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篇（1）

美國這次金融危機(jī)是由次貸泡沫破裂引發(fā)的，是虛擬資本天馬行空式的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離的必然結(jié)果。虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離，暴露出資本逐利的本質(zhì)，逐利達(dá)到反常的程度，不僅使資本與勞動的矛盾激化，而且使借貸資本與實(shí)體資本矛盾激化，借貸資本之間的矛盾激化，危機(jī)必然爆發(fā)。

虛擬資本是資本主義發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。以股票、有價證券、國債為代表的虛擬資本，自身沒有價值、它所代表的資本的貨幣價值也是虛擬的，只是代表有權(quán)取得未來剩余價值的資本所有權(quán)證書。股份制和債券制可以使資本與資本持有者分離，使資本持有者的資本在保持資本所有權(quán)并索取一定剩余價值權(quán)的基礎(chǔ)上與實(shí)有資本相結(jié)合，使閑散資本通過買賣流通集中集聚和重新組合，在很大程度上反映了社會化大生產(chǎn)的客觀需要。這是非股份制經(jīng)濟(jì)所不能完成的。它這種可以分離買賣組合，所有權(quán)及剩余索取權(quán)含量會隨著其市場價值變化而變化波動的特點(diǎn)，使之既具有集聚資本、促進(jìn)社會化大生產(chǎn)發(fā)展作用的一面，又具有風(fēng)險、投機(jī)和欺詐、破壞生產(chǎn)力的一面。由于股票價格會受供求關(guān)系、輿論、政治形勢等多種因素的影響，與預(yù)期股息收益成正比，而與銀行利息成反比，可以脫離實(shí)體資本實(shí)際運(yùn)行狀況，這就不可避免地會產(chǎn)生投機(jī)和欺詐，成為資本榨取剩余價值的一種手段。馬克思指出：股份制再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一種發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事;并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進(jìn)行股票交易方面再生產(chǎn)出了一整套投機(jī)和欺詐活動。 ② 因為財產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運(yùn)動和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果。恩格斯說：證券交易所是資本主義贏利的頂峰，在那里所有權(quán)完全直接變成了盜竊。③

100年后的今天，資本主義由自由競爭階段發(fā)展到壟斷階段，再發(fā)展到金融資本壟斷階段。資本主義的寄生性與腐朽性進(jìn)一步發(fā)展，資本主義虛擬資本及其投機(jī)、欺詐性也有了新的更大發(fā)展。其生產(chǎn)職能下降，投機(jī)、欺詐職能上升為主體地位;聚集資本的職能下降，利用資本運(yùn)動逐利的職能上升為主體地位;規(guī)模無比增大，實(shí)體資本規(guī)模下降，虛擬資本規(guī)模上升為主體地位。2006年美國金融衍生品總量達(dá)518萬億美元，是GDP的40倍，其中各種債券和資產(chǎn)券是GDP的6.8倍;現(xiàn)在金融衍生品總量則發(fā)展到高達(dá)GDP的418倍。美國制造業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例由1960年的29.7%，下降為1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虛擬經(jīng)濟(jì)和服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例則從1950年的11%上升為80%，而金融、房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)的利潤則占到總利潤的70%。美國本來是世界上最大的物質(zhì)生產(chǎn)基地，能源、鋼鐵、汽車、制造業(yè)都居世界第一位，這些年來這些產(chǎn)業(yè)都逐步衰落了。制造業(yè)不斷空洞化，證券業(yè)、軍事工業(yè)以及與軍事有關(guān)的高科技研究卻瘋狂發(fā)展。美國每年軍事開支高達(dá)5000多億美元，軍事開支占世界軍事開支的40%。債臺高筑。2010年，美國公債達(dá)到11萬億美元，占GDP的54%和稅收的674%，每年借款占稅收的248%。美國財政部必須每年再支付其債務(wù)的一半以上，國債券利息占到債務(wù)負(fù)擔(dān)的34%。不僅國家負(fù)債，老百姓也負(fù)債。美國家庭私人負(fù)債由1979年占GDP的46%，上升為2007年98%，負(fù)債比自有資金高50多倍。1974~2008年，美國家庭負(fù)債由6800億美元增至14萬億美元，④平均每個家庭負(fù)債21.7萬美元。

其他西方國家的情況也是這樣。二戰(zhàn)以來，西方國家GDP年平均增長不到4%，全球貿(mào)易年平均增長6%，但貨幣則以年15%以上的速度增長。2010年全球經(jīng)濟(jì)增長4%，股市值年增長達(dá)到14.8%。2010年全球貨幣交易額超過1000萬億美元，其中與物質(zhì)生產(chǎn)有關(guān)的僅占1%，貨幣存量比GDP高16倍。2007年，世界外匯資本和金融衍生品交易量為3259萬億美元，是當(dāng)年世界GDP的67倍;2009年，全球外匯市場日均成交量4.2萬億美元，是商品和服務(wù)量日交易量的90倍;金融衍生品場內(nèi)交易日成交量10萬億美元，達(dá)到產(chǎn)品和服務(wù)日交易量的200多倍。2010年全球債券市場109萬億美元，是全球GDP的1.9倍。⑤2010年，歐洲的公債相當(dāng)于GDP的80%，其中英國為100%，日本為204%，加拿大為100%，法國為77%，希臘為135%，其中2/3是欠國外的。

篇（2）

2004年4月，法院維持了一審北京朝陽法院的判決，判令網(wǎng)絡(luò)游戲經(jīng)營者北極冰公司恢復(fù)游戲玩家李宏晨丟失的虛擬武器裝備，并賠償原告因訴訟產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失共計1140元。今年3月27日，繼中國首例網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)失竊案塵埃落定后，麗水市中級人民法院作出一審判決，以盜竊罪重判兩名“Q幣大盜”胥某與陳某。自此，關(guān)于虛擬世界“財產(chǎn)”保護(hù)的問題引發(fā)了人們廣泛的思考。

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)游戲與各種虛擬空間日漸風(fēng)行，玩家通過游戲獲勝或購買“Q幣”來獲取各式“武器”、“段位”、“飾品”，而這些又成為“網(wǎng)絡(luò)扒手”的目標(biāo)。從而產(chǎn)生了一個全新的概念——虛擬財產(chǎn)。而由于缺乏相關(guān)管理制度，這類“虛擬財產(chǎn)”是否屬于玩家，是否受到法律保護(hù)，成為廣大網(wǎng)民和法律學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。

虛擬財產(chǎn)是否受物權(quán)法的規(guī)范，要看它是否為物權(quán)的客體。作為無權(quán)客體的物，必須存在于人身之外、能夠為人力所支配，并且能滿足人類某種需要的物體。民法上的物是一個不斷發(fā)展的概念。虛擬財產(chǎn)獨(dú)立于人身之外;游戲的啟動與關(guān)閉，也是由玩家用密碼等特定方式進(jìn)行操控，屬能為人力控制;并且此種虛擬財產(chǎn)可以使玩家在參與游戲過程中獲得愉悅感和對“財產(chǎn)”占有的成就感，也可算為具有特殊的使用價值，滿足人類特殊需要，理論上應(yīng)屬于物權(quán)客體。物權(quán)客體具有以下幾個特征:物權(quán)客體主要是有體物;物權(quán)客體是特定物;物權(quán)客體是獨(dú)立物。虛擬財產(chǎn)可被認(rèn)為是特定物，那它是否屬于獨(dú)立物呢?雖然“虛擬財產(chǎn)”不能獨(dú)立于網(wǎng)絡(luò)之外而存在，但虛擬財物雖然產(chǎn)生于特定游戲運(yùn)營商的服務(wù)器，并且通常只能存儲在該特定服務(wù)器上，由玩家自己操控，因此應(yīng)認(rèn)為具有相對獨(dú)立性;虛擬財產(chǎn)既不屬于有體物，也不是法律上所有權(quán)以外的其他權(quán)利，但隨著時展，人類生活方式和生存娛樂手段的多樣化，作為物權(quán)客體的物范圍也在擴(kuò)展。物的概念之?dāng)U張就包括網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)。我國《民法通則》第七十一條和第七十五條都作出相關(guān)規(guī)定，公民、法人的合法財產(chǎn)受到法律保護(hù)。當(dāng)今世界正處于知識經(jīng)濟(jì)的時代，財富的概念已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，財產(chǎn)已經(jīng)不再是僅僅局限于有體物，而更主要表現(xiàn)為無形財產(chǎn)。所以此“財產(chǎn)”既包括有形財產(chǎn)，也應(yīng)當(dāng)包括無形的財產(chǎn)。網(wǎng)絡(luò)世界中形成的虛擬財產(chǎn)具備許多與現(xiàn)實(shí)財產(chǎn)相同的屬性。就其來源看，主要有兩方面:一是用現(xiàn)實(shí)貨幣購買，二是花費(fèi)大量時間、精力通過“闖關(guān)”等方式贏得。并且，虛擬財產(chǎn)耗費(fèi)了玩家大量無差別人類勞動，應(yīng)具有價值，因此，網(wǎng)絡(luò)空間等虛擬財產(chǎn)都應(yīng)作為物權(quán)的標(biāo)的，建立所有權(quán)等物權(quán)。

對于虛擬財產(chǎn)所有權(quán)的歸屬，一般認(rèn)為所有者應(yīng)該是玩家而非網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)行商。所有權(quán)，因一定法律事實(shí)而取得，其取得方式包括兩類，即原始取得和繼受取得。原始取得主要包括勞動生產(chǎn)和孳息等方式;繼受取得又稱傳來取得，主要為買賣、贈與、互易。在網(wǎng)絡(luò)世界中，玩家在通過買賣方式或付出勞動打游戲不斷升級虛擬角色的身份，以獲得虛擬財物，既有原始取得又有繼受取得。而且網(wǎng)絡(luò)游戲的另一個特點(diǎn)是虛擬身份和虛擬財物是可以持續(xù)保存，即玩家下線后，經(jīng)營商仍在其服務(wù)器上保存玩家的數(shù)據(jù)資料，因此虛擬財物的產(chǎn)生和變化并不由運(yùn)營商控制，而是玩家在接受運(yùn)營商服務(wù)時特定行為的結(jié)果，具體虛擬角色和財物的種類和數(shù)量則是完全取決于玩家自身的活動。運(yùn)營商只是在玩家游戲時提供相應(yīng)的服務(wù)，并無對其任意修改的權(quán)利。由此來看，虛擬財物的所有權(quán)應(yīng)當(dāng)歸屬于玩家，這樣規(guī)定也有利于規(guī)范運(yùn)營商的行為和保證玩家的合法權(quán)益不受損害。

對于虛擬財產(chǎn)可否進(jìn)行交易，亦存在較大爭議。玩家對虛擬財產(chǎn)擁有所有權(quán)。所有權(quán)謂以全面的物之權(quán)能為內(nèi)容之權(quán)利，所有人于法令限制之范圍內(nèi)得自由占有、使用、收益、處分其所有物，并排除他人之干涉。由此可見，作為物權(quán)客體的虛擬財產(chǎn)，可由權(quán)利人進(jìn)行處分，其中“處分”有指事實(shí)的處分和法律的處分。其中法律的處分而言者，謂變更、限制或消減對于物之權(quán)利。對虛擬財產(chǎn)進(jìn)行買賣，屬物權(quán)之合法范疇。

但在現(xiàn)實(shí)生活中，我國現(xiàn)行法律對網(wǎng)絡(luò)無形財產(chǎn)尚無具體的法律規(guī)定，使得網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)的交易十分混亂。在虛擬財產(chǎn)交易“繁榮”的背后，制造病毒——傳播病毒——盜取賬號——網(wǎng)上銷贓，這四個環(huán)節(jié)已構(gòu)成了社會公認(rèn)的盜號產(chǎn)業(yè)鏈!盜賣QQ號、游戲賬號、裝置十分猖獗，有的已形成團(tuán)伙，涉案金額高達(dá)百萬元。但讓人尷尬的是，由于司法目前對該領(lǐng)域的案件還處于摸索階段，有些地方法院甚至將此類案件劃入暫時不予受理的范圍，嚴(yán)重?fù)p害了眾多網(wǎng)民的利益。網(wǎng)絡(luò)虛擬物品惡意非法交易的泛濫，急需進(jìn)行根本上的整治。對此，中國政府日前出臺限制使用網(wǎng)絡(luò)游戲“虛擬貨幣”的規(guī)定，并警告稱，這些貨幣可能對現(xiàn)實(shí)世界的金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。也有人大代表提出，應(yīng)立法禁止虛擬財產(chǎn)非法交易，他認(rèn)為，禁止非法中介交易后，犯罪分子盜竊的虛擬財產(chǎn)將難以流通，再次盜竊的“動力”就大打折扣，而正常的虛擬財產(chǎn)交易讓物主自由選擇，能有效保護(hù)虛擬財產(chǎn)的被盜。此觀點(diǎn)不無道理，但在現(xiàn)有法律法規(guī)不完善一味的強(qiáng)行禁止并不能完全禁止非法交易。一旦立法強(qiáng)行禁止，很有可能促使原有的交易形式從地上轉(zhuǎn)入地下，從國內(nèi)平臺轉(zhuǎn)向國外網(wǎng)絡(luò)交易平臺，不僅會對現(xiàn)今的網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)造成巨大沖擊，而且會增加政府管理的成本。

對于虛擬財產(chǎn)交易的規(guī)范，存在以下問題:首先，對于虛擬財產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)貨幣交易的比率如何確定。是應(yīng)統(tǒng)一規(guī)定，還是由買賣雙方或者網(wǎng)絡(luò)公司自行決定?其次，網(wǎng)民的真實(shí)資料如何管理，一旦被盜后，盜竊者的資料是否可以公開，是否侵犯其隱私權(quán)?

