析數(shù)量背后的質(zhì)量因素，對(duì)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力進(jìn)行分析，該刨除的要刨除（比如捐贈(zèng)收入），該計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的要計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，該調(diào)整的要調(diào)整（物價(jià)變動(dòng)）。在當(dāng)前財(cái)務(wù)分析中，出資者往往注重對(duì)數(shù)量的分析而忽視了對(duì)資本保全增值的質(zhì)量分析，資本保全增值的質(zhì)量分析是指資本變現(xiàn)能力分析，資本的變現(xiàn)能力包括資本變現(xiàn)的數(shù)量、變現(xiàn)的時(shí)間、地點(diǎn)三個(gè)維度，變現(xiàn)價(jià)值損耗越小、變現(xiàn)時(shí)間、地點(diǎn)越靈活，資本的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，比如一般情況下，企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力比存貨的變現(xiàn)能力強(qiáng)，存貨的變現(xiàn)能力比固定資產(chǎn)強(qiáng)，所以在企業(yè)中固定資產(chǎn)和存貨的數(shù)量要保持一個(gè)合理的水平，不宜過(guò)多。

出資者財(cái)務(wù)分析數(shù)量和質(zhì)量相統(tǒng)一的理論依據(jù)是實(shí)物資本保全的理論。研究保全增值內(nèi)涵的關(guān)鍵是保全，因?yàn)槌^(guò)保值的額度就是增值。而進(jìn)行資本保值內(nèi)涵研究應(yīng)以資本保全理論為依據(jù)。會(huì)計(jì)上的資本保全理論是企業(yè)收益計(jì)量理論的核心,它有兩種概念一是財(cái)務(wù)資本保全，二是實(shí)物資本保全。財(cái)務(wù)資本保全要求所有者投入資本的價(jià)值保持完整，即期末資本價(jià)值等于期初資本價(jià)值。實(shí)物資本保全要求所有者投入資本的實(shí)際生產(chǎn)能力保持完整，即期末實(shí)際生產(chǎn)能力等于期初實(shí)際生產(chǎn)能力。總體來(lái)看財(cái)務(wù)資本保全側(cè)重是數(shù)量上的保全，而實(shí)物保全偏向質(zhì)量的保全。技術(shù)進(jìn)步、物價(jià)變動(dòng)等諸多因素下，我們關(guān)心的不是資本數(shù)量上的保全而是關(guān)心的是資本的實(shí)際生產(chǎn)能力。所以我們要在消除物價(jià)變動(dòng)對(duì)資本保全的影響上，理論上比較成功的還是由實(shí)物資本保全觀引出的重置成本會(huì)計(jì)模式。它的基本做法是對(duì)資產(chǎn)以重置價(jià)值調(diào)整歷史價(jià)值，其差額作為所有者權(quán)益的變動(dòng)，以此保證企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)的重置。其優(yōu)點(diǎn)在于:能夠較為合理地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性，計(jì)量的所有者權(quán)益也較為真實(shí)，更有利于保全企業(yè)的資本。

四、出資者財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法

出資者財(cái)務(wù)的內(nèi)容包括三個(gè)方面：一是出資者的投出資本的投資活動(dòng)；二是對(duì)經(jīng)營(yíng)者的籌資、投資、運(yùn)營(yíng)和分配活動(dòng)的約束和監(jiān)督活動(dòng)；三是調(diào)整資本結(jié)構(gòu),包括把資本從接受投資企業(yè)轉(zhuǎn)移出去或者吸收其他資本等,諸如兼并、收購(gòu)、聯(lián)合等。因此，出資者財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容對(duì)應(yīng)的也包括三個(gè)方面：一是對(duì)投資的財(cái)務(wù)分析；二是對(duì)經(jīng)營(yíng)者資本運(yùn)用評(píng)價(jià)和監(jiān)管的財(cái)務(wù)分析；三是對(duì)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的財(cái)務(wù)分析。

投資的財(cái)務(wù)分析著重于進(jìn)行投資的預(yù)測(cè)、決策分析，經(jīng)過(guò)分析出資者決定投不投資，投多少資，以什么方式投資。實(shí)務(wù)中投資方法的很多，但他們大多沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，很少考慮資本質(zhì)量保全的要求，在此，我們借鑒項(xiàng)目投資的方法提出如下投資分析的公式： 其中R就是資本保值增值率， 表示投資者每年的現(xiàn)金流，n表示投資年限。R小于1說(shuō)明資本未保全，R等于1說(shuō)明資本剛好保全，R大于1說(shuō)明資本增值了。該方法的特點(diǎn)是考慮了出資者投資資本的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)利用出資者現(xiàn)金凈流入量，充分考慮了資本保值增值數(shù)量特別是質(zhì)量方面的要求。出資者在進(jìn)行投資決策的時(shí)候?qū)Y本投資期，每年的凈現(xiàn)金流入量進(jìn)行預(yù)測(cè)，根據(jù)原始投入資本，倒推出資本在投資期的資本保值增值率，依據(jù)上面我們這個(gè)公式計(jì)算出來(lái)的資本保值增值率充分考慮了資本的時(shí)間價(jià)值和質(zhì)量的要求，出資者通過(guò)投資期資本保值增值率來(lái)決定投資的取舍，參考依據(jù)有以下四個(gè)：出資者期望的資本保值增值率，同行業(yè)平均的資本保值增值率，同期的存貸款利率（存貸款利率加一百就是保值增值率），本地區(qū)平均資本保值增值率。

經(jīng)營(yíng)者資本運(yùn)用評(píng)價(jià)和監(jiān)管的財(cái)務(wù)分析。由于所有者和經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)不一致，經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)所有者的資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。所以出資者要對(duì)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行約束和激勵(lì)，出資者并不直接對(duì)經(jīng)營(yíng)者的籌資、投資、運(yùn)營(yíng)和分配活動(dòng)進(jìn)行管理，而是進(jìn)行間接約束。這里可以借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)中激勵(lì)約束理論，設(shè)計(jì)一套激勵(lì)約束體系，使經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)與出資者最大程度的一致。同時(shí)也要運(yùn)用有關(guān)籌資、投資、運(yùn)營(yíng)和分配活動(dòng)的一些財(cái)務(wù)分析，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)行為是否科學(xué)、合理，并以此為基礎(chǔ)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)確定經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的財(cái)務(wù)分析即涉及到對(duì)原有投資規(guī)模、形式的調(diào)整，也設(shè)計(jì)到新資本的投入問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析，相當(dāng)于是對(duì)資本的再投資分析，三個(gè)方面的財(cái)務(wù)分析在時(shí)間上存在嚴(yán)格的前后關(guān)系，在邏輯上存在緊密的因果關(guān)系。

出資者財(cái)務(wù)分析是以資本的保全增值為目標(biāo)，緊緊圍繞出資者財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，數(shù)量分析和質(zhì)量分析相統(tǒng)一的，輔助出資者進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的體系。在實(shí)務(wù)運(yùn)作中，要處理好資本保全與增值，數(shù)量分析與質(zhì)量分析之間的關(guān)系。

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篇（2）

一、物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的影響分析

(一)物價(jià)變動(dòng)對(duì)世界各國(guó)的影響消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(ConsumerPriceIndex，CPI)，是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。若消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)升幅過(guò)大，表明通脹已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素，造成經(jīng)濟(jì)前景不明朗。因此該指數(shù)升幅過(guò)高往往不被市場(chǎng)歡迎。通常情況下人們認(rèn)為，當(dāng)CPI大于3％的增幅時(shí)稱為通貨膨脹(INFLATION)；而當(dāng)CPI大于5％的增幅時(shí)，稱為嚴(yán)重的通貨膨脹(SERIES INFLATION)。西方世界從20世紀(jì)60年代后期至80年代早期，經(jīng)歷了持續(xù)的通貨膨脹年代，而且大多數(shù)國(guó)家的通貨膨脹率達(dá)到或接近兩位數(shù)。物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)成為熱門(mén)話題。盡管20世紀(jì)80年代中期后，西方主要國(guó)家的物價(jià)上漲率普遍降到5％左右，但從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展看，兩位數(shù)的持續(xù)物價(jià)上漲的重演，始終是個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。價(jià)格的上漲已經(jīng)成為全世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)所面臨的重大問(wèn)題。

(二)物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的現(xiàn)狀物價(jià)變動(dòng)是商品經(jīng)濟(jì)經(jīng)常的、必然的伴隨現(xiàn)象，也是一個(gè)世界性的經(jīng)濟(jì)特征。物價(jià)變動(dòng)的一般原因是勞動(dòng)生產(chǎn)率、技術(shù)進(jìn)步、貨幣價(jià)值、商品供求、競(jìng)爭(zhēng)和壟斷等因素的變化。物價(jià)變動(dòng)的具體原因則因不同國(guó)家、不同時(shí)期而異。近來(lái)中東石油危機(jī)造成的石油價(jià)格上漲和美元危機(jī)，以及美元的大幅貶值，以美元為基礎(chǔ)的固定匯率體系瓦解，美國(guó)次級(jí)貸風(fēng)波引發(fā)的全球金融風(fēng)暴，使通貨膨脹迅速席卷世界各國(guó)。持續(xù)劇烈的物價(jià)變動(dòng)給傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量結(jié)構(gòu)、歷史成本計(jì)量模式帶來(lái)了很大的沖擊。由于物價(jià)上漲、貨幣貶值，動(dòng)搖了會(huì)計(jì)計(jì)量中的幣值穩(wěn)定的基本假設(shè)，使傳統(tǒng)的歷史成本會(huì)計(jì)模式下的資產(chǎn)計(jì)價(jià)和收益計(jì)量結(jié)果嚴(yán)重脫離實(shí)際，以致在物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)期，企業(yè)低估資嚴(yán)、虛計(jì)收益、名盈實(shí)虧、將本作利，會(huì)計(jì)信息失去應(yīng)有的作用。導(dǎo)致以歷史成本為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表失實(shí)，從而歪曲了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和資金運(yùn)轉(zhuǎn)的真實(shí)圖景。如不反映或不消除物價(jià)變動(dòng)的影響，就無(wú)法發(fā)揮會(huì)計(jì)的作用。

二、物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)――資本保全理論

(一)費(fèi)本保全理論的產(chǎn)生從以上物價(jià)變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)造成的影響看，物價(jià)變動(dòng)及通貨膨脹是導(dǎo)致物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)產(chǎn)生的外在條件和直接原因。然而，物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的產(chǎn)生有其自身的理論基礎(chǔ)，這一理論就是資本保全理論。資本保全理論是真實(shí)收益理論的核心，最早出現(xiàn)于資產(chǎn)階級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)界。在經(jīng)濟(jì)學(xué)界中，亞當(dāng)?斯密是第―位將收益解釋為那部分不侵蝕資本(包括固定資本和流動(dòng)資本)的可予消耗的數(shù)額。希克斯(J?R?Hicks)所著的《價(jià)值與資本》中對(duì)此作了發(fā)揮，將收益說(shuō)成是某人在某一時(shí)期所可消費(fèi)的數(shù)額。并且在該時(shí)期末他的境況和期初同樣好。所謂資本保全，是指依據(jù)資本循環(huán)規(guī)律，運(yùn)用一定方法，通過(guò)資本循環(huán)時(shí)投入的資本量與資本循環(huán)結(jié)束時(shí)收回的資本量進(jìn)行比較，以保證投入資本價(jià)值量的完整和再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。資本保全也就是使資本不受損失，保障業(yè)益的一種資本管理制度。按照資本保全理論，企業(yè)確認(rèn)的收益必須以保證資本完整無(wú)損為前提。然而按歷史成本原則進(jìn)行的會(huì)計(jì)活動(dòng)以及提供的會(huì)計(jì)信息，無(wú)法如實(shí)反映并保證資本的保全。因此通過(guò)一定方法對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行調(diào)整或修正的物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)便應(yīng)運(yùn)而生。

(二)資本保全理論的觀點(diǎn)及其區(qū)別在物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的研究過(guò)程中，資本保全理論一直處于十分重要的地位，而物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)三大模式的區(qū)分，也基本上基于資本保全理論的不同觀點(diǎn)。資本保全理論有兩大觀點(diǎn)。分別基于兩個(gè)相應(yīng)的資本保全觀，即財(cái)務(wù)資本保全觀和實(shí)體資本保全觀。財(cái)務(wù)資本保全觀認(rèn)為，只有企業(yè)當(dāng)期期末凈資產(chǎn)的金額扣除當(dāng)期所有者的投資和對(duì)所有者的分配額，超過(guò)當(dāng)期期初凈資產(chǎn)的金額時(shí)，其超出部分才能確認(rèn)為收益。而實(shí)物資本保全觀則認(rèn)為，只有當(dāng)期期末實(shí)物生產(chǎn)能力或經(jīng)營(yíng)能力在扣除了當(dāng)期所有者的投資和對(duì)所有者的分配額之后，超過(guò)當(dāng)期期初的實(shí)物生產(chǎn)能力或經(jīng)營(yíng)能力時(shí)，其超出金額才能確認(rèn)為當(dāng)期收益。財(cái)務(wù)資本保全觀和實(shí)體資本保全觀在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的主要區(qū)別在于對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)格變動(dòng)影響的處理方法不同，由此導(dǎo)致收益計(jì)量上的差異。當(dāng)采用財(cái)務(wù)資本保全觀并按名義貨幣單位定義資本時(shí)，收益是該期名義貨幣資本的增量，因此，該期持有資產(chǎn)價(jià)格的上漲即為持產(chǎn)利得，在有關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換之后計(jì)列為收益。當(dāng)采用財(cái)務(wù)資本保全觀并按不變購(gòu)買(mǎi)力單位計(jì)量資本時(shí)，收益是投入購(gòu)買(mǎi)力在該期的增量，因此，超過(guò)一般物價(jià)水平增長(zhǎng)的資產(chǎn)價(jià)格增加額可計(jì)列為收益，其余增加額計(jì)列為資本保持調(diào)整，視為企業(yè)產(chǎn)權(quán)之一部分。當(dāng)采用實(shí)體資本保全觀并按實(shí)物生產(chǎn)能力計(jì)量資本時(shí)，收益是該期實(shí)物資本的增量，因此，所有影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)格變動(dòng)均被視為企業(yè)實(shí)物生產(chǎn)能力計(jì)量上的變動(dòng)，不計(jì)列為收益，而計(jì)列為資本保持調(diào)整，視為企業(yè)產(chǎn)權(quán)之一部分。

(三)資本保全理論的核心問(wèn)題研究由上述可見(jiàn)，資本保全理論的核心問(wèn)題在于要求以保持資本完整無(wú)損為前提確認(rèn)收益，從而資本保全理論構(gòu)成物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)。由于物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)的三個(gè)主要模式基于資本保持理論的兩個(gè)不同觀點(diǎn)，因而它們按不同的資本保全觀進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。按照以上兩種資本保全觀的解釋，我們認(rèn)為歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)遵循財(cái)務(wù)資本保全觀按不變的貨幣購(gòu)買(mǎi)力計(jì)量企業(yè)資本的完整無(wú)損，也就是要保全企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)范圍極為廣泛的商品和勞務(wù)的不變能力，其對(duì)所有者的適用性比對(duì)企業(yè)本身更強(qiáng)。很明顯這種會(huì)計(jì)模式以業(yè)理論為導(dǎo)向，更好地反映了財(cái)務(wù)資本的保全。現(xiàn)時(shí)成本――名義購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)遵循實(shí)物資本保全觀按相同水平的生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)能力計(jì)量資本的完整無(wú)損，也就是保持企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中能夠在相同或更好的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)水平上以同等功能的資源來(lái)置換所有已消耗或售出的資源，在確認(rèn)資本完整無(wú)損之后定收益。遵循實(shí)物資本保全觀的現(xiàn)行成本會(huì)計(jì)是以會(huì)計(jì)主體論為導(dǎo)向的，它更大程度上反映了實(shí)物資本的保全情況。現(xiàn)時(shí)成本―不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)則試圖兼顧兩種觀點(diǎn)。

三、物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)基本模式評(píng)價(jià)

(一)歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式的評(píng)價(jià)

立足于財(cái)務(wù)資本保全觀，歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式亦被稱為歷史成本―一般購(gòu)買(mǎi)力會(huì)計(jì)模式、一般購(gòu)買(mǎi)力會(huì)計(jì)模式或一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式。其宗旨是按不變的貨幣購(gòu)買(mǎi)力(用一般物價(jià)指數(shù)度量)來(lái)保持資本完整無(wú)損。其會(huì)計(jì)程序是：首先將原來(lái)報(bào)表中列示的項(xiàng)目劃分為“貨幣性項(xiàng)目”和“非貨幣性項(xiàng)目”，而后將各項(xiàng)目以各期名義貨幣表示的金額，按一般物價(jià)指數(shù)換算為等值貨幣計(jì)價(jià)的金額，再計(jì)算貨幣性項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)力損益，最后編制一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)報(bào)表。在資產(chǎn)負(fù)債

