緒論：寫作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇互聯(lián)網(wǎng)金融概念范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之辯的由來

一般認(rèn)為，謝平教授是互聯(lián)網(wǎng)金融概念的最早提出者、界定者。他認(rèn)為“在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對(duì)稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的自愿配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，大幅減少交易成本。”[1] 謝平教授的研究無疑具有開創(chuàng)性意義。但也有人認(rèn)為，謝平教授給出的定義過于理想化、烏托邦化，盡管近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢有聲有色，嚴(yán)格意義上的符合謝平教授詮釋的互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻并不存在。如此一來，概念的重新界定乃至爭論，在所難免。

有一類觀點(diǎn)習(xí)慣于把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營模式，都納入互聯(lián)網(wǎng)金融范疇；另一類觀點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)作了嚴(yán)格區(qū)分，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融領(lǐng)域才是互聯(lián)網(wǎng)金融，而金融企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)手段被界定為金融互聯(lián)網(wǎng)。2013年6月馬云提出：“未來的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來進(jìn)行變革。”[2] 在馬云的理解中，金融行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)不算互聯(lián)網(wǎng)金融，只是金融互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)擁抱金融才算互聯(lián)網(wǎng)金融，馬云的觀點(diǎn)廣受推崇。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)兩個(gè)詞看似接近，意蘊(yùn)卻大相徑庭，前者突出互聯(lián)網(wǎng)公司，后者突出的是金融機(jī)構(gòu)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)期望的是金融互聯(lián)網(wǎng)，由自己主導(dǎo)金融和互聯(lián)網(wǎng)的融合，而互聯(lián)網(wǎng)公司期望的則是互聯(lián)網(wǎng)金融。然而，這種純粹從主體出發(fā)作出的概念劃分，有意無意間把金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)立了起來，排斥了兩者融合的可能，引發(fā)了一系列“口水戰(zhàn)”，具有明顯的狹隘性。

我們注意到，監(jiān)管層的態(tài)度似乎并不主張互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的截然對(duì)立。《中國人民銀行年報(bào)（2013）》“互聯(lián)網(wǎng)金融專欄”指出：“金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也在不斷發(fā)展，以中國建設(shè)銀行‘善融商務(wù)’、交通銀行‘交博匯’等為代表的平臺(tái)日漸成熟。第一家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司‘眾安在線’于2月經(jīng)中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌辦，并于9月29日由中國保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)開業(yè)。”[3]央行在其年報(bào)中，旗幟鮮明地把金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化與第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)并行羅列，視為互聯(lián)網(wǎng)金融的子范疇。內(nèi)中暗含的邏輯是，一切依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或借鑒互聯(lián)網(wǎng)模式所開展的消除行業(yè)痛點(diǎn)、優(yōu)化成本、提高效率的行為模式，都應(yīng)被納入互聯(lián)網(wǎng)金融之范疇。竊以為，這種以充實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵來超越概念之爭的做法，更貼近互聯(lián)網(wǎng)金融種類多樣、形態(tài)各異、蓬勃發(fā)展的事實(shí)，也更經(jīng)得起推敲。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之辯的背后考量

1.刻意與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)劃清界限。金融是一種門檻極高的商業(yè)形態(tài)。長期以來，中國金融業(yè)都是一個(gè)相對(duì)封閉的圈子，金融機(jī)構(gòu)處于牌照管理、分業(yè)嚴(yán)格監(jiān)管、利率管制的狀態(tài)，準(zhǔn)入門檻極高，局外人很難進(jìn)入，拿不到相應(yīng)牌照就成立不了相應(yīng)的機(jī)構(gòu)，也就做不了相關(guān)的金融業(yè)務(wù)。如今一些互聯(lián)網(wǎng)公司扛起互聯(lián)網(wǎng)金融大旗，在沒有獲得相關(guān)經(jīng)營牌照的情況下，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)包裝事實(shí)上的金融行為。此時(shí)掀起一場概念之辯，不失為一種策略選擇。（1）在一定程度上把金融和非金融的界限給模糊了，便于打政策上的擦邊球；（2）有利于示好監(jiān)管當(dāng)局并贏得輿論支持，盡可能減少來自各方的違規(guī)爭議，回避諸多“成長的煩惱”。果不其然，監(jiān)管當(dāng)局也樂見其成，并給予了足夠的寬容。有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還趁機(jī)演變成了“披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的金融機(jī)構(gòu)”，從事著跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一致的金融運(yùn)作，并想方設(shè)法把規(guī)模做大，以圖最終形成“生米煮成熟飯”、大而不能倒、大而不能管的局面。

2.謀求監(jiān)管套利。銀行業(yè)普遍抱怨，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不用牌照，沒有注冊資本的限制，沒有這樣那樣的監(jiān)管成本。此抱怨不無道理，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)，法律地位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊，是一個(gè)不爭的事實(shí)。只是由于銀行業(yè)長期享受著制度性優(yōu)越，加之低成本吸儲(chǔ)的“制度性合謀”、久居神壇的傲慢、無暇顧及長尾市場等詬病，銀行業(yè)的抱怨淹沒在民眾的指責(zé)、唾罵中。不可否認(rèn)，有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢并不在于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，更不在于互聯(lián)網(wǎng)給金融帶來了更好的風(fēng)控能力，實(shí)質(zhì)在于暫時(shí)沒有納入監(jiān)管體系，或者說突破了監(jiān)管，進(jìn)入了監(jiān)管空白地帶，實(shí)施著監(jiān)管套利的行為。例如，注冊資本一億元的小貸公司，受到嚴(yán)格的監(jiān)管，最高業(yè)務(wù)操作上線即最高負(fù)債額度為1.5億，而注冊資本一百萬的P2P網(wǎng)貸公司卻可以做到幾個(gè)億的規(guī)模，兩者強(qiáng)烈的反差所折射的是，典型的監(jiān)管不一致所引發(fā)的P2P進(jìn)行監(jiān)管套利的行為。

3.爭奪話語權(quán)主導(dǎo)權(quán)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，有人認(rèn)為是去中心化，也有人認(rèn)為是去中介化，兩種理解算比較接近。按此邏輯，金融互聯(lián)網(wǎng)之所以與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生概念上的分野，就在于其并非主張金融脫媒。然而事實(shí)上，余額寶模式既沒有真正實(shí)現(xiàn)金融脫媒，也沒有真正達(dá)到去中心化，卻依然被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型范例。可見，互聯(lián)網(wǎng)精英不遺余力挑起互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)之辯，其“醉翁之意”并非在于是否脫媒的糾結(jié)，而在于金融話語權(quán)、主導(dǎo)權(quán)及行業(yè)利益的爭奪，折射的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的攻守關(guān)系。馬云說過，“如果銀行不改變，我們就改變銀行”。“改變銀行”與“銀行改變”，其側(cè)重點(diǎn)不同，攻守關(guān)系迥異，前者強(qiáng)調(diào)的是互聯(lián)網(wǎng)金融，突出的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的主導(dǎo)作用，后者強(qiáng)調(diào)的是金融互聯(lián)網(wǎng)，突出的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)地位。眾所周知，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)化的過程中，也時(shí)常發(fā)生到底應(yīng)由互聯(lián)網(wǎng)精英主導(dǎo)還是由傳統(tǒng)行業(yè)精英主導(dǎo)的爭論，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之辯正是這種爭論在金融行業(yè)的具體貫徹。由于金融行業(yè)的特殊性，話語權(quán)主導(dǎo)權(quán)的爭奪更加重要，也更加激烈。

三、互聯(lián)網(wǎng)入局金融業(yè)與金融業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融的兩個(gè)演進(jìn)路徑

如前所述，這場非此即彼的概念之爭有著先天的狹隘性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的真正厘清、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新并無幫助，且容易在實(shí)踐中造成割裂與混亂。充實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的內(nèi)涵，把金融互聯(lián)網(wǎng)看成是互聯(lián)網(wǎng)金融完整業(yè)態(tài)的一部分，是有效超越這場概念之辯的最佳選擇。從這個(gè)意義上，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)切入金融業(yè)與金融業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，與其說是一種攻守關(guān)系，反映的是你死我活的競爭態(tài)勢，倒不如說是互聯(lián)網(wǎng)金融演進(jìn)的兩種不同路徑，相輔相成，遙相呼應(yīng)。再者，互聯(lián)網(wǎng)與金融的共存與融合是大勢所趨，互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)散性、滲透性，與金融產(chǎn)品服務(wù)獨(dú)特的嚴(yán)謹(jǐn)性、保守性必然需要尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，這個(gè)尋求平衡點(diǎn)的過程，不應(yīng)是單向的過程，而應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)切入金融與金融擁抱互聯(lián)網(wǎng)的雙向過程。這個(gè)融合過程大體上要按三個(gè)階段演進(jìn)。

1.攻守階段。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助成本優(yōu)勢、效率優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、體驗(yàn)優(yōu)勢，以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)相對(duì)薄弱的長尾市場特別是小微客戶作為切入金融領(lǐng)域的最佳突破口，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)務(wù)的攪局，形成鯰魚效應(yīng)，震撼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念、商業(yè)模式。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則在網(wǎng)上銀行、信用卡商城等基礎(chǔ)上積極發(fā)展電商乃至“類余額寶”產(chǎn)品等，建設(shè)和優(yōu)化平臺(tái)，逐步培育客戶的粘性，以化解困局。監(jiān)管層也在為要不要監(jiān)管、由誰來監(jiān)管、什么時(shí)候監(jiān)管、怎么監(jiān)管等問題而絞盡腦汁。

篇（2）

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相融合并取得快速發(fā)展的新事物，它是金融行業(yè)在當(dāng)今時(shí)展的產(chǎn)物，對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)主要有以下三點(diǎn)：（1）交易效率更高。通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，可充分借助信息系統(tǒng)完成各類操作，客戶不用前往金融機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)，且業(yè)務(wù)辦理效率更高，用戶享受的服務(wù)更多。（2）交易覆蓋更廣。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，打破了時(shí)間和地域的限制，客戶在互聯(lián)網(wǎng)上可以尋找其更需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。（3）交易成本低廉。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，資金供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資金交易，節(jié)省了大量的人力、物力等各類資源成本。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢頭非常強(qiáng)勁

如今互聯(lián)網(wǎng)金融愈演愈烈，互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢已經(jīng)銳不可擋。自2013年以來，國內(nèi)三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴、騰訊和百度相繼進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮的觸發(fā)點(diǎn)由阿里巴巴旗下的余額寶點(diǎn)燃起來，騰訊旗下微信平臺(tái)和財(cái)付通亦聯(lián)合華夏基金推出現(xiàn)金增利貨幣基金（“活期通”），百度聯(lián)同華夏基金推出理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品（“百發(fā)”）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)53729.8億元，同比增長46.8%，整體市場持續(xù)高速增長，在整體國民經(jīng)濟(jì)中的重要性進(jìn)一步增強(qiáng)。

根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告（2014）》顯示，2014年上半年，P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)已將近1300個(gè)，成交金額已接近1000億元人民幣（與2013年成交金額相當(dāng)）。《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告（2014）》預(yù)計(jì)，到2014年底，全年累計(jì)成交金額將超過3000億元人民幣。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的未來前景看好

互聯(lián)網(wǎng)金融能產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益，加快經(jīng)濟(jì)建設(shè)，并極大地降低各類金融交易的成本。對(duì)于個(gè)人而言，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域界限和專業(yè)化發(fā)生了很大變化，更多的參與者進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)領(lǐng)域中，并通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融交易，從中獲得了巨大的收益和效益。對(duì)金融業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)帶來前所未有的商業(yè)機(jī)遇，但同時(shí)也會(huì)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭格局的調(diào)整。對(duì)于政府來說，互聯(lián)網(wǎng)金融還能促進(jìn)民間金融的規(guī)范化運(yùn)作、解決中小企業(yè)和小微企業(yè)的融資難問題，從而提高金融普惠性，極大地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了“利”和“弊”兩方面的影響，即：突破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展壁壘，又給金融行業(yè)的競爭格局調(diào)整帶來了一定機(jī)遇。

