緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇互聯(lián)網(wǎng)金融平臺范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出與實(shí)施，勢必推動大量港口項(xiàng)目建設(shè)，依靠傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)難以滿足如此龐大的建設(shè)需求。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介提出一種新的港口融資模式，為大型港口投資集團(tuán)提出了具有可操作性的投融資流程，為社會資本投資港口領(lǐng)域提供新方式。

關(guān)鍵詞：

PPP；互聯(lián)網(wǎng)金融；港口

目前我國港口主要投融資模式包括國家專項(xiàng)資金、資金自籌、銀行貸款、企業(yè)投資等，其中國家和交通部專項(xiàng)資金約占總投入的8%，剩余部分主要由地方、企業(yè)和銀行貸款籌措。近年來，由于各級、各地方政府的債務(wù)問題，導(dǎo)致建設(shè)資金短缺，項(xiàng)目進(jìn)度推進(jìn)緩慢，這已經(jīng)直接影響到了國家港口戰(zhàn)略的布局。為化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決港口工程融資難的問題，國家大力推進(jìn)政府和社會資本合作（PPP）模式。但PPP項(xiàng)目總體簽約率并不高，項(xiàng)目落地難，這與港口工程PPP運(yùn)作模式的運(yùn)作缺陷和過高的投資門檻不無關(guān)系。首先，現(xiàn)行的PPP合同為行政合同而不是民事合同，公私雙方地位不平等，在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，民間資本缺乏應(yīng)有的話語權(quán)，而PPP項(xiàng)目的手續(xù)繁瑣，政府的履約時(shí)間較長，往往會出現(xiàn)違約的情形。其次，港口項(xiàng)目的資金投入很高，投資門檻動輒千萬，具備如此體量社會資本的企業(yè)數(shù)量并不多，并且港口項(xiàng)目周期普遍達(dá)到20年以上，長期而密集的投資增加了資本風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目開工，在較長時(shí)間投資人難以進(jìn)行集中撤資。這些問題引發(fā)了社會資本對資金回報(bào)前景的擔(dān)憂，直接導(dǎo)致了港口工程融資難的現(xiàn)狀。

一、模式提出的背景

引入社會資本進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)是緩解當(dāng)下港口建設(shè)壓力的必然選擇，而募集資金的途徑對于吸引社會投資的成功與否十分重要。互聯(lián)網(wǎng)金融模式由于其融資成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，可以較好的解決港口工程投融資群體小、融資效率低、發(fā)展緩慢的問題。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)總體水平良莠不齊，監(jiān)管薄弱，存在大量的非法吸收公眾存款的假平臺。而港口建設(shè)需要政府層層審批，不存在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，這能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管弱、風(fēng)險(xiǎn)高的缺陷。兩種模式存在一定的互補(bǔ)性，因此以互聯(lián)網(wǎng)金融作為港口融資的渠道具備一定可行性，但操作方式不能走傳統(tǒng)PPP模式的老路。由于PPP模式要求民營機(jī)構(gòu)與政府聯(lián)合成立具備特許經(jīng)營權(quán)的特許經(jīng)營公司，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投資群太太廣會導(dǎo)致股權(quán)過于分散，現(xiàn)有的PPP和互聯(lián)網(wǎng)金融法律并不支持。而且互聯(lián)網(wǎng)金融投資群體普遍不具備金融、水運(yùn)等相關(guān)專業(yè)知識，無法在港口項(xiàng)目的選擇以及相關(guān)的招投標(biāo)環(huán)節(jié)做出專業(yè)的判斷，也無法在港口建設(shè)運(yùn)營階段進(jìn)行成熟規(guī)范的運(yùn)作，容易導(dǎo)致建設(shè)、運(yùn)營效率低下。因此社會資本進(jìn)入港口領(lǐng)域投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)選定一個合作對象，在港口投資中提供相應(yīng)的幫助。中國有大量專業(yè)的港口投資集團(tuán)，直接對港口、碼頭等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。這類企業(yè)多具有國資背景，具有資金和信譽(yù)保障。港口投資涉及的專業(yè)面廣、利益方多、事務(wù)雜，并且一些地方政府在挑選合作對象時(shí)，往往傾向于國有企業(yè)，對于民企和外企設(shè)置較多準(zhǔn)入門檻。因此國有港口投資集團(tuán)是社會資本的合作的理想伙伴。社會資本依托港司專業(yè)的港航人才、成熟的制度體系、優(yōu)質(zhì)的人脈資源，彌補(bǔ)自身背景和專業(yè)能力不足的問題。港投企業(yè)通過引入社會資本，既緩解了集團(tuán)的資金壓力，又響應(yīng)了國家盤活民間資本以及混合所有制改革號召，實(shí)現(xiàn)了互利雙贏。基于以上分析，本文提出了基于大型國有港口投資集團(tuán)的新型港口投融資模式：港口投資集團(tuán)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際資金需求，通過出讓自己在項(xiàng)目公司股份的方式，向小微企業(yè)及個人為主的社會投資人募集港口所需的長、短期資金。由于投資人基數(shù)大、本金多為閑散資金，該模式既能夠分?jǐn)偢劭陧?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，又能夠通過共同持股的方式，保障社會投資人權(quán)益，為企業(yè)提供來自社會的監(jiān)督。

二、運(yùn)作模式

作為一種新型的港口融資模式，該模式的核心就是建立一個專業(yè)的港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，這個平臺直接承擔(dān)著金融產(chǎn)品、募集投資資金、工程動態(tài)信息等關(guān)鍵作用。通過眾籌融資為港口工程的股權(quán)募集資金，或是以類似于P2P的借貸方式向社會投資人募集建設(shè)貸款。

1.發(fā)行金融產(chǎn)品

我國港口具有投資價(jià)值的主要為經(jīng)營性工程設(shè)施，如生產(chǎn)性碼頭泊位、倉庫、堆場等。依照目前銀行及互聯(lián)網(wǎng)貸款類定期理財(cái)產(chǎn)品收益率，具有吸引民間資本能力的年化收益率應(yīng)達(dá)到5.5%以上，而港口行業(yè)的基準(zhǔn)收益率收益率應(yīng)達(dá)到8%，具備良好的投資吸引力。對于經(jīng)營性泊位，可以發(fā)行的合理收益產(chǎn)品有兩種，第一種是建設(shè)貸款類產(chǎn)品，第二種是港口股權(quán)類產(chǎn)品。對于第一種產(chǎn)品，目前基礎(chǔ)建設(shè)貸款的平均年化利率在6%-7%之間，按年還本付息，總體回報(bào)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低。第二種產(chǎn)品的投資對象為待建港口的股權(quán)，通過持有港口的長期股權(quán)，獲得港口在經(jīng)營中產(chǎn)生的分紅。這種模式的投資收益與港口經(jīng)營情況直接掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)較貸款類產(chǎn)品高，同時(shí)收益也更高。港投集團(tuán)牽頭完成完成港口工程可行性研究報(bào)告、審批文件和招標(biāo)文件后，根據(jù)工程實(shí)際情況確定應(yīng)募集民間資本的額度，并在平臺具有可靠預(yù)期收益的金融產(chǎn)品。投資者認(rèn)可投資項(xiàng)目后，通過第三方的支付系統(tǒng)進(jìn)行資金支付，客戶資金由符合條件的金融機(jī)構(gòu)存管。若產(chǎn)品后未達(dá)到預(yù)期募集額度，企業(yè)應(yīng)具備承擔(dān)該部分資金的能力，以保證項(xiàng)目能夠順利開工。

2.投資資金的使用

在完成對社會資本融資后，港投集團(tuán)將網(wǎng)上募集的資金按照投資人意向分為股權(quán)投資類和建設(shè)貸款類。對于股權(quán)投資意向資金，在國有港司確定項(xiàng)目公司的注冊資本金的投資計(jì)劃后，將集團(tuán)持有的項(xiàng)目公司股份按照募集資金的額度出售給互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，與社會資本共同持有項(xiàng)目公司的股份，形成利益共同體。對于貸款類產(chǎn)品，按照基礎(chǔ)建設(shè)類貸款還款方式向投資人按年還本付息。項(xiàng)目公司注冊資本金繳納完畢后，作為建設(shè)方的國有港投集團(tuán)負(fù)責(zé)牽頭協(xié)調(diào)各方利益、全程負(fù)責(zé)港口工程的建設(shè)。從初步設(shè)計(jì)階段開始，及時(shí)項(xiàng)目動態(tài)信息，對投資者的疑問進(jìn)行解答，履行建設(shè)單位應(yīng)盡的職責(zé)直至項(xiàng)目建設(shè)結(jié)束。

3.資本回報(bào)及退出方式

在項(xiàng)目竣工后，通過政府有關(guān)部門驗(yàn)收后開始運(yùn)營。在碼頭經(jīng)營期內(nèi)，項(xiàng)目公司根據(jù)投資者購買的產(chǎn)品類型，通過分紅或還本付息的方式向投資者支付相應(yīng)的投資回報(bào)。但是，對于大部分港口項(xiàng)目，項(xiàng)目投資回收期一般能達(dá)到十年，而運(yùn)營期則可能達(dá)到數(shù)十年。這樣的項(xiàng)目周期對于大部分的投資者而言過于漫長，因此想要獲得社會資本的青睞就需要為港口互聯(lián)網(wǎng)金融模式設(shè)立合理的退出機(jī)制。根據(jù)港口工程實(shí)際情況，該模式可以采用以下幾種資本退出方式：

（1）股權(quán)回購或轉(zhuǎn)讓：在一定的年限后，政府、港投企業(yè)對投資者手上的股權(quán)進(jìn)行回購，或?qū)⒗贤顿Y者手中股權(quán)或債券轉(zhuǎn)移給新投資者。

（2）資本證券化：在項(xiàng)目運(yùn)營成熟后，通過將項(xiàng)目公司的資產(chǎn)上市或是進(jìn)行資產(chǎn)注入，獲得投資收益，實(shí)現(xiàn)投資的退出。

三、模式的優(yōu)勢

1.捆綁公私利益，提振資本信心

目前很多基層政府舍不得把含金量高、收益率高的“好項(xiàng)目”拿出來，只拿出回報(bào)率低的港口工程來應(yīng)付社會投資者。并且很多地方政府在港口開發(fā)合作上會傾向于國有企業(yè)，這都大大打擊了投資者的信心。而通過這一模式，以共同持股的方式，捆綁公私間的利益。港口投資集團(tuán)利用企業(yè)的人脈、專業(yè)等優(yōu)勢獲得優(yōu)質(zhì)的港口資源，確保投資回報(bào)，對政府的違約行為能夠起到有力的約束作用，從而降低政府違約的風(fēng)險(xiǎn)，提升社會投資者的信任度。由于社會資本對資金的投資效率更為敏感，這就對國有港口投資企業(yè)的費(fèi)用、工期等指標(biāo)提出了更高的要求，能夠提升國有企業(yè)的工作效率，為項(xiàng)目建設(shè)提供更透明的監(jiān)督。

2.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

“港口+互聯(lián)網(wǎng)金融”模式的投資標(biāo)的為港口工程，需要通過政府部門層層審批，保證了項(xiàng)目的真實(shí)性。優(yōu)質(zhì)國有港口投資企業(yè)擁有優(yōu)良的信譽(yù)及充足的資金，從根源上杜絕了平臺跑路、資金自融等風(fēng)險(xiǎn)，相比于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P、股權(quán)眾籌安全性顯著提高。除此之外，港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具有信息的透明等服務(wù)優(yōu)勢，能夠提供人性化的理財(cái)方案，實(shí)現(xiàn)相關(guān)信息全程上網(wǎng)、新媒體實(shí)時(shí)推送項(xiàng)目動態(tài)的服務(wù)，同時(shí)以熱線、留言等方式實(shí)時(shí)解答投資者疑問，能夠讓投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。