表上，貨幣性項(xiàng)目如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、各種借款等，雖然發(fā)生時(shí)期間不同，但其金額均代表報(bào)告期末的貨幣購(gòu)買(mǎi)力水平，可不予調(diào)整。非貨幣項(xiàng)目大多數(shù)是按歷史成本計(jì)價(jià)，需做物價(jià)水平調(diào)整。在收益表上，所有者權(quán)益與費(fèi)用項(xiàng)目都要做金額調(diào)整，原則上收益與費(fèi)用應(yīng)按每項(xiàng)縣體業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)物價(jià)指數(shù)與報(bào)告期末的物價(jià)數(shù)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于大量反復(fù)發(fā)生的某些收益與費(fèi)用，可采用當(dāng)期平均物價(jià)水平變化情況進(jìn)行調(diào)整。所以，歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)是按一般物價(jià)水平調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，而并不考慮企業(yè)各類資產(chǎn)價(jià)位的實(shí)際變化。因此，歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)的基本結(jié)構(gòu)與歷史成本會(huì)計(jì)并沒(méi)有區(qū)別。該模式的優(yōu)點(diǎn)是：保留了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的歷史成本計(jì)量屬性，能夠滿足可靠性、相關(guān)性和可比性的信息質(zhì)量要求，不改變傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法；有助于評(píng)估企業(yè)管理當(dāng)局規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力、管理人員的業(yè)績(jī)。通過(guò)一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)提供的會(huì)計(jì)信息，可以更現(xiàn)實(shí)地揭示企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)運(yùn)能力、物價(jià)變動(dòng)對(duì)企業(yè)所持有的貨幣性項(xiàng)目形成的購(gòu)買(mǎi)力損益及其對(duì)企業(yè)最終財(cái)務(wù)成果形成的影響，以及企業(yè)在物價(jià)變動(dòng)情況下規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)信息的有效使用必將有利于評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)物價(jià)變動(dòng)的反應(yīng)是否敏感，也有利于評(píng)價(jià)他們是否加強(qiáng)了對(duì)貨幣性資產(chǎn)的管理以及是否正確而充分地利用了通貨膨脹時(shí)期債務(wù)上的潛力。因而，歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)模式也為評(píng)估企業(yè)管理人員的業(yè)績(jī)提供了相關(guān)信息；歷史成本／不變購(gòu)買(mǎi)力模式模式根據(jù)政府公布的物價(jià)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整換算，具備比較客觀的依據(jù)；換算為當(dāng)前幣值后，增強(qiáng)了同一企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)報(bào)表之間和不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表之間的可比性。其缺點(diǎn)是：不能反映企業(yè)某類資產(chǎn)的價(jià)格的變動(dòng)。歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式實(shí)際上是假定通貨膨脹對(duì)所有企業(yè)及所有各類資產(chǎn)都具有同等的影響，可實(shí)際情況并不是這樣，當(dāng)一般物價(jià)指數(shù)與特定商品的價(jià)格指數(shù)差別懸殊的環(huán)境下，其適用性就值得考慮；可能會(huì)導(dǎo)致人們的誤解。歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式所報(bào)告的貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~上的購(gòu)買(mǎi)力損益，很難說(shuō)它能反映經(jīng)營(yíng)管理的成績(jī)，如果是購(gòu)買(mǎi)力利得的話，并不意味著它能為股利分配準(zhǔn)備什么資金保證。而且，由于購(gòu)買(mǎi)為損益是由企業(yè)在年初和年末的貨幣性項(xiàng)目?jī)纛~的變動(dòng)二形成的，如果企業(yè)的債務(wù)不斷增加，盡管它將負(fù)擔(dān)沉重的利息支出。但利息費(fèi)用已計(jì)入歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力為基礎(chǔ)的凈收益中，在歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式下，總會(huì)出現(xiàn)巨額的購(gòu)買(mǎi)力利得，這很可能予人以錯(cuò)覺(jué)；區(qū)分貨幣性項(xiàng)目和非貨幣性項(xiàng)目比較困難。根據(jù)西方國(guó)家會(huì)計(jì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的很多調(diào)查報(bào)告證明，歷史成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式會(huì)計(jì)的相關(guān)性較小，不具有說(shuō)明問(wèn)題的能力，特別是資本密集型企業(yè)所受到的通貨膨脹影響，要超過(guò)人工密集型企業(yè)。同樣，借入資本占企業(yè)資本結(jié)構(gòu)較大比重的企業(yè)，在通貨膨脹期間將反映為獲得一筆巨額貨幣購(gòu)買(mǎi)力收益。上述財(cái)務(wù)狀況并不能反映于一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)報(bào)表。因此，盡管美國(guó)和英國(guó)的會(huì)計(jì)專業(yè)機(jī)構(gòu)曾在20世紀(jì)70年代初期建議，大型企業(yè)在編制正式會(huì)計(jì)報(bào)表的同時(shí)，將按一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整的某些會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為補(bǔ)充內(nèi)容。但在1984年美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)已經(jīng)披露現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)信息的企業(yè)，規(guī)定可以不再編報(bào)按不變美元調(diào)整的歷史成本會(huì)計(jì)信息。英國(guó)政府成立的桑迪蘭茲委員會(huì)(San-dilaids Committee)，經(jīng)過(guò)一年半的調(diào)查研究，于1975年公布了報(bào)告，即所謂的《桑迪蘭茲報(bào)告》指出：按一般物價(jià)水平調(diào)整的會(huì)計(jì)報(bào)告雖然比歷史成本會(huì)計(jì)報(bào)表更為有用，但它的作用仍有很大的局限性，并且很容易使人們發(fā)生誤解。因而建議采用現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)作為現(xiàn)行的歷史成本會(huì)計(jì)報(bào)表的―個(gè)補(bǔ)充報(bào)表，用以替代歷史成本一不變購(gòu)買(mǎi)力會(huì)計(jì)報(bào)表。

(二)現(xiàn)時(shí)成本――名義購(gòu)買(mǎi)力模式的評(píng)價(jià)立足于實(shí)物資本保全觀念，現(xiàn)時(shí)成本――名義購(gòu)買(mǎi)力模式簡(jiǎn)稱現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)模式，著眼于按照同樣水平的實(shí)體生產(chǎn)能力或營(yíng)運(yùn)能力(企業(yè)提供商品及勞務(wù)的能力)來(lái)保持資本完整無(wú)損。它的假設(shè)基礎(chǔ)是：所有消費(fèi)或出售的資源都要用能在同樣的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)水平上完成同樣功能的資源來(lái)置換。這種模式的程序和方法是：在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的同時(shí)另設(shè)一套賬簿，以資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格進(jìn)行日常核算。即對(duì)日常購(gòu)進(jìn)的資產(chǎn)以現(xiàn)時(shí)成本入賬，期末對(duì)結(jié)存資產(chǎn)和本期已耗資產(chǎn)的累計(jì)發(fā)生額，按其現(xiàn)時(shí)成本進(jìn)行調(diào)整，在調(diào)整的基礎(chǔ)上確定通貨膨脹對(duì)企業(yè)本期損益的影響，并在編制傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表的同時(shí)，根據(jù)所設(shè)置的現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)賬戶體系中各賬戶的期末余額和本期發(fā)生額編制現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)報(bào)表，以反映和消除物價(jià)變動(dòng)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息的影響。除美國(guó)以外英國(guó)澳大利亞新西蘭和加拿大等國(guó)亦先后開(kāi)始試驗(yàn)推行現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)。目前實(shí)行現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)最有成績(jī)的西方國(guó)家是荷蘭，除菲利浦公司外，已有多個(gè)大型公司在采用現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)。該模式的優(yōu)點(diǎn)是：適用于結(jié)構(gòu)性物價(jià)變動(dòng)的環(huán)境。現(xiàn)行成本計(jì)量模式并非源于通貨膨脹會(huì)計(jì)，也不局限于用來(lái)分離經(jīng)營(yíng)收益中的物價(jià)上漲影響，對(duì)技術(shù)變革所導(dǎo)致的資產(chǎn)重置價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)影響，也可以從經(jīng)營(yíng)收益中分離出來(lái)。現(xiàn)行成本模式衡量的是在特定行業(yè)的企業(yè)中與它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)潛力相關(guān)的物價(jià)變動(dòng)的會(huì)計(jì)影響；有助于對(duì)企業(yè)管理人員的成績(jī)做出正確的評(píng)價(jià)。在現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)中，正是由于有了這種區(qū)分，剔除了個(gè)別物價(jià)變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，有助于對(duì)管理人員的工作業(yè)績(jī)做出客觀評(píng)價(jià)；避免了歷史成本會(huì)計(jì)下利潤(rùn)失真，能維護(hù)企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力。現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)中的資產(chǎn)量度不是拘泥于其原始成本，而是隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化實(shí)時(shí)調(diào)整為當(dāng)時(shí)的重置價(jià)格或再生產(chǎn)價(jià)值，這樣的資產(chǎn)量度可較為接近它們的真實(shí)價(jià)值，這樣可以如實(shí)地反映企業(yè)擁有資源的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。此外，用本期現(xiàn)時(shí)收入與現(xiàn)時(shí)成本費(fèi)用相配比計(jì)算利潤(rùn)的做法避免了虛計(jì)利潤(rùn)和按一般物價(jià)水平變動(dòng)計(jì)算財(cái)務(wù)成果不符合一些企業(yè)置存資產(chǎn)個(gè)別物價(jià)水平變動(dòng)實(shí)際而造成的失誤。其缺點(diǎn)是：具有主觀隨意性，而且逐項(xiàng)評(píng)估的工作比較繁重，工作量大，不易應(yīng)用和推廣；對(duì)現(xiàn)行成本計(jì)量模式下分別確定經(jīng)營(yíng)收益以及未實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)利得的程序，財(cái)務(wù)報(bào)表的一般外部使用者難以理解。

(三)現(xiàn)時(shí)成本――不變購(gòu)買(mǎi)力模式的評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)成本―不變購(gòu)買(mǎi)力模式是上述兩種模式的結(jié)合，它不僅計(jì)量現(xiàn)時(shí)成本，還以不變購(gòu)買(mǎi)力作為計(jì)量單位，除基本上保持了一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)和現(xiàn)時(shí)成本會(huì)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)外，還有其自身的優(yōu)點(diǎn)：它能夠同時(shí)揭示一般物價(jià)水平變動(dòng)和個(gè)別物價(jià)水平變動(dòng)的影響；既能穩(wěn)定會(huì)計(jì)的計(jì)量單位，又能在現(xiàn)時(shí)成本的基礎(chǔ)上提供更為可比的信息。但其處理程序和方法很復(fù)雜，不便為廣大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息使用者理解。此外，在應(yīng)用過(guò)程中核算費(fèi)用高，使這一會(huì)計(jì)模式的信息成本非常高，是否能產(chǎn)生足夠的利益并不能得到有效的證明，會(huì)計(jì)界本身也存在著爭(zhēng)議，故很難付諸全面實(shí)施。因而，雖然它是一種完全、徹底的物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)，這種模式在世界范圍內(nèi)應(yīng)用不多。

四、物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)模式的科學(xué)選擇

篇（3）

企業(yè)是由四個(gè)主體提供四種要素才能真正開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、產(chǎn)生企業(yè)收益。其中政府為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供環(huán)境要素，包括為企業(yè)提供公共產(chǎn)品以及為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供公平的社會(huì)和市場(chǎng)秩序；所有者為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供物質(zhì)要素，也就是經(jīng)營(yíng)的手段和經(jīng)營(yíng)的對(duì)象；經(jīng)營(yíng)者為企業(yè)運(yùn)行提供決策要素，通過(guò)經(jīng)營(yíng)者的決策可以將企業(yè)的內(nèi)部資源與外部環(huán)境有效的結(jié)合起來(lái)，形成供求關(guān)系。通過(guò)經(jīng)營(yíng)者的決策可以將企業(yè)內(nèi)部資源有效配置，進(jìn)而用最小的投入獲得最大的產(chǎn)出；員工為企業(yè)運(yùn)行提供執(zhí)行要素，通過(guò)員工的執(zhí)行，使得經(jīng)營(yíng)者的決策變成現(xiàn)實(shí)。一個(gè)企業(yè)離開(kāi)這四個(gè)主體提供的四種要素就不可能進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也就不可能取得企業(yè)收益，當(dāng)然就不會(huì)存在四個(gè)主體的收益分配問(wèn)題。盡管企業(yè)取得收益是四個(gè)主體參與分配的基礎(chǔ)，但是離開(kāi)了企業(yè)收益的確認(rèn)和計(jì)量，企業(yè)的四個(gè)主體就無(wú)法知曉企業(yè)到底取得了多少收益，從而失去了分配的依據(jù)。所以企業(yè)收益分配存在兩個(gè)前提條件，一個(gè)是企業(yè)必須取得收益，二是企業(yè)的收益能夠被真實(shí)可靠的確認(rèn)和計(jì)量出來(lái)。由于企業(yè)收益的確認(rèn)和計(jì)量是客觀見(jiàn)之于主觀的過(guò)程，它既以客觀為基礎(chǔ)，但又不完全等同于客觀。這就決定了四個(gè)主體在進(jìn)行企業(yè)收益的確認(rèn)和計(jì)量中因其主觀的利益訴求不同而存在差異。

政府參與企業(yè)收益分配是以稅收的方式進(jìn)行的。稅收的多少直接與企業(yè)的收益掛鉤，包括企業(yè)的銷售收入和稅前利潤(rùn)。政府要想獲得更多的稅收收入就必須在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中提高銷售收入和稅前利潤(rùn)、提前實(shí)現(xiàn)銷售收入和稅前利潤(rùn)。出資者參與企業(yè)收益分配是以稅后利潤(rùn)的方式進(jìn)行的，在其他條件不變時(shí)要使稅后利潤(rùn)增加，必須減少稅前政府的稅收，也就是必須在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中盡可能的少計(jì)算和推遲計(jì)算銷售收入和稅前利潤(rùn)。對(duì)稅前利潤(rùn)而言，要使其被少計(jì)算，不僅可以以少計(jì)收入實(shí)現(xiàn)，也可以以多計(jì)成本實(shí)現(xiàn)。多計(jì)成本意味著留給企業(yè)的補(bǔ)償資金更多，也就意味著出資者資本保全的程度越高，對(duì)出資者來(lái)說(shuō)當(dāng)然是一箭雙雕的好事。經(jīng)營(yíng)者和員工參與企業(yè)收益分配分為兩部分，一是作為稅前成本參與收益分配，這通常與企業(yè)新創(chuàng)價(jià)值的多少有關(guān)，相當(dāng)于馬克思所說(shuō)的V+M，V+M的總量越大，經(jīng)營(yíng)者和員工所分得的V的部分就越大。由此出發(fā)，經(jīng)營(yíng)者和員工都期望在企業(yè)收益的確認(rèn)和計(jì)量中能夠更多的放大V+M的部分，相應(yīng)在其他條件不變時(shí)就更樂(lè)意縮小出資者作為資本保全的C的部分，即少計(jì)除V以外的成本，相反則愿意放大收入，一個(gè)放大的收入和一個(gè)縮小的C的成本就會(huì)使得V+M放大，從而經(jīng)營(yíng)者和員工就會(huì)分享更多的收益。二是作為績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)參與稅后收益分配，政府通常會(huì)規(guī)定經(jīng)營(yíng)者和員工稅前可列入成本收入的最高限，但出資者在企業(yè)收益水平較高時(shí)為了獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者和員工，會(huì)使得經(jīng)營(yíng)者和員工的收入超過(guò)政府規(guī)定的最高限。這時(shí)，政府必須對(duì)超限部分實(shí)施收稅，所以就經(jīng)營(yíng)者和員工個(gè)人而言為了減少政府的稅收，不愿意更多的確認(rèn)和計(jì)量這部分超限收入，而出資者往往為了減少對(duì)經(jīng)營(yíng)著和員工支付獎(jiǎng)勵(lì)，也不愿意更多的確認(rèn)和計(jì)量稅后利潤(rùn)。兩者之間存在一個(gè)矛盾，就是經(jīng)營(yíng)者和員工針對(duì)出資者的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃愿意更多更早的確認(rèn)稅后利潤(rùn)。而針對(duì)政府的收稅計(jì)劃，卻不愿意向政府披露分配所得的較多收入。所以在企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中，經(jīng)營(yíng)者和員工是愿意多計(jì)企業(yè)收益的，但在向政府報(bào)稅時(shí)卻采取隱瞞的方法，往往后者不屬于正常的合理合法行為，不在本文章的討論之列。

二、政府、出資者、經(jīng)營(yíng)者的利益訴求不同與三種會(huì)計(jì)

政府、出資者、經(jīng)營(yíng)者不同的利益訴求決定了他們的會(huì)計(jì)目標(biāo)不同，進(jìn)而產(chǎn)生了稅務(wù)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、經(jīng)營(yíng)者能力評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)。

篇（4）

投資人投資建立企業(yè)的目的是要使資本增值,即使企業(yè)價(jià)值最大化。為此,投資人將企業(yè)委托經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng),通過(guò)經(jīng)營(yíng)和管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目的。由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離,可能出現(xiàn)所有者與經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)不一致,因此,投資人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的管理即成為必要。