1.突破傳統(tǒng)金融行業(yè)的多個(gè)方面

主要表現(xiàn)在：（1）突破了時(shí)空的概念。互聯(lián)網(wǎng)金融完全基于無形的虛擬世界，突破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)概念、物理概念、時(shí)間概念等時(shí)空因素，實(shí)現(xiàn)了隨時(shí)、隨地進(jìn)行金融交易的需要。（2）突破了高利率、高成本。目前的利率成本主要包括人工成本、網(wǎng)點(diǎn)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和信息成本，這些成本因素在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中都會(huì)下降。（3）突破資源配置的效力。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將進(jìn)一步提高資金供求相互之間的匹配效力，資金閑置率將大幅下降。

2.也給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了機(jī)遇

主要表現(xiàn)在：（1）有利于加速金融體系創(chuàng)新步伐。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出之后，絕大部分金融機(jī)構(gòu)都推出了相似的具有創(chuàng)新意義的競爭性產(chǎn)品，這對(duì)于加速金融創(chuàng)新步伐，滿足居民和企業(yè)多元化金融需求，在供給層面擴(kuò)大金融服務(wù)的可得性、便利性和低價(jià)化都具有創(chuàng)新推動(dòng)意義。（2）有利于加速傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。互聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融機(jī)構(gòu)獨(dú)占資金支付的格局，改變了金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)客戶基礎(chǔ)，改變了金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)單一的信貸供給格局，這些改變都迫切需要金融機(jī)構(gòu)必須加速轉(zhuǎn)型升級(jí)才能應(yīng)對(duì)。（3）有利于加速傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)融合。傳統(tǒng)金融行業(yè)之間以及其與其他行業(yè)之間的界限日益模糊，金融行業(yè)內(nèi)部混合經(jīng)營或綜合化經(jīng)營的趨勢將更加明顯，跨界發(fā)展的趨勢將更加凸顯，金融體系的參與主體將更加多元化，金融服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)邊界將大大擴(kuò)大。金融體系可能演變?yōu)闄M向綜合化、全能化、一站式，而縱向?qū)I(yè)化、定制化以及一體化的“矩陣結(jié)構(gòu)”。

三、傳統(tǒng)金融行業(yè)的改進(jìn)對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢和速度令人難以置信，但互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的顛覆性改變和完全性替代是不大可能發(fā)生的，我們應(yīng)該順勢而為、因勢而變、趁勢而上，進(jìn)一步改進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的劣勢，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)又好又快發(fā)展。

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念

由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”轉(zhuǎn)變，摒棄原有的推銷式經(jīng)營模式，針對(duì)客戶快速變化的需求，有針對(duì)性地進(jìn)行創(chuàng)新，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，結(jié)合客戶需求開發(fā)更多互聯(lián)網(wǎng)金融客戶端，滿足客戶的個(gè)性化選擇，從而有效占據(jù)客戶資源。

2.善變戰(zhàn)略導(dǎo)向

本著互惠互利、實(shí)現(xiàn)共贏的原則，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要正確看待互聯(lián)網(wǎng)金融公司與其關(guān)系，更多的是強(qiáng)調(diào)合作、減少不必要的競爭，避免形成“自相殘殺”的惡性循環(huán)局面。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)當(dāng)前大數(shù)據(jù)時(shí)代的特點(diǎn)，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展方式，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管控力度，實(shí)現(xiàn)安全發(fā)展。

3.謀變運(yùn)營模式

篇（3）

作者簡介

謝平，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、博士生導(dǎo)師。歷任中國人民銀行政策研究室副主任、非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長、湖南分行行長、研究局局長、金融穩(wěn)定局局長，申銀萬國證券股份有限公司董事長，中央?yún)R金公司總經(jīng)理。現(xiàn)任中國投資公司副總經(jīng)理、中國金融四十人論壇常務(wù)理事會(huì)副主席。鄒傳偉，北京大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國人民銀行金融研究所博士，副研究員。先后供職于中央?yún)R金公司、中國投資公司，2013年起同時(shí)在特華博士后科研工作站進(jìn)行博士后研究。劉海二，西華師范大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)供職于廣東金融學(xué)院。

內(nèi)容簡介

本書作者在2012年4月7日“金融四十人年會(huì)”上首次公開提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念。在短短兩年中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為中國金融界和IT界最熱門的詞匯之一，相關(guān)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)也非常活躍。本書是作者兩年來深入研究、思考的結(jié)晶，暢想了金融與IT結(jié)合的未來圖景，將理論與實(shí)踐高度融合，與讀者分享了許多深具洞察力的觀點(diǎn)。本書力圖規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的理論體系，分析互聯(lián)網(wǎng)金融目前的六種主要類型——金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)支付與第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資，探討大數(shù)據(jù)在證券投資和保險(xiǎn)精算中的應(yīng)用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出政策建議。希望本書在互聯(lián)網(wǎng)金融的研究者、實(shí)踐者和監(jiān)管者之間架起一座溝通的橋梁，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

目錄

第一章導(dǎo)論

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況

本書結(jié)構(gòu)

第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理

基本框架

支付

信息處理

資源配置

第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化

網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行

網(wǎng)絡(luò)證券公司

網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司

網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)

金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售第一章導(dǎo)論

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況

本書結(jié)構(gòu)

第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理

基本框架

支付

信息處理

資源配置

第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化

網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行

網(wǎng)絡(luò)證券公司

網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司

網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)

金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售

第四章移動(dòng)支付與第三方支付

基本概念與發(fā)展概況

基本原理與賬戶體系

金融商品屬性與貨幣控制

對(duì)微信的分析

對(duì)余額寶的分析

第五章互聯(lián)網(wǎng)貨幣

互聯(lián)網(wǎng)貨幣的概念

互聯(lián)網(wǎng)貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)

比特幣

第六章對(duì)大數(shù)據(jù)的一般性討論

大數(shù)據(jù)的概念與主要類型

大數(shù)據(jù)分析的主要任務(wù)

大數(shù)據(jù)分析與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的比較

第七章基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款

基于大數(shù)據(jù)的征信

基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)貸款

第八章P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

對(duì)Lending Club的分析

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)

第九章眾籌融資

對(duì)Kickstarter的分析

眾籌融資運(yùn)作原理與發(fā)展概況

眾籌融資的經(jīng)濟(jì)學(xué)

第十章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管

第十一章互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)

對(duì)共享經(jīng)濟(jì)的分析

互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)的原理

互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系

第十二章需要進(jìn)一步研究的問題

大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)精算中的應(yīng)用

后記

篇（4）

二十世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)飛速崛起，在隨后的十年，互聯(lián)網(wǎng)滲透進(jìn)了各個(gè)領(lǐng)域。這其中也包括經(jīng)濟(jì)學(xué)。于是就出現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個(gè)熱門概念。

以阿里巴巴和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司率先打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融領(lǐng)域的壟斷，開發(fā)出多種前所未有的金融產(chǎn)品，以微信紅包為例，2015年除夕至初五（共六日），微信紅包收發(fā)總量為32.7億次，其中除夕當(dāng)日收發(fā)總數(shù)達(dá)到10.1億次，平均每個(gè)紅包里有10.7元，巨大的資金流創(chuàng)下了歷史新高。面對(duì)這種金融模式的成功，諸多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛發(fā)力，依托強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)技術(shù)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)的粘度和搜索引擎等新興技術(shù)，開創(chuàng)了如第三方支付、平臺(tái)貸款和移動(dòng)端交易等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了巨大的威脅，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和運(yùn)行格局。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

首先必須要明確的是，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融的簡單加法，目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一個(gè)統(tǒng)一的概念。謝平（2012）首先提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念并界定其為“第三種金融融資模式”。林采宜（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時(shí)代的一種金融模式。宮曉林（2013）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為依托現(xiàn)代信息科技進(jìn)行的金融活動(dòng)，具有融資、支付和交易中介等功能。謝海（2014）從狹義角度解釋了互聯(lián)網(wǎng)金融，他認(rèn)為通過互聯(lián)網(wǎng)方式來實(shí)現(xiàn)的資金融通都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢

移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速崛起，為現(xiàn)有的金融模式帶來了重大的影響。在未來一段時(shí)間內(nèi)，將形成一個(gè)既不同于銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運(yùn)行體制，稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”（Internet Finance Model）。互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為四個(gè)大類，即支付方式、投融資方式、渠道、金融機(jī)構(gòu)（陳一稀，2013）。

（一）支付方式

支付方式的一個(gè)典型代表就是第三方支付，常見產(chǎn)品是支付寶和首信易。第三方支付是由非銀行第三方機(jī)構(gòu)作為商業(yè)銀行支付結(jié)算系統(tǒng)與客戶的支付中介，以資金流轉(zhuǎn)為目的提供移動(dòng)端支付結(jié)算的服務(wù)。以互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，商家和客戶之間的支付由第三方來完成，這種形式和流程設(shè)計(jì)一方面解決了銀行卡不一致所導(dǎo)致的貨款轉(zhuǎn)賬不便，省去了手續(xù)費(fèi)；另一方面這種支付方式提供了貨到確認(rèn)付款的服務(wù)，降低了由于交易雙方信息不對(duì)稱產(chǎn)生的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，可以保障消費(fèi)者合法權(quán)益。據(jù)艾瑞咨詢公司的調(diào)查顯示，2014年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)18406.0億。

（二）投融資方式

互聯(lián)網(wǎng)金融投融資方式實(shí)際上是部分取代了商業(yè)銀行的信用中介職能。代表產(chǎn)品是P2P（Peer-to-Peer lending）和眾籌。P2P就是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，中國首家P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站是成立于2007年8月的拍拍貸。這種方式在某種程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。

眾籌，即大眾籌資。眾籌充分體現(xiàn)了“人多力量大”。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò) 傳播的特性，讓小企業(yè)或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得。眾籌方式為更多有創(chuàng)意卻無資金的人提供了無限的可能。于2011年5月在北京成立的點(diǎn)名時(shí)間是中國首家眾籌平臺(tái)，目前已經(jīng)有70個(gè)項(xiàng)目通過這個(gè)平臺(tái)獲得了目標(biāo)金額的集資。

（三）渠道

渠道表現(xiàn)在傳統(tǒng)金融渠道的虛擬化。互聯(lián)網(wǎng)有效整合交易、支付和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，突破了時(shí)間和地域的限制，為客戶提供一體化、多樣化金融解決方案，促進(jìn)虛擬市場的形成和發(fā)展，如理財(cái)通、余額寶等。渠道的虛擬化讓我們理財(cái)不用跑銀行、炒股不用去營業(yè)廳，隨時(shí)隨地利用移動(dòng)設(shè)備進(jìn)行交易。

（四）金融機(jī)構(gòu)

這里的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新指一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過申請(qǐng)金融牌照、收購中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式。代表是網(wǎng)絡(luò)銀行，是指通過互聯(lián)網(wǎng)，利用積累的用戶數(shù)據(jù)，向個(gè)人用戶和公司用戶提供金融產(chǎn)品和金融信息的銀行。2013年10月16日，國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司“眾安在線”獲批開業(yè)，由阿里巴巴、騰訊科技和中國平安聯(lián)手創(chuàng)立，他將不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品銷售和理賠工作完全通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略