韓國文化部已于不久前向國會提交提案，要求在《游戲產(chǎn)業(yè)振興法》中加入“禁止進(jìn)行虛擬貨幣中介”的規(guī)定，并對虛擬物品也做了立法保護(hù)為前提。在當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)日益普及的情形下，我們也應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)韓國，采取相關(guān)措施，對虛擬財產(chǎn)進(jìn)交易進(jìn)行約束。具體建議如下:

首先，我國應(yīng)該加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)的法律規(guī)制，通過立法對網(wǎng)絡(luò)游戲用戶和運(yùn)營商之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系予以明確。網(wǎng)絡(luò)游戲作為一個新興事物，目前處于立法空白之中，對網(wǎng)絡(luò)游戲公司的規(guī)制不盡完善。因此，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)方面的立法是很有必要了，來規(guī)制網(wǎng)絡(luò)公司玩家雙方的行為，這不僅對保護(hù)網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)具有重大的意義，還可以防治各種網(wǎng)絡(luò)犯罪和網(wǎng)絡(luò)民事糾紛。

其次，網(wǎng)絡(luò)游戲公司應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，例如成立行業(yè)協(xié)會，來制定本行業(yè)的各種行為規(guī)范。比如網(wǎng)絡(luò)游戲中的各種游戲裝備應(yīng)該如何定價，各個公司之間應(yīng)該有一個統(tǒng)一的認(rèn)識，不能各自為戰(zhàn)，這種同業(yè)間的競爭會導(dǎo)致問題難以解決。

最后，網(wǎng)民應(yīng)該規(guī)范自身的上網(wǎng)行為，不隨意點(diǎn)擊下載未知軟件，以免在不知不覺的過程中下載了盜號木馬。而且應(yīng)該提高自身的法律意識，意識到自己在網(wǎng)絡(luò)上的有些行為是應(yīng)該承擔(dān)法律責(zé)任的行為，并有可能承擔(dān)刑事責(zé)任。

只有綜合社會、法律和個人的力量對網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，才能讓網(wǎng)絡(luò)時代的各種新型產(chǎn)物為社會的財富增長和滿足大眾需求，這是極具現(xiàn)實(shí)意義的。

參考文獻(xiàn)

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[2] 柳經(jīng)緯.物權(quán)法[M].廈門大學(xué)出版社，2005.

[3] 柳經(jīng)緯.民法總論[M].廈門大學(xué)出版社，2005.

篇（3）

時下，網(wǎng)絡(luò)的盛行使虛擬貨幣在愈發(fā)廣泛的領(lǐng)域得以應(yīng)用。由于其虛擬的形態(tài)，及當(dāng)下國內(nèi)外尚未形成較為一致的法律監(jiān)管策略與模式，虛擬貨幣在便利化交易、繁榮網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的同時也帶來諸多顯性和隱性的問題。

一、虛擬貨幣的概念與類型

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的前身是網(wǎng)絡(luò)繁榮初期虛擬社區(qū)、論壇為加強(qiáng)用戶互動、鼓勵用戶參與而設(shè)立的積分制度。這種積分制通過設(shè)置積分門檻吸引用戶參與論壇（社區(qū)）活動，積累積分，借此引導(dǎo)用戶擴(kuò)大在論壇內(nèi)的活動領(lǐng)域，借助這一方式繁榮論壇（社區(qū)）自身。伴隨電子商務(wù)的崛起，論壇積分演變?yōu)榫哂刑摂M支付功能的貨幣形式，以某某\"幣\"、某某\"元\"等新的名稱實(shí)現(xiàn)用戶間交易乃至與現(xiàn)實(shí)人民幣的兌換功能；而網(wǎng)絡(luò)游戲的興起，進(jìn)一步推動了虛擬貨幣上述業(yè)務(wù)的繁榮。檢視這一發(fā)展脈絡(luò)，可見，虛擬貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了由不可交易、不可兌換到可兌換、可交易；由非財產(chǎn)性到財產(chǎn)性；由單純購買虛擬服務(wù)到既能購買虛擬服務(wù)又能購買虛擬財產(chǎn)的過程，這一過程表現(xiàn)為與現(xiàn)實(shí)財富等價物（人民幣）日益深化的互動；由此，由于是否具備與人民幣的可兌換性決定了虛擬貨幣能否實(shí)現(xiàn)虛擬財產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)財產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，故以是否具有可兌換性作為虛擬貨幣類型的界分標(biāo)尺不失為一種界定策略。因此，下文論述中，將僅限于購買論壇服務(wù)、虛擬商品，不能與現(xiàn)實(shí)貨幣（人民幣）雙向兌換的虛擬貨幣稱為\"封閉型虛擬貨幣\"，而可與人民幣兌換的稱為\"開放型虛擬貨幣\"。

基于上述分析，封閉型虛擬貨幣實(shí)際可視為一種營銷策略：以貨幣的形式出現(xiàn)但保留積分的內(nèi)涵，其在作為類似支付手段，使用戶獲得更高論壇瀏覽權(quán)限，更多游戲資源的同時，僅靠用戶\"勞動（\"發(fā)帖、參與游戲）獲得，且僅局限于某些特定網(wǎng)絡(luò)平臺（游戲，論壇等），由于不具備現(xiàn)實(shí)意義上貨幣的價值尺度、流通手段、貯藏手段等職能，不應(yīng)當(dāng)將其歸入電子貨幣的范疇；而開放型虛擬貨幣通過與人民幣的兌換為原本\"內(nèi)循環(huán)\"①的\"貨幣\"實(shí)現(xiàn)了\"外循環(huán)\"的功能--通過人民幣購買，使其既有了\"轉(zhuǎn)化型財產(chǎn)\"的特性，又具備了依附于現(xiàn)實(shí)貨幣的價值，且從前述電子貨幣的特性來看，開放型虛擬貨幣完全具備電子貨幣\"以電子數(shù)據(jù)形式存在，依附于現(xiàn)實(shí)貨幣或現(xiàn)實(shí)貨幣價值，作為支付手段并具有價值預(yù)付的特性\"，但也應(yīng)看到，在正規(guī)渠道中，目前大部分開放型虛擬貨幣尚只能實(shí)現(xiàn)由人民幣到虛擬幣的單向兌換，虛擬幣兌人民幣的業(yè)務(wù)被禁止，這使得開放型虛擬貨幣與電子貨幣亦存在差別，而實(shí)際上，盡管影響有限，在非正規(guī)（或稱地下渠道）中，虛擬幣兌換人民幣的活動現(xiàn)實(shí)的在進(jìn)行中，具體問題將于下文論述。

二、以\"QQ農(nóng)場\"為視角的分析

騰訊公司是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商之一，也是較早涉足虛擬貨幣營銷、提供增值服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)衍生產(chǎn)品的公司，\"QQ農(nóng)場\"是其最新推出的網(wǎng)絡(luò)游戲，游戲分為農(nóng)場和牧場②。農(nóng)場中，用戶通過\"栽種、收獲、出售、偷取\"其他用戶（QQ好友）的蔬果，購買游戲道具、游戲背景等方式實(shí)現(xiàn)互動獲得游戲樂趣；其通過傳統(tǒng)游戲的\"獲取經(jīng)驗-升級\"循環(huán)模式和植物、動物成長時間與現(xiàn)實(shí)時間掛鉤的方式增加游戲耐玩性；牧場也以類似方式進(jìn)行，只將游戲?qū)ο笥芍参锱嘤優(yōu)閯游锱囵B(yǎng)，并以動物飼料須由農(nóng)場栽種作物提供、牧場農(nóng)場共用游戲\"金幣\"、\"Q點(diǎn)\"等方式實(shí)現(xiàn)農(nóng)、牧場銜接。

QQ農(nóng)場游戲中出現(xiàn)的虛擬貨幣分為\"金幣\"和\"Q點(diǎn)\"，這兩種虛擬貨幣典型的契合了上述開放型、封閉型虛擬貨幣的不同特點(diǎn)。

\"金幣\"，主要用以購買虛擬動物、植物，游戲背景，游戲道具等，無法實(shí)現(xiàn)與人民幣和\"Q點(diǎn)\"兌換，僅能通過向游戲系統(tǒng)出售植物果實(shí)、動物等方式從游戲中獲得，或通過購買現(xiàn)實(shí)中騰訊公司合作廠商實(shí)物產(chǎn)品（電影票，優(yōu)惠商品）獲得附贈\"金幣\"的方式取得。游戲中，用戶利用初始\"金幣\"和種子、動物幼仔開始虛擬經(jīng)營活動，售賣成果獲得游戲經(jīng)驗和更多\"金幣\"，再用\"金幣\"購買更高級種子、動物幼仔進(jìn)行循環(huán)，獲得更多經(jīng)驗、升級，\"金幣\"成為游戲的一個環(huán)節(jié)，在游戲的體系中擔(dān)當(dāng)類似經(jīng)濟(jì)意義上\"支付手段\"的功能，但卻與游戲外的現(xiàn)實(shí)財富無關(guān)，可見\"金幣\"雖有\(zhòng)"幣\"的名稱，并以電子數(shù)據(jù)的形式存在于游戲之中，但與現(xiàn)實(shí)貨幣或貨幣價值缺乏聯(lián)系，故不具備電子貨幣的特質(zhì)，應(yīng)視為內(nèi)楔于游戲中的游戲要素。

\"Q點(diǎn)\"，在游戲中用于購買看守農(nóng)場的虛擬狗的\"狗糧\"，減少虛擬植物生長時間的\"化肥\"，游戲背景等道具。顯然，\"Q點(diǎn)\"與\"金幣\"在游戲中的作用類似，兩者都是增加游戲趣味性和吸引力的游戲要素，但游戲設(shè)置上的一項差異使兩種同樣具有虛擬貨幣某些特點(diǎn)的游戲要素呈現(xiàn)不同的經(jīng)濟(jì)意義，與\"金幣\"不同，\"Q點(diǎn)\"的獲得途徑完全跳脫游戲自身：無法與\"金幣\"兌換，無法通過游戲\"經(jīng)營-培養(yǎng)-販賣\"模式獲得，而僅能以現(xiàn)實(shí)的人民幣兌換（購買），且有固定的\"匯率\"：1元人民幣兌10Q點(diǎn)，這使其完全具備了依附于現(xiàn)實(shí)貨幣的價值，且價值穩(wěn)定（與人民幣的\"匯率\"穩(wěn)定在1：10），因此，使得\"Q點(diǎn)\"成為開放型虛擬貨幣，也事實(shí)上構(gòu)成了騰訊公司在該游戲上的直接收入。

三、虛擬貨幣潛在風(fēng)險淺析--以\"Q點(diǎn)\"為對象的分析經(jīng)由上文的分析，\"QQ農(nóng)場\"游戲環(huán)境中的\"金幣\"和\"Q點(diǎn)\"，僅后者具備完整、實(shí)質(zhì)意義上的虛擬貨幣特性，因此，應(yīng)以\"Q點(diǎn)\"為對象進(jìn)行分析，而基于貨幣流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)由發(fā)行到流通的過程，分析該過程中虛擬貨幣對從發(fā)行者、消費(fèi)者到國家金融整體的影響和風(fēng)險，符合常規(guī)的邏輯，也便于問題的梳理，因而下文依該思路逐一論述。

發(fā)行環(huán)節(jié)，騰訊公司顯然沒有資格作為貨幣的發(fā)行主體，但其對游戲的設(shè)計、開發(fā)和管理及對人民幣兌換（購買）Q點(diǎn)途徑的完善，實(shí)事上使其具有了一定程度上操縱虛擬貨幣影響實(shí)體金融的實(shí)力。這一實(shí)力的形成有幾個要素：首先，要有龐大的用戶群。只有龐大的用戶基數(shù)才能產(chǎn)生較大的影響力，在公司創(chuàng)造巨額利潤的同時，實(shí)現(xiàn)虛擬貨幣對現(xiàn)實(shí)人群的影響，并以公司實(shí)力保證虛擬貨幣價值進(jìn)一步強(qiáng)化這一干預(yù)，這方面，該公司顯然具備了條件，從QQ用戶數(shù)量和每年激增的人數(shù)便可見一斑；其次，要有相對通達(dá)的兌換途徑。這樣才能實(shí)現(xiàn)虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣的順暢兌換，從而增加虛擬貨幣的潛在價值，這一點(diǎn)上，騰訊以其完善的網(wǎng)上和網(wǎng)下承兌體系早已做好布局；最后，最好虛擬貨幣與實(shí)體貨幣能順利實(shí)現(xiàn)雙向兌換，這樣不僅可以實(shí)現(xiàn)以虛擬形式累積現(xiàn)實(shí)財富的效果，而且由于對虛擬環(huán)境監(jiān)管的復(fù)雜性和相關(guān)法律的缺失，打法律\"擦邊球\"的成功率也較大。這一點(diǎn)上，盡管國家相關(guān)法律已明確禁止了由虛擬幣到人民幣的兌換，僅能用人民幣兌換虛擬幣，但應(yīng)當(dāng)看到，在地下渠道中虛擬幣對兌換人民幣其實(shí)并非無法實(shí)現(xiàn)。由此，掌握\"Q幣\"\"發(fā)行權(quán)\"的公司，具有了一定程度上對實(shí)體貨幣的干預(yù)力，這無疑從貨幣發(fā)行的源頭即對貨幣政策產(chǎn)生一定影響。

影響其一，由于\"Q幣\"的\"發(fā)行\(zhòng)"不是建立在對現(xiàn)實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量與需求評估的基礎(chǔ)上，而是對利潤的盲目追求，公司顯然不會\"總量限制\"，其結(jié)果是：一方面大量人民幣轉(zhuǎn)化為\"Q幣\"\"沉積\"于虛擬游戲世界；另一方面，公司財富的聚集可資進(jìn)一步強(qiáng)化虛擬貨幣的\"吸金\"作用，加深其影響。影響其二，\"匯率\"的任意性，承前論述，1:10的\"Q幣\"\"兌換\"率同樣具有任意性，完全由虛擬幣\"發(fā)行\(zhòng)"者掌控，唯一隱約可見的制約因素僅是市場對這一\"匯率\"的承受能力，一旦公司單方改變\"匯率\"，不

僅對\"持幣\"者產(chǎn)生影響，對\"待購\"者產(chǎn)生沖擊，同時，極易誘發(fā)通過\"合法\"與非法途徑，進(jìn)行虛擬貨幣、人民幣相互炒作行為的泛濫。影響其三，稅收流失。對實(shí)體貨幣的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)征稅本非易事，當(dāng)實(shí)體貨幣轉(zhuǎn)化為虛擬貨幣，對其監(jiān)控更難，奢談?wù)鞫?，由此，大量國家稅收將會隱性流失。最后，虛擬貨幣成為規(guī)避貨幣調(diào)控政策的避風(fēng)港。由于\"Q幣\"\"匯率\"的相對穩(wěn)定性（或僅因人們對其穩(wěn)定性的預(yù)期），囤積或拋售Q幣現(xiàn)實(shí)上成為規(guī)避貨幣政策調(diào)控簡單易行的手段。