1投資人財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1.1確保資本保全是投資人財(cái)務(wù)管理的首要目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下投資人才愿意建立企業(yè),以解決投資人資本閑置和社會(huì)就業(yè)等問(wèn)題。投資人資本保全包括三個(gè)方面。

1.1.1投資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)人員管理的條件下,才會(huì)建立企業(yè)并選擇經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)。因此,確保資本安全。

1.1.2投資人資本的保全不僅表現(xiàn)在投資人投入原始資本本身價(jià)值的保全,同時(shí)也包括了投資人投入原始資本最基本的增值。這種增值通過(guò)是以國(guó)庫(kù)券的利率來(lái)計(jì)量。

1.1.3投資人投入資本保全的實(shí)現(xiàn)具有時(shí)間性。投資人從投入資本到收回投資并取得增值是一個(gè)時(shí)間過(guò)程。因此,投資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的期間內(nèi)應(yīng)當(dāng)能夠通過(guò)折舊或紅利等方式取得投入原始資本價(jià)值抽獎(jiǎng)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

1.2實(shí)現(xiàn)資本增值是投資人財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全,其終極目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個(gè)方面:

1.2.1資本有形增值,即投資人投資建立企業(yè)帶來(lái)的超過(guò)原始資本和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益之外能夠確認(rèn)和計(jì)量的價(jià)值。資本有形增值通常可以通過(guò)數(shù)學(xué)的方式加以確認(rèn)和計(jì)量,計(jì)算出它的具體價(jià)值額。

1.2.2資本的無(wú)形增值,即投資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的價(jià)值(如商譽(yù)、品牌價(jià)值等)。資本無(wú)形增值通常可以由社會(huì)公認(rèn)權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估確認(rèn),而其實(shí)際價(jià)值一般須通過(guò)交易才能實(shí)現(xiàn)。

1.2.3其他方面的利益,如企業(yè)的社會(huì)榮譽(yù)、投資人本人的社會(huì)聲譽(yù)及知名度等。這種利益也應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資人資本增值之內(nèi),只是它的計(jì)量和確認(rèn)難度更大,但確是客觀存在的。

2投資人財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

投資人財(cái)務(wù)管理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),又必須維護(hù)投資人的資本權(quán)益,實(shí)現(xiàn)資本保全和增值。投資人財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容可因投資人的要求,經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等現(xiàn)實(shí)情況有所不同。主要包括以下幾方面。

2.1明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法。投資人選聘合格的經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上就是以是否能使資本得到保全和增值為前提的。一旦經(jīng)營(yíng)者選聘完成,投資人就應(yīng)當(dāng)以資本保全和增值為核心,明確相應(yīng)的出資人就應(yīng)當(dāng)以資本促使和增值為核心,明確相應(yīng)的資本保全和增值目標(biāo),建立相應(yīng)的指標(biāo)考核體系。使經(jīng)營(yíng)者圍繞這些指標(biāo)展開(kāi)經(jīng)營(yíng)工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評(píng)辦法。明確獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)并與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤,使經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)能夠得到正確、合理的評(píng)價(jià),以激勵(lì)機(jī)制促使經(jīng)營(yíng)者維護(hù)投資人的利益,同時(shí)實(shí)現(xiàn)其自身的價(jià)值。

2.2確定投資方向和決策程序。企業(yè)對(duì)外投資意味著投資資本的位移,這種位移移改變了投資人原來(lái)的預(yù)期,而且還帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3建立必須的內(nèi)部控制,加強(qiáng)成本費(fèi)用管理。為確保投資人資本保全和增值,建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是投資人和經(jīng)營(yíng)者共同需要,內(nèi)部控制能幫助投資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行程序、管理制度、業(yè)務(wù)處理方法等經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的基本運(yùn)行狀況,再借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料便能較為清晰地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。成本費(fèi)用的增加會(huì)直接減少利潤(rùn),從而減少投資人的資本收益。。

2.4約束資產(chǎn)的使用,決定收益分配政策,經(jīng)營(yíng)權(quán)是由財(cái)產(chǎn)權(quán)派生出來(lái)的,經(jīng)營(yíng)者使用資產(chǎn)必須符合投資人的利益,與企業(yè)目標(biāo)相一致。若變更資產(chǎn)的用途,從而影響投資人的利益。因此,投資人對(duì)于重大資產(chǎn)的使用必須進(jìn)行約束,以保證資本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),投資人法定享有收益分配權(quán),投資人決定分配收益政策應(yīng)當(dāng)兼顧企業(yè)的近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營(yíng)者的利益,以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。

2.5修理選擇會(huì)計(jì)政策,建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。會(huì)計(jì)政策涉及會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量,而會(huì)計(jì)要素能否正確確認(rèn)和計(jì)量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)的多少,影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量,對(duì)投資人的決策具有重大的影響。

3投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

投資人財(cái)務(wù)管理是一種戰(zhàn)略管理,是對(duì)投資企業(yè)重大決策和重大財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束,具有間斷性。投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可以通過(guò)以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)。

3.1設(shè)定經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本素質(zhì)在一定程序上決定了投資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)主要包括:(1)對(duì)出資人財(cái)務(wù)目標(biāo)的理解以及忠實(shí)程度。(2)經(jīng)營(yíng)所必須的知識(shí)和技能。(3)組織管理與人際溝通能力。(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)介財(cái)務(wù)管理的具體實(shí)施者應(yīng)由投資人選定。

篇（5）

二是處置政策上應(yīng)有所突破

對(duì)于商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)實(shí)際中遇到的諸如能否套用資產(chǎn)管理公司有關(guān)優(yōu)惠政策、不良資產(chǎn)如何科學(xué)地評(píng)估定價(jià)、處置不良資產(chǎn)的損失補(bǔ)償?shù)葐?wèn)題需要突破政策，在政策上予以配套和支持。另外各種稅費(fèi)過(guò)重,也是造成兩呆貸款保全難的主要原因,銀行信貸資產(chǎn)保全的性質(zhì)與其他普通經(jīng)濟(jì)行為的性質(zhì)是完全不同的,因此,國(guó)家從維護(hù)銀行正當(dāng)權(quán)益的角度,應(yīng)減免銀行在信貸保全過(guò)程中的各種稅費(fèi)。

三是處置手段和激勵(lì)約束機(jī)制需要?jiǎng)?chuàng)新

目前商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)的手段上主要以催收、法律訴訟、以物抵債、呆壞帳核銷等傳統(tǒng)手段為主。諸如債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、包裝上市、打包出售等有效手段，由于受多種因素的限制，尚不具備條件，有待進(jìn)一步創(chuàng)新。應(yīng)堅(jiān)持“三個(gè)有利于”原則，即只要有利于保全銀行資產(chǎn)，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，有利于提高貸款本息收回的各種保全盤(pán)活方法、手段均可采用。在激勵(lì)約束機(jī)制方面，必須建立科學(xué)有效的專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)約束政策，以區(qū)別于其他業(yè)務(wù)部門(mén)和優(yōu)良貸款經(jīng)營(yíng)行，應(yīng)建立信貸人員清收“三定一掛”機(jī)制，即定戶數(shù)、定金額、定時(shí)限，將員工的收入與不良資產(chǎn)清收盤(pán)活實(shí)績(jī)掛起鉤來(lái)，打破大鍋飯。第一、建立科學(xué)的盤(pán)活不良資產(chǎn)激勵(lì)機(jī)制。不僅要實(shí)行經(jīng)營(yíng)效益、資產(chǎn)質(zhì)量同工資總額掛鉤分配的質(zhì)量效益工資制,理順權(quán)利與責(zé)任、利益與風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)力與壓力間的相互關(guān)系,而且要制定專門(mén)的不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法,對(duì)那些在清收工作中取得突出成績(jī)的人員,敢于在物質(zhì)上給予重獎(jiǎng),敢于在待遇上打破常規(guī)。通過(guò)有效的競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制,調(diào)動(dòng)信貸人員和全行上下清收盤(pán)活不良資產(chǎn)的工作積極性。第二、建立嚴(yán)格的責(zé)任人追究制度。依據(jù)相關(guān)金融政策以及規(guī)章辦法,明確行長(zhǎng)、主管信貸行長(zhǎng)以及信貸人員的具體工作和應(yīng)承擔(dān)的工作責(zé)任,特別是對(duì)違規(guī)操作、違章放貸、監(jiān)督不力造成債權(quán)喪失等嚴(yán)重事件要從嚴(yán)從重處理;對(duì)一線信貸人員及管理人員制定工作計(jì)效和工資、獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合目標(biāo)責(zé)任制,通過(guò)嚴(yán)格的追究制約束相關(guān)人員,實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有信貸資產(chǎn)的有效管理。

四是行政干預(yù)障礙需要突破。目前在涉及金融借貸案件中，由于政府行政保護(hù)，部分企業(yè)即使有履行能力也對(duì)金融債務(wù)往往采取推、托、躲、賴的方式。對(duì)此銀行應(yīng)主動(dòng)協(xié)調(diào)政府，密切關(guān)注企業(yè)改制動(dòng)態(tài)，做到以大局為重，有理、有節(jié)、據(jù)理力爭(zhēng)，從而能動(dòng)地保護(hù)銀行債權(quán)。

五是市場(chǎng)瓶頸障礙需要突破。目前，我國(guó)市場(chǎng)社會(huì)化、信息共享化程度不高，因而基層銀行在依法收貸中獲取的房地產(chǎn)、設(shè)備等資產(chǎn)被再三擱置。而在這個(gè)過(guò)程中，或由于更新?lián)Q代，或由于自身折舊等等，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值逐漸下跌，結(jié)果是信貸資產(chǎn)受損。要突破這種障礙，除了要關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，市場(chǎng)信息外，各家銀行要以科技為手段，以信息經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，結(jié)合收貸的成本、效果，建立多層次、覆蓋廣闊的收貸信息網(wǎng)，突破市場(chǎng)的制約。

篇（6）

長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)忽視出資者權(quán)益的維護(hù)，利益過(guò)分向經(jīng)營(yíng)者和職工傾斜，資本遭受嚴(yán)重侵蝕，資產(chǎn)流失驚人。長(zhǎng)此以往，企業(yè)將難以為繼。對(duì)此，許多學(xué)者進(jìn)行了深入研究，并取得突破性進(jìn)展。尤其是財(cái)務(wù)分層管理框架以及出資者財(cái)務(wù)論和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)論的提出，為上述問(wèn)題的解決及企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的完善提供了新的思路和廣闊的制度空間。推動(dòng)出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)理論在實(shí)踐中的具體應(yīng)用，對(duì)于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)根本職能，保證財(cái)務(wù)改革的正確方向，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。然而，財(cái)務(wù)管理分層框架強(qiáng)調(diào)不同立場(chǎng)（出資者和經(jīng)營(yíng)者）的財(cái)務(wù)目標(biāo)和權(quán)責(zé)利關(guān)系，把企業(yè)財(cái)務(wù)分解開(kāi)來(lái)，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式和有效的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的建立產(chǎn)生了許多困難。因此，能否把出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)化為經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的有效約束，出資者如何通過(guò)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)達(dá)到其財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及經(jīng)營(yíng)者如何在出資者的財(cái)務(wù)約束下經(jīng)營(yíng)，成為財(cái)務(wù)改革的關(guān)鍵。本文試圖對(duì)此作一探討，以求拋磚引玉。

二、維護(hù)出資者權(quán)益是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的基石

眾所周知，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要形式，我們不妨選取公司制企業(yè)作為分析樣本。在公司法人治理結(jié)構(gòu)中，通過(guò)多層次的關(guān)系，從激勵(lì)與監(jiān)督、權(quán)責(zé)利對(duì)等、信息的交流等方面，形成一個(gè)相互制約、有效降低成本、提高決策效率的組織體系。那么，股東（出資者）如何行使其所有權(quán)？如何保證股東目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？在實(shí)現(xiàn)股東目標(biāo)的過(guò)程中，董事會(huì)將通過(guò)何種機(jī)制來(lái)保證經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)不偏離股東目標(biāo)？如何使得經(jīng)營(yíng)者有充分的激勵(lì)機(jī)制來(lái)發(fā)揮其人力資本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)保證對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效監(jiān)督？這些問(wèn)題的解決是建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的關(guān)鍵。財(cái)力分層管理框架以及出資者財(cái)務(wù)論和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)論對(duì)這些問(wèn)題提出了很好的解決思路，但是對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，出資者和經(jīng)營(yíng)者不能建立兩套制度而各行其是，他們必須通過(guò)有效的財(cái)務(wù)管理模式的建立，以促進(jìn)出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)。或者說(shuō)，建立一種有效的財(cái)務(wù)管理模型，這種財(cái)務(wù)管理模式必須能夠把出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)化為經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)，并保證這些目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

所謂模式的建立，其實(shí)質(zhì)是有關(guān)制度的建立，建立有效的財(cái)務(wù)管理模式，就是要建立一套保證出資者與經(jīng)營(yíng)者共同實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的制度，而要建立這套制度，必須首先找到出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)所共同依賴的基石。出資者出資，是為了實(shí)現(xiàn)出資增值。經(jīng)營(yíng)者之所以能夠經(jīng)營(yíng)出資者出資，是因?yàn)橐婪ㄊ孪瘸兄Z對(duì)出資者的財(cái)產(chǎn)責(zé)任，即保證出資的保值增值。因此，出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)統(tǒng)一出資者出資的保值增值，而增值又以保值為基礎(chǔ)。所以維護(hù)出資者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)出資的保值增值，是有效的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式建立的基石，是企業(yè)財(cái)務(wù)的首要任務(wù)和職能，對(duì)于建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，具有至關(guān)重要的意義。所謂出資者權(quán)益通常指“企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)或所有權(quán)”，即出資者出資所代表的權(quán)益。維護(hù)出資者權(quán)益是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的首要任務(wù)和職能，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的基石；基于出資者權(quán)益維護(hù)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式，才是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的財(cái)務(wù)模式，是保證出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)目標(biāo)共同實(shí)現(xiàn)的載體；有效地保障出資者權(quán)益，是真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的首要標(biāo)志。

三、基于出資者權(quán)益維護(hù)的財(cái)務(wù)管理模式及其特征

基于出資者權(quán)益維護(hù)的財(cái)務(wù)管理模式，本文稱之為出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式。所謂出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式，是指企業(yè)財(cái)力提供的信息和生成信息的過(guò)程必須建立在出資者權(quán)益維護(hù)的基礎(chǔ)上，或者說(shuō)是以出資者權(quán)益維護(hù)作為整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的主線和指導(dǎo)。其精神實(shí)質(zhì)在于：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為一個(gè)“受托責(zé)任”的法人財(cái)產(chǎn)實(shí)體，經(jīng)營(yíng)者是在為完成出資者所賦予的“受托責(zé)任”而工作，這樣出資者投入本金的維護(hù)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制以及通過(guò)利潤(rùn)來(lái)增長(zhǎng)出資者權(quán)益，就構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)出資者權(quán)益的最大化。甚至整個(gè)企業(yè)的管理都是圍繞“股東財(cái)富最大化（出資者權(quán)益最大化）”而展開(kāi)。也就是說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，就是“維持良好的財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)收益性和流動(dòng)性的統(tǒng)一，注重企業(yè)的持續(xù)發(fā)展壯大，來(lái)保證實(shí)現(xiàn)出資者權(quán)益的最大化”。要做到這一點(diǎn)，企業(yè)在獲得凈收益前，其出資者權(quán)益必須得到充分的維護(hù)和保持，即保全出資者是確定利潤(rùn)的前提。

出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式有以下基本特征：

（一）服從或服務(wù)于資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)是出資者維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式的根本任務(wù)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，資本運(yùn)營(yíng)泛指以資本增值為目的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，與單純生產(chǎn)型和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型對(duì)比，資本運(yùn)營(yíng)的基本特點(diǎn)是圍繞資本保值增值而進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，把資本收益作為管理的核心，以財(cái)務(wù)管理為導(dǎo)向，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理服從資本收益目標(biāo)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)是資本存量管理、資本增量管理、資本配置管理等，供、產(chǎn)、銷管理及一般的籌資、投資管理要從屬于資本保值增值的資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理也應(yīng)以資本的保值增值為目標(biāo)，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式正是以資本運(yùn)營(yíng)目標(biāo)作為根本任務(wù)的。

（二）保全出資者權(quán)益是確定收益（利潤(rùn)）的前提。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)歸根結(jié)底是為了創(chuàng)造收益（利潤(rùn)），財(cái)務(wù)管理不僅要為企業(yè)創(chuàng)造盡可能多的收益服務(wù)，而且必須能夠正確地計(jì)量收益。要正確地計(jì)量收益，必須以保全出資者權(quán)益為前提，劃清本利的界限。然而在現(xiàn)實(shí)操作中，由于物價(jià)變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)生活的不確定性、主觀因素以及其他原因，往往使出資者權(quán)益不能得到有效的維護(hù)，從而導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)存在的諸多問(wèn)題，甚至陷于惡性循環(huán)，嚴(yán)重阻礙了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式，要求采取一切可能的措施，保證出資者權(quán)益得以有效維護(hù)，保證收益計(jì)量的科學(xué)、準(zhǔn)確，從而保證財(cái)務(wù)管理職能的真正實(shí)現(xiàn)。