總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展速度雖快，但交易量仍然趕不上傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，短期不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式。傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍有優(yōu)勢。商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚、認(rèn)知和誠信度高，基礎(chǔ)設(shè)施完善，物理網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛，實(shí)體銀行可建立看得見摸得著的信任。一些金融業(yè)務(wù)需要專業(yè)人士經(jīng)驗(yàn)判斷，信息技術(shù)無法完全替代。

（一）發(fā)揮核心競爭力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

商業(yè)銀行應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管部門對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的要求，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，努力降低企業(yè)運(yùn)行過程中的市場風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)綜合管理方案方面，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)自身金融產(chǎn)品的開發(fā)，以自己為主導(dǎo)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作活動(dòng)，爭取為客戶的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提供多樣化的投資渠道，并利用自身管理能力為其控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）借力互聯(lián)網(wǎng)金融，加快轉(zhuǎn)型步伐

平臺(tái)模式是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心模式，而商業(yè)銀行卻忽視了這一模式的發(fā)展。考慮到平臺(tái)模式的競爭力和發(fā)展?jié)摿ΑＩ虡I(yè)銀行需要學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢來彌補(bǔ)自己的弱勢，在這一方面的經(jīng)驗(yàn)，建立屬于自己的平臺(tái)生態(tài)圈。

（三）重視全方位人才培養(yǎng)，提升競爭力

在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的時(shí)候，商業(yè)銀行要加大專業(yè)性人才的培養(yǎng)，無論是金融產(chǎn)品的開發(fā)，還是一線業(yè)務(wù)的辦理，都離不開專業(yè)化的金融人才。其次，商業(yè)銀行應(yīng)該引進(jìn)優(yōu)秀的信息科技特別是大數(shù)據(jù)研究方面的人才，與商業(yè)銀行的金融管理人才一起，打造基于大數(shù)據(jù)分析處理的全面的管理系統(tǒng)。

篇（5）

艾媒咨詢（iiMedia Research）數(shù)據(jù)顯示：

（1）2013年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到57 971.3萬億，同比增長53.1%。預(yù)計(jì)到2015年將增長至99 752.6萬億。

（2）2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶認(rèn)知方面，第三方支付與網(wǎng)上銀行為最廣受用戶認(rèn)識(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，分別占比94.4%和90.0%；其他形式如P2P小額信貸、金融電商等也得到一定用戶的認(rèn)知。

（3）2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用頻率方面，表示經(jīng)常使用的用戶最多，占41.1%，而僅有2.9%的用戶表示極少使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)。

（4）鼓勵(lì)用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)因素方面，從結(jié)果來看，有71.1%的用戶認(rèn)為方便快捷是最主要因素；其他可能的因素還包括安全性高（12.2%）、交易成本低（8.9%）、時(shí)尚流行（3.3%）、更有利可圖（3.2%）等。

（5）影響用戶不常使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)因素方面，62.2%的用戶因擔(dān)心安全問題而減少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)的使用，而有16.7%的用戶表示對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沒有概念。

（6）2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用持續(xù)性調(diào)查方面，九成多的用戶表示他們愿意持續(xù)使用，而僅有3.3%的用戶認(rèn)為不會(huì)持續(xù)使用。

（7）2013年用戶對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)金融前景態(tài)度方面，82.6%的用戶認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有前途，而有13.6%的用戶覺得這個(gè)不好說；另外，有一半用戶認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)，同時(shí)有23.5%和26.5%的用戶分別表示不會(huì)和不明確。

（8）2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶年齡分布方面，20―30歲的用戶有61.3%，占比最多；其次為31―45歲用戶占24.6%，16―20歲用戶占4.4%。

1.2 觀點(diǎn)

（1）金融的互聯(lián)網(wǎng)化打破了原來時(shí)間與空間的限制，給人們帶來了相比于傳統(tǒng)金融渠道更便捷和高效的用戶體驗(yàn)，以及更低成本的實(shí)際利益。這導(dǎo)致在業(yè)務(wù)上備受影響的傳統(tǒng)銀行紛紛加快網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，線下金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也積極拓展線上服務(wù)渠道。

（2）人們在線下進(jìn)行金融活動(dòng)的行為觀念早已根深蒂固，面對(duì)至今仍屬于新鮮事物的互聯(lián)網(wǎng)金融，牢固的用戶信任體系尚未完全建立起來。在支付和理財(cái)方面，人們更傾向于通過傳統(tǒng)渠道進(jìn)行大額度的資金交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融更多是吸引用戶的小額資金投入。在短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融仍難以對(duì)傳統(tǒng)金融渠道產(chǎn)生太大的撼動(dòng)。

（3）目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念尚未成熟，依然存在許多不確定性，距離真正的產(chǎn)業(yè)繁榮階段還有很長的路要走。在產(chǎn)生了關(guān)注熱潮的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融更需要穩(wěn)步前進(jìn)。而監(jiān)管體系的建立及互聯(lián)網(wǎng)誠信環(huán)境的塑造，將決定互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前途。

2 主要模式

（1）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付

其價(jià)值在于：

促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒，減弱傳統(tǒng)銀行中介功能；

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)誠信生態(tài)體系建設(shè)，提升互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)效率和服務(wù)模式；

積累海量的用戶資料和交易行為信息，為互聯(lián)網(wǎng)公司在金融業(yè)務(wù)上提供大數(shù)據(jù)資源。

（2）P2P小額信貸

其特征包括：

脫離傳統(tǒng)銀行信貸模式，降低信貸門檻和渠道成本；

借款者的信用等級(jí)既作為出借者貸款的重要參考因素，又能成為獲得優(yōu)先信貸和利息優(yōu)惠的標(biāo)準(zhǔn)；

出借者的資金會(huì)分散給多個(gè)借款者，貸款風(fēng)險(xiǎn)得到最大程度的分散。

（3）眾籌融資平臺(tái)

艾媒咨詢分析認(rèn)為：

眾籌融資平臺(tái)為那些有想法有能力的創(chuàng)業(yè)者提供低門檻、低成本的融資機(jī)會(huì)；

眾籌文化在國內(nèi)尚未成熟，國內(nèi)的一些眾籌融資平臺(tái)依然處于起步階段，發(fā)展緩慢；

眾籌融資模式在很大程度上需要依靠誠信基礎(chǔ)來鼓勵(lì)出資人參與。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品是指互聯(lián)網(wǎng)公司與基金公司進(jìn)行合作，將金融理財(cái)產(chǎn)品引至線上，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)化。用戶從而能夠在網(wǎng)上進(jìn)行投資理財(cái)，并獲得相比線下繁雜的購買和操作過程更便捷的用戶體驗(yàn)。產(chǎn)品代表：余額寶、百度理財(cái)?shù)取?/p>

艾媒咨詢分析認(rèn)為：

互聯(lián)網(wǎng)金額理財(cái)產(chǎn)品具有低門檻、易操作、高收益等特點(diǎn)，更容易獲得特別是中小型投資者的青睞。

傳統(tǒng)金融理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)化作為一種新興的投資活動(dòng)，發(fā)展時(shí)間尚短，目前依然存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，例如收益難以持續(xù)穩(wěn)定、個(gè)人隱私泄露、非法吸收存款等。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管控仍需不斷發(fā)展。

現(xiàn)今階段互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)吸引更多的是用戶小額資金，用戶仍更傾向于通過傳統(tǒng)渠道進(jìn)行大額的投資理財(cái)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)還有待不斷發(fā)展成熟，在短期內(nèi)其仍難以對(duì)傳統(tǒng)理財(cái)渠道產(chǎn)生撼動(dòng)。

3 用戶調(diào)查

3.1 用戶認(rèn)知情況

圖1 2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶認(rèn)知情況

注：同一用戶可能對(duì)多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有認(rèn)知。

如圖1所示，數(shù)據(jù)顯示，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶認(rèn)知方面，第三方支付與網(wǎng)上銀行為最廣受用戶認(rèn)識(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，分別占比94.4%和90.0%；其他形式如P2P小額信貸、金融電商等也得到一定用戶的認(rèn)知。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，第三方支付與網(wǎng)上銀行均為較早呈現(xiàn)于公眾面前的兩種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，而隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，形式多樣化，越來越多新名字也逐漸進(jìn)入人們腦海。

3.2 用戶使用模式

圖2 2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用模式

注：同一用戶可能使用多種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)模式。

如圖2所示，數(shù)據(jù)顯示，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用模式方面，第三方支付與網(wǎng)上銀行為最普遍使用的模式，占比分別為95.6%和86.7%，在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融形式使用度上占絕對(duì)優(yōu)勢；而得到最低使用度的互聯(lián)網(wǎng)金融形式是眾籌融資，僅占1.1%。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，電子商務(wù)行業(yè)的繁榮發(fā)展，帶動(dòng)起網(wǎng)上支付、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬等強(qiáng)烈需求，從而網(wǎng)上銀行和第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融兩種形式率先得到用戶的重視和依賴。

3.3 用戶使用頻率

圖3 2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用頻率

如圖3所示，數(shù)據(jù)顯示，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用頻率方面，表示經(jīng)常使用的用戶最多，占41.2%，而僅有2.9%的用戶表示極少使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)的特性降低了人們使用金融產(chǎn)品/服務(wù)的成本、門檻和一系列繁瑣工序。互聯(lián)網(wǎng)金融在便利用戶生活同時(shí)，又給予他們從中獲益的機(jī)會(huì)。分析預(yù)測，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣性發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)將越發(fā)滲透進(jìn)更多用戶日常生活中，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用頻率將不斷上升。

3.4 鼓勵(lì)因素

圖4 鼓勵(lì)用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)因素

如圖4所示，數(shù)據(jù)顯示，鼓勵(lì)用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)因素方面，從結(jié)果看來，有71.1%的用戶認(rèn)為方便快捷是最主要因素；其他可能的因素還包括安全性高（12.2%）、交易成本低（8.9%）、時(shí)尚流行（3.3%）、更有利可圖（3.2%）等。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融大大弱化了銀行等金融機(jī)構(gòu)的中介功能。通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，用戶能夠在更簡易直觀和雙方信息更對(duì)稱的情況下進(jìn)行金融交易活動(dòng)。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展更讓互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)突破空間限制，增強(qiáng)了隨時(shí)性。

3.5 影響因素

如圖5所示，數(shù)據(jù)顯示，影響用戶不常使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)因素方面，62.2%的用戶因擔(dān)心安全問題而減少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)的使用，而有16.7%的用戶表示對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沒有概念。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，金融交易活動(dòng)向來引起參與者的高度謹(jǐn)慎，而隨著互聯(lián)網(wǎng)元素的加入，人們對(duì)其迅速發(fā)展的期待以及安全問題的憂慮始終并存。不少用戶在進(jìn)行較大金額交易時(shí)依舊傾向于選擇傳統(tǒng)線下金融服務(wù)渠道，這無疑在一定程度上限制了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。分析認(rèn)為，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)除了應(yīng)該不斷加強(qiáng)線上金融交易安全性之外，更有義務(wù)加大互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的普及，從而提高人們對(duì)它的信心。

3.6 用戶使用持續(xù)性

如圖6所示，數(shù)據(jù)顯示，在2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用持續(xù)性調(diào)查方面，九成多的用戶表示他們愿意持續(xù)使用，而僅有3.3%的用戶認(rèn)為不會(huì)持續(xù)使用。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了傳統(tǒng)金融交易行為，為人們提供了更多對(duì)于參與金融交易活動(dòng)形式的選擇。相對(duì)于傳統(tǒng)金融交易，互聯(lián)網(wǎng)金融所呈現(xiàn)出的優(yōu)勢以及良好的發(fā)展勢頭，讓其獲得絕大多數(shù)用戶打算持續(xù)使用的意愿。

圖6 2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品/服務(wù)用戶使用持續(xù)性

3.7 用戶對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)金融前景的態(tài)度

（a）互聯(lián)網(wǎng)金融是否有前途

（b）是否會(huì)顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)