3.投融資便捷，回報(bào)吸引力大

港口行業(yè)的投資回報(bào)比較可觀，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目的投資收益可以達(dá)到15%以上，相比起目前P2P類5%-7%的年化收益有著極大的優(yōu)勢。而且國家正大力推進(jìn)資本證券化業(yè)務(wù)，一旦項(xiàng)目公司資產(chǎn)能夠上市，將為投資者帶來巨大的回報(bào)，這樣的前景能夠獲得社會資本的青睞。相比于傳統(tǒng)的港口從銀行的間接融資融資模式，港口投資企業(yè)通過港口通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺直接向投資人進(jìn)行融資，減少了很多的中間環(huán)節(jié)，大大地提升了融資的效率。社會投資人的投資流程也大幅簡化，無需辦理復(fù)雜的申請手續(xù)，直接通過平臺就可以對港口進(jìn)行投資，會給投資人提供比傳統(tǒng)的銀行理財(cái)高得多的回報(bào)。

4.分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資門檻

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資人數(shù)眾多，人均投資額較低，在項(xiàng)目初期就可以實(shí)現(xiàn)良好的風(fēng)險(xiǎn)分配，有效降低了集中撤資的風(fēng)險(xiǎn)。以往社會資本想要進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行建設(shè)，都要至少具備千萬級別的資金量，而具備這樣體量的投資者并不多，這就導(dǎo)致社會資金并不能夠充分的進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)的投資。而這一模式擴(kuò)大了投資群體，大大降低了投資者的資金門檻，讓社會閑置資金也能進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行投資，在有效發(fā)揮資金余熱的同時(shí)也緩解了政府的債務(wù)壓力。

四、模式存在的問題和意見

1.優(yōu)質(zhì)港口不愿出讓控股權(quán)

由于民間資本的介入，港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變，這就涉及了多方利益間的博弈。對于某些優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目，地方政府可能不會輕易的對外進(jìn)行引資，存在“肥水不流外人田”的思想。而且民間資本持有港投企業(yè)的股份后，對港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生直接的影響。其他股東是否能夠港口股權(quán)的變動是一個未知數(shù)，會帶來一系列更多矛盾與爭端。這就需要政府有關(guān)部門牽頭協(xié)調(diào)各方利益，以大局為重，放寬視野，積極響應(yīng)中央混合所有制的改革路線，為民間資本的介入提供一個友好的環(huán)境。

2.相關(guān)金融法律不完善

2015年，央行制定出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。但目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌的法律仍存在較大空缺，如港口通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行股權(quán)眾籌時(shí)，沒有相關(guān)的法律法規(guī)確定同一投資者募集資金的上限；在轉(zhuǎn)讓港投企業(yè)使用股權(quán)基金買入項(xiàng)目公司股份時(shí)，也存在若干法律、監(jiān)管問題。這就需要金融部門進(jìn)一步更新陳舊的立法理念，樹立科學(xué)立法理念，盡快健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的法律體系。

3.監(jiān)管力度不到位

目前地方政府債務(wù)問題嚴(yán)重，很多地方政府有打著PPP的旗號圈錢的想法，地方有可能對一些盈利前景較差的港口項(xiàng)目進(jìn)行包裝，通過與港口投資企業(yè)之間的利益輸送，共同拿劣質(zhì)的港口工程忽悠投資者，這將嚴(yán)重?fù)p害投資者的信心和回報(bào)。未防止此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，需要上級政府提供更加嚴(yán)格的監(jiān)管，建立地方政府的的PPP信用評級，將PPP履約情況納入地方政府行政績效考核，并通過建立項(xiàng)目終身問責(zé)制，將地方官員短期決策與長期責(zé)任相匹配。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，尤其2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈爆發(fā)之態(tài)，確實(shí)給國內(nèi)銀行業(yè)帶來了非常大的沖擊和挑戰(zhàn)，但也是銀行的機(jī)會所在。”在北京宇信易誠科技公司（以下簡稱宇信易誠）高級副總裁歐陽忠誠看來，構(gòu)建新型服務(wù)平臺將是未來的發(fā)展機(jī)遇和趨勢。

確實(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，一些新的銀行服務(wù)渠道已經(jīng)逐步涌現(xiàn)。而這些新的服務(wù)渠道的產(chǎn)生，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在其中起到了重要的作用。“現(xiàn)在，國內(nèi)各個銀行對于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的融合都十分重視，很多銀行已經(jīng)將其視為是下一步發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。”在歐陽忠誠看來，這種變化意味著國內(nèi)銀行將會更加注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。這對于服務(wù)于銀行業(yè)的IT服務(wù)商而言，既是一個很好的發(fā)展機(jī)會，同時(shí)，也是一個不小的挑戰(zhàn)。

“這要求IT服務(wù)商不僅要對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)十分了解，同時(shí)也要有很深厚的業(yè)務(wù)積淀，更重要的是，還要能夠把兩者很好地融合在一起。”不過，歐陽忠誠坦言，做為國內(nèi)領(lǐng)先的金融行業(yè)IT服務(wù)商之一，宇信易誠一直都十分關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展，而且也很高興看到銀行業(yè)出現(xiàn)的這種變化，“宇信易誠不僅具備完善的產(chǎn)品線，同時(shí)，也具備將銀行的業(yè)務(wù)需求同最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合的能力和經(jīng)驗(yàn)”。

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)銀行金融服務(wù)平臺

當(dāng)然，對于IT服務(wù)商而言，在這種趨勢下，為銀行提供IT服務(wù)和系統(tǒng)建設(shè)的思路也要做出改變。“我認(rèn)為，未來互聯(lián)網(wǎng)銀行的建設(shè)，將不再是以網(wǎng)銀為中心，而是要構(gòu)建一個統(tǒng)一的新型互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，在這一平臺上，融合了交易、營銷、服務(wù)、管理、交互等多個模塊，而原來傳統(tǒng)的網(wǎng)銀、電話銀行等都會成為這個平臺的渠道，各個渠道通過這一服務(wù)平臺，完成協(xié)作和交互”。

據(jù)歐陽忠誠介紹，針對這一變化，宇信易誠已經(jīng)推出了新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，來滿足國內(nèi)銀行用戶對于“互聯(lián)網(wǎng)銀行”建設(shè)的需求，而且還專門成立了一個“互聯(lián)網(wǎng)銀行規(guī)劃委員會”，來研究互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展方向和如何落地應(yīng)用。“我們認(rèn)為未來的互聯(lián)網(wǎng)銀行體系是體驗(yàn)銀行與智慧銀行的結(jié)合，新一代互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺依靠服務(wù)與營銷、管理與管控、數(shù)據(jù)分析三大體系為客戶提供智能化、個性化的營銷和服務(wù)”。

新型互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)渠道體系

篇（3）

移動支付、賬戶預(yù)存款、貨幣匯兌、中間業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)信貸、互聯(lián)網(wǎng)支付貨幣等由電商和P2P網(wǎng)絡(luò)提供的金融業(yè)務(wù)，我們將其統(tǒng)稱為電商金融。電商金融和傳統(tǒng)金融有著非常明顯的區(qū)別，兩者除了媒介不同外，電商金融操作便捷、成本低、參與度高、透明度強(qiáng)等特點(diǎn)是傳統(tǒng)金融無法比擬的。電商金融秉著“協(xié)作、平等、分享”的原則，這也是近年來電商金融在國內(nèi)得以快速發(fā)展的重要因素，電商金融正在以自己先進(jìn)、開放的特點(diǎn)改變著我們的生活。

二、電商金融產(chǎn)生的背景

（一）很多小規(guī)模企業(yè)融資困難

相比于中大規(guī)模企業(yè)，小規(guī)模企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理制度不健全、資金風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)大、違約成本低等情況，導(dǎo)致不良貸款的形成概率加大，融資十分困難。近年來，國家雖然加大了對中大規(guī)模企業(yè)政策和資金上扶持，但卻忽略了對小規(guī)模企業(yè)的扶持，小規(guī)模企業(yè)無法通過銀行等金融機(jī)構(gòu)以及股權(quán)市場獲得融資。而電商平臺的出現(xiàn)，有效解決了風(fēng)險(xiǎn)與效率問題，簡化審核放貸的過程，使小型企業(yè)看到了生存的希望。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截止2014年12月，我國已經(jīng)有超過1940萬的小型企業(yè)用戶使用第三方電子商務(wù)平臺，電商平臺的出現(xiàn)，很好的解決了小型企業(yè)融資問題。

（二）電子商務(wù)交易市場規(guī)模持續(xù)增大

截止2014年12月，我國電子商務(wù)交易市場的總量為13萬億元，同比增長25%以上。其中，網(wǎng)上零售額為2.8萬億元，同比增長49.8%；B2B電子市場交易總額為10萬億元，同比增長22%。電子商務(wù)交易市場規(guī)模的持續(xù)增大，不僅呈現(xiàn)出電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融良好的發(fā)展態(tài)勢，還體現(xiàn)出我國居民和互聯(lián)網(wǎng)用戶對于金融業(yè)的新的需求。在未來很長一段時(shí)間內(nèi)，電商金融還會創(chuàng)下新的記錄。

（三）商業(yè)鏈條的完善

小型企業(yè)融資困難，用戶貸款困難，是電商金融出現(xiàn)的最重要因素，商子商務(wù)平臺為供貨商提供了完善的供貨結(jié)算系統(tǒng)，同時(shí)向小型企業(yè)和個人用戶提供金融服務(wù)產(chǎn)品，利用金融服務(wù)產(chǎn)品便捷、創(chuàng)新的特點(diǎn)，開展面向小型企業(yè)和個人用戶的融資、貸款業(yè)務(wù)。這樣做不僅可以將供貨商和電商平臺牢固的困在一起，還可以為用戶提供可持續(xù)、有效的金融服務(wù)。

三、國內(nèi)電商金融的發(fā)展歷程

（一）部分網(wǎng)絡(luò)商家無序與低級發(fā)展，為電商金融的出現(xiàn)奠定基礎(chǔ)

在正規(guī)電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)之前，國內(nèi)很多商家在網(wǎng)上的發(fā)展都是畸形、無序、低級的，這些商家表面上開展金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上業(yè)務(wù)主要是以用戶瀏覽為主，幾乎沒有實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上資金流通，無法將互聯(lián)網(wǎng)無時(shí)間、無地域限制的優(yōu)勢體現(xiàn)出來，與此同時(shí)，還造成了資源的浪費(fèi)。電商金融平臺正是在這種背景下產(chǎn)生的，電商金融平臺是一個完善的業(yè)務(wù)框架系統(tǒng)，主要向客戶提供網(wǎng)上支付功能，電商金融真正實(shí)現(xiàn)了資源共享，其管理機(jī)制、安全性和網(wǎng)絡(luò)資源的豐富度，都是普通商家所不能比擬的，電商金融的出現(xiàn)，直接使我國金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

（二）電商金融逐漸形成

作為金融產(chǎn)業(yè)和電子商務(wù)的結(jié)合體，電商金融給企業(yè)和個人用戶帶來了極大的便利。電商金融通過互聯(lián)網(wǎng)這個龐大的數(shù)據(jù)平臺，在經(jīng)過精確計(jì)算后，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者的融資目的，將融資得到的資金交付到消費(fèi)者手中，并保障資金的安全。如果在協(xié)議時(shí)間內(nèi)，消費(fèi)者無法返還資金，將會被電商平臺終止使用資格，并計(jì)入到黑名單中，情節(jié)嚴(yán)重的，還會被追究法律責(zé)任。因此，可以說電子商務(wù)對整個交易過程有著全面的控制，保障資金的借貸和返還，這也是電商金融得以繁榮的一個重要因素。電子商務(wù)和電商金融之間，有著相互推動、相互促進(jìn)的作用。