（三）以嚴(yán)格的管理制度作為該模式有效運(yùn)轉(zhuǎn)的保證。現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生分離。兩權(quán)分離往往存在激勵(lì)不相容、信息不對(duì)稱、責(zé)任不對(duì)等等問(wèn)題，尤其我國(guó)現(xiàn)階段尚未真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，這些問(wèn)題表現(xiàn)的更為突出。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者以出資者的出資從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，出資者投放資本的目的是謀求資本收益最大化，而這必須通過(guò)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才能達(dá)成。但事實(shí)上，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者很可能損害出資者權(quán)益，如將資產(chǎn)據(jù)為己有或拱手送人，導(dǎo)致出資者資產(chǎn)流失。或者經(jīng)營(yíng)不負(fù)責(zé)任，導(dǎo)致低效或無(wú)效經(jīng)營(yíng)，使出資者資產(chǎn)發(fā)生損失。為此，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式以建立有效的激勵(lì)機(jī)制和嚴(yán)格的監(jiān)督約束機(jī)制作為保障，從而形成了該模式的重要特征之一。

四、實(shí)行出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式是我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇

正如前文所述，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)是一個(gè)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，決定了我國(guó)企業(yè)要樹(shù)立市場(chǎng)觀念，謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，努力維護(hù)出資者權(quán)益，保證企業(yè)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展能力；目前嚴(yán)重困擾我國(guó)企業(yè)發(fā)展的各種現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，迫使我國(guó)企業(yè)必須采用出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式。

首先，現(xiàn)代企業(yè)制度已經(jīng)賦予了企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)必須從單純的利益最大化走向出資者權(quán)益最大化（資產(chǎn)保值增值），企業(yè)的出資者權(quán)益將成為制約企業(yè)的根本動(dòng)力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任免和是非功過(guò)的評(píng)價(jià)主要由出資者來(lái)進(jìn)行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)將是出資者權(quán)益的維護(hù)和增長(zhǎng)。我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始推行以“國(guó)有資產(chǎn)保值增值率”為主要指標(biāo)的考核指標(biāo)體系。這就為出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式的實(shí)施奠定了宏觀基礎(chǔ)。

其次，出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式，不僅是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，同時(shí)它反映了與企業(yè)有利害關(guān)系各方共同利益的要求。企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其生存和發(fā)展只能取決于自身再生產(chǎn)能力的維持，否則只能走向萎縮乃至破產(chǎn)，再生產(chǎn)能力的維持強(qiáng)烈要求出資者權(quán)益的保全；企業(yè)管理當(dāng)局同樣關(guān)注出資者權(quán)益維護(hù)問(wèn)題，因?yàn)樵诂F(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)出資者與經(jīng)營(yíng)者之間規(guī)范的委托關(guān)系，使得企業(yè)管理當(dāng)局的管理能力、榮譽(yù)與應(yīng)得報(bào)酬將維系于企業(yè)生存與發(fā)展，這就促使他們重視出資者權(quán)益維護(hù)，以便確保自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益；現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)出資者投資辦企業(yè)，其根本目的在于擴(kuò)大所擁有的財(cái)富，而其中最為起碼的要求則是保證其出資的安全與完整，因而他們是其權(quán)益維護(hù)的最大支持者；債權(quán)人向企業(yè)提供信用，勢(shì)必要求企業(yè)擁有足夠的償債能力，足夠的償債能力源自于企業(yè)足夠的出資者權(quán)益；國(guó)家（政府）更要求出資者權(quán)益維護(hù)，企業(yè)全面堅(jiān)持和貫徹出資者權(quán)益維護(hù)原則，保證其自身的長(zhǎng)期生存與發(fā)展能力，這樣國(guó)家將在諸多方面受益，因?yàn)槠髽I(yè)確保了長(zhǎng)期生存與發(fā)展能力，自然就為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定與繁榮打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且為國(guó)家中長(zhǎng)期發(fā)展培植了資源，有助于解決就業(yè)問(wèn)題。

五、出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式構(gòu)造

（一）樹(shù)立牢固的資本運(yùn)營(yíng)觀念，保證資本保值增值的正確考核。借鑒我國(guó)國(guó)有資資本保值增值考核指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)資本保值增值進(jìn)行考核。我國(guó)國(guó)有資本主要考核指標(biāo)如下：

國(guó)有資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100

如果國(guó)有資產(chǎn)保值增值率＞=1，則實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本的保值增值；

如果國(guó)有資本保值增值率＜1，則意味著國(guó)有資本受到侵蝕。

可以看出，考察國(guó)有資本的保值增值，采用期初、期末所有者權(quán)益對(duì)比的方法，說(shuō)明考察資本保值增值，重點(diǎn)在于考察出資者權(quán)益的增減。因此，建立出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式，首先就要樹(shù)立這種資本運(yùn)營(yíng)觀念，強(qiáng)調(diào)出資者權(quán)益的維護(hù)和保持，進(jìn)行科學(xué)的資本運(yùn)營(yíng)，保證資本保值增殖目標(biāo)的真正實(shí)現(xiàn)。

（二）建立科學(xué)的收益（利潤(rùn)）觀念，建立健全定期資產(chǎn)評(píng)估制度。前已指出，出資者權(quán)益在會(huì)計(jì)賬冊(cè)中以資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)總額和負(fù)債總額的差數(shù)來(lái)表現(xiàn)。資產(chǎn)負(fù)債表借方的資產(chǎn)可以看作“正資產(chǎn)”，貸方負(fù)債可以看作“負(fù)資產(chǎn)”，即擔(dān)負(fù)的經(jīng)濟(jì)義務(wù)或責(zé)任，出資者權(quán)益則以凈資產(chǎn)表現(xiàn)。各類企業(yè)的出資者，其持有的利益不是資產(chǎn)總額，而是凈資產(chǎn)的期末余額。出資者權(quán)益維護(hù)理論創(chuàng)立伊始便與收益密切相關(guān)。收益，它代表的是某一主體在一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈成果。從會(huì)計(jì)文獻(xiàn)來(lái)看，一般都將收益（利潤(rùn)）定義為收入和費(fèi)用之間的差額。但在界定其具體內(nèi)容時(shí)，存在兩種不同的觀點(diǎn)，一是本期營(yíng)業(yè)觀，將當(dāng)期的收入減去為實(shí)現(xiàn)這些收入所發(fā)生的費(fèi)用（成本）即為收益。用公式表示如下：

AI[t2]=R[t2]—C[t]

其中，AI[t2]表示第二期的會(huì)計(jì)收益；

R[t2]表示第二期的收入；

C[t]表示第二期的費(fèi)用（成本）。

另一觀點(diǎn)是總括收益觀，即期末凈資產(chǎn)減去期初凈資產(chǎn)的差額。公式為：

AI[t2]-NA[t2]—NA[t1]+D[t2]

其中，NA[t2]表示第二期期末的凈資產(chǎn)；

NA[t1]表示第二期期末的凈資產(chǎn)；

D[t2]表示第二期的資本分配（股利）。

按照出資者權(quán)益維護(hù)理論的要求，收益的定義應(yīng)當(dāng)采用總括收益觀，即收益應(yīng)被定義成企業(yè)凈資產(chǎn)的增值，換言之，只有在凈資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上的增值才能被看成是真正的收益。這一定義較之本期營(yíng)業(yè)觀下的“以收抵支的差額”或“一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的貨幣表現(xiàn)”的說(shuō)法當(dāng)然要科學(xué)的多，它真正揭示了收益的本質(zhì)，同時(shí)也為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是確認(rèn)和計(jì)量收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債指明了方向。建立出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式，堅(jiān)持總括收益觀實(shí)乃必要。其實(shí)，相比而言，說(shuō)總括收益觀更為科學(xué)，還因?yàn)樗哂懈鼜V泛的應(yīng)用前景，如它能更好地用于金融資產(chǎn)的計(jì)量。因此，應(yīng)建立健全定期資產(chǎn)評(píng)估制度。在評(píng)估中應(yīng)以資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)成本為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，特別應(yīng)重視以資抵債后的資產(chǎn)凈值，并以此計(jì)算當(dāng)期收益，超過(guò)這一程度的利潤(rùn)分配意味著對(duì)出資者權(quán)益的侵耗，應(yīng)采取果斷措施加以制止。

（三）全面貫徹資本保全原則。物價(jià)變動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的伴隨現(xiàn)象，持續(xù)劇烈的物價(jià)變動(dòng)使出資者權(quán)益的保全面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。出資者權(quán)益維護(hù)型的財(cái)務(wù)管理模式要求全面貫徹資本保全理論。在該種模式下，出資者權(quán)益的保全是確定收益的前提。任何一項(xiàng)權(quán)益都有資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，出資者權(quán)益用凈資產(chǎn)表示，凈資產(chǎn)的計(jì)量即為出資者權(quán)益的計(jì)量。構(gòu)成會(huì)計(jì)計(jì)量模式的因素有三：計(jì)量對(duì)象、計(jì)量屬性和計(jì)量單位。計(jì)量因素的各種組合產(chǎn)生了不同的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。不同的計(jì)量模式，出資者權(quán)益的量度和收益的確定都有區(qū)別，因而就產(chǎn)生了保全出資者權(quán)益的幾種觀點(diǎn)，主要包括出資者權(quán)益的貨幣資本保全觀、出資者權(quán)益的穩(wěn)值貨幣保全觀和出資者權(quán)益的實(shí)物保全觀三種，各種出資者權(quán)益保全觀都規(guī)定了各自的資本保全要求。要正確分析各種出資者權(quán)益保全觀的優(yōu)缺點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際情況選用合理的方法保全出資者權(quán)益，防止補(bǔ)償不足，全面實(shí)現(xiàn)資本保全。具體地說(shuō)，物價(jià)變動(dòng)輕微時(shí)期，財(cái)務(wù)核算的原則和方法的選擇應(yīng)有所偏重，以便基本解決成本的補(bǔ)償問(wèn)題；當(dāng)物價(jià)變動(dòng)達(dá)到一定幅度之后，應(yīng)該綜合采用出資者權(quán)益保全措施，以便追求全面的資本維護(hù)。

篇（7）

一、問(wèn)題的提出

從會(huì)計(jì)的角度來(lái)說(shuō)，收益一般是指企業(yè)在一定時(shí)期(通常指一個(gè)會(huì)計(jì)年度) 內(nèi)所獲得的凈收益，即同一時(shí)期內(nèi)企業(yè)的全部收入超過(guò)全部費(fèi)用和損失的余額。收益既是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目的之一，又是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論中的一個(gè)重要概念。無(wú)論是在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作領(lǐng)域中，還是在會(huì)計(jì)理論研究領(lǐng)域中，收益的確認(rèn)與計(jì)量問(wèn)題都已成為會(huì)計(jì)工作者所關(guān)注的焦點(diǎn)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其的《論財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念》第一輯中指出：“編制財(cái)務(wù)報(bào)告的首要重點(diǎn)是通過(guò)對(duì)收益及其組成內(nèi)容的計(jì)量，提供關(guān)于企業(yè)業(yè)績(jī)的信息”。收益何以引起人們?nèi)绱烁叨鹊闹匾? 原因在于收益對(duì)于國(guó)家、企業(yè)以及個(gè)人來(lái)說(shuō)都具有重大意義。

(一) 收益是稅收基礎(chǔ)，是國(guó)家財(cái)政收入的保障

按照現(xiàn)行法律的規(guī)定，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了收益，就產(chǎn)生了納稅義務(wù)，必須按照法律規(guī)定的稅率計(jì)算、繳納企業(yè)所得稅，它構(gòu)成國(guó)家財(cái)政收入的一部分。因此，收益計(jì)量是否正確，直接關(guān)系到國(guó)家的利益，并進(jìn)而影響到國(guó)家職能的發(fā)揮。

(二) 收益是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、評(píng)價(jià)企業(yè)管

理當(dāng)局績(jī)效的一個(gè)重要指標(biāo)在“兩權(quán)分離”基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)所有者將其資源委托給企業(yè)管理當(dāng)局去經(jīng)營(yíng)，企業(yè)管理當(dāng)局相應(yīng)承擔(dān)對(duì)這些資源進(jìn)行保值、增值的責(zé)任。通過(guò)對(duì)收益的計(jì)量，既可以反映企業(yè)有效利用資源的程度，又可以考核企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況。如果企業(yè)收益很可觀，則說(shuō)明企業(yè)有效地利用了資源，企業(yè)管理當(dāng)局有效地履行了受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

(三) 收益是相關(guān)利害人進(jìn)行決策的重要工具

對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有股東而言，企業(yè)收益是股利分配的重要保證，也是股利分配的最大限度，它對(duì)股東是否繼續(xù)持股、是否追加投資等決策直接產(chǎn)生重大影響;對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，雖然他們更關(guān)心企業(yè)的償債能力，但不可否認(rèn)的是，企業(yè)的獲利能力是其償債能力的基礎(chǔ);對(duì)潛在投資者而言，他們要為手中持有的資本尋找一個(gè)合理的去向，企業(yè)的獲利能力當(dāng)然是其考察的首要問(wèn)題。

二、收益的內(nèi)涵

在進(jìn)入主題之前，我們先來(lái)明確一下收益的概念。關(guān)于什么是收益，經(jīng)濟(jì)學(xué)界和會(huì)計(jì)學(xué)界的學(xué)者們一直未取得一致意見(jiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們總是從最接近于客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)的角度來(lái)說(shuō)明問(wèn)題，但得出的結(jié)論有時(shí)卻并不實(shí)用;而會(huì)計(jì)學(xué)家們則往往從實(shí)用主義的觀點(diǎn)出發(fā)來(lái)解釋問(wèn)題，但得出的結(jié)論有時(shí)卻并不科學(xué)。正是由于經(jīng)濟(jì)學(xué)家和會(huì)計(jì)學(xué)家認(rèn)識(shí)事物的角度不同，因而形成了“經(jīng)濟(jì)收益”和“會(huì)計(jì)收益”兩種不同的觀點(diǎn)。

(一) 經(jīng)濟(jì)收益

客觀地說(shuō)，收益這一概念最早出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的收益我們一般稱之為經(jīng)濟(jì)收益(economic income) 。1776 年，亞當(dāng)斯密(Adam Smith) 在其名著《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》(即《國(guó)富論》) 中首先提出了收益的定義。他將其定義為“財(cái)富的增加”、“那部分不侵蝕資本的可予消費(fèi)的數(shù)額”。1890 年，艾爾弗雷德馬歇爾在其著作《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書(shū)中，將“財(cái)富的增加”這一收益觀念引入企業(yè)，并提出了區(qū)分“實(shí)體資本”和“增值收益”這一重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想，進(jìn)一步地具體區(qū)分了資本和收益。

20 世紀(jì)初，美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文費(fèi)雪( Irving Fisher) 發(fā)展了經(jīng)濟(jì)收益理論，他在《資本與收益的性質(zhì)》一書(shū)中提出了收益的三種不同形態(tài)，即(1) 精神收益(psychic income) 指心理上獲得的滿足；(2) 實(shí)際收益( real income) 指物質(zhì)財(cái)富的增加；(3) 貨幣收益(money income) 指資產(chǎn)貨幣價(jià)值的增加。同時(shí)，費(fèi)雪也對(duì)資本和收益進(jìn)行了區(qū)分。他認(rèn)為，資本是某一時(shí)刻財(cái)富的存量，收益是某一時(shí)期勞務(wù)的流量;資本是未來(lái)勞務(wù)的化身，而收益則是這些勞務(wù)在特定時(shí)期內(nèi)的享受，是補(bǔ)償資本之后的一種增量。1946 年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J1R1 希克斯(J 稲稨icks) 在其著作《價(jià)值與資本》中給經(jīng)濟(jì)收益下了一個(gè)至今在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中仍占有重要地位的定義，他認(rèn)為：“一個(gè)人的收益是指他在保持期末和期初同樣富有的情況下，可能消費(fèi)的最大金額”。套用這一定義，企業(yè)收益可以定義為：在期末和期初擁有同樣多實(shí)際物質(zhì)財(cái)富的情況下，企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)可以消費(fèi)的最大金額。

(二) 會(huì)計(jì)收益

會(huì)計(jì)學(xué)中的收益我們一般稱之為會(huì)計(jì)收益(accounting income) ，它被看作是產(chǎn)出價(jià)值大于投入價(jià)值的差額。或者說(shuō)，會(huì)計(jì)收益是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的收入與相關(guān)的成本、費(fèi)用之間的差額。

從會(huì)計(jì)收益的一般概念來(lái)看，它有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

1 會(huì)計(jì)收益是基于企業(yè)實(shí)際發(fā)生的交易而確認(rèn)的也就是說(shuō)，會(huì)計(jì)收益是根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所獲得的銷售收入，減去為實(shí)現(xiàn)銷售收入而發(fā)生的成本后得出的。以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為依據(jù)來(lái)確認(rèn)收益，具有客觀性和可驗(yàn)證性。