圖7 2013年用戶對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)金融前景的態(tài)度

如圖7所示，數(shù)據(jù)顯示，在2013年用戶對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)金融前景的態(tài)度方面，82.6%的用戶認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有前途，而有13.6%的用戶覺得這個(gè)不好說；另外，有一半用戶認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)，同時(shí)有23.5%和26.5%的用戶分別表示不會(huì)和不明確。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，盡管存在一定的用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題表示憂慮以及對(duì)其概念認(rèn)識(shí)不夠，但依然抑制不了人們對(duì)于尋求比傳統(tǒng)金融交易更加便捷和透明的新金融模式的渴望，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背后寄托著大多數(shù)用戶的期盼。另外，無可置疑的是，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生沖擊，尤其讓銀行的中介功能轉(zhuǎn)向后臺(tái)，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展道路仍存在很大未知數(shù)。艾媒分析師預(yù)測，互聯(lián)網(wǎng)金融將以與傳統(tǒng)金融互補(bǔ)的形態(tài)繼續(xù)存在，給人們在金融交易模式上提供更多的選擇。

3.8 用戶分布

（1）年齡分布

如圖8所示，數(shù)據(jù)顯示，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶年齡分布方面，20-30歲的用戶有61.3%，占比最多；其次為31-45歲用戶占24.6%，16-20歲用戶占4.4%。

艾媒咨詢分析認(rèn)為，目前仍作為新事物的互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶正以年輕人為主，尤其是已進(jìn)入社會(huì)的年輕人居多。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展及信用體制的成熟，現(xiàn)在年輕人更踴躍并善于通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付、理財(cái)、借貸等一系列金融活動(dòng)。

篇（6）

中國人民銀行研究生部教授謝平在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》一文最先給出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。即互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行資金的融通的一種金融模式。

學(xué)者們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念存在著爭議，甚至國內(nèi)部分學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的概念也存在著巨大的爭議。相較于國外學(xué)者的研究層次我們?nèi)酝Ａ粼诔跏茧A段，國外學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)金融的基本理論和范疇展開研究，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念基本達(dá)成共識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融是以計(jì)算機(jī)金融、電子金融的發(fā)展為前提的，其更強(qiáng)調(diào)整個(gè)金融服務(wù)業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的重組和創(chuàng)新”為客戶提供高質(zhì)量、低成本的服務(wù)，即在任何時(shí)候（Anytime）、任何地方（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）提供綜合、個(gè)性化的服務(wù)。

本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的概念可以理解為以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為媒介參與的所有金融業(yè)務(wù)，即理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的體現(xiàn)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)“新型詞匯”，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)融合起來就發(fā)生了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新。但由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的多樣性，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的方式也是多種多樣，近兩年出現(xiàn)的余額寶、P2P、眾籌、蘇寧銀行等，都是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的形式。

謝平教授在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》中以圖表形式概括了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的表象形式。（1）支付方式的創(chuàng)新；（2）銷售渠道的創(chuàng)新；（3）投融資方式的創(chuàng)新；（投融資方式的創(chuàng)新即是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新）（4）金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。

1.支付方式的創(chuàng)新。支付方式是交易合同生效后交易雙方履行價(jià)款的方式。我國互聯(lián)網(wǎng)金融早期最出名的莫過于銀聯(lián)，這種處于線下支付的方式在很長一段時(shí)間是居民支付價(jià)款的主要方式。但隨后出現(xiàn)的第三方支付迅速成為互聯(lián)網(wǎng)支付的主力軍，支付寶和財(cái)付通是這個(gè)時(shí)期的主要代表，2012年以后出現(xiàn)了移動(dòng)支付，這種支付方式現(xiàn)在的發(fā)展趨勢如火如荼。諸如二維碼、條碼、卡片掃描、微信支付等便于移動(dòng)端使用的支付手段被創(chuàng)造出來。

2.銷售渠道的創(chuàng)新。銷售渠道的創(chuàng)新可以理解為互聯(lián)網(wǎng)銷售金融產(chǎn)品。客戶可以足不出戶，在電腦上完成選購中意的金融產(chǎn)品，金融企業(yè)可以在交易平臺(tái)上提供金融產(chǎn)品，中介商可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上操作業(yè)務(wù)。營銷更加方便，吸引了越來越多的客戶。

3.金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。眾籌和P2P是兩種典型的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，兩者都是利用互聯(lián)網(wǎng)低成本、高效的特點(diǎn)開發(fā)出來的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)眾籌是利用預(yù)訂的方式，向不特定的少數(shù)人籌集投資數(shù)額，以實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)目的、籌集資金目的的行為。P2P（互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)）是將小額的資金聚集起來借貸給資金需求方的民間小額借貸模式。

4.金融機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的主體不僅僅包括包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等），還包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。有學(xué)者指出：“金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新指一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過申請(qǐng)金融牌照、收購中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式。”

（三）金融消費(fèi)者的概念

1.消費(fèi)者。我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第二條規(guī)定“為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù)”根據(jù)該規(guī)定，可以推論出消費(fèi)者的定義為，滿足生活需要而購買、使用商品或接受服務(wù)的，由國家專門法律確認(rèn)其主體地位和保護(hù)其消費(fèi)權(quán)益的個(gè)人。這里面有幾個(gè)要點(diǎn)需要注意。一是消費(fèi)者是購買、使用或者接受服務(wù)的個(gè)人；二是消費(fèi)者的消費(fèi)客體是為生活需要的商品和服務(wù)。除此以外的消費(fèi)客體不能納入消費(fèi)者保護(hù)的體系之中。

2.金融消費(fèi)者。金融市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品向多元化和專業(yè)化的方向發(fā)展，金融消費(fèi)者的地位顯得日益重要。在金融交易中，由于信息的不對(duì)稱性，金融機(jī)構(gòu)享有著信息優(yōu)勢處于有利地位。而金融消費(fèi)者處于弱勢地位，其合法權(quán)益迫切需要得到保護(hù)。隨之而來的是何為金融消費(fèi)者？金融消費(fèi)者的權(quán)利與義務(wù)是什么？由誰來保護(hù)的問題。我國的金融業(yè)長期以來實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)三足鼎立分別以存貸款人、投資者和投保人來稱謂消費(fèi)者。一些國家為了補(bǔ)強(qiáng)金融消費(fèi)者的信息弱勢地位，將三大領(lǐng)域的存貸款人、投資者和投保人統(tǒng)稱為金融消費(fèi)者，并設(shè)立專門的金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)機(jī)構(gòu)，以此向金融消費(fèi)者提供法律保護(hù)。

本文認(rèn)為金融消費(fèi)者是屬于“消費(fèi)者”的范疇，這是因?yàn)椤断M(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》（以下簡稱《消法》）的目的在于調(diào)整經(jīng)營者和消費(fèi)者地位的實(shí)質(zhì)不平等。在金融市場里也是存在著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者地位的不平等，將金融消費(fèi)者納入《消法》中進(jìn)行保護(hù)也是合理的。至于《消法》中關(guān)于消費(fèi)者的定義也存在著其局限性，是需要與時(shí)俱進(jìn)進(jìn)行修改的。國際慣例法律3到5年需要進(jìn)行修改，我國的《消法》長久沒有進(jìn)行過大的修改，需要與時(shí)俱進(jìn)將消費(fèi)者的保護(hù)范圍進(jìn)行擴(kuò)大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展不僅與傳統(tǒng)金融創(chuàng)新有及其密切的關(guān)系，可以說是來源于傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新，在金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、銷售渠道等方面做出新的改變。在融入了互聯(lián)網(wǎng)之后，兼具了互聯(lián)網(wǎng)的低成本、高效率、發(fā)展快、覆蓋面廣、以及在擴(kuò)大資金提供者上也做出了很大的創(chuàng)新。

（一）金融業(yè)務(wù)平臺(tái)化發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融業(yè)務(wù)都需要一定的平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)就是平臺(tái)的建設(shè)完備，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都已經(jīng)建立了自己的金融產(chǎn)品平臺(tái)，為自己的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。

（二）金融業(yè)務(wù)的便捷化、綜合化發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依托網(wǎng)絡(luò)開展金融服務(wù)，在平臺(tái)上進(jìn)行客戶信息的整理和共享，更好的開發(fā)和整合金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)上客戶只需點(diǎn)擊鼠標(biāo)和頁面就可以在平臺(tái)上開展各種金融業(yè)務(wù)，如買賣基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、小額貸款等。但同時(shí)由于大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有線下服務(wù)部門，消費(fèi)者維權(quán)也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展

傳統(tǒng)的金融交易中，客戶和金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入金融市場都是有準(zhǔn)入門檻，這就會(huì)使一部分潛在客戶無法享受到金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的低成本，在提供金融服務(wù)時(shí)具有極大的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)支付、理財(cái)、和借貸款都基本上沒有門檻限制，這是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微金融服務(wù)改變。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)依舊發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。

（四）市場化程度較高

傳統(tǒng)金融服務(wù)受到我國金融監(jiān)管部門的嚴(yán)格管制，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體已經(jīng)由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我國給予鼓勵(lì)金融也發(fā)展的目的監(jiān)管較為放松，市場化程度較高。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)積極開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同階層金融消費(fèi)者的需求。

（五）金融消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，那么相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)所具有的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也是具有的。主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和“長尾風(fēng)險(xiǎn)”，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)來源劃分為四類：自然原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、管理缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、人員違規(guī)操作導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；“長尾”風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)充了金融交易的邊界，服務(wù)了大量不被傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群。這會(huì)導(dǎo)致以下風(fēng)險(xiǎn)：第一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)人群的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相對(duì)欠缺，處于金融交易的弱勢地位，容易受到欺詐、誤導(dǎo)等不公正待遇。第二、他們投資小而分散，作為個(gè)體投入精力去監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成本過高，導(dǎo)致“搭便車”的出現(xiàn)。第三、一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)，從涉及人數(shù)上對(duì)社會(huì)影響巨大，雖然可能金額不大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的建議

學(xué)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的研究上，一部分學(xué)者是從立法和監(jiān)管上思考，一部分學(xué)者是從金融消費(fèi)者的權(quán)益上思考的。這兩種思考的角度不同，前者是宏觀上的機(jī)制建立的思考，后者是對(duì)具體的保護(hù)措施的思考，本人認(rèn)為兩種思考角度都是對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有益探究。但如若僅從宏觀和微觀上來構(gòu)建解決方案都會(huì)顯得有所欠缺，前者缺乏實(shí)際的解決機(jī)制，后者缺乏方向指引。所以筆者認(rèn)為，兩者思考方案應(yīng)該取長補(bǔ)短，相互融合，在立法和監(jiān)管的指引下，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的具體角度進(jìn)行機(jī)制構(gòu)建。

（一）將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)引入《消法》中，將個(gè)人投資者歸入金融消費(fèi)者

我國相關(guān)法律的缺失，沒有將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入《消法》中，但域外立法的趨勢是將金融消費(fèi)者納入消費(fèi)者保護(hù)體系之中，這是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的以保護(hù)的立法基礎(chǔ)，《消法》是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的基本法律，是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的指導(dǎo)法律。

（二）建立網(wǎng)絡(luò)賬戶安全機(jī)制和互聯(lián)網(wǎng)金融保險(xiǎn)制度

安全保障權(quán)是《消法》賦予消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的基本權(quán)益也是首要權(quán)利。安全權(quán)不僅包括人身安全權(quán)，同時(shí)也包括財(cái)產(chǎn)安全權(quán)，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)賬戶安全上。金融領(lǐng)域在去年引入了存貸款保險(xiǎn)制度，域外立法的趨勢是見了金融保險(xiǎn)制度，現(xiàn)在我國金融也發(fā)展受限，但長久的趨勢是建立金融保險(xiǎn)制度，那么在互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的延伸必然要引入金融保險(xiǎn)制度。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管制度