在流通領(lǐng)域，最大的問題就是上文多次論及的地下兌換。如果單向兌換一定程度上限制了虛擬貨幣對人民幣的沖擊，那么一旦實(shí)現(xiàn)了雙向兌換，這種屏障作用便蕩然無存。盡管法律作出了明確的禁止，帶有犯罪性質(zhì)的地下兌換卻在一定范圍內(nèi)沖破了法律的藩籬。具體而言，地下兌換活動的路徑是：首先，由掌握技術(shù)的操作者（下文稱\"上家\"）通過植入計算機(jī)病毒、木馬等方式獲取受害人QQ賬號、密碼，用該賬號對操作者賬號贈與虛擬幣、游戲認(rèn)輸③等方式盜取賬號內(nèi)虛擬貨幣將虛擬幣集中，然后，以一定比率將集中的虛擬幣\"批發(fā)\"給非正規(guī)渠道的虛擬幣經(jīng)營者（下文稱\"下家\"）換取人民幣；最后，\"下家\"則以官方兌換率60%到80%④的價格，同樣通過贈與、游戲等方式零售虛擬幣實(shí)現(xiàn)獲利。在這個過程中，\"上家\"對\"下家\"的\"批發(fā)\"，實(shí)際上實(shí)現(xiàn)了虛擬幣的人民幣兌換，這一過程完全可以被\"下家\"用以進(jìn)行囤積、炒作虛擬幣活動；而\"下家\"的銷售行為，不但可以用來進(jìn)行洗錢，而且由于存在60%到80%的價差，事實(shí)上會放大上述\"發(fā)行\(zhòng)"過程中的問題，進(jìn)一步使得貨幣政策失效，虛擬幣沖擊人民幣等諸問題爆發(fā)。同時，\"Q幣\"等虛擬貨幣以電子數(shù)據(jù)存儲于電腦系統(tǒng)中，而商業(yè)企業(yè)計算機(jī)系統(tǒng)的安全性顯然無法與國家官方金融機(jī)構(gòu)的安全性相媲美⑤，黑客入侵、系統(tǒng)故障等問題都易導(dǎo)致用戶賬戶虛擬幣數(shù)據(jù)的錯誤、丟失，雙向兌換的虛擬幣因其具備了現(xiàn)實(shí)貨幣價值，一旦數(shù)據(jù)錯誤或喪失，用戶失去的就不僅是游戲中\(zhòng)"辛苦\"掙來的\"勞動所得\"，而成了現(xiàn)實(shí)的\"真金白銀\"。

四、嚴(yán)格監(jiān)管途徑淺探

應(yīng)當(dāng)說，單就一個\"QQ農(nóng)場\"游戲里的\"Q幣\"為視角對虛擬貨幣法律問題進(jìn)行分析，不免會只見樹木不見森林，但客觀上，\"Q幣\"\"發(fā)行、流通\"過程中的種種問題可以成為一窺虛擬貨幣法律問題的視角，而對上述問題的規(guī)管和制度設(shè)計，或也能為呼聲漸高的虛擬經(jīng)濟(jì)監(jiān)管問題一探路徑。

一切虛擬世界的活動，最終還是要回歸到現(xiàn)實(shí)世界中來。虛擬幣對現(xiàn)實(shí)貨幣的沖擊也免不了經(jīng)由虛擬中的發(fā)行、流通到現(xiàn)實(shí)里的回贖這樣的路徑，因此，發(fā)行、流通和贖回成為關(guān)鍵，也成為嚴(yán)格監(jiān)管的著力點(diǎn)。

人民幣兌換虛擬幣的商品化管理。經(jīng)前文論述，\"Q幣\"既無法在正規(guī)渠道換取人民幣（贖回），也僅能用以\"購買\"游戲中的道具，且無法在游戲中產(chǎn)生，與游戲中的植物、動物等一樣，客戶購買的其實(shí)是虛擬環(huán)境中的一種商品，只不過\"Q幣\"這一商品衍生出可以換取其他虛擬商品的類似一般等價物的性能，而從實(shí)體到虛擬，從人民幣到\"Q幣\"的交易，仍沒有脫離購買商品的特性，所以其性質(zhì)上更符合商品的特點(diǎn)；而且將兌換過程進(jìn)行商品化管理，既明確了\"發(fā)行\(zhòng)"商與消費(fèi)者間的權(quán)利義務(wù)，為監(jiān)管及其法律適用提供了可能，也能避免游戲幣在金融領(lǐng)域沖擊人民幣。制度上，這樣的設(shè)計就要求人民幣購買Q幣需要實(shí)體憑證，以明確權(quán)利歸屬；由于\"Q幣\"存在于商家計算機(jī)系統(tǒng)中，商家應(yīng)對\"Q幣\"丟失承擔(dān)產(chǎn)品責(zé)任。

加強(qiáng)流通監(jiān)管。人民幣以何比例兌換\"Q幣\"是商家作為營銷行為的策略選擇問題，應(yīng)通過市場自發(fā)形成，不應(yīng)用法律手段干預(yù)，但這并不意味著法律可以視若罔聞，相反，納稅一方面是經(jīng)營者的義務(wù)，也能成為政府調(diào)控市場、干預(yù)經(jīng)濟(jì)的手段，因此，對商家的行為進(jìn)行影響評估，借助稅收加以調(diào)節(jié)是流通領(lǐng)域管理的手段之一；而對于非法的地下兌換活動，因其損害的不僅是商家的利益，而且使得\"Q幣\"與人民幣產(chǎn)生不利于監(jiān)管的密切聯(lián)系，因而應(yīng)當(dāng)堅決制止和打擊。

杜絕虛擬幣兌換人民幣。地下渠道兌換活動的\"上家\"明顯符合了盜竊行為的特征，應(yīng)以相關(guān)法律監(jiān)管，而從金融角度看，虛擬幣兌換人民幣是一切炒作、洗錢行為實(shí)現(xiàn)利益的最終手段，因此杜絕虛擬幣兌換人民幣就阻斷了這些行為的獲利途徑，從而實(shí)現(xiàn)游戲中的虛擬幣與現(xiàn)實(shí)人民幣的切割，因此，為穩(wěn)定人民幣幣值，防止游戲幣的沖擊和不法行為，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格禁止虛擬游戲幣兌換人民幣。

注釋：

①即僅在論壇或游戲等虛擬環(huán)境內(nèi)部循環(huán)、消化，與其他虛擬平臺或者現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)不發(fā)生直接聯(lián)系。

②最近，該游戲又楔入了\"QQ餐廳\"模塊，其經(jīng)營模式及通過共享金幣和部分\"植物\"與其他游戲模塊銜接的方式與\"QQ農(nóng)場\"、\"QQ牧場\"的游戲互動模式大同小異，故不做具體分析。

③QQ游戲如QQ麻將、QQ斗地主等都有相應(yīng)的虛擬貨幣，這些貨幣同樣可以通過贈與、游戲競技中的輸贏實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)，使得通過游戲手段盜取虛擬貨幣變得十分方便。

④如果沒有官方兌換率則虛擬幣售價由\"同行價\"、獲取難度、交易雙方協(xié)商等方式確定。

⑤其實(shí)，單就用戶QQ賬號被盜這一問題已經(jīng)令騰訊公司及其用戶頭痛不已。

參考文獻(xiàn)

篇（4）

2013年10月的一天早晨，美國舊金山街頭，公司職員布蘭登在上班途中買了一份報紙。頭版醒目位置刊登的一條新聞引起他的注意：最大網(wǎng)絡(luò)市場被關(guān)閉！旁邊還有網(wǎng)站創(chuàng)建者的照片。布蘭登立刻拿出手機(jī)把這條消息拍了下來，發(fā)給他的一位朋友：“真有趣，被抓的這個人很像我們的鄰居喬什！”沒想到，后者很快回復(fù)：“不是像，就是他！”他是兩人共同的朋友，前一天被美國聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)逮捕的羅斯。烏布利希。烏布利?；麊淌?，創(chuàng)辦了一個名為“絲綢之路”的網(wǎng)站。自2011年2月以來，“絲綢之路”網(wǎng)站已經(jīng)進(jìn)行超過12億美元的交易，堪稱最大的網(wǎng)絡(luò)黑市。

安靜的房客

2013年6月，布蘭登在一家網(wǎng)站刊登一則廣告，想把所住房屋的一間轉(zhuǎn)租出去，租金是每月1200美元（約合7200元人民幣）。沒過多久，一位自稱喬什的男子主動聯(lián)系他，表示有意租下這個房間。他稱自己29歲，來自美國得克薩斯州，為人善良，講衛(wèi)生，職業(yè)是貨幣交易員，有時也接一些IT方面的零活兒。他說自己大部分時間都在工作，不喜歡打擾別人，房子只租兩個月。

很快，喬什搬來了。據(jù)布蘭登回憶，從外表看，喬什一點(diǎn)兒也不像有錢人，來時只帶了一臺筆記本電腦和三四套換洗衣服。而且，他安靜得有些神秘，平常他最喜歡蜷在沙發(fā)上看從圖書館借的科幻小說。盡管他也偶爾和布蘭登一起看網(wǎng)絡(luò)電影或者在客廳里喝杯啤酒，但大多數(shù)時間他閉門謝客，甚至在7月4日美國獨(dú)立日這樣的熱鬧日子里他也一個人悶在家里。讓布蘭登意外的是，喬什居然沒有手機(jī)。他解釋說自己剛從澳大利亞回來，還沒來得及買。他也從不談?wù)撟约旱纳睿矝]有朋友來看他。

住在一起的房客們都對這位略顯神秘的小伙子有些好奇。有一次，喬什的房間門開著，人不在里面。另一位房客注意到他的電腦開著，就悄悄地溜進(jìn)去想看看他到底在忙什么，結(jié)果只看到屏幕上有綠色的文本在滾動，根本不知道它們是什么意思。

喬什的舉止實(shí)在沒什么特別。如果非要說的話，那就是他喜歡光著膀子在房間里走來走去，偶爾抽兩口大麻。這在崇尚個性的美國，算不上什么。在租期期滿前兩天，喬什安靜地搬走了。

理科碩士變身“恐怖海盜”

歸案后，人們逐漸勾勒出烏布利希真實(shí)的一面。1984年，烏布利希出生在得克薩斯州。他很小時，他的父母就離婚了，他和父親生活在一起。后來，父親再婚，他有了同父異母的弟弟。

烏布利希曾就讀于得克薩斯大學(xué)達(dá)拉斯分校的物理專業(yè)。后來，他在賓夕法尼亞州立大學(xué)（以下簡稱賓州大學(xué)）攻讀材料科學(xué)與工程學(xué)碩士學(xué)位，并獲得全額獎學(xué)金。在職業(yè)社交網(wǎng)站“鄰客音”的個人主頁上，他曾這樣介紹當(dāng)年的自己：“我喜歡用理論模型了解周圍的世界，發(fā)表過5篇學(xué)術(shù)論文，它們是關(guān)于有機(jī)太陽能電池和超薄膜晶體的。當(dāng)時，我人生的目標(biāo)就是拓展人類知識的疆界?！?/p>

在賓州大學(xué)就讀時，烏布利希迷上了自由主義。他不但加入該校自由至上主義社團(tuán)，還多次在辯論會上宣揚(yáng)自由主義主張。他極其崇拜羅恩·保羅——美國有名的自由主義信仰者，把保羅奉作“心中的英雄”，主張大幅限制政府權(quán)力。

2008年，烏布利希從賓州大學(xué)畢業(yè)后逐漸對物理沒了興趣，而對自由主義更加狂熱。他曾這樣寫道：“我的目標(biāo)發(fā)生改變，要用經(jīng)濟(jì)理論消除社會中的暴力、壓迫等各種強(qiáng)權(quán)，而強(qiáng)權(quán)正是根植于政府機(jī)構(gòu)。我要建立一個經(jīng)濟(jì)模擬模型，讓人們生活在一個沒有強(qiáng)權(quán)的社會里?！?/p>

遺憾的是，烏布利希建立的這個經(jīng)濟(jì)模擬模型并沒有成為他心中的烏托邦，而是變成一個藏污納垢的網(wǎng)絡(luò)集市——“絲綢之路”網(wǎng)站。烏布利希本來是想在這個網(wǎng)站上宣傳自由主義，并稱這是網(wǎng)站存在的基石。但很快，自由主義變味了。主要原因是，網(wǎng)站的用戶上網(wǎng)時可以通過特定的路由器加密，隱藏自己的IP地址——這一特性極大地滿足了一些秘密交易的需要。于是，“絲綢之路”的注冊用戶很快達(dá)到100萬名，大約有1萬種商品在這里出售，其中70%是，還有槍支彈藥、假鈔、假護(hù)照、假駕駛證和盜用的信用卡信息，有人甚至能在上面雇傭到十多個國家的殺手！各色人等在這個網(wǎng)絡(luò)空間里進(jìn)行非法交易，而作為管理者的烏布利希則從中獲取大量好處。據(jù)FBI的指控，他至少獲得8000萬美元的利潤。

在網(wǎng)站上，烏布利希給自己取了一個挺酷的名字——“恐怖海盜羅伯茨”。這是小說《公主新娘》中的一位傳奇人物，劍術(shù)高超而又殘忍冷酷。不過，據(jù)FBI的調(diào)查顯示，雖然烏布利希自比海盜頭目，但現(xiàn)實(shí)生活中他也不是不食人間煙火。他參加過化裝舞會、倒賣過汽車；還是一家非營利組織“好馬車圖書”的首席執(zhí)行官，這家組織從普通人家收集舊書，然后把它們捐給監(jiān)獄圖書館。

雇殺手，殺對手

從“絲綢之路”網(wǎng)站成立那天起，網(wǎng)站就進(jìn)入美國司法部門的調(diào)查視線。但因為技術(shù)原因，司法部門很難獲取足夠的犯罪證據(jù)，這讓烏布利希一直逍遙法外。不過，他也知道警察一直在抓他。2013年8月，他在接受《福布斯》雜志書面采訪時表示：“政府最高層正在緝拿我……”