2 會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)要遵循收入實(shí)現(xiàn)原則， “實(shí)現(xiàn)”是對(duì)收益確定的檢驗(yàn)雖然這樣做符合會(huì)計(jì)基本原則中的穩(wěn)健性原則，但也有一些會(huì)計(jì)學(xué)者指出，這種認(rèn)為收益產(chǎn)生于資產(chǎn)增值實(shí)現(xiàn)時(shí)而不是產(chǎn)生于資產(chǎn)價(jià)值增值時(shí)的看法不夠全面，這種觀點(diǎn)僅將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收益界定為收益，而將企業(yè)的持產(chǎn)損益排斥在外，這樣確認(rèn)的收益是不完全的。

3 計(jì)算會(huì)計(jì)收益時(shí)，成本、費(fèi)用是按照歷史

成本原則計(jì)列的歷史成本原則是現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中企業(yè)資產(chǎn)計(jì)價(jià)時(shí)普遍應(yīng)用的一項(xiàng)原則。這樣，由于資產(chǎn)按其取得時(shí)的歷史成本計(jì)價(jià)，那么成本、費(fèi)用作為已耗資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移，自然應(yīng)該按照歷史成本原則計(jì)列。但在通貨膨脹現(xiàn)象普遍存在的今天，這樣做容易造成成本不能得到真正的彌補(bǔ)，從而產(chǎn)生虛盈實(shí)虧的現(xiàn)象。

4 會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)以會(huì)計(jì)分期這一會(huì)計(jì)基本假設(shè)為前提也就是說(shuō)，會(huì)計(jì)收益是期間收益，它反映的是某一特定期間內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。

(三) 經(jīng)濟(jì)收益與會(huì)計(jì)收益之比較

1 兩者界定的收益范圍不同

會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)以實(shí)際發(fā)生的交易活動(dòng)為基礎(chǔ)，以收入的實(shí)現(xiàn)為原則，因此，只包括已實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收益，而不包括未實(shí)現(xiàn)的持產(chǎn)損益。相反，經(jīng)濟(jì)收益則將企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收益和未實(shí)現(xiàn)的持產(chǎn)損益同等對(duì)待，將它們都界定為企業(yè)的收益。雖然會(huì)計(jì)收益相對(duì)于經(jīng)濟(jì)收益來(lái)說(shuō)更具有客觀性和可驗(yàn)證性，也更符合穩(wěn)健性原則，但它卻給人以這樣的感覺(jué)，即好象一個(gè)人不是在他的資產(chǎn)價(jià)值增加時(shí)，而是在他的資產(chǎn)出售時(shí)變得更為富裕。這與我們所認(rèn)可的邏輯恐怕是不相符的。

2 兩者所依據(jù)的成本屬性不同

確認(rèn)會(huì)計(jì)收益時(shí)所依據(jù)的是歷史成本，這有利于客觀反映管理當(dāng)局對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況。但是，這樣做又存在兩方面的不足：一方面，在通貨膨脹日益普遍的今天，歷史成本原則的貫徹使得生產(chǎn)耗費(fèi)不能得到足額補(bǔ)償，從而造成虛盈實(shí)虧的現(xiàn)象，并進(jìn)而影響企業(yè)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行;另一方面，歷史成本原則的實(shí)行又與收入按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)量的做法存在著邏輯上的矛盾。確認(rèn)經(jīng)濟(jì)收益時(shí)的情況正好相反，它依據(jù)的是現(xiàn)時(shí)成本，雖然這樣做能避免出現(xiàn)生產(chǎn)耗費(fèi)不能得到足額補(bǔ)償、收入成本的計(jì)量屬性不一致等問(wèn)題，但現(xiàn)時(shí)成本的采用又使得企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況得不到客觀的反映。

3 兩者所體現(xiàn)的資本保全觀念不同

從經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)收益的概念來(lái)看，兩者都是在資本得到保全和回收之后才確定收益，但經(jīng)濟(jì)收益體現(xiàn)的是實(shí)物資本保全觀念，而會(huì)計(jì)收益則體現(xiàn)了財(cái)務(wù)資本保全觀念。所謂實(shí)物資本保全，又稱經(jīng)營(yíng)能力保全。在這種觀念下，資本被視為業(yè)主投入資源的實(shí)際生產(chǎn)能力。這種資本保全觀念要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中保持業(yè)主投入資源的實(shí)際生產(chǎn)能力不變，并以此為前提來(lái)確認(rèn)收益。而所謂財(cái)務(wù)資本保全觀則視資本為一種財(cái)務(wù)現(xiàn)象，是業(yè)主投入資源的貨幣價(jià)值。這種資本保全觀要求將業(yè)主投入資源的貨幣價(jià)值保持完整，在此基礎(chǔ)上，企業(yè)收入的余額部分被確認(rèn)為收益。在實(shí)物資本保全觀念下，在企業(yè)已消耗的實(shí)物資產(chǎn)未得到重置前，不能確認(rèn)收益;而在財(cái)務(wù)資本保全觀念下，收入超過(guò)原始成本的轉(zhuǎn)移額后即可確認(rèn)為收益。

三、收益確認(rèn)模式的選擇

(一) 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式與經(jīng)濟(jì)交易模式

從決定“何時(shí)”來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行記錄這一角度來(lái)看，收益確認(rèn)的基本模式可以分為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式和經(jīng)濟(jì)交易模式兩類。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式下，收益被看成是某種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果，只要產(chǎn)生收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)存在或發(fā)生，收益便可以得到確認(rèn)，而不管是否發(fā)生了實(shí)際交易。這種模式下確認(rèn)的收益，不僅包括企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收益，而且包括企業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)的由于價(jià)格的變動(dòng)或預(yù)測(cè)變動(dòng)而產(chǎn)生的持產(chǎn)損益。單從這一點(diǎn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式似乎是與經(jīng)濟(jì)收益觀念相對(duì)應(yīng)的。

在經(jīng)濟(jì)交易模式下，收益則被看成是某種經(jīng)濟(jì)交易的結(jié)果，在收益的計(jì)量過(guò)程中，只記錄由于經(jīng)濟(jì)交易所產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)。也就是說(shuō)，在這種模式下確認(rèn)的收益，都以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易為基礎(chǔ)，而對(duì)于那些由于價(jià)格的變動(dòng)或預(yù)測(cè)變動(dòng)所產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)，只要沒(méi)有發(fā)生實(shí)際交易，就不予以確認(rèn)和計(jì)量。單從這一點(diǎn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)交易模式下確認(rèn)的收益滿足會(huì)計(jì)收益的特點(diǎn)，應(yīng)該是與會(huì)計(jì)收益觀念相對(duì)應(yīng)的。

(二) 本期營(yíng)業(yè)收益與總括收益模式

從決定“如何”來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行記錄這一角度來(lái)看，收益確認(rèn)的基本模式可以分為本期營(yíng)業(yè)收益模式和總括收益模式兩類。在本期營(yíng)業(yè)收益模式下，只有那些由“本期經(jīng)營(yíng)”業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收益以及可以由企業(yè)管理當(dāng)局控制的“本期”發(fā)生的價(jià)值變動(dòng)才被確認(rèn)為本期的收益，而非常項(xiàng)目的收益或損失則不包括在本期的收益之中。這種模式著重反映的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，即著重反映企業(yè)管理當(dāng)局在一定時(shí)期內(nèi)有效利用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源來(lái)獲取收益的程度。在這種模式下，收益的計(jì)算特別強(qiáng)調(diào)“本期”和“營(yíng)業(yè)”這兩個(gè)顯著特征。所謂“本期”是指只有本期決策以及本期管理上可以控制的價(jià)值變化和事項(xiàng)所產(chǎn)生的結(jié)果才包括在收益的計(jì)算之中。而所謂“營(yíng)業(yè)”則是指收益的計(jì)算應(yīng)該僅反映企業(yè)正常營(yíng)業(yè)活動(dòng)的結(jié)果，而不應(yīng)該包含那些非正常的、偶然的因素，故在計(jì)算收益時(shí)，要將非常項(xiàng)目的收益或損失排除在外。本期營(yíng)業(yè)收益模式認(rèn)為只有將收益的計(jì)算限定在“本期”和“營(yíng)業(yè)”的范圍之內(nèi)，才便于企業(yè)之間的業(yè)績(jī)比較，才能正確考核企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

在總括收益模式下，收益是指企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)由于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)或價(jià)值重估事項(xiàng)所導(dǎo)致的業(yè)主權(quán)益的總變動(dòng)，更確切地說(shuō)，前面所指的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)或價(jià)值重估事項(xiàng)不包括資本交易和股利分配。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其的《論財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念》第五輯中，明確支持了總括收益模式。在這一文件中，企業(yè)的綜合收益被解釋為“某一個(gè)體在報(bào)告期內(nèi)，除與業(yè)主間的交易外，由于一切原因所導(dǎo)致的權(quán)益增減的程度和途徑”。總括收益模式下確認(rèn)的企業(yè)收益既包括本期營(yíng)業(yè)收益，又包括本期非常項(xiàng)目的收益或損失，還包括前期事項(xiàng)的更正調(diào)整。可以看出，總括收益模式下確認(rèn)的收益相對(duì)于本期營(yíng)業(yè)收益模式下確認(rèn)的收益來(lái)說(shuō)，范圍要廣泛得多。對(duì)總括收益模式的支持可以說(shuō)更大程度上是在批判本期營(yíng)業(yè)收益模式：

(1) 收益的營(yíng)業(yè)性和非營(yíng)業(yè)性不易劃分。某一項(xiàng)收益，在一家企業(yè)可能被確認(rèn)為營(yíng)業(yè)收益，而在另一家企業(yè)則極有可能被確認(rèn)為非營(yíng)業(yè)收益;即便是在同一家企業(yè)，也可能在不同的會(huì)計(jì)年度被分別確認(rèn)為營(yíng)業(yè)收益和非營(yíng)業(yè)收益。這就使得本期營(yíng)業(yè)收益模式意在方便企業(yè)間業(yè)績(jī)比較的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)；

(2) 在本期營(yíng)業(yè)收益模式下，依據(jù)“本期”和“營(yíng)業(yè)”這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，收益確認(rèn)時(shí)要剔除某些項(xiàng)目，這就不可避免地產(chǎn)生了收益確認(rèn)的主觀隨意性問(wèn)題。而總括收益模式則毫無(wú)疑問(wèn)地解決了上述兩個(gè)方面的問(wèn)題。本期營(yíng)業(yè)收益模式和總括收益模式的根本區(qū)別在于兩者的立足點(diǎn)不同：前者立足于企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)效率，并以此來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)效率;而后者則以企業(yè)連續(xù)的整個(gè)歷史經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，著眼于通過(guò)若干個(gè)會(huì)計(jì)期間的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)去預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)效率。在總括收益模式下，收益的確認(rèn)更真實(shí)地體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性，也更符合“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”假設(shè)的要求，因此，這種模式得到了會(huì)計(jì)理論界及一些職業(yè)團(tuán)體的支持，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中占據(jù)了主導(dǎo)地位。

四、收益計(jì)量理論的分析

(一) 收益計(jì)量模式的選擇

從本文第一部分的論述中，我們可以知道，收益這一概念與資本保全觀念是密切相關(guān)的。不論是經(jīng)濟(jì)收益，還是會(huì)計(jì)收益，都是在資本保全的基礎(chǔ)上確認(rèn)的。但是，不同的資本保全觀念決定了不同的收益概念，從而也對(duì)收益的計(jì)量產(chǎn)生了不同的影響。實(shí)物資本保全觀念下的企業(yè)收益是指在保持企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力不變的前提下企業(yè)實(shí)際物質(zhì)財(cái)富的增加，屬經(jīng)濟(jì)收益范疇，在計(jì)量時(shí)，傾向于選擇現(xiàn)行成本作為計(jì)量屬性;而財(cái)務(wù)資本保全觀念下的企業(yè)收益是指企業(yè)收入超過(guò)投入資本貨幣價(jià)值后的余額，屬會(huì)計(jì)收益范疇，在計(jì)量時(shí)，傾向于選擇歷史成本作為計(jì)量屬性。

將這兩種不同的資本保全觀念同名義貨幣單位和一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位這兩種不同的計(jì)量單位進(jìn)行組合后，我們得到了四種可供選擇的收益計(jì)量模式，它們是： (1) 名義貨幣單位財(cái)務(wù)資本保全(名義貨幣單位歷史成本) ，即以名義貨幣單位為計(jì)量單位，以歷史成本為計(jì)量屬性的財(cái)務(wù)資本保全觀念下的收益計(jì)量模式；(2) 一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位財(cái)務(wù)資本保全(一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位歷史成本) ，即以一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位為計(jì)量單位，以歷史成本為計(jì)量屬性的財(cái)務(wù)資本保全觀念下的收益計(jì)量模式；(3) 名義貨幣單位實(shí)物資本保全(名義貨幣單位現(xiàn)行成本) ，即以名義貨幣單位為計(jì)量單位，以現(xiàn)行成本為計(jì)量屬性的實(shí)物資本保全觀念下的收益計(jì)量模式；(4)一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位實(shí)物資本保全(一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位現(xiàn)行成本) ，即以一般購(gòu)買(mǎi)力貨幣單位為計(jì)量單位，以現(xiàn)行成本為計(jì)量屬性的實(shí)物資本保全觀念下的收益計(jì)量模式。

(二) 收益計(jì)量方法的選擇

關(guān)于收益的計(jì)量方法，一般認(rèn)為有兩種，即“收入—費(fèi)用”法和“資產(chǎn)—負(fù)債”法。下面，我們簡(jiǎn)單介紹一下這兩種方法。

1."收入—費(fèi)用”法

我們知道，早期的收益計(jì)量從屬于資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，一般是通過(guò)重置成本會(huì)計(jì)或定期對(duì)期末資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)來(lái)求得一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的凈增量，并以此作為當(dāng)期收益的量度。這就是我們稍后要探討到的“資產(chǎn)—負(fù)債”法。這種狀況持續(xù)了一段時(shí)期以后，隨著“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”概念和股份公司的出現(xiàn)，收益確定的重要性日益為人們所認(rèn)識(shí)，會(huì)計(jì)政策開(kāi)始轉(zhuǎn)為關(guān)注收益的定義、確認(rèn)和計(jì)量。這時(shí)的收益被人們看作是所確認(rèn)的收入與相關(guān)成本費(fèi)用進(jìn)行配比后的結(jié)果。也就是說(shuō)，人們將一定時(shí)期的收入減去各類相關(guān)成本費(fèi)用后得出收益。這種方法我們就稱之為“收入—費(fèi)用”法。“收入—費(fèi)用”法的使用使得資產(chǎn)負(fù)債表成了收益表的副產(chǎn)品。

2.“資產(chǎn)—負(fù)債”法

如前所述，“資產(chǎn)—負(fù)債”法是早期計(jì)量收益的主要方法，誠(chéng)如George O. May 所指出的那樣：“重溫一下會(huì)計(jì)、法律和經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)就會(huì)發(fā)現(xiàn)??這些領(lǐng)域的英國(guó)和美國(guó)學(xué)術(shù)權(quán)威們都同意收益就是‘資產(chǎn)凈值增加’的概念”。所謂“資產(chǎn)—負(fù)債”法，就是指直接用企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債之量度來(lái)確定收益的方法。也稱之為資產(chǎn)負(fù)債表法或財(cái)產(chǎn)法。在這一方法下，收益表被視為是反映企業(yè)一定期間內(nèi)凈資產(chǎn)變動(dòng)的報(bào)表，收益的量度取決于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量，收益的確定處于從屬地位，收益表成了資產(chǎn)負(fù)債表的副產(chǎn)品。

從目前的情況來(lái)看，“收入—費(fèi)用”法是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中廣為采用的方法，但某些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則傾向于采用“資產(chǎn)—負(fù)債”法。例如，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其的《論財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念》第五輯中，將一個(gè)企業(yè)的綜合收益定義為某一個(gè)體在報(bào)告期內(nèi)，除與業(yè)主間的交易外，由于一切原因所導(dǎo)致的權(quán)益增減的程度和途徑。

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告框架下，會(huì)計(jì)收益難以全面真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益水平。為此，有必要以提高會(huì)計(jì)收益質(zhì)量為目標(biāo)，借鑒經(jīng)濟(jì)收益概念，通過(guò)比較會(huì)計(jì)收益和經(jīng)濟(jì)收益的區(qū)別，深入認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)收益理論的不足，探討解決辦法，以增強(qiáng)會(huì)計(jì)收益的預(yù)測(cè)價(jià)值。

一、會(huì)計(jì)收益與經(jīng)濟(jì)收益的內(nèi)涵

（一）會(huì)計(jì)收益

目前的會(huì)計(jì)收益仍然是以歷史成本為主要計(jì)量基礎(chǔ)、以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)，將一定時(shí)期內(nèi)的收入與費(fèi)用相配比的結(jié)果。會(huì)計(jì)收益從財(cái)務(wù)資本保全觀念出發(fā)，強(qiáng)調(diào)已實(shí)現(xiàn)收入與相關(guān)歷史成本的配比，體現(xiàn)的是“收入費(fèi)用觀”（交易觀）的要求。現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)遵循的原則仍然是：收益必須能夠客觀計(jì)量，并且還必須通過(guò)交易予以證實(shí)。會(huì)計(jì)收益具有以下特征：