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度應(yīng)該從市場準(zhǔn)入、準(zhǔn)入和運(yùn)營三個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管。首先建立市場準(zhǔn)入制度，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的限制條件和標(biāo)準(zhǔn)，將不符合標(biāo)準(zhǔn)，無法保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益的企業(yè)排除在金融市場之外。其次是建立市場運(yùn)營機(jī)制，主要對(duì)運(yùn)營中進(jìn)行不正當(dāng)競爭的企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督。最后是建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制，對(duì)于已經(jīng)危害消費(fèi)者合法權(quán)益且無法挽回的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照標(biāo)準(zhǔn)，讓其退出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)在線糾紛解決機(jī)制

篇（7）

如今，如何讓金融服務(wù)更具體、更簡單、更接地氣，讓連基金都看不懂的老百姓也能夠切實(shí)享受到金融服務(wù)，正成為互聯(lián)網(wǎng)金融大佬們思考的問題，“生活理財(cái)”的概念也因此日益清晰。

互聯(lián)網(wǎng)金融自2013年以來不斷升溫，如今，這個(gè)已經(jīng)被寫進(jìn)政府工作報(bào)告的行業(yè)，聚集了互聯(lián)網(wǎng)巨頭、金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管層都深度參與其中。自今年以來，這一行業(yè)開始出現(xiàn)了新的風(fēng)向――“生活理財(cái)”的概念日益突出，包括各大巨頭在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正在圍繞“生活理財(cái)”謀篇布局。近日，一款名為“金融魔方”的產(chǎn)品上線，正式明確以“生活理財(cái)”為主打概念，一個(gè)趨勢是，互聯(lián)網(wǎng)金融正在駛向“金融+生活”的下一站。

“生活理財(cái)”成互聯(lián)網(wǎng)金融新風(fēng)向

相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國仍有大量普通百姓的理財(cái)觀念還僅僅停留在存款階段，從來沒有享受過金融服務(wù)帶來的優(yōu)惠和增值。一方面的因素是部分人群缺乏很好的理財(cái)意識(shí)，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，更重要的一方面是因?yàn)槲覈鴽]有足夠的金融機(jī)構(gòu)能夠深度挖掘百姓日常需求，站在他們的角度提供簡單明了、快捷省心的金融理財(cái)服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國金融機(jī)構(gòu)有1000余家，這一數(shù)字不及美國的三分之一，但卻服務(wù)于3倍左右的美國用戶。

在這種背景下，一種新的風(fēng)向開始在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蔓延。如今，如何讓金融服務(wù)更具體、更簡單、更接地氣，讓連基金都看不懂的老百姓也能夠切實(shí)享受到金融服務(wù)，正成為互聯(lián)網(wǎng)金融大佬們思考的問題，“生活理財(cái)”的概念也因此日益清晰。

“‘生活理財(cái)’就是讓金融服務(wù)于生活，在不同的生活場景中，通過對(duì)用戶需求和消費(fèi)行為數(shù)據(jù)的分析，針對(duì)性地為用戶提供消費(fèi)、理財(cái)、借貸、信用等全面的金融服務(wù)，幫助用戶達(dá)到消費(fèi)升級(jí)、財(cái)富增值的目標(biāo)，從而優(yōu)化資金安排，提高生活品質(zhì)。”一路財(cái)富聯(lián)合創(chuàng)始人劉嘉首次提出了完整的“生活理財(cái)”概念。

“老百姓需要的不是金融數(shù)字，他們需要的是切切實(shí)實(shí)的生活目標(biāo)，是每周跟心愛的人看一次電影，帶著父母定期去旅行，給寶寶安全又可以接受的價(jià)格的奶粉、給孩子更好的教育，給自己換一輛更喜歡的車等等。”在劉嘉看來，當(dāng)前一大批沒有得以有效釋放的用戶核心需求，并不在于金融本身，而是通過其能夠帶來的生活品質(zhì)升級(jí)。

篇（8）

“互聯(lián)網(wǎng)金融”在中國大行其道，主要源于中國金融體系中 “金融壓抑”（financial repression）的宏觀背景，以及對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”所涉及的金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管空白。所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”之所以迅速發(fā)展，實(shí)際上是進(jìn)行了比傳統(tǒng)銀行更為激進(jìn)的監(jiān)管套利。

互聯(lián)網(wǎng)公司靈活而激進(jìn)的運(yùn)作模式，擾動(dòng)了傳統(tǒng)金融企業(yè)固有格局。它們正在倒逼著傳統(tǒng)金融企業(yè)運(yùn)營的市場化，以及利率的市場化。不過，中國所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)，只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的一種生存形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具。金融的本質(zhì)沒變，也沒有產(chǎn)生可以叫做“互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融。

如此，“互聯(lián)網(wǎng)金融”恐怕是一個(gè)偽命題。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行研究，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到其作為技術(shù)的本質(zhì)，及其作為技術(shù)的普遍適用性，包括在傳統(tǒng)金融企業(yè)的運(yùn)用。作為技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)有助于提高金融服務(wù)的效率和客戶體驗(yàn)，延展金融服務(wù)的邊界，并幫助實(shí)現(xiàn)“普惠金融”（inclusive finance）的理念，“互聯(lián)網(wǎng)金融”則是個(gè)似是而非的概念。 美國為何沒有“互聯(lián)網(wǎng)金融”

美國是金融和互聯(lián)網(wǎng)都最為發(fā)達(dá)的國家，但是美國沒有“互聯(lián)網(wǎng)金融”的說法。

這緣于互聯(lián)網(wǎng)作為技術(shù)的本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的沖擊，本質(zhì)上就是機(jī)器與人力資本的沖突，其結(jié)果取決于機(jī)器在多大程度上可以取代人力。而這種沖突自金融誕生之初就一直在進(jìn)行。在這點(diǎn)上，互聯(lián)網(wǎng)并沒有什么特別突出的地方。

互聯(lián)網(wǎng)的特性，就是對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化內(nèi)容傳輸?shù)谋憷院鸵?guī)模化。在金融領(lǐng)域，這類信息（如交易數(shù)據(jù)）和流程多為業(yè)務(wù)的后臺(tái)。難以標(biāo)準(zhǔn)化的人力資本（如商業(yè)關(guān)系）則儲(chǔ)存于個(gè)體之中，很難受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。在歷史上，金融領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步已經(jīng)對(duì)人力資本進(jìn)行了多輪淘汰。但有些信息注定難以用機(jī)器處理，而這往往是金融最重要的部分。

交易市場因?yàn)榻灰讛?shù)據(jù)是標(biāo)準(zhǔn)化海量數(shù)據(jù)，因此受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)影響最深遠(yuǎn)。比如股票買賣，在業(yè)務(wù)處理上就是對(duì)股票所有權(quán)的登記和轉(zhuǎn)讓。這種所有權(quán)信息以數(shù)字化方式儲(chǔ)存于電腦中，便于以互聯(lián)網(wǎng)的方式傳輸。美國的洲際交易所（ICE，intercontinental exchange）在上世紀(jì)90年代成立時(shí)，就是要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來建立一個(gè)能源交易市場。發(fā)展到今天，洲際交易所已經(jīng)將紐交所合并而成為世界最大的交易所之一。在交易市場上，互聯(lián)網(wǎng)還促生了Ameritrade和etrade等基于互聯(lián)網(wǎng)的股票交易平臺(tái)，降低了交易費(fèi)用，為散戶進(jìn)行股票交易提供了更多便利，對(duì)傳統(tǒng)的券商交易平臺(tái)產(chǎn)生很大沖擊。

支付領(lǐng)域的數(shù)據(jù)則更加單一和標(biāo)準(zhǔn)化。以貨幣為例，除了手中現(xiàn)金，大部分貨幣以銀行記賬的形式存在。也就是說，我們常說的貨幣，絕大部分是數(shù)字化的借記和貸記關(guān)系。這種記賬關(guān)系以數(shù)字化方式儲(chǔ)存于電腦中，也非常便于以互聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行傳輸。發(fā)展中國家在推廣小額貸時(shí)，廣泛應(yīng)用的智能手機(jī)的支付轉(zhuǎn)賬功能就借助了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。

金融領(lǐng)域的其他信息，如信用信息和經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及公司的研究報(bào)告等也多以數(shù)字化方式制作并傳播。

那些基于互聯(lián)網(wǎng)的社區(qū)和互動(dòng)技術(shù)，則促進(jìn)了市場參與者彼此交流，使交易變得更加容易，增加了交易的流動(dòng)性。這同時(shí)還加強(qiáng)了金融交易本來就有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。西方交易所一直都積極采納包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的各種技術(shù)。交易系統(tǒng)不斷演化，技術(shù)創(chuàng)新層出不窮。在不斷地跨國和跨市場兼并后，少數(shù)全球性大型交易所（比如洲際交易所）出現(xiàn)，能夠多品種、多區(qū)域、24小時(shí)交易。

可以說，在過去20多年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面深刻地改變了以美國為代表的西方金融業(yè)、尤其是金融交易市場的市場結(jié)構(gòu)。不過，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)西方金融業(yè)的影響只能說是“靜悄悄的革命”。金融在后臺(tái)提高了效率，但在更多時(shí)候并沒有喧賓奪主被注意到。而金融在經(jīng)濟(jì)體中執(zhí)行的六大功能（支付、融資、配置資源、管理風(fēng)險(xiǎn)、提供價(jià)格信號(hào)、處理信息不對(duì)稱）從未改變。互聯(lián)網(wǎng)并沒有派生出新的金融功能。從這點(diǎn)看，它與對(duì)音樂、電影等行業(yè)的影響并無本質(zhì)區(qū)別。

以洲際交易所為例，它推動(dòng)了美國交易市場的巨大變化，甚至吞并了最能代表傳統(tǒng)金融的紐交所。但是，并沒有任何人將洲際交易所視為互聯(lián)網(wǎng)公司。而合并后的交易所也沒被稱為“互聯(lián)網(wǎng)交易所”。

再以股票的網(wǎng)上交易平臺(tái)為例。Ameritrade等網(wǎng)上交易系統(tǒng)和交易所系統(tǒng)直接相連，減少了中間環(huán)節(jié)，從而降低了費(fèi)用，增強(qiáng)了用戶體驗(yàn)。但從股票投資者的角度看，后臺(tái)交易系統(tǒng)的技術(shù)改進(jìn)更便于實(shí)施既定的投資策略，但是他的投資收益來源依然是所司（股價(jià)變動(dòng)和分紅）。

股票市場進(jìn)行資源配置的功能也沒有因互聯(lián)網(wǎng)而有任何改變，投資者依然是根據(jù)公司運(yùn)營和收益前景來決定投資與否。同樣，對(duì)研究而言，互聯(lián)網(wǎng)改變了研究報(bào)告的傳遞，但互聯(lián)網(wǎng)本身并不能產(chǎn)生研究報(bào)告。

互聯(lián)網(wǎng)作為一項(xiàng)技術(shù)，在美國的金融業(yè)得到廣泛應(yīng)用，并且產(chǎn)生了深刻影響。但互聯(lián)網(wǎng)并沒有產(chǎn)生新金融。這種認(rèn)識(shí)上的清醒，使得西方市場沒有產(chǎn)生所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念。 “互聯(lián)網(wǎng)金融”為何盛行中國

互聯(lián)網(wǎng)在中國金融業(yè)的應(yīng)用，可以追溯到上世紀(jì)90年代由招商銀行推出的“網(wǎng)上銀行”。但互聯(lián)網(wǎng)在中國金融界真正發(fā)力，也就是最近幾年。