為了逃避司法部門的調(diào)查，烏布利希一直在躲躲藏藏，他的生意也不好做。除了應(yīng)付警察，他還要對付網(wǎng)絡(luò)上的各色人等。據(jù)說，烏布利希曾遭一個名為“友好的化學(xué)家”的人的敲詐，這家伙黑了烏布利希一名手下的電腦，得到了一部分“絲綢之路”用戶的個人信息。他威脅烏布利希說，不給他50萬美元就把這份名單曝光。烏布利希也不是善茬兒，他在“絲綢之路”上找到一個殺手，讓他把“友好的化學(xué)家”干掉。這位殺手開價15萬美元，烏布利希最后成功地砍到8萬美元。但很快，烏布利希就被捕了。直到現(xiàn)在，人們也不知道殺手的任務(wù)完成沒有。

篇（5）

一、我國網(wǎng)絡(luò)交易的現(xiàn)狀

網(wǎng)絡(luò)交易是一種全新的商業(yè)模式。在網(wǎng)絡(luò)中推銷商品并進(jìn)行貨款結(jié)算。這種交易快捷、方便的營銷手段正逐漸被人們所接受。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易對于傳統(tǒng)商務(wù)而言是一次質(zhì)的飛躍，它突破了時空的限制。促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的進(jìn)程。據(jù)IT市場研究公司(IDC)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：2007年，中國網(wǎng)民人數(shù)首次超越位居全球第一的美國：預(yù)計到2012年將增至3.75億。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢最新推出的《2007－2008中國B2B電子商務(wù)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示，2007年中國通過B2B電子商務(wù)完成的交易額達(dá)到21239億元，較上年增長65.g％：據(jù)2008年3月我國商務(wù)部編寫出版的《中國電子商務(wù)報(2006－2007年)》描述，“2006年我國19267家大中型企業(yè)的電子商務(wù)采購金額達(dá)到5928.6億元，電子商務(wù)銷售金額達(dá)到7210.5億元。據(jù)此估算，2006年我國電子商務(wù)交易總額超過15000億元。2009年全球的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易總額有望突破900億美元”。隨著我國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的不斷發(fā)展，虛擬企業(yè)、虛擬銀行、網(wǎng)絡(luò)營銷、網(wǎng)上購物、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)廣告等網(wǎng)絡(luò)交易正在迅猛發(fā)展。其實(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易的電子形式并不改變其貿(mào)易的特性，其迅猛發(fā)展開拓了廣闊的稅源空間，無疑能為國家?guī)砜捎^的稅收。但稅務(wù)部門的征管及其信息化建設(shè)還跟不上電子商務(wù)的進(jìn)展，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收制度還存在著很多的漏洞，而目前法律規(guī)章尚未對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易這個新興事物如何計稅、納稅作出明確規(guī)定，網(wǎng)上交易成了稅收的真空地帶，網(wǎng)上交易的稅收損失逐年擴(kuò)大，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的稅收流失問題嚴(yán)重。

網(wǎng)絡(luò)交易本質(zhì)上仍然是銷售行為，如果它沒有相關(guān)的免稅政策，那么網(wǎng)絡(luò)交易就應(yīng)該依法繳稅。如何針對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易中的稅收問題加強(qiáng)和完善我國的稅收制度及稅收辦法，已成為國內(nèi)外稅收中討論的熱點(diǎn)問題。2007年8月7日，我國在北京國際會議中心舉行了一場影響著全國4000萬網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易用戶的研討會，會議的議題為是否應(yīng)向進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易的群體進(jìn)行征稅，大多數(shù)專家認(rèn)為不能因為稅收問題把電子商務(wù)行業(yè)毀掉。在2008年“兩會”上，民建中央委員聯(lián)名提出了“關(guān)于完善電子商務(wù)稅收制度”的提案：電子商務(wù)是一種交易方式，按我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，無論是線上線下，只要達(dá)成了交易就應(yīng)納稅，否則將有越來越多的企業(yè)和消費(fèi)者通過電子商務(wù)避稅，而資本通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行國際流動，也將導(dǎo)致大量稅收流失或轉(zhuǎn)移。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)引發(fā)的稅收問題已經(jīng)引起國內(nèi)外的廣泛關(guān)注。

研究企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收原則、政策、法規(guī)、征管和企業(yè)如何在網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易條件下合法、高效納稅等問題已經(jīng)勢在必行。本文旨在通過分析我國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易所產(chǎn)生的稅收問題，從我國現(xiàn)行的稅收制度出發(fā)，提出相應(yīng)的對策措施，以解決網(wǎng)絡(luò)交易稅收難題。

二、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易存在的稅收問題及影響

(一)網(wǎng)絡(luò)交易稅收征管不到位

我國商業(yè)貿(mào)易的快速發(fā)展給稅收帶來了機(jī)遇，但同時也對傳統(tǒng)稅收征管提出了挑戰(zhàn)。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的納稅人、適用稅種、適用稅率等難以界定。使稅收征管從一開始就陷入無從著手的窘境。

企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的銷售往往既無合同又無協(xié)議，雙方均通過電子商務(wù)(網(wǎng)絡(luò))的形式形成交易，網(wǎng)上的價格可以隨時被修改、刪除或變更，銷售計量難以得到真實(shí)、合法的保證，且隨時有收不到或收不足價款的可能。收入的確認(rèn)和計量是企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)企業(yè)的“收入”概念非常清晰和明確。然而在企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易行為中，通常買賣雙方的網(wǎng)上交易往往被虛擬化、無形化、隨意化、隱匿化，實(shí)物形態(tài)存在的商品以數(shù)字在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行傳輸。對于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的銷售收入，無論是在線實(shí)現(xiàn)商品銷售收入，或是在線實(shí)現(xiàn)服務(wù)收入，都面臨著確認(rèn)問題。如何對網(wǎng)上交易進(jìn)行監(jiān)管以確保稅收收入及時、足額地入庫是稅收征管的一大難題。

在網(wǎng)絡(luò)交易時代，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的虛擬性，無紙化的交易沒有有形載體，許多交易對象都被轉(zhuǎn)換為數(shù)字化信息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播，交易雙方在網(wǎng)絡(luò)中以加密的電子數(shù)據(jù)形式填制。隨著計算機(jī)加密技術(shù)的成熟，納稅人可以使用加密、授權(quán)等多種方式掩藏交易信息。加密技術(shù)的發(fā)展增加了稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握納稅人身份或交易信息的難度，不易查清買方和賣方的身份，收入難以確定，征收稅款無從下手，從而造成稅款大量流失。無紙化的網(wǎng)絡(luò)交易卻不能適應(yīng)傳統(tǒng)的貨幣交易的稅收征管制度，為我國現(xiàn)行的稅務(wù)登記、納稅申報、稅務(wù)稽查等環(huán)節(jié)帶來了前所未有的難題。

(二)稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查難度大

在電子商務(wù)的環(huán)境下，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易具有無形性、隱匿性、虛擬性、全球性、快捷性等特點(diǎn)，供求雙方在網(wǎng)上直接見面，網(wǎng)上看樣品、談價簽合同、支付貨款，通過電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)生成各種電子憑證，無紙化的網(wǎng)絡(luò)交易程度越來越高，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易對象均被化威“數(shù)字化信息”在網(wǎng)上傳送，稅務(wù)機(jī)關(guān)很難確定其交易對象的性質(zhì)和數(shù)量。電子憑證可輕易地修改而不留下任何痕跡，稅收審計稽查失去了最直接的紙質(zhì)憑據(jù)，無法追蹤。據(jù)2007年10月18日河南財經(jīng)報道，網(wǎng)上交易通過無紙化操作達(dá)成，交易數(shù)據(jù)、賬簿、憑證以數(shù)字形式存在，可以隨便修改而不留痕跡，且納稅人可以運(yùn)用加密技術(shù)隱藏相關(guān)信息。而目前的稅務(wù)管理、稅務(wù)稽查以財務(wù)賬冊、財務(wù)報表等書面憑證為主，對網(wǎng)上交易相關(guān)資料的收集十分困難，使得傳統(tǒng)征管和稽查方法陷入窘境。而且，網(wǎng)上交易規(guī)模大、對象多，我國沒有設(shè)立專門的網(wǎng)上交易稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)，普通稅務(wù)人員日常管理難度大。

(三)我國目前的稅收法律制度不完善

根據(jù)我國增值稅暫行條例，在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅義務(wù)人。網(wǎng)絡(luò)交易的稅收歸屬于增值稅當(dāng)中。納稅人應(yīng)該主動到稅務(wù)機(jī)關(guān)申報納稅。但我國增值稅暫行條例對網(wǎng)絡(luò)交易的征稅對象、征稅范圍、稅目、稅率等沒有十分明確的規(guī)定，可操作性不強(qiáng)，主要表現(xiàn)在：納稅主體不清晰、征稅對象不明確、納稅地點(diǎn)難確定、納稅環(huán)節(jié)將改變、法律責(zé)任難定性。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅務(wù)登記制度不完善，尚未建立網(wǎng)上身份認(rèn)證制度，稅務(wù)機(jī)關(guān)沒有掌握每一公司的網(wǎng)址、電子郵箱號碼、電子銀行賬號等上網(wǎng)資料，對納稅人的稅務(wù)登記號、交易的情況、申報納稅情況不清楚，無法在線核查和監(jiān)控。隨著企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展，商業(yè)交易已不存在任何地理界限，也就是說，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬世界，已無法依靠任何一個國家的稅收法律制度來規(guī)范網(wǎng)上交易行為的課稅。

三、完善我國網(wǎng)絡(luò)交易稅收的對策

(一)完善現(xiàn)行稅法，補(bǔ)充有關(guān)針對網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的稅收條款

目前我國尚沒有與企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易相配套的稅收方面的法律規(guī)定，使得網(wǎng)絡(luò)稅收問題具有不確定性。因此，借鑒國際經(jīng)驗，以現(xiàn)行稅法為基礎(chǔ)，對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易中的納稅義務(wù)人、課稅對象、納稅環(huán)節(jié)、納稅地點(diǎn)、納稅期限等稅制的各要素給予明確的界定，以確保建立公平的稅收法制環(huán)境。

建立專門的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易登記制度，使用企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易專用發(fā)票，確立電子申報納稅方式，明確電子申報數(shù)據(jù)的法律效力；確立電子票據(jù)和電子賬冊的法律地位，明確征納雙方的權(quán)利、義務(wù)和法律責(zé)任。例如，我國可以立法規(guī)定網(wǎng)上交易者應(yīng)經(jīng)工商部門和其他有關(guān)部門的注冊批準(zhǔn)，因為如果沒有相關(guān)登記，稅務(wù)部門根本無從查起。同時我國應(yīng)加快制定鼓勵電子商務(wù)發(fā)展的財稅政策，加快研究制定電子商務(wù)稅費(fèi)優(yōu)惠政策，加強(qiáng)電子商務(wù)的稅費(fèi)管理。

針對網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的特征，重新界定居民、所得來源地、商品、勞務(wù)、特許權(quán)轉(zhuǎn)讓等互聯(lián)網(wǎng)稅收概念的內(nèi)涵和外延，重點(diǎn)修改與網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易關(guān)系重大的流轉(zhuǎn)稅、所得稅法。流轉(zhuǎn)稅主要包括增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅。首先，增值稅法中要增加有形貿(mào)易(離線交易)的征稅規(guī)定，明確貨物銷售，包括一切有形動產(chǎn)，不論這種有形動產(chǎn)通過什么方式實(shí)現(xiàn)，都征收增值稅；其次，營業(yè)稅法的修訂，把網(wǎng)上服務(wù)歸結(jié)于營業(yè)稅范圍，計入服務(wù)業(yè)，按服務(wù)業(yè)征稅，而將在線交易明確為“特許權(quán)”，按“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”的稅目征稅；再次，相應(yīng)的所得稅也應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，如因網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易引起的所得稅稅基在國家之間任意發(fā)生轉(zhuǎn)移，造成國際避稅，給國家之間的稅收利益分配帶來嚴(yán)重的沖擊，因此網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易在所得稅法中的完善成為稅法修訂的另一方面。建立健全的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收制度能夠規(guī)范網(wǎng)絡(luò)交易市場，促進(jìn)良性的競爭市場，使其健康地發(fā)展起來。

(二)建立完善的計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)征稅自動化

為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的“無紙化”，必須盡快建立電子納稅申報制度。征稅機(jī)構(gòu)必須首先實(shí)現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化，并使自己的網(wǎng)絡(luò)和銀行、海關(guān)、工商、網(wǎng)絡(luò)營銷者的私人網(wǎng)絡(luò)甚至國外稅務(wù)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)連通，建立完善的計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)征稅自動化。全國從國稅總局到省、地市、縣四級建立一個統(tǒng)一計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和該系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)稅務(wù)機(jī)關(guān)對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易及電子商務(wù)經(jīng)營狀況的嚴(yán)密監(jiān)視。計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)可以減少征稅成本和工作量，增強(qiáng)稅務(wù)部門的征稅效率和監(jiān)管力度。而納稅人則不出門就可以通過該系統(tǒng)進(jìn)行報稅和繳納稅款。同時，稅務(wù)局與銀行實(shí)現(xiàn)了稅銀聯(lián)網(wǎng)，保證了稅款能及時上繳國庫。

稅務(wù)部門應(yīng)當(dāng)加大稅收征管科研投入力度，從硬件、軟件和人才上改善監(jiān)控條件，提高硬件的先進(jìn)程度和軟件的智能程度，建立備案、核算、代扣代繳等稅收征管制度，開發(fā)自動征稅軟件等專業(yè)軟件，利用高科技技術(shù)來鑒定網(wǎng)上交易，審計追蹤電子商務(wù)活動流程，簡化納稅登記、申報和納稅程序，對電子商務(wù)實(shí)行有效稅收征管。