（三）電商金融的快速發(fā)展階段

由于國內(nèi)大多數(shù)小規(guī)模企業(yè)都很難融資，企業(yè)的發(fā)展受到制約，生產(chǎn)力和發(fā)展水平較低，導(dǎo)致企業(yè)很難在競爭中生存下去。電商金融的出現(xiàn)，不僅幫助小規(guī)模企業(yè)解決了融資困難的問題，還避免了融資過程中可能會出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)前小規(guī)模企業(yè)融資的最佳選擇。目前，電商金融已經(jīng)逐步從被懷疑的時(shí)期走進(jìn)了被認(rèn)可、被信任的時(shí)期，電商金融業(yè)以前所未有的速度繼續(xù)發(fā)展，受到中小規(guī)模企業(yè)和個人用戶的青睞，電商金融正式步入快速發(fā)展階段。

四、電商金融的幾大風(fēng)險(xiǎn)

電商金融雖然有便捷、效率等優(yōu)點(diǎn)，但是也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在法律、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、信用等方面。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

電商金融在我國的發(fā)展雖然呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢，但是，畢竟處于發(fā)展的初級階段，國家還沒有完善的政策和法律規(guī)定來約束以電商金融為主的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，相關(guān)部門對電商金融和電商金融產(chǎn)品的監(jiān)管不力，還沒有形成跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管部門雖然加強(qiáng)了對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，但由于部門職能沒有分清，直接致使電商金融鉆了監(jiān)管的空子。雖然，國家在近年來相繼出臺了《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《電子簽名法》等法規(guī)，可是這些法律法規(guī)主要還是面向傳統(tǒng)金融，并不是為電商金融制定的，缺乏完整法律的制約，很可能導(dǎo)致某些電商金融企業(yè)出現(xiàn)違反行業(yè)規(guī)范的行為。

（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

電商金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的結(jié)合體，它的出現(xiàn)，使業(yè)務(wù)更加便利，工作效率得到提升。電商金融雖然有較高的安全性，但由于技術(shù)還不夠成熟，資金安全問題成為了電商金融面臨的一個難題。目前，國內(nèi)已有了財(cái)付通、支付寶等正規(guī)的電商金融平臺，但由于存在一定的技術(shù)漏洞，加上黑客猖獗，用戶的資金安全無法得到100%保障。電商金融的媒介是網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不穩(wěn)定、不安全，將直接導(dǎo)致用戶的資金將面對技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，因此，電商金融的一項(xiàng)重要任務(wù)就是保護(hù)用戶的信息與資金安全，與此同時(shí)，電商金融還應(yīng)當(dāng)將客戶身份識別作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要工作。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

支付結(jié)算、傳遞交易信息等電商金融業(yè)務(wù)都是在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺上完成的，虛擬性是電商金融的基本特性。因?yàn)槿狈ν晟频恼餍朋w系與法律管制，當(dāng)用戶沒有按照約定時(shí)間償還貸款時(shí)，很難對用戶實(shí)施有效的懲戒手段。當(dāng)前，人民銀行征信體系系統(tǒng)還沒有應(yīng)用到民間金融平臺上，導(dǎo)致電商金融平臺無法審查借款人的償還能力、貸款用途和信用水平，容易出現(xiàn)追賬困難、壞賬率高等情況。

（四）傳統(tǒng)金融行業(yè)沖擊風(fēng)險(xiǎn)

為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)也開始觸網(wǎng)，例如興業(yè)銀行“錢大掌柜”、工行的“天天益”等，接觸互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)，無論是對傳統(tǒng)思維、傳統(tǒng)利益還是傳統(tǒng)法規(guī)都存在挑戰(zhàn)。在資料齊全情況下，完成貸款審批只需10分鐘。浦發(fā)通過與電商ERP解決方案服務(wù)商e店寶合作，獲取電商交易信息。未來還將和快遞公司合作，通過快遞出貨量來判斷整體經(jīng)營情況。

五、國內(nèi)電商金融的應(yīng)用與發(fā)展現(xiàn)狀探究

由于受到電子商務(wù)巨額交易量的影響，電商平臺下的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展迅速。前文中已經(jīng)有所提及，2014年全年，我國電子商務(wù)交易市場的總量為13萬億元，占我國2014年GDP總之的十分之一以上，而電商零售總額則占到社會整體消費(fèi)額的7%以上。一條條數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)電商網(wǎng)絡(luò)平臺正在以極快的速度呈階梯式發(fā)展，電商平臺的發(fā)展，也直接帶動了電商金融的發(fā)展和進(jìn)步。

雖然我國電商金融發(fā)展呈現(xiàn)出良好態(tài)勢，但其中也存在著較為突出的問題。未來幾年內(nèi)，我國電商金融業(yè)將受到更多的沖擊與挑戰(zhàn)，只有進(jìn)一步完善電商金融的管理、審查、協(xié)作機(jī)制，才能造福更多的小微企業(yè)，同時(shí)確保電商金融企業(yè)的根本利益。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國大約有5000萬家小微企業(yè)，這些小微企業(yè)由于實(shí)力不足，很難通過股權(quán)或銀行獲得融資，而以電商金融為核心的民間借貸就成為了這些小微企業(yè)融資的首選。這是個非常龐大的數(shù)字，巨大的市場，是電商金融得以發(fā)展的保障。為了使發(fā)展正規(guī)化，電商金融首先得解決以下幾點(diǎn)問題：

（一）電商金融缺乏明文界定

我國法律法規(guī)對電商金融缺乏明文的規(guī)范與界定，導(dǎo)致很多傳統(tǒng)金融企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)平臺開展金融業(yè)務(wù)，但是，這些傳統(tǒng)金融企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是通過自身平臺，將企業(yè)的資金貸款給個人和其他企業(yè)，我們應(yīng)將其稱之為P2P貸款平臺，其并不屬于電商金融的范圍。

（二）部分電商金融產(chǎn)品缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容

國內(nèi)部分電商金融產(chǎn)品只注重形式，而忽略了實(shí)質(zhì)內(nèi)容的建設(shè)。例如：中國交通銀行和阿里巴巴合作，共同建設(shè)的“交通銀行天貓旗艦店”，是我國首家由銀行和電子商務(wù)企業(yè)合作建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)門店。該門店表面上雖然是電商金融，但實(shí)際上，“交通銀行天貓旗艦店”中只有貴金屬交易服務(wù)，而沒有其他類型的金融產(chǎn)品交易服務(wù)，且交易時(shí)要轉(zhuǎn)到中國交通銀行的網(wǎng)站才能購買金融產(chǎn)品。

（三）電商金融體系難以統(tǒng)一

目前，國內(nèi)有多個電商金融平臺，我國的電商金融雖然還處在發(fā)展的初期階段，但每一個電商金融平臺都有自己的體系，如京東支付平臺、騰訊財(cái)付通和微信支付平臺、阿里巴巴支付寶支付平臺等，這些平臺的數(shù)據(jù)接口、軟件平臺、服務(wù)器型號都有所不同，而且，每個電商金融平臺之間存在著較大的領(lǐng)域和地域差異，很難對這些電商金融平臺進(jìn)行有效整合。電商金融體系難以統(tǒng)一起來，是制約我國電商金融標(biāo)準(zhǔn)化的重要因素。

六、電商金融發(fā)展的對策

（一）完善政策和法律法規(guī)

電子金融和傳統(tǒng)金融一樣，都是需要法律法規(guī)來管控的，而在我國，由于面向電商金融的法律規(guī)定幾乎處于空白，導(dǎo)致電商金融面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)，在很長一段事件里，電商金融很難具備風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力。對此，國家要盡快出來專門面向電商金融的法律法規(guī)，明確界定傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與電商金融的區(qū)別，推動電商金融朝著標(biāo)準(zhǔn)化的方向前進(jìn)。

（二）部門協(xié)調(diào)與政策統(tǒng)一

作為一個巨大的社會系統(tǒng)工程，電商金融除了涉及到電商外，還會有很多的政府部//事業(yè)單位參與進(jìn)來，包括信息產(chǎn)業(yè)、貨物運(yùn)輸、保險(xiǎn)、銀行、商檢等部門，這些部門來自多個地區(qū)。因此，相關(guān)部門和單位一定要建立起統(tǒng)一的政策體系，使所有部門能夠協(xié)調(diào)合作，推動國內(nèi)電商金融的長遠(yuǎn)發(fā)展，有必要建立專業(yè)的機(jī)構(gòu)來對全國電商金融工作進(jìn)行統(tǒng)一的管理和領(lǐng)導(dǎo)。

（三）建立起高度統(tǒng)一的電商金融體系

電商金融是國內(nèi)金融業(yè)未來的發(fā)展趨勢，同時(shí)也是時(shí)展的必然產(chǎn)物。我國金融監(jiān)管部門應(yīng)正視電商金融的發(fā)展，利用電子商務(wù)這個大平臺，早日建立完善的電商金融體系標(biāo)準(zhǔn)，使不同電商金融企業(yè)之間能夠建立起統(tǒng)一的云數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管管理。如此，才能推動國內(nèi)電商金融的正規(guī)化建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展。

（四）開展銀行+電商模式的新型金融模式

篇（4）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺刑事法律風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺基本界定

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是指利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通的線上金融機(jī)構(gòu)，具有以下特征：一是金融資金供需信息交換快捷，便于資金供需雙方快速實(shí)現(xiàn)資金融通。二是覆蓋的人群較為廣泛，能有效利用社會閑散資金和民間資本。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的主要模式：一是P2P平臺：借款者可自行借款信息，實(shí)現(xiàn)自助式借款；借出者根據(jù)借款人的信息，自行決定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式借貸。二是P2C平臺：通過線下開發(fā)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，并引進(jìn)實(shí)力的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，在線上通過互聯(lián)網(wǎng)平臺尋找普通投資者，是一種線上線下（O2O）相結(jié)合的全新概念。

（二）刑事法律風(fēng)險(xiǎn)基本界定

刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，一是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及其經(jīng)營者觸犯刑法受到法律制裁；二是指作為刑事案件的受害者承受的傷害或者損失。

刑事法律風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后果： 一是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺面臨的刑法制裁：沒收違法所得、處以罰金。經(jīng)營者面臨的刑法制裁：人身自由刑、剝奪政治權(quán)利、沒收違法所得、處以罰金。二是作為刑事犯罪的受害者，遭受經(jīng)營信譽(yù)、經(jīng)營財(cái)產(chǎn)損失而使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺陷入經(jīng)營困難增加破產(chǎn)可能性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的典型涉嫌罪名及刑事制裁分析

互聯(lián)網(wǎng)金融刑事犯罪涉及罪名是研究互聯(lián)網(wǎng)形式法律法風(fēng)險(xiǎn)的典型基礎(chǔ)，即是從已有的刑法規(guī)范分析可能面臨的典型罪名，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融平臺面臨的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。

（一）集資詐騙罪刑事風(fēng)險(xiǎn)分析

《刑法》第一百九十二條對集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，本條文置于《刑法》第三章破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序罪，第五節(jié)金融詐騙罪中，主要是對于破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序中金融秩序行為進(jìn)行規(guī)制。本條文采取了敘明罪狀的方式對集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，對該犯罪的特征進(jìn)行詳細(xì)的描述，有助于對犯罪的認(rèn)定和統(tǒng)一適用法律。

犯罪構(gòu)成：本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體，既侵犯了公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，又侵犯了國家金融管理制度。二是犯罪客觀方面：本罪在客觀方面表現(xiàn)為行為人必須實(shí)施了使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。三是犯罪主體：本罪的主體是一般主體，依《刑法》第200條的規(guī)定，單位也可以成為本罪主體。四是犯罪主觀方面：本罪在主觀上由故意（直接故意）構(gòu)成，且以非法占有為目的。