1.會(huì)計(jì)收益以交易觀為基礎(chǔ)。根據(jù)交易觀，只有經(jīng)過(guò)交易檢驗(yàn)的收益才能予以認(rèn)定。在這一觀念之下，會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)要遵循實(shí)現(xiàn)原則，企業(yè)收益被劃分為營(yíng)業(yè)收益和持產(chǎn)收益。營(yíng)業(yè)收益的確定必須在商品或勞務(wù)銷售等關(guān)鍵性事項(xiàng)發(fā)生以后，才能予以確認(rèn)，而持產(chǎn)收益因?yàn)闆](méi)有經(jīng)過(guò)交易的檢驗(yàn)，只能作為未實(shí)現(xiàn)收益而不予確認(rèn)。

2.會(huì)計(jì)收益以分期假設(shè)為前提。會(huì)計(jì)收益是以會(huì)計(jì)分期假設(shè)為前提的，它是某一特定期間企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。所以，會(huì)計(jì)收益是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)，將當(dāng)期收入與費(fèi)用配比的結(jié)果。受權(quán)利和義務(wù)的約束，收入和費(fèi)用的確認(rèn)便逐步與現(xiàn)金失去了直接聯(lián)系。

（二）經(jīng)濟(jì)收益

經(jīng)濟(jì)收益是從實(shí)物資本保全觀念出發(fā)，所體現(xiàn)的是以現(xiàn)行價(jià)值或公允價(jià)值為基礎(chǔ)的全面收益觀，因此又被稱為“真實(shí)收益”。最早提出經(jīng)濟(jì)收益概念的當(dāng)屬亞當(dāng)?斯密，他在《國(guó)富論》中將經(jīng)濟(jì)收益解釋為：在總收入中減去維持固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的費(fèi)用。約翰?希克斯從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度將收益進(jìn)一步表述為：一個(gè)人的收益是他在期末和期初保持同等富裕的前提下可能消費(fèi)的最大金額。希克斯的收益概念建立在資本保全的基礎(chǔ)上，得到了廣泛認(rèn)可，在現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中占支配地位，并對(duì)會(huì)計(jì)收益理論產(chǎn)生很大的影響。一般認(rèn)為經(jīng)濟(jì)收益以資本保全為基礎(chǔ)，是剔除追加投資和利潤(rùn)分配等企業(yè)與投資人交易之后凈資產(chǎn)的增加額。

二、會(huì)計(jì)收益和經(jīng)濟(jì)收益的確認(rèn)和計(jì)量模式比較

會(huì)計(jì)期間損益的確認(rèn)和計(jì)量，應(yīng)分析該期間實(shí)際發(fā)生的交易，確認(rèn)和計(jì)量各種收入和費(fèi)用，根據(jù)會(huì)計(jì)等式“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”來(lái)計(jì)算。收入、費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量必須遵循收入實(shí)現(xiàn)、應(yīng)計(jì)制、歷史成本、配比、劃分收益性支出和資本性支出等原則。對(duì)于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的波動(dòng)，如無(wú)客觀事實(shí)認(rèn)定，不予確認(rèn)。會(huì)計(jì)收益只確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收益，不確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收益。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)收益觀，期間損益的確認(rèn)和計(jì)量應(yīng)比較該會(huì)計(jì)期間期末和期初的凈資產(chǎn)，在扣除投資人追加投資，加回已對(duì)投資人所分配利潤(rùn)后，即為該期間的損益。若期末和期初凈資產(chǎn)相等，資本得到保全；若期末凈資產(chǎn)小于期初，資本就沒(méi)有得到保全，差額為資本虧損；若期末凈資產(chǎn)大于期初，資本不僅得到保全，而且產(chǎn)生盈余，差額即為利潤(rùn)。人們按資本計(jì)量屬性的不同，又將資本保全分為財(cái)務(wù)資本保全和實(shí)物資本保全。前者強(qiáng)調(diào)名義貨幣資本的保全，后者強(qiáng)調(diào)企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的保全。在資本保全觀下，損益的確認(rèn)和計(jì)量還可能包括未實(shí)現(xiàn)收益，如接受的捐贈(zèng)、重估增值、外幣折算差額等。

根據(jù)亞當(dāng)?斯密的財(cái)富增加論，引入經(jīng)濟(jì)學(xué)中的增值觀念，企業(yè)收益應(yīng)為財(cái)富的增加，所增加的財(cái)富不僅包括支付給股東的股利和企業(yè)的留存收益，還包括支付給員工的薪金、上繳的各種稅金（不包括增值稅）、對(duì)外捐贈(zèng)等。按照這一觀念，經(jīng)濟(jì)收益可根據(jù)“收益-折舊-外購(gòu)商品或勞務(wù)的成本=本期增值額”的等式計(jì)算，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不應(yīng)單一地追求利潤(rùn)，而應(yīng)謀求參與企業(yè)活動(dòng)的各方利益相關(guān)者的利益，謀求企業(yè)財(cái)富的增加。財(cái)富增值的受益者不僅是股東、管理層，也包括一般員工、貸款人、政府部門(mén)、其他社會(huì)公眾等利益相關(guān)者。

具體可以總結(jié)為下面五點(diǎn)：

1.經(jīng)濟(jì)收益可以較準(zhǔn)確地反映企業(yè)收益的本質(zhì)――財(cái)富的增加；會(huì)計(jì)收益更多地依賴人為設(shè)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量模式，包含很多選擇、分析、判斷和估計(jì)程序，較多地關(guān)注形式和名義，強(qiáng)調(diào)符合特定的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

2.經(jīng)濟(jì)收益不僅包括已實(shí)現(xiàn)收益，還包括未實(shí)現(xiàn)收益，可以完整反映企業(yè)收益信息的全貌；會(huì)計(jì)收益更強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)、應(yīng)計(jì)、配比、歷史等概念，不確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收益。

3.經(jīng)濟(jì)收益更強(qiáng)調(diào)資本保全，原資本（期初資本）必須得到保全，成本耗費(fèi)得到充分補(bǔ)償后，超過(guò)期初資本的部分，才能確認(rèn)為收益；在通貨膨脹較為嚴(yán)重時(shí)，會(huì)計(jì)收益雖然可使財(cái)務(wù)資本得到保全，但卻不能體現(xiàn)實(shí)物資本的保全。

4.經(jīng)濟(jì)收益的計(jì)量按照“期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)”的模式進(jìn)行，只與資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)量屬性有關(guān)，不會(huì)因?yàn)闀?huì)計(jì)核算模式的不同而存在差異；會(huì)計(jì)收益的計(jì)量則根據(jù)“收入-費(fèi)用”的模式進(jìn)行，因采用會(huì)計(jì)方法和程序的不同而不同。

5.經(jīng)濟(jì)收益的計(jì)量結(jié)果從屬于期初、期末的資產(chǎn)、負(fù)債計(jì)價(jià)，計(jì)價(jià)方法一經(jīng)確定，人為選擇和判斷的空間很小；會(huì)計(jì)收益在確認(rèn)和計(jì)量過(guò)程中包含大量不確定因素，很多地方需要估計(jì)和判斷，從而使會(huì)計(jì)收益不可避免地帶有主觀成分，調(diào)整的彈性較大。

三、對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益確認(rèn)和計(jì)量模式的反思

（一）會(huì)計(jì)假設(shè)可能扭曲會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)和計(jì)量

1.通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，以歷史成本為基礎(chǔ)的計(jì)量模式會(huì)造成費(fèi)用低估，補(bǔ)償不足，按現(xiàn)行價(jià)值計(jì)量的收入和按歷史成本轉(zhuǎn)化的費(fèi)用在邏輯上不能配比，從而使會(huì)計(jì)收益虛計(jì)。

2.貨幣計(jì)量只反映收益數(shù)量，很難反映其質(zhì)量，會(huì)計(jì)上反映為同一數(shù)量的收益，其實(shí)際質(zhì)量卻可能千差萬(wàn)別。財(cái)務(wù)信息的本質(zhì)并不在于貨幣量化的數(shù)據(jù)本身，而是這些數(shù)據(jù)所描述的經(jīng)濟(jì)過(guò)程的本來(lái)面目，很多情況下“質(zhì)”比“量”更重要。

3.當(dāng)交易涉及多種貨幣時(shí)，會(huì)計(jì)上應(yīng)選擇記賬本位幣，其他幣種應(yīng)按選定匯率折算成記賬本位幣反映。以外幣編制的財(cái)務(wù)報(bào)表在進(jìn)行匯總或合并時(shí)，也必須折算為記賬本位幣。外幣折算也會(huì)曲解會(huì)計(jì)收益的本質(zhì)。

4.會(huì)計(jì)收益僅僅反映企業(yè)的短期利潤(rùn)。是按照人為劃分的等長(zhǎng)會(huì)計(jì)期間定期提供的。對(duì)一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶有明顯季節(jié)性或存續(xù)時(shí)間很短的企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)經(jīng)營(yíng)周期和會(huì)計(jì)期間不一致時(shí)，分期計(jì)算的會(huì)計(jì)收益可能會(huì)誤導(dǎo)信息使用者。

（二）會(huì)計(jì)原則對(duì)會(huì)計(jì)收益確認(rèn)和計(jì)量的影響

1.會(huì)計(jì)收益根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)和計(jì)量，當(dāng)款項(xiàng)收付的日期與收入、費(fèi)用的歸屬期間不一致時(shí)，會(huì)計(jì)上要求通過(guò)遞延、預(yù)提、應(yīng)計(jì)等專門(mén)技術(shù)進(jìn)行人為的跨期調(diào)整，這容易導(dǎo)致收益操縱。

2.會(huì)計(jì)收益只確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收益，而不確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)持有收益、接受捐贈(zèng)的收益等，收益信息揭示的不完整，必然影響信息使用者對(duì)企業(yè)真實(shí)盈利能力的判斷。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，收益實(shí)現(xiàn)貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，處于不同階段的資金形態(tài)，其收益的實(shí)現(xiàn)程度不同，只有最終以貨幣形態(tài)形成的收益才是真正意義上的已實(shí)現(xiàn)收益。會(huì)計(jì)將以債權(quán)形式形成的收益也確認(rèn)為已實(shí)現(xiàn)收益，而從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，以債權(quán)形式形成的收益只能是可實(shí)現(xiàn)收益。

3.配比原則要求收入和為創(chuàng)造這些收入而發(fā)生的支出在同一期間確認(rèn)。配比原則要求在收入和支出之間找到一種合理的配比關(guān)系，但在大多數(shù)情況下，這種邏輯關(guān)系很難找到。這就不可避免地使會(huì)計(jì)收益帶有主觀性和武斷性，影響收益信息的可靠性和可比性，也為管理層選擇于己有利的分配程序敞開(kāi)方便之門(mén)。配比原則使企業(yè)的現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)脫節(jié)，不利于反映貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和收益質(zhì)量等。

（三）會(huì)計(jì)收益關(guān)注較多的是數(shù)量，而未足夠重視收益的質(zhì)量

收益確認(rèn)不僅要確認(rèn)數(shù)量，更要確認(rèn)質(zhì)量。收益的創(chuàng)造是商品價(jià)值形成、增值和實(shí)現(xiàn)過(guò)程的統(tǒng)一，甚至貫穿于企業(yè)資本循環(huán)過(guò)程的始終。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，收益實(shí)現(xiàn)過(guò)程與收益實(shí)現(xiàn)是有差別的。實(shí)現(xiàn)過(guò)程從企業(yè)投入貨幣資金開(kāi)始，通過(guò)生產(chǎn)過(guò)程將其轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品，通過(guò)產(chǎn)品銷售、取得貨款或債權(quán)，最終又回到貨幣形態(tài)。只要尚未到達(dá)終點(diǎn)，收益就仍然處于實(shí)現(xiàn)過(guò)程。只有收益實(shí)現(xiàn)過(guò)程到達(dá)終點(diǎn)，收回全部貸款，才是真正的收益實(shí)現(xiàn)。會(huì)計(jì)收益把以債權(quán)或其他非現(xiàn)金資產(chǎn)形式形成的收益確認(rèn)為已實(shí)現(xiàn)收益，不利于反映收益的質(zhì)量。

（四）會(huì)計(jì)收益因會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)程序的不同而存在差異

不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)程序?qū)κ找娲_認(rèn)產(chǎn)生重大影響。如：一家挪威公司，1992年按所在國(guó)規(guī)定報(bào)告凈收益為1.67億挪威克朗，若根據(jù)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻高達(dá)17.63億挪威克朗；一家澳大利亞公司，1992年按所在國(guó)規(guī)定報(bào)告利潤(rùn)為5.02億澳元，但若根據(jù)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅有2.41億澳元。改變會(huì)計(jì)政策更是管理當(dāng)局進(jìn)行利潤(rùn)操縱的慣用手法，誤用和濫用會(huì)計(jì)政策的情況也是屢見(jiàn)不鮮。

（五）從構(gòu)成內(nèi)容看，會(huì)計(jì)收益不利于評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利性和盈利能力

會(huì)計(jì)收益不僅包括企業(yè)努力創(chuàng)造的經(jīng)營(yíng)收益，也包括大量的非經(jīng)營(yíng)收益，如以前年度損益調(diào)整、政府補(bǔ)助、罰沒(méi)收支、盤(pán)盈盤(pán)虧、非貨幣易損益、處置無(wú)形資產(chǎn)或固定資產(chǎn)凈損益等。由于大部分非經(jīng)營(yíng)收益是偶然的、非循環(huán)的，因而它不能反映企業(yè)正常的盈利能力。如果信息使用者不加分析地利用了包含大量非經(jīng)營(yíng)收益的會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、決策，必將被其誤導(dǎo)。

四、新的收益觀念的提出與思考

鑒于會(huì)計(jì)收益理論存在的缺陷，人們從決策有用觀出發(fā)，當(dāng)相關(guān)性與可靠性之間發(fā)生矛盾時(shí)，寧愿“犧牲一點(diǎn)可驗(yàn)證性而增加相關(guān)性”。學(xué)術(shù)界在不損害可靠性的前提下，突破了歷史成本原則，實(shí)現(xiàn)配比原則和謹(jǐn)慎原則，試圖形成一種新的收益理論。1961年愛(ài)德華茲和貝爾在其著作《企業(yè)收益理論與計(jì)量方法》中肯定了經(jīng)濟(jì)收益的理論價(jià)值，即企業(yè)收益應(yīng)當(dāng)理解為一定時(shí)期內(nèi)該企業(yè)資本凈值的增值，但因它不能被客觀計(jì)量而無(wú)法用于實(shí)際計(jì)量中。同時(shí)，他們將經(jīng)濟(jì)收益與會(huì)計(jì)收益相結(jié)合，提出了“企業(yè)收益”的概念。隨后，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于1980年正式提出了“全面收益”這一新概念，并將其定義為：企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導(dǎo)致的凈資產(chǎn)的變動(dòng)。這一定義對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益概念進(jìn)行了重大修正，與傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益相比，有以下不同：

1.全面收益涵蓋的內(nèi)容更廣泛，不僅包括了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益――凈收益部分，而且包括其他全面收益。也就是說(shuō)不僅計(jì)量構(gòu)成其主要來(lái)源的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致的損益及其已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的持產(chǎn)損益，而且也計(jì)量傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益難以處理和反映的物價(jià)變動(dòng)或其他一些外在環(huán)境事件所引起的已確認(rèn)而未實(shí)現(xiàn)的損益，從而能夠全面反映在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生（而不是實(shí)現(xiàn)）的凈資產(chǎn)的全部變動(dòng)。1997年6月，F(xiàn)ASB在第130號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告《報(bào)告全面收益》（FAS 130）列舉的其他全面收益項(xiàng)目包括：外幣折算調(diào)整項(xiàng)目（currencv translation adjustments）、最低退休金負(fù)債調(diào)整（minimum pension liability adjustments）、可銷售證券上的利得和損失（unrealized gains/losses on securities）。

2.采用資產(chǎn)負(fù)債觀代替?zhèn)鹘y(tǒng)的收入費(fèi)用觀來(lái)確認(rèn)收益。在資產(chǎn)負(fù)債觀下，收益的確認(rèn)處于從屬地位，即收益的計(jì)量取決于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量，把企業(yè)一定期間內(nèi)凈資產(chǎn)變動(dòng)作為收益確定的前提。