(三)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立稅收監(jiān)控中心

稅務(wù)部門可以在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立一個稅收監(jiān)控中心。要求企業(yè)提供有關(guān)的合法身份證明和銀行賬戶信息、稅務(wù)登記證等資料，與提供網(wǎng)上支付手段的銀行、交易雙方的認(rèn)證機(jī)構(gòu)等部門聯(lián)網(wǎng)。當(dāng)買方企業(yè)登錄到賣方企業(yè)主頁的網(wǎng)站，選購商品，通過賣方主頁的交易平臺進(jìn)行交易，要求每一筆交易都被實(shí)時地傳送到稅收監(jiān)控中心。通過該中心，反饋信息給買方，保障買方合法的權(quán)益，同時也能令賣方(網(wǎng)絡(luò)交易企業(yè))順利完成電子票據(jù)的生成，以此無紙憑證進(jìn)行繳稅。稅務(wù)部門通過在互聯(lián)網(wǎng)上的稅收監(jiān)控中心，提供統(tǒng)一的計算機(jī)發(fā)票管理系統(tǒng)，將發(fā)票系統(tǒng)與企業(yè)的電子商務(wù)交易平臺實(shí)行對接，掌握網(wǎng)絡(luò)交易賣方進(jìn)貨渠道、進(jìn)貨量、進(jìn)貨價格等信息。這樣，稅務(wù)部門聯(lián)合物流公司、倉庫、銀行等各個環(huán)節(jié)通過交易平臺的稅控裝置，獲得了納稅人真實(shí)的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，就可以監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)交易的應(yīng)納稅額，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)共享機(jī)制，加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)交易平臺的征稅管理。

(四)完善征納雙方共享的網(wǎng)絡(luò)交易稅務(wù)管理平臺

篇（6）

一、我國網(wǎng)絡(luò)交易的現(xiàn)狀

網(wǎng)絡(luò)交易是一種全新的商業(yè)模式。在網(wǎng)絡(luò)中推銷商品并進(jìn)行貨款結(jié)算。這種交易快捷、方便的營銷手段正逐漸被人們所接受。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易對于傳統(tǒng)商務(wù)而言是一次質(zhì)的飛躍，它突破了時空的限制。促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的進(jìn)程。據(jù)IT市場研究公司(IDC)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：2007年，中國網(wǎng)民人數(shù)首次超越位居全球第一的美國：預(yù)計到2012年將增至3.75億。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢最新推出的《2007－2008中國B2B電子商務(wù)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示，2007年中國通過B2B電子商務(wù)完成的交易額達(dá)到21239億元，較上年增長65.g％：據(jù)2008年3月我國商務(wù)部編寫出版的《中國電子商務(wù)報(2006－2007年)》描述，“2006年我國19267家大中型企業(yè)的電子商務(wù)采購金額達(dá)到5928.6億元，電子商務(wù)銷售金額達(dá)到7210.5億元。據(jù)此估算，2006年我國電子商務(wù)交易總額超過15000億元。2009年全球的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易總額有望突破900億美元”。隨著我國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的不斷發(fā)展，虛擬企業(yè)、虛擬銀行、網(wǎng)絡(luò)營銷、網(wǎng)上購物、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)廣告等網(wǎng)絡(luò)交易正在迅猛發(fā)展。其實(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易的電子形式并不改變其貿(mào)易的特性，其迅猛發(fā)展開拓了廣闊的稅源空間，無疑能為國家?guī)砜捎^的稅收。但稅務(wù)部門的征管及其信息化建設(shè)還跟不上電子商務(wù)的進(jìn)展，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收制度還存在著很多的漏洞，而目前法律規(guī)章尚未對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易這個新興事物如何計稅、納稅作出明確規(guī)定，網(wǎng)上交易成了稅收的真空地帶，網(wǎng)上交易的稅收損失逐年擴(kuò)大，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的稅收流失問題嚴(yán)重。

網(wǎng)絡(luò)交易本質(zhì)上仍然是銷售行為，如果它沒有相關(guān)的免稅政策，那么網(wǎng)絡(luò)交易就應(yīng)該依法繳稅。如何針對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易中的稅收問題加強(qiáng)和完善我國的稅收制度及稅收辦法，已成為國內(nèi)外稅收中討論的熱點(diǎn)問題。2007年8月7日，我國在北京國際會議中心舉行了一場影響著全國4000萬網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易用戶的研討會，會議的議題為是否應(yīng)向進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易的群體進(jìn)行征稅，大多數(shù)專家認(rèn)為不能因為稅收問題把電子商務(wù)行業(yè)毀掉。在2008年“兩會”上，民建中央委員聯(lián)名提出了“關(guān)于完善電子商務(wù)稅收制度”的提案：電子商務(wù)是一種交易方式，按我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，無論是線上線下，只要達(dá)成了交易就應(yīng)納稅，否則將有越來越多的企業(yè)和消費(fèi)者通過電子商務(wù)避稅，而資本通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行國際流動，也將導(dǎo)致大量稅收流失或轉(zhuǎn)移。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)引發(fā)的稅收問題已經(jīng)引起國內(nèi)外的廣泛關(guān)注。

研究企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收原則、政策、法規(guī)、征管和企業(yè)如何在網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易條件下合法、高效納稅等問題已經(jīng)勢在必行。本文旨在通過分析我國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易所產(chǎn)生的稅收問題，從我國現(xiàn)行的稅收制度出發(fā)，提出相應(yīng)的對策措施，以解決網(wǎng)絡(luò)交易稅收難題。

二、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易存在的稅收問題及影響

(一)網(wǎng)絡(luò)交易稅收征管不到位

我國商業(yè)貿(mào)易的快速發(fā)展給稅收帶來了機(jī)遇，但同時也對傳統(tǒng)稅收征管提出了挑戰(zhàn)。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的納稅人、適用稅種、適用稅率等難以界定。使稅收征管從一開始就陷入無從著手的窘境。

企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的銷售往往既無合同又無協(xié)議，雙方均通過電子商務(wù)(網(wǎng)絡(luò))的形式形成交易，網(wǎng)上的價格可以隨時被修改、刪除或變更，銷售計量難以得到真實(shí)、合法的保證，且隨時有收不到或收不足價款的可能。收入的確認(rèn)和計量是企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)企業(yè)的“收入”概念非常清晰和明確。然而在企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易行為中，通常買賣雙方的網(wǎng)上交易往往被虛擬化、無形化、隨意化、隱匿化，實(shí)物形態(tài)存在的商品以數(shù)字在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行傳輸。對于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的銷售收入，無論是在線實(shí)現(xiàn)商品銷售收入，或是在線實(shí)現(xiàn)服務(wù)收入，都面臨著確認(rèn)問題。如何對網(wǎng)上交易進(jìn)行監(jiān)管以確保稅收收入及時、足額地入庫是稅收征管的一大難題。

在網(wǎng)絡(luò)交易時代，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的虛擬性，無紙化的交易沒有有形載體，許多交易對象都被轉(zhuǎn)換為數(shù)字化信息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播，交易雙方在網(wǎng)絡(luò)中以加密的電子數(shù)據(jù)形式填制。隨著計算機(jī)加密技術(shù)的成熟，納稅人可以使用加密、授權(quán)等多種方式掩藏交易信息。加密技術(shù)的發(fā)展增加了稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握納稅人身份或交易信息的難度，不易查清買方和賣方的身份，收入難以確定，征收稅款無從下手，從而造成稅款大量流失。無紙化的網(wǎng)絡(luò)交易卻不能適應(yīng)傳統(tǒng)的貨幣交易的稅收征管制度，為我國現(xiàn)行的稅務(wù)登記、納稅申報、稅務(wù)稽查等環(huán)節(jié)帶來了前所未有的難題。

(二)稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查難度大

在電子商務(wù)的環(huán)境下，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易具有無形性、隱匿性、虛擬性、全球性、快捷性等特點(diǎn)，供求雙方在網(wǎng)上直接見面，網(wǎng)上看樣品、談價簽合同、支付貨款，通過電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)生成各種電子憑證，無紙化的網(wǎng)絡(luò)交易程度越來越高，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易對象均被化威“數(shù)字化信息”在網(wǎng)上傳送，稅務(wù)機(jī)關(guān)很難確定其交易對象的性質(zhì)和數(shù)量。電子憑證可輕易地修改而不留下任何痕跡，稅收審計稽查失去了最直接的紙質(zhì)憑據(jù)，無法追蹤。據(jù)2007年10月18日河南財經(jīng)報道，網(wǎng)上交易通過無紙化操作達(dá)成，交易數(shù)據(jù)、賬簿、憑證以數(shù)字形式存在，可以隨便修改而不留痕跡，且納稅人可以運(yùn)用加密技術(shù)隱藏相關(guān)信息。而目前的稅務(wù)管理、稅務(wù)稽查以財務(wù)賬冊、財務(wù)報表等書面憑證為主，對網(wǎng)上交易相關(guān)資料的收集十分困難，使得傳統(tǒng)征管和稽查方法陷入窘境。而且，網(wǎng)上交易規(guī)模大、對象多，我國沒有設(shè)立專門的網(wǎng)上交易稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)，普通稅務(wù)人員日常管理難度大。

(三)我國目前的稅收法律制度不完善

根據(jù)我國增值稅暫行條例，在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅義務(wù)人。網(wǎng)絡(luò)交易的稅收歸屬于增值稅當(dāng)中。納稅人應(yīng)該主動到稅務(wù)機(jī)關(guān)申報納稅。但我國增值稅暫行條例對網(wǎng)絡(luò)交易的征稅對象、征稅范圍、稅目、稅率等沒有十分明確的規(guī)定，可操作性不強(qiáng)，主要表現(xiàn)在：納稅主體不清晰、征稅對象不明確、納稅地點(diǎn)難確定、納稅環(huán)節(jié)將改變、法律責(zé)任難定性。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅務(wù)登記制度不完善，尚未建立網(wǎng)上身份認(rèn)證制度，稅務(wù)機(jī)關(guān)沒有掌握每一公司的網(wǎng)址、電子郵箱號碼、電子銀行賬號等上網(wǎng)資料，對納稅人的稅務(wù)登記號、交易的情況、申報納稅情況不清楚，無法在線核查和監(jiān)控。隨著企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展，商業(yè)交易已不存在任何地理界限，也就是說，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬世界，已無法依靠任何一個國家的稅收法律制度來規(guī)范網(wǎng)上交易行為的課稅。

三、完善我國網(wǎng)絡(luò)交易稅收的對策

(一)完善現(xiàn)行稅法，補(bǔ)充有關(guān)針對網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的稅收條款

目前我國尚沒有與企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易相配套的稅收方面的法律規(guī)定，使得網(wǎng)絡(luò)稅收問題具有不確定性。因此，借鑒國際經(jīng)驗，以現(xiàn)行稅法為基礎(chǔ)，對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易中的納稅義務(wù)人、課稅對象、納稅環(huán)節(jié)、納稅地點(diǎn)、納稅期限等稅制的各要素給予明確的界定，以確保建立公平的稅收法制環(huán)境。

建立專門的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易登記制度，使用企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易專用發(fā)票，確立電子申報納稅方式，明確電子申報數(shù)據(jù)的法律效力；確立電子票據(jù)和電子賬冊的法律地位，明確征納雙方的權(quán)利、義務(wù)和法律責(zé)任。例如，我國可以立法規(guī)定網(wǎng)上交易者應(yīng)經(jīng)工商部門和其他有關(guān)部門的注冊批準(zhǔn)，因為如果沒有相關(guān)登記，稅務(wù)部門根本無從查起。同時我國應(yīng)加快制定鼓勵電子商務(wù)發(fā)展的財稅政策，加快研究制定電子商務(wù)稅費(fèi)優(yōu)惠政策，加強(qiáng)電子商務(wù)的稅費(fèi)管理。

針對網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的特征，重新界定居民、所得來源地、商品、勞務(wù)、特許權(quán)轉(zhuǎn)讓等互聯(lián)網(wǎng)稅收概念的內(nèi)涵和外延，重點(diǎn)修改與網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易關(guān)系重大的流轉(zhuǎn)稅、所得稅法。流轉(zhuǎn)稅主要包括增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅。首先，增值稅法中要增加有形貿(mào)易(離線交易)的征稅規(guī)定，明確貨物銷售，包括一切有形動產(chǎn)，不論這種有形動產(chǎn)通過什么方式實(shí)現(xiàn)，都征收增值稅；其次，營業(yè)稅法的修訂，把網(wǎng)上服務(wù)歸結(jié)于營業(yè)稅范圍，計入服務(wù)業(yè)，按服務(wù)業(yè)征稅，而將在線交易明確為“特許權(quán)”，按“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”的稅目征稅；再次，相應(yīng)的所得稅也應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，如因網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易引起的所得稅稅基在國家之間任意發(fā)生轉(zhuǎn)移，造成國際避稅，給國家之間的稅收利益分配帶來嚴(yán)重的沖擊，因此網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易在所得稅法中的完善成為稅法修訂的另一方面。建立健全的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收制度能夠規(guī)范網(wǎng)絡(luò)交易市場，促進(jìn)良性的競爭市場，使其健康地發(fā)展起來。

(二)建立完善的計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)征稅自動化

為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的“無紙化”，必須盡快建立電子納稅申報制度。征稅機(jī)構(gòu)必須首先實(shí)現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化，并使自己的網(wǎng)絡(luò)和銀行、海關(guān)、工商、網(wǎng)絡(luò)營銷者的私人網(wǎng)絡(luò)甚至國外稅務(wù)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)連通，建立完善的計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)征稅自動化。全國從國稅總局到省、地市、縣四級建立一個統(tǒng)一計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)，通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和該系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)稅務(wù)機(jī)關(guān)對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易及電子商務(wù)經(jīng)營狀況的嚴(yán)密監(jiān)視。計征和稽核網(wǎng)路系統(tǒng)可以減少征稅成本和工作量，增強(qiáng)稅務(wù)部門的征稅效率和監(jiān)管力度。而納稅人則不出門就可以通過該系統(tǒng)進(jìn)行報稅和繳納稅款。同時，稅務(wù)局與銀行實(shí)現(xiàn)了稅銀聯(lián)網(wǎng)，保證了稅款能及時上繳國庫。

稅務(wù)部門應(yīng)當(dāng)加大稅收征管科研投入力度，從硬件、軟件和人才上改善監(jiān)控條件，提高硬件的先進(jìn)程度和軟件的智能程度，建立備案、核算、代扣代繳等稅收征管制度，開發(fā)自動征稅軟件等專業(yè)軟件，利用高科技技術(shù)來鑒定網(wǎng)上交易，審計追蹤電子商務(wù)活動流程，簡化納稅登記、申報和納稅程序，對電子商務(wù)實(shí)行有效稅收征管。