刑事制裁：處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)。對于集資詐騙罪的刑事制裁，一是對單位犯罪處罰經(jīng)濟(jì)制裁；二是對單位的主管人員和直接責(zé)任人員自由刑和財(cái)產(chǎn)（罰金、沒收財(cái)產(chǎn)）刑。

（二）非法吸收公眾存款罪刑事風(fēng)險(xiǎn)分析

《刑法》第一百七十六條對非法吸收公眾存款罪進(jìn)行了規(guī)定，本條文置于《刑法》第三章破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序罪，第五節(jié)金融詐騙罪中，主要是對于破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序中金融秩序行為進(jìn)行規(guī)制。本條文采取了敘明罪狀的方式對集資詐騙罪進(jìn)行規(guī)定，對該犯罪的特征進(jìn)行詳細(xì)的描述，有助于對犯罪的認(rèn)定和統(tǒng)一適用法律。

犯罪構(gòu)成：本罪侵犯的客體國家的金融信貸秩序。二是犯罪客觀方面：本罪在客觀方面表現(xiàn)為未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，向社會不特定對象吸收資金，以或者不以吸收公眾存款的名義，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息，擾亂金融秩序的行為。三是犯罪主體：本罪的主體是一般主體，單位也可以成為本罪主體。四是犯罪主觀方面：本罪在主觀上由故意（直接故意）構(gòu)成，且以非法占有為目的。

刑事制裁：處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。對于非法吸收公眾存款的刑事制裁，一是對單位犯罪處罰經(jīng)濟(jì)制裁；二是對單位的主管人員和直接責(zé)任人員自由刑和財(cái)產(chǎn)（罰金、沒收財(cái)產(chǎn)）刑。

這兩類罪名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺最易觸犯的，是重要的形式法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)防范，也是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺重點(diǎn)防控領(lǐng)域。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為刑事案件受害者損失分析

財(cái)產(chǎn)受害風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的盈利模式之一是利用借貸雙方現(xiàn)金流的時(shí)間差形成的“現(xiàn)金池”，進(jìn)行投資。一旦投資被刑事犯罪侵害，極易造成平臺財(cái)產(chǎn)損失。聲譽(yù)受害風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺生存的前提之一是網(wǎng)絡(luò)信用，假如有人利用平臺進(jìn)行犯罪（洗錢）活動，而被查出，那么平臺也會聲譽(yù)掃地，關(guān)門大吉。

四、結(jié)語

篇（5）

2013年作為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，如P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、電商大數(shù)據(jù)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融典型業(yè)態(tài)都有著勢不可擋的發(fā)展趨勢。各類電商平臺上，以“余額寶”牽頭的的寶寶類產(chǎn)品、企業(yè)小貸融資業(yè)務(wù)、線上多樣化保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等等層出不窮，臺電商大數(shù)據(jù)金融正在以傳統(tǒng)金融業(yè)沒有的獨(dú)特方式闖進(jìn)我們的生活。本文將梳理近些年電商金融的開展?fàn)顩r，逐步剖析該模式的產(chǎn)生背景、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，最后給出駐足長遠(yuǎn)發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】

互聯(lián)網(wǎng)金融；電商平臺；大數(shù)據(jù)金融；普惠金融

一、電商開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如火如荼

互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，在近幾年的中國成為了不可逆轉(zhuǎn)的潮流。而其中推動這一潮流的弄潮兒首屈一指的便是各大電商巨頭。

2010年6月8日，阿里巴巴小額貸款公司（下稱阿里小貸）創(chuàng)立了。依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，該公司專門為淘寶以及阿里巴巴電子商務(wù)平臺上中小企業(yè)及個體戶提供小額融資服務(wù)，開創(chuàng)了我國電子商務(wù)小額貸款模式。

2013年京東商城上線“京寶貝”為京東中小商戶提供小貸，線上完成審批、風(fēng)險(xiǎn)控制、放款，全程最快需要3分鐘；2013年8月份，蘇寧被證實(shí)籌建銀行，為上游中小型供應(yīng)商理工金融扶持，基于自有第三方支付工具――易付寶為消費(fèi)者提供基金、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)。9月12日，“蘇寧銀行股份有限公司”獲得國家公商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)。1號店推出“1金融”平臺，面向用戶發(fā)售“1元保險(xiǎn)”、面向供應(yīng)商發(fā)售“1保貸”、未來還會面向商城商家融資的“1訂貸”、“1信貸”。“1元保險(xiǎn)”是由1號店網(wǎng)站攜手正隆保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和長江財(cái)險(xiǎn)聯(lián)合推出的“出行無憂險(xiǎn)”，實(shí)行T+0閃賠機(jī)制。后期，“1元保險(xiǎn)”將陸續(xù)推出生活化、個性化的保險(xiǎn)品種。“1保貸”是與中國郵政儲蓄銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作后的產(chǎn)品，是銀行基于供應(yīng)商與1號店之間的應(yīng)收賬款提供的一種融資服務(wù)。根據(jù)自營供應(yīng)商已確認(rèn)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，無抵押、純線上操作，全過程只需3分鐘，隨借隨還，周期最長6個月。據(jù)悉，1號店的商必贏云平臺為超過20000個供應(yīng)商及入駐商家提供服務(wù)。而聚美優(yōu)品、唯品會、凡客等中所大型電商已陸續(xù)籌備開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

說到這就不得不提阿里巴巴的火爆貨幣基金網(wǎng)銷產(chǎn)品――余額寶。這個由互聯(lián)網(wǎng)巨頭支付寶于6月攜手天弘基金推出的創(chuàng)新型貨幣基金，截至目前數(shù)據(jù)顯示，其開戶用戶超過1600萬戶，貨幣基金累計(jì)申購超1300億元，已經(jīng)是我國最大公募基金和貨幣基金，短短4個多月就占領(lǐng)了貨幣基金超過10%的份額。

據(jù)支付寶官網(wǎng)介紹，“轉(zhuǎn)入余額寶的資金是購買了一款增利寶貨幣基金，其綜合費(fèi)率水平在目前國內(nèi)貨幣基金中是最低的，管理費(fèi)率僅為0.3%，托管費(fèi)率是0.08%，而普通貨幣基金的管理費(fèi)率一般為0.33%，托管費(fèi)率一般為0.1%。天弘增利寶貨幣市場基金還特別引入T+0機(jī)制，使余額寶內(nèi)的資金能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付。此外，增利寶還在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上面進(jìn)行了創(chuàng)新，例如收益結(jié)轉(zhuǎn)方式由目前普遍的按月結(jié)轉(zhuǎn)收益改為按日結(jié)轉(zhuǎn)，投資者可以清楚地知道賬戶每日最新可用余額。

支付寶與天弘基金旗下的天弘增利寶貨幣市場基金的這種合作模式在互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)基金領(lǐng)域具有重大意義。對于支付寶，與基金合作可以增加客戶的活期資金收益，提升客戶粘性；對于基金公司而言，不需依賴銀行渠道就能帶來上億級別的潛在客戶，基金規(guī)模將快速提升。然而，這對于銀行而言影響或偏負(fù)面，活期存款競爭方面將面臨支付寶這一強(qiáng)大的對手，目前貨幣市場基金的年化收益在4%左右，遠(yuǎn)超活期存款利息。對于那些之前較少接觸基金的年輕淘寶客戶來說，有可能將自己存在銀行的錢轉(zhuǎn)入余額寶。互聯(lián)網(wǎng)基金這一創(chuàng)新理財(cái)工具的興起有可能大大推動存款“搬家”的進(jìn)程。

由此可見，電商巨頭已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全面拉開了戰(zhàn)役。

二、電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生背景及特點(diǎn)

電商開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)可以說是水水推舟、水到渠成的。其推動因素我歸納了兩點(diǎn)：1、電商盈利多元化動力驅(qū)使。目前線上經(jīng)營的成本相比實(shí)體商鋪優(yōu)勢下降，因?yàn)殡娚虒θ肆Α⒕W(wǎng)絡(luò)技術(shù)的資金投入隨規(guī)模而擴(kuò)張，以往依靠服務(wù)費(fèi)和差價(jià)來盈利的模式已經(jīng)難以支撐平臺運(yùn)作。因而提供金融服務(wù)成了電商盈利的創(chuàng)新途徑。2、網(wǎng)絡(luò)商戶的融資需求。電商平臺每到大型節(jié)日展開的促銷大戰(zhàn)使得網(wǎng)絡(luò)商戶需要提前加大庫存，因而常常產(chǎn)生資金鏈緊張的狀況。但這些中小微企業(yè)卻是由于融資風(fēng)險(xiǎn)問題使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿給予貸款的對象，而電商提供的小額貸款服務(wù)便捷高效的解決了這一需求。

電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)掌握大數(shù)據(jù)。對電商平臺上采購、銷售、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行集成和處理，今兒完成自動化審批和風(fēng)險(xiǎn)控制，可以提升營運(yùn)效率、增加用戶粘性、電商金融業(yè)務(wù)為供應(yīng)商及商家創(chuàng)造了一個從供貨、銷售、融資、結(jié)算的一體化鏈?zhǔn)椒?wù)，將商家和平臺的發(fā)展高效互贏地連接起來。

這種金融服務(wù)具有小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點(diǎn)和促進(jìn)包容性增長的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。同時(shí)有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。

三、電商開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

第一，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身以技術(shù)為支撐，在技術(shù)方面如果不過關(guān)，而對互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運(yùn)作帶來很大的影響，并且會長期影響投資人的信心，對平臺的影響更加深遠(yuǎn)。一旦出現(xiàn)遭到黑客攻擊不能妥善應(yīng)對的情況，那么大量的客戶數(shù)據(jù)可能面臨被泄露被盜走的風(fēng)險(xiǎn)，對平臺的打擊是巨大的。

第二，傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊。為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)也開始觸網(wǎng)，例如民生銀行的直銷銀行、興業(yè)銀行“錢大掌柜”、工行的“天天益”等等，擁抱互聯(lián)網(wǎng)同時(shí)也意味著“革命”，無論是對傳統(tǒng)思維、傳統(tǒng)利益還是傳統(tǒng)法規(guī)都存在一些挑戰(zhàn)。近期，北京銀行、民生銀行相繼內(nèi)測或上線了直銷銀行。浦發(fā)銀行推出“電商通2.0”，為電商提供短貸。在資料齊全情況下，完成貸款審批只需10分鐘。浦發(fā)通過與電商ERP解決方案服務(wù)商e店寶合作，獲取電商交易信息。未來還將和快遞公司合作，通過快遞出貨量來判斷整體經(jīng)營情況。

第三，監(jiān)管層的謹(jǐn)慎管制。不久前，中銀協(xié)借金融專家之口，稱“從維護(hù)公平競爭金融市場秩序與國家金融安全計(jì)，應(yīng)將‘余額寶’等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。貨幣基金納入一般存款”。監(jiān)管機(jī)構(gòu)傾向于將余額寶們配置的同業(yè)存款作為一般存款對待，計(jì)入存貸比，同時(shí)繳納法定存款準(zhǔn)備金。對余額寶而言，作為一般存款，利率會受到存款利率上限的限制，目前不能超過基準(zhǔn)利率的1.1倍，這對貨幣基金十分不利，收益很難上去。

四、電商互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展建議

筆者認(rèn)為電商開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著先天的優(yōu)勢，屬于水到渠成的事情。但是，為了避免以上談到的風(fēng)險(xiǎn)波及該業(yè)態(tài)發(fā)展，產(chǎn)生系統(tǒng)性動蕩，在此我提出三點(diǎn)建議。

首先，電商為應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)平臺運(yùn)營系統(tǒng)的建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新、穩(wěn)定性方面加大研發(fā)的資金力度和人才培養(yǎng)，防止系統(tǒng)輕易被黑客攻陷的窘境。并在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算方面多加重視。未來的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，誰掌握了大數(shù)據(jù)誰就掌握了未來發(fā)展的主動權(quán)，加強(qiáng)客戶數(shù)據(jù)的保護(hù)及分析能力。