3.突破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量上“三位一體”的限制。會(huì)計(jì)計(jì)量不以歷史成本作為僅有的計(jì)量屬性，即：與收入、利得相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債采用現(xiàn)價(jià)計(jì)量，與費(fèi)用、損失相應(yīng)的資產(chǎn)耗費(fèi)或價(jià)值變動(dòng)既可采用歷史成本，也可采用現(xiàn)價(jià)法計(jì)量，解決了當(dāng)前會(huì)計(jì)計(jì)量和報(bào)告中存在的一些難題，從而為今后確認(rèn)和計(jì)量更多的可實(shí)現(xiàn)利得（特別是與衍生金融工具有關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的利得與損失）開(kāi)辟了道路。1998年6月美國(guó)FASB又了FAS l33《衍生金融工具和避險(xiǎn)活動(dòng)會(huì)計(jì)》準(zhǔn)則，要求計(jì)量符合資產(chǎn)和負(fù)債定義的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，并應(yīng)在當(dāng)期損益或其他全面收益中確認(rèn)有關(guān)用來(lái)避險(xiǎn)的衍生工具上的公允價(jià)值變化或現(xiàn)金流量的變化，包括對(duì)預(yù)期的以外幣標(biāo)價(jià)的交易進(jìn)行避險(xiǎn)的衍生工具上的利得或損失。

4.全面收益的提出，增加“收益”這一會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、及時(shí)性和真實(shí)性。收益是企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流的能力，全面收益包含了當(dāng)期已確認(rèn)而未實(shí)現(xiàn)但近期可實(shí)現(xiàn)的利得和損失，因此更能使人們準(zhǔn)確、及時(shí)預(yù)測(cè)“所有”未來(lái)現(xiàn)金流，增強(qiáng)了“收益”信息的相關(guān)性。

5.全面確認(rèn)、計(jì)量收益，增強(qiáng)了“收益”信息的透明度，減少了企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理、利潤(rùn)操縱的空間，保證資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

全面收益理論的形成，一方面代表著會(huì)計(jì)收益理論與經(jīng)濟(jì)收益理論的融合，使人們?cè)谔幚硇聠?wèn)題時(shí)有了新的理論指導(dǎo)；另一方面促進(jìn)了人們對(duì)收益質(zhì)量問(wèn)題的研究與深入，比如，賬面收益在多大程度上反映了企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益（真實(shí)收益）；對(duì)外公告的會(huì)計(jì)收益與實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益差異有多大；會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)和計(jì)量在多大程度上受到人們主觀意愿和利益驅(qū)動(dòng)的影響等；有關(guān)收益質(zhì)量問(wèn)題的解決在很大程度上取決于全面收益理論的成熟以及應(yīng)用等。因而，我們認(rèn)為提出全面收益觀的形成與理論的逐步成熟，不僅是收益理論深化的標(biāo)志，還對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有更為重要的實(shí)踐意義。Z

參考文獻(xiàn)：

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篇（9）

探討資本保全觀具有很強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前我國(guó)正處于通貨膨脹時(shí)期，物價(jià)普遍上漲，由于按歷史成本計(jì)量資產(chǎn)，很可能導(dǎo)致將本作利分配出去，使企業(yè)的資本受到侵蝕。因此正確的認(rèn)識(shí)資本保全概念并將其運(yùn)用于企業(yè)日常的財(cái)務(wù)管理決策中尤為重要。

一、現(xiàn)有的資本保全觀

資本保全觀的基本內(nèi)容取決于對(duì)企業(yè)資本這一概念的界定。而企業(yè)資本概念在很大程度上受權(quán)益理論的影響。因?yàn)闄?quán)益理論是對(duì)會(huì)計(jì)個(gè)體的權(quán)益性質(zhì)的看法，不同性質(zhì)的權(quán)益關(guān)系構(gòu)成了企業(yè)的資本關(guān)系，所以企業(yè)資本保全觀和企業(yè)權(quán)益理論具有高度的關(guān)聯(lián)性和內(nèi)在的一致性。現(xiàn)有的資本保全理論更迭發(fā)展過(guò)程如下：

1.財(cái)務(wù)資本保全理論。財(cái)務(wù)資本保全理論是以財(cái)務(wù)資本概念為基礎(chǔ),將資本視為業(yè)主投入企業(yè)的貨幣。它是與業(yè)益理論一致的。在業(yè)主論下，這種要求維護(hù)的最低利益就是業(yè)主自身的財(cái)富。

2.實(shí)物資本保全理論。實(shí)物資本保全理論是對(duì)投入資本的生產(chǎn)能力的保全。它是與主體論相一致的。在主體理論中，只有當(dāng)期末生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力超過(guò)期初生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力時(shí)，超出的那部分才被算做收益，用來(lái)分配，這樣才不會(huì)影響企業(yè)的后續(xù)運(yùn)作。

3.新的資本保全觀衍生理論。這些理論包括各種無(wú)形資本保全理論、虛擬資本保全和資本風(fēng)險(xiǎn)保全等。這些新的資本保全觀是與企業(yè)論相一致的。它更強(qiáng)調(diào)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和企業(yè)相關(guān)群體的利益。所以在這種理論下更關(guān)注企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。當(dāng)某項(xiàng)新的資本產(chǎn)生并進(jìn)入企業(yè)后,必然會(huì)在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)化為一種新的資產(chǎn)品種參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造,而且隨著該資產(chǎn)品種在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中地位的提高而被提出保全要求。因此，相關(guān)資本的保全理論就會(huì)隨之產(chǎn)生。

二、資本保全觀未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的理論分析

如上文所述，企業(yè)資本保全觀和企業(yè)權(quán)益理論具有高度的關(guān)聯(lián)性和內(nèi)在的一致性。隨著權(quán)益理論的發(fā)展，人們對(duì)會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)的資本概念認(rèn)識(shí)逐步的深入，新的資本保全觀就出現(xiàn)。因此，我們可以從權(quán)益理論的發(fā)展來(lái)看資本保全觀的發(fā)展趨勢(shì)。

會(huì)計(jì)權(quán)益理論的發(fā)展與企業(yè)組織形式的變遷是同步的。各種會(huì)計(jì)權(quán)益理論的實(shí)質(zhì)是一種“利益相關(guān)者權(quán)益理論”。只是在不同時(shí)期,各利益相關(guān)者相互博弈，最后由主導(dǎo)的利益相關(guān)者來(lái)決定主導(dǎo)的會(huì)計(jì)權(quán)益理論。不論從理論還是從實(shí)務(wù)來(lái)看,會(huì)計(jì)權(quán)益理論必然是向著“多元利益相關(guān)者權(quán)益理論”發(fā)展。在這種趨勢(shì)下，企業(yè)需要關(guān)注更多相關(guān)者的利益,各利益相關(guān)者都期望從企業(yè)中獲得收益。因而他們都可能對(duì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果水平的活動(dòng)方向的選擇或組織手段的運(yùn)用表現(xiàn)出極大關(guān)注,并將這種關(guān)注轉(zhuǎn)化為實(shí)現(xiàn)各個(gè)資本主體資本保全的行動(dòng)。企業(yè)要顧及到所有相關(guān)者的利益就必須維持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，進(jìn)行企業(yè)的總體資本保全。

企業(yè)總體資本保全即不是僅停留在財(cái)務(wù)層面的保全，現(xiàn)有實(shí)物資本的保全，單一的無(wú)形資本保全，也不是各項(xiàng)資本保全的簡(jiǎn)單相加。它是站在企業(yè)持續(xù)發(fā)展的高度進(jìn)行的資本保全，是實(shí)物保全、無(wú)形資本保全和未來(lái)某種達(dá)到保全要求的新的資本保全的結(jié)合。企業(yè)總體資本保全是未來(lái)企業(yè)資本保全的趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)將總體資本保全觀運(yùn)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，要站在企業(yè)持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)進(jìn)行資本保全，以保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

三、資本保全觀在我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用

我國(guó)在1993年建立起了較為完善的資本金制度，資本保全觀一直體現(xiàn)在相關(guān)的法規(guī)制度和會(huì)計(jì)處理方法中。2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布將更多的資本保全觀體現(xiàn)在會(huì)計(jì)體系中。主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.所有者權(quán)益變動(dòng)表。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)必須編制和列報(bào)所有者權(quán)益變動(dòng)表。以前的報(bào)表中僅僅按所有者權(quán)益的各組成部分反映所有者權(quán)益的變動(dòng)情況，而新準(zhǔn)則中包括所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息，并通過(guò)列示導(dǎo)致所有者權(quán)益變動(dòng)的交易和事項(xiàng)，從變動(dòng)的根源上來(lái)全面反映所有者權(quán)益的變動(dòng)。這一結(jié)構(gòu)性的變化體現(xiàn)了資本保全觀在會(huì)計(jì)報(bào)表中的應(yīng)用。如當(dāng)期末所有者權(quán)益較期初所有者權(quán)益增加時(shí)，我們可以從表中直觀的得到數(shù)據(jù)來(lái)判斷是投入資本的增加還是資產(chǎn)的真實(shí)增值（實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)）；當(dāng)期末所有者權(quán)益較期初減少時(shí)，我們也可以直接從表中數(shù)據(jù)查看企業(yè)是否將本作利分配出去，只有保全企業(yè)資本后的利潤(rùn)才是可供分配的利潤(rùn)。由此可見(jiàn)，所有者權(quán)益變動(dòng)表讓報(bào)表使用者更容易的查看企業(yè)資本保全的情況，是資本保全觀在會(huì)計(jì)體系中新的運(yùn)用。

2.直接與間接計(jì)入所有者權(quán)益的利得（損失）。新準(zhǔn)則引入了利得（損失）的概念，并將其劃分為直接計(jì)入和間接計(jì)入所有者權(quán)益兩類。如此劃分的一個(gè)重要原因是企業(yè)資本保全的需要。部分利得（損失）（如：交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)）是資產(chǎn)的增值，是可實(shí)現(xiàn)的收益，所以它可以作為利潤(rùn)分配出去，它的分配不會(huì)使企業(yè)的資本減少。如果將其直接計(jì)入所有者權(quán)益，一方面它不符合所有者權(quán)益的定義，另一方面勢(shì)必會(huì)影響到其他相關(guān)者的利益，如：投資者的股利分配會(huì)減少，財(cái)政稅收也會(huì)減少。同時(shí)，部分利得（損失）符合所有者權(quán)益的定義，是可供企業(yè)長(zhǎng)期使用的，且能為企業(yè)清償債務(wù)提供物質(zhì)保證，如果將其作為實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配出去，勢(shì)必造成虛盈實(shí)虧、過(guò)度分配，從而侵蝕企業(yè)的資本，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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篇（10）

一、法律思維與法律風(fēng)險(xiǎn)概述

法律思維是一種規(guī)范性思維;是一種人性惡的思維;是一種求實(shí)的以尋求利益為目的思維方法。正向的法律思維邏輯為法律主體間有關(guān)系、有義務(wù)、有責(zé)任、有能力。筆者將其簡(jiǎn)稱為“四有”。銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用法律思維中的“四有”邏輯對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行開(kāi)展管理活動(dòng)。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)的法律表現(xiàn)形式

1.合同法律風(fēng)險(xiǎn)。（1）主體風(fēng)險(xiǎn)。銀行與缺乏簽約資質(zhì)的主體訂立借款或擔(dān)保合同，導(dǎo)致合同效力瑕疵。如單獨(dú)與未成年人簽訂借款合同；再如與學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的單位簽訂擔(dān)保合同或以其公益設(shè)施設(shè)立擔(dān)保或以公益設(shè)施以外的財(cái)產(chǎn)為他人債務(wù)設(shè)立擔(dān)保等。（2）客體風(fēng)險(xiǎn)。客體風(fēng)險(xiǎn)，尤其體現(xiàn)在擔(dān)保法律關(guān)系中。表現(xiàn)為抵質(zhì)押物不符合法律規(guī)定；抵質(zhì)押權(quán)存在其他權(quán)利限制，如留置權(quán)、建設(shè)工程承包人優(yōu)先受償權(quán)等。（3）內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)法律規(guī)則的錯(cuò)誤理解而修改合同內(nèi)容致銀行處于不利地位，如根據(jù)離婚協(xié)議財(cái)產(chǎn)分割將夫妻共同借款變更為夫或妻單獨(dú)借款；擔(dān)保合同與借款合同未建立一一對(duì)應(yīng)關(guān)系；誤將連帶責(zé)任保證約定為一般保證；主合同無(wú)效，擔(dān)保合同效力認(rèn)定約定不清等。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。合同非本人簽字；合同遺漏或錯(cuò)填重要信息，如借款金額、幣種、利率、罰息、復(fù)利等；未及時(shí)根據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行權(quán)利公示，導(dǎo)致權(quán)利效力瑕疵。如抵押及權(quán)利質(zhì)押未及時(shí)到登記機(jī)關(guān)辦理登記。（5）行政司法風(fēng)險(xiǎn)。不同的行政司法機(jī)關(guān)對(duì)事實(shí)或法律可能存在不同理解或自由裁量行為，從而產(chǎn)生不同的法律后果。如對(duì)最高額的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，采信“本金最高額”說(shuō)的法院認(rèn)定擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)對(duì)最高額本金及相應(yīng)的利息費(fèi)用承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；采信“債權(quán)最高額”說(shuō)的法院則認(rèn)定無(wú)論是本金還是利息或其他，總額不得超出最高額。2.有效資產(chǎn)控制不到位，履約保障不足。銀行對(duì)還款義務(wù)人有效資產(chǎn)控制失效，成為信用風(fēng)險(xiǎn)化解的障礙。具體表現(xiàn)為：未核查資產(chǎn)的權(quán)屬及權(quán)利負(fù)擔(dān)；未及時(shí)辦理抵質(zhì)押登記；貸后管理中，未嚴(yán)密監(jiān)測(cè)資產(chǎn)權(quán)屬及其權(quán)利限制的變化；貸款風(fēng)險(xiǎn)處置階段未對(duì)資產(chǎn)采取有效保全措施。3.重要法律時(shí)效節(jié)點(diǎn)管理不到位，債權(quán)完整性受到威脅。在借款及擔(dān)保法律關(guān)系中涉及到的重要法律時(shí)效節(jié)點(diǎn)包括訴訟實(shí)效與保證期間。超過(guò)訴訟時(shí)效期間的，義務(wù)人獲得抗辯權(quán)，債權(quán)人的權(quán)利請(qǐng)求無(wú)法得到法律的強(qiáng)制力保護(hù)。超過(guò)保證期間，債權(quán)人未提起權(quán)利主張，將喪失對(duì)保證人的追索權(quán)。4.信息不對(duì)稱，權(quán)利缺乏行權(quán)基礎(chǔ)。代位權(quán)和撤銷權(quán)制度在銀行維護(hù)債權(quán)方面的作用未得到有效發(fā)揮。究其原因，主要為貸后管理未實(shí)現(xiàn)精細(xì)化，對(duì)債務(wù)人損害債權(quán)人利益、采取各類手段轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃廢銀行債務(wù)的信息未進(jìn)行有效搜集，導(dǎo)致代位權(quán)和撤銷權(quán)的行權(quán)基礎(chǔ)缺失，代位權(quán)和撤銷權(quán)制度形同虛設(shè)。5.不當(dāng)緩釋，雪上加霜。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要措施。但在緩釋過(guò)程中，因操作不當(dāng)，往往風(fēng)險(xiǎn)管理效果事與愿違。如貸款展期未征得所有還款義務(wù)人同意；超出借款合同約定支用期，重新向借款人支用貸款導(dǎo)致新發(fā)放貸款脫保等。6.毀滅性清收，執(zhí)行困難。信息的不對(duì)稱，銀行對(duì)借款人財(cái)產(chǎn)線索的缺失，常導(dǎo)致借款人在司法上被認(rèn)定為無(wú)還款能力。抵質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)的存在導(dǎo)致押品處置難度大、成本高等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。上述因素的綜合，最終影響銀行債權(quán)的全額實(shí)現(xiàn)，常出現(xiàn)贏了官司輸了錢(qián)的局面。