(三)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立稅收監(jiān)控中心

稅務(wù)部門可以在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立一個稅收監(jiān)控中心。要求企業(yè)提供有關(guān)的合法身份證明和銀行賬戶信息、稅務(wù)登記證等資料，與提供網(wǎng)上支付手段的銀行、交易雙方的認(rèn)證機(jī)構(gòu)等部門聯(lián)網(wǎng)。當(dāng)買方企業(yè)登錄到賣方企業(yè)主頁的網(wǎng)站，選購商品，通過賣方主頁的交易平臺進(jìn)行交易，要求每一筆交易都被實(shí)時地傳送到稅收監(jiān)控中心。通過該中心，反饋信息給買方，保障買方合法的權(quán)益，同時也能令賣方(網(wǎng)絡(luò)交易企業(yè))順利完成電子票據(jù)的生成，以此無紙憑證進(jìn)行繳稅。稅務(wù)部門通過在互聯(lián)網(wǎng)上的稅收監(jiān)控中心，提供統(tǒng)一的計算機(jī)發(fā)票管理系統(tǒng)，將發(fā)票系統(tǒng)與企業(yè)的電子商務(wù)交易平臺實(shí)行對接，掌握網(wǎng)絡(luò)交易賣方進(jìn)貨渠道、進(jìn)貨量、進(jìn)貨價格等信息。這樣，稅務(wù)部門聯(lián)合物流公司、倉庫、銀行等各個環(huán)節(jié)通過交易平臺的稅控裝置，獲得了納稅人真實(shí)的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，就可以監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)交易的應(yīng)納稅額，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)共享機(jī)制，加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)交易平臺的征稅管理。

(四)完善征納雙方共享的網(wǎng)絡(luò)交易稅務(wù)管理平臺

篇（7）

貨幣在發(fā)展過程中經(jīng)歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費(fèi)用，從而降低商品交易費(fèi)用。20世紀(jì)70年代以來，電子通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的各個領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進(jìn)。由于金融業(yè)對信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營方式。由于在降低交易費(fèi)用上的巨大優(yōu)勢，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢。當(dāng)然電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個問題。

一、電子貨幣相關(guān)概念解析

20世紀(jì)以來，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會影響到全球的金融體系。

（一）電子貨幣的定義

電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預(yù)付價值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數(shù)字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。

（二）電子貨幣的特性

1、電子貨幣是以計算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計算機(jī)存儲器為價值載體的貨幣

電子貨幣主要有卡類和計算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時，需要借助個人計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫相聯(lián)系，通過中央數(shù)據(jù)庫增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。

2、電子貨幣是一種信息貨幣

電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。

3、電子貨幣價值傳送的無紙化

電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。

4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨

電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標(biāo)準(zhǔn)，因而無法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能?？梢姮F(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。

二、電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

伴隨著社會的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務(wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式如何向信息化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢相適應(yīng)。

（一）電子貨幣的發(fā)行主體

目前國際間對電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對象的認(rèn)識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競爭條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個歐盟成員國范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營活動；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國一國的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國和英國，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨(dú)有的利益，它來自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對生息資產(chǎn)通過以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無風(fēng)險的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發(fā)揮，抑制私營領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險的新興商務(wù)可能會浪費(fèi)納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對其監(jiān)管。

（二）銀行的結(jié)算職能

隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。

另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對企業(yè)無疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。

（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國際競爭

電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國境利用由外國經(jīng)營者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無國籍化的動向，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國機(jī)構(gòu)之間將處于直接競爭的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報告書中指出：關(guān)于跨越國境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。

三、電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊及應(yīng)對策略

我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發(fā)卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個衛(wèi)星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯(lián)行平均每天往來5萬多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。

（一）電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊

1、對銀行生存和經(jīng)營的挑戰(zhàn)

電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指傳統(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺的延伸，達(dá)到24小時不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營成本僅相當(dāng)于經(jīng)營收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經(jīng)營費(fèi)用35萬——50萬美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢顯著，對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營已構(gòu)成威脅。

2、對客戶市場占有率的沖擊

電子貨幣是通過電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司在銷售卡時即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。

3、對銀行經(jīng)營方式的沖擊

傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒有便利的計算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。

（二）我國商業(yè)銀行應(yīng)對電子貨幣的策略

電子貨幣產(chǎn)品的開發(fā)對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競爭生存意識迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來擴(kuò)大市場份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。

1、加快金卡工程建設(shè)速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種

1993年國務(wù)院聽取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。

“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動柜員機(jī)總計5萬臺，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。

目前我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對其業(yè)務(wù)的可能沖擊。

2、積極開發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺之外辦理存款取款，開設(shè)個人理財賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業(yè)銀行收益減少的危險；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時、快捷地提供個性化、互動性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費(fèi)的無償金融服務(wù)，因為這是網(wǎng)上銀行爭奪客戶和網(wǎng)上金融市場份額所內(nèi)生的競爭機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網(wǎng)上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運(yùn)營效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。

3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營銷方式

電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場份額而進(jìn)行激烈的競爭，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭奪網(wǎng)上客戶群，就是爭奪網(wǎng)上金融市場份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營成本所依賴的經(jīng)營收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時采用一定的激勵手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭取占有更多的顧客群。

4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)

安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關(guān)注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機(jī)黑客可以在任何地方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產(chǎn)生其他問題。例如電腦黑客通過網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯誤也可能對銀行計算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。

結(jié)論

雖然我國金融電子化起步較晚，離國際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會對電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長。對于商業(yè)銀行而言，面對信息技術(shù)進(jìn)步、金融國際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國際性發(fā)展趨勢，重新認(rèn)識銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營戰(zhàn)略，是經(jīng)營管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對目前正在開展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時展開工作。首先抓緊時機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)開始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開。否則，將會喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無可估量。

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篇（8）

貨幣在發(fā)展過程中經(jīng)歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費(fèi)用，從而降低商品交易費(fèi)用。20世紀(jì)70年代以來，電子通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的各個領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進(jìn)。由于金融業(yè)對信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營方式。由于在降低交易費(fèi)用上的巨大優(yōu)勢，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢。當(dāng)然電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個問題。

一、電子貨幣相關(guān)概念解析

20世紀(jì)以來，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會影響到全球的金融體系。

（一）電子貨幣的定義

電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預(yù)付價值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數(shù)字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。

（二）電子貨幣的特性

1、電子貨幣是以計算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計算機(jī)存儲器為價值載體的貨幣

電子貨幣主要有卡類和計算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時，需要借助個人計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫相聯(lián)系，通過中央數(shù)據(jù)庫增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。

2、電子貨幣是一種信息貨幣

電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。

3、電子貨幣價值傳送的無紙化

電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。

4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨

電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標(biāo)準(zhǔn)，因而無法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能。可見現(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。

二、電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

伴隨著社會的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務(wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式如何向信息化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢相適應(yīng)。

（一）電子貨幣的發(fā)行主體

目前國際間對電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對象的認(rèn)識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競爭條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個歐盟成員國范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營活動；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國一國的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國和英國，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨(dú)有的利益，它來自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對生息資產(chǎn)通過以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無風(fēng)險的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發(fā)揮，抑制私營領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險的新興商務(wù)可能會浪費(fèi)納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對其監(jiān)管。

（二）銀行的結(jié)算職能

隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。

另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對企業(yè)無疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。

（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國際競爭

電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國境利用由外國經(jīng)營者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無國籍化的動向，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國機(jī)構(gòu)之間將處于直接競爭的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報告書中指出：關(guān)于跨越國境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。

三、電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊及應(yīng)對策略

我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發(fā)卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個衛(wèi)星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯(lián)行平均每天往來5萬多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。

（一）電子貨幣對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊

1、對銀行生存和經(jīng)營的挑戰(zhàn)

電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指傳統(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺的延伸，達(dá)到24小時不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營成本僅相當(dāng)于經(jīng)營收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經(jīng)營費(fèi)用35萬——50萬美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢顯著，對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營已構(gòu)成威脅。

2、對客戶市場占有率的沖擊

電子貨幣是通過電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司在銷售卡時即與購買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會。

3、對銀行經(jīng)營方式的沖擊

傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒有便利的計算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。

（二）我國商業(yè)銀行應(yīng)對電子貨幣的策略

電子貨幣產(chǎn)品的開發(fā)對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競爭生存意識迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來擴(kuò)大市場份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。

1、加快金卡工程建設(shè)速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種

1993年國務(wù)院聽取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。

“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動柜員機(jī)總計5萬臺，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。

目前我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對其業(yè)務(wù)的可能沖擊。

2、積極開發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺之外辦理存款取款，開設(shè)個人理財賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業(yè)銀行收益減少的危險；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時、快捷地提供個性化、互動性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費(fèi)的無償金融服務(wù)，因為這是網(wǎng)上銀行爭奪客戶和網(wǎng)上金融市場份額所內(nèi)生的競爭機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網(wǎng)上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運(yùn)營效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。

3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營銷方式

電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場份額而進(jìn)行激烈的競爭，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭奪網(wǎng)上客戶群，就是爭奪網(wǎng)上金融市場份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營成本所依賴的經(jīng)營收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時采用一定的激勵手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭取占有更多的顧客群。

4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)

安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關(guān)注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機(jī)黑客可以在任何地方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產(chǎn)生其他問題。例如電腦黑客通過網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯誤也可能對銀行計算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。

結(jié)論

雖然我國金融電子化起步較晚，離國際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會對電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長。對于商業(yè)銀行而言，面對信息技術(shù)進(jìn)步、金融國際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國際性發(fā)展趨勢，重新認(rèn)識銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營戰(zhàn)略，是經(jīng)營管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對目前正在開展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時展開工作。首先抓緊時機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)開始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開。否則，將會喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無可估量。

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篇（9）

關(guān)鍵詞：流動性 涵義 度量方法

在2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)之前，包括我國在內(nèi)的世界許多國家出現(xiàn)了流動性過剩的狀況；次貸危機(jī)爆發(fā)之后，全球迅速由流動性過剩轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有圆蛔?，我國的流動性過剩狀況也瞬間出現(xiàn)拐點(diǎn)。

對此，流動性變化已經(jīng)成為理論和實(shí)務(wù)界廣泛關(guān)注的問題，與流動性相關(guān)的文獻(xiàn)也大量涌現(xiàn)。但是，對于什么是流動性，流動性的內(nèi)涵和外延如何界定以及如何準(zhǔn)確度量流動性變化等一系列基本問題，目前的研究還沒有形成一致的看法?；诖?，本文擬對此問題做一個綜述，對流動性的各種涵義進(jìn)行辨析，對流動性的度量方法和指標(biāo)進(jìn)行比較，特別是對如何度量我國的貨幣流動性進(jìn)行文獻(xiàn)綜述。

流動性涵義及度量

（一）流動性的涵義

據(jù)筆者所知流動性的概念，最早源于經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯的名著―《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）。凱恩斯認(rèn)為，相對于其它資產(chǎn)，貨幣具有不需要轉(zhuǎn)換為別的資產(chǎn)就可以直接用作支付清償手段的特性，人們因為偏愛這種特性而對貨幣產(chǎn)生需求，因此凱恩斯將貨幣需求稱之為“流動性偏好”?！傲鲃有浴币辉~從凱恩斯的《通論》中來看，指的是一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為支付手段的難易程度，或者說資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換為支付手段的能力，這可稱之為“流動性”一詞的原意（為了區(qū)別于流動性的其它涵義，以下將流動性的原意稱為“市場流動性”）。

在所有資產(chǎn)中，貨幣無疑是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，加之凱恩斯將貨幣需求稱為“流動性偏好”，因而人們很自然地將貨幣與流動性聯(lián)系在一起，如貨幣流動性、流動性泛濫等等。資產(chǎn)中除了貨幣流動性最強(qiáng)之外，其它資產(chǎn)如銀行的超額存款準(zhǔn)備金、短期國債等流動性也很強(qiáng)，因此“流動性”一詞的使用就越來越廣泛。如余永定（2007）認(rèn)為，流動性原指商業(yè)銀行所擁有的隨時可以用于投資（放貸）的資產(chǎn)，具體來說包括商業(yè)銀行所擁有的超過法定要求的存放于中央銀行的準(zhǔn)備金和庫存現(xiàn)金。

此外，銀行承兌匯票、貨幣市場基金等也同樣具有很高的流動性，因而中國人民銀行的《2006年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告》認(rèn)為，從流動性的本意出發(fā)，可以推出市場流動性和宏觀流動性兩個層面的概念。某個具體市場的流動性，就是在幾乎不影響價格的情況下迅速達(dá)成交易的能力（同市場流動性）；在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上，流動性常被直接理解為不同統(tǒng)計口徑的貨幣信貸總量。該報告還認(rèn)為，銀行承兌匯票、短期國債、政策性金融債、貨幣市場基金等其它一些高流動性資產(chǎn)，都可以根據(jù)分析的需要而納入不同的宏觀流動性范疇。

北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組（2008）將流動性分為市場流動性、銀行系統(tǒng)流動性、貨幣流動性三個層次。肖琦（2009）則進(jìn)一步把流動性分為四個層面：第一個層面是市場流動性；第二個層面是銀行資金流動性；第三個層面是貨幣流動性；第四個層面是全社會的總體流動性，在總量上等于社會可貸資金總量。隨著金融市場和金融工具的發(fā)展，貨幣層次也從M0、M1、M2……不斷拓展，因此肖琦（2009）認(rèn)為“流動性”后兩個層面的涵義可以概括為不同層次的貨幣信貸總量，這與《2006年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告》中的宏觀流動性的外延相同。 縱觀上述對“流動性”的不同定義和層次劃分，本文認(rèn)為可以將流動性概括為三個層次：市場流動性、銀行體系流動性及貨幣流動性（或稱宏觀流動性）。在流動性的三個層次中，市場流動性度量的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，不是直接的數(shù)量指標(biāo)；銀行體系流動性與貨幣流動性確切地說指的是各種流動性資產(chǎn)，是直接的數(shù)量指標(biāo)，因而“流動性過?！薄ⅰ傲鲃有远倘薄币约啊傲鲃有圆蛔恪钡鹊葘?shí)際上指的是流動性后兩個層次上的涵義。

（二）流動性的度量

從上述流動性的三個涵義可以看出，不同層次的涵義具有不同的內(nèi)涵和外延，因而在每個流動性層次中度量指標(biāo)也不相同。

市場流動性的度量。Kyle（1985）將市場流動性分為緊度、深度和彈性三個方面來度量。緊度的主要指標(biāo)是競買與競賣的差價（bid-ask spread）；深度一般用交易量對競買與競賣差價的影響來表示；彈性指交易價格的收斂速度，一般用MEC（market efficiency coefficient）指標(biāo)。我國金融市場的主體是股票市場，因而對于市場流動性的度量主要集中在股票市場上。