其次，基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)認(rèn)清自己的優(yōu)勢找準(zhǔn)定位，專注于服務(wù)平臺上下中小微企業(yè)的融資服務(wù)，及貼向網(wǎng)購顧客的生活化金融產(chǎn)品。這樣，一方面形成自有商業(yè)鏈條，發(fā)揮小額、高效、便捷的優(yōu)勢，推動普惠金融發(fā)展。另一方面，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成兩個平行的生態(tài)圈，讓大型商業(yè)銀行服務(wù)于大型企業(yè)，而電商金融依靠大數(shù)據(jù)服務(wù)于大型金融機(jī)構(gòu)無暇顧及的小微企業(yè)和普通大眾，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足。

最后，電商最該做的還是應(yīng)該在提升商品質(zhì)量和商戶品質(zhì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是基于為商戶和消費(fèi)者提供更好的服務(wù)來展開的。如果本末倒置，只是利用自身掌握了大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢打算在油水豐厚的金融領(lǐng)域淘金的話，長此以往對實(shí)體經(jīng)濟(jì)將沒有好處。

五、結(jié)論

電商開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的大趨勢以勢不可擋，其對中小微企業(yè)融資、多樣化金融服務(wù)，推動普惠金融發(fā)展有著十分積極的意義。但應(yīng)看到電商金融的優(yōu)勢和劣勢并存，基于大數(shù)據(jù)云計(jì)算分析的模式需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提高和創(chuàng)新，并找準(zhǔn)自身定位，以免與資金實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成惡性競爭。

參考文獻(xiàn)：

［1］CFCA.2013中國電子銀行調(diào)查報(bào)告.熱點(diǎn)探究.2014

［2］湯潯芳，董文萍.京東金融平臺上線電商加速搶盤互聯(lián)網(wǎng)金融.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道.2014.3

［3］未央網(wǎng).電商角逐互聯(lián)網(wǎng)金融.2013

基金項(xiàng)目：

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生科技創(chuàng)新資助項(xiàng)目。

篇（6）

自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺便如雨后春筍般興起。“現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平成的交易資金收付行為。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與借貸。眾籌融資主要是對接個人投資需求和非金融機(jī)構(gòu)的投資需求，比較典型的包括：債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等。“所謂互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，是指以互聯(lián)網(wǎng)形式向投資者提供理財(cái)服務(wù)，它強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)‘大數(shù)據(jù)’主動挖掘信息，深入解讀數(shù)據(jù)，思考客戶問題，并運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點(diǎn)、有針對性的理財(cái)服務(wù)。”由于互聯(lián)網(wǎng)自身理財(cái)平臺可能不透明的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)依然存在著多樣的風(fēng)險(xiǎn)以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法有關(guān)平臺運(yùn)營、監(jiān)管兩大機(jī)制的法律規(guī)制的相關(guān)規(guī)定，同時(shí)引入較高的平臺準(zhǔn)入門檻和平臺退出機(jī)制，明確理財(cái)平臺“類居間”的性質(zhì)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益侵害時(shí)的訴訟難問題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

1法制視角下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺風(fēng)險(xiǎn)分析

從投資者角度而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺對投資限額和投資期限一般不做強(qiáng)制性規(guī)定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進(jìn)行宣傳，與商業(yè)銀行發(fā)行的“5萬起投，期限固定”的理財(cái)產(chǎn)品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點(diǎn)，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺存在的多樣的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為不可忽視。

1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺準(zhǔn)入門檻不明確，存在擔(dān)責(zé)能力不足風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)是一個虛擬的平臺，投資人和融資方都是通過理財(cái)平臺建立聯(lián)系。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個人的身份信息之外，彼此之間互不認(rèn)識，投資人是通過理財(cái)平臺對其“債務(wù)人”的資信、身份信息、借款用途等信息進(jìn)行了解，而借款人也是通過平臺才能融資。平臺在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會自然而然地引發(fā)以下一系列問題：出借人與借款人如何對向自身提供合同相對方信息的理財(cái)平臺全面認(rèn)識？平臺的資信、注冊資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應(yīng)達(dá)到何種程度，該平臺才能上線，開展類似中介的服務(wù)？這就需要立法將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺的準(zhǔn)入門檻予以明確，從而保護(hù)投資人和融資方的利益。

2016年8月24號，銀監(jiān)會等四部門出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下稱），主要針對網(wǎng)絡(luò)借貸中涉及主體的權(quán)利和義務(wù)、信息披露、監(jiān)督管理等問題做出了規(guī)定，但并未就平臺登記注冊的要求、實(shí)繳資本的數(shù)額、擔(dān)保情況的認(rèn)定給出較為明確的規(guī)定，這就無法從源頭上確保平臺自身信用、資產(chǎn)等對于投資者做出選擇哪一平臺進(jìn)行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及可靠性，加劇了平臺擔(dān)責(zé)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會引發(fā)非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問題。

1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺退出機(jī)制空白，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺有準(zhǔn)入門檻，就必須存在相應(yīng)的合理的退出機(jī)制，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺自身退出市場競爭，如何進(jìn)行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護(hù)。就現(xiàn)行情況來看，理財(cái)平臺的退出的原因主要包括：平臺數(shù)量的激增，一部分平臺在激烈的市場競爭環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰；有些平臺由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺，不堪國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管壓力，便草草收場，卷款而逃。“根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺為2519家，環(huán)比下降了1.83%，累計(jì)問題平臺達(dá)到1425家。同時(shí)，隨著多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊登記，使得新上線網(wǎng)貸平臺的數(shù)量大幅度地下降，2月新上線的平臺數(shù)量僅為27家，新增問題平臺達(dá)74家”。這些問題平臺在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規(guī)在該問題上尚未出臺有效的法律對策。而可以預(yù)見的是，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺日益增多的今天，前文所述的平臺準(zhǔn)入機(jī)制的缺失勢必導(dǎo)致準(zhǔn)入互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場上平臺的信譽(yù)、經(jīng)營狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺退出機(jī)制（至于是主動退出或是破產(chǎn)，在所不問），無疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺融資人違約，存在難風(fēng)險(xiǎn)

在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺中，當(dāng)投資人的投資數(shù)額較大時(shí)，單個投資人向平臺投資的資金通常會分散性地分配給多個融資人，使該投資人成為多個融資人的債權(quán)人。而當(dāng)融資人需要的資金數(shù)額較為龐大時(shí)，該筆融資額又將分配多個投資人，使多個投資人成為該融資人的債權(quán)人。以上兩種情況即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺中常見的“點(diǎn)對面”模式。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜的狀態(tài)下，多個融資人的債務(wù)將匹配給多個投資人，使單個融資關(guān)系中，存在著多個債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這便是理財(cái)平臺中大額融資的“面對面”模式。由于投資人在平臺上出資時(shí)，雖然投資人會在事后通過平臺對債權(quán)債務(wù)關(guān)系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協(xié)議，但是投資人對理財(cái)平臺具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個重要的問題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現(xiàn)合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟(jì)時(shí)，誰將成為責(zé)任承擔(dān)的主體？投資人若向法院時(shí)，誰將成為適格被告？

目前，法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺的退出規(guī)制存在空白，導(dǎo)致平臺在吸收投資者資金后卷款跑路的現(xiàn)象比比皆是。《辦法》對平臺所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任的前提也僅僅規(guī)定平臺未依照辦法規(guī)定報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)和處置情況、違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定從事非法集資活動或欺詐活動的，應(yīng)當(dāng)受到行政處罰，至于平臺具體在何種情形下應(yīng)當(dāng)退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場，退出市場前應(yīng)當(dāng)履行什么樣的法定手續(xù)，《辦法》并未予以明確。筆者認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺上線需經(jīng)過工商局登記注冊，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，并由注冊地的金融監(jiān)管部門備案，這與我國公司成立的手續(xù)具有類似性，兩者均需要進(jìn)行工商登記。在建立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺退出機(jī)制的問題上，不妨參考我國企業(yè)破產(chǎn)法中的相關(guān)規(guī)定，若該互聯(lián)網(wǎng)平臺無法正常運(yùn)營，可通過引入破產(chǎn)申請、管理人、債權(quán)人會議等概念，在理財(cái)平臺出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的法定情形時(shí)，債務(wù)人（即理財(cái)平臺）可通過向法院申請重整、和解或破產(chǎn)申請，投資人可向法院申請債務(wù)人重整或破產(chǎn)的途徑，確定債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算，以防止平臺跑路，投資人、融資人權(quán)益受損的情形發(fā)生。

3.3引入理財(cái)平臺風(fēng)險(xiǎn)基金，明確平臺的適格被告地位和“類居間”角色

上文筆者提到，當(dāng)融資人違約不償還到期債務(wù)時(shí)，投資人會面臨難的風(fēng)險(xiǎn)。為解決上述問題，筆者認(rèn)椋由于平臺在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進(jìn)入平臺提出融資申請時(shí)，對融資人的資信進(jìn)行審核并負(fù)責(zé)。在訴訟中，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，雙方當(dāng)事人的不確定性，作為一方的投資人將承擔(dān)巨大的查找和核實(shí)違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺定性為中介機(jī)構(gòu)，對融資人具體債務(wù)是否適當(dāng)履行是不承擔(dān)責(zé)任的。但在整個融資交易的過程中，只有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺這一方是相對確定的，且其本身對融資人的資信存在審核義務(wù)。故筆者認(rèn)為，在發(fā)生融資人違約的情形時(shí)，投資人可將理財(cái)平臺作為被告予以，以解決發(fā)生爭議時(shí)，投資人訴訟無門的窘境。

而2014年“互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)催收第一案”中，“點(diǎn)融網(wǎng)”作為理財(cái)平臺的一方，融資人李臣明違約，不償還到期債務(wù)，法院最終判決“點(diǎn)融網(wǎng)”勝訴。這其實(shí)也從另一個側(cè)面肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平立的訴訟地位。那么，當(dāng)投資人發(fā)現(xiàn)融資人違約時(shí)，考慮到的便捷性，不妨通過法律法規(guī)將理財(cái)平臺的適格被告予以明確。而至于平臺怎么擔(dān)責(zé)，筆者認(rèn)為，在融資人進(jìn)入平臺融資時(shí)，平臺可通過收取一定比例的資金成立風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)融資人違約時(shí)，平臺通過風(fēng)險(xiǎn)基金向投資人先行墊付，然后由理財(cái)平臺向違約的融資一方進(jìn)行追償。風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立可仿照《證券法》第116條和117條予以規(guī)定，并由銀監(jiān)會進(jìn)行管理。

篇（7）

繼余額寶之后，阿里巴巴推出了又一重磅理財(cái)平臺――招財(cái)寶。由小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）投資設(shè)立的上海招財(cái)寶金融信息服務(wù)有限公司，今年4月10日上線運(yùn)營。

悄然上線4個月余以來，招財(cái)寶平臺的交易總規(guī)模已經(jīng)突破110億元。這是袁雷鳴代表招財(cái)寶第一次公開露面。袁雷鳴指出，招財(cái)寶與余額寶相比，有著更高的收益，定期理財(cái)，但又可隨時(shí)變現(xiàn)，可解決更多年輕人的需要。而且，招財(cái)寶能為100萬家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，是一個開放的投融資交易平臺。

余額寶重新定義了活期現(xiàn)金的管理方式后，雪藏后的招財(cái)寶出山，要重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代定期理財(cái)?shù)捏w驗(yàn)。

活期化的定期理財(cái)