三、法律思維在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用

1.樹(shù)立全流程法律風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。銀行的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)必定在法治框架內(nèi)進(jìn)行。即使在我國(guó)具有“熟人文化”的背景下，法治也才是主線。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理者必須樹(shù)立起法律風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，將實(shí)現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理貫穿于信貸業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)。2.加強(qiáng)法律思維培訓(xùn)，提升法律技能。對(duì)從業(yè)人員開(kāi)展培訓(xùn)，提升法律控制能力。銀行從業(yè)人員法律培訓(xùn)的思路應(yīng)當(dāng)是通過(guò)對(duì)具體法律條文與案列的學(xué)習(xí)，逐漸培養(yǎng)法律思維；培訓(xùn)的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括刑法、民法、訴訟法等；培訓(xùn)方式應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)多樣化，追求培訓(xùn)實(shí)效。培訓(xùn)對(duì)象應(yīng)逐漸習(xí)得并有效運(yùn)用法律思維開(kāi)展工作。3.以法律思維執(zhí)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。“三個(gè)辦法一個(gè)指引”將貸款流程劃分為貸款申請(qǐng)、受理與調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、貸款審批、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸款支付、貸后管理、回收與處置九大環(huán)節(jié)。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)從這九大環(huán)節(jié)著手，梳理各個(gè)環(huán)節(jié)的法律關(guān)系，運(yùn)用法律思維明確各個(gè)環(huán)節(jié)的法律風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，制定并執(zhí)行相應(yīng)的法律審查和法律風(fēng)險(xiǎn)管控制度。4.運(yùn)用法律思維做好有效資產(chǎn)的有效控制。銀行對(duì)還款義務(wù)人有效資產(chǎn)的有效控制聚焦于“查”和“控”。（1）“查”即核查資產(chǎn)的狀態(tài)，包括事實(shí)狀態(tài)和權(quán)利狀態(tài)，目的是核實(shí)資產(chǎn)的有效。對(duì)資產(chǎn)事實(shí)狀態(tài)核查應(yīng)堅(jiān)持“親見(jiàn)”原則。對(duì)資產(chǎn)權(quán)利狀態(tài)核查，應(yīng)以法定的權(quán)屬確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)予以判斷。在信貸流程中，涉及到資產(chǎn)核查主要有四個(gè)階段，貸前調(diào)查資產(chǎn)為信貸決策提供依據(jù)、貸款支付前核查資產(chǎn)確保放款條件、貸后管理關(guān)注資產(chǎn)變化、貸款清收查找資產(chǎn)以保障債權(quán)。（2）“控”即針對(duì)“查”到的資產(chǎn)采取措施，目的是實(shí)現(xiàn)管控的有效。對(duì)資產(chǎn)的法律控制措施主要有：一是通過(guò)擔(dān)保性權(quán)利控制，如設(shè)立抵質(zhì)押權(quán)。二是通過(guò)財(cái)產(chǎn)保全即申請(qǐng)查封、凍結(jié)、扣押等司法措施進(jìn)行控制。對(duì)有效資產(chǎn)的及時(shí)保全對(duì)于銀行貸款回收有著重要意義。主要表現(xiàn)為，一般來(lái)說(shuō)對(duì)財(cái)產(chǎn)首先采取財(cái)產(chǎn)保全措施的債權(quán)人獲得處置資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)；若債務(wù)人為企業(yè)，財(cái)產(chǎn)保全措施的及時(shí)性就更為重要，甚至決定債權(quán)受償順序；采取保全措施后，債權(quán)人有權(quán)收取保全財(cái)產(chǎn)的孳息用以歸還債務(wù)，如收取房屋租金。5.運(yùn)用法律思維做好不良貸款處置。（1）做好訴訟時(shí)效和保證期間管理，確保債權(quán)完整性。需要注意的是中斷訴訟時(shí)效的行為應(yīng)當(dāng)在訴訟時(shí)效進(jìn)行中發(fā)生，且相關(guān)權(quán)利請(qǐng)求金額應(yīng)當(dāng)是債權(quán)余額，防止中斷效力僅僅及于部分債權(quán)。對(duì)已超過(guò)訴訟時(shí)效或保證期間的貸款，銀行仍應(yīng)當(dāng)以積極的態(tài)度清收。目前，司法解釋對(duì)超過(guò)訴訟時(shí)效和保證期間的挽救措施提供了指引。（2）積極查找有效資產(chǎn)并及時(shí)加以有效控制。銀行要充分發(fā)揮各方面力量，通過(guò)專業(yè)律師介入、法院協(xié)助等方式從信貸檔案、貸后管理獲取的義務(wù)人交易對(duì)手及相關(guān)憑據(jù)、征信等材料中挖掘義務(wù)人財(cái)產(chǎn)信息，并申請(qǐng)法院對(duì)查到的財(cái)產(chǎn)及時(shí)采取保全措施。（3）選用適當(dāng)程序，防范程序風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，在各種法律程序中，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)及破產(chǎn)程序應(yīng)當(dāng)慎用。實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)程序的啟動(dòng)，可能因程序尚未完結(jié)、債權(quán)數(shù)額不確定而導(dǎo)致法院不予受理或裁定中止審理其他程序，進(jìn)而導(dǎo)致后期發(fā)現(xiàn)的責(zé)任財(cái)產(chǎn)無(wú)法及時(shí)執(zhí)行。破產(chǎn)漫長(zhǎng)的程序勢(shì)必影響貸款回收的及時(shí)性。（4）合理選擇責(zé)任財(cái)產(chǎn)清償順序。清收應(yīng)優(yōu)先處置非抵質(zhì)押財(cái)產(chǎn)后處置抵質(zhì)押財(cái)產(chǎn)。同時(shí)，銀行的清收工作必須將成本節(jié)約納入清收策略綜合考量。如對(duì)于義務(wù)人處置難度大、成本高的資產(chǎn)，可考慮通過(guò)辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的方式，以收取的租金償還貸款。

四、結(jié)語(yǔ)

銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)運(yùn)用法律思維，識(shí)別信貸合同的訂立、履行、違約處置等各階段的法律風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)擔(dān)保、保全措施等實(shí)現(xiàn)對(duì)義務(wù)人有效資產(chǎn)的有效控制，以此做好銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

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篇（11）

(一)確保資本保全是出資人財(cái)務(wù)管理的首要目標(biāo)。出資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下出資人才愿意建立企業(yè)，以解決出資人資本閑置和社會(huì)就業(yè)等問(wèn)題。出資人資本保全包括三個(gè)方面：

第一，出資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)人員管理的條件下，才會(huì)建立企業(yè)并選擇經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)。因此，確保資本安全，即確保出資人原始投入資本的安全不受侵害(包括侵占、損失)是出資人財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)目標(biāo)。

第二，出資人資本的保全不僅表現(xiàn)在出資人投人原始資本本身價(jià)值的保全，同時(shí)也包括了出資人投入原始資本最基本的增值，這種增值通常以國(guó)庫(kù)券的利率來(lái)計(jì)量。也就是說(shuō)出資人資本保全是既包括原始資本的價(jià)值也包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資中所應(yīng)得的收益 (無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益)。

第三，出資人投入資本保全的實(shí)現(xiàn)具有時(shí)間性。出資人從投入資本到收回投資并取得增值是一個(gè)時(shí)間過(guò)程。因此，出資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的期間內(nèi)應(yīng)當(dāng)能夠通過(guò)折舊或紅利等方式取得投人原始資本價(jià)值和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。資本折舊價(jià)值加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益以及企業(yè)清算時(shí)剩余價(jià)值應(yīng)當(dāng)是出資人在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)所應(yīng)得的資本保全價(jià)值。如果出資人無(wú)法在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)資本保全價(jià)值，則這項(xiàng)投資或企業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)說(shuō)是一種失敗。

(二)實(shí)現(xiàn)資本增值是出資人財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)。出資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全，其終極目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個(gè)方面：

第一，資本有形增值，即出資人投資建立企業(yè)帶來(lái)的超過(guò)原始資本和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益之外能夠確認(rèn)和計(jì)量的價(jià)值。它包括了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和超過(guò)經(jīng)營(yíng)預(yù)期所實(shí)現(xiàn)的收益兩個(gè)部分。資本有形增值通常可以通過(guò)數(shù)學(xué)的方法加以確認(rèn)和計(jì)量，計(jì)算出它的具體價(jià)值額。

第二，資本的無(wú)形增值，即出資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的價(jià)值(如商譽(yù)、品牌價(jià)值等)。這些價(jià)值是指在會(huì)計(jì)報(bào)表以外由社會(huì)所公認(rèn)存在的。資本無(wú)形增值通常可以由社會(huì)公認(rèn)權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估確認(rèn)，而其實(shí)際價(jià)值一般須通過(guò)交易才能實(shí)現(xiàn)。

第三，其他方面的利益，如企業(yè)的社會(huì)榮譽(yù)、出資人本人的社會(huì)聲譽(yù)以及知名度等。這種利益也應(yīng)當(dāng)計(jì)人出資人資本增值之內(nèi)，只是它的計(jì)量和確認(rèn)難度更大，但確實(shí)是客觀存在的。

從以上分析我們可以看到，出資人財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不僅是資本的有形保全和增值，也包括了資本的無(wú)形增值。因此，出資人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的管理既有有形資產(chǎn)的管理和無(wú)形資產(chǎn)的管理，也有短期效益和長(zhǎng)期效益的管理。

二、出資人財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

出資人財(cái)務(wù)管理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)，又必須維護(hù)出資人的資本權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資本保全和增值。凡經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為有可能使資本權(quán)益受到損害或減少，都應(yīng)得到必要胸約束；凡經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為是為資本權(quán)益的保全和增值的，都應(yīng)得到必要的激勵(lì)。出資人財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容可因出資人的要求，經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等現(xiàn)實(shí)情況有所不同。主要包括以下幾方面：

(一) 明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法。出資人選聘合格的經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上就是以是否能使資本得到保全和增值為前提的。一旦經(jīng)營(yíng)者選聘完成，出資人就應(yīng)當(dāng)以資本保全和增值為核心，明確相應(yīng)的資本保全和增值目標(biāo)，建立相應(yīng)的指標(biāo)考核系，使經(jīng)營(yíng)者圍繞這些指標(biāo)(目標(biāo))展開(kāi)經(jīng)營(yíng)工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評(píng)辦法，明確獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，使經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)能夠得到正確、合理的評(píng)價(jià)，以激勵(lì)機(jī)制促使經(jīng)營(yíng)者維護(hù)出資人的利益，同時(shí)實(shí)現(xiàn)其自身的價(jià)值。

(二)確定投資方向和決策程序。企業(yè)對(duì)外投資意味著出資人資本的位移，這種位移不僅改變了出資人原來(lái)的預(yù)期，而且還帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，出資人必須對(duì)經(jīng)營(yíng)者提出的投資方案和投資計(jì)劃確定方向，明確企業(yè)對(duì)外投資的決策程序及變更投資方向的審批程序，只有在得到有效分析和批準(zhǔn)的情況下，經(jīng)營(yíng)者才能實(shí)施投資方案和投資計(jì)劃。

(三)建立必須的內(nèi)部控制，加強(qiáng)成本費(fèi)用管理。為確保出資人資本保全和增值，建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是出資人和經(jīng)營(yíng)者共同的需要。內(nèi)部控制能幫助出資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行程序、管理制度、業(yè)務(wù)處理方法(流程)等經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的基本運(yùn)行狀況，再借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料便能較為清晰地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。成本費(fèi)用的增加會(huì)直接減少利潤(rùn)，從而減少出資人的資本收益。成本費(fèi)用的直接控制在于經(jīng)營(yíng)者，出資人成本費(fèi)用控制主要體現(xiàn)在成本費(fèi)用相關(guān)制度、標(biāo)準(zhǔn)和支出范圍的制定和監(jiān)督。出資人能夠通過(guò)相關(guān)制度、標(biāo)準(zhǔn)和范圍執(zhí)行情況的了解、分析，約束經(jīng)營(yíng)者背離出資人的意圖。

(四)約束資產(chǎn)的使用，決定收益分配政策。經(jīng)營(yíng)權(quán)是由財(cái)產(chǎn)權(quán)派生出來(lái)的，經(jīng)營(yíng)者使用資產(chǎn)必須符合出資人的利益，與企業(yè)目標(biāo)相一致。若變更資產(chǎn)的用途，有可能會(huì)引起資產(chǎn)的流失或引起新的資產(chǎn)使用風(fēng)險(xiǎn)，從而影響出資人的利益。因此，出資人對(duì)于重大資產(chǎn)的使用必須進(jìn)行約束，以保證資本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。出資人法定享有收益分配權(quán)，出資人決定收益分配政策應(yīng)當(dāng)兼顧企業(yè)的近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營(yíng)者的利益，以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。

(五)合理選擇會(huì)計(jì)政策，建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。會(huì)計(jì)政策涉及會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，而會(huì)計(jì)要素能否正確確認(rèn)和計(jì)量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)的多少，影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，對(duì)出資人的決策具有重大的影響。為此，出資人應(yīng)當(dāng)合理地選擇會(huì)計(jì)政策并加以必要的檢查，對(duì)會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息做到心中明晰。為防止會(huì)計(jì)信息的失真，出資人可以通過(guò)監(jiān)事會(huì)建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，實(shí)施包括年度審計(jì)、離任審計(jì)和專項(xiàng)審計(jì)等多種形式的內(nèi)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠。

三、出資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

出資人財(cái)務(wù)管理是一種戰(zhàn)略管理，是對(duì)投資企業(yè)重大決策和重大財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束，具有間斷性。出資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可以通過(guò)以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)：

(一)設(shè)定經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本素質(zhì)在一定程序上決定了出資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一個(gè)合適的經(jīng)營(yíng)者能夠便一個(gè)企業(yè)興旺發(fā)達(dá)，而一個(gè)不合適的經(jīng)營(yíng)者同樣能使這個(gè)企業(yè)面臨破產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)主要包括:(1)對(duì)出資人財(cái)務(wù)目標(biāo)的理解以及忠實(shí)程度；（2）經(jīng)營(yíng)所必須的知識(shí)和技能；(3)組織管理與人際溝通能力；(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是財(cái)務(wù)管理的具體實(shí)施者，應(yīng)由出資人選定。

企業(yè)作為一個(gè)組織，出資人應(yīng)引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者建立符合市場(chǎng)機(jī)制的組織結(jié)構(gòu)和組織人員素質(zhì)要素，形成高效、務(wù)實(shí)、靈活的經(jīng)營(yíng)群體。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)隨市場(chǎng)的變化而不斷改進(jìn)，建立起組織內(nèi)的激勵(lì)機(jī)制，獎(jiǎng)罰分明，職責(zé)明確，使每個(gè)成員都能充分施展自己的才能和技術(shù)，做到人盡其才。

(二)確定基本管理制度和內(nèi)部控制系統(tǒng)。基本管理制度是企業(yè)運(yùn)行的準(zhǔn)則，出資人必須對(duì)這些制度進(jìn)行認(rèn)真的分析和研究，確定這些制度交經(jīng)營(yíng)者執(zhí)行并監(jiān)督其執(zhí)行結(jié)果。基本管理制度包括：(1)組織機(jī)構(gòu)制度；(2)基本會(huì)計(jì)政策；（3）財(cái)物管理制度；(4)內(nèi)部牽制稽核制度；(5)決策程序制度等。在建立基本管理制度的基礎(chǔ)上，出資人應(yīng)引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者建立內(nèi)部控制系統(tǒng)，并確定主要的內(nèi)部控制系統(tǒng)(或程序)，確保企業(yè)高效、有序地運(yùn)行，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，不使出資人資本或權(quán)益流失。

(三)實(shí)施必要的審計(jì)監(jiān)督。出資人的審計(jì)監(jiān)督分為證常監(jiān)督和非常監(jiān)督兩種。正常監(jiān)督是指企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)施的一般審計(jì)監(jiān)督。可以分為三個(gè)層次：(1)監(jiān)事會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的檢查和監(jiān)督；（2）企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，一是在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施的內(nèi)審機(jī)構(gòu)監(jiān)督，包括對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，這種監(jiān)督具有再監(jiān)督的性質(zhì)；二是在經(jīng)營(yíng)者領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施的對(duì)內(nèi)部職能部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。(3)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所中報(bào)、年報(bào)的審計(jì)監(jiān)督。

非常監(jiān)督是指企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)特殊 (如盈虧異常等)情況下實(shí)施的審計(jì)監(jiān)督，一是董事會(huì)實(shí)施的審計(jì)；二是監(jiān)事會(huì)實(shí)施的審計(jì)。董事會(huì)實(shí)施的審計(jì)主要是檢查經(jīng)營(yíng)者，監(jiān)事會(huì)實(shí)施的審計(jì)既可以是經(jīng)營(yíng)者，也可以是董事會(huì)或董事。非常監(jiān)督通常以聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施為好。

四、實(shí)施出資人財(cái)務(wù)管理的難點(diǎn)

(一)國(guó)有企業(yè)出資人尚不明確。國(guó)有企業(yè)的出資人是國(guó)家，而國(guó)家是以政府為代表的，政府又有許多部門(mén)，這些部門(mén)都代表國(guó)有資產(chǎn)的出資人，這樣就形成了政府職能與企業(yè)出資人的重疊。政府官員代表國(guó)有出資人控制著企業(yè)，但又與企業(yè)的利益不相關(guān)。負(fù)責(zé)任者為國(guó)為民謀利益，不負(fù)責(zé)任者以權(quán)謀私。這種現(xiàn)象實(shí)際上是出資人的缺位，國(guó)有資產(chǎn)成了無(wú)主資產(chǎn)，誰(shuí)來(lái)實(shí)施管理呢?為使國(guó)有資產(chǎn)得到有效的管理，出資人必須明確。現(xiàn)實(shí)中的以國(guó)有投資或控股公司代表國(guó)有出資人較為理想，可以實(shí)現(xiàn)政府職能與出資人分離，政府監(jiān)督國(guó)有投資(控股)公司，國(guó)有投資(控股)公司作為出資人實(shí)施財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保全和增值。

(二)不同出資人財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)的差異。不同的出資人由于其資本來(lái)源的不同、投資目的的不同、個(gè)性的差異以及近期和遠(yuǎn)期的需求不同，直接影響出資人財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。重視近期目標(biāo)者可能會(huì)以犧牲長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為代價(jià)，而追求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益者則可能以犧牲近期利益為代價(jià)。由于出資人差異的存在，使出資人較難制定財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)，可通過(guò)股東會(huì)或董事會(huì)來(lái)進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)，求大同存小異，盡可能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的統(tǒng)一。