由于我國股票市場采取計算機(jī)系統(tǒng)攝合成交方法，不存在做市商制度，僅僅有固定百分比的交易傭金，因此對市場流動性的測度主要采用深度和彈性指標(biāo)。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組（2008）對我國股票市場進(jìn)行了深度和彈性的測算，發(fā)現(xiàn)我國股票市場流動性偏差。陶希晉、勾東寧（2010）則認(rèn)為可以使用深度指標(biāo)中的流通股換手率來衡量我國股票市場的流動性。

銀行體系流動性度量。目前已有文獻(xiàn)對銀行體系流動性的衡量主要采用超額準(zhǔn)備金率、貸存比或存貸差、銀行間市場拆借利率等指標(biāo)。

夏斌、余永定（2007）認(rèn)為度量銀行體系流動性的指標(biāo)為超額準(zhǔn)備金。巴曙松（2007）依據(jù)超額準(zhǔn)備金率的下降和貸存比的提高，認(rèn)為2007年我國商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的流動性已經(jīng)偏緊。王健（2007）認(rèn)為，流動性過剩表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)存貸差的持續(xù)擴(kuò)大和貸存比的持續(xù)走低。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組（2008）認(rèn)為可以使用銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張率或者存貸款增速來度量銀行體系的流動性。另外，我國銀行同業(yè)拆借市場利率水平已經(jīng)于1996年實(shí)現(xiàn)了市場化，完全由參與交易的商業(yè)銀行依據(jù)市場狀況定價，對銀行體系的流動性狀況非常敏感，因此同業(yè)拆借利率成為反映銀行體系流動性狀況的最有效的指標(biāo)。陶希晉、勾東寧（2010）認(rèn)為可以用隔夜加權(quán)平均利率作為反映銀行體系流動性的指標(biāo)。

貨幣流動性度量。關(guān)于貨幣流動性的度量方法和指標(biāo)比較多，如價格缺口法、貨幣缺口法、貨幣過剩法、馬歇爾K值系數(shù)、超額貨幣增長率（EM）、貨幣流動性比例（M1/M2）等。當(dāng)前已有的研究在對我國貨幣流動性進(jìn)行度量時，采用以上不同指標(biāo)和方法所得到的結(jié)論差異很大，下文擬展開詳細(xì)論述。

我國貨幣流動性度量的文獻(xiàn)綜述

目前關(guān)于我國流動性研究的文獻(xiàn)大部分集中在貨幣流動性的層面，已有的研究在對我國貨幣流動性狀況進(jìn)行度量時，主要采用以下幾種方法和指標(biāo)：

（一）價格缺口法（price gap）

該方法簡單來說，就是用長期價格水平（或稱均衡價格）與實(shí)際價格水平的差來測度流動性。其公式如下：

pt*-pt=（νt*-νt）-（yt-yt潛在產(chǎn)出）（1）

pt*-pt=βt（yt-yt潛在產(chǎn)出）-γ（it-it*）+εt （2）

其中，pt*、pt分別為均衡價格與實(shí)際價格，yt潛在產(chǎn)出、yt分別為潛在產(chǎn)出、實(shí)際產(chǎn)出，νt*、νt分別為貨幣流通速度長期趨勢與實(shí)際貨幣流通速度，it*、it分別為均衡利率與實(shí)際利率，βt、γ為系數(shù)。

采用價格缺口法對流動性進(jìn)行度量時，均衡價格的獲得需要對潛在產(chǎn)出水平、貨幣流通速度長期趨勢或均衡利率等進(jìn)行嚴(yán)格假設(shè)，且價格缺口（pt*-pt）的方向與大小對這些變量的具體數(shù)值非常敏感。如果采用不同的實(shí)證方法（如趨勢法、H-P濾波法等）對潛在產(chǎn)出、均衡利率等變量進(jìn)行模擬后得到的數(shù)值不一致，將導(dǎo)致價格缺口法計算的結(jié)果差異很大，進(jìn)而難以對流動性狀況作出準(zhǔn)確判斷。

（二）貨幣缺口法（money gap）

貨幣缺口法是用實(shí)際貨幣存量水平與均衡貨幣存量水平間的差額來衡量流性過剩與短缺。具體來說，貨幣缺口法包括真實(shí)貨幣缺口和名義貨幣缺口。真實(shí)貨幣缺口是用長期真實(shí)貨幣供應(yīng)（或稱均衡真實(shí)貨幣供應(yīng)）與實(shí)際真實(shí)貨幣供應(yīng)的差額來測度流動性程度，這一方法只是價格缺口方法的變形而已。名義貨幣缺口法是用實(shí)際貨幣供應(yīng)與“標(biāo)準(zhǔn)貨幣供應(yīng)量”的差來測度流動性的程度。其中，標(biāo)準(zhǔn)貨幣供應(yīng)量是指假設(shè)貨幣供應(yīng)量按照預(yù)期增長率增加所能達(dá)到的貨幣存量水平。

名義貨幣缺口的計算公式如下：

mt-mt標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)量=mt-（m0+tmt標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)量）

（3）

mt標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)量=π*+βyyt （4）

其中，m0、mt為基期及t期的貨幣供應(yīng)量，π*為預(yù)期通脹率，yt潛在產(chǎn)出為潛在產(chǎn)出的變動。名義貨幣缺口反映了以前累積的實(shí)際通貨膨脹率和產(chǎn)出水平對長期均衡水平的偏離程度。該缺口表示為：如果前者高于后者，就存在著流動性過剩，反之則稱為流動性短缺。采用名義貨幣缺口法度量流動性同樣涉及到對預(yù)期通脹率π*和潛在產(chǎn)出水平y(tǒng)t潛在產(chǎn)出的假設(shè)。這兩個變量值的設(shè)定不同，將導(dǎo)致最終計算出的名義貨幣缺口（mt-mt標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)量）差距較大。

楊祖艷（2009）在分析我國的貨幣缺口時，將潛在產(chǎn)出增長率設(shè)為9%，均衡通脹率設(shè)為3%，結(jié)果顯示我國2002年以來出現(xiàn)了嚴(yán)重的貨幣流動性過剩；而杜曉宇等（2009）在分析我國的名義貨幣缺口與實(shí)際貨幣缺口時，將潛在GDP設(shè)為8.5%，通貨膨脹理想值設(shè)為2.1%，結(jié)果發(fā)現(xiàn)名義貨幣缺口與實(shí)際貨幣缺口雖然二者數(shù)值上存在一定差距，但其變化趨勢與方向基本一致。具體來說，1991-1997年我國存在明顯的貨幣缺口，而2003年之后貨幣缺口逐步降低。

（三）貨幣過剩法（monetary overhang）

也稱為貨幣懸掛法或貨幣滯存法。該方法是用名義貨幣供應(yīng)量與均衡貨幣供應(yīng)量的差來度量流動性狀況（如果差是負(fù)的，就稱為貨幣短缺（monetary shortfall）。其中，均衡貨幣供應(yīng)量是以實(shí)際產(chǎn)出和實(shí)際利率水平為基礎(chǔ)計算得來的。

貨幣過剩法可以用公式表示為：

mt-mt標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)量=mt-（β0+pt+βyYt+γi+εt）（5）

其中，pt、Yt、i分別為t期的物價水平、產(chǎn)出水平及利率，β0、βy、γ為系數(shù)。

貨幣過剩實(shí)際上是反映貨幣市場非均衡程度的指標(biāo)，如果該值為正，意味著貨幣供給超過貨幣需求，其差額也稱為超額貨幣供給；如果該值為負(fù)，則意味著貨幣供給不足。該種方法的優(yōu)點(diǎn)是：產(chǎn)出和利率水平都是采用實(shí)際值，不需要對潛在產(chǎn)出水平和均衡利率進(jìn)行估計和假設(shè)，實(shí)證結(jié)果更具有客觀性。貨幣過剩法的不足之處在于：該方法假設(shè)貨幣供給是外生的，沒有考慮貨幣市場供給與需求的互動關(guān)系，如貨幣供應(yīng)的增加短期內(nèi)會導(dǎo)致產(chǎn)出上升，進(jìn)而增加貨幣需求。

貨幣過剩法的重點(diǎn)在于對貨幣需求函數(shù)的估計。采用不同的方法、選擇不同的自變量對貨幣需求函數(shù)進(jìn)行估計時，實(shí)證得到的結(jié)果可能差異較大。如楊祖艷（2009）采用此法對我國貨幣需求函數(shù)進(jìn)行估計時，除考慮傳統(tǒng)的產(chǎn)出和利率變量外，還考慮了匯率變動對我國貨幣需求的影響，結(jié)果顯示我國自2005年以來存在明顯的貨幣流動性不足。鄧創(chuàng)等（2009）在估計我國的貨幣需求函數(shù)時，在考慮產(chǎn)出和利率之外，則考慮了股票價格變動以及貨幣替代對我國貨幣需求的影響，發(fā)現(xiàn)我國實(shí)際貨幣缺口有正有負(fù)，具有明顯的周期波動特征。宋?。?010）則采用A0（Additive Outlier）檢驗法，將1978-2007年中的1990年確定為結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)，分兩段求解貨幣需求，得出的結(jié)論是在1979-2007年間，在貨幣供給量M2中，我國的確存在著較大規(guī)模的超額貨幣；但是20世紀(jì)90年代以來，我國的超額貨幣程度出現(xiàn)了較大幅度的下降。從以上文獻(xiàn)來看，對于貨幣需求函數(shù)的不同實(shí)證估計，是導(dǎo)致對我國貨幣缺口不同判斷的主要原因。

（四）馬歇爾K值系數(shù)（M/GDP）

M指貨幣供應(yīng)，一般使用廣義貨幣供應(yīng)M2，GDP為名義國內(nèi)生產(chǎn)總值，其中 M2/GDP又稱為馬歇爾K值。M/GDP指標(biāo)反映了貨幣供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣需求之間的關(guān)系，該指標(biāo)的變化趨勢可以衡量貨幣供應(yīng)相對于貨幣需求的過剩與短缺情況。張明（2007）使用該指標(biāo)測量流動性狀況，發(fā)現(xiàn)2000年以來美國和日本等發(fā)達(dá)國家，我國大陸與臺灣和香港地區(qū)、韓國、馬來西亞等新興市場均存在一定程度的流動性過剩。封丹華（2010）使用該指標(biāo)度量了我國1999-2008年的流動性情況，發(fā)現(xiàn)2003年之前該指標(biāo)一直上升，2004年之后該指標(biāo)基本穩(wěn)定并緩慢下降。

M/GDP指標(biāo)能否反映我國的流動性狀況，筆者認(rèn)為有待商榷。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣需求來看，改革開放以來我國一直存在著貨幣化進(jìn)程以及實(shí)物分配到貨幣交易的轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的這些制度變化對我國貨幣需求的穩(wěn)定性產(chǎn)生了較大的影響，并進(jìn)而影響到M2/GDP指標(biāo)的穩(wěn)定性和長期趨勢（麥金農(nóng)，1993）。從虛擬經(jīng)濟(jì)貨幣需求來看，隨著我國股票、債券、期貨、房地產(chǎn)市場從無到有，交易規(guī)模由小到大，虛擬經(jīng)濟(jì)交易所需要的貨幣需求不斷上升，主要依據(jù)貨幣供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣需求的M2/GDP指標(biāo)，難以完全衡量貨幣供求的過剩與短缺程度。

（五）貨幣流動性指標(biāo)（M1/M2）

國研網(wǎng)金融研究部（2006）認(rèn)為度量貨幣流動性可以用M1/M2指標(biāo)來代表，因為M1體現(xiàn)了貨幣存量的重要流動性特征，M2能較好地體現(xiàn)出貨幣存量總額的變化特點(diǎn)。例如，當(dāng)貨幣流動性比例（M1/M2）下降時，表明居民和企業(yè)持有定期存款和儲蓄存款的意愿增強(qiáng)，貨幣構(gòu)成中流動性較強(qiáng)的部分轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有暂^弱的部分。陶希晉、勾東寧（2010）也認(rèn)為可以用M1/M2度量我國的貨幣流動性。李曉西等（2007）認(rèn)為準(zhǔn)貨幣的變動情況代表了流動性水平的高低。如果準(zhǔn)貨幣（M2-M1）持續(xù)增加，即“喇叭口”存在并擴(kuò)大，現(xiàn)實(shí)的貨幣供給已經(jīng)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，轉(zhuǎn)化為“定期存款”，這意味著流動性水平的不斷提高。

M1/M2指標(biāo)反映了滿易需求和財富儲藏需求的貨幣之間的比例。隨著我國收入分配格局的變化，國民財富由藏富于國轉(zhuǎn)變?yōu)椴馗挥诿?，居民財富儲藏的貨幣需求相?yīng)增加，M1、M2的差額或者比例也將隨之發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，因此二者的差額或比例變化是否一定意味著貨幣供應(yīng)超額的問題，有待進(jìn)一步分析。

（六）債券息差法（bond spread）

該方法的主要邏輯是：流動性過剩將會降低投資者的風(fēng)險規(guī)避程度，從而政府債券與私人部門債券之間的收益率差距可以用來衡量流動性過剩程度。如果兩者之間的息差較低，這就意味著存在一定程度的流動性過剩。張雪春（2007）認(rèn)為，由于我國利率沒有完全放開，公司債券也只能有少數(shù)大型國有企業(yè)在政府的嚴(yán)格控制下發(fā)行，利差可能不是衡量我國流動性是否過剩的最好標(biāo)桿。

此外，上述前五種指標(biāo)都屬于絕對值指標(biāo)，該類指標(biāo)值將隨著貨幣需求量或供給量的增長而增大或減少，在各期之間不具可比性。許滌龍等（2008）還從存量和增量兩個角度設(shè)計了流動性過剩的測度指標(biāo)――流動性總量過剩系數(shù)和流動性增量系數(shù)，以反映貨幣供求狀況。前者側(cè)重反映貨幣供求關(guān)系的當(dāng)前狀況，后者則側(cè)重反映貨幣供求關(guān)系變動方向。

關(guān)于我國流動性度量方法的思考

縱觀現(xiàn)有的文獻(xiàn)，“流動性”一詞在不同情況下具有不同的涵義，不同的涵義層面其度量內(nèi)容和度量方法及指標(biāo)也各不相同，因此在研究流動性問題時，清楚界定其內(nèi)涵和外延十分重要。