這一次，招財(cái)寶做好了準(zhǔn)備面向更多的年輕人。

很多年輕人沒有時(shí)間且不擅理財(cái)。此前，由于傳統(tǒng)的定期理財(cái)模式最大的不足是產(chǎn)品到期前沒法贖回，或者一些產(chǎn)品類型如定期存款需提前支取的話，收益率就直接降成了活期。招財(cái)寶平臺產(chǎn)品經(jīng)理施宏斌說，經(jīng)過他們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，因?yàn)楹ε铝鲃有燥L(fēng)險(xiǎn)，有超過30%的用戶連銀行定期利息是多少都不知道，如今30歲左右的年輕人中，從來沒有過一年期以上定期理財(cái)經(jīng)歷的用戶超過50%，“而投資到定期產(chǎn)品當(dāng)中的比例更是不到10%”。所以，也有不少年輕人為了靈活使用資金又可理財(cái)，將大部分現(xiàn)金放在了余額寶賬戶中。

可慢慢的，用戶發(fā)現(xiàn)，余額寶的收益率也是逐步在下降的。2014年春節(jié)前，余額寶收益一路上揚(yáng)，一度接近7%，但節(jié)后至今，收益卻越來越少，很快就跌破了6%、5%，甚至接近了4%。

事實(shí)上，余額寶的收益是與銀行同業(yè)拆借市場、市場資金緊張程度密切相關(guān)的。市場資金寬松了，拆借利率自然就下降了。那么，除了余額寶還有其他選擇嗎？理財(cái)通、增值寶、全額寶等各類“寶寶”們云集在這個市場，能不能把定期理財(cái)活期化，有沒有這樣的產(chǎn)品？

于是，可隨時(shí)變現(xiàn)的高收益理財(cái)平臺招財(cái)寶來了。余額寶為一億多名用戶重新定義了活期現(xiàn)金管理方式，兄弟項(xiàng)目招財(cái)寶則將目標(biāo)鎖定在無憂定期理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

招財(cái)寶是余額寶的絕佳補(bǔ)充。“變現(xiàn)”是招財(cái)寶推出的核心主打功能，不打折的流動性是最大亮點(diǎn)。袁雷鳴指出，用戶在招財(cái)寶購買了高收益定期理財(cái)產(chǎn)品后，中間可以變現(xiàn)，快速獲得現(xiàn)金使用，且原產(chǎn)品收益率完全保持不變，僅需向平臺支付按交易金額乘以千分之二的手續(xù)費(fèi)，財(cái)富召之即來。

施宏斌介紹，作為招財(cái)寶主要的平臺功能，變現(xiàn)只需要“一鍵”10秒鐘即可完成。

用戶點(diǎn)“變現(xiàn)”后，保險(xiǎn)公司迅速進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，招財(cái)寶的整個交易系統(tǒng)會從投資者里尋找符合其借款需求的投資者，撮合交易，自動下單，通過支付寶結(jié)算服務(wù)，把資金轉(zhuǎn)到余額寶。阿里背后的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)兩大工程支持著整個過程，“其實(shí)背后很復(fù)雜，但對于用戶來說可以感受到的就是等待10秒鐘，錢就可能到你賬上了。”施宏斌說。

活期化的定期理財(cái)，變現(xiàn)，就是這么簡單。

投融資開放平臺

值得注意的是，招財(cái)寶的“野心”更大。

招財(cái)寶CEO袁雷鳴表示，盡管招財(cái)寶和余額寶一樣均隸屬于小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）旗下，但招財(cái)寶則致力于成為一個撮合投融資交易的開放平臺。余額寶只是一款理財(cái)產(chǎn)品，與余額寶的“非戰(zhàn)略產(chǎn)品”的定位相比，招財(cái)寶有著更大的目標(biāo)。

搭建一個開放的投融資交易平臺，為100萬家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，這是袁雷鳴首次對外披露的招財(cái)寶的戰(zhàn)略規(guī)劃。

據(jù)悉，現(xiàn)在，招財(cái)寶平臺可供用戶購買的產(chǎn)品主要有三類，包括基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品（主要為萬能險(xiǎn)）和借款類產(chǎn)品，期限通常在3個月到3年不等，預(yù)期年化收益率在5.4%～6.9%之間。其中，借款類產(chǎn)品包括中小企業(yè)貸和個人貸。中小企業(yè)貸是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的產(chǎn)品，個人貸則是招財(cái)寶平臺的新產(chǎn)品，幫助投資者轉(zhuǎn)讓在招財(cái)寶平臺上購買的金融產(chǎn)品。

招財(cái)寶是沒有資金池的。他們秉承讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事情，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的金融機(jī)構(gòu)來做中間的信用中介，來承擔(dān)相應(yīng)的投融資中間帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在袁雷鳴看來，這也是其與普通的P2P網(wǎng)站最大的不同。

當(dāng)然，眼下，要購買招財(cái)寶，還不是說買就能買的。記者進(jìn)入淘寶理財(cái)頁面，登錄進(jìn)去，發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)品已經(jīng)售罄，招財(cái)寶平臺上的產(chǎn)品已經(jīng)供不應(yīng)求。據(jù)了解，截至目前，在招財(cái)寶平臺購買理財(cái)產(chǎn)品的用戶人次超過50萬，大概有40多家金融機(jī)構(gòu)與招財(cái)寶平成對接，還有100余家金融機(jī)構(gòu)在排隊(duì)等待接入。招財(cái)寶相關(guān)工作人員也表示，屆時(shí)他們有足夠的信心解決供不應(yīng)求的問題。招財(cái)寶也需要時(shí)間，未來也可能推出獨(dú)立的網(wǎng)站和App。

篇（8）

1互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易

從廣義上來看，在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有關(guān)金融業(yè)務(wù)的交易行為都可以稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融交易；狹義上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易是指實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣流通。互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)品平臺實(shí)際上就是將金融產(chǎn)品放在電子商務(wù)的平臺上進(jìn)行銷售的行為。相對于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品交易來說互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺獲取信息更加便捷，信息的透明度比較高，這是人類理財(cái)方式的一個變革。

2互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺設(shè)計(jì)的技術(shù)與理論支撐

2.1 JSF技術(shù)

JSF技術(shù)的主體功能是服務(wù)調(diào)用框架，它適用于分布式框架下數(shù)據(jù)量小并發(fā)大的場景，它能夠?qū)崿F(xiàn)服務(wù)于服務(wù)的同步調(diào)用，在一個實(shí)力嘗試失敗之后可以接著嘗試其他的實(shí)例。JSF技術(shù)的特點(diǎn)是可以進(jìn)行高效遠(yuǎn)程調(diào)用，支持多種序列化格式，支持?jǐn)?shù)據(jù)壓縮，具有在線監(jiān)控報(bào)表的功能。

2.2 Cobar技術(shù)

Cobar技術(shù)的主體功能是能夠高效存儲和訪問數(shù)據(jù)，它能夠在分布式的環(huán)境下為用戶提供大量的數(shù)據(jù)服務(wù)。Cobar技術(shù)的主要特點(diǎn)是能夠進(jìn)行分布處理數(shù)據(jù)，也就是說數(shù)據(jù)不是放在一個統(tǒng)一的庫而是被放在不同的庫中進(jìn)行調(diào)用，這樣做一方面可以提高調(diào)用數(shù)據(jù)的效率，另一方面就是當(dāng)一個數(shù)據(jù)庫發(fā)生癱瘓不影響整個數(shù)據(jù)系統(tǒng)的癱瘓。另一個特點(diǎn)就是數(shù)據(jù)系統(tǒng)的可線性得到了擴(kuò)展，系統(tǒng)升級的成本低。

2.3 JMQ技術(shù)

JMQ技術(shù)的主要功能是實(shí)現(xiàn)信息的處理，連接各個不同環(huán)節(jié)與不同系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)流緩沖，從而提高服務(wù)器的運(yùn)行效率。它屬于一個信息中間件平臺，適用于系統(tǒng)解耦，非實(shí)時(shí)系統(tǒng)通訊，異步處理流程等。它具有高可用性，高性能性，能夠提供更為豐富的監(jiān)控圖表，實(shí)現(xiàn)信息的監(jiān)控管理等特點(diǎn)。

2.4 Redis技術(shù)

Redis技術(shù)主要提供的是數(shù)據(jù)的存儲和提高訪問速度的支持。

2.5 Nginx技術(shù)

Nginx技術(shù)主要作用是提高用戶的并發(fā)訪問數(shù)。

3互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺需求分析

一個互聯(lián)網(wǎng)平臺設(shè)計(jì)的是否得當(dāng)，平臺設(shè)計(jì)是否有存在價(jià)值，這就需要在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之前進(jìn)行市場需求分析，分析的對象主要涉及到產(chǎn)品與用戶兩個方面。

3.1平臺特點(diǎn)分析

相對于傳統(tǒng)的金融交易平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺具有效率高、覆蓋面積廣、具有移動性以及生產(chǎn)成本低等方面的優(yōu)點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺實(shí)現(xiàn)的是網(wǎng)上金融交易，一方面信息傳遞速度快，另一方面服務(wù)與購買流程標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，這就節(jié)省了很多的傳統(tǒng)的到銀行辦手續(xù)所花費(fèi)的人工時(shí)間，提高了辦事效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)普及速度的加快，移動電話的普及以及手機(jī)客戶端的研發(fā)與完善，很多的金融產(chǎn)品交易在手機(jī)上就能夠完成，就不需要到固定的地點(diǎn)才能完成金融產(chǎn)品的交易。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，加入網(wǎng)購的人數(shù)越來越多，這樣金融產(chǎn)品通過在電子商務(wù)平臺上的宣傳就擴(kuò)大了受眾的面積，擴(kuò)大了受眾人群，提高了金融產(chǎn)品交易的覆蓋面。

3.2用戶特征分析

相對于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品交易，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易用戶最擔(dān)心的應(yīng)該是資金的安全問題。其實(shí)無論是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品交易還是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易用戶第一考慮的都是資金的安全問題，只有對用戶提供了足夠的資金安全保障才能贏得用戶對使用平臺的信心和信任，采樣才能為平臺的發(fā)展留下更多的用戶，才能支持平臺的長久發(fā)展。因此相對于資金而言，平臺應(yīng)該更加的關(guān)注用戶資金的安全問題

除了用戶資金的安全題，用戶最關(guān)心的問題就是關(guān)于對自己隱私的保護(hù)問題。每一個人都會想要維護(hù)自己的信息隱私，保護(hù)自己的信息安全。因此平臺在開發(fā)時(shí)要注意對用戶信息安全方面的考慮。最后就是操作的手續(xù)要簡便，所有人都不喜歡繁瑣的操作程序，因此在設(shè)計(jì)平臺時(shí)要盡量簡化操作的手續(xù)，方便用戶的使用。

還有就是頁面的反應(yīng)速度不應(yīng)該持續(xù)太長的時(shí)間，在出現(xiàn)問題要有及時(shí)靈敏的反應(yīng)機(jī)制。

4互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易平臺設(shè)計(jì)

互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)到許多不同板塊的協(xié)調(diào)。第一是票據(jù)理財(cái)頁面，它包括票據(jù)購買流程、票購買功能以及票據(jù)功能列表三個方面；第二是基金理財(cái)模塊，包括基金申請流程、基金贖回流程、基金申購功能以及基金贖回功能；第三部分是資產(chǎn)總攬和我的資產(chǎn)兩個方面；第四部分是交易模塊；第五部分是交易數(shù)據(jù)庫設(shè)計(jì)模塊，主要是表結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。通過了解這些模塊的實(shí)際功能與詳細(xì)設(shè)計(jì)，我們就能夠比較全面的了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)流程與實(shí)現(xiàn)過程。

5結(jié)語

金融產(chǎn)品交易與互聯(lián)網(wǎng)相連接是金融產(chǎn)品未來發(fā)展的一個方向，既是時(shí)展的要求也是金融產(chǎn)品發(fā)展自己的要求，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易發(fā)展的過程中需要許多的技術(shù)與理論方面的支持，因此要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易就必須注重技術(shù)的變革與發(fā)展，這樣才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的長久發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇（9）