當(dāng)前熱炒的“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念更多是指P2P平臺(tái)、余額寶以及移動(dòng)支付等領(lǐng)域。它們的發(fā)展，主要源于制度因素。中國的金融體系長期處于經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和肖所描述的 “金融壓抑”之中，利率受到管控，資金主要由銀行體系進(jìn)行配置。而逐利的市場，必將試圖利用任何由于管制而可能產(chǎn)生的套利空間。這就是目前所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”在中國大行其道的基本邏輯。互聯(lián)網(wǎng)在其中只是個(gè)技術(shù)手段。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”對(duì)中國的金融改革其實(shí)有著積極意義。這些企業(yè)和服務(wù)在客觀上推動(dòng)了傳統(tǒng)金融企業(yè)的市場化，甚至倒逼了利率市場化。由于其業(yè)務(wù)主要是面向低凈值客戶和小微企業(yè)，它們還幫助解決了中國金融體系里小微企業(yè)貸款難的問題（這是傳統(tǒng)金融長期以來不愿或難以解決的問題）。

不過，“互聯(lián)網(wǎng)金融”企業(yè)存在的根本，還是利用監(jiān)管空白而進(jìn)行的監(jiān)管套利，而不是互聯(lián)網(wǎng)。它們沒有依靠互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生任何新金融。

以P2P網(wǎng)上借貸平臺(tái)為例。P2P借貸平臺(tái)在美國有Virgin Money以及Kiva（2005年，小額貸）、Prosper（2006年）和Lending Club（2007年）等。中國的P2P平臺(tái)則有宜信和拍拍貸等。但是，除了Virgin Money和拍拍貸的商業(yè)模式是建立在所謂web 2.0的純平臺(tái)基礎(chǔ)上，其他的P2P平臺(tái)都提供本金甚至利息擔(dān)保，基本都還是承擔(dān)著傳統(tǒng)銀行的中介功能。

與P2P平臺(tái)有著直接競爭關(guān)系的小額貸公司，其貸款規(guī)模會(huì)受到資本金的嚴(yán)格約束，而P2P平臺(tái)則規(guī)避了這種約束，在實(shí)際上進(jìn)行著比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更為激進(jìn)的監(jiān)管套利。問題是，同樣是進(jìn)行期限“錯(cuò)”配以賺取利差，P2P平臺(tái)并沒有任何制度性的保證以應(yīng)對(duì)違約、擠兌等各種風(fēng)險(xiǎn)。可以說，在P2P領(lǐng)域，真正能夠體現(xiàn)出“互聯(lián)網(wǎng)金融”所隱含的金融脫媒功能的平臺(tái)并不存在。相反，其監(jiān)管套利活動(dòng)如果發(fā)展太大反而可能帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

最近談?wù)撟疃嗟氖前⒗锛瘓F(tuán)的“余額寶”，這與 “互聯(lián)網(wǎng)金融”試圖隱含的意義就更加偏離，也更易被誤解。余額寶在本質(zhì)上是貨幣基金，互聯(lián)網(wǎng)只是其銷售渠道。作為貨幣基金，余額寶的迅猛發(fā)展實(shí)際上倒逼了利率的市場化。對(duì)之分析，要回到貨幣基金和銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

貨幣基金的產(chǎn)生，源于美國政府當(dāng)初對(duì)利率的管控。大蕭條后，美國政府推出Q法規(guī)（regulation Q），規(guī)定銀行不可向活期存款發(fā)放利息，以防止銀行為爭奪存款而發(fā)起惡性競爭。貨幣基金的出現(xiàn)，就是為了規(guī)避Q法規(guī)。作為存款賬戶的近似替代品，貨幣基金可以支付利息，從而成為銀行的競爭者。

與銀行功能相似，貨幣基金也是將資金集中起來進(jìn)行放貸，包括向銀行提供資金。貨幣基金在發(fā)展起來之后受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，在投資領(lǐng)域只能投向低于六個(gè)月期限的流動(dòng)性好的高評(píng)級(jí)債。美國政府曾在2008年金融危機(jī)時(shí)向貨幣基金提供保險(xiǎn)，引發(fā)銀行不滿，認(rèn)為會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)戶將資金轉(zhuǎn)走。

貨幣基金在中國同樣是銀行的競爭對(duì)手。余額寶就是阿里巴巴與天弘基金共同推出的貨幣基金。作為渠道，余額寶起到為其背后的貨幣基金融資的功能，使默默無聞的天弘基金幾乎瞬間增加了超過2500億元的規(guī)模，一躍成為中國最大的基金。

余額寶強(qiáng)大的融資功能，引發(fā)眾多關(guān)注及誤讀。其實(shí)，與股東、債權(quán)人和儲(chǔ)戶一樣，作為銀行競爭者的貨幣基金，同時(shí)又是銀行融資渠道之一，在為銀行提供融資服務(wù)。銀行與工廠相似，同樣是拿原料（資金），來做出產(chǎn)品賣（發(fā)放貸款），從而盈利。銀行的資金有幾個(gè)來源：股東、債權(quán)人（比如貨幣基金），還有儲(chǔ)戶。其中，從儲(chǔ)戶獲取的資金成本最低。在中國現(xiàn)在具有“金融壓抑”特征的金融體系下，老百姓的錢以極低利息放銀行里，銀行則從中較為輕松地賺取利差。

作為貨幣基金，余額寶吸引老百姓的錢，然后再投到銀行去，從而改變了銀行融資結(jié)構(gòu)。由于資金更多來自市場而非儲(chǔ)戶，銀行的融資結(jié)構(gòu)被改變，融資成本被提高。這是正常的市場行為，可以說是利率市場化情況下銀行不可避免要做的轉(zhuǎn)變。余額寶對(duì)銀行的沖擊，本質(zhì)上是貨幣基金與銀行之間的競爭與共生關(guān)系，與所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”無關(guān)。

從基金的本質(zhì)進(jìn)行分析，余額寶的收益來源于其所進(jìn)行的投資，比如短期國債等。余額寶的收益并非來自互聯(lián)網(wǎng)。如果投資不力或風(fēng)險(xiǎn)沒有控制好，其收益就會(huì)受影響。作為基金，余額寶帶來的風(fēng)險(xiǎn)與收益（這正是投資者所需求的）并不會(huì)因互聯(lián)網(wǎng)而改變。

與其他貨幣基金有很大不同，余額寶擁有阿里巴巴的巨大影響力，而且可以利用互聯(lián)網(wǎng)很便利地吸引眾多小額投資者，從而大大擴(kuò)展了其客戶來源。互聯(lián)網(wǎng)，準(zhǔn)確地說阿里巴巴，為天弘基金提供了一個(gè)其他貨幣基金都不具有的銷售渠道。對(duì)余額寶進(jìn)行的任何討論，都必須圍繞著它本身即是個(gè)貨幣基金的事實(shí)來展開。將之作為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，從而掩蓋了其作為貨幣基金的事實(shí)，已經(jīng)在眾多討論中產(chǎn)生了誤導(dǎo)。

阿里巴巴挑選貨幣基金合作，亦有其道理。貨幣基金是最適合以互聯(lián)網(wǎng)作為渠道來進(jìn)行銷售的基金產(chǎn)品。貨幣基金投資于流動(dòng)性高且相對(duì)安全的產(chǎn)品，是所有基金里最具同質(zhì)化的產(chǎn)品。貨幣基金因此收取費(fèi)用低，在傳統(tǒng)的基金銷售渠道（銀行券商等）中不受青睞，也很難向小額客戶推廣。阿里巴巴已經(jīng)擁有眾多客戶，獲取基金客戶的邊際成本趨于零，從而可以迅速做大。

余額寶為這類“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品，本質(zhì)上是基金，互聯(lián)網(wǎng)只是銷售渠道。

對(duì)其他“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品進(jìn)行剖析，同樣要回歸“傳統(tǒng)”金融的本質(zhì)，而互聯(lián)網(wǎng)只不過是其在技術(shù)上的運(yùn)用。這些“互聯(lián)網(wǎng)金融”服務(wù)沒有創(chuàng)造出特殊的，完全區(qū)別于傳統(tǒng)金融的新金融。

互聯(lián)網(wǎng)公司慣有的以燒錢來博眼球的運(yùn)作方式，與傳統(tǒng)金融所秉承的理念完全相反。金融在本質(zhì)上是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行經(jīng)營，多遵循審慎原則。比如，投資可以說是以 “賺錢”為唯一目標(biāo)的行業(yè)，但同樣遵循首先是不輸錢，然后才是賺錢這一原則。這與互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)營規(guī)則有根本性沖突。這種沖突是把雙刃劍。一方面，它刺激了傳統(tǒng)金融企業(yè)，使其更加面向市場和客戶。另一方面，它的一些做法違背了基本的金融風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，可能造成行業(yè)的無序競爭，甚至積累系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 “互聯(lián)網(wǎng)金融”并非科學(xué)提法

迄今為止，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的影響都集中于技術(shù)層面。這在中國更是如此。 “互聯(lián)網(wǎng)金融”，并不是一個(gè)科學(xué)的提法。這等于將后臺(tái)的技術(shù)改進(jìn)與前臺(tái)的金融功能混為一談。

正如上文所述，在互聯(lián)網(wǎng)和金融都最為發(fā)達(dá)的美國，金融業(yè)的市場結(jié)構(gòu)因互聯(lián)網(wǎng)而發(fā)生了翻天覆地的變化，但其學(xué)術(shù)界和業(yè)界都從沒出現(xiàn)過“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個(gè)說法（用谷歌對(duì)Internet Finance進(jìn)行搜索，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其結(jié)果全部是有關(guān)中國的）。原因就在于互聯(lián)網(wǎng)作為一種技術(shù)，盡管提高了效率，但并沒有產(chǎn)生新金融。將二者放在一起談所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”，從而將之當(dāng)成一種新的金融形態(tài)的分析，是中國獨(dú)有的。而在中國，之所以會(huì)有大批所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”公司的存在，根本原因是金融管制形成的監(jiān)管套利空間。

更廣泛來看，在互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化發(fā)展的20多年的歷史中，互聯(lián)網(wǎng)能真正產(chǎn)生沖擊的都是渠道。那些因渠道被沖擊而消失的企業(yè)，也都是那些經(jīng)營著已經(jīng)商品化了的無差異產(chǎn)品的企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)可以將更多的內(nèi)容提供者帶入市場，也可將產(chǎn)品推向更多使用者。所謂顛覆式創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)公司，也集中于渠道。比如谷歌，就依靠搜索而獲得巨大成功。相對(duì)于一個(gè)特定商業(yè)領(lǐng)域的核心功能來說，消費(fèi)者關(guān)心的終究是內(nèi)容。渠道本身并不能產(chǎn)生內(nèi)容。

以互聯(lián)網(wǎng)沖擊最大的領(lǐng)域音樂為例，互聯(lián)網(wǎng)的下載功能改變了音樂的銷售渠道。但對(duì)一個(gè)歌手（或唱片公司）而言，創(chuàng)作出受歡迎的音樂永遠(yuǎn)是獲取成功的關(guān)鍵。在金融的支付領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)使支付變得快捷方便，但它依賴的還是以中央銀行為核心的整個(gè)支付系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施（比特幣就因?yàn)楂@得不了中央銀行的支持而屢遭挫折）。而支付背后的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（如債務(wù)的產(chǎn)生和消除）更不會(huì)因互聯(lián)網(wǎng)本身而改變。

篇（9）

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P 網(wǎng)貸 發(fā)展趨勢

前言：

隨著信息技術(shù)的推廣和普及，網(wǎng)上購物和投資悄然興起，互聯(lián)網(wǎng)上日益增長的現(xiàn)金流動(dòng)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，大量依托于互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式如雨后春筍般破土而出。面對(duì)叢生的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，廣大互聯(lián)網(wǎng)使用群體應(yīng)該如何適應(yīng)和看待他們，已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。