在度量我國貨幣流動性的諸多指標(biāo)和方法中，由于我國尚未完全實(shí)行利率市場化，因而價格指標(biāo)在我國的適用性相對較低。在各種數(shù)量指標(biāo)中，價格缺口法和貨幣缺口法的結(jié)論依賴于基期選擇和均衡產(chǎn)出、均衡利率及目標(biāo)通貨膨脹率的假設(shè)，使用這兩種方法對我國貨幣流動性進(jìn)行度量時，清楚說明上述變量值的來源及選擇依據(jù)十分必要。鑒于價格缺口與貨幣缺口對上述變量值比較敏感，因而依據(jù)這兩種方法的結(jié)論對我國貨幣流動性狀況進(jìn)行判斷時應(yīng)該特別謹(jǐn)慎。貨幣過剩法的重點(diǎn)在于對貨幣需求函數(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確估計。在對我國貨幣需求函數(shù)進(jìn)行估計時，除了考慮傳統(tǒng)的產(chǎn)出和利率變量外，如何處理轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化對貨幣需求的影響尤為重要。另外，在使用其它指標(biāo)對我國的流動性狀況及變化進(jìn)行實(shí)證分析時，需要特別注意各種指標(biāo)的適用性和局限性。

我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，實(shí)體與虛擬經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、金融市場發(fā)展、居民資產(chǎn)組合變化等，都對貨幣供給與需求產(chǎn)生了復(fù)雜的影響，因此依據(jù)某一種度量方法或某一個指標(biāo)對我國的流動性狀況做出判斷，可能有失偏頗。在對我國的流動性狀況進(jìn)行分析時，除了結(jié)合各種度量方法和指標(biāo)的實(shí)證結(jié)論外，還應(yīng)同時結(jié)合流動性變化的原因、表現(xiàn)以及結(jié)果進(jìn)行綜合分析判斷。

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篇（10）

中圖分類號：TP202 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1006-8228（2013）03-21-02

0 引言

目前大部分的餐廳仍以傳統(tǒng)書面方式及定點(diǎn)式系統(tǒng)點(diǎn)餐，如果餐廳正值用餐高峰，則需花費(fèi)較多的人力和時間用于點(diǎn)餐，降低了服務(wù)的效率。為此，建立了“RFID觸控屏幕點(diǎn)餐系統(tǒng)”，希望能代替?zhèn)鹘y(tǒng)的服務(wù)方式，提升營運(yùn)效率和服務(wù)質(zhì)量；以RFID卡取代傳統(tǒng)的貨幣交易，省去收取金錢的時間及程序。通過網(wǎng)絡(luò)將顧客所點(diǎn)的餐點(diǎn)傳送到廚房，最后在取餐區(qū)經(jīng)由RFID卡確認(rèn)身份后即可取得所點(diǎn)的餐點(diǎn)。在本系統(tǒng)中，點(diǎn)餐端與廚房端是系統(tǒng)的重要組成部分，其主要的功能是負(fù)責(zé)系統(tǒng)的信息采集和數(shù)據(jù)傳輸，下面我們從硬件、程序和軟件三個方面來介紹RFID觸控屏幕點(diǎn)餐系統(tǒng)的設(shè)計[2]。

1 點(diǎn)餐系統(tǒng)硬件設(shè)計

RFID技術(shù)即無線射頻識別技術(shù)又稱電子標(biāo)簽，是一種利用射頻通信實(shí)現(xiàn)的非接觸式的自動識別技術(shù)，可通過無線電信號識別特定目標(biāo)并讀寫相關(guān)數(shù)據(jù)，而無需識別系統(tǒng)與特定目標(biāo)之間建立機(jī)械或光學(xué)接觸。硬件系統(tǒng)通常由閱讀器、RFID標(biāo)簽組成，其工作原理是利用感應(yīng)器發(fā)射無線電波，觸動感應(yīng)范圍內(nèi)的RFID標(biāo)簽，然后由電磁感應(yīng)產(chǎn)生電流，供應(yīng)RFID標(biāo)簽上的芯片運(yùn)作并發(fā)出電磁波回應(yīng)感應(yīng)器。

1.1 RFID標(biāo)簽

RFID標(biāo)簽是由IC芯片和無線通信天線組成的，并存儲了識別數(shù)據(jù)，內(nèi)置的射頻天線可用來與閱讀器進(jìn)行通信[3]。相應(yīng)地，它可電子化儲存一組獨(dú)一無二的識別編碼，用來識別已貼有標(biāo)簽的對象。RFID標(biāo)簽因不同的供電模式，又分為主動式標(biāo)簽、被動式標(biāo)簽、半被動式標(biāo)簽三類。

1.2 閱讀器

閱讀器又稱讀頭、卡片閱讀機(jī)等，負(fù)責(zé)與電子標(biāo)簽的雙向通信來完成讀取或?qū)懭霐?shù)據(jù)，同時接受來自主機(jī)系統(tǒng)的指令。利用高頻電磁波傳遞能量與信號，電子標(biāo)簽的辨識速度每秒可達(dá)50個以上，還可利用有線或無線通信方式，與應(yīng)用系統(tǒng)結(jié)合使用。閱讀器通常由射頻接口、邏輯控制單元和天線三部分組成。

1.3 RFID卡

智能卡內(nèi)具有一芯片包含通信接口、安全控管單元與數(shù)據(jù)儲存單位。通信界面包含RF接口、調(diào)變與解調(diào)變器，主要是處理卡片與卡片閱讀器之間的通信，以及電壓調(diào)整及控制電路?？毓軉卧赏ㄐ沤涌诘玫侥芰考皵?shù)據(jù)，進(jìn)行卡片認(rèn)證及安全控管。數(shù)據(jù)儲存單元則由多個儲存區(qū)和儲存控制單元組成。

2 點(diǎn)餐系統(tǒng)程序設(shè)計

2.1 SOCKET

在數(shù)據(jù)傳輸方面，我們利用Visual Basic作為前臺開發(fā)工具，以Socket建立TCP聯(lián)機(jī)并以此來傳輸數(shù)據(jù) [1]。那么Socket在進(jìn)程通信中是如何實(shí)現(xiàn)的呢？需要有一種標(biāo)識信息，用于描述網(wǎng)絡(luò)通信數(shù)據(jù)發(fā)往的進(jìn)程。TCP/IP協(xié)議提出了協(xié)議端口的概念，用于標(biāo)識通信的進(jìn)程。使用TCP傳送數(shù)據(jù)除了提供無錯誤數(shù)據(jù)傳輸之外，還提供了偵錯、還原及排序數(shù)據(jù)的功能，因此 Socket應(yīng)用程序可保證數(shù)據(jù)無誤送達(dá)，且收到順序與送出順序相同。

2.2 連接過程

根據(jù)連接啟動的方式以及本地Socket要連接的目標(biāo)，Socket之間的連接過程可以分為三個步驟：服務(wù)器監(jiān)聽、客戶端請求、連接確認(rèn)。服務(wù)端與客戶端的Socket連機(jī)流程圖如圖1、圖2所示。為了實(shí)現(xiàn)服務(wù)器與客戶機(jī)間的通信，服務(wù)器與客戶機(jī)都必須創(chuàng)建Socket。服務(wù)器在創(chuàng)建Socket后，需要指定監(jiān)聽的端口來等待客戶機(jī)，因此，還有綁定端口號的操作。之后，服務(wù)器將處于監(jiān)聽狀態(tài)，等待客戶機(jī)來連接指定端口。當(dāng)接收到客戶機(jī)的連接請求后，服務(wù)器調(diào)用 Accept 函數(shù)來建立與客戶機(jī)間的通信。在成功建立通信后，就可以通過 Read 函數(shù)或 Write 函數(shù)進(jìn)行通信。而客戶端在創(chuàng)建Socket后，調(diào)用Connect 函數(shù)去連接服務(wù)器指定的端口，在服務(wù)器接收連接后，客戶機(jī)與服務(wù)器之間就可以通過 Write 函數(shù)和 Read 函數(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)通信[5]。

2.3 程序設(shè)計

通過設(shè)計Server-Client模型程序來進(jìn)一步分析Socket 通信原理。服務(wù)器與客戶端首先設(shè)定IP地址及通信簿，服務(wù)器用ServerSocket設(shè)定Socket使用的local端IP地址及通信簿，然后調(diào)用bind函數(shù)將指定的端口與Socket連接，調(diào)用listen函數(shù)等待客戶端的連接請求，當(dāng)服務(wù)器接收到的IP描述與客戶端發(fā)出的文件描述相符時，服務(wù)端接收自客戶端的連接請求并建立Socket連接將資料傳送至客戶端，在完成數(shù)據(jù)傳輸后關(guān)閉連接。

在聯(lián)機(jī)方面，從點(diǎn)餐端到廚房端的數(shù)據(jù)傳送，點(diǎn)餐端被當(dāng)作是Server，廚房端當(dāng)作Client進(jìn)行傳輸數(shù)據(jù)；而廚房端到取餐端的數(shù)據(jù)傳送，是把廚房端當(dāng)作是Server，取餐端當(dāng)作Client。 在這里，廚房端需設(shè)兩個IP地址及通信簿：第一個是用來與點(diǎn)餐時聯(lián)機(jī)使用，第二個是取餐時聯(lián)機(jī)使用。所以廚房端設(shè)定的第一個IP地址及通信簿必須跟點(diǎn)餐端的一樣，而取餐端設(shè)定的IP地址及通信簿也需與廚房端的第二個IP地址及通信簿一致。

3 點(diǎn)餐系統(tǒng)軟件設(shè)計

我們在取餐端使用了虛擬化軟件SoftXpand，這可以增加在取餐區(qū)所設(shè)置的數(shù)量，而且省去硬件設(shè)備的購置，達(dá)到更節(jié)約成本的要求。SoftXpand是軟件解決方案的核心技術(shù)，一臺計算機(jī)上可同時進(jìn)行多個交互式桌面?？梢酝ㄟ^安裝SoftXpand在任何標(biāo)準(zhǔn)PC機(jī)上，設(shè)置多達(dá)八個互動工作站，設(shè)置完全獨(dú)立的個人使用環(huán)境。它可以節(jié)省硬件設(shè)備的購置，減少硬件擺放的空間，沒有雜亂的電纜線，使環(huán)境更加簡便，因為只有一臺主機(jī)，所以可以達(dá)到節(jié)能省電的效果。觸控屏幕點(diǎn)餐系統(tǒng)主要功能可分為三個部分：點(diǎn)餐系統(tǒng)、取餐提示系統(tǒng)和加值系統(tǒng)。

3.1 加值系統(tǒng)

顧客到餐廳首先通過加值系統(tǒng)充金額，未讀卡前屏幕右上方空白處不會顯示卡片余額，讀取卡片后右上方空白處便會顯示卡片余額。余額不足時或是需加值時，將卡片放置于卡片閱讀機(jī)上，接著在屏幕的空格處輸入欲存金額數(shù)，輸入完成確認(rèn)卡號后點(diǎn)保存鍵完成加值，屏幕右上方會顯示加值成功后的余額即可完成加值手續(xù)。

3.2 點(diǎn)餐系統(tǒng)

將RFID卡片式標(biāo)簽放置于卡片閱讀機(jī)上，以便扣款服務(wù)。如欲點(diǎn)餐，直接點(diǎn)選菜單中的圖片，會跳出選擇數(shù)量的窗口，從中選擇數(shù)量后便會在余額下方顯示數(shù)量、金額及總金額。確認(rèn)清單中的數(shù)量及金額無誤后，點(diǎn)選確定鍵，此時所點(diǎn)選的菜單數(shù)據(jù)會存進(jìn)數(shù)據(jù)庫內(nèi)及廚房端，卡片閱讀機(jī)會從卡片中扣款，經(jīng)確認(rèn)后出現(xiàn)取餐編號。如出現(xiàn)金額不足，屏幕會顯示所差金額系統(tǒng)并提示需去加值系統(tǒng)加值。

3.3 取餐提示系統(tǒng)

點(diǎn)完餐點(diǎn)后即可至取餐區(qū)等候取餐，若廚房完成顧客點(diǎn)選的菜單后便可點(diǎn)下送出鍵，資料便會從廚房區(qū)送至取餐區(qū)，此時取餐區(qū)在接到信息后會在屏幕上顯示取餐編號及菜單圖示和數(shù)量，設(shè)置的LED燈亦會亮起來告知客戶?？蛻糁恍鑼⒖ㄆ俅畏胖糜诳ㄆ喿x機(jī)上確認(rèn)卡號，如符合便會將取餐端之菜單清除提示燈會熄滅，客戶即可取餐；如不符則不會做任何動作。

4 結(jié)束語

本文借助于RFID技術(shù)運(yùn)用Visual Basic語言建立TCP聯(lián)機(jī)、辨識卡片內(nèi)碼等，設(shè)計了價格低廉、實(shí)用性強(qiáng)的一種觸控屏幕點(diǎn)餐系統(tǒng)。本系統(tǒng)經(jīng)過測試取得了良好的效果，屏幕觸摸靈敏，無線通信精確；并且該系統(tǒng)成本低，易于生產(chǎn)，同時在維護(hù)和升級上也很方便[2]。本系統(tǒng)在設(shè)計上達(dá)到了實(shí)時、快速、無紙化的點(diǎn)餐質(zhì)量。不僅可降低餐廳人力成本，還可使顧客用餐時沒有員工走動而有良好的用餐環(huán)境。

RFID技術(shù)正在以超乎想象的速度走進(jìn)我們的生活，它以高效、便捷、先進(jìn)的信息識別和數(shù)據(jù)采集優(yōu)勢，廣泛應(yīng)用于交通運(yùn)輸、物流管理、證照識別、電子支付，以及醫(yī)藥、食品安全、資產(chǎn)追蹤管理等各個領(lǐng)域[4]。隨著相關(guān)技術(shù)的不斷完善與成熟，RFID產(chǎn)業(yè)將成為一個新興的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)群，成為經(jīng)濟(jì)的新增長點(diǎn)。由于該點(diǎn)餐系統(tǒng)是先建立起基本的點(diǎn)餐系統(tǒng)及流程，以致在完成后仍有些小細(xì)節(jié)需要修改，如需將系統(tǒng)推入市場，還需在程序和連機(jī)方面進(jìn)一步完善。

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