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的今天，越來越多的行業(yè)開始引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從而產(chǎn)生了許多新型的經(jīng)營方式。自2013年金融開始結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，到今天互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，僅經(jīng)過了短短幾年時(shí)間。如今，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融網(wǎng)貸平臺風(fēng)頭正勁，其中P2P模式是網(wǎng)貸平臺主要運(yùn)行模式，吸引了較多中小金融投資者。

方便高效的金融收益同時(shí)帶來了較高的運(yùn)行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主要包括制度風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我們需要就金融網(wǎng)貸中可能遭受到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和分析，充分認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助保險(xiǎn)手段來分析如何管理金融網(wǎng)貸平臺，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在交易運(yùn)行中進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺――P2P網(wǎng)貸

所謂P2P（peer to peer）網(wǎng)貸指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行借貸交易，是一種新型金融借貸模式，而金融網(wǎng)貸平臺則是為平臺用戶提供交易渠道、交易聯(lián)絡(luò)以及支持服務(wù)等，從中抽取借貸交易服務(wù)費(fèi)以及相應(yīng)手續(xù)等費(fèi)用以盈利運(yùn)轉(zhuǎn)的中介機(jī)構(gòu)。

在網(wǎng)貸平臺上進(jìn)行借貸交易，流程相對簡單：首先，用戶需在借貸平臺中注冊賬戶，提供個人信息，如身份證、銀行卡號等；其次，需要借貸人借貸金額、能提供的利息、使用期限等；再次，投資者通過評估借貸信息，選擇可接受的借貸交易進(jìn)行投標(biāo)；最后，通過借貸人進(jìn)行選擇，完成借貸交易。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸中的風(fēng)險(xiǎn)問題

我們需要看到，目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺運(yùn)行模式尚在不斷的探索實(shí)踐中，各方面監(jiān)管機(jī)制還不夠健全。在探討如何有效控制和規(guī)避網(wǎng)貸平臺潛在風(fēng)險(xiǎn)前，必須先分析目前P2P借貸平臺可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為主要包括以下三方面：

1.制度風(fēng)險(xiǎn)――法律監(jiān)管與保險(xiǎn)保障缺失

目前，我國相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸法律體系還不完善，相關(guān)部門監(jiān)管制度、監(jiān)管職責(zé)不夠明確，與此同時(shí)，各參與主體對維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的保險(xiǎn)保障制度認(rèn)知不夠充分。

對于投資者來說，所依靠的僅僅是網(wǎng)頁，投資者所能做的只是通過比較各網(wǎng)貸平臺的收費(fèi)高低、各資金需求者提供的利率高低，然后做出決策。一旦發(fā)生問題，由于法律制度的缺失，投資者的利益將無從維護(hù)，必將面臨極大損失；對于網(wǎng)貸平臺而言，行業(yè)競爭異常激烈，為了在市場中占領(lǐng)一席之地，各平臺不得不實(shí)施多種營銷手段，例如打價(jià)格戰(zhàn)，降低門檻等。這必然導(dǎo)致無法對用戶個人信息進(jìn)行嚴(yán)格審核、篩選以及保護(hù)，進(jìn)而大大增加投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)。同樣，一旦發(fā)生損失，由于法律制度不完善，且風(fēng)險(xiǎn)事前未通過保險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，平臺自身又沒有完善的應(yīng)對措施與善后能力，嚴(yán)重情況下只能面臨倒閉。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)――參與人員專業(yè)能力欠缺

現(xiàn)實(shí)情況中，在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行金融交易，由于網(wǎng)貸平臺投資者專業(yè)水平的良莠不齊，也會造成很大風(fēng)險(xiǎn)。對于個人來說，由于投資者可能沒有較為專業(yè)的金融投資知識，也沒有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，對于互聯(lián)網(wǎng)上令人眼花繚亂的網(wǎng)貸平臺，以及平臺中各式各樣的借款需求，投資者無法全面認(rèn)知其本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)，只憑借所宣傳的收益等來做出決策，其利益受損的風(fēng)險(xiǎn)必將大大增加。

另一方面，對于網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者來說，由于競爭激烈，可能沒有充足的資金去聘請專業(yè)人士，或?qū)ΜF(xiàn)有的從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，那么由其構(gòu)建的平臺受技術(shù)手段與專業(yè)水平所限，將非常易受不法分子惡意攻擊，對參與主體利益造成損失。實(shí)際操作中較為常見的是平臺用戶的個人隱私和賬戶信息泄露，以及不法分子利用內(nèi)部用戶信息參與借貸交易等問題。

3.信息風(fēng)險(xiǎn)――信息不對稱

互聯(lián)網(wǎng)金融有著網(wǎng)絡(luò)虛擬性的屬性特點(diǎn)，較易參與的同時(shí)，帶來的是用戶資料認(rèn)證缺乏權(quán)威性和完整性等問題，因此造成了在借貸交易中借貸人和投資者雙方存在著信息獲取不對稱的情況，進(jìn)一步增加了違約和信用風(fēng)險(xiǎn)。正如前文提到的，對于投資者來說，面對的僅僅只是網(wǎng)頁，上面僅能獲取由借款人自行提供的有限信息，且可能還未經(jīng)過網(wǎng)貸平臺進(jìn)行嚴(yán)格的信息審核，這樣一來投資者利益受損風(fēng)險(xiǎn)就會大大增加。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融更快速、更高效等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也暴露出了各種問題，例如真實(shí)性無法得到確切保證、無法通過法律進(jìn)行全面約束、用戶信用不能完全確認(rèn)等。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)都處在快速發(fā)展階段，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍需要進(jìn)行更多的風(fēng)險(xiǎn)研究和分析，為了保護(hù)金融網(wǎng)貸模式的發(fā)展與保證網(wǎng)貸平臺投資者的利益，需要提出根本的解決方法，對上述這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。

四、從保險(xiǎn)的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法和建議

1.完善制度建設(shè)

通過保險(xiǎn)的視角建立互聯(lián)網(wǎng)金融有效的監(jiān)管、資產(chǎn)保護(hù)以及金融運(yùn)營安全等制度，引入保險(xiǎn)機(jī)制防范金融網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者的“不作為”行為，以及建立嚴(yán)格的違反法規(guī)懲罰機(jī)制，從而有效地解決金融網(wǎng)貸平臺運(yùn)營安全問題，保護(hù)參與主體的合法權(quán)益，有效防范互聯(lián)網(wǎng)平臺易受網(wǎng)絡(luò)攻擊等現(xiàn)實(shí)問題。例如在對網(wǎng)貸平臺實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)完善的準(zhǔn)入審查以及營業(yè)登記制度的同時(shí)，要求網(wǎng)貸平臺為投資者投保賬戶安全險(xiǎn)、為借款人投保人身安全險(xiǎn)、為擔(dān)保標(biāo)的提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障等，以備當(dāng)遇到平臺用戶因?yàn)楦鞣N潛在風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)可以最大程度上為用戶的合法權(quán)利提供保障，當(dāng)然，也要視實(shí)際情況通過懲罰機(jī)制對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行相應(yīng)懲處。

我們希望通過國家法律法規(guī)政策為互聯(lián)網(wǎng)金融提供有力的制度支持，通過行之有效的監(jiān)管制度為其營造健康的經(jīng)營環(huán)境，通過引入保險(xiǎn)機(jī)制對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，以期能夠在網(wǎng)貸平臺遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供及時(shí)、有效的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，幫助其度過難關(guān)，確保網(wǎng)貸平臺順利經(jīng)營與運(yùn)行，進(jìn)而獲得健康且長足的發(fā)展。

2.提高人員素質(zhì)

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員整體素養(yǎng)和專業(yè)能力不高，在應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)、交易糾紛、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、知識等各方面還有較大不足，亟需提高整體從業(yè)人員的素養(yǎng)和能力。同時(shí)，還需要加強(qiáng)行業(yè)資格認(rèn)證制度，促使從業(yè)人員積極學(xué)習(xí)，不僅是金融知識，還需要學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)知識、保險(xiǎn)知識，提高對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、評估、防范和規(guī)避的綜合能力。此外，建議為平臺的參與人員特別是高管投保職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，為投資者的利益提供多重保障。

對于平臺用戶來說，應(yīng)自覺通過各種渠道來提高自己的專業(yè)知識和風(fēng)險(xiǎn)意識；互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺在接受用戶投資之前，也應(yīng)由工作人員充分做好風(fēng)險(xiǎn)提示工作，確保用戶知悉投資的風(fēng)險(xiǎn)種類、發(fā)生概率以及后果，確保用戶對于投資風(fēng)險(xiǎn)形成正確、全面的認(rèn)識。

3.引入第三方保險(xiǎn)平臺

我國在“金融穩(wěn)定報(bào)告”中提到將會選擇合適時(shí)間頒布“存款保險(xiǎn)制度”，也就是說在金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)需要向存款持有人給予資金支持來保障存款人應(yīng)有的利益和機(jī)構(gòu)的名譽(yù)，通過保險(xiǎn)手段有效保證我國金融系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。根據(jù)這種思路，可以將保險(xiǎn)制度運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸模式中，將網(wǎng)貸平臺、平臺用戶以及保險(xiǎn)機(jī)制三者結(jié)合起來，從保險(xiǎn)的角度對網(wǎng)貸平臺投資者的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺中，可以引進(jìn)第三方保險(xiǎn)公司，平臺投資者可以通過向保險(xiǎn)公司選擇自動投保，當(dāng)出現(xiàn)借貸人違約的情況時(shí)，通過保險(xiǎn)公司核查，投資者可以獲得相應(yīng)賠償，此外還可授權(quán)保險(xiǎn)平臺催收債務(wù)。通過第三方的形式既能為投資者的利益提供保障，同時(shí)保險(xiǎn)公司通過追回貸款和服務(wù)費(fèi)等獲取利益，可在一定程度上改善借款人逾期不還的現(xiàn)象，維護(hù)平臺的運(yùn)行安全。

五、結(jié)束語

在互聯(lián)網(wǎng)全面深入人民生活的二十一世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)，積極謀求發(fā)展。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)結(jié)合多方面手段以營造健康良好的行業(yè)環(huán)境，通過互聯(lián)網(wǎng)金融與保險(xiǎn)的結(jié)合，發(fā)揮保險(xiǎn)對網(wǎng)貸平臺有效管理和風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)，從而改善和提高互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺防范與應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)我國金融行業(yè)全方位、多層次健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡瑞媛. 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P信貸模式的特征及風(fēng)險(xiǎn)研究[D].西安電子科技大學(xué)，2014.

[2]趙剛. 我國互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營模式及風(fēng)險(xiǎn)評估研究[D].南京郵電大學(xué)，2015.

[3]唐正偉. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素及其防范機(jī)制研究[D].浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.