第三方支付平臺(tái)的持續(xù)論戰(zhàn)，日益激烈的同行競爭以及網(wǎng)上金融理財(cái)模式的層出不窮，都在提醒著傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起與發(fā)展已是大勢所趨，該如何應(yīng)對(duì)這一新興金融產(chǎn)業(yè)的崛起，又該怎樣參與其中，尋找新的商機(jī)，也是傳統(tǒng)金融行業(yè)必須考慮的現(xiàn)實(shí)問題。

本課題通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式中頗具代表性的P2P網(wǎng)貸模式進(jìn)行剖析，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀和影響，同時(shí)，以大學(xué)生的視角看待這一行業(yè)的崛起，提出新的觀點(diǎn)和看法，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶提供合理性的建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念

互聯(lián)網(wǎng)與金融本是兩個(gè)不同的產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合起來的產(chǎn)物。這種新型產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)并非偶然，而是出于金融用戶的需要以及現(xiàn)代信息技術(shù)高速發(fā)展的推動(dòng)。從金融個(gè)體的角度來說，金融行業(yè)希望能夠降低自己的運(yùn)營成本，同時(shí)提高運(yùn)作效率，從提供信息技術(shù)支持的IT行業(yè)來說，將信息技術(shù)用于金融行業(yè)，也為信息技術(shù)的推廣起到了良好的作用，開辟了一個(gè)新的技術(shù)領(lǐng)域。供需雙方的合力最終促成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)生。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

今年來，我國不斷加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，各大商業(yè)銀行先后建立起中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)行系統(tǒng)。網(wǎng)上銀行成為主流金融機(jī)構(gòu)，截至2012年初，上市銀行的電子銀行交易替代率已經(jīng)普遍超過了60%，而這一趨勢今后還將延續(xù)。同時(shí)，網(wǎng)上第三方支付平臺(tái)，網(wǎng)上理財(cái)，網(wǎng)上證券交易等金融模式也快速興起，構(gòu)成了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，金融產(chǎn)業(yè)電子化、現(xiàn)代化已經(jīng)成為國內(nèi)金融業(yè)的共識(shí)。

國外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展較早，已較為成熟，自1995年美國花旗銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)建立站點(diǎn)之后，許多國家紛紛掀起互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的網(wǎng)上銀行已具備多種功能，開展了各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可謂豐富，已經(jīng)建立起了完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

目前國內(nèi)外對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的劃分有不同的標(biāo)準(zhǔn)，不斷有新的金融模式產(chǎn)生，但以下幾種模式是公認(rèn)比較具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。下面重點(diǎn)介紹P2P網(wǎng)貸模式。

四、P2P網(wǎng)貸

曾有人稱P2P網(wǎng)貸(Peer-to-peer?Lending)是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的亮點(diǎn)，此言非虛。P2P網(wǎng)貸，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，國內(nèi)譯為“人人貸”。P2P網(wǎng)貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接信貸模式。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。P2P網(wǎng)貸的主要特點(diǎn)包括：參與者廣泛、門檻低，交易模式多變、交易方式靈活高效，風(fēng)險(xiǎn)高、收益高。由于P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)，使得這一金融模式一經(jīng)推出就出現(xiàn)了高速發(fā)展的趨勢。

自2006年開始，國內(nèi)P2P借貸平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)和發(fā)展。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的年增長速度就超過了300%。2013年第一季度已經(jīng)至少有132家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，而到了2013年年底，達(dá)到了800家，最新數(shù)據(jù)截止到2014年8月，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過1600家，2014年年末月成交量達(dá)到300億左右。

筆者曾親身參與過P2P網(wǎng)貸投資，選擇的網(wǎng)貸平臺(tái)是有利網(wǎng)，投入資金最高年利率可達(dá)11.57%，且投入資金由保險(xiǎn)公司擔(dān)保，如果出現(xiàn)貸方逾期還款，則由平臺(tái)負(fù)責(zé)償還借方的款項(xiàng)，在此需要提醒讀者的是，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雖然發(fā)展迅猛，但還缺乏行業(yè)規(guī)范，且網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，不乏逾期無法交付借款的案例，如果之前沒有從事P2P網(wǎng)貸的經(jīng)歷又希望嘗試網(wǎng)貸理財(cái)，應(yīng)選擇正規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)，如國家信用評(píng)級(jí)在A+或A級(jí)以上的平臺(tái)。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢

從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，在未來的很長一段時(shí)間內(nèi)將大有可為，越來越便捷，越來越多樣化和個(gè)性化將成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也取決于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新力度，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)作方式，信息技術(shù)的發(fā)展速度以及政府部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融，將會(huì)出現(xiàn)更多金融模式，比如互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣（如比特幣），新的第三方支付模式，貨幣基金理財(cái)模式，電商推出的購物平臺(tái)等，越來越多的企業(yè)會(huì)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)遭受盲目投資的沖擊以及更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但是，不能否認(rèn)的是，未來的發(fā)展方向就是信息技術(shù)，行業(yè)最終會(huì)走向規(guī)范化和制度化。

六、對(duì)于參與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶的建議

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛但良莠不齊，有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)發(fā)展的相當(dāng)成熟，但有的金融模式才剛剛起步，還有待規(guī)范。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行投資理財(cái)，首先必須選擇適合自己的投資理財(cái)方式，不能對(duì)收益期望過高，以至于落入高收益高風(fēng)險(xiǎn)的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效區(qū)分哪些是高風(fēng)險(xiǎn)投資方式，比如股票。期貨，貴重金屬等，哪些是較低風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)方式，對(duì)于第三方支付平臺(tái)承諾的高回報(bào)率也應(yīng)理性看待，對(duì)于余額寶等理財(cái)產(chǎn)品，可以嘗試使用。注意理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，防止出現(xiàn)急需錢卻無法取現(xiàn)的情況，可以嘗試多種理財(cái)方式搭配使用，以期達(dá)到最合理的利益目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

篇（10）

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等現(xiàn)代信息技術(shù)及高度普及的互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融活動(dòng)，它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動(dòng)，而是存在于電子空間中，形態(tài)虛擬化，運(yùn)行方式網(wǎng)絡(luò)化。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為普惠性金融服務(wù)，大大降低了金融產(chǎn)品和服務(wù)的門檻，越來越多的民眾參與到互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中來，變成互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者，從而具有高度的涉眾性。互聯(lián)網(wǎng)金融的新特點(diǎn)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提出了新挑戰(zhàn)，如何在支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，有效保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，成為一個(gè)亟待研究的重要課題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融

謝平、鄒傳偉（2012）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，國內(nèi)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的文獻(xiàn)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。但是，直到目前，學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一個(gè)準(zhǔn)確、統(tǒng)一的概念。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義和狹義之分。廣義互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務(wù)相互融合、相互作用，既包括銀行、證券、保險(xiǎn)等實(shí)體金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的線上服務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接開展的金融業(yè)務(wù);狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融行業(yè)所開展的業(yè)務(wù)，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展的支付結(jié)算、融資、投資理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。

除了廣義互聯(lián)網(wǎng)金融和狹義互聯(lián)網(wǎng)金融這種分類外，還有金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融之分。一般將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而金融企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展金融服務(wù)則被稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。由此可見，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包括金融互聯(lián)網(wǎng)和狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融;狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融則僅僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的支付結(jié)算、融資、投資理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融，絕對(duì)不是毫無意義的文字游戲。從理論上看金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融是兩個(gè)不同的概念，事實(shí)上我們也不難發(fā)現(xiàn)金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融所受到的監(jiān)管和約束是截然不同的。例如，銀行、證券、保險(xiǎn)等實(shí)體金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的線上服務(wù)本質(zhì)上是線下服務(wù)的一種延伸，目前受到“一行三會(huì)”等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)較為完備的監(jiān)管;而互聯(lián)網(wǎng)金融卻沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和具體的監(jiān)管規(guī)則，存在監(jiān)管缺位的問題。本文采用狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，僅探討互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的支付結(jié)算、融資、投資理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)所涉及的消費(fèi)者保護(hù)問題，金融互聯(lián)網(wǎng)涉及的消費(fèi)者保護(hù)問題不在討論范圍之內(nèi)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益受侵害的表現(xiàn)形式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體間的信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱理論是指交易雙方所掌握的信息在數(shù)量和質(zhì)量上存在差異，即一方掌握數(shù)量較多和質(zhì)量較高的信息，往往處于有利地位，而另一方則恰好相反。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的便利性使得普通消費(fèi)者得以輕易參與其中，金融交易門檻降低，但由于金融交易的專業(yè)性與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的先進(jìn)性融為一體，導(dǎo)致金融產(chǎn)品復(fù)雜性提高，這使得消費(fèi)者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度在加大，實(shí)際上處于更為劣勢的地位。由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者之間地位的不平等性，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)更容易利用自身的信息優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢謀求不正當(dāng)利益，侵犯金融消費(fèi)者的權(quán)益。

（二）信息披露不充分侵害消費(fèi)者知情權(quán)

信息披露義務(wù)是指在向金融消費(fèi)者推介的過程中要求占據(jù)信息優(yōu)勢的金融機(jī)構(gòu)向信息弱勢的金融消費(fèi)者提供信息并履行說明義務(wù)，使信息弱勢一方理解信息內(nèi)容，能夠依據(jù)對(duì)方的說明做出正確的判斷或決定。信息披露義務(wù)的目的在于促使消費(fèi)者理解商品的信息和風(fēng)險(xiǎn)，保證交易雙方的信息平等。在信息披露完整準(zhǔn)確的前提下，金融消費(fèi)者可以通過互聯(lián)網(wǎng)方便地對(duì)不同產(chǎn)品進(jìn)行比較分析，做出正確的判斷和決定。但是，目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息披露的真實(shí)性和全面性存在不足，缺乏統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，影響了信息披露的有效性。信息披露不充分和風(fēng)險(xiǎn)提示不清晰會(huì)侵犯消費(fèi)者的知情權(quán)，導(dǎo)致消費(fèi)者做出錯(cuò)誤判斷，造成消費(fèi)者合法利益的損失。

（三）格式條款侵害消費(fèi)者公平交易權(quán)和自主選擇權(quán)

格式條款是當(dāng)事人為了重復(fù)使用而預(yù)先擬定，并在訂立合同時(shí)未與對(duì)方協(xié)商的條款。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中會(huì)大量出現(xiàn)格式條款，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供者會(huì)將一些不利于消費(fèi)者的條款訂入合同，以使自己享有較多的權(quán)利，承擔(dān)較少的責(zé)任和義務(wù)，處于弱勢地位的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者面對(duì)這種不公平的格式條款時(shí)往往別無選擇，只能屈從和接受，從而使自己的合法權(quán)益收到侵害。例如，互聯(lián)網(wǎng)信托理財(cái)平臺(tái)“信托100”的協(xié)議中有“采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)慣例以保護(hù)您的個(gè)人資料，但本網(wǎng)站不能確保您的私人通訊及個(gè)人資料不會(huì)通過本協(xié)議未列明的途徑泄露出去”的規(guī)定，這個(gè)格式條款實(shí)際上減少了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)在保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息方面的責(zé)任和義務(wù)。

（四）信息泄露侵害消費(fèi)者隱私權(quán)

互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的隱私權(quán)，即因消費(fèi)者參與互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)活動(dòng)而提供的一切隱私信息享有的不受他人非法知悉、利用和公開的權(quán)利。這些隱私信息包括從事金融消費(fèi)所需的姓名、身份證號(hào)、住址、聯(lián)系電話、銀行卡賬戶等信息，同時(shí)還包括專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行咨詢和分析后得出的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資偏好、理財(cái)意愿等信息。除此之外，還包括金融消費(fèi)者的財(cái)務(wù)金融狀況。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)面臨著泄露渠道多、泄露范圍廣、泄露速度快、泄露規(guī)模大的新特點(diǎn)，存儲(chǔ)大量個(gè)人信息的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生個(gè)人信息泄露事件，將會(huì)給金融消費(fèi)者帶來巨大的損害。

（五）資金損失侵害互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全權(quán)

（五）推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化信息披露義務(wù)

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這一全新金融業(yè)態(tài)來說，行業(yè)自律至關(guān)重要。自律程度的強(qiáng)弱與效果、行業(yè)發(fā)展的有序或無序很大程度上影響著監(jiān)管的態(tài)度和強(qiáng)度。一是組織建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展確定明確的方向。二是積極發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)在推動(dòng)行業(yè)發(fā)展和自律規(guī)范方面的作用，公平合理的自律措施可以作為政府互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有力補(bǔ)充，解決政府無法直接監(jiān)管到位的問題。三是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營中進(jìn)行信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示的義務(wù)，信息披露必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，用普通消費(fèi)者能夠理解的語言加以表述，風(fēng)險(xiǎn)提示要清晰，確保消費(fèi)者的知情權(quán)真正實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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The Research on Internet Financial Consumer Rights and Interests Protection

ZHAO Feng

篇（11）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)概念上的不同

馬云認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行金融方面上的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，而金融互聯(lián)網(wǎng)是指金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的功能來進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)上的工作事項(xiàng)。我國大部分的相關(guān)專家人士對(duì)于馬云提出的這一說法，都持贊同的態(tài)度，而也有些相關(guān)方面的人士不贊同其一說法，他們指出，凡是利用互聯(lián)網(wǎng)功能來進(jìn)行資金融通的活動(dòng)事項(xiàng)都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是指搜素引擎、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)上支付等剛崛起的金融項(xiàng)目范疇。

在后者的這個(gè)觀點(diǎn)當(dāng)中，其實(shí)是含糊了金融服務(wù)的主體，簡略地把互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)功能與技術(shù)來完成有關(guān)金融方面的業(yè)務(wù)事項(xiàng)的行為一概稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。但其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)在各方面上都有著很大的不同點(diǎn)，特別是在其二者的概念定義方面：

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等非金融組織通過搜素引擎、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)上支付等功能來進(jìn)行有關(guān)金融方面上的業(yè)務(wù)及服務(wù)事項(xiàng)，是通過高新的信息技術(shù)來對(duì)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)進(jìn)行革新和改進(jìn)，是互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行發(fā)展的同時(shí)對(duì)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)進(jìn)行加強(qiáng)的產(chǎn)物。其實(shí)際上就是通過現(xiàn)代高科技，將傳統(tǒng)的金融行業(yè)的支付及結(jié)算性能融合在一次，從而產(chǎn)生一項(xiàng)全新的金融運(yùn)作形式，而且，在現(xiàn)代高科技以及高新信息技術(shù)的促進(jìn)下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一直在融進(jìn)金融行業(yè)范疇中，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的而產(chǎn)生與發(fā)展。針對(duì)現(xiàn)階段我國的金融發(fā)展形勢來說，其主要包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)保險(xiǎn)服務(wù)、大數(shù)據(jù)金融、P2P貸款、虛擬貨幣以及眾籌融資等方式。

而金融互聯(lián)網(wǎng)是指銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)功能及技術(shù)對(duì)原先的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的加強(qiáng)和發(fā)展，從而把其本身所經(jīng)營的業(yè)務(wù)、服務(wù)等項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行銷售的方法主要包括手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行以及線上理財(cái)?shù)确绞健＝鹑诨ヂ?lián)網(wǎng)是金融行業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)功能及技術(shù)作為載體，將傳統(tǒng)金融行業(yè)的有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行電子化方面的改革，但沒有將其變更為實(shí)際性的商業(yè)形式。金融互聯(lián)網(wǎng)的不斷改革和創(chuàng)新，能夠讓個(gè)人或金融行業(yè)直接在網(wǎng)上銀行開通有關(guān)證券或存款登記業(yè)務(wù)，還以直接在網(wǎng)上支付和轉(zhuǎn)移有關(guān)現(xiàn)金呢、存款及證券，使得電子化的支付及結(jié)算方式給用戶們帶來極大的便利。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容上的不同

（一）背景不同

改革開放以來，我國的互聯(lián)網(wǎng)取得了飛速的發(fā)展并取得了非凡的進(jìn)步，人們可以共享這集多種優(yōu)點(diǎn)于一身的互聯(lián)網(wǎng)，這給人們的生活、工作以及學(xué)習(xí)等方面帶來極大程度上的便捷，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景；然而，金融互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展背景不僅僅是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步與發(fā)展，其更有象征意義的發(fā)展背景是基于同行業(yè)間強(qiáng)烈的競爭所引發(fā)的負(fù)擔(dān)和壓力。

（二）理念不同

互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營里面是利用共享性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，使得用戶們可以通過其來實(shí)現(xiàn)線上的跨行支付以及理財(cái)?shù)扔嘘P(guān)金融方面的的業(yè)務(wù)和服務(wù)功能；相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，金融互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營理念是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為經(jīng)營渠道，把傳統(tǒng)金融行業(yè)的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)或服務(wù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)電子化的改革，例如網(wǎng)上銀行的開設(shè)，通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行產(chǎn)品的上新以及線上商務(wù)處理等功能。

（三）資源配置不同

互聯(lián)網(wǎng)金融的配置特性是利用電腦把用戶所需的資金的供給以及需求轉(zhuǎn)移到線上去，以保證雙方都不需利用銀行來完成有關(guān)業(yè)務(wù)及服務(wù)事項(xiàng)只需通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的相關(guān)功能就可以在線上輕松尋找到所需的信息資料，例如，信息篩選以確保信息的一致及可靠性等等；金融互聯(lián)網(wǎng)的配置與互聯(lián)網(wǎng)金融大相徑庭，它大多仍充當(dāng)一個(gè)貨幣信用事項(xiàng)中介者的角色，主要是在用戶和金融業(yè)務(wù)之間進(jìn)行一些業(yè)務(wù)的處理來滿足雙方的需求。

（四）創(chuàng)新內(nèi)容不同

社會(huì)和科技的急劇發(fā)展和進(jìn)步，使得我國的金融行業(yè)在其有關(guān)的業(yè)務(wù)及服務(wù)等的監(jiān)管、產(chǎn)品的上新等方面取得了一定的進(jìn)展。然而，我國的經(jīng)濟(jì)狀況受到許多因素的約束，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在各方面的創(chuàng)新上不能夠得到充分的發(fā)展；相比之下，金融互聯(lián)網(wǎng)作為中國的重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象，在各方面的創(chuàng)新上具有極大程度的發(fā)展空間，特別是在相關(guān)的金融產(chǎn)品方面，具有很大的創(chuàng)造機(jī)遇。

（五）監(jiān)管要求不同

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能夠得到急劇的發(fā)展，使其成為大勢所趨，最主要的因素是互聯(lián)網(wǎng)金融接觸到的監(jiān)管部門數(shù)量眾多，其在相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管方面上的要求也比較高，而且，其創(chuàng)新速度也相對(duì)較快，但也正因?yàn)檫@過速的發(fā)展與創(chuàng)新，使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有極大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠錄]有根據(jù)相關(guān)的金融行業(yè)規(guī)章制度來進(jìn)行規(guī)范的經(jīng)營；金融互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)是親密無間的，因此，其在行業(yè)監(jiān)管方面一直都非常的嚴(yán)謹(jǐn)，有專門的監(jiān)督部門和機(jī)構(gòu)來對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督、檢查以及管理。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)競爭優(yōu)勢上的不同

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

1.開放的資源

互聯(lián)網(wǎng)金融在資源、參與主體等方面都是開放式、可以進(jìn)行共享的，這樣不僅便捷了人們的生活，還滿足了用戶們的相關(guān)需求，并且，還能夠有效地減少相關(guān)的成本及費(fèi)用。大多的中小型客戶都會(huì)有意或無意地被實(shí)體金融機(jī)構(gòu)所無視，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，永遠(yuǎn)都不會(huì)發(fā)生此類的情況，凡是涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)，人們都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行操作、學(xué)習(xí)及推廣等。

2.海量數(shù)據(jù)和信息

互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)上征詢的方法，尋求客戶們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)業(yè)務(wù)所提出的意見和建議，并對(duì)客戶所遇到及反饋的問題進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，然后針對(duì)這些問題進(jìn)行相應(yīng)的處理，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)擁有大量的行業(yè)數(shù)據(jù)及信息，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠齊全地儲(chǔ)存顧客的相關(guān)信息和資料，將顧客的交易記錄下來，根據(jù)這些交易、信息以及資料將顧客靈活地分為不同的領(lǐng)域，以此來給這些不同領(lǐng)域的顧客提供相應(yīng)不同的金融服務(wù)，進(jìn)而使得這些不同領(lǐng)域的顧客的要求得到相應(yīng)的滿足。

3.服務(wù)便捷、高效

互聯(lián)網(wǎng)金融大多是通過網(wǎng)絡(luò)查找等方法，來設(shè)立和完善網(wǎng)絡(luò)上的信息平臺(tái)，進(jìn)而來使借貸方得帶盡可能的便捷，這樣不但能夠有效降低借貸過程中所發(fā)生的成本費(fèi)用，還能夠?qū)⒂嘘P(guān)的信息資料做到公開透明。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)真正實(shí)現(xiàn)便捷的操作方法、快速簡便的支付方式、高效的資金配置以及其產(chǎn)品和模式的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展等眾多優(yōu)勢。

（二）金融互聯(lián)網(wǎng)的比較優(yōu)勢

1.強(qiáng)大的資金實(shí)力

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，必然要伴隨著相當(dāng)大的資金投入及消耗，許多的互聯(lián)網(wǎng)公司競相占據(jù)行業(yè)的主導(dǎo)地位，卻也大大提高了其資金鏈斷裂的幾率，進(jìn)而使其破產(chǎn)率增加。而金融互聯(lián)網(wǎng)的參與主體是類似各大銀行等的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，因此，其開設(shè)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、線上理財(cái)以及電子商務(wù)等業(yè)務(wù)，都需要強(qiáng)大的資金實(shí)力作為基礎(chǔ)，而金融互聯(lián)網(wǎng)正是擁有著雄厚的財(cái)力，才使得其有關(guān)項(xiàng)目的開設(shè)一直保持著穩(wěn)態(tài)。

2.良好的信用

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立于金融互聯(lián)網(wǎng)之前，因此，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)密不可分的金融互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)殚L期的經(jīng)營，取得更廣大人民的信賴，這為其積聚了很好的信用品牌，成為廣大客戶在進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的首選。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融頻發(fā)攜款逃跑事件，使得人們更加注重有關(guān)金融的企業(yè)及機(jī)構(gòu)的信用度，從而使得具有良好信用品牌的金融互聯(lián)網(wǎng)擁有更大數(shù)量的客戶。

四、結(jié)語

綜上所述，同為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)相融合而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融以及金融互聯(lián)網(wǎng)，在其概念、內(nèi)容、優(yōu)勢等多個(gè)方面上都存在著很大的差異，其中，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于私營企業(yè)，金融互聯(lián)網(wǎng)屬于國有企業(yè)，它們二者在金融業(yè)務(wù)方面都不可能做到最好，因此，應(yīng)該明確其二者各自間的差異和優(yōu)勢，使其能夠發(fā)揮最好的金融特性，以服務(wù)于廣大客戶。

參考文獻(xiàn)：