篇（10）

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與第三方支付平臺發(fā)展現(xiàn)狀

隨著IT技術(shù)的飛速發(fā)展和信息時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)改變著每一個行業(yè)，2015年我國電子商務(wù)交易額已經(jīng)突破18萬億元，2015年淘寶天貓的雙“十一”一天的銷售交易額逼近900億元，著實(shí)讓業(yè)界震驚。隨著接受新鮮事物的80后和90后成為社會的主力軍，他們巨大的消費(fèi)能力勢必推動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，另外，互聯(lián)網(wǎng)也在改變著各行各業(yè)，很多企業(yè)都在著手轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”，比如傳統(tǒng)的紙媒行業(yè)已經(jīng)向電子新聞和微信的轉(zhuǎn)變，海爾這樣傳統(tǒng)的家電產(chǎn)業(yè)也在謀求轉(zhuǎn)型。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的普及，接下來的十年，我國互聯(lián)網(wǎng)必將會得到持續(xù)、迅猛的發(fā)展。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域我國的互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)展也得到了很快的發(fā)展，截至2015年底我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)發(fā)展至兩千六百多家，數(shù)量之多遠(yuǎn)超部分發(fā)達(dá)國家，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)量和模式并未和其發(fā)展數(shù)量相匹配，很多P2P平臺都被暴露出各類風(fēng)險(xiǎn)問題，E租寶、金鹿，中晉等互聯(lián)網(wǎng)金融公司都發(fā)生給投資者帶來事件，這類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)管幾百億資金損失的，如何規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)其健康長遠(yuǎn)的發(fā)展，推動我國金融行業(yè)進(jìn)行的改革是一個值得深究的課題。

三、第三方支付平臺推動金融創(chuàng)新（以支付寶為例）

在各類創(chuàng)新模式上，第三方支付平臺推動的金融創(chuàng)新正在改變整個金融行業(yè)，而第三方支付平臺對金融行業(yè)的改變相對于其他行業(yè)來說更具有不可逆轉(zhuǎn)性，一旦消費(fèi)者適應(yīng)了這種互聯(lián)網(wǎng)式的消費(fèi)模式，傳統(tǒng)金融行業(yè)無論是從便利性還是特色化的角度都不再有比擬性，甚至從理論來說，除了部分需要特殊法定執(zhí)業(yè)資格的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行的其他業(yè)務(wù)都有被第三方支付企業(yè)替代并搶占客戶資源的可能性。

（一）推動金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和融合。從以支付寶為代表的第三方支付平臺的發(fā)展歷程來看，支付寶在最近十年的發(fā)展中一直在以不變的“創(chuàng)新”應(yīng)對萬變的世界，作為優(yōu)秀典型的第三方支付平臺，支付寶一直在開發(fā)多樣的金融產(chǎn)品，無論是從貨幣基金到信用貸款，不斷的在推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和融合。

（二）改變傳統(tǒng)的信用評價(jià)體系。傳統(tǒng)銀行業(yè)的信用評價(jià)體系比較繁瑣，大多是基于企業(yè)的資金流水和對金融機(jī)構(gòu)的日均存款等來進(jìn)行信用評價(jià)，而第三方支付企業(yè)在運(yùn)營中其本身就積累了大量用戶的交易信息和流水，基于此數(shù)據(jù)分析，可以為一些資金流水比較小的小微企業(yè)提供信用數(shù)據(jù)，暫時(shí)解決企業(yè)和個人的資金短缺問題。

（三）推動金融服務(wù)的創(chuàng)新。以支付寶為代表的第三方支付平臺推動零售金融服務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：改變用戶的投資方式、拓寬用戶的投資渠道、為用戶提供多樣化的金融資源。

四、第三方支付平臺存在問題

（一）安全問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融和IT技術(shù)息息相關(guān)，IT技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)勢必會對互聯(lián)網(wǎng)金融的改革造成技術(shù)障礙，這些風(fēng)險(xiǎn)有些是由于硬件原因的造成的，這類風(fēng)險(xiǎn)是非惡意的，可以通過數(shù)據(jù)的維護(hù)或者軟件的升級來降低損失的概率；有一類是人為造成的，比如克隆卡、第三方支付的系統(tǒng)漏洞，這類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，培養(yǎng)創(chuàng)新型的IT專家去對付這些違法分子，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下第三方支付平臺的系統(tǒng)安全。

（二）制度問題。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的眾籌平臺在國外發(fā)展已經(jīng)非常成熟，無論是項(xiàng)目的質(zhì)量還是團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新思想，國外的眾籌平臺相對于我國都更勝一籌，這很大一部分原因歸功于國外完善的監(jiān)管環(huán)境和信用環(huán)境，第三方支付平臺也是如此。而我國由于信用體系的不完善，投資者很難分辨項(xiàng)目或者企業(yè)的好壞，企業(yè)也難以對產(chǎn)品進(jìn)行篩選，這樣有可能對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的供給側(cè)改革的創(chuàng)新造成阻礙。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)包括個人行為的非理性和集體的非理性，兩者的行為都會與互聯(lián)網(wǎng)金融下的第三方支付帶來風(fēng)險(xiǎn)。

個人行為的非理性指的是由于信息的不對稱或者認(rèn)識的不充分造成的投資者的非理性行為，近期備受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺E租寶、金鹿，中晉等互聯(lián)網(wǎng)金融公司的“攜款潛逃”給廣大投資者上了深刻的一課。

集體的非理性指的是就算是個體是理性的，也并不意味著集體的理性。2014年底由阿里巴巴推出的余額寶風(fēng)靡一時(shí)，很多消費(fèi)者根本不知道自己購買的余額寶是一種貨幣性基金，就算這些個體知道并可以隨時(shí)贖回，但是他們并不值得集體性的贖回會對貨幣基金市場造成擠兌，也是一種非理性的行為。

五、第三方支付平臺的發(fā)展對策

（一）加強(qiáng)監(jiān)管。國外對個人和企業(yè)的征信信息以及建立了一個系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，而我國的各行各業(yè)的誠信數(shù)據(jù)比較分散，難成體系。由于信用體系的不完善，投資者很難分辨項(xiàng)目或者企業(yè)的好壞，企業(yè)也難以對產(chǎn)品進(jìn)行篩選，這樣有可能對我國第三方支付平臺的創(chuàng)新造成阻礙，不利于第三方支付平臺的進(jìn)一步發(fā)展。在監(jiān)管方面，我國第三方支付平臺往往存在政策風(fēng)險(xiǎn)，如何完善我國相關(guān)制度，使第三方支付平臺本身具有合法性，是我國政府和監(jiān)管部門需要探討的問因此，加強(qiáng)監(jiān)管，解決第三方支付平臺金融創(chuàng)新行為的政策風(fēng)險(xiǎn)，才有利于其長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）支付安全（技術(shù)層面）。不管是互聯(lián)網(wǎng)還是移動互聯(lián)網(wǎng)，第三方支付都是基于IT技術(shù)的環(huán)境下，IT安全問題勢必會對第三方支付促進(jìn)金融的改革造成技術(shù)障礙，比如克隆卡、釣魚網(wǎng)站、計(jì)算機(jī)病毒、數(shù)據(jù)的丟失，操作風(fēng)險(xiǎn)等，安全因素也成為了制約第三方支付平臺深入發(fā)展的關(guān)鍵，第三方支付平臺只有加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全方面的監(jiān)管，培養(yǎng)金融和IT的復(fù)合型人才，解決第三方支付的技術(shù)實(shí)現(xiàn)更好的持續(xù)的發(fā)展。

篇（11）

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-01

引言

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，越來越多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將自己的服務(wù)范圍延伸至高校，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生。校園網(wǎng)貸很大程度上滿足了學(xué)生的需求，但是部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺虛假宣傳，致使學(xué)生過度消費(fèi)，擾亂了社會秩序，給社會帶來不良影響。因此，必須尋找繩之有效的方法對校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行整治，促進(jìn)校園網(wǎng)貸的健康發(fā)展[1]。

一、校園網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀

所謂的校園網(wǎng)貸，是基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，專門針對大學(xué)生建立的一種貸款方式。投資人和貸款人通過P2P這個中介，在網(wǎng)上擬定合約，通過網(wǎng)絡(luò)平成借貸，具有很大的便捷性。

目前我國的校園網(wǎng)貸主要可以分為三類：第一類是大學(xué)生分期購物的平臺，大學(xué)生可以分期消費(fèi)；第二類是P2P貸款平臺，用于自主創(chuàng)業(yè)和助學(xué)資金；第三類是電商平臺提供信貸業(yè)務(wù)，如淘寶等。大學(xué)生在網(wǎng)上填寫資料，通過審核之后即可申請貸款，手續(xù)較少，形式靈活[2]。

二、校園網(wǎng)貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律法規(guī)欠缺

雖然校園網(wǎng)貸的應(yīng)用已經(jīng)越來越普遍，但是國家對校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還沒有

出臺相應(yīng)的法律，也沒有制定具體的校園網(wǎng)貸的管理辦法。法律法規(guī)的空缺，使校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有準(zhǔn)入門檻，也沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，更沒有機(jī)構(gòu)監(jiān)管，很容易使校園網(wǎng)貸惡性擴(kuò)張。

（二）監(jiān)管工作缺位

校園網(wǎng)絡(luò)借貸在我國是一門新興的產(chǎn)業(yè)，目前沒有明確的監(jiān)管主體。校園網(wǎng)絡(luò)借貸的建立無需銀監(jiān)備案，造成監(jiān)管工作出現(xiàn)缺位。一旦監(jiān)管工作出現(xiàn)問題，校園網(wǎng)絡(luò)借貸的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、信貸額度和還款期限等等就會出現(xiàn)問題，最終造成惡劣影響[3]。

（三）行業(yè)缺乏自律

目前我國的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有一套統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則，行業(yè)內(nèi)部缺乏自律。為了獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益，一些校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺降低貸款門檻、簡化審核程序，造成行業(yè)間的惡性競爭。還有一部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺違規(guī)放貸、線下營銷，在借款之后收取高額利息，使學(xué)生進(jìn)入“高利貸”的陷阱。這些問題平臺以自身利益為中心，使詐騙行為時(shí)有發(fā)生。

三、校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）出臺法律法規(guī)

國家有關(guān)部門已經(jīng)注意到了對校園網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行立法的重要性，一些部門更是提出出臺管理規(guī)章，為網(wǎng)絡(luò)借J平臺的健康發(fā)展?fàn)I造良好的制度環(huán)境。在此背景下，政府應(yīng)當(dāng)盡快出臺法律法規(guī)，解決校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的問題。

首先，政府應(yīng)當(dāng)對校園網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行規(guī)定，為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供商準(zhǔn)入制定標(biāo)準(zhǔn)，從而使校園網(wǎng)絡(luò)借貸良性發(fā)展。其次，政府應(yīng)制定相關(guān)政策，對校園網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)對象進(jìn)行規(guī)范，并建立監(jiān)管部門，對校園網(wǎng)貸的流程進(jìn)行監(jiān)察。最后，政府應(yīng)當(dāng)督促行業(yè)自律，保護(hù)合法經(jīng)營者的權(quán)益，打擊違法經(jīng)營者的行為[4]。

（二）確保監(jiān)管到位

當(dāng)前我國采取互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的做法，因此，監(jiān)管部門應(yīng)該明確自己的職責(zé)任務(wù)，依法監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管，加強(qiáng)對校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)察力度。對待違法的校園網(wǎng)絡(luò)借貸行為，監(jiān)管部門要加大處罰力度，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

監(jiān)管部門首先應(yīng)當(dāng)防范校園網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，查處大學(xué)生違法放貸的行為，避免發(fā)生校園詐騙行為。其次，信息化部門應(yīng)該對校園網(wǎng)絡(luò)借貸的宣傳內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督，確保內(nèi)容的真實(shí)可靠。再次，公安部門要嚴(yán)懲校園網(wǎng)絡(luò)借貸的金融犯罪活動，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管。

（三）強(qiáng)化行業(yè)自律

政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)行業(yè)簽訂自律公約，制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律懲罰機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加大整改力度，杜絕虛假宣傳。校園網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)組建行業(yè)協(xié)會，對校園網(wǎng)絡(luò)借貸的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、申請門檻做出明確規(guī)定。在核實(shí)投資者和借貸者的信息之后，行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)明示貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而規(guī)范校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，迫使危機(jī)四伏的校園網(wǎng)貸平臺出局[5]。

四、結(jié)論

綜上所述，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一種新的金融創(chuàng)新形式，一定程度上便捷了大學(xué)生的生活。但是校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺仍有許多問題亟待解決，政府和行業(yè)應(yīng)該共同努力，解決相關(guān)問題，促進(jìn)校園網(wǎng)貸的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]汪長林.貸款脫媒試驗(yàn)[J].新世紀(jì)周刊，2014（33）：80-87.

[2]王紫激，鐘鑫.中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營模式研究――基于"拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融，2015（2）：42